發(fā)布時間：2023-10-29 14:57:23
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)上市財務培訓樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[關鍵詞]非財務指標；上市公司；業(yè)績評價
業(yè)績評價通常被定義為系統(tǒng)定期地對一個組織或員工所具有的價值進行評估。上市公司業(yè)績評價，是按照上市公司的經營目標設計相應的評價指標體系，根據特定的評價標準，采用相應的評價方法，對上市公司一定時期的經營業(yè)績做出公正、客觀和準確的綜合判斷。上市公司業(yè)績評價是加強上市公司管理的有效手段之一。上市公司業(yè)績評價標準不僅影響上市公司的未來發(fā)展和成長趨勢，而且還決定和影響激勵約束機制的構建。本文擬對非財務指標在上市公司業(yè)績評價中的作用等問題進行探討。
一、傳統(tǒng)的上市公司業(yè)績評價及弊端
傳統(tǒng)的上市公司業(yè)績評價注重財務衡量，主要是對財務報表指標數據的評價，屬于事后評價。由于財務報表是對上市公司已發(fā)生的 經濟 活動的報告，其財務指標不可避免地具有一定的局限性，即這些財務指標反映的是上市公司過去的、 歷史 的經營狀況。這種上市公司業(yè)績評價結果能使上市公司從中 總結 經驗教訓，為未來的發(fā)展指明方向，同時上市公司也根據這一信息資料對經營管理者實行獎懲。但是，在這種前提下，上市公司的目標和經營管理者的奮斗目標是短期性的，其原因是評價所依據的指標具有局限性，有關激勵約束機制的制定也存在短期性的弊端，不利于上市公司未來的經營和發(fā)展，只是與當時所處的經營環(huán)境和管理要求相適應。
由于傳統(tǒng)的上市公司業(yè)績評價方法只包括財務指標方面的業(yè)績，不包括非財務指標方面的業(yè)績，因而不能全面地反映出上市公司的綜合實力。其主要局限性：一是只考慮取得和維持短期財務結果，助長了經營管理者急功近利思想和短期投機行為，使得上市公司由于擔心當前盈利目標降低而不愿意對那些有發(fā)展前途的項目進行投資，以至于上市公司在短期項目方面投資過多，在長期的價值創(chuàng)造方面投資過少，缺乏可持續(xù)發(fā)展的潛力。當外部競爭環(huán)境需要經營管理者重視非財務指標，如市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓等要素時，傳統(tǒng)的評價方法不能提供充分的行動導向。二是評價系統(tǒng)是在賬面價值基礎上衡量投資者投入的價值，既忽略了上市公司資產價值隨時間變化的貨幣時間價值，也忽略了所有者權益機會成本，更沒有考慮知識與智力資本等非財務指標對評價指標體系產生的影響。
毋庸置疑，當特定的業(yè)績評價方法所賴以存在的環(huán)境和經營管理要求發(fā)生改變時，上市公司業(yè)績評價體系也應進行相應的變化，只有這樣，才能適應上市公司經營管理的需要，符合市場經濟發(fā)展的要求。今天，人類社會已進入知識經濟時代，知識經濟是以知識與智力資本為基礎的經濟，而缺乏對知識與智力資本方面評價的上市公司業(yè)績評價體系是不完善的。目前，對無形資產等知識和智力資本的確認、計量、記錄和報告，已在全球范圍內受到廣泛關注，并已引起有關各方的高度重視，而作為上市公司的經營管理者更不能無視無形資產等業(yè)績方面的評價。眾所周知，知識經濟時代 企業(yè) 擁有和控制的無形資產越多，其可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強，在國外的高新技術企業(yè)無形資產占總資產的比重已高達50～60％。上市公司要獲良好的得經營業(yè)績，無形資產有著舉足輕重的作用。因此，知識經濟條件下上市公司經營業(yè)績評價方法也應進行相應的變革，即將非財務指標加入到上市公司業(yè)績評價指標體系中，使上市公司業(yè)績評價體系得到完善和充實。這也是上市公司業(yè)績評價順應 現代 公司管理需要的具體體現。
二、非財務指標體系的建立與上市公司業(yè)績評價
為了解決傳統(tǒng)的上市公司業(yè)績評價不適應現代市場經濟發(fā)展的要求的弊端，應逐漸建立新的上市公司業(yè)績評價體系和標準，將財務指標與非財務指標有機地結合起來。
首先，應明確非財務指標主要是通過市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓、知識與智力資本等的評價與考核來反映的。此外，上市公司創(chuàng)新也應是非財務指標的內容，包含上市公司的研究和開發(fā)能力、將技術和發(fā)明成果轉化為產品或現實生產力的能力等內容。這是因為上市公司競爭力是上市公司長期發(fā)展能力和上市公司業(yè)績不斷提升的有力保證，而創(chuàng)新則是上市公司核心競爭力的重要特征，是上市公司具有旺盛生命力的最基本的支撐要素。創(chuàng)新可以使上市公司有限的資源得到合理的配置，能夠有效抵御風險。在知識經濟時代，上市公司若沒有創(chuàng)新業(yè)績，就會缺乏核心的競爭力，就難以保障經營戰(zhàn)略的成功。因為核心的競爭力是上市公司的生存和發(fā)展所必須具有的競爭優(yōu)勢。
其次，上市公司必須重視非財務指標的評價與考核。與財務指標相比，市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓、知識與智力資本等非財務指標更能體現上市公司的長期、持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢，能更全面、多角度地反映上市公司的經營業(yè)績，因此，上市公司必須重視非財務指標的評價與考核，以應對瞬息萬變的復雜的市場環(huán)境。盡管目前缺少具體的行業(yè)規(guī)范，在 計算 和比較上存在可操作性和準確性方面尚無公認的量化原則及標準的缺陷，但總需要經過不斷嘗試和探索，逐步地建立和完善。上市公司應根據企業(yè)生命周期理論，結合公司的具體情況，分別就市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓、知識與智力資本等非財務指標逐一列示，通過財務分析的專門方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法等來揭示和反映上市公司的未來發(fā)展和成長趨勢。它可以避免單獨使用財務指標評價上市公司業(yè)績所導致的上市公司短期經營行為的弊端。這種趨勢是不可否認的，其作用更是日顯重要的。
最后，應將財務指標與非財務指標有機結合起來。為了對企業(yè)的經營業(yè)績進行 科學 評價，財政部等四部委于1999年6月1日聯合印發(fā)了《國有資本金效績評價規(guī)則》及《國有資本金效績評價操作細則》，這對上市公司的業(yè)績評價具有一定的 參考 價值。上市公司除特定的財務指標外，也需要評價資本效益狀況、資產經營狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四項內容，以全面反映其生產經營狀況和經營者的業(yè)績。上市公司要從償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力四個方面人手，分別結合流動比率、速動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率，凈資產收益率、總資產報酬率、可持續(xù)發(fā)展比率及資產增長率等指標，同時還應結合現代上市公司戰(zhàn)略管理的要求和特點，對上市公司業(yè)績進行全方位的分析和評價。因為戰(zhàn)略性競爭優(yōu)勢才是上市公司真正的核心競爭優(yōu)勢，而這種優(yōu)勢的形成和保持不僅受到財務指標的影響，更受制于非財務指標因素的影響?？梢哉f非財務指標是影響上市公司戰(zhàn)略經營成功的至關重要的因素，把反映知識與智力資本的指標——非財務指標融入到整個戰(zhàn)略管理過程，才有上市公司持續(xù)不斷的競爭優(yōu)勢。
三、非財務指標與激勵約束機制
眾所周知，上市公司業(yè)績評價標準是設計激勵約束機制的一個基礎環(huán)節(jié)，它不僅影響激勵約束機制的構建，而且影響到激勵約束機制所帶來的后果，影響上市公司的資源配置乃至上市公司未來的 發(fā)展 。激勵約束機制的作用主要表現在當經營者的行為有利于實現上市公司目標時，應給予經營者期望的獎勵。上市公司業(yè)績評價與激勵約束機制是一個問題的兩個不同側面，沒有上市公司業(yè)績評價，激勵就失去了根本；沒有激勵約束機制，上市公司業(yè)績評價就失去了意義。上市公司業(yè)績評價與激勵約束機制相結合，才能有效實現上市公司發(fā)展戰(zhàn)略目標。健全的管理激勵制度，有利于上市公司保持良好的運轉狀態(tài)，在眾多影響經營者報酬的因素中，業(yè)績則是最為重要的甚至是起決定性作用的因素。隨著經營業(yè)績的變化，經營者的報酬也應隨之改變，這樣經營者在為獲取高報酬的內在動因的趨使下會加倍地努力經營，這種激勵性報酬體制所發(fā)揮的作用在非財務指標評價系統(tǒng)下同樣發(fā)揮其重要作用。因為非財務指標的評價盡管在內容和方法上與財務指標有所差異，但目的都是為促進上市公司各部門和員工努力實現上市公司的戰(zhàn)略目標，都是上市公司建立有效的管理激勵制度的前提和條件。
從表面上看，市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓、知識與智力資本等非財務指標與財務指標的最大區(qū)別在于量化和可操作性方面，其實遠非如此。非財務指標中的任何一項都可以從不同側面反映上市公司的整體情況及未來的發(fā)展?jié)摿?，而財務指標卻沒有這樣的作用。原因是同一財務指標在不同行業(yè)、不同上市公司、不同發(fā)展階段具有不同的意義。根據 企業(yè) 生命周期理論可知：同一利潤指標對于初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期的上市公司代表完全不同的意義。尤其是當前，上市公司的發(fā)展更加注重未來可持續(xù)發(fā)展能力的形成，市場占有率、商譽、服務質量、員工培訓、知識與智力資本等非財務指標，無一不是反映上市公司可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力的最為貼切、最為有效的指標，是從上市公司整體角度關注和預測未來的發(fā)展趨勢的指標，反映出上市公司長遠發(fā)展的能力、潛力和前景，與上市公司的戰(zhàn)略規(guī)劃密切相關。盡管其計量帶有不確定性和隨意性，它卻是上市公司在業(yè)績評價與激勵約束機制中不可忽視的基礎要素。采用非財務指標評價和分析上市公司業(yè)績，已勢在必行。
[關鍵詞] 國有上市企業(yè)；并購重組；風險；防范對策
[中圖分類號] F470 [文獻標識碼] B
引言
我國是社會主義公有制為主體多種所有制共同發(fā)展的市場經濟體制國家，國有企業(yè)在整體國民經濟之中占有重要的地位，對我國整體國民經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展起到了決定性的作用。隨著我國市場經濟的發(fā)展，越來越多的國有企業(yè)開始通過發(fā)行股票的方式籌集發(fā)展所需資金，形成了眾多的國有控股上市公司，這就對我國國有企業(yè)的財務管理工作提出了更高的要求。在當前的市場經濟條件之下，越來越多的上市企業(yè)通過資產并購重組的方式整合行業(yè)優(yōu)質資源，降低行業(yè)競爭程度，提高企業(yè)的盈利能力，改善企業(yè)財務管理狀況，國有控股上市公司作為目前我國國民經濟中最有影響力的參與者，也積極通過資產并購重組的方式提高自身的競爭實力。本文將全面分析國有控股上市公司資產并購重組的意義，指出在資產并購重組過程中國有上市企業(yè)可能面臨的風險，并結合作者多年國有上市企業(yè)財務管理和研究的經驗為我國國有上市企業(yè)規(guī)避財務風險提出具有參考意義的對策。
一、國有控股上市公司資產并購重組的重要意義
（一）可以有效整合社會資源
我國國有上市公司大多都是行業(yè)內部競爭實力很強的領頭企業(yè)，對整體行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響力，也是國家控制重點行業(yè)發(fā)展的重要手段。國有控股上市公司通過在證券市場上的資產并購和重組可以有效整合行業(yè)內優(yōu)質資源，減少行業(yè)內部無序競爭，促進整體國民經濟的發(fā)展。
（二）可以調整產業(yè)結構
目前我國部分國有控股上市公司雖然具有雄厚的資金實力和資產規(guī)模，但企業(yè)所處的行業(yè)屬于夕陽產業(yè)，國家開始利用政策和經濟的手段控制產業(yè)發(fā)展甚至逐步淘汰，國有控股上市公司通過資產并購重組可以有效的利用自身資產和資金優(yōu)勢，進入到國家鼓勵的朝陽產業(yè)發(fā)展。
（三）可以激活我國證券市場
受近幾年國際金融海嘯的影響，我國的證券市場一直處于疲軟狀態(tài)，很多中小型企業(yè)發(fā)展舉步維艱，甚至面臨著破產淘汰的命運。我國的國有控股上市企業(yè)擁有較強的資金實力和先進的管理能力，通過科學合理的資產并購重組，可以將經營不善、舉步維艱的中小型企業(yè)納入到大型國有體系之內，一方面解決了中小型企業(yè)破產后所帶來的一系列問題，另一方面還可以有效地激活我國證券市場，促進我國整體國民經濟的發(fā)展。
二、國有控股上市公司并購重組風險分析
（一）并購重組帶來的財務風險
財務信息是上市企業(yè)最核心的信息，也是國有控股上市公司判斷被并購企業(yè)經營狀況的最主要依據，對重組并購財務風險的識別與防范直接決定了并購重組業(yè)務的成敗。目前國有上市公司并購重組業(yè)務所帶來的財務風險主要有以下兩個方面：第一，對被并購企業(yè)的財務信息了解不充分，使得企業(yè)以較高的價格并購了盈利能力不強的企業(yè)，增加了企業(yè)的資產負債率。第二，資金壓力風險。對外實施并購和重組業(yè)務對企業(yè)的資金能力提出了很高的要求，在并購重組業(yè)務完成之后還需要國有控股上市公司投入一定的資金來改善被并購企業(yè)的經營活動，這就給國有購控股上市公司現金流的安全帶來了很大的危機。
（二）并購重組帶來企業(yè)管理不善風險
我國國有企業(yè)與一般的民營企業(yè)在生產和運營的目的上有著明顯的不同，民營企業(yè)生產運營的目的是獲取更多的利潤，而國有企業(yè)生產運營的目的不僅僅是創(chuàng)造利潤，還要需要實現國有資產的保值增值，激活整體國民經濟的發(fā)展。因此，企業(yè)規(guī)模和營業(yè)額成為考核國有企業(yè)高層管理者的重要指標。部分國有企業(yè)管理者為了追求企業(yè)資產規(guī)模的擴大，盲目的并購重組，導致企業(yè)的規(guī)模超出企業(yè)管理的能力，造成企業(yè)經營管理不善，企業(yè)的管理成本激增，企業(yè)內部失控，給企業(yè)的安全穩(wěn)定運行帶來了巨大的風險。
（三）并購重組給企業(yè)帶來文化和理念的沖突
目前國有企業(yè)并購的中小企業(yè)大多與本企業(yè)的經營理念和企業(yè)文化有一定的沖突，特別是國有企業(yè)的管理機制與民營企業(yè)的管理機制存在著巨大的差別。一旦國有企業(yè)通過并購和重組的方式將部分民營企業(yè)納入到本企業(yè)之內，國有企業(yè)的企業(yè)文化與被并購企業(yè)的企業(yè)文化可能存在著一定的區(qū)別，甚至存在著一定的沖突，這就給國有企業(yè)的人力資源管理提出了新的挑戰(zhàn)，也給國有企業(yè)的團隊管理帶來了新的危機和風險。
（四）并購重組帶來企業(yè)規(guī)模不經濟效應風險
眾所周知，在經濟學理論里面有著名的規(guī)模經濟效應理論，指的是企業(yè)通過逐步擴大規(guī)?？梢猿浞钟行У睦霉潭ㄙY產投入，降低企業(yè)整體運營成本，提高企業(yè)的運行效率，這也是很多國有上市企業(yè)進行并購和重組的主要動因。但是需要指出的是，在實際經營管理過程中，并不是企業(yè)的運營成本并不是一定隨著規(guī)模的擴大而一直降低，在某些情況之下企業(yè)的運營成本甚至會隨著規(guī)模的擴大導致運營成本的增加，這也就是企業(yè)規(guī)模不經濟效應。盲目的并購和重組行為很可能會導致國有控股上市公司的規(guī)模不經濟現象的出現。
三、國有控股上市公司并購重組風險防范對策
（一）強化企業(yè)財務管理
企業(yè)的財務狀況是國有上市公司資產合并重組業(yè)務成敗的關鍵和核心，盲目的并購重組活動會導致國有控股上市公司資產負債率激增，也給企業(yè)的資金鏈安全帶來極大的隱患。因此，只有做好企業(yè)的財務管理工作才能有效的規(guī)避相關方風險。國有控股上市公司需要從以下幾個方面具體入手來解決財務管理問題：第一，充分了解被并購企業(yè)的財務現狀，對被并購企業(yè)的盈利能力以及資產規(guī)模做出科學合理的判斷，以合理的價格并購，保證企業(yè)資產負債率保持在合理的范圍。第二，強化企業(yè)資金管理，保證企業(yè)資金鏈的安全。在當前市場經濟條件之下，企業(yè)的資金鏈就是企業(yè)的生命線，在國有控股上市公司完成并購業(yè)務之后，還需要對被并購企業(yè)投入大量的資金，這就要求國有控股上市公司保證其自身的資金鏈的安全。
（二）明確并購目標，完善內部管理
并購重組是國有控股上市公司迅速擴大資產規(guī)模和營業(yè)額的捷徑，可以讓國有企業(yè)在短時間內迅速發(fā)展成為大型的企業(yè)集團。但是需要指出的是，盲目的擴張會給企業(yè)的管理以及內部控制帶來一系列的危機。因此，在并購重組過程中，國有控股上市公司一方面需要明確并購的目標，科學合理的選擇適合本企業(yè)發(fā)展的并購對象，在擴大企業(yè)資產和經營規(guī)模的同時增加企業(yè)的競爭力和盈利能力。另一方面，國有控股上市公司在并購重組業(yè)務完成之后還需要進一步理順企業(yè)內部管理機制，強化企業(yè)內部控制建設，防止企業(yè)管理的失控。
（三）強化企業(yè)文化培訓和經營管理理念溝通
企業(yè)的并購重組最大的障礙就是企業(yè)文化和管理理念的，很多的企業(yè)因為企業(yè)文化以及管理理念的差異導致資產合并重組的失敗。我國的國有控股上市公司大多為大型央企，而被其合并重組的企業(yè)大多為中小型企業(yè)。因此，企業(yè)在完成并購重組業(yè)務之后一方面需要強化企業(yè)文化的培訓和教育，讓新員工能夠很好地融入到企業(yè)的整體人才隊伍之中，消除企業(yè)文化的沖突。另一方面，還需要加強對經營理念和管理理念的溝通，讓新員工能夠了解企業(yè)的責任以及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，讓所有新員工能夠將自我的職業(yè)生涯發(fā)展與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展有機結合，切實為企業(yè)的發(fā)展做出自己的貢獻，實現資產并購重組的強強聯合。
（四）實現對企業(yè)的精細化管理
目前我國大多數國有控股上市公司都具有很大的規(guī)模，通過資產并購重組等業(yè)務更是使得企業(yè)在短期內規(guī)模迅速擴張，有效的實現了企業(yè)的規(guī)模效益，整合了產業(yè)鏈上下游最優(yōu)質的資源，有利于我國整體國民經濟的發(fā)展。但是需要指出的是，企業(yè)規(guī)模的擴大對國有控股上市公司的管理提出了更高的要求。要想充分發(fā)揮合并后的資源優(yōu)勢，切實提高企業(yè)的競爭實力，還需要國有控股上市公司在實現資產合并之后合理的整合相關資源，加快企業(yè)精細化管理的進程，在實現企業(yè)規(guī)?？焖贁U張的同時切實提高企業(yè)的管理效率，降低企業(yè)整體的運營成本，保證企業(yè)整體效益的最大化，防止規(guī)模不經濟現象的出現。
[參 考 文 獻]
（一）獲取信貸資金
我國上市公司普遍依賴外部資金維持企業(yè)資金鏈運行，大部分企業(yè)長期處于資金緊缺狀態(tài)，上市公司為了充分利用財務杠桿效用，必須要拿出漂亮的財務報表吸取債權人的目光以獲取資金，因此，經營業(yè)績不佳，財務狀況不好的企業(yè)就會采取粉飾財務報表的行為來獲得信貸資金。
（二）經營業(yè)績考核
在企業(yè)在經營的過程中，經常面臨業(yè)績考核，通過考核企業(yè)的一系列財務指標判斷企業(yè)的經營狀況和財務風險，如銷售收入、資產周轉率、銷售利潤率等，都是經營業(yè)績的考核指標，企業(yè)為了營造好的經營業(yè)績，提高在行業(yè)中的地位，有可能對財務報表進行粉飾。
（三）減少納稅
我國目前會計準則和稅法要求存在差異，如在對固定資產折舊時有不同規(guī)定，會計利潤直接影響到企業(yè)的應納稅所得額，決定企業(yè)的所得稅款，如果稅款過高，就會使利潤過低，上市公司為了少繳稅款，增加利潤，可能會粉飾財務報表以達到目的。
二、上市公司財務報表粉飾手段
（一）利用關聯方交易
關聯方交易中，交易的雙方實際上處于不平等關系，交易的管理成本、信息成本少，可以節(jié)約交易成本，故在利己動機的驅使下，想要虛增利潤的企業(yè)會選擇利用關聯方交易來操縱利潤，這違背了市場競爭原則及價值規(guī)律中的公平、自由原則，故得出利潤所反映出的企業(yè)盈利能力是毫無意義的。
（二）利用資產重組
資產重組是企業(yè)對資產重新組合、配置和轉移的過程，能夠幫助企業(yè)改善資本結構、優(yōu)化資源配置，然而部分上市公司利用資產重組粉飾財務報表的行為日趨嚴重，如國有企業(yè)將運行良好的子公司低價出售給上市公司。利用資產重組調節(jié)企業(yè)利潤會造成國有資產流失，破壞市場良性運行。
（三）利用會計政策變更
會計準則要求企業(yè)不得隨意變更會計核算辦法，部分上市公司利用準則中沒有要求不得變更這一點，利用會計政策變更的辦法來操縱利潤，如：某企業(yè)一直采用雙倍余額遞減法對固定資產計提折舊，為了延長固定資產使用年限改為利用直線法計提折舊，或某企業(yè)改變存貨成本計量模式以虛列存貨。通過變更企業(yè)會計政策來調節(jié)利潤是財務報表粉飾的常用手段，但其帶來的短期受益會為上市公司日后的經營管理制造更大的難題。
（四）利用利息資本化
根據收入與配比原則，利息區(qū)分為資本性支出和經營性支出，企業(yè)在籌建長期資產時，直到長期資產投入使用前的利息費用可以予以資本化，投入使用后的利息費用只允許費用化。部分上市公司為了調節(jié)利潤，增加資本化的利息費用，少確認利息費用化的部分。此種調增利潤的手段在操作上難度低，因此成為了上市公司粉飾財務報表的常見手段。
（五）利用其他應收款和其他應付款
企業(yè)設置“其他應收款”科目來核算其他應收賬款的增減變動與結存，期末余額在借方，反映企業(yè)尚未收回的其他應收款項，正常情況下，企業(yè)的其他應收款和其他應付款年末余額不應過大，但是有些上市公司這兩個賬戶的年末余額很大，很大程度上是由于上市公司利用這兩個賬戶調節(jié)利潤，虛增收入。
三、上市公司財務報表粉飾的防范措施
（一）建立內部控制機制
企業(yè)應該根據實際情況建立內部控制機制，覆蓋企業(yè)內部所有業(yè)務單位，通過明確權責、定期輪崗、加強從原始憑證到報表形成過程中的管理等辦法，使各部門相互制約，促進企業(yè)運行規(guī)范化，減少企業(yè)操縱財務數據粉飾報表行為發(fā)生的可能性。
（二）完善企業(yè)績效評價管理
企業(yè)績效評價自引入我國以來不斷發(fā)展，“平衡記分卡”、“經濟增加值”等多種評價方法均有部分企業(yè)引入使用，績效評價管理中激勵機制的應用也日益普遍，將經營者收益與企業(yè)經營業(yè)績掛鉤，對抑制管理者粉飾財務報表的短期行為起到積極作用。
（三）完善注冊會計師制度
外部審計獨立于企業(yè)，由國家審計機構以及獨立執(zhí)行業(yè)務的會計師事務所進行審計，為了順利通過外部審計，企業(yè)會盡量合規(guī)經營，避免發(fā)生操縱企業(yè)財務數據行為。完善注冊會計師制度有助于利用注冊會計師的獨立性，提高外部審計的質量與效力，遏制上市公司財務報表的粉飾。
（四）提高財務人員素質水平
關鍵詞 上市公司 會計政策 選擇
一、我國上市公司會計政策選擇的基本理論
（一）我國上司公司會計政策選擇的基本概念
根據當前國內外的研究，對會計政策并沒有統(tǒng)一的定義。我國的會計政策是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎和會計處理方法。會計政策選擇指的是企業(yè)在會計準則等有關法規(guī)的范圍之內，根據自身的實際情況確定最能夠滿足企業(yè)需要的會計政策。對于企業(yè)來說，會計政策的選擇是與企業(yè)各利益集團處理經濟關系、協(xié)調經濟矛盾、分配經濟利益的一項重要措施。
（二）我國上市公司會計政策選擇的理論基礎
1、委托理論與會計政策選擇
關系是指委托人授權人以委托人的名義為委托人的利益從事的活動的一種合同關系。在當今的企業(yè)制度下由于資本的所有權和經營權的分離，從而導致了關系產生。在關系下，委托人和人都是為了謀求自身利益最大化，就意味著人并非總會按照委托人的最佳利益行事。由于委托雙方對掌握的信息程度存在著差異，關系成立后，委托人不能直接監(jiān)視人的行動，往往會通過簽訂一些合同來約束和激勵人，希望人能實現委托人利益的最大化要求。
2、產權理論與會計政策選擇
產權理論是合同關系中的權利與義務規(guī)定不完整時，未包括在契約或合同中的那部分權利應該歸屬于資產的所有者，即股東享有剩余索取權。企業(yè)產權包括會計政策的選擇權，該權利歸屬于企業(yè)，是所有權的一種表現形式，所有者擁有使用的權利。但是由于股份制企業(yè)所有權與經營權的分離，因而發(fā)生了企業(yè)會計政策選擇權的轉移。在當今的上市公司中會計政策的選擇問題，它是企業(yè)實現價值最大化的制度保障。
二、我國上司公司會計政策選擇存在的問題
（一）上市公司會計政策存在單一性
在我國上市公司進行會計政策選擇的時候，都是比較單一的。根據統(tǒng)計數據表明，上市公司選擇的會計政策幾乎都是一致的。由于上市公司基本上都會選擇一樣的會計政策，從而給企業(yè)的管理層提供了一種簡單快捷的途徑來做企業(yè)的財務報表，其目的只是為了披露企業(yè)的財務狀況和經營成果，迎合國家的法律和法規(guī)，而不是為了報表使用者提供真實有效的數據。因此，就不能通過企業(yè)會計的核算來真正的體現企業(yè)自身資產、發(fā)債和經營成果的真實情況。
（二）會計政策選擇空間過大
雖然《企業(yè)會計準則》中明確了上市公司會計政策的基本規(guī)定，但是并沒有對每項政策選擇的具體使用條件及范圍做出規(guī)定，也沒有統(tǒng)一的選擇流程，而是企業(yè)根據自身情況來進行選擇。因此，企業(yè)在進行會計政策選擇的時候，選擇空間是很大的。例如，企業(yè)按其目標任意確定資產減值準備的計提比例，延遲或提前確認收入等，會使企業(yè)的財務信息在披露有關會計政策選擇的信息時不能充分披露，不能滿足信息透明的要求。
（ 三）上市公司在披露會計政策選擇的具體內容是過于形式化
根據企業(yè)會計準則的要求，上市公司對外的財務報表的附注中披露企業(yè)的會計政策的選擇。雖然準則和企業(yè)法規(guī)要求披露，但是沒有具體說明披露的程度，只要求企業(yè)披露重大的事項和做出的重大的會計政策的選擇。這就給企業(yè)一定的選擇空間，使企業(yè)的財務報表存在不透明性。
三、完善我國上市公司會計政策選擇的建議
（一）完善公司治理結構
由于企業(yè)各利益相關者的利益是不一致的，因此，都是以自身利益出發(fā)從而對會計政策的選擇施加一定的影響 ，會計政策選擇的公允性始終成為各相關利益主體關注的焦點。為維護各利益相關者的利益，保證會計政策選擇的公允性，就必須完善公司治理結構，提高治理效率，針對當前我國上市公司治理與會計政策選擇的現狀， 首先我們應該明晰產權，發(fā)揮產權制度對會計信息生成過程的規(guī)范和界定功能；其次是完善公司治理結構，強化獨立董事和審計委員會的監(jiān)督作用；最后是大力發(fā)展機構投資者，發(fā)揮它們在公司治理中的積極作用。
（二）提高會計人員專業(yè)水平
企業(yè)的會計人員不僅要為企業(yè)管理層、投資者、債權提供符合質量要求的
會計信息，還要為國家機構及社會公眾服務。由于會計人員的專業(yè)水平直接影響會計政策的選擇，因此，只有提高會計行業(yè)的整體專業(yè)素質，才能提高企業(yè)財務信息的質量。企業(yè)應加強對會計人員的在崗培訓和對財務人員進行新知識的培訓；提高會計人員的職業(yè)道德水平，才能使財務人員在實際工作中更好的按照法律法規(guī)的規(guī)定進行操作， 盡可能的避免財務造假現象。
（三）進一步加強證券部門監(jiān)管力度
對上市公司披露的財務信息，證券監(jiān)督管理部門有責任建立有效的監(jiān)管措施，
并明確確定違規(guī)行為。同時加大對法規(guī)實施的力度，一旦發(fā)現有違法行為必定要追究其責任，從而加強上市公司及證券市場參與者的法制意識。讓上市公司通過充分透明的信息披露，將公司經濟效益、投資回報等信息傳遞給投資者，證券監(jiān)管部門則對上市公司披露信息的合法性、真實性進行監(jiān)督。
參考文獻：
[1]劉建中，李婧丹.論會計準則體系下企業(yè)會計政策的選擇. 中國管理信息化. 2009（13）
【關鍵詞】零距離，教育服務，組織運行
在一個充滿競爭的現代社會中，以人才流失和人才挽留為主體的人才培養(yǎng)正在逐漸成為影響大眾生活的基本教育理念。在經濟全球化的背景下，隨著教育理念的不斷加深，我國涌現出大批教學質量參差不齊的培訓機構，導使教育培訓市場雜亂無章，教育信息真假不全的現狀，常常導致求學者不能達到理想的學習目的。因此，對教育服務市場進行規(guī)整，對教育服務信息進行辨別顯得尤為迫切?；谶@種現狀，零距離教育服務公司應運而生。
一、公司簡介
（一）公司服務界定。零距離教育有限責任公司是一個針對當今社會對教育格外重視的現狀，為充分挖掘和發(fā)揮培訓市場的人力資源和教育資源，提高教育服務社會的能力和水平，滿足不同學員的需求為目的而創(chuàng)設的“零距離”教育服務平臺的公司。
（二）公司組織。零距離教育服務有限責任公司采用直線職能制的管理模式，即建立以經理為首的業(yè)務經營管理系統(tǒng)，根據公司自身服務的性質和要求設置信息采購部門、銷售部門、財務部門和人力資源部門等。
信息采購部門主要負責四方面工作。掌握培訓市場最前沿的信息，并對其進行歸類與匯總，優(yōu)化信息收集渠道，降低信息采購費用；根據市場擴展計劃，制定相應的信息采集計劃并組織實施；進行選擇、評審、管理信息提供的商家，建立全面、有效的供應商檔案；做好保密工作。
銷售部門主要負責三方面工作。負責公司的總體銷售活動，策劃企業(yè)形象，根據不同消費者的需求，制定公司營銷策略；適時進行必要的市場調研，收集信息及時完善營銷策略，提高銷售業(yè)績；采取相關的營銷策略，擴大公司市場占有率、銷售額和銷售利潤。
財務部門主要負責三方面工作。一是負責公司內部的財務管理規(guī)劃并與人力資源部門密切合作，進行人員配置的管理；負責會計核算工作；財務管理，根據日常實際需要作制定準確的財務預算，搞好外部關系；財務監(jiān)控，主要為總經理提供財務數據和財務分析報告并提出下一步的改進建議。
人力資源部門主要負責在公司內部營造和諧的人際關系，形成一個團結高效的團隊，使公司能正常順利的運行下去；負責對人員的招聘和培訓，為公司挑選具有專業(yè)素質的人才；建立有效的考評和激勵機制等。
各部門直接對總經理負責的同時，又可以行使關于公司運行的部分的權力。
二、公司運營
（一）主營業(yè)務。零距離教育有限責任公司面向廣大學生團體提供一個整合了當今教育服務市場信息的網絡信息平臺。該信息平臺以提供家教信息為主，同時還提供考研、考級的教育培訓信息。
（二）業(yè)務運營
1.市場調研。在當代，市場激烈競爭和變化速度都空前提高，對市場變化的反應將決定企業(yè)的命運，市場調研的重要性也就更是日益凸顯。本公司的市場調研主要由信息采購部門負責。主要通過三種不同渠道。
（1）實地信息考察。即信息采購員不定期的深入教育培訓市場，采用訪談和問卷的形式對教育培訓機構負責人以及目標消費群體對教育培訓現狀的看法進行了解，收集相關信息。并采用專業(yè)統(tǒng)計軟件對所搜集的數據信息進行量化分析。分析客戶當前的需求以及整個市場的現狀。
（2）電話訪談法。信息采購員通過電話與各個部門或其他單位取得聯系，詢問他們是否需要我公司的服務和產品，進行信息記錄，同時將信息反饋到上級部門，再由銷售部門人員進行分析并與客戶進行初步接觸，然后再由其負責協(xié)助銷售部的人員做方案。
（3）網絡信息采集。如今互聯網絡上的信息極其龐大繁雜，為滿足用戶快速、準確、全面獲取信息的需求，信息采購人員將非結構化的信息從大量的網頁中抽取出來保存到結構化的數據庫中，并需要將大量的采集到信息按照不同的標準來進行分類和打包處理。從而提高信息及時性和節(jié)省或減少工作量。
2.業(yè)務銷售。業(yè)務銷售是公司的重要組成部分，銷售部門發(fā)揮著不可替代的作用。而教育培訓市場利潤豐厚，且市場規(guī)模急劇增長，想要在教育培訓市場里占有一席之地，必須采取有效的銷售策略。本公司的網絡信息平臺是業(yè)務銷售的主要渠道。通過網絡信息平臺第一手的第一時間的公司信息，以方便廣大學員查找。無論是教學內容的最新消息，行業(yè)內容的最新變化以及網絡課件的更新，都可以起到極大的傳播作用。
公司的宣傳方式主要以免費公益文化活動為主，廣告宣傳為輔。大量的廣告投放對于占市場分額較大的企業(yè)來說也是一種提升品牌知名度的有效手段。主要分三步走。
（1）在公司成立伊始，將在臨沂市選取一些中學，為高中生舉辦1-3次公益性勵志演講。同時，我們還會定期發(fā)放一些宣傳單、海報、禮品派送等宣傳品，不定期的舉辦促銷活動。
（2）公司經過一段時間的運營，知名度有所提高，這個時期我們會考慮進行公開課的廣告宣傳。我們還會在特定時間內組織并召開代表我公司文化特色的會議和立體展示活動。全方面、多方位的對本機構進行宣傳，從而樹立更佳的公司形象，進一步提高公司知名度。
（3）在公司成立后3-6年，本公司銷售部門會進行短期的電視媒體投放，以達到塑造更好的公司文化品牌和上市準備的傳播的目的。邀請臨沂市電視臺，沂蒙晚報，齊魯晚報，瑯琊網等網絡宣傳中心，進行宣傳和講解。同時通過報紙平面媒體和網絡廣告等方式對公司進行進一步宣傳。
3.財務運營
財務運營是組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。在前期，公司財務主要由四個投資人出資10萬組建公司，在運行過程中，我們進行財務規(guī)劃，財務規(guī)劃包含3項活動：1.設立目標，目標是3年之內公司盈利100萬；2.設立有形指標，考查指標是提供的信息量和學員的反饋量，網站點擊量；3.衡量并調整目標和指標，在3-6年時間，我們目標指向國內各大輔導市場，衡量指標為提供的信息量和學員的反饋量、網站點擊量、學員的成就。在進行財務規(guī)劃的同時，我們積極采用財務預算，使我們的投資得到最大化，使我們的資金用在盈利的地方。
在財務運營階段我們建立財務危機預警系統(tǒng)和建立財務風險意識，來保證我們資金運轉不周時，我們保證我們公司的正常運轉。
（三）退出方案
風險資金退出的成功與否關鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景
1.撤出方式：風險投資的退出方式一般有三種：首次公開上市（IPO）、收購和清算。我們主要以收購為主要方案，上市為輔：
（1）收購 就目前資本市場的現狀而言，收購方式比較適合本公司。收購方除繼續(xù)發(fā)展教育服務信息平臺、家教服務之外，可拓寬業(yè)務領域，涉足教育培訓市場投資，發(fā)展第二產業(yè)。發(fā)展成為全方位的教育服務中介和教育培訓公司，這些對有意進入教育服務市場的大學生與教師，或者國內有潛力的培訓機構很有吸引力。
（2）上市 在適當的時候，公司可以和服務方向相近的公司進行資產重組，達到在國內A股市場上市的條件?；蛘吆蜕鲜泄具M行資產重組，借殼上市。
2.撤出時間：（1）收購：一般來說，公司未來投資的收益現值高于公司的市場價值時，是風險投資撤出的最佳時機。
（2）上市：經過6-9年時間，公司基本形成圍繞教育服務市場的產業(yè)鏈時，進行IPO。
三、公司成效
（一）對公司的發(fā)展的影響。品牌是人們對一個企業(yè)及其產品、售后服務、文化價值的一種評價和認知，是一種信任。當品牌文化被市場認可并接收后，品牌就會產生其市場價值。這時，品牌不僅可以減少宣傳費用，而且可以增強核心品牌的形象，提高整體品牌的投資效益，還可以提高員工的凝聚力，節(jié)省了人力資源變動成本。
因此，本公司從成立時就注重品牌的構建，品牌定位于教育服務市場的信息提供，到現在零距離品牌已經經歷了四個的春秋，在市場上已經樹立了很好的口碑，零距離這個品牌具有其獨特的核心價值――讓你在各級考試中獲得最有用、最有效提高成績的信息，以便贏得家長、老師的好評。同時，公司還憑借著品牌的優(yōu)勢順利的占據了山東省棗莊市、濟寧市等地區(qū)的教育服務信息市場，提高品牌的投資效益，使公司整體的經營銷售達到了較理想的經濟規(guī)模。
隨著零距離教育服務的不斷擴大，對公司的長遠發(fā)展起到推進作用，同時也可以在公司發(fā)展穩(wěn)定時，擴張市場，進軍培訓產業(yè)、形成連鎖化經營。
（二）對我國教育事業(yè)的影響
1.對我國公民。21世紀是一個經濟全球化的時代，零距離教育服務立足于中國教育事業(yè)的長足發(fā)展。零距離教育服務使教育獲得全新的詮釋，立足于把教育貫穿于人的一生的思想，從教師服務市場的角度改變了過去將人的一生只劃分為學習期和工作期兩個階段。保證了終身教育的有效實施，提高了公民的整體素質。
社會學家與經濟學家分析，21世紀第一層次的職業(yè)當屬于高智力集團。因此，近幾年，國內企業(yè)不惜一切招聘高級知識人才，組成企業(yè)高智力集團。新的職業(yè)結構對高級人才的素質要求愈來愈高。零距離教育有限責任公司的多元化價值標準，為學習者指出了一條自我發(fā)展、自我完善的嶄新之路，為學生提供最方便快捷的面對面零距離服務市場。零距離教育服務著眼于高智力集團，著重培養(yǎng)的高級知識人才既不是單純的技術專家，也不是精通領導藝術的專家。他們不僅要勝任卓有成效的管理工作，還要有力地領導自己的團隊在同心協(xié)力完成既定目標的同時，時刻準備迎接新的挑戰(zhàn)。
2.文化市場
【關鍵詞】中小企業(yè)；上市；基礎服務；南通市
中小企業(yè)在我國國民經濟中占有重要地位，是支持經濟增長和社會進步的重要基礎。隨著我國多層次資本市場體系的不斷完善，特別是中小板和創(chuàng)業(yè)板的啟動，為中小企業(yè)上市融資開辟了重要的融資渠道。南通作為新興的港口城市，民營經濟發(fā)展迅速，已經涌現出一大批優(yōu)質中小企業(yè)，中小板上市企業(yè)數位居全國各大中城市前十，“南通板塊”的崛起成為南通經濟保持蓬勃發(fā)展和旺盛生命力的重要微觀基礎。近年來，南通市政府為扶持中小企業(yè)上市，在政策、法規(guī)、稅收、融資安排等方面，推出了許多措施，作為加快中小企業(yè)上市進程的加速器，地方政府的基礎服務作用意義重大。
一、南通中小企業(yè)上市總體情況分析
截至2011年12月底，南通共有25家上市公司，其中，在上海證券交易所上市5家，深圳證券交易所上市17家（其中13家中小板上市），香港聯交所上市1家，倫敦和新加坡上市各1家。近幾年，南通地區(qū)企業(yè)上市速度明顯提高，實現了轄內九個縣（市）區(qū)上市公司全覆蓋?？梢哉f，南通企業(yè)很好的抓住了資本市場改革的契機，利用資本市場進行融資取得了良好成效。
（一）區(qū)域分布
截至2011年12月底，我國中小板上市公司618家，其中江蘇省中小板上市公司87家，南通13家，排名第二，比排名第一的蘇州少19家，占江蘇省總數的14.94%。由此可知，南通地區(qū)中小企業(yè)上市步伐較快，但與蘇州相比差距仍較大，還有較大的提升空間。
（二）行業(yè)分布
在行業(yè)分布方面，由于南通屬于傳統(tǒng)制造業(yè)較發(fā)達的地區(qū)，其在紡織服裝、機械設備、電子信息等方面擁有強大的優(yōu)勢。13家中小板上市企業(yè)均為制造業(yè)，4家紡織服裝業(yè)，4家機械設備業(yè)，2家電子業(yè)，醫(yī)藥生物、金屬非金屬和石化塑膠各1家。然而，隨著時代的發(fā)展，傳統(tǒng)的制造業(yè)已不再獨領，各地紛紛加快產業(yè)升級。近幾年，南通也涌現出一批新能源、新材料、醫(yī)藥及生物技術、軟件及服務外包等新興產業(yè)企業(yè)，政府應通過有效的政策引導，對一些基礎好、有著良好發(fā)展前景的新興產業(yè)企業(yè)進行有意識的培育，促進他們中的龍頭骨干企業(yè)上市，從而促進產業(yè)升級，加快地區(qū)經濟發(fā)展。
（三）總體業(yè)績
與同行業(yè)的中小板上市企業(yè)相比，南通中小板上市企業(yè)的總體業(yè)績較好（如表1所示）。除九鼎新材（C6金屬非金屬）的三項財務指標遠低于同行業(yè)平均外，其他南通中小板上市企業(yè)的相關財務指標值都超過或接近同行業(yè)中小板上市企業(yè)的平均水平。
表1 南通中小板上市企業(yè)的行業(yè)業(yè)績比較
二、中小企業(yè)上市中地方政府的基礎服務研究
（一）中小企業(yè)上市離不開政府的基礎服務
首先，地方政府參與中小企業(yè)上市，能提高上市企業(yè)的上市效率。中小企業(yè)上市是一個系統(tǒng)工程，在股份制改造到上市的過程中，企業(yè)會碰到各方面的問題，例如資金問題、稅收問題、土地問題、中介機構的選擇問題，這些都需要政府及時的給予解決或協(xié)調，政府作為引導者、支持者將有效的縮短中小企業(yè)的上市周期，提高上市效率。其次，政府的宣傳教育，化解了部分中小企業(yè)的上市顧慮。雖然上市后能為中小企業(yè)融得更多的資金，提高企業(yè)的知名度，但上市公司要按照規(guī)定披露信息，要接受更多規(guī)范、條例的制約，并且上市之路復雜而艱辛，最終能否成功上市也充滿變數，這些問題使得部分中小企業(yè)管理者信心不足，不愿意上市。再次，地方政府提供的基礎服務，能促進中小企業(yè)改善經營管理，提高績效水平。中小企業(yè)大多為私營家族企業(yè)，內部管理不規(guī)范，通過上市改制的一系列工作，能促使企業(yè)積極改善內部治理結構，完善財務體系，為企業(yè)的長足發(fā)展打下堅實的基礎。最后，地方政府推動中小企業(yè)上市，也是地方政府轉變經濟增長方式，有效提高區(qū)域競爭力的重要砝碼。通過推進優(yōu)秀中小企業(yè)上市，加快形成一批發(fā)展速度快、核心競爭力強，規(guī)范管理水平高的企業(yè)群，從而帶動整個經濟社會的高平臺、高水平發(fā)展。
（二）南通市培育中小企業(yè)上市現狀
南通市非常重視中小企業(yè)的上市培育工作，將企業(yè)上市作為促進企業(yè)轉型升級及地方經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要抓手，通過組織引導、政策扶持、聯動服務等措施，強力推進。2007年市政府建立了由分管市長為召集人、市有關部門主要負責人和各縣（市）區(qū)分管領導參加的企業(yè)上市聯席會議制度。多年來，市聯席會議成員單位通過召開定期工作會、專題協(xié)調會、現場推進會等形式，主動為企業(yè)上市排憂解難，形成了部門服務企業(yè)上市的工作合力。
此外，政府出臺專門扶持政策，每年拿出1000萬元財政資金，對企業(yè)上市進行培育和獎勵。通過采取“培訓+調研”模式開設“上市課堂”，從股權融資、中小板案例研究、創(chuàng)業(yè)板案例研究、海外上市、創(chuàng)業(yè)板核準理念及審核流程專題、新三板相關問題講解、股權融資等方面，邀請了交易所、證券機構專家對相關企業(yè)老總進行專業(yè)培訓，培訓的頻率高達一個月一次。單一座談式的培訓往往是霧里看花，合規(guī)工作更要深入到企業(yè)內部。從2008年開始，南通對轄內企業(yè)進行了大量的調研活動，從一開始的平均每個月8次左右到現在的每隔幾天就調研一次，調研頻率越來越高。
關鍵詞：新三板；上市公司；成長性
在三板市場形成過程中逐漸衍生了50多家“兩網”掛牌企業(yè)，其中6家主板退市公司。同時，新三板上市公司在運營過程中注重通過周1次、3次、5次股份轉讓制度，提升公司質量，且將漲、跌停板限制為5%的標準展開實踐性運營行為。但在新三板上市公司可持續(xù)發(fā)展背景下，為了提高自身競爭力，必須針對財務成長狀況實施運營計劃。以下就是對新三板上市公司財務成長性分析問題的詳細闡述，望其能為當前公司治理結構的不斷完善提供有利參考。
一、影響新三板上市公司成長性的主要因素
就當前的現狀來看，影響新三板上市公司成長性的主要因素體現在以下幾個方面。
第一，缺乏市場監(jiān)管體系，即在新三板市場運營過程中呈現出監(jiān)管主體不明確的問題，同時，分工不清晰，部門間亦存在著相互推諉行為，繼而在市場運行過程中誘發(fā)了經營風險問題。此外，從金融監(jiān)管視角來看，在新三板市場監(jiān)管工作實施過程中仍然存在著監(jiān)管思維單一、監(jiān)管尺度不一、拖延應付、監(jiān)管格局不規(guī)范等問題，影響到了整體金融監(jiān)管效果，為此，在推進新三板上市公司發(fā)展過程中應注重針對此問題展開有效處理。
第二，融資渠道窄，即當前新三板上市公司在運營過程中傾向于“少吃多餐”融資方式，但基于銀行貸款融資限額逐漸下調的基礎上，促就新三板上市公司在融資過程中逐漸呈現出融資難、人少、占比少、不靈活、工具少等問題，影響到了整體融資效果。
第三，新三板上市公司在發(fā)展過程中資本結構不合理、財務管理意識薄弱、技術成果變現能力差、信息披露不規(guī)范等問題，均在一定程度上影響到了公司成長性。
二、提高新三板上市公司財務成長性對策
（一）拓寬新三板融資渠道
在新三板上市公司發(fā)展過程中，為了提高公司財務成長性，擴展新三板融資渠道是非常必要的。為此，我國政府部門在新三板市場操控過程中應注重出臺中小企業(yè)私募債備案細則，同時，在私募債備案細則完善過程中提出可轉債、中小企業(yè)私募債、優(yōu)先股等融資方式，便于上市公司在融資活動開展過程中利用私募債轉股期權權利，提高私募債吸引力，滿足融資需求。此外，在新三板融資渠道拓展過程中，亦應注重推廣優(yōu)先股制度，同時在優(yōu)先股制度推廣過程中從商行、中小保險公司等角度出發(fā)，爭取優(yōu)先股補充基本金機會，并調動新三板上市公司利用旗下非上市子公司打造靈活性融資環(huán)境，如，借助股債混合工具，拓展融資機會選擇。另外，在新三板上市公司發(fā)展過程中，為了強化財務成長性，亦應注重致力于股權質押貸款融資方式的開發(fā)，最終滿足公司融資需求。從以上的分析中即可看出，為了改善新三板上市公司財務成長性薄弱問題，應注重增強融資渠道選擇靈活性。
（二）完善相關制度體系
在新三板上市公司財務增長性提高過程中完善相關制度有助于穩(wěn)固企業(yè)市場競爭地位。
第一，信息披露制度，即在新三板上市公司信息披露制度建構過程中，需要求掛牌企業(yè)定期提交半年度、年度、臨時報告等，同時亦需提供現金流量表格，且在股份轉讓權限期間，于解除日前一日公開公告，就此達到信息披露監(jiān)管目的。此外，在新三板上市公司運營過程中，亦需遵從信息披露制度，在掛牌起第一天連續(xù)虧損3年的基礎上，上交披露年報，并標識股票披露信息。
第二，轉板制度，即2013年12月31日起股轉系統(tǒng)面向全國接收企業(yè)掛牌申請，因而在轉板制度實施過程中，首先應推廣自愿轉板制度，并在制度中明晰“新三板”上市公司發(fā)展細則，然后從不成熟企業(yè)、經營風險大的企業(yè)、無法上市的企業(yè)角度出發(fā)，關注企業(yè)財務成長性現狀，并貫穿獨立發(fā)展理念，推動各類新三板上市公司逐漸趨向于明星企業(yè)等方向發(fā)展。而在轉板制度實施基礎上，亦需建構“綠色轉板通道”，即由發(fā)審委負責公司審批事項，且從主板或中小板人員選定審核成員，審核主板上市申請信息。
第三，2014年8月5日，做市商制度投入到市場運行環(huán)境中，且在第一批42家掛牌企業(yè)中獲取1223.81萬股成交轉讓，成交額達到了9224.56萬元，充分調動了做市商與投資者資源的優(yōu)化配置。為此，在當前新三板上市公司財務管理過程中，亦應注重進一步推廣做市商制度，提高公司財務成長性。
（三）合理規(guī)范資產負債結構
在新三板上市公司發(fā)展過程中資產負債結構關系著財務成長性水平，為此，應注重從以下幾個層面入手對公司資產負債結構進行規(guī)范。
第一，在公司運營過程中，應帶動公司成為市場主體，而政府作為市場引導者，實施配套改革措施，引導公司在產權變動過程中嚴格遵從規(guī)章制度，就此達到規(guī)范性活動經營狀態(tài)，并優(yōu)化內部管控空間。同時，在公司資產結構調整過程中，應由人利用控制權力，在掛牌前合理重組資產和債務，且實施證券化運營策略，就此增加公司流動資金所占比重，抵制債務風險問題，并通過長期金融債券，增加定期存單數量，提高財務成長性。
第二，在公司資產負債結構調整過程中亦應注重遵從“對稱”原則，即保持資產負債、專項資產與專項負債等的平衡性，并通過對長存長貸、前清后貸等工具的應用，調整公司資產負債情況，規(guī)避財務風險問題的凸顯，打造良好的資金運作空間。
（四）創(chuàng)新財務管理激勵機制
在財務管理激勵機制實施過程中為了提升新三板上市公司財務成長性，需在激勵機制實施過程中明確激勵目的、激勵原因、激勵方法、激勵成效等。例如，在新三板股份激勵計劃實施過程中，應結合貢獻目的對激勵對象進行選擇，然后采取分期激勵股權激勵方式，帶動受激勵者將“貢獻目的”作為自身工作導向，提高自身工作成績，順應公司財務成長性提高要求。同時，由于財務人員是財務成長性提升核心，因而在企業(yè)運營管理過程中應注重遵從1次/3月的原則，安排財務人員進行培訓，且在培訓過程中明確“股從哪里來？股往哪里去？會計如何入賬？稅收怎么征收？行權價可否調整？”等關鍵性問題，就此便于財務人員在實際工作開展過程中做好各項收支工作，并以“股東利益”為導向，合理安排財務運營計劃，達到公司財務成長性維護目的。此外，在A、H、B三個股市獨立，且融資、融券、期貨等得到廣泛應用的背景下，在公司財務管理作業(yè)中，亦應注重做好內部監(jiān)管工作，同時構建配套制度，如，懲罰制度、考核制度等，就此打造制度化財務管理空間，調動新三板上市公司財務成長性的進一步提升。即財務管理激勵機制的實施有助于緩解公司融資難等問題，為此，應強化對其的落實，以規(guī)范化財務管理帶動財務成長性，推廣“新三板”的進一步擴容。
三、結論
綜上可知，在新三板市場運行過程中仍然存在著資本結構不合理、財務管理意識薄弱、監(jiān)管體系不健全等問題，影響到了公司財務成長性的形成。因而在此基礎上，為了推進新三板上市公司的健康穩(wěn)定發(fā)展，需在公司運營環(huán)境下做好管理工作，即從創(chuàng)新財務管理激勵機制、合理規(guī)范資產負債結構、完善相關制度體系等層面入手，帶動公司財務成長性的提升，并就此擴大公司流動資金所占比重，及時改進財務管理問題，滿足新三板市場掛牌公司財務管理需求。
參考文獻：
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摘 要 會計政策的選擇對上市公司的可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的作用，不僅可以提高上市公司信息的質量，還為投資者和債權人做出正確的決策提供可靠的保障。為此，本文對上市公司會計政策選擇的問題進行了探討，首先分析了會計政策選擇中存在的問題，然后提出了合理選擇會計政策的策略。
關鍵詞 中國 上市公司 會計政策 選擇 策略
一、中國上市公司會計政策選擇中存在的問題
1.會計政策選擇范圍過大
在思想和程序方面，我國會計政策選擇沒有統(tǒng)一的標準，所以上市公司會計政策選擇的空間過大，結果造成了一些會計信息并不能真實地反應企業(yè)的經營管理情況，主要包括企業(yè)的負債問題、企業(yè)的盈利能力以及企業(yè)的資產和現金流量等問題。例如，企業(yè)對財務報表的范圍確定方面比較隨意，有時提前確認，有時延遲。在披露企業(yè)財務信息時，沒有充分說明關于政策選擇方面的信息等。
2.會計政策選擇缺乏操作性
作為會計政策系統(tǒng)的依據，會計理論對會計實踐具有一定的指導作用。會計理論能夠對會計業(yè)務做出相應的解釋，同時也可以對會計發(fā)展的趨勢進行預測，這就是會計理論的適度超強性特征。這一特征在我國對委托貸款計提減值準備，對所得稅核算方法做出的規(guī)定中有所體現。然而我國上市公司中并沒有出現太多的委托貸款形式，而是大部分運用應付稅款法。雖然關于會計政策的這些規(guī)定預見性較強，但是缺乏實際操作性。
二、我國上市公司會計政策選擇的策略
1.完善公司的治理結構，建立健全激勵機制
（1）依法從事經營活動，建立健全獨立董事和內部監(jiān)督制度。作為剛剛起步的公司，上市公司需要加強自身的法律意識，依照《會計法》、《公司法》等法律的要求規(guī)范自身的行為，并依據法律的規(guī)范和要求合理選擇會計政策。若公司內部出現違法違規(guī)的行為，應從嚴處理，絕不袒護。上市公司在選擇獨立董事時，應選擇具有扎實的專業(yè)知識，經驗豐富且具有較強的分析能力和判斷能力的人才，為會計選擇的獨立性和客觀性提高可靠的保障。
（2）建立和完善公司內部激勵機制。上市公司應將員工的薪資水平和公司的經營業(yè)績結合起來，建立公司內部激勵機制，制定出合理、明確以及詳細的獎勵標準，對于經營業(yè)績比較好的經營者依據激勵制度的細則給予一定的獎勵，反之，對于經營業(yè)績欠佳的經營者應給予適當地處罰，做到實事求是、公平合理及獎罰分明。內部激勵機制的建立有助于經營者積極主動地運營公司，并為公司選擇合理的會計政策。
2.完善企業(yè)會計準則和制度
（1）加大執(zhí)法力度，規(guī)范上市公司的經營行為。當前上市公司為了取得更多的經濟利益，通常通過控制會計政策的方法來實現，雖然會計政策的相關法律明令禁止這種行為，但是仍然不能制止這種違法行為。出現這種現象的原因是處罰力度不夠，相關會計制度和準則僅對會計造假行為予以處罰。因此，法律部門需要完善立法，規(guī)范上市公司的經營行為。可以從以下幾方面著手：1）通過舉辦聽證會的方式完善立法，明確規(guī)定企業(yè)會計政策選擇的監(jiān)督主體和需要承擔的責任，對會計造假和會計失真做出明確的劃分，并且制定相應處罰制度，增強會計制度的法律效力。2）在完善會計立法制度的同時，在會計準則中增加一些具體的處罰措施。財務部門應依據會計政策選擇對企業(yè)的影響程度，制定一些處罰措施，并認真落實到位。
（2）建立和完善監(jiān)督部門間的聯動機制。這就需要充分發(fā)揮銀監(jiān)會、審計署、國家稅務總局以及證監(jiān)會等各部門的監(jiān)督作用，要明確各部門的職責和權利，使各部門之間能夠進行良好的溝通和協(xié)調，從而加強會計制度和準則與稅法等法規(guī)政策的統(tǒng)一性、協(xié)調性及執(zhí)法行動的一致性，從而加大監(jiān)督力度，使上市公司會計選擇上存在的問題得到合理地解決。
3.完善會計政策選擇的披露機制
對于上市公司披露會計政策更新內容的理由和影響的行為，相關監(jiān)督部門應給予一定的監(jiān)督和督促，對于信息披露不符合要求的行為應強制其改進；對于那些可能會給經濟事項或交易帶來重要影響的行為，更應對上市公司嚴格要求，對披露虛假信息、虛報財務報表的行為應嚴厲制止，如上市公司要詳細地說明資產減值的計提方法。此外，上市公司年報附注的其他信息，如無形資產減值測試方法、發(fā)出存貨計價方法以及固定資產折舊方法，監(jiān)督部門應強制上市公司進行詳細地說明，為上市能夠依據真實的會計信息合理選擇符合自身發(fā)展情況的會計政策提供可靠的保障。
4.加大會計人員的培訓力度
相關部門和上市公司應加大會計人員的培訓力度，強化會計人員的法律意識。首先，在會計人員選拔方面，要嚴把會計資格考試關，并使之嚴格規(guī)范自身的行為，加強會計人員的職業(yè)道德教育。其次，加大會計準則執(zhí)法力度。對于那些不遵守會計法律法規(guī)，并且造成嚴重影響的會計人員取消其從業(yè)資格，并公布于眾。最后，建立會計培訓機制，加強對會計人員的培訓力度，加強會計人員新知識的學習，提高他們的專業(yè)知識水平、分析能力、判斷能力以及專業(yè)技能水平，使其能夠根據真實可靠的會計信息為公司選擇行之有效的會計政策。
三、結語
上市公司在選擇會計政策時，需完善公司的治理結構，建立和完善內部激勵機制，提高經營者的工作積極性；需完善企業(yè)會計制度和準則，規(guī)范企業(yè)的經營行為；需完善會計政策選擇的披露機制，為公司提供真實可靠的會計信息；需加大會計人員的培訓制度，為公司合理選擇會計政策提供可靠的人力資源保障，從而使公司會計政策選擇更具合理性與科學性。
參考文獻
