發(fā)布時(shí)間：2023-04-03 09:50:39
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的票據(jù)法論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、票據(jù)質(zhì)押的法律性質(zhì)
票據(jù)質(zhì)押是指為了擔(dān)保債務(wù)履行，作為持票人的債務(wù)人或第三人將自己的票據(jù)作為質(zhì)物，設(shè)立質(zhì)權(quán)的行為。①我國(guó)《擔(dān)保法》第76條和《票據(jù)法》第35條對(duì)此作了明確的規(guī)定。由于票據(jù)質(zhì)押是以票據(jù)為標(biāo)的而成立的一種質(zhì)權(quán)，具有特殊性，因而準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)對(duì)于理順和明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至關(guān)重要。
（一）票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。
首先，票據(jù)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押。質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有，以其作為債權(quán)擔(dān)保的擔(dān)保方式。在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依法以其占有的債務(wù)人或第三人提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)變價(jià)優(yōu)先受償。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押又分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。二者之間的區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，權(quán)利客體不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的客體是有形財(cái)產(chǎn)，而權(quán)利質(zhì)押的客體則為無(wú)形財(cái)產(chǎn)，即權(quán)利。第二，公示方法不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押雖然都是以轉(zhuǎn)移占有為公示方法，但轉(zhuǎn)移的內(nèi)容不同。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)移質(zhì)物是外在的、有形的，可導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物的直接占有；而權(quán)利質(zhì)押主要轉(zhuǎn)移權(quán)利憑證，更多的是體現(xiàn)為一種觀念上的占有，因而質(zhì)權(quán)人對(duì)權(quán)利的占有又被稱為“準(zhǔn)占有”。第三，權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式不同。動(dòng)產(chǎn)主要通過(guò)拍賣、變賣、折價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，而權(quán)利質(zhì)押除了上述傳統(tǒng)方式外，還包括質(zhì)權(quán)人代位向出質(zhì)人的債務(wù)人行使該出質(zhì)權(quán)利的方式。②票據(jù)作為一種有價(jià)證券，其本身并不具有價(jià)值意義，而是其代表的可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利具有交換價(jià)值，從而成為擔(dān)保物權(quán)的標(biāo)的。因而票據(jù)質(zhì)押從本質(zhì)上講是一種權(quán)利質(zhì)押。我國(guó)《擔(dān)保法》第75條對(duì)此作了明確的規(guī)定。
其次，票據(jù)質(zhì)押是一種特殊的權(quán)利質(zhì)押。與一般債權(quán)質(zhì)押不同，票據(jù)質(zhì)押的特殊性基于票據(jù)本身的無(wú)因性、文義性和要式性等性質(zhì)所決定的。這種不同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，一般債權(quán)質(zhì)押的生效要件是合意和交付，完成了上述兩個(gè)環(huán)節(jié)，債權(quán)質(zhì)押合同生效；而一般來(lái)說(shuō)，票據(jù)質(zhì)押的生效要件強(qiáng)調(diào)背書記載“質(zhì)押”字樣和交付（關(guān)于這一點(diǎn)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》規(guī)定不一致，將在后文進(jìn)行分析）。第二，在理論上，通說(shuō)認(rèn)為在權(quán)利質(zhì)押中，質(zhì)權(quán)人享有轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)③，但是對(duì)票據(jù)質(zhì)押中的質(zhì)權(quán)人的轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)一般均持否定態(tài)度。我國(guó)立法對(duì)此沒(méi)有明文規(guī)定，但在司法實(shí)踐中，《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）第五十一條規(guī)定：依照票據(jù)法第三十四條和第三十五條的規(guī)定，背書人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”、“委托收款”、“質(zhì)押”字樣，其后手再背書轉(zhuǎn)讓、委托收款或者質(zhì)押的，原背書人對(duì)后手的被背書人不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任，但不影響出票人、承兌人以及原背書人之前手的票據(jù)責(zé)任。第三，一般債權(quán)質(zhì)押的行使必須以主債權(quán)已到期且尚未得到清償為前提條件，而在票據(jù)質(zhì)押中，多數(shù)國(guó)家均規(guī)定質(zhì)權(quán)的行使無(wú)須主債權(quán)已到期，在票據(jù)載明的付款日，即可基于票據(jù)質(zhì)權(quán)請(qǐng)求付款。我國(guó)實(shí)踐中票據(jù)質(zhì)押的行使條件與一般債權(quán)質(zhì)押的行使條件相同，即要求滿足主債權(quán)已到期且未獲清償。
（二）票據(jù)質(zhì)押是一種票據(jù)行為。
我國(guó)《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)行為主要有四種：出票、背書、承兌和保證。出質(zhì)人在按照《票據(jù)法》第35條規(guī)定的設(shè)質(zhì)背書的情況下，票據(jù)質(zhì)押應(yīng)當(dāng)定性為一種票據(jù)行為，具備票據(jù)行為的一般特征。
1、要式性。所謂要式性，即要求票據(jù)行為必須遵循法定的、嚴(yán)格的形式要件，不允許當(dāng)事人自主決定或變更，否則不產(chǎn)生票據(jù)法上的效力。票據(jù)質(zhì)押的要式性具體體現(xiàn)在：第一，以背書的方式進(jìn)行，并且記載“質(zhì)樣”字樣；第二，行為人應(yīng)當(dāng)簽名或蓋章；第三，按照票據(jù)的格式或款式記載上述內(nèi)容。
2、無(wú)因性。是指票據(jù)質(zhì)押只要具備法律規(guī)定的形式即可生效，而不問(wèn)其原因關(guān)系或基礎(chǔ)關(guān)系存在與否或是否有效。易言之，票據(jù)質(zhì)押的意思表示一經(jīng)背書記載，并將票據(jù)轉(zhuǎn)移給被背書人占有，票據(jù)質(zhì)押就具備了票據(jù)法上的效力。至于質(zhì)押合同的效力如何，主債務(wù)是否有效均不影響票據(jù)質(zhì)押行為的有效性。
3、獨(dú)立性。票據(jù)行為的獨(dú)立性是指若干行為人在同一票據(jù)上各自所為的票據(jù)行為，都依各自在票據(jù)上所載文義獨(dú)立發(fā)生效力，互相不發(fā)生影響。票據(jù)質(zhì)押的獨(dú)立性體現(xiàn)在其有效性并不受此前的票據(jù)行為的影響，即使某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)行為人的票據(jù)能力瑕疵，或偽造、變?cè)旌炚碌惹闆r，票據(jù)質(zhì)押的效力也不會(huì)受到影響。
4、文義性。這是指票據(jù)質(zhì)押的內(nèi)容完全以票據(jù)上記載的文義為準(zhǔn)即使票據(jù)上記載的文字與實(shí)際情況不符，仍應(yīng)以文字記載為準(zhǔn)，不允許當(dāng)事人以票據(jù)文字以外的事實(shí)或證據(jù)來(lái)對(duì)票據(jù)上的文字記載作變更或補(bǔ)充。即使當(dāng)事人因?yàn)槭д`或認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤導(dǎo)致票據(jù)記載與自己的真實(shí)意思表示相違背，仍應(yīng)按票據(jù)記載承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。
5、連帶性。這里的連帶性并非指出質(zhì)人所有前手都可以在條件成就時(shí)與質(zhì)權(quán)人連帶地對(duì)出質(zhì)人主張質(zhì)權(quán)，而是說(shuō)出質(zhì)人的所有前手都可能與出質(zhì)人一起，對(duì)質(zhì)權(quán)人的債權(quán)在票據(jù)金額范圍內(nèi)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。票據(jù)質(zhì)押的實(shí)際意義就在于這種連帶性，它使質(zhì)押所擔(dān)保的主債權(quán)除了有出質(zhì)人的擔(dān)保以外，增加了第三人的擔(dān)保，以強(qiáng)化對(duì)債權(quán)的保護(hù)。
二、票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效
在我國(guó)的現(xiàn)行法律體系內(nèi)，票據(jù)質(zhì)押是一個(gè)兼跨《擔(dān)保法》和《票據(jù)法》的法律行為，而這兩個(gè)法律對(duì)票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效又規(guī)定了不同的條件。
《擔(dān)保法》第76條規(guī)定：以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)在合同約定的期限內(nèi)將權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人。質(zhì)押合同自權(quán)利憑證交付之日起生效。根據(jù)這一規(guī)定，票據(jù)質(zhì)押的生效條件有兩個(gè)：一是合意，必須簽訂書面的質(zhì)押合同，二是交付，必須將票據(jù)交付給質(zhì)權(quán)人。票據(jù)質(zhì)押自票據(jù)交付給質(zhì)權(quán)人時(shí)起生效。
《票據(jù)法》第35條第2款規(guī)定：匯票可以設(shè)定質(zhì)押；質(zhì)押時(shí)應(yīng)當(dāng)以背書記載“質(zhì)押”字樣。被背書人依法實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)時(shí)，可以行使匯票權(quán)利。④《規(guī)定》第55條規(guī)定：……出質(zhì)人未在匯票、粘單上記載“質(zhì)押”字樣而另行簽訂質(zhì)押合同、質(zhì)押條款的，不構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押。可見(jiàn)《票據(jù)法》上的票據(jù)質(zhì)押生效條件也有兩個(gè)；一是背書并記載“質(zhì)押”字樣，二是將票據(jù)交付給質(zhì)權(quán)人。
從上述規(guī)定可見(jiàn)，《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》對(duì)票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效條件的規(guī)定不相統(tǒng)一，主要區(qū)別在于是否要求背書并記載“質(zhì)押”字樣為之。依照《票據(jù)法》，經(jīng)背書“質(zhì)押”的票據(jù)質(zhì)押有效成立，而依照《擔(dān)保法》，出質(zhì)人雖未在票據(jù)上記載“質(zhì)押”字樣但另行簽訂了質(zhì)押合同或者質(zhì)押條款的，構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押。這樣就會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題：這兩種規(guī)定之間是什么關(guān)系，究竟應(yīng)以哪種規(guī)定為準(zhǔn)？筆者認(rèn)為，從債權(quán)擔(dān)保角度來(lái)說(shuō)，《擔(dān)保法》是債權(quán)擔(dān)保的普通法，而《票據(jù)法》是票據(jù)的專門法律，其關(guān)于票據(jù)質(zhì)押的規(guī)定構(gòu)成了債權(quán)擔(dān)保的特別法，按照一般法理，在普通法與特別法規(guī)定不一致時(shí)，適用“特別法優(yōu)于普通法”原理，優(yōu)先適用特別法的規(guī)定。因而，有關(guān)票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效應(yīng)當(dāng)適用《票據(jù)法》的規(guī)定。據(jù)此，票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效必須具備下列三個(gè)條件：一是必須以背書方式為之，出質(zhì)人為背書人，質(zhì)權(quán)人為被背書人，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)簽蓋，否則背書無(wú)效。對(duì)此，《規(guī)定》第55條作了明確規(guī)定：依照票據(jù)法第三十五條第二款的規(guī)定，以匯票設(shè)定質(zhì)押時(shí)，出質(zhì)人在匯票上只記載了“質(zhì)押”字樣未在票據(jù)上簽章的，……不構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押。二是必須記載“質(zhì)押”字樣。因?yàn)槠睋?jù)是一種文義證券，而質(zhì)押背書乃是一種非轉(zhuǎn)讓背書，如果不記載“質(zhì)押”字樣，不能以票據(jù)出質(zhì)對(duì)抗善意第三人。第三，必須將票據(jù)交付給質(zhì)權(quán)人。因?yàn)槠睋?jù)是一種完全有價(jià)證券，只有持有票據(jù)才能行使票據(jù)權(quán)利，所以只有將票據(jù)交付給質(zhì)權(quán)人，其才能行使質(zhì)權(quán)。
解決票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立與生效的條件之后，隨之而來(lái)的另一個(gè)問(wèn)題是：如果當(dāng)事人未在票據(jù)上記載“質(zhì)押”字樣，而是另外簽訂了質(zhì)押合同或質(zhì)押條款，此時(shí)票據(jù)質(zhì)押是否有效？如果有效，票據(jù)質(zhì)押人如何行使票據(jù)權(quán)利？筆者認(rèn)為，如果當(dāng)事人未在票據(jù)上記載“質(zhì)押”字樣，自然不能產(chǎn)生票據(jù)質(zhì)押的效力，但是如果其符合了《擔(dān)保法》的規(guī)定，我們可以將其視為以票據(jù)為權(quán)利憑證的一般債權(quán)質(zhì)押，按照《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定行使質(zhì)權(quán)。我國(guó)《票據(jù)法》第31條規(guī)定：非經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓，而以其他合法方式取得匯票的，依法舉證，證明其匯票權(quán)利。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》若干問(wèn)題的解釋（以下簡(jiǎn)稱《解釋》）第98條規(guī)定：以匯票、支票、本票出質(zhì)，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人沒(méi)有背書記載“質(zhì)押”字樣，以票據(jù)出質(zhì)對(duì)抗善意第三人的，人民法院不予支持。這一司法解釋肯定了質(zhì)押字樣的記載只是票據(jù)質(zhì)權(quán)的對(duì)抗要件，在不存在善意第三人的時(shí)候，以票據(jù)為權(quán)利憑證的一般債權(quán)質(zhì)押權(quán)利不應(yīng)當(dāng)被否認(rèn)。因而，即使未記載“質(zhì)押”字樣，但質(zhì)權(quán)人的擔(dān)保權(quán)利是成立的。對(duì)于此類質(zhì)權(quán)的行使，持票人可以依據(jù)質(zhì)押合同和票據(jù)向人民法院，要求實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，但是質(zhì)權(quán)人必須依法舉證，證明自己取得票據(jù)權(quán)利的合法性，證明自己享有質(zhì)權(quán)。由于此時(shí)的質(zhì)押標(biāo)的為一般債權(quán)，所以質(zhì)權(quán)人除了證明其質(zhì)權(quán)外，還需證明其債權(quán)已到清償期限，否則不得行使質(zhì)權(quán)。
三、票據(jù)質(zhì)押的法律效力
票據(jù)質(zhì)押一經(jīng)有效設(shè)定，即產(chǎn)生如下法律效力：
1、行使票據(jù)權(quán)利的效力。票據(jù)質(zhì)押有效設(shè)定后，被背書人或持票人可以自己名義行使票據(jù)權(quán)利，但是行使的票據(jù)權(quán)利的性質(zhì)略有不同，因?yàn)檫@種設(shè)質(zhì)背書并非以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的，而是以擔(dān)保被背書人對(duì)背書人的某一債權(quán)為內(nèi)容，所以雖然背書人經(jīng)設(shè)質(zhì)背書將票據(jù)轉(zhuǎn)讓于被背書人占有，但是票據(jù)權(quán)利人依然是背書人，持有票據(jù)的被背書人并沒(méi)有取得票據(jù)權(quán)利，只能代背書人行使票據(jù)權(quán)利而已。⑤所以質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)時(shí)有一定的限制：即須等到主債務(wù)到期且債務(wù)人未履行債務(wù)方得行使。關(guān)于這一點(diǎn)，《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）第二點(diǎn)關(guān)于票據(jù)質(zhì)押的相關(guān)處理（三）作出了規(guī)定：質(zhì)押票據(jù)所擔(dān)保的債務(wù)到期后，背書人未能如期履行債務(wù)時(shí)，被背書人依法實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。
2、可以在票據(jù)上再背書。但質(zhì)權(quán)人在票據(jù)上的再背書僅以委任取款為限，不能為轉(zhuǎn)讓背書或轉(zhuǎn)質(zhì)背書，因?yàn)橘|(zhì)權(quán)人對(duì)票據(jù)只享有占有權(quán)，而不享有處分權(quán)。《通知》第二點(diǎn)（三）規(guī)定：質(zhì)押票據(jù)所擔(dān)保的債務(wù)到期后，背書人未能如期履行債務(wù)時(shí)，被背書人依法實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，但不得將票據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)。
3、質(zhì)權(quán)設(shè)立的證明。設(shè)質(zhì)背書的持票人可以背書的連續(xù)性證明自己為合法的質(zhì)權(quán)人，不須另行舉證?；谄睋?jù)行為的無(wú)因性，設(shè)質(zhì)背書一經(jīng)成立，即獨(dú)立于原因關(guān)系發(fā)生效力，即便原因關(guān)系不存在，或者不合法，也不致影響持票人的質(zhì)權(quán)。當(dāng)票據(jù)關(guān)系與原因關(guān)系不一致時(shí)，除直接當(dāng)事人之間可依此抗辯外，須等到票據(jù)關(guān)系實(shí)現(xiàn)后再依原因關(guān)系在各方當(dāng)事人之間進(jìn)行清算。
4、切斷人的抗辯。質(zhì)押并非，設(shè)質(zhì)背書的被背書人是以自己的名義、為自己的利益行使票據(jù)權(quán)利，背書人與被背書人是在票據(jù)法上人格與利益分離的兩個(gè)獨(dú)立的主體，票據(jù)債務(wù)人不能象委任取款一樣以對(duì)背書人的抗辯事由來(lái)對(duì)抗被背書人。因?yàn)樵O(shè)質(zhì)背書的目的是以票據(jù)權(quán)利的安全性和信用性作為設(shè)質(zhì)債務(wù)的擔(dān)保，如果允許以對(duì)背書人的抗辯對(duì)抗被背書人，就會(huì)妨礙質(zhì)權(quán)的行使，破壞票據(jù)作為權(quán)利證券的安全性和作為流通證券的信用性，與票據(jù)行為的獨(dú)立性原則不相吻合，票據(jù)作為設(shè)質(zhì)標(biāo)的就失去其特有的意義了。⑥
5、票據(jù)責(zé)任的擔(dān)保。票據(jù)質(zhì)押設(shè)定后，出質(zhì)人作為背書人，對(duì)票據(jù)仍要承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，在其后手得不到承兌或付款時(shí)，要承擔(dān)付款責(zé)任。因?yàn)橘|(zhì)押背書在質(zhì)權(quán)人要實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)，和普通背書完全一致，一旦遭到拒絕承兌或付款，可以向其任何一位前手行使追索權(quán)，但是出質(zhì)人可以質(zhì)押合同中的正當(dāng)理由來(lái)對(duì)抗質(zhì)權(quán)人，這也就是票據(jù)行為中直接當(dāng)事人之間的抗辯。但是如果當(dāng)事人如果將設(shè)質(zhì)背書的票據(jù)再背書轉(zhuǎn)讓，作為背書人的出質(zhì)人只對(duì)直接后手也就是質(zhì)權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，不對(duì)質(zhì)權(quán)人再轉(zhuǎn)讓背書的被背書人及其后手承擔(dān)責(zé)任。
四、票據(jù)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)途徑
票據(jù)質(zhì)押賦予質(zhì)權(quán)人的是一種附條件行使票據(jù)權(quán)利的權(quán)利，質(zhì)權(quán)人只享有對(duì)票據(jù)權(quán)利行使的期待權(quán)。當(dāng)設(shè)質(zhì)背書完成后，被背書人雖然已經(jīng)取得完整的票據(jù)權(quán)利，但是這種權(quán)利卻不能馬上由作為質(zhì)權(quán)人的被背書人行使，必須等到主債務(wù)到期且債務(wù)尚未清償?shù)臈l件成就時(shí)，被背書人行使票據(jù)權(quán)利才合法有效。在主債務(wù)到期前，或者主債務(wù)雖已到期但債務(wù)人清償了債務(wù)的情況下，票據(jù)權(quán)利人不能行使票據(jù)權(quán)利。一般而言，在前述條件下，票據(jù)質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的方式主要有如下幾種：
1、向付款人請(qǐng)求付款，并以所得款項(xiàng)優(yōu)先清償自己的債權(quán)。當(dāng)主債務(wù)到期且未清償而票據(jù)又已到期時(shí)，質(zhì)權(quán)人可依背書的連續(xù)性證明自己權(quán)利的存在，持票據(jù)提示付款人付款。如果該票據(jù)已經(jīng)付款人、第三人承兌或保付，承兌人、保付人則成為票據(jù)主債務(wù)人，負(fù)有絕對(duì)的保證票據(jù)兌付的義務(wù)，其余債務(wù)人則相應(yīng)成為第二位債務(wù)人。若票據(jù)主債務(wù)人拒絕付款，質(zhì)權(quán)人可以直接向法院，要求其履行義務(wù)。如果付款人、承兌人或保付人將票款支付給質(zhì)權(quán)人，主債務(wù)履行完畢，票據(jù)質(zhì)押關(guān)系消滅，被背書人應(yīng)當(dāng)以單純交付的方式將質(zhì)押票據(jù)退還背書人，票據(jù)到期時(shí)，由持票人按支付結(jié)算制度的有關(guān)規(guī)定行使票據(jù)權(quán)利。⑦同時(shí)根據(jù)《擔(dān)保法》第77條的規(guī)定，如果票據(jù)已經(jīng)到期而其所擔(dān)保的主債務(wù)尚未到期時(shí)，質(zhì)權(quán)人也應(yīng)有權(quán)兌付票款，并將票款提存，或與出質(zhì)人商定提前償還債務(wù)。
2、行使票據(jù)追索權(quán)，并用所得款項(xiàng)優(yōu)先清償自己的債權(quán)。當(dāng)票據(jù)到期未獲付款，或在到期前未獲承兌時(shí)，可以向其前手行使追索權(quán)，請(qǐng)求償付票據(jù)金額。由于票據(jù)關(guān)系人承擔(dān)的是一種對(duì)內(nèi)的連帶擔(dān)保責(zé)任，相對(duì)于付款人、承兌人來(lái)說(shuō)僅是一種補(bǔ)充擔(dān)保，所以只有當(dāng)票據(jù)請(qǐng)求權(quán)不能實(shí)現(xiàn)或無(wú)法得到滿足時(shí)，持票人才能行使追索權(quán)，由其前手承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。因而，可以認(rèn)為追索權(quán)是付款請(qǐng)求權(quán)的一種補(bǔ)充或保障性的權(quán)利，起著規(guī)范票據(jù)債權(quán)流通、保障票據(jù)制度運(yùn)行的功能。質(zhì)權(quán)人通過(guò)行使追索權(quán)而獲得票款，可優(yōu)先用于清償自己的債權(quán)。
綜上所述，雖然我國(guó)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》對(duì)票據(jù)質(zhì)押有關(guān)問(wèn)題作了不同的規(guī)定，但是在界定票據(jù)質(zhì)押的票據(jù)行為性質(zhì)的前提下，諸多問(wèn)題還是能在基本法理的指導(dǎo)下，依據(jù)《票據(jù)法》和《擔(dān)保法》的規(guī)定予以妥善解決的。但是我國(guó)《票據(jù)法》的有些規(guī)定與基本法理和世界上的立法通例還存在有一定的出入，修改相關(guān)立法，完善票據(jù)質(zhì)押制度已成為當(dāng)務(wù)之急。
【注釋】
①辜明安：《票據(jù)質(zhì)押基本問(wèn)題新探》，載《社會(huì)科學(xué)研究》第2002年第6期。
②劉保玉：《權(quán)利質(zhì)押爭(zhēng)議問(wèn)題探討與立法的完善》，載王利明主編《物權(quán)法專題研究》（下），吉林人民出版社2001年版，第1352頁(yè)。
③所謂轉(zhuǎn)質(zhì)是指在債權(quán)存續(xù)期間，質(zhì)權(quán)人為了擔(dān)保自己或第三人的債務(wù)而將質(zhì)物移轉(zhuǎn)占有給債務(wù)人，從而在該質(zhì)物上設(shè)定新的質(zhì)權(quán)的情形。
④根據(jù)《票據(jù)法》第80條和第93條規(guī)定，關(guān)于支票和本票質(zhì)押的規(guī)定，適用匯票的有關(guān)規(guī)定。
⑤王小能：《票據(jù)法教程》，北京大學(xué)出版社1994年版，第226頁(yè)。
關(guān)鍵詞：質(zhì)押背書；生效要件；票據(jù)抗辯
伴隨商行為的日益活躍，票據(jù)質(zhì)押并沒(méi)有隨著新興的擔(dān)保方式而衰退，仍然有著不可替代的擔(dān)保功能，然而，出生于商事交易活動(dòng)的票據(jù)，具有明顯的商事特性，若以其作為質(zhì)物，需兼顧其自身商事特性和擔(dān)保物權(quán)的一般規(guī)定。由此，票據(jù)質(zhì)押背書居于何種地位？具有何種效力？是困擾理論界和實(shí)務(wù)界的一大難題。
一、問(wèn)題的提出
設(shè)質(zhì)背書系設(shè)質(zhì)人以票據(jù)上的權(quán)利向質(zhì)權(quán)人設(shè)定質(zhì)權(quán)為目的的背書。我國(guó)《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》均對(duì)此作出了規(guī)定，相關(guān)司法解釋也做出了進(jìn)一步的解釋，但這些規(guī)定并不一致。首先，《票據(jù)法》第35條規(guī)定，質(zhì)押時(shí)應(yīng)當(dāng)以背書記載“質(zhì)押”字樣?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理票據(jù)糾紛若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《票據(jù)糾紛規(guī)定》）第55條亦規(guī)定，出質(zhì)人記載“質(zhì)押”字樣不構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押?？梢?jiàn)，《票據(jù)法》及其司法解釋將有“質(zhì)押”字樣的質(zhì)押背書作為票據(jù)質(zhì)權(quán)的生效要件。其次，《擔(dān)保法》無(wú)質(zhì)押背書之規(guī)定，但在《最高人民法院關(guān)于適用若干問(wèn)題的解釋》（以下簡(jiǎn)稱《擔(dān)保法解釋》）第98條規(guī)定，含有“質(zhì)押”字樣的質(zhì)押背書是對(duì)抗要件。最后，《物權(quán)法》第224條對(duì)票據(jù)質(zhì)押做出專門規(guī)定，但未提及質(zhì)押背書。法律對(duì)同一現(xiàn)象做出了不同的規(guī)定，由此，引發(fā)了學(xué)者們對(duì)此問(wèn)題的熱討，觀點(diǎn)不一。在司法實(shí)踐中，局面亦是混亂，不同法院針對(duì)同一問(wèn)題采取了不同的態(tài)度。質(zhì)押背書在票據(jù)質(zhì)權(quán)設(shè)立中的效力問(wèn)題仍需進(jìn)一步分析。此外，在票據(jù)質(zhì)押背書是否能夠切斷票據(jù)抗辯問(wèn)題上，我國(guó)現(xiàn)立法無(wú)明確規(guī)定，但是目前通說(shuō)質(zhì)押背書具有切斷對(duì)人抗辯之效力，其合理性有待考究。
二、質(zhì)押背書在票據(jù)質(zhì)權(quán)設(shè)立上的效力
票據(jù)設(shè)質(zhì)是設(shè)立擔(dān)保物權(quán)，應(yīng)屬“民法”所調(diào)整之行為，故而票據(jù)質(zhì)權(quán)的設(shè)立應(yīng)當(dāng)滿足《物權(quán)法》中權(quán)利質(zhì)權(quán)設(shè)立之要件，即訂立書面的擔(dān)保合同和交付票據(jù)。但是《票據(jù)法》作為特別法，亦對(duì)票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立做出了規(guī)定，因此，票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立需同時(shí)考慮此兩者之規(guī)定。
如何定位質(zhì)押背書在質(zhì)權(quán)設(shè)立上的效力問(wèn)題，目前學(xué)界存有三種觀點(diǎn)，第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，質(zhì)押背書是票據(jù)質(zhì)權(quán)的對(duì)抗要件。第二種觀點(diǎn)則認(rèn)為，質(zhì)押背書是票據(jù)質(zhì)權(quán)的生效要件，但質(zhì)押背書形式上，只要票據(jù)上記載的文句能表達(dá)這張票據(jù)已經(jīng)出質(zhì)的意思，就是有效的質(zhì)押。“質(zhì)押”字樣只是對(duì)抗要件。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，質(zhì)押背書是票據(jù)質(zhì)押的生效要件，且必須有“質(zhì)押”字樣。理由有：其一，《票據(jù)法》屬特殊法，應(yīng)優(yōu)先適用。《票據(jù)法》第35條明確規(guī)定記載“質(zhì)押”字樣的背書是票據(jù)質(zhì)押的生效要件；其二，《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》調(diào)整票據(jù)質(zhì)押的原因關(guān)系，《票據(jù)法》規(guī)范的是票據(jù)質(zhì)權(quán)設(shè)立的形式要件，基于票據(jù)的文義性，票據(jù)質(zhì)權(quán)的設(shè)立必須滿足質(zhì)押背書此要件。應(yīng)該將《物權(quán)法》第212條中“交付”的含義結(jié)合《票據(jù)法》做出合理的理解。
本文比較贊同第三種觀點(diǎn)，《物權(quán)法》第212條規(guī)定的“交付”之要件應(yīng)當(dāng)結(jié)合《票據(jù)法》之規(guī)定，質(zhì)押背書應(yīng)為設(shè)立票據(jù)質(zhì)權(quán)之生效要件。票據(jù)是文義證券，票據(jù)上的一切權(quán)利義務(wù)，必須嚴(yán)格依照票據(jù)上記載的文義而定。但就質(zhì)押背書形式而言，筆者認(rèn)為，質(zhì)押背書當(dāng)然需要區(qū)別于轉(zhuǎn)讓背書和委托背書。票據(jù)的文義性使得票據(jù)其上的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)由票據(jù)自身證明。票據(jù)質(zhì)權(quán)屬于擔(dān)保物權(quán)，其權(quán)利內(nèi)容以擔(dān)保合同來(lái)界定，但為促進(jìn)票據(jù)的流通，保障第三人的權(quán)利，在質(zhì)押票據(jù)之上表明票據(jù)質(zhì)權(quán)的性質(zhì)，亦能保障出質(zhì)人的利益，限制質(zhì)權(quán)人的流質(zhì)行為。但是，表示質(zhì)押意思的字樣，我國(guó)法律規(guī)定僅限于“質(zhì)押”二字，如此規(guī)定過(guò)于嚴(yán)苛。正如第二種觀點(diǎn)所言，“擔(dān)保”、“抵押”、“設(shè)質(zhì)”等字樣亦能推斷其為票據(jù)質(zhì)押之意思。并且，查閱《日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票公約》，其第19條規(guī)定，“如背書載有‘擔(dān)保價(jià)值’、‘抵押價(jià)值’，或任何其他抵押的聲明”亦可認(rèn)定為票據(jù)質(zhì)押。此外《德國(guó)票據(jù)法》第19條、《日本票據(jù)法》第19條以及《臺(tái)灣民法典》第908條規(guī)定，均是采取如是寬松的規(guī)定。故應(yīng)當(dāng)對(duì)我國(guó)法條做出擴(kuò)張解釋或修改法條。
綜上，質(zhì)押背書并不等于票據(jù)質(zhì)押，質(zhì)押背書僅是票據(jù)質(zhì)押的生效要件之一，要設(shè)立票據(jù)質(zhì)押還需有書面之擔(dān)保合同以及票據(jù)的交付，因此，質(zhì)押背書本身并不具有產(chǎn)生質(zhì)權(quán)之效力，但是設(shè)立票據(jù)質(zhì)權(quán)必須具有質(zhì)押背書之要件。在臺(tái)灣，其將票據(jù)設(shè)質(zhì)時(shí)的設(shè)質(zhì)背書規(guī)定在《臺(tái)灣民法典》中，而非將之規(guī)定于《票據(jù)法》之中。法典第908條第一款規(guī)定“質(zhì)權(quán)以未記載權(quán)利人之有價(jià)證券為標(biāo)的物者，因交付其證券于質(zhì)權(quán)人，而生設(shè)定質(zhì)權(quán)之效力。以其他之有價(jià)證券為標(biāo)的物者，并應(yīng)依背書方法為之。”該規(guī)定目的在于協(xié)調(diào)擔(dān)保法與票據(jù)法關(guān)于票據(jù)質(zhì)押之規(guī)定，明確將質(zhì)押背書規(guī)定為票據(jù)質(zhì)押的設(shè)立要件，我國(guó)現(xiàn)正在制定《民法典》，關(guān)于票據(jù)質(zhì)權(quán)的設(shè)立規(guī)定亦可借鑒此種模式。
三、質(zhì)押背書在票據(jù)抗辯切斷上的效力
我國(guó)《票據(jù)法》第13條規(guī)定了票據(jù)抗辯，但就質(zhì)押背書是否切斷對(duì)人抗辯，我國(guó)《票據(jù)法》并未明確，但國(guó)外法上多有明文。《日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票公約》第19條第2款、《德國(guó)票據(jù)法》第19條、《日本票據(jù)法》第19條均做出了肯定性規(guī)定。但《聯(lián)合國(guó)國(guó)際匯票和國(guó)際本票》及《臺(tái)灣票據(jù)法》并未見(jiàn)到相關(guān)規(guī)定，這樣的變化確實(shí)引人深思，是否在該問(wèn)題上，后兩者做出了不同的表態(tài)。
票據(jù)質(zhì)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)的一種，依據(jù)通說(shuō)的權(quán)利標(biāo)的理論，質(zhì)權(quán)人并非獲得票據(jù)權(quán)利，而是質(zhì)權(quán)。票據(jù)質(zhì)押背書不轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利，背書人所為質(zhì)押背書并不產(chǎn)生任何票據(jù)義務(wù)，被背書人亦不因背書人的背書而獲得票據(jù)權(quán)利，被背書人所獲得的僅是行使背書人票據(jù)權(quán)利之權(quán)限，背書人仍然是該票據(jù)最后權(quán)利人，質(zhì)押背書在本質(zhì)上不是票據(jù)行為。在委托收款背書情形下，受托人所享有的權(quán)利亦屬非票據(jù)權(quán)利，委托背書亦非屬票據(jù)行為。設(shè)質(zhì)背書與委托背書一樣，均為形式背書。因此，在效力上，應(yīng)當(dāng)有別于轉(zhuǎn)讓背書。對(duì)于委托收款背書是否具有切斷票據(jù)對(duì)人抗辯之效力，《日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票公約》、《聯(lián)合國(guó)國(guó)際匯票本票公約》、《日本票據(jù)法》、《德國(guó)票據(jù)法》、《法國(guó)票據(jù)法》等等均持明確的否定態(tài)度。然而，對(duì)質(zhì)押背書，卻做出了截然不同的規(guī)定。如此不同的規(guī)定，其合理性有待考究。
票據(jù)抗辯切斷制度的設(shè)計(jì)主要是維護(hù)票據(jù)流通、信用等職能的充分發(fā)揮。票據(jù)質(zhì)押擔(dān)保制度之目的并不在于促進(jìn)票據(jù)的流通，而在于債務(wù)的擔(dān)保。若質(zhì)押背書具有切斷對(duì)人抗辯之效力，出質(zhì)人的非票據(jù)行為，可切斷票據(jù)債務(wù)人對(duì)出質(zhì)人享有的票據(jù)抗辯權(quán)，這不利于票據(jù)債務(wù)人合法權(quán)益的保護(hù)，反不利于流通。此外，從票據(jù)抗辯切斷制度理論依據(jù)來(lái)看，關(guān)于票據(jù)抗辯切斷的理論依據(jù)主要有三種觀點(diǎn)，即所有權(quán)取得說(shuō)、政策說(shuō)、票據(jù)債權(quán)的無(wú)因性說(shuō)。所有權(quán)取得說(shuō)認(rèn)為各持票人是基于原始取得而取得票據(jù)權(quán)利，故不承受前手瑕疵。政策說(shuō)認(rèn)為票據(jù)受讓人原則上受讓前手權(quán)利瑕疵，票據(jù)抗辯僅是因政策上的考量而加以限制。前兩種觀點(diǎn)都缺乏說(shuō)服力。第三種觀點(diǎn)即主張用票據(jù)債權(quán)的無(wú)因性來(lái)解釋，即由于票據(jù)債權(quán)具有流通性特征，票據(jù)法一般承認(rèn)票據(jù)上權(quán)利與原因債權(quán)各自獨(dú)立發(fā)生，兩者應(yīng)該互不依賴。此說(shuō)更具說(shuō)服力，亦是目前之通說(shuō)?？梢?jiàn)，票據(jù)抗辯切斷是基于票據(jù)行為的無(wú)因性和獨(dú)立性。押背書不是票據(jù)行為，故而不具有無(wú)因性和獨(dú)立性。因此，在票據(jù)質(zhì)押背書中，基于票據(jù)債權(quán)無(wú)因性理論的票據(jù)抗辯切斷制度并不能適用。換言之，票據(jù)質(zhì)押背書不具有切斷票據(jù)對(duì)人抗辯之效力。
四、結(jié)語(yǔ)
認(rèn)定票據(jù)質(zhì)押背書效力時(shí)，必須明確票據(jù)質(zhì)押背書并非嚴(yán)格意義上的票據(jù)行為，僅是形式背書，其不具有無(wú)因性與獨(dú)立性，其依然建立在擔(dān)保關(guān)系之上。但因票據(jù)的特性，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其為票據(jù)質(zhì)權(quán)的生效要件，這有利于協(xié)調(diào)物權(quán)法與票據(jù)法之規(guī)定。其不具有無(wú)因性與獨(dú)立性，故而不具有票據(jù)對(duì)人抗辯切斷之效力。
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摘 要：我國(guó)《票據(jù)法》第18條從權(quán)利取得原因、權(quán)利性質(zhì)、義務(wù)主體范圍和可主張的利益范圍等幾個(gè)方面規(guī)定了票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的內(nèi)容。票據(jù)法實(shí)施20年來(lái)，學(xué)界對(duì)票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的內(nèi)容有諸多討論，甚至有學(xué)者主張廢止這一制度，筆者試著對(duì)這一權(quán)利提出一些淺薄看法。
關(guān)鍵詞：票據(jù)；利益返還請(qǐng)求權(quán)；票據(jù)利益
一、關(guān)于票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的存廢之爭(zhēng)
票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)，是指持票人享有的票據(jù)權(quán)利因怠于行使、保全手續(xù)欠缺或者缺乏必要票據(jù)記載事項(xiàng)等原因喪失時(shí)，持票人仍可以向在票據(jù)流通過(guò)程中獲得額外利益的受益人請(qǐng)求返還相當(dāng)票據(jù)金額利益的權(quán)利。我國(guó)《票據(jù)法》18條明確規(guī)定了這一權(quán)利，自有其存在的法理基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)效率是商法的重要價(jià)值，正是基于票據(jù)流通性強(qiáng)的特征才使票據(jù)得以廣泛應(yīng)用；商法在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)效率的同時(shí)，也要保障經(jīng)濟(jì)安全，在票據(jù)法上就規(guī)定了較短的時(shí)效期間和嚴(yán)格的保全手續(xù)。在票據(jù)流通過(guò)程中，持票人若是疏于在短期時(shí)效內(nèi)行使票據(jù)權(quán)利或者保全手續(xù)沒(méi)有做到位，就喪失了票據(jù)權(quán)利（付款請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)）。這樣就會(huì)出現(xiàn)極不公平的狀態(tài)，持票人支付了票據(jù)利益的對(duì)價(jià)卻喪失了票據(jù)利益，而在票據(jù)流通過(guò)程中卻有人得到額外票據(jù)利益而勿須支付對(duì)價(jià)。票據(jù)制度的健康發(fā)展呼吁著對(duì)這種不公平的運(yùn)行結(jié)果予以調(diào)整，根據(jù)公正和平衡的法律理念，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)便應(yīng)運(yùn)而生。①
《票據(jù)法》自1995年制定以來(lái)，實(shí)施了20年，近來(lái)有學(xué)者對(duì)票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)制度存在的合理性和必要性提出質(zhì)疑。②質(zhì)疑者指出，時(shí)效制度的存在有其自身獨(dú)立的價(jià)值和理由，比如督促權(quán)利人及時(shí)行使權(quán)利、信賴?yán)姹Ｗo(hù)、降低交易成本、減輕法院負(fù)擔(dān)、保證社會(huì)秩序的穩(wěn)定等。從債權(quán)人因時(shí)效制度的存在而喪失相應(yīng)債權(quán)的角度看，任何時(shí)效制度的存在都會(huì)造成不公平的社會(huì)結(jié)果，而這種不公平的社會(huì)結(jié)果在法律上是被允許和肯定的。持票人因票據(jù)法上的短期時(shí)效制度而喪失票據(jù)權(quán)利后，法律若是再賦予其票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)，則是對(duì)票據(jù)時(shí)效制度的變相否定。
時(shí)效制度的規(guī)定天然地存在著實(shí)質(zhì)層面的不公平，這一點(diǎn)是毋庸置疑的，但是權(quán)利人因時(shí)效制度而受到的懲罰也應(yīng)當(dāng)是有限度的。相比票據(jù)權(quán)利（付款請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)）而言，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)在義務(wù)主體范圍方面僅限于票據(jù)流通過(guò)程中的額外受益人、在可主張的利益范圍方面更窄、在行使權(quán)利程序上更繁瑣等，本身就是對(duì)持票人過(guò)錯(cuò)一定限度內(nèi)的懲罰。若是持票人在行使票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)時(shí)仍有疏忽，比如怠于行使權(quán)利，則當(dāng)然永久地失去基于票據(jù)所享有的權(quán)利。若是廢除票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)，持票人在短期時(shí)效期間內(nèi)沒(méi)有及時(shí)行使權(quán)利便永久喪失相應(yīng)的票據(jù)利益，是難以接受和落實(shí)的。
二、票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的性質(zhì)認(rèn)定
學(xué)界關(guān)于票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)性質(zhì)的定性，主要有民事權(quán)利說(shuō)、不當(dāng)?shù)美颠€請(qǐng)求權(quán)說(shuō)、票據(jù)權(quán)利說(shuō)（具體定性可分為票據(jù)權(quán)利殘留物說(shuō)和新票據(jù)權(quán)利說(shuō)）和特別請(qǐng)求權(quán)說(shuō)四種③，筆者認(rèn)為前三種定性都存在不盡合理之處，票據(jù)法上的特別請(qǐng)求權(quán)說(shuō)比較符合票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的特征。
民事權(quán)利說(shuō)的主要依據(jù)是我國(guó)票據(jù)法18條的規(guī)定，筆者認(rèn)為這主要是當(dāng)時(shí)立法理念不夠成熟、對(duì)票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)認(rèn)識(shí)不夠而采取的模糊定性。票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)具有普通債權(quán)的特征，但其成因是持票人怠于行使權(quán)利或者欠缺保全手續(xù)的過(guò)錯(cuò)，與普通債權(quán)成因截然不同。有的學(xué)者還進(jìn)一步認(rèn)定票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)為損害賠償請(qǐng)求權(quán)，損害賠償請(qǐng)求權(quán)是因債務(wù)人不適當(dāng)履行債務(wù)或者侵權(quán)人的侵權(quán)行為造成的，明顯不同于票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的成因。
不當(dāng)?shù)美颠€請(qǐng)求權(quán)的定性有一定合理性，設(shè)定票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)正是為了恢復(fù)被請(qǐng)求人獲得額外票據(jù)利益而持票人支付了相應(yīng)對(duì)價(jià)卻不能獲得相應(yīng)票據(jù)利益的不公正狀態(tài)。但這一定性也沒(méi)有認(rèn)識(shí)到兩權(quán)成因，不當(dāng)?shù)美颠€請(qǐng)求權(quán)要求債務(wù)人沒(méi)有法律上的原因或者合同依據(jù)而受有利益，而票據(jù)法上的獲益是基于法律明確規(guī)定的短期時(shí)效經(jīng)過(guò)或者保全手續(xù)欠缺，固票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)難以謂之民法上的不當(dāng)?shù)美颠€請(qǐng)求權(quán)。
票據(jù)權(quán)利說(shuō)認(rèn)為票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)是基于票據(jù)關(guān)系產(chǎn)生的，而且也是票據(jù)法所規(guī)定的，所以應(yīng)定性為票據(jù)權(quán)利。這一僅僅著眼于形式而忽略實(shí)質(zhì)的結(jié)論是非常武斷的。日本學(xué)者進(jìn)一步提出利益返還請(qǐng)求權(quán)是票據(jù)權(quán)利變形物的觀點(diǎn)，票據(jù)權(quán)利滅失后票據(jù)上殘留下來(lái)的權(quán)利或者票據(jù)權(quán)利的變形物即是票據(jù)權(quán)利返還請(qǐng)求權(quán)。實(shí)際上，兩者只是存在時(shí)間順延上的關(guān)系，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)是票據(jù)權(quán)利滅失后基于平衡的法理而設(shè)定的法定權(quán)利。近來(lái)又有學(xué)者提出新票據(jù)權(quán)利說(shuō)的觀點(diǎn)，這一說(shuō)法也存在值得推敲的地方，我國(guó)《票據(jù)法》第4條明確規(guī)定票據(jù)權(quán)利包括付款請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)，這一封閉性條款的規(guī)定不允許隨意擴(kuò)充票據(jù)權(quán)利的范圍。票據(jù)權(quán)利兩權(quán)也早已在學(xué)界達(dá)成共識(shí)，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)也不滿足票據(jù)權(quán)利的諸多特征。
票據(jù)法上特殊請(qǐng)求權(quán)說(shuō)認(rèn)為，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)是基于平衡和公正的法理，為了保證票據(jù)的流通性不受影響、緩解票據(jù)的嚴(yán)格性而專門設(shè)定的特別請(qǐng)求權(quán)，它和票據(jù)權(quán)利存在時(shí)間上的順延關(guān)系；票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)具有民法上普通債權(quán)的特征，但又和不當(dāng)?shù)美颠€請(qǐng)求權(quán)等民事權(quán)利存在明顯區(qū)別。這一學(xué)說(shuō)客觀揭示了票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的基本特征，筆者贊同這一定性。
三、票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的原因要件
在第一部分，筆者已經(jīng)提到持票人取得票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的原因主要存在票據(jù)權(quán)利時(shí)效期間經(jīng)過(guò)、票據(jù)欠缺必要的記載事項(xiàng)、票據(jù)保全手續(xù)欠缺三種情況，我國(guó)票據(jù)法18條規(guī)定了前兩種情況而把第三種情況排除在外，這是非常值得商榷的。
至于票據(jù)行權(quán)時(shí)效經(jīng)過(guò)而賦予持票人利益返還請(qǐng)求權(quán)的情形，在學(xué)界形成通說(shuō)。為了保證票據(jù)的流通性和安全性，督促持票人及時(shí)行使票據(jù)權(quán)利，對(duì)票據(jù)設(shè)定相對(duì)普通民事債權(quán)較短的時(shí)效期間。同時(shí)為了平衡持票人在短期時(shí)效期間內(nèi)疏于及時(shí)行權(quán)而出現(xiàn)的有失公允的狀況，持票人可依據(jù)法律規(guī)定行使利益返還請(qǐng)求權(quán)。這一情形下賦予持票人利益返還請(qǐng)求權(quán)在大陸法系其他國(guó)家和地區(qū)的票據(jù)法中也得到肯定。
票據(jù)記載事項(xiàng)分為必要記載事項(xiàng)和相對(duì)記載事項(xiàng)，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的存在以票據(jù)權(quán)利曾經(jīng)存在為前提，欠缺必要記載事項(xiàng)的票據(jù)沒(méi)有法定效力，固欠缺必要記載事項(xiàng)的票據(jù)不享有利益返還請(qǐng)求權(quán)。有學(xué)者指出，這種情況下若是不賦予持票人利益返還請(qǐng)求權(quán)，持票人只能向其直接前手追責(zé)，進(jìn)而發(fā)生連環(huán)追責(zé)的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響商事交易的效率和秩序，對(duì)此筆者是不贊同的。否定欠缺必要記載事項(xiàng)的票據(jù)享有利益返還請(qǐng)求權(quán)可以強(qiáng)化行為人的審查義務(wù)，欠缺必要記載事項(xiàng)的票據(jù)在嚴(yán)格審查的狀態(tài)下是不可能在市場(chǎng)上順利流通的，符合票據(jù)文義性要求。④大陸法系其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)此情形下的利益返還請(qǐng)求權(quán)也持否定態(tài)度，我國(guó)票據(jù)法在修訂時(shí)應(yīng)廢止這一情形。至于欠缺相對(duì)記載事項(xiàng)的票據(jù)，在其喪失票據(jù)權(quán)利時(shí)，應(yīng)當(dāng)賦予其利益返還請(qǐng)求權(quán)，因?yàn)橄鄬?duì)記載事項(xiàng)的欠缺并不影響票據(jù)權(quán)利的存在。
因保全手續(xù)欠缺喪失票據(jù)權(quán)利時(shí)，德、日和我國(guó)的臺(tái)灣地區(qū)均賦予持票人利益返還請(qǐng)求權(quán)，很多學(xué)者建言我們應(yīng)予以借鑒。從整體看，我國(guó)票據(jù)法的立場(chǎng)是持票人欠缺保全手續(xù)時(shí)，僅僅喪失的是對(duì)多個(gè)前手的追索權(quán)，并沒(méi)有喪失對(duì)出票人的付款請(qǐng)求權(quán)，固沒(méi)有賦予持票人利益返還請(qǐng)求權(quán)。所以若是單純?cè)黾舆@一情形下的利益返還請(qǐng)求權(quán)，將會(huì)出現(xiàn)持票人的票據(jù)權(quán)利（付款請(qǐng)求權(quán)）明明尚未完全喪失卻又有利益返還的權(quán)利，邏輯上是說(shuō)不通的。只有同時(shí)修訂持票人對(duì)所有前手（包括出票人）喪失追索權(quán)的情形下，因保全手續(xù)欠缺而失權(quán)的情形下享有票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)才是合乎邏輯的。
四、利益返還義務(wù)人范圍
我國(guó)《票據(jù)法》第18條規(guī)定，持票人可以向出票人和承兌人主張利益返還，沒(méi)有將保證人、背書人和付款人納入返還義務(wù)人的范圍。這一方面是因?yàn)槌銎比艘蚱睋?jù)基礎(chǔ)關(guān)系受有利益，而承兌人會(huì)因和出票人之間的資金存放關(guān)系受有利益，而其他票據(jù)流通中的當(dāng)事人已經(jīng)為其受有的利益支付了對(duì)價(jià)；另一方面向出票人和承兌人主張利益返還請(qǐng)求權(quán)可以簡(jiǎn)化法律關(guān)系，而向保證人主張利益返還請(qǐng)求權(quán)后會(huì)發(fā)生連環(huán)追責(zé)的問(wèn)題。
日本除了把出票人和承兌人納入利益返還義務(wù)人范圍內(nèi)外，還把背書人確定為利益返還義務(wù)人。筆者認(rèn)為，在特殊情景下背書人也應(yīng)當(dāng)確定為利益返還義務(wù)人，比如背書人實(shí)施了偽造票據(jù)、變?cè)炱睋?jù)的行為成為實(shí)質(zhì)上的既得利益者，票據(jù)上面記載的出票人卻毫不知情，此種情形下確定背書人為利益返還義務(wù)人才是適格的。當(dāng)然，此種情況下出票人必須承擔(dān)背書人為實(shí)際利益獲得者的證明責(zé)任。⑤我國(guó)在修訂票據(jù)法時(shí)，可以對(duì)這一點(diǎn)予以考慮。
五、請(qǐng)求返還的利益范圍
確定持票人請(qǐng)求返還的利益范圍前需要明確，持票人請(qǐng)求返還義務(wù)人返還的利益形態(tài)僅限于資金形式，排除票據(jù)原因關(guān)系涉及的實(shí)物形式。這一方面是票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的性質(zhì)決定的，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)是根據(jù)公正和平衡的法理法定設(shè)立的，和票據(jù)權(quán)利產(chǎn)生的原因法律關(guān)系無(wú)關(guān)；另一方面是因?yàn)閷?shí)物形態(tài)涉及的當(dāng)事人并不同于利益返還請(qǐng)求權(quán)行使過(guò)程中涉及的當(dāng)事人，返還實(shí)物形態(tài)對(duì)持票人沒(méi)有意義。當(dāng)然，如果雙方就返還實(shí)物形態(tài)的相當(dāng)利益達(dá)成合意當(dāng)然予以認(rèn)可。
我國(guó)《票據(jù)法》第70條和第71條明確規(guī)定了追索權(quán)行使時(shí)可以主張的利益范圍，持票人因自己的過(guò)錯(cuò)喪失了票據(jù)權(quán)利，法律對(duì)其進(jìn)行橫平補(bǔ)償而設(shè)定的利益返還請(qǐng)求權(quán)的范圍肯定要小于追索權(quán)的利益范圍。第18條規(guī)定返還的是受益人額外獲得的利益，而不是持票人在追權(quán)過(guò)程中實(shí)際遭受的損失，正是切合了這一法律原理。
有學(xué)者指出第18條規(guī)定的返還范圍為“與未支付的票據(jù)金額相當(dāng)?shù)睦妗?，若是票面金額在流通時(shí)并沒(méi)有完全背書或者承兌，而僅僅是使用了票面金額的一部分，持票人主張利益返還時(shí)反而會(huì)額外收益，因此建議修訂為“與實(shí)際收益相當(dāng)?shù)睦妗?。這一觀點(diǎn)沒(méi)有注意到我國(guó)票據(jù)法是不承認(rèn)票據(jù)利益部分背書或者分別背書的，因此部分使用的票據(jù)是沒(méi)有法律效力的，若是返還的利益范圍修訂為“與實(shí)際收益相當(dāng)?shù)睦妗?，則會(huì)與分別背書和部分背書的部分相矛盾。
日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)確定返還利益的范圍不是依據(jù)票面金額，而是通過(guò)票據(jù)外關(guān)系來(lái)綜合認(rèn)定的，將返還的額度限定于返還義務(wù)人獲得的利益內(nèi)，不與票面金額直接發(fā)生聯(lián)系。這種方式可以避免純粹依據(jù)票面金額確定利益返還請(qǐng)求權(quán)所帶來(lái)的矛盾，諸如出票人或承兌人對(duì)其他票據(jù)行為人的抗辯權(quán)不能對(duì)抗持票人，但也存在著計(jì)算數(shù)額繁瑣的困擾。在這一理論尚不成熟的情況下，我們應(yīng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度。
（作者單位：廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院）
注解：
① 蔣國(guó)艷，論票據(jù)的利益償還請(qǐng)求權(quán)[J].載《經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展》2014年第4期，第64頁(yè)。
② 徐曉，論票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)制度的廢除[J].載《法商研究》2015年第3期，第121-122頁(yè)。
③ 徐全穎，吳曉明，略論票據(jù)利益償還請(qǐng)求權(quán)制度，載《沈陽(yáng)師范大學(xué)（社會(huì)科學(xué)版）》2006年第6期，第48頁(yè)。
④ 于永芹，完善票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)的思考[J].載《法學(xué)》2011年第9期，第33-34頁(yè)。
⑤ 王榮，票據(jù)利益返還請(qǐng)求權(quán)制度分析，載《廣西社會(huì)科學(xué)》2014年第5期，第109頁(yè)。
參考文獻(xiàn)：
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論文關(guān)鍵詞：提單 票據(jù) 無(wú)因性
論文摘要：提單和票據(jù)都是現(xiàn)代單證交易制度下重要的信用讓渡工具，在漫長(zhǎng)的歷史發(fā)展過(guò)程中，票據(jù)已經(jīng)形成了相對(duì)比較獨(dú)立和成熟的法律制度和法律體系，而提單爭(zhēng)議較多，由于提單和票據(jù)在法律性質(zhì)上具有一定的相似性，因此，筆者先論述提單與票據(jù)的相同與不同，然后將票據(jù)的無(wú)因性引入提單，從票據(jù)法律制度中獲得有益的借鑒。
一、概述
有價(jià)證券是一種表示具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值的民事權(quán)利的證券；其證券權(quán)利的發(fā)生、轉(zhuǎn)移和行使均以持有證券為必要者，稱為完全的有價(jià)證券，如匯票等狹義上的票據(jù)；其證券權(quán)利的轉(zhuǎn)移或行使以持有證券為必要者，稱為不完全有價(jià)證券，例如提單、倉(cāng)單等；其證券所表示的標(biāo)的物為金錢的，稱金錢證券，其證券所表示的標(biāo)的物為物品的，稱為物品(商品)證券，如倉(cāng)單、提單。
比較提單和票據(jù)的法律性質(zhì)異同，對(duì)認(rèn)識(shí)差異和相互借鑒完善都是有好處的。
二、票據(jù)提單之比較
為了更好的將票據(jù)制度移植到提單制度中，我們首先要清楚他們之間的異同點(diǎn)：
(一) 提單和票據(jù)的相同點(diǎn)
1.提單和票據(jù)都是有價(jià)證券
提單是將運(yùn)送物之交付請(qǐng)求權(quán)證券化的單據(jù)， 提單可以自由轉(zhuǎn)移， 提單的轉(zhuǎn)移代表提單項(xiàng)下貨物的"擬制交貨"， 提單上權(quán)利的行使或轉(zhuǎn)移必須以提單的占有或轉(zhuǎn)移為前提; 票據(jù)的將支付的一定金額金錢的請(qǐng)求權(quán)證券化的憑證， 票據(jù)權(quán)利的發(fā)生、行使或轉(zhuǎn)移都以票據(jù)持有為必要。因此， 提單和票據(jù)都為有價(jià)證券。
2.提單和票據(jù)都是文義證券
提單文義性是指提單記載的文義決定了簽發(fā)提單的承運(yùn)人與提單持有人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。提單的文義性真對(duì)的是承運(yùn)人與提單持有人之間的關(guān)系。承運(yùn)人同收貨人、提單持有人之間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系， 依據(jù)提單的規(guī)定確定。 根據(jù)《票據(jù)法》規(guī)定:"票據(jù)出票人制作票據(jù)， 應(yīng)當(dāng)按照法定條件在票據(jù)上簽章， 并按照所記載的事項(xiàng)承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。持票人行使票據(jù)權(quán)利， 應(yīng)當(dāng)按照法定程序在票據(jù)上簽章， 并出示票據(jù)。其他票據(jù)債務(wù)人在票據(jù)上簽章的， 按照票據(jù)所記載的事項(xiàng)承擔(dān)票據(jù)責(zé)任"可以看出， 票據(jù)權(quán)利義務(wù)內(nèi)容也是全部按照記載規(guī)定。因此， 提單和票據(jù)都是文義性證券。
3.提單和票據(jù)都是提示證券和繳回證券
提單和票據(jù)的持有人以持有證券證明自己為權(quán)利人的身份， 收貨人和持票人在行使權(quán)利時(shí)必須出示提單和票據(jù)， 所以提單和票據(jù)為提示證券。提單和票據(jù)義務(wù)人在履行交貨、付款義務(wù)必須收回提單和票據(jù)或者在證券上作出作廢注銷權(quán)利的批注， 故提單和票據(jù)是繳回證券。
(二) 提單和票據(jù)的不同點(diǎn)
1.提單是不完全有價(jià)證券， 票據(jù)是完全有價(jià)證券
提單是一種有價(jià)證券， 它以請(qǐng)求交付其上所載貨物為權(quán)利內(nèi)容， 屬于有價(jià)證券中的物品證券， 不占有該證券就沒(méi)有對(duì)該證券的權(quán)利可言。提單還是一種不完全有價(jià)證券。提單的"不完全性"表現(xiàn)在一個(gè)事物的兩個(gè)方面， 如對(duì)于非法取得提單持有人來(lái)說(shuō)， 其不能依占有提單而取得其項(xiàng)下貨物的所有權(quán); 而對(duì)真正的持有人來(lái)說(shuō)， 雖然沒(méi)有占有提單， 但仍可能通過(guò)其他方式主張權(quán)利。票據(jù)的法律特征決定了其必須是完全有價(jià)證券。票據(jù)權(quán)利產(chǎn)生于票據(jù)簽發(fā)這一法律事實(shí)， 并且票據(jù)權(quán)利完全依附于票據(jù)， 二者不可分割， 即有票據(jù)有權(quán)利， 無(wú)票據(jù)無(wú)權(quán)利。 轉(zhuǎn)貼于
2.提單不是無(wú)因證券， 票據(jù)是無(wú)因證券
提單不是一種無(wú)因證券。因?yàn)樘釂尾痪哂歇?dú)立性， 當(dāng)證明海上貨物運(yùn)輸合同無(wú)效或已被撤銷、解除， 提單權(quán)利義務(wù)關(guān)系將不復(fù)存在; 另外， 提單作為一種物權(quán)憑證， 代表著它在上面記載的貨物所有權(quán)， 提單的轉(zhuǎn)讓要受有關(guān)民法中所有權(quán)制度的限制， 受讓人若沒(méi)有取得所有權(quán)的合法依據(jù)， 即使得到提單也無(wú)法主張權(quán)利。票據(jù)是無(wú)因證券， 主要依據(jù)票據(jù)一經(jīng)簽發(fā)， 其所產(chǎn)生的票據(jù)關(guān)系就獨(dú)立于其賴以產(chǎn)生的票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系， 并從后者相分離， 從而不再受后者存廢或效力有無(wú)的影響; 在票據(jù)流通過(guò)程中， 第三人在接受票據(jù)時(shí)， 無(wú)需去過(guò)問(wèn)和注意票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系。
3.提單是不完全流通證券， 票據(jù)是流通證券
流通證券是指依背書或交付而轉(zhuǎn)讓的證券。提單是不完全流通證券， 票據(jù)是完全流動(dòng)證券。提單雖然有流通性， 但是性質(zhì)上與票據(jù)有很大差異。與提單相比， 票據(jù)的流通具有后手優(yōu)于前手的特征。它的法律效果是: 一經(jīng)轉(zhuǎn)讓， 背書人所享有的票據(jù)權(quán)利就轉(zhuǎn)讓給了被背書人;作為受讓人的被背書人， 只要取得票據(jù)的行為是善意的， 其所享有的票據(jù)權(quán)利并不受實(shí)際上可能存在的背書人權(quán)利瑕疵的影響。
三、建議
基于以上論述，我們建議將票據(jù)的無(wú)因性引入提單制度之中。 票據(jù)行為無(wú)因性，也稱票據(jù)行為的抽象性和無(wú)色性，是指票據(jù)行為有無(wú)效力，取決于其形式要件是否具備，而不取決于票據(jù)原因。這包括兩方面的含義。一方面是指票據(jù)是否有效，只取決于票據(jù)的形式要件，持票人是否享有票據(jù)權(quán)利，取決于票據(jù)的形式要件是否完備和持票人本人接受票據(jù)時(shí)的行為和主觀心態(tài)如何。另一方面是指票據(jù)行為與作為其發(fā)生前提的實(shí)質(zhì)性原因相分離，從而使票據(jù)行為的效力不再受原因關(guān)系的有無(wú)及其存廢的影響。這一點(diǎn)在法律關(guān)系上的體現(xiàn)，就是使票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系與票據(jù)法律關(guān)系相分離。票據(jù)的基礎(chǔ)關(guān)系是否存在，是否有效，與已經(jīng)生效的票據(jù)和已經(jīng)形成的票據(jù)法律關(guān)系無(wú)關(guān)（直接當(dāng)事人除外），票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系不影響票據(jù)的效力。以上兩個(gè)方面是相互關(guān)聯(lián)的：正是因?yàn)槠睋?jù)行為的有效與否只取決于票據(jù)的形式要件是否完備，因此票據(jù)行為的效力不受票據(jù)原因關(guān)系影響。
票據(jù)行為的無(wú)因性具體表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：（1）一個(gè)票據(jù)行為只要符合法定的形式要件，其效力就獨(dú)立存在；（2）持票人不負(fù)證明給付原因的責(zé)任；（3）票據(jù)債務(wù)人不得以原因關(guān)系對(duì)抗善意第三人。
提單也有著與票據(jù)相似的無(wú)因性，這種無(wú)因性通過(guò)提單的文義性得到了保證，承認(rèn)提單的文義性就必須承認(rèn)提單的無(wú)因性，二者是統(tǒng)一的。提單基于運(yùn)輸合同而簽發(fā)，運(yùn)輸合同關(guān)系構(gòu)成了提單債權(quán)的原因關(guān)系。提單一旦做成并轉(zhuǎn)讓給第三人時(shí)，提單上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系即與運(yùn)輸合同相分離，在提單持有人與承運(yùn)人之間便形成了一種新的獨(dú)立的提單關(guān)系。善意的提單持有人受讓提單后，僅憑提單便可要求承運(yùn)人交付提單項(xiàng)下的貨物，如果承運(yùn)人交貨與提單文字記載不符，提單持有人有權(quán)要求承運(yùn)人予以賠償，此時(shí)承運(yùn)人不能以其與托運(yùn)人之間的抗辯理由對(duì)抗提單持有人。由此可見(jiàn)，提單的最終證據(jù)效力使得提單受讓人能夠取得優(yōu)于其前手的權(quán)利。而對(duì)于托運(yùn)人，盡管提單的證據(jù)效力可以被運(yùn)輸合同以及承運(yùn)人所提供的相反的證據(jù)推翻，但是與票據(jù)一樣，這都屬于原因關(guān)系與證券的權(quán)利義務(wù)關(guān)系處于同一對(duì)當(dāng)事人之間的情形，正如我們不能以此否認(rèn)票據(jù)的無(wú)因性一樣，我們也不能以此否認(rèn)提單的無(wú)因性。
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【關(guān)鍵詞】證券；類別；分類；體系化；標(biāo)準(zhǔn)
【正文】
民商法學(xué)理論上，與證券有關(guān)的概念數(shù)量眾多，分層別類，實(shí)為繁雜。盡管各種證券法、票據(jù)法著作無(wú)一例外的對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行了或多或少的探討，但各家學(xué)說(shuō)不一，且對(duì)于各種證券相關(guān)概念的介紹更多的是流于形式，并未起到應(yīng)有的提綱挈領(lǐng)作用。筆者試圖綜合各家學(xué)說(shuō)，通過(guò)將不同的證券概念納入不同層次的方式，進(jìn)行逐級(jí)類型化，最終提出具有概念體系意義的證券類型化理論，作為證券權(quán)利客體制度與證券法律制度的理論接口，并厘清證券分類方式的適用規(guī)則和證券性質(zhì)的描繪規(guī)則。
一、證券類別體系化的思路與目標(biāo)
（一）證券類別體系化的思路
證券類別體系化的思路，主要包括以下四個(gè)方面：
第一，證券樹型結(jié)構(gòu)分層與同層證券分類。筆者將各種體系化指標(biāo)區(qū)分為兩大類，一類是用于按照層級(jí)化的方法對(duì)證券種類進(jìn)行體系化，稱為“證券分層”；另一類是用于對(duì)不同的層級(jí)證券內(nèi)證券的區(qū)分，稱為“證券分類”，兩者結(jié)合，構(gòu)成整個(gè)證券分類體系。證券分層是一種樹型結(jié)構(gòu)，逐級(jí)展開而沒(méi)有交叉；證券分類則是在證券分層的不同層次，從不同的角度對(duì)該層次證券進(jìn)行的分類，具有交叉性的特點(diǎn)。各種學(xué)說(shuō)對(duì)于證券的體系化之所以顯得混亂，其主要原因在于只注意到了各種證券分類的交叉性，而沒(méi)有區(qū)分其層級(jí)性。以票據(jù)為例，有學(xué)者列出了票據(jù)的十種分類屬性：設(shè)權(quán)證券、有價(jià)證券、金錢證券、債權(quán)證券、文義證券、要式證券、無(wú)因證券、流通證券、提示證券和繳回證券。[1]另有學(xué)者列舉了九類屬性：設(shè)權(quán)證券、要式證券、文義證券、無(wú)因證券、金錢證券、債權(quán)證券、提示證券、繳回證券和流通證券。[2]考慮到后者所稱證券實(shí)際上是指有價(jià)證券，二者對(duì)于同樣的列舉內(nèi)容竟然作了完全不同的順序排列，凸現(xiàn)出證券分類體系的混亂性。另外這樣的羅列方式如果不考慮證券性質(zhì)的層級(jí)性，根本沒(méi)有任何意義。部分教科書甚至沒(méi)有區(qū)分證券種類與證券分層、證券分類，也可能造成一定的混淆。[3]因此本文首先希望通過(guò)構(gòu)建分層體系，再對(duì)每一層級(jí)的證券適用不同的分類標(biāo)準(zhǔn)。
第二，分層標(biāo)準(zhǔn)選擇與同類型合并。證券分層標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上也是一種分類標(biāo)準(zhǔn)，只不過(guò)是作為整個(gè)證券類型化體系的主干。證券分層體系在每一下級(jí)層級(jí)可以選擇的路徑很多，分層路徑的選擇具有目的性。證券分層體系不是為分層而構(gòu)建，而是通過(guò)這種分層體系的構(gòu)建將重要的證券類型，按照類型化的層次，將法律規(guī)定的對(duì)象逐級(jí)剝離出來(lái)，納入最后展開層級(jí)，成為某些法律制度的調(diào)整對(duì)象，需要指出的是，傳統(tǒng)民法以貨幣證券（票據(jù)）為分類核心，隨著資本證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，現(xiàn)在的分類體系已經(jīng)呈現(xiàn)出貨幣證券和資本證券兩大分類核心。在同層證券的分類上允許樹型展開結(jié)構(gòu)之外的多種分類標(biāo)準(zhǔn)存在，但每種標(biāo)準(zhǔn)必須保持其一致性。按照每一分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類同時(shí)決定了該分類項(xiàng)的排列順序。對(duì)于統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的同類型進(jìn)行合并，減少不必的分類項(xiàng)以避免混亂。
第三，二分法與多重劃分相結(jié)合。同一層級(jí)上的分類可能存在典型的二分法與不典型的多重劃分的多種選擇。凡是對(duì)證券的二分法，均是以其中一類為分類核心，通過(guò)某一分類指標(biāo)，將另一類證券排除開，凸現(xiàn)剩余部分的重要性，并作為下一層級(jí)分類的上位概念。多重劃分有兩種情況，一種情況是某一分類標(biāo)準(zhǔn)實(shí)質(zhì)上存在一定的漸變性質(zhì)，因此可能同一標(biāo)準(zhǔn)下區(qū)分出兩個(gè)以上的類型。另一種情況是兩個(gè)或者兩個(gè)以上的二分法交叉適用的結(jié)果，只是分類上的習(xí)慣，顯現(xiàn)出同一層級(jí)上的多重劃分。對(duì)于每一種證券分類的方式，首先應(yīng)該判定其分類方法的實(shí)質(zhì)，才能夠把握其分類的效果。無(wú)論是二分法還是多重分類，只要堅(jiān)持一條單一而不交叉的分類路徑，就能夠獲得另一個(gè)重要的分類效果——分類結(jié)果的平面化，即將不同分類層次的被排除項(xiàng)與最后一個(gè)層次的分類項(xiàng)并列起來(lái)，不會(huì)產(chǎn)生交叉。
第四，以法律規(guī)定為導(dǎo)向，兼顧商業(yè)習(xí)慣。對(duì)于證券種類的確認(rèn)和分類以法律明文規(guī)定為導(dǎo)向，避免分類的過(guò)于理論化而脫離了實(shí)際運(yùn)用的目的。這種分類的指導(dǎo)方式最重要的價(jià)值在于每一種分類在其適用的層次上，都能夠與某種法律制度相對(duì)應(yīng)，保證其實(shí)用性，這一點(diǎn)與物的分類原理是相通的。有學(xué)者根據(jù)證券表彰的權(quán)利是否具有財(cái)產(chǎn)性，將證券分為財(cái)產(chǎn)權(quán)證券、非財(cái)產(chǎn)權(quán)證券，后者典型如會(huì)員卡、出席證。[4]這種分類并沒(méi)有對(duì)應(yīng)的法律調(diào)整規(guī)范與之對(duì)應(yīng)，因此本文也不納入分析框架。分類過(guò)程中也應(yīng)兼顧商業(yè)習(xí)慣，尤其對(duì)于有價(jià)證券、證券等用語(yǔ)的稱呼，保持其用語(yǔ)方式的前提下，用廣義與狹義的概念進(jìn)行區(qū)分，例如區(qū)分廣義證券和狹義證券，廣義有價(jià)證券和狹義有價(jià)證券。更為重要的是，整個(gè)證券分類體系實(shí)質(zhì)上是以廣義有價(jià)證券為構(gòu)建核心，而這個(gè)概念的內(nèi)涵實(shí)質(zhì)上是列舉式的，即以實(shí)現(xiàn)商業(yè)交易作為納入廣義有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)。因此，即使在學(xué)理上部分證券具有廣義有價(jià)證券的屬性，由于商業(yè)交易習(xí)慣的限制，仍然不納入廣義有價(jià)證券體系中去，避免由于強(qiáng)制性的理論分類導(dǎo)致與實(shí)務(wù)的脫節(jié)，這一點(diǎn)在彩票、大額存單、代金券和請(qǐng)求交付一定范圍內(nèi)的不特定物的商品券[5]上表現(xiàn)得特別明顯。這些證券都具有一定的有價(jià)證券的特征，但如果納入廣義有價(jià)證券分類體系，將大大沖擊分類的科學(xué)性與合理性。
（二）證券類別體系化的目標(biāo)
證券類別體系化的目標(biāo)，包括基本目標(biāo)和理想目標(biāo)兩個(gè)層次。基本目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)體系化的證券分類體系，包括以下三個(gè)方面：第一，兼容通說(shuō)對(duì)各種證券分類的判斷。筆者試圖協(xié)調(diào)各種《證券法》、《票據(jù)法》教科書、專著、論文對(duì)于證券分類的各種描述，在確定與合并不同稱謂同一所致的分類前提下，以通說(shuō)對(duì)于各種證券類別的分類描述作為研究的考察目標(biāo)。第二，用不完全歸納方法構(gòu)建證券層級(jí)。在確定證券分類的通說(shuō)前提基礎(chǔ)上，推定將要構(gòu)建的證券分類體系能夠確保兼容通說(shuō)的分類，用不完全歸納的方法，反向推導(dǎo)證券應(yīng)有的層級(jí)和每一層級(jí)上的分類。第三，基于證券層級(jí)和分類檢驗(yàn)體系正確性。將通說(shuō)認(rèn)定的各種證券分類納入建立其的證券分類體系進(jìn)行檢驗(yàn)，確保每一層級(jí)的確立和層級(jí)上分類方式與通說(shuō)相同。同時(shí)對(duì)于尚未定性的疑難證券分類和部分可能存在爭(zhēng)議的分類提出我們的建議，另外也將揭示一些證券較為被忽略的分類屬性，以確定與該類證券分層和分類所對(duì)應(yīng)的法律制度的適用性。
理想目標(biāo)是通過(guò)該分類體系定義證券類別。如果本項(xiàng)研究能夠到達(dá)上述基本目標(biāo)，所帶來(lái)的體系效應(yīng)就是每種證券按照層級(jí)遞進(jìn)和同級(jí)分類并列交叉的方式，一定能夠篩選出一定數(shù)量的分類屬性用于描繪某一實(shí)際的證券種類。那么，對(duì)于證券的分類描述將體現(xiàn)出三個(gè)體系強(qiáng)制特點(diǎn)：第一，描繪順序上應(yīng)該按照上下層級(jí)遞進(jìn)關(guān)系進(jìn)行，這樣能夠逐步縮小分類的范圍，便于相應(yīng)法律制度的適用。第二，在同一層級(jí)上，不同的分類標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)交互分類的方式，能夠?qū)⑾乱粚蛹?jí)的分類對(duì)象較為清晰的區(qū)分出來(lái)，但同時(shí)也可能出現(xiàn)空項(xiàng)。空項(xiàng)的出現(xiàn)提示了新的證券種類誕生的可能。第三，通過(guò)這樣的方式定義出的證券類別，應(yīng)該是唯一確定的，否則應(yīng)該引入新的分類標(biāo)準(zhǔn)，或者是分類體系上出現(xiàn)了問(wèn)題。因此某種意義上講，證券分類的理想目標(biāo)同時(shí)也是檢驗(yàn)證券分類體系構(gòu)建的最嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。
二、證券層級(jí)的區(qū)分與展開
根據(jù)上述體系化思路和目標(biāo)，經(jīng)過(guò)筆者的分析，擬將整個(gè)證券體系分為四個(gè)層級(jí)：第一層級(jí)是證書與廣義證券的區(qū)分；第二層級(jí)只針對(duì)廣義證券展開，分為特殊證券和廣義有價(jià)證券兩類；第三層級(jí)在特殊證券和廣義有價(jià)證券體系中分別展開，其殊證券分為金券、資格證券、信用證券和其他證券四種，廣義有價(jià)證券包括物品證券和狹義有價(jià)證券兩類。第四層級(jí)在狹義有價(jià)證券中展開，分為資本證券和貨幣證券，其中貨幣證券主要是指票據(jù)，資本證券包括股票、債權(quán)以及各種證券衍生品種。具體分類方式及其說(shuō)明如下：
第一層級(jí)之一：證書
史尚寬先生認(rèn)為，與私法上之權(quán)利義務(wù)有關(guān)系的書據(jù)都可以被稱為證券，按其在法律上之效力，大致可以分為二類乃至三類，即分為證書與有價(jià)證券之二類或與起外加上資格證券一共三類。[6]證書與廣義證券的區(qū)分，是劃定證券范圍的最基本路徑。對(duì)此謝懷栻先生提出了兩種區(qū)分方式：按照“作用說(shuō)”，證書只有證明作用，與權(quán)利本身沒(méi)有關(guān)系，而證券是行使權(quán)利的充分條件。按照“結(jié)合說(shuō)”，證書只是從權(quán)利以外來(lái)證明權(quán)利的存在，不與權(quán)利相結(jié)合，所以行使權(quán)利與持有證書無(wú)關(guān)。而證券是權(quán)利與證券憑證的結(jié)合。[7]需要指出的是，部分臺(tái)灣學(xué)者所說(shuō)的“證權(quán)證券”，如所有權(quán)狀，實(shí)質(zhì)為證書。[8]而許多關(guān)于有價(jià)證券的文獻(xiàn)中，均提到了保險(xiǎn)單，實(shí)際上保險(xiǎn)單只是一種合同書，屬于證書而已。
第一層級(jí)之二：廣義證券
我國(guó)學(xué)術(shù)界通說(shuō)認(rèn)為，廣義的證券包括金券、資格證券和廣義有價(jià)證券三類，這種分類的標(biāo)準(zhǔn)是證券憑證與權(quán)利的結(jié)合程度。如果是按照這樣的分類方式，則證券的分類排列順序應(yīng)該是金券、廣義有價(jià)證券和資格證券，只是因?yàn)樽C券分層體系的目的性，需要將資格證券剝離出來(lái)，突出廣義有價(jià)證券的地位。具體來(lái)說(shuō)，金券與證券權(quán)利密切結(jié)合，不可分離。廣義有價(jià)證券與證券權(quán)利只能經(jīng)過(guò)特殊程序分離，與金券一樣，都是行使權(quán)利的充分必要條件；資格證券與證券權(quán)利實(shí)際上可以通過(guò)其他證據(jù)證明分離，因此是行使權(quán)利的充分非必要條件。
我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者對(duì)于證券的研究，一般是重寬泛的角度理解，幾乎所有與權(quán)利有關(guān)的契據(jù)、憑證都可以被稱為證券，只不過(guò)以廣義有價(jià)證券為研究主體，其他證券只是陪襯。[9]例如曾世雄先生認(rèn)為，證券，實(shí)質(zhì)上乃表彰私權(quán)利之書據(jù)。準(zhǔn)此以言，凡紙張記載一定之文字，足以表彰私權(quán)利之法律關(guān)系者，不問(wèn)其名稱為飯票、車票、電影票、提貨單、倉(cāng)單、房屋所有權(quán)狀、土地所有權(quán)狀、門票，均為證券。[10]因此有臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者提出，有價(jià)證券之外另有特殊證券，包括證明證券、免責(zé)證券、現(xiàn)金證券、信用證券。[11]所謂證明證券，實(shí)際上就是證書；所謂免責(zé)證券，實(shí)際上就是資格證券；現(xiàn)金證券大致相當(dāng)于金券。這樣的觀點(diǎn)實(shí)質(zhì)上是將多層分類平面化后，將有價(jià)證券突出出來(lái)，而沒(méi)有顯示出證券類別體系化應(yīng)有的結(jié)構(gòu)，但有兩點(diǎn)可借鑒之處：第一，將信用證券獨(dú)立出來(lái)，指稱僅具有供應(yīng)信用功能的證券，如銀行發(fā)行的信用證、信用卡。第二，使用了特殊證券的概念，凸現(xiàn)出了廣義有價(jià)證券。我們建議，借鑒這種分類方法，略加改造，在第二層級(jí)，將廣義有價(jià)證券單獨(dú)分離出來(lái)，特殊證券再進(jìn)行分類，便于在廣義有價(jià)證券領(lǐng)域進(jìn)行更加技術(shù)性的展開。
第二層級(jí)之一：特殊證券
特殊證券包括傳統(tǒng)民法所稱的金券、資格證券以及信用證券，這三種列舉式的類別自成一體。另外，對(duì)于商事交易上未納入廣義有價(jià)證券分類的其他證券，作為開放的體系存在。
第三層級(jí)之一：金券
傳統(tǒng)民法認(rèn)為的金券又稱金額券，是標(biāo)明一定金額并為特殊目的而使用的、證券形式與證券權(quán)利密不可分的證券，其典型形式是郵票和印花。一般認(rèn)為，金券具有三個(gè)基本特征：第一，證券形式與證券權(quán)利密不可分；第二，金券是為特殊目的而使用的證券形式，如郵票用于信件郵寄，印花則只為繳納印花稅而使用；第三，金券由國(guó)家或國(guó)家授權(quán)機(jī)構(gòu)制作，在形式上具有標(biāo)準(zhǔn)化和一律化的特點(diǎn)，任何其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人無(wú)權(quán)隨意制作或隨意變更其記載的內(nèi)容。事實(shí)上，后兩者都是對(duì)郵票和印花的總結(jié)，只有權(quán)證密不可分才是金券的本質(zhì)特征。
需要指出的是，貨幣不是金券。有部分學(xué)者認(rèn)為，貨幣，特別是紙幣屬于金券。[12]筆者傾向于贊同謝懷栻先生認(rèn)為的紙幣本身就是財(cái)產(chǎn)，而并非代表財(cái)產(chǎn)，[13]同時(shí)也認(rèn)為，貨幣的本質(zhì)是一般等價(jià)物。[14]至于金券和貨幣本身的某些類似性，只不過(guò)是適用規(guī)則的類似性而已。
第三層級(jí)之二：資格證券
資格證券[15]是表明證券持有人具有行使一定權(quán)利的資格的證券，凡是持有并出示證券者，被推定為享有并有資格行使權(quán)利的人；拒絕向持券人履行義務(wù)的，須提供確切證據(jù)。若法律有特別規(guī)定的，且證券持有人能以其他方式證明其權(quán)利人資格，則無(wú)須持有證券即可行使權(quán)利。學(xué)者列舉的資格證券典型包括銀行存折、車船票、存車票、行李票等，筆者認(rèn)為可以進(jìn)一步分為積極資格證券和消極資格證券。積極資格證券即服務(wù)證券，即證券義務(wù)人對(duì)證券權(quán)利人有提供一定服務(wù)義務(wù)之證券。[16]如車船票、門票和購(gòu)物票證（如糧票、布票等）。其中，購(gòu)物票證有時(shí)被稱為無(wú)價(jià)證券，如山西省交城縣1962年購(gòu)物分值卡片背面便印有“本證系無(wú)價(jià)證券，不記名，不掛失，允許互相轉(zhuǎn)讓，妖嚴(yán)禁倒販買賣”等字樣。[17]消極資格證券即保管證券，如銀行存折、存車票、行李票等。
第三層級(jí)之三：信用證券
所謂信用證券，是指僅具有信用功能之證券，而不具備有價(jià)證券流通之本質(zhì)，如銀行信用證和信用卡。[18]
第三層級(jí)之四：其他證券
本類別用于安排一些難以納入傳統(tǒng)類別的證券，例如彩票、無(wú)記名大額存款單等。不少學(xué)者認(rèn)為，彩票屬于一種有價(jià)證券，[19]其理由是彩票上的權(quán)利與彩票密不可分，因而彩票不屬于資格證券或者免責(zé)證券，進(jìn)而認(rèn)為彩票不屬金券，因此就是有價(jià)證券。[20]這種論證的邏輯較為混亂，按照該作者的思路，既然權(quán)利和憑證密不可分，應(yīng)該被認(rèn)定為金券而非有價(jià)證券?，F(xiàn)行的《彩票發(fā)行與銷售管理暫行規(guī)定》、《中國(guó)福利彩票管理辦法》和《中國(guó)體育彩票管理辦法》都將彩票定性為“有價(jià)憑證”，實(shí)際上難以納入以資本證券和貨幣證券為分類核心的廣義有價(jià)證券系統(tǒng)。鑒于我國(guó)首部《彩票管理?xiàng)l例》已經(jīng)提上國(guó)務(wù)院議事日程，并有望于明年出臺(tái)，[21]建議堅(jiān)持這種表述，避免不必要的糾紛。無(wú)記名大額存款單具有類似性質(zhì)。
第二層級(jí)之二：廣義有價(jià)證券
廣義的有價(jià)證券是記載和反映財(cái)產(chǎn)權(quán)利的證券的總稱。如《瑞士債務(wù)法》第965條規(guī)定“有價(jià)證券是一切與權(quán)利結(jié)合在一起的文書，離開文書即不能主張?jiān)擁?xiàng)權(quán)利，也不能將之移轉(zhuǎn)于他人”《蒙古民法典》第78條第1款規(guī)定：“有價(jià)證券是證明償還一定數(shù)額之金錢的請(qǐng)求權(quán)、已在股份公司投資并因此享有的收益權(quán)，以及對(duì)財(cái)產(chǎn)及法律規(guī)定的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)的接受和處分權(quán)的文件?！?[22]廣義有價(jià)證券包括狹義有價(jià)證券和物品證券兩類。狹義有價(jià)證券又稱金錢證券，物品證券又稱為非金錢證券，作此區(qū)分，應(yīng)該是針對(duì)物品證券而作，主要是解決傳統(tǒng)民法的給付不能問(wèn)題。[23]
第三層級(jí)之一：物品證券
物品證券，也稱為“商品證券”、“貨物證券”，是指針對(duì)特定商品擁有提取請(qǐng)求權(quán)的證券，它表明證券持有人可憑證券提取該證券上所列明的貨物，其典型類型包括提單、倉(cāng)單。
第三層級(jí)之二：狹義有價(jià)證券
商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的時(shí)期，有價(jià)證券成為了信用手段，因此狹義有價(jià)證券，包括貨幣證券和資本證券，實(shí)際上就是商事信用工具，這才是法律關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象，又根據(jù)其功能[24]分為貨幣證券和資本證券。事實(shí)上，為了強(qiáng)調(diào)二者的區(qū)分，理論上還創(chuàng)造了完全與不完全證券、絕對(duì)與相對(duì)證券、短期與長(zhǎng)期證券等多個(gè)維度的分類方式，對(duì)此后文有詳細(xì)分析。第四層級(jí)的分類實(shí)際上就是證券分類的核心。
另外，還存在更為狹義的資本證券概念，僅指代表對(duì)一定資本所有權(quán)和一定利益分配請(qǐng)求權(quán)，而不包括債券?？紤]到“國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券”可能是債券，也可能是狹義資本證券，因此本文不再對(duì)資本證券作如此區(qū)分。
第四層級(jí)之一：資本證券[25]
資本證券就是常說(shuō)的狹義證券，是指資金需求者通過(guò)直接融資方式向資金供應(yīng)者直接獲得資金后，向資金提供者簽發(fā)的證券。資本證券作為獨(dú)立證券類別，關(guān)鍵在于其直接融資功能，是不完全、相對(duì)證券，是一種長(zhǎng)期信用工具。根據(jù)《證券法》第2條，我國(guó)法上的不完全證券包括以下六大類：
第一類，股票。根據(jù)《公司法》第126條第2款的規(guī)定，股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
第二類，公司債券。公司債券是指公司依照發(fā)行程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
第三類，政府債券。政府債券是指中央或者地方政府為了籌措財(cái)政資金，憑借其信譽(yù)按照一定的程序向投資者出具的、承諾到期償還本息的格式化債權(quán)債務(wù)憑證。
第四類，證券投資基金份額?；鹗且环N利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事證券和產(chǎn)業(yè)投資。投資基金分為產(chǎn)業(yè)基金和投資基金，我國(guó)尚未頒布產(chǎn)業(yè)投資基金法?；疬€可分為契約型（信托型）基金和公司型基金，我國(guó)目前尚未準(zhǔn)許設(shè)立公司型基金，契約型基金適用《證券投資基金法》和《信托法》的規(guī)定?！蹲C券投資基金法》同時(shí)規(guī)定了開放型和封閉型基金兩種類型。
第五類，證券衍生品種，包括權(quán)證、存托憑證（DR）和期貨交易合同等。權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或者特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或者出售標(biāo)的證券，或者以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證賦予權(quán)證持有人的是一種選擇的權(quán)利而不是義務(wù)，權(quán)證持有人可以根據(jù)市場(chǎng)請(qǐng)自主選擇行權(quán)還是放棄行權(quán)，且無(wú)須對(duì)自己的選擇承擔(dān)違約責(zé)任。權(quán)證按照其權(quán)利類型分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證，又稱認(rèn)股權(quán)證，即看漲權(quán)證，是持證人在一定期限內(nèi)，以確定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量普通股份的權(quán)利憑證。認(rèn)沽權(quán)證就是看跌期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證的意義是，權(quán)證發(fā)行人承諾在行權(quán)期內(nèi)，認(rèn)沽權(quán)證持有者可以按事先約定的價(jià)格把某個(gè)股票賣給權(quán)證發(fā)行人，權(quán)證發(fā)行人必須以事先約定的價(jià)格買入股票。存托憑證（DR）
存托憑證通常是指由一國(guó)之存托銀行收集并保管本國(guó)投資者于境外投資所獲得有價(jià)證券后，向該等投資者發(fā)行的代表投資者對(duì)原始有價(jià)證券享有證券所有權(quán)的流通證券。
期貨交易是相當(dāng)于現(xiàn)貨交易而言的，期貨交易是指買賣雙方成交后，按契約中規(guī)定的價(jià)格延期交割。在期貨交易中買賣雙方簽訂合同，并就買賣證券的數(shù)量、成交的價(jià)格及交割期達(dá)成協(xié)議，買賣雙方在規(guī)定的交割時(shí)期履行交割。該合同本身可以作為交易的對(duì)象，是一種證券衍生品種。
第六類，國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。國(guó)務(wù)院通常通過(guò)如下三種方式認(rèn)定其他證券：第一，國(guó)務(wù)院直接制定和行政法規(guī)認(rèn)定其他證券；第二，國(guó)務(wù)院授權(quán)機(jī)構(gòu)，如中國(guó)人民銀行，制定和行政法規(guī)認(rèn)定其他證券。第三，國(guó)務(wù)院授權(quán)機(jī)構(gòu)個(gè)案認(rèn)定其他證券。
第四層級(jí)之二：貨幣證券
貨幣證券是替代貨幣進(jìn)行支付和結(jié)算的有價(jià)證券，實(shí)際上就是“票據(jù)”，是指代表定額貨幣支付請(qǐng)求權(quán)的有價(jià)證券。[26]盡管不同學(xué)說(shuō)對(duì)于票據(jù)的概念有不同的認(rèn)識(shí)，本文所說(shuō)的票據(jù)是指我國(guó)《票據(jù)法》規(guī)定的匯票、本票和支票三種。票據(jù)是一種完全、絕對(duì)證券，是短期信用工具。
三、不同層級(jí)上證券的分類方式及其對(duì)應(yīng)的法律制度
在不同層級(jí)之上，理論和實(shí)務(wù)上對(duì)于證券還有其他分類方式，這些分類方式是依托于證券層級(jí)展開的。不同層級(jí)上的分類方式主要有以下種類：
（一）廣義證券的分類方式
廣義證券層級(jí)上的分類方式，主要包括技術(shù)性分類和從廣義證券中分離出票據(jù)的分類方法兩大類：
第一大類：技術(shù)性分類。對(duì)廣義證券的技術(shù)性分類主要包括以下兩種：第一，要式證券、非要式證券。按證券的做成方式是否必須依照法定形式作成才能產(chǎn)生效力為標(biāo)準(zhǔn)，證券可分為要式證券和非要式證券。要式證券通過(guò)對(duì)證券格式的要求達(dá)到一定的格式控制，確保其安全性和流通性。第二，流通證券、非流通證券。按照證券能否在社會(huì)上以公共性規(guī)則，進(jìn)行公開的流通為標(biāo)準(zhǔn)，證券可分為流通證券和非流通證券。能在社會(huì)上依公共性規(guī)則進(jìn)行公開流通的證券，為流通證券，如上市的股票、債券等；不能依公共性規(guī)則在社會(huì)上公開流通的證券，為非流通證券。有學(xué)者認(rèn)為，流通證券是英美法概念，是指得以背書或者交付而轉(zhuǎn)讓的證券，其范圍較有價(jià)證券為窄。[27]這就證明流通證券與非流通證券的分類是廣義有價(jià)證券之上層次的技術(shù)性分類方式，在特殊證券中也同樣適用。
第二大類：從廣義證券中分離出票據(jù)，主要包括以下三種：第一，“狹義的有價(jià)證券”與“廣義的有價(jià)證券”。謝懷栻先生將“狹義的有價(jià)證券”等同于“完全的有價(jià)證券”，將“廣義的有價(jià)證券”等同于“不完全的有價(jià)證券”。[28]前者實(shí)際上是最狹義的有價(jià)證券，特指貨幣證券即票據(jù)，后者實(shí)際上就是指資本證券和物品證券以及資格證券，但不包括金券。這種分類方式實(shí)際上也是試圖將票據(jù)從其他證券中分離出來(lái)。
第二，設(shè)權(quán)證券與證權(quán)證券。依證券形式與證券權(quán)利設(shè)定之間的關(guān)系，可將證券分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。設(shè)權(quán)證券實(shí)質(zhì)上是指票據(jù)。票據(jù)簽發(fā)前，當(dāng)事人之間雖可有債權(quán)債務(wù)，但出票人簽發(fā)票據(jù)，為持票人設(shè)定了一個(gè)請(qǐng)求票據(jù)上載明的債務(wù)人“無(wú)條件支付一定金額”的權(quán)利，此種權(quán)利，與簽發(fā)票據(jù)前的債權(quán)債務(wù)徹底獨(dú)立，是“新生之權(quán)”。證權(quán)證券，是指旨在證明證券權(quán)利的證券。證權(quán)證券僅具有證券權(quán)利的證明作用，即使證券遺失或毀損，若有其他證據(jù)能夠證明權(quán)利人享有證券權(quán)利，權(quán)利人依然可以行使證券權(quán)利。典型的證權(quán)證券包括提單、倉(cāng)單、記名股票等。
第三，無(wú)因證券與有因證券。所謂無(wú)因證券，又稱為“不要因證券”，是指證券效力與作成證券的原因完全分離，證券權(quán)利的存在和行使，不以作成證券的原因?yàn)橐囊活愖C券?！坝幸蜃C券”，又稱為“要因證券”，是指以作成原因的有效性為證券有效的必要條件的證券。為了保持證券的無(wú)因性、法律上限制了證券上的抗辯種類，限制當(dāng)事人在授受證券時(shí)進(jìn)行審查的權(quán)利和義務(wù)。一般認(rèn)為，無(wú)因證券就是指票據(jù)，[29]而其他證券，包括股票、債權(quán)、提單、倉(cāng)單等都是有因證券。
（二）廣義有價(jià)證券的分類方式
在廣義有價(jià)證券上的分類方式是最為復(fù)雜的，包括以下五種：
第一，記名證券、指示證券、無(wú)記名證券、選擇無(wú)記名式證券與證券流通方式。這是對(duì)于有價(jià)證券最為基礎(chǔ)性的分類方式。一般認(rèn)為，記名證券是指證券券面上記載權(quán)利主體的姓名或名稱的證券。無(wú)記名證券是指證券券面上不記載權(quán)利主體姓名或名稱。無(wú)記名證券的持有人被推定為證券權(quán)利人，得依照法律或相關(guān)規(guī)則的規(guī)定行使證券權(quán)利。指示證券是指由權(quán)利人以指示性文句確定的權(quán)利主體，通常使用于票據(jù)法領(lǐng)域，其規(guī)則類似于記名證券。除了上述三種權(quán)利人確定方式之外，還有一種復(fù)合變體，即選擇無(wú)記名式證券，證券上記載“權(quán)利人或持票人”為權(quán)利人，這種證券在使用上與無(wú)記名證券相同。[30]這種分類的效果區(qū)分主要體現(xiàn)記名證券與無(wú)記名證券之間，包括三個(gè)方面：第一，流通性。首先，記名證券具有“認(rèn)人不認(rèn)券”的特點(diǎn)，流通性相對(duì)較弱；無(wú)記名證券有“認(rèn)券不認(rèn)人”特點(diǎn)，往往具有較高程度的流通性。第二，安全性。記名證券的行使依照證券持有人與證券權(quán)利登記人的一致性加以判斷，提高了證券的安全性；無(wú)記名證券則依行為人持有證券券面的事實(shí)加以認(rèn)定，不排除持券人并非合法持有人。第三，證券遺失后果。記名證券遺失或毀損的，可依照訴訟法規(guī)定的公示催告程序，申請(qǐng)注銷原證券并補(bǔ)發(fā)新證，但無(wú)記名證券則不掛失，即使有充分證據(jù)證明證券遺失，也不補(bǔ)發(fā)新證。與記名證券、無(wú)記名證券對(duì)應(yīng)的法律制度是證券的移轉(zhuǎn)方式，記名證券通過(guò)背書方式轉(zhuǎn)讓，無(wú)記名證券通過(guò)交付方式轉(zhuǎn)讓，因此記名證券也被稱為背書證券，無(wú)記名證券被稱為交付證券。
第二，物權(quán)證券和債權(quán)證券、社員權(quán)證券。依證券上所載權(quán)利為標(biāo)準(zhǔn)，廣義有價(jià)證券可分為債權(quán)證券、物權(quán)證券及社員權(quán)證券，這是一種依托民法學(xué)理論對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)分類的分類方式。[31]所謂債權(quán)證券，即以債權(quán)作為客體的廣義有價(jià)證券。物權(quán)證券是指以物權(quán)作為證券表彰內(nèi)容的證券形式?！捌鋬?nèi)容雖系以證券所記載貨物之交付為目的之債權(quán)；但其證券之交付，與物品之交付有同一之物權(quán)的效力?！盵32]此時(shí)，從物的流通角度來(lái)講，被記載于證券上的貨物已由提單、倉(cāng)單及載貨證券所代替，具體物已表征化為有價(jià)證券。在我國(guó)法律中，提單、倉(cāng)單是典型的物權(quán)證券。所謂的社員權(quán)證券，即是社員權(quán)的證券化，典型的就是股票，是股權(quán)的證券化。關(guān)于債權(quán)證券與免責(zé)證券的關(guān)系是值得探討的理論問(wèn)題，傳統(tǒng)民法認(rèn)為免責(zé)證券與資格證券是同義詞。例如在謝懷栻先生的經(jīng)典分類中，對(duì)于有價(jià)證券的舉例僅限于票據(jù)和各種債券，且在其闡述的“資格證券”與“有價(jià)證券”中均提到“持有證券的人可以憑證券向義務(wù)人行使一定的權(quán)利，義務(wù)人（依照證券負(fù)有義務(wù)的人）向持有證券的人履行義務(wù)后即可免責(zé)”的共同點(diǎn)。[33]按照謝懷栻先生自己的闡述，債權(quán)的有價(jià)證券包括三類：（1）以請(qǐng)求金錢為債權(quán)內(nèi)容的金錢證券，包括票據(jù)和各種債券；[34]（2）以請(qǐng)求交付物為債權(quán)內(nèi)容的物品證券，如倉(cāng)單、提單，以及請(qǐng)求交付一定范圍內(nèi)的不特定物的商品券。（3）其他給付為債權(quán)內(nèi)容的有價(jià)證券，如車票、電影票等。[35]但后文又提出倉(cāng)單和提單兼有物權(quán)的有價(jià)證券性質(zhì)，[36]因此筆者建議按照合并同類型的分類思路，確認(rèn)“免責(zé)證券”等同于“債權(quán)證券”，后者恰恰揭示了“免責(zé)”的含義，這樣有助于消除由于分類標(biāo)準(zhǔn)不同造成的混淆，減少分類上的困惑。有學(xué)者認(rèn)為作為娛樂(lè)場(chǎng)所門票的“磁卡”是有價(jià)證券，同時(shí)又是免責(zé)證券，[37]實(shí)際上就混淆了這兩種分類的層級(jí)，因?yàn)槊庳?zé)證券必然是廣義有價(jià)證券，但又可能不屬于狹義有價(jià)證券。
第三，政府證券、金融證券和公司證券。一般認(rèn)為，按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券和政府證券，事實(shí)上還存在個(gè)人證券，如個(gè)人支票，但一般關(guān)注較少。公司證券是指公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的行為而發(fā)行的證券，主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書等。金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的證券。主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其它儲(chǔ)蓄證券等。政府證券是指政府財(cái)政部門或其他機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券，主要包括國(guó)庫(kù)券和公債券兩大類。這種分類的法律意義在于發(fā)行條件不同。公司證券發(fā)行條件最為嚴(yán)格，政府證券最為寬松。[38]
第四，上市證券與非上市證券。按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券，又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。非上市證券，也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券，是指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。上市證券流通必須遵守證券法及證券交易所置頂?shù)膰?yán)格交易規(guī)則，非上市證券的交易規(guī)則相對(duì)簡(jiǎn)單扼要。[39]
第五，資本證券與非資本證券的區(qū)分。資本證券與非資本證券的區(qū)分，是一種對(duì)于廣義有價(jià)證券區(qū)分物品證券、貨幣證券和資本證券三類基礎(chǔ)上，將資本證券獨(dú)立出來(lái)的技術(shù)性分類，包括如下幾種區(qū)分方式，實(shí)質(zhì)上也是對(duì)應(yīng)的法律制度：
第一，集中發(fā)行（公共）有價(jià)證券和個(gè)別發(fā)行（商業(yè)）有價(jià)證券，前者相當(dāng)于資本證券，后者相當(dāng)于物品證券和貨幣證券。
第二，文義證券和非文義證券，這是按照證券上權(quán)利與所載文義之間關(guān)系的分類。一般認(rèn)為，證券上權(quán)利的內(nèi)容僅依證券記載確定，對(duì)于證券的善意取得人，證券義務(wù)人不得以證券上未記載事項(xiàng)相對(duì)抗，此種證券即為文義證券。文義證券實(shí)質(zhì)上就是物品證券和貨幣證券，而資本證券就是非文義證券。
第三，提示證券與非提示證券。提示證券是指證券持有人向債務(wù)人請(qǐng)求履行證券上的義務(wù)時(shí)，必須向債務(wù)人提示其證券的有價(jià)證券。提示的意義在于讓義務(wù)人人知曉權(quán)利人證券上的權(quán)利而便于履行，因此如果持有人未提示其證券而請(qǐng)求履行義務(wù)，債務(wù)人不因到期未履行而負(fù)遲延責(zé)任。提示，分提示承兌和提示付款，主要適用于物品證券和貨幣證券，而不適用于資本證券，因此也是區(qū)分資本證券與非資本證券的一種方式。
第四，繳回證券與非繳回證券。繳回證券又稱“返回證券”，是指證券持有人只有交出證券才能受領(lǐng)給付的有價(jià)證券。實(shí)務(wù)和理論上很少有人作此區(qū)分，只是在對(duì)于物品證券和貨幣證券的描繪中，正面使用這一描述。而從理論上講，資本證券行使權(quán)利無(wú)需繳回證券，因此，也可以認(rèn)為這是一種資本證券與非資本證券的區(qū)分方式。
第五，以證券之給付人為標(biāo)準(zhǔn)，非資本證券可以分為自付證券與委托證券，資本證券不存在給付問(wèn)題，不適用這種分類，這也是資本證券與非資本證券的一種區(qū)分。前者為證券發(fā)行人自己為給付者，如倉(cāng)單、提單、本票等。后者乃委托他人為給付者，如匯票、支票等。正式由于存在委托證券，才又出現(xiàn)了承兌的問(wèn)題。承兌是指票據(jù)付款人承諾在票據(jù)到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。
（三）狹義有價(jià)證券的分類
狹義有價(jià)證券的分類方式主要有以下兩種：
第一，完全有價(jià)證券與不完全有價(jià)證券，也稱絕對(duì)證券與相對(duì)證券的分類。按照證券上權(quán)利的獨(dú)立性，學(xué)理上將狹義有價(jià)證券分為完全有價(jià)證券和不完全有價(jià)證券。[40]所謂非完全有價(jià)證券，又稱為“相對(duì)證券”，是指民事權(quán)利的設(shè)定或者行使、轉(zhuǎn)讓無(wú)須與證券形式相結(jié)合的有價(jià)證券。在最典型的意義上，非完全有價(jià)證券之持有人的權(quán)利取得或產(chǎn)生，無(wú)須與證券形式相結(jié)合，但證券權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓應(yīng)以持有證券為必要。所謂完全有價(jià)證券，又稱為“絕對(duì)證券”，是指凡是民事權(quán)利的設(shè)定、行使和轉(zhuǎn)移都必須與證券行使相互結(jié)合，并以證券行使的存在作為前提的證券。因此，完全有價(jià)證券作為對(duì)私權(quán)的表彰形式，其證券形式與證券權(quán)利在權(quán)利設(shè)定、行使和移轉(zhuǎn)三方面具有密不可分的關(guān)系，這種證券也稱為“絕對(duì)證券”。葉林教授認(rèn)為，在理論上，同時(shí)符合上述三個(gè)屬性的證券，事實(shí)上僅指票據(jù)。學(xué)者常表述不完全有價(jià)證券是證權(quán)證券，而不是設(shè)權(quán)證券，實(shí)踐中常見(jiàn)形態(tài)就是資本證券。[41]而一般認(rèn)為貨幣證券具有設(shè)權(quán)證券和完全證券性質(zhì)，資本證券則是證權(quán)證券和非完全證券。這些表述似乎讓人誤解為完全有價(jià)證券既然是特指票據(jù)，者就應(yīng)該是廣義證券中分離出票據(jù)的方法，其實(shí)不然?！巴耆迸c“不完全”的這種分類，實(shí)際上僅用于狹義有價(jià)證券的分類，而不適用于物品證券，也不適用于其他廣義證券，只有這樣，得出的結(jié)論才能夠與上文從廣義證券中分離出票據(jù)的方法保持理論上的一致性。
第二，短期信用工具與長(zhǎng)期信用工具的區(qū)分，這實(shí)際上是一種會(huì)計(jì)學(xué)上的分類。票據(jù)屬于短期信用工具，在貨幣市場(chǎng)上，一定條件下可以轉(zhuǎn)讓和流通。以債券、股票等形式存在的資本證券，屬于長(zhǎng)期信用工具，在資本市場(chǎng)上，可以流通，具有交易價(jià)格。習(xí)慣上，人們通常所說(shuō)的證券，是指資本市場(chǎng)上的債券、股票等長(zhǎng)期信用工具，資本市場(chǎng)也因此稱作證券市場(chǎng)。
（四）貨幣證券（票據(jù)）的分類方式
所有的有價(jià)證券制度，在票據(jù)上都發(fā)展到了極點(diǎn)，表現(xiàn)得最為典型，所以票據(jù)法就成為了現(xiàn)代證券法的核心。[42]因此許多有價(jià)證券的分類，實(shí)際上都是專門為了指稱票據(jù)而作的。有學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)主流民法教材[43]認(rèn)為的有價(jià)證券是設(shè)定并證明某種財(cái)產(chǎn)權(quán)利的文書的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，混淆了有價(jià)證券、設(shè)權(quán)證券和完全有價(jià)證券混淆了，認(rèn)為有價(jià)證券與設(shè)權(quán)證券是交叉關(guān)系。其理由在于引用德國(guó)法分類，認(rèn)為與設(shè)權(quán)證券相對(duì)的是宣言證券，并舉例遺囑和記載不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)之移轉(zhuǎn)或設(shè)定之書面文書。并認(rèn)為設(shè)權(quán)證券記載的權(quán)利并不都是可移轉(zhuǎn)的權(quán)利，甚至并不都是財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因此認(rèn)為設(shè)權(quán)證券不必是有價(jià)證券。[44]筆者認(rèn)為，遺囑和不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變更文書，都屬于證書而不是證券，不應(yīng)該納入證券考慮。而非財(cái)產(chǎn)權(quán)的設(shè)權(quán)證券，更是不知所指，非財(cái)產(chǎn)權(quán)包括人格權(quán)和身份權(quán)，二者似乎不能以證券方式設(shè)定。因此，設(shè)權(quán)證券實(shí)際上就是專指票據(jù)。無(wú)怪乎該文作者也承認(rèn)：事實(shí)上大部分有價(jià)證券都不是設(shè)權(quán)證券，如股票、公司債券、提單、倉(cāng)單等。不過(guò)，若干有價(jià)證券（如票據(jù)）因同時(shí)兼具設(shè)權(quán)證券之性質(zhì)，學(xué)理上稱之為完全有價(jià)證券。[45]如前文所述，完全有價(jià)證券實(shí)質(zhì)上就是指票據(jù)。有關(guān)票據(jù)的分類方法又分為票據(jù)內(nèi)部體系的技術(shù)分類與票據(jù)種類自身的分類兩大類：
第一大類：票據(jù)體系內(nèi)部的技術(shù)性分類。許多被學(xué)者提到的分類方法，實(shí)際上是僅針對(duì)貨幣證券的技術(shù)性分類，用于區(qū)分出支票、匯票和本票等實(shí)際運(yùn)用的票據(jù)種類。適用于各種票據(jù)的常見(jiàn)分類方式主要是幾種：第一，支付證券與信用證券。[46]以票據(jù)的性能，即票據(jù)的授受是依據(jù)信用還是依據(jù)現(xiàn)實(shí)資金關(guān)系，以及票據(jù)的支付期限為標(biāo)準(zhǔn)，票據(jù)可分為信用證券和支付證券。以金融機(jī)構(gòu)信用為基礎(chǔ)的票據(jù)是支付證券，即支票；以發(fā)票人自身信用為基礎(chǔ)的票據(jù)是支付證券，即匯票和本票。第二，通常有價(jià)證券和準(zhǔn)有價(jià)證券，其分類標(biāo)準(zhǔn)是有價(jià)證券之形式是否完備。證券上記載之文字，足以形成證券法律關(guān)系者，是為通常有價(jià)證券；證券上記載之文字，尚須補(bǔ)充方可形成證券法律關(guān)系者，為準(zhǔn)有價(jià)證券，例如空白授權(quán)票據(jù)。[47]第三，即起證券和遠(yuǎn)期證券。理論上講，匯票和本票除見(jiàn)票即付外。還可以另外指定到期日，但我國(guó)《票據(jù)法》只規(guī)定了即起匯票與遠(yuǎn)期匯票，本票僅限于見(jiàn)票即付。
第二大類：各種票據(jù)種類自身的分類。還有一些證券的分類，則更純粹的是匯票、本票和支票自身的不同種類，已經(jīng)不能作為分類方式來(lái)使用，如根據(jù)常見(jiàn)的不同標(biāo)準(zhǔn)，匯票可以分為銀行匯票與商業(yè)匯票、光票與跟單匯票、一般匯票與變式匯票等，本票可以分為銀行本票和商業(yè)本票、國(guó)內(nèi)本票和國(guó)際本票，支票可以分為普通支票、保付支票、劃線支票和轉(zhuǎn)帳支票。票據(jù)的種類受到法律的限制，例如目前我國(guó)只有銀行本票，而沒(méi)有商業(yè)本票，支票只有普通支票、現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票等。
四、證券分類方式的適用規(guī)則與證券性質(zhì)描繪規(guī)則
（一）不同層級(jí)分類方式的適用規(guī)則
筆者建立本證券分類的目的，是為了厘清不同層次上各種分類標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系，因此不同層級(jí)的分類方式本身也必須統(tǒng)一適用證券類別體系化帶來(lái)的體系化效應(yīng)。不同層級(jí)證券分類方式的適用規(guī)則主要包括以下幾條：
第一，上級(jí)分類方式可用于本層級(jí)和下級(jí)分類。按照證券分類層級(jí)展開的證券類別體系，其主要效果之一就是區(qū)分不同分類方式的適用層級(jí)，層級(jí)越高的分類方式，自然可以適用于本層級(jí)和下級(jí)分類各個(gè)層級(jí)中的各種證券分類和證券類別。一些適用性可能在單獨(dú)列舉時(shí)候被學(xué)者忽略，但通過(guò)體系化的解讀，我們能夠?qū)⒁恍└邔蛹?jí)的分類方式，引入到某些證券類別上，同時(shí)引入的就是這種分類方式所對(duì)應(yīng)的法律制度。
第二，下級(jí)分類方式不能適用于上級(jí)分類方式中其他類別。與第一條規(guī)則相反的，就是下級(jí)分類不能適用于上級(jí)分類中的其他類別。以廣義有價(jià)證券為例，適用于該層級(jí)的分類方式，如記名證券、無(wú)記名證券，物權(quán)證券、債權(quán)證券和社員權(quán)證券，政府證券、金融證券和公司證券等分類方式，都無(wú)一例外的可以適用于物品證券和狹義有價(jià)證券，進(jìn)而適用到資本證券和貨幣證券，但這些分類卻不能適用于任何一種特殊證券，更不可能適用于證書。特別需要注意的是，盡管記名與無(wú)記名的法律技術(shù)可以適用于部分特殊證券，但這種法律技術(shù)與廣義有價(jià)證券意義上的記名和無(wú)記名證券的含義是不同的，后者與相應(yīng)的法律制度和交易制度相聯(lián)系。作出這種層級(jí)區(qū)分恰恰是為了保證這些法律制度和交易制度運(yùn)作的純潔性。
第三，同一層級(jí)上不同分類方式的交叉適用規(guī)則。包括分層標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的同一層次上的不同分類方式，對(duì)于該層次以及該層次下的所有證券分類和類別都可以交叉適用。其基本規(guī)則是，在每一種分類方式中只能選擇一種類別，分類標(biāo)準(zhǔn)之間不能混淆。
（二）證券性質(zhì)描繪規(guī)則
上述不同層級(jí)分類方式的適用規(guī)則，同時(shí)也適用于證券性質(zhì)的描述，能夠解決證券性質(zhì)描述中的層次、順序和數(shù)量問(wèn)題，并避免錯(cuò)誤和混淆。筆者建議，按照分類層次從高到低、同一層次以分層方式為主的順序排列對(duì)證券的描繪，未涉及則不列，如記名、無(wú)記名等技術(shù)性類別。以票據(jù)為例，應(yīng)該包括三個(gè)層次的性質(zhì)描述：第一層級(jí)：要式證券、流通證券、設(shè)權(quán)證券、無(wú)因證券；第二層級(jí)：狹義有價(jià)證券、債權(quán)證券、個(gè)別發(fā)行證券、文義證券、提示證券、繳回證券；第三層級(jí)：金錢證券、完全有價(jià)證券（絕對(duì)證券）、短期信用工具。對(duì)于各種不同的票據(jù)種類，在票據(jù)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，再增加描繪：支票是委托證券、支付證券，本票是自付證券、信用證券，匯票是委托證券、信用證券。這樣才不至于遺漏，也不會(huì)發(fā)生混淆。
【注釋】
[1] 參見(jiàn)梁宇賢：《票據(jù)法新論》（修訂新版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2004年版，第20－22頁(yè)。
[2] 王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，臺(tái)灣元照出版公司2004年版，第52-58頁(yè)。
[3] 參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第11－16頁(yè)。
[4] 曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第8頁(yè)。
[5] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第10頁(yè)。
[6] 史尚寬：《有價(jià)證券之研究》，載鄭玉波主編：《民法債編論文選輯》（下），我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)五南圖書出版公司1984年版，第1361頁(yè)。
[7] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第4頁(yè)。
[8] 曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第8頁(yè)。
[9] 參見(jiàn)范中超：《證券之死——從權(quán)利證券化到權(quán)利電子化》，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社2007年版，第21頁(yè)。
[10] 曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第1頁(yè)。
[11] 王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，元照出版有限公司2004年版，第16-20頁(yè)。
[12] 張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版。
[13] 謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3頁(yè)。
[14] 參見(jiàn)楊立新、王竹：《論貨幣的權(quán)利客體屬性及其法律規(guī)制》（未刊稿）。
[15] 傳統(tǒng)學(xué)說(shuō)認(rèn)為“資格證券”與“免責(zé)證券”系同一所指，本文研究后認(rèn)為，“免責(zé)證券”范圍更大，參見(jiàn)后文。
[16] 張谷：《應(yīng)久慶訴上海杰西公司案的法律分析》，中國(guó)民商法律網(wǎng)。
[17] 997788.com/mini/shopstation/SHOP/detail.asp？table=供應(yīng)票&id=76517。
[18] 王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，臺(tái)灣元照出版公司2004年版，第19-20頁(yè)。
[19] 韓世遠(yuǎn)、邢軍：《彩票合同四題》，《清華大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》2005年第3期。
[20] 韓世遠(yuǎn)：《彩票的法律分析》，《法學(xué)》2005年第2期。
[21] 參見(jiàn)《問(wèn)題探討：彩票立法值得期待》，《工人日?qǐng)?bào)》2007年12月9日。
[22] 海棠、吳振平譯：《蒙古國(guó)民法典》，中國(guó)法制出版社2002年版，第31頁(yè)。
[23] 參見(jiàn)曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第4頁(yè)。
[24] 董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第4頁(yè)。
[25] 參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第18-25頁(yè)。
[26] 參見(jiàn)董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第4頁(yè)。
[27] 謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第9頁(yè)。
[28] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第9頁(yè)。
[29] 參見(jiàn)王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，元照出版有限公司2004年版，第14頁(yè)。
[30] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第11頁(yè)。
[31] 參見(jiàn)謝懷栻：《論民事權(quán)利體系》，《法學(xué)研究》1996年第2期。
[32] 史尚寬：《有價(jià)證券之研究》，載鄭玉波主編：《民法債編論文選輯（下）》，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)五南圖書出版公司1984年版，第1366頁(yè)。
[33] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3－4頁(yè)。
[34] 相當(dāng)于該書前文的“有價(jià)證券”，參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第4頁(yè)。
[35] 相當(dāng)于該書前文的“資格證券”，參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3頁(yè)。
[36] 參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第10頁(yè)。
[37] 張谷：《應(yīng)久慶訴上海杰西公司案的法律分析》，中國(guó)民商法律網(wǎng)。
[38] 參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第14頁(yè)。
[39] 參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第15頁(yè)。
[40] 參見(jiàn)董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第7頁(yè)。
[41] 葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第12頁(yè)。
[42] 謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第13頁(yè)。
[43] 按照張谷先生的列舉，包括佟柔主編《民法原理》，法律出版社，1983年，75頁(yè)；王利明主編《民法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000年，93頁(yè)；魏振瀛主編《民法》，北大和高教出版社，2000年，127頁(yè)。參見(jiàn)張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，注釋94。
[44] 張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，
[45] 張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，
[論文摘要] 隨著經(jīng)濟(jì)的全球化以及電子商務(wù)的快速發(fā)展化,傳統(tǒng)的結(jié)算手段已經(jīng)不能滿足企業(yè)間交易的要求,而交易的復(fù)雜性也使傳統(tǒng)的債權(quán)制度很難對(duì)債權(quán)人的利益進(jìn)行有效的保護(hù)。電子債權(quán)集安全性和快速性于一體,為債權(quán)人提供充分安全的結(jié)算手段。因此,電子債權(quán)的開發(fā)和發(fā)展也將成為信息社會(huì)的必然趨勢(shì)。
一、電子債權(quán)的開發(fā)背景
1.企業(yè)間結(jié)算手段電子化的要求
(1)政策的要求
B2B指的是Business to Business,as in businesses doing business with other businesses,商家對(duì)商家的電子商務(wù),即企業(yè)與企業(yè)之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品、服務(wù)及信息的交換。B2B作為一種快速的交易平臺(tái),它分為兩種模式:一種是垂直B2B模式。它主要是面向制造業(yè)或面向商業(yè)。另一種模式是水平B2B。它是將各個(gè)行業(yè)中相近的交易過(guò)程集中到一個(gè)場(chǎng)所,為企業(yè)的采購(gòu)方和供應(yīng)方提供了一個(gè)交易的機(jī)會(huì)和條件。
作為電子債權(quán)應(yīng)用范圍內(nèi)的B2B可以是以上兩種形式。因企業(yè)與企業(yè)之間的結(jié)算是不能以現(xiàn)金的方式進(jìn)行的。在傳統(tǒng)的結(jié)算方式下,它可以票據(jù)的方式進(jìn)行,此間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系主要體現(xiàn)為票據(jù)上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。由于電子商務(wù)的快速發(fā)展,使得企業(yè)間的交易形式被無(wú)紙化,常常具有跨地域性,如果仍然以傳統(tǒng)的結(jié)算方式進(jìn)行,必然會(huì)占用大量的時(shí)間,浪費(fèi)大量人力和財(cái)力。而在電子商務(wù)環(huán)境下進(jìn)行結(jié)算相對(duì)傳統(tǒng)的紙面化結(jié)算方式而言,速度更快,成本更低,但是它潛在的危險(xiǎn)性更大,更不易被發(fā)現(xiàn)。所以,電子債權(quán)是為了B2B電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的電子結(jié)算手段而開發(fā)的。
(2)社會(huì)的要求
B2B的大致交易流程如下:
商業(yè)客戶向銷售商訂貨并發(fā)出“用戶訂單”,銷售商根據(jù)“用戶訂單”的要求向供貨商發(fā)出“訂單查詢”,供貨商審核 “訂單查詢”,銷售商向運(yùn)輸商發(fā)出有關(guān)貨物運(yùn)輸情況的“運(yùn)輸查詢”,在確認(rèn)運(yùn)輸無(wú)問(wèn)題后,銷售商給供貨商發(fā)出“發(fā)貨通知”,并通知運(yùn)輸商運(yùn)輸,運(yùn)輸商接到“運(yùn)輸通知”后開始發(fā)貨,接著商業(yè)客戶向支付網(wǎng)關(guān)發(fā)出“付款通知”,支付網(wǎng)關(guān)向銷售商發(fā)出交易成功的“轉(zhuǎn)賬通知”。
從以上可以看出, 在電子商務(wù)環(huán)境下,生產(chǎn)商和供應(yīng)商或者說(shuō)采購(gòu)方和供應(yīng)商之間最為理想的電子結(jié)算手段是在同一銀行的金融系統(tǒng)下,并按照同一模式解決。但在錯(cuò)綜復(fù)雜的交易情形下,他們?cè)谕汇y行進(jìn)行交易的可能性是很小的,絕大多數(shù)情況下交易雙方或多方是在不同的國(guó)家和地區(qū),雙方或多方的開戶行之間進(jìn)行結(jié)算就會(huì)經(jīng)過(guò)很多的程序,造成時(shí)間的浪費(fèi)和安全性的降低。因此,交易雙方就要尋求在交易行不同的情況下可以使用的銀行共同模型,它就要求有一種相應(yīng)法律制度來(lái)保護(hù)在這種結(jié)算模式下形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。所以,電子債權(quán)的產(chǎn)生和開發(fā)關(guān)系金融系統(tǒng)的利益,也關(guān)系到交易主體的利益,它是全社會(huì)的要求。
2.票據(jù)缺點(diǎn)的克服與優(yōu)點(diǎn)的結(jié)合
(1)連鎖拒付的控制
票據(jù)是指由出票人簽發(fā)的、承諾自己或委托他人于到期日無(wú)條件按票面金額付款的有價(jià)證券。在我國(guó)票據(jù)只限于匯票、本票、支票。在以前,它是一種銀錢運(yùn)輸工具,而如今卻是一種信用結(jié)算工具。它最為主要的特征就是無(wú)因性和流通性。無(wú)因性促進(jìn)流通性,保障了交易的安全。商事主體在暫時(shí)沒(méi)有足夠資金的情況下能通過(guò)票據(jù)轉(zhuǎn)讓做成交易,促進(jìn)商品的流通,這是票據(jù)最大的優(yōu)點(diǎn)所在。
票據(jù)作為一種具有信用證明的有價(jià)證券,具有提示和回收兩個(gè)特點(diǎn)。提示是指持票人在票據(jù)提示付款期限內(nèi)應(yīng)該進(jìn)行有效的付款提示;回收是指票據(jù)債務(wù)人在付款的同時(shí),有權(quán)將票據(jù)收回,此時(shí),因在票據(jù)上設(shè)定的票據(jù)權(quán)利已經(jīng)實(shí)現(xiàn),票據(jù)關(guān)系即告終結(jié)。然而,持票人雖然進(jìn)行了有效的付款提示,但是付款請(qǐng)求卻因?yàn)槠睋?jù)債務(wù)人沒(méi)有資金或者其他信用方面的原因遭到拒絕,票據(jù)重新退回到持票人手中,這一過(guò)程我們稱之為退票或票據(jù)的拒付。如果票據(jù)上的每一個(gè)債務(wù)人或幾個(gè)債務(wù)人都出現(xiàn)了上述的問(wèn)題,就會(huì)形成連鎖拒付的情況。這不僅會(huì)嚴(yán)重?fù)p壞債務(wù)人的信用,而且債權(quán)人的請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)也很難實(shí)現(xiàn)。作為一種支付和結(jié)算方式,票據(jù)所固有的這些缺點(diǎn)通過(guò)自身是無(wú)法克服的。因?yàn)樗厦嫠淼慕疱X債權(quán)在沒(méi)有實(shí)現(xiàn)之前只是一種觀念上的貨幣,并沒(méi)有轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的貨幣,就永遠(yuǎn)存在不能被承兌的風(fēng)險(xiǎn)。電子債權(quán)它是由銀行通過(guò)債務(wù)人的申請(qǐng)發(fā)行的,同時(shí)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的登記管理程序,它的發(fā)行本身就代表著一種信用。所以,電子債權(quán)具有消除這種風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(2)偽造風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)救
票據(jù)的偽造是指未經(jīng)他人授權(quán)以他人的名義進(jìn)行票據(jù)行為的行為。它可以分為偽造基本票據(jù)行為和偽造附屬票據(jù)行為。前主要是指出票行為的偽造,即偽造票據(jù)的簽發(fā)。后者主要是指出票行為以外的其他行為的偽造,如背書、承兌、保證等。無(wú)論什么種類的偽造,總的來(lái)說(shuō)就是其上的簽名是假的。
對(duì)票據(jù)偽造的法律后果而言,根據(jù)我國(guó)《票據(jù)法》第14條的規(guī)定,偽造票據(jù)者,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任,但是偽造簽章的無(wú)效不影響票據(jù)上其他真實(shí)簽章的效力。那么對(duì)誰(shuí)的利益影響最大呢?無(wú)疑是付款人和持票人。尤其是就付款人而言,只要它不能核實(shí)票據(jù)上的簽名是假的而持票人又合法持有票據(jù)的情況下,它就必須付款。所以票據(jù)偽造的風(fēng)險(xiǎn)在傳統(tǒng)的法律制度下是難以避免的。因?yàn)閭鶆?wù)人的簽名很難被證明是偽造的,即使證明了,以后也沒(méi)有效的方法去杜絕。
在電子債權(quán)制度下,債務(wù)人的簽名是以電子簽名的方式進(jìn)行,如我國(guó)的《電子簽名法》第十三條規(guī)定,電子簽名同時(shí)符合下列條件時(shí),視為可靠的簽名:
①電子簽名制作數(shù)據(jù)用于簽名時(shí),屬于電子簽名人專有;
②簽署時(shí)電子簽名制作數(shù)據(jù)僅有電子簽名人控制;
③簽名后對(duì)電子簽名的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn);
④簽署后對(duì)數(shù)據(jù)電文內(nèi)容和形式的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn);
當(dāng)事人可以選擇使用符合其預(yù)定的可靠條件的電子簽名;
此外,本法的第十六條還規(guī)定了電子簽名的認(rèn)證制度。
在以上的法規(guī)中,可靠的電子簽名制度從內(nèi)部在一定程度上防止了像票據(jù)上假冒的簽名,而電子簽名的認(rèn)證從外部進(jìn)一步保證了簽名的可靠性。所以筆者認(rèn)為電子債權(quán)相對(duì)于票據(jù)而言,它是最能保證付款人的利益的,是對(duì)票據(jù)偽造風(fēng)險(xiǎn)的最有效的補(bǔ)救。
二、電子債權(quán)的定義
1.電子債權(quán)的推進(jìn)經(jīng)過(guò)
在電子債權(quán)制度的設(shè)計(jì)和運(yùn)作方面,走在世界前列非韓國(guó)莫屬。它曾有過(guò)兩輪金融開放。第一輪金融開放后,它放松了對(duì)短期資本流動(dòng)的控制,形成了大量短期債務(wù),為金融危機(jī)的爆發(fā)提供了溫床。第二輪金融開放是在金融危機(jī)以后,韓國(guó)政府加強(qiáng)了對(duì)金融系統(tǒng)的監(jiān)管,同時(shí)提高了對(duì)不良債權(quán)的審查力度,它的金融危機(jī)的教訓(xùn)表明:金融危機(jī)后,雖然說(shuō)IMF給韓國(guó)金融危機(jī)的建議是盡量減少政府對(duì)金融系統(tǒng)的干預(yù),但事實(shí)證明,只有政府干預(yù)才是讓韓國(guó)走出金融危機(jī)的困境,而金融信息化也是必由之路。因此,在2000年9月,韓國(guó)政府決定將電子債權(quán)的開發(fā)作為金融信息化事的一個(gè)環(huán)節(jié)。2001年2月,指定金融結(jié)算院作為委托的對(duì)象,由它具體負(fù)責(zé)電子債權(quán)的審查與登記管理工作。2001年12月,電子債權(quán)交易條款(基本條款、銷售企業(yè)和購(gòu)買企業(yè)用的使用協(xié)議書)開始制定。2002年3月,電子債權(quán)制度開始運(yùn)作。2006年4月,韓國(guó)政府頒布了《電子金融交易法》,明確了有關(guān)電子債權(quán)的基本規(guī)定。
2.電子債權(quán)的定義:
根據(jù)韓國(guó)《電子金融交易法》,電子債權(quán)是指符合以下各要件的電子文書中記載的債權(quán)人的金錢債權(quán):
(1)債務(wù)指定債權(quán)人;
(2)電子債權(quán)中應(yīng)當(dāng)記載債務(wù)內(nèi)容;
(3)必須由《電子簽名法》第2條第(3)項(xiàng)中的經(jīng)過(guò)電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證的電子簽名簽署;
(4)必須經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu),并且依據(jù)韓國(guó)《電子金融交易法》第29條第1款規(guī)定,于電子債權(quán)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記;
(5)債務(wù)人應(yīng)將具備第(1)項(xiàng)至第(3)項(xiàng)的所有文書,依據(jù)《電子交易基本法》第6條第1款的規(guī)定向債權(quán)人送達(dá);債權(quán)人依據(jù)同法第6條第2款進(jìn)行送達(dá);
三、電子債權(quán)的特征
1.法理構(gòu)成上的特征
(1)電子債權(quán)是指名債權(quán)
債權(quán)者,乃特定人對(duì)相對(duì)特定人得請(qǐng)求為特定行為(作為或不作為)之權(quán)利也。債權(quán),依債權(quán)與證券的緊密關(guān)系可分為指名債權(quán)和證券債權(quán)。
證券債權(quán),指?jìng)鶛?quán)的成立、持續(xù)、讓與、行使依賴有價(jià)證券的債權(quán),即證券化的債權(quán)。證券債權(quán)通過(guò)債權(quán)和證券的有機(jī)結(jié)合,將債權(quán)和證券一體化,充分利用證券流通性的優(yōu)勢(shì),有效地促進(jìn)了債權(quán)的交易和流轉(zhuǎn)。“指名債權(quán),它是從權(quán)利的角度而言的,指與證券債權(quán)相對(duì)的、普通的、一般的債權(quán)人有特定債權(quán)意義之債權(quán)”,實(shí)際上它就是指名之債,是未證券化的普通債權(quán)。例如,在借款合同約定,由甲借款給乙;或者在買賣合同中約定,由乙交貨給甲。債權(quán)人都是特定的,債權(quán)人只能是甲,這些債都不表現(xiàn)為證書形式,甲與乙之間的債即為指名之債。
電子債權(quán)是電子商務(wù)高速發(fā)展下的一種新型債權(quán),但是它畢竟是在傳統(tǒng)債權(quán)理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,仍然符合傳統(tǒng)債權(quán)的特征。從電子債權(quán)的定義可以得知,如果要發(fā)行一個(gè)電子債權(quán),其間的債權(quán)人是債務(wù)人指定的,也即是說(shuō)電子債權(quán)中的債權(quán)人是特定的,債務(wù)人只向他發(fā)行的電子債權(quán)中的特定債權(quán)人履行債務(wù),所以從傳統(tǒng)債法理論上而言,電子債權(quán)是指名債權(quán),具有指名債權(quán)最基礎(chǔ)的特性。
(2)電子債權(quán)的有因性
債之發(fā)生,系指客觀的新生債之關(guān)系。債的發(fā)生原因可以分為事件、行為以及其他法律規(guī)定。事件是人之行為外之法律事實(shí)。行為可分違法行為與適法行為。所以,在特定的當(dāng)事人之間能否產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系完全取決于債產(chǎn)生的原因有效與否,電子債權(quán)也不例外。在發(fā)行電子債權(quán)之前,電子債權(quán)中的債權(quán)債務(wù)人之間必然有一個(gè)最為基礎(chǔ)的合同關(guān)系,此合同關(guān)系就是電子債權(quán)了生的原因。如果合同關(guān)系被宣告無(wú)效或者被撤銷,該合同關(guān)系就自始無(wú)效,電子債權(quán)據(jù)已存在的原因就消失了,即使是該電子債權(quán)已經(jīng)發(fā)行了,它也是一個(gè)無(wú)效的電子債權(quán)。
2.電子債權(quán)發(fā)行上的特征
(1)變更權(quán)的行使
電子債權(quán)是指名債權(quán),同時(shí)又與原因債權(quán)具有關(guān)聯(lián)性。電子債權(quán)是通過(guò)銀行發(fā)行的,在債務(wù)人與銀行之間有一個(gè)使用金融系統(tǒng)的電子債權(quán)系統(tǒng)的合同。當(dāng)債務(wù)人發(fā)行一個(gè)電子債權(quán)時(shí),它必須向發(fā)行銀行提出申請(qǐng),這實(shí)際上是一種發(fā)行電子債權(quán)的意思表示,也要滿足傳統(tǒng)民法上的意思表示三要素,即目的意思、法效意思、表示行為。同時(shí),這又是一個(gè)民事法律行為,又必須主體合法、意思表示真實(shí)、標(biāo)的合法。由于在沒(méi)有發(fā)行電子債權(quán)以前的債權(quán)是原因債權(quán),債權(quán)人與債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以用票據(jù)形式表現(xiàn)。而電子債權(quán)是明顯的指名債權(quán),是不能以票據(jù)形式表現(xiàn)的。所以,債務(wù)人在申請(qǐng)發(fā)行電子債權(quán)時(shí)的意思表示就是在行使債權(quán)變更權(quán),將原因債權(quán)變更為指名債權(quán)。當(dāng)然,債務(wù)人行使這種債權(quán)變更權(quán)以及所產(chǎn)生的電子債權(quán)能否有效,還要由發(fā)行銀行和專門的電債權(quán)管理機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行審核與登記。
(2)承諾
根據(jù)前述的電子債權(quán)的定義中的第(5)項(xiàng)可知,債務(wù)人如果要發(fā)行電子債權(quán),還必須將發(fā)行的事實(shí)通知債權(quán)人,債權(quán)人必須根據(jù)本法的相關(guān)規(guī)定接受才行。那么通知是由債務(wù)人了出呢?還是由發(fā)行電子債權(quán)的銀行發(fā)出呢?筆者認(rèn)為應(yīng)由銀行發(fā)出。因?yàn)殂y行同意為債務(wù)人發(fā)行電子債權(quán)時(shí),它是基于對(duì)債務(wù)人的高度信賴。在發(fā)行電子債權(quán)的整個(gè)環(huán)節(jié)中,它承擔(dān)的義務(wù)是最大的,通知義務(wù)便是它最重要的義務(wù)。反之,如果不將電子債權(quán)發(fā)行的事實(shí)通知債權(quán)人,而只進(jìn)行登記,則債權(quán)人權(quán)利的行使有可能產(chǎn)生問(wèn)題。比如說(shuō)當(dāng)發(fā)行的電子債權(quán)的內(nèi)容與先前原因債權(quán)的內(nèi)容不一致時(shí),債權(quán)人的救濟(jì)是很困難的。當(dāng)通知到達(dá)債權(quán)人以后,債權(quán)人必須明確表示接受。這里的接受就是一種債權(quán)人對(duì)銀行發(fā)行的電子債權(quán)的承諾,同意債務(wù)人發(fā)行的電子債權(quán)里記載的所有內(nèi)容。所以,就承諾這個(gè)法律行為而言,它不是由債權(quán)人單方完成的。如果沒(méi)有銀行的通知,它就沒(méi)有為單方做出承諾的權(quán)利。所以,承諾是由銀行和債權(quán)人共同來(lái)完成的。
(3)登記
根據(jù)韓國(guó)《電子金融交易法》的相關(guān)規(guī)定可知,電子債權(quán)由于它的技術(shù)要求比較高,事關(guān)整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定,相對(duì)于傳統(tǒng)的債權(quán)而言,更具有風(fēng)險(xiǎn)性,所以就必須有更為嚴(yán)格的管理制度與更為專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)。在韓國(guó),它是以金融結(jié)算院來(lái)完成電子債權(quán)的登記與管理工作的。由于電子債權(quán)系統(tǒng)是由金融系統(tǒng)共同開發(fā)的電子結(jié)算系統(tǒng)。因此,如果企業(yè)間要想用電債權(quán)的方式來(lái)進(jìn)行結(jié)算,就必須接受它的管理。電子債權(quán)的登記就是一個(gè)必不可少的最重要的環(huán)節(jié),只有在電子債權(quán)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合法登記的債權(quán)才是最終發(fā)行成功的電子債權(quán)。
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浙江大學(xué)法學(xué)專業(yè)公司與金融法方向（同等學(xué)力）
申請(qǐng)碩士學(xué)位課程 招生簡(jiǎn)章
經(jīng)濟(jì)的全球化，使得金融業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中的重要性日益上升，也使公司與金融法成為各國(guó)法律體系中最重要的組成部分。金融業(yè)是一個(gè)以規(guī)則運(yùn)行為特征的特殊產(chǎn)業(yè)。實(shí)踐證明，經(jīng)過(guò)高素質(zhì)法律訓(xùn)練的人尤其適應(yīng)該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與生存，因此，法律人往往會(huì)從事該行業(yè)工作，已經(jīng)具備其他專業(yè)知識(shí)背景的人員，如實(shí)現(xiàn)與法律專業(yè)知識(shí)的復(fù)合，成為復(fù)合型高端人才，則優(yōu)勢(shì)凸顯。具備傳統(tǒng)法律知識(shí)的人員，對(duì)于專業(yè)很強(qiáng)的公司與金融法律也有知識(shí)轉(zhuǎn)型、更新和提升的需要。
浙江大學(xué)法學(xué)院為應(yīng)對(duì)這種社會(huì)需求，特開設(shè)公司與金融法碩士課程班，綜合浙江大學(xué)法學(xué)院和國(guó)內(nèi)高校、研究機(jī)構(gòu)及金融管理實(shí)務(wù)部門的優(yōu)質(zhì)資源，為學(xué)員提供碩士層面前沿?zé)狳c(diǎn)國(guó)內(nèi)外公司與金融法律知識(shí)，使學(xué)員的公司與金融法理論和實(shí)務(wù)能力得到跨越式提升。
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【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新金融法教學(xué)法律經(jīng)濟(jì)學(xué)
【中圖分類號(hào)】D922.28-4；G642.4【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】2095-3089（2016）27-0225-03
隨著“社會(huì)金融化”與“金融社會(huì)化”兩股浪潮的交織演進(jìn)，金融對(duì)于人類生活的重要性不斷凸顯，越來(lái)越多的高等院校開設(shè)了金融法課程，進(jìn)而使得金融法日益成為一門“顯學(xué)”。但與此形成強(qiáng)烈反差的是，金融法教學(xué)呈現(xiàn)出千人一面的同質(zhì)化特征，教學(xué)內(nèi)容泛化、零散且恪守傳統(tǒng)金融法的知識(shí)疆域，未能及時(shí)回應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新，以至于存在脫離實(shí)踐訴求的現(xiàn)實(shí)傾向。本文置于金融創(chuàng)新視域下，審思金融法教學(xué)的弊病與局限，探究改進(jìn)金融法教學(xué)的現(xiàn)實(shí)出路，旨在為創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)尋求經(jīng)驗(yàn)共識(shí)。
一、當(dāng)前金融法教學(xué)的特點(diǎn)與問(wèn)題檢視
金融法是一個(gè)典型的跨部門的法規(guī)范群，內(nèi)容涵攝銀行法、證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法、支付結(jié)算法、貨幣法、證券投資基金法等，其知識(shí)譜系可以類型化金融交易法、金融監(jiān)管法與金融調(diào)控法。由于金融公法與金融私法交織疊加在一起，學(xué)界關(guān)于金融法的性質(zhì)長(zhǎng)期以來(lái)存在論爭(zhēng)，金融法到底屬于經(jīng)濟(jì)法還是屬于商法抑或是獨(dú)立的學(xué)科未形成統(tǒng)一的認(rèn)知。撇開金融法的學(xué)科性質(zhì)不談，如何在有限的教學(xué)課時(shí)（金融法課程一般安排36個(gè)課時(shí)）之內(nèi)，有效地通過(guò)課堂講解向?qū)W生傳達(dá)有價(jià)值的知識(shí)信息，是金融法教學(xué)面臨的一大挑戰(zhàn)。事實(shí)上，很多法學(xué)院校除了開設(shè)金融法課程之外，還普遍開設(shè)了證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法等課程，如何確定金融法與其二級(jí)部門法之間的教學(xué)分工，破費(fèi)思量。按照一般法學(xué)院系的做法，金融法教學(xué)總是按照“金融法總論—銀行法（中央銀行法、商業(yè)銀行法、政策性銀行法）—證券法—保險(xiǎn)法—票據(jù)法—信托法—證券投資基金法”這樣一條主線加以展開，內(nèi)容的豐富性與課時(shí)的有限性決定了金融法之下二級(jí)部門法的教學(xué)不可能太深入，只能停留在對(duì)基本概念、基本制度、基本原理的闡述以及對(duì)主要法條的解釋，且以填鴨式的教學(xué)方式為主，案例分析、課堂討論與診所教育較為缺失。特別一提的是金融法總論，這種金融法基礎(chǔ)理論系統(tǒng)化和體系化的高級(jí)形式在教學(xué)中被嚴(yán)重忽略，給人造成的印象是金融法總論的空洞化與碎片化。在這樣的教學(xué)安排下，很多同學(xué)學(xué)習(xí)了一個(gè)學(xué)期的金融法之后，只是機(jī)械地記憶了一些規(guī)則，對(duì)金融法理念與精神實(shí)質(zhì)的認(rèn)識(shí)依然模糊不清。
上述金融法教學(xué)的特點(diǎn)反映出的問(wèn)題非常突出，具體表現(xiàn)在：首先，教學(xué)內(nèi)容過(guò)于泛化，缺乏重點(diǎn)，難以深入。金融法的二級(jí)部門法數(shù)量繁多，不一而足，如果面面俱到，只能停留在走馬觀花式的介紹層面，不可能過(guò)于深入。在金融法與證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法等課程均有可設(shè)的情況下，這種追求大而全的教學(xué)模式毫無(wú)意義，純屬教學(xué)資源的浪費(fèi)。如果以金融法總論為中心，將金融法的規(guī)范定位、歷史發(fā)展、特色范疇、基本屬性、功能價(jià)值、基本原則、主體類型、行為方式、權(quán)義結(jié)構(gòu)、責(zé)任形態(tài)、體系構(gòu)成加以拓展，同時(shí)輔以制度規(guī)則和案例，則有助于形成金融法與其二級(jí)部門法的合理知識(shí)分工，能夠深入到金融法的基礎(chǔ)理論內(nèi)部，教學(xué)的重點(diǎn)亦更為突出。金融法總論具有統(tǒng)攝分論、指導(dǎo)實(shí)踐、學(xué)科自省的功能，其體系化構(gòu)建并非學(xué)者們的自?shī)首詷?lè)，而是夯實(shí)基礎(chǔ)理論的需要，也是學(xué)科長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然選擇，更是國(guó)家法治建設(shè)的重要指引。金融法教學(xué)有必要改變“重具體制度、輕基礎(chǔ)理論”的傳統(tǒng)模式，更多地將教學(xué)資源往總論上傾斜。當(dāng)然，這需要學(xué)界齊心協(xié)力，集中力量提煉和總結(jié)出一個(gè)科學(xué)、系統(tǒng)且“接地氣”的總論作為統(tǒng)領(lǐng)，以此來(lái)破解學(xué)術(shù)研究中“群龍無(wú)首”的尷尬局面，引領(lǐng)金融法學(xué)科發(fā)展再上新臺(tái)階。其次，教學(xué)方式過(guò)于陳舊，缺乏吸引力，難以形成課堂互動(dòng)。根據(jù)筆者掌握的情況，多數(shù)高校的金融法教學(xué)都是采用單一課堂講授的方式，較少進(jìn)行案例教學(xué)，更缺乏診所式互動(dòng)教學(xué)法。這種以規(guī)范主義為中心的教學(xué)方法，本質(zhì)上是一種“法條主義”，注重的是應(yīng)試而非能力培養(yǎng)。金融的發(fā)展日新月異，典型金融法案例不斷涌現(xiàn)，對(duì)這些鮮活的教學(xué)素材視而不見(jiàn)而固守傳統(tǒng)金融法教科書的僵硬范式，無(wú)異于閉門造車。最后，教學(xué)理念過(guò)于陳舊，缺乏突破與創(chuàng)新，不利于卓越型法律人才的培養(yǎng)。既有的金融法教學(xué)，過(guò)于注重知識(shí)的單向傳輸，忽視了學(xué)生的自主性與創(chuàng)造性，不利于激發(fā)學(xué)生的潛能。在自媒體時(shí)代，單向知識(shí)灌輸?shù)慕虒W(xué)方式已經(jīng)難以為繼，亟待反思與超越。正如有學(xué)者所指出的，教師的真正本領(lǐng)，不在于他是否會(huì)講述知識(shí)，而在于是否能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)，喚起學(xué)生的求知欲望，讓他們興趣盎然地參與到教學(xué)過(guò)程中來(lái)。綜上所述，金融法的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式和教學(xué)理念均存在較大缺陷，如何進(jìn)行改革，已經(jīng)成為不容回避的現(xiàn)實(shí)課題。
二、金融創(chuàng)新對(duì)金融法教學(xué)的影響與挑戰(zhàn)
近幾十年來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)化帶來(lái)了金融深化和自由化，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列新技術(shù)、新工具、新業(yè)務(wù)、新組織，風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新極大地改變了人們生活的世界。進(jìn)入21世紀(jì)后，全球范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新異常活躍，金融衍生品大量出現(xiàn)，銀行發(fā)起—分銷模式十分盛行，資產(chǎn)證券化快速發(fā)展，影子銀行和對(duì)沖基金異軍突起，圍繞住房金融制度的創(chuàng)新如火如荼，金融創(chuàng)新進(jìn)入到了一個(gè)新時(shí)代。作為一種創(chuàng)造性的破壞力量，金融創(chuàng)新必然帶來(lái)深刻的法律變革，而天生具有貼近生活和解釋實(shí)踐的內(nèi)在品性、以滿足市場(chǎng)訴求和回應(yīng)社會(huì)關(guān)切為己任的金融法，必然會(huì)通過(guò)理念更新與制度調(diào)適積極回應(yīng)金融創(chuàng)新的實(shí)踐訴求。面對(duì)與時(shí)俱進(jìn)的金融法，如果教學(xué)的內(nèi)容設(shè)計(jì)不進(jìn)行及時(shí)更新的話，勢(shì)必與實(shí)踐相脫節(jié)。事實(shí)上，風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新浪潮已經(jīng)對(duì)金融法教學(xué)產(chǎn)生了不可低估的影響，具體表現(xiàn)在幾個(gè)方面：第一，金融創(chuàng)新改變了金融法的知識(shí)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融法教學(xué)所依據(jù)的知識(shí)載體不敷適用。目前，國(guó)內(nèi)的金融法教材多達(dá)百余種，但編排體系大同小異，內(nèi)容構(gòu)造幾乎雷同，且很多章節(jié)的內(nèi)容被鎖定在根深蒂固的觀念誤區(qū)之中，未能根據(jù)時(shí)代變遷與法治發(fā)展進(jìn)行同步修訂。以金融監(jiān)管為例，多數(shù)金融法教材對(duì)金融監(jiān)管的論述還停留在十幾年前的認(rèn)知層面上，熱衷于相關(guān)概念的界定、金融監(jiān)管特征的描述、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管的類型化區(qū)分以及我國(guó)監(jiān)管體制改革的同質(zhì)化表達(dá)，對(duì)于2008年之后全球金融監(jiān)管改革運(yùn)動(dòng)的最新動(dòng)態(tài)視而不見(jiàn)，對(duì)于統(tǒng)合監(jiān)管、原則監(jiān)管、軸式監(jiān)管、激勵(lì)性監(jiān)管、嵌入式監(jiān)管等21世紀(jì)金融監(jiān)管的最新發(fā)展趨勢(shì)更是選擇性遺忘。這場(chǎng)危機(jī)帶給金融監(jiān)管的啟示在于，金融監(jiān)管要有前瞻性，金融監(jiān)管體系要有適應(yīng)性，金融監(jiān)管要“長(zhǎng)牙齒”，不能只說(shuō)不做，進(jìn)而啟發(fā)我國(guó)要改革和優(yōu)化金融監(jiān)管體制，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)思維和危機(jī)應(yīng)對(duì)意識(shí)，進(jìn)一步提高監(jiān)管能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行動(dòng)的意愿。如果金融法教學(xué)對(duì)于最新的監(jiān)管動(dòng)態(tài)不予關(guān)注的話，無(wú)異于對(duì)學(xué)生不負(fù)責(zé)任。再以中央銀行的職能這個(gè)知識(shí)點(diǎn)為例，現(xiàn)有金融教材幾乎都是從“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”、“金融調(diào)控與金融監(jiān)管的銀行”四個(gè)層面加以論述，對(duì)于以英國(guó)為代表的中央銀行法制變革浪潮缺乏關(guān)注，對(duì)于以G20為代表的全球金融治理視野下的中央銀行重新定位缺乏敏感性，對(duì)于中央銀行的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管新職能沒(méi)有進(jìn)行必要的論述。對(duì)于本科生而言，教材的重要性是不言而喻的，根據(jù)金融的最新發(fā)展對(duì)教材加以修訂，及時(shí)回應(yīng)金融創(chuàng)新的實(shí)踐訴求，是教材編寫者義不容辭的社會(huì)責(zé)任。
第二，金融創(chuàng)新使得金融法越來(lái)越多地受到金融學(xué)的影響，如何回應(yīng)科際整合的挑戰(zhàn)成為金融法教學(xué)的一大難題。如果說(shuō)法學(xué)注重穩(wěn)健的話，金融學(xué)則具有敏感的特質(zhì)，它總是率先對(duì)金融創(chuàng)新作出反應(yīng)，將金融創(chuàng)新成果納入自身的思想譜系并漸進(jìn)性地作為自身的知識(shí)傳統(tǒng)。傳統(tǒng)的金融法研究偏重于概念法學(xué)、注釋法學(xué)和解釋法學(xué)，傳統(tǒng)的金融學(xué)研究偏重于金融資產(chǎn)定價(jià)和金融市場(chǎng)均衡分析，兩者長(zhǎng)期處于割裂狀態(tài)，但在新的時(shí)空背景下，二者需要從割裂走向聯(lián)姻，共同解決金融改革與發(fā)展中的結(jié)構(gòu)性難題。金融法教學(xué)承載的一項(xiàng)重要使命，是將最新的實(shí)踐動(dòng)態(tài)展示給學(xué)生，提高他們的問(wèn)題意識(shí)，激發(fā)他們的創(chuàng)造性，這就要求授課老師具有寬廣的學(xué)術(shù)視野、扎實(shí)的跨學(xué)科知識(shí)積累以及觸類旁通、舉一反三的邏輯分析能力。
此外，金融創(chuàng)新不斷催生出鮮活案例，如何將其納入金融法的教學(xué)流程，同樣是個(gè)亟待思考的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。例如，在講到信托設(shè)立問(wèn)題時(shí)，安信信托與昆山純高案作為我國(guó)收益權(quán)信托第一案是個(gè)絕佳案例素材；在講到企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，海富投資對(duì)賭協(xié)議案是個(gè)繞不過(guò)去的經(jīng)典案例；在講到商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，英國(guó)北巖銀行破產(chǎn)案非常值得深入剖析。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展引發(fā)的爭(zhēng)議案例、民間金融異化與扭曲引發(fā)的系列案例、大數(shù)據(jù)交易與區(qū)塊鏈引發(fā)的新型金融案例均值得嵌入課堂教學(xué)之中。將豐富的案例引入金融法課堂，需要教師在課前進(jìn)行精心準(zhǔn)備，尋求案例與相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的契合之處，引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注案例背后的法理與邏輯，將感性認(rèn)識(shí)升華到理性高度，進(jìn)而提高教學(xué)效果。
三、金融法教學(xué)回應(yīng)金融創(chuàng)新的路徑展望
在金融創(chuàng)新滾滾洪流的不斷沖擊之下，金融法制結(jié)構(gòu)性變革的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)來(lái)臨。所謂金融法制的結(jié)構(gòu)性變革，不再是針對(duì)個(gè)別條文的修修補(bǔ)補(bǔ)，而是著眼于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的適應(yīng)性而進(jìn)行的理念更新和制度重塑。面對(duì)金融創(chuàng)新復(fù)雜而深刻的影響，金融法的教學(xué)模式必須作出改變，將應(yīng)試導(dǎo)向型的教學(xué)理念轉(zhuǎn)變?yōu)槟芰ε囵B(yǎng)型的教學(xué)理念，更多關(guān)注市場(chǎng)，更多運(yùn)用案例，更頻繁地進(jìn)行課堂討論，將金融法課堂打造成為砥礪思想、啟迪新知的舞臺(tái)。為此，金融法教學(xué)必須在以下方面進(jìn)行深度變革。
首先，以金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管為主線，將金融法的知識(shí)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新優(yōu)化配置。金融發(fā)展史就是一部金融危機(jī)史，金融創(chuàng)新往往是金融危機(jī)的導(dǎo)火線，金融監(jiān)管旨在防范金融危機(jī)的爆發(fā)但有時(shí)會(huì)誘發(fā)新的危機(jī)。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間既存在互動(dòng)關(guān)系，也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的博弈過(guò)程。金融市場(chǎng)的發(fā)展一方面需要金融創(chuàng)新作為動(dòng)力，另一方面又需要加強(qiáng)金融監(jiān)管以維護(hù)金融安全，以利于金融業(yè)持續(xù)和健康穩(wěn)定的發(fā)展。以金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系為主線，完全可以把金融法的知識(shí)框架進(jìn)行有機(jī)整合。將這些問(wèn)題穿插在教學(xué)過(guò)程中，有助于激發(fā)學(xué)生的想象力，提高其分析問(wèn)題以及解決問(wèn)題的能力。
其次，組建“金融創(chuàng)新案例庫(kù)”，推廣金融法的案例教學(xué)，強(qiáng)化金融法課堂教學(xué)面向?qū)嵺`的適應(yīng)性。金融世界瞬息萬(wàn)變，金融創(chuàng)新層出不窮，將鮮活的金融創(chuàng)新案例納入課堂教學(xué)，可以極大地提升學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。金融法教學(xué)在關(guān)注境外國(guó)家和地區(qū)金融案例的同時(shí)，應(yīng)該更多地關(guān)注國(guó)內(nèi)發(fā)生的最新案例，通過(guò)案例討論提煉金融法制的義理和精神，闡釋金融法制的理念與制度，分析金融法制的程序與運(yùn)作。組建“金融創(chuàng)新案例庫(kù)”需要投入較多的時(shí)間和精力，但得益于信息技術(shù)的飛速發(fā)展以及數(shù)據(jù)庫(kù)搜索的便捷化，操縱難度并不大。以炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融為例，股權(quán)眾籌、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)貨幣等領(lǐng)域出現(xiàn)的新案例不勝枚舉，且多是由金融創(chuàng)新所引發(fā)，難以在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)得到圓滿解決。建議以學(xué)生為主體，由其進(jìn)行案例搜集、分類，然后在課堂上分組討論，教師進(jìn)行點(diǎn)評(píng)總結(jié)，課后由學(xué)生以小論文的形式撰寫案例分析報(bào)告。普遍性采取案例教學(xué)，意味著金融法的教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)手段都要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。金融法教學(xué)模式的這一轉(zhuǎn)變，是提高教師教學(xué)水平的有效途徑，更能夠有助于培育學(xué)生的求知和創(chuàng)新精神，促使其自主學(xué)習(xí)、獨(dú)立思考，提高其實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)。
最后，金融法教學(xué)應(yīng)當(dāng)注意跨學(xué)科知識(shí)的運(yùn)用，尤其是經(jīng)濟(jì)學(xué)（金融學(xué)），將法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維貫穿于教學(xué)過(guò)程的始終。作為科際整合的產(chǎn)物，法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起帶來(lái)了一場(chǎng)深刻的思想革命，它不僅形成了開放的理論體系，而且為法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了若干創(chuàng)造性的思想源泉。時(shí)至今日，交易費(fèi)用分析、比較制度分析、博弈分析、公共選擇等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與方法幾乎可以應(yīng)用到法學(xué)的每一塊領(lǐng)域。金融學(xué)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要分支，自然被裹挾到經(jīng)濟(jì)學(xué)“攻城略地”的歷史征程中，法律金融學(xué)的發(fā)軔與勃興無(wú)非是法律經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融領(lǐng)域的投射而已。走過(guò)了制度變遷與知識(shí)進(jìn)化的金融學(xué)，不再偏安于金融資產(chǎn)定價(jià)和金融市場(chǎng)均衡分析之一隅，而是將視野拓展至了融資結(jié)構(gòu)、控制權(quán)配置、股利政策、并購(gòu)接管等領(lǐng)域。在“經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國(guó)主義”的擴(kuò)張下，金融法首當(dāng)其沖成為經(jīng)濟(jì)學(xué)成功征服法學(xué)的“殖民地”和推行其方法論的“伊甸園”。將法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維引入金融法的教學(xué)，能夠擺脫從概念到規(guī)范的傳統(tǒng)金融法教學(xué)思路，鍛煉學(xué)生的交叉學(xué)習(xí)思維，拓展其知識(shí)范圍和學(xué)術(shù)視野。有理由相信，經(jīng)過(guò)金融法知識(shí)結(jié)構(gòu)的重新配置、案例教學(xué)模式的引入以及法律經(jīng)濟(jì)學(xué)思維的運(yùn)用，金融法教學(xué)將以嶄新的面貌出現(xiàn)在課堂，實(shí)現(xiàn)蛻變，迎來(lái)新生。
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