發(fā)布時間：2022-03-25 07:54:24
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的理財投資分析論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
摘要：人力資本的概念及其理論研究已經(jīng)有近半個世紀的歷史，人力資本必須經(jīng)過投資才能形成。人力資本投資的主體有政府、企業(yè)和個人。本文是從個人的角度，從經(jīng)濟學(xué)和財務(wù)學(xué)的視角來分析人力資本投資的兩方面的決策，并提出決策時應(yīng)充分考慮影響投資收益率的風(fēng)險因素，試圖比較全面地分析個人人力資本投資，對本領(lǐng)域的理論研究有一定的參考意義。
關(guān)鍵詞：人力資本投資決策風(fēng)險
一、人力資本的概念
“人力資本”最初被諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者舒爾茨在研究美國經(jīng)濟中物質(zhì)資本存量與產(chǎn)出差距在不斷加大，出現(xiàn)巨額余值時使用，并由此產(chǎn)生了人力資本理論。舒爾茨及以后學(xué)者從不同的角度對人力資本進行了多方面的研究，形成了豐富的理論和實證研究成果。在隨后的近半個世紀在西方發(fā)達國家牢固樹立起了“人力資源是第一資產(chǎn)”的理念，并掀起了人力資本研究的熱潮。
人力資本是與物質(zhì)資本相對的一個概念,是指通過人力投資形成的、體現(xiàn)了個體或群體的知識、技術(shù)、能力等，并能夠為其帶來長期收入來源的生產(chǎn)能力。
人力資本的一個重要特征是資本化了的人力資源。馬克思曾指出，資本的本質(zhì)屬性在于對利潤的不懈追求，人力資本既然屬于資本化形態(tài)，當然就不例外了。無論個人還是企業(yè)都希望能在將來獲得回報（如通過增加收入或提高公司的生產(chǎn)力）。
本文主要討論通過正規(guī)教育（學(xué)校教育）形成的個人人力資本投資的決策問題。
二、人力資本投資決策：
（一）、是否繼續(xù)投資的決策：
人力資本投資的主要形式是教育，因而有必要分析教育投資的成本與收益。
下圖顯示了學(xué)校教育投資的可能分析。一個人面臨兩種選擇：需要S年全日制學(xué)校教育，在完成后如果就業(yè)，會有年收Ws,直到退休年齡，比如65歲。更一般地說，年齡T。學(xué)校教育有直接成本如學(xué)費、書本費等K。另一選擇是不接受學(xué)校教育，直接工作，可賺得工資W0，（從決策開始到退休年齡T）。
這里有一個假設(shè)前提：沒有能力限制，沒有退學(xué)風(fēng)險，收入在整個工作年限內(nèi)不變。工作經(jīng)驗與決策無關(guān)，沒有失業(yè)風(fēng)險（見圖1）。
假設(shè)投資成本（或教育成本）包括直接成本K和機會成本W(wǎng)0（可能賺得的工資）。而放棄的收益即機會成本是成本中較大的組成部分，我們可以通過比較兩種方案中整個生命周期貼現(xiàn)收入，選擇貼現(xiàn)收入較高的方案。我們還可以將不接受學(xué)校教育的收入從接受教育的收入中減去，如果結(jié)果為正，可以預(yù)測該個體會選擇投資于學(xué)校教育。在第一個S年，每年的差距為-K-W0，
該個體必須付出學(xué)費和書本費等K，并且不能享有收入W0，因此，每年的W0為機會成本，即由于選擇了教育而放棄的收入。W0+K為每年的投資成本。從整個生命周期看，貼現(xiàn)后收入為圖中的B+C，在S年之后，兩種收入流改變：獲取Ws（超過不接受教育的收入W0）。差額Ws-W0為教育帶來的利得。較高的年收入是由于學(xué)校教育。同樣考慮折現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)貢獻于整個生命周期的收益差額為A。
如果由教育決策帶來的終生凈收入為正數(shù)，或所得利益（Ws-W0，從年齡S到年齡T，貼現(xiàn)后）大于投資成本（W0+K，從年齡0到年齡S，貼現(xiàn)后），那么該個體會選擇學(xué)校教育。如果人們可以以市場同期利率進行借貸，則該市場利率為折現(xiàn)率。
這個非常簡單的模型有以下幾個結(jié)論：如果符合以下條件，則參加學(xué)校教育的人數(shù)會增加（雖然每種條件的影響大小可能不同）：（1）未來收益增加，即工資獎金對那些已經(jīng)完成其學(xué)校教育的人來說增加了。（2）直接教育成本減少，比如學(xué)校降低學(xué)費或政府增加教育補貼。（3）貼現(xiàn)率降低。由于未來工資收益相對于以前工作階段中的成本增加了，或者說對那些著眼于未來利益而非當前利益的人來說，貼現(xiàn)率較低會使人們傾向于學(xué)校教育。（4）教育籌資變得容易。如銀行更愿意貸款并且降低利率甚至提供免費的獎學(xué)金。
進一步分析，如果給定受教育的年數(shù)，與工資增加Ws-W0相對應(yīng)的年回報率（學(xué)校教育的回報率）是投資決策中必須知道的一個重要指標。由于每增加一年的教育會產(chǎn)生一定收入百分比的增長，這個增長的百分比則是教育的回報（Mincer，1974）。為了計算它，理論上必須知道某人實現(xiàn)的收入并等到退休。
關(guān)于是否投資教育或繼續(xù)投資教育已經(jīng)有許多公式化研究，美國人口經(jīng)濟學(xué)家恩格爾曼認為，人力投資的時間比較長，難以根據(jù)已知的投資期限來計算投入量與收入量，為此，他把投資期限限定在一個時期（例如13年），而把收益擴展到其他時期帶來的收入，用來分析教育（正規(guī)學(xué)校教育）投資的收益率。公式為式中，C表示受過第13年教育的直接費用，W0表示受過第13年教育而放棄的收入，Xi表示受過12年教育的人的收入，Yi表示受過13年教育的人的收入，n表示受了13年教育之后可以賺取收入的總年數(shù)，r表示第13年教育的收益率，i表示觀察的年份。根據(jù)這個公式，利用所要求的資料可以計算出教育投資的收益率，個人就可根據(jù)對投資與收益的分析，做出是否繼續(xù)投資教育的決策。決策基本原則是,預(yù)期收益流量（流入量）之和不能小于人力資本投資流量(流出量)之和，否則，人們就不愿進行人力資本投資。即受過13年教育的人的人力資本投資收益率，不能低于受過12年教育的人的人力資本投資收益率。否則，人們只進行12年教育投資，而不選擇13年教育投資。
（二）最佳投資的決策：
由于學(xué)校教育具有連續(xù)性，有的個體獲得比其他人更多的學(xué)校教育，在做出最佳投資決策時，我們必須分析學(xué)校教育的最佳長度。受教育每增加一年，就會增加生命周期的收入，但并不穩(wěn)定。在最初的幾年，如果一個人繼續(xù)增加教育年份，生命周期收入的增長幅度會增加，但以后年份不可避免地會出現(xiàn)投入學(xué)校教育的邊際收益遞減的情況（Yoram，1975）。對人力資本理論的發(fā)展做出了巨大貢獻的YoramBen-Porah公式化了教育投資過程并描述了其主要決定因素。在他的模型中，個人通過已有的人力資本和他自己的時間、其他市場資源相結(jié)合來達到產(chǎn)出（人力資本積累）的增加。Yoram最佳資本積累的模型是個人人力資本生產(chǎn)函數(shù)：Qt表示個人在時期t人力資本的總投資；Kt表示個人在時期t初始人力資本存量；St表示個人在時期t內(nèi)貢獻于存量Q的時間（Q：人力資本存量總增加）；Xt表示積累人力資本（生產(chǎn)中）購買的商品和勞務(wù)。如果初始人力資本較低，追求利益最大化的個人首先會進一步增加人力資本存量，也就是說，全部時間都花在學(xué)校教育上。在完成全日制教育后，會在接下來的工作中繼續(xù)他的在職培訓(xùn)（on-the-jobtraining）。參數(shù)B是由Becker在1975年運用同一生產(chǎn)函數(shù)時增加上去的，它表示“有限的個人體力和智力”，使Yoram的規(guī)模報酬遞減的假設(shè)合理化。原因是（1）隨著個人在增加其人力資本累計的過程中，成本增加。（2）個人生命是有限的，隨著受教育時間的不斷付出，工作年限會縮短，這減少了獲得利益的時間，結(jié)果最終是收益的增長幅度減少。而且個人繼續(xù)延長其受教育時間，增加的教育年限的成本是增加的，一個簡單的原因是：機會成本增加了。接受學(xué)校教育的時間越長，在同等教育水平下獲得的工資越高，同時也意味著更大的花費（見圖2）。
從圖中我們可以看到，如果學(xué)校教育年限不斷延長，邊際收益（每延長一年增加的收益）會下降而邊際成本會上升。受教育的最佳年限出現(xiàn)在邊際成本線與邊際收益線相交的那一點。如果教育年限超過S*，則產(chǎn)生的額外成本要大于額外的收益，此時再選擇學(xué)校教育從經(jīng)濟上來看是不理性的。
因此，S*為最佳投資點。在此點上，投資者可獲得最高的收益率，即內(nèi)部收益率（IRR），是投資成本現(xiàn)值與投資收益現(xiàn)值相等時的貼現(xiàn)率（即教育投資的凈現(xiàn)值NPV為零時的貼現(xiàn)率），也就是說圖1中面積A=B時的貼現(xiàn)率。這個模型也可得出幾個預(yù)測（允許成本和收益曲線隨個體不同而不同）：
（1）邊際成本曲線較低的人（總成本線較平坦）選擇更多（時間更長）的學(xué)校教育投資。如較易獲得貸款的人，資金成本較低（籌資費用較少）。如圖中A曲線。
（2）邊際收益曲線較高的人會選擇更多（時間更長）的學(xué)校教育投資。比如由于家庭關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、有較高的學(xué)術(shù)理論水平或智商很高而學(xué)校教育恰好能與之互補等原因較易在接受教育后找到工作的人。如圖中B曲線。
三、人力資本投資決策中的風(fēng)險因素
簡單的模型能反映問題的實質(zhì)，卻容易忽略一些重要的因素，比如風(fēng)險，下面討論人力資本投資中的風(fēng)險因素。
在傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論中,人力資本投資風(fēng)險較少被論及。但事實上,有投資就會有風(fēng)險。與證券市場相同，人力資本市場包含許多資產(chǎn)，即各種教育。人力資本投資的回報不僅與受教育的時間長度有關(guān)，而且與所受教育的種類有關(guān)。每個人選擇與其未來收入的風(fēng)險和回報相匹配的資產(chǎn)來獲得最優(yōu)選擇。與證券市場不同的是，教育資產(chǎn)市場有幾個重要的限制：首先，多樣化不可能。第二，任意調(diào)整不可能。也就是說，不能通過在金融市場上套利來調(diào)整投資。投資于教育是不可撤回的,一旦你持有某種教育，你就不能再出售它。加之投資收益具有很強的滯后性,人力資本所有者的有限理性、信息不充分以及市場環(huán)境等導(dǎo)致人力資本投資收益率的不確定性增加。
這些投資風(fēng)險概括起來說，有市場風(fēng)險和個別風(fēng)險。（盡管在有關(guān)研究中有關(guān)于風(fēng)險與不確定性的區(qū)別的描述，但在本文中為了簡潔起見，統(tǒng)稱為風(fēng)險。）
（一）、市場風(fēng)險：影響整個市場上或一個受教育群體內(nèi)所有投資者的投資回報的不確定因素。
1．未來人力資本市場供需變化
假設(shè)每個人都有相同的能力獲得在任何教育水平的期望回報，每個人都是理性的投資者，只關(guān)心生命周期收益的最大化。在這種情況下，每個人都會選擇有最高凈收益（投資收益減去投資成本后的值）的教育。則我們只需觀察接受每一種教育的人群。在一種教育下，每個人的凈收益都是相同的。這種相同可以通過彈性工資來建立。如果太多的人選擇同一種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供大于求的情況，會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資下降。相反，如果只有少數(shù)人接受這種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，短缺會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資上升。只有當工資產(chǎn)生的終生收益相等時才會出現(xiàn)均衡的態(tài)勢。
2．市場分割
YumingFu和StuartGabriel研究得出結(jié)論：教育投資在私人部門（單位）的回報要高于在國有單位的回報。另外從職業(yè)等級上看，存在高等教育水平的勞動力市場和中初等教育水平的勞動力市場。由于高等教育水平的勞動力市場上的工作崗位對求職者有著較強的專用性人力資本要求，而大學(xué)生所具有的人力資本并不會自然保值，如果就業(yè)時選擇了中初等教育水平的勞動力市場，其專用性的人力資本就長時期處于閑置狀態(tài)，最終將逐漸貶值。因此，投資回報中包含了失業(yè)風(fēng)險和由于就業(yè)于不利的行業(yè)或部門而導(dǎo)致的低收入風(fēng)險。
此外，還有市場平均工資、流動限制等風(fēng)險因素。
（二）、個別風(fēng)險：只影響個體或群體中少數(shù)人的人力資本投資回報率的因素。個體在許多方面是不同的，比如智力能力、動機、興趣等。這些因素使教育回報的估計變得不是很準確。受更多教育者獲得較高工資不僅因為他們在學(xué)校學(xué)到的知識，還由于他們的能力及其他特征。具體地，個別風(fēng)險有以下：
1.自身認識的不確定性：
個人進行人力資本投資時面臨幾種不確定性。首先，人力投資者（即潛在的學(xué)生）對其所選擇的教育本身的信息了解并不充分。比如，許多教育系統(tǒng)在學(xué)生步入大學(xué)教育之前向?qū)W生展示越來越多的選項（如課程、專業(yè)等）。而潛在的學(xué)生并不知道哪種學(xué)科對自己來說是必要的，以及喜歡與否，能否達到學(xué)科的要求（智力水平、耐心或能力等）。第二，在完成學(xué)科（畢業(yè)）后，學(xué)生在勞動力市場上同樣面臨不確定性。即便是接受過職業(yè)或?qū)I(yè)教育，他仍可能缺乏職業(yè)所需的能力或其他要求。而個人并不能明確地知道他相對于職業(yè)的真實能力。AdamSmith早在1776年就清醒地認識到這一點，他說：“任何特定的個體永遠擁有資格于他的工作的可能性在不同的行業(yè)中有很大的不同。讓你的兒子去當鞋匠的學(xué)徒，幾乎毫無疑問他會做出一雙鞋；但如果送他去學(xué)法律，精通法律的可能性與他會在此行業(yè)中站得住腳的可能性相比，至少為20比5。”
2.生命風(fēng)險。作為人力資本投資的主體的人是有生命周期,隨著年齡的增長,人力資本的生產(chǎn)效率將會下降，人力資本受益期也將隨之縮短,人力資本投資成本則必須在更短的時期內(nèi)得到補償。因此人力資本投資的風(fēng)險也隨著主體年齡的增長而逐漸加大。極端地說,人力資本投資也會隨著一個人的生命或工作能力的喪失而全部損失掉。
此外，還有人力資本投資成本中個人承擔(dān)的份額、個人已有的人力資本存量、時間的投入（總時間=受教育時間+工作時間+用于消費的時間）、機會成本、經(jīng)驗等。
總之，我們在進行個人人力資本投資決策時，需要進行是否繼續(xù)進行教育投資的決策以及最佳投資的決策，在基本原則的基礎(chǔ)上充分考慮影響人力資本投資收益率的風(fēng)險，能夠幫助投資主體做出更客觀準確和相關(guān)的決策。文章今后努力的方向是如何進一步將風(fēng)險因素量化，從理論上和實證上更加完善個人人力資本投資決策的研究。
參考文獻：
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[2]雅各布•明塞爾,張鳳林譯.人力資本研究[M].中國經(jīng)濟出版社,2001.
【關(guān)鍵詞】異質(zhì)合作 swot分析 雙主體
【中圖分類號】G71 【文獻標識碼】A 【文章編號】2095-3089（2015）10-0003-02
一、“異質(zhì)合作”人才培養(yǎng)研究現(xiàn)狀
“異質(zhì)合作”作為一種以人際合作性互動為基本特征的教學(xué)方法，通過生生互動、師生互動、師師互動和全員互動的方式，能夠有效開發(fā)學(xué)生個性潛能，從而促進學(xué)生職業(yè)素質(zhì)、職業(yè)基礎(chǔ)知識和職業(yè)能力的提高。由于“異質(zhì)合作”成效顯著，很快成為各國教育界主流教學(xué)組織形式之一，因此被譽為“如果不是當代最大的教育改革的話，那么它至少也是最大的之一”。
國外對“異質(zhì)合作”的研究較早，也較成熟。早在十九世紀初，“異質(zhì)合作” 觀念從英國傳到美國，受到美國教育家廣泛推崇，并于七十年代在美國正式興起，最終發(fā)展成為一種教育理論與策略體系。這一時期的代表性文獻和主題活動主要有：約翰遜的《cooperative learning and social interdependence theory》以及紐約市公立學(xué)校第二學(xué)區(qū)的教學(xué)改革等。國外“異質(zhì)合作”研究主要集中在以下幾個方面：（1）理論研究，主要有集體動力理論、社會凝聚理論、動機理論、認知理論、課堂教學(xué)工學(xué)理論等；（2）具體組織應(yīng)用研究，主要從課堂合作學(xué)習(xí)的適應(yīng)條件、合作學(xué)習(xí)方法以及教師的作用等幾個方面進行探討；（3）效果研究 ，主要從學(xué)生的智力品質(zhì)、非智力品質(zhì)、班級共建、對異幾現(xiàn)象的認同以及課堂環(huán)境的改善等角度出發(fā)探討合作學(xué)習(xí)的意義。
國內(nèi)對“異質(zhì)合作”的研究萌芽于20世紀90年代，比國外晚了一個世紀，并從一開始引進就重在應(yīng)用與實踐。早期實踐研究典型代表有浙江杭州大學(xué)合作學(xué)習(xí)小組教學(xué)實驗、山東教育科學(xué)研究所開展的合作教學(xué)實驗以及北京師范大學(xué)進行的主體性教育實驗等，這些教育實驗對我國“異質(zhì)合作”模式的發(fā)展起到了促進作用。隨著“異質(zhì)合作”模式的推廣，“異質(zhì)合作”成為新一輪課改中研究的焦點，教學(xué)改革研究者結(jié)合西方“異質(zhì)合作”的理論與實踐，從中國國情出發(fā)因材施教，如杭州市臨安城南小學(xué) “大班額條件下如何實施合作學(xué)習(xí)”模式以及長春市第九十中學(xué)研發(fā)實施的“異質(zhì)合作，同質(zhì)選學(xué)”模式。
二、“異質(zhì)合作”現(xiàn)有人才培養(yǎng)模式困境
對于以上研究，存在三方面不足：（1）充分把握不同情況下“異質(zhì)合作”的適應(yīng)條件是實施“異質(zhì)合作”具體對策的前提，而現(xiàn)有 “異質(zhì)合作”策略過于單一，忽視了對于不同國家、地區(qū)、學(xué)科、學(xué)生、知識層次的具體情況分析，更沒有針對具體條件展開swot分析。（2）原有的“異質(zhì)合作”只重視課堂學(xué)習(xí)主體層面的異質(zhì)合作，忽略了課堂指導(dǎo)主體層面的異質(zhì)合作，從而由于教師缺乏獨立的職業(yè)精神，導(dǎo)致“異質(zhì)合作”教學(xué)改革模式經(jīng)常不幸夭折。（3）“異質(zhì)合作”的具體研究和實施需要豐富的理論知識和教學(xué)經(jīng)驗， 但原有的研究者與一線教師之間缺乏合作，導(dǎo)致研究者的研究成果在具體操作實施方面缺乏適應(yīng)性，而一線教師的“異質(zhì)合作”則因缺乏理論支撐成效不大。
三、解決策略
“異質(zhì)合作”強調(diào)以學(xué)生為主體，有利于彌補個別學(xué)習(xí)的不足，促進學(xué)生智力品質(zhì)和非智力品質(zhì)的發(fā)展，被譽為“近幾十年來最重要和最成功的教學(xué)改革”。但原有的“異質(zhì)合作”有很多缺點。對此，海南經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院投資與理財專業(yè)“異質(zhì)合作”人才培養(yǎng)具體情況具體分析，根據(jù)以往“異質(zhì)合作” 人才培養(yǎng)模式的不足，結(jié)合該專業(yè)建設(shè)的背景和條件，提出“異質(zhì)合作學(xué)習(xí)”新內(nèi)涵，破解“異質(zhì)合作”人才培養(yǎng)困境。
1.投資與理財專業(yè)“異質(zhì)合作”指導(dǎo)新原則
（1）“異質(zhì)合作”人才培養(yǎng)新模式應(yīng)著重學(xué)生職業(yè)素質(zhì)、職業(yè)知識和職業(yè)能力三個層次的培養(yǎng)和提高；（2）“異質(zhì)合作”人才培養(yǎng)新模式應(yīng)結(jié)合投資與理財專業(yè)人才培養(yǎng)的實際環(huán)境，立足于投資與理財專業(yè)教學(xué)團隊，與政府、企業(yè)深度合作，對推行雙主體“異質(zhì)合作”模式進行swot分析，并針對投資與理財專業(yè)不同知識層次和不同學(xué)生實行課堂學(xué)習(xí)主體層面以及課堂指導(dǎo)主體層面的雙異質(zhì)合作。
通過以往的不足，結(jié)合投資與理財專業(yè)教學(xué)改革的實際環(huán)境，海南經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院投資與理財專業(yè)“異質(zhì)合作”在現(xiàn)有含義基礎(chǔ)上，更加強調(diào)課堂學(xué)習(xí)主體與指導(dǎo)主體雙主體的作用，立足于專業(yè)、政府、企業(yè)三個平臺，針對“職業(yè)素質(zhì)結(jié)構(gòu)、職業(yè)基礎(chǔ)知識、職業(yè)崗位能力”三個層次，提出適應(yīng)于不同層次需要的雙主體“異質(zhì)合作”。
2.投資與理財專業(yè)“異質(zhì)合作”準備
投資與理財專業(yè)“異質(zhì)合作”依托于政校行企專家組成四方聯(lián)動機制―專業(yè)指導(dǎo)委員會。然后在專業(yè)指導(dǎo)委員會指導(dǎo)和幫助下，聘請海南省證監(jiān)局、證券業(yè)協(xié)會、海南省保監(jiān)局、中銀國際海南營銷部、海南省金元期貨經(jīng)紀有限公司、中國人壽海南分公司等政府、行業(yè)企業(yè)專家能手參與，形成一系列輔助材料。
（1）進一步深入投資與理財企業(yè)進行調(diào)研，分析學(xué)生主要就業(yè)崗位的職業(yè)崗位工作能力和素質(zhì)要求，歸納典型工作任務(wù)。
（2）校企合作，在專業(yè)建設(shè)指導(dǎo)委員會指導(dǎo)下，完善基于投資與理財工作過程的課程體系，共同實施、評價、修訂人才培養(yǎng)方案。開發(fā)理實一體課程、實訓(xùn)課程，采用項目教學(xué)的實踐教學(xué)法，建設(shè)教學(xué)資源庫，為人才培養(yǎng)提供軟件資源。
（3）通過加強專業(yè)教師的培訓(xùn)、學(xué)習(xí)、現(xiàn)場鍛煉及聘用投資與理財企業(yè)兼職教師等途徑，提高教學(xué)團隊的整體水平。
（4）加強校企合作內(nèi)涵建設(shè)，健全校外實訓(xùn)實習(xí)基地的管理辦法、學(xué)生校外實踐管理辦法、頂崗實習(xí)管理辦法等制度。
（5）校企合作建設(shè)校內(nèi)外實訓(xùn)基地，分析專業(yè)教學(xué)內(nèi)容和投資與理財?shù)牡湫凸ぷ魅蝿?wù)，共同開發(fā)實訓(xùn)項目。
（6）在整個培養(yǎng)階段，始終把行業(yè)特有的職業(yè)素質(zhì)作為素質(zhì)教育的核心貫穿其中，將人文素質(zhì)教育與企業(yè)文化教育相結(jié)合，形成濃厚的“雙主體”育人氛圍。
3.針對不同層次，推進雙主體“異質(zhì)合作”新模式
在上述分析基礎(chǔ)上，課堂學(xué)習(xí)主體層面根據(jù)“組內(nèi)異質(zhì)，組間同質(zhì)”原則創(chuàng)建學(xué)生異質(zhì)小組；課堂指導(dǎo)主體層面突破單個教師授課模式，根據(jù)“校企合作，共育共管”原則，由專業(yè)教師組成校內(nèi)指導(dǎo)教師、企業(yè)高管與政府人員組成校外發(fā)展導(dǎo)師，校內(nèi)指導(dǎo)教師與校外導(dǎo)師組成異質(zhì)小組共研學(xué)習(xí)項目、編制專題情景、指導(dǎo)學(xué)生異質(zhì)小組活動。并根據(jù)不同層次組織實施雙主體“異質(zhì)合作”，具體情況如下：
職業(yè)素質(zhì)結(jié)構(gòu)方面“生生異質(zhì)合作、師政異質(zhì)合作”。學(xué)生分小組學(xué)習(xí)職業(yè)通識能力，培養(yǎng)職業(yè)素質(zhì)。校內(nèi)專業(yè)指導(dǎo)導(dǎo)師負責(zé)培養(yǎng)學(xué)生形成良好的職業(yè)道德和職業(yè)意識，培養(yǎng)學(xué)生的工作態(tài)度和責(zé)任心等職業(yè)素養(yǎng)；校外職業(yè)發(fā)展導(dǎo)師（主要是政府相關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會人員）深入課堂，針對歷年違反職業(yè)道德和法規(guī)的典型案例做專題講座，并帶領(lǐng)學(xué)生到投資與理財企業(yè)參觀，指導(dǎo)學(xué)生初步熟悉投資與理財行業(yè)特點、行業(yè)規(guī)范和企業(yè)基本工作流程。
職業(yè)基礎(chǔ)知識方面“生生異質(zhì)合作、師師異質(zhì)合作”。學(xué)生在校組建投資團隊進行模擬投資。校內(nèi)同專業(yè)不同研究領(lǐng)域甚至不同專業(yè)指導(dǎo)導(dǎo)師聯(lián)合授課，指導(dǎo)小組成員學(xué)習(xí)單項技能，比如對于個人理財課程來講，因為其所含理財項目較多，包括現(xiàn)金理財、保險理財、投資理財、房產(chǎn)理財、個稅理財?shù)雀黜椑碡斨R，可考慮由理財專業(yè)不同理財領(lǐng)域的教師分階段授課。對于證券投資分析這門課程，則可由投資專業(yè)老師指導(dǎo)技術(shù)分析，而財務(wù)分析可由會計專業(yè)教師來指導(dǎo)。
職業(yè)崗位能力方面“生生異質(zhì)合作、師企異質(zhì)合作”。首先組織學(xué)生在校外進行投資與理財專業(yè)綜合實訓(xùn)。校內(nèi)專業(yè)指導(dǎo)導(dǎo)師對學(xué)生的管理意識和入職心態(tài)調(diào)整等進行指導(dǎo)；校外職業(yè)發(fā)展導(dǎo)師側(cè)重于指導(dǎo)學(xué)生思考如何提高工作效率和服務(wù)水平。學(xué)生在校學(xué)習(xí)部分崗位核心能力課程，同時進行部分崗位核心能力課程實訓(xùn)，組織學(xué)生到投資與理財企業(yè)進行專業(yè)實踐學(xué)習(xí)。校內(nèi)專業(yè)指導(dǎo)導(dǎo)師對學(xué)生的思想情緒變化和專業(yè)知識的遷移等進行指導(dǎo)，校外職業(yè)發(fā)展導(dǎo)師負責(zé)學(xué)生的崗位服務(wù)技能實訓(xùn)。然后在學(xué)生頂崗實習(xí)階段組織學(xué)生到投資與理財企業(yè)進行頂崗實習(xí)。校內(nèi)專業(yè)指導(dǎo)導(dǎo)師定期下企業(yè)對學(xué)生的職業(yè)選擇和職業(yè)發(fā)展等進行指導(dǎo)；校外職業(yè)發(fā)展導(dǎo)師側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生的初級管理能力。同時，“雙導(dǎo)師”共同指導(dǎo)學(xué)生完成畢業(yè)設(shè)計與答辯。
通過以上幾個階段的培養(yǎng)，使學(xué)生的專業(yè)知識和專業(yè)技能層層提升，職業(yè)素質(zhì)全面提高，實現(xiàn)學(xué)生向職業(yè)人的逐步轉(zhuǎn)變。
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隨著時代的發(fā)展，仰恩大學(xué)傳統(tǒng)的《投資學(xué)》課程教學(xué)已無法適應(yīng)當前社會需求，在“創(chuàng)新型人才”的培養(yǎng)目標指導(dǎo)下，經(jīng)過一年的探索與實踐，對該課程進行“體驗式教學(xué)”改革，在教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法、教學(xué)組織形式和課程考核方式上大膽改革創(chuàng)新，從傳統(tǒng)的教師授課為主體變?yōu)橐詫W(xué)生學(xué)習(xí)為主體，提高學(xué)生思考問題和解決實際投資問題的能力。
關(guān)鍵詞:
體驗式教學(xué)；投資學(xué)；教學(xué)改革
高等學(xué)校是人才培養(yǎng)的重要場所，肩負著人才強國的重要使命?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，很多大學(xué)生已陸續(xù)嘗試互聯(lián)網(wǎng)理財，如余額寶等，還有一些學(xué)生不惜利用學(xué)費或生活費投身股市，不得不說，在校大學(xué)生已成為一個不容忽視的投資理財群體，培養(yǎng)大學(xué)生健康的“金融投資理財意識”顯得尤為重要。王心如（2006）指出金融專業(yè)的教育應(yīng)以理論教育和實踐教育作為雙重目標,培養(yǎng)適應(yīng)社會需求的現(xiàn)代金融人才。為落實國務(wù)院辦公廳《關(guān)于深化高等學(xué)校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革的實施意見》（【2015】36號），并遵從仰恩大學(xué)“應(yīng)用型創(chuàng)新人才”的培養(yǎng)目標，仰恩大學(xué)正如火如荼地進行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革，深化教育教學(xué)改革，更新教學(xué)觀念和教學(xué)方法，已成為當前學(xué)校面臨的重要任務(wù)。
一、仰恩大學(xué)《投資學(xué)》課程改革意義
《投資學(xué)》是國內(nèi)外大學(xué)金融專業(yè)的一門必修課程。作為基礎(chǔ)的投資理論教學(xué)，本課程旨在系統(tǒng)介紹投資學(xué)的理論知識和實際應(yīng)用，運用投資學(xué)的前沿理論，分析思考證券市場實際情況，進行正確的投資決策和管理。但同時它又必須依托經(jīng)濟管理類基礎(chǔ)課程知識為其投資決策提供支持，如資本資產(chǎn)定價模型需要學(xué)生在學(xué)好統(tǒng)計學(xué)的前提下，才能理解收益與風(fēng)險的關(guān)系；行為金融學(xué)理論，需要學(xué)生在學(xué)好認知心理學(xué)的前提下，才能理解心理預(yù)期如何影響人們的投資決策。從仰恩大學(xué)的課程設(shè)置來看，《投資學(xué)》是證券投資系列課程的先導(dǎo)課，理論色彩相對較濃，著重介紹投資學(xué)領(lǐng)域的基本知識、規(guī)律、投資理念和思維方法。受課程性質(zhì)制約，以及仰恩大學(xué)自身發(fā)展狀況影響，《投資學(xué)》的教學(xué)已經(jīng)無法適應(yīng)當今時代的發(fā)展，此課程的教學(xué)存在一些不足：一是學(xué)科定位模糊，課程安排不合理。由于金融系老師內(nèi)外交流溝通不足，各專業(yè)課程相互獨立，相關(guān)課程教學(xué)內(nèi)容易出現(xiàn)交叉重復(fù)的問題或盲點現(xiàn)象?！锻顿Y學(xué)》課程與證券投資系列教材《證券投資學(xué)》《證券技術(shù)分析》就存在大量重復(fù)內(nèi)容。學(xué)科定位模糊，使得課程重點難以把握。二是現(xiàn)有教材與中國現(xiàn)實脫節(jié)。由于我國投資學(xué)起步較晚，最近十幾年才逐步發(fā)展起來，現(xiàn)有的教材基本采用西方的主流投資理論，不能完全適應(yīng)我國證券市場的實際情況，如此教學(xué)模式停留在理論教學(xué)階段，亟需加以改進。三是傳統(tǒng)的教授方法過時，學(xué)生吸收知識有限。傳統(tǒng)教學(xué)流于知識性的介紹和理論性的概括，教師一直是課堂的主導(dǎo)者，負責(zé)講解和向?qū)W生灌輸知識，但缺乏實踐深度。四是基礎(chǔ)理論數(shù)學(xué)模型復(fù)雜，不易為學(xué)生直觀理解。數(shù)據(jù)分析是此課程教學(xué)的基本手段，書中運用大量的公式、圖形和數(shù)據(jù)資料對相關(guān)證券投資組合進行決策分析，學(xué)生基本功不扎實，學(xué)習(xí)吃力，也加大了此門課程的教學(xué)難度，嚴重地影響了教學(xué)質(zhì)量。
因此可以說在傳統(tǒng)投資學(xué)教學(xué)中，強調(diào)的是知識體系的完整性，注重知識傳授，但無法避免的是枯燥灌輸。學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣沒調(diào)動起來，真正學(xué)到的知識有限，他們習(xí)慣于用既定的思維和方法來思考和解決問題，缺乏自主發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力。許多學(xué)生雖然進行了《投資學(xué)》課程的理論學(xué)習(xí)，卻沒真正樹立起健康科學(xué)的金融投資理財意識，比如不清楚資金時間價值和投資風(fēng)險報酬的具體含義，以及它們對自己生活、事業(yè)的實際影響；不會運用“投資理念”對自己進行人生規(guī)劃、理財規(guī)劃等等。因此針對傳統(tǒng)投資學(xué)教學(xué)所暴露出來的這些問題進行教學(xué)改革研究具有重要的理論意義和實踐意義。
二、樹立“體驗式教學(xué)”觀念，推進《投資學(xué)》教學(xué)改革
面對日趨激烈的國際人才競爭和我國經(jīng)濟發(fā)展的需要，立足仰恩大學(xué)金融系現(xiàn)狀，參考國內(nèi)外高校投資學(xué)教學(xué)模式，對《投資學(xué)》進行“體驗式教學(xué)”改革。所謂的“體驗式學(xué)習(xí)”理論是由上世紀80年代美國人大衛(wèi)•科爾博完整提出的。對《投資學(xué)》課程采用“體驗式教學(xué)”改革，是指利用信息網(wǎng)絡(luò)時代的便捷性，讓學(xué)生在課程學(xué)習(xí)期間親歷投資（包含模擬投資）過程取得經(jīng)驗，并對投資過程進行深刻思考和反思，得出自己的結(jié)論，強化對證券投資理論、知識、工具、方法的理解和掌握，最終將理論運用于實踐當中。這個體驗式學(xué)習(xí)，強調(diào)學(xué)生“做中學(xué)”，強調(diào)“知行合一”。在此觀念的指導(dǎo)下，圍繞體驗式教學(xué)要求在課程體系、教學(xué)方式和課程考核方式上大膽改革創(chuàng)新。
（一）優(yōu)化課程體系，明確課程定位課程體系和教學(xué)內(nèi)容改革是實現(xiàn)人才培養(yǎng)目標的重要手段，制定符合實際需要的、具有前瞻性、可行性和可操作性的投資理論及教學(xué)體系已成為當務(wù)之急。金融系老師加強了內(nèi)部溝通，并積極向外咨詢，調(diào)整了課程體系，進行了必要的課程重組和整合，使得課程體系更為規(guī)范完整?！锻顿Y學(xué)》是金融學(xué)生的專業(yè)基礎(chǔ)課，它是一門融追求真理和追求財富兩者為一體的學(xué)科。因此對該課程的定位是旨在培養(yǎng)學(xué)生追求財富的同時，樹立健康正確的“理性財商”?；谡n程定位，我們選用的教材是高等院校金融學(xué)系列精品規(guī)劃教材《投資學(xué)原理及用用》（第2版，賀顯南著，機械工業(yè)出版社），涉及到的基礎(chǔ)理論包括均值方差模型、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論和有效市場理論等現(xiàn)代金融研究的基礎(chǔ)理論。此門課綜合性還是比較強的。
（二）推進“體驗式教學(xué)”，加強實踐教學(xué)《投資學(xué)》是金融學(xué)專業(yè)中理論與實踐聯(lián)系最緊密的課程之一，在學(xué)習(xí)投資學(xué)之前，絕大部分學(xué)生并未接觸過資本市場，因此有必要在教學(xué)中加強對實踐的分析和應(yīng)用。1.依托模擬競賽平臺，提高學(xué)生實踐分析技能。學(xué)校定期與相關(guān)機構(gòu)合作，開展模擬炒股比賽、模擬外匯比賽或模擬期貨比賽等等。在課堂教學(xué)上，鼓勵學(xué)生積極主動地參與到這些競賽當中，然后依托模擬競賽平臺，加強“模擬競賽-具體分析-反饋檢驗”學(xué)習(xí)。每節(jié)課隨機抽點幾位學(xué)生對行情進行日評、周評或相關(guān)預(yù)測，隨后對學(xué)生的分析思路進行點評。此外模擬競賽，也能極大地刺激學(xué)生關(guān)注證券市場、學(xué)習(xí)投資知識的興趣，實戰(zhàn)中了解當前國內(nèi)金融市場的運作模式和規(guī)律，賺取投資理財?shù)膶氋F經(jīng)驗。另外，還能借此平臺檢驗學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，賽況結(jié)果可作為為課程考核的衡量標準之一，這也是“體驗式教學(xué)”強調(diào)的“過程化考核“”能力化考核”。2.改變傳統(tǒng)灌輸式教學(xué)，引入案例分析教學(xué)。由于《投資學(xué)》的實踐性很強，所以課堂教學(xué)可采用基礎(chǔ)理論與市場實踐相結(jié)合的方式，首先以簡要闡釋投資的基本原理，然后引導(dǎo)啟發(fā)學(xué)生對相關(guān)案例作進一步的分析和討論,提高學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力，加深對投資理論知識的理解、運用和融會貫通。如講解融資融券時，讓學(xué)生結(jié)合當前股市，分析融資融券的風(fēng)險控制，充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用，激活課堂，達到教學(xué)同步互動，教學(xué)效果才能得到較大程度的提高。3.建立專門的證券投資實驗室，開展實驗室教學(xué)。在“體驗式教學(xué)”觀念的推動下，《投資學(xué)》需加強實踐式教學(xué)，學(xué)校也建立專門的證券實驗室。于實驗室進行授課，相關(guān)理論能能得到及時驗證，增強對證券市場的基本交易規(guī)則和原理的感知。在實驗室中，觀看實時行情，不斷總結(jié)投資經(jīng)驗，指導(dǎo)于實踐。在認識與理解證券市場運行過程和運行規(guī)則的基礎(chǔ)上，掌握現(xiàn)資組合基礎(chǔ)理論及現(xiàn)代證券投資的基本理念與基本方法，構(gòu)建自我理性的證券投資決策思維框架，成為投資市場中的佼佼者。4.充分利用校企合作，企業(yè)導(dǎo)師進課堂。目前金融系和多家金融機構(gòu)已建立長期合作的關(guān)系，因此可邀請企業(yè)導(dǎo)師蒞臨講解，把企業(yè)培訓(xùn)員工的內(nèi)容有機融入到教學(xué)過程中。有助于學(xué)生更好地理解相關(guān)金融企業(yè)的運作，加強對相關(guān)崗位的認知，完善職業(yè)規(guī)劃。這不僅能深化校企合作，還能為合作企業(yè)后期的學(xué)徒制、訂單班等打下一定的基礎(chǔ)。當然，學(xué)生在學(xué)習(xí)投資系列課程后，也可去合作基地實習(xí)，繼續(xù)加深對金融企業(yè)的感知。
（三）提倡過程化考核，構(gòu)建多元化考核體系《投資學(xué)》課程考核方式也進行了改革，倡導(dǎo)“過程化考核”和“能力化考核”，注重考察學(xué)生的分析問題能力和解決問題能力?？己朔绞讲辉倬窒抻趥鹘y(tǒng)的純理論考核，考核方式多元化，大膽創(chuàng)新地引入了投資策略報告和辯論賽等考核方式。學(xué)生的考核成績包括平時分、期中和期末考核三部分。首先，平時分主要根據(jù)學(xué)生平時課堂討論研究的表現(xiàn)打分，重點考核他們對原理的應(yīng)用能力以及問題表達能力等因素。其次，期中和期末考核方式多樣化。如采用傳統(tǒng)的試卷考核，考題則多采用原理應(yīng)用、案例分析等開放性試題，評分時，答案也并非唯一，只要言之有理，即可得分，有創(chuàng)新點和獨特性見解的，還可加分；也可采用辯論賽考核方式，即讓學(xué)生就投資領(lǐng)域比較有爭議的幾個議題展開討論，根據(jù)團隊表現(xiàn)和個人能力綜合打分，在輕松愉悅的辯論中，提高他們的辯論技巧，同時加強理論思考深度，全面提高綜合素質(zhì)；也可采用讓學(xué)生撰寫投資分析報告或小論文，系統(tǒng)全面闡述分析思路，提高鍛煉他們運用知識解決實際問題的能力。
三、結(jié)語
仰恩大學(xué)《投資學(xué)》課程進行的“體驗式教學(xué)”改革，加強了實踐教學(xué)，注重理論與實踐相結(jié)合、實驗室教學(xué)與社會實踐相結(jié)合、硬件配備與軟件配套相結(jié)合,課程教學(xué)不再枯燥無趣；學(xué)生的實踐分析能力也得到了較大程度的提高，綜合素質(zhì)能力也得以全面提升。可以說，通過此教學(xué)改革，教學(xué)的質(zhì)量和效率都得到了較大程度的提高。但同時，“體驗式教學(xué)”改革的持續(xù)深入推進，對于教師也提出了更高的要求，要求身為教師的我們必須不僅需具備廣博的歷史知識，還要有敏銳的視角和寬闊的視野，用最新的理論武裝自己，這樣才能深化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革。
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關(guān)鍵詞：財務(wù)報告解讀與分析，開發(fā)目標，開發(fā)策略
一、高職課程開發(fā)的指導(dǎo)思想
1、承載性。從教育部頒布的“高職高專院校人才培養(yǎng)工作水平評估指標”看，高職課程開發(fā)既是“辦學(xué)指導(dǎo)思想、師資隊伍建設(shè)、教學(xué)條件與利用”的承載平臺，又是教學(xué)管理和教學(xué)效果的展示平臺。
2、識別性。高職教育既有普通教育的一般性，也有職業(yè)教育的特殊性。高職教育的特殊性在于以培養(yǎng)高技能人才為己任，突出市場就業(yè)與職業(yè)的應(yīng)用性。由此而指導(dǎo)下的課程開發(fā)，體現(xiàn)“必需、夠用”的原則，與普通高教課程開發(fā)無論在操作程序上與產(chǎn)生的成果上是有明顯區(qū)別的。
3、創(chuàng)新性。在高職領(lǐng)域內(nèi)，由于所處行業(yè)、地域、經(jīng)濟與文化的差異及辦學(xué)的理念、師資構(gòu)成、教學(xué)軟硬件、教學(xué)管理與教學(xué)效果評估等諸多因素的影響與相互作用，課程開發(fā)的創(chuàng)新性便由此而“凸現(xiàn)”出來。
二、《財務(wù)報告解讀與分析》課程現(xiàn)狀分析
《財務(wù)報告解讀與分析》是我院近年開設(shè)的投資與理財專業(yè)必修課，目前采用崔鋼編著的、人民郵電出版社出版的《上市公司財務(wù)報告解讀與案例分析》一書作為教材開發(fā)目標，運用多媒體輔助教學(xué)方法。在課程教學(xué)取得成績的同時，也存在一些問題，主要有：一是授課教師單一，只有專職教師，缺乏行業(yè)、企業(yè)兼職教師；二是教材缺乏，市場上高職高專類《財務(wù)報告解讀與分析》課程教材難覓，原教材針對性不強，與高職教育“必需、夠用”的要求存在一定差距；三是因課時所限，“教做學(xué)”教學(xué)模式尚難以在本課程教學(xué)中得到真正體現(xiàn)；四是課程標準、習(xí)題集、題庫、案例集、課外閱讀資料等課程教學(xué)資源及課程網(wǎng)站尚在建設(shè)之中。
三、《財務(wù)報告解讀與分析》課程開發(fā)目標
1、課程開發(fā)的基本目標。經(jīng)過本課程開發(fā)和實施，要達到以下5個基本目標：(1)課程開發(fā)為地方經(jīng)濟建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)；（2)課程開發(fā)為社會發(fā)展服務(wù)；(3)課程開發(fā)為學(xué)生個人素質(zhì)與能力的形成與提升服務(wù)；（4）課程開發(fā)為學(xué)生的就業(yè)服務(wù)；（5）課程開發(fā)為打造本院辦學(xué)特色與品牌服務(wù)。
2、課程開發(fā)的突破點。（1）根據(jù)工作任務(wù)調(diào)查和工作任務(wù)分析確定財務(wù)分析崗位工作目標，以財務(wù)分析崗位能力要求為標準，設(shè)計課程能力目標；（2）根據(jù)行業(yè)企業(yè)發(fā)展需要和完成財務(wù)分析崗位任務(wù)所需要的知識、能力、素質(zhì)要求，設(shè)計課程內(nèi)容，根據(jù)職業(yè)標準確定課程標準；（3）以完成工作任務(wù)為結(jié)果，設(shè)計課程考核方案。
3、課程特色。（1）教學(xué)內(nèi)容貼近社會實際。選取最新并且具有代表性的上市公司財務(wù)報告案例進行講授和討論，幫助學(xué)生學(xué)會如何“看報表”，如何“用會計”。（2）教學(xué)模式實現(xiàn)““教”、“學(xué)、“做”合一。專兼教師在“做中教”、學(xué)生在“做中學(xué)”， 體現(xiàn)教師的主導(dǎo)地位和學(xué)生的主體地位。（3）填補本課程教材空白。目前市場上尚未出現(xiàn)與本課程名稱和內(nèi)容完全一致的高職教材。以遵守課程結(jié)構(gòu)符合專業(yè)培養(yǎng)目標要求，本課程專職教師將與校外專家共同編制并出版符合高職教育要求的特色教材論文格式模板。
四、《財務(wù)報告解讀與分析》課程開發(fā)的策略
1、教學(xué)團隊建設(shè)。構(gòu)建專兼結(jié)合、校內(nèi)外結(jié)合的課程教學(xué)團隊。本課程團隊有5名教師組成，其中開發(fā)目標，專職教師3人，兼職教師2人。3位專職教師中，高級職稱教師2人、中級職稱教師1人、碩士3人，2/3教師具有從理論到實踐，再從實踐到理論的經(jīng)歷。2位兼職教師分別來自上市公司和證券公司等所屬行業(yè)的專家，具有豐富的實踐工作經(jīng)驗和證券投資分析師資格。通過主講教師下企業(yè)調(diào)研、掛職鍛煉、外出培訓(xùn)和進修；專兼職教師聯(lián)合授課、座談交流總結(jié)等形式逐步提高團隊項目導(dǎo)向教學(xué)能力。
2、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)資源建設(shè)。本課程以職業(yè)教育項目課程理論為指導(dǎo)，基于讀懂和運用公司尤其是上市公司財務(wù)報告，進而把握公司行為真諦和公司投資價值的工作任務(wù)，培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報告解讀能力、分析能力的課程目標要求，設(shè)置以下8個項目的教學(xué)內(nèi)容（表1）。
表1 《財務(wù)報告解讀與分析》課程教學(xué)內(nèi)容
序號
項目
任務(wù)
1
財務(wù)報告分析與解讀理論基礎(chǔ)
任務(wù)一：財務(wù)報告的含義、目標、體系、作用
任務(wù)二：財務(wù)報告分析方法
2
資產(chǎn)負債表解讀與分析
任務(wù)一：資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、作用
任務(wù)二：資產(chǎn)負債表解讀與分析
任務(wù)三：資產(chǎn)負債表項目解讀與分析
3
利潤表解讀與分析
任務(wù)一：利潤表結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、作用
任務(wù)二：利潤表解讀與分析
任務(wù)三：利潤表項目解讀與分析
4
現(xiàn)金流量表解讀與分析
任務(wù)一：現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、作用
任務(wù)二：現(xiàn)金流量表解讀與分析
5
所有者權(quán)益變動表解讀與分析
任務(wù)一：所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、作用
任務(wù)二：所有者權(quán)益變動表解讀與分析
6
財務(wù)報告附注解讀與分析
任務(wù)一：財務(wù)報告附注內(nèi)容解讀
任務(wù)二：分部報告解讀與分析
7
財務(wù)指標分析
任務(wù)一：盈利能力分析
任務(wù)二：營運能力分析
任務(wù)三：償債能力分析
任務(wù)四：發(fā)展能力分析
8
綜合績效評價
關(guān)鍵詞：實驗教學(xué) 課程體系 教學(xué)方法 技術(shù)支持
金融系目前開設(shè)金融學(xué)、投資學(xué)和保險學(xué)三個專業(yè)，這些專業(yè)都具有很強的實踐性。因此在理論課教學(xué)的同時，更需加強實踐教學(xué)。在構(gòu)建金融系特色實驗教學(xué)體系時，應(yīng)該把握好以下原則：一是符合從業(yè)實際情況。特色實驗教學(xué)體系應(yīng)符合銀行、保險、證券實際，與金融業(yè)發(fā)展水平相適應(yīng)。二是強調(diào)實踐性。通過實驗教學(xué)增強學(xué)生的專業(yè)技能，動手能力和創(chuàng)新能力。三是突出實驗課程體系的代表性。在課程中選擇最具代表性課程構(gòu)建特色實驗課程體系。
經(jīng)過努力，我們對多門實驗課進行了一系列的探索，取得了經(jīng)驗。但是還存在一些問題：一是沒有形成完整的實驗教學(xué)體系，實驗課程之間內(nèi)容交叉；二是個別實驗課教學(xué)方法不明確，缺乏完整的實驗方案等問題。
一、構(gòu)建特色實驗教學(xué)課程體系
構(gòu)建特色實驗教學(xué)課程體系，整合現(xiàn)有資源，構(gòu)建三個專業(yè)的實驗教學(xué)子系統(tǒng)。金融學(xué)專業(yè)的實驗課包括：銀行業(yè)務(wù)、證券投資技術(shù)分析、國際金融學(xué)、人身保險、財產(chǎn)保險、金融期貨與期權(quán)學(xué)和網(wǎng)絡(luò)金融實務(wù)；保險學(xué)專業(yè)包括保險業(yè)務(wù)、證券投資技術(shù)分析、國際金融學(xué)、人身保險、財產(chǎn)保險和保險公司經(jīng)營管理學(xué)；投資學(xué)專業(yè)包括期貨與期權(quán)交易、證券投資技術(shù)、國際金融學(xué)、金融工程學(xué)。
鑒于實驗課程對學(xué)生培養(yǎng)中的重要作用，各門獨立實驗課均已配備專門的實驗教師。另外，進一步完善了實驗大綱和實驗指導(dǎo)書，組織資深教師討論和審核各門實驗課的教學(xué)內(nèi)容、實驗項目、實驗方案以及教學(xué)的模式、方法，避免重復(fù)和遺漏。形成標準化的教學(xué)大綱和教學(xué)內(nèi)容，設(shè)計規(guī)范化的實驗教學(xué)環(huán)節(jié)。
二、形成特色實驗教學(xué)方法
根據(jù)金融系三個專業(yè)實驗實訓(xùn)課程自身的特點，實驗課教學(xué)可采用以下符合金融學(xué)、保險學(xué)和投資學(xué)實驗教學(xué)的特色教學(xué)方法。
1.開放式教學(xué)法。打破封閉式的教學(xué)方法，采取請進來、走出去的開放式教學(xué)方法。聘請銀行、證券和保險機構(gòu)的專家走入學(xué)校，介紹實踐中的案例，分享成功的經(jīng)驗和失敗的教訓(xùn)。通過校企合作基地的方式，組織學(xué)生到基地實習(xí)，通過切身體會，了解實際操作存在的問題和解決方案。
2.模擬仿真教學(xué)法。通過模擬仿真教學(xué)讓學(xué)生身臨其境，親自操作，從而大大提高學(xué)生的動手能力，達到事半功倍的效果。借助網(wǎng)絡(luò)開展模擬教學(xué)，如模擬證券市場交易、模擬網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、模擬電子貨幣支付結(jié)算。
3.經(jīng)典案例教學(xué)法。通過對金融、保險、投資專業(yè)領(lǐng)域中的經(jīng)典案例的分析，既能檢驗學(xué)生對理論知識的掌握情況，又能對理論進行消化吸收，學(xué)以致用。分析案例時既需要學(xué)生各抒己見，集思廣益，又需要教師動員和總結(jié)歸納。通過案例分析，能提高學(xué)生的興趣和感性認識，增強其分析和解決問題的能力。
三、打造特色實驗教學(xué)技術(shù)支持平臺
1.加強實驗教學(xué)的師資隊伍建設(shè)。加強對專、兼職實驗教師政策傾斜，鼓勵高學(xué)歷、高職稱的教師參與實驗教學(xué)。以保證實驗教學(xué)水平，提高教學(xué)質(zhì)量；支持實驗教師牽頭高級別的科研項目中；為實驗教師提供培訓(xùn)和考察活動的機會；不斷優(yōu)化實驗教學(xué)隊伍，學(xué)習(xí)其他高校的先進技術(shù)與管理方法。
2.加強對金融實驗實訓(xùn)中心的軟硬件支持。硬件方面，通過衛(wèi)星接收器與外界進行數(shù)據(jù)信息交換；應(yīng)用服務(wù)器安裝各類應(yīng)用服務(wù)軟件；數(shù)據(jù)庫服務(wù)器主要儲存行情數(shù)據(jù)；PC機供學(xué)生實驗使用；其它硬件還包括防火墻、交換機、電子顯示屏、投影機等。軟件方面應(yīng)包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、專業(yè)軟件、自主開發(fā)軟件四部分。目前已經(jīng)安裝使用的軟件有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)軟件、保險公司業(yè)務(wù)軟件和證券投資分析軟件。自主開發(fā)軟件，目前正在開發(fā)證券投資模擬賬戶軟件。數(shù)據(jù)庫資源，目前在數(shù)字化校園的環(huán)境下，已實現(xiàn)與圖書館的資源共享；購買專業(yè)數(shù)據(jù)庫，如Wind等；自主開發(fā)數(shù)據(jù)庫，把搜集到的金融數(shù)據(jù)、金融項目以及學(xué)生寫的金融類論文等都放到數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)中，形成特色數(shù)據(jù)庫資源。
3.積極指導(dǎo)學(xué)生參加各種社團活動。實驗教師為學(xué)生開展各類金融社團活動提供支持。比如支持證券協(xié)會、理財協(xié)會、期貨投資協(xié)會等展開金融活動；舉行一些金融學(xué)論壇、辯論賽、模擬炒股等的比賽活動。組織學(xué)生參加省級、國家級大學(xué)生金融投資模擬交易大賽。
4.進一步加強校外實訓(xùn)基地建設(shè)。在原有的中國人壽、中國人保、長安期貨、招商銀行、銀河證券、巨豐投資等校外實習(xí)基地的基礎(chǔ)上，進一步加強與實際金融部門的校企合作關(guān)系。通過校企合作，一方面可以為學(xué)生提供實習(xí)基地，提高學(xué)生的實際操作能力和社會競爭力；另一方面，金融系實驗中心也可以成為金融機構(gòu)員工的培訓(xùn)基地，從而為社會提供服務(wù)。
論文摘要：結(jié)合人力資本理論與證券化理論提出人力資本證券化的概念，進一步揭示出人力資本證券化實質(zhì)上是一個終身的跨期最優(yōu)消費-投資決策問題。這一新型證券化品種的提出符合金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在需求，同時能夠為勞動者個人一生的收入與消費水平做最平滑的安排。
1問題的提出
人力資本，顧名思義是通過對人力投資而形成的資本。通常認為，它是經(jīng)過一定的教育、培訓(xùn)等手段形成的勞動者的知識和技能，正如《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大詞典》給出的定義：“人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識的存量?！币虼耍肆Y本是蘊涵于勞動者中的一種能力，而勞動者則是這種能力的載體?；仡櫲肆Y本理論的發(fā)展，從20世紀50年代開始到80年代，人力資本理論得到主流經(jīng)濟學(xué)的承認和重視，人力資本理論體系得以形成和發(fā)展?，F(xiàn)代人力資本理論的研究是沿著宏觀和微觀兩條思路展開的。宏觀思路主要探討人力資本對經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的影響等問題。另一種思路是人力資本理論的微觀研究思路，這一思路通過建立收益率函數(shù)，對個人及家庭的收入及其職業(yè)選擇等行為進行微觀層面的分析。主要有如下的三條線索：（1）TheodoreW.Schultz結(jié)合經(jīng)濟增長問題的分析，明確提出了人力資本概念并闡述了人力資本的內(nèi)容及其對經(jīng)濟增長的重要作用；（2）JacobMincer在對有關(guān)收入分配和勞動市場行為等問題進行研究的過程中所開創(chuàng)的人力資本方法；（3）GaryS.Becker從其關(guān)于人力行為的一切方面均可以訴諸經(jīng)濟學(xué)分析的一貫方法論出發(fā)，將新古典經(jīng)濟學(xué)的基本工具應(yīng)用于人力投資分析，提出了一套較為系統(tǒng)的人力資本理論框架。
2人力資本證券化：概念與特征
作為經(jīng)濟增長基本要素的人力資源連同它的各種表現(xiàn)是天生附著在個人身上的資產(chǎn)，個人實際上控制著人力資產(chǎn)的發(fā)揮和生產(chǎn)性供給。與貨幣、土地和廠房等非人力資本相比，人力資本與其所有者具有不可分的特性。周其仁（1996）的研究表明，不管在什么樣的社會中，人力資本與其所有者不可分離的狀況都是無法改變的，不僅在羅森（Rosen，1985）所說的“自由社會”里，而且在巴澤爾（Barzel，1971）所考證的奴隸社會里人力資本只屬于個人的命題仍然成立。從資本的一般意義上理解，根據(jù)fisher（1930）的觀點資本是現(xiàn)在和將來收入流的源泉，因此，凡是可能產(chǎn)生未來收入的資源都是資產(chǎn)——這其中當然包括人的勞動能力和知識存量，而資本不過是資產(chǎn)的市場價值。資本作為資產(chǎn)動態(tài)的、價值化的表現(xiàn)形式可以在資本市場上被出售、收購、兼并，并相應(yīng)地增值或貶值。人力資本同樣是一個具有價值的存量，能夠以存在于人體之中的知識、技能、健康等帶來現(xiàn)在和未來的產(chǎn)出與收益。人力資本與其他實物形態(tài)或價值形態(tài)的非人力資本不同，是難以用得到普遍認可的標準來進行度量的。而且在人力資本市場上，類似學(xué)歷證書、職業(yè)證書等人力資本價值顯示信號信息是殘缺的，難以直觀量化。因此，人力資本不像非人力資本那樣易于流動，存在承擔(dān)風(fēng)險的可能性。
證券化作為目前國際金融市場上最具潛力的金融創(chuàng)新之一，其最大的作用就是提高資產(chǎn)的流動性。人力資本的證券化是基于把人力資本看作是個人所擁有的能夠在未來帶來一系列收入的知識和技能資產(chǎn)化，為更好地理解這個概念，我們首先對資產(chǎn)證券化從一般意義上做一個描述。資產(chǎn)證券化是將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)通過一定的金融結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中的風(fēng)險與收益進行組合從而轉(zhuǎn)換成可以出售和流通的有固定收入的證券的過程。資產(chǎn)證券化是在資本市場上進行直接融資的一種方式，與發(fā)行其他金融產(chǎn)品（例如債券及股票）類似，資產(chǎn)證券化發(fā)行人在資本市場交易中是通過向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券進行融資。不同之處在于，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的還款來源是一系列未來可回收的現(xiàn)金流，產(chǎn)生這些現(xiàn)金流的資產(chǎn)可以作為基礎(chǔ)抵押資產(chǎn)對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品起到支持作用。因此，資產(chǎn)證券化的核心原理是以可預(yù)期的現(xiàn)金流進行融資?，F(xiàn)在，幾乎任何金融資產(chǎn)——只要具有可預(yù)測和可回收的未來現(xiàn)金流，都可被用做資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。因此，作為可帶來預(yù)期現(xiàn)金流的人力資產(chǎn)也可被用做證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。人力資本證券化的中心思想是以可預(yù)期的收入為當前的消費融資。人力資本證券化問題實質(zhì)上是一個終身的跨期最優(yōu)消費-投資決策問題，利用金融工具把個人一輩子的消費和收入做一個更加平滑的、互相補充的安排，使得個人不至于在年輕、最需要錢的時候沒錢花，年紀大了有了錢，卻沒有時間、精力去享受。而“人力資本”的價值就在于勞動力潛在薪水的價值
3人力資本報酬的證券化：金融產(chǎn)品創(chuàng)新需求
從個人主觀需求角度考慮，正如家庭經(jīng)常要進行工作、職業(yè)培訓(xùn)、退休計劃等經(jīng)濟活動決策一樣，擁有人力資本所有權(quán)的個人最為重要的經(jīng)濟決策是要在儲蓄與消費之間作出效用最大化的抉擇，而這一效用最大化的抉擇主要集中體現(xiàn)于具體的理財決策上，即他關(guān)注的是持有怎樣的金融資產(chǎn)。大多數(shù)有收入的個人對范圍廣泛的各種金融資產(chǎn)抱有潛在的興趣，這些資產(chǎn)的吸引力很大程度上取決于個人的收入狀況，即便從稅收和風(fēng)險偏好這一有限的角度考慮，也能導(dǎo)致對金融資產(chǎn)需求的很大變化。而正是對各種金融資產(chǎn)的這種需求在背后推動著金融創(chuàng)新。投資者的需求刺激了各種金融機構(gòu)提供投資者需要的資產(chǎn)組合。另外，風(fēng)險動機也導(dǎo)致投資者對其所擁有的金融資產(chǎn)多樣化及規(guī)避風(fēng)險方法的需求。
從宏觀經(jīng)濟學(xué)的角度，我們可以把資產(chǎn)分為實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)兩大類。實物資產(chǎn)在我們經(jīng)濟生活中的重要性不言自明，那么金融資產(chǎn)在我們的經(jīng)濟生活中起什么作用呢？從理論分析的角度來說，金融資產(chǎn)的作用大致可以被歸納為兩條。（1）金融資產(chǎn)可以很容易地傳遞生產(chǎn)與消費之間的間隔。生產(chǎn)的目的是為了消費，由于有了金融資產(chǎn)，這兩者之間就可以拉開一個橫向的或縱向的距離。所謂橫向距離，是指在同一時間周期內(nèi)人們可以把屬于自己的產(chǎn)品暫時“轉(zhuǎn)讓”給他人消費或用于再生產(chǎn)，這就是投資和信貸。所謂縱向距離，就是時間上的間隔。人們可以在年輕時多生產(chǎn)，以投資或儲蓄的形式把一部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，年老之后無力生產(chǎn)時，再把這部分金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)還回商品消費。同時人們還可以以借貸的形式消費自己目前尚未生產(chǎn)出來的東西，即把將來的生產(chǎn)提前到現(xiàn)在消費。如果沒有金融資產(chǎn)，類似這樣把生產(chǎn)和消費在時間上前后推移是無法進行的，至少是相當困難的。（2）金融資產(chǎn)的使用可以大大地減少經(jīng)濟活動的交易成本。交易成本是作用于貨幣需求的一個重要因素，不同的需求產(chǎn)生對不同類型金融資產(chǎn)的要求，交易成本高低使個人對需求預(yù)期發(fā)生變化。金融交易得以順利進行的前提正是雙方的預(yù)期，為了使交易按照自利的預(yù)期達成，交易雙方必然盡可能多的收集有關(guān)交易的準確信息，這會帶來支付成本的增加。此外，由于信息不對稱，會使金融交易合約不完全，往往容易陷入“逆向選擇”和“道德陷阱”的困境，這會帶來更高的交易成本。金融創(chuàng)新加強了金融資產(chǎn)之間的替代性，降低了融資成本，促進了交易主體通過金融市場融資從而推動了經(jīng)濟發(fā)展。
參考文獻
［1］［美］加里·S·貝克爾，梁小民譯.人力資本［M］.北京：北京大學(xué)出版社，1987.
財務(wù)分析應(yīng)該就哪些方面進行,這個問題是我國財會界最近討論的熱點問題之一,這主要是由于我國財會學(xué)科體系在內(nèi)容上一直存在交叉重復(fù)、界限不清的現(xiàn)象。建立獨立的財務(wù)分析學(xué),必須將財務(wù)分析的內(nèi)容作為一個獨立的問題進行系統(tǒng)深入的研究。
一、財務(wù)分析的內(nèi)容
(一)財務(wù)分析內(nèi)容確立的原則
筆者認為,財務(wù)分析內(nèi)容確立的原則有三:第一,符合國際慣例,第二,符合本國國情,第三,滿足多主體的信息需要。
(二)決定財務(wù)分析內(nèi)容的因素
決定財務(wù)分析內(nèi)容的因素很多,筆者認為主要因素有:
1學(xué)科屬性界定
學(xué)科屬性界定是指學(xué)科研究領(lǐng)域的劃分、范圍的大小,全面和部分的區(qū)別等。
2財務(wù)分析主體的需要
財務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等?？煞譃橥獠亢蛢?nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會計師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財務(wù)分析主體不同,其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重,財務(wù)分析主體決定財務(wù)分析的內(nèi)容。
3財務(wù)分析目標限定
由于企業(yè)財務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化導(dǎo)致了目標的多元化,從而構(gòu)成財務(wù)分析的目標體系,分析目標的不同又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的不同。如投資者投資的目的都是為了取得盈利,但在盈利過程中伴隨著投資風(fēng)險,所以它們的分析內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營趨勢、投資風(fēng)險、收益的穩(wěn)定性和盈利能力的大小。而債權(quán)人在確定或修正與企業(yè)的借貸關(guān)系時,為了保證其債權(quán)能如期完整的償還,則要分析資產(chǎn)的安全性、企業(yè)的償債能力和盈利能力。從企業(yè)的管理者看,企業(yè)使用這些資產(chǎn)的目的是追求最大限度的利潤,企業(yè)向所有者及債權(quán)人承擔(dān)著資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任,即資產(chǎn)必須保值和增值,對資產(chǎn)的運用要能夠使得企業(yè)自我生存和發(fā)展、并向所有者提供投資收益、按約定條件向債權(quán)人償付資產(chǎn)。要達到這些目的,管理者必須通過常規(guī)不懈的分析來對企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)母鞣矫婀ぷ鬟M行評價,剖析企業(yè)當前財務(wù)狀況和財務(wù)成果產(chǎn)生的原因,洞察企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險性、資產(chǎn)運用中的安全性和效益性,把握企業(yè)的發(fā)展趨勢,為企業(yè)經(jīng)營決策和控制提供依據(jù)。其他方面如會計師事務(wù)所,目的是向投資者及有關(guān)單位確定企業(yè)提供的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的真實性、合法性、一致性等,要對企業(yè)財務(wù)報告進行查證、分析;財政、稅收部門、銀行等為了取得宏觀調(diào)控需要的資料,也要對企業(yè)稅金的繳納、貸款的運用等方面進行分析。
(三)財務(wù)分析的內(nèi)容
財務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容,另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟效益時,企業(yè)才可能有較強的償債能力、盈利能力,國家、投資者、債權(quán)人及社會各方相關(guān)者的利益實現(xiàn)才有保證,因此現(xiàn)代財務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進行財務(wù)分析時雖有不同的側(cè)重,但也有共同的要求,都要求財務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負債,及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。筆者認為:企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容,反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團根據(jù)各自的要求對企業(yè)進行分析,內(nèi)部分析則主要為管理當局制定政策提供依據(jù)。此外,針對企業(yè)縣體情況還可設(shè)置專題分析。具體說來,企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容有:
1外部分析內(nèi)容
企業(yè)償債能力分析;企業(yè)盈利能力分析;企業(yè)資產(chǎn)運用效率分析;社會貢獻能力分析;企業(yè)綜合實力分析。
2內(nèi)部分析內(nèi)容
除以上外部分析內(nèi)容外,還包括:企業(yè)籌資分析;企業(yè)投資分析。另外,內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有:企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析;財務(wù)狀況和財務(wù)成果形成原因分析。
3專題分析
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展,企業(yè)將會遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點,結(jié)合特定的目標選取特定的資料及內(nèi)容,有針對性地進行一些專題分析。如公司財務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。
4關(guān)于財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討
隨著市場經(jīng)濟改革的深入,我國財會學(xué)界學(xué)科體系的改革也進入一個新的階段,由八十年代初期的財務(wù)會計之爭深入到各二級學(xué)科,這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷,歷史的發(fā)展而致,是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進入到九十年代,財會論壇上就有財務(wù)分析要獨立成科的微弱聲音,到了現(xiàn)在,對此論題的討論越來越熱烈,且似乎已達成共識,即由于市場機制、競爭機制的逐步完善,財務(wù)分析必須獨立出來。那么,獨立的財務(wù)分析學(xué)科在財會學(xué)眾多學(xué)科中地位如何,包括哪些內(nèi)容,與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何?這不是一個簡單的減法問題,而是一個漫長的選擇和甄別的過程。
二、構(gòu)建獨立的財務(wù)分析學(xué)科體系
本文嘗試研究解決這一難題,以期能恰當理順它們的關(guān)系,構(gòu)建獨立的財務(wù)分析學(xué)科體系。
(一)財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析
我國財務(wù)分析一直是作為經(jīng)濟活動分析的一個組成部分存在的。而經(jīng)濟活動分析又是50年代從前蘇聯(lián)引進的。財務(wù)分析要獨立成科,首先要研究這兩者之間的關(guān)系。從財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的關(guān)系看。其共同點在于“分析”,如:有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。但它們的區(qū)別在于:
1財務(wù)分析與經(jīng)濟活動分析的依據(jù)不同。財務(wù)分析依據(jù)企業(yè)內(nèi)部與外部兩方面的資科,如企業(yè)會計報表資料及有關(guān)的市場利率、股市行情,國家政策信息等資料;經(jīng)濟活動分析的資料則主要依據(jù)企業(yè)內(nèi)部的各種會計資料、統(tǒng)計資料、技術(shù)或業(yè)務(wù)資料等。
2信息使用者不同。財務(wù)分析除了企業(yè)經(jīng)營者外,還有諸如投資者、債權(quán)人等企業(yè)以外的信息使用者;而經(jīng)濟活動分析則主要適用于企業(yè)經(jīng)營者,是一種經(jīng)營分析。
3對象、內(nèi)容不同。財務(wù)分析的對象是企業(yè)的財務(wù)活動,包括資金的籌集、投放、耗費、收回、分配等,主要涉及企業(yè)的資金運動,而經(jīng)濟活動分析是對企業(yè)整個再生產(chǎn)過程的綜合考察、研究與預(yù)測。除了對財務(wù)活動的分析外,還有對物質(zhì)運動的分析。即主要是對生產(chǎn)活動的分析。曾有不少同志主張取締經(jīng)濟活動分析,為其他學(xué)科所取代。對此,筆者不敢茍同。筆者認為:第一,作為一門學(xué)科體系應(yīng)該是完整的,而不是支離破碎的,如同會計并不因為有了會計學(xué)基礎(chǔ)教材就取消工業(yè)會計、商業(yè)會計一樣。各個學(xué)科應(yīng)是有機聯(lián)系的,構(gòu)成層次豐富的動態(tài)的開放系統(tǒng)。第二,不論是學(xué)生、分析人員或理論工作者,都應(yīng)對經(jīng)濟分析這個系統(tǒng)有全面的認識,否則易產(chǎn)生“瞎子摸象”的現(xiàn)象。第三,企業(yè)經(jīng)濟活動本身就是一個有機的整體,全面評價生產(chǎn)經(jīng)營過程及其經(jīng)濟效益是企業(yè)管理工作的迫切需要,它復(fù)雜程度高、綜合性很強,如果將其肢解易造成片面認識,由此缺乏對事物的整體把握及各因素之間有機聯(lián)系的洞察力,造成決策失誤。所以正確的思路是:保留經(jīng)濟活動分析學(xué)科,以它為主體,形成層次豐富的分析體系。但其內(nèi)容應(yīng)簡略全面,使人們對經(jīng)濟活動分析有個整體的把握和全面的認識,并介紹基本的分析技術(shù)。在它的基礎(chǔ)上衍生出三門二級學(xué)科:《企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)分析》、《企業(yè)成本分析》、《企業(yè)財務(wù)分析》,它們在各自的領(lǐng)域內(nèi)深入。其中,財務(wù)分析屬資金運動范疇;生產(chǎn)技術(shù)分析屬物質(zhì)運動范疇;成本分析介于二者之間。之所以把后兩者分設(shè)為兩個學(xué)科,是因其具備各自特殊的研究領(lǐng)域、不同的側(cè)重點及不同的發(fā)展趨勢。成本分析是對“企業(yè)資金耗費”的過程的分析。這里所指資金,主要指非貨幣形態(tài)的資金,也包括貨幣形態(tài)的資金。既屬于使用價值管理范疇,也屬于價值管理范疇。成本分析的內(nèi)容主要包括:成本計劃完成情況分析、成本變動情況分析、主要產(chǎn)品單位成本分析、成本預(yù)測等。財務(wù)分析則是對資金運動的一個特定的、相對獨立的側(cè)面———貨幣資金運動的分析,它注重財務(wù)能力的分析,涉及企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者的不同要求,屬價值管理范疇?？傊?為了適應(yīng)理論研究與實踐發(fā)展的客現(xiàn)要求,財務(wù)分析應(yīng)從傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動分析中獨立出來進行專門的深入的研究。財務(wù)分析學(xué)既屬于經(jīng)濟分析學(xué)科體系中的一門分支學(xué)科,又是財務(wù)管理學(xué)科體系中的一門分支學(xué)科。
(二)財務(wù)分析與財務(wù)管理
從財務(wù)分析與財務(wù)管理關(guān)系看,它們的相同點在于“財務(wù)”,都將財務(wù)問題作為研究的對象。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在:
1職能與方法不同。財務(wù)分析的職能與方法著眼點在于分析,屬決策支持系統(tǒng);財務(wù)管理的職能與方法著眼點在于管理,屬決策系統(tǒng)。
2研究財務(wù)問題的側(cè)重點不同。財務(wù)分析側(cè)重于對財務(wù)活動狀況和結(jié)果的研究,財務(wù)管理則側(cè)重于對財務(wù)活動的全過程進行研究。
3結(jié)果的確定性不同。財務(wù)分析結(jié)果具有確定性,因為它主要以實際的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)進行分析;而財務(wù)管理結(jié)果有的是不確定的,是根據(jù)預(yù)測值及概率估算的。
4服務(wù)對象不同。財務(wù)分析服務(wù)對象包括企業(yè)內(nèi)外信息使用者;而財務(wù)管理的服務(wù)對象則主要是內(nèi)部經(jīng)營者。由上看出,財務(wù)分析與財務(wù)管理在很多方面具有不同的特征,過去把財務(wù)分析僅僅作為財務(wù)管理的一個環(huán)節(jié),其意義是很狹隘的。財務(wù)分析是財務(wù)管理的一個環(huán)節(jié),但作為一門學(xué)科,它具有更豐富的內(nèi)涵和外延。應(yīng)從一個更高更廣的意義上理解財務(wù)分析。值得注意的是,由于它們都是針對企業(yè)的財務(wù)活動而言,二者又是密不可分的,但不是象水與油一樣界面清晰。筆者認為財務(wù)分析貫穿財務(wù)管理過程始終,財務(wù)管理的每一環(huán)節(jié)都應(yīng)有相應(yīng)的財務(wù)分析。按環(huán)節(jié)可分為:財務(wù)預(yù)測分析、財務(wù)決策分析、財務(wù)控制分析、財務(wù)評價分析等。按財務(wù)活動內(nèi)容則分為籌資分析、投資分析、股利分配分析等。再輔之以專題分析。
(三)財務(wù)分析與會計
由于會計學(xué)科體系也正在進行一場轟轟烈烈的改革,給這個問題的討論帶來難度,要理順二者關(guān)系,首先應(yīng)對會計學(xué)科體系有個全面清晰的認識。與財務(wù)分析相關(guān)的會計學(xué)科,應(yīng)是財務(wù)會計、成本會計、管理會計,而三者中尤數(shù)成本會計與管理會計界限不清。在西方,管理會計是HW奎因斯坦在1922年出版的著作《管理會計:財務(wù)管理入門》中首次明確提出的。但直到20世紀50年代以前,一直未能獨立成科,而作為獨立的會計分支學(xué)科存在的,是成本會計學(xué)。成本會計學(xué)作為一門獨立學(xué)科產(chǎn)生于19世紀末期,第一本成本會計著作是1885年亨利·梅特卡夫的《工廠成本》。到了50年代后,成本會計開始讓位于管理會計。在我國,在引入西方管理會計之前,成本會計與財務(wù)會計一樣同處于企業(yè)普通的會計體系中未獨立成科。這主要是傳統(tǒng)體制下,二者對象的統(tǒng)一性和目標的共同性使然。在引入西方管理會計后,由于我國普通會計體系是包括了成本計算和成本核算的,不同于西方財務(wù)會計,且中、西方成本內(nèi)涵不同。我國普通會計學(xué)介紹的是完全成本法和實際成本制度,而西方管理會計介紹變動成本法和標準成本制度。這便是通常說的普通會計與管理會計“兩張皮”,使管理會計在我國難于運用的原因。目前有人認為協(xié)調(diào)二者矛盾的方法是分化管理會計,將成本問題分離出來,結(jié)合我國實情加以改造,完善獨立的成本會計學(xué),而將管理會計中的非成本部分,并入如財務(wù)管理等相關(guān)學(xué)科中。我認為這種方案是合理而可行的。二者關(guān)系的理順,使我們知道,財務(wù)分析現(xiàn)在面對的相關(guān)學(xué)科是財務(wù)會計與成本會計。版權(quán)所有
1財務(wù)分析與財務(wù)會計的關(guān)系
財務(wù)分析是財務(wù)會計的邏輯擴展,是對財務(wù)會計所提供的信息進行深度加工與轉(zhuǎn)換。雖然會計報表能夠提供一些信念,但對信息使用者來說,仍不能有效地滿足其要求。如銀行不能直接從閱讀會計報表中確證企業(yè)償債能力的大小等相關(guān)資料。會計報表缺乏對企業(yè)財務(wù)狀況的高度概括,財務(wù)分析則通過對報表中有關(guān)項目的審查、研究、計算,形成有關(guān)企業(yè)各種能力的指標,將會計信息轉(zhuǎn)化為對決策有用的信息。財務(wù)分析主要是以財務(wù)會計核算的報表資料為依據(jù)的,沒有財務(wù)會計資料的正確性就沒有財務(wù)分析的準確性。由此可看出;(1)財務(wù)會計的主要職能是核算,是為財務(wù)分析提供需要的信息,而財務(wù)分析則是建立在財務(wù)會計信息基礎(chǔ)上,二者相輔相成,缺一不可。(2)它們都是決策支持系統(tǒng),會計為財務(wù)管理決策提供粗加工原料,而財務(wù)分析則是為財務(wù)管理決策提供精加工信息。它們之間存在著層次遞進的關(guān)系。
2財務(wù)分析與成本會計的關(guān)系
財務(wù)分析與成本會計在對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理方面是有一定聯(lián)系的。財務(wù)分析也需要以成本會計的一些資料為依據(jù)進行。但由于經(jīng)濟分析已衍生出包括成本分析在內(nèi)的三門分支學(xué)科。故財務(wù)分析與成本會計的關(guān)系已很微弱了。綜上所述,財務(wù)分析的內(nèi)容與很多學(xué)科內(nèi)容廣泛存在著相互交叉、移植和借鑒的情況。但是,交叉并不意味著合流,移植也并非混同,借鑒更不會抹煞固有的區(qū)別。財務(wù)分析學(xué)科內(nèi)容與其相關(guān)學(xué)科內(nèi)容不可能象切西瓜一樣界限分明,但應(yīng)力避大面積重復(fù)。財務(wù)分析學(xué)科的獨立性也是相對的,不是絕對的,是以財務(wù)分析為重點而形成的與其他學(xué)科的動態(tài)結(jié)合,是一門新興的邊緣學(xué)科。據(jù)此,我們可得出以下結(jié)論:
第一,財務(wù)分析學(xué)是一門邊緣性學(xué)科。財務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟活動分析、財務(wù)管理、會計學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科。是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的需要,在以上相關(guān)學(xué)科中有關(guān)財務(wù)分析的內(nèi)容與方法基礎(chǔ)上形成的一門學(xué)科。它不是對原有學(xué)科中關(guān)于財務(wù)分析問題的簡單重復(fù)或拼湊,而是根據(jù)經(jīng)濟理論和實踐的要求,在相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)上構(gòu)建的獨立的系統(tǒng)的理論體系。
第二,財務(wù)分析學(xué)有著完整的理論體系,而且隨著財務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,財務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認為,財務(wù)分析理論體系由目標、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標各要素構(gòu)成。隨著人們認識的深化,財務(wù)分析學(xué)理論體系將更加完善。
第三,財務(wù)分析存在系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。財務(wù)分析的最基本和主要的資料是財務(wù)會計報表。財務(wù)報表體系結(jié)構(gòu)及內(nèi)容的科學(xué)性、系統(tǒng)性、客觀性為財務(wù)分析的系統(tǒng)性與客觀性奠定了堅實的基礎(chǔ)。另外,財務(wù)分析不僅以財務(wù)報表資料為依據(jù),而且還參考成本會計、財務(wù)管理、市場信息及其他有關(guān)資料,使財務(wù)分析資料更加真實、完整。
第四,財務(wù)分析具備健全的技術(shù)方法體系。財務(wù)分析實踐使財務(wù)分析的方法不斷發(fā)展和完善,它既有財務(wù)分析的一般方法或步驟,又有財務(wù)分析的專門技術(shù)方法。趨勢分析法、比率分析法等都是財務(wù)分析的專門和有效的方法。
第五,財務(wù)分析有明確的目的和作用。財務(wù)分析的目的由于財務(wù)分析的主體不同而不同,投資者、經(jīng)營者和債權(quán)者各有其不同的分析目的。至于財務(wù)分析的作用,它不僅可分析過去,而且評價現(xiàn)在和預(yù)測未來。這些目的和作用是其他學(xué)科所不能完全達到的。
三、財務(wù)分析指標體系
(一)財務(wù)分析指標體系設(shè)置的原則與要求
1設(shè)置的原則
前面我們探討的財務(wù)分析原則,是用來指導(dǎo)整個財務(wù)分析工作和建立財務(wù)分析理論體系的基本原則,具有抽象性和全面性。由于財務(wù)指標的設(shè)置因主體的不同而不同并具有較大靈活性;再加之財務(wù)指標是財務(wù)分析內(nèi)容的量化,是直接反映企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的窗口,故有必要將其特殊性揭示出來。
第一,可比性和實用性原則。可比性原則,即指標所用數(shù)據(jù)要可比。設(shè)計指標時,對每個指標的涵義、范圍、內(nèi)容和計算方法,應(yīng)盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業(yè)不同時期指標的縱向?qū)Ρ?可預(yù)見企業(yè)財務(wù)狀況變化趨勢;通過不同行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)間指標的橫向?qū)Ρ?可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的差距和問題。實用性原則,就是說指標的設(shè)置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主體財務(wù)分析的需要。避免多余重復(fù),盡量協(xié)調(diào)銜接。
第二,公開性和保密性原則。計劃經(jīng)濟體制下,由于實行統(tǒng)收、統(tǒng)支、統(tǒng)管,指標的設(shè)計只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后,指標的設(shè)置必須滿足包括外部投資者、債權(quán)人等多主體的需要。西方國家設(shè)有專門機構(gòu)搜集各行業(yè)及上市公司的財務(wù)報表加以分析,會計信息專門機構(gòu)向社會定期上市公司的財務(wù)指標加以分析評價。在國家由直接管理轉(zhuǎn)向間接管理的今天,財務(wù)信息的公開便顯得日益重要。但與此同時,市場競爭日趨激烈,也應(yīng)重視對企業(yè)的商業(yè)秘密加以保密。
2設(shè)置的要求
第一,指標的主輔框架。財務(wù)指標體系首先應(yīng)有一定的主干指標,它們能從總體上概略地反映企業(yè)狀況,還應(yīng)在主干指標基礎(chǔ)上,設(shè)置起補充作用的細分指標,從而形成一個主輔結(jié)合、詳略得當?shù)呢攧?wù)分析指標體系。
第二,指標的定變結(jié)合。財務(wù)指標體系整體上要有相對的固定性,但也要隨分析主體對信息需求的特點而作相應(yīng)增減。特別應(yīng)結(jié)合當前經(jīng)濟體制改革實踐的需要探討更加實用有效的指標,適當補充指標內(nèi)容,形成定變結(jié)合、適時可調(diào)的指標體系。
第三,指標的靈活可調(diào)。一個完善的指標體系,不僅能適用于某一財務(wù)分析主體,即經(jīng)過調(diào)整后指標可適用不同信息主體的需要,運用于各財務(wù)分析主體。
(二)財務(wù)分析指標體系
財務(wù)指標是以簡明的形式,以數(shù)據(jù)為語言,來傳達財務(wù)信息并說明財務(wù)活動情況和結(jié)果。需要說明的是,本文在此建立的財務(wù)指標與國家考核企業(yè)工作規(guī)定的財務(wù)指標是不同的。本文涉及到企業(yè)財務(wù)活動較廣的范圍,包含的指標數(shù)目多,而國家規(guī)定的考核指標則是抓住重點,有選擇地規(guī)定一些指標。本論文設(shè)計的財務(wù)指標體系是根據(jù)財務(wù)分析內(nèi)容設(shè)計的,分為外部分析指標體系及內(nèi)部分析指標體系。
1外部分析指標體系
第一,企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力,通過對它的分析,能揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。按債務(wù)償還期限的長短,又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
(1)短期償債能力,是指一個企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力。設(shè)置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業(yè)來講,該指標也至關(guān)重要,短期償債能力的大小,主要取決于企業(yè)營運資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外,可動用的銀行貸款指標,準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔(dān)保責(zé)任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標:流動比率;;速動或酸性測驗比率;現(xiàn)金比率。
(2)長期償債能力,是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系,分析長期償債能力時不能不重視企業(yè)的獲利能力,這是因為企業(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤,現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外,債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多,除資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益外。還有長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項目等因素。長期償債能力指標有:已獲利息倍數(shù);資產(chǎn)負債率;產(chǎn)權(quán)比率;有形凈值債務(wù)率。
第二,企業(yè)資產(chǎn)運用效率分析
資產(chǎn)運用效率是指對企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運用各項資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入,企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表示其運用效率越高,利潤越大。企業(yè)運用各項資產(chǎn)有無過量投資?有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足?有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤降低?凡此各種問題,皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運用效率,則可以評價企業(yè)營業(yè)收入與各項營運資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系,考察企業(yè)運用各項資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運用效率指標有:存貨周轉(zhuǎn)率;應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
第三,盈利能力分析
盈利能力分析是指對企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的,在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。各方信息使用者無不對企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤的分析,是因為他們的投資報酬是從中支付的,如果是股票上市公司,企業(yè)盈列增加還能使股票市價上升,從而使投資者獲得資本收益。對于債權(quán)人來講,利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業(yè)管理者來講,可通過對盈利能力的分析,來評價判斷企業(yè)的經(jīng)營成果,分析變化原因,總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn),不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對于職工來講,則是豐厚報酬及資金的來源,并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標有:銷售利潤率;成本費用利潤率;資產(chǎn)總額利潤率;資本金利潤率;權(quán)益利潤率。股票上市公司除上述指標外,還可借助以下指標:每股盈余;每股股利;市盈率;股東權(quán)益報酬率;股利支付率;留存盈利比率。
第四,社會貢獻能力分析
社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻水平。企業(yè)的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業(yè),單純的片面的追求企業(yè)個體的經(jīng)濟效益是不行的,還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業(yè)可用實現(xiàn)利稅來衡量,但對一些主要體現(xiàn)為社會效益的企業(yè)講,則無法適用。故為此設(shè)計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。
第五,綜合財務(wù)能力分析
綜合財務(wù)能力分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況總體變化的性質(zhì)、趨勢進行的分析。前述指標多從一個側(cè)面反映企業(yè)的財務(wù)狀況,有一定的片面性和局限性,必須把它們綜合在一起,進行系統(tǒng)分析。其指標有杜邦模型中的權(quán)益報酬率和計分綜合分析法的實際得分值。
2內(nèi)部分析指標體系
前述五大類財務(wù)指標既可為企業(yè)外部信息需要者使用,也可為內(nèi)部信息需要者使用。但內(nèi)部指標體系的設(shè)置,主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要,可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點和管理的特殊需要靈活設(shè)置,其內(nèi)容相當廣泛。一般說來,可從籌資、投資等方面設(shè)置。
第一,企業(yè)籌資分析。
在市場經(jīng)濟體制下,企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集,這樣,籌資分析便成為企業(yè)財務(wù)分析中的一項重要內(nèi)容。在籌資分析中,首先要分析企業(yè)的資金需要量,其次分析企業(yè)未來的財務(wù)狀況和獲利能力;再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險;最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進行協(xié)商,使企業(yè)籌資活動順利進行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標。
一、新時期經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)面臨的形勢
（一）《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（2010-2020年）》對經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)提出了明確要求。
《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（2010-2020年）》就高等教育明確提出了“牢固確立人才培養(yǎng)在高校工作中的中心地位，著力培養(yǎng)信念執(zhí)著、品德優(yōu)良、知識豐富、本領(lǐng)過硬的高素質(zhì)專門人才和拔尖創(chuàng)新人才”的基本要求。探索建立拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)機制，促進拔尖創(chuàng)新人才脫穎而出，是建設(shè)創(chuàng)新型國家的歷史要求，也是當前教育改革的當然之舉。在經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)方面，培養(yǎng)大批具有全球視野、能夠適應(yīng)國際競爭的經(jīng)濟學(xué)拔尖創(chuàng)新人才，是我國經(jīng)濟學(xué)高等教育所面臨的重大使命和基本任務(wù)。要實現(xiàn)這一目標，探索具有創(chuàng)新性的人才培養(yǎng)模式必不可少。
（二）經(jīng)濟全球化和信息化發(fā)展趨勢對經(jīng)濟學(xué)人才綜合素質(zhì)提出新的更高要求。
經(jīng)濟全球化和信息化的快速發(fā)展，對經(jīng)濟學(xué)人才的層次結(jié)構(gòu)、知識結(jié)構(gòu)和素質(zhì)結(jié)構(gòu)提出了新的要求。新技術(shù)條件下市場經(jīng)濟體制的完善，現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的不斷升級與創(chuàng)新，迫切要求經(jīng)濟學(xué)人才具備市場意識、競爭意識、創(chuàng)新意識、合作意識和國際意識，擁有良好的思想道德素質(zhì)、文化素質(zhì)、職業(yè)素質(zhì)、心理素質(zhì)、身體素質(zhì)，以及知識更新能力、創(chuàng)新能力、管理能力、協(xié)作能力和認知能力等高級技能。而當前我國的經(jīng)濟學(xué)專業(yè)設(shè)置和人才培養(yǎng)模式，尚不能完全滿足高層次、國際化、復(fù)合型人才的培養(yǎng)需求。
（三）經(jīng)濟學(xué)教學(xué)環(huán)境的變化對當前我國經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)模式提出了挑戰(zhàn)。
近年來，我國經(jīng)濟學(xué)高等教育的培養(yǎng)對象逐漸由“80后”轉(zhuǎn)為“90后”。很多“90后”學(xué)生思想活躍，易于接受新鮮事物，有較強的學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力，對于傳統(tǒng)教育方式和內(nèi)容容易產(chǎn)生疑問。如何適應(yīng)這一轉(zhuǎn)變，是培養(yǎng)合格的社會主義經(jīng)濟建設(shè)人才必須認真考慮的問題。此外，各高校經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的師資來源、構(gòu)成及其知識結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，一大批擁有博士學(xué)位和海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷的“海歸軍團”加入到高校經(jīng)濟學(xué)師資隊伍中。他們接受了現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的系統(tǒng)訓(xùn)練，掌握了現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的理論和方法，熟悉歐美等發(fā)達國家的經(jīng)濟學(xué)教學(xué)模式，但他們中有較多的人不熟悉中國國情，也缺乏實踐經(jīng)驗。［1］如何處理好國際化與本土化的關(guān)系，成為經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)改革無法回避的問題。
（四）發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟迫切需要能夠?qū)χ袊?jīng)濟建設(shè)提出獨到見解的經(jīng)濟學(xué)人才。
目前我國一些高校的經(jīng)濟學(xué)教育存在重模型而輕思想、重知識而輕方法、重西方理論而輕中國實際的問題，這種模式培養(yǎng)出來的學(xué)生對西方主流經(jīng)濟學(xué)中的經(jīng)濟人假設(shè)、理性選擇、效用最大化、一般均衡等方法過分依賴，而對中國改革發(fā)展的歷史和現(xiàn)實不了解，很難對中國社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)提出獨到見解，較少用中國的理論、方法和語言講中國的“故事”，研究中國的問題，為中國的發(fā)展服務(wù)。［2］它培養(yǎng)出來的是知識型人才，而非創(chuàng)新型人才。發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟是一項前人不曾有過的偉大實踐，迫切需要創(chuàng)新型經(jīng)濟學(xué)人才為之獻計獻策。許多發(fā)達國家都把培養(yǎng)創(chuàng)新型人才作為增強國際競爭力的重大舉措，我國作為發(fā)展中國家，更要主動地變革傳統(tǒng)教學(xué)模式以適應(yīng)時展要求。
二、新時期經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的目標定位
（一）創(chuàng)新型人才：經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的重要目標。
創(chuàng)新是一個民族進步的靈魂，創(chuàng)新型人才是推動經(jīng)濟社會發(fā)展、提升我國綜合國力的重要力量。知識經(jīng)濟時代對人才培養(yǎng)提出了更高要求，這就是加強素質(zhì)教育，特別是提高受教育者的創(chuàng)新意識。素質(zhì)教育就是在教育過程中通過對創(chuàng)造力的挖掘、訓(xùn)練、強化，提高受教育者的創(chuàng)造性和創(chuàng)造力。衡量教育成功與否的一個重要方面是看它能否把人變成人力資源，也就是具有隨時掌握新技術(shù)、新知識的能力和素質(zhì)的人。創(chuàng)新意識和精神是創(chuàng)造力培養(yǎng)的前提，經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)必須以創(chuàng)新型人才為目標，把培養(yǎng)創(chuàng)新型經(jīng)濟學(xué)人才貫穿于高等院校的整個經(jīng)濟學(xué)教育改革之中。
（二）理論與應(yīng)用：經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的二重定位。
經(jīng)濟學(xué)專業(yè)既要培養(yǎng)能夠從事經(jīng)濟理論研究和分析工作的人才，又要培養(yǎng)能夠從事經(jīng)濟管理和實踐工作的人才。理論經(jīng)濟學(xué)專業(yè)與應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的內(nèi)部分工，是經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)模式適應(yīng)社會需要的客觀體現(xiàn)。理論經(jīng)濟學(xué)專業(yè)在經(jīng)濟類專業(yè)體系中居于基礎(chǔ)地位，它是新型經(jīng)濟類專業(yè)的孵化器，是新經(jīng)濟學(xué)科的生長點。理論經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生主要從事經(jīng)濟學(xué)理論和政策研究，為政府、企業(yè)和家庭進行各種經(jīng)濟決策提供理論依據(jù)；應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)專業(yè)畢業(yè)生則主要定位為未來的經(jīng)濟管理人才，直接參與市場經(jīng)濟實踐活動。
（三）知識寬厚：經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的基本素養(yǎng)。
創(chuàng)新型經(jīng)濟學(xué)人才必須具備基本的素養(yǎng)：首先，要掌握政治經(jīng)濟學(xué)的基本經(jīng)濟理論和相關(guān)分析方法，并用以分析現(xiàn)實經(jīng)濟問題。其次，要熟練運用現(xiàn)代經(jīng)濟分析方法?，F(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)經(jīng)過眾多經(jīng)濟學(xué)家的不斷完善，已經(jīng)形成了一套成熟、科學(xué)和規(guī)范的分析框架和研究方法。［3］規(guī)范地運用現(xiàn)代經(jīng)濟分析工具是進行國際學(xué)術(shù)交流、對話的平臺，運用這些工具處理和分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)，將經(jīng)濟學(xué)基本原理應(yīng)用于政策分析，是創(chuàng)新型經(jīng)濟學(xué)人才必須具備的素質(zhì)。最后，能夠?qū)χ袊?jīng)濟建設(shè)提出獨到見解。對國際經(jīng)濟形勢和國內(nèi)經(jīng)濟狀況有比較廣泛的了解和把握，能夠?qū)ξ覈鐣髁x市場經(jīng)濟建設(shè)提出獨到見解，是培養(yǎng)創(chuàng)新型經(jīng)濟學(xué)人才的重要目的。
三、新時期經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的基本路徑
（一）明確指導(dǎo)思想，突出經(jīng)濟理論的主導(dǎo)地位。
經(jīng)濟理論在經(jīng)濟學(xué)專業(yè)課程體系中的主導(dǎo)地位是由經(jīng)濟理論的特殊性質(zhì)決定的。經(jīng)濟理論從生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的矛盾運動中揭示人類社會的發(fā)展規(guī)律，為人們認識和改造社會提供了科學(xué)的理論指導(dǎo)。對經(jīng)濟學(xué)專業(yè)學(xué)生進行系統(tǒng)的經(jīng)濟理論教育十分必要，一方面可以為學(xué)生認識社會經(jīng)濟制度及其發(fā)展規(guī)律提供正確的立場、觀點和方法，指導(dǎo)學(xué)生樹立正確的世界觀和人生觀，堅定社會主義信念；另一方面可以為學(xué)生奠定堅實的經(jīng)濟理論基礎(chǔ)，使學(xué)生能夠自覺運用經(jīng)濟理論的基本原理分析和解決學(xué)習(xí)其他經(jīng)濟學(xué)課程時所遇到的問題，正確理解和認識我國改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)所面臨的實際問題。
突出經(jīng)濟理論在課程體系中的主導(dǎo)地位，就是要在加強經(jīng)濟理論研究的基礎(chǔ)上，豐富教學(xué)內(nèi)容，改進教學(xué)方法，更新教學(xué)手段，講授政治經(jīng)濟學(xué)的理論、歷史及其在當代的發(fā)展。同時，旗幟鮮明地以實事求是的科學(xué)精神和批判精神研究、總結(jié)當代社會經(jīng)濟生活中的新情況和新問題，分析和評價各種經(jīng)濟思潮和流派，不斷更新課程內(nèi)容，提高課程建設(shè)水平。
（二）科學(xué)設(shè)置課程，堅持“強、拓、深、提”的教育原則。
“
強”即強化基礎(chǔ)，就是要加強基礎(chǔ)課教學(xué)?；A(chǔ)課不僅是專業(yè)知識結(jié)構(gòu)的基本骨架，體現(xiàn)經(jīng)濟學(xué)學(xué)科的基本特征，而且是進行專業(yè)研究和獲取新知識、增強分析和解決問題能力的知識基礎(chǔ)。因而要根據(jù)基礎(chǔ)課教學(xué)的完整性和系統(tǒng)性的要求來確定教學(xué)的課時量和教學(xué)內(nèi)容的結(jié)構(gòu)，以保證學(xué)生能夠通過基礎(chǔ)課教學(xué)獲得深厚扎實的知識基礎(chǔ)，例如強化導(dǎo)論性課程、中級課程等。
“拓”即拓寬口徑，就是幫助學(xué)生開闊視野，從更廣闊的領(lǐng)域觀察和思考經(jīng)濟問題。這類課程主要包括外延性課程、國際性課程和公共部門課程。外延性課程包括經(jīng)濟史、經(jīng)濟思想史、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、比較經(jīng)濟制度、區(qū)域經(jīng)濟學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟學(xué)等；國際性課程包括國際貿(mào)易、國際金融、世界經(jīng)濟等；公共部門課程包括公共財政和稅收、公共選擇理論、勞動經(jīng)濟學(xué)等。
“深”即深化培養(yǎng)，就是進一步加強對學(xué)生分析和解決問題能力的培養(yǎng)，使其具備更為扎實的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)。要針對學(xué)生的具體情況，結(jié)合課本知識而又超出課本范圍，開設(shè)高水平的選修課程。通過這樣的教學(xué)，可以使學(xué)生了解經(jīng)濟學(xué)理論的發(fā)展和演變，掌握經(jīng)濟學(xué)的最新動態(tài)和前沿觀點。
“提”即提高能力，就是通過各種實踐活動使學(xué)生更好地消化所學(xué)的知識。社會實踐可以使學(xué)生了解社會，認識社會，增強社會責(zé)任感，可以使學(xué)生聯(lián)系實際，發(fā)現(xiàn)和提出問題并運用所學(xué)理論加以解決，提高分析問題和解決問題的能力，也可以使學(xué)生親自檢驗自己的實際水平和能力，發(fā)現(xiàn)自身的不足，提高學(xué)習(xí)的積極性和主動性。加強教學(xué)實踐環(huán)節(jié)有助于提高學(xué)生的綜合素質(zhì)，增強學(xué)生的求知欲和創(chuàng)新能力。這方面的課程主要有社會實踐、實驗教學(xué)、科研實踐、高年級論文寫作等。
（三）完善教育模式，培養(yǎng)跨學(xué)科復(fù)合型創(chuàng)新人才。
建立跨學(xué)科培養(yǎng)模式。積極發(fā)揮經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新實驗區(qū)、特色專業(yè)建設(shè)、大學(xué)生創(chuàng)新性實驗計劃等質(zhì)量工程的改革示范作用。通過嚴格的基礎(chǔ)課程訓(xùn)練為學(xué)生理論創(chuàng)新和實際應(yīng)用奠定扎實根基，充分依托各學(xué)校的優(yōu)勢學(xué)科，采取雙學(xué)位制等方式培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新型人才。
采取人性化培養(yǎng)模式。幫助學(xué)生適應(yīng)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式，最大程度地實現(xiàn)學(xué)生興趣和專業(yè)導(dǎo)向的一致性，充分發(fā)掘?qū)W生的內(nèi)在潛質(zhì)。貫徹“優(yōu)中選優(yōu)”、“精品教育”、“高端育人”的理念，采用具有針對性的培養(yǎng)模式，如對專門的實驗班進行單獨建制，嘗試小班教學(xué)，加強師生之間的互動交流；引入導(dǎo)師培養(yǎng)機制，從學(xué)生的課程選擇、學(xué)習(xí)進度和論文寫作等各方面給予指導(dǎo)；對學(xué)有余力的學(xué)生“量身定做”課外學(xué)習(xí)計劃，為每個班級配備答疑助教和生活輔導(dǎo)員，解答學(xué)生在學(xué)習(xí)和心理上的困惑。
推進創(chuàng)新型研究模式。專業(yè)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新型研究并重，注重學(xué)生科研創(chuàng)新思維的培養(yǎng)。采用啟發(fā)式教學(xué)，加強師生互動。課間，教師應(yīng)要求學(xué)生閱讀相關(guān)領(lǐng)域的前沿文獻，了解學(xué)術(shù)前沿動態(tài)；課外，可建立由教師指導(dǎo)、學(xué)生自發(fā)組織的研究小組，鼓勵學(xué)生發(fā)揮創(chuàng)造力，進行觀點碰撞。同時，舉辦高水平學(xué)術(shù)講座和前沿課程，創(chuàng)造條件讓學(xué)生參與各種高質(zhì)量科研活動。鼓勵學(xué)生參與各級各類課外學(xué)術(shù)作品大賽和創(chuàng)新項目，甚至在老師的指導(dǎo)下參與部分科研課題的研究工作。
（四）調(diào)整學(xué)科專業(yè)，加強重點領(lǐng)域人才培養(yǎng)。
針對目前經(jīng)濟學(xué)學(xué)科專業(yè)結(jié)構(gòu)和人才培養(yǎng)的現(xiàn)狀，建議適度調(diào)整專業(yè)目錄，將目前已經(jīng)布點的一部分社會需求量大的經(jīng)濟學(xué)類目錄外專業(yè)納入本科專業(yè)目錄；鼓勵部分高水平大學(xué)適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展需要，在經(jīng)濟學(xué)大類下自主設(shè)置專業(yè)和靈活設(shè)定專業(yè)方向，如設(shè)置“經(jīng)濟與金融”、“經(jīng)濟與管理”、“經(jīng)濟與法律”等寬口徑專業(yè)。
適應(yīng)國家對重點學(xué)科、領(lǐng)域、行業(yè)拔尖創(chuàng)新人才的需要，在專業(yè)發(fā)展上加強重點領(lǐng)域人才培養(yǎng)。如可以實施“理論經(jīng)濟學(xué)拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)計劃”（以國家經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)人才培養(yǎng)基地為依托），利用國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)教育資源，借鑒世界一流大學(xué)人才培養(yǎng)理念，培養(yǎng)一批既熟悉政治經(jīng)濟學(xué)又通曉西方經(jīng)濟理論，并了解中國國情的創(chuàng)新型人才；可以實施“金融高層次人才培養(yǎng)計劃”，鼓勵有條件的高水平大學(xué)擴大本科直接攻讀碩士生和博士生的規(guī)模和渠道，在研究生教育中設(shè)立金融專業(yè)學(xué)位等，為社會培養(yǎng)一大批金融工程師、保險精算師、理財規(guī)劃與管理師、投資分析與管理師等現(xiàn)代金融業(yè)急需人才和金融學(xué)理論創(chuàng)新人才。
（五）擴大對外交流，提升經(jīng)濟學(xué)人才培養(yǎng)的國際性。
推進經(jīng)濟學(xué)教育的國際化，鼓勵高校進一步開拓國際國內(nèi)各種資源，在人才培養(yǎng)、教師學(xué)生交流、課程建設(shè)等方面拓展國際交流合作；鼓勵有條件的學(xué)校推進國際化創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式的綜合改革，參考國際規(guī)范引入人才培養(yǎng)新機制。
“廣交友”：要進一步加強與國際一流大學(xué)的交流合作，實現(xiàn)“強強對話”和資源共享，開展“互派師生與合作研究”等項目，使教師和學(xué)生能夠直接感受國外高校經(jīng)濟學(xué)的教學(xué)與研究水平。
