發(fā)布時(shí)間：2023-04-03 09:50:57
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的農(nóng)村金融發(fā)展論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[摘要]本文研究認(rèn)為農(nóng)村金融發(fā)展除了采用“金融深化”和“金融約束”的發(fā)展策略之外,還可以采用“有約束的金融深化”的策略。通過采用“有約束的金融深化”實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融的和諧健康發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融有約束金融深化金融抑制
Goldsmith最早提出了金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的概念。Goldsmith認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)指的是一個(gè)國家和一個(gè)地區(qū)的金融中介組成、相互之間的比例以及金融中介所處的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化所構(gòu)成的金融生態(tài)環(huán)境。Goldsmith認(rèn)為金融發(fā)展是指一個(gè)國家和地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)從簡單到復(fù)雜、從低級(jí)到高級(jí)的一個(gè)演變過程。不同國家在同一時(shí)點(diǎn)上的金融結(jié)構(gòu)可能完全不同,金融發(fā)展的道路也有可能出現(xiàn)較大的差異。[1]Mckinnon和Shawn在研究了發(fā)展中國的金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展道路和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之后提出了,著名的“金融抑制”(FinancialRepression)和“金融深化”(FinancialDeepening)理論。他們認(rèn)為發(fā)展中國家普遍存在著比較嚴(yán)重的金融抑制現(xiàn)象。所謂“金融抑制”是指,發(fā)展中國家的政府為了優(yōu)先發(fā)展他們認(rèn)為需要發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)、部門,采用了壓低存貸款利率,扭曲匯率或者采用成立政策性開發(fā)銀行的方式來發(fā)展其金融組織體系。劉易斯認(rèn)為發(fā)展中國家普遍存在二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。發(fā)展中國家存在的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成了“城鄉(xiāng)金融二元化”(FinancialDualism)的存在。[2]“城鄉(xiāng)金融二元化”的出現(xiàn)是發(fā)展中國家采用“金融抑制”的金融發(fā)展策略造成的后果?！俺青l(xiāng)金融二元化”造成了金融資源數(shù)量上在農(nóng)村和城市的畸形配置和價(jià)格上在農(nóng)村和城市的嚴(yán)重扭曲。從1952年我國開始建立以蘇聯(lián)為模板的農(nóng)村金融體系以來,農(nóng)村信用合作社一直就是農(nóng)村地區(qū)金融中介事實(shí)上的唯一主力。盡管在改革開放中期,商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)一度也大力開展業(yè)務(wù)而農(nóng)村合作基金會(huì)也一度發(fā)展勢頭迅猛,但最終除農(nóng)業(yè)銀行以外的商業(yè)銀行都從縣域地區(qū)撤出了分支機(jī)構(gòu)。農(nóng)村合作基金會(huì)也因?yàn)閮?nèi)部管理問題最終被人民銀行勒令清盤。2006年以后,村鎮(zhèn)銀行、貸款公司以及農(nóng)村資金互助社等組織在政府的主導(dǎo)下在許多地區(qū)開始試點(diǎn)。但是新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量太少,影響力還不夠。當(dāng)前,在農(nóng)村金融組織體系中起主要作用的還是存在了50多年的農(nóng)村信用合作社。
1952年到1978年,國家通過在農(nóng)村設(shè)立以農(nóng)村信用合作社為主的農(nóng)村金融體系,成功的從農(nóng)村地區(qū)動(dòng)員了大量的金融資源為城市建設(shè)和工業(yè)建設(shè)服務(wù)。在這個(gè)期間,國家壓低了金融資源的價(jià)格,控制了金融資源的分配。整個(gè)金融系統(tǒng)的功能主要就是國家的出納。這一期間的農(nóng)村金融發(fā)展策略就是“金融抑制”發(fā)展策略的一個(gè)機(jī)械延伸。農(nóng)村為城市地區(qū)和工業(yè)發(fā)展輸送了大量的金融資源,保證了國家工業(yè)化的初步實(shí)現(xiàn)。1978年到2006年是我國農(nóng)村金融改革起步和發(fā)展的階段。在這一期間,以農(nóng)業(yè)銀行為主的商業(yè)銀行剛一開始進(jìn)入農(nóng)村,然而它們在90年代末期又從農(nóng)村逐漸的撤離出來。改革開放帶來了城市地區(qū)金融業(yè)的快速發(fā)展。城市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平迅速提高并帶來了對資金的極度渴求。過高的金融中介準(zhǔn)入門檻帶來了農(nóng)村金融中介數(shù)量增長的緩慢。農(nóng)村金融市場供給不足造成了農(nóng)村金融需求不能得到有效滿足并且?guī)斫鹑谥薪樽陨戆l(fā)展的緩慢。Stiglitz在分析了臺(tái)灣和韓國70年代經(jīng)濟(jì)高速增長過程中金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系后指出:政府如果控制存款利率和貸款利率,并且采用比較嚴(yán)格的金融中介準(zhǔn)入制度,就能夠在金融市場中創(chuàng)造出一部分額外的租金。金融中介在這一部額外租金的激勵(lì)下,能夠擴(kuò)大自己的經(jīng)營規(guī)模并且主動(dòng)改善自己的服務(wù)。這種金融發(fā)展策略,Stiglitz稱之為“金融約束”的金融發(fā)展策略。我國在1978年到2006年期間采用的金融發(fā)展策略,事實(shí)上就是“金融約束”策略的不自覺的應(yīng)用。在“金融約束”下,農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)和規(guī)模都受到極大的約束,隨之而來的后果便是:涉農(nóng)金融供給不足、農(nóng)民融資困難、農(nóng)村中小企業(yè)的融資困難、農(nóng)村非正式金融的發(fā)展呈現(xiàn)出對農(nóng)村正式金融強(qiáng)烈的擠出效應(yīng)、農(nóng)村的金融資源通過各種渠道外流到城市地區(qū)。我們能夠看到的是“金融約束”下的農(nóng)村金融供給體系極大的制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面大量的資金擁擠在城市地區(qū)比拼價(jià)格尋找出路,另外一方面廣大的農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)卻不得不面對嚴(yán)重的資金短缺,告貸無門的局面。城市金融和農(nóng)村金融的強(qiáng)烈反差使我們不得不認(rèn)真的反思,我們實(shí)行的金融發(fā)展策略的時(shí)效性和針對性。金融約束策的實(shí)施在一定程度上減少了金融組織體系的波動(dòng),在犧牲了效率的情況下,保證金融體系的穩(wěn)定?！敖鹑谝种啤焙汀敖鹑诩s束”的發(fā)展策略在運(yùn)行中存在著對農(nóng)村地區(qū)金融資源的掠奪,從長遠(yuǎn)來看這種掠奪是不可以持續(xù)的。我們迫切需要尋求一種新的金融發(fā)展思路來指導(dǎo)我們的農(nóng)村金融發(fā)展?！坝屑s束金融深化”(FinancialDeepeningwithRestraints)嘗試性的提出了除金融深化之外的另外一種金融發(fā)展思路。
“有約束的金融深化”通過在發(fā)展中國家有條件的實(shí)行利率管制、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立限制,實(shí)現(xiàn)金融中介服務(wù)范圍、對象和產(chǎn)品差別浮動(dòng)的一種金融發(fā)展策略。國家的人政府是推動(dòng)有約束金融深化的主要對象。“有約束金融深化”內(nèi)生于國家發(fā)展額戰(zhàn)略需要。“有約束金融深化”通過激勵(lì)條件的限制,促進(jìn)金融中介和金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大服務(wù)對象,改善農(nóng)村金融供給,有約束金融深化的核心觀點(diǎn)如下:
一、國家通過限制金融資源價(jià)格創(chuàng)造“善意租金”促進(jìn)金融中介和中小企業(yè)的發(fā)展
通過行政手段,國家可以對金融資源的價(jià)格,尤其是存款和貸款的利率實(shí)施有條件的限制(比如在城市和農(nóng)村地區(qū)采用差別的存款和貸款政策,以保證農(nóng)村金融資源外流到城市的現(xiàn)象減輕,同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)增加對農(nóng)村地區(qū)的貸款發(fā)放),保證實(shí)際利率為政,讓存款利率低于市場貸款供求平衡時(shí)的利率。金融中介可以比較低的價(jià)格獲得資金,從而獲得超過完全競爭的貸款市場所獲得收益。與此同時(shí),金融中介在獲取低成本資金的同時(shí),也更有可能給中小企業(yè)以較低價(jià)格貸款,從而促進(jìn)農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展。
二、國家應(yīng)當(dāng)采取有差別的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制
國家采用有差別的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策能夠保證在“金融抑制”和“金融約束”政策下受到很大傷害的農(nóng)村地區(qū)得到足夠多的金融供給。國家通過降低農(nóng)村地區(qū)或弱質(zhì)行業(yè)的金融中介的準(zhǔn)入門檻限制,能夠從總量上加大對弱質(zhì)地區(qū)、弱質(zhì)行業(yè)的金融供給。金融中介數(shù)量的增加必然導(dǎo)致競爭的加劇,更有可能帶來金融供給效率的提升和金融服務(wù)質(zhì)量的改善。這種來自金融體系內(nèi)部的改善,必然會(huì)提高農(nóng)村金融的整體運(yùn)行效率,從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長。與此同時(shí),城市地區(qū)維持相對較高的金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻,能夠避免城市金融系統(tǒng)的過度競爭,防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),更為重要的是能夠保證城市地區(qū)不和農(nóng)村地區(qū)爭搶金融資源,避免城市和農(nóng)村地區(qū)金融二元化的進(jìn)一步擴(kuò)大。
三、國家應(yīng)該建立明確的跨區(qū)經(jīng)營和跨范圍經(jīng)營的升降級(jí)制度
建立針對金融中介準(zhǔn)入范圍、準(zhǔn)入地區(qū)的一種動(dòng)態(tài)的升降級(jí)制度,能夠很好的約束和激勵(lì)金融企業(yè)開展好相應(yīng)區(qū)域內(nèi)的金融供給業(yè)務(wù)。當(dāng)前的農(nóng)村金融體系中的農(nóng)村信用合作社服務(wù)功能弱化的一個(gè)重要原因就是,在農(nóng)村地區(qū)缺少相應(yīng)的降級(jí)約束和激勵(lì)機(jī)制。在金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制缺位的情況下,農(nóng)村信用合作社在經(jīng)營中沒有任何壓力改善自己的服務(wù),擴(kuò)大自己的經(jīng)營范圍。金融機(jī)構(gòu)的升降級(jí)制度的設(shè)立必然為金融機(jī)構(gòu)的依法合規(guī)經(jīng)營提供了強(qiáng)有力的依據(jù)。好的金融機(jī)構(gòu)能夠在升降級(jí)制度的鼓勵(lì)下擴(kuò)大自己的經(jīng)營范圍和經(jīng)營區(qū)域。經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)則只能維持、甚至是縮小自己的服務(wù)范圍和領(lǐng)域,甚至破產(chǎn)退出。
筆者認(rèn)為“有約束金融深化”是發(fā)展中國家在實(shí)施了“金融抑制”和“金融約束”之后的一個(gè)另外一個(gè)可供選擇的金融發(fā)展策略。2006年底,銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和資金互助社這三類新型金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)運(yùn)行。農(nóng)村金融中介供給形勢進(jìn)一步豐富。從目前在吉林、四川、陜西和河南試點(diǎn)運(yùn)行的情況來看,這些新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)豐富了當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村金融供給的種類,有效的增加了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融服務(wù)市場的競爭程度,在一定程度上改善了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民的金融可得性。但我們也應(yīng)當(dāng)看到的是,這些新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)還顯得勢單力薄,并沒有改變現(xiàn)在農(nóng)村地區(qū)農(nóng)村信用合作社獨(dú)大的局面。更重要的問題在于,當(dāng)前的農(nóng)村金融市場一方面自身沒有一個(gè)很好的金融組織體系,缺乏競爭機(jī)制,另外一個(gè)問題就是農(nóng)村金融市場的金融中介和城市金融市場的金融中介之間缺少一種互動(dòng)聯(lián)結(jié)機(jī)制。[3]歸根到底,國家缺少一個(gè)整體的金融發(fā)展框架,來指導(dǎo)當(dāng)前的農(nóng)村金融發(fā)展,并建立農(nóng)村金融和城市金融的良好聯(lián)結(jié)機(jī)制。“有約束金融深化”策略的實(shí)施一方面能夠在農(nóng)村地區(qū)建立起一個(gè)良好的金融中介供給機(jī)制和金融中介發(fā)展激勵(lì)機(jī)制,另外一方面能夠通過其升降級(jí)制度激烈經(jīng)營情況好的新型農(nóng)村金融中介能夠擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍到城市地區(qū)獲得更多的利潤,,從而保證農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在金融中介為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的驅(qū)動(dòng)下得到推動(dòng)和發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]雷蒙德W戈德史密斯。金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展[M]上海:上海人民出版社,1990
筆者通過線性回歸分析方法，從農(nóng)業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)民收入3方面，對農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。筆者在研究中利用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用人均生產(chǎn)函數(shù)，做回歸分析，如下表所示。通過對計(jì)量模型進(jìn)行的線性回歸分析，能夠清楚的發(fā)現(xiàn)：我國金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長中帶來的影響較小。從表中不難看出，在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的農(nóng)業(yè)貸款，對農(nóng)林牧副漁產(chǎn)值的影響值為正值,對農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值影響為負(fù)值，給農(nóng)村人均純收入帶來的影響也表現(xiàn)為負(fù)值。另外，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款對我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長影響較大。這些結(jié)果從側(cè)面說明了，我國的農(nóng)業(yè)貸款對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長以及人均收入的促進(jìn)作用不大。
2農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系
農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，主要體現(xiàn)在農(nóng)村金融發(fā)展影響農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制。農(nóng)村金融發(fā)展會(huì)對金融系統(tǒng)效率進(jìn)行有效的提升，增強(qiáng)金融資源的合理配置性，從而能提高資本邊際生產(chǎn)率，達(dá)到促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的效果。農(nóng)村金融發(fā)展促進(jìn)了金融市場的發(fā)展與繁榮，使得金融行業(yè)的各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施變得更完備，金融工具的種類逐漸增多，金融功能更加齊全。金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，金融行業(yè)的繁榮，會(huì)吸引外界儲(chǔ)蓄的不斷流入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長。有效開發(fā)農(nóng)村金融資源，能夠促進(jìn)農(nóng)村儲(chǔ)蓄率的提升，加大農(nóng)村儲(chǔ)蓄份額，無形拉動(dòng)了農(nóng)村的投資。但農(nóng)村金融的發(fā)展同樣可能導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率的下降。金融的發(fā)展減輕了流動(dòng)性的約束，促使金融風(fēng)險(xiǎn)得到分散，儲(chǔ)蓄戶在需要資金的時(shí)候，可以隨時(shí)從金融中介機(jī)構(gòu)獲取資金。流動(dòng)性的減輕，使儲(chǔ)蓄戶沒有較多預(yù)防性儲(chǔ)蓄的存入，從而導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄率的降低。利率對于儲(chǔ)蓄率的影響也很重要。利率水平隨著金融市場的發(fā)展，通常會(huì)隨之提高，利率的提高會(huì)帶來替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，同時(shí)替代效應(yīng)和收入效應(yīng)會(huì)影響利率，從而影響儲(chǔ)蓄率，所以儲(chǔ)蓄率的上升還是下降是不確定的。雖然是不確定的，但金融發(fā)展的確會(huì)給儲(chǔ)蓄率帶來不小的影響，同時(shí)給經(jīng)濟(jì)的增長也帶來影響。
農(nóng)村金融發(fā)展通過“轉(zhuǎn)化率”來對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響?！稗D(zhuǎn)化率”是指金融儲(chǔ)蓄向金融投資方向的轉(zhuǎn)化。通常情況下，金融發(fā)展水平的提高能使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化率也提高。在金融體系中，有一個(gè)很重要的功能，那就是將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程中，金融體系要對一部分資源進(jìn)行吸收，主要體現(xiàn)在：交易成本的發(fā)生，主要是金融機(jī)構(gòu)從分散的儲(chǔ)蓄戶那里吸收儲(chǔ)蓄時(shí)帶來的；信息成本的發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)為了能夠讓儲(chǔ)蓄戶放棄積蓄控制權(quán)時(shí)會(huì)付出信息成本；金融中介機(jī)構(gòu)必然會(huì)從中獲取利潤。因此，金融體系對部分資源的吸收，會(huì)使部分資源不能形成投資。它們會(huì)以存貸差的方式流入金融機(jī)構(gòu)以及以傭金的方式向交易商與證券經(jīng)紀(jì)商處流入。金融市場的發(fā)展與完善，會(huì)極大提高金融運(yùn)作效率，使交易成本與信息成本得到降低。例如，良好的農(nóng)村金融體系會(huì)使手續(xù)費(fèi)用或者傭金費(fèi)用等發(fā)生的交易成本得到降低；降低對農(nóng)村金融的行政干預(yù)，會(huì)讓農(nóng)村金融市場走向市場化的道路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的提高。
3結(jié)束語
金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主要作用是對現(xiàn)有資源進(jìn)行合理配置，從而解決當(dāng)前我國農(nóng)村存在的三農(nóng)問題，促進(jìn)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使農(nóng)村的各個(gè)生產(chǎn)要素充分地運(yùn)行起來，迸發(fā)出新的發(fā)展活力。在對農(nóng)村金融進(jìn)行改革的初期，需要做好相應(yīng)的理論準(zhǔn)備工作。
1.1農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論
該理論的形成和發(fā)展主要是在上世紀(jì)的七八十年代，當(dāng)時(shí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要是以農(nóng)村金融理論為基礎(chǔ)。在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相對其他的經(jīng)濟(jì)行業(yè)來說是處于弱勢地位的，因此，農(nóng)民的收入一般情況下是低于城市市民的收入的，該理論中認(rèn)為，在農(nóng)村中，應(yīng)該對農(nóng)民實(shí)行信貸供給先行的金融策略，這樣就能夠快速促進(jìn)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)收入；然后，在建立一些相應(yīng)的具有非盈利目的的機(jī)構(gòu)，從外部引進(jìn)資金，對農(nóng)民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼。這種理論在發(fā)展中國家是非常適用的，能夠快速實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長。然而，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，該理論的弊端也逐漸顯現(xiàn)了出來，在進(jìn)行相關(guān)機(jī)制設(shè)置時(shí)，沒有考慮到充分挖掘農(nóng)民的儲(chǔ)蓄熱情，而使農(nóng)民能夠快速擁有大量的廉價(jià)資金來源，這在一定程度上增加了當(dāng)?shù)氐呢?cái)政負(fù)擔(dān)。另外，在這種經(jīng)濟(jì)模式下，導(dǎo)致富農(nóng)和貧農(nóng)之間的差距更加明顯，造成資源的錯(cuò)誤搭配和浪費(fèi)，對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形成了巨大的阻礙。
1.2農(nóng)村金融市場理論
在80年代的后期，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展模式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谑袌隼碚摚@種理論在一定程度上解決了農(nóng)村信貸補(bǔ)貼理論中的一些問題。通過大量的資料研究證明，我國農(nóng)民是具有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄能力的，因此，并不需要大量的外部資金進(jìn)行注入。因此，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，政府需要充分發(fā)揮農(nóng)村市場的作用，將一系列不符合農(nóng)村金融發(fā)展的政策取消，然后實(shí)現(xiàn)農(nóng)村的資金供求平衡。在金融市場理論中，主要注重的是利率市場化，通過市場控制金融的發(fā)展。然而，這在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是有些超前的，因此，會(huì)出現(xiàn)一些不可預(yù)料的問題。但是，伴隨著該理論的逐漸運(yùn)行，取得的一些成績也是不可忽略的。通過多年的實(shí)踐證明，在發(fā)展中國家，政府通過一定程度的金融接入能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2農(nóng)村金融發(fā)展的現(xiàn)狀
2.1農(nóng)村地區(qū)的金融體系
自改革開放以來，我國的城市金融體系發(fā)展取得了巨大的成就，市場化進(jìn)程的發(fā)展不斷取得階段性成果。然而，當(dāng)我們把視線放在農(nóng)村時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)效果不盡人意，農(nóng)村大部分地區(qū)主要依靠政府的政策進(jìn)行金融發(fā)展，導(dǎo)致農(nóng)村的金融發(fā)展一直處于蕭條期。目前，我國的農(nóng)村金融發(fā)展已形成了初步的規(guī)模，像商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)正在興建中，農(nóng)村金融發(fā)展逐漸形成了一種以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主體，帶動(dòng)農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)作為主力軍的農(nóng)村新型金融體系。在我國預(yù)期的正規(guī)金融中，主要的商業(yè)性機(jī)構(gòu)是中國農(nóng)業(yè)銀行，合作性金融機(jī)構(gòu)主要包含農(nóng)村信用社，而中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則是重要的政策性金融機(jī)構(gòu)，這三個(gè)主要的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的主體。
2.2農(nóng)村的金融需求現(xiàn)狀
在我國，通過更好地了解當(dāng)前的農(nóng)村金融需求，能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村金融的整體發(fā)展，增強(qiáng)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國是一個(gè)具有較大面積的發(fā)展中國家，農(nóng)村占據(jù)了大量的國土面積，想要對我國的農(nóng)村金融進(jìn)行全面的了解，需要進(jìn)行深入的金融調(diào)研。基于他人的研究，我們總結(jié)了以下幾項(xiàng)金融需求：第一，農(nóng)民具有比較穩(wěn)定的存款意向。在農(nóng)村，一般的農(nóng)民主要是將資金存入到農(nóng)村信用社、銀行等金融機(jī)構(gòu)中。其中，資金較為富足的農(nóng)民，則會(huì)考慮將資金借給其他的農(nóng)民，從而獲取更多的利益；而相對較為貧困的農(nóng)民，則會(huì)將大部分資金放置在家中，以備不時(shí)之需。第二，在我國的農(nóng)村，農(nóng)民間的金融活動(dòng)主要是在農(nóng)民之間進(jìn)行資金的借貸。如在親朋好友間進(jìn)行錢財(cái)?shù)慕栀J是非常常見的，只有一些比較富有的農(nóng)民才會(huì)考慮向正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，而那些自身較為貧困的農(nóng)民由于沒有相應(yīng)的抵押物，很難從正規(guī)的渠道進(jìn)行資金的借貸，因此，向親朋好友進(jìn)行借貸是較好的借貸形式，能夠快速地解決資金的缺乏，但這種借貸方式由于缺乏相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，便會(huì)出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，阻礙當(dāng)?shù)亟鹑诘陌l(fā)展。
3完善農(nóng)村金融發(fā)展的政策和建議
目前，我國的農(nóng)村金融發(fā)展對我國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長還存在很大的上升空間，只有解決好我國農(nóng)村當(dāng)前的金融問題，才能更好地發(fā)揮其提高經(jīng)濟(jì)增長的作用，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。
3.1分類推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革
為了能夠更好的發(fā)揮農(nóng)民主力軍的作用，需要進(jìn)一步進(jìn)行農(nóng)村信用社的制度改革，通過對農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行積極的重組，培養(yǎng)具有合格主體的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場。然后，制定相應(yīng)的農(nóng)村發(fā)展銀行改革方案，通過對相關(guān)的職能進(jìn)行政策性的定位，將其范圍及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確的規(guī)定，再通過加大資本的投入，并建立完善的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對農(nóng)村的開發(fā)和相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信貸的長期效果。再者，對于一些大型的農(nóng)村銀行，可根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際市場需要，擴(kuò)大金融支持，優(yōu)化相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。此外，還可以鼓勵(lì)其他的農(nóng)村儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)進(jìn)行農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的拓展，如郵政儲(chǔ)蓄銀行等，從而不斷增加農(nóng)業(yè)金融的范圍。發(fā)展農(nóng)業(yè)銀行，增加民營企業(yè)中農(nóng)民的持有股份，向農(nóng)民提供更加全面的特色化農(nóng)業(yè)金融服務(wù)。
3.2發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)
大量實(shí)踐證明，金融結(jié)構(gòu)中的指標(biāo)對于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用，能夠促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款數(shù)額。因此，通過促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，能夠大大增強(qiáng)縣域的經(jīng)濟(jì)能力，完善相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，且為農(nóng)民創(chuàng)造了大量的就業(yè)渠道，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)增收。當(dāng)前，我國的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)并不完善，想要大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，國家需要加大對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金和技術(shù)支持，同時(shí)，放寬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展道路，只有將經(jīng)濟(jì)增長同科技創(chuàng)新結(jié)合在一起，才能保證創(chuàng)造出一批具有高質(zhì)量和高水平的產(chǎn)品，從而提高農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長。
4總結(jié)
【關(guān)鍵詞】新型金融 農(nóng)村 市場發(fā)育
一、農(nóng)村新型金融發(fā)展中的政府行為研究及相關(guān)理論分析
（一）我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的概念界定
我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要分為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要有中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行等。非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)包括私人錢莊、私人借貸、高利貸等。
（二）農(nóng)村新型金融的概念界定
新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是相對于傳統(tǒng)的農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來說的，國務(wù)院《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》明確規(guī)定，農(nóng)村金融市場面向所有社會(huì)資本開放，境內(nèi)外資銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本、民間資本都可以到農(nóng)村地區(qū)投資，在農(nóng)村設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。
農(nóng)村新型金融政府服務(wù)模式理論
面對發(fā)展中國家如何走向金融發(fā)展之路這一金融發(fā)展理論的難題，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)（R.L.Mckinnon）和愛德華·肖（E.S.Shaw）出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》（1973）和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》（1973），首先分析了發(fā)展中國家的貨幣金融特征，然后提出了適用于發(fā)展中國家的貨幣金融理論和應(yīng)采取的貨幣金融政策。并提出了與傳統(tǒng)金融發(fā)展理論完全不同的“金融抑制理論”和“金融深化論”。“金融抑制理論”是以麥金農(nóng)的“互補(bǔ)性假設(shè)”為前提，論證了金融制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展既可以相互促進(jìn)，又可以相互制約的關(guān)系。一方面，健全的金融制度能將儲(chǔ)蓄資金有效的動(dòng)員起來，并引導(dǎo)到生產(chǎn)性投資上去，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟(jì)也通過國民收入的提高和經(jīng)濟(jì)主體對金融服務(wù)需求的增長而刺激金融發(fā)展，從而形成一種良性循環(huán)。
與“金融深化論”的出發(fā)點(diǎn)不同，金融深化是解除金融抑制的結(jié)果。在政府放棄對金融的過分干預(yù)和管制，取消對利率和匯率的人為壓制，使利率和匯率真實(shí)地反映資金和外匯的實(shí)際供求狀況的前提條件下，一方面健全的金融體系和活躍的金融市場能有效地動(dòng)員社會(huì)閑散資金并使其向生產(chǎn)性投資轉(zhuǎn)化，還能引導(dǎo)資金向高效的地區(qū)和部門；另一方面，經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，通過增加國民收入和提高各經(jīng)濟(jì)單位對金融服務(wù)的需求，又刺激了金融業(yè)的擴(kuò)展，由此形成金融—經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)。
由于“金融抑制論”和“金融深化論”從不同角度得出了一致的結(jié)論，因此也合稱為“金融深化理論”。金融深化理論，其本質(zhì)是私有制和完全競爭市場前提下，建立起來的一般均衡在金融理論中的運(yùn)用，是經(jīng)濟(jì)自由主義金融理論的代表。我國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融抑制特別嚴(yán)重，除國家準(zhǔn)予的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以外，所有的民間金融都受到國家的抑制。而我國農(nóng)村的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)非常之少，特別是隨著農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革后，農(nóng)行逐步撤離了農(nóng)村中的網(wǎng)點(diǎn)，農(nóng)村所剩的唯一正規(guī)金融機(jī)構(gòu)就是農(nóng)村信用社，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任全部落在信用社的身上，而農(nóng)村信用社不健全的體制使其難以擔(dān)當(dāng)重任。因此，農(nóng)村金融的抑制嚴(yán)重阻礙了我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
三、農(nóng)村金融的市場發(fā)育和制度規(guī)范相應(yīng)建議
中國農(nóng)村金融市場的第三大顯著特征是市場發(fā)育和制度規(guī)范的“雙重缺失”。由于人口密度低、市場隔離、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，加之季節(jié)性因素導(dǎo)致的收入波動(dòng)和高交易成本，使得缺少傳統(tǒng)抵押品的農(nóng)村金融市場面臨無法有效分散風(fēng)險(xiǎn)的困境。在這種情況下，以利潤為導(dǎo)向的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)只能望而卻步。我國農(nóng)村金融市場先天不足，在放寬農(nóng)村金融限制的條件下，金融機(jī)構(gòu)的信貸分配容易發(fā)生失控或?qū)ぷ猬F(xiàn)象，問題的累積可能會(huì)使許多金融機(jī)構(gòu)喪失清償能力而面臨破產(chǎn)威脅。毫無疑問，當(dāng)市場缺乏和制度不規(guī)范時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)積極培育市場，為市場成長提供合理的政策環(huán)境和必要的法規(guī)，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)和市場約束。但從目前的情況看，在監(jiān)管法規(guī)滯后、監(jiān)管基礎(chǔ)薄弱以及監(jiān)督約束機(jī)制缺失等現(xiàn)實(shí)因素的制約下，農(nóng)村金融監(jiān)管處于事實(shí)上的低效或無效狀態(tài)。隨著準(zhǔn)入政策的放寬，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融逐漸出現(xiàn)，而專門針對這些新型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)，如“合作金融法”、“社區(qū)銀行法”等監(jiān)管條例尚未明確，這使得農(nóng)村金融“加速發(fā)展”過程中的監(jiān)管“真空”成為潛在隱憂。尤其值得注意的是，政策導(dǎo)向下的農(nóng)村金融發(fā)展將再一次引發(fā)“金融政治經(jīng)濟(jì)學(xué)難題”：在強(qiáng)勢政府主導(dǎo)信貸資源分配的過程中，政治權(quán)利的分布可能會(huì)明顯地決定信貸的發(fā)放過程和結(jié)果，并伴隨產(chǎn)生大量“權(quán)力租”，這對本就弱化的農(nóng)村金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。
從某種程度說，目前我國的農(nóng)村金融監(jiān)管正處于一種形式與實(shí)質(zhì)的“悖論”之中：形式上的審批制度和行政管制，雖在一定程度上有助于控制金融風(fēng)險(xiǎn)，但卻是以犧牲效率為代價(jià)的，而金融尋租和腐敗行為在國家針對“三農(nóng)”異常優(yōu)惠的政策環(huán)境中有了廣泛的滋生空間。毫無疑問，如果單純以短期內(nèi)放開和做大農(nóng)村金融市場為目標(biāo)，而監(jiān)管制度又長期滯后的話，隱藏在農(nóng)村金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超乎我們的想象。因此，實(shí)施農(nóng)村金融扶植和鼓勵(lì)政策必須是鼓勵(lì)競爭與加強(qiáng)監(jiān)管相結(jié)合：除了通過有效的法律制度規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、運(yùn)作和退出外，還應(yīng)考慮將廣泛存在的非正規(guī)金融正式納入監(jiān)管框架和監(jiān)測范圍，通過審慎監(jiān)管減少在相對寬松的政策導(dǎo)向下可能滋生的各種機(jī)會(huì)主義行為，真正做到積極推動(dòng)和穩(wěn)健發(fā)展相結(jié)合。
參考文獻(xiàn)：
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論文關(guān)鍵詞：金融資源，農(nóng)村金融，金融支農(nóng)，Tobit
一：引言
金融資源需求問題一直受到許多學(xué)者的關(guān)注。溫鐵軍（2001）通過對農(nóng)戶借貸規(guī)模分布的研究，認(rèn)為1985年前農(nóng)戶的貸款主要來自于農(nóng)業(yè)銀行與信用社，而在1990年后農(nóng)戶從銀行與信用社的貸款規(guī)模有所下降，民間借貸活動(dòng)日趨頻繁。史清華（2002）通過對山西745農(nóng)戶的調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)正規(guī)金融在農(nóng)戶的生產(chǎn)生活中的形象較差金融論文，農(nóng)戶已經(jīng)把其排除在自己的生產(chǎn)生活之外。朱守銀（2003）通過調(diào)查，認(rèn)為收入水平較高的農(nóng)戶向信用社借款的比例較高，而收入水平較低的農(nóng)戶更傾向于親朋好友借貸。葉敬忠等（2004）從社會(huì)學(xué)角度對農(nóng)村金融資源的供求進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村正規(guī)金融的供給對象主要是富裕的、擁有較高社會(huì)資本的農(nóng)戶，貧困農(nóng)戶主要的融資渠道是民間金融。
然而國內(nèi)的研究主要著重于從金融供給方面來實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融資源需求，主要包括增加金融機(jī)構(gòu)的布點(diǎn)、擴(kuò)大融資的途徑來解決農(nóng)村金融的需求問題，而對于將農(nóng)戶作為有效的需求主體則較少作系統(tǒng)深入的分析論文提綱格式。已有文獻(xiàn)表明，農(nóng)戶是金融服務(wù)的消費(fèi)者與金融市場提供者，農(nóng)戶才是農(nóng)村金融資源的有效消費(fèi)者。因此，有必要對各地區(qū)農(nóng)村金融資源的需求進(jìn)行科學(xué)的評估與分析，在此基礎(chǔ)上厘清金融資源的有效需求的影響因素金融論文，為優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置，推動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村的又好又快發(fā)展提供有益的借鑒?；谝陨纤伎?，本文運(yùn)用Tobit模型探索出農(nóng)村金融資源需求的影響因素。
二、研究方法及說明
本研究考慮在給定一組農(nóng)戶的特征向量的條件下,農(nóng)戶如何選擇金融資源。而在一般狀況下, 農(nóng)戶選擇金融資源的比例 ∈[0，1]，數(shù)據(jù)被截?cái)?，普通最小二乘法（OLS）估計(jì)的參數(shù)是嚴(yán)重的有偏和不一致。所以，采用Tobit回歸分析，該方法可解釋截取數(shù)據(jù)，以此來判斷各因素對農(nóng)村資源應(yīng)用比例的影響程度。
Tobit模型是James.Tobin（1958）在研究耐用消費(fèi)品需求時(shí)提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)模型。Tobit模型的一個(gè)重要特征是,解釋變量是可觀測的(即取實(shí)際觀測值),而被解釋變量只能以受限制的方式被觀測到,即我們觀察到的取值被限制在一定范圍之內(nèi),具體來講“無限制”觀測值均取實(shí)際的觀測值,“受限”觀測值均截取為0。
對于第j地區(qū)，標(biāo)準(zhǔn)的Tobit模型為：
其中， 為潛在變量金融論文，為觀察到的因變量，為自變量，為相關(guān)系數(shù)向量，為獨(dú)立的且～N(0, )
三：指標(biāo)的選取及數(shù)據(jù)說明
一：指標(biāo)的選取
運(yùn)用Tobit模型分析農(nóng)戶特征對金融資源需求的影響時(shí)，首先要確定其影響因素的具體指標(biāo)。本研究的核心是每個(gè)指標(biāo)的改變對農(nóng)村金融資源的需求產(chǎn)生顯著的影響。基于以上考慮，并兼顧樣本數(shù)據(jù)的可比性、可得性、科學(xué)性與影響的重要程度，本研究構(gòu)建了影響金融資源需求的量因素的指標(biāo)體系（見表1）。
表1 變量的選取
變量類別
變量
代碼
變量定義
預(yù)期影響方向
決策者特征
戶主年齡（歲）
按戶主實(shí)際年齡計(jì)算
-
戶主受教育程度（年）
按戶主實(shí)際受教育年限計(jì)算
+
最高受教育年（年）
按家庭成員中最高受教育者年限計(jì)算
+
戶主性別
按男性戶主比例計(jì)算
+
家庭負(fù)擔(dān)
在學(xué)人數(shù)（人）
按家庭中實(shí)際上學(xué)人數(shù)計(jì)算
-
65歲以上老人（人）
按家庭中65歲（含）以上人數(shù)計(jì)算
-
金融資源存量及利用
勞動(dòng)力（人）
按家庭中成人勞動(dòng)力人數(shù)計(jì)算
+
戶場收入（元）
按2006年家庭戶場收入計(jì)算
+
戶場財(cái)產(chǎn)與資產(chǎn)情況
耕地面積（畝）
按家庭實(shí)際擁有的耕地面積計(jì)算
+
生產(chǎn)經(jīng)營總值（千元）
按家庭生產(chǎn)經(jīng)營總值計(jì)算
+
果樹林木總值（千元）
按家庭果樹林木生產(chǎn)總值計(jì)算
+
牲畜總值（千元）
按家庭從事畜牧業(yè)所產(chǎn)生的生產(chǎn)總值計(jì)算
+
常數(shù)項(xiàng)
常數(shù)項(xiàng)
c
【論文摘要】我國農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十幾年，本文結(jié)合我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀，著重分析了目前我國農(nóng)村金融中存在的問題，并提出了完善農(nóng)村金融的相應(yīng)措施。
從1996 年《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》至今，我國農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十多個(gè)年頭。改革中，我們逐步認(rèn)識(shí)到，完善信用社治理結(jié)構(gòu)必須要有競爭的市場，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管也必須要有競爭的市場，而多元化的農(nóng)村金融需求同樣需要多種形式的農(nóng)村金融組織形式去滿足。因此，開放農(nóng)村金融市場、實(shí)現(xiàn)金融多元化成為解決農(nóng)村金融問題的關(guān)鍵。2005年人民銀行主導(dǎo)小額貸款公司試點(diǎn)，2006年銀監(jiān)會(huì)調(diào)整放寬農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入，2007年銀監(jiān)會(huì)又將新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)擴(kuò)大到全國，農(nóng)村金融市場開放已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。
1 我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀
經(jīng)過多年的改革后，目前我國多元化農(nóng)村金融體制已初步建立，即以合作性金融為基礎(chǔ)， 商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作、證券市場和外資為補(bǔ)充的多元化農(nóng)村金融體系。同時(shí)，農(nóng)村金融組織民營化程度加大，鄉(xiāng)村銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的試點(diǎn)擴(kuò)大了各類資本合作的參與路徑，并促進(jìn)農(nóng)村金融競爭機(jī)制初步形成，使得財(cái)政資金、工商資本、民間資本、外資和非營利資本角逐農(nóng)村市場的競爭機(jī)制初步建立起來，打破了長期以來農(nóng)村金融市場農(nóng)信社壟斷農(nóng)村金融市場的局面。隨著國家財(cái)政管理體制和金融體制改革的不斷深入， 農(nóng)村金融主體呈擴(kuò)大化趨勢，逐步形成了由各級(jí)政府、具備國有、集體、外資、港澳臺(tái)、私人等各種資本背景的企業(yè)、農(nóng)戶和其他私人投資者構(gòu)成的多元化金融主體格局。
2 我國農(nóng)村金融中存在的問題
2.1 財(cái)政投入不足
根據(jù)公共財(cái)政理論，對于農(nóng)村準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，市場機(jī)制可以發(fā)揮一定的作用，但由于農(nóng)村公共產(chǎn)品的基礎(chǔ)性、效益的外溢性特征，政府仍然應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)的作用。但據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，建國以后至2005年，除個(gè)別年份外，我國政府的財(cái)政支農(nóng)資金絕對額是增長的，但財(cái)政農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政總支出的比重卻呈下降趨勢，財(cái)政投入不足10%的水平與我國農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位極不相稱。
2.2 農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化
雖然經(jīng)過多年改革，但是農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化的現(xiàn)象沒有得到根本性的解決。農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行構(gòu)成，而除了中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社外，其他銀行機(jī)構(gòu)很少在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放貸款，大都把資金轉(zhuǎn)到城市。同時(shí)，商業(yè)銀行在農(nóng)村吸收的資金絕大部分流回城市，農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄實(shí)際上也成為農(nóng)村資金流出的重要渠道?，F(xiàn)實(shí)中，實(shí)際支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任只能落在了農(nóng)村信用社的肩上，然而在實(shí)際運(yùn)作中，農(nóng)村信用社過分看重業(yè)績增長，以追求贏利為主要目標(biāo)，偏離了為社員服務(wù)的主要原則，難以達(dá)到支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的目的。
2.3 農(nóng)村金融產(chǎn)品單調(diào)，業(yè)務(wù)單一
由于長期以來農(nóng)村金融業(yè)處于無競爭狀態(tài)，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員大多缺乏金融服務(wù)意識(shí)，經(jīng)營方式粗放，不注意金融產(chǎn)品的需求創(chuàng)新，滿足于坐等顧客上門；農(nóng)村可選擇的金融產(chǎn)品僅有存款、貸款、保險(xiǎn)等，且基本上是城市金融產(chǎn)品的簡單移植，金融機(jī)構(gòu)沒有適時(shí)根據(jù)農(nóng)民需求開發(fā)新的金融產(chǎn)品，就是在一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，也缺乏創(chuàng)新。
2.4 民間金融組織活躍但缺乏有效監(jiān)管
正規(guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏活力，在客觀上為各種民間金融活動(dòng)提供了發(fā)展空間， 很多地方民間借貸甚至成為農(nóng)村資金融通的主要渠道。據(jù)調(diào)查，民間借貸占整個(gè)農(nóng)村資金市場總量的30%到70%不等，且越是落后的地區(qū)民間金融組織越為活躍。雖然民間金融活動(dòng)可以在一定程度上緩解了農(nóng)村資金緊張的壓力，但是，民間金融活動(dòng)中存在的不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)高、糾紛多、盲目性大等弊端容易造成社會(huì)動(dòng)蕩，很可能會(huì)加重農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)。
3 完善農(nóng)村金融的措施
3.1 健全農(nóng)村金融組織體系
要進(jìn)一步推動(dòng)政策性金融機(jī)構(gòu)拓展支農(nóng)金融業(yè)務(wù)，針對“三農(nóng)”的特點(diǎn)， 在進(jìn)行農(nóng)村金融體系設(shè)計(jì)時(shí)，必須加大國家對農(nóng)村的政策性金融投入， 應(yīng)建立以農(nóng)業(yè)政策性金融為主線， 符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村特點(diǎn)的新型農(nóng)村金融體系。同時(shí)，要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用，商業(yè)性金融是金融體系的主要力量，能夠圍繞農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和生活的發(fā)展，及時(shí)提供相應(yīng)的服務(wù)供給， 滿足農(nóng)村多樣化的金融需求， 這也成為政府支農(nóng)手段多元化的重要政策選擇。另外，我國還要繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革使其充分發(fā)揮支農(nóng)主力軍作用。農(nóng)村信用社是農(nóng)村現(xiàn)有正規(guī)金融的主體，所以必須堅(jiān)持農(nóng)信社“社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)”的終極定位，只有農(nóng)村信用社發(fā)展壯大， 才有能力支持廣大農(nóng)戶發(fā)展經(jīng)濟(jì)， 帶來農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮。
3.2 完善準(zhǔn)入、退出制度
壟斷不利于提高農(nóng)村金融服務(wù)效率，必須要完善市場準(zhǔn)入退出制度，建立適度競爭的農(nóng)村金融市場。要在綜合評估各地農(nóng)村金融市場容量、條件以及當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗的基礎(chǔ)上，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，適當(dāng)放寬農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入。按照投資主體多元化、堅(jiān)持產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、組織形式多樣化原則的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展小額信貸組織、村鎮(zhèn)銀行、貸款子公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建真正的農(nóng)村金融競爭主體。同時(shí)，要抓緊健全市場退出機(jī)制，這也是強(qiáng)化外部約束、保障農(nóng)村金融健康可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)不斷改善農(nóng)村金融服務(wù)的重要條件。
3.3 規(guī)范引導(dǎo)民間金融
盡管民間金融組織不夠規(guī)范而且存在許多弊端，但對于現(xiàn)階段我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足農(nóng)村資金需求的情況下，民間金融活動(dòng)對于我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展有著不可替代的作用。因此我們要承認(rèn)和正確對待民間金融，鼓勵(lì)其合法發(fā)展，使其成為農(nóng)村正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，要通過正確的形式對其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，而非簡單、粗暴地取締民間金融組織及其活動(dòng)，以達(dá)到讓其填補(bǔ)目前國家在農(nóng)村金融方面的空白，推動(dòng)現(xiàn)階段農(nóng)村農(nóng)業(yè)正常發(fā)展，保證我國農(nóng)村農(nóng)業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展的最終目的。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：帕加諾模型；金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長；農(nóng)村金融；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)
中圖分類號(hào)：F323.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-9107（2013）03-0007-05
研究經(jīng)濟(jì)長期增長和金融部門發(fā)展水平之間的聯(lián)系，實(shí)證研究中通常使用的經(jīng)濟(jì)理論模型是內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的模型。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著正面關(guān)系的這一結(jié)論最先由戈德史密斯通過多國的金融發(fā)展數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平?jīng)Q定了金融發(fā)展的程度，金融發(fā)展的水平在很大程度上又影響著經(jīng)濟(jì)的增長[1]。在對金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究的過程中，所采用的數(shù)據(jù)大多是以一個(gè)國家或是地區(qū)的視角進(jìn)行采集的[2，3]。我國農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展既不同于我國整個(gè)金融發(fā)展水平也不等同于其他國家的金融發(fā)展程度，因此，對我國農(nóng)村金融發(fā)展水平與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的研究應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況分析和處理。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在我國市場化和金融化日益發(fā)展的今天，金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的劑，在影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的諸多因素中，起著尤為重要的作用。發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，必須使農(nóng)村金融率先發(fā)展起來，以支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長。
一、模型設(shè)計(jì)及數(shù)據(jù)說明
（一）實(shí)證模型分析
內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型中最經(jīng)典的就是AK模型，但是AK模型沒有把金融因素單獨(dú)表現(xiàn)出，而是把金融因素與制度因素，包涵在技術(shù)進(jìn)步、知識(shí)進(jìn)步和資源因素上面。帕加諾模型是將金融因素加入內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型的一個(gè)比較有代表性的理論模型，該模型以內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論為基礎(chǔ)，假設(shè)經(jīng)濟(jì)增長率是總資本存量的增函數(shù)，只要存在技術(shù)的因素，那么投入資本量的增加，就一定能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，因此，可以根據(jù)帕加諾的觀點(diǎn)，得出內(nèi)生增長模型的以下形式[4]4042：
上式方程中，s=S/Y，表示儲(chǔ)蓄率。方程加入了金融中介作用的因素，就很清楚地表達(dá)了一國一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長率是由一國的儲(chǔ)蓄率、社會(huì)邊際資本生產(chǎn)率和儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)換率作用的[5]342357。儲(chǔ)蓄率s反映的是金融機(jī)構(gòu)聚集金融資源的能力。金融市場的存在可以降低交易和搜尋信息處理信息的成本，通過信號(hào)作用可給儲(chǔ)蓄者和投資者一個(gè)更好的收益，可以使稀缺的資金在社會(huì)上得到合理的優(yōu)化配置。儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率反映的是金融市場資金運(yùn)用的效率，比值越高說明金融市場的效率越高，類似于資金周轉(zhuǎn)率，速度越高，越促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。農(nóng)村金融發(fā)展提高儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率θt反映的是銀行或金融體系發(fā)揮金融中介功能的效率，農(nóng)村金融市場的發(fā)展可以提高資本積累的效率，這種效率又能提高儲(chǔ)蓄者的收益，兩方面推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。另外金融中介效率的提高可以吸引更多的資金流向金融部門，提高了金融部門的競爭程度和經(jīng)營效率，降低金融市場的交易成本[6]251，252，而金融市場交易成本的降低又可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。
因此，本文將影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的金融發(fā)展分為三個(gè)機(jī)制，即儲(chǔ)蓄率、社會(huì)邊際生產(chǎn)率以及儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率。
根據(jù)以上的分析，結(jié)果我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長狀況的具體情況，對影響經(jīng)濟(jì)增長的金融因素作以下分析：
1.儲(chǔ)蓄率s的影響因素。影響儲(chǔ)蓄率的影響因素有很多，主要包括：居民的收入水平、實(shí)際利率水平、居民消費(fèi)偏好、物價(jià)水平以及居民謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)程度等。農(nóng)村地區(qū)居民儲(chǔ)蓄意愿不同于城市居民儲(chǔ)蓄意愿，加上農(nóng)村數(shù)據(jù)的可獲取性，根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論，該理論認(rèn)為決定人們儲(chǔ)蓄的主要因素是收入水平。后來，新古典學(xué)派認(rèn)為基準(zhǔn)利率的變動(dòng)也是影響儲(chǔ)蓄變化的主要因素之一。因此，本文選取農(nóng)村居民的收入水平和利率水平來反映農(nóng)村居民的儲(chǔ)蓄水平，所以農(nóng)村金融市場中儲(chǔ)蓄的影響因素可以表示為：
本文所采取的變量均為相對量指標(biāo)，即比率指標(biāo)，采用這樣一種形式是因?yàn)檫@種指標(biāo)可以表現(xiàn)出一種相對彈性的變化，也能反映出農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)程度。從統(tǒng)計(jì)角度出發(fā)，相對比率也能消除多重共線性對方程的影響，得出的統(tǒng)計(jì)結(jié)果更能解釋實(shí)際情況。
（二）數(shù)據(jù)說明
對于指標(biāo)的選取，涉及到的指標(biāo)有農(nóng)村第一產(chǎn)值，第一產(chǎn)業(yè)包括了種植業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)和漁業(yè)，選取第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值作為反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長總量的主要原因是出于對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長總量的大致估計(jì)，并且第一產(chǎn)業(yè)與農(nóng)民收入密切相關(guān)，可以很好地反映農(nóng)村真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長情況，本文采用農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長率的形式表示；一年期定期利率來源于中國人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)；資本產(chǎn)出率比值使用投資比農(nóng)村第一產(chǎn)值表示，農(nóng)業(yè)投資理論上等于農(nóng)業(yè)固定投資、農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資、農(nóng)業(yè)更新改造投資與農(nóng)業(yè)貸款之和。
由于農(nóng)村投資數(shù)據(jù)不易收集，簡單用其中一部分可能會(huì)使數(shù)據(jù)失去經(jīng)濟(jì)意義，但是投資量因素在金融效率方面具有重要意義，根據(jù)中國統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算，農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資占農(nóng)業(yè)投資90%以上的份額[8]33，34。所以，用農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資占農(nóng)村GDP比重表示邊際資本產(chǎn)值率。全部數(shù)據(jù)來自于各年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國金融年鑒》等。各指標(biāo)數(shù)據(jù)見表1。
二、實(shí)證分析
（一）實(shí)證檢驗(yàn)
1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)。由于大多時(shí)間序列數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)的，具有時(shí)間趨勢的，在對時(shí)間序列進(jìn)行實(shí)證分析中，其前提是每個(gè)時(shí)間序列必須是平穩(wěn)的。因此在對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的各變量之間進(jìn)行實(shí)證的一個(gè)前提就是先進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，消除“偽回歸”結(jié)果[9]。對以上變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)各變量的原序列的ADF值均大于5%臨界值，說明變量是非平穩(wěn)性的，而經(jīng)過一階差分后，各變量的ADF檢驗(yàn)都是平穩(wěn)性的，即這些變量均是一階單整過程I（1），可以采用協(xié)整方法進(jìn)行檢驗(yàn)。
2.協(xié)整檢驗(yàn)。由ADF檢驗(yàn)可以知道，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融發(fā)展水平的變量均為非平穩(wěn)的一階單整I（1）過程。但這四個(gè)變量之間可能存在某種協(xié)整過程，即存在某種平穩(wěn)的線性組合，這種組合可以反映變量之間的長期穩(wěn)定的關(guān)系。本文采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)方法，但由于Johansen協(xié)整是一種基于VAR模型的檢驗(yàn)方法，因此在進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)前，應(yīng)該首先確定VAR模型的結(jié)構(gòu)，通過對AIC的觀察，我們采取滯后2階的VAR模型，采用無趨勢項(xiàng)但有截距項(xiàng)的向量自回歸VAR（2）協(xié)整方程進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
通過以上分析，可得出以下結(jié)論：
由上面協(xié)整方程可以得出，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展中的人均收入和儲(chǔ)蓄投資比呈正向關(guān)系，與農(nóng)村金融發(fā)展中的基準(zhǔn)利率和社會(huì)邊際投資生產(chǎn)率成負(fù)相關(guān)關(guān)系，人均收入是儲(chǔ)蓄率的函數(shù)，因此儲(chǔ)蓄率的增加可以提高居民的人均收入，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；基準(zhǔn)利率是儲(chǔ)蓄率的函數(shù)，理論上講，儲(chǔ)蓄利率越高，人們更愿意將持有的貨幣放入銀行以獲取收益，因此，基準(zhǔn)利率與儲(chǔ)蓄率是正向關(guān)系，但是從實(shí)證中發(fā)現(xiàn)，基準(zhǔn)利率并沒有在農(nóng)村儲(chǔ)蓄中起到很好的作用，甚至是微弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系。說明農(nóng)村居民將貨幣放入銀行的主要因素并不取決于基準(zhǔn)利率，這也與農(nóng)村利率被嚴(yán)重管制造成低利率現(xiàn)象有關(guān)，也與農(nóng)戶儲(chǔ)蓄傾向以及社會(huì)習(xí)慣有關(guān)，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄在相當(dāng)程度上是為了求得資金上的穩(wěn)定保值，儲(chǔ)蓄不具有利率彈性[10]；農(nóng)村中社會(huì)邊際資本生產(chǎn)率沒有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，這可能是由于農(nóng)村投資的低效率所致。本文對投資的數(shù)據(jù)選取為我國農(nóng)村固定投資資產(chǎn)，這種投資主要應(yīng)用于農(nóng)村地區(qū)的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，屬于公共產(chǎn)品，只能間接地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；貸存比與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長有著長期穩(wěn)定的關(guān)系，說明銀行機(jī)構(gòu)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著重要作用。
三、結(jié)論及政策建議
通過對我國農(nóng)村金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)，可以得出如下結(jié)論：我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間具有長期穩(wěn)定的關(guān)系，金融發(fā)展能夠促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展.從農(nóng)村每年的經(jīng)濟(jì)增長率的時(shí)間序列可以看出，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)每年都保持了平穩(wěn)發(fā)展，農(nóng)村金融的引入激發(fā)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的潛力，收入是影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，但是人均收入并不是金融發(fā)展的主要函數(shù)，它是金融發(fā)展的基本因素，只有收入增大了，才會(huì)提高儲(chǔ)蓄率和投資量。國家一年期的定期利率的變化對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)影響并不大，真正要使農(nóng)村借貸市場發(fā)展起來，首先要降低銀行等金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村借貸的門檻，放松農(nóng)村利率管制，針對民間金融的借貸行為，要合理引導(dǎo)和扶持，民間金融的存在是促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的主要因素之一。農(nóng)村投資產(chǎn)出比的時(shí)間序列保持一個(gè)較低的水平（平均投資產(chǎn)出率為0.09），這種低水平首先表明農(nóng)村金融發(fā)展的薄弱，微弱的力量不可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。在實(shí)證中可以看出，投資產(chǎn)出比與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，投資量在產(chǎn)出量中的比重太小，沒有對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。在以后的農(nóng)村金融發(fā)展中，要加大對農(nóng)村地區(qū)的投資，使資金向更有效的產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，促進(jìn)資源的合理配置。農(nóng)村中的貸存比保持一個(gè)良好的狀態(tài)，說明農(nóng)村儲(chǔ)蓄的資金更多流向了農(nóng)村貸款，但也有一部分資金流向到城市地區(qū)，其原因是在城市地區(qū)投資比在農(nóng)村地區(qū)投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小而收益更大。在以后的農(nóng)村金融發(fā)展中，可通過對農(nóng)戶或農(nóng)村企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保等方式降低投資資金的風(fēng)險(xiǎn)，使更多的資金流向農(nóng)村地區(qū)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
為了使農(nóng)村金融發(fā)展能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，就必須對農(nóng)村金融進(jìn)行改革。為此，建議采取以下幾點(diǎn)措施以促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展：一是加快農(nóng)村金融制度改革的進(jìn)程，完善農(nóng)村金融市場，在允許正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，鼓勵(lì)和支持民間金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)形式的多樣化，多渠道促進(jìn)農(nóng)村貸款量的增加，有效促進(jìn)農(nóng)村金融體系適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二是提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率，促使農(nóng)村儲(chǔ)蓄更好地為農(nóng)村地區(qū)資金提供支持，扭轉(zhuǎn)由于農(nóng)村金融體系效率低下所造成的農(nóng)村資金配置效率下降的趨勢，減少農(nóng)村資金的流失，保證有足夠的流動(dòng)資金支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是加強(qiáng)對農(nóng)村投資力度，建立擔(dān)保、保險(xiǎn)公司，分散農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保、保險(xiǎn)機(jī)制在農(nóng)村的建立是農(nóng)村有更多資金支持的前提，并且擔(dān)保、保險(xiǎn)等防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制在農(nóng)村建立本身就是促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大、加強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場力量。
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關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融 城鎮(zhèn)化 向量自回歸模型
我國正處于快速城鎮(zhèn)化的歷史時(shí)期，城鎮(zhèn)化已經(jīng)成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，并且對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生著巨大影響。2011年我國城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到51.27%，首度超過農(nóng)村人口。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在資金籌集、資源配置等方面發(fā)揮著極其重要的作用。農(nóng)業(yè)人口向非農(nóng)業(yè)人口的轉(zhuǎn)變是實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化的重要方面，這一過程不僅需要城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，吸引大量的農(nóng)村人口，更需要農(nóng)村自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改變原有的生活模式，從而通過發(fā)展把原有的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)人口。
國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
國外學(xué)者關(guān)注到金融發(fā)展能夠滿足城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的大量資金需求。Stopher（1993）認(rèn)為城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融發(fā)展能促進(jìn)土地的使用。Kyung Hwan Kim（1997）指出城鎮(zhèn)化需要良好的金融環(huán)境。國內(nèi)學(xué)者重點(diǎn)研究了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的關(guān)系。理論研究一方面著眼于金融對城鎮(zhèn)化建設(shè)中的基礎(chǔ)設(shè)施提供資金支持。范川（2003）探討了城鎮(zhèn)化過程中存在資金需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資金供給的矛盾。陳愛莉（2004）城鎮(zhèn)化對于巨額資金的需求，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行發(fā)展創(chuàng)造巨大的空間和廣闊的市場。倪鳳 （2007）認(rèn)為只有通過銀行貸款獲得資金才能滿足城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等方面產(chǎn)生的大量資金需求，這將為銀行的發(fā)展提供無限機(jī)會(huì)。范立夫（2010）論述了金融在支持城鎮(zhèn)化進(jìn)城建設(shè)中的巨大作用，并且指出金融在支持城鎮(zhèn)化建設(shè)中存在的問題給出了相應(yīng)的對策和建議。
另一方面，部分學(xué)者指出了金融在支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程中存在的不足和問題。如匡國建（2007）通過對珠三角地區(qū)金融狀況的研究，認(rèn)為要解決存在的問題應(yīng)建立健全金融服務(wù)體系。實(shí)證研究方面，國內(nèi)學(xué)者主要驗(yàn)證了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的因果關(guān)系。鄭長德（2005）的研究表明我國城鎮(zhèn)化水平與金融發(fā)展水平存在高度的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高是影響城鎮(zhèn)化水平的重要因素，同時(shí)，城鎮(zhèn)化水平的提高促進(jìn)了我國金融中介的發(fā)展。許麗英（2007）通過實(shí)證檢驗(yàn)認(rèn)為我國金融發(fā)展水平對城市化的作用在不同地區(qū)顯現(xiàn)了不同的作用程度。劉芳（2008）實(shí)證結(jié)果證明我國的金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)化水平在長期內(nèi)呈正相關(guān)，并且指出隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展金融深化程度會(huì)逐漸加深。
以往學(xué)者的理論研究多集中于以下問題：金融為城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供大量資金支持和目前金融體系存在的不足之處，實(shí)證分析基本驗(yàn)證了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化建設(shè)的因果關(guān)系。但是忽略了城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的一個(gè)重要方面—農(nóng)村城鎮(zhèn)化，也較少關(guān)注到農(nóng)村金融的發(fā)展對于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的作用及程度，這是本文著重解決的問題。
我國農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村城鎮(zhèn)建設(shè)作用的實(shí)證分析
（一）指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來源
為了研究中國農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用，擬采用兩組指標(biāo)。一組反映農(nóng)村金融發(fā)展水平，一組反映農(nóng)村城鎮(zhèn)化水平。綜合作用于農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的因素，反映農(nóng)村金融發(fā)展水平的指標(biāo)包括：
農(nóng)村金融規(guī)模指標(biāo)。結(jié)合我國農(nóng)村金融的實(shí)際情況，居于壟斷地位的機(jī)構(gòu)依然是銀行，金融活動(dòng)主要是存款和貸款。一般都用金融資產(chǎn)規(guī)模相對于國民財(cái)富的擴(kuò)展衡量金融發(fā)展水平，借鑒戈?duì)柺访芩沟慕鹑谙嚓P(guān)率，通過農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存貸款之和與農(nóng)村GDP的比率作為農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的指標(biāo)。該指標(biāo)簡記為RF。
農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)。金融結(jié)構(gòu)是反映金融發(fā)展水平的指標(biāo)之一，也是作用于城鎮(zhèn)化的重要因素，貸款是城鎮(zhèn)化建設(shè)資金的主要來源，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)很大程度上體現(xiàn)在貸款結(jié)構(gòu)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，本文設(shè)計(jì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)村貸款余額之比，衡量農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)簡記為RL。
農(nóng)村金融效率指標(biāo)。反映金融效率的一個(gè)重要的指標(biāo)就是投資轉(zhuǎn)化率。投資轉(zhuǎn)化率是指金融機(jī)構(gòu)將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款的效率。本文采用農(nóng)村存款余額與農(nóng)村貸款余額之比表示，該指標(biāo)簡記為RD。
農(nóng)村城鎮(zhèn)化即是城鎮(zhèn)化過程很重要的部分，本文選用城鎮(zhèn)化率來衡量農(nóng)村城鎮(zhèn)化的程度。即非農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诘谋戎?，簡記為UR。
農(nóng)村存款余額為農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額和農(nóng)業(yè)存款余額之和，農(nóng)村貸款余額為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)業(yè)貸款余額之和，數(shù)據(jù)來源于《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》1986-2011。由于各類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中缺少對農(nóng)村GDP的直接數(shù)據(jù)，因此，本文中農(nóng)村GDP為我國GDP乘以農(nóng)村GDP占我國GDP的比重，其中，我國名義GDP來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2011，1985-1992年農(nóng)村GDP取值來自《中國農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》“全國農(nóng)村社會(huì)總產(chǎn)值”包括第一產(chǎn)業(yè)及農(nóng)村二三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值， 1993-2008年農(nóng)村GDP占GDP比重來自《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)綠皮書》。城鎮(zhèn)化率指標(biāo)來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2011。
本文選取的數(shù)據(jù)都是農(nóng)村金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，但是由于時(shí)間序列對數(shù)據(jù)長度有嚴(yán)格的要求，并且綜合數(shù)據(jù)的可獲得性，取1985至2010年26年的數(shù)據(jù)。為避免數(shù)據(jù)的劇烈波動(dòng)，消除可能存在的異方差，將各指標(biāo)序列取對數(shù)。新序列分別記為LUR、LRF、LRL、LRD。
（二）序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)
通過Eviews5.1軟件，運(yùn)用ADF 法檢驗(yàn)各變量對數(shù)序列的平穩(wěn)性。檢驗(yàn)結(jié)果整理如表1所示。
在表1中，所選指標(biāo)的對數(shù)序列LUR、LRL的ADF 統(tǒng)計(jì)值均小于置信度為95%的臨界值，拒絕序列存在單位根的原假設(shè)，說明序列在置信度95%的水平上是平穩(wěn)的。對數(shù)序列LRF和LRD的ADF 統(tǒng)計(jì)值均大于置信度為99%、95%、90%的臨界值，故而不能拒絕序列存在單位根的原假設(shè)，說明序列都是非平穩(wěn)的。對一階差分后的序列DLRF和DLRD再進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，可以看出ADF 統(tǒng)計(jì)值可以在99%的置信水平下拒絕原假設(shè)，即對數(shù)序列LRF、LRD為一階單整。
（三）向量自回歸模型的構(gòu)建
由以上分析可知，LUR、DLRF、LRL、DLRD均為平穩(wěn)時(shí)間序列，符合VAR模型建立對數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的要求。因此，運(yùn)用序列LUR、DLRF、LRL、DLRD的數(shù)據(jù)建立VAR模型，DLRF、DLRD解釋為農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、效率的增長率。經(jīng)過初步判斷VAR模型的滯后階數(shù)，按照LR、FPE、AIC、HQ準(zhǔn)則值均選擇3為滯后階數(shù)，并且在充分考慮方程及其變量的顯著性水平的基礎(chǔ)上反復(fù)試驗(yàn)，確定模型的滯后階數(shù)為3，建立VAR（3）模型。
回歸方程如下：
（1）
方程（1）各系數(shù)下方括號(hào)內(nèi)為T統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)值，個(gè)別T值不顯著，按照VAR模型的構(gòu)建原則，參數(shù)是否顯著并不是模型最關(guān)注的，只要VAR模型是穩(wěn)定的即可。方程（1）總體的顯著性水平和擬合程度也是能夠解釋問題的。接下來檢驗(yàn)VAR（3）模型系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)性。模型穩(wěn)定的充分必要條件是模型所有根模的倒數(shù)小于1。根據(jù)穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果，AR根圖顯示模型的全部根均落在單位圓以內(nèi)，因此，可以說明VAR（3）模型是穩(wěn)定的，根據(jù)其得出的脈沖響應(yīng)函數(shù)的結(jié)果是穩(wěn)健和可靠的。
（四）格蘭杰因果關(guān)系確認(rèn)
對序列LUR、DLRF、LRL、DLRD進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，驗(yàn)證變量間是否為Granger因果關(guān)系，置信水平為95%，最佳滯后期為5，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。
由表2中的P值可以看出，農(nóng)村金融規(guī)模、效率的增長率是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的Granger原因，即存在單向因果關(guān)系，說明我國農(nóng)村金融規(guī)模、效率的增長能引起農(nóng)村城鎮(zhèn)化率的變動(dòng)。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)因素不是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的Granger原因，但后者是前者的Granger原因，說明我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)一定程度上引起了農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的變化，但金融結(jié)構(gòu)的變化不能顯著引起城鎮(zhèn)化率的反應(yīng)。
（五）脈沖響應(yīng)函數(shù)模擬
對于VAR模型，它研究的一個(gè)重要方面是系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)特征，即每個(gè)內(nèi)生變量的變動(dòng)或者沖擊對它自己以及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響作用，這可以通過脈沖響應(yīng)函數(shù)加以刻畫。為了分析農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程LUR對農(nóng)村金融規(guī)模增長率DLRF、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)LRL和農(nóng)村金融效率增長率DLRD一單位標(biāo)準(zhǔn)差沖擊的反應(yīng)，本文在上述已經(jīng)建立的VAR（3） 模型的基礎(chǔ)上，模擬脈沖響應(yīng)函數(shù)。為了更充分的觀察響應(yīng)程度和趨勢，本文將脈沖響應(yīng)時(shí)間設(shè)定為100期，用Cholesky分解法來模擬VEC 模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線，圖1為基于VAR（3）模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線。其中，橫軸代表響應(yīng)函數(shù)追蹤期數(shù)，縱軸代表LUR對DLRF、LRL、DLRD一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差信息的響應(yīng)。
如圖1所示，城鎮(zhèn)化率對來自農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率因素的標(biāo)準(zhǔn)差信息在第一期都沒有反應(yīng)，在第2期開始有明顯響應(yīng)。首先，本文考察我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模增長的響應(yīng)程度和趨勢。由圖1（1）顯示，響應(yīng)在第4期達(dá)到峰值，隨后響應(yīng)程度逐步縮小，并且一直呈現(xiàn)了微弱的負(fù)向響應(yīng)。表明，我國農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大對農(nóng)村的城鎮(zhèn)化建設(shè)并不具有預(yù)期的正向拉動(dòng)效應(yīng)。其次，考察我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的響應(yīng)程度和趨勢。由圖1（2）顯示，響應(yīng)在第10期達(dá)到峰值，隨后響應(yīng)曲線逐步收縮，呈現(xiàn)了微弱的正向響應(yīng)，并且響應(yīng)程度最小。表明，我國農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對農(nóng)村的城鎮(zhèn)化建設(shè)并沒有起到大幅度的拉動(dòng)效應(yīng)。再次，考察我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對農(nóng)村金融發(fā)展效率提高的響應(yīng)程度和趨勢。由圖1（3）顯示，對金融發(fā)展效率提高的響應(yīng)程度最大，呈現(xiàn)了顯著的正向響應(yīng)，在第10期達(dá)到峰值，隨后逐步減弱。表明，我國農(nóng)村金融發(fā)展的效率提高對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)起到了正向拉動(dòng)效應(yīng)。
（六）方差分解
方差分解是通過分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對內(nèi)生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。通過系統(tǒng)中各變量沖擊所作的貢獻(xiàn)，從而了解到各信息對模型內(nèi)生變量的相對重要性。為了更好地描述來自農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)構(gòu)沖擊在城鎮(zhèn)化的動(dòng)態(tài)變化中的相對重要性，本文對城鎮(zhèn)化率（LUR）進(jìn)行方差分解，結(jié)果見表3。
由表3可知，城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)在第一期只受到自身波動(dòng)的影響，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率因素的波動(dòng)在第二期才對城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)產(chǎn)生效果，并且沖擊程度較為微弱，只有2.86%、0.06%、5.16%。隨后，在城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)中，農(nóng)村金融規(guī)模因素波動(dòng)的沖擊程度呈現(xiàn)先擴(kuò)大后縮小的趨勢，第4期貢獻(xiàn)度達(dá)到10%，第10期又縮小至5.34%；農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)因素波動(dòng)的沖擊程度呈現(xiàn)小幅平緩上升趨勢，第10期升至2.37%，沖擊程度較小；農(nóng)村金融效率因素波動(dòng)的貢獻(xiàn)率逐步迅速增大，到第10期，貢獻(xiàn)度達(dá)到41.23%。說明從效應(yīng)大小分析，農(nóng)村金融效率的波動(dòng)沖擊對城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)影響較大，而規(guī)模和結(jié)構(gòu)因素的擾動(dòng)效用較小。
（七）基本結(jié)論
本文通過對農(nóng)村城鎮(zhèn)化率和農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率指標(biāo)建立向量自回歸模型，運(yùn)用格蘭杰因果檢驗(yàn)確認(rèn)變量間的格蘭杰因果關(guān)系，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解考察我國1985年到2010年農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)調(diào)整、效率提升的響應(yīng)程度及三種因素對這種響應(yīng)的貢獻(xiàn)度?？梢缘玫揭韵陆Y(jié)論：
我國農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的影響較小，并且呈現(xiàn)了負(fù)向效應(yīng)，說明目前農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大無法有效推動(dòng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)，沒有起到應(yīng)有的作用。目前我國農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大依然多集中在銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格監(jiān)管農(nóng)村民間金融市場，缺乏完善的金融市場競爭機(jī)制。一方面，由于缺乏抵押品，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增大，提高利率可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的信貸利率政策使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)喪失了開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的積極性，迫使城鎮(zhèn)化建設(shè)的大量資金需求轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的民間金融市場，而目前我國農(nóng)村民間金融市場一直處于非法化的狀態(tài)。另一方面，由于長期以來國家政策的扶持，農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一致居于農(nóng)村金融市場的壟斷地位，缺乏競爭機(jī)制導(dǎo)致了金融供給不足。我國農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大的模式不能滿足農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)需求，甚至起到了阻礙作用。
我國農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)變化對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的影響最小，呈現(xiàn)了微弱的正向效應(yīng)，說明我國農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用微弱。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整仍然不能充分發(fā)揮金融資源在不同產(chǎn)業(yè)的配置調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用不顯著。我國農(nóng)村金融發(fā)展效率的提升對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)揮著主要作用。
相關(guān)對策建議
首先，建立健全農(nóng)村地區(qū)信貸業(yè)務(wù)的抵押擔(dān)保機(jī)制，放松對農(nóng)村信貸利率的管制。農(nóng)村地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和制度制約，嚴(yán)重缺乏抵押擔(dān)保物。農(nóng)民最大的財(cái)富住房和土地，均因無產(chǎn)權(quán)證明或?qū)儆诩w所有而無法用于擔(dān)保，應(yīng)該完善土地金融制度，比如可以允許農(nóng)民用合法取得的土地承包經(jīng)營權(quán)做抵押。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取相關(guān)手段，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的興趣。
其次，逐步放寬對農(nóng)村民間金融的管制，通過有效的管理，將民間金融納入到正規(guī)金融市場中，降低民間金融風(fēng)險(xiǎn)，引入多樣化的金融組織，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場的競爭。通過相對自由的市場，把金融資源引導(dǎo)向有需求的農(nóng)村部門。
再次，政府要積極進(jìn)入農(nóng)村金融市場，完善相關(guān)法律制度，同時(shí)注意運(yùn)用政策性金融手段，保護(hù)農(nóng)村金融的發(fā)展。根據(jù)市場需求，適時(shí)適當(dāng)?shù)恼{(diào)控，保證國家的大量開發(fā)投入流入真正有需求的領(lǐng)域。
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