發(fā)布時間：2023-10-12 16:11:07
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融監(jiān)管的方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：西方發(fā)達國家金融監(jiān)管金融監(jiān)管改革金融監(jiān)管體系
一、西方主要發(fā)達國家金融監(jiān)管的發(fā)展與現(xiàn)狀
西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管是伴隨著金融監(jiān)管實務(wù)和理論一起相互促進的，金融監(jiān)管在各個不同的歷史時期會有不同的表現(xiàn)。另外，面對經(jīng)濟一體化、金融全球化的發(fā)展趨勢，對跨國金融活動的風(fēng)險防范和跨國協(xié)調(diào)監(jiān)管已成為當(dāng)前金融監(jiān)管理論的研究重點。
（一）美國的金融監(jiān)管
1999年11月12日，美國總統(tǒng)克林頓簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國正式宣告實行金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營制度。這不僅意味著分業(yè)經(jīng)營在美國的終結(jié)，而且標(biāo)志著“傘式監(jiān)管+功能監(jiān)管”的體制模式的形成，且金融監(jiān)管從“規(guī)范金融活動”向“管理和防范金融風(fēng)險”過渡，并推動金融市場主體向競爭和效率方向發(fā)展。在此體制下，美聯(lián)儲為金融持股公司的“傘式監(jiān)管人”，其監(jiān)管理念已經(jīng)從過去的重視由監(jiān)管機構(gòu)全面測量金融機構(gòu)的風(fēng)險程度轉(zhuǎn)為重視監(jiān)督其建立于執(zhí)行自身完善的風(fēng)險監(jiān)測機制，并強調(diào)借助市場與公眾的約束。
2008年的金融危機，隨著雷曼兄弟公司的進入破產(chǎn)保護，及美國政府宣布相續(xù)接管兩大住房抵押貸款融資機構(gòu)“房利美”和“房地美”，美國主要的投資銀行、大的保險公司和眾多金融機構(gòu)紛紛破產(chǎn)、重組和倒閉，在美國引發(fā)了一場新的金融改革浪潮。布什政府2008年3月，出臺了金融監(jiān)管改革的“藍圖”。2009年6月17日，奧巴馬政府在強大的壓力下對外正式公布了金融監(jiān)管改革白皮書《金融監(jiān)管改革：一個全新的基礎(chǔ)》。2010年7月21日，美國總統(tǒng)奧巴馬正式簽署經(jīng)過一年多修正的金融監(jiān)管改革法案——《華爾街改革和消費者保護法》。
該法案主要包括以下七個方面：一是成立專門的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會，負責(zé)監(jiān)測和處理威脅國家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險，做到宏觀與微觀并重的審慎監(jiān)管的有機結(jié)合。二是在美國聯(lián)邦儲備委員會下設(shè)立新的消費者金融保護局，其將關(guān)注普通消費者的權(quán)益，明確保護消費者的權(quán)利。三是將之前缺乏監(jiān)管的場外衍生品市場如資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、期貨、期權(quán)、掉期業(yè)務(wù)等納入監(jiān)管視野。同時法案規(guī)定大部分衍生品須在交易所內(nèi)通過第三方清算進行交易，接受監(jiān)管。四是限制銀行自營業(yè)務(wù)及高風(fēng)險的衍生品交易，對表外業(yè)務(wù)進行控制，控制銀行風(fēng)險，提高銀行撥備。五是設(shè)立新的破產(chǎn)清算機制，由聯(lián)邦儲蓄保險公司負責(zé)，打破“大而不能倒”的怪象，同時在責(zé)令大型金融機構(gòu)提前做出自己的風(fēng)險撥備，提高資本充足率。六是美聯(lián)儲被賦予更大的權(quán)力，成為一個全面的監(jiān)管人。美聯(lián)儲成為了集“貨幣政策制定與金融市場監(jiān)管權(quán)限”于一身的超級監(jiān)管機構(gòu)，這在一定程度上減少了因為政策的滯后造成危機爆發(fā)和深化的可能性。美國國會下屬政府問責(zé)局將對美聯(lián)儲的各項市場監(jiān)管行為進行審計和監(jiān)督，避免美聯(lián)儲權(quán)利過大。七是美聯(lián)儲將對金融機構(gòu)不合理的高管薪酬進行監(jiān)督，確保高管薪酬不會助長金融機構(gòu)風(fēng)險的冒進。
《華爾街改革和消費者保護法》的出臺，堪稱是自大蕭條以來最嚴(yán)厲的金融法案，但該法案并沒有完全否定之前已有的金融監(jiān)管模式，而是在原有的基礎(chǔ)上進一步加修訂和完善了金融監(jiān)管職能。其主要的改變在于監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變——即從功能型監(jiān)管理念轉(zhuǎn)向目標(biāo)型監(jiān)管理念，這種監(jiān)管理念的改變彌補了由于功能型監(jiān)管可能造成監(jiān)管漏洞的不足。目標(biāo)型金融監(jiān)管總體來說具有長期的穩(wěn)定性，“因為無論金融產(chǎn)品的功能如何復(fù)雜，其監(jiān)管目標(biāo)都是不變的，即以降低系統(tǒng)性風(fēng)險為目標(biāo)的審慎性監(jiān)管和以降低非系統(tǒng)風(fēng)險為目標(biāo)的合規(guī)性監(jiān)管”，這將大大提高金融監(jiān)管的有效性。
（二）英國的金融監(jiān)管
1997年5月20日，英國工黨政府宣布對金融監(jiān)管體制進行重大改革，將金融監(jiān)管職責(zé)移交給新成立的金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Services Authority)，取代若干個獨立的監(jiān)管機構(gòu)?！?000年金融服務(wù)和市場法》賦予金管局監(jiān)管金融業(yè)所需的全部法律權(quán)限。這是英國金融及其監(jiān)管史上的一項重大變革。英國金融服務(wù)監(jiān)管局的成立，取代了原來由9 家主要的監(jiān)管機構(gòu)和若干法律構(gòu)成的多頭金融監(jiān)管體系， 統(tǒng)一行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管職能， 從而成為英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，完成了金融混業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管體系的過渡。英國成為世界上實行“一元化”金融監(jiān)管體系的典型的國家。
08年金融危機的爆發(fā)也使世界金融業(yè)遭受重創(chuàng)，包括英國在內(nèi)的歐洲各國都開始反思各自的金融監(jiān)管模式。作為全球金融中心之一的英國，其將08年金融危機的爆發(fā)歸咎于銀行機構(gòu)不負責(zé)任的經(jīng)營活動而非政府監(jiān)管不利。在此旨意主導(dǎo)下，政府在監(jiān)管改革中，堅持統(tǒng)一監(jiān)管模式，全面維護現(xiàn)有“三駕馬車”的體系即英格蘭銀行、財政部和FSA，著重擴大FSA權(quán)限，并設(shè)立專門機構(gòu)，強化金融穩(wěn)定目標(biāo)，通過新設(shè)機構(gòu)或者擴大現(xiàn)有機構(gòu)監(jiān)管職能來推進改革。在此次改革中，英國非常重視對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管，這也是是英國當(dāng)前金融監(jiān)管模式的新發(fā)展、新趨勢。
在2008年2月和在2009年2月，英國先后出臺和通過了《2008銀行（特別條款）法》和《2009銀行法》，，這兩個法案分別提供了臨時權(quán)力讓政府處理倒閉的銀行，以避免危機的擴大和蔓延，同時加強了對銀行業(yè)的監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)定。從英國政府的一系列舉措可以看出，金融監(jiān)管改革是在目前統(tǒng)一的監(jiān)管模式下強化金融穩(wěn)定，提高監(jiān)管效率，提升英國的國際金融中心地位和樹立全球領(lǐng)先的金融監(jiān)管改革典范。
而在統(tǒng)一監(jiān)管模式逐漸成為全世界監(jiān)管改革發(fā)展趨勢的今天，作為統(tǒng)一監(jiān)管模式領(lǐng)先者的英國的最新發(fā)展動向，對中國的金融業(yè)監(jiān)管改革有著一定的借鑒作用。英國金融改革發(fā)展的趨勢概括來說就是完善監(jiān)管體系，擴大央行權(quán)力，強化金融穩(wěn)定和安全；加強機構(gòu)之間合作，處理好各監(jiān)管機構(gòu)之間關(guān)系；強調(diào)審慎性監(jiān)管，控制系統(tǒng)性風(fēng)險；完善金融市場，保護消費者利益。
（三）德國的金融監(jiān)管
德國作為歐洲最大的經(jīng)濟強國，金融中心地位突出。自2000年以來，德國沖破重重阻力，堅決推進金融監(jiān)管體制改革。2002年4月22日通過《德國統(tǒng)一金融服務(wù)監(jiān)管法》，在合并原來銀行監(jiān)督局、保險監(jiān)督局、證券監(jiān)督局三家機構(gòu)基礎(chǔ)上，于2002年5月1日正式組建成為德國金融監(jiān)管局，負責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管2700家銀行、800家金融服務(wù)機構(gòu)和超過700家的保險企業(yè)。
德國實行的是全能銀行制度，銀行不僅可以從事包括銀行、證券、基金、保險等在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)，還可以向產(chǎn)業(yè)、商業(yè)大量投資，成為企業(yè)的大股東，其具有業(yè)務(wù)多樣化和“一站式”服務(wù)的特點。德國雖然實行全能銀行制度，但仍實行分業(yè)監(jiān)管。德國的聯(lián)邦金融監(jiān)管司下有銀行、證券、保險三個監(jiān)管局，獨立運作，分業(yè)監(jiān)管。但各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)由于監(jiān)管范圍的約束和限制，在對跨行業(yè)金融產(chǎn)品進行監(jiān)管時協(xié)調(diào)性差，引發(fā)了不同程度的監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管模式越來越無法適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢，不能有效地防范混業(yè)經(jīng)營條件下金融風(fēng)險在不同行業(yè)間的傳遞。
08年金融危機對歐洲國家造成巨大影響，歐洲的許多大型跨國銀行集團對美國次投資級別企業(yè)的貸款比重很高， 因此歐洲在此次危機中蒙受巨大損失，但德國由于所購買的金融衍生產(chǎn)品很少，金融體系本身所受到的沖擊并不大。德國政府在為了救助歐盟于水生火熱之中，在2008 年10 月先后頒布了一攬子穩(wěn)定金融市場的救助計劃，同時德國也在歐盟內(nèi)部開始反思金融監(jiān)管漏洞，修正有關(guān)監(jiān)管要求，加強監(jiān)管的力度。
德國主要在以下方面加強金融監(jiān)管：首先是修改風(fēng)險管理的最低要求，提高金融機構(gòu)自身抵御風(fēng)險的能力。在風(fēng)險管理的最低要求的修改中，德國更加重視對于金融資產(chǎn)集中性風(fēng)險的關(guān)注，特別強調(diào)對于金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的重要性，對于巴塞爾委員會關(guān)于流動性風(fēng)險的各項建議，以及歐盟關(guān)于《資本金要求指令》修改內(nèi)容都將納入考慮其中。此外，還要求將良好的支付體系以及信譽評級等內(nèi)容也考慮納入風(fēng)險管理中去。其次是，明確地表明要賦予監(jiān)管當(dāng)局更多的監(jiān)管權(quán)力，德國財政部在2008 年4 月提出了加強金融監(jiān)管的草案，修改《銀行法》和《保險法》，改革金融市場監(jiān)管工具，提高金融監(jiān)管的有效性。其三是，加強金融市場監(jiān)管力度，強調(diào)對投資者和存款者的保護。2009 年初，德國內(nèi)閣提出修改《存款擔(dān)保和投資人補償法案》，該法案主要是關(guān)于提高存款保護標(biāo)準(zhǔn)以及縮短償還期限的規(guī)定。對于存款擔(dān)保上限由過去的最高為2 萬歐元提高到5 萬歐元，到2010 年12 月31 日開始，存款擔(dān)保上限還將提高到10 萬歐元。此外，此次修改還試圖加強有關(guān)補償資金的早期風(fēng)險識別和預(yù)防損失的監(jiān)管措施，補償資金將要接受機構(gòu)更嚴(yán)格的審計，審計的頻率和強度將取決機構(gòu)所承受的違約風(fēng)險。其四是，反思現(xiàn)行會計制度缺陷，探索前沿金融工具定價模型。最后是，加強國際間金融監(jiān)管合作，促進國際金融監(jiān)管與國內(nèi)金融監(jiān)管改革的結(jié)合和協(xié)調(diào)。
二、西方主要發(fā)達國家金融監(jiān)管對我國的啟示
西方主要發(fā)達國家的金融監(jiān)管是一個不斷發(fā)展和進步的過程，在不同的歷史時期，由于特殊的環(huán)境和要求，金融監(jiān)管也隨之進行調(diào)整，而對于中國來說，這些國家的經(jīng)驗是寶貴的，但由于特定的環(huán)境、條件，我們不能一味模仿西方國家的做法，而應(yīng)該在不斷總結(jié)的基礎(chǔ)上吸收經(jīng)驗和得到啟示。
一是對我國金融監(jiān)管目標(biāo)的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率的穩(wěn)健監(jiān)管風(fēng)格作為西方發(fā)達國家金融監(jiān)管目標(biāo)的基本原則，對我國來說也是非常適用的。目前，我國金融監(jiān)管體系在發(fā)展的過程中雖然不斷在完善，也一直保持著審慎的監(jiān)管原則，但是我國的監(jiān)管理念還是停留在職能監(jiān)管上，目標(biāo)監(jiān)管不到位，還是會經(jīng)常發(fā)生很多金融事件，例如銀行挪用資金，違規(guī)放貸、民間金融監(jiān)管的真空等等，在未來較長一段時間來說，我國的金融監(jiān)管目標(biāo)仍然應(yīng)該以維護金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目標(biāo)。
二是對我國金融監(jiān)管主體的啟示。目前，我國金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式。從全球看，雖然西方發(fā)達國家具有混業(yè)經(jīng)營和統(tǒng)一監(jiān)管的模式，但我國不應(yīng)該隨波逐流，而應(yīng)加強現(xiàn)有監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)性和獨立性，為促進經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展做出貢獻。我國目前金融業(yè)明顯的混業(yè)經(jīng)營程度相對較低，但是隨著我國金融控股公司的出現(xiàn)，銀保合作、銀證合作等交叉業(yè)務(wù)出現(xiàn)頻繁，混業(yè)經(jīng)營的問題在我國也不斷在出現(xiàn)，這對我國金融分業(yè)監(jiān)管提出了新的要求。在全球混業(yè)經(jīng)營的浪潮下，有文獻說可以考慮在“一行三會”的基礎(chǔ)上強化聯(lián)席監(jiān)管會議機制，使之上升為國家金融監(jiān)管局，但在本人的觀點中我認為強化中央銀行的監(jiān)管職能更加切合實際些，聯(lián)席會議機制在我國目前的金融監(jiān)管中發(fā)揮的作用本身就不大，甚至成為“踢皮球的場所”，再說也無實權(quán)。中央銀行就不一樣的了，常年的金融監(jiān)管和監(jiān)控使其對各項業(yè)務(wù)的監(jiān)控效率高，而且由于其在中國特殊的監(jiān)管地位（銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會的職能都是從中央銀行中逐步分離出來的），其代替聯(lián)席會議機制話語權(quán)更大，效果更好。
三是對我國金融監(jiān)管對象的啟示。由于隨著金融市場參與主體的多樣性，除銀行外，對沖基金、私募、財務(wù)公司、投行、養(yǎng)老金等非銀行的金融機構(gòu)在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中扮演的角色日趨重要，忽視對這些金融機構(gòu)的監(jiān)管，或?qū)λ鼈儽O(jiān)管不當(dāng)，容易誘發(fā)和傳導(dǎo)金融風(fēng)險，導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。因此，必須重視對這些金融機構(gòu)的監(jiān)管。一是加強這些金融機構(gòu)的社會責(zé)任。金融機構(gòu)的貪婪是導(dǎo)致金融風(fēng)險發(fā)生的直接動因，在貪婪欲望的驅(qū)使下金融機構(gòu)盲目追求自身利益最大化，所以應(yīng)考慮讓金融機構(gòu)承擔(dān)“特殊社會責(zé)任”，對其所從事的特別是金融衍生產(chǎn)品做嚴(yán)格的信息披露，從源頭上堵住或減少風(fēng)險隱患。二是加快合格投資者隊伍的建設(shè)速度，同時打破國有控股銀行的壟斷，引入適當(dāng)?shù)母偁帯Ｈ且肫飘a(chǎn)機制，像美國一樣打破金融機構(gòu)“大而不能倒”的怪象，可有效引導(dǎo)金融機構(gòu)的自我監(jiān)管和約束。
四是對監(jiān)管方式和手段的啟示。我國金融監(jiān)管的方式大致有三種，即金融部門的行政監(jiān)管，例如窗口指導(dǎo)、“紅頭”文件等，還有就是金融機構(gòu)的自我監(jiān)督以及社會監(jiān)督。其中我國目前已逐漸改變了以行政監(jiān)管為主的現(xiàn)象，改之以金融機構(gòu)的自我監(jiān)督約束以及行業(yè)自律行為來加強監(jiān)管，例如《巴塞爾協(xié)議》的引入等，但這還是遠遠不能滿足監(jiān)管要求，我國社會監(jiān)督主體的作用還比較弱化和沒有充分發(fā)揮，我們應(yīng)該像西方學(xué)習(xí)引入一個消費者保護局之類的部門，加強社會監(jiān)督的職能。
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【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管制度金融監(jiān)管制度創(chuàng)新
一、金融監(jiān)管的意義和必要性
隨著經(jīng)濟的一體化和金融的全球化，全球各國經(jīng)濟的貿(mào)易往來以及金融業(yè)務(wù)的聯(lián)系日益密切，國際金融環(huán)境也變得日益復(fù)雜，金融業(yè)對世界經(jīng)濟的影響不斷加深，影響范圍不斷擴大。在當(dāng)今的經(jīng)濟金融背景下，金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新就變得尤為重要。2008年美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機，使得各國經(jīng)濟都受到了不同程度的重創(chuàng)，金融危機的發(fā)生也使得各國更加注重金融監(jiān)管。而我國在這次金融危機中所受的影響較小，這主要由于我國的經(jīng)濟開放化程度不高，無形中的城墻對我國的經(jīng)濟起到了一定的保護作用。可是近年來隨著一帶一路戰(zhàn)略的提出、亞投行的建立以及近來人民幣可能加入SDR，這意味著我國經(jīng)濟開放化程度加深，經(jīng)濟的一體化將促進金融的全球化，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度已經(jīng)不能滿足如今的監(jiān)管要求，進行金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新勢在必行。
二、我國金融監(jiān)管制度的現(xiàn)狀以及存在的問題
我國金融監(jiān)管制度的發(fā)展分為兩個階段，一是1998年以前由中國人民銀行實行統(tǒng)一監(jiān)管，二是從1998年到2003年逐步建立的分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式，形成了如今的“一行三會”的金融監(jiān)管體系，即中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會各司其職，分業(yè)監(jiān)管?，F(xiàn)階段，我國實行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢比較突出，便于分散風(fēng)險，但從我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀來看，我國的金融監(jiān)管制度還存在一些不容忽視的問題和不足。
（一）金融創(chuàng)新出現(xiàn)監(jiān)管的真空區(qū)域
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)生了巨大的沖擊，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，銀行的網(wǎng)上銀行、電子銀行業(yè)務(wù)的大規(guī)模的創(chuàng)新使得金融體系得到了改革、調(diào)整，適應(yīng)了當(dāng)今電子商務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的需要以及經(jīng)濟主體的多樣化服務(wù)需要，同時也出現(xiàn)了金融監(jiān)管的真空區(qū)域，使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管存在不足，同時隨著經(jīng)濟主體需求的多樣化以及存款利率市場化進程的推進，傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構(gòu)不斷地進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)對經(jīng)營困境，導(dǎo)致金融產(chǎn)品以及表外業(yè)務(wù)的增加，也使得當(dāng)今金融監(jiān)管中的不足逐步的暴露出來。
（二）金融全球化對金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn)
在當(dāng)今經(jīng)濟一體化金融全球化的大背景下，全球的經(jīng)濟聯(lián)系更加的緊密，金融業(yè)務(wù)的交叉也日益密切，為了順應(yīng)經(jīng)濟一體化的大趨勢，對我國的金融監(jiān)管制度也提出了挑戰(zhàn)，一方面是因為金融監(jiān)管的專業(yè)人才缺乏，另一方面是對我國金融監(jiān)管的國際化提出挑戰(zhàn)。
（三）分業(yè)監(jiān)管模式與當(dāng)今的混合經(jīng)營模式不匹配
目前我國實行“一行三會”分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的經(jīng)營模式，這與我國初露端倪的混業(yè)經(jīng)營模式不匹配，也使得當(dāng)今金融監(jiān)管模式的不適宜性暴露出來，對金融監(jiān)管部門協(xié)調(diào)性提出挑戰(zhàn)。
（四）存款保險制度
存款保險制度的建立意味著銀行可以破產(chǎn)，這無疑是為中小銀行的競爭提供了堅強的后盾，勢必也會加劇銀行業(yè)的競爭，由此會引發(fā)各種風(fēng)險，諸如道德風(fēng)險、惡性競爭而違反金融監(jiān)管制度等。存款保險制度的建立對金融監(jiān)管制度的要求更是上了一個臺階。
（五）在華外資金融機構(gòu)的監(jiān)管
隨著全球經(jīng)濟一體化進程的推進，外資銀行在我國也掀起了一個新的，但是由于我國外資銀行監(jiān)管法律體系不健全，以及外資銀行母行所在國多采取混業(yè)監(jiān)管我國采取分業(yè)監(jiān)管，這就使得外資銀行的金融監(jiān)管中存在監(jiān)管任務(wù)的協(xié)調(diào)等問題，當(dāng)發(fā)生監(jiān)管的爭議時而無法解決，從而不利于金融監(jiān)管的穩(wěn)定。
三、我國金融監(jiān)管制度創(chuàng)新的建議
（一）完善金融法律法規(guī)監(jiān)管
目前，我國金融監(jiān)管方面的法律主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等，這些法律法規(guī)只給出了金融監(jiān)管的基本框架，具體的實施細則還不完善。另外監(jiān)管的法律法規(guī)應(yīng)該根據(jù)目前金融業(yè)務(wù)發(fā)展的方向進行及時調(diào)整、修改及補充，樹立金融監(jiān)管的權(quán)威，做到監(jiān)管的有法可依。
（二）自律監(jiān)管、外部監(jiān)管以及市場監(jiān)管相結(jié)合
金融機構(gòu)不能只是一味的依靠外部監(jiān)管部門的監(jiān)管，而且應(yīng)該充分調(diào)動自律監(jiān)管的積極性，由于金融機構(gòu)對聲譽風(fēng)險的重視，避免發(fā)生擠兌風(fēng)險，金融機構(gòu)可通過確立各個部門的內(nèi)部監(jiān)管目標(biāo)，進行內(nèi)部風(fēng)險控制。同時應(yīng)該充分信息披露，運用市場監(jiān)管以及外部評級機構(gòu)進行金融監(jiān)管。金融機構(gòu)可通過內(nèi)部監(jiān)管、外部監(jiān)管、市場約束等共同作用來防范金融風(fēng)險，提高監(jiān)管的效率。
（三）使用現(xiàn)代化的金融監(jiān)管手段，降低監(jiān)管成本
近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)移動終端的大范圍普及以及互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的現(xiàn)場監(jiān)管已經(jīng)不能滿足時代的需要，運用電子化的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，依靠大數(shù)據(jù)以及不同機構(gòu)網(wǎng)上監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享可以提高金融監(jiān)管的效率，降低金融監(jiān)管的成本。
（四）金融創(chuàng)新推動金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新以及監(jiān)管范圍的擴大
金融體系的創(chuàng)新是金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新的前提，金融監(jiān)管體制需要對金融創(chuàng)新做出及時的反應(yīng)、調(diào)整。金融制度的創(chuàng)新也是與金融體系創(chuàng)新不斷博弈的過程。隨著金融產(chǎn)品、以及銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，金融監(jiān)管制度應(yīng)該及時的進行創(chuàng)新、擴大監(jiān)管范圍來確保金融的穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險。
（五）金融監(jiān)管的國際化
在經(jīng)濟一體化以及金融全球化的背景下，金融監(jiān)管的國際化也是必然趨勢。近年來，隨著人民幣國際化以及一帶一路戰(zhàn)略的提出，對金融監(jiān)管提出了國際化的要求。在此過程中我國一方面應(yīng)加大對金融監(jiān)管人力資源培養(yǎng)的投入，有針對性、目標(biāo)性的對監(jiān)管的人才進行專業(yè)化的培養(yǎng)。另一方面應(yīng)本著積極樂觀的態(tài)度加強和各貿(mào)易國家的交流，不斷地學(xué)習(xí)國外先進的監(jiān)管理念，但由于各國的國情、經(jīng)濟狀況不同，適合他國的未必適合我們國家，因此在對外開放的過程中，不能簡單地復(fù)制其他國家的監(jiān)管方法，應(yīng)結(jié)合我國國情，摸索出適合我國的監(jiān)管方法。
參考文獻
[1]李妍.金融監(jiān)管制度、金融機構(gòu)行為與金融穩(wěn)定[J].金融研究.2010.
一、監(jiān)管定位：放松管制與強化監(jiān)管并重
我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，諸如對利率、匯率、信貸等方面實施了較嚴(yán)的管制，特別是針對外資進入的監(jiān)管還遠未達到GATS及FSA的一般要求。我國加入WTO時，必須為外資金融機構(gòu)提供完全的市場進入許可和國民待遇，并且公布通過具體措施來對金融企業(yè)放松管制和開放金融市場的計劃時間表。這就促成了我國金融監(jiān)管走上了放松管制之路。事實上，各國推行的金融體制改革都有放松管制的趨向。但是，由于歷史和現(xiàn)實的諸多原因造成了我國現(xiàn)有金融監(jiān)管不力、效率低下、該管的尚未管起來等流弊，倘若將此置于放松監(jiān)管的背景下，勢必導(dǎo)致金融危機的不可避免。為此，強化監(jiān)管成為我國金融監(jiān)管的又一基調(diào)。處理好放松管制與強化監(jiān)管的關(guān)系甚為關(guān)鍵。強化監(jiān)管應(yīng)注意以下幾點：其一，強化監(jiān)管是以放松管制為基礎(chǔ)的，強化監(jiān)管并不是把放松了的管制又管起來或管得更嚴(yán)，而是強化那些不應(yīng)放松和本應(yīng)管而尚未管的監(jiān)管；其二，強化監(jiān)管要突出監(jiān)管的重點，使強化了的監(jiān)管能順應(yīng)國內(nèi)金融市場的國際化的需要；其三，要在監(jiān)管的手段、措施等方面下功夫，以保證監(jiān)管的效率和質(zhì)量。
二、監(jiān)管主體：加強和完善主體自身建設(shè)
我國目前的金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會三個。雖然三個法定主體均已成形，但是仍然有許多局限性，以致現(xiàn)有監(jiān)管無法有效實現(xiàn)。為適應(yīng)加入WTO后強化監(jiān)管之需要，應(yīng)在完善監(jiān)管主體自身建設(shè)上下功夫。首先要改進現(xiàn)有法定監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)制度，塑造真正具有獨立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預(yù)。其次，加強監(jiān)管機構(gòu)的隊伍建設(shè)，提高監(jiān)管的專業(yè)水平。金融監(jiān)管是一項專業(yè)性、技術(shù)性很強的工作，特別是當(dāng)我國加入WTO后，外資銀行實力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度，因此高水平的監(jiān)管隊伍至為重要。再次，為彌補法定監(jiān)管主體的局限性，我國應(yīng)致力于補充監(jiān)管主體的建設(shè)，即建立金融同業(yè)公會。金融同業(yè)公會在法國、盧森堡、荷蘭、比利時及我國香港地區(qū)等都取得了良好的社會效應(yīng)。我國完善同業(yè)公會自律機制更為必要，一則可以借助同業(yè)自律補救現(xiàn)有法定監(jiān)管的不力，二則可以同業(yè)公會促進法定監(jiān)管主體改進和完善監(jiān)管，三則可制約和防范法定監(jiān)管主體的濫用權(quán)力。此外，為保證法定監(jiān)管主體監(jiān)管的有效，應(yīng)充分發(fā)揮社會中介機構(gòu)———審計機構(gòu)及社會輿論監(jiān)督的作用。
三、監(jiān)管方法：突出方式方法的多元化、現(xiàn)代化
加入WTO后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機構(gòu)的進入而滋生的紛紜復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報送稽核等方法的運用，但是對于現(xiàn)場稽核或利用外部審計、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息批露、緊急處理措施等方法未給予足夠的重視，以致法規(guī)對于這些方法的具體動作都缺乏明確的要求。另外，我國加入WTO后，防范和化解金融風(fēng)險將成為監(jiān)管主體的最為重要的職責(zé)之一，利用現(xiàn)代化的統(tǒng)計、分析方法有助于風(fēng)險監(jiān)管的量化，一些統(tǒng)計分析模型的軟件甚至可以直接用于風(fēng)險控制的預(yù)警系統(tǒng)。加入WTO后，我國金融監(jiān)管機構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化發(fā)展，而且應(yīng)該及時掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。
四、監(jiān)管制度：借鑒外國經(jīng)驗抓好廢、改、立工作
監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)。依法監(jiān)管不僅是監(jiān)管有效性的前提和保障，也是各國金融監(jiān)管通行的慣例。對我國而言，當(dāng)務(wù)之急是作好法制的廢改立工作，同時應(yīng)從如下幾方面把握：1）高度重視立法（法律、行政法規(guī)和金融規(guī)章的創(chuàng)制）的規(guī)劃性和系統(tǒng)性，注意協(xié)調(diào)新法與舊法及不同新法之間的協(xié)調(diào)，對于不合時宜的法規(guī)要大膽地廢、改；2）注意學(xué)習(xí)和借鑒外國的先進經(jīng)驗，保持立法的前瞻性；3）充分認識執(zhí)法制度化的重要性，以保障既定及將定的法制能得到有效執(zhí)行；4）監(jiān)管法制的完善和有效還有賴相關(guān)配套制度的完善，諸如會計、報告、統(tǒng)計等制度應(yīng)參照國際通行標(biāo)準(zhǔn)甚為必要，破產(chǎn)法、競爭法的完善亦頗為關(guān)鍵。
[論文摘要]本文從西方金融監(jiān)管有效性的經(jīng)典理論出發(fā)，結(jié)合國內(nèi)金融監(jiān)管工作實踐，對我國金融監(jiān)管有效性存在的問題、原因及其對策進行深入的探討。
金融監(jiān)管作為對金融運行過程進行控制管理的一種行政行為，在金融業(yè)發(fā)展各階段發(fā)揮了強有力的監(jiān)督保證作用。美國次貸危機對全球的金融監(jiān)管體系有效性提出了嚴(yán)重的質(zhì)疑，為此，黨的十七大對金融監(jiān)管工作提出了新的要求，其關(guān)鍵在于要提高金融監(jiān)管的有效性，以有效防范與化解金融風(fēng)險。本文擬結(jié)合國內(nèi)外對此問題的研究現(xiàn)狀和監(jiān)管工作實踐，就此問題作一探討。
一、西方金融監(jiān)管有效性的理論評析
1.從金融監(jiān)管的必要性角度論述監(jiān)管的有效性，關(guān)注的焦點在于金融監(jiān)管能否有效化解銀行破產(chǎn)倒閉引致的外部性。代表性的學(xué)說包括金融脆弱說、公眾利益說。金融脆弱說認為由于資產(chǎn)和負債的流動性難以匹配、信息不對稱的存在、個體理性和集體理性的沖突，銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性，因而需要對銀行的經(jīng)營行為進行監(jiān)管。公眾利益說認為銀行業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè),銀行破產(chǎn)的社會成本明顯地高于銀行自身的成本,可能有損于整個社會的利益,所以需要政府監(jiān)管來防止這種負外部性進一步向社會溢出。
2.金融監(jiān)管無效的深層次原因分析。代表性的觀點有監(jiān)管俘獲說、監(jiān)管尋租說、監(jiān)管供求說、監(jiān)管成本說、監(jiān)管辯證法等。監(jiān)管辯證法從博弈論的角度揭示了金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的互動關(guān)系。Kane的監(jiān)管辯證法告訴我們，金融監(jiān)管不是靜態(tài)行為，而是一個動態(tài)的過程;金融監(jiān)管度的設(shè)計必須根據(jù)不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境而相應(yīng)改變，否則，要么以延遲金融機構(gòu)和金融體系的發(fā)展為代價，要么以犧牲金融穩(wěn)定為代價。
3.從制度安排論及監(jiān)管看金融監(jiān)管有效性的實施手段與評價體系。理論分析方面，代表性的方法包括：引入成本一收益分析方法、運用委托理論分析提高監(jiān)管有效性的途徑，以及建立各項銀行監(jiān)管政策工具有效性模型。也就是說，有效的金融監(jiān)管就是要通過合理的制度安排使金融監(jiān)管中各利益主體的風(fēng)險控制的目標(biāo)和努力方向達成一致，實現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的激勵相容，即社會公眾、國家、監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)的目標(biāo)及其努力方向都是將金融風(fēng)險降到最低，提高金融配置效率，以此保持金融體系穩(wěn)定，實現(xiàn)社會福利最大化。
二、西方經(jīng)典理論的評述及制約我國監(jiān)管有效性的機理分析
1.西方經(jīng)典理論的評述。上述研究最根本的缺陷就是并沒有清晰的界定監(jiān)管的有效性，監(jiān)管有效性所包含的要素及評價標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管俘獲理論、監(jiān)管尋租理論、監(jiān)管供求理論等否認金融監(jiān)管的理論，對金融監(jiān)管存在的各種弊端提出了尖銳的批評，金融監(jiān)管的確存在缺陷，但由于根本上否定金融監(jiān)管制度，已被金融監(jiān)管的實踐所否定。無論是在發(fā)達國家，還是在發(fā)展中國家，金融業(yè)都是受政府監(jiān)管最嚴(yán)的經(jīng)濟部門之一。金融脆弱說和公共利益說從反面論證了實行金融監(jiān)管的目的，不實行金融監(jiān)管有可能導(dǎo)致一國經(jīng)濟金融的巨大損失甚至是災(zāi)難性的后果，不論其成本多高都必須實施金融監(jiān)管。但是金融脆弱說和公共利益說并沒有證明，實行金融監(jiān)管就一定能達成監(jiān)管的目的，一定能避免災(zāi)難性后果，不實行監(jiān)管就一定導(dǎo)致災(zāi)難后果。
2.制約我國金融監(jiān)管有效性的原因探討。首先，從外部環(huán)境方面來看，宏觀經(jīng)濟運行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在一定的脆弱性；法律體系存在缺陷；信用環(huán)境需要改善；市場約束機制不強；金融監(jiān)管體制及監(jiān)管機制不協(xié)調(diào)等。其次，從內(nèi)部原因來看，我國金融監(jiān)管法規(guī)的科學(xué)性和操作性需要進一步加強；監(jiān)管手段之間結(jié)合不夠；以產(chǎn)權(quán)制度、財政救濟及最后貸款人等為主要內(nèi)容的金融安全網(wǎng)和信息不對稱的存在，使金融機構(gòu)并不完全承擔(dān)因投機失敗所造成的損失，卻可以獨享投機成功帶來的豐厚回報，造成風(fēng)險制造者與風(fēng)險承擔(dān)者的不對應(yīng)，這種不對應(yīng)在信息不對稱條件下造成了金融機構(gòu)的道德風(fēng)險行為，產(chǎn)生了整個金融體系的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁激勵和不穩(wěn)定。
三、提升我國金融監(jiān)管有效性的策略分析
1.建立監(jiān)管有效性的評價標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管有效性是監(jiān)管當(dāng)局通過監(jiān)管措施實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的效果，只有建立監(jiān)管有效性評價標(biāo)準(zhǔn)，才能科學(xué)考量監(jiān)管效果，研究提高監(jiān)管有效性措施才有針對性和可比性。在設(shè)計監(jiān)管有效性標(biāo)準(zhǔn)時要考慮三個因素，一是要貫徹科學(xué)發(fā)展觀的要求，全面、科學(xué)評價監(jiān)管效果；二是緊緊圍繞法律授權(quán)監(jiān)管機構(gòu)需要達到的監(jiān)管目標(biāo)；三是盡量從定量的角度確立檢驗監(jiān)管有效性的要素。
2.進一步明確監(jiān)管部門的職能。如何科學(xué)合理界定監(jiān)管機構(gòu)的職能是研究提高監(jiān)管有效性中的重大問題，“越位”、“缺位”和“錯位”會嚴(yán)重影響監(jiān)管的有效性。金融監(jiān)管部門的職能定位主要是行使市場監(jiān)管職能，因此應(yīng)將主要職能放在維護公平的市場競爭秩序、保護消費者利益、維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定上，以此作為檢驗監(jiān)管效果的主要標(biāo)準(zhǔn)。
3.進一步樹立法治監(jiān)管理念。法治監(jiān)管是提高監(jiān)管效果的根本舉措，這與法治的基本要求和法的功能分不開的。法治包括法律的至上權(quán)威，法律的公正性、普遍性、公開性等基本要求；良好的立法有指引、規(guī)范、強制作用，能保持政策的一致性，減少監(jiān)管的隨機性和行政指令，確保市場各方形成比較穩(wěn)定的預(yù)期。
4、進一步提高監(jiān)管人員的監(jiān)管能力。監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)性決定了監(jiān)管人員的專業(yè)性，這是確保監(jiān)管當(dāng)局能有效履行監(jiān)管職責(zé)的關(guān)鍵。建立監(jiān)管人員資格認證制度明確監(jiān)管人員任職條件，確保從源頭上提高監(jiān)管人員素質(zhì)。只有具備一定的資格才能從事金融監(jiān)管工作。
參考文獻：
[1]張強汪東山:提高金融監(jiān)管效率的成本收益分析.金融理論與實踐,2004年第4期
【關(guān)鍵詞】新金融文明 金融監(jiān)管 影響 監(jiān)管路徑
“新金融文明”是依托信息技術(shù)驅(qū)動，在繼承傳統(tǒng)金融優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，能夠更好適應(yīng)實體經(jīng)濟多層次、多元化發(fā)展的金融文明。新金融文明背景下如何加強金融監(jiān)管，在保護好金融消費者利益的同時，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更廣闊的天地？本文對此進行了探討。
一、新金融文明對金融監(jiān)管的影響
（一）新金融文明影響了金融監(jiān)管范疇
傳統(tǒng)金融文明背景下，監(jiān)管機構(gòu)只需要對實體銀行進行監(jiān)管。
新金融文明要求監(jiān)管從“實體擴展到虛擬”，既要重視傳統(tǒng)領(lǐng)域的監(jiān)管，還要強化虛擬范疇的監(jiān)管;從單純監(jiān)管商業(yè)銀行向監(jiān)管多種主體轉(zhuǎn)變。從理論上講，新金融文明擁有無盡的參與主體。從現(xiàn)實來看，新金融文明業(yè)務(wù)的參與主體既有傳統(tǒng)商業(yè)銀行，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有其他諸如保險公司、小額信貸公司等。新金融文明實現(xiàn)了金融的多主體發(fā)展，也加大了金融監(jiān)管的難度。
（二）新金融文明影響了金融監(jiān)管方法
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是新金融文明的技術(shù)支持。要實現(xiàn)新金融文明背景下的金融有效監(jiān)督，就需要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。比如綜合運用大數(shù)據(jù)分析，判斷可能的風(fēng)險狀況。同時，為了提高監(jiān)管效率，還可以結(jié)合云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。當(dāng)然，在金融監(jiān)管中，傳統(tǒng)的一些有益經(jīng)驗依然可以使用。要將傳統(tǒng)監(jiān)管經(jīng)驗與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術(shù)相結(jié)合，以取得更好的監(jiān)管效果。
（三）新金融文明影響了金融監(jiān)管責(zé)任
新金融文明在帶來金融便利的同時，由于進入相對便利、要求不嚴(yán)等原因，也存在諸多的安全隱患。比如P2P“跑路”事件就嚴(yán)重挫傷了新金融文明的推進。同時，新金融文明開放的特征，吸引了廣大用戶尤其是中低收入用戶，一旦發(fā)生風(fēng)險將會引發(fā)極大的社會問題。這就決定了新金融文明背景下，監(jiān)管責(zé)任更大。新金融文明的發(fā)展現(xiàn)實，要求金融監(jiān)管機構(gòu)必須要結(jié)合現(xiàn)代金融文明發(fā)展實際，在監(jiān)管方面不斷探索、創(chuàng)新，適應(yīng)新金融文明的需要。
（四）新金融文明影響了金融監(jiān)管思維
傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式偏重于“監(jiān)管”，將“監(jiān)管”作為主業(yè)，工作重心是明確“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍與容忍程度”等。新金融文明則要根據(jù)市場需求狀況，不斷推出符合市場需求的產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新性強、市場環(huán)境變動大，單純的界定“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍”將會束縛新金融文明的發(fā)展。比如“余額寶”誕生后央行等監(jiān)管部門的表態(tài)，就引起了社會廣泛爭議。這就要求監(jiān)管部門需要在重視風(fēng)險控制的前提下，進一步做好指導(dǎo)服務(wù)工作。
二、新金融文明背景下金融監(jiān)管原則
（一）適度監(jiān)管
新金融文明的特征需要金融適度監(jiān)管，但是不能過度監(jiān)管。比如針對“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品的監(jiān)管措施，就被多數(shù)民眾認為過度監(jiān)管。如果對互聯(lián)網(wǎng)金融予以過度監(jiān)管，將會直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活力，最終影響我國整個金融行業(yè)的健康發(fā)展。
（二）混業(yè)監(jiān)管
新金融文明融合了多種金融業(yè)務(wù)形態(tài)，本質(zhì)屬于混業(yè)經(jīng)營。針對新金融文明這一特征，在監(jiān)管中，就必須要堅持混業(yè)監(jiān)管原則，而不能再采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管思維。從我國金融監(jiān)管發(fā)展來看，分業(yè)監(jiān)管的弊端不斷凸顯，分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢則不斷減弱。針對當(dāng)前新金融文明發(fā)展的需要，要堅持混業(yè)監(jiān)管的原則。
（三）民主性原則
平等與開放是新金融文明的本質(zhì)屬性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管更多的是一種“威權(quán)監(jiān)管”，“權(quán)力”或“權(quán)威”是實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的保障。但是在新金融文明背景下，再依靠“威權(quán)監(jiān)管”則容易引起反彈。前面反復(fù)提及的“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品監(jiān)管就是一個例子。新金融文明背景下，要求金融監(jiān)管更具有民主性和平等性。
三、新金融背景下金融監(jiān)管實現(xiàn)路徑
（一）明確適度監(jiān)管的基本原則
適度監(jiān)管應(yīng)該至少包括如下內(nèi)涵：一是互聯(lián)網(wǎng)金融必須無條件接受監(jiān)管，不能脫離金融監(jiān)管，不能放任自由。無論是從國家金融安全還是維護相關(guān)參與者的利益，以及從國家宏觀政策制定等方面來看，都需要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是金融監(jiān)管要秉持審慎態(tài)度，尤其是對創(chuàng)新產(chǎn)品不能盲目的套用傳統(tǒng)監(jiān)管模式和思路。要根據(jù)產(chǎn)品的發(fā)展情況，科學(xué)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，實現(xiàn)鼓勵金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管目標(biāo)的有機結(jié)合。三是在金融監(jiān)管中，要從現(xiàn)代金融發(fā)展的大局出發(fā)、要從改善金融服務(wù)質(zhì)量的角度出發(fā)，避免運用監(jiān)管維護特定部門或機構(gòu)的利益。
（二）探索互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度
從某種角度而言，無論是我國還是國際范圍，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（或服務(wù)）的發(fā)展缺乏合規(guī)性和合法性。為了解決這一問題，可以考慮構(gòu)建“安全港制度”。“安全港制度”的目的是：厘清新金融文明背景下各類活動（包括產(chǎn)品創(chuàng)新、市場營銷、售后服務(wù)等）非法性標(biāo)準(zhǔn)。凡是列為非法范疇的活動，一律不得進行。“安全港制度”也可以理解為“負面清單”制度。
（三）推動監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)整合
推動金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)整合是新金融文明監(jiān)管的必然趨勢。從我國的實際出發(fā)，短時期內(nèi)將“一行三會”合并為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)，缺乏可行性。為了適應(yīng)新金融文明監(jiān)管的需要，可以通過定期協(xié)調(diào)制度、集中辦公制度等措施，強化各個監(jiān)管部門的相互協(xié)調(diào)，確保信息交流，以實現(xiàn)監(jiān)管力量的整合。在長遠來看，隨著我國金融管理體制改革的深入，國家可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，設(shè)置專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，或考慮在國家安全委員會下設(shè)立金融監(jiān)管風(fēng)險理事會，統(tǒng)一履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)。
（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行監(jiān)管
要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行監(jiān)管。一方面，金融監(jiān)管部門要強化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的硬件與軟件建設(shè)。在硬件方面，主要包括網(wǎng)絡(luò)、信息設(shè)備等。在軟件方面，則涵蓋了人才、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用意識與理念等。要結(jié)合當(dāng)前我國的“信息高速公路”建設(shè)、“智能社會”、“物聯(lián)網(wǎng)”等戰(zhàn)略，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管軟硬件實力。另一方面，金融監(jiān)管部門要善于“借力”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、云計算等方面儲備了相應(yīng)的技術(shù)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭（比如阿里巴巴、騰訊、百度）等，則依托電子商務(wù)、第三方支付等，掌握了大量的信息資源。金融監(jiān)管部門要強化與這些企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，以提高監(jiān)管效率。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展催生了新金融文明。新金融文明對金融監(jiān)管提出了新的要求，傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式、思維和方法難以適應(yīng)新金融文明的需要。為了更好的推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，促進新金融文明的健康發(fā)展，需要相關(guān)部門在金融監(jiān)管實踐中不斷探索，總結(jié)經(jīng)驗。
參考文獻
[1]武杰.第三方支付對金融監(jiān)管帶來的影響[J].時代金融，2015，32：261+265.
［關(guān)鍵詞］ 銀行監(jiān)管；信息化；風(fēng)險
一、我國銀行監(jiān)管信息化的現(xiàn)狀
銀行監(jiān)管信息化是金融信息化的重要組成部分，是防范化解銀行風(fēng)險，促進銀行業(yè)有序健康發(fā)展的重要保證。
在我國金融業(yè)從電子化向信息化轉(zhuǎn)型的過渡時期，我國銀行監(jiān)管信息化建設(shè)剛剛起步。銀行監(jiān)管體制改革以前，人民銀行在加快金融信息化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、人才培養(yǎng)、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、各業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)及辦公自動化系統(tǒng)建設(shè)的同時，把金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)放在十分重要的地位，人民銀行總行及各級分支行先后開發(fā)了具有不同特點、覆蓋不同業(yè)務(wù)功能的多個版本的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)， 具體包括銀行監(jiān)管一司的外資銀行非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng) 、 銀行監(jiān)管二司的金融機構(gòu)檔案管理信息系統(tǒng) ， 合作司的農(nóng)村信用社非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)， 統(tǒng)計司的非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)，監(jiān)察局的金融機構(gòu)檔案管理信息系統(tǒng)，天津分行的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng) ， 武漢分行的非銀行金融機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)和廣州分行的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng) ，這些系統(tǒng)覆蓋了從機構(gòu)管理、非現(xiàn)場監(jiān)管到現(xiàn)場檢查等金融監(jiān)管的各主要方面和主要環(huán)節(jié)。這些系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用，對提高監(jiān)管效率和監(jiān)管質(zhì)量起到了很大的促進作用。同時，通過這些系統(tǒng)的開發(fā)，基本掌握了金融監(jiān)管信息系統(tǒng)開發(fā)的特點、難點和核心技術(shù)與方法，初步摸清了金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的業(yè)務(wù)需求，為我國進一步開發(fā)、完善和更新現(xiàn)有的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)打下了堅實的基礎(chǔ)。
2003年，銀監(jiān)會正式成立，對銀行業(yè)的監(jiān)管職能更加專業(yè)化。銀監(jiān)會在成立之初就非常重視高科技背景下銀行監(jiān)管信息化的新特點，并組織人員對有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管規(guī)章制度進行了梳理，并重新予以公布。與此同時，銀監(jiān)會也注意到了整個銀行信息化引發(fā)金融風(fēng)險的可能性，并組織起草了《銀行業(yè)金融機構(gòu)信息系統(tǒng)風(fēng)險管理指引》，專門對有關(guān)銀行信息化管理和監(jiān)管做出規(guī)定。這將對我國開展銀行監(jiān)管信息化，確保我國銀行業(yè)信息化健康發(fā)展起到積極作用。2006年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式了《銀行業(yè)金融機構(gòu)信息系統(tǒng)風(fēng)險管理指引》，這標(biāo)志著我國的銀行監(jiān)管信息化進入一個新的歷史時期。
二、我國銀行監(jiān)管信息化建設(shè)中存在的問題
盡管我國在金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)方面做了大量的工作，取得了一定的成績，但與發(fā)達國家先進、高效的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)相比，與迅速發(fā)展和變化的經(jīng)濟與金融形勢對金融監(jiān)管提出的規(guī)范化、科學(xué)化和系統(tǒng)化要求相比，還存在許多明顯的不足和問題。
1. 總體規(guī)劃制訂滯后。銀行監(jiān)管信息化是以銀行監(jiān)管系統(tǒng)為核心，涉及金融法律法規(guī)和制度、金融政策、銀行業(yè)務(wù)、計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等的復(fù)雜系統(tǒng)工程。按照系統(tǒng)工程的基本理論與方法，必須首先制訂科學(xué)完善的具有前瞻性的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)總體規(guī)劃，對其中所涉及的技術(shù)、方法、業(yè)務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)、人員、組織和經(jīng)費等進行科學(xué)的設(shè)計和規(guī)劃。然后在總體規(guī)劃的指導(dǎo)下，分階段、按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、按分（子）系統(tǒng)逐步開發(fā)和實現(xiàn)。而我國銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)的發(fā)展由于沒有總體規(guī)劃，使得已有的各系統(tǒng)都是孤立存在，各系統(tǒng)采取的技術(shù)手段參差不齊，開發(fā)平臺各種各樣，監(jiān)管指標(biāo)及編碼方法沒有統(tǒng)一，從而使各系統(tǒng)之間難以進行信息的共享，更無法有效地實現(xiàn)系統(tǒng)的集成。
2. 信息化標(biāo)準(zhǔn)制定滯后。我國銀行信息化的建設(shè)是先發(fā)展后規(guī)范。各銀行都建立了自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，由于采用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不同，軟件與硬件各異，給網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)帶來很大難度。由于信息化標(biāo)準(zhǔn)制定滯后，監(jiān)管理念、數(shù)據(jù)可靠性、監(jiān)管模式的確定都給我國的銀行監(jiān)管信息化帶來很大困難。
3. 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)滯后。銀監(jiān)會分設(shè)以來，對銀行監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的定位不確定，是組建自己的網(wǎng)絡(luò)還是長期依賴人民銀行的網(wǎng)絡(luò)目前還不明確。網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)不解決，銀行監(jiān)管信息化將無從談起。
4. 數(shù)據(jù)采集規(guī)范性差。目前我國金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)采集還處于分散狀態(tài)，基本上是誰使用誰采集。這一方面導(dǎo)致監(jiān)管人員忙于數(shù)據(jù)的報送和采集，無法集中精力進行有效的風(fēng)險評估；另一方面由于監(jiān)管信息是多頭采集，各部門之間沒有進行積極而有效的溝通，沒有統(tǒng)一的指標(biāo)體系，使得各系統(tǒng)的數(shù)據(jù)口徑、會計科目、報送時點等不一致，既導(dǎo)致各系統(tǒng)的信息無法共享，也無法保證數(shù)據(jù)的真實性。
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5. 監(jiān)管方法手段滯后。我國目前正在運行的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)一般都只具有比較簡單的分析處理功能，不支持復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，無法對金融風(fēng)險進行有效的評測，使得一些潛在的金融風(fēng)險無法通過系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)，金融監(jiān)管仍然停留在依賴監(jiān)管人員自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和直覺判斷的基礎(chǔ)上。
6. 系統(tǒng)拓展性不強。美、英、日等發(fā)達國家的金融監(jiān)管工作從市場準(zhǔn)入與退出、日常監(jiān)管、風(fēng)險評測，到監(jiān)管報告的生成和信息披露、監(jiān)管檔案的管理等大多數(shù)環(huán)節(jié)和內(nèi)容都有集成化的計算機信息系統(tǒng)進行輔助。而我國借助計算機信息系統(tǒng)輔助金融監(jiān)管剛剛起步，我國目前運行的監(jiān)管系統(tǒng)還很不完善，基本上只是現(xiàn)行手工系統(tǒng)的模擬，大多數(shù)系統(tǒng)基本停留在金融監(jiān)管各個孤立環(huán)節(jié)和內(nèi)容的自動化上，許多重要的監(jiān)管環(huán)節(jié)和內(nèi)容還沒有相應(yīng)的系統(tǒng)來支持，每個系統(tǒng)的功能覆蓋范圍非常有限，且相互之間不能實現(xiàn)信息的共享。
7. 銀行科技風(fēng)險的監(jiān)管不夠。長期以來，我們在進行金融監(jiān)管時，一直忽視了對金融科技本身可能引起的風(fēng)險的監(jiān)管。主要表現(xiàn)在：一是從思想上重視不夠；二是沒有相應(yīng)的實施金融科技風(fēng)險監(jiān)管的組織管理機構(gòu)；三是沒有相應(yīng)的資金保障措施；四是技術(shù)力量嚴(yán)重不足。
三、銀行監(jiān)管信息化應(yīng)采取的措施
1. 盡快制訂我國銀行監(jiān)管信息化的總體規(guī)劃。 我國銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)目前亟待解決的問題是制訂我國銀行融監(jiān)管信息系統(tǒng)的總體發(fā)展規(guī)劃。應(yīng)該成立專門的監(jiān)管信息系統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，組織金融科技部門、各監(jiān)管專業(yè)司局和有關(guān)科研院所就監(jiān)管信息系統(tǒng)的基本業(yè)務(wù)需求、關(guān)鍵技術(shù)需求、系統(tǒng)的框架結(jié)構(gòu)、應(yīng)該遵循的監(jiān)管信息化標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管數(shù)據(jù)的采集體系（包括數(shù)據(jù)采集的內(nèi)容、方式、方法和途徑）、監(jiān)管信息的管理以及建設(shè)監(jiān)管信息系統(tǒng)所涉及的政策、法規(guī)、制度、資金等重大問題進行系統(tǒng)、科學(xué)的規(guī)劃，以保證未來各監(jiān)管分（子）系統(tǒng)之間的有機集成和監(jiān)管信息的有效共享。 在制訂總體規(guī)劃時，應(yīng)認真總結(jié)發(fā)達國家金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，結(jié)合我國金融監(jiān)管的實際，并充分考慮國際金融發(fā)展趨勢可能對未來金融監(jiān)管所帶來的影響，如金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營、IT技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用所進行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新（如網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上證券等網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)）以及金融監(jiān)管的最終有效形式——實時監(jiān)管等。
2. 盡快建立銀行監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)是銀行監(jiān)管信息化的重要基礎(chǔ)。在正確評估我國金融網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，借鑒國外的組網(wǎng)模式，盡快建立適應(yīng)我國銀行監(jiān)管實際的高速、安全和先進的網(wǎng)絡(luò)框架，在建設(shè)時要充分考慮到網(wǎng)絡(luò)的兼容性和拓展性，為下一步與各銀行網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)作準(zhǔn)備。
3. 建立完善的數(shù)據(jù)采集體系。 完善的數(shù)據(jù)采集體系是銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)和主要組成部分，也是進行有效監(jiān)管的前提條件。應(yīng)該在分析發(fā)達國家金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國目前的金融管理體制和具體情況，嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道，保證監(jiān)管數(shù)據(jù)真實性。
關(guān)鍵詞：金融；衍生；市場；監(jiān)管；研究
目前，國際性的金融危機在全球范圍內(nèi)蔓延，金融衍生品的交易成為了金融危機擴散的直接途徑。金融衍生品具有不確定性、虛擬性、杠桿性和復(fù)雜性，結(jié)合金融衍生品的特征不難看出金融衍生品交易具有一定的風(fēng)險性，很容造成金融危機。而我國金融危機的頻發(fā)爆發(fā)，說明我國的金融衍生市場的監(jiān)管仍然處于發(fā)展的初級階段，深刻的認識到金融衍生市場監(jiān)管體系存在的問題，對于促進金融衍生品市場發(fā)展有著重要的意義，有效的控制金融風(fēng)險成為了金融衍生市場監(jiān)管的關(guān)鍵。
一、金融衍生品的特征
1.不確定性
進行金融衍生品交易主要結(jié)合目前基礎(chǔ)工具，分析未來可能產(chǎn)生經(jīng)濟效益的結(jié)果所產(chǎn)生的交易。金融衍生品的交易具有不確定性，是對未來預(yù)測的交易，交易可能產(chǎn)生的結(jié)果只有在未來才能得到準(zhǔn)確的結(jié)果。
2.虛擬性
金融衍生品具有相對獨立的特性，由于它本身沒有實際的價值，因此還有一定的虛擬性，獨立存在于資產(chǎn)運作以外的范圍，雖然能給持有者帶來經(jīng)濟收入，但是在虛擬的交易環(huán)境中金融衍生品的市場規(guī)模不易控制，很可能超出或脫離基礎(chǔ)工具市場范圍。
3.杠桿性
金融衍生品的保證金交易，只需要持有者支付一定比例的保證金，就能快速實現(xiàn)全額的交易，根本不用進行本金的實際轉(zhuǎn)移。除了以實物進行交割的方式需要交足貨款之外，合約的結(jié)算方式通常采用補交現(xiàn)金差價。因此，交易雙方的信譽度成為了杠桿式交易的前提和基礎(chǔ)，也由于金融衍生品的杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致了金融衍生品的高風(fēng)險性。
4.復(fù)雜性
金融工程師通常將遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約當(dāng)作基本工具，通過對其進行指數(shù)化、證券化、組合、分解和剝離等，衍生出不同的金融產(chǎn)品，并且具有獨特的風(fēng)險收益。金融衍生品具有一定的復(fù)雜性，由于缺乏深入的特性了解，導(dǎo)致金融衍生品具有很高的操作風(fēng)險。除此之外，金融衍生品可以根據(jù)不同客戶的需求，進行合約風(fēng)險級別、金額、杠桿比率等參數(shù)設(shè)計，充分發(fā)揮保值避險的作用。
二、金融衍生品市場監(jiān)管的理論依據(jù)
1.保護公眾的信心
我國的金融體系主要的建立基礎(chǔ)就是保護公眾的信心，設(shè)立金融監(jiān)管機構(gòu)對金融衍生品進行監(jiān)管才能保證公眾的信息，一旦公眾對金融衍生品失去信心，金融體系就會面臨崩潰，最終導(dǎo)致金融機構(gòu)的破產(chǎn)。因此，維護公眾信心才能確保金融機構(gòu)的正常運行，從而提高金融體系的安全性。金融監(jiān)管成為了維護金融體系的重要組成部分，同樣也是構(gòu)成金融市場不可或缺的組成部分。
2.金融權(quán)力的制衡
金融監(jiān)管對金融權(quán)力具有很強的制衡作用，由于保險、銀行、證券公司等金融機構(gòu)具有調(diào)節(jié)和分配社會資源的職能，因此會存在一些金融權(quán)力因素。進行金融衍生品交易過程中同樣存在金融權(quán)力，強化對金融權(quán)力的監(jiān)管，能夠有效的防止金融權(quán)力的濫用，起到一定的，約束作用。實施科學(xué)有效的金融監(jiān)管能夠制衡金融的權(quán)力，避免金融機構(gòu)進行市場壟斷，使金融市場能夠穩(wěn)定的發(fā)展。
3.金融機構(gòu)的壟斷地位
金融機構(gòu)具有一定的壟斷地位，逐漸成為現(xiàn)代化市場經(jīng)濟的核心。通常情況下，金融機構(gòu)需要通過政府的審批，才能獲得特許權(quán)，使金融機構(gòu)在市場競爭中具有一定的優(yōu)勢。對金融機構(gòu)進行金融監(jiān)管，主要為了避免獲取特許權(quán)的金融機構(gòu)濫用權(quán)力壟斷市場，保護相對不占優(yōu)勢的金融機構(gòu)的合法權(quán)益。
三、金融衍生市場監(jiān)管體系存在的問題
1.金融衍生品的分業(yè)監(jiān)管模式不夠完善
目前，金融行業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，在這樣的背景環(huán)境中，種類不同的金融機構(gòu)之間很少有業(yè)務(wù)往來，監(jiān)管部門通過分業(yè)監(jiān)管模式進行金融機構(gòu)的管理。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)無法適應(yīng)金融機構(gòu)的混業(yè)發(fā)展趨勢，我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已經(jīng)無法發(fā)揮出監(jiān)管的作用，致使不同的監(jiān)管機構(gòu)之間存在不同的監(jiān)管原則，監(jiān)管主體存在差異性等問題。除此之外，我國分業(yè)監(jiān)管模式不夠完善還體現(xiàn)在監(jiān)管體制的管理上，一定程度上阻礙了金融衍生品的創(chuàng)新，部分金融機構(gòu)采用業(yè)務(wù)審批的模式進行金融衍生品的管理，具有交叉特性的創(chuàng)新型金融衍生品推出時，協(xié)調(diào)工作需要經(jīng)過多個監(jiān)管部分的審批才能通過，不僅浪費了寶貴的時間，使金融衍生品失去了優(yōu)勢性，一定程度上還阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。
2.金融衍生品的市場監(jiān)管法律法規(guī)不夠完善
我國金融衍生品業(yè)務(wù)監(jiān)管依靠的法律法規(guī)為《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，在法律法規(guī)不夠系統(tǒng)的背景下，金融機構(gòu)進行衍生品業(yè)務(wù)交易的方式和方法，來源于金融監(jiān)管的管理規(guī)定，比如，商業(yè)銀行資本充足率金融衍生品管理方法等。由于的管理規(guī)定還沒有形成系統(tǒng)的金融監(jiān)管法律體系，導(dǎo)致的法律法規(guī)不具備科學(xué)性、系統(tǒng)性和嚴(yán)密性，與權(quán)威性的法律法規(guī)相比而言，的管理規(guī)定對于金融衍生品業(yè)務(wù)交易還過于簡單，缺乏系統(tǒng)的法律監(jiān)管條例以及相關(guān)的細則。在進行金融衍生品交易的實踐過程中，金融監(jiān)管法律法規(guī)不夠系統(tǒng)和完善，就會導(dǎo)致金融監(jiān)管缺乏理論依據(jù)和操作依據(jù)，造成金融衍生品業(yè)務(wù)操作的隨意性，不僅不利于金融機構(gòu)實施有效的金融衍生品風(fēng)險管理，還不利于金融監(jiān)管部門進行金融衍生品的市場監(jiān)管，造成國家經(jīng)濟的損失。
3.金融的監(jiān)管理念沒有重視監(jiān)管的效率
目前，我國金融監(jiān)管的首要任務(wù)是降低、防范以及化解金融衍生品交易帶來的金融風(fēng)險。從目前的形勢上看，金融監(jiān)管的主要指導(dǎo)思想是“限制競爭，保障安全”，控制金融風(fēng)險的手段為“控制業(yè)務(wù)資金的價格、范圍以及市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)”，雖然確保了金融機構(gòu)能夠穩(wěn)定的運行，但是一定程度上阻礙了金融機構(gòu)市場化和國際化的發(fā)展，導(dǎo)致我國金融衍生品業(yè)務(wù)交易的效率明顯下降。金融機構(gòu)的經(jīng)營行為造成金融機構(gòu)的市場競爭力下降，制約了金融機構(gòu)的發(fā)展規(guī)模。隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國內(nèi)外的金融競爭越來越激烈，不提高金融的效率和競爭力不利于維持金融機構(gòu)的長久發(fā)展。
4.金融監(jiān)管在方式方法方面存在缺陷
傳統(tǒng)的金融監(jiān)管重視金融機構(gòu)的合規(guī)性，通常實施現(xiàn)場監(jiān)管，隨著金融衍生品的不斷增多，金融市場的風(fēng)險不可控性也在增長，依賴于傳統(tǒng)的監(jiān)管方法進行金融風(fēng)險的防范，很難維護金融機構(gòu)的安全以及正常運行。因此，金融監(jiān)管需要創(chuàng)新監(jiān)管的方式，使金融監(jiān)管具備合規(guī)性、風(fēng)險可控性，利用現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方法進行現(xiàn)代化的金融監(jiān)管。隨著我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融的監(jiān)管手段應(yīng)該適應(yīng)金融網(wǎng)絡(luò)化、國際化的發(fā)展趨勢。
5.金融監(jiān)管部門之間存在缺乏協(xié)調(diào)性的問題
隨著金融市場競爭的日漸激烈，金融監(jiān)管部門“一行三會”協(xié)調(diào)明顯有所欠缺，其中“三會”主要通過聯(lián)席會議進行相互之間的溝通和交流，然而目前出現(xiàn)的問題有兩方面，一方面是會議的時間間隔較長，沒有充分發(fā)揮協(xié)調(diào)的作用。針對需要解決的問題缺乏會議的主導(dǎo)者，對于問題的解決策略等問題，存在監(jiān)管上的分歧，缺乏執(zhí)行和相關(guān)的操作依據(jù)和理論依據(jù)，導(dǎo)致協(xié)調(diào)的問題得不到解決；另一方面，金融領(lǐng)域的企業(yè)債券發(fā)行、企業(yè)短期融資券發(fā)行、私人股權(quán)投資等業(yè)務(wù)服務(wù)的管理涉及中國人民銀行、國家發(fā)展委員會、財政部門等，并不屬于“三會”的監(jiān)管范圍。因此，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)需要得到足夠的重視，否則難以解決實際的金融監(jiān)管問題。
6.金融機構(gòu)的內(nèi)部管理控制制度需要加強
根據(jù)國際監(jiān)管的經(jīng)驗?zāi)軌虮砻鳎鹑跈C構(gòu)內(nèi)部控制管理制度能夠有效的控制金融風(fēng)險、化解金融危機，金融機構(gòu)內(nèi)部控制管理制度的完善性、系統(tǒng)性、科學(xué)性是維護金融機構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，我國的金融機構(gòu)實行的內(nèi)部控制管理制度，監(jiān)管效果不夠明顯，沒有充分發(fā)揮出監(jiān)管的作用。除此之外，金融機構(gòu)行業(yè)的自我管理意識需要加強，結(jié)合官方的金融監(jiān)管制度共同維護金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展，已經(jīng)成為發(fā)展的必然趨勢，因此無論是官方金融監(jiān)管制度還是行業(yè)自律方面都有待加強和完善。
7.金融監(jiān)管相關(guān)的人才培養(yǎng)需要加強
目前，我國金融監(jiān)管相關(guān)人員的理論知識不足以承擔(dān)金融監(jiān)管的嚴(yán)峻任務(wù)，缺乏對金融機構(gòu)各項指標(biāo)深層次的研究和分析，致使金融監(jiān)管的現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管沒有達到預(yù)期的效果，距離監(jiān)管的目標(biāo)還存在很大的差距。符合金融監(jiān)管需求的綜合性創(chuàng)新人才非常匱乏，通常金融監(jiān)管需要監(jiān)管人員具備經(jīng)濟、金融、英語、法律、計算機等方面的理論知識以及技能，面對金融市場多變、復(fù)雜的環(huán)境，金融衍生品的風(fēng)險性很大，具有綜合素質(zhì)較高的監(jiān)管人員才能有效的降低金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
四、完善金融衍生市場監(jiān)管的策略
1.創(chuàng)新金融衍生品的監(jiān)管理念
隨著我國金融衍生品市場的不斷發(fā)展，金融改革也逐步深入，面對不斷發(fā)展和變化的金融業(yè)經(jīng)營模式。我國金融的監(jiān)管理念應(yīng)該不斷的創(chuàng)新，做進一步的完善和調(diào)整。金融監(jiān)管應(yīng)該改變傳統(tǒng)的事后處置監(jiān)管模式，將被動監(jiān)管變?yōu)橹鲃颖O(jiān)管，做好金融的風(fēng)險預(yù)警防范措施，有效的控制金融風(fēng)險，防患于未然。同時，金融監(jiān)管應(yīng)該符合金融監(jiān)管的法律法規(guī)，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制管理、強化金融行業(yè)的自律性、強化政府監(jiān)管的力度、強化社會的輿論監(jiān)督效力，樹立正確的金融風(fēng)險管理理念，明確金融風(fēng)險的控制思路，確保金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展，與此同時，提高金融監(jiān)管的效率和競爭力。
2.完善金融衍生品監(jiān)管的法規(guī)
金融監(jiān)管的法律法規(guī)如果不夠完善，就會影響我國金融衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此，完善金融衍生品市場交易的法律法規(guī)，及時對法律法規(guī)進行補充、修改和完善，使金融衍生品業(yè)務(wù)進行交易時，有明確的法律依據(jù)。我國在金融監(jiān)管法律法規(guī)方面，通常跟不上社會經(jīng)濟發(fā)展的變化，應(yīng)該借鑒國內(nèi)外發(fā)達國家的金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國金融市場發(fā)展的國情，制定出合理、科學(xué)、有效的法律法規(guī)，維護金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展。
3.完善監(jiān)管的方式，規(guī)范對金融機構(gòu)的監(jiān)管
我國金融監(jiān)管的方式應(yīng)該具備合規(guī)性和風(fēng)險可控性，結(jié)合現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的方法，定期進行隨機檢查，通過動、靜態(tài)相結(jié)合的監(jiān)管手段提高監(jiān)管的效率，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的效果，有效的控制、預(yù)防和化解金融的風(fēng)險。首先，結(jié)合金融衍生品的特點，改革金融機構(gòu)的會計制度，披露金融衍生品業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負債情況。結(jié)合發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，建立一套科學(xué)完整的非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，通過計算機先進技術(shù)，將金融機構(gòu)的衍生品信息輸送到相關(guān)的金融監(jiān)管部門，確保監(jiān)管部門能夠及時、準(zhǔn)確的掌握金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況，實現(xiàn)金融監(jiān)管與金融機構(gòu)之間的數(shù)據(jù)同步，規(guī)范對金融機構(gòu)的管理。
4.采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式，發(fā)揮金融監(jiān)管機構(gòu)的職能
隨著我國金融衍生市場的飛速發(fā)展，尤其是當(dāng)跨國銀行的進入，加快了金融市場一體化的進程，傳統(tǒng)的分業(yè)式管理已經(jīng)無法適應(yīng)金融市場發(fā)展的變化，采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式成為了發(fā)展的主要趨勢。金融監(jiān)管的模式首先應(yīng)該考慮監(jiān)管機構(gòu)之間的職能劃分，增加監(jiān)管機構(gòu)彼此之間的聯(lián)系，定期進行協(xié)商，指定某個金融機構(gòu)作為牽頭機構(gòu)，落實協(xié)調(diào)個機構(gòu)之間的金融監(jiān)管行為，組織成立聯(lián)席會議，統(tǒng)一監(jiān)管的目標(biāo)，逐步實施統(tǒng)一監(jiān)管模式。隨著監(jiān)管范圍的不斷擴大，監(jiān)管部門不可能做到面面俱到，需要不斷的完善和加強金融行業(yè)的自律。我國金融監(jiān)管機構(gòu)職權(quán)的劃分情況如下表：
表 我國各金融監(jiān)管機構(gòu)的職權(quán)劃分情況
5.完善我國金融機構(gòu)的內(nèi)部控制管理制度
金融監(jiān)管一方面是政府的外部金融監(jiān)管，另一方面是金融機構(gòu)自身的內(nèi)部監(jiān)管。依據(jù)金融機構(gòu)的內(nèi)部控制管理制度，建立系統(tǒng)的內(nèi)部控制體系，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的作用。首先，改革金融機構(gòu)國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度，將金融機構(gòu)發(fā)展成為金融風(fēng)險的主體承擔(dān)者；其次，保障金融體系的穩(wěn)定和安全，完善金融機構(gòu)的監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)，促進金融機構(gòu)風(fēng)險管理制度的建設(shè)，使金融機構(gòu)能夠有效的控制風(fēng)險，并且提高管理能力；最后，強化內(nèi)部控制制度的管理力度，由于金融機構(gòu)政府的外部監(jiān)管無法替代內(nèi)部管理的監(jiān)管，因此金融監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機制的形成能夠強化金融的監(jiān)管力度，穩(wěn)定金融衍生品市場的發(fā)展。
6.加強監(jiān)管部門專業(yè)人才的培養(yǎng)
我國金融衍生品市場的穩(wěn)定發(fā)展，高素質(zhì)的綜合型監(jiān)管人才是必不可少的。強化高素質(zhì)監(jiān)管人才隊伍的建設(shè)，需要不斷加強金融監(jiān)管者的金融知識結(jié)構(gòu)的建立，培養(yǎng)專業(yè)監(jiān)管人才計算機信息系統(tǒng)應(yīng)用能力。定期進行金融專業(yè)知識的培訓(xùn)，使專業(yè)人才掌握金融監(jiān)管的最新經(jīng)驗、理論和技術(shù)，適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展的變化。在培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門需要完善培訓(xùn)的管理機制，組合高素質(zhì)的監(jiān)管人才到先進的監(jiān)管機構(gòu)進行進修，使高素質(zhì)的監(jiān)管人員能夠具備先進的國際金融知識、法律、英語、計算機應(yīng)用能力等，全面提高綜合素質(zhì)。建立科學(xué)的用人管理機制、激勵機制和考核機制，培養(yǎng)復(fù)合型的專業(yè)監(jiān)管人才。
五、結(jié)束語
綜上所述，金融衍生品是金融業(yè)創(chuàng)新的成果，發(fā)展的空間很大，對于國家的市場經(jīng)濟同樣有促進作用。結(jié)合金融衍生產(chǎn)品的特征以及投資者“非理性”的投資行為，金融衍生市場的風(fēng)險性很強，政府對投資者進行正確的投資教育，加強對金融市場的監(jiān)管力度，成為了重要的任務(wù)，然而金融衍生的監(jiān)管仍然面臨著各方面的挑戰(zhàn)。創(chuàng)新金融衍生品的監(jiān)管理念，不斷完善金融衍生品監(jiān)管的法規(guī)法規(guī)、內(nèi)部控制管理制度和監(jiān)管的方式，規(guī)范對金融機構(gòu)的監(jiān)管，采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式，充分發(fā)揮金融監(jiān)管機構(gòu)的職能，并且加強監(jiān)管部門專業(yè)人才的培養(yǎng)，才能從根本上控制金融衍生市場的風(fēng)險。
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