發(fā)布時(shí)間：2022-04-23 10:07:01
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了1篇的金融理財(cái)機(jī)構(gòu)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
論文關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)服務(wù) 新變化 對策建議
論文摘要：隨著我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,個(gè)人理財(cái)服務(wù)在我國金融機(jī)構(gòu)中已發(fā)展得如火如荼,同時(shí)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場較之以前表現(xiàn)出一些新的變化，這對我國金融機(jī)構(gòu)順利開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)提出了挑戰(zhàn)。本文以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場的新變化為切入點(diǎn)，為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對這些變化提出了一些創(chuàng)新性的建議。
金融機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指銀行以自然人為服務(wù)對象，利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，按照客戶的實(shí)物性資產(chǎn)、現(xiàn)金收支流狀況，圍繞客戶的收入、消費(fèi)、投資、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、心理偏好等情況，制定個(gè)人財(cái)務(wù)管理計(jì)劃(如設(shè)計(jì)資產(chǎn)組合，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)避稅收等)，達(dá)到其收益預(yù)期，實(shí)現(xiàn)其人生的未來規(guī)劃。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)的目的
個(gè)人理財(cái)服務(wù)的目的主要有以下幾種:一是居家生活的需要。二是人生規(guī)劃的需要。三是投資增值的需要。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展過程充分體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)研究并不斷挖掘市場需求，度身定制理財(cái)產(chǎn)品與方案，不斷滿足、引導(dǎo)、培養(yǎng)特定客戶群體需求的功能，在此基礎(chǔ)上建立起銀行與客戶之間的相互信賴關(guān)系。個(gè)人理財(cái)還更多地體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)差異性、價(jià)值性的特質(zhì)，具有為個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶提供整體服務(wù)和附加服務(wù)的功能。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場的新變化
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)銀行業(yè)的界限越來越模糊。由于銀行業(yè)零售和商業(yè)業(yè)務(wù)利潤的不斷減少，非利息收入領(lǐng)域的競爭愈加激烈，因此導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)銀行日益接近，平行發(fā)展、交替發(fā)展和業(yè)務(wù)交叉的現(xiàn)象不斷增加。例如，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的私人客戶群體中出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)性的需求，即投資業(yè)務(wù)專業(yè)化、投資產(chǎn)品復(fù)雜化，而在與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)銀行業(yè)與機(jī)構(gòu)客戶的關(guān)系中，一些個(gè)人化的因素也已經(jīng)出現(xiàn)，如企業(yè)家和政府官員與銀行之間建立起私人業(yè)務(wù)關(guān)系。
信息時(shí)代的來臨對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提出挑戰(zhàn)。一方面，隨著個(gè)人電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，新的競爭者很容易進(jìn)入個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場，這對金融機(jī)構(gòu)來說無疑將面臨市場競爭的加劇，而對客戶來說則意味著更多的選擇。另一方面，信息高速公路為客戶提供了充分的信息，而計(jì)算機(jī)則為客戶快速簡潔地整理和分析這些信息提供了可能，因此，計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為客戶創(chuàng)造了追求高水平、多元化服務(wù)和資產(chǎn)管理方法的條件，而這對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)來說則是面臨著更大的挑戰(zhàn)。
同業(yè)競爭日趨激烈。我國有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)及已經(jīng)入駐的外資商業(yè)銀行都在紛紛調(diào)整策略、整合資源，聚焦優(yōu)質(zhì)高中端客戶，制定競爭優(yōu)質(zhì)客戶的策略方案，以優(yōu)質(zhì)客戶的需求為市場導(dǎo)向，依托科技信息、網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化組合營銷渠道，大力打造理財(cái)優(yōu)質(zhì)品牌。
新形勢下我國金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)的對策
1、不斷增強(qiáng)滿足客戶差異化需求的能力。金融機(jī)構(gòu)要考慮目標(biāo)客戶對金融產(chǎn)品的實(shí)際需求，分析業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，確定市場需求規(guī)模和該項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場定位，創(chuàng)造出適銷對路的金融產(chǎn)品，為客戶提供“六適”服務(wù)，即“在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，用適當(dāng)?shù)姆绞?，以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格，向適當(dāng)?shù)念櫩?，銷售適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，收到適當(dāng)?shù)男Ч?。同時(shí)在綜合經(jīng)營的大趨勢下，逐步實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品到研發(fā)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化研究，大膽創(chuàng)新，開發(fā)滿足客戶需求的理財(cái)品種，真正實(shí)現(xiàn)讓客戶資產(chǎn)增值。
2、為客戶提供全方位理財(cái)服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要在做好客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，重新設(shè)計(jì)和進(jìn)行產(chǎn)品組合，針對不同層次的客戶的需求不同，設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶提供差異化的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶不斷增長的理財(cái)增值需求，制定優(yōu)先發(fā)展投資增值型理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)與推廣策略，進(jìn)一步加強(qiáng)與保險(xiǎn)、證券、基金、信托、租賃、財(cái)務(wù)公司等金融同業(yè)之間的戰(zhàn)略合作，通過持續(xù)不斷地引進(jìn)與開發(fā)收益好、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)新品，確保理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)容充實(shí)，在為客戶提供更為科學(xué)的理財(cái)理念的同時(shí)，達(dá)到有效增加儲(chǔ)蓄存款的目的。
3、提高營銷活動(dòng)針對性與效率。作為履行市場營銷支持職能的產(chǎn)品經(jīng)理，其與前臺(tái)客戶經(jīng)理的支援關(guān)系是通過“一對多”的支持構(gòu)架得以實(shí)現(xiàn)的，即一位產(chǎn)品經(jīng)理需要對應(yīng)多個(gè)客戶經(jīng)理提供產(chǎn)品方面的技術(shù)支持，同時(shí)一個(gè)客戶經(jīng)理也需要從多個(gè)產(chǎn)品經(jīng)理處獲得支持，只有這樣，才能在發(fā)揮產(chǎn)品經(jīng)理專業(yè)化優(yōu)勢的前提下通過客戶經(jīng)理的多元化產(chǎn)品營銷，滿足客戶不同的需要，使?fàn)I銷活動(dòng)取得最佳效果。然而，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)理與客戶經(jīng)理之間的在市場營銷中的緊密協(xié)作不是能自動(dòng)達(dá)成的，需要通過一套完善的制度和運(yùn)行機(jī)制加以保證。為加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的產(chǎn)品開發(fā)和營銷的支持，應(yīng)盡快建立個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍，并制定相應(yīng)的制度和運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理與客戶經(jīng)理在市場營銷中的協(xié)作機(jī)制，提高市場營銷的協(xié)同性與效率。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)無疑是金融機(jī)構(gòu)一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)，相對于金融機(jī)構(gòu)開展的其他業(yè)務(wù)來說，個(gè)人理財(cái)服務(wù)還是一片“藍(lán)?！?，還有很多追逐利益的空間，所以金融機(jī)構(gòu)要要改善個(gè)人理財(cái)?shù)氖侄魏屠砟?，力爭在這個(gè)領(lǐng)域有所作為。
作者單位：廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系
一、我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題
1.電子化程度低，不利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展作為二十一世紀(jì)金融產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)，商業(yè)網(wǎng)絡(luò)銀行具有廣闊的前景與廉價(jià)的成本，越來越受到商業(yè)銀行和人們的重視。雖然科技已經(jīng)如此發(fā)達(dá)，我國的商業(yè)銀行大多還在通過宣傳資料、圖表等傳統(tǒng)的工具，很少使用計(jì)算機(jī)，缺少專門的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)軟件。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)的支持，但是目前我國的商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)技術(shù)滯后，開發(fā)應(yīng)用軟件的速度滯后于銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，工作效率較低，這限制了商業(yè)銀行發(fā)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行必須克服這一現(xiàn)狀，利用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，針對不同客戶的需要實(shí)現(xiàn)差別化服務(wù)。
2.缺少個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種新型的綜合性業(yè)務(wù)，以客戶為中心為客戶提供針對性的服務(wù)。客戶經(jīng)理制的出現(xiàn)就是這種理念的有力說明，客戶經(jīng)理制是商業(yè)銀行制度上和服務(wù)理念上的一種創(chuàng)新。國外銀行的客戶經(jīng)理是把客戶作為中心，根據(jù)市場情況進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，目標(biāo)是滿足和適應(yīng)客戶不斷變化的需求，以投資為核心。但是國內(nèi)眾多商業(yè)銀行對客戶經(jīng)理的考核仍然是基于客戶經(jīng)理完成吸收存款任務(wù)的情況，客戶經(jīng)理缺乏對客戶需求、市場發(fā)展的了解，因?yàn)槠洳⒉挥贸袚?dān)管理分析客戶細(xì)心和市場信息的責(zé)任。各商業(yè)銀行仍然是以自我為中心在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的品種設(shè)計(jì)開發(fā)，極少考慮到客戶的需要，更不用提投資了。
3.缺少適當(dāng)?shù)氖袌龆ㄎ辉谥袊捎谌珖鞯氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，收入分配差距大，個(gè)人收入存在較大的差異，行業(yè)間也存在著較大的差異。不同的地區(qū)、不同收入層次的人有著不同的投資偏好。要求商業(yè)銀行明確不同市場的不同需求，根據(jù)客戶的需求進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)。但是我國的商業(yè)銀行缺乏正確的市場定位，缺乏這種服務(wù)模式。銀行向個(gè)人提供的服務(wù)幾乎無差別，都是一些大眾化的服務(wù)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行只把個(gè)人業(yè)務(wù)作為籌資的一種手段。
二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)問題的解決對策
1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營金融產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營模式面臨著巨大的壓力與挑戰(zhàn)。自從二十世紀(jì)末美國《金融服務(wù)現(xiàn)代法》的出臺(tái)，結(jié)束了金融分業(yè)經(jīng)營時(shí)代。在全世界混業(yè)經(jīng)營的刺激下，我國放開了對創(chuàng)新銀行中間業(yè)務(wù)的限制，開始鼓勵(lì)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以借這一機(jī)會(huì)進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的調(diào)整，調(diào)整個(gè)人理財(cái)服務(wù)中的中間業(yè)務(wù)，改變中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確把握客戶多方位的信息，掌握客戶的理財(cái)需要，通過客戶經(jīng)理進(jìn)行針對性的理財(cái)服務(wù)。配套服務(wù)分析工具和投資理財(cái)專家的理財(cái)建議，提升客戶的資產(chǎn)增值能力，培養(yǎng)更大的利潤增長點(diǎn)。
2.培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融業(yè)人才商業(yè)銀行可以通過三個(gè)方面培養(yǎng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才，一是構(gòu)建專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)證體系，讓理財(cái)業(yè)務(wù)人員需要持證上崗，規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍。二是全面培訓(xùn)現(xiàn)有的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問，必須經(jīng)過專業(yè)系統(tǒng)的培訓(xùn)，才能培養(yǎng)出高素質(zhì)的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問。首先要指定培訓(xùn)計(jì)劃，然后要挑選高素質(zhì)的候選人才，建立聯(lián)合培養(yǎng)機(jī)制。其次要讓理財(cái)人才熟悉商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，獨(dú)立操作各類業(yè)務(wù)，這需要對理財(cái)人才進(jìn)行針對性的崗位輪替。金融人才的培養(yǎng)模式應(yīng)該走出傳統(tǒng)教育體制的模式。推進(jìn)聯(lián)合辦學(xué)模式和訂單式教育模式。通過校企聯(lián)合辦學(xué)，可以將企業(yè)的實(shí)踐設(shè)備優(yōu)勢和學(xué)校的教育技術(shù)優(yōu)勢結(jié)合起來，為金融行業(yè)培養(yǎng)需要的人才，同時(shí)為學(xué)校的教育提供實(shí)踐的場所。訂單式教育可以讓企業(yè)參與到學(xué)院金融相關(guān)專業(yè)的設(shè)置、制定金融業(yè)人才培養(yǎng)計(jì)劃、改革金融教學(xué)課程等環(huán)節(jié)中。在金融業(yè)人才的教育過程中，應(yīng)該注重人才培養(yǎng)的層次性，滿足商業(yè)銀行對不同層次人才的不同需求。改進(jìn)金融人才培養(yǎng)模式可以讓學(xué)校和企業(yè)得到各自所需的東西，實(shí)現(xiàn)校園與社會(huì)的接軌。
3.加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)通過加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)，促進(jìn)銀行電子化的發(fā)展，尤其是要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)化網(wǎng)絡(luò)化的同時(shí)，商業(yè)銀行要注意保持計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全性、穩(wěn)定性。通過銀行內(nèi)部資源的整合，計(jì)算機(jī)理財(cái)軟件的輔助，增加客戶需求的滿足度，為客戶設(shè)計(jì)更加具有針對性的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，并可以通過計(jì)算機(jī)輔助軟件實(shí)現(xiàn)實(shí)際操盤操作。
4.完善客戶經(jīng)理制，提高客戶經(jīng)理的金融水平客戶經(jīng)理制是為了迎合現(xiàn)在正在逐漸轉(zhuǎn)變的金融服務(wù)方式、經(jīng)過改革后的金融體制和金融業(yè)同行之間的競爭出現(xiàn)的新型的服務(wù)觀念。各個(gè)商業(yè)銀行雖然自從客戶經(jīng)理制這一服務(wù)觀念推出，就進(jìn)行了探索和研究，也從中取得了一些經(jīng)驗(yàn)，但是也遇到了很多問題。完善客戶經(jīng)理制，需要商業(yè)銀行建立健全激勵(lì)機(jī)制和教育培訓(xùn)機(jī)制，提高客戶經(jīng)理的專業(yè)化水平和客戶經(jīng)理的素質(zhì)；加大計(jì)算機(jī)軟件的開發(fā)和科技投入，建立健全客戶經(jīng)理信息系統(tǒng)；在客戶經(jīng)濟(jì)中開展新型的服務(wù)觀念傳遞；實(shí)行責(zé)任制，明確客戶經(jīng)理的職責(zé)，設(shè)置專業(yè)的客戶經(jīng)理從業(yè)人員組織機(jī)構(gòu)。除了需要專業(yè)知識，客戶經(jīng)理還應(yīng)該具備良好的承受壓力能力、溝通能力、語言能力等一系列綜合能力。為了順應(yīng)金融的全球化、國內(nèi)商業(yè)銀行對人才的急缺的現(xiàn)實(shí)情況，組建全能、高效、專業(yè)的個(gè)人理財(cái)人才隊(duì)伍迫在眉睫。
5.針對客戶的需求提供服務(wù)商業(yè)銀行而已通過設(shè)置個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)柜臺(tái)和細(xì)分客戶實(shí)現(xiàn)差別化服務(wù)等方式調(diào)整經(jīng)營策略。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專柜可以為客戶提供針對性的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，培養(yǎng)固定的客戶群體。通過對客戶進(jìn)行分類，針對性地提供理財(cái)服務(wù)。因?yàn)椴煌闆r的客戶對個(gè)人理財(cái)服務(wù)的要求不一樣，這就要求銀行針對不同的客戶提供差別化的服務(wù)，追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化。根據(jù)客戶的需要和實(shí)際情況進(jìn)行投資建議，滿足更多客戶的不同需求。
三、結(jié)語
總而言之，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的營銷體系，大力開拓國內(nèi)金融理財(cái)市場，增加個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場份額。利用多種多樣的金融理財(cái)產(chǎn)品和多種投資方式創(chuàng)造更多價(jià)值，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的目的，同時(shí)還能提高銀行盈利，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。
作者：劉曉靖單位：綏化學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
摘 要：農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社，以下簡稱農(nóng)合機(jī)構(gòu)）金融理財(cái)業(yè)務(wù)的缺失，導(dǎo)致農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)無法滿足城鄉(xiāng)客戶日益增長的財(cái)富管理需求，但這一現(xiàn)狀即將被打破。目前，多地農(nóng)合機(jī)構(gòu)理財(cái)項(xiàng)目建設(shè)都在如火如荼地進(jìn)行著，即將開放理財(cái)業(yè)務(wù)。與城市經(jīng)濟(jì)體系不同的是，農(nóng)村中需求理財(cái)產(chǎn)品的客戶仍處于零散狀態(tài)，以及我國農(nóng)村特有的農(nóng)村民間金融形態(tài)，也在一定程度上稀釋了用于理財(cái)?shù)馁Y金數(shù)量。另外，農(nóng)村人口的理財(cái)意識薄弱、農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)品質(zhì)不高等問題，都嚴(yán)重限制了農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)主要針對本土農(nóng)業(yè)人口，且應(yīng)認(rèn)真考察本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征。
關(guān)鍵詞：農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)；農(nóng)村客戶；理財(cái)業(yè)務(wù)；發(fā)展
0 引言
隨著農(nóng)業(yè)人口人均收入的增長，農(nóng)民已不再滿足一般的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，而對于農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)提出了期望。在這一市場需求的拉動(dòng)下，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)和銷售上也呈現(xiàn)出可喜態(tài)勢。然而與城市經(jīng)濟(jì)體系不同的是，農(nóng)村中需求理財(cái)產(chǎn)品的客戶仍處于零散狀態(tài)，以及我國農(nóng)村特有的農(nóng)村民間金融形態(tài)，也在一定程度上稀釋了用于理財(cái)?shù)馁Y金數(shù)量。為此，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展及探討也就十分必要。在利率市場化改革的大背景下，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)需要增強(qiáng)自身的增值業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，從而在激烈的市場競爭中獲得生機(jī)。
1 農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的困境分析
農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展農(nóng)村理財(cái)業(yè)務(wù)中有諸多困境。筆者從工作體會(huì)出發(fā)，將目前的發(fā)展困境歸納為以下兩個(gè)方面。
1.1 農(nóng)村人口的理財(cái)意識薄弱
眾所周知，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對象主要是農(nóng)民，農(nóng)村市場中農(nóng)戶的金融知識水平相對低下，在理財(cái)觀念上更是趨于保守，加上所受教育程度不高以及對金融理財(cái)產(chǎn)品缺乏認(rèn)識，盡管部分農(nóng)業(yè)人口通過自主創(chuàng)業(yè)和外出打工積累起了一定的資金，但在農(nóng)耕文化的作用下難以涉足商業(yè)銀行的理財(cái)增值業(yè)務(wù)。而且這一傳統(tǒng)意識具有很強(qiáng)的穩(wěn)定性，無法在短期內(nèi)得到改善。這就意味著，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的上述困境，將在長期內(nèi)持續(xù)存在。另外，農(nóng)村人口對理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不夠，一旦投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，往往不是從自身找原因，常常將責(zé)任歸咎于農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)。
1.2 農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)品質(zhì)不高
根據(jù)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的定義可知，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指理財(cái)師通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽客戶的希望、要求、目標(biāo)等，為客戶制定投資組合、儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案，并幫助客戶的資金最大限度地增值。從中可以知曉，良好的農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅需要理財(cái)師專業(yè)能力的支撐，還需要具有吸引農(nóng)民眼球的理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)果，似乎這兩點(diǎn)都不十分完美。
2 分析基礎(chǔ)上的現(xiàn)狀反思
在上述分析基礎(chǔ)上，就有必要對當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行反思。在反思之前還應(yīng)強(qiáng)調(diào)，在未來發(fā)展路徑的構(gòu)建上需要遵循可操作性的原則，即關(guān)于改變廣大農(nóng)業(yè)人口的傳統(tǒng)意識并不在本文的討論范圍之內(nèi)。具體而言，現(xiàn)狀反思可從以下兩個(gè)方面展開。
2.1 針對需求方的現(xiàn)狀反思
上文已經(jīng)指出，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)無論在理財(cái)師水平，還是在可供選擇的理財(cái)產(chǎn)品上都不盡如人意。這一點(diǎn)加上農(nóng)業(yè)人口的傳統(tǒng)意識，就進(jìn)一步限制了對理財(cái)產(chǎn)品的需求。這些都是在短時(shí)間內(nèi)無法解決的問題，從而能否從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需資金的循環(huán)特征出發(fā)，來設(shè)計(jì)出符合農(nóng)業(yè)人口偏好的短期理財(cái)產(chǎn)品，則是值得思考的問題。不難理解，這里的理財(cái)業(yè)務(wù)須滿足區(qū)域植根性要求。
2.2 針對供給方的現(xiàn)狀反思
上面已經(jīng)提到了供給方需要著手開展的問題，即設(shè)計(jì)出滿足農(nóng)業(yè)人口偏好的理財(cái)業(yè)務(wù)來。另外，針對農(nóng)戶作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的基本單位，還需要通過農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)人員的上門訪問，來建立起銀行與零散分布農(nóng)戶的聯(lián)系。
以上兩個(gè)方面的現(xiàn)狀反思表明，在推動(dòng)農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中，應(yīng)主要從供給方面下功夫。而對于需求方，則可以在選擇機(jī)制下進(jìn)行針對性的偏好引導(dǎo)。
3 反思引導(dǎo)下的發(fā)展路徑探討
發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)是當(dāng)前農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)加快自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然選擇，也是提升農(nóng)合機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。根據(jù)以上所述并在反思引導(dǎo)下，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑可從以下四個(gè)方面建立。
3.1 注重理財(cái)專業(yè)人員的培養(yǎng)，打造一支高素質(zhì)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)
理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)涉及的基礎(chǔ)資產(chǎn)較多，如何能有效地分析基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益性，又能保證客戶理財(cái)資金的安全性，就需要研發(fā)和設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的人員對投資標(biāo)的有充分的了解和市場把握，這就對產(chǎn)品開發(fā)團(tuán)隊(duì)提出了較高的要求，而目前我們恰恰和商業(yè)銀行理財(cái)開發(fā)團(tuán)隊(duì)的核心差距就在這里。因此，要從根本抓起，給現(xiàn)有人員創(chuàng)造培訓(xùn)機(jī)會(huì)，加大培訓(xùn)力度，選撥人才，引進(jìn)人才，逐步打造一支高綜合素質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)。
3.2 提煉出區(qū)域植根性元素
本文一直在強(qiáng)調(diào)，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)主要針對本土農(nóng)業(yè)人口。因此，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)人口的收入來源就與本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征息息相關(guān)。之所以指出這些特征在于，設(shè)計(jì)變現(xiàn)能力強(qiáng)的理財(cái)業(yè)務(wù)需要認(rèn)真考慮其中的變現(xiàn)周期。這不僅關(guān)系到銀行的運(yùn)營成本，也涉及理財(cái)產(chǎn)品的成功與否。從現(xiàn)階段的諸多文獻(xiàn)中，很難找到這一觀點(diǎn)。
3.3 優(yōu)化當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
不難理解，若要實(shí)現(xiàn)農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)健康發(fā)展，首先就要提高本地農(nóng)民對理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識，擴(kuò)大廣大農(nóng)業(yè)人口的需求拉動(dòng)。農(nóng)業(yè)人口文化水平普遍不高，這就要求在理財(cái)業(yè)務(wù)開展中應(yīng)簡化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)內(nèi)容，并能在通俗易懂的語言下來告知農(nóng)戶有關(guān)增值效果。因此，對于城市銀行中的諸多理財(cái)業(yè)務(wù)，在農(nóng)村區(qū)域中就需要拋棄。這里筆者建議，可以將農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)時(shí)的資金安排作為理財(cái)業(yè)務(wù)來開展，這樣也有助于農(nóng)合機(jī)構(gòu)深入了解該農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)能力，并為放貸提供原始信息支撐。
3.4 提升人員上門訪問力度
在成本控制基礎(chǔ)上的人員上門訪問，仍需要借助市場營銷學(xué)的原理，即需要界定目標(biāo)客戶。一般而言，對于理財(cái)有需求的農(nóng)業(yè)人口，往往具有商品經(jīng)濟(jì)意識，并積累起了一定相對穩(wěn)定的資金量。因此，可以將當(dāng)?shù)氐膶I(yè)養(yǎng)殖戶、種植戶，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理者作為重點(diǎn)訪問對象。
3.5 有效細(xì)分客戶資源，培育廣闊的農(nóng)村金融理財(cái)市場
農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)要因地制宜根據(jù)農(nóng)戶的需求發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，針對本地農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)、生活和金融知識水平，開發(fā)出一套符合本地農(nóng)民理財(cái)需要的金融理財(cái)產(chǎn)品，而且這種理財(cái)產(chǎn)品一定要符合本地農(nóng)民的理財(cái)心理，操作上力求
簡單方便，在農(nóng)戶所能承受的范圍內(nèi)盡可能做到風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定、能隨時(shí)贖回，以此提高農(nóng)戶對理財(cái)產(chǎn)品的積極性。
綜上所述，以上便是筆者對文章主題的討論。因我國農(nóng)業(yè)人口分布廣泛，且各農(nóng)村區(qū)域的自然稟賦條件存在顯著差異，因此本文并沒有結(jié)合特定區(qū)域展開討論，而是結(jié)合當(dāng)前問題從發(fā)展趨勢層面進(jìn)行了原理性探討。但本文的結(jié)論，將支撐各地理財(cái)業(yè)務(wù)開展中的思路。最后，對于本文主題的討論還可以從其他方面展開，但筆者仍在獨(dú)特的視角下進(jìn)行了有益的探索。
4 結(jié)語
本文認(rèn)為，農(nóng)村人口的理財(cái)意識薄弱、農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)品質(zhì)不高等問題，都嚴(yán)重限制了農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)在提煉出區(qū)域植根性元素、優(yōu)化當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以及提升人員上門訪問力度等三個(gè)方面下功夫。具體而言，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)人口的收入來源就與本地的農(nóng)業(yè)種植和養(yǎng)殖特征息息相關(guān)；將農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)時(shí)的資金安排作為理財(cái)業(yè)務(wù)來開展；將當(dāng)?shù)氐膶I(yè)養(yǎng)殖戶、種植戶，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理者作為重點(diǎn)訪問對象。
摘要：本文從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)產(chǎn)品的概述為出發(fā)點(diǎn)，分析表外理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)狀及面臨的問題，總結(jié)了業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模較小，易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行監(jiān)管壓力等現(xiàn)實(shí)問題，并提出規(guī)范表外理財(cái)業(yè)務(wù)的主要對策。
關(guān)鍵詞：表外理財(cái)業(yè)務(wù) 現(xiàn)狀 分析
近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為居民替代存款所選擇的家庭金融投資的主流產(chǎn)品。居民不再依賴存款獲取利息這一傳統(tǒng)增值保值的方式而是選擇購買理財(cái)產(chǎn)品來達(dá)到資產(chǎn)保值增值的目的。理財(cái)產(chǎn)品的高收益也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，尤其是大量反映在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的理財(cái)產(chǎn)品。
一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)業(yè)務(wù)概述
對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，理財(cái)產(chǎn)品分為表內(nèi)和表外兩種，表內(nèi)理財(cái)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，而表外理財(cái)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。表內(nèi)理財(cái)通常以結(jié)構(gòu)性存款科目反映在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的交易性金融負(fù)債項(xiàng)下，如投資貨幣市場和國內(nèi)市場的“保本”型等理財(cái)產(chǎn)品、銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代客理財(cái)資金等。此類產(chǎn)品為商業(yè)銀行自營并承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小，歸屬于資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債類。表外理財(cái)通常以備忘、備查類形式反映在資產(chǎn)負(fù)債表表外，如收益較高的“非保本”型等理財(cái)產(chǎn)品。此類產(chǎn)品大多屬于銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)，銀行收取手續(xù)費(fèi)，對于銀行來說并不構(gòu)成信用或市場等風(fēng)險(xiǎn)，而是由投資者承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)，歸屬于資產(chǎn)負(fù)債表的表外項(xiàng)目。
二、表外理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀研究
（一）發(fā)展規(guī)模較小
相比于西方發(fā)達(dá)國家，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模較小，業(yè)務(wù)品種較為單一，表外業(yè)務(wù)規(guī)模占比較低，主要是傳統(tǒng)的服務(wù)性和風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)。在咨詢業(yè)務(wù)方面，為企業(yè)擔(dān)當(dāng)財(cái)務(wù)、投資顧問，提供合并、收購、重組等咨詢服務(wù)很少；各類貨幣互換與利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等新興表外業(yè)務(wù)未得到有效開展。
（二）易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品籌集資金，通過與信托等機(jī)構(gòu)的合作，將資金以高收益投放給需求方。理財(cái)產(chǎn)品短期負(fù)債與長期投資的期限錯(cuò)配，可能使商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品到期之際，發(fā)行新的理財(cái)產(chǎn)品來滿足到期理財(cái)產(chǎn)品的資金兌付需求，以滿足循環(huán)交易。一旦老的理財(cái)產(chǎn)品到期，而新的理財(cái)產(chǎn)品不能足額發(fā)行，為了維系理財(cái)產(chǎn)品的資金鏈循環(huán)，商業(yè)銀行往往會(huì)借助于銀行間市場資金拆借，加大對同業(yè)業(yè)務(wù)的需求。這種資金運(yùn)作方式使商業(yè)銀行在短期內(nèi)獲取可觀收益，但是易造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理面臨巨大壓力。一旦出現(xiàn)流動(dòng)性問題，理財(cái)產(chǎn)品的違約或虧損風(fēng)險(xiǎn)暴露，直接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營形象，侵蝕了商業(yè)銀行的利潤。
（三）造成銀行監(jiān)督壓力
銀行發(fā)售的高利率理財(cái)產(chǎn)品以及余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品吸引了很多投資者，但是投資者對其資金投向及運(yùn)營情況幾乎一無所知。銀行表外業(yè)務(wù)的信息披露嚴(yán)重不足在很大程度上影響了投資者的判斷力，導(dǎo)致產(chǎn)品購買的盲目性，投資者對可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的認(rèn)識。此外，商業(yè)銀行容易將理財(cái)業(yè)務(wù)從表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外，主要出于規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、加大存款規(guī)模、擺脫貸款額度制約等目的，干擾了貨幣政策調(diào)控和銀行行為監(jiān)管，給監(jiān)管當(dāng)局帶來了較大的壓力和挑戰(zhàn)。
三、規(guī)范我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的主要對策
（一）豐富理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)種類
我國商業(yè)銀行表外產(chǎn)品開發(fā)要按市場機(jī)制進(jìn)行，并從有針對性地滿足客戶需要著手。應(yīng)盡快建立嚴(yán)格的按新產(chǎn)品開發(fā)程序進(jìn)行表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)的機(jī)制，借鑒西方先進(jìn)的表外業(yè)務(wù)，創(chuàng)造有效需求，推出創(chuàng)新產(chǎn)品、擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)規(guī)模，加強(qiáng)發(fā)展投資咨詢等中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)以利差為主要盈利方式的經(jīng)營模式。
（二）防范理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，該規(guī)定將逐步化解銀行資產(chǎn)池資金期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，建議：一是將銀行的表外信貸項(xiàng)目顯性化，避免過度的期限錯(cuò)配與收益率錯(cuò)配。針對資金池理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該對其中不同風(fēng)險(xiǎn)、不同類型的產(chǎn)品組合進(jìn)行“分賬經(jīng)營、分類管理”，從而增強(qiáng)資金來源與投向之間的匹配關(guān)系，將表內(nèi)和表外理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的界定和歸集。二是建立金融機(jī)構(gòu)違約追責(zé)機(jī)制。針對金融機(jī)構(gòu)體系可能暴露出來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任邊界，并建立合理的市場追責(zé)機(jī)制。
（三）完善理財(cái)產(chǎn)品的法律法規(guī)
一是加強(qiáng)金融立法。近年來，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了系列辦法措施，以規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作、嚴(yán)格商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理等。但是，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)仍不盡完善。建議加大對理財(cái)產(chǎn)品的立法規(guī)定，切實(shí)保護(hù)投資者的權(quán)益。二是加強(qiáng)信息披露。建議強(qiáng)制要求商業(yè)銀行披露理財(cái)產(chǎn)品尤其是表外理財(cái)產(chǎn)品的信息，詳細(xì)披露理財(cái)產(chǎn)品的籌資規(guī)模、資金投向、風(fēng)險(xiǎn)等級等，建立完善的事前、事中、事后信息披露制度，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。三是嚴(yán)懲違規(guī)行為。對于一些違規(guī)操作，通過專業(yè)手段損害投資者利益的銀行和相應(yīng)的從業(yè)人員必須加以嚴(yán)厲打擊。
（楊歡，1982年生，江西人，中國人民銀行南昌中心支行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)處中級會(huì)計(jì)師。研究方向：會(huì)計(jì)制度）
摘 要：近年來，以銀行理財(cái)產(chǎn)品為主的金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富居民理財(cái)和投資渠道等方面發(fā)揮了積極的作用，同時(shí)也對整個(gè)金融業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。本文首先從法律關(guān)系、產(chǎn)品管理、投資門檻等角度對比分析了各類金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)，其次重點(diǎn)分析了理財(cái)業(yè)務(wù)的積極意義和負(fù)面影響，進(jìn)而從加強(qiáng)監(jiān)管合作、打破剛性兌付兩方面提出了規(guī)范金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的對策建議。
關(guān)鍵字：理財(cái)業(yè)務(wù)；影響分析；對策建議
一、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)對比分析
我國的財(cái)富管理行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營、相互合作、分業(yè)監(jiān)管。目前，我國金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)主要有五種：商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)、證券公司的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、信托公司的信托業(yè)務(wù)、基金公司的基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司的投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。各類金融機(jī)構(gòu)不同名目的理財(cái)業(yè)務(wù)在法律關(guān)系、投資者門檻、產(chǎn)品管理等方面都有不同之處。
（一）法律關(guān)系。法律規(guī)范是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基石。目前有關(guān)法律明確了信托公司和基金管理公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系為信托。銀行理財(cái)產(chǎn)品、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資連接險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品則未明確交易雙方法律關(guān)系。但根據(jù)《信托法》的規(guī)定，只要在委托人與受托人之間形成明確的委托契約關(guān)系，且財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移到受托人的委托理財(cái)業(yè)務(wù)均屬信托行為。
（二）產(chǎn)品管理。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，銀行理財(cái)、信托計(jì)劃歸中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募基金歸中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，投資連接險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品歸中國保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。在發(fā)行批準(zhǔn)方式方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托計(jì)劃都是事前報(bào)告制，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是備案制，公募基金、投連險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品是審批制。
（三）投資門檻。在投資金額起點(diǎn)方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品是5萬元，信托計(jì)劃是100萬元，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)限定性計(jì)劃起點(diǎn)為5萬元，非限定性計(jì)劃起點(diǎn)為10萬元，公募基金1000元，投連險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品則無規(guī)定。在投資者要求方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品要求客戶評級，信托計(jì)劃要求按照信托專門的合格投資者規(guī)定，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募基金、投連險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品則無規(guī)定。
二、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的影響分析
（一）積極意義
1、推進(jìn)利率市場化改革。理財(cái)產(chǎn)品是利率市場化的產(chǎn)物，其發(fā)展是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革的必然結(jié)果。從發(fā)達(dá)國家的利率市場化進(jìn)程來看，利率市場化必然伴隨著資金價(jià)格走高和金融脫媒。在脫媒趨勢下，銀行需要調(diào)整經(jīng)營方式，通過創(chuàng)新來進(jìn)行“反脫媒”，而銀行理財(cái)產(chǎn)品由于收益率不受限制應(yīng)運(yùn)而生，作為存款替代品出現(xiàn)，成為銀行“反脫媒”的重要手段。
2、助推商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展。理財(cái)業(yè)務(wù)的開展增加了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入，優(yōu)化了收入結(jié)構(gòu)，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變。一方面，發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)是提升客戶綜合服務(wù)水平、提升核心競爭力的重要手段。另一方面，理財(cái)業(yè)務(wù)的開展也有利于銀行向零售業(yè)務(wù)和私人銀行資產(chǎn)管理方向轉(zhuǎn)型。
（二）負(fù)面影響
1、規(guī)避資本和信貸規(guī)模約束，影響金融監(jiān)管政策的實(shí)施。商業(yè)銀行通過開展跨行業(yè)合作，將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出表外，以規(guī)避日益嚴(yán)格的監(jiān)管。一是在銀信、銀證等理財(cái)業(yè)務(wù)合作中，銀行通過信托、券商等通道將理財(cái)資金以信托貸款或委托貸款的方式投向自身授信客戶，既滿足了融資客戶的需求，又不消耗資本金、不占用信貸規(guī)模。二是銀行通過信托、券商等通道將理財(cái)資金投資于本行的信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)釋放出信貸額度，規(guī)避了信貸規(guī)?？刂坪唾Y本約束。三是銀行通過月中發(fā)行大量理財(cái)產(chǎn)品月末到期或月末發(fā)行跨期型理財(cái)產(chǎn)品來規(guī)避存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的約束。
2、資金投向限制行業(yè)，影響國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。相比較銀行信貸，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍要廣泛得多，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)計(jì)劃的投資則要更為廣泛。融資性理財(cái)產(chǎn)品的對象往往是不符合信貸條件，在銀行拿不到錢的企業(yè)，或者不符合信貸投放政策的房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等國家宏觀調(diào)控行業(yè)，利率執(zhí)行要高于同期銀行貸款利率。限制行業(yè)大量資金的流入不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
三、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的對策建議
（一）加強(qiáng)監(jiān)管合作，實(shí)現(xiàn)跨部門的功能監(jiān)管。理財(cái)產(chǎn)品具有交叉性金融屬性。理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作涉及多個(gè)金融行業(yè)。但我國金融業(yè)監(jiān)管格局是分業(yè)監(jiān)管，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的各類金融機(jī)構(gòu)由各自對應(yīng)的歸口監(jiān)管部門管理，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售、投資等要素均有不同的監(jiān)管部門出臺(tái)各自分割的部門規(guī)章，而規(guī)章之間有不協(xié)調(diào)、不適應(yīng)之處，存在監(jiān)管套利的問題。
（二）打破剛性兌付，促進(jìn)理財(cái)市場理性發(fā)展。剛性兌付導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配，誘發(fā)投資者資產(chǎn)配置不合理調(diào)整，抬高了市場無風(fēng)險(xiǎn)資金定價(jià)，引發(fā)了資金在不同市場間的不合理配置和流動(dòng)。資金加速流向高收益的理財(cái)和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品，商業(yè)銀行的存款流失，債券市場、股票市場和保險(xiǎn)行業(yè)的資金被擠出。市場無風(fēng)險(xiǎn)利率上升，也造成藍(lán)籌股市盈率下降，債券市場和股票市場低迷。
作為“準(zhǔn)金融”行業(yè)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，雖然發(fā)展時(shí)間較短，卻來勢洶洶，勢不可擋。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅僅幾年，就發(fā)展到了上萬家的規(guī)模。
市場巨大的需求催生了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。
第三方理財(cái)，理論上說是獨(dú)立于銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的不代表和隸屬于任何一家金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)型企業(yè)；不偏重任何一家產(chǎn)品供應(yīng)商，以客戶需求為導(dǎo)向，公司通過分析客戶的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷其所需的投資產(chǎn)品，提供綜合性的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。站在非常公正的立場上嚴(yán)格地按照客戶的實(shí)際情況來幫客戶分析自身財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，通過科學(xué)的方式在個(gè)人理財(cái)方案里配備各種金融工具，實(shí)現(xiàn)客戶的財(cái)富目標(biāo)。
十年前，我們或許連第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)是什么性質(zhì)都無從知曉，今天，第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)已經(jīng)悄無聲息融入金融大潮，你不理財(cái)， 財(cái)不理你。自2010年11月諾亞財(cái)富投資管理有限公司在紐約證券交易所掛牌交易后，其所帶來的財(cái)富示范效應(yīng)，加上進(jìn)入這一領(lǐng)域幾乎沒有門檻，使得第三方理財(cái)公司成為一時(shí)新寵。未經(jīng)證實(shí)的說法是，目前中國的第三方理財(cái)公司已近萬家。
據(jù)招商銀行和貝恩管理咨詢公司聯(lián)合的《2013 中國私人財(cái)富報(bào)告》稱，2013 年中國的高凈值人群約有84 萬人，他們手上掌握的財(cái)富規(guī)模約有27 萬億元，中國已經(jīng)成為全球矚目的理財(cái)市場。
傳統(tǒng)金融環(huán)境下，超過80% 的資金都通過銀行存款、貸款。銀行的運(yùn)營必然緩慢遲滯，既無法滿足存款人對資金收益的高追求，也無法滿足借款人對資金增效的要求。在金融脫媒的時(shí)代趨勢下，預(yù)計(jì)未來將有超過50% 的資金脫離銀行，實(shí)現(xiàn)直接的對接。
據(jù)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)分析，這個(gè)未來的C2C 市場催生的直接融資市場，可能是一個(gè)不少于銀行業(yè)現(xiàn)有規(guī)模的大市場。
市場是巨大的，雖然一些第三方財(cái)富公司在打造優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)平臺(tái)，有許多好的制度和經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ剑蠖鄶?shù)第三方財(cái)富公司存在創(chuàng)立時(shí)間短、業(yè)務(wù)規(guī)模小、專業(yè)人才欠缺、品質(zhì)良莠不齊等等問題。要滿足這么巨大的市場需求，以目前第三方財(cái)富公司的整體實(shí)力來看，恐怕力不從心。
理財(cái)像高空走鋼絲一樣，是一件高難度的動(dòng)作。不是簡單把存在銀行的錢換成國債，買幾只基金、股票那么簡單，它涉及儲(chǔ)蓄、投資、保障、稅籌等諸多方面，需要有相應(yīng)的金融管理等方面的背景。更為關(guān)鍵的是，第三方理財(cái)在中國目前的界定和規(guī)范上屬于法律真空。第三方理財(cái)還沒有納入國家金融主管部門的管理范疇。理財(cái)公司、投資者、客戶等隨時(shí)面臨著不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。
到目前為止，國家還沒有對第三方理財(cái)公司進(jìn)行明確的定位，只有明確了理財(cái)公司能做什么、不能做什么，理財(cái)市場才能規(guī)范成熟，才能發(fā)展成專業(yè)的理財(cái)公司。事實(shí)上，第三方理財(cái)公司早已發(fā)出“渴望監(jiān)管”的呼聲。
雖然目前監(jiān)管層并沒有對第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行牌照發(fā)放和管理，但是包括諾亞財(cái)富在內(nèi)的多家第三方機(jī)構(gòu)已獲得由證監(jiān)會(huì)發(fā)放的基金代銷牌照，這也在一定程度上反映出監(jiān)管層支持第三方發(fā)展的態(tài)度。
雖然金融事關(guān)全局，但要有改革的信心和勇氣，要有對社會(huì)負(fù)責(zé)的態(tài)度，積極穩(wěn)妥地進(jìn)行嘗試，不能放任自流，避免出現(xiàn)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。希望有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)真應(yīng)對目前第三方理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀，盡快找出一個(gè)適合中國金融市場的管理辦法。
上期所黃金、白銀夜市交易千呼萬喚始出來，即將進(jìn)入模擬交易測試，金交所也進(jìn)一步增加了周五的夜市交易。銀行理財(cái)夜市中錯(cuò)峰銷售的產(chǎn)品在收益率上獨(dú)具優(yōu)勢。
白天是各種投資交易的高峰時(shí)段，但夜市理財(cái)也同樣精彩。尤其是對于外匯、黃金等全球化投資產(chǎn)品來說，夜間正是歐美等主要交易市場的開市時(shí)間，交投更加活躍，對市場價(jià)格的形成更具有主導(dǎo)性。近期上海期貨交易所黃金、白銀夜市交易千呼萬喚始出來，即將進(jìn)入模擬交易測試，而金交所也進(jìn)一步增加了周五的夜市交易。
值得一提的是，各家銀行紛紛針對白天工作較忙的白領(lǐng)一族推出“理財(cái)夜市”，除滿足白領(lǐng)客戶的理財(cái)需求外，夜市中所提供的產(chǎn)品收益也具有一定的優(yōu)勢。所以說，夜市理財(cái)同樣“鬧猛”。
貴金屬夜間交易完善
近期，上海期貨交易所宣布，證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)同意其上線運(yùn)行連續(xù)交易。連續(xù)交易自2013年7月5日起開始上線運(yùn)行，連續(xù)交易品種為黃金和白銀，連續(xù)交易時(shí)間為每周一至周五的21：00至次日2：30。這就意味著，千呼萬喚的上期所黃金、白銀夜市交易將正式拉開帷幕。
自上期所推出黃金、白銀期貨以來，這一交易品種最大的弊端就在于交易時(shí)段過短，且集中在國際交易清淡的白天時(shí)段（9：00--11：30，13：30---15：00），這給黃金、白銀投資者的操作帶來了很大的不便，也給投資者的保證金資產(chǎn)帶來了較大的隔夜風(fēng)險(xiǎn)。
此次上期所的金銀夜市交易時(shí)間設(shè)置為每周一至周五的21：00至次日2：30，與上海黃金交易所夜盤時(shí)間基本一致，并覆蓋了芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)（CME Group）旗下成交量最大的黃金電子盤的活躍交易時(shí)段（北京時(shí)間21：00～2：00）及倫敦金銀市場協(xié)會(huì)每日第二次現(xiàn)貨定盤價(jià)時(shí)間（北京時(shí)間23：00）。
為了處理好連續(xù)交易中的結(jié)算問題，上期所解釋說，可以把夜間連續(xù)交易作為一種早盤交易?？梢园寻滋斓慕灰捉Y(jié)算作為當(dāng)天的結(jié)算，夜間時(shí)段的交易可以作為第二天交易的早間時(shí)段交易。
同時(shí)，上期所也對黃金、白銀的合約進(jìn)行了修訂。根據(jù)相關(guān)修訂案，黃金、白銀、的每日價(jià)格波動(dòng)限制，從原先的±5%降低為±3%。黃金、白銀期貨合約最低交易保證金調(diào)低至4%。此外，黃金期貨最小變動(dòng)價(jià)位將調(diào)整為0.05元/克，合約交割月份新設(shè)為最近三個(gè)連續(xù)月份的合約以及最近11個(gè)月內(nèi)的雙月合約。
在正式推出夜市交易之間，上期所將引入黃金和白銀品種的連續(xù)模擬交易，有興趣的投資者不妨進(jìn)行關(guān)注。
據(jù)介紹，模擬交易時(shí)間為6月25日至7月2日，周一至周五20：00至次日04：00，其中21：00至次日02：30為模擬交易連續(xù)報(bào)單時(shí)段，次日02：30至04：00為系統(tǒng)測試時(shí)段。
在模擬交易期間，上期所將在正常交易日收盤后將客戶黃金、白銀當(dāng)日持倉和客戶權(quán)益等真實(shí)數(shù)據(jù)導(dǎo)入模擬交易環(huán)境，客戶可以在模擬交易時(shí)段按其真實(shí)持倉和資金狀況進(jìn)行交易，模擬交易數(shù)據(jù)在次日02：30模擬交易結(jié)束后清除。
差不多時(shí)間，上海黃金交易所也進(jìn)一步對夜市交易時(shí)間進(jìn)行了完善。從5月31日開始，金交所正式推出周五夜盤，從周五21：00開始交易至周六02：30，并與下周一白天的交易合并作為一個(gè)完整的交易日，市后進(jìn)行集中清算。這就意味著我國貴金屬場內(nèi)交易正式進(jìn)入連續(xù)交易時(shí)代。
建設(shè)銀行商品與期貨交易部的工作人員解釋說，看起來金交所只是增加了一天的夜間交易時(shí)間，但周五的夜間交易在貴金屬交易中具有較大的意義。原因在于，周五夜間經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)通常較為密集且重要，如美國的失業(yè)率數(shù)據(jù)、非農(nóng)就業(yè)情況、密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心、芝加哥采購經(jīng)理指數(shù)、汽車銷售數(shù)據(jù)等一般都在周五晚間公布，歐洲市場如歐元區(qū)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、企業(yè)景氣指標(biāo)、失業(yè)率等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也選在這一時(shí)間公布。這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)經(jīng)常造成周五夜間市場產(chǎn)生較大的波動(dòng)，進(jìn)而對投資者產(chǎn)生影響，因此貴金屬投資者應(yīng)當(dāng)對周五的夜間交易給予更多的重視。
銀行廣開夜市錯(cuò)峰銷售
不過，像貴金屬、外匯等交易品種風(fēng)險(xiǎn)高，對投資者的專業(yè)知識也有較高的要求，只能是一個(gè)小眾的投資品種。而大眾投資者可以從銀行廣設(shè)的理財(cái)夜市中有所獲益。
開設(shè)理財(cái)夜市的初衷在于從時(shí)間和渠道上實(shí)現(xiàn)差異化銷售。像很多職場白領(lǐng)，白天的工作時(shí)間較為繁忙，根本就無暇進(jìn)行理財(cái)投資。很多理財(cái)產(chǎn)品白天銷售時(shí)由于額度有限往往在較短的時(shí)間內(nèi)就售罄，難以滿足這一人群購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求。因此，不少銀行在網(wǎng)銀、手機(jī)銀行中開設(shè)了理財(cái)夜市的交易頻道，夜市的開市時(shí)間一般設(shè)置在20：00左右，為提高產(chǎn)品的吸引力，理財(cái)夜市的一些產(chǎn)品為獨(dú)家發(fā)售，或是收益率上較同類型產(chǎn)品略有優(yōu)勢。
如光大銀行的“理財(cái)夜市”交易時(shí)間為每天的20：00～24：00，目前推出的一款4個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品，其年化收益率可達(dá)4.45%。近期，光大還推出理財(cái)夜市逢8專屬高收益產(chǎn)品，每逢8號、18號、28號就有一款較高收益的理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)夜市上進(jìn)行銷售。
浦發(fā)銀行針對錯(cuò)時(shí)理財(cái)?shù)男枨?，推出了“Q點(diǎn)理財(cái)”系列產(chǎn)品，這一系列產(chǎn)品在每周一20：00至次日8：00發(fā)行，支持手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行認(rèn)購。據(jù)介紹，“Q點(diǎn)理財(cái)”系列產(chǎn)品每周推出兩款，期限分別為1個(gè)月、3個(gè)月，在收益率方面比柜面發(fā)售產(chǎn)品要高0.2%，這對投資者而言無疑是最有吸引力的。該系列理財(cái)產(chǎn)品在投資方向上選擇了國內(nèi)市場具有良好收益性與流動(dòng)性的金融工具，包括存款、回購、國債、央行票據(jù)、金融債、高信用等級的信用債等，投資標(biāo)的較為穩(wěn)健，屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。一般投資起點(diǎn)金額設(shè)置為5萬元。
中行“理財(cái)夜市”的主要方式是延長交易時(shí)間，中行將大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的正常購買時(shí)間延長至晚上21：00，其中，8：00至晚上9：00為掛單業(yè)務(wù)。在中行理財(cái)夜市可銷售的產(chǎn)品包括“中銀日積月累-日計(jì)劃”“中銀日積月累-月計(jì)劃”“中銀平穩(wěn)理財(cái)計(jì)劃”等產(chǎn)品。
在此次盛典上，《金融理財(cái)》攜手全球領(lǐng)先的調(diào)研機(jī)構(gòu)益普索，了國內(nèi)首份《中國金融機(jī)構(gòu)理財(cái)力白皮書》，剖析中國個(gè)人理財(cái)客戶的特質(zhì)、其各方面理財(cái)力及消費(fèi)趨勢，為金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展指點(diǎn)迷津，贏得了與會(huì)嘉賓的強(qiáng)烈共鳴。
信任溢價(jià)影響全球各地金融理財(cái)
根據(jù)益普索全球聲譽(yù)中心（Ipsos Global Reputation Centre）對“影響各行業(yè)部門的重大問題”和“行業(yè)中各大公司的聲譽(yù)”進(jìn)行調(diào)查的結(jié)果，就金融業(yè)內(nèi)的公司而言，信任在很大程度上是熟悉程度的作用結(jié)果。擁有牢固的、以消費(fèi)者為中心的本地覆蓋面的銀行，通常會(huì)享受到“信任溢價(jià)”的好處。但是，美國幾家首要消費(fèi)者銀行與歐洲幾家銀行，因?yàn)樗麄兣c2008年金融危機(jī)難分難解的關(guān)系，得到的信任水平卻低于他們的消費(fèi)者熟悉度水平本應(yīng)保證的水平。相比之下，在聲譽(yù)方面，與信用卡發(fā)行公司相比，全球知名的信用卡業(yè)務(wù)處理公司的聲譽(yù)表現(xiàn)，大大接近于受到高度信任的消費(fèi)商品公司。同時(shí)，信任水平反映出網(wǎng)絡(luò)議論的調(diào)查性。
就全部益普索（Ipsos）訪問的24國的全球首要金融機(jī)構(gòu)而言，“熟悉度”與“信任度”之間的關(guān)系幾乎純粹是線性的。在消費(fèi)者對21家銀行企業(yè)的平均熟悉水平與他們對銀行的“凈信任分”之間，存在極強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)達(dá)到：0.92。換句話說，一個(gè)消費(fèi)者越熟悉一家銀行，就
越有可能對它產(chǎn)生信心。但是，這條定律也有一個(gè)例外：如果熟悉度來自負(fù)面新聞報(bào)道，這一定律不適用。與2008年金融危機(jī)關(guān)系最深的幾家銀行就是明證。
比較益普索（Ipsos）訪問期之前12個(gè)月間針對各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的“網(wǎng)絡(luò)態(tài)度”，可以確信：普通大眾對金融機(jī)構(gòu)的信任水平在很大程度上反映出人們在網(wǎng)絡(luò)上談?wù)撍麄儠r(shí)所采取的調(diào)子?！皣H本地”銀行，尤其是桑坦德銀行和ING集團(tuán)，也非常突出。在網(wǎng)絡(luò)態(tài)度的另一端，六家“凈積極網(wǎng)絡(luò)態(tài)度”比例最低的銀行都是“丑小鴨銀行”。其中，美洲銀行是所有被調(diào)查機(jī)構(gòu)中唯一“網(wǎng)絡(luò)負(fù)面態(tài)度”超過“網(wǎng)絡(luò)正面態(tài)度”的機(jī)構(gòu)。
盡管消費(fèi)者對多數(shù)銀行的熟悉度主要是通過個(gè)人體驗(yàn)、有關(guān)其產(chǎn)品與服務(wù)的積極口碑和廣告建立的，他們對于“丑小鴨銀行”的熟悉度更有可能是這些銀行暴露在負(fù)面新聞報(bào)道下的結(jié)果，以及把這些銀行與負(fù)面或爭議事件相連的評論的結(jié)果。
對于消費(fèi)者信任水平與熟悉水平相稱的銀行，以及網(wǎng)絡(luò)議論偏向積極態(tài)度的銀行而言，提高自身好感與信任評分的首要方式就是：增強(qiáng)自身的可見度。他們的聲譽(yù)有可能從市場營銷與廣告活動(dòng)中受益。
誰才是真正的中國個(gè)人理財(cái)客戶？
“得零售銀行者得天下”?！吨袊鹑跈C(jī)構(gòu)財(cái)力白皮書》中，益普索數(shù)據(jù)顯示，中青年人群、高學(xué)歷和家庭月收入在萬元以上的是個(gè)人理財(cái)主力客戶群。個(gè)人理財(cái)客戶以銀行VIP客戶為主，多數(shù)持有金卡及以上級別的借記卡。
投多少是多？10萬以上是小數(shù)？
2012年，超過六成的個(gè)人理財(cái)客戶將金融資產(chǎn)的30%或更多用于理財(cái)產(chǎn)品的購買；高收入群體投入更多。超過六成的個(gè)人理財(cái)客戶在理財(cái)產(chǎn)品購買或持有上的資金投入在10萬元以內(nèi)；高收入群體投入在 10萬元以上。接近八成的個(gè)人理財(cái)客戶理財(cái)年限在5年以下；高收入群體理財(cái)年限經(jīng)驗(yàn)更為豐富。
基金和股票？滿意度并非最高！
《中國金融機(jī)構(gòu)理財(cái)力白皮書》揭示，2012年，銀行定期存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票、基金、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品是最受個(gè)人理財(cái)客戶歡迎的理財(cái)產(chǎn)品。其中，高收入群體購買或持有理財(cái)產(chǎn)品更為活躍。而個(gè)人理財(cái)客戶對信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的滿意度顯著高于對基金和股票的滿意度。
七成個(gè)人理財(cái)客戶將增投
2013年，銀行定期存款持有比例保持穩(wěn)定，其他類型理財(cái)產(chǎn)品均呈現(xiàn)不同程度的增長趨勢，其中期貨產(chǎn)品和信托產(chǎn)品接近翻番。略多于八成的個(gè)人理財(cái)客戶每周有2-3天或每天均會(huì)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的購買或查詢；高收入群體花費(fèi)時(shí)長更多。該白皮書顯示，與2012年相比，接近七成的個(gè)人理財(cái)客戶預(yù)計(jì)2013年將增加或大幅增加在理財(cái)產(chǎn)品上的投入。
電子銀行、和新媒體稱王
該白皮書透露，電子渠道已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)客戶知曉理財(cái)產(chǎn)品信息的重要渠道，官網(wǎng)的重要性不容忽視；第三方理財(cái)網(wǎng)站和新媒體（微博/論壇/博客等）逐步崛起?？梢娭袊鹑跈C(jī)構(gòu)要在深刻洞察個(gè)人理財(cái)客戶的基礎(chǔ)上，認(rèn)真做好各方面服務(wù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
金貔貅獎(jiǎng)”評選標(biāo)準(zhǔn)：
1. 收益力：指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)和理財(cái)產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)能力；包括理財(cái)產(chǎn)品的超額收益率、凈值表現(xiàn)。
2. 風(fēng)控力：指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)在考察期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與收益的掌控能力與程度；發(fā)行的產(chǎn)品是否有保本條款和其他風(fēng)險(xiǎn)控制條款及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
3. 透明力：指金融機(jī)構(gòu)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露狀況；包括及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息。
4. 服務(wù)力：是指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的能力程度；服務(wù)力由人力資源、設(shè)施、手段、時(shí)間以及客戶參與五個(gè)基本要素構(gòu)成
5. 變現(xiàn)力：指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品發(fā)行的流動(dòng)性、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、收益率和兌付渠道在同行業(yè)中具有明顯能力。
6. 研發(fā)力：指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)研發(fā)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)力；包括研發(fā)團(tuán)隊(duì)專業(yè)權(quán)威、市場分析深刻、趨勢判斷準(zhǔn)確、研發(fā)品種繁多、適應(yīng)理財(cái)市場需求等。
7. 發(fā)行力：指金融理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和所銷售理財(cái)產(chǎn)品的募資金額；涉及領(lǐng)域越廣，規(guī)模越大，數(shù)量越多，市場供應(yīng)能力越強(qiáng)，募集資金數(shù)額越大，證明其發(fā)行力越強(qiáng)。
8. 創(chuàng)新力：參選機(jī)構(gòu)在某一領(lǐng)域、產(chǎn)品、運(yùn)營等方面的創(chuàng)新開拓了行業(yè)發(fā)展格局；包括標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新、要素創(chuàng)新、多樣創(chuàng)新。
9. 成長力：指金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新自身產(chǎn)品和整合機(jī)構(gòu)資源，創(chuàng)造最大理財(cái)價(jià)值并獲取理財(cái)機(jī)構(gòu)持續(xù)成長，是機(jī)構(gòu)持續(xù)理財(cái)獲利并實(shí)現(xiàn)量的擴(kuò)張和質(zhì)的提高的能力和潛力。
10. 品牌力：指金融機(jī)構(gòu)開拓市場、占領(lǐng)市場、并獲得利潤的能力；是金融機(jī)構(gòu)的知名度、美譽(yù)度和誠信度的有機(jī)統(tǒng)一。品牌力涵蓋品牌機(jī)構(gòu)、品牌產(chǎn)品、品牌理念、品牌傳播和品牌延伸等方面。
一、理財(cái)業(yè)務(wù)宣傳不規(guī)范、不到位
目前，基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品宣傳仍停留在掛橫幅標(biāo)語、設(shè)置宣傳欄、櫥窗廣告、告示牌、印刷材料等傳統(tǒng)方式上，且90％以上的基層機(jī)構(gòu)僅在營業(yè)廳內(nèi)或網(wǎng)點(diǎn)附近宣傳，宣傳范圍小，社會(huì)知曉率低；多數(shù)機(jī)構(gòu)在宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，重收益宣傳，輕風(fēng)險(xiǎn)提示。據(jù)對1200戶居民問卷調(diào)查顯示，對人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)“比較熟悉”的占17％，“略知一二”的占44％，“不了解”的占39％；38％的客戶對銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳不滿意；42％的對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不滿意；38％的不了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)，對內(nèi)宣傳、培訓(xùn)力度不夠，業(yè)務(wù)人員不能詳細(xì)講解產(chǎn)品的特點(diǎn)、不足，客戶無法對理財(cái)產(chǎn)品有系統(tǒng)的認(rèn)知。
二、理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理不規(guī)范
除天津塘沽區(qū)部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、赤峰市中國銀行外，其他理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)銷機(jī)構(gòu)均未設(shè)置專門理財(cái)部門，也未配備理財(cái)師；多數(shù)機(jī)構(gòu)缺乏健全有效的市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)控手段，難以根據(jù)市場利率和匯率波動(dòng)，即期做出準(zhǔn)確預(yù)測，為客戶理財(cái)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；經(jīng)銷機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)只在儲(chǔ)蓄科目中反映，未設(shè)立專門科目進(jìn)行核算，難以有效監(jiān)控資金使用情況；部分經(jīng)銷機(jī)構(gòu)將人民幣理財(cái)新產(chǎn)品銷售額按一定比例折算成存款進(jìn)行考核，忽視風(fēng)險(xiǎn)、收益等因素，致使基層分支機(jī)構(gòu)盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張。
三、專業(yè)理財(cái)人員匱乏，隊(duì)伍建設(shè)滯后
基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)多自2005年開辦人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，時(shí)間較短，專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍尚未形成。取得CFP(國際金融理財(cái)師)和AFP(金融理財(cái)師)資格的人數(shù)遠(yuǎn)不能滿足理財(cái)市場的需要，一定程度上制約了理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健、快速發(fā)展。
四、理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題突出
雖銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)品種不斷增加，但多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容相近、收益和投資期限雷同，難以滿足客戶多樣化的理財(cái)需求。如多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品起存額均在5萬元以上，付息方式為“到期一次性還本付息”等。產(chǎn)品同質(zhì)化導(dǎo)致客戶購買理財(cái)產(chǎn)品只關(guān)注收益率，進(jìn)而引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品銷售“價(jià)格戰(zhàn)”，加大了理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
五、理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管缺失
銀監(jiān)會(huì)2005年制定的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：“商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行審批制和報(bào)告制；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管的實(shí)際需要，按照相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)限，組織相關(guān)調(diào)查和檢查活動(dòng)。”但基層監(jiān)管部門很少對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)開展專項(xiàng)檢查，存在一定的監(jiān)管“真空”。在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的情況下，外部監(jiān)管缺失將加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
目前，金融市場上存在著大量的委托理財(cái)現(xiàn)象，如銀行推出的人民幣或外幣理財(cái)產(chǎn)品，證券公司推出的集合受托投資管理、保險(xiǎn)公司推出的分紅保險(xiǎn)理財(cái)、信托投資公司推出的集合資金信托計(jì)劃等。委托理財(cái)在一定意義上對金融創(chuàng)新和分散金融風(fēng)險(xiǎn)等方面起到了積極的作用，但在實(shí)踐中卻存在諸多的法律問題。
1．委托理財(cái)?shù)姆尚再|(zhì)不明確
關(guān)于委托理財(cái)?shù)姆尚再|(zhì)，目前存在最主要的分歧有兩種，一是委托關(guān)系，二是信托關(guān)系。實(shí)際中，不同的性質(zhì)，不僅使委托理財(cái)?shù)木唧w操作和雙方的權(quán)利義務(wù)不同，而且將直接影響委托資金的安全和資金管理的效率。根據(jù)我國法律規(guī)定，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受托人的利益進(jìn)行管理或者處分的行為，且受托人必須是經(jīng)批準(zhǔn)的信托機(jī)構(gòu)。而，則以被人名義實(shí)施法律行為，被人根據(jù)需要可以撤回關(guān)系。理論界普遍以“資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移”和“交易中使用的投資人名義”為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否屬于信托型委托理財(cái)或者型委托理財(cái)。目前證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等部門所的規(guī)章中都沒有對其委托理財(cái)?shù)幕緦傩宰鞒鲆?guī)定。在當(dāng)今分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式下，極易造成商業(yè)銀行、證券公司、信托公司經(jīng)營上的混亂。同時(shí)，在法律適用上也不同，行為適用于《合同法》、信托行為則適用于《信托法》，適用的法律不同，自然導(dǎo)致法律后果也就不同。
2．委托人與受托人之間的權(quán)利義務(wù)不對等
一是權(quán)利義務(wù)沒有明確的法律支撐。在委托理財(cái)法律性質(zhì)不明、有關(guān)委托理財(cái)?shù)姆煽蚣芎鸵?guī)范缺失的情況下，根據(jù)近似法律制度主張權(quán)利往往會(huì)導(dǎo)致委托人與受托人之間的權(quán)利義務(wù)失衡，委托人主張權(quán)利時(shí)，難以清晰的闡明受托人的義務(wù)和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。
二是委托人權(quán)利易受侵害。委托人將資金或證券交付受托人后，對資金和證券往往就處于失控狀態(tài)，只能被動(dòng)的接受受托人處置財(cái)產(chǎn)的結(jié)果，而受托人則享有很大的自由處置權(quán)，極容易利用處置委托人資金或證券的便利侵害委托人的權(quán)利。
三是委托人舉證能力偏弱。由于受托人在投資領(lǐng)域的專業(yè)知識強(qiáng)于委托人，而且在合同中一般約定由受托人全權(quán)負(fù)責(zé)，受托人的獨(dú)立意志和受托權(quán)限較大，明顯處于優(yōu)勢地位，而委托人又無監(jiān)管權(quán)利。從委托人權(quán)益的救濟(jì)渠道方面來看，如果發(fā)生糾紛，由委托人舉證證明受托人過錯(cuò)明顯不當(dāng)。
四是救濟(jì)方式過于單一。委托理財(cái)?shù)臉?biāo)的是資金或證券，如果造成虧損，損失是直接的，數(shù)額一般較大，只能用資金或證券彌補(bǔ)，缺乏其他可補(bǔ)充替代的救濟(jì)方式。
3．委托理財(cái)合同的效力不確定
第一，合同本身效力不確定。實(shí)際中，委托理財(cái)大多發(fā)生在銀行、證券、信托等金融領(lǐng)域，具有較高的信用基礎(chǔ)，是典型的金融產(chǎn)品。目前卻有大量的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人和自然人涉足理財(cái)業(yè)務(wù)。從市場角度看，金融機(jī)構(gòu)具有高度的信用和發(fā)達(dá)的市場網(wǎng)絡(luò)，而一般民間機(jī)構(gòu)起點(diǎn)低、風(fēng)險(xiǎn)高，不易于監(jiān)管；從風(fēng)險(xiǎn)角度看，民間機(jī)構(gòu)的不規(guī)范運(yùn)作，容易導(dǎo)致公眾對理財(cái)市場信心的喪失，嚴(yán)重時(shí)可危及整個(gè)金融信用體系。由于目前法律、行政法規(guī)未對委托理財(cái)是否屬于特許經(jīng)營做出專門的規(guī)定，致使非金融機(jī)構(gòu)的委托理財(cái)合同是有效還是無效，一直處于不確定狀態(tài)。
第二，證券委托理財(cái)中的“保底條款”的效力不確定?！氨５讞l款”是委托人通過契約手段預(yù)先控制自己投資風(fēng)險(xiǎn)的合同條款?！蹲C券法》第一百四十三條規(guī)定：“券商不得以任何方式對客戶證券買賣收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾?！备鶕?jù)《合同法》第五十二條規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的，合同應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。但依體系解釋方法，從《證券法》第一百九十四條對違反第一百四十三條的法律責(zé)任的規(guī)定來看，禁止接受全權(quán)委托和承諾保底收益僅僅是針對券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，因此不能以《證券法》禁止而認(rèn)定合同無效。同時(shí)，從意思自治原則出發(fā)，保底條款是雙方真實(shí)意思表示，雙方自愿約定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式，如果認(rèn)定合同無效，就等于縱容雙方的失信行為，顯然與誠實(shí)信用原則相違背。
為此，建議：
首先，盡快完善委托理財(cái)法律制度，明確委托理財(cái)法律性質(zhì)。
委托理財(cái)目前已經(jīng)成為重要的金融產(chǎn)品，涉及各種金融領(lǐng)域，市場日趨發(fā)達(dá)，已經(jīng)是一種獨(dú)立的法律關(guān)系，是一種新型的金融財(cái)產(chǎn)管理制度，不能僅以信托型委托理財(cái)或型委托理財(cái)做簡單的劃分。建議盡快制定委托理財(cái)管理的法律或行政法規(guī)，將委托理財(cái)作為一個(gè)獨(dú)立的金融法律關(guān)系予以規(guī)范，并對委托理財(cái)實(shí)行特許經(jīng)營制，以便順應(yīng)當(dāng)前市場發(fā)展的趨勢，更好地維護(hù)金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。
其次，明確委托人與受托人之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。
由于委托人在整體委托理財(cái)活動(dòng)中始終處于被動(dòng)地位，在設(shè)計(jì)委托理財(cái)法律框架時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮委托人應(yīng)有的知情權(quán)、一定的參與權(quán)和在必要時(shí)的撤回權(quán)，最大限度的保護(hù)委托人的合法權(quán)益。對于受托人應(yīng)當(dāng)明確其基本的報(bào)告義務(wù)、交付義務(wù)、注意義務(wù)和忠實(shí)履行職責(zé)等義務(wù)。使雙方權(quán)利義務(wù)能夠?qū)Φ?，充分體現(xiàn)公平原則和誠實(shí)信用原則。
再次，禁止“保底條款”的大量使用。
一是“保底條款”有違民法的基本原則。通過“保底條款”將投資風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給受托人，讓受托人承擔(dān)其后果的行為，雖然是雙方的意思自治，但造成了雙方權(quán)利義務(wù)的嚴(yán)重不對等，違背了民事法律應(yīng)當(dāng)遵循的“公平、等價(jià)有償”原則。
二是“保底條款”有損金融信用。投資證券市場是一種高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，任何時(shí)候都不可能只盈不虧，而“保底條款”實(shí)際上將委托理財(cái)當(dāng)作了儲(chǔ)蓄，并將投資風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給受托方，違背了最基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場規(guī)則，而且勢必會(huì)對資本市場本身造成極大的沖擊，不利于金融的安全與穩(wěn)定。
三是“保底條款”的無效導(dǎo)致合同整體無效?！氨５讞l款”是委托理財(cái)合同簽訂的最大動(dòng)力，如果沒有“保底條款”的存在，委托人通常不會(huì)簽訂委托理財(cái)合同。因此，“保底條款”是委托理財(cái)合同的核心條款，也是委托人簽訂合同的目的。在“保底條款”一旦被法院認(rèn)定無效時(shí)，委托人的締約目的喪失，核心內(nèi)容的變更，就會(huì)導(dǎo)致委托理財(cái)合同的整體無效。
最后，加強(qiáng)對委托理財(cái)市場的監(jiān)管：
由于我國實(shí)行的是分行經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，各金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門各不相同。但委托理財(cái)已經(jīng)成為一種新型的財(cái)產(chǎn)管理法律關(guān)系，金融業(yè)務(wù)交叉、金融產(chǎn)品混合已成為發(fā)展趨勢，而目前的監(jiān)管模式顯然不能適應(yīng)這一變化。在目前體制下，建議國務(wù)院制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，進(jìn)一步理順金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管關(guān)系。同時(shí)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，規(guī)范委托理財(cái)業(yè)務(wù)操作，確保委托理財(cái)活動(dòng)合法、有效進(jìn)行。
中國金融領(lǐng)域全方位的有限開放，能帶來“雙贏”，競爭能給予中國老百姓更多的選擇，電能讓老百姓零距離接觸國際先進(jìn)的服務(wù)理念。
與人們預(yù)期稍有不同的是，中美第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話并沒有將人民幣匯率作為重要議題，而雙方在中國金融市場開放上達(dá)成的協(xié)議成為了最惹人關(guān)注的話題。
中美達(dá)成金融開放協(xié)議
據(jù)新華社報(bào)道，在金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，中國將在2007年下半年恢復(fù)審批證券公司的設(shè)立；在第三次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話之前，將宣布逐步擴(kuò)大符合條件的合資證券公司的業(yè)務(wù)范圍，允許其從事證券經(jīng)紀(jì)、自營和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)；在有利于促進(jìn)國際收支基本平衡的前提下，將把合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)的投資總額度提高至300億美元；允許具有經(jīng)營人民幣零售業(yè)務(wù)資格的外資法人銀行發(fā)行符合中國銀行卡業(yè)務(wù)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的人民幣銀行卡，享受與中資銀行同等待遇；允許外資產(chǎn)險(xiǎn)分公司申請改建為子公司，對于目前尚未批準(zhǔn)的申請，中國保監(jiān)會(huì)將于2007年8月1日前完成審核。中國擴(kuò)大了境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者(QDII)的投資范圍。美國強(qiáng)烈支持中國在2007年6月召開的FATF(金融行動(dòng)特別工作組)全會(huì)上成為FATF成員，雙方理解中國將采取適當(dāng)步驟以達(dá)到FATF核心成員資格標(biāo)準(zhǔn)；美方確認(rèn)中資銀行在美開設(shè)分行的任何申請都將根據(jù)國民待遇原則進(jìn)行審批；并承諾與中國開展金融監(jiān)管人員的交流。
協(xié)議顯示，中國已同意放寬外資進(jìn)入中國金融服務(wù)市場的限制，包括在證券、基金、保險(xiǎn)、銀行等全方位的有限開放措施。
中外金融
競爭將加劇
在證券方面，協(xié)議意味著中國自去年9月實(shí)行“禁止外國券商投資中國券商的規(guī)定”后，最快可望在7月開始，重新允許外資券商登陸內(nèi)地市場。
放松對外資進(jìn)入國內(nèi)證券行業(yè)的限制，這對國內(nèi)證券行業(yè)發(fā)展將是一種推動(dòng)。盡管今年以來國內(nèi)證券成交量大幅上升，券商的收入大幅增加，但券商依然沒有擺脫靠天吃飯的格局，券商創(chuàng)新步伐、產(chǎn)品開發(fā)等仍十分遲緩。如果重新對外資券商放行，外資券商將給國內(nèi)證券市場帶來更多的產(chǎn)品，同時(shí)大盤紅籌股、H股公司可能發(fā)行A股，二者均將推動(dòng)成交量繼續(xù)攀升。
不過，短期來看，外資券商要占據(jù)較大市場份額也不是輕而易舉的事情。由于開展個(gè)人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)往往需要較大的前期投入(營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、交易系統(tǒng)開發(fā)和安裝、相關(guān)人員的招聘和培訓(xùn)等)，而且運(yùn)作時(shí)間相對較長，因此在這方面，國內(nèi)券商已有長期積累的優(yōu)勢。外資券商的進(jìn)入并參與競爭，可能會(huì)吸引機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶，但總體市場格局難改。
這與外資銀行進(jìn)入中國的情況相類似，競爭能給予中國老百姓更多的選擇，也能讓老百姓零距離接觸國際先進(jìn)的服務(wù)理念，而外資券商要真正撼動(dòng)國內(nèi)機(jī)構(gòu)的地位還需要假以時(shí)日。
QFII有利于雙贏
“QFII額度的增加不會(huì)對市場產(chǎn)生負(fù)面影響，只會(huì)對中外雙方有利?！币晃痪惩鈾C(jī)構(gòu)人士對記者表示。
QFII額度的提高將使得境外投資者投資A股市場的資金額度增加2倍。雖然QFII對于目前中國A股市場的看空態(tài)度并沒有轉(zhuǎn)變，但QFII為中國股市帶來的投資理念還是值得國內(nèi)投資者學(xué)習(xí)的。
從QFII近幾年的投資看，QFII基本遵循了“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的投資原則。在價(jià)值判斷方面，QFII注重公司分紅、流動(dòng)性、成長性、治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位及股東利益保護(hù)等觀念，對我國機(jī)構(gòu)投資者的理念修正具有很好的示范作用。另外，QFII還有很強(qiáng)的操作意識和市場敏銳性。
比如，他們寧愿犧牲眼前的盈利空間，也不愿意放棄價(jià)值投資的理念。所以，擴(kuò)大QFII的投資額度，對于改善投資者的結(jié)構(gòu)、改善投資理念都有積極的作用。
事實(shí)上，QFII額度的提高可能進(jìn)一步刺激市場的樂觀預(yù)期。因?yàn)?，從影響市場最主要因素的資金供應(yīng)角度來看，將進(jìn)一步增加市場資金。盡管300億美元的額度相對于整個(gè)A股市場的資金量來說并不是很大，但卻是一個(gè)很重要的積極信號。
中國證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹表示，中國積極歡迎也希望增加境外合格機(jī)構(gòu)投資者在中國的份額，表明了政府對外開放的積極態(tài)度。至于額度具體怎么分配，還需要一個(gè)程序，首先要決定是否批準(zhǔn)資格；其次，對于已獲資格的QFII，取決于其已有額度的使用情況，所以還需要一個(gè)過程。
近期看，在目前大盤處于4000點(diǎn)高位，QFII更多選擇離場，并且原有額度也沒有用完，所以進(jìn)一步增加額度對市場的實(shí)際意義有限。從長遠(yuǎn)來看，用瑞銀中國證券部主管袁淑琴的話說，QFII減持并不意味著他們要離開中國，只是他們在等待一個(gè)更加合適的投資機(jī)會(huì)。市場無疑還是多了一條持續(xù)的資金來源。
投資境外市場更方便
另一方面，由于QFII和QDII額度至少在短期內(nèi)應(yīng)互相關(guān)聯(lián)，這意味著國內(nèi)基金公司、證券公司和保險(xiǎn)公司將很快獲批QDII。分析師指出，這將支持在香港上市的中國股的表現(xiàn)。QDII的獲批，將使國內(nèi)投資者有了投資境外股票市場的合法渠道，對于擁有外匯的國內(nèi)居民來說，他們可以在B股、QDII之間作出選擇，他們離國際市場越來越近了。
摩根大通大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龔方雄認(rèn)為，盡管初期能夠投資海外股票市場的QDII配額僅為75億美元，而A股市場近期交易量已突破3000億元人民幣，但是QDII對市場的潛在影響重大，是引導(dǎo)資金流向的重要信號。假設(shè)未來2年內(nèi)，中國36萬億元人民幣存款中有10％能夠投資海外市場，將導(dǎo)致約5000億美元的中國私人資金流入香港以及其他國際市場。這相對于目前4200億美元市值的H股市場而言，是個(gè)不小的數(shù)目。
匯率仍將保持緩升
此次經(jīng)濟(jì)對話當(dāng)中，在人民幣匯率問題上，中國并沒有作出讓步。吳儀副總理強(qiáng)調(diào)說，人民幣匯率并非美國貿(mào)易赤字的成因，人民幣大幅升值會(huì)對中國經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。她表示，中國將繼續(xù)按自身的步調(diào)來逐漸推進(jìn)匯率改革。
而在此次會(huì)談前，中國再次宣布擴(kuò)大匯率波動(dòng)區(qū)間。相比2005年7月匯改以前，人民幣對美元已升值超過8％，而按照貿(mào)易加權(quán)平均計(jì)算的人民幣真實(shí)有效匯率只上升了4.3％。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，人民幣升值趨勢不會(huì)改變，小幅升值更符合中國自身利益?；ㄆ旒瘓F(tuán)亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃益平認(rèn)為，人民幣升值的短期目標(biāo)應(yīng)該是將每月的外貿(mào)順差穩(wěn)定在200億美元左右。要做到這一點(diǎn)，今年全年的人民幣升值幅度大約需要達(dá)到7．5％。如果出臺(tái)的外匯政策能夠有效地控制外貿(mào)順差，今年中國經(jīng)常賬剩余占GDP的比重有可能微升至9.5％。
中金公司預(yù)計(jì)，到2007年底，人民幣對美元匯率將達(dá)7.35，全年升值幅度為5.9％。
分析人士稱，美國更為注重的目標(biāo)是中國市場開放而非人民幣升值，盡管后者對美國國會(huì)而言有政治價(jià)值。人民幣升值加速將支撐A股股價(jià)。市場的開放，尤其是金融和銀行市場，將繼續(xù)給行業(yè)帶來正面影響。
一、當(dāng)前各類金融機(jī)構(gòu)開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀
目前，我國開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)主要有五類機(jī)構(gòu)：
商業(yè)銀行。從2003年起，我國的商業(yè)銀行開始推出人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。為規(guī)范管理，2005年9月24日銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。
證券公司。證券公司的委托理財(cái)業(yè)務(wù)又稱為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是證券公司的主要業(yè)務(wù)種類之一。為使這一業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，2001年11月28日證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》，2003年9月29日又頒布了《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》。
保險(xiǎn)公司。目前，保險(xiǎn)公司尚未開展直接的委托理財(cái)業(yè)務(wù)，但其人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的投資連接保險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)均具有理財(cái)性質(zhì)。這兩類保險(xiǎn)在保險(xiǎn)市場中所占比重一直較小。為規(guī)范其發(fā)展，2000年保監(jiān)會(huì)頒布了《投資連接保險(xiǎn)管理暫行辦法》。
信托投資公司。信托投資公司從事的理財(cái)業(yè)務(wù)主要是資金集合信托業(yè)務(wù)，包括投資于股票、債券及基金的證券類信托業(yè)務(wù)，投資于不同行業(yè)的產(chǎn)業(yè)類信托業(yè)務(wù)、投資于基礎(chǔ)設(shè)施的信托業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)等。為加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)管，2004年，銀監(jiān)會(huì)先后了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問題的通知》。
基金管理公司。根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理公司開展的理財(cái)業(yè)務(wù)投資于證券市場，目前已經(jīng)形成了較大業(yè)務(wù)規(guī)模和較為完整、成熟的理財(cái)產(chǎn)品群，如各種投資風(fēng)格的股票基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金等類型。
二、金融機(jī)構(gòu)開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要問題
（一）信托投資公司、證券公司挪用客戶資金的情況嚴(yán)重
在金融機(jī)構(gòu)開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，證券公司、信托投資公司非法挪用客戶資金的情況非常嚴(yán)重。2003年底以來暴露風(fēng)險(xiǎn)的證券公司，都存在因挪用委托理財(cái)資金造成的資產(chǎn)缺口。為彌補(bǔ)挪用委托理財(cái)客戶資金造成的巨額缺口，人民銀行被迫動(dòng)用了大筆再貸款。這種做法不利于嚴(yán)肅市場紀(jì)律，可能引發(fā)巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。
（二）部分金融機(jī)構(gòu)開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)不規(guī)范
部分金融機(jī)構(gòu)在開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，往往向客戶承諾較高的保底收益，并存在以利差代替手續(xù)費(fèi)、缺乏風(fēng)險(xiǎn)揭示等問題，此外還出現(xiàn)了搭售存款等不正當(dāng)競爭的情況。
（三）監(jiān)管部門對委托理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏有效監(jiān)管
一是監(jiān)管部門對性質(zhì)相同的委托理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。各類金融機(jī)構(gòu)開展的委托理財(cái)業(yè)務(wù)雖然名稱各不同，但在權(quán)利義務(wù)關(guān)系、資金管理方式、投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面都存在基本共性，屬于同質(zhì)金融業(yè)務(wù)。但各金融監(jiān)管部門制定了不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致委托理財(cái)市場缺乏公平的競爭環(huán)境。具體表現(xiàn)為就理財(cái)業(yè)務(wù)中的委托資金最低要求、保底承諾、委托資金托管、業(yè)務(wù)隔離、信息披露、收費(fèi)方式、禁止行為等方面，商業(yè)銀行、信托投資公司、證券公司和保險(xiǎn)公司執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)各不相同。二是沒有建立第三方存管等關(guān)鍵性制度。各監(jiān)管部門對委托理財(cái)業(yè)務(wù)雖然都制定了一些監(jiān)管政策，但出于行業(yè)利益的原因，一些關(guān)鍵性的制度還沒有建立，如有的監(jiān)管部門仍未要求開展委托理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)必須將客戶資金交由第三方存管。缺少第三方存管制度對保護(hù)客戶資金安全非常不利。三是監(jiān)管措施不到位。對于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)普遍存在的保底承諾、搭售存款、以利差代替手續(xù)費(fèi)等問題，監(jiān)管部門沒有采取有效措施予以及時(shí)糾正。
三、規(guī)范委托理財(cái)業(yè)務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的建議
（一）推進(jìn)委托理財(cái)資金第三方存管制度建設(shè)
委托理財(cái)資金第三方存管制度能確?？蛻粑欣碡?cái)資金與理財(cái)機(jī)構(gòu)自有資金相分離，杜絕理財(cái)機(jī)構(gòu)挪用委托人資金的行為，是防范化解委托理財(cái)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)根本的制度措施。為進(jìn)一步規(guī)范委托理財(cái)業(yè)務(wù)，促進(jìn)其健康持續(xù)發(fā)展，有關(guān)部門應(yīng)積極推進(jìn)建立委托理財(cái)資金第三方存管制度，要求理財(cái)機(jī)構(gòu)將理財(cái)資金交由第三方存管，并在第三方設(shè)立專門賬戶，使理財(cái)機(jī)構(gòu)無法挪用客戶資金，以防范道德風(fēng)險(xiǎn)。具體實(shí)現(xiàn)方法是：理財(cái)機(jī)構(gòu)以自身名義在第三方（如商業(yè)銀行）核心賬務(wù)系統(tǒng)中開設(shè)客戶委托理財(cái)資金存管專戶，存管銀行為每個(gè)客戶設(shè)置“客戶資金明細(xì)賬戶”，將原來在理財(cái)機(jī)構(gòu)的客戶資金匯總賬戶、客戶明細(xì)賬戶全部轉(zhuǎn)到存管銀行的系統(tǒng)進(jìn)行管理，客戶資金管理權(quán)與理財(cái)機(jī)構(gòu)徹底實(shí)現(xiàn)分離，發(fā)揮銀行系統(tǒng)賬戶管理的傳統(tǒng)優(yōu)勢，通過技術(shù)手段對客戶資金匯總賬戶與客戶明細(xì)賬戶進(jìn)行勾稽關(guān)系核對，并提供賬戶實(shí)時(shí)監(jiān)控，使理財(cái)機(jī)構(gòu)無法挪用客戶資金。
（二）完善委托理財(cái)投資者保護(hù)制度，建立市場化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
目前，我國已建立證券投資者保護(hù)基金和保險(xiǎn)保障基金，為證券公司和保險(xiǎn)公司個(gè)人債權(quán)的補(bǔ)償問題提供了一種保障；下一步即將建立的存款保險(xiǎn)基金，將為存款類金融機(jī)構(gòu)的存款人提供一定保障。但部分理財(cái)機(jī)構(gòu)如信托投資公司所涉及的個(gè)人債權(quán)收購資金還須由國家承擔(dān)。因此，建議對此類尚無保障機(jī)制的理財(cái)業(yè)務(wù)，也可考慮設(shè)立投資者保護(hù)基金，從而進(jìn)一步完善市場化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)拈L效機(jī)制。建立的投資者保護(hù)基金旨在保護(hù)承受能力較弱的中小投資者，化解委托理財(cái)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對因理財(cái)機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營和監(jiān)管不力而造成中小投資者發(fā)生損失的，由理財(cái)機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)行業(yè)法規(guī)及政策規(guī)定，先行賠償，不足部分可由擬設(shè)立的投資者保護(hù)基金給予適當(dāng)救助。該基金的核心制度設(shè)計(jì)：
第一，保護(hù)范圍。對所有理財(cái)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行強(qiáng)制型投資者保護(hù)制度，對所有境內(nèi)理財(cái)類金融機(jī)構(gòu)均應(yīng)參加投資者保護(hù)計(jì)劃，成為基金參與機(jī)構(gòu)。
第二，資金來源。該投資者保護(hù)基金主要由理財(cái)金融機(jī)構(gòu)按期繳納費(fèi)用和理財(cái)金融機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中的受償所得組成。在出現(xiàn)臨時(shí)性資金短缺時(shí)，可考慮向財(cái)政部申請?zhí)貏e融資或經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式融資。
第三，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)的差別費(fèi)率，根據(jù)理財(cái)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)行高費(fèi)率，低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)行低費(fèi)率。
（三）盡快出臺(tái)統(tǒng)一的《金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》
為統(tǒng)一理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，可考慮由中央銀行和各金融監(jiān)管部門制定統(tǒng)一的《金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》，以調(diào)整和規(guī)范各種名目的理財(cái)業(yè)務(wù)?！督鹑跈C(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》應(yīng)規(guī)范以下內(nèi)容：
第一，金融機(jī)構(gòu)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的資質(zhì)要求，包括具備專業(yè)理財(cái)?shù)哪芰?、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)能力、健全的內(nèi)控制度、最低資本金要求、能夠依法、忠實(shí)、勤勉履行受托義務(wù)。
第二，理財(cái)合同。理財(cái)機(jī)構(gòu)從事理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依法與委托人簽訂委托合同或信托合同（以下簡稱理財(cái)合同），根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，對委托資金進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為委托人提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。在合同中，不得對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行保本保息的承諾。
第三，理財(cái)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度。理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立以下風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，包括對理財(cái)資金及資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，每個(gè)理財(cái)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立完整的賬戶、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度，設(shè)定清晰的清算路徑和資金劃轉(zhuǎn)渠道，切實(shí)防止賬外經(jīng)營、挪用理財(cái)資金的情況的發(fā)生。建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度等。
第四，理財(cái)機(jī)構(gòu)的信息披露制度。理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照誠信、真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、及時(shí)的原則披露理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。信息披露的方式根據(jù)理財(cái)合同的約定確定。
第五，理財(cái)資金的托管。明確理財(cái)資產(chǎn)屬于委托客戶所有，理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格將資產(chǎn)與自營資產(chǎn)分開。理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇第三方對理財(cái)資金進(jìn)行托管，并按照規(guī)定辦理結(jié)算業(yè)務(wù)；托管方應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃開立專門的資金賬戶，理財(cái)資金賬戶獨(dú)立于受托人及托管人的自有資產(chǎn)及其管理、托管的其他資金。
第六，禁止理財(cái)機(jī)構(gòu)從事不誠信行為。
第七，在我國利率尚未完全實(shí)現(xiàn)市場化的情況下，理財(cái)機(jī)構(gòu)不得規(guī)避對存款利率的管理，明確禁止名為理財(cái)、實(shí)為高息攬儲(chǔ)的行為。
（四）加強(qiáng)對委托理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管
一是制定各類金融機(jī)構(gòu)都適用的《委托理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確立委托理財(cái)?shù)谌酱婀艿戎贫取６羌訌?qiáng)檢查監(jiān)督，敦促金融機(jī)構(gòu)建立有效的委托理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。三是建立監(jiān)管責(zé)任制，對沒有認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé)、對金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有直接責(zé)任或領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的監(jiān)管人員實(shí)行責(zé)任追究制度。四是要求風(fēng)險(xiǎn)提示。嚴(yán)格要求委托理財(cái)機(jī)構(gòu)向投資者進(jìn)行明確的風(fēng)險(xiǎn)提示，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。五是中央銀行和銀、證、保等監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)樹立由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變的監(jiān)管理念，協(xié)調(diào)委托理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的政策和手段，加強(qiáng)信息共享。
（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）
摘 要:隨著我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,個(gè)人理財(cái)服務(wù)在我國金融機(jī)構(gòu)中已發(fā)展得如火如荼,同時(shí)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場較之以前表現(xiàn)出一些新的變化，這對我國金融機(jī)構(gòu)順利開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)提出了挑戰(zhàn)。本文以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場的新變化為切入點(diǎn)，為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對這些變化提出了一些創(chuàng)新性的建議。
關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)服務(wù) 新變化 對策建議
金融機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指銀行以自然人為服務(wù)對象，利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，按照客戶的實(shí)物性資產(chǎn)、現(xiàn)金收支流狀況，圍繞客戶的收入、消費(fèi)、投資、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、心理偏好等情況，制定個(gè)人財(cái)務(wù)管理計(jì)劃(如設(shè)計(jì)資產(chǎn)組合，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)避稅收等)，達(dá)到其收益預(yù)期，實(shí)現(xiàn)其人生的未來規(guī)劃。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)的目的
個(gè)人理財(cái)服務(wù)的目的主要有以下幾種:一是居家生活的需要。二是人生規(guī)劃的需要。三是投資增值的需要。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展過程充分體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)研究并不斷挖掘市場需求，度身定制理財(cái)產(chǎn)品與方案，不斷滿足、引導(dǎo)、培養(yǎng)特定客戶群體需求的功能，在此基礎(chǔ)上建立起銀行與客戶之間的相互信賴關(guān)系。個(gè)人理財(cái)還更多地體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)差異性、價(jià)值性的特質(zhì)，具有為個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶提供整體服務(wù)和附加服務(wù)的功能。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場的新變化
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)銀行業(yè)的界限越來越模糊。由于銀行業(yè)零售和商業(yè)業(yè)務(wù)利潤的不斷減少，非利息收入領(lǐng)域的競爭愈加激烈，因此導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)銀行日益接近，平行發(fā)展、交替發(fā)展和業(yè)務(wù)交叉的現(xiàn)象不斷增加。例如，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的私人客戶群體中出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)性的需求，即投資業(yè)務(wù)專業(yè)化、投資產(chǎn)品復(fù)雜化，而在與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)銀行業(yè)與機(jī)構(gòu)客戶的關(guān)系中，一些個(gè)人化的因素也已經(jīng)出現(xiàn)，如企業(yè)家和政府官員與銀行之間建立起私人業(yè)務(wù)關(guān)系。
信息時(shí)代的來臨對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提出挑戰(zhàn)。一方面，隨著個(gè)人電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，新的競爭者很容易進(jìn)入個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場，這對金融機(jī)構(gòu)來說無疑將面臨市場競爭的加劇，而對客戶來說則意味著更多的選擇。另一方面，信息高速公路為客戶提供了充分的信息，而計(jì)算機(jī)則為客戶快速簡潔地整理和分析這些信息提供了可能，因此，計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為客戶創(chuàng)造了追求高水平、多元化服務(wù)和資產(chǎn)管理方法的條件，而這對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)來說則是面臨著更大的挑戰(zhàn)。
同業(yè)競爭日趨激烈。我國有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)及已經(jīng)入駐的外資商業(yè)銀行都在紛紛調(diào)整策略、整合資源，聚焦優(yōu)質(zhì)高中端客戶，制定競爭優(yōu)質(zhì)客戶的策略方案，以優(yōu)質(zhì)客戶的需求為市場導(dǎo)向，依托科技信息、網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化組合營銷渠道，大力打造理財(cái)優(yōu)質(zhì)品牌。
新形勢下我國金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人理財(cái)服務(wù)的對策
1、不斷增強(qiáng)滿足客戶差異化需求的能力。金融機(jī)構(gòu)要考慮目標(biāo)客戶對金融產(chǎn)品的實(shí)際需求，分析業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，確定市場需求規(guī)模和該項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場定位，創(chuàng)造出適銷對路的金融產(chǎn)品，為客戶提供“六適”服務(wù)，即“在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，用適當(dāng)?shù)姆绞?，以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格，向適當(dāng)?shù)念櫩?，銷售適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，收到適當(dāng)?shù)男Ч?。同時(shí)在綜合經(jīng)營的大趨勢下，逐步實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品到研發(fā)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化研究，大膽創(chuàng)新，開發(fā)滿足客戶需求的理財(cái)品種，真正實(shí)現(xiàn)讓客戶資產(chǎn)增值。
2、為客戶提供全方位理財(cái)服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要在做好客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，重新設(shè)計(jì)和進(jìn)行產(chǎn)品組合，針對不同層次的客戶的需求不同，設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶提供差異化的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶不斷增長的理財(cái)增值需求，制定優(yōu)先發(fā)展投資增值型理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)與推廣策略，進(jìn)一步加強(qiáng)與保險(xiǎn)、證券、基金、信托、租賃、財(cái)務(wù)公司等金融同業(yè)之間的戰(zhàn)略合作，通過持續(xù)不斷地引進(jìn)與開發(fā)收益好、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)新品，確保理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)容充實(shí)，在為客戶提供更為科學(xué)的理財(cái)理念的同時(shí)，達(dá)到有效增加儲(chǔ)蓄存款的目的。
3、提高營銷活動(dòng)針對性與效率。作為履行市場營銷支持職能的產(chǎn)品經(jīng)理，其與前臺(tái)客戶經(jīng)理的支援關(guān)系是通過“一對多”的支持構(gòu)架得以實(shí)現(xiàn)的，即一位產(chǎn)品經(jīng)理需要對應(yīng)多個(gè)客戶經(jīng)理提供產(chǎn)品方面的技術(shù)支持，同時(shí)一個(gè)客戶經(jīng)理也需要從多個(gè)產(chǎn)品經(jīng)理處獲得支持，只有這樣，才能在發(fā)揮產(chǎn)品經(jīng)理專業(yè)化優(yōu)勢的前提下通過客戶經(jīng)理的多元化產(chǎn)品營銷，滿足客戶不同的需要，使?fàn)I銷活動(dòng)取得最佳效果。然而，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)理與客戶經(jīng)理之間的在市場營銷中的緊密協(xié)作不是能自動(dòng)達(dá)成的，需要通過一套完善的制度和運(yùn)行機(jī)制加以保證。為加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的產(chǎn)品開發(fā)和營銷的支持，應(yīng)盡快建立個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍，并制定相應(yīng)的制度和運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理與客戶經(jīng)理在市場營銷中的協(xié)作機(jī)制，提高市場營銷的協(xié)同性與效率。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)無疑是金融機(jī)構(gòu)一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)，相對于金融機(jī)構(gòu)開展的其他業(yè)務(wù)來說，個(gè)人理財(cái)服務(wù)還是一片“藍(lán)海”，還有很多追逐利益的空間，所以金融機(jī)構(gòu)要要改善個(gè)人理財(cái)?shù)氖侄魏屠砟?，力爭在這個(gè)領(lǐng)域有所作為。
作者單位：廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系
