發(fā)布時(shí)間：2023-09-14 17:29:09
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國外綠色金融研究樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
長株潭城市群是中國重工業(yè)和制造業(yè)集中的老工業(yè)基地，在長期的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展過程中，積累和遺留了嚴(yán)重的環(huán)境問題。
1. 大氣污染嚴(yán)重?？傮w上來看，三市在湖南省主要城市中均屬空氣質(zhì)量最差的城市之列。影響長株潭大氣質(zhì)量的主要因素有：二氧化硫、氮氧化物和總量懸浮顆粒物。三市大氣質(zhì)量差的地區(qū)主要是在開發(fā)區(qū)和工業(yè)企業(yè)集中的地帶，也就是說大氣污染主要來源于工業(yè)污染。
2. 水污染嚴(yán)重。長沙主要是污水排放量大，飲用水源受糞大腸菌群、氨氮和重金屬的污染嚴(yán)重，地下水PH值常年偏低，總大腸菌群、錳污染較普遍。株洲由于工業(yè)廢水排放總量大，水質(zhì)受有機(jī)物和重金屬污染，飲用水源水質(zhì)也不能達(dá)標(biāo)，石油類、總磷、汞、銅、砷等污染物已經(jīng)超過湘江環(huán)境容量。湘潭工業(yè)廢水排放量大。
3. 土壤污染嚴(yán)重。由于三市工業(yè)在全省范圍內(nèi)相對(duì)集中，所以土壤受工業(yè)三廢污染在全省最為嚴(yán)重。表層土壤中鎘、汞和鉛等元素有一定污染，它們的平均含量明顯高于湖南省和全國背景值（彭新宇，2008）。其中，以株洲市的表層土壤污染最為嚴(yán)重。除工業(yè)三廢污染外，生活垃圾，農(nóng)業(yè)面源污染也是污染的主要因素。
4. 水土流失嚴(yán)重。水土流失是自然現(xiàn)象，但其產(chǎn)生既有自然因素也有人為因素。長株潭地區(qū)各種開發(fā)建設(shè)，破壞了地表，擾亂了水系，加劇了水土流失。根據(jù)彭新宇（2008），該地區(qū)的的水土流失量高出全省的平均水平，其中人為流失面積占總流失面積的四分之三左右?？梢娙藶橐蛩厥菍?dǎo)致該地區(qū)水土流失的主要因素。
如上所述，長株潭環(huán)境污染四個(gè)方面的主要問題都與工業(yè)相關(guān)。可以說工業(yè)企業(yè)是三市環(huán)境污染的罪魁禍?zhǔn)?。如何?duì)工業(yè)企業(yè)進(jìn)行有效的管理約束，成為該地區(qū)“兩型社會(huì)”建設(shè)的關(guān)
鍵之一。
二、綠色金融及其環(huán)境保護(hù)機(jī)制
資金流是企業(yè)的命脈，怎樣進(jìn)行融資、投資等都關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。而投融資等都是存在于社會(huì)金融體系中的，因此必須高度重視金融的作用，提倡綠色金融，利用綠色金融節(jié)能減排，轉(zhuǎn)變長株潭地區(qū)的發(fā)展方式，更好地促進(jìn)“兩型社會(huì)”的建設(shè)。
（一）綠色金融的概念
“綠色金融”是一個(gè)新興概念，又稱“環(huán)境金融”或“可持續(xù)性融資”?！睹绹鴤鹘y(tǒng)字典》提供的定義為：環(huán)境金融（綠色金融）是環(huán)境經(jīng)濟(jì)的一部分，研究如何使用多樣化的金融工具來保護(hù)環(huán)境，保護(hù)生物多樣性。
綠色金融是金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，是傳統(tǒng)金融意識(shí)和現(xiàn)代環(huán)保意識(shí)的融合。它依靠金融手段和金融創(chuàng)新影響企業(yè)的投資取向，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)取向。它從金融和環(huán)境的關(guān)系入手，重新審視金融，將生態(tài)觀念映入金融，改變過去高能耗、低產(chǎn)出，重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的金融增長方式，以形成有力與節(jié)約資源，降低消耗，增加效益，改善環(huán)境的金融增長模式（惠東旭，2002）。而“兩型社會(huì)”建設(shè)的資源節(jié)約和環(huán)境友好的要求，正好與綠色金融的目的相配。所以，借助綠色金融的思想有利于保證“兩型社會(huì)”建設(shè)快速穩(wěn)步地發(fā)展。
（二）綠色金融的環(huán)保機(jī)制
我國1989年就頒布了《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》，通過法律途徑對(duì)環(huán)境進(jìn)行保護(hù)，但為什么企業(yè)對(duì)環(huán)境的污染依然很嚴(yán)重呢？最主要的原因就在于環(huán)保問題上的市場(chǎng)與政府的雙失靈（熊學(xué)萍，2004）。
由于人類對(duì)自然資源采取掠奪式的開發(fā)和浪費(fèi)的使用，使生態(tài)平衡遭到了嚴(yán)重的破壞，環(huán)境污染問題也越來越嚴(yán)重，社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這便是市場(chǎng)失靈，它需要政府的干預(yù)。但有關(guān)法律、法規(guī)及條例過于籠統(tǒng)、操作性不強(qiáng)、且違法成本標(biāo)準(zhǔn)過低。政府的干預(yù)往往以事后處罰為主，并且會(huì)因作風(fēng)、缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、辦事效率低下等原因而導(dǎo)致“政府失靈”。同時(shí)，政府制定的某些經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，如經(jīng)濟(jì)增長速度的提高等，使經(jīng)濟(jì)主體片面追求經(jīng)濟(jì)總量的增加而忽視質(zhì)量的提高，無形之中又加重了政府和市場(chǎng)失靈的程度，使“生態(tài)赤字”越來越嚴(yán)重。
長株潭地區(qū)的環(huán)境問題主要是由工業(yè)企業(yè)導(dǎo)致的，屬于微觀問題。但是，要解決環(huán)境污染問題，建立環(huán)境友好型社會(huì)必須從宏觀層面著眼，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)層面乃至社會(huì)層面來加以防治，因此需要一個(gè)既具有宏觀協(xié)調(diào)的功能，又能夠從微觀機(jī)制入手加以防范和治理，兼具宏觀協(xié)調(diào)和微觀防治之功效的綜合治理方法，而金融手段正好具備以上特征。
同時(shí)，由于各污染企業(yè)環(huán)境污染問題原因、形式各不相同，同時(shí)污染企業(yè)為了規(guī)避監(jiān)管，逃避懲罰，往往會(huì)想出種種辦法予以應(yīng)對(duì)，導(dǎo)致政府的事前預(yù)防工作量大、覆蓋面廣而顧及不全，出現(xiàn)污染事件后又往往缺乏懲治手段，起不到很好的警戒作用。但針對(duì)這些問題，金融手段會(huì)直接切中污染企業(yè)的融資命脈，運(yùn)用多種多樣的金融方式和金融創(chuàng)新，對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行事前預(yù)防和監(jiān)督。所以結(jié)合政府、社會(huì)和金融機(jī)構(gòu)三者的力量，就能對(duì)污染企業(yè)起到很好的全面治理的效果。
最后，民間企業(yè)或政府部門缺乏必要的正面激勵(lì)和足夠的懲戒壓力也是環(huán)境污染問題遲遲不能很好解決的原因之一。而金融機(jī)構(gòu)一旦介入到環(huán)境污染的防治問題，就有可能形成較強(qiáng)的激勵(lì)機(jī)制和懲罰機(jī)制，有利于環(huán)境污染問題的更好解決。
總之，金融對(duì)于環(huán)境問題的介入導(dǎo)致綠色金融的產(chǎn)生，一方面會(huì)極大地促進(jìn)和鼓勵(lì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的興起和發(fā)展，另一方面又會(huì)對(duì)企業(yè)的環(huán)境污染行為產(chǎn)生極大的制約效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)懲罰，從而有利于更好更快地建設(shè)“兩型社會(huì)”。
三、借助綠色金融建設(shè)“兩型社會(huì)”的具體措施
要借助綠色金融建設(shè)“兩型社會(huì)”，首先要使正確的綠色金融觀念深入人心。
雖然綠色金融的倡導(dǎo)在中國已經(jīng)歷了十年的時(shí)間，但對(duì)地處我國中部的長株潭地區(qū)的影響卻并不大，所以長株潭地區(qū)的金融業(yè)應(yīng)加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，吸取以前“先破壞、后保護(hù)，先污染、后治理，先耗竭、后節(jié)約”的發(fā)展模式的深刻教訓(xùn)。
下面提出借助綠色金融建設(shè)長株潭“兩型社會(huì)”的具體措施。
（一）加強(qiáng)長株潭地區(qū)金融業(yè)自身改革
與國內(nèi)成熟的金融中心相比，該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，規(guī)模有限。為更好地推行綠色金融，必須構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的多元化、多功能的金融機(jī)構(gòu)組織體系。
新的金融組織體系的基本框架是形成以區(qū)域央行為核心，國有商業(yè)銀行、區(qū)域商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、信用合作等銀行機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司，租賃公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司等各類非銀行金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的格局（吳大慶，2008）。為此，還要大量建設(shè)各類中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供多元化的渠道，以解決中小企業(yè)貸款難的問題。這樣，使得金融業(yè)通過投融資方式能影響能多的企業(yè)，更好地將環(huán)保措施推行出去，達(dá)到更好的效果。
（二）建立“綠色”信貸體系
首先對(duì)企業(yè)、銀行、投融資公司可以把環(huán)境因素納入貸款、投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判體系中，對(duì)環(huán)境有污染的企業(yè)的貸款可以提高利率；對(duì)有嚴(yán)重污染的企業(yè)不對(duì)其貸款；對(duì)貸款之后才發(fā)現(xiàn)有環(huán)境污染問題的企業(yè)停止對(duì)其貸款，并提前收回已貸的款項(xiàng)；而對(duì)有良好環(huán)保記錄的普通企業(yè)則提供優(yōu)惠貸款；對(duì)企業(yè)貸款用于改善環(huán)境污染問題的貸款項(xiàng)應(yīng)該予以支持等等。通過以上一系列措施，在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，能很好的引導(dǎo)企業(yè)走上環(huán)保之路。同時(shí)，對(duì)于銀行和投融資公司來說，把環(huán)境因素考慮在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判體系內(nèi)并不是單單為了支持國家的環(huán)保政策。從長遠(yuǎn)來看，環(huán)境友好型企業(yè)更能長期成長，盈利。而從短期情況來看，由于國家對(duì)長株潭地區(qū)的“兩型社會(huì)”的重點(diǎn)建設(shè)，勢(shì)必對(duì)該地區(qū)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資加大，環(huán)保的總需求變大，導(dǎo)致環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變大，更能使銀行，投融資機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的貸款成為優(yōu)質(zhì)貸款。
其次對(duì)個(gè)人，要鼓勵(lì)其“綠色消費(fèi)”。雖然，國家為了擴(kuò)大內(nèi)需鼓勵(lì)個(gè)人消費(fèi)信貸，但是，站在環(huán)保的角度，并不是對(duì)所有消費(fèi)品的信貸都一視同仁。對(duì)公眾購買環(huán)保型消費(fèi)品，如環(huán)保汽車、家電等，銀行可聯(lián)手商家推出貼息甚至免息的消費(fèi)貸款鼓勵(lì)其消費(fèi)；但是，如果是購買對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重的消費(fèi)品，則可以不予貸款從而抑制消費(fèi)。
（三）進(jìn)行“綠色”金融產(chǎn)品創(chuàng)新
首先，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行綠色金融債券。對(duì)于一些社會(huì)效益較好但卻需要?jiǎng)佑么罅抠Y金的環(huán)保項(xiàng)目和生態(tài)工程，可由銀行通過發(fā)行綠色金融債券、金融環(huán)保債券來解決。所籌資金可通過優(yōu)惠貸款提供給企業(yè)，支持其研發(fā)綠色產(chǎn)品，從事生態(tài)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)工業(yè)加工，開展綠色營銷活動(dòng)。
對(duì)企業(yè)來講，在當(dāng)前環(huán)保意識(shí)還不是很強(qiáng)的背景下，企業(yè)可以發(fā)行綠色企業(yè)債券，縮小新一代能源（如生物能源，太陽能，潮汐能）的高貸款利率與普通項(xiàng)目的貸款利率，降低企業(yè)成本。這類債券在國外已有成功先例，如根據(jù)中國駐多倫多總領(lǐng)事館經(jīng)濟(jì)商務(wù)室（2008）提供的信息，加拿大醞釀發(fā)行“綠色債券”，而2007年6月份，歐盟曾發(fā)行過“綠色”的“氣候意識(shí)債券”，籌資約合15億加元。
其次，可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，推出綠色基金。綠色基金是指基金管理公司管理的專門投資于能夠促進(jìn)環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡事業(yè)發(fā)展的公司股票的共同基金。
雖然從短期來看，綠色基金的投資收益率可能不如一般的投資基金，但從長遠(yuǎn)來看，由于這類基金的投資目標(biāo)更加合理，并且能夠規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，因此從長期來看總的投資收益反而有可能高于一般投資基金。國外的很多的實(shí)證研究已證明了這一點(diǎn)。所以這類基金在國外已經(jīng)取得了迅速的發(fā)展。
再次，可以開發(fā)綠色金融衍生產(chǎn)品。相對(duì)于發(fā)達(dá)國家，中國金融衍生產(chǎn)品種類是比較少的，地處中部的長株潭地區(qū)則更少。但這也說明該地區(qū)開發(fā)金融衍生產(chǎn)品的潛力大。與建“兩型社會(huì)”密切相關(guān)的就是綠色金融衍生產(chǎn)品，例如排放減少信用。排污單位通過治理污染，其實(shí)際排污量低于允許排污量，該排污單位可以向主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)排放減少信用（等于實(shí)際排污量與允許排污量之間的差額）。在美國，法律已賦予排污權(quán)（排放減少信用）以金融衍生工具的地位，允許其以有價(jià)證券的方式在銀行存儲(chǔ)，并且儲(chǔ)存的信用可以用于出售轉(zhuǎn)移到其他工廠。類似的產(chǎn)品還有天氣衍生品。國外的天氣衍生品市場(chǎng)得到快速發(fā)展，交易量顯著增長，交易品種日益多樣化，成為金融衍生品市場(chǎng)中最具活力的市場(chǎng)之一?，F(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)在進(jìn)行有關(guān)天氣衍生品和排放減少信用等金融衍生品的試驗(yàn)（魏加寧，2008），長株潭地區(qū)應(yīng)加快步伐，結(jié)合“兩型社會(huì)”建設(shè)實(shí)際情況，開發(fā)出更多的綠色金融衍生產(chǎn)品。
除上述金融創(chuàng)新外，還可推出綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品和發(fā)行綠色彩票。
綠色保險(xiǎn)是企業(yè)就可能發(fā)生的環(huán)境事故風(fēng)險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司投保，有保險(xiǎn)公司對(duì)污染受害者進(jìn)行賠償。它能跳出傳統(tǒng)的“企業(yè)賺錢、政府買單、群眾受害”的怪圈。同時(shí)，保險(xiǎn)公司可以聘請(qǐng)專家，幫助企業(yè)預(yù)防和控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)各方的多贏。在國際上，綠色保險(xiǎn)已經(jīng)是一個(gè)通行保險(xiǎn)品種，國內(nèi)2008年上半年也出臺(tái)了相應(yīng)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，而作為“兩型社會(huì)”建設(shè)的另一個(gè)區(qū)域的武漢城市圈也于前不久開始實(shí)行綠色保險(xiǎn)。長株潭三市應(yīng)該加快腳步，吸取國外成熟的經(jīng)驗(yàn)，按照國家政策法規(guī)，推出綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，以加快建設(shè)“兩型社會(huì)”的步伐。
彩票是國民收入的第三次分配，是政府籌資的一種非常好的方式，它不需要還本付息。同福利、體育、足球彩票一樣，長株潭地區(qū)可以考慮發(fā)行綠色彩票，為生態(tài)建設(shè)投資，所籌的資金，除上交國家稅收和以資金形式返還消費(fèi)者及部分成本外，其余的全部用于國土綠化、建設(shè)生態(tài)工程，?？顚Ｓ茫煌瑫r(shí)，審計(jì)、財(cái)稅、林業(yè)、監(jiān)察等部門要依法監(jiān)督檢查，保證用好所籌資金，為“兩型社會(huì)”的建設(shè)提供有力的資金保證。
（四）支持綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)的股票優(yōu)先上市
發(fā)行股票作為上市企業(yè)的一種主要的融資手段，對(duì)還沒上市的企業(yè)具有很強(qiáng)的誘惑力，如果把環(huán)境質(zhì)量評(píng)估作為企業(yè)上市評(píng)估中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，將有很大的市場(chǎng)導(dǎo)向作用。例如，存在嚴(yán)重污染的企業(yè)，即使其他指標(biāo)都達(dá)到了，還是不允許上市；而在同等條件下的環(huán)保企業(yè)可以考慮優(yōu)先上市；對(duì)已經(jīng)上市，但出現(xiàn)重大污染事故的企業(yè)考慮停牌等等。同時(shí)還可以發(fā)行綠色優(yōu)先股，用于專門建立環(huán)境污染的預(yù)防和治理體系。這樣就能在環(huán)保方面，約束所有的上市和期待上市的公司。
（五）建立相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)
最近的全球金融危機(jī)讓人們認(rèn)識(shí)到金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要性。目前，對(duì)于國家2007年出臺(tái)的“綠色”信貸政策，只有四大國有商業(yè)銀行和少數(shù)幾家股份制商業(yè)銀行落實(shí)較好。這就會(huì)導(dǎo)致污染企業(yè)即使在上述銀行貸不到款，也能轉(zhuǎn)移到其他銀行進(jìn)行貸款，達(dá)不到真正地對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行約束的目的。所以，應(yīng)建立相關(guān)機(jī)構(gòu)來監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保意識(shí)、環(huán)保措施和環(huán)保行為。比如，可以建立金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信用評(píng)級(jí)，對(duì)相關(guān)措施落實(shí)到位的金融機(jī)構(gòu)評(píng)較高的信用評(píng)級(jí)，反之，則降低其信用等級(jí)。這樣就從融資環(huán)節(jié)對(duì)金融機(jī)構(gòu)施加了壓力，迫使金融機(jī)構(gòu)更好地為“兩型社會(huì)”建設(shè)提供服務(wù)。
面對(duì)愈演愈烈的全球金融危機(jī)，中央政府提出了4萬億元的經(jīng)濟(jì)的刺激計(jì)劃，但是，截止到2008年底，就各地已公布的數(shù)據(jù)看，全國各省市自治區(qū)已公布的固定資產(chǎn)投資總額已逾10萬億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國務(wù)院所設(shè)想的計(jì)劃目標(biāo)。在這種背景下，強(qiáng)調(diào)有效的金融監(jiān)管是十分必要的。
四、結(jié)論
本文通過分析長株潭地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)企業(yè)污染是導(dǎo)致該地區(qū)環(huán)境狀況不佳的首要原因，然后結(jié)合新興的綠色金融的思想，提出了該地區(qū)“兩型社會(huì)”建設(shè)的切實(shí)可行的措施。
當(dāng)然，要地方政府完全憑自己的力量做到以上的措施，是不大可能的。這就需要國家和社會(huì)各界的共同努力。同時(shí)，也要認(rèn)識(shí)到，要建設(shè)好“兩型社會(huì)”，單單只靠金融方面的措施是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要從社會(huì)的各個(gè)方面著手，多管齊下，發(fā)動(dòng)全民參與到建設(shè)“兩型社會(huì)”的運(yùn)動(dòng)中來。
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一、綠色金融的實(shí)踐及概念
綠色金融英文為Green Finance，是本世紀(jì)的一個(gè)新概念，又稱為Environment Finance或Sustainable Financing，及可持續(xù)發(fā)展性融資， 1997年首次出現(xiàn)，就受到部分金融企業(yè)的追捧。對(duì)綠色金融概念的理解有很多種，但是以以下四種觀點(diǎn)的代表性最為普遍：第一種，指的是金融業(yè)在進(jìn)行貸款政策、貸款條件、貸款種類、貸款對(duì)象和貸款方式等方面的運(yùn)作中，充分考慮到產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的關(guān)系，重點(diǎn)扶持綠色產(chǎn)業(yè)，從而在貸款的發(fā)放、投入量、利率以及貸款期限等方面為其提供優(yōu)先或便利條件；第二種，以2000年出版的《美國傳統(tǒng)詞典》第四版提供的含義為準(zhǔn): 綠色金融又稱作環(huán)境金融，它作為環(huán)境經(jīng)濟(jì)的組成部分，將運(yùn)用金融工具進(jìn)行生物多樣性的保護(hù)和環(huán)境保護(hù)作為主要內(nèi)容；第三種，是把綠色金融視為一種在資本市場(chǎng)和環(huán)境經(jīng)濟(jì)中的金融手段，具體包括：綠色保險(xiǎn)和綠色信貸兩部分。結(jié)合我國綠色金融的實(shí)踐來分析，就是把生態(tài)觀念與金融環(huán)境和金融關(guān)系相融合，以金融創(chuàng)新和金融手段引導(dǎo)大部分企業(yè)的投資，從而實(shí)現(xiàn)低能耗、高產(chǎn)出， 質(zhì)量和數(shù)量并重的金融增長，進(jìn)而形成可持續(xù)發(fā)展的金融模式，作為綠色金融的內(nèi)涵；第四種，指的是要將環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本國策，引導(dǎo)指金融部門自主的參與到經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)中，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
綠色金融受到了國際組織、各國政府、非政府組織以及一些民間金融機(jī)構(gòu)的推崇，他們開展了一系列的綠色金融實(shí)踐活動(dòng)，為今后對(duì)綠色金融的研究留下了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
美國是綠色金融的第一個(gè)踐行國家，早在20世紀(jì)八十年代初，美國政府推出的“超級(jí)基金法案”中就有對(duì)企業(yè)要負(fù)責(zé)生產(chǎn)中造成的環(huán)境污染，迫使金融機(jī)構(gòu)和銀行將環(huán)境污染作為信貸風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。歐洲INSEAD的一項(xiàng)調(diào)查顯示：歐美共有的綠色金融風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)在2002年已經(jīng)達(dá)到45家，投資的總額達(dá)到1億歐元，主要以清潔技術(shù)、清潔設(shè)備、水以及再生能源為投資的領(lǐng)域。與此同時(shí)綠色債券、綠色金融、綠色產(chǎn)業(yè)基金和綠色回購協(xié)議等形式逐步出現(xiàn)。
由7個(gè)國家的10家銀行參與的赤道原則于2003年6月宣布實(shí)行，該原則以自愿原則為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上實(shí)行社會(huì)和環(huán)境的管理與發(fā)展。國際金融公司也出臺(tái)了一些有關(guān)綠色金融的政策。目前赤道原則的參與機(jī)構(gòu)已達(dá)到29家。
二、綠色金融在環(huán)境保護(hù)中的作用機(jī)制
由于我國是發(fā)展中國家，對(duì)環(huán)境問題的重視度與發(fā)達(dá)國家相比存在著較大的差距。工業(yè)企業(yè)污染是我國環(huán)境的主要問題，造成污染的原因主要有兩點(diǎn)：一是企業(yè)缺乏對(duì)環(huán)境污染的認(rèn)識(shí)，沒有采取相應(yīng)的預(yù)防措施；一是政府只顧發(fā)展經(jīng)濟(jì)，而忽略了對(duì)環(huán)境的保護(hù)。于是出現(xiàn)了為了經(jīng)濟(jì)增長對(duì)自然資源采取掠奪式的開發(fā)，生態(tài)平衡的破壞、環(huán)境污染成了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的代價(jià)。隨著對(duì)環(huán)境的重視度的提高，政府開始介入環(huán)境保護(hù)，但是政府往往是在出現(xiàn)問題后才采取措施。這些措施還會(huì)受到辦事效率低下、地方保護(hù)主義和作風(fēng)的影響，而喪失其應(yīng)有的效能。
根據(jù)上述敘述可知，要實(shí)現(xiàn)我國的環(huán)境保護(hù)光靠政府的管制是難以實(shí)現(xiàn)的，必須借助金融手段，通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)來喚起企業(yè)對(duì)環(huán)境的重視，自覺地投入到環(huán)境保護(hù)中來。倡導(dǎo)綠色金融，是銀行等金融機(jī)構(gòu)在信貸等業(yè)務(wù)中將企業(yè)對(duì)環(huán)境的污染作為投資的風(fēng)險(xiǎn)，采取市場(chǎng)管制。同時(shí)聯(lián)合發(fā)揮政府管制和非政府組織、新聞媒體及公眾等社會(huì)監(jiān)督作用，多抓共管達(dá)到共同治理環(huán)境污染的目的。
在做好管理和監(jiān)督的同時(shí)，還要建立相應(yīng)的激勵(lì)制度，正面鼓勵(lì)和懲罰相結(jié)合來達(dá)到防止環(huán)境污染的目的。金融機(jī)構(gòu)介入到環(huán)境的污染和治理中就可以迅速形成懲罰和激勵(lì)機(jī)制，這樣就可以更快速的解決環(huán)境問題。
將綠色金融介入到解決環(huán)境的相關(guān)問題中來，一方面可以激發(fā)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；另一方面可以限制環(huán)境污染企業(yè)，迫使其進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
三、現(xiàn)階段我國綠色金融中存在的若干問題
（一）企業(yè)融資困難
我國污染企業(yè)多集中在中小型企業(yè)，而這些企業(yè)多是由自籌資金或民間融資的形式建立起來的。他們擁有足夠的運(yùn)轉(zhuǎn)資金，根本不需要向銀行進(jìn)行貸款，由于企業(yè)規(guī)模較小，無法滿足上市融資的條件，因而綠色金融對(duì)這部分企業(yè)的制約作用難以實(shí)現(xiàn)。
（二）執(zhí)行困難
原則性和綜合性是目前綠色信貸的基本標(biāo)準(zhǔn)，缺乏有針對(duì)性評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)目。致使金融企業(yè)沒有一個(gè)參照的標(biāo)準(zhǔn)，想要制定監(jiān)管措施以及內(nèi)部實(shí)施細(xì)則存在著很大的困難，進(jìn)而導(dǎo)致綠色信貸的可操作性降低。所以說現(xiàn)階段我國的制度還行對(duì)欠缺，綠色信貸的執(zhí)行存在困難。
（三）信息限制
要實(shí)現(xiàn)綠色金融對(duì)環(huán)境的保護(hù)，就需要有良好的信息溝通機(jī)制。目前我國的信息溝通機(jī)制存在著諸多的問題，需要進(jìn)行完善和改革。由于地方環(huán)保部門指定的環(huán)境違章信息相對(duì)滯后，缺乏針對(duì)性，對(duì)于銀行及金融機(jī)構(gòu)的審核沒有實(shí)際效用，不能為綠色信貸提供參考，從而影響了綠色金融發(fā)展。
（四）制度限制
綠色證券是綠色金融的重要組成部分，但我國現(xiàn)階段推進(jìn)綠色證券存在著市場(chǎng)不完善，制度不健全，核查不完善等問題。由于缺乏相關(guān)的配套制度和管理，使得綠色證券無法達(dá)到其預(yù)防污染的目的。
四、促進(jìn)綠色金融發(fā)展的具體措施
（一）創(chuàng)建政策性銀行
應(yīng)將以節(jié)能減排為中心，轉(zhuǎn)變多種發(fā)展方式作為我國當(dāng)前各項(xiàng)工作的指導(dǎo)性綱領(lǐng)，最終實(shí)現(xiàn)“兩型社會(huì)”和“環(huán)境大國”的既定目標(biāo)，需要國家和政府下大力度創(chuàng)建一些政策性的“綠色金融機(jī)構(gòu)”和“綠色銀行”。
（二）政策扶持，拓展綠色信貸
發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)需要商業(yè)銀行在信貸供給等業(yè)務(wù)中予以支持，推行綠色信貸扶植環(huán)保企業(yè)，同時(shí)限制污染嚴(yán)重的企業(yè)。采取一系列措施通過企業(yè)的融資環(huán)節(jié)引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向。迫使企業(yè)提高環(huán)保意識(shí)，為環(huán)境保護(hù)奠定發(fā)展的基礎(chǔ)。要實(shí)施綠色信貸就必須迅速建立切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)作為重點(diǎn)。
（三）建立金融機(jī)構(gòu)適合的監(jiān)督機(jī)構(gòu)
在全球金融危機(jī)的背景下，人們愈發(fā)認(rèn)識(shí)到金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要性。目前，對(duì)于國家去年出臺(tái)的綠色信貸政策，只有四大國有商業(yè)銀行和少數(shù)幾家股份制商業(yè)銀行落實(shí)較好。這種狀況就會(huì)導(dǎo)致污染企業(yè)即使在上述銀行貸不到款，也能轉(zhuǎn)移到其他銀行進(jìn)行貸款，因而也就達(dá)不到真正地對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行約束的目的了。所以，應(yīng)建立相關(guān)機(jī)構(gòu)，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保措施、環(huán)保行為。比如，可以建立金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信用評(píng)級(jí)，將金融機(jī)構(gòu)在環(huán)保方面的表現(xiàn)納入金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的考核因素之中。對(duì)相關(guān)措施落實(shí)到位的金融機(jī)構(gòu)給予較高的信用評(píng)級(jí)，反之，則降低其信用等級(jí)，以便從融資環(huán)節(jié)對(duì)金融機(jī)構(gòu)施加外部壓力。
五、結(jié)論
根據(jù)上文的敘述，鑒于我國現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本國情，要滿足可持續(xù)性發(fā)展的需要，發(fā)展綠色金融勢(shì)在必行。這不僅是從環(huán)保角度出發(fā)，也是從一個(gè)企業(yè)的長遠(yuǎn)利益出發(fā)，綠色金融業(yè)對(duì)企業(yè)乃至于國家的可持續(xù)發(fā)展具有不可替代的戰(zhàn)略意義。根據(jù)國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和已經(jīng)取得成績(jī)，應(yīng)迅速改進(jìn)我國的金融市場(chǎng)，使之使用國際市場(chǎng)的需要，是未來企業(yè)在國際競(jìng)爭(zhēng)中獲勝的必要保證。而我國現(xiàn)階段的綠色金融發(fā)展之后，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)僅停留在宣傳的層面。所以，現(xiàn)階段我們的首要任務(wù)是在全社會(huì)范圍內(nèi)營造綠色文化，提高社會(huì)各界對(duì)對(duì)綠色價(jià)值認(rèn)同和重視程度，增強(qiáng)企業(yè)保護(hù)環(huán)境的責(zé)任感。并結(jié)合國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建符合我國國情的綠色金融之路。
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摘要 目前，綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券三大政策為我國綠色金融的發(fā)展提供了一定的政策保障，但與之相配套的體制、機(jī)制仍不完善。與國外的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)相比，我國整體上處于起步階段，有些產(chǎn)品與服務(wù)仍然缺失。文章分析指出嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法將刺激投資需求、推動(dòng)治污市場(chǎng)的形成，是綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)；環(huán)保規(guī)劃將引導(dǎo)并推動(dòng)治污市場(chǎng)的投資需求，尤其是“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”將深度釋放治污市場(chǎng)投資需求；因此，污染減排是推動(dòng)我國綠色金融發(fā)展的方向?；趯?duì)上述問題的分析研究，對(duì)我國綠色金融的發(fā)展提出了四點(diǎn)建議。
關(guān)鍵詞 綠色金融；綠色證券：綠色保險(xiǎn)：綠色政策；零售銀行：污染減排
改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)取得了巨大發(fā)展，國內(nèi)生產(chǎn)總值( GDP)躍居世界第二，2013年與1978年相比，GDP總量與人均值分別提高了156倍和110倍，城鎮(zhèn)化率從17. 9%提高到53. 7%。然而，經(jīng)濟(jì)快速增長、城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，雖推動(dòng)了社會(huì)發(fā)展，也產(chǎn)生了嚴(yán)重的環(huán)境問題。一是二氧化硫、固體廢棄物、廢水等污染物排放量躋身“世界前列”。二是水質(zhì)惡化、土壤污染嚴(yán)重。2013年，我國水質(zhì)較差和極差的監(jiān)測(cè)點(diǎn)比例達(dá)59.6%；土壤污染、耕地質(zhì)量下降等問題突出，全國土壤總超標(biāo)率達(dá)16.1%。三是霧霾問題日益顯著。2013年全國74個(gè)城市PM2.；的達(dá)標(biāo)率僅為4.1%。
面對(duì)日益嚴(yán)重的環(huán)境問題和不斷擴(kuò)大的治理資金需求，出現(xiàn)了兩種看法。一般看法認(rèn)為環(huán)境問題是社會(huì)公共問題，環(huán)保類項(xiàng)目是公益性項(xiàng)目，治理成本高、難度大，應(yīng)由政府來解決。新的看法認(rèn)為環(huán)保產(chǎn)業(yè)已迎來快速發(fā)展的“新常態(tài)”，環(huán)境治理不能僅靠政府有限的財(cái)政支出，政府治理支出的增加短期內(nèi)難以彌補(bǔ)巨大的資金缺口，而更應(yīng)依托銀行、各類金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)公司和保險(xiǎn)公司開展的產(chǎn)品與服務(wù)，對(duì)環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行多元化的社會(huì)融資，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域。
綠色金融的內(nèi)涵及特點(diǎn)
綠色金融的內(nèi)涵
綠色金融，不僅僅是金融綠色化。金融綠色要求銀行、金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)管理部門、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)引導(dǎo)資本進(jìn)入環(huán)境友好型投資項(xiàng)目，項(xiàng)目融資過程中注重環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)評(píng)。綠色金融除了金融本身綠色化外，還要求資本運(yùn)行綠色化、投融資政策綠色化。資本的投資領(lǐng)域、運(yùn)行過程應(yīng)該滿足綠色化的要求。政府制定投融資政策時(shí)，應(yīng)充分考慮投融資的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)主體，注重投融資政策的綠色效果。
綠色金融，也是商業(yè)機(jī)會(huì)。綠色金融是金融投資的方向。長期以來，銀行金融業(yè)的投資主要集中在基建、交通、能源等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域雖使經(jīng)濟(jì)增量提高，但也產(chǎn)生了產(chǎn)能過剩、環(huán)境污染等一系列問題。隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)，以此衍生出的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)也將成為金融投資的方向。因此，綠色金融是一種商業(yè)機(jī)會(huì)。以新三板塊（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌企業(yè)為例，2014年節(jié)能環(huán)保企業(yè)掛牌的數(shù)量為137家（2013年僅34家），占新三板全部公司的8.9%。137家節(jié)能環(huán)保公司總市值為113.1億元，其中盈利122家，占比89.1%，凈利潤超過1000萬元的有23家，500萬元的有19家，100萬元的有58家。綠色金融還提供了綠色抵押貸款、碳金融等產(chǎn)品與服務(wù)，并衍生出PPP、第三方治理、特許經(jīng)營等多種投融資模式，為企業(yè)創(chuàng)造了巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。
綠色金融的特點(diǎn)
綠色金融的特點(diǎn)總體上表現(xiàn)為：投資決策和投資項(xiàng)目的“綠色性”、金融手段和投融資方案的“多元化”、參與主體和參與方式的“多樣性”。
“綠色性”是指綠色金融投資的項(xiàng)目需考慮環(huán)境預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)與成本，在基于投資項(xiàng)目潛在、長期的環(huán)境影響考慮下，制定有利于環(huán)境保護(hù)的投資決策，進(jìn)而開展環(huán)境友好型投資。同時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施過程中也注重項(xiàng)目?jī)?nèi)部的綠色管理、綠色服務(wù)。
“多元化”是指綠色金融綜合運(yùn)用綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)等金融衍生工具和手段，提供生態(tài)產(chǎn)業(yè)環(huán)保指數(shù)、生態(tài)證券、碳基金等金融產(chǎn)品與服務(wù)，并利用合同能源管理、PPP、第三方治理、特許經(jīng)營等投融資模式，影響主體的投資意向和市場(chǎng)行為。
“多樣性”是指綠色金融的參與主體具有多樣性，主要有五類：第一類是政府，為投融資環(huán)境提供制度和政策保障；第二類是金融機(jī)構(gòu)，包括銀監(jiān)會(huì)、各類銀行，提供多元化的金融產(chǎn)品與服務(wù)；第三類是投資機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司、投資基金公司等，負(fù)責(zé)環(huán)保項(xiàng)目的投融資；第四類是第三方機(jī)構(gòu)，包括技術(shù)交易所、第三方技術(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)等，負(fù)責(zé)項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)的評(píng)估；第五類是企業(yè)，包括污染企業(yè)和環(huán)保類企業(yè)，是綠色金融的主要參與主體。政策是推進(jìn)我國綠色金融發(fā)展的引擎
依據(jù)我國的部門和金融領(lǐng)域分類，綠色金融政策大體分為三類：綠色信貸政策、綠色保險(xiǎn)政策和綠色證券政策。三類政策為綠色金融的實(shí)施提供了一定的政策保障，但我國現(xiàn)階段與之相配套的環(huán)境污染損害賠償制度、企業(yè)環(huán)境信息披露制度、環(huán)境公益訴訟制度等仍缺失或不完善，一定程度上制約了綠色金融的發(fā)展。
綠色信貸政策
綠色信貸有兩層含義：一是作為國家政策層面的綠色信貸，二是作為銀行綠色信貸業(yè)務(wù)管理。基于政策層面的綠色信貸，是指國家通過調(diào)控銀行信貸行為實(shí)現(xiàn)環(huán)保目標(biāo)的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策?；阢y行層面的綠色信貸管理，是指商業(yè)銀行、政策性銀行等依據(jù)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施，開發(fā)、利用新能源等企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供貸款扶持和優(yōu)惠利率，而對(duì)污染生產(chǎn)企業(yè)限制貸款。我國實(shí)施了一系列綠色信貸政策，詳見表1。2014年12月，中國人民銀行征信中心與國家稅務(wù)總局稽查局等8家單位簽署協(xié)議，將環(huán)境執(zhí)法信息納入征信系統(tǒng)，進(jìn)一步推進(jìn)了政府與授信機(jī)構(gòu)間信息的互聯(lián)互通，降低了授信機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也降低了綠色金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。
綠色保險(xiǎn)政策
綠色保險(xiǎn)又稱為環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，是基于環(huán)境污染賠償責(zé)任的一種商業(yè)保險(xiǎn)，以企業(yè)發(fā)生污染事故對(duì)第三者造成的損害依法應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任為標(biāo)的的保險(xiǎn)。2007年至今，投保企業(yè)已超過2.5萬家次，保險(xiǎn)公司提供的風(fēng)險(xiǎn)保障金累計(jì)超過600億元。2014年，全國有22個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）近5000家企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，涉及重金屬、石化、危險(xiǎn)化學(xué)品、危險(xiǎn)廢物處置、醫(yī)藥、印染等行業(yè)。我國實(shí)施了一系列綠色保險(xiǎn)政策，見表2。綠色保險(xiǎn)的實(shí)施有利于分散企業(yè)，尤其是化工、農(nóng)藥等行業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，利用費(fèi)率杠桿促使企業(yè)加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，提升企業(yè)環(huán)境管理水平，同時(shí)也為保險(xiǎn)企業(yè)獲得新的商業(yè)機(jī)會(huì)。
綠色證券政策
綠色證券是指上市公司在上市融資和再融資過程中，要經(jīng)由環(huán)保部門進(jìn)行環(huán)保審核（上市公司環(huán)保核查、上市公司環(huán)境信息披露和上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估）。我國實(shí)施了一系列綠色證券政策，具體內(nèi)容見表3。實(shí)施綠色證券政策能有效遏制高耗能、重污染企業(yè)資本擴(kuò)張，引導(dǎo)資金進(jìn)入促進(jìn)國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)。截至2014年12月12日，我國共有77家環(huán)保主營上市公司，其中，200億元以上的有8家，100億--200億元的有14家，100億元以下的有55家。在22家市值100億元以上的環(huán)保上市公司中，國有企業(yè)11家、民營企業(yè)11家。值得注意的是由于本屆政府注重簡(jiǎn)政放權(quán)，有關(guān)上市核查的一些政策已經(jīng)取消，簡(jiǎn)化了企業(yè)上市的程序。
產(chǎn)品與服務(wù)是推進(jìn)我國綠色金融發(fā)展的重要抓手
近年來，全球各類銀行、金融服務(wù)供應(yīng)商、資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司逐漸開展與環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品與服務(wù)，并推出了多元化的投融資方案，極大地推動(dòng)了綠色金融業(yè)的發(fā)展。本文從上述幾個(gè)部門的產(chǎn)品與服務(wù)出發(fā)，比較國內(nèi)外的異同點(diǎn)，研究發(fā)現(xiàn)我國基本上符合該分類體系，但我國大部分產(chǎn)品與服務(wù)仍處于起步階段，總體上與國外發(fā)達(dá)國家相比仍有一定距離，尤其是零售銀行的綠色產(chǎn)品與服務(wù)與國外相比缺失較多。
零售銀行
零售銀行專門提供個(gè)人和公司的產(chǎn)品與服務(wù)，其產(chǎn)品與服務(wù)大致可以分為住房抵押貸款、商業(yè)建筑信貸、房屋凈值信貸、汽車及運(yùn)輸信貸、信用卡及借記卡、綠色銷售和旅游支票、其他產(chǎn)品與服務(wù)。與住房、辦公建筑相關(guān)的節(jié)能融資產(chǎn)品與服務(wù)主要有三類：住房抵押貸款、商業(yè)建筑信貸、房屋凈值貸款，主要鼓勵(lì)個(gè)人和企業(yè)購買節(jié)能型建筑、購置節(jié)能家裝設(shè)備。荷蘭銀行實(shí)施綠色住房抵押貸款計(jì)劃，符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的貸款可減息1%;美洲銀行業(yè)推出“一站式太陽能融資”的房屋凈值貸款方案。在我國，浦發(fā)銀行在2011年聯(lián)合亞洲開發(fā)銀行推出了建筑節(jié)能融資產(chǎn)品。加拿大、美國推出了汽車及運(yùn)輸信貸，鼓勵(lì)個(gè)人購買節(jié)能汽車設(shè)備。荷蘭銀行、英國巴克萊銀行分別推出了氣候信用卡、碳中和借記卡，我國的光大銀行、興業(yè)銀行也分別推出了綠色零碳信用卡、低碳信用卡。香港匯豐銀行推出了綠色產(chǎn)品銷售、英國巴克萊銀行推出旅游支票抵減排放的產(chǎn)品。此外，瑞士的瑞信銀行、我國的臺(tái)州銀行等推出了綠色節(jié)能環(huán)保貸款項(xiàng)目。
企業(yè)和投資銀行
企業(yè)和投資銀行主要為大型企業(yè)、機(jī)構(gòu)、政府提供金融解決方案。產(chǎn)品和服務(wù)主要有：項(xiàng)目融資、部分貸款擔(dān)保、碳商品產(chǎn)品與服務(wù)、技術(shù)租賃、各類指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)、證券化。
項(xiàng)目融資主要集中在節(jié)能減排領(lǐng)域。愛爾蘭銀行對(duì)廢棄物再生能源項(xiàng)目進(jìn)行了融資，我國的浦發(fā)銀行、北京銀行也推出了類似的產(chǎn)品。部分貸款擔(dān)保主要指排污權(quán)抵押。2010年，浦發(fā)銀行推出了國內(nèi)首單排污權(quán)抵押融資產(chǎn)品，光大銀行至今已累計(jì)發(fā)放排污權(quán)抵押貸款8000多萬元。技術(shù)租賃包括金融機(jī)構(gòu)以優(yōu)惠價(jià)為企業(yè)提供環(huán)保技術(shù)（如德國）、排污權(quán)租賃等。法國巴黎銀行推出各類碳信用服務(wù)。2014年5月，中廣核發(fā)行國內(nèi)首個(gè)碳金融產(chǎn)品；2015年9月，北京掛牌國內(nèi)首個(gè)可用于履約的抵消項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)在國外較多。加拿大帝國商業(yè)銀行為溫室氣體排放信用參與公司進(jìn)行了l億美元的IPO。花旗創(chuàng)投與黑河資產(chǎn)管理為辛迪克碳資金（氣候變化領(lǐng)域的專業(yè)公司）提供專項(xiàng)資金。各類指數(shù)主要包括荷蘭銀行碳封存技術(shù)等股權(quán)指數(shù)、海通環(huán)保指數(shù) （新能源、可再生能源等）以及上證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)、深圳環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)等。證券化主要包括各類證券和債券。國際金融公司推出了生態(tài)證券，拉美國家推出了森林債券。2008年，世界銀行發(fā)行首只綠色債券，截至目前發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)56億美元。2014年5月，我國中廣核首次發(fā)行國內(nèi)首單與節(jié)能減排相關(guān)的綠色債券——碳債券，規(guī)模為10億元。
資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)
資產(chǎn)管理是當(dāng)前銀行的一個(gè)核心業(yè)務(wù)部門，提供的產(chǎn)品與服務(wù)主要包括：財(cái)政資金、投資基金、巨災(zāi)債券基金、碳基金、汽車保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。
保險(xiǎn)主要包括：根據(jù)不同的環(huán)保特性，提供差異化的保險(xiǎn)費(fèi)，如汽車保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)等；專門針對(duì)清潔技術(shù)和減排的產(chǎn)品，如碳保險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等。財(cái)政資金主要指政府設(shè)立的綠色基金投資。荷蘭的綠色基金投資為中小企業(yè)提供有機(jī)農(nóng)場(chǎng)等與環(huán)保相關(guān)項(xiàng)目的低利率貸款。投資基金主要指清潔能源、再生能源等專項(xiàng)基金。瑞士銀行推出了未來能源股票型基金，我國設(shè)立了可再生能源發(fā)展專項(xiàng)基金和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金（節(jié)能、環(huán)保、新能源）。巨災(zāi)債券基金主要應(yīng)對(duì)氣候變化問題。2002年，瑞士瑞信集團(tuán)首次推出了2億4000多萬美元的巨災(zāi)債券基金。碳基金發(fā)展較快。荷蘭合作銀行與荷蘭政府設(shè)立的原型碳基金是全球首個(gè)碳基金。2014年11月26日，我國首個(gè)碳基金在湖北碳排放交易中心上市，基金規(guī)模為3000萬元。2014年12月30日，海通資管與寶通新能源成立了規(guī)模為2億元的專項(xiàng)投資基金——海通寶碳基金，是我國最大規(guī)模的中國核證自愿減排(CCER)碳基金，主要用于新能源與節(jié)能減排項(xiàng)目。汽車保險(xiǎn)、家庭和商業(yè)保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)在國外較多。歐美的金融服務(wù)集團(tuán)推出了與環(huán)保相關(guān)的車險(xiǎn)，實(shí)行銀行對(duì)汽車年排放量減抵的辦法。英國環(huán)境運(yùn)輸協(xié)會(huì)推出了“氣候中和”房屋保險(xiǎn)單，也可進(jìn)行抵減。2006年，美國國際集團(tuán)與達(dá)信保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司推出了碳保險(xiǎn)。
嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法是推進(jìn)我國綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)
我國的環(huán)境容量已達(dá)極限，但現(xiàn)階段環(huán)保制度和環(huán)境執(zhí)法缺乏嚴(yán)格的政策約束，使企業(yè)的污染成本難以內(nèi)部化，導(dǎo)致環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏內(nèi)生動(dòng)力。實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度并嚴(yán)格執(zhí)法，推進(jìn)環(huán)境政策從指標(biāo)性導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)樾Ч詫?dǎo)向，能刺激環(huán)保市場(chǎng)的投資需求，推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成。
環(huán)境容量已達(dá)極限，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度刻不容緩
我國大部分環(huán)境容量指標(biāo)已達(dá)或超過上限，但現(xiàn)階段環(huán)境治理制度仍不健全，相應(yīng)的體制、機(jī)制缺失或不完善，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度已刻不容緩。據(jù)估計(jì)，我國污染已超出環(huán)境容量的上限，超出50%—100%。其中，廢水中的氨氮環(huán)境容量為不到30萬噸，而2013年的實(shí)際排放量約為245.7萬噸，超排部分是環(huán)境容量的7倍以上。大氣中的二氧化硫環(huán)境容量為1360萬噸，而2013年的排放量達(dá)2043.9萬噸。
我國雖基本形成以環(huán)境保護(hù)法、環(huán)境管理制度、環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度等為主體的制度體系，但長期以來資源消耗與環(huán)境污染等環(huán)境考核指標(biāo)未被納入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展評(píng)價(jià)體系中，綠色發(fā)展績(jī)效評(píng)估機(jī)制缺乏、環(huán)境污染追責(zé)制度不完善，使“守法成本高”、“執(zhí)法成本高”、“違法成本低”。因此，在環(huán)境容量已達(dá)極限的嚴(yán)峻形勢(shì)下，亟待建立并實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保制度。
嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法刺激投資需求，推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成
嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法，一方面倒逼排污企業(yè)的環(huán)境成本進(jìn)入生產(chǎn)成本，拉動(dòng)環(huán)保的有效需求，并帶動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的需求。另一方面，促使執(zhí)法者加強(qiáng)對(duì)排污、治污企業(yè)的管理與監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)承擔(dān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、公開環(huán)境質(zhì)量與環(huán)保設(shè)施等信息，從而拓寬并刺激環(huán)保的投資需求，最終推動(dòng)污染治理市場(chǎng)的形成。
2015年1月1日起，我國開始實(shí)施被稱為“史上最嚴(yán)”的新《環(huán)保法》，該法對(duì)排污者作出了嚴(yán)格的處罰規(guī)定。通過實(shí)施按日計(jì)罰、查封扣押、行政拘留、現(xiàn)場(chǎng)停產(chǎn)整頓、信息公開等措施，使企業(yè)的環(huán)境成本進(jìn)入生產(chǎn)成本，真正拉動(dòng)環(huán)保的有效需求。同時(shí)，能夠吸引環(huán)境治理企業(yè)進(jìn)入，為專業(yè)的外包服務(wù)打開需求市場(chǎng)，并促進(jìn)第三方獨(dú)立運(yùn)營主體的形成，進(jìn)而刺激與環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)的需求市場(chǎng)。
新《環(huán)保法>對(duì)執(zhí)法者也做了嚴(yán)格的處罰規(guī)定。新《環(huán)保法》規(guī)定：各級(jí)政府對(duì)本行政區(qū)域的環(huán)境質(zhì)量負(fù)責(zé)，違法審批、包庇違法等8種行為屬違法行為，地方政府主要負(fù)責(zé)人對(duì)嚴(yán)重的環(huán)境問題應(yīng)引咎辭職。對(duì)執(zhí)法者嚴(yán)格的執(zhí)法要求，有利于促進(jìn)環(huán)境質(zhì)量、環(huán)保設(shè)施等信息公開化，為市場(chǎng)提供環(huán)保產(chǎn)品與服務(wù)奠定基礎(chǔ)，推動(dòng)治污市場(chǎng)的形成。
污染減排是推進(jìn)我國綠色金融發(fā)展的方向
我國環(huán)保規(guī)劃逐漸從污染排放的約束性指標(biāo)向面向效果的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變，全國與區(qū)域性、重點(diǎn)領(lǐng)域以及節(jié)能減排的環(huán)境保護(hù)規(guī)劃，引導(dǎo)并推動(dòng)了治污市場(chǎng)的投資需求，三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃以專項(xiàng)治理的形式，深度釋放了治污市場(chǎng)投資需求。
環(huán)境保護(hù)規(guī)劃引導(dǎo)并推動(dòng)治污市場(chǎng)投資需求
中央和地方政府制定了各類環(huán)境規(guī)劃，圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域規(guī)劃了一批涉及長遠(yuǎn)和全局的重大環(huán)保項(xiàng)目、重大環(huán)保工程，明確了未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。節(jié)能減排規(guī)劃從不同產(chǎn)業(yè)出發(fā)，進(jìn)一步拓寬了未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。
各類環(huán)境規(guī)劃為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了巨大的投資機(jī)會(huì)。《國家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃》中水污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)涉及約40個(gè)行業(yè)，涵蓋90%以上化學(xué)需氧量、85%以上氨氮工業(yè)排放源和95%以上重金屬排放源；大氣污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)涉及全國95%以上的二氧化硫、氮氧化物和煙塵排放源和80%以上揮發(fā)性有機(jī)物排放源。這項(xiàng)規(guī)劃共涉及40多個(gè)產(chǎn)業(yè)部門，包括水、大氣、土壤、固廢、噪音等450項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，約600項(xiàng)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃項(xiàng)目。珠江三角洲實(shí)施的《珠江三角洲環(huán)境保護(hù)一體化規(guī)劃（2009-2020年）》，正在編制的《京津冀區(qū)域協(xié)同發(fā)展生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》等區(qū)域性環(huán)境規(guī)劃，以及《重點(diǎn)流域水污染防治規(guī)劃（2011-2015年）》等重點(diǎn)領(lǐng)域的環(huán)境規(guī)劃涉及大氣治理、水污染治理、土壤污染治理等各方面，為環(huán)保企業(yè)創(chuàng)造了巨大的投資機(jī)會(huì)。節(jié)能規(guī)劃在“十二五”時(shí)期被納入國家強(qiáng)制性控制范圍，涉及工業(yè)、建筑、交通運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)部門32項(xiàng)節(jié)能指標(biāo)，以及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、城市等部門15項(xiàng)減排指標(biāo)，同時(shí)包括電力、煉鐵、水泥、造紙、酒精等各類行業(yè)，進(jìn)一步拓寬了未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資重點(diǎn)。
“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”深度釋放治污市場(chǎng)投資需求
“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”是本屆政府針對(duì)日益嚴(yán)重的大氣污染、水體污染、土壤污染而制定的專項(xiàng)環(huán)保行動(dòng)。涉及到霧霾治理、污水處理、土壤修復(fù)等具體領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)大規(guī)模增長，并帶動(dòng)未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的階段性增長．深度釋放污染治理市場(chǎng)的投資需求。
2013年9月，國務(wù)院《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，包括燃煤、工業(yè)排放、機(jī)動(dòng)車船、揚(yáng)塵等具體防治措施，涉及能源、交通、工業(yè)生產(chǎn)等各個(gè)領(lǐng)域和眾多產(chǎn)業(yè)部門，預(yù)計(jì)投入資金規(guī)模約為1.7萬億元。目前“水污染防治行動(dòng)計(jì)劃”已基本編制完成，預(yù)計(jì)投資資金規(guī)模將達(dá)2萬億元。“土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃”正加快推進(jìn)，預(yù)計(jì)投資資金規(guī)模也將達(dá)數(shù)萬億元。據(jù)估計(jì)，大氣、水、土壤三大領(lǐng)域預(yù)計(jì)的環(huán)保資金規(guī)模將超過6萬億元，“水污染防治行動(dòng)計(jì)劃”實(shí)施后，預(yù)計(jì)新建污水處理設(shè)施將帶動(dòng)的投資規(guī)模約為3500億元，污水處理管網(wǎng)建設(shè)至少需投資5000億元，提標(biāo)改造至少需3000億元?！巴寥牢廴痉乐涡袆?dòng)計(jì)劃”若出臺(tái)后，全國土壤地下水修復(fù)市場(chǎng)將迎來跨越式增長，2015年將達(dá)到500億元。
由于“三大環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃”是由國務(wù)院，具有最高的約束力和剛性要求，目前從資金、環(huán)保治理設(shè)施、環(huán)境監(jiān)測(cè)、環(huán)境評(píng)估等要求來看，環(huán)保治理投資需求和預(yù)期供給之間存在顯著差距，因此三大計(jì)劃所涵蓋的治理任務(wù)和項(xiàng)目，將是今后綠色金融發(fā)展的重點(diǎn)。加快我國綠色金融發(fā)展的建議
一是完善綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)等在內(nèi)的綠色金融政策，建立與之相配套的政策體系。政府要提供相應(yīng)的綠色金融方面的政策性激勵(lì)機(jī)制、設(shè)立政府性綠色投融資基金，為綠色金融的發(fā)展提供保障。另外政府要加強(qiáng)現(xiàn)行綠色政策的實(shí)施，確保政策發(fā)揮效應(yīng)。
二是探索并推出與我國金融市場(chǎng)發(fā)展相適應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快推進(jìn)碳金融、排污權(quán)質(zhì)押／租賃等形式的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，加快推進(jìn)污染減排企業(yè)排污權(quán)的債券化，增加企業(yè)的融資能力，豐富交通、能源、建筑、旅游等行業(yè)的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。
三是以新《環(huán)保法》為核心，加快生態(tài)環(huán)保法律法規(guī)體系建設(shè)。新《環(huán)保法》是環(huán)境執(zhí)法的行動(dòng)指南，在此法基礎(chǔ)上，全力推動(dòng)《大氣污染防治法》、 《土壤污染防治法》、 《水污染防治法》以及《排污許可證條例》等法律法規(guī)的制修訂工作。
【關(guān)鍵詞】綠色信貸 低碳經(jīng)濟(jì) 約束激勵(lì)機(jī)制 金融機(jī)構(gòu)
一、北京市綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r
2010年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能金融服務(wù)工作的意見》，《意見》中明確要求商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格審核高耗能、高排放企業(yè)的貸款申請(qǐng)，對(duì)產(chǎn)能過剩、落后產(chǎn)能以及不符合環(huán)境保護(hù)政策的產(chǎn)業(yè)，要合理上收授信權(quán)限。對(duì)于一些不符合國家節(jié)能減排政策規(guī)定以及國家明令要求淘汰的落后產(chǎn)能等的違規(guī)在建項(xiàng)目，原則上不得再提供任何形式的新增授信支持。
目前北京市政府及相關(guān)部門對(duì)加快北京市綠色信貸的發(fā)展非常重視，也采取了一系列措施來促進(jìn)綠色信貸在北京市的發(fā)展。2008年中國人民銀行營業(yè)管理部、北京市發(fā)改委和環(huán)保局、銀監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局4部門近日聯(lián)合了《關(guān)于加強(qiáng)“綠色信貸”建設(shè)支持首都節(jié)能減排工作的意見》，提出了“綠色信貸”支持節(jié)能減排的措施?！兑庖姟贩Q，北京市將通過加快建立并完善“綠色信貸”信息體系，逐步將北京市節(jié)能環(huán)保信息納入中國人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，對(duì)不符合節(jié)能環(huán)保要求的企業(yè)審慎發(fā)放貸款，甚至停止貸款。2010年，以“綠色金融與可持續(xù)發(fā)展”為主題的“地壇論壇”在北京召開，北京市東城區(qū)啟動(dòng)“北京綠色金融商務(wù)區(qū)”，東城區(qū)將成為“北京綠色金融中心”建設(shè)的重要試點(diǎn)基地。這些措施的實(shí)施都將進(jìn)一步的推動(dòng)北京市綠色信貸的發(fā)展，并在理論上為北京市綠色信貸體系的創(chuàng)建起到加速器的作用。
二、北京市在發(fā)展綠色信貸過程中存在的若干問題
目前，雖然北京市政府和金融業(yè)機(jī)構(gòu)等在發(fā)展“綠色信貸”方面已經(jīng)開展了一系列工作，并收到了一些成效，但同時(shí)我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，北京市在發(fā)展綠色信貸的過程中仍然存在著許多問題。
首先，實(shí)施綠色信貸政策將會(huì)給銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的效益帶來顯著影響?，F(xiàn)有高耗能高污染企業(yè)中有很大一部分是商業(yè)銀行的重要客戶，它們構(gòu)成了這些金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)重要的業(yè)務(wù)支撐和收入來源。綠色信貸政策的實(shí)施，必然會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)減少或中斷信貸資金流向這些“兩高”領(lǐng)域，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定程度的萎縮，同時(shí)，由于缺少銀行信貸資金的支持，可能會(huì)導(dǎo)致“兩高”企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生困難，進(jìn)而給銀行帶來“壞賬”的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，實(shí)施綠色信貸政策的相關(guān)數(shù)據(jù)收集和處理存在一定困難。目前由于我國的綠色信貸政策還處于起步階段，還沒有建立起有效的企業(yè)環(huán)保信用數(shù)據(jù)庫，導(dǎo)致與綠色信貸相關(guān)的信息收集和處理等都存在相當(dāng)大的難度，不能為金融機(jī)構(gòu)提供參考，從而影響了綠色信貸的發(fā)展。
最后，綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和程序不完善。一方面有些金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)不夠重視，對(duì)其效益存有疑慮，有些甚至把綠色信貸業(yè)務(wù)當(dāng)成是公益活動(dòng)；另一方面當(dāng)前我國關(guān)于綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的，缺乏有針對(duì)性的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)目錄，同時(shí)由于缺乏具有環(huán)保技術(shù)知識(shí)的相關(guān)專業(yè)人才，以上各種種都使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)能力嚴(yán)重不足，這些都給北京市開展綠色信貸業(yè)務(wù)帶來了一定的障礙和困難。
三、促進(jìn)北京市綠色信貸發(fā)展的對(duì)策研究
（一）政府政策的支持
要想有效的實(shí)行綠色信貸，離不開政府的支持。比如，德國政府在充分落實(shí)政府補(bǔ)貼資金的同時(shí)，還出臺(tái)了一系列的環(huán)保政策，如“貸款擔(dān)保計(jì)劃”等；美國將稅收政策作為政府調(diào)節(jié)環(huán)保經(jīng)濟(jì)的有效政策；加拿大政府定期會(huì)在《加拿大生態(tài)環(huán)境狀況》雜志上以及網(wǎng)絡(luò)上公布環(huán)境報(bào)告信息，最新的環(huán)境動(dòng)態(tài)，鼓勵(lì)廣大公眾來監(jiān)督政府的環(huán)境治理行為，通過建立一定的監(jiān)督檢查制度，把環(huán)境治理結(jié)果準(zhǔn)時(shí)向媒體公開。
（二）銀行的激勵(lì)機(jī)制與內(nèi)部管理
是否具有一個(gè)良好的銀行激勵(lì)機(jī)制是銀行對(duì)綠色信貸實(shí)施內(nèi)部管理的重要手段。良好的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該是銀行或企業(yè)在實(shí)施“赤道原則”后仍然有利可圖。只有在強(qiáng)有力的銀行信貸激勵(lì)機(jī)制的指導(dǎo)下，企業(yè)與銀行才會(huì)通過合作，自覺并互相監(jiān)督地遵守赤道原則。
（三）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新支持
一個(gè)典型的例子就是德國復(fù)興信貸銀行的綠色信貸，其在綠色信貸的金融創(chuàng)新產(chǎn)品開拓方面更具有突出貢獻(xiàn)。復(fù)興銀行一直致力于產(chǎn)品的開發(fā)，無論是節(jié)能環(huán)保金融產(chǎn)品，還是創(chuàng)新開發(fā)金融產(chǎn)品，都在不同程度上取得了一定的效果。此外，各項(xiàng)信貸金融產(chǎn)品的開發(fā)活動(dòng)都通過透明的公開招標(biāo)形式展開，開發(fā)出的產(chǎn)品也要得到環(huán)保部門的審批與認(rèn)可，這樣即確保了資金的有效利用，也保證綠色信貸產(chǎn)品開發(fā)過程的公平公正。
（四）盡快建立并完善相關(guān)法律法規(guī)制度
要想有效的實(shí)施綠色信貸，必須需要法律體系強(qiáng)有力的支持。這也是從上述國家成功實(shí)施綠色信貸的一個(gè)共同點(diǎn)。明確的法律體系對(duì)企業(yè)行為的引導(dǎo)與規(guī)范有著十分重要的作用。清楚的條文規(guī)定、明確的責(zé)任界定、清晰的處罰措施都是必不可少的。只有如此，才能將政府權(quán)力、銀行與企業(yè)責(zé)任及利益有機(jī)地結(jié)合在一起，使政府有法可依，銀行有動(dòng)力和壓力去踐行綠色信貸之路，企業(yè)有激勵(lì)以保護(hù)環(huán)境為前提發(fā)展生產(chǎn)，從而保證環(huán)保事業(yè)的順利進(jìn)行。
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關(guān)鍵詞碳金融低碳經(jīng)濟(jì)銀行業(yè)創(chuàng)新
〔中圖分類號(hào)〕Q56；F18；P45〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A〔文章編號(hào)〕0447-662X（2014）10-0047-08
自《京都議定書》簽訂以來，碳減排一直是國內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的推廣，金融業(yè)也開始進(jìn)入減排隊(duì)伍，眾多銀行開始涉足碳金融領(lǐng)域，嘗試發(fā)行相關(guān)的碳金融產(chǎn)品，如綠色汽車貸款、低碳房屋按揭貸款、碳信用卡等。銀行業(yè)作為社會(huì)資金的供給者，在社會(huì)資源的再分配中如同樞紐，無論是對(duì)于個(gè)人低碳意識(shí)的提升，還是對(duì)于企業(yè)的低碳化生產(chǎn)，都起著至關(guān)重要的作用。
一、國內(nèi)碳金融發(fā)展概況
碳金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、流通以及交易平臺(tái)的構(gòu)建，與政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人的參與都密不可分，需要各個(gè)主體的共同努力和參與，其中政府在碳金融市場(chǎng)中起著舉足輕重的作用。不同于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，碳金融市場(chǎng)因《京都議定書》而誕生，其發(fā)展依賴于政府的政策支持和引導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)在交易過程中是利益的享受者，也是責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，同時(shí)也是相關(guān)規(guī)則的制定者。銀行業(yè)通過節(jié)能減排及碳金融的推行，將公眾與企業(yè)聯(lián)系到了一起。公眾的消費(fèi)偏好在一定程度上對(duì)生產(chǎn)制造業(yè)起著導(dǎo)向作用，其消費(fèi)的低碳化在一定程度上能夠引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)走向低碳化。
在碳金融研究領(lǐng)域，喬海曙梳理了2002～2010年中國碳金融研究，指出有關(guān)商業(yè)銀行低碳業(yè)務(wù)研究的文獻(xiàn)數(shù)量在2010年有了突飛猛進(jìn)，成為目前學(xué)者們討論的焦點(diǎn)。喬海曙、譚燁：《2002～2010年中國碳金融研究文獻(xiàn)分析》，《經(jīng)濟(jì)與管理》2011年第8期。蔡寧偉指出碳金融對(duì)于我國銀行業(yè)是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，探討了碳金融的創(chuàng)新點(diǎn)。蔡寧偉：《碳金融發(fā)展及其對(duì)商業(yè)銀行的啟示》，《金融論壇》2010年第11期。陳游、郭清馬、高志新、王蘋和鄧一楓等分析了國際碳金融在商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，以及我國與國際同行之間的差距及發(fā)展過程中存在的問題。陳游：《碳金融與我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新》，《金融論壇》2009年第10期；郭清馬：《商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的策略研究》，《西南金融》2010年第6期；高志新：《碳金融發(fā)展與中國銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型》，《上海金融》2011年第1期；王蘋、鄧一楓：《關(guān)于我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的思考》，《商業(yè)時(shí)代》2012年第33期。晏露蓉等分析了興業(yè)銀行在綠色金融創(chuàng)新實(shí)踐中的探索，并對(duì)中國的綠色金融創(chuàng)新提出了建議。晏露蓉、賴永文、張斌、李志林：《論助推低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色金融創(chuàng)新――兼析興業(yè)銀行案例》，《福建金融》2009年第12期。翁清云通過荷蘭銀行與興業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)介紹，指出了我國商業(yè)銀行應(yīng)該改進(jìn)的方向。翁清云：《國內(nèi)外商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)借鑒》，《東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2011年第2期。
縱觀相關(guān)研究，焦點(diǎn)主要集中在我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的困境以及克服辦法方面，部分研究分析了國外的成功案例，提出了我國可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。而現(xiàn)有的研究大都從宏觀層面探討了銀行業(yè)該如何進(jìn)行改革創(chuàng)新，但哪一類業(yè)務(wù)或哪些產(chǎn)品適合我國國情及其在不同銀行的適用性尚待深入研究。因此，本文將分析可借鑒的碳金融產(chǎn)品的特性，以及對(duì)于開展業(yè)務(wù)銀行自身的要求和條件，并在此基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)產(chǎn)品在我國的發(fā)展機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估。
二、國外碳金融發(fā)展概況
自《京都議定書》簽訂以來，國際碳市場(chǎng)每年的增速約為20%～30%，2011年底規(guī)模達(dá)到1260億歐元。近年來由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)等影響，增速略有下降，但是整體發(fā)展仍十分迅速。在全球碳價(jià)大幅下跌的情況下，交易量仍達(dá)到103億噸，創(chuàng)下歷史新高。
各大交易所推出一系列的碳金融衍生品，金融機(jī)構(gòu)中以商業(yè)銀行在此領(lǐng)域的參與最為積極，如荷蘭銀行、花旗銀行等。從國際趨勢(shì)來看，商業(yè)銀行是碳金融發(fā)展的一股重要力量。
作為全球碳交易及低碳經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)者，歐盟以成熟的傳統(tǒng)金融市場(chǎng)及產(chǎn)品為依托，在碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新方面一直走在世界前沿。其發(fā)展明顯高于全球其他地區(qū)，這在一定程度上是由于早先的立法起到了重要的作用。如歐盟于2000年了《歐盟內(nèi)部溫室氣體排放權(quán)交易綠皮書》；2002/358/EC號(hào)指令批準(zhǔn)了《京都議定書》；2003/87/EC號(hào)指令明確了排放監(jiān)測(cè)、報(bào)告和核證原則（MRV），并規(guī)定了相應(yīng)的懲罰措施，即2005～2007年為每噸40歐元，2008～2012年期間增至100歐元；2004/101/EC號(hào)指令則進(jìn)一步加強(qiáng)了歐盟排放貿(mào)易機(jī)制與京都議定書的協(xié)調(diào)。這些立法確定了碳金融發(fā)展目標(biāo)、技術(shù)和法律保障，同時(shí)有效推動(dòng)了碳金融市場(chǎng)制度的建設(shè)。
值得一提的是，除了企業(yè)的低碳運(yùn)作，歐洲公民的環(huán)保意識(shí)較為突出。在政府的支持下，消費(fèi)者對(duì)環(huán)保產(chǎn)品和服務(wù)的要求與日俱增，公眾需求又促進(jìn)碳金融產(chǎn)品不斷發(fā)展，由此形成一個(gè)良性循環(huán)。如英國巴克萊銀行推出的碳中和信用卡在2007年就發(fā)行了近1100萬張，荷蘭Visa GreenCard三年時(shí)間客戶人數(shù)超過了兩萬，并進(jìn)一步在德國和北歐部分國家發(fā)行。
據(jù)匯豐銀行預(yù)測(cè)，2010～2020年間，全球低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要的投資額度為10萬億美元。
1零售類碳金融產(chǎn)品
零售類碳金融產(chǎn)品的主要目標(biāo)客戶群是個(gè)人、家庭和中小企業(yè)，旨在把公眾行為和碳減排聯(lián)系起來，使購買者獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，并同時(shí)履行一定的減排義務(wù)，從而使環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益獲得兼容。目前國際主流零售類碳金融產(chǎn)品主要包括四大類：住房建筑貸款類、私人賬戶類、低碳運(yùn)輸交通貸款和綠色信用卡。其中住房建筑貸款類產(chǎn)品主要涉及綠色節(jié)能房屋的初次貸款和節(jié)能設(shè)備的貸款，包含綠色房屋按揭貸款、智能社區(qū)抵押貸款、便捷太陽能融資、住房節(jié)能改造貸款、家庭節(jié)能燈和太陽能熱水器與綠色開關(guān)項(xiàng)目，LEED認(rèn)證建筑提供再次融資、智能社區(qū)抵押貸款、生態(tài)家庭貸款等產(chǎn)品。其中較活躍的發(fā)行機(jī)構(gòu)包括花旗、富國、荷蘭、本迪戈等銀行，主流私人賬戶類產(chǎn)品則將受保人的存款制定用于低碳項(xiàng)目的貸款等融資安排，如生態(tài)存款和關(guān)注土地項(xiàng)目存款賬戶，由澳大利亞的西太平洋銀行和美國的太平洋岸邊銀行等發(fā)行；低碳運(yùn)輸交通貸款類則為低碳排放汽車及運(yùn)輸提供貸款和幫助，如低碳汽車優(yōu)惠貸款、卡車公司節(jié)油技術(shù)及設(shè)備貸款以及低碳采購與低排放車輛補(bǔ)貼，先行機(jī)構(gòu)有溫哥華城市商業(yè)銀行、美洲銀行和勞埃德銀行；綠色信用卡類產(chǎn)品則通過消費(fèi)者的信用卡消費(fèi)來實(shí)現(xiàn)碳減排，包括氣候信用卡、生態(tài)Visa卡、綠色Visa卡、綠色電力信用卡等，主要發(fā)行機(jī)構(gòu)包括荷蘭合作銀行、匯豐、巴克萊、富國銀行及荷銀集團(tuán)等。
國際上此類產(chǎn)品受公眾歡迎且一定程度上能為社會(huì)福利做貢獻(xiàn)，以信用卡為例，多數(shù)公司提供的綠色信用卡通常會(huì)提供非政府組織捐款，大致相當(dāng)于持卡者每次購物余額轉(zhuǎn)移或預(yù)支現(xiàn)金時(shí)的05%，借貸者只需很少成本可獲得配套服務(wù)，同時(shí)還可獲得一定回報(bào)，銀行本身也能從中獲得收益。③如巴克萊銀行的呼吸卡為顧客的綠色消費(fèi)提供特別優(yōu)惠，并將獲得利潤的一半捐贈(zèng)于碳減排的清潔能源慈善項(xiàng)目。
零售類碳金融產(chǎn)品通常交易金額較小，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低，銀行本身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于巨額投資項(xiàng)目也較小。如溫哥華城市銀行推出的低碳汽車優(yōu)惠貸款，其交易額是一部車的價(jià)格；GE的地球獎(jiǎng)勵(lì)信用卡只需持卡者使用1%的資金購買碳減排項(xiàng)目即可。另外，新興零售類碳金融產(chǎn)品通常能得到媒體和非政府組織的關(guān)注，如勞埃德銀行為降低餐飲行業(yè)的碳排放和碳采購，為符合條件的超低排放車輛駕駛者提供25%的補(bǔ)助金，最多可達(dá)5000英鎊，并得到當(dāng)?shù)刂髁髅襟w及各大網(wǎng)站的持續(xù)宣傳。
除了對(duì)外發(fā)行，零售類碳金融產(chǎn)品也增強(qiáng)了客戶、員工在內(nèi)的利益相關(guān)者的環(huán)保意識(shí)，如荷蘭銀行本身通過使用清潔能源等措施減少碳排放，采購符合環(huán)保要求的IT 設(shè)備，鼓勵(lì)通過電話或視頻會(huì)議以減少商務(wù)旅行等。
2投資類碳金融產(chǎn)品
投資類碳金融產(chǎn)品的主要目標(biāo)客戶群體是有著復(fù)雜財(cái)務(wù)需求的大型企業(yè)、機(jī)構(gòu)等團(tuán)體，其中融資類產(chǎn)品最為盛行。國際主要投資類碳金融產(chǎn)品包括低碳融資項(xiàng)目、債券、股權(quán)類和與各項(xiàng)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。其中低碳融資項(xiàng)目主要產(chǎn)品有清潔能源、可再生能源項(xiàng)目融資、廢棄物再生項(xiàng)目融資、沙漠電力、太陽能脈沖項(xiàng)目、可再生能源私募股權(quán)、巴拿馬森林恢復(fù)債券等，由花旗集團(tuán)、巴黎銀行、巴克萊銀行、富通銀行、渣打銀行、摩根大通等廣泛發(fā)行；為降低碳排放發(fā)行的債券和私募股權(quán)，如森林保護(hù)私募股權(quán)，CCC股權(quán)債務(wù)碳融資，二氧化碳減排認(rèn)證等，由美洲銀行、英國氣候變化資本集團(tuán)、瑞銀克拉里登人民銀行等嘗試發(fā)行；此外，還有瑞士信貸銀行、巴克萊銀行、摩根大通等發(fā)行的，與可替代能源指數(shù)、巴克萊全球碳指數(shù)、生物燃料組合及太陽能指數(shù)等各項(xiàng)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。
總的來說，發(fā)行碳金融產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)具有一定的共性特征。首先，這些金融機(jī)構(gòu)多在歐美等發(fā)達(dá)國家，尤以歐盟地區(qū)為主，這與歐盟成熟的金融體系和市場(chǎng)運(yùn)作模式、國家政策與法律的大力支持、以及公眾較強(qiáng)的環(huán)保意識(shí)密切相關(guān)。其次，這些銀行發(fā)展歷史悠久，資金實(shí)力雄厚，品牌形象深入人心，分支機(jī)構(gòu)遍布全球，有著豐富的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)。第三，這些銀行嘗試了不同類別的碳金融產(chǎn)品，如花旗銀行既有零售類的綠色房屋抵押貸款，也有私募股權(quán)基金；荷蘭銀行推出了綠色房屋按揭貸款，及低碳封閉資本資金等。在發(fā)行碳金融產(chǎn)品方面，這些銀行結(jié)合自身特點(diǎn)做出了努力并獲得了一定的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。多數(shù)活躍的銀行也是遵從赤道原則的銀行，包括花旗、匯豐、荷蘭銀行在內(nèi)的多家大型跨國銀行，在貸款和項(xiàng)目資助中強(qiáng)調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任。
四、碳金融產(chǎn)品在國內(nèi)的發(fā)展機(jī)會(huì)評(píng)估
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2010年報(bào)告，我國現(xiàn)有3家政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行），5家大型商業(yè)銀行（中、農(nóng)、工、建、交），12家股份制商業(yè)銀行，1家郵政儲(chǔ)蓄銀行，147家城市商業(yè)銀行，85家農(nóng)村商業(yè)銀行，各類銀行各有特點(diǎn)，在碳金融產(chǎn)品的開發(fā)上也應(yīng)各有側(cè)重。
1零售類碳金融產(chǎn)品，與公眾關(guān)系密切，交易金額較小，品種較為豐富，能得到媒體、政府以及非政府組織的關(guān)注，有利于銀行提升品牌形象，我國各類商業(yè)銀行均可嘗試發(fā)行，但各類銀行應(yīng)結(jié)合其自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，選擇不同的客戶群及具體產(chǎn)品。
五大行客戶群廣泛，資金實(shí)力較為雄厚，有著成熟的運(yùn)營機(jī)制、豐富的經(jīng)驗(yàn)和人才儲(chǔ)備，且有很多環(huán)保意識(shí)強(qiáng)的客戶，有能力開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。如作為投石問路，中行在2007年推出碳掛鉤型個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品匯聚寶0708L、0801L，與洲際交易所和歐洲氣候交易所掛鉤；同年交通銀行也推出掛鉤可再生能源股票的理財(cái)產(chǎn)品。
股份制銀行作為銀行業(yè)的新生兒，其客戶至上的理念、靈活的運(yùn)營機(jī)制及現(xiàn)代化的管理模式，也適合于開發(fā)相應(yīng)的零售類碳金融產(chǎn)品。如2007年8月，深圳發(fā)展銀行推出碳掛鉤型人民幣和美元理財(cái)產(chǎn)品，兩款于2008年9月2日到期的產(chǎn)品，也分別獲得7.4%和14.1%的較高收益。史進(jìn)峰：《中國銀行業(yè)的“低碳”誘惑》，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2010年3月29日第18版。作為國內(nèi)首家“碳中和”銀行的光大銀行，其綠色零碳信用卡獲得2010年最佳低碳金融獎(jiǎng)。這些股份制銀行在碳金融領(lǐng)域以其靈活、善于打造特色的優(yōu)勢(shì)，在低碳大潮中積極尋求自己的定位并占據(jù)一席之地，而零售類碳金融產(chǎn)品交易金額小，可以作為突破口。
大多城市商業(yè)銀行位于較發(fā)達(dá)的中心城市，這些地區(qū)對(duì)環(huán)保產(chǎn)品和服務(wù)要求較高的中小企業(yè)也越來越多。這種特殊的地域特點(diǎn)及需求，使得城商行能為這個(gè)特殊群體提供相應(yīng)的低碳金融服務(wù)。部分城商行已開始以此為先機(jī)打造特色，如上海銀行通過綠色世博，大力推動(dòng)綠色低碳行業(yè)信貸規(guī)模，節(jié)能環(huán)保貸款項(xiàng)目從2010年的23個(gè)增至2012年的71個(gè)，貸款余額從18億增至21億元，支持項(xiàng)目包括新能源汽車制造等。上海銀行：《上海銀行股份有限公司2010年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，2011年；上海銀行：《上海銀行股份有限公司2012年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，2013年。該類項(xiàng)目投資額度一般較小且周期短，但能積極推進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的低碳化，為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型做出一定貢獻(xiàn)。
中國郵政儲(chǔ)蓄銀行截止2012年底已建成覆蓋全國城鄉(xiāng)網(wǎng)點(diǎn)面最廣、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)最多的銀行，其積極推行低碳融資服務(wù)，不但可以避開與大型銀行的競(jìng)爭(zhēng)，作為其特色積極培育低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的相關(guān)客戶群體，還能迅速開拓新興市場(chǎng)，搶占地方碳金融發(fā)展的制高點(diǎn)。如郵政儲(chǔ)蓄銀行贛州市分行針對(duì)發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)地區(qū)的農(nóng)民主動(dòng)降低信貸門檻，放寬客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。謝光德：《低碳經(jīng)濟(jì)催生郵儲(chǔ)銀行碳金融》，《中國郵政》2010年第7期。與發(fā)達(dá)國家不同的是，我國大部分農(nóng)村地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、生活方式落后，碳排放量依舊較大。零售類碳金融產(chǎn)品，如生物質(zhì)燃料制造設(shè)備貸款、節(jié)能型家電貸款，可在一定程度上減輕農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)壓力，同時(shí)達(dá)到農(nóng)村低碳化的目的。農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行該類產(chǎn)品有利于提升其在當(dāng)?shù)氐钠放菩蜗螅鹫约胺钦M織的關(guān)注。
2投資類產(chǎn)品有著交易金額較大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)。五大行資金實(shí)力較為雄厚，長期的投融資經(jīng)驗(yàn)使其有能力應(yīng)對(duì)周期長風(fēng)險(xiǎn)大的投資項(xiàng)目，因此是大型投資類碳金融產(chǎn)品最適宜的發(fā)行機(jī)構(gòu)。五大銀行以往大多以追求低風(fēng)險(xiǎn)高利潤高回報(bào)為導(dǎo)向，發(fā)行此類碳金融產(chǎn)品有利于改善其投資結(jié)構(gòu)，并為相關(guān)企業(yè)提供資金保障。如中國銀行借鑒國際金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)，推出節(jié)能減排融資項(xiàng)目及基于碳排放權(quán)的金融理財(cái)產(chǎn)品，不斷豐富碳金融產(chǎn)品體系。截止2012年中行綠色信貸余額達(dá)2274.80億元，新增綠色信貸項(xiàng)目316個(gè)，其巴黎分行向法國達(dá)爾凱公司提供總額為6億元的固定利率貸款，支持其參與哈爾濱市節(jié)能供暖改造項(xiàng)目。中國銀行：《中國銀行股份有限公司2012年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，2013年。
股份制銀行有著更為靈活的機(jī)制和市場(chǎng)意識(shí)，也可嘗試此類碳金融產(chǎn)品。如作為國內(nèi)第一家加入赤道原則的興業(yè)銀行，針對(duì)國內(nèi)10個(gè)排污權(quán)試點(diǎn)、7個(gè)碳交易試點(diǎn)推出了綜合性金融服務(wù)方案。2012年，其廣州分行與廣州交易所集團(tuán)簽署協(xié)議，成為廣州碳交所主結(jié)算銀行；與廣東省發(fā)改委合作，簽署了共同推進(jìn)碳市場(chǎng)建設(shè)的協(xié)議，并結(jié)合廣東省低碳發(fā)展規(guī)劃，為廣東省內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展定制了專項(xiàng)金融支持方案，計(jì)劃為符合條件的LED產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)質(zhì)專業(yè)化企業(yè)提供100億元的融資支持。興業(yè)銀行：《興業(yè)銀行2012年年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》，2013年。
3資產(chǎn)管理類產(chǎn)品目前主要集中于基金方面，交易金額較大，政府在發(fā)行中起重要作用。我國的三大政策性銀行是為貫徹政策性金融與商業(yè)行金融相分離的原則而設(shè)立的，其中國家開發(fā)銀行的主要職能定位，是按照國家法律法規(guī)方針政策，籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金，支持國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中大中型基本建設(shè)和技術(shù)改革等政策性項(xiàng)目及其配套工程建設(shè)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。從資金流以及與政府的管控關(guān)系來看，國家開發(fā)銀行較符合資產(chǎn)管理類碳金融產(chǎn)品交易金額大、政府管控支持等特點(diǎn)。
五大行、股份制銀行與資金充足的城商行也具備資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的發(fā)行條件，如上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行和北京銀行分別與國際金融公司合作簽署了《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》，成為國內(nèi)首批推出能效貸款的商業(yè)銀行，但相對(duì)于政策性銀行，開發(fā)資產(chǎn)管理類碳金融產(chǎn)品的力量稍弱。
4低碳保險(xiǎn)類產(chǎn)品的發(fā)行主要包括低碳汽車保險(xiǎn)、家庭及商業(yè)保險(xiǎn)和碳交易保險(xiǎn)，國外大多數(shù)發(fā)行機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)類公司。前兩類產(chǎn)品的交易金額較小，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低且交易期較短，與公眾聯(lián)系較密切。由于我國銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)仍有較嚴(yán)格的限制，所以短期內(nèi)銀行業(yè)從事低碳保險(xiǎn)類產(chǎn)品的可能性不是很大。但是我國銀監(jiān)會(huì)允許銀行投資保險(xiǎn)類公司，同時(shí)允許銀行保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，即銀保類產(chǎn)品，如中國銀行下屬的子公司中銀集團(tuán)保險(xiǎn)公司及平安保險(xiǎn)等發(fā)行的一系列銀保產(chǎn)品。
五、啟示與展望
碳金融與碳市場(chǎng)作為近十年來的一個(gè)新興領(lǐng)域，具有巨大的潛力。中國銀行業(yè)在低碳大潮中面臨著眾多挑戰(zhàn)，如何將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化成機(jī)遇，部分銀行投石問路已取得局部性的成果，但還未形成體系。目前成功的模式與案例較少，大規(guī)模推進(jìn)碳金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)也較大。相對(duì)而言，由于起步較早并以成熟的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為依托，發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)在碳金融領(lǐng)域做出了諸多創(chuàng)新并且獲得了不菲成效，其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)對(duì)于中國大力推動(dòng)碳金融十分重要。
本文以聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署《綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)》調(diào)查報(bào)告中的分類為基礎(chǔ)，對(duì)國際上最主流的四類碳金融產(chǎn)品――零售類產(chǎn)品、投資類產(chǎn)品、資產(chǎn)類產(chǎn)品和保險(xiǎn)類產(chǎn)品的共性和特點(diǎn)進(jìn)行了分析，如以個(gè)人、家庭和中小企業(yè)為主要目標(biāo)客戶群的零售類碳金融產(chǎn)品，其特點(diǎn)是交易金額較小，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較低，能將公眾的消費(fèi)行為和碳減排掛鉤，使得購買者既能獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)又能履行一定的減排義務(wù)；投資類碳金融產(chǎn)品的主要目標(biāo)客戶群體一般是有復(fù)雜財(cái)務(wù)需求的大型企業(yè)、機(jī)構(gòu)等團(tuán)體，其中融資類產(chǎn)品最為盛行，如清潔能源項(xiàng)目、能源技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目等，一定程度上該類產(chǎn)品緩解了低碳技術(shù)投入資金不足問題，能夠改善銀行的融資結(jié)構(gòu)，提升銀行社會(huì)形象，為低碳資金提供靈活的融資渠道；低碳資產(chǎn)管理類產(chǎn)品當(dāng)中最受歡迎的項(xiàng)目――低碳投資基金，國際上一般由政府主導(dǎo)，由政府全部承擔(dān)出資、或通過征稅的方式、或政府與企業(yè)按比例共同出資，交易金額一般較大，從融資方式來看，政府在碳基金的發(fā)展中起到了舉足輕重的作用；除此之外，國際上大型保險(xiǎn)公司和部分銀行還積極嘗試低碳保險(xiǎn)類產(chǎn)品。
鑒于上述特性，我國各類商業(yè)銀行均可嘗試推行零售類碳金融產(chǎn)品，如綠色信用卡、低碳交通貸款、綠色節(jié)能房屋類貸款等，可根據(jù)各自的客戶群及特點(diǎn)選擇具體的產(chǎn)品；針對(duì)項(xiàng)目型為主的投資類低碳金融產(chǎn)品，如太陽能、風(fēng)能等能源項(xiàng)目，由于其交易金額較大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，較適合于五大行和股份制商業(yè)銀行；國家三大政策性銀行可嘗試推行低碳資產(chǎn)管理類產(chǎn)品，而五大行、股份制商業(yè)銀行與資金實(shí)力充足的城市商業(yè)銀行在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)也可嘗試推行；針對(duì)國外較流行的低碳保險(xiǎn)類產(chǎn)品，短期內(nèi)我國銀行業(yè)推行的可能性不是很大，但可以嘗試保險(xiǎn)公司發(fā)行銀保類碳金融產(chǎn)品，或直接投資保險(xiǎn)公司發(fā)行碳金融保險(xiǎn)類產(chǎn)品。
摘 要 在金融危機(jī)背景下,貿(mào)易保護(hù)主義再次抬頭,綠色壁壘因其“合理性”、較大的靈活性、較高的隱蔽性和保護(hù)的有效性等特征,已成為當(dāng)前國際貿(mào)易中最重要的壁壘之一,對(duì)我國對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)生了重大影響。本文從后危機(jī)時(shí)代下綠色壁壘的發(fā)展情況出發(fā),對(duì)我國產(chǎn)品出口面臨的問題進(jìn)行了淺析,并提出了從政府、企業(yè)兩方面應(yīng)對(duì)綠色壁壘的具體措施。
關(guān)鍵詞 金融危機(jī) 貿(mào)易保護(hù) 綠色壁壘
全球經(jīng)濟(jì)已逐步渡過金融危機(jī)的恐慌而進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”。全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇,但復(fù)蘇的道路艱辛而曲折。春季爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇罩上了陰影。近來,美國經(jīng)濟(jì)又多云轉(zhuǎn)陰,原本經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭強(qiáng)勁的新興經(jīng)濟(jì)體,為防經(jīng)濟(jì)過熱,開始退出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃或?qū)嵭兄鲃?dòng)調(diào)控,世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇變得復(fù)雜坎坷。與此同時(shí),各國貿(mào)易保護(hù)主義日漸加強(qiáng),據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì),自金融危機(jī)爆發(fā)以來,20國集團(tuán)中有17個(gè)國家一共推出約78項(xiàng)貿(mào)易保護(hù)主義措施,其中47項(xiàng)已付諸實(shí)施。
我國入世已近九年,綠色壁壘作為技術(shù)性貿(mào)易壁壘的重要組成部分,對(duì)出口的影響越來越大。金融危機(jī)爆發(fā)以來,中國面臨的貿(mào)易摩擦數(shù)量呈現(xiàn)加速遞增態(tài)勢(shì)。據(jù)世界貿(mào)易組織秘書處2009年5月的數(shù)據(jù)顯示,2008年全球新發(fā)起反傾銷調(diào)查208起、反補(bǔ)貼調(diào)查14起,中國分別遭遇73起和10起,占總數(shù)的35%和71%。
一、后危機(jī)時(shí)代下的“綠色壁壘”
綠色壁壘作為一種非關(guān)稅壁壘產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代后期,90年代開始興起,最典型的是1991年美國禁止進(jìn)口墨西哥的金槍魚及其制品,其理由是為了保護(hù)海豚的生存。此后日本、歐洲等發(fā)達(dá)國家也紛紛效仿,綠色壁壘開始流行。隨著日趨激烈的國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng),一些國家為了保護(hù)國內(nèi)企業(yè),以保護(hù)環(huán)境為名,通過立法或指定嚴(yán)格的強(qiáng)制性技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),以限制或阻止外國產(chǎn)品進(jìn)入本國市場(chǎng),“綠色壁壘”成為一種“合法”的貿(mào)易保護(hù)主義。
“綠色壁壘”主要體現(xiàn)在:環(huán)境附加稅和市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制度、綠色環(huán)境標(biāo)志、綠色包裝和標(biāo)簽制度、綠色衛(wèi)生檢疫制度和綠色補(bǔ)貼等。以2009年中國出口產(chǎn)品受阻原因?yàn)槔?人類受到危害、限量超標(biāo)、不符合衛(wèi)生要求、含有有毒有害物質(zhì)等都屬于“綠色壁壘”。隨著人類環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng),我國出口貿(mào)易面臨的“綠色壁壘”將越來越多。
全球金融危機(jī)催生了新型“綠色壁壘”,“碳關(guān)稅”即為其中一種?！疤缄P(guān)稅”是指一國對(duì)高耗能產(chǎn)品進(jìn)口征收二氧化碳排放特別關(guān)稅。在低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代,“碳關(guān)稅”借著節(jié)能減排的名義在一些國家開始推行。由于發(fā)達(dá)國家在低碳技術(shù)和環(huán)境保護(hù)技術(shù)方面有很大優(yōu)勢(shì),“碳關(guān)稅”的實(shí)施將對(duì)發(fā)展中國家的對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)生不利影響,屬于“綠色壁壘”。2009年6月26日,美國眾議院通過了《清潔能源與安全議案》,根據(jù)該議案:從2020年起對(duì)不接受污染物減排標(biāo)準(zhǔn)的國家實(shí)行貿(mào)易制裁,具體的措施將表現(xiàn)為對(duì)未達(dá)到碳排放標(biāo)準(zhǔn)的外國產(chǎn)品征收懲罰性關(guān)稅。中國在哥本哈根會(huì)議上鄭重承諾到2020年二氧化碳的排量要減到2005年排量的40-50%,發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),對(duì)高能耗產(chǎn)業(yè)占有較高比重的中國而言任務(wù)艱巨。
在全球4917種商品中,受綠色壁壘影響商品達(dá)3746種,貿(mào)易金額達(dá)47320億美元,每年還在以20%〜30%的速度增長。目前,綠色壁壘已影響到相當(dāng)多的出口行業(yè),包括紙制品、紡織品、油漆、涂料、建筑材料、清潔用品、電池、機(jī)械產(chǎn)品、鞋類、橡膠制品等。今年7月1日?qǐng)?zhí)行的、被稱為新貿(mào)易保護(hù)措施的美國《雷斯法案》修正案涉及的產(chǎn)品擴(kuò)展到木漿、紙和紙制品等。
二、突破綠色瓶頸的對(duì)策
“綠色壁壘”對(duì)我國的外貿(mào)出口帶來了損害,但從積極的方面看,可以促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步,提高產(chǎn)品質(zhì)量。因此,合理地應(yīng)對(duì)綠色壁壘,對(duì)我國的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。
(一)政府行為
1.盡快完善綠色壁壘預(yù)警機(jī)制
無論是主要發(fā)達(dá)國家或是一些發(fā)展中國家,都非常重視對(duì)本國貿(mào)易伙伴綠色壁壘措施的跟蹤報(bào)告和研究,有的已建立起成熟的預(yù)警機(jī)制,贏得了應(yīng)對(duì)綠色壁壘的主動(dòng)權(quán)。2003年6月,國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局設(shè)立了WTO/TBT國家通報(bào)咨詢中心,建設(shè)了技術(shù)性貿(mào)易措施網(wǎng)。同時(shí),截至2008年底除以外各個(gè)省、市、自治區(qū)都建立了WTO/TBT-SPS信息通報(bào)咨詢體系,開展了不同程度的預(yù)警服務(wù)。但現(xiàn)行的預(yù)警系統(tǒng)并沒有建立從中央到地方的系統(tǒng)統(tǒng)一管理體制,使得各地方政府各自為政。國家應(yīng)積極推動(dòng)各地預(yù)警系統(tǒng)的橫向聯(lián)合,信息共享,完善技術(shù)性貿(mào)易壁壘的預(yù)警和反應(yīng)機(jī)制。
2.構(gòu)建中國的國際貿(mào)易綠色壁壘體系
中國應(yīng)參照國際規(guī)范建立自己的綠色壁壘體系,這樣做,一方面可以保護(hù)國家的生態(tài)和經(jīng)濟(jì)安全,保護(hù)人類及動(dòng)植物的生命或健康,保護(hù)環(huán)境,合理有效地保護(hù)國內(nèi)弱質(zhì)產(chǎn)業(yè);另一方面可以促使中國國內(nèi)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)綠色壁壘的認(rèn)識(shí),改進(jìn)生產(chǎn)以適應(yīng)各種先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)。更重要的是,通過構(gòu)筑中國自己的綠色壁壘體系,防止某些發(fā)達(dá)國家(包括美國)利用加工貿(mào)易和投資向中國轉(zhuǎn)移高污染產(chǎn)業(yè),使外國懾于報(bào)復(fù)的可能,減少歧視性的技術(shù)規(guī)定。
3.大力發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè),積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
受國際分工的影響,我國的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè),而這些產(chǎn)業(yè)易于遭遇技術(shù)性貿(mào)易壁壘,因此政府應(yīng)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用,推動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。大力發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè),包括新能源產(chǎn)業(yè)、信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、納米技術(shù)和材料、新藥物研發(fā)、空間、海洋和地球深部探索技術(shù)等。推動(dòng)科技創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合,使我國在新一輪的國際分工調(diào)整中處于有利地位。新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將有助于縮小我國與發(fā)達(dá)國家之間的技術(shù)差距,增強(qiáng)我國的國際競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)企業(yè)行為
1.加速技術(shù)創(chuàng)新,大力發(fā)展特色產(chǎn)品,全面實(shí)施綠色戰(zhàn)略
要跨越綠色壁壘,最根本的途徑是企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù),提高產(chǎn)品質(zhì)量。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的高低在很大程度上取決于其創(chuàng)新能力,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)研發(fā)工作,開發(fā)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù),真正成為技術(shù)創(chuàng)新的主體。同時(shí),積極推進(jìn)生產(chǎn)和商品的標(biāo)準(zhǔn)化,努力使自身產(chǎn)品達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。從長遠(yuǎn)來看,低碳經(jīng)濟(jì)要求企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),從勞動(dòng)密集型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè),降低能耗,改進(jìn)技術(shù),從根本上規(guī)避國外的技術(shù)性貿(mào)易壁壘。
依靠中國特色資源和優(yōu)勢(shì)資源,生產(chǎn)國外很少生產(chǎn)或根本不生產(chǎn)的產(chǎn)品,抓住“人無我有,人有我優(yōu)”的產(chǎn)品大做文章,對(duì)中國產(chǎn)品出口突破綠色壁壘將大有裨益。各國所處的地理位置不盡相同,土壤、大氣以及水域等地理環(huán)境或生產(chǎn)條件也不完全相同,生產(chǎn)的產(chǎn)品在一定程度上各具特色,比如美國的臍橙、中國東北的大豆等等。以中草藥為例,美國不生產(chǎn)中草藥,而對(duì)中草藥的市場(chǎng)需求又相對(duì)較為旺盛,一般不會(huì)對(duì)這類農(nóng)產(chǎn)品實(shí)施苛刻的技術(shù)性措施。
2.改進(jìn)出口產(chǎn)品包裝,提高中國產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力
針對(duì)中國當(dāng)前出口產(chǎn)品存在的包裝材料落后,不易處理,可回收率低,對(duì)進(jìn)口國的環(huán)境污染嚴(yán)重的現(xiàn)狀,中國相關(guān)行業(yè)、企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)出口商品包裝材料、包裝容器,包裝方法的研究,密切注意國際市場(chǎng)商品包裝的特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)和有關(guān)包裝的法律,尤其要加快無公害、少污染、符合環(huán)保要求的綠色包裝材料的開發(fā)利用。在可能的條件下適當(dāng)引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù),生產(chǎn)先進(jìn)和高級(jí)的包裝材料,適應(yīng)國際市場(chǎng)對(duì)高級(jí)包裝材料的要求。同時(shí)出口加工企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照各國對(duì)包裝標(biāo)簽標(biāo)識(shí)規(guī)定,對(duì)出口產(chǎn)品進(jìn)行包裝設(shè)計(jì)、標(biāo)識(shí),減少因包裝不符而出口受阻現(xiàn)象的發(fā)生。
3.積極實(shí)施對(duì)外直接投資,實(shí)施“走出去”策略,繞過綠色壁壘
中國企業(yè)應(yīng)積極開展對(duì)外直接投資,實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營。對(duì)此,中國企業(yè)可以在他國開辦獨(dú)資、合資生產(chǎn)企業(yè)的形式,不僅可以在當(dāng)?shù)卦O(shè)立研發(fā)中心,利用當(dāng)?shù)厝瞬?緊跟國際消費(fèi)潮流,而且可以利用他國在資金、某些原材料上的價(jià)格優(yōu)勢(shì),節(jié)約運(yùn)輸成本等多項(xiàng)成本。另外,企業(yè)還可以采用勞務(wù)輸出、技術(shù)輸出等方式,實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,在美就地生產(chǎn)、加工農(nóng)產(chǎn)品,變“銷地”為“產(chǎn)地”,繞開綠色壁壘。
4.參與各種國際標(biāo)準(zhǔn)化組織活動(dòng),加速中國標(biāo)準(zhǔn)體系和標(biāo)準(zhǔn)管理的市場(chǎng)化進(jìn)程
企業(yè)是標(biāo)準(zhǔn)化工作的主體。在采用國際標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí),還應(yīng)積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)化活動(dòng),加強(qiáng)與工業(yè)發(fā)達(dá)國家和中國主要貿(mào)易伙伴國家的雙邊或多邊標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目合作。通過參與、參加與合作,不僅要把國際標(biāo)準(zhǔn)和國外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)吸收過來,更重要的是力爭(zhēng)把中國的標(biāo)準(zhǔn)化意圖和標(biāo)準(zhǔn)反映進(jìn)去。
參考文獻(xiàn):
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【摘要】本文分析了我國綠色物流金融運(yùn)營模式存在的不足，并針對(duì)性地提出了整合利用多方力量、強(qiáng)化綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新、逐步實(shí)現(xiàn)綠色物流金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化的改進(jìn)措施，為綠色物流金融運(yùn)營模式的建立與應(yīng)用提供了發(fā)展思路.
【關(guān)鍵詞】綠色物流金融：金融模式;創(chuàng)新
隨著我國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，物流產(chǎn)業(yè)也得到極大的推動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，我國物流業(yè)產(chǎn)值南2004年的38.4萬億元增長到2012年的177.3萬億元，年復(fù)合增長率達(dá)到21.07%。物流業(yè)已逐漸成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織部門的重要的鏈接紐帶。物流業(yè)在高速發(fā)展中也暴露出很多問題，諸如物流標(biāo)準(zhǔn)不完善、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足、物流技術(shù)有待創(chuàng)新、專業(yè)人才缺失等。而隨著社會(huì)發(fā)展人們思想意識(shí)水平提升，更多的人把關(guān)注的焦點(diǎn)投向了如何減少物流業(yè)發(fā)展對(duì)環(huán)境造成的危害、如何更充分有效的利用物流資源、如何有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金運(yùn)動(dòng)等方面。本文主要就焦點(diǎn)之一的綠色物流金融運(yùn)營模式問題進(jìn)行研究。
一、相關(guān)概念界定
1.綠色物流金融
金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)）面向綠色物流運(yùn)營，通過應(yīng)用開發(fā)各種金融產(chǎn)品，為抑制物流對(duì)環(huán)境造成危害，實(shí)現(xiàn)物流環(huán)境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調(diào)劑綠色物流領(lǐng)域中貨幣資金運(yùn)動(dòng)。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產(chǎn)物。
2.綠色物流金融運(yùn)營模式 為綠色物流運(yùn)營提供融資信貸、支付結(jié)算、分散風(fēng)險(xiǎn)等物流金融業(yè)務(wù)的操作方式或組織形式。我國現(xiàn)階段普遍應(yīng)用的是物流業(yè)主體模式、金融業(yè)主體模式、核心企業(yè)主體的供應(yīng)鏈運(yùn)營模式。
二、綠色物流金融運(yùn)營模式存在的不足
為了更好的實(shí)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益及生態(tài)效益，改進(jìn)傳統(tǒng)的物流金融模式是非常必要的。因此，綠色物流運(yùn)營模式成為新的行業(yè)發(fā)展模式。但在其應(yīng)用過程中也存在很多有待改進(jìn)的方面。
1.運(yùn)營模式創(chuàng)新后勁不足
綠色物流金融運(yùn)營模式是對(duì)傳統(tǒng)物流金融運(yùn)營模式的創(chuàng)新。該模式無論是在觀念上還是實(shí)際應(yīng)用價(jià)值上對(duì)于物流金融發(fā)展都是具有重大的意義。就目前綠色物流金融運(yùn)營模式現(xiàn)狀分析可以看出綠色物流金融運(yùn)營模式在供應(yīng)鏈金融、抵（質(zhì)）押融資、物流財(cái)務(wù)、租賃服務(wù)、付款及保險(xiǎn)服務(wù)方面均能關(guān)注資源整合和高效利用。但由于金融組織自身、物流企業(yè)及外部經(jīng)營環(huán)境等問題造成了綠色物流金融運(yùn)營模式建立及應(yīng)用動(dòng)力不足，發(fā)展創(chuàng)新無后勁支撐。更多的是在思想上創(chuàng)新而非實(shí)際創(chuàng)新與推廣。
2.綠色物流金融參與者少
日前，在綠色物流金融運(yùn)營模式上實(shí)踐的大部分為國有商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行憑借自身實(shí)力的優(yōu)勢(shì)為追求商業(yè)利潤和樹立組織形象會(huì)推出針對(duì)物流企業(yè)的金融產(chǎn)品，并在金融服務(wù)上注重綠色金融服務(wù)。而其主要的服務(wù)對(duì)象也多為具有較強(qiáng)實(shí)力和較大規(guī)模的物流企業(yè)。這就造成供需雙方參與者少。這對(duì)于綠色物流金融運(yùn)營模式的創(chuàng)新及綠色物流金融的實(shí)現(xiàn)都是不利的。
3.綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品短缺
現(xiàn)如今面向物流企業(yè)的專業(yè)綠色金融產(chǎn)品類別甚少，創(chuàng)新能力也不強(qiáng)。造成這一問題的主要原因是金融機(jī)構(gòu)，如大型國有銀行在多變的金融環(huán)境下自身的組織功能、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)水平等方面凋整與創(chuàng)新都略顯吃力，更何況新型的綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品。此外，金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)還要注重安全謹(jǐn)慎、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)問題。因此，更造成了綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度遲緩無力，進(jìn)而導(dǎo)致綠色物流金融產(chǎn)品短缺。
三、綠色物流金融運(yùn)營模式創(chuàng)新
1.整合利用多方力量
綠色物流金融運(yùn)營模式的建立不能單靠政府或是國有大型商業(yè)銀行。應(yīng)建立長效機(jī)制，激勵(lì)包括政府、國有商業(yè)銀行、民營銀行、社會(huì)及國外資本的參與。在各個(gè)參與者之間建立綠色物流金融利益主體聯(lián)盟、建立適應(yīng)綠色物流與資金流高效融合的激勵(lì)相容機(jī)制。從而形成綠色物流與資金流高效融合。尤其是政府要加強(qiáng)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)方向引導(dǎo)并出臺(tái)優(yōu)惠政策，進(jìn)一步扶持與鼓勵(lì)多方力量聯(lián)合。
2.強(qiáng)化綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新
實(shí)施綠色物流金融的金融組織機(jī)構(gòu)應(yīng)擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量，使銀行業(yè)通過向物流產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的經(jīng)銷商進(jìn)行融資，間接盤活整個(gè)資金供應(yīng)鏈從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈成員共贏。加強(qiáng)綠色物流金融產(chǎn)品和金融技術(shù)創(chuàng)新的資金投入，大力開發(fā)綠色物流金融及融通倉模式?？舍槍?duì)不同實(shí)力的物流企業(yè)開發(fā)專業(yè)的綠色倉單質(zhì)押、綠色保兌倉、綠色證券、綠色基金等。
3.逐步實(shí)現(xiàn)綠色物流金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化
關(guān)鍵詞：綠色信貸；赤道原則；商業(yè)銀行
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）36-0118-02
一、中國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀分析
（一）中國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
在中國，綠色信貸指政府部門通過金融行業(yè)的杠桿原則來調(diào)節(jié)信貸的支持，就是對(duì)不符合環(huán)境條件的企業(yè)與項(xiàng)目不提供信貸的支持，而且采取相應(yīng)措施收回已經(jīng)發(fā)放的貸款。而對(duì)綠色環(huán)保行業(yè)則實(shí)施貸款綠色通道政策。目前，中國關(guān)于綠色信貸的研究主要是信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸作用這兩個(gè)方面。
在風(fēng)險(xiǎn)方面，（2011）指出，在中國，違反環(huán)境保護(hù)的法律、法規(guī)的企業(yè)相對(duì)突出，導(dǎo)致增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有綠色信貸環(huán)境的幫助，總結(jié)了國際金融服務(wù)提供商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐，以及對(duì)中國實(shí)施綠色信貸的參考，有利于中國推進(jìn)綠色信貸。但因?yàn)樗切率挛铮虡I(yè)銀行的理解和實(shí)施綠色信貸仍然有著很多的困惑。主要在實(shí)施過程中存在過多的依賴于環(huán)境保護(hù)部門的相關(guān)信息，還有環(huán)境的保護(hù)和企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)的缺失等等問題。而中國環(huán)境保護(hù)部門的信息更新和落實(shí)又存在準(zhǔn)確性和及時(shí)性方面的問題，致使很多企業(yè)可以有漏洞和空子可鉆，加大了綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)。
在綠色信貸的作用方面，黨春芳（2011）指出綠色信貸的目的是引導(dǎo)資金和貸款流入國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并且從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項(xiàng)目中實(shí)施懲罰性的高利率，以此來收回部分資金，從而實(shí)現(xiàn)資金的綠色配置。還有就是在建立完善市場(chǎng)機(jī)制的前提下，商業(yè)銀行可以開展節(jié)能減排信貸業(yè)務(wù)的觀點(diǎn)，并分析商業(yè)銀行在節(jié)能減排中發(fā)揮的作用。
目前，國內(nèi)商業(yè)銀行推進(jìn)相對(duì)光滑的綠色信貸，在創(chuàng)新信用等級(jí)方面，綠色信貸進(jìn)展緩慢，制約了綠色信貸的發(fā)展。對(duì)赤道原則是否適應(yīng)中國國情，還需要實(shí)踐，本文希望通過對(duì)主要發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的比較分析目前開展綠色信貸條件，以此實(shí)現(xiàn)赤道原則，完善法律法規(guī)，明確減排責(zé)任制度。政府的支持和國家的激勵(lì)機(jī)制也是開展綠色信貸必不可少的，這些為進(jìn)一步開展綠色信貸提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
（二）中國銀行綠色信貸情況
在中國銀行山東省分行，為了支持應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，銀行打出了以“綠色”、“低碳”為目的的信貸方式，2012年一年時(shí)間向綠色經(jīng)濟(jì)、低碳項(xiàng)目和民生工程在本地和國外的信信貸高達(dá)1 000多億元，為山東的經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展做出了杰出的貢獻(xiàn)，并獲得了“金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”由省政府發(fā)出。在個(gè)人理財(cái)方面，2012年中國山東省分行消費(fèi)信貸新投出250多億元的貸款，連續(xù)三年增長位于同行業(yè)首位，促進(jìn)全省消費(fèi)的增長，改善人民的生活。
二、中國商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)存在的主要障礙
（一）缺乏相關(guān)法律制度與規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)
雖然國家制定了 《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信用風(fēng)險(xiǎn)的意見》并作為指導(dǎo)綠色信貸的政策，但缺乏一個(gè)統(tǒng)一的操作規(guī)則，具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄的缺乏，導(dǎo)致商業(yè)銀行仍然存在選擇的空間，缺乏剛性約束，經(jīng)營綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)的缺失。雖然說中國的綠色信貸的發(fā)展還處于起步階段，主要是因?yàn)橄啾仍谑澜缟希映墒焱晟频摹俺嗟涝瓌t”中國的《環(huán)境政策和法規(guī)的實(shí)施意見》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，等一系列的綠色信貸政策，是一個(gè)綜合性的，行動(dòng)的基本規(guī)律，對(duì)大和廣泛的內(nèi)容，缺乏具體的貸款指南或環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理標(biāo)準(zhǔn)。在各大商業(yè)銀行的宏觀指導(dǎo)下，雖然頒布了規(guī)定的相關(guān)制度，但由于關(guān)鍵的概念是不一致的（如環(huán)保產(chǎn)業(yè)的定義等），速度和效果將大打折扣。
（二）政府的激勵(lì)與監(jiān)督制約機(jī)制不完善
由于缺乏政府支持和監(jiān)督制約機(jī)制，商業(yè)銀行更多地考慮商業(yè)利益，而不是環(huán)境保護(hù)，對(duì)一些界限不清，或短期內(nèi)難以暴露環(huán)保問題的企業(yè)和個(gè)人仍然給予信貸支持。 由于缺乏監(jiān)督和約束機(jī)制，各商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策的力度存在較大的差異，導(dǎo)致各商業(yè)銀行不公平競(jìng)爭(zhēng)，挫傷銀行遵紀(jì)守法的積極性。
（三）信息共享和溝通機(jī)制不完善
環(huán)境保護(hù)部門和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)簽署了信息共享協(xié)議，他們和中國人民銀行聯(lián)合了《提高信息共享的工作全面實(shí)施綠色信貸政策的通知》，將企業(yè)的環(huán)境績(jī)效信息在銀行信貸管理系統(tǒng)。三部委發(fā)表了《對(duì)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)實(shí)施防范各級(jí)環(huán)保部門的意見》，要求信用風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行建立一個(gè)統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，完善信息溝通機(jī)制，企業(yè)環(huán)境信息共享。但是這是不重要的任務(wù)。由于當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門和商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)屬于不同的管理部門，建立雙方溝通的渠道很困難。
（四）缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)
綠色信貸作為一種工具、概念和方法，其核心內(nèi)容是一致的，即在商業(yè)銀行信貸管理和交付，加入貸款申請(qǐng)人的環(huán)保信息，節(jié)能減排和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的檢查和評(píng)估的情況下，為了符合綠色環(huán)保的要求的企業(yè)延長信用，發(fā)揮為綠色環(huán)保的支持作用。這需要一定的標(biāo)準(zhǔn)的審查。審查標(biāo)準(zhǔn)也需要適應(yīng)中國的國情，中國的綠色信貸發(fā)展時(shí)間太短，盲目地引進(jìn)國外的標(biāo)準(zhǔn)是不行的。我們需要的是借鑒，然后參考中國國情進(jìn)行一定的調(diào)整，來確定這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)并實(shí)行。
三、國內(nèi)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策
（一）建立切實(shí)可行的法律法規(guī)
中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)作為行政監(jiān)督機(jī)制，它有能力控制和監(jiān)督商業(yè)銀行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督管理的商業(yè)銀行，必須建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎的操作規(guī)則。商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，在分類標(biāo)準(zhǔn)建立貸款項(xiàng)目對(duì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境和貸款項(xiàng)目實(shí)施社會(huì)影響評(píng)價(jià)，不僅要確保銀行能真正實(shí)施綠色信貸，而且必須建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎的操作規(guī)則。為了建立綠色信貸法律制度的監(jiān)督建立可行法律法規(guī)。
（二）建立有效的政府監(jiān)督制約機(jī)制與政府激勵(lì)推進(jìn)機(jī)制
政府的環(huán)境保護(hù)部門必須與政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起工作，建立實(shí)施綠色信貸政策和激勵(lì)推進(jìn)機(jī)制的有效監(jiān)督和制約機(jī)制，為商業(yè)銀行推行綠色信貸提供基礎(chǔ)，并為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸提供壓力和動(dòng)力。其中，不僅要有商業(yè)銀行的違規(guī)行為對(duì)環(huán)境的非法程序或“項(xiàng)目”的企業(yè)信用行為的責(zé)任和懲罰措施，而且也要進(jìn)行有效的綠色信貸商業(yè)銀行和企業(yè)奉行的政策獎(jiǎng)勵(lì)。
（三）建立良好的政策環(huán)境
銀監(jiān)會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前“兩高”（高污染、高耗能）行業(yè)的生產(chǎn)，工業(yè)增長速度仍然較快，在貸款總量上有上升，而且這增幅的下降趨勢(shì)不明顯，商業(yè)銀行控制的“兩高”行業(yè)貸款仍然是非常困難的任務(wù)?；诖?，政府部門的監(jiān)管應(yīng)放在一起。建立激勵(lì)和約束機(jī)制，要落實(shí)責(zé)任追究違法行為，要真正激勵(lì)實(shí)行綠色信貸政策的銀行和企業(yè)，引導(dǎo)銀行和其他金融行業(yè)支持環(huán)境保護(hù)工作的行業(yè)。增加懲罰污染企業(yè)和商業(yè)銀行增加貸款的行為，增加商業(yè)銀行違規(guī)發(fā)放貸款的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，不斷完善配套政策。首先，綠色信貸行業(yè)的支持，從目前來看，經(jīng)濟(jì)效益不好，如風(fēng)力發(fā)電和垃圾發(fā)電等行業(yè)，需要財(cái)政政策和稅收政策的支持，給予鼓勵(lì)和保證，這樣使得銀行等金融行業(yè)敢于發(fā)放貸款支持。第二，政府應(yīng)該建立在商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸政策。綠色信貸不僅是銀行和金融業(yè)應(yīng)履行的社會(huì)責(zé)任，也是一個(gè)銀行，用來降低風(fēng)險(xiǎn)和防范其金融業(yè)的有效途徑，但在足夠的約束和激勵(lì)政策的缺乏條件下，商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任將是不夠的。
（四）進(jìn)一步完善信息共享和溝通機(jī)制
為了進(jìn)一步提高環(huán)境保護(hù)部門和商業(yè)銀行之間的信息溝通和共享，首先，環(huán)境保護(hù)部門和商業(yè)銀行應(yīng)該各管其職。目前，中國很多企業(yè)有嚴(yán)重的環(huán)境污染，但由于地方政府給予當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門的壓力，在這些大的利潤的條件下，政府部門采取的是不管的態(tài)度，大量的環(huán)境污染信息只能由NGO透露。出現(xiàn)這樣一種結(jié)果，環(huán)保部門應(yīng)擴(kuò)展到企業(yè)環(huán)境信息采集，建立和完善監(jiān)督機(jī)制和環(huán)境保護(hù)中心。重點(diǎn)行業(yè)的定期檢查；環(huán)保企業(yè)要隨時(shí)抽查；加大違法企業(yè)的處罰；對(duì)重點(diǎn)企業(yè)項(xiàng)目類型增加審查；加大社會(huì)監(jiān)督和制約企業(yè)環(huán)境違法行為；防止商業(yè)銀行為非法企業(yè)污染環(huán)境企業(yè)提供信貸支持；提高企業(yè)的環(huán)境整體意識(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)完成貸款企業(yè)的信息收集，跟蹤貸款公司使用，由國家行業(yè)的貸款審查規(guī)定的項(xiàng)目增加，減少污染工程行業(yè)，貸款數(shù)量也要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信息和環(huán)境保護(hù)部門的溝通。因?yàn)楫?dāng)?shù)丨h(huán)保部門和商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)分別屬于不同的管理部門，所以信息共享的路徑很長，信息傳遞周期很長，導(dǎo)致信息更新很慢。環(huán)保部門和商業(yè)銀行應(yīng)完善信息溝通機(jī)制，共同構(gòu)建一個(gè)完整的企業(yè)環(huán)境保護(hù)的數(shù)據(jù)庫，環(huán)境保護(hù)和中央銀行應(yīng)當(dāng)建立聯(lián)席會(huì)議制度，提高企業(yè)信息共享的強(qiáng)度，同時(shí)要求商業(yè)銀行以企業(yè)環(huán)境信息作為判斷是否提供信貸支持的重要依據(jù)。
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