發(fā)布時(shí)間：2022-11-06 15:56:22
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國(guó)際金融業(yè)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
《國(guó)際金融》是國(guó)際貿(mào)易專業(yè)的核心主干課程，重要性不言而喻，在所有專業(yè)課中教與學(xué)的難度也是最大的。新世紀(jì)新形勢(shì)下新的問題不斷涌現(xiàn)，探索與研究《國(guó)際金融》的教學(xué)改革已勢(shì)在必行。
《國(guó)際金融》是從貨幣金融的角度研究開放條件下,內(nèi)部均衡和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問題的一門學(xué)科，在結(jié)構(gòu)體系和教學(xué)要求等方面與其他課程相比有很大不同。對(duì)其特性的把握是搞好教學(xué)的基礎(chǔ)。
《國(guó)際金融》屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，許多原理和理論比較抽象、枯燥，而且內(nèi)容豐富口徑寬廣，缺乏具體性。比如國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論、匯率理論和利率理論等章節(jié)，內(nèi)容復(fù)雜模型眾多，沒有一定的理論基礎(chǔ)很難理解。同時(shí)國(guó)際金融相關(guān)理論知識(shí)的更新速度也較快，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)云變幻，新問題不斷涌現(xiàn)，這就要求學(xué)生不斷學(xué)習(xí)新理論、研究新現(xiàn)象，單純靠教材靠老師無(wú)法解決問題。但另一方面國(guó)貿(mào)專業(yè)實(shí)踐性又比較強(qiáng)，學(xué)生比較喜歡動(dòng)手能力、操作能力的訓(xùn)練，對(duì)于理論的學(xué)習(xí)和研究比較排斥，所以教學(xué)難度非常大。
【關(guān)鍵詞】次級(jí)債危機(jī)金融危機(jī)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控
一、中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控對(duì)住房消費(fèi)、住房投資與金融危機(jī)關(guān)系的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)
傳統(tǒng)理論將居民購(gòu)房活動(dòng)主要區(qū)分為住房消費(fèi)與住房投資兩大類。二者的區(qū)別在于，前者購(gòu)買的住房用于自己家庭居住，后者購(gòu)買的住房并非用于自己家庭居住，而是為了出租以獲得租金，或者等待住房?jī)r(jià)格上漲將其出售，以期從資產(chǎn)價(jià)格的上漲中獲利。至于住房投機(jī)，它是與住房投資既有區(qū)別，又緊密相關(guān)的活動(dòng)。雖然在學(xué)理層面上存在將二者清晰厘定的可能性，但正如徐滇慶所言，“在現(xiàn)實(shí)操作層面上對(duì)住房投資與住房投機(jī)進(jìn)行區(qū)分是很困難的，很難在二者之間劃出清晰的界限，在一定條件下正常的投資也許很快就轉(zhuǎn)變?yōu)橥稒C(jī)行為?！薄病骋?yàn)楸疚闹饕懻摲康禺a(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控，宏觀調(diào)控顯然屬于現(xiàn)實(shí)操作層面，所以本文并未將住房投機(jī)單獨(dú)作為一類活動(dòng)與住房消費(fèi)和住房投資相并列來(lái)進(jìn)行考察，而是將其置于廣義的住房投資的范疇之內(nèi)。
中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控，特別是2005年以來(lái)的本輪房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控高度重視住房消費(fèi)與住房投資，尤其突出地表現(xiàn)為對(duì)二者的區(qū)別對(duì)待?！肮膭?lì)消費(fèi)，抑制投資”成為房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控的基本原則之一。一系列影響重大的房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控政策，如“舊國(guó)八條”、“新國(guó)八條”和“國(guó)六條”等為此做了最好的診釋。同樣是居民購(gòu)房行為，卻因購(gòu)房目的不同而被區(qū)別對(duì)待。消費(fèi)與投資之分，就像中國(guó)歷史上的“華夏與夷狄之分”一樣，被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。住房消費(fèi)如同“華夏”，不僅在房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控中受到政策的支持和鼓勵(lì)，而且在道德層面上也占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位;相反，住房投資如同“夷狄”，不僅在房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控中受到政策的抑制和區(qū)別對(duì)待，而且在道德層面上也往往被置于受歧視的地位。抑制住房投資的主要原因之一是:在傳統(tǒng)理論看來(lái)，住房投資與信貸危機(jī)，乃至整個(gè)金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)有著某種天然聯(lián)系;而住房消費(fèi)似乎具備某種“抗體”，其引發(fā)信貸危機(jī)，乃至金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)卻很小。
二、美國(guó)次級(jí)債危機(jī)從現(xiàn)實(shí)層面對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控理論基礎(chǔ)的沖擊
美國(guó)次級(jí)債危機(jī)是一起典型的由住房消費(fèi)引起的信貸危機(jī)和金融危機(jī)。這起危機(jī)從現(xiàn)實(shí)層面沖擊了中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控的理論基礎(chǔ)，引發(fā)人們重新認(rèn)識(shí)住房消費(fèi)、住房投資與金融危機(jī)之間的關(guān)系。
在美國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)上，放貸機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人信用高低，對(duì)其進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，從而形成兩個(gè)層次的市場(chǎng)，即“優(yōu)惠級(jí)”(Prime)抵押貸款市場(chǎng)和“次級(jí)”抵押貸款市場(chǎng)。信用低的人申請(qǐng)不到優(yōu)惠級(jí)抵押貸款，只能在次級(jí)市場(chǎng)上尋求貸款。兩個(gè)層次的住房抵押貸款市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象均為貸款購(gòu)房者，但次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的貸款利率通常比優(yōu)惠級(jí)抵押貸款的貸款利率高出2%-3%。因?yàn)榇渭?jí)抵押貸款市場(chǎng)為那些受到歧視或者不符合優(yōu)惠級(jí)抵押貸款市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的借款者提供按揭服務(wù)，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)很受歡迎。由于次級(jí)抵押貸款利率通常比優(yōu)惠級(jí)抵押貸款利率高，因而次級(jí)抵押貸款對(duì)放貸機(jī)構(gòu)來(lái)說是一項(xiàng)高回報(bào)業(yè)務(wù)，所以該業(yè)務(wù)受到放貸機(jī)構(gòu)的有力推動(dòng)。另外，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施的低利率政策和美國(guó)住宅價(jià)格的持續(xù)上升，也引起美國(guó)居民購(gòu)房熱情不斷升溫。
在次級(jí)抵押貸款業(yè)務(wù)推出的最初10年里，該業(yè)務(wù)取得了顯著效果。1994-2006年，美國(guó)的住房自有率從64%上升到69%，超過900萬(wàn)的家庭在這一期間擁有了自己的住房，這很大部分歸功于次級(jí)住房抵押貸款。在利用次級(jí)住房抵押貸款購(gòu)買住房的居民中，一半以上是少數(shù)族裔，其中大部分是低收人者，這些居民由于信用記錄較差或付不起首付而無(wú)法取得優(yōu)惠級(jí)抵押貸款。次級(jí)抵押貸款為這些低收人者提供了選擇權(quán)，通過次級(jí)抵押貸款購(gòu)買住房的居民主要是為了自己家庭居住，而非為了投資牟利。按照傳統(tǒng)理論對(duì)居民購(gòu)房行為的分類，這些購(gòu)房活動(dòng)顯然絕大部分屬于住房消費(fèi)，而非住房投資。2004年6月到2006年6月，為了避免經(jīng)濟(jì)過熱，防止通貨膨脹，阻止資本外流，控制美元跌勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息，將聯(lián)邦基金利率從1%提升至5.25%。加息從兩個(gè)方面影響到房地產(chǎn)業(yè):其一，由于大部分次級(jí)住房抵押貸款采取可調(diào)整利率形式，隨著美聯(lián)儲(chǔ)17次上調(diào)利率，次級(jí)住房抵押貸款的還款利率越來(lái)越高，借款者的還貸壓力越來(lái)越大；其二，美聯(lián)儲(chǔ)17次上調(diào)利率直接導(dǎo)致美國(guó)房?jī)r(jià)下挫，房地產(chǎn)交易也從此由火熱轉(zhuǎn)向低迷。債務(wù)負(fù)擔(dān)的增加與住房?jī)r(jià)格的下跌交相作用于美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款，引起了越來(lái)越嚴(yán)重的信貸危機(jī)。
在辦理次級(jí)住房抵押貸款時(shí)，放款機(jī)構(gòu)和借款者都認(rèn)為，如果出現(xiàn)還貸困難，借款人可以出售所購(gòu)住房或者進(jìn)行抵押再融資。但事實(shí)上，由于美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息，住房市場(chǎng)持續(xù)降溫，借款人很難將自己的住房賣出，即使能夠賣出，住房的價(jià)值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。在這種情況下，自然會(huì)出現(xiàn)逾期還款和喪失抵押品贖回權(quán)的案例。案例一旦大幅增加，必然引起對(duì)次級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，次級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)就會(huì)發(fā)生嚴(yán)重震蕩，并沖擊貸款市場(chǎng)的資金鏈，進(jìn)而波及整個(gè)住房抵押貸款市場(chǎng)。與此同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)因?yàn)樽》克姓咧箵p的心理而繼續(xù)下降。兩重因素的疊加形成惡性循環(huán)，加劇了次級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)的嚴(yán)重程度，這便是美國(guó)次級(jí)債危機(jī)。在危機(jī)的初始階段，危及僅僅存在于美國(guó)次級(jí)住房抵押貨款市場(chǎng)上。但是，隨著美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的逐步加劇，市場(chǎng)預(yù)期更加悲觀，住房?jī)r(jià)格進(jìn)一步下跌，優(yōu)惠級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)也受到?jīng)_擊。隨著次級(jí)債危機(jī)中住房?jī)r(jià)格的一跌再跌，越來(lái)越多優(yōu)惠級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)上的借款者發(fā)現(xiàn)，他們購(gòu)買的住房市值已經(jīng)低于住房抵押貸款的本息，于是即使在優(yōu)惠級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)上，也出現(xiàn)了越來(lái)越多的逾期還款和喪失抵押品贖回權(quán)的案例，美國(guó)次級(jí)債危機(jī)波及到了整個(gè)抵押貸款市場(chǎng)。不僅如此，銀行的信貸危機(jī)很快波及到了以住房抵押貸款為發(fā)行基礎(chǔ)的住房抵押貸款證券市場(chǎng)，進(jìn)而影響到了整個(gè)證券市場(chǎng)，最終釀成了一場(chǎng)深刻影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融危機(jī)。
反思美國(guó)次級(jí)債危機(jī)可以發(fā)現(xiàn)，引發(fā)本次危機(jī)的恰恰是住房消費(fèi)，而不是住房投資。次級(jí)住房抵押貸款的借款者絕大多數(shù)是那些少數(shù)族裔和低收人者，這些弱勢(shì)群體通過次級(jí)住房抵押貸款來(lái)購(gòu)買住房，用于自己居住，而非用于投資。作為一個(gè)典型案例，美國(guó)次級(jí)債危機(jī)從現(xiàn)實(shí)層面對(duì)傳統(tǒng)理論中關(guān)于住房消費(fèi)、住房投資與金融危機(jī)關(guān)系的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生了重大沖擊，即不僅住房投資能夠引發(fā)金融危機(jī)，住房消費(fèi)同樣也能夠引發(fā)金融危機(jī)。
三、對(duì)住房消費(fèi)和住房投資的重新解讀從理論層面修正了傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)
美國(guó)次級(jí)債危機(jī)沖擊了中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控的理論基礎(chǔ)，顛覆了人們對(duì)于住房消費(fèi)、住房投資與金融危機(jī)關(guān)系的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)。而這種傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)追根溯源是基于傳統(tǒng)理論對(duì)于居民購(gòu)房性質(zhì)的分類，即對(duì)住房消費(fèi)與住房投資的認(rèn)識(shí)。
本文認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論層面而言，對(duì)居民購(gòu)房性質(zhì)的研究至少存在三種分析視角:其一，基于國(guó)民經(jīng)濟(jì)帳戶體系(SNA)的分析視角;其二，基于需求目的的分析視角;其三，基于虛擬經(jīng)濟(jì)理論的分析視角。在不同分析視角下，對(duì)于居民購(gòu)房性質(zhì)，或者說對(duì)于何謂住房消費(fèi)、何謂住房投資會(huì)得出截然不同的結(jié)論。每一種結(jié)論都建立于自己獨(dú)特的分析視角之下，亦即只有基于各自獨(dú)特的分析視角，才能找到其結(jié)論的合理性。對(duì)住房消費(fèi)與住房投資在多重視角下的重新解讀，從理論層面修正了傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，為重新審視住房消費(fèi)、住房投資與金融危機(jī)的關(guān)系，以及重建我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控的理論基礎(chǔ)奠定了根基。
(一)基于國(guó)民經(jīng)濟(jì)帳戶體系分析視角下的住房投資與住房消費(fèi)
國(guó)民經(jīng)濟(jì)帳戶體系是當(dāng)代最主要的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系，被所有發(fā)達(dá)國(guó)家和眾多發(fā)展中國(guó)家所采用。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的核算是SNA最主要的內(nèi)容之一，GDP由消費(fèi)、投資、政府支出和出口四部分組成?；赟NA的分析視角，在新房市場(chǎng)上，居民購(gòu)買的住房無(wú)論是用于自己居住，還是為了出租以獲得租金，或者等待住房?jī)r(jià)格上漲將其出售，以期從資產(chǎn)價(jià)格的上漲中獲利，都屬于投資活動(dòng)。
SNA之所以如此設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)口徑是基于商品住房的特殊屬性。GDP用來(lái)衡量給定時(shí)期內(nèi)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)于普通消費(fèi)品而言，人們會(huì)在一個(gè)給定時(shí)期內(nèi)購(gòu)買它，并在該時(shí)期或比該時(shí)期稍長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期里消費(fèi)掉它，因而購(gòu)買這些商品的支出被歸為當(dāng)期消費(fèi)。但住宅與普通商品不同，它是最典型的耐用品，使用壽命長(zhǎng)久，可以在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里為消費(fèi)者提供一個(gè)持續(xù)的服務(wù)流。雖然住房服務(wù)的消費(fèi)可以綿延很久，但對(duì)住房的購(gòu)買支付卻是在某個(gè)相對(duì)短的時(shí)期內(nèi)進(jìn)行，住房的購(gòu)買行為和消費(fèi)行為在時(shí)間跨度上存在極大背離。對(duì)于GDP及組成GDP的消費(fèi)、投資等流量指標(biāo)來(lái)說，這種背離會(huì)給統(tǒng)計(jì)工作帶來(lái)嚴(yán)重偏差。如果將購(gòu)買住房的支出計(jì)人當(dāng)期消費(fèi)，無(wú)疑極大地高估了當(dāng)期的消費(fèi)支出，于是在SNA中，僅僅將住房服務(wù)視作消費(fèi)品，將房租計(jì)人消費(fèi)?？梢?，如果基于SNA分析視角，在新房市場(chǎng)上購(gòu)買住宅，無(wú)論是用于自己家庭居住還是用于其他用途，都屬于投資活動(dòng)。而享受住宅提供的住房服務(wù)，并為此支付房租的行為屬于消費(fèi)活動(dòng)。同時(shí)，GDP僅僅衡量現(xiàn)期生產(chǎn)的所有產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值，非現(xiàn)期生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)，即舊貨的購(gòu)買并不計(jì)人當(dāng)期GDP，因?yàn)榕f貨的交易反映了一種資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，并不是經(jīng)濟(jì)價(jià)值的增加，因此舊貨的交易并不包括在當(dāng)期GDP中。所以，居民在二手房市場(chǎng)上購(gòu)買住房，無(wú)論用于自己家庭居住，還是用于其他用途，不在SNA的考察范圍之內(nèi)，所以居民在二手房市場(chǎng)上的購(gòu)房活動(dòng)既不是住房投資，也不是住房消費(fèi)。
(二)基于需求目的分析視角下的住房投資與住房消費(fèi)
顯然，傳統(tǒng)理論對(duì)于住房消費(fèi)與住房投資的認(rèn)識(shí)絕非基于SNA分析視角，而是基于需求目的分析視角。在需求目的分析視角下，研究者根據(jù)居民的購(gòu)房目的來(lái)界定住房消費(fèi)與住房投資。他們認(rèn)為吃、穿、住、行是人的基本消費(fèi)集合，是人類生存與發(fā)展的必備前提。滿足居住需求的方式有兩種:一種是租住他人住房;一種是購(gòu)買用于自己家庭居住的住房。由于居住需求是人類的基本消費(fèi)需求，而購(gòu)買用于自己家庭居住的住房是滿足這種基本消費(fèi)需求的一種方式，于是一些學(xué)者就得出居民購(gòu)買用于自己家庭居住的住房的行為屬于消費(fèi)活動(dòng)，而被購(gòu)買的住房屬于消費(fèi)品的結(jié)論。同理，基于需求目的分析視角，居民購(gòu)買住房，如果不是用于自己家庭居住，而是為了出租以獲得租金，或者等待住房?jī)r(jià)格上漲將其出售，以期從資產(chǎn)價(jià)格的上漲中獲利，那么這種購(gòu)房活動(dòng)與購(gòu)買工業(yè)、商業(yè)或辦公等非住宅房地產(chǎn)的行為一樣，屬于投資活動(dòng)。從需求目的分析視角對(duì)住房投資和住房消費(fèi)的界定，是通過分析商品用途來(lái)判斷其被購(gòu)買的行為屬于投資活動(dòng)還是消費(fèi)活動(dòng)。這一分析方法在理論研究和日常思維中被普遍使用，獲得人們廣泛認(rèn)同，以商品用途來(lái)區(qū)分投資品和消費(fèi)品不僅在實(shí)踐中被廣泛應(yīng)用，而且在概念的劃分上也做到了邏輯自洽。然而，使用這種方法來(lái)分析商品住房及購(gòu)房活動(dòng)的性質(zhì)時(shí)，研究者必須考慮到商品住房有別于普通消費(fèi)品的特殊性。
許多學(xué)者把居民購(gòu)買的用于自己家庭居住的住房看作是消費(fèi)品，但他們卻忽略了其有別于其他普通消費(fèi)品的特殊性，而試圖用研究普通商品價(jià)格形成與波動(dòng)
的方法來(lái)研究商品住房的價(jià)格形成與波動(dòng)，即試圖僅僅使用實(shí)際經(jīng)濟(jì)因素如人口數(shù)量、居民收人水平、就業(yè)率等指標(biāo)來(lái)解釋和預(yù)測(cè)住宅價(jià)格的周期性波動(dòng)，這就忽略了商品住房具有的有別于普通消費(fèi)品的虛擬資產(chǎn)屬性，采用這樣的方法做出的預(yù)測(cè)往往是失敗的。Quigley的研究證明了這一點(diǎn)，他使用1986-1994年美國(guó)41個(gè)大城市的截面數(shù)據(jù)，根據(jù)居民收人、家庭數(shù)量、人口數(shù)量、就業(yè)量、每年房屋建造許可和開工數(shù)量、空置率等實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量及商品住房?jī)r(jià)格滯后變量對(duì)商品住房?jī)r(jià)格進(jìn)行回歸分析。結(jié)果表明，這些解釋變量對(duì)商品住房?jī)r(jià)格雖然具有一定的解釋能力，但是，難以預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)的拐點(diǎn)，即使是預(yù)測(cè)最準(zhǔn)確的模型錯(cuò)誤率也高達(dá)52.73%.這是因?yàn)殡S著商品住房虛擬資產(chǎn)屬性的日益增強(qiáng)，其價(jià)格波動(dòng)越來(lái)越受到貨幣和資本市場(chǎng)等虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域因素的影響，而實(shí)際經(jīng)濟(jì)因素對(duì)商品住房市場(chǎng)的影響在逐步減弱。事實(shí)上，馬克思早在19世紀(jì)下半葉就認(rèn)識(shí)到了房?jī)r(jià)的特殊性，他指出“房?jī)r(jià)只由購(gòu)買欲和支付能力決定，而與一般生產(chǎn)價(jià)格或產(chǎn)品價(jià)值所決定的價(jià)格無(wú)關(guān)”。
由此可見，雖然可以基于需求目的分析視角合乎邏輯地區(qū)分住房投資與住房消費(fèi)，但是該結(jié)論僅僅在這一獨(dú)特視角下才能成立，而超越這一視角，推廣到更為廣闊的范圍中，這一結(jié)論便失去其合理性。如上所述，研究者不能突破這一獨(dú)
特視角，在更為廣闊的范圍內(nèi)理解住房投資與住房消費(fèi)的涵義。因?yàn)樽》肯M(fèi)與一般意義上的消費(fèi)行為大不相同，集中體現(xiàn)在商品住房不同于普通消費(fèi)品，其價(jià)格的形成與變動(dòng)遵循著不同于普通消費(fèi)品的特有邏輯。傳統(tǒng)理論對(duì)于住房投資與住房消費(fèi)的認(rèn)識(shí)基于需求目的分析視角之下。所以，傳統(tǒng)理論中住房投資與住房消費(fèi)的涵義僅僅在這一獨(dú)特視角之下才具有合理性，即僅僅在“住房是用于自己家庭居住還是用于其他用途”這一意義上具有合理性。但是，在這一視角下，我們并不能找到住房投資與金融危機(jī)的關(guān)聯(lián)性，也同樣找不到住房消費(fèi)對(duì)于金融危機(jī)存在“免疫力”的絲毫證據(jù)。
正如下文所述，金融危機(jī)往往是由虛擬資產(chǎn)價(jià)格的強(qiáng)波動(dòng)性引發(fā)的，從虛擬經(jīng)濟(jì)分析視角來(lái)看，商品住房具有虛擬資產(chǎn)屬性，其價(jià)格具有強(qiáng)波動(dòng)性。正是房?jī)r(jià)的強(qiáng)波動(dòng)性，才是房地產(chǎn)容易引發(fā)金融危機(jī)的主要因素。從虛擬經(jīng)濟(jì)分析視角看，傳統(tǒng)意義上的住房投資與住房消費(fèi)并無(wú)二致，二者均具有投資活動(dòng)屬性。
(三)基于虛擬經(jīng)濟(jì)視角的住房投資與住房消費(fèi)
從1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)以后開始，我國(guó)部分學(xué)者開始研究虛擬經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，這一研究很快得到社會(huì)承認(rèn)。2002年10月，“虛擬經(jīng)濟(jì)”一詞被寫人了十六大報(bào)告。虛擬經(jīng)濟(jì)研究對(duì)于深化關(guān)于房地產(chǎn)屬性的認(rèn)識(shí)意義重大。雖然對(duì)于什么是虛擬經(jīng)濟(jì)和虛擬資產(chǎn)尚未達(dá)成一致定義，但是人們基本認(rèn)同這樣一種觀點(diǎn)，即“虛擬經(jīng)濟(jì)是一種與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，虛擬資產(chǎn)是指金融資產(chǎn)以及具有類同金融資產(chǎn)屬性的其他資產(chǎn)形式，而房地產(chǎn)就是除了金融資產(chǎn)以外的最主要的虛擬資產(chǎn)形式”。[5l0由于房地產(chǎn)具有虛擬資產(chǎn)屬性，所以它有別于普通資產(chǎn)，而與貨幣、股票、債券和金融衍生品具有某種相似性。
關(guān)鍵詞：銀行業(yè)金融危機(jī)影響對(duì)策
金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)、次貸危機(jī)等類型。近年來(lái)的金融危機(jī)越來(lái)越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機(jī)。
一、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成的影響
美國(guó)“次貸危機(jī)”給全球金融銀行業(yè)帶來(lái)了深重的影響，也影響著中國(guó)的金融銀行秩序。此前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已備受國(guó)際石油價(jià)格上漲波動(dòng)、全球經(jīng)濟(jì)放緩、人民幣匯率升值等國(guó)際因素和自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱、自然災(zāi)害和通貨膨脹等國(guó)內(nèi)因素的雙重壓力。金融旋風(fēng)突襲，無(wú)疑更使中國(guó)經(jīng)濟(jì)處境雪上加霜。
次貸危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際金融業(yè)重新整合，將不可避免地影響到中國(guó)金融業(yè)在開放條件下的生存和發(fā)展。從中國(guó)來(lái)看，必須及時(shí)追蹤次貸危機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)，掌握國(guó)際金融業(yè)整個(gè)脈絡(luò)，實(shí)現(xiàn)在動(dòng)蕩環(huán)境中的自我保護(hù)和自我發(fā)展。應(yīng)依照審慎原則穩(wěn)步發(fā)展本國(guó)衍生品市場(chǎng)，適當(dāng)調(diào)整國(guó)內(nèi)金融經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管模式，加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)步伐，并適時(shí)建立銀行存款保險(xiǎn)制度。同時(shí)，利用有利時(shí)機(jī)參與國(guó)際證券期貨業(yè)并購(gòu)管理重組，獲取先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的核心技術(shù)資源。經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響，會(huì)反過來(lái)越來(lái)越多地影響銀行。上半年一大批好的企業(yè)，好多都在下半年急轉(zhuǎn)直下，有些甚至是全行業(yè)的虧損。
美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)給中國(guó)銀行業(yè)提供了很好的警示。反觀這一次美國(guó)次貸危機(jī)，根源就在于部分銀行的經(jīng)營(yíng)管理背離了審慎原則。在房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲過程中，從事房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，放棄了銀行業(yè)一貫堅(jiān)持的審慎信貸標(biāo)準(zhǔn)，不關(guān)心客戶的信用記錄，不注重貸款的還款來(lái)源，過度看重抵押品市場(chǎng)價(jià)格，甚至出現(xiàn)住房貸款的"零首付"。同時(shí)，投資銀行的高杠桿融資，以及證券化資產(chǎn)的過度衍生，又助長(zhǎng)了銀行次級(jí)貸款發(fā)起和分銷的授信經(jīng)營(yíng)模式，放大了房地產(chǎn)市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)，由于我國(guó)銀行在西方金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的不良債券上風(fēng)險(xiǎn)敞口有限，監(jiān)管層對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管相對(duì)審慎，次貸危機(jī)雖然會(huì)使中資銀行損失掉今年的一部分利潤(rùn)，但不會(huì)傷及資本金，因而，對(duì)于銀行后續(xù)經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生過大影響。
二、我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響
首先，應(yīng)對(duì)危機(jī)，要提高靈活性和適應(yīng)性。在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到在流動(dòng)性管理方面要有靈活性。在應(yīng)對(duì)危機(jī)的過程中，要意識(shí)到事態(tài)是在不斷發(fā)生變化的，處理方式要有靈活性。其實(shí)對(duì)于金融市場(chǎng)來(lái)說，前幾天的判斷是根據(jù)前幾天的條件，現(xiàn)在的判斷是根據(jù)現(xiàn)在條件作出的，在金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變中，都是很正常的。從應(yīng)對(duì)危機(jī)的調(diào)整能力的角度看，關(guān)鍵是要提高經(jīng)濟(jì)金融的微觀上的靈活性，對(duì)價(jià)格、市場(chǎng)供需變化的適應(yīng)性，而不能在價(jià)格、供需、制度設(shè)計(jì)上注入過多的剛性。
其次，對(duì)于中國(guó)來(lái)說，防范和應(yīng)對(duì)危機(jī)要求提高對(duì)本國(guó)貨幣、市場(chǎng)和對(duì)中央銀行的信心。保持幣值穩(wěn)定，實(shí)行靈活的匯率，保持本國(guó)貨幣兌換上的信心，提高經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)各種沖擊的適應(yīng)性。定期對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)因素提早警覺，加以研究，準(zhǔn)備預(yù)案。雖然國(guó)際社會(huì)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織有很多批評(píng)，但其每年對(duì)成員國(guó)定期進(jìn)行的包括“第四條款磋商”在內(nèi)的監(jiān)測(cè)機(jī)制，是一個(gè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行“全面、定期體檢”的有效方式。
一、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的成立為上海國(guó)際金融中心建設(shè)帶來(lái)新契機(jī)
設(shè)立上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是進(jìn)一步深化改革、加快政府職能轉(zhuǎn)變、深化金融領(lǐng)域改革開放的重大舉措，將對(duì)上海建設(shè)成國(guó)際金融中心產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。
（一）金融自由化水平提高有利于推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)
從海外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，金融自由化是國(guó)際金融中心建設(shè)的支點(diǎn)和必不可少的條件。長(zhǎng)期以來(lái)，受制于人民幣的非全面可兌換性、利率的非市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立壁壘等，上海國(guó)際金融中心建設(shè)一直進(jìn)展緩慢。現(xiàn)在，在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立之后，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，可在自貿(mào)區(qū)內(nèi)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用等方面進(jìn)行先行先試。金融服務(wù)業(yè)將對(duì)符合條件的民營(yíng)資本和外資金融機(jī)構(gòu)全面開放，支持在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立外資銀行和中外合資銀行等。這些措施顯然會(huì)將金融自由化水平大大提升，進(jìn)而對(duì)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)起到推動(dòng)作用。
（二）金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新將推動(dòng)上海金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新
從倫敦、紐約等國(guó)際金融中心的發(fā)展歷史看，有利于創(chuàng)新但又不失規(guī)范的金融監(jiān)管體系能夠促進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)。一方面，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，政府要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，保證金融中心的穩(wěn)定，另一方面要提供相對(duì)寬松的金融環(huán)境，促進(jìn)金融創(chuàng)新，保證金融中心的活力。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)總體方案中明確提出了深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新，允許在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立面向國(guó)際的交易平臺(tái)，逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易，鼓勵(lì)金融市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新。這無(wú)疑會(huì)推動(dòng)上海金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，活躍金融市場(chǎng)，為上海國(guó)際金融中心建設(shè)帶來(lái)新契機(jī)。
（三）跨國(guó)公司總部的集聚將促進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)
總部經(jīng)濟(jì)也是國(guó)際金融中心建設(shè)的一個(gè)重要方面。大公司的總部要管理龐大的財(cái)務(wù)往來(lái)和資金流，對(duì)金融產(chǎn)品有強(qiáng)大的需求，也常常需要通過現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的對(duì)沖機(jī)制來(lái)控制、管理其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。大公司總部的集聚不僅有助于形成資金中心，也有助于活躍包括期貨市場(chǎng)在內(nèi)的金融市場(chǎng)。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)總體方案明確了將深化跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)，促進(jìn)跨國(guó)公司設(shè)立區(qū)域性或全球性資金管理中心。這將推動(dòng)跨國(guó)公司總部集聚在上海，進(jìn)而推動(dòng)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)。
（四）金融業(yè)國(guó)際化水平的提高助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)
國(guó)際金融中心的主要特征就是高度國(guó)際化。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的多項(xiàng)方案措施無(wú)疑會(huì)提高上海金融業(yè)的國(guó)際化水平：在金融制度創(chuàng)新方面，鼓勵(lì)企業(yè)利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨境融資自由化；在增強(qiáng)金融服務(wù)功能方面，金融服務(wù)業(yè)對(duì)符合條件的民營(yíng)資本和外資金融機(jī)構(gòu)全面開放，支持在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立外資銀行和中外合資銀行，允許金融市場(chǎng)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立面向國(guó)際的交易平臺(tái)，逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。如果能充分利用上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立及與之相關(guān)的有利政策，必將有利于推動(dòng)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)。
二、上海國(guó)際金融中心建設(shè)面臨的困難和挑戰(zhàn)
上海在國(guó)際金融中心的建設(shè)方面，有很多優(yōu)勢(shì)和較為良好的基礎(chǔ)，但也面臨不少困難和挑戰(zhàn)，對(duì)此應(yīng)有客觀、清醒的認(rèn)識(shí)。
（一）金融市場(chǎng)交易品種單一，交易規(guī)模不足
國(guó)際金融中心的一個(gè)重要特征是有較大規(guī)模的金融交易活動(dòng)發(fā)生。而上海當(dāng)前的情況是：一方面，上海股票主板專業(yè)提供專業(yè)寫作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net市場(chǎng)不夠活躍，日成交金額常常低于深圳的創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板市場(chǎng)；另一方面，金融期貨和金融衍生品市場(chǎng)交易品種單一，交易規(guī)模不足。目前中國(guó)金融期貨交易所上市的交易品種只有滬深300指數(shù)期貨和5年期國(guó)債期貨。表1為滬深300指數(shù)（HS300）與滬深300指數(shù)期貨（IF）4月份以來(lái)的日成交金額數(shù)據(jù)，可以看到，目前滬深300指數(shù)期貨的日成交金額大體為滬深股票現(xiàn)貨市場(chǎng)成交金額的10倍以下。股指期貨的成交金額數(shù)倍于股票現(xiàn)貨交易是國(guó)際金融市場(chǎng)的一個(gè)規(guī)律性現(xiàn)象，而我國(guó)金融期貨的交易品種單一，交易規(guī)模也遠(yuǎn)不及成熟市場(chǎng)，難以發(fā)揮金融期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能。無(wú)論現(xiàn)貨市場(chǎng)還是期貨市場(chǎng)，金融活動(dòng)的交易規(guī)模都相對(duì)比較小，制約著上海國(guó)際金融中心的建設(shè)進(jìn)度。
（二）金融機(jī)構(gòu)的集聚度不夠
金融中心是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融活動(dòng)的集中地，從倫敦和紐約等國(guó)際金融中心的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)際金融中心都聚集著相當(dāng)數(shù)量的、高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)。然而無(wú)論是商業(yè)銀行、證券公司還是保險(xiǎn)公司，國(guó)內(nèi)一些有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)的總部并不在上海，譬如，招商銀行、民生銀行、平安保險(xiǎn)等總部都分布在北京、深圳等地。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)如中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)的總部也都不在上海。實(shí)際上，沒有一些有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)作支撐，上海是很難建設(shè)成為國(guó)際金融中心的。
（三）非政治中心帶來(lái)信息劣勢(shì)
與倫敦、東京、巴黎、新加坡等金融中心同時(shí)也是所在國(guó)的政治中心不同，上海不是我國(guó)的政治中心，因此在享受政治中心的許多經(jīng)濟(jì)輻射效應(yīng)和信息溢出效應(yīng)方面，上海不占優(yōu)勢(shì)。金融業(yè)是一個(gè)高度依賴信息運(yùn)行并對(duì)信息非常敏感的行業(yè)，一個(gè)國(guó)際金融中心必須能夠大量、及時(shí)、客觀的反映市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品變化的專業(yè)提供專業(yè)寫作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net各種信息。非政治中心所帶來(lái)的信息短板制約著上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心。
（四）金融市場(chǎng)體系不完整
目前，上海金融中心在各個(gè)金融子市場(chǎng)上與世界一流國(guó)際金融中心相比仍有較大的差距：股票市場(chǎng)大而不強(qiáng)，截止2012年年底，上交所股票成交額位列全球主要交易所 第四位，亞洲第二位，但上海股票市場(chǎng)大而不強(qiáng)，與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的同步性較差；債券市場(chǎng)交易品種單一，政策性銀行債、國(guó)債和中期票據(jù)三者的發(fā)行量超過發(fā)行總量的70%，缺少創(chuàng)新品種；金融期貨、衍生品市場(chǎng)尚處于發(fā)展階段的初期，功能沒有得到應(yīng)有的發(fā)揮。金融子市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)體系不完整，市場(chǎng)的資源配置和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能未能很好發(fā)揮，限制了上海建設(shè)國(guó)際金融中心。
三、抓住上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立的契機(jī)，推動(dòng)國(guó)際金融中心建設(shè)
在推進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的過程中，也為上海國(guó)際金融中心建設(shè)提供了新的發(fā)展契機(jī)。上海應(yīng)該抓住契機(jī)，大力實(shí)施金融產(chǎn)品創(chuàng)新，吸引金融機(jī)構(gòu)匯集，完善信息、完善金融市場(chǎng)體系，實(shí)現(xiàn)到2020年將上海建設(shè)成“與中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相適應(yīng)的國(guó)際金融中心”的目標(biāo)。
（一）大力實(shí)施金融產(chǎn)品創(chuàng)新，活躍金融市場(chǎng)
相對(duì)于目前滬深兩市的2300多只股票而言，滬深300指數(shù)期貨這一單一的期貨交易品種明顯不足。無(wú)論是從為投資者提供更多、更有效的套期保值工具的角度，還是從活躍股指期貨市場(chǎng)交易的角度，都應(yīng)該提供更多的期貨交易品種。上海應(yīng)該抓住當(dāng)前金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新的有利時(shí)機(jī)，著力發(fā)展金融期貨和金融衍生品市場(chǎng)，活躍股票指數(shù)期貨市場(chǎng)，更好地發(fā)揮金融期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，這也是作為國(guó)際金融中心建設(shè)的必然要求。
（二）進(jìn)一步吸引國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的集聚
國(guó)際金融中心是以大量有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)的集聚為基礎(chǔ)的，上海應(yīng)該利用金融自由化水平提高的制度和政策環(huán)專業(yè)提供專業(yè)寫作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net境吸引功能性金融機(jī)構(gòu)、全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)及其他影響力較大的金融機(jī)構(gòu)不斷落戶上海，既要注重金融機(jī)構(gòu)集聚的數(shù)量，更要注重金融機(jī)構(gòu)集聚的質(zhì)量，把上海建設(shè)成為金融機(jī)構(gòu)總部和功能性金融機(jī)構(gòu)的重要集聚地。
（三）打造完善的金融資訊信息平臺(tái)
作為國(guó)際性的金融中心，前提條件之一就是能讓市場(chǎng)主體以最快速度、最小成本獲取有效信息，進(jìn)而做出正確判斷。上海應(yīng)借助自貿(mào)區(qū)成立和金融業(yè)國(guó)際化水平提高的契機(jī)，打造一批符合國(guó)際語(yǔ)境、有全球影響力的財(cái)經(jīng)傳媒和金融資訊信息平臺(tái)，彌補(bǔ)非政治中心帶來(lái)的信息方面的劣勢(shì)，進(jìn)一步吸引金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)交易主體，提升上海金融中心在世界范圍內(nèi)的地位和作用。
（四）不斷開拓金融市場(chǎng)的新領(lǐng)域，建立多層次的金融市場(chǎng)體系
借助金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新的契機(jī)，上海應(yīng)積極拓展多功能、多層次的金融市場(chǎng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場(chǎng)的內(nèi)涵和邊界也在發(fā)生變化，譬如，碳金融市場(chǎng)正逐漸成為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。世界權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2020年全球碳金融市場(chǎng)交易金額將達(dá)到3.5萬(wàn)億美元。不斷開拓金融市場(chǎng)的新領(lǐng)域，也是國(guó)際金融中心建設(shè)的題中之義。
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關(guān)鍵詞:金融服務(wù)貿(mào)易壁壘;法律對(duì)策
中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
一、金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的含義及產(chǎn)生原因
(一)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的含義。關(guān)于金融服務(wù)貿(mào)易壁壘含義一直存在爭(zhēng)議,筆者認(rèn)為武漢大學(xué)碩士研究生崔健在其碩士學(xué)位論文(國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘比較研究――以中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化為中心)中對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的定義是比較合理的,即金融服務(wù)貿(mào)易壁壘是由于非自然原因,一國(guó)或地區(qū)政府采取的各種與金融服務(wù)貿(mào)易有關(guān)(直接或間接),且對(duì)外國(guó)金融服務(wù)提供者具有非激勵(lì)作用的政策措施,包括直接或間接地使外國(guó)金融服務(wù)生產(chǎn)者或提供者增加生產(chǎn)或銷售成本的政策措施。
(二)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘產(chǎn)生的原因。當(dāng)前國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易壁壘主要表現(xiàn)在控制境外金融服務(wù)商在本國(guó)境內(nèi)設(shè)立金融服務(wù)機(jī)構(gòu),或在給予境外金融服務(wù)商市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)后,對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。由于不同國(guó)家之間存在著金融服務(wù)貿(mào)易壁壘,阻礙了金融服務(wù)貿(mào)易的自由化,影響了各國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益,只有減少金融服務(wù)貿(mào)易的障礙,才能實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)貿(mào)易的自由化。金融服務(wù)貿(mào)易壁壘產(chǎn)生的原因主要有:
1、金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,為金融服務(wù)貿(mào)易壁壘提供了生存空間。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融業(yè)的安全、穩(wěn)定是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展的基本條件,它在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著核心指揮的作用,其通過貨幣資金的分配和組合、利率和匯率的調(diào)整、金融資產(chǎn)的選擇、信息工具的提供等不斷拓展新的領(lǐng)域,因此金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r直接關(guān)系到一國(guó)經(jīng)濟(jì)的成敗。金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)的開放不僅關(guān)系到金融行業(yè)和金融市場(chǎng)自身的發(fā)展,而且也關(guān)系到一國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展。因此,世界各國(guó)都出于本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的考慮,在金融市場(chǎng)開放上都相應(yīng)采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度,對(duì)金融業(yè)的保護(hù)也更多地強(qiáng)調(diào)了整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全。實(shí)際上,《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(GATs)中的許多免責(zé)和例外條款,可以視為適度維持金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的法律依據(jù),在一定程度上承認(rèn)了成員國(guó)可以依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政策目標(biāo),適度維持一定范圍的壁壘,逐步地開放本國(guó)市場(chǎng)。目的就是當(dāng)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)困難時(shí),可以采取臨時(shí)性、補(bǔ)救性的措施而不受協(xié)議的約束。
2、金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的存在有利于增強(qiáng)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力。金融服務(wù)業(yè)的開放在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也為經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的爆發(fā)提供了機(jī)會(huì),這需要金融業(yè)在法律的規(guī)制下充分發(fā)揮其功能,為經(jīng)濟(jì)社會(huì)提供貨幣支付機(jī)制和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)社會(huì)的信用體系,但這些都對(duì)金融機(jī)構(gòu)在安全性、流動(dòng)性與獲利能力之間的適度平衡提出了嚴(yán)格要求,因此要盡可能健全、保護(hù)貨幣機(jī)制與信用關(guān)系。通過調(diào)整和規(guī)范金融業(yè),進(jìn)一步增強(qiáng)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力,特別是加大金融監(jiān)管力度,因?yàn)橥赓Y金融機(jī)構(gòu)不僅具有逃避監(jiān)管的意向和能力,而且它的進(jìn)入也會(huì)加劇國(guó)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度,所以各國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入都持謹(jǐn)慎態(tài)度。
3、金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的存在是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要。金融服務(wù)貿(mào)易壁壘雖然阻礙了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展,但卻能起到貿(mào)易保護(hù)的作用,并且這種阻礙與保護(hù)有的時(shí)候是相互交叉的,無(wú)法完全區(qū)分。對(duì)各國(guó)來(lái)說,經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中形成的金融結(jié)構(gòu)或多或少存有差異,比如英美等國(guó)家有發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng),投資銀行(商人銀行)力量很強(qiáng),所以它們的銀行業(yè)與證券業(yè)是分開的;歐洲大陸國(guó)家的證券市場(chǎng)就相對(duì)較為薄弱,所以它們多實(shí)行全能銀行制,商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)有很大的控制能力。因而,在一些國(guó)家發(fā)展較快、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的金融部門和金融市場(chǎng),在另一些國(guó)家卻可能發(fā)展較慢、競(jìng)爭(zhēng)能力較弱。為了保護(hù)這些相對(duì)較弱的金融機(jī)構(gòu)免受國(guó)外同行的沖擊,各國(guó)通常也采取一些壁壘措施。而對(duì)于廣大發(fā)展中國(guó)家由于自身金融業(yè)不發(fā)達(dá),使其在面對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)時(shí),不得不采取大量的壁壘措施,而且這些國(guó)家還把資本動(dòng)員與資金籌集作為其主要目標(biāo)。在這種情況下,就應(yīng)對(duì)本國(guó)的金融服務(wù)業(yè)加以嚴(yán)格的保護(hù)與管制。
二、金融服務(wù)貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)的影響
(一)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)的不利方面。金融服務(wù)貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)出口都產(chǎn)生了一些不利影響,由于各國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘本身存在著差異,導(dǎo)致發(fā)達(dá)國(guó)家金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力沒有得到一定削弱,在我國(guó)市場(chǎng)內(nèi)相對(duì)于我國(guó)的金融服務(wù)同樣具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)我國(guó)金融服務(wù)的出口更是有很大的不利影響,由于發(fā)達(dá)國(guó)家金融服務(wù)貿(mào)易壁壘相對(duì)成熟,有的標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格,我國(guó)較難適應(yīng)。我國(guó)出口的金融服務(wù)應(yīng)對(duì)性不是很強(qiáng),導(dǎo)致我國(guó)的金融服務(wù)出口額度相對(duì)減少,同時(shí)也削弱了我國(guó)金融服務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)的有利方面。我國(guó)可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融服務(wù)貿(mào)易壁壘,使我國(guó)在WTO/GATT框架下的金融服務(wù)貿(mào)易壁壘更加成熟,不僅有利于維護(hù)我國(guó)金融服務(wù)的安全及在我國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力,而且有利于提高我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易質(zhì)量,積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),從整體上提高我國(guó)金融業(yè)的實(shí)力。
三、針對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易壁壘應(yīng)采取的主要法律對(duì)策
(一)進(jìn)一步完善我國(guó)金融法律體系。一國(guó)的金融服務(wù)法律體系不僅是一國(guó)金融服務(wù)業(yè)開放的集中體現(xiàn),更是順利實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)貿(mào)易自由化,實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的保障。近年來(lái),我國(guó)金融立法的框架已經(jīng)基本建立,但不論從其系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性,還是開放性方面均與國(guó)際金融立法體系存在明顯的差距,一些法律流于形式,得不到有效實(shí)施,這不僅不利于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展,而且還會(huì)被他國(guó)所利用,所以我們要根據(jù)WTO的規(guī)則和慣例,并結(jié)合具體國(guó)情,構(gòu)建一個(gè)內(nèi)容全面、體系規(guī)范的符合國(guó)際金融一體化的金融法律體系。主要制定了《對(duì)外貿(mào)易法》、《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《外匯法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》、《期貨法》以及《信托法》等相關(guān)法律;通過行政法規(guī)或部委規(guī)章的形式,進(jìn)一步制定各項(xiàng)具體實(shí)施細(xì)則;通過司法機(jī)關(guān)采用司法解釋的方式進(jìn)行完備補(bǔ)充;在維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的前提下,廢除和修改與WTO的金融法律規(guī)則相沖突的有關(guān)國(guó)內(nèi)法律,使我國(guó)金融法律制度與WTO的法律制度保持一致,為公平合理的金融服務(wù)貿(mào)易提供行為依據(jù)。
(二)認(rèn)真研究金融服務(wù)貿(mào)易自由化的多邊法律體系、主要國(guó)家的金融貿(mào)易相關(guān)法律以及國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易爭(zhēng)端典型案例。只有事先對(duì)國(guó)際社會(huì)及主要貿(mào)易國(guó)家的有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易的法律法規(guī)(主要有GATS、FAS、諒解書、部長(zhǎng)決議、巴塞爾協(xié)議、國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定、世界銀行協(xié)定、北美自由貿(mào)易協(xié)定、歐共體相關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定以及金融交易國(guó)際慣例等)加以充分細(xì)致的研究分析,求證其合法性與合理性,才能準(zhǔn)確預(yù)見其行為后果,自覺地運(yùn)用相關(guān)法律來(lái)規(guī)范在國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易中的行為,并采取相應(yīng)對(duì)策。同時(shí),要做到有選擇、分階段地參加簽署多邊協(xié)定,使我國(guó)對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易的法律法規(guī)有個(gè)漸進(jìn)的適應(yīng)過程。另外,由于GATT/WTO的案例具有判例法的性質(zhì),我們要深入研究GATT/WTO的有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易爭(zhēng)端的典型案例,不斷地總結(jié)國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn),避免金融服務(wù)貿(mào)易爭(zhēng)端的產(chǎn)生和把爭(zhēng)端控制在磋商階段進(jìn)行解決,維護(hù)我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的合法權(quán)益。
(三)加強(qiáng)同其他國(guó)家的合作,尤其是同發(fā)展中國(guó)家的合作以及同貿(mào)易伙伴國(guó)的合作。由于發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在金融服務(wù)貿(mào)易問題上仍存在著較大分歧,一些發(fā)達(dá)國(guó)家為了保護(hù)本國(guó)市場(chǎng),設(shè)置了一道道金融服務(wù)貿(mào)易壁壘,因此廣大發(fā)展中國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)合作;我國(guó)應(yīng)憑借自己在世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的影響,利用各種機(jī)會(huì)與更多的發(fā)展中國(guó)家聯(lián)合起來(lái),阻止發(fā)達(dá)國(guó)家濫用貿(mào)易壁壘。加強(qiáng)國(guó)際合作,尤其與貿(mào)易伙伴國(guó)的合作,一方面有利于打破金融服務(wù)貿(mào)易壁壘,便于同各國(guó)進(jìn)行交流,讓世界各國(guó)了解我國(guó),為我國(guó)在各條約中爭(zhēng)取到有利的地位打下基礎(chǔ);另一方面也能及時(shí)了解貿(mào)易伙伴國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易法律法規(guī),及時(shí)為我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易提供相關(guān)信息,為增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供便利條件。
(四)培育我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。金融行業(yè)包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、基金業(yè)等具體行業(yè),其中銀行業(yè)在金融行業(yè)中具有舉足輕重的地位。目前,我國(guó)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管基本上是實(shí)行對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)外金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理的機(jī)制,監(jiān)管權(quán)由銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)行使,這種情況下必須按照相關(guān)法律標(biāo)準(zhǔn),推進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變,在銀行中成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自求平衡、自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)主體。在對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)開放我國(guó)金融市場(chǎng)時(shí),應(yīng)為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供充分的法律保護(hù),逐步提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。另外,政府還可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況運(yùn)用行政手段提升我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,GATS第15條第1款明確指出:“談判應(yīng)認(rèn)識(shí)到補(bǔ)貼對(duì)發(fā)展中國(guó)家發(fā)展計(jì)劃的作用,并重視成員方、特別是發(fā)展中國(guó)家成員方在這一領(lǐng)域中所需的靈活性。”所以,這為我國(guó)實(shí)施補(bǔ)貼提供了法律依據(jù)。
(作者單位:1.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);2.河北經(jīng)濟(jì)管理學(xué)校)
主要參考文獻(xiàn):
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論文摘要：此次金融危機(jī)的事實(shí)證明歐美各國(guó)的完全放任金融業(yè)發(fā)展的政策是行不通的，我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制并不能使中國(guó)獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，危機(jī)只是暫時(shí)的，世界要發(fā)展、中國(guó)同樣要進(jìn)步，因此，盡快推行金融監(jiān)管體制“一統(tǒng)化”改革，成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。把不同監(jiān)管部門的外部協(xié)調(diào)變?yōu)閱我徊块T內(nèi)部的協(xié)調(diào)。是改善監(jiān)管者協(xié)調(diào)性的重要措施。
一、開篇立論
美國(guó)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系與中國(guó)不同，它是完全放開，由市場(chǎng)機(jī)會(huì)和利益指引人們的創(chuàng)新，但追逐利益形成的市場(chǎng)失靈，卻因?yàn)楸O(jiān)管滯后不得不讓政府與百姓付出巨額代價(jià)。而中國(guó)的金融創(chuàng)新必須由政府批準(zhǔn)，穩(wěn)定秩序唯此唯大。導(dǎo)致創(chuàng)新步伐太慢，內(nèi)需總是受到抑制。此次的金融危機(jī)對(duì)中國(guó)即是挑戰(zhàn)同時(shí)又是難得的機(jī)遇，金融危機(jī)帶來(lái)了一次世界經(jīng)濟(jì)地位的大洗牌，快一步找到危機(jī)的突破口就能獲得領(lǐng)先一步的發(fā)展。在改革方面中國(guó)一直保持著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，把安全放在第一位，這也是中國(guó)在此次金融危機(jī)中受影響較小的原因，然而這樣的態(tài)度并不長(zhǎng)遠(yuǎn)，危機(jī)只是暫時(shí)的，危機(jī)之后必會(huì)產(chǎn)生更加完善的金融體制，中國(guó)目前的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不適合日益完善的金融創(chuàng)新和快速增長(zhǎng)的金融衍生工具的出現(xiàn)，因此建立全方位的監(jiān)管體制已經(jīng)是我國(guó)目前金融監(jiān)管創(chuàng)新的當(dāng)務(wù)之急。
二、金融監(jiān)管創(chuàng)新的必要性
（一）分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)界限模糊，分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)。
隨著金融開放和金融創(chuàng)新的不斷深化,國(guó)內(nèi)金融業(yè)由原來(lái)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐漸朝綜合化經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展我國(guó)以金融機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管對(duì)象的分業(yè)監(jiān)管體制,1999年，我國(guó)頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》：同年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。2000年2月《汪券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺(tái)這一切舉動(dòng)表明。我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的松動(dòng)，必然要求我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制做出相應(yīng)的調(diào)整，我過金融監(jiān)管體制已受到極大的挑戰(zhàn)。
（二）中資、外資銀行競(jìng)爭(zhēng)越顯不公平，期待統(tǒng)一競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。
（1）從分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)外資銀行具有先天優(yōu)越性。我國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)已開放金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù),大量跨國(guó)金融集團(tuán)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng),各子公司也必須受到中國(guó)的法律的限制實(shí)行名義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng),隨著金融全球化，金融創(chuàng)新國(guó)際化中國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行探索，而此時(shí)在中國(guó)的內(nèi)的外資銀行的母公司已經(jīng)具備較為完善的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,根據(jù)客戶需求為客戶提供綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這對(duì)于那些只能從事銀行、證券、保險(xiǎn)中的某一領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說,這種事實(shí)上的不平等將使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)一惡化。
（2）目前我國(guó)在服務(wù)收費(fèi)、存款準(zhǔn)備金利率、業(yè)務(wù)范圍以及稅收政策方面對(duì)外資銀行還存在“超國(guó)民待遇”，而且外資銀行承擔(dān)的國(guó)家政策性任務(wù)遠(yuǎn)低于中資銀行。這對(duì)中資銀行來(lái)說無(wú)疑是先天性缺陷。多層次的不平等競(jìng)爭(zhēng)使得中資銀行的發(fā)展受到極大的限制，無(wú)論在空間、時(shí)間、市場(chǎng)上都受到極大的落后性，因此給中資銀行帶來(lái)極大的發(fā)展壓力。
（三）中國(guó)需要發(fā)展，金融業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新
從國(guó)際上看，我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)金融監(jiān)管的理念、法律安排和技術(shù)手段與國(guó)際先進(jìn)水平還存在諸多差距，我們必須努力縮小國(guó)內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差距加快與國(guó)際接軌的速度，才能使我國(guó)金融業(yè)發(fā)展更加迅速亦能更加國(guó)際化，從國(guó)內(nèi)角度講，我國(guó)是人口眾多，勞動(dòng)力密集型的發(fā)展中國(guó)家，就業(yè)及生存壓力重大，在此危機(jī)關(guān)頭，穩(wěn)健、高效的金融體系才能快速的帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，保持中國(guó)的正常運(yùn)行，然而對(duì)于金融業(yè)發(fā)展而言，高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品是提高效率、降低交易成本的關(guān)鍵，隨著我國(guó)加，WTO，國(guó)外金觸機(jī)構(gòu)向國(guó)內(nèi)金市場(chǎng)迅速滲透，目前我國(guó)金融業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式下的低盈利水平，已難以適應(yīng)新形勢(shì)下的金融競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化要求，金融創(chuàng)新的全面推進(jìn)，是改變目前我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力低下的根本出路。而目前普遍存在的金融監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新的觀點(diǎn)，人為地把金觸監(jiān)管與金融新對(duì)立起來(lái)，嚴(yán)重制約著金融創(chuàng)新的全面推進(jìn)。建立健全、完善的金融監(jiān)管體制才能從根本上打破金融創(chuàng)新瓶頸，為金融業(yè)的快速發(fā)現(xiàn)拓展空間，提供優(yōu)勢(shì)資源。
三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議
（一）增強(qiáng)國(guó)際間金融監(jiān)管合作
面對(duì)全球金融市場(chǎng)緊密地聯(lián)結(jié)，而各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在區(qū)域性受到國(guó)界的限制，只能在本國(guó)境內(nèi)開展活動(dòng)，不可避免地必須面對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)“傳染效應(yīng)”帶來(lái)的挑戰(zhàn)。在很大程度上，世界金融監(jiān)管體系的強(qiáng)度是由其中最薄弱的環(huán)節(jié)所決定的，無(wú)疑發(fā)展中國(guó)家是這其中的軟肋。而且投機(jī)性攻擊的不對(duì)稱性削弱了金融監(jiān)管的效用。1997年亞洲金融危機(jī)中投機(jī)性攻擊的成功，部分程度上和東亞國(guó)家金融體系本身的脆弱性和投機(jī)性攻擊后金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)普遍恐慌的“羊群效應(yīng)”有密切關(guān)系。因此，我們必須打破國(guó)界界限，增強(qiáng)國(guó)際間的金融監(jiān)管合作，使得金融監(jiān)管緊跟金融創(chuàng)新步伐，在金融創(chuàng)新快速發(fā)展的同時(shí)共同防御金融風(fēng)險(xiǎn)，建立健全的國(guó)際金融監(jiān)管體制，使的金融監(jiān)管同樣走向國(guó)際化。
（二）對(duì)我國(guó)金融行業(yè)應(yīng)該進(jìn)行全方位統(tǒng)一監(jiān)管
目前我過實(shí)行我“一行三會(huì)”監(jiān)管體制存在眾多矛盾和不足，（1）銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融主業(yè)分別由一個(gè)監(jiān)管部門監(jiān)管，容易出現(xiàn)死角，可能會(huì)影響審慎監(jiān)管的效率（2）隨著金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)邊界的模糊，提供類似金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)由完全不同的主體來(lái)監(jiān)管，而不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管方式和目標(biāo)方面則出現(xiàn)差異。（3）中資銀行和外資銀行的監(jiān)管體制中同樣存在眾多的不合理，此時(shí)我們亟需一個(gè)健全完整的包含境內(nèi)、外資、境外等業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，制定同意的金融監(jiān)管制度，做到相互聯(lián)系、相互制約、共同發(fā)展。實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管不僅能迅速適應(yīng)新的業(yè)務(wù)，針對(duì)金融業(yè)務(wù)日新月異的情況，根據(jù)金融產(chǎn)品確定相應(yīng)的監(jiān)營(yíng)規(guī)則，有效地處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)下不斷出現(xiàn)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品的監(jiān)管問題；而且對(duì)整個(gè)金融業(yè)來(lái)設(shè)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，更具有前瞻性和預(yù)見性，能更好地處理金融業(yè)不斷發(fā)展中出現(xiàn)的新問題，避免監(jiān)管真空，有效降低金融創(chuàng)新形成的新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免多重監(jiān)管，降低不適宜的制度安排對(duì)創(chuàng)新形成的阻礙。（三）從根本上降低金融監(jiān)管成本
（1）我國(guó)金融監(jiān)管成本存在急劇擴(kuò)大的趨勢(shì)。由于中央的預(yù)算約束比較寬松,職能長(zhǎng)期不確定,以及面臨的巨大就業(yè)壓力,使監(jiān)管成本存在膨脹趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在:一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大,人數(shù)眾多,人力成本較高。二是監(jiān)管制度設(shè)計(jì)重復(fù),成本增加。三是現(xiàn)場(chǎng)檢查的實(shí)施效果差,監(jiān)督成本高.(2)目前，中國(guó)銀行在所設(shè)海外分支行的25個(gè)國(guó)家和地區(qū)當(dāng)中，已有18家當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)(包括所有發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)國(guó)家)明確提出了實(shí)施新資本協(xié)議要求，占中行全球網(wǎng)絡(luò)的72％，而在國(guó)內(nèi)，銀行業(yè)還停留在執(zhí)行舊資本協(xié)議的階段。面對(duì)這種監(jiān)管差距，海外分支機(jī)構(gòu)要付出很大的轉(zhuǎn)換成本，僅各種財(cái)務(wù)報(bào)表就要有兩個(gè)版本。面對(duì)花費(fèi)較大且無(wú)實(shí)際效益的成本必須從監(jiān)管體制上進(jìn)行完善創(chuàng)新，減少成本支出。
（四）全方位的金融監(jiān)管需要一個(gè)過渡期
完善的金融監(jiān)管體制離不開高素質(zhì)、高文化水平的專業(yè)工作人員。我過目前亟待尋求適合中國(guó)國(guó)情的改革方式，全方位統(tǒng)一的監(jiān)管模式必是中國(guó)完善金融監(jiān)管體制的必經(jīng)之路但是由中國(guó)目前的發(fā)展現(xiàn)狀和綜合實(shí)力還不具備統(tǒng)一監(jiān)管的條件，在現(xiàn)狀和統(tǒng)一監(jiān)管模式之間存在一個(gè)過度期，即“分業(yè)—過渡期—統(tǒng)一監(jiān)管”路線。然而過渡期內(nèi)金融業(yè)應(yīng)迅速采取有力措施，拓展業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，培養(yǎng)專業(yè)人才，優(yōu)化和充實(shí)核心資本。同時(shí)利用這一時(shí)期，我國(guó)貨幣金融當(dāng)局可以進(jìn)行充分論證，考察各種情況，吸納世界各國(guó)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和立法，對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融體系及法規(guī)體系進(jìn)行整合，制定出一部全面、先進(jìn)、具體并具有可操作性的金融法典，為我國(guó)金融業(yè)的改革提供法律依據(jù)，培養(yǎng)專業(yè)化的監(jiān)管人才。
四、總結(jié)
金融監(jiān)管的國(guó)際化是擴(kuò)大金融開放的制度保證和前提條件之一，其實(shí)現(xiàn)程度最終取決于我國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的參與程度和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力狀況，這將是一個(gè)長(zhǎng)期過程，本文仔細(xì)討論了我國(guó)目前發(fā)展?fàn)顩r的缺陷和當(dāng)前國(guó)際形式，從而建立起更優(yōu)的秩序和更健全合理的監(jiān)管模式。進(jìn)行這項(xiàng)課題研究的現(xiàn)實(shí)意義在于將傳統(tǒng)的監(jiān)管引入不確定性的領(lǐng)域，并對(duì)其進(jìn)行發(fā)展和創(chuàng)新，以適應(yīng)世界金融格局的變遷和空間、對(duì)象、環(huán)境的日益復(fù)雜與模糊所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。
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美國(guó)次貸危機(jī)給全球金融業(yè)帶來(lái)的強(qiáng)大沖擊以及對(duì)我國(guó)金融業(yè)造成的影響，使推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的舉措變得更加慎重，更引發(fā)我國(guó)對(duì)金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面做進(jìn)一步思考。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，就是指商業(yè)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間在企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的融合，進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)。在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下按照銀行、保險(xiǎn)和證券劃分的分業(yè)監(jiān)管模式顯然已不能適應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新，為及時(shí)疏導(dǎo)和控制混業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中所面臨的原來(lái)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，舊有的金融分業(yè)監(jiān)管模式改革勢(shì)在必行。
一、我國(guó)金融業(yè)推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性分析
(1)外在條件。信息技術(shù)的進(jìn)步，國(guó)際金融一體化的不斷加強(qiáng)，資金流動(dòng)周期縮短，業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，客戶和機(jī)構(gòu)之間不斷尋求一體化的服務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)發(fā)展到一定的階段?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)體現(xiàn)出來(lái)的節(jié)約成本、投資多元化、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散化、能提供一體化的金融服務(wù)以滿足客戶需求的優(yōu)勢(shì)在不斷顯現(xiàn)。許多國(guó)家均已實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，并使其成為一種主導(dǎo)趨勢(shì)。
(2)內(nèi)在條件。金融市場(chǎng)逐漸完善，內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制和監(jiān)督管理體制不斷健全。中國(guó)人民銀行是重要的調(diào)控部門，它的貨幣政策能夠引導(dǎo)社會(huì)的資金流向，改變社會(huì)的資本結(jié)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)在行使各自職責(zé)的基礎(chǔ)上不斷加強(qiáng)信息的溝通和協(xié)調(diào)，積極配合中國(guó)人民銀行的貨幣政策和財(cái)政部的財(cái)政政策，形成一個(gè)有效的監(jiān)管體制，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。此外，我國(guó)雖然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但在法律上并不禁止銀行從事證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，政策上也支持有能力的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在實(shí)踐方面，我國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)沒有放棄對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的探索，比如中國(guó)銀行在倫敦組建了中銀國(guó)際;光大集團(tuán)等大型的金融控股集團(tuán)，通過不斷地?cái)U(kuò)張和兼并等方式，集合商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等于一體，成為綜合性的金融集團(tuán)等。
二、我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制約因素
(1)法律制度不健全，監(jiān)管能力有限。對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)我國(guó)頒布了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律條文，但對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)之后的監(jiān)管主體之間的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防范體系、責(zé)任歸屬、對(duì)金融控股公司的立法等都沒有得到很好的解決，使其缺乏制度保障。
(2)缺乏高端金融人才。在信息萬(wàn)變的當(dāng)今社會(huì)，必須要有能夠適應(yīng)市場(chǎng)需要的金融專業(yè)人才，這不僅包括金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人才，也包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管人才。2006 年 6 月 15 日，周小川在交通銀行和匯豐銀行舉辦的交銀匯豐論壇上指出，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，綜合化經(jīng)營(yíng)的難度在于人才缺乏，以及風(fēng)險(xiǎn)控制尚不夠完善。
(3)缺乏與金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)的監(jiān)管模式。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)發(fā)育程度的不同導(dǎo)致各國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境不一樣，各國(guó)應(yīng)該尋求適合本國(guó)實(shí)際情況的監(jiān)管模式。我國(guó)目前仍采取分業(yè)的監(jiān)管模式，這種模式不能很好地適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面，自然會(huì)阻礙其進(jìn)一步發(fā)展。
論文關(guān)鍵詞 金融 金融犯罪 防范對(duì)策
近年來(lái)，金融犯罪案件的領(lǐng)域不斷延伸，涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)等諸多行業(yè)，由于金融犯罪所帶來(lái)的巨額收益，很多行業(yè)內(nèi)部工作人員無(wú)法抵抗來(lái)自外界的誘惑，便參與到金融犯罪共謀中去，這就導(dǎo)致金融秩序更加混亂，國(guó)家資金和人民資金都得不到有力的保障?；诖耍P者從金融犯罪案件的特點(diǎn)著手，探索針對(duì)金融犯罪案件的解決對(duì)策與措施。
一、金融犯罪案件的特點(diǎn)
（一）行業(yè)性
不論從銀行、證券還是保險(xiǎn)業(yè)，金融犯罪案件的實(shí)施都與犯罪行為行使人的執(zhí)業(yè)能力與專業(yè)知識(shí)水平等密切掛鉤，所以，金融犯罪一般都是行業(yè)性的犯罪，只有了解金融行業(yè)運(yùn)行機(jī)制，金融程序?qū)嵤┻^程的人才有能力進(jìn)行金融犯罪。
如2004年發(fā)生的“德恒證券非法吸收公眾存款案”（涉案金額208.89億）、2005年發(fā)生的中行“黑龍江河松街支行特大詐騙案”（涉案金額10億），2010年發(fā)生的“齊魯銀行金融詐騙案”（涉案金額101億元，其中涉嫌詐騙銀行100億元，涉嫌詐騙企業(yè)1.3億元）等等。這些案件基本上都是發(fā)生在金融行業(yè)及其衍生產(chǎn)業(yè)之中，具有極強(qiáng)的行業(yè)性。
（二）復(fù)雜性
金融行業(yè)無(wú)論是集團(tuán)犯罪還是個(gè)體犯罪，涉案金額巨大，牽涉人員也較為廣泛，同時(shí)，金融犯罪涉及到很多高新技術(shù)領(lǐng)域，所以其犯罪案件往往較為復(fù)雜，難以甄別。
從2010年發(fā)生的“齊魯銀行金融詐騙案”，具體為上海全福投資管理有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理肖潔的妻子劉濟(jì)源涉嫌貸款詐騙罪、金融憑證詐騙罪、票據(jù)詐騙罪和詐騙罪，同時(shí)牽涉多家銀行及多個(gè)國(guó)企高管。從該案件的涉及罪狀及涉案人員之眾就可以看出金融犯罪案件極其復(fù)雜。
（三）隱蔽性
金融機(jī)構(gòu)的犯罪多發(fā)于內(nèi)部，就如中行黑龍江河松街支行詐騙案一樣，當(dāng)?shù)刂袊?guó)銀行的用戶一直沒有對(duì)自己的資金產(chǎn)生危機(jī)有任何的預(yù)見，直到行長(zhǎng)潛逃，事情敗露之后才發(fā)現(xiàn)，而以上提到的非法吸收公款以及信用卡詐騙等案件都是在資金巨額流失之后才被發(fā)現(xiàn)。再加上金融犯罪案件作案手法通常較為高明，而且內(nèi)外勾結(jié)，便導(dǎo)致此類犯罪案件較為隱蔽，難以被發(fā)現(xiàn)。
（四）持續(xù)高發(fā)性
隨著國(guó)家對(duì)國(guó)際金融中心的建設(shè)步伐不斷加快，金融市場(chǎng)的各種機(jī)制以及法律法規(guī)勢(shì)必會(huì)有一個(gè)磨合階段，而這個(gè)磨合階段正好符合金融犯罪人員的心理，也正是他們犯罪的良好時(shí)機(jī)，在2012年，僅上海市檢查機(jī)關(guān)就起訴金融領(lǐng)域犯罪多達(dá)六千多人，同比增長(zhǎng)率是百分值四百一十八點(diǎn)五，這樣直線式的上升數(shù)值不難看出，我國(guó)金融犯罪案件在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的持續(xù)性和高發(fā)性。
（五）犯罪主體多元化
由于信息時(shí)代的到來(lái)，金融犯罪案件的犯罪主體已經(jīng)從以前多為銀行內(nèi)部員工和外界閑散社會(huì)人士里應(yīng)外合變成了現(xiàn)在的社會(huì)各個(gè)層次人員。除了國(guó)內(nèi)人士，還有國(guó)外人士，而且犯罪主體人員已經(jīng)不再局限于金融機(jī)構(gòu)的人員，包括其他各類公司都有可能參與進(jìn)去。近幾年，金融機(jī)構(gòu)的高管人員設(shè)計(jì)金融犯罪案件的實(shí)例也日趨增加，金融犯罪案件的犯罪主體已經(jīng)走入了多元化行列。
陳某于2008年偽造了兩老鄉(xiāng)的“收入證明”，分別向中信銀行、中國(guó)民生銀行、招商銀行、中國(guó)銀行等6家申領(lǐng)了12張信用卡，成功領(lǐng)卡六張，最終其父為其還款逾十萬(wàn)元。從該案例可以看出，金融犯罪的發(fā)生并不局限于金融行業(yè)從業(yè)人員，早就已經(jīng)擴(kuò)散到其他社會(huì)人員。
（六）手段層出不窮
從如今金融犯罪的手段來(lái)看，由于金融行業(yè)的不斷發(fā)展，金融領(lǐng)域的犯罪也從利用銀行、企業(yè)之間的票據(jù)結(jié)算、支付手段從事詐騙犯罪開始，發(fā)展到偽造、變?cè)煦y行票據(jù)的犯罪；偽造銀行信用卡的犯罪；利用證券、期貨交易進(jìn)行的犯罪；在保險(xiǎn)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)中的犯罪；利用假海關(guān)單據(jù)進(jìn)行的外匯方面的犯罪；運(yùn)用信用證結(jié)算手段從事的多種形式的犯罪乃至影響廣大群眾的非法吸收公眾存款和非法集資的犯罪等等。再加上各種新型金融業(yè)務(wù)也是花樣翻新，而犯罪分子往往能夠抓住人們對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)不甚熟悉的特點(diǎn)，抓住時(shí)機(jī)，實(shí)施犯罪。
而且隨著新型金融業(yè)務(wù)的發(fā)生，利用支付寶、財(cái)付通等新型支付工具的網(wǎng)絡(luò)犯罪日趨增加，網(wǎng)絡(luò)犯罪由于其形式多樣化，手段的智能型以及犯罪成本低廉，已經(jīng)受到廣大金融犯罪分子的青睞?，F(xiàn)在的金融市場(chǎng)信息存儲(chǔ)、處理等都依靠網(wǎng)絡(luò)手段實(shí)現(xiàn)，而網(wǎng)絡(luò)在一定程度上又能幫助犯罪分子隱藏真實(shí)身份，降低被追查到的風(fēng)險(xiǎn)，致使其在作案手段的首選就是網(wǎng)絡(luò)。
“舜地企業(yè)集團(tuán)”自2007年5月至2011年3月，共非法吸收公眾存款33.3億余元，數(shù)額巨大，而這家公司居然未進(jìn)行過登記注冊(cè)，實(shí)在是令人匪夷所思。由此可以看出，金融犯罪手段多種多樣，公眾也是防不勝防。
（七）國(guó)際化
以上海為例，近年來(lái)上海市檢察機(jī)關(guān)受理的重特大涉嫌金融領(lǐng)域犯罪的案件中，以境外機(jī)構(gòu)名義利用我國(guó)金融領(lǐng)域管理中存在的漏洞而進(jìn)行的犯罪屢有發(fā)生，新的犯罪手法層出不窮。其方式包括以投資理財(cái)為名成立外資投資咨詢管理有限公司以及境外公司在境內(nèi)設(shè)立非法經(jīng)營(yíng)點(diǎn)從事非法地下錢莊活動(dòng)等，主要吸引投資者從事境外非法外匯、黃金保證金交易，還在國(guó)內(nèi)高息非法吸收公眾存款和發(fā)放貸款以及信用證、非法外匯買賣等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。金融犯罪案件在國(guó)際金融中心建設(shè)不斷加快的今天，走向國(guó)際化道路已經(jīng)成為一種不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。
從以上分析不難看出，金融犯罪案件因?yàn)槠漕I(lǐng)域的特殊性，其犯罪有著自身的諸多特點(diǎn)，結(jié)合這些特點(diǎn)以及本文提供的案例可以看出，金融犯罪案件對(duì)國(guó)家造成的損失難以估量，只有制定出合理的防范措施，才能使國(guó)家避免或減少這類案件所引發(fā)的的種種不良后果。
盡管現(xiàn)在的金融犯罪案件層出不窮，花樣翻新，但是，金融犯罪的犯罪成本和收益相比，使很多人蠢蠢欲動(dòng)，國(guó)家對(duì)金融案件的出發(fā)力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能掩蓋住其帶來(lái)的巨額收益。再加上，金融犯罪的手段日益先進(jìn)，致使司法機(jī)關(guān)或者行業(yè)內(nèi)部都很難對(duì)其有一個(gè)合理合法的處置依據(jù)。另外，行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管力度不夠以及沒有相應(yīng)的處罰條文也不利于對(duì)金融犯罪案件的處理。
二、金融案件的預(yù)防對(duì)策分析
（一）加強(qiáng)金融行業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制
1.加強(qiáng)金融領(lǐng)域各個(gè)行業(yè)的內(nèi)部管理
由于行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管力度不夠，規(guī)章制度不明確，使得金融案件的犯罪人員多產(chǎn)生于行業(yè)自身，具有很強(qiáng)的行業(yè)性，所以加強(qiáng)金融領(lǐng)域行業(yè)的內(nèi)部管理十分必要。
第一，制定行業(yè)相關(guān)規(guī)章制度。各個(gè)金融領(lǐng)域行業(yè)需要針對(duì)金融政策的薄弱之處并結(jié)合自身的行業(yè)特點(diǎn)制定出符合自身企業(yè)的行業(yè)行規(guī)以及內(nèi)部規(guī)章制度。第二，實(shí)行崗位責(zé)任制。金融機(jī)構(gòu)的各個(gè)崗位各司其職，加強(qiáng)崗位職責(zé)的考核力度，有助于實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)自身內(nèi)部管理的規(guī)范化和制度化，并能夠在發(fā)生事故時(shí)最快的找到責(zé)任人。第三，實(shí)施重點(diǎn)控制。金融機(jī)構(gòu)部分崗位以及人員職位容易產(chǎn)生犯罪傾向，對(duì)于這部分崗位以及人員需要實(shí)行監(jiān)督控制，以在其萌發(fā)犯罪心理或者無(wú)法抵制誘惑時(shí)即是采取相應(yīng)措施進(jìn)行制止，并能通過相應(yīng)的監(jiān)控使其更加自律，不敢輕易做出不法之舉。第四，可實(shí)施分權(quán)管控。由于權(quán)力的過分集中會(huì)導(dǎo)致權(quán)力行使人濫用職權(quán)，欲望膨脹，最終引發(fā)其走向犯罪道路，所以對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的重要部門等領(lǐng)域應(yīng)該注重分權(quán)制度，以達(dá)到權(quán)力的相互制衡。
2.建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的安全預(yù)警系統(tǒng)
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與稽查部門配合，共同建立預(yù)警機(jī)制系統(tǒng)，早日發(fā)現(xiàn)內(nèi)部存在漏洞，并及時(shí)彌補(bǔ)，以免造成損失之后無(wú)法追回。建立安全預(yù)警系統(tǒng)有助于金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握機(jī)構(gòu)本身的動(dòng)向，對(duì)可能發(fā)生的情況作出預(yù)警，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的情況及早分析處理。
3.加強(qiáng)員工的職業(yè)道德培訓(xùn)與法制意識(shí)的提高
歸根結(jié)底，犯罪的主體是人，犯罪的根源來(lái)自于人內(nèi)心欲望的召喚。只有將機(jī)構(gòu)自身的員工的職業(yè)道德操守提升，增強(qiáng)員工的法律意識(shí)，從根本上杜絕其犯罪心理的產(chǎn)生，才是最為有效的防范金融犯罪案件發(fā)生的方法。
（二）加快金融行業(yè)的外部防御機(jī)制建設(shè)
1.加強(qiáng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，完善金融監(jiān)管機(jī)制
立法是國(guó)之根本，在面對(duì)各種各樣的金融犯罪案件時(shí)，很多時(shí)候在處罰這些違法犯罪分子時(shí)司法機(jī)關(guān)會(huì)悲劇的發(fā)現(xiàn)無(wú)法可依，無(wú)據(jù)可循，這就使犯罪分子更加猖獗和肆無(wú)忌憚，所以，在金融業(yè)務(wù)以及金融機(jī)制不斷更新的情況下也必須加快相關(guān)法制建設(shè)以及監(jiān)管體系的完善，變被動(dòng)為主動(dòng)，實(shí)時(shí)實(shí)地控制金融動(dòng)態(tài)，使金融犯罪分子不能輕舉妄動(dòng)。同時(shí)，增加犯罪成本，有利于使犯罪分子在犯罪前權(quán)衡利弊，收益率過低，風(fēng)險(xiǎn)過高，自然能夠使其不輕易涉足犯罪領(lǐng)域。
2.加強(qiáng)司法人員專業(yè)辦案能力水平
司法人員不光要掌握法典內(nèi)容，更要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)各種知識(shí)技能的學(xué)習(xí)，這樣，才能真正意義上的了解犯罪動(dòng)機(jī)以及犯罪手段，提升自己的專業(yè)辦案能力水平。針對(duì)日益高超、專業(yè)的犯罪技能，司法人員只有自身具備專業(yè)能力，才能以強(qiáng)制強(qiáng)。
3.發(fā)揮媒體以及社會(huì)大眾的監(jiān)督作用
媒體和社會(huì)公眾的作用在防范金融犯罪案件的過程中是一股不可小覷的力量，現(xiàn)在的很多違法犯罪事件都是依靠媒體敏銳的嗅覺以及公眾切身的體驗(yàn)而被公諸于眾，在金融行業(yè)這樣的特殊領(lǐng)域來(lái)說，媒體以及公眾的介入度非常高，所以媒體和社會(huì)的監(jiān)督能夠使得金融犯罪分子投鼠忌器。
4.加強(qiáng)法制理論的宣傳
通過加強(qiáng)法制宣傳能夠推動(dòng)社會(huì)文明發(fā)展的腳步，加強(qiáng)人們的法律意識(shí)，法律深入到每個(gè)人的心中，必會(huì)對(duì)阻止犯罪分子的犯罪腳步有所影響。
5.建立完善的信用機(jī)制
我國(guó)的信用體系雖然在不斷完善，目前也擁有了個(gè)人信用體系和企業(yè)信用的聯(lián)合征信體系，但是，距離完善的信用體系以及健全的信用機(jī)制還有較大差距，而完善的信用機(jī)制的建立能夠有效的抵制金融犯罪案件的發(fā)生，所以，我國(guó)應(yīng)該在建立國(guó)際金融中心的過程中不斷的探索出適合我國(guó)國(guó)情的信用機(jī)制體系。
6.加強(qiáng)國(guó)際合作
由于金融犯罪的國(guó)際化導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資金不斷外流，所以加強(qiáng)同其他國(guó)家的合作，共同打擊金融犯罪，對(duì)于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定，維護(hù)國(guó)際金融秩序也有著至關(guān)重要的作用。
可以說，金融犯罪是一項(xiàng)低成本、高收益的犯罪工作，這也是誘使金融犯罪分子前赴后繼的原因。同時(shí)，以上措施的實(shí)施都不是一蹴而就的，需要社會(huì)、政府、國(guó)家的共同探索和努力，也需要各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的配合和自律才能有效的打擊金融犯罪分子，完善國(guó)家的金融秩序。金融犯罪案件的行業(yè)性、復(fù)雜性、高發(fā)性、多樣性等特征和行業(yè)內(nèi)部制度與國(guó)家法律法規(guī)制度脫不開干系，只有從行業(yè)內(nèi)部、國(guó)家立法著手、用社會(huì)大眾的眼睛為輔，才能使金融犯罪案件逐步遠(yuǎn)離人們的世界。
