發(fā)布時間：2022-04-10 07:54:30
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民間融資論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
朱偉強（1980-）天津人，在天津市淇澳瑞恒商貿(mào)有限公司任經(jīng)理，曾就讀重慶大學(xué)和天津商業(yè)大學(xué)。
摘 要：民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，其生存和發(fā)展日益得到重視。適量舉債，擴大經(jīng)營規(guī)模，才能在競爭中立于不敗之地。穩(wěn)健性是會計計量與確認(rèn)的重要原則，會計信息綜合反映企業(yè)的償債狀況和經(jīng)營業(yè)績，也是債權(quán)人考察債務(wù)人綜合狀況的重要標(biāo)準(zhǔn)。本文從民營企業(yè)管理的角度，研究會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系，旨在揭示會計穩(wěn)健性對債務(wù)融資的影響程度及變化方向，從而明確企業(yè)各方參與者對會計信息質(zhì)量的基本要求，促進企業(yè)建立最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并最終應(yīng)用于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。
關(guān)鍵詞：穩(wěn)健性；債務(wù)融資；信息質(zhì)量
一、緒論
1.1 選題的意圖
在國家大力提倡發(fā)展民營經(jīng)濟的大背景下，民營企業(yè)快速發(fā)展面臨著巨大的資金需求，當(dāng)完成了企業(yè)成立時的原始投資后，民營企業(yè)者們一般會面臨資金匱乏的狀態(tài)，面對證券市場嚴(yán)格的上市制度與審核條件，民營企業(yè)很難到股市融資。民營企業(yè)要取得充足的資金用于擴大經(jīng)營，只有通過債務(wù)融資這種間接融資渠道進行。民營企業(yè)要順利完成債務(wù)融資，必將通過債權(quán)人的重重審查，債權(quán)人一般要求債務(wù)人實施穩(wěn)健的財務(wù)政策。提供真實可靠的財務(wù)信息，研究會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系，可以使民營企業(yè)提高債務(wù)融資的成功率，把融資風(fēng)險降到最低。
1.2 選題在現(xiàn)階段的意義
1.2.1 為民營企業(yè)的繁榮發(fā)展提供理論參考
民營企業(yè)能否順利獲得以銀行貸款為主的債務(wù)融資，取決于是否具備高質(zhì)量的公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是高質(zhì)量的財務(wù)會計信息。研究會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系可以提升企業(yè)的信息質(zhì)量，為與銀行保持長久穩(wěn)定的銀企關(guān)系奠定基礎(chǔ)，從而獲得企業(yè)發(fā)展所需資金，推動民營企業(yè)的繁榮發(fā)展。
1.2.2 推動財務(wù)分析理論在實踐中的應(yīng)用
財務(wù)分析理論作為一種財務(wù)上的分析方法，不能總停留在理論上，要讓各種數(shù)據(jù)指標(biāo)準(zhǔn)確反映企業(yè)的財務(wù)狀況，為會計信息的使用者提供評價資料，這些指標(biāo)在多大程度上滿足債權(quán)人的要求，提高財務(wù)分析理論在實踐中的應(yīng)用程度，使財務(wù)分析為企業(yè)順利通過債權(quán)人的審查提供了保證。
1.3 本文研究的思路及方法概述
本文將從穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基本理論為出發(fā)點，通過探索兩者相互依存變化的程度，找到最優(yōu)結(jié)合點，爭取提升會計穩(wěn)健性的基礎(chǔ)上擴大民營企業(yè)的債務(wù)融資規(guī)模，解決民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的難題。
二、會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基礎(chǔ)理論
2.1 穩(wěn)健性對會計信息的基本要求
會計穩(wěn)健性原則是指對某些經(jīng)濟業(yè)務(wù)或會計事項存在較大不確定可能性的情況下，要求人們在會計處理上持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度。通常的處理原則是：應(yīng)預(yù)計可能產(chǎn)生的損失，但不預(yù)計可能產(chǎn)生的收益和過高估計資產(chǎn)的價值。會計穩(wěn)健性原則要求體現(xiàn)于會計核算的全過程，包括會計確認(rèn)、計量、報告等會計核算的各個方面。要求不得高估資產(chǎn)和利潤的數(shù)額，要求有穩(wěn)妥合理的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和方法，在財務(wù)報告方面，要向會計信息的使用者提供盡可能全面的會計信息，不能隱瞞可能發(fā)生的各項風(fēng)險和損失。
2.2 企業(yè)組織形式的差別對會計政策的不同選擇
不同組織形式的企業(yè)選擇會計政策時根據(jù)企業(yè)目標(biāo)的不同而有所側(cè)重。會計信息的使用者包括政府、股東、供應(yīng)商、債權(quán)人及潛在的客戶等，他們的利益需求不一致，會計政策的選擇可以在一定程度上側(cè)重于某一類會計信息的使用者。而對于債權(quán)人來說，最重要的莫過于通過審查會計信息來確定企業(yè)未來還本付息的能力，而是否采取穩(wěn)健的會計政策也決定了會計信息的穩(wěn)健性和可信度。上市公司或大型國有企業(yè)可能為粉飾財務(wù)報表在制度允許的框架內(nèi)多計收益少計費用，而民營企業(yè)要取得債權(quán)人的信任從而獲得資金就應(yīng)該采穩(wěn)健的會計政策，對不確定的經(jīng)濟事項，盡量多預(yù)計損失，少計或不計收益，這樣有利于獲得債權(quán)人的認(rèn)可，取得融資便利。
2.3債務(wù)融資的基本理論
融資即為企業(yè)籌集資金的過程。企業(yè)融資的渠道可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)融資是指通過銀行或非銀行金融機構(gòu)取得貸款的行為。債務(wù)融資負有到期還本付息的義務(wù)，企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，需支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負擔(dān)。其支付的利息進入財務(wù)費用，可以在稅前扣除。債務(wù)性融資構(gòu)成負債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)。
2.3.1 資本結(jié)構(gòu)的選擇
資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問題，資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。民營企業(yè)選擇合適的資本結(jié)構(gòu)可以把債務(wù)融資規(guī)模限定在一個合理的區(qū)間內(nèi)，有利于最大限度的發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。
2.3.2 債務(wù)融資雙方的風(fēng)險辯識
債務(wù)融資作為一項契約關(guān)系，雙方的權(quán)利義務(wù)都在契約中得到約定，同時也面臨雙向選擇的問題。債權(quán)人要求債務(wù)人有良好的償債能力，根據(jù)計算各種償債指標(biāo)判斷是否存在不能到期還本付息的風(fēng)險，考量會計信息的穩(wěn)健性和可信度，穩(wěn)健的會計政策降低了債權(quán)人對不能還本付息的風(fēng)險的擔(dān)憂。站在債務(wù)人的角度，也存在一定的風(fēng)險，比如債權(quán)人不能如期提供或追加貸款，造成債務(wù)人經(jīng)營決策上的損失。借款導(dǎo)致負債率上升，增加了破產(chǎn)的風(fēng)險。
2.4會計穩(wěn)健性對債務(wù)融資的影響
采取穩(wěn)健的會計政策所形成的會計信息對債權(quán)人的債權(quán)具有保護作用。民營企業(yè)為了取得銀行等債權(quán)人的信任，只有采用穩(wěn)健的會計政策，最大化確認(rèn)可能發(fā)生的損失，謹(jǐn)慎的處理收益，才能取得銀行的青睞。穩(wěn)健的會計政策可以使企業(yè)面臨風(fēng)險時得到最大程度的規(guī)避，從而把可能發(fā)生的損失控制在可控的范圍之內(nèi)，相比那些會計穩(wěn)健性低的企業(yè)來說，更能獲得融資的便利。
三、會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資關(guān)系的變動趨勢
國內(nèi)外諸多的研究多數(shù)已經(jīng)證明，會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資在一定程度上是正相關(guān)的關(guān)系，也就是說會計穩(wěn)健性高的企業(yè)有著比較大的債務(wù)融資成功的可能性。
3.1 正相關(guān)關(guān)系成立的基本假設(shè)
債務(wù)人對債權(quán)人會計信息質(zhì)量的要求是這種正相關(guān)成立的首要條件，債權(quán)人為保護自身的利益不受侵害，降低放貸風(fēng)險，就要選擇償債能力高的民營企業(yè)。而民營企業(yè)不象大多數(shù)國企那樣有著特殊的政治背景，與同為國企的國有商業(yè)銀行有著血脈相連的關(guān)系，民營企業(yè)只有提升自己的經(jīng)營管理水平，實施穩(wěn)健的會計政策，提高企業(yè)的償債能力，才能取得債權(quán)人的信任，才有利于獲得更多的債務(wù)融資。
其次，民營企業(yè)的融資選擇側(cè)重于債務(wù)融資。企業(yè)融資面臨兩種選擇：債務(wù)融資及股權(quán)融資，也就是直接融資和間接融資。在兩種融資背景下，會計政策的選擇是不同的。股權(quán)融資背景下，企業(yè)需要提高預(yù)期利潤以取得上市所需條件，想盡辦法粉飾財務(wù)報表，加大利潤。相反在債務(wù)融資的背景之下，企業(yè)為了取得貸款，只有更加穩(wěn)健的執(zhí)行會計政策，才能使債權(quán)人相信，企業(yè)有應(yīng)對紛繁復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境變化的能力，從而使經(jīng)營者提高警惕，把還本付息的風(fēng)險降到最低。
3.2會計穩(wěn)健性的量化指標(biāo)
對于深入的研究穩(wěn)健性對債務(wù)融資的影響時，如何量化就成了重要標(biāo)準(zhǔn)。公司如果在穩(wěn)定狀態(tài)下運營，從長期來看，采取穩(wěn)健性的會計政策會使凈利潤向經(jīng)營現(xiàn)金流靠近，累計應(yīng)計趨向于零，而穩(wěn)健性會使得公司長期內(nèi)報告收益下降，從而使累計應(yīng)計數(shù)為負，因此可以把累計應(yīng)計數(shù)作為穩(wěn)健性的量化指標(biāo)。
3.3債權(quán)人對債務(wù)人財務(wù)狀況的考查要點體現(xiàn)這種正相關(guān)關(guān)系
在現(xiàn)行的債務(wù)融資市場， 債權(quán)人（銀行、金融機構(gòu)） 主要考察于借貸之前的信息評估，考察要點中多數(shù)體現(xiàn)著這種正相關(guān)的關(guān)系，這其中最重要的是以下幾方面：
3.3.1、對債務(wù)人資產(chǎn)安全性考慮
從保護債權(quán)人安全性的前提出發(fā)，債權(quán)人要求債務(wù)人要立足于穩(wěn)健性原則， 選擇使收益和資產(chǎn)的價值盡可能低的會計程序和方法。例如：在記錄子公司收益時，用成本法替代收益法， 即僅當(dāng)公司收到股利之時才能把其記錄為收益，體現(xiàn)了會計穩(wěn)健性原則的要求。又如：債權(quán)人有時對商譽等無形資產(chǎn)持否認(rèn)態(tài)度，要求債務(wù)人不確認(rèn)此類資產(chǎn)。因此， 一般債務(wù)契約都盡可能的限制債務(wù)人夸大收益和資產(chǎn)的可能。
3.3.2 對資本流動性的要求，促使企業(yè)提高會計穩(wěn)健性。
流動性低的企業(yè)面臨償債所需流動資金的短缺的問題，一旦流動資產(chǎn)尤其是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物短缺， 企業(yè)不僅難以繼續(xù)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營， 而且很可能由于支付不能而面臨破產(chǎn)的威脅， 債權(quán)人的權(quán)益很可能得不到保障， 而預(yù)期的收益也化為烏有。因此， 債權(quán)人通常都會對企業(yè)資產(chǎn)的流動性給予密切的關(guān)注， 并事先在債務(wù)契約中作出合理的規(guī)定。這種規(guī)定促使企業(yè)提高穩(wěn)健性，如制定較嚴(yán)格的應(yīng)收賬款壞帳制度，避免企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金過多， 陷入突發(fā)性財務(wù)危機。
3.3.3 限制企業(yè)的直接資本支出。
企業(yè)固定資產(chǎn)投資和對外股權(quán)投資是資本性支出的兩大方面， 這種資本性支出雖然不會改變企業(yè)的資產(chǎn)負債比率， 但通常情況下會引起資產(chǎn)流動性的變化，增加企業(yè)的風(fēng)險， 使債權(quán)不能得到有效保障。因此， 債權(quán)人必須對企業(yè)資本支出加以限制， 將債權(quán)風(fēng)險保持在合理范圍內(nèi)。從而要求企業(yè)穩(wěn)健的合理預(yù)計資本支出的風(fēng)險，制定更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y策略。
四、選題的結(jié)論
4.1 民營企業(yè)會計穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基本關(guān)系
通過以上論述，可以得出以下結(jié)論。第一、民營企業(yè)加強會計穩(wěn)健性，符合銀行等債權(quán)人的風(fēng)險偏好，可以促使企業(yè)及早獲得債務(wù)融資。會計穩(wěn)健性與新增債務(wù)融資額顯著相關(guān)。第二、穩(wěn)健性可以有助企業(yè)取得利率優(yōu)勢。民營企業(yè)要取得資金，如果采取靈活的會計政策，就要承擔(dān)更高的借款成本。而穩(wěn)健性的會計政策，降低了財務(wù)報告的彈性，有助于企業(yè)獲得較低利率的債務(wù)融資。第三、穩(wěn)健性有助于民營企業(yè)取得長期的信貸支持。穩(wěn)健性增強了債權(quán)人的信心，從而使債權(quán)人減少使用縮短債務(wù)期限來控制違約資金，為民營企業(yè)取得長期的債務(wù)融資。會計穩(wěn)健性對操縱利潤，過度投資支出等行為進行了限制，降低了民營企業(yè)的道德風(fēng)險，進而有利于取得債權(quán)人的信任，為取得債務(wù)融資奠定穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。
4.2 實踐中應(yīng)用穩(wěn)健性的注意事項
實踐中，應(yīng)用穩(wěn)健性取得融資便利也要掌握一下程度，任何事物都要辯證的來看待，穩(wěn)健性一方面取得融資便利的同時，也降低了信息的真實度，摻雜著各種主觀因素，經(jīng)營環(huán)境的不確定性是會計穩(wěn)健性存在的前提，對于已確認(rèn)的收益，如果過度的使用穩(wěn)健性原則，不計收益，勢必造成會計信息失真，降低會計信息使用者的可信度，為自身信益涂上污點。只有掌握尺度，才能最大限度的發(fā)揮會計穩(wěn)健性原則在融資便利上的優(yōu)勢，為民營企業(yè)加速發(fā)展注入新鮮活力。
4.3 研究過程中引發(fā)的思考
對于債務(wù)融資相對較難的民營企業(yè)來說，會計穩(wěn)健性成了他們順利融資的不二選擇，相比那些政治背景較強的國有集團，他們發(fā)展過程中的資金短缺現(xiàn)象應(yīng)得到管理層的高度重視。這種差別政策不利于企業(yè)間開展平等競爭，也不利于國家發(fā)展多種所有制形式的經(jīng)濟。而對于那些依靠政治關(guān)系經(jīng)易圈錢的企業(yè)，更應(yīng)該提高會計信息的穩(wěn)健性，在股東、政府、客戶、投資者面前，交出一份真實的財務(wù)報告，為改善我國的經(jīng)濟秩序，促進多種經(jīng)營提供保證。（作者單位：天津市淇澳瑞恒商貿(mào)有限公司）
參考文獻
[1] 宋曉梅. 資本結(jié)構(gòu)理論[M].上海財經(jīng)大學(xué)出版社有限公司，2009.
[2] 楊華軍， 會計穩(wěn)健性研究述評[J]. 會計研究，2007；
論文關(guān)鍵詞：西南地區(qū)，農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，金融，對策建議
在當(dāng)前世界環(huán)境壓力不斷增大、人們對健康要求越來越高的背景下，我國亟需促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級、發(fā)展低碳經(jīng)濟以及擴大內(nèi)需完善經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)。發(fā)展低碳經(jīng)濟、擴大內(nèi)需的關(guān)鍵在于發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟除了傳統(tǒng)的政策支持、資金扶持外應(yīng)通過發(fā)展金融和以金融為依托的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)來實現(xiàn)。筆者耗時半年之久，對地處西南地區(qū)云南省水泄彝族鄉(xiāng)和重慶市李市鎮(zhèn)的金融和經(jīng)濟狀況進行了深入調(diào)研，在此基礎(chǔ)上歸納出西南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展的困境及其根源，并提出相應(yīng)的對策和建議，以期通過繁榮西南農(nóng)村金融來促進西南農(nóng)村經(jīng)濟的騰飛。
一、案例和數(shù)據(jù)來源說明
中國西南地區(qū)包括云南、貴州、四川和重慶四個?。ㄊ校?。這四個?。ㄊ校┑赜蛳噜?、氣候相近、習(xí)俗趨同金融論文，廣大農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)具有許多共同的特點。特色農(nóng)業(yè)發(fā)達的村寨，農(nóng)民人均純收入普遍較高，沒有特色農(nóng)業(yè)而沿襲傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)地區(qū)的農(nóng)民人均純收入普遍較低。中國西南地區(qū)的農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)多以丘陵為主，山多平地少、耕地坡度較大而且貧瘠、勞動生產(chǎn)率普遍低下。云南和貴州兩省的農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)存在人多地少勞務(wù)輸出量小和隱性失業(yè)等現(xiàn)象。重慶市和四川省都是中國西部主要勞務(wù)輸出省份，農(nóng)村全勞動力多已外出務(wù)工，如重慶市江津區(qū)的油溪鎮(zhèn)、白沙鎮(zhèn)和李市鎮(zhèn)的勞務(wù)輸出率都在73%以上。水泄彝族鄉(xiāng)是云南省內(nèi)的一個偏遠少數(shù)民族農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)，全鄉(xiāng)山高坡陡，谷大箐深，交通不便。2008年全鄉(xiāng)的總戶數(shù)為4705戶，農(nóng)業(yè)戶達4229戶，占總戶數(shù)的90%。2008年全鄉(xiāng)第一產(chǎn)業(yè)中的種植業(yè)、畜牧業(yè)和林業(yè)產(chǎn)出分別為3105.42萬元、2711.63萬元、1535.56萬元，共7352.61萬元，一二三產(chǎn)業(yè)之比為：1.15：1：0.57小論文。二、三產(chǎn)業(yè)收入5801.94萬元，一產(chǎn)業(yè)是二、三產(chǎn)業(yè)之和的1.267倍。李市鎮(zhèn)是重慶市江津區(qū)下轄的一個鎮(zhèn)，2008年全鎮(zhèn)共有34248戶人家金融論文，其中有23559為農(nóng)業(yè)住戶，農(nóng)業(yè)住戶占68.5%。第一產(chǎn)業(yè)27557萬元、第二產(chǎn)業(yè)17626萬元、第三產(chǎn)業(yè)30281萬元。[②]李市鎮(zhèn)還是一個典型的勞務(wù)輸出型農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，勞務(wù)輸出率高達73.4%。由以上可看出，水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)當(dāng)屬中國西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的典型。
本文主要采用問卷調(diào)查、訪談和電話調(diào)查三種方式了解情況和采集數(shù)據(jù)。問卷題目為《李市鎮(zhèn)經(jīng)濟、金融發(fā)展調(diào)查問卷》，內(nèi)容包括被訪戶主的基本信息，家庭收入和支出，融資目的和途徑、以及融資意愿、融資難易變化情況、金融對日常生活影響的感受等。問卷以戶為單位，一戶一份，共368份。問卷收發(fā)方式為現(xiàn)即發(fā)、即填、即收回。問卷涉及重慶市江津區(qū)李市鎮(zhèn)的11個社村中的7個，這七個社村分別為：林家嘴社區(qū)一社和二社、兩岔村、牌坊村、沙埂村、雙河村、孔目村，其中五個村中的被訪住戶絕大多數(shù)不識字，問卷均以問答代填的方式完成。水泄彝族鄉(xiāng)的調(diào)研方式主要通過走訪和電話調(diào)查的方式進行。電話調(diào)查對象包括村民和金融機構(gòu)相關(guān)工作人員，電話調(diào)查農(nóng)戶的樣本為隨機樣本，樣本總數(shù)共三十一戶，隨機抽出了咱咧村、啊波村、水泄村、啊林村、瓦廠村五個村寨。
二、中國西南地區(qū)農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展現(xiàn)狀
透過水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)這兩個典型農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融論文，可總結(jié)出中國西南地區(qū)農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展主要存在以下幾個現(xiàn)象。
1．居民資金來源少，收入低
中國西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)村民普遍資金來源少，收入不高。在中國西南地區(qū)發(fā)展特色農(nóng)業(yè)的村民收入普遍較高，依靠傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生活的村民收入普遍較低。如農(nóng)村居民占全鄉(xiāng)人數(shù)96%的水泄彝族鄉(xiāng)，2008年適宜種植和盛產(chǎn)泡核桃的箐田、馬板河、馬栗林、舊寨、啊林寨等十多個自然村人均純收入超過6000元，高于全國平均水平2000多元?？墒侨l(xiāng)農(nóng)村居民人均純收入僅為1908元，不到盛產(chǎn)泡核桃地區(qū)的三分之一，低于大理州平均水平1171元，少于云南省平均水平1202元，不到全國平均水平的一半[③]。李市鎮(zhèn)農(nóng)村居民同樣以種植水稻、玉米等傳統(tǒng)農(nóng)作物為主。該鎮(zhèn)是一個典型的勞務(wù)輸出型鄉(xiāng)鎮(zhèn)，2008年末從業(yè)人數(shù)44345人，勞動力輸出32543人，勞務(wù)輸出率高達73.4%。全鎮(zhèn)外出務(wù)工村民人均工資是當(dāng)?shù)厥杖氲?倍，農(nóng)民人均純收入高于全國779元?？墒?，依靠上班和從事商品零售業(yè)的鎮(zhèn)城鎮(zhèn)居民可支配收入僅為13082元金融論文，低于江津區(qū)346元、少于重慶市1286元、落后于全國2699元。[④]
2．居民多無融資概念，融資途徑以民間為主
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)村民基本沒有融資概念，部分機關(guān)工作人員對金融也比較陌生，不知融資為何物。在代填《李市鎮(zhèn)經(jīng)濟、金融發(fā)展調(diào)查問卷》[⑤]時，問到需不需要融資時無人應(yīng)答，只有把融資轉(zhuǎn)換為借錢、周轉(zhuǎn)資金后訪談才得以順利進行。該現(xiàn)象在李市鎮(zhèn)沙埂村和兩岔村尤為明顯。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，村民融資一般通過民間渠道而不是金融機構(gòu)小論文。問卷中回答融資途徑為“親戚朋友或同村人”的人數(shù)占了回答總數(shù)的65.3%。不愿到銀行貸款的原因認(rèn)為手續(xù)繁瑣占32.8%，利息高占25.9%，限制條件多占24.1%。居民不愿到金融機構(gòu)借貸的主要原因是民間融資成本小、利息少。問卷中認(rèn)為民間融資不用支付利息占80%。
3．居民投資融資熱情高，但融資難
盡管生活在西南邊陲的鄉(xiāng)村小鎮(zhèn)，但許多村民也能緊跟時代的旋律，心中蘊藏著許多創(chuàng)業(yè)的火花和擁有較高的投融資熱情。問卷中回答“您有了錢最想做什么？”，回答“投資辦廠”的占56.5%；回答需要融資的人數(shù)占到72.5%。這充分說明西南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民融資需求和投融資熱情比較高。融資目的為做生意的占40.3%、購買農(nóng)用生產(chǎn)資料占19.4%，其他多為建房、孩子上學(xué)和看病。雖然許多人需要融資金融論文，但普遍都認(rèn)為融資比較難，調(diào)查問卷中回答融資很難的人數(shù)占45.3%、一般占39.6%，容易僅為6.6%，還有人回答“根本就貸不到款”。“貸款也是要講關(guān)系的”在走訪中有村民這樣告訴筆者。問卷中回答與往年相比融資變難的人數(shù)占40.4%，沒有變化的占50%，認(rèn)為變?nèi)菀椎臑?.6%。水泄彝族鄉(xiāng)的一些青年有建設(shè)養(yǎng)殖廠、制磚廠、釀酒廠、食品加工和保鮮廠等很好的創(chuàng)業(yè)構(gòu)想，但苦于資金匱乏和缺少勇氣，這些創(chuàng)業(yè)的金點子僅為村民們茶余飯后的談資。
4．融資額度小，金融影響力不大
西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民尤其是農(nóng)村居民融資額度普遍偏小。問卷中回答融資額度1000元及以下的占了50%，許多村民回答借錢數(shù)額為三五百元甚至幾十元，目的僅僅以解生活中的燃眉之急。水泄彝族鄉(xiāng)村民與李市鎮(zhèn)情況相近，融資額度也普遍較小，除了孩子上學(xué)、生病、建房、娶親和創(chuàng)業(yè)外一般融資額度都在1000元一下。居民還款時間觀念也比較淡薄。在李市鎮(zhèn)的村寨走訪中有許多人回答還款時間是“有錢就還”。問卷中回答還款期限為一年的占42%、三個月至半年占26%、三個月之內(nèi)占14%。在問及金融結(jié)構(gòu)對生活影響時，42.2%的人認(rèn)為沒有影響，影響不大的為37.3%金融論文，較大的占20.3%。在水泄彝族鄉(xiāng)的電話詢問中8%的人認(rèn)為沒影響，65%的人認(rèn)為影響不大，15%的人回答影響較大，12%的人認(rèn)為影響很大。
5．貨幣化程度高，但金融對經(jīng)濟發(fā)展貢獻率低
關(guān)于一國貨幣化程度指標(biāo)應(yīng)用比較廣泛的是麥金農(nóng)（1973）提出的廣義貨幣量M2與名義GDP之比（M2/GDP）和戈德﹒史密斯（1969）提出的金融相關(guān)率FIR（Financial Internal Ratio）即金融資產(chǎn)與名義GDP之比。M2/GDP反映的是一個國家的金融深化過程中的經(jīng)濟貨幣化水平，而FIR反映的是一國金融化過程中的經(jīng)濟金融化水平。本文用M2/GDP來衡量李市鎮(zhèn)的貨幣化程度?？紤]到李市鎮(zhèn)金融不發(fā)達、M0不多，用金融機構(gòu)的貸款余額和存款余額之和代替M2[⑥]。從表1中可以看出李市鎮(zhèn)金融深化過程中貨幣化程度并不低，近5年的平均貨幣化程度在90%以上，但貸款余額與存款余額比太低，近5年平均比率不到12%，離75%的警戒線還很遙遠，這充分說明西部農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度不夠，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的貢獻率比較低小論文。詳見表1。
表1 李市鎮(zhèn)2003—2008年金融和經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo) 單位：萬元
年份
2003
2004
2005
2006
2007
2008
GDP
42700
44336
51349
55481
70108
75464
年末金融機構(gòu)存款余額
41570
46602
54292
57368
58609
年末金融機構(gòu)貸款余額
5694
3964
5879
6478
6605
LM2/GDP（%）
106.60
98.48
108.45
91.07
86.42
貸款余額與存款余額比（%）
13.70
8.51
10.83
關(guān)鍵詞：港口建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施，投融資，國際經(jīng)驗，機制創(chuàng)新
近年來，隨著江蘇“沿江開發(fā)戰(zhàn)略”的逐步推進，鎮(zhèn)江港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度不斷加大，港口航線逐步增多，吞吐量呈現(xiàn)較大幅度的增長態(tài)勢。但比起南京港、連云港港等省內(nèi)一些港口建設(shè)發(fā)展較快的城市，鎮(zhèn)江的港口建設(shè)還相對滯后。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，建設(shè)資金不足是制約鎮(zhèn)江港口經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。因此，借鑒國外港口建設(shè)投融資經(jīng)驗，創(chuàng)新港口建設(shè)投融資機制，解決港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源問題，是港口建設(shè)亟待解決的突出問題。
一、國外港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制框架
縱觀歐、美、亞多數(shù)港口的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制，大體可分為兩大類型：地主投資型港口和政府投資型港口。
1.地主投資型港口投融資體制
地主投資型港口是世界上大多數(shù)國家港口采用的模式，美國、歐洲大多數(shù)國家以及改革后的東歐國家港口均采用這一模式。地主投資型港口基本特點是：通過港口規(guī)劃，包括現(xiàn)有布局規(guī)劃和長遠發(fā)展規(guī)劃，界定港口的區(qū)域范圍。凡是港口區(qū)域范圍的土地交由港口管理機構(gòu)（港務(wù)局）或者政府主導(dǎo)組成的一個公共企業(yè)（其性質(zhì)類似于我國三峽建設(shè)總公司和長江口建設(shè)總公司）進行規(guī)劃，并按照規(guī)劃進行港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，然后將符合建設(shè)碼頭、庫場等條件的岸線、土地出租給港口經(jīng)營企業(yè)，建設(shè)碼頭或庫場等從事經(jīng)營，收取岸線或土地出租費用；或者自行按照規(guī)劃，建設(shè)光板碼頭、庫場出租給港口業(yè)務(wù)經(jīng)營企業(yè)從事經(jīng)營，收取碼頭或庫場租用費。論文大全，港口建設(shè)。港務(wù)局或者這個公共企業(yè)不以盈利為目的，而是通過規(guī)劃、建設(shè)實施政府對港口的管理職能，不參與市場競爭，與以盈利為目的的企業(yè)具有根本不同的性質(zhì)，因此其土地或者碼頭、庫場等的租金收入免交各種稅費，全部用于港口基礎(chǔ)設(shè)施的再建設(shè)，即通過土地運作，實行滾動開發(fā)。地主投資型港口的最大優(yōu)點是確立了港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理的長遠固定投融資渠道，不需要各級政府的投入（各級政府財政往往不投入），實施滾動開發(fā)，對港口的長遠發(fā)展和有效管理提供了保障。不論是政府管理部門管理的港口，還是由公共企業(yè)管理的港口，地主型港口的模式無疑是促進港口持續(xù)、有序發(fā)展的重要途徑。
2.政府投資型港口投融資體制
各級政府按照有關(guān)法律的規(guī)定直接投入資金建設(shè)港口基礎(chǔ)設(shè)施的國家和地區(qū)，主要是亞洲。如：日本、新加坡，歐洲的法國以及我國的香港、大陸港口，由政府通過財政撥款用于港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。以日本為例：日本港口由中央和地方共同出資建設(shè)，凡新建、擴建港口，由地方政府?dāng)M定五或十年港口發(fā)展規(guī)劃，報國土交通省審批。涉及陸域或建設(shè)省主管的岸線時，還需報建設(shè)省審批。重要港口新建或改建公眾使用的水域設(shè)施，外圍設(shè)施或泊位設(shè)施，工程費用由中央和地方政府對半分擔(dān)。特別重要港口、避風(fēng)港口75%由中央政府負擔(dān)。論文大全，港口建設(shè)。海關(guān)、商檢等配套單位的建設(shè)投資由其主管部門負責(zé)撥款。日本港口的碼頭投資主體分為三類：港灣局建設(shè)和管理公共碼頭，出租給港運企業(yè)（即裝卸、運輸企業(yè)）經(jīng)營；廠商自行建設(shè)、管理其使用的專用碼頭；埠頭公社建設(shè)、管理輪渡碼頭和集裝箱碼頭，出租給船公司使用。
二、國外港口基礎(chǔ)設(shè)施投融資的基本經(jīng)驗
調(diào)查研究許多國家港口基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)營設(shè)施的投融資體制和政策，可以發(fā)現(xiàn)兩條具有普遍指導(dǎo)意義的基本經(jīng)驗：
1、突出政府對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)負責(zé)
所有港口不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和維護都由政府負責(zé)。地主投資型港口是由政府港口管理部門或者行使政府職能的一個公共企業(yè)（即公司制形式）通過規(guī)劃或立法界定一定區(qū)域的土地使用權(quán)或所有權(quán)。港口管理部門或者這個公共企業(yè)通過對土地、航道、水域等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，形成可建碼頭的岸線，出租給經(jīng)營人建設(shè)碼頭泊位或者由港口管理部門或者這個公共企業(yè)建設(shè)好碼頭或碼頭水工部分出租給經(jīng)營人從事碼頭經(jīng)營業(yè)務(wù)（如德國的租賃港、北歐及東歐國家的港口、日本埠頭公社的碼頭等），而經(jīng)營性的設(shè)施基本都由經(jīng)營人自行建設(shè)、維護和管理。
從表面上看，其管理模式似乎各不相同，政策不一，但是在上述港口投融資體制的基本問題上所采取的模式幾乎是完全相同的，這是基于港口是一個區(qū)域（不是一個企業(yè)），在這個區(qū)域內(nèi)，存在若干從事經(jīng)營活動的企業(yè)。在市場經(jīng)濟條件下，每一個具有一定規(guī)模的港口都是一個綜合性的交易市場，它既構(gòu)成與其他港口（另一個市場）的競爭，也構(gòu)成一個港口（一個市場）內(nèi)部競爭，在這種多種產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品匯集、多個企業(yè)參與經(jīng)營的情況下，基礎(chǔ)設(shè)施特別是公用基礎(chǔ)設(shè)施只能由管理港口的政府部門負責(zé)建設(shè)、維護和管理。這與我國界定社會主義市場經(jīng)濟條件下經(jīng)濟調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會管理、公共服務(wù)的政府職能是完全一致的。
2、堅持港口規(guī)劃、建設(shè)與維護相統(tǒng)一
不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口規(guī)劃和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、維護和管理無一不是始終捆在一起，統(tǒng)一由負責(zé)港口管理的政府管理部門或者承擔(dān)政府港口管理職能的一個公共企業(yè)來負責(zé)的。論文大全，港口建設(shè)。其中的道理是十分清楚的，港口規(guī)劃與公共基礎(chǔ)設(shè)施布局、安排建設(shè)實際上作為政府提供基礎(chǔ)設(shè)施的公共職能和對港口發(fā)展起主導(dǎo)和導(dǎo)向調(diào)控作用是不可分割的。如果港口規(guī)劃由政府管理部門制定，而基礎(chǔ)設(shè)施則由某一個企業(yè)去建設(shè)和管理，往往建設(shè)會偏離規(guī)劃，難以真正使規(guī)劃得到落實。我國港口在港務(wù)局政企不分的時候，港務(wù)局所作的規(guī)劃和對公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、管理都是圍繞自身企業(yè)的經(jīng)營來進行的，港口規(guī)劃嚴(yán)格地說是一個港口企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，而不是真正意義上的全部港口的發(fā)展規(guī)劃。即便如此，那時的規(guī)劃與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也是緊密聯(lián)系在一起的。在市場經(jīng)濟條件下，港口實行政企分開之后，作為管理某個城市整個港口的港口行政管理部門，法律已經(jīng)賦予他制定港口總體規(guī)劃的職責(zé)。要真正使整個港口規(guī)劃得以落實，使港口能按科學(xué)規(guī)劃進行有序的發(fā)展，港口的基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)當(dāng)由這個港口的港口行政管理部門負責(zé)建設(shè)、維護和管理，這是世界各國港口管理的共同內(nèi)涵和共同特點。
三、鎮(zhèn)江港口基礎(chǔ)設(shè)施投融資機制創(chuàng)新思路
借鑒國外經(jīng)驗，結(jié)合鎮(zhèn)江政府財力、金融體制和資本市場發(fā)育程度，創(chuàng)新港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資機制，需要從以下方面努力：用活用足國家優(yōu)惠政策，搭建投融資平臺，拓寬招商引資渠道，探索資本運營方式，逐步形成投資主體多元化、融資渠道多樣化的格局，保障港口建設(shè)對資金不斷投入的實際需求。
1.用活用足國家優(yōu)惠政策
研究把握和深刻領(lǐng)會江蘇省委省政府關(guān)于加快沿江開發(fā)實施意見的精神實質(zhì)，用活用足國家支持沿江開發(fā)和沿海開發(fā)的優(yōu)惠政策。通過有效運作，爭取更多的國家級、省級“十二五”港口建設(shè)重大項目，力爭得到國家和省政府更多的政策和資金支持，用于港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。抓住國務(wù)院支持江蘇沿江和沿海建設(shè)的歷史機遇，加強與國家機關(guān)和省直機關(guān)的溝通聯(lián)系，爭取更多港口建設(shè)項目落戶鎮(zhèn)江港。
2.盤活港口現(xiàn)有資產(chǎn)
推行“地主港”經(jīng)營模式。由政府委托特許經(jīng)營機構(gòu)代表國家擁有港區(qū)及后方一定范圍土地、岸線及基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)權(quán)，對該范圍內(nèi)的土地、岸線、航道等進行統(tǒng)一開發(fā)，并以租賃方式，把港口碼頭租給國內(nèi)外港口經(jīng)營企業(yè)或船舶公司經(jīng)營，實行產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)分開，向經(jīng)營者收取一定租金，用于港口建設(shè)的滾動發(fā)展。
鼓勵央企、大型公司和外商，以合資、合作等多種形式參與港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，參照BOT（特許權(quán)融資）、PPP（公私合營）等方式，培育多元化的港口投資和經(jīng)營主體。論文大全，港口建設(shè)。
出租、出讓或完全出售港口資產(chǎn)和港口服務(wù)，引導(dǎo)鎮(zhèn)江的優(yōu)勢企業(yè)等各類社會資本參與港口經(jīng)營，有重點地開發(fā)港口中轉(zhuǎn)和港區(qū)配套服務(wù)項目，擴大港口的規(guī)模效益。
3.創(chuàng)新招商引資項目
積極研究央屬大型企業(yè)、省屬企業(yè)和跨國公司以及臺灣重點企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，創(chuàng)新招商引資項目，通過政府招商、媒體宣傳、對外推介會等多種形式，推出一批與港口關(guān)聯(lián)度高、產(chǎn)業(yè)鏈長、帶動力強、附加值高、對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展影響大的石化、能源等港口投資項目，吸引擁有市場和貨源、實力雄厚的中遠、中海等國內(nèi)外大航運集團、大船公司、大貨主來鎮(zhèn)江投資港口開發(fā)建設(shè)。同時，加強與國司合作，努力營造一個良好的投資環(huán)境，增強國家和省級開發(fā)投資公司在鎮(zhèn)江的投資信心，引導(dǎo)國司擴大投資規(guī)模，加大對鎮(zhèn)江港基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開發(fā)投資力度。
4.搭建多渠道投融資平臺
完善港口建設(shè)發(fā)展專項資金和擔(dān)保機構(gòu)。配合中央刺激經(jīng)濟的一攬子計劃，每年從政府財政預(yù)算中安排專項資金，專門用于港口建設(shè)的貼息、補助、信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償、技術(shù)改造與創(chuàng)新、人才培訓(xùn)等。積極探索建立政策性信用擔(dān)保機構(gòu)，成立由政府主導(dǎo)、社會共同參與的擔(dān)保公司，為港口建設(shè)貸款提供擔(dān)保，開辟港口融資綠色通道。
借鑒國外著名港口以及江蘇張家港、江陰港的經(jīng)驗作法，整合優(yōu)質(zhì)資源，成立股份制公司，通過發(fā)行股票、公司債券和定向增發(fā)股份募集資金收購重大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，壯大上市公司總資產(chǎn)。建議政府出臺優(yōu)惠政策，吸引大航運集團等參股，以便把更多與港口發(fā)展相關(guān)的投資主體聯(lián)合在一起，形成港口的規(guī)?；?jīng)營積聚效應(yīng)，打造利益共同體，共謀發(fā)展，做到既有效破解港口建設(shè)資金瓶頸制約，又保持穩(wěn)定貨源，使招商引資建設(shè)港口的過程成為開拓貨源、擴大市場的過程，成為拓展港口功能、提升核心競爭力的過程。
建立鎮(zhèn)江港金融合作試驗區(qū)，實現(xiàn)多方共贏。搶抓國家在上海建設(shè)國際航運中心和長三角金融中心的新契機，爭取海外更多的民營金融機構(gòu)落戶鎮(zhèn)江參與港口建設(shè)，促進鎮(zhèn)江金融合作。支持金融系統(tǒng)積極開展“委托貸款”業(yè)務(wù)，引導(dǎo)民間過剩資金投向港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。長三角地區(qū)(尤其是浙江地區(qū))的民間資本雄厚，投資遍布各個領(lǐng)域?？梢詤⒄丈虾Ｒ恍┩赓Y銀行采用的“委托貸款”方式，利用銀行網(wǎng)點分布廣泛、經(jīng)營優(yōu)勢明顯等特點，向民間個體或企業(yè)資金過剩方宣傳、解釋金融法律法規(guī)和政策規(guī)定，引導(dǎo)過剩的民間資金向需求資金的港口建設(shè)方向流動，并協(xié)助資金過剩貸出方對投入用于港口建設(shè)的資金合理使用情況進行監(jiān)督。論文大全，港口建設(shè)。同時，銀行本身也可以按比例收取一定的中間費用，開創(chuàng)建設(shè)方、貸出方和銀行方多方共贏的局面。
搭建債券、基金融資平臺。論文大全，港口建設(shè)。發(fā)行港口發(fā)展債券、企業(yè)債券，依托銀行，設(shè)立港口產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資基金，鼓勵發(fā)展各類產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金、私募基金；探索港口產(chǎn)業(yè)基金、企業(yè)債券和短期融資券發(fā)行試點工作。
關(guān)鍵詞：軌道交通；融資；政策建議
一、重慶市軌道交通融資現(xiàn)狀
目前，重慶市投入運行的線路有四條：軌道2號線，軌道1號線，軌道3號線，軌道6號線及國博支線。通車總里程超過200公里，共設(shè)有車站116座，貫穿重慶主城9區(qū)。
2號線是最早建成通車的一條軌道線，采取的融資模式比較單一。融資的資金全部來源日本政府提供的貸款，2001年日本政府提供了270億日元（約合人民幣20億元）貸款，還款期為40年。貸款利率為 0.75%，比國內(nèi)商業(yè)銀行貸款利率低，且期限較長為 40 年。這種融資模式還款周期長，利率低，資金成本比較低。但是這種融資模式在提供貸款時會附加一些條款，軌道交通2號線在向日本貸款時就規(guī)定線路上所需列車要從日本進口。
1號線采用的主要融資方式是銀團貸款，牽頭行為國家開發(fā)銀行。同時還向外國政府貸了款，1號線在2008年向德國貸款2億歐元，主要用于除車輛以外的車站、控制中心、信號、通信、監(jiān)控以及其他關(guān)鍵設(shè)備的采購和建設(shè)。同時還發(fā)行了企業(yè)債券用于融資，重慶交通開投集團于2010年發(fā)行了10年期的28億元企業(yè)債券，票面利率前五年6.10%，債券中的15億元用于建設(shè)軌道交通1號線的一期工程。
3號線的融資主要來源于銀團貸款，占到所有資金來源的50%以上，同時于2010年發(fā)行的28億元企業(yè)債券中有5億元用于3號線一期項目、二期項目的投資建設(shè)。另外3號線的建設(shè)還引入了融資租賃，2011年重慶軌交集團與昆侖金融租賃有限公司簽訂了融資租賃協(xié)議，在協(xié)議中雙方規(guī)定：重慶軌交集團用3號線1期工程中的設(shè)備以融資租賃的形式轉(zhuǎn)讓給昆侖金融租賃公司，協(xié)議價格20億元，這一部分設(shè)備仍歸重慶軌交集團使用，租金按季度向昆侖金融租賃公司支付。
6號采取了兩種全新的融資模式：一是保險資金，重慶于2011年的上半年獲批，和泰康保險簽訂了“泰康―重慶軌道交通債券投資計劃”，成功籌集到30億元人民幣，全部投入到6號線的建設(shè)當(dāng)中，這次債券的利率低于銀行同期基準(zhǔn)利率，債券還款期限為5年。二是采取了“軌道+土地”的融資模式，這也是重慶軌道交通融資過程比較創(chuàng)新的一點，6號線從規(guī)劃開始就在軌道交通沿線預(yù)留了土地，用土地開發(fā)和票款收入來吸引社會投資者。
二、重慶市軌道交通融資存在的問題
一是營運收入難以覆蓋運營所需成本。重慶城市軌道交通現(xiàn)在運行的4條線路，總投資超過200億元，這些資金投入短期內(nèi)很難收回，卻因為公共交通要服務(wù)大眾，票價制定不宜過高，這樣就造成軌道交通營運過程中僅靠票價收入很難補償融資成本。當(dāng)然這與重慶軌道交通客流量較少也是分不開的，當(dāng)前重慶市軌道交通客流密度只有1.38萬人/km/日，還不足香港（2.86萬人/km/日）的一半。
二是民間資本介入程度低。隨著改革進程的加快，民間資本也開始逐步參與到公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中來，但是由于投資模式較為陳舊，部分法律法規(guī)對社會民間資本介入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還存在一定程度的限制，政府對民間資本投資軌道交通的鼓勵力度不夠，使得民間資本介入軌道交通建設(shè)的程度還有待提高。據(jù)了解，目前重慶的軌道交通建設(shè)中，除財政直接出資和各種形式的政府性債務(wù)資金外，民間資本幾乎難見蹤跡。
三是債務(wù)還本付息壓力較大。近年來，為了大力發(fā)展城市軌道交通，重慶市政府通過相關(guān)融資平臺公司舉借了大量政府性債務(wù)，既有政府負直接償還責(zé)任的債務(wù)，也有政府負擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，還有政府承擔(dān)救助責(zé)任的債務(wù)，而且部分債務(wù)的融資成本較高，未來幾年還本付息壓力將逐步體現(xiàn)。同時，10號線等部分在建項目采用了BT模式，雖然目前絕大部分都由建設(shè)單位墊資建設(shè)，當(dāng)期財政支出壓力不大，但回購期限屆滿之時，政府償付壓力將集中體現(xiàn)。
三、政策建議
一是建立完善的財政補貼機制。政府在軌道交通融資過程中要確定好自己的位置，對軌道交通的建設(shè)要持有積極態(tài)度，大力推動軌道交通的建設(shè)。具體可以采取以下措施：（1）政府購買服務(wù)。政府購買服務(wù)指的是政府的相關(guān)部門根據(jù)法定章程，將本應(yīng)該有政府進行購買的事項，通過與社會組織簽訂合同的方式，把購買的任務(wù)交于社組織進行，事后支付給社會組織一定的服務(wù)費用的過程。軌道交通如果運用政府采購，那么軌道交通就可以獲得這部分服務(wù)費，以此緩解財務(wù)壓力。（2）虧損補貼。軌道交通是為公眾服務(wù)的，對于軌道交通的運營，政府要加大財政補貼，這樣才能促進軌道交通運營質(zhì)量的提高和服務(wù)水平的上升。（3）給予稅費優(yōu)惠和財政貼息。在軌道交通的建設(shè)運營當(dāng)中可以給予稅收優(yōu)惠政策，比方說，在建設(shè)初期進口設(shè)備的時候可以免征關(guān)稅，在運營初期可以免征城建稅和所得稅。在其運營前期可以對銀行貸款利息進行政府貼息。
二是建立多渠道的融資模式。重慶軌道交通融資過程中主要采用的融資方式就是貸款以及發(fā)行企業(yè)債券，這樣會造成企業(yè)財務(wù)壓力巨大，不利于軌道交通的進一步建設(shè)發(fā)展?？梢詤⒖紘鴥?nèi)外其他城市的融資模式，采取BOT、ABS債券融資、TOT融資模式，廣泛吸收社會資本，以特許經(jīng)營權(quán)的形式在不改變政府對軌道交通控制的同時，將商業(yè)競爭引入軌道交通的運營和管理上，保證運營效率提高，促進服務(wù)水平上升。
三是加強軌道沿線土地和物業(yè)開發(fā)。發(fā)展沿線物業(yè)和土地是香港地鐵融資給我們的啟示，重慶軌道交通6號線在建設(shè)的過程中就采用了“軌道+土地”模式，這是一個很好的嘗試。以后政府在軌道交通規(guī)劃之初就可以將沿線的土地交給軌道公司進行開發(fā)，依靠土地升值和物業(yè)收入來償還債務(wù)和彌補軌道運營過程中的資金缺口。同時對沿線土地進行開發(fā)又可以增加沿線人流量，進而增加客流量，增加的票款收入對軌道交通的進一步發(fā)展形成反哺。軌道6號線對冉家壩的開發(fā)以及一號線上兩路口站新干線大廈的開發(fā)就是軌道和土地模式應(yīng)用的例證。
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論文關(guān)鍵詞：民間金融；發(fā)展現(xiàn)狀；規(guī)范監(jiān)管
一、概述
民間金融是我國市場經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟體制改革中難以避免的問題。同時，近年來我國民間金融發(fā)展迅速，無論是規(guī)模還是成熟程度都有了很大的提升，這就引起了政府和金融監(jiān)管部門高度重視。實際上，民間金融一方面能夠彌補正規(guī)金融的不足，對促進市場機制發(fā)育的積極作用明顯，另一方面，民間金融實際上可能干擾信貸政策，對金融秩序維護也有一定的挑戰(zhàn)性，還容易引致金融犯罪，導(dǎo)致我國金融市場面臨著巨大風(fēng)險。
鑒于此，為建立和維護良好的金融秩序，促進我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，探討如何規(guī)范民間金融的監(jiān)管具有現(xiàn)實意義。從行文思路看，本文對民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀進行了總結(jié)，提出了規(guī)范監(jiān)管民間金融行為、完善我國金融體系的思路。
二、當(dāng)前我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀分析
1997年之前，我國民間金融的規(guī)模相對較小。不過，近年來，我國民間金融規(guī)模迅速膨脹。無論是從全國的規(guī)?？?，還是從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模，民間金融都可能會對我國國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要影響。從具體模式看，我國民間金融大致可以分為這樣幾種：一是“浙閩模式”，它以間接金融活動為主，這種模式產(chǎn)生的地區(qū)一般市場經(jīng)濟發(fā)達、民營經(jīng)濟比重較高、閑置資金的存量大。二是“北方模式”，主要以企業(yè)融資為主的。這種模式是民營企業(yè)向社會非公開集資。三是五色土經(jīng)營模式，即通過牽線搭橋促成借貸關(guān)系，化解民間借貸風(fēng)險。這種模式將業(yè)務(wù)定位在對民間借貸兩端進行服務(wù)的基礎(chǔ)上，相對于其他模式，具有較大的創(chuàng)新性，它促使民間借貸服務(wù)業(yè)成為真正的產(chǎn)業(yè)。
不過，目前我國民間金融存在較多違法金融組織和金融行為，導(dǎo)致該市場存在著一定風(fēng)險。從我國經(jīng)濟發(fā)展的多層次性看，社會資金需求與正規(guī)金融組織供給存在錯位，非正規(guī)性和隱蔽性的民間金融一定程度上填補了正規(guī)金融留下的市場空白。不過，民間金融組織規(guī)模過大，或這些組織與違法犯罪活動的結(jié)合，將可能引起金融體系的波動。一方面，民間金融的投資渠道較為隱蔽，不具有可持續(xù)性和合法性。另一方面，民間金融很可能為非法經(jīng)濟活動利用，正常的金融秩序可能受到威脅。其次，民間金融不受目前既存的國家法律法規(guī)和政策的約束，競爭處于無序狀態(tài)，金融市場存在巨大風(fēng)險。再次，民間金融的超常發(fā)展，影響了人民幣幣值的穩(wěn)定，為犯罪活動提供了“地下通道”，危害國家經(jīng)濟、金融安全。
三、規(guī)范監(jiān)管我國民間金融行為的政策建議
第一，國家要出臺相關(guān)政策，允許民間金融組織進行注冊登記，這樣有利于對其按正規(guī)金融的要求進行監(jiān)督管理，也有助于其健康發(fā)展。對民間金融組織而言，可以要求其持有一定的資本金數(shù)額，但可按地域進行規(guī)定。在從業(yè)人員管理方面，要規(guī)定管理人員與從業(yè)人員的資格。在業(yè)務(wù)范圍方面，要對民間金融經(jīng)營風(fēng)險大的金融業(yè)務(wù)做出限制，進行嚴(yán)格監(jiān)管。同時，要健全市場契約制度，促進其合法規(guī)范運作。同時，政府要隨時監(jiān)測風(fēng)險，采取有效措施防范金融風(fēng)險。
第二，要大力發(fā)展與完善正規(guī)金融機構(gòu)，鼓勵正規(guī)金融機構(gòu)進行金融服務(wù)創(chuàng)新。一方面，要大力拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，保證資金能用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。要改造和發(fā)展農(nóng)村合作金融，加大財政支持力度。另一方面，要鼓勵正規(guī)金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新。比如，正規(guī)金融機構(gòu)可以提供專項貸款，還可以通過證券市場拓寬融資方式和籌資渠道。
第三，要積極建立有效的市場約束機制，加快利率市場化進程。實際上，有效的市場約束是提高金融資源配置效率的保障，要避免因信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇，要健全社會信用制度，促進公平司法制度的建立，要建立存款保險制度，消除政府對國有金融機構(gòu)的隱性擔(dān)保，維護金融機構(gòu)進行公平競爭的市場環(huán)境。由于我國現(xiàn)行的利率不能反映資金供求情況，投資者需求對利率缺乏彈性。因此，在我國利率市場化過程中，要積極按照市場供求促進利率的自由浮動，建立一定的資金價格機制，促進正規(guī)金融和民間金融的市場細分和金融服務(wù)。
【關(guān)鍵詞】民間融資；民間借貸；非法集資
中圖分類號：D92文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006-0278(2012)05-090-01
一、民間借貸的概念及特點
(一)民間借貸的概念
有人認(rèn)為民間借貸亦稱民間信用，是指不通過己經(jīng)存在的金融機構(gòu)，而在個人與個人之間，個人與集團之間進行的一種借貸活動，是一種比較原始的信用形式。有人指出民間借貸是指農(nóng)村正規(guī)金融組織之外的農(nóng)戶之間，個體私人企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等中小企業(yè)之間，農(nóng)戶與中小企業(yè)之間發(fā)生的以償還為前提的借貸行為以及由此形成的借貸關(guān)系。有人定義民間借貸合同是貸款人是自然人，借貸人是非金融機構(gòu)的法人，其他組織、自然人的借貸合同。
盡管學(xué)者們對民間借貸有不同的界定，但有一點是共同的，即民間借貸是不通過己經(jīng)存在的金融機構(gòu)，而在個人與個人之間，個人與企業(yè)之間進行的一種借貸活動，更簡單地講是民間借貸應(yīng)該是指擁有完全交易權(quán)的非金融機構(gòu)的民事主體之間的一種借貸行為。
(二)民問借貸的特點
1．民間借貸的非金融性
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，要滿足各類經(jīng)濟主體對規(guī)模宏大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的貨幣資金需求，主要靠金融機構(gòu)的貸款，這是借貸的主要渠道。民間借貸之所以至今仍有市場需求，乃因為單靠金融機構(gòu)的借貸并不能覆蓋或滿足民間一些小額與特殊需求，民間借貸彌補了金融機構(gòu)借貸的不足。非金融性是民間借貸的首要特征。
2．民間借貸是一種民事法律行為，意思自治原則適用之
意思自治原則，即私法自治原則，是指民事主體在法律允許的范圍內(nèi)自由地按照自己的意思，自主自愿地設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的摹本原則。意思自治的具體含義包括雙方或多方民事行為，由當(dāng)事人自愿協(xié)商，當(dāng)事人可以自由選擇相對人，自由約定契約內(nèi)容，自由選擇契約方式，任何一方不得把自己的意志強加于另一方，民間借貸合同雙方當(dāng)事人通過平等的、自由的協(xié)商來確定合同的內(nèi)容， 包括貸款的數(shù)顫、利息、還款時間以及違約責(zé)任等。而金融借貸合同是典型的格式合間，合同的部分甚至主要內(nèi)容已經(jīng)事先由作為貸款人的金融機構(gòu)確定下來，雖說雙方當(dāng)事人可以對合同的內(nèi)容進行協(xié)商，但借貸人能否成功進行融資的主動權(quán)與決定權(quán)主要掌握在金融機構(gòu)一方。
二、我國現(xiàn)行法律對民間融資的規(guī)定
雖然我國目前尚未有一部法律明確民間融資行為的法律地位。僅在《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》指出“公民于非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實即可認(rèn)定有效。但是，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效：(1)企業(yè)以借貸名義向職工非法集資；(2)企業(yè)以借貸名義非法向社會集資：(3)企業(yè)以借貸名義向社會公眾發(fā)放貸款：(4)其他違反法律、行政法規(guī)的行為。
雖然以上案例中酒店并沒有以借貸名義向社會集資，但實質(zhì)上通過酒店的使用權(quán)為中介變相從事了向社會集資的行為。我們來看一下現(xiàn)行法我國對非法集資是如何認(rèn)定的呢?
從金融的角度來看，非法集資是一種非法金融業(yè)務(wù)活動。最高人民法院《關(guān)于審理詐騙案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第三條規(guī)定，“非法集資”是指法人、其他組織或個人，未經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準(zhǔn)，向社會公眾募集資金的行為。這里的“非法”解釋得較為明確，即“未經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準(zhǔn)”，而且應(yīng)當(dāng)理解為是實質(zhì)上的非法，不只是形式上的非法。
區(qū)分合法集資與非法集資，應(yīng)綜合以下幾點進行考察：第一，集資主體必須合法。根據(jù)《公司法》和有關(guān)的規(guī)定可知，集資主體僅限于股份公司或有限責(zé)任公司或其他依法設(shè)市的具有法人資格的企業(yè)，任何個人和非法人的經(jīng)濟組織不能以任何方式向社會公眾集資。第二，集資方式必須合法。企業(yè)募集資金豐要是通過發(fā)行股票、債券或者融資租賃、聯(lián)營、合資等方式進行。第三，集資行為必須合法。因此以上案例中酒店的集資方式和集資行為是不符合現(xiàn)行法規(guī)定的，符合《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之問借貸行為效力問題的批復(fù)》中第二項和第四項的規(guī)定，因而屬于無效行為。這是民間融資行為在現(xiàn)行法律中遇到的瓶頸，更有甚者被扣上非法集資的帽子。
三、結(jié)語
我國關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定是粗疏的，然而實踐中民間借貸是大量存在的。民間借貸在一定程度上滿足了部分人的融資需求，客觀上也一定程度地促進了區(qū)域經(jīng)濟特別是促進了經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)、農(nóng)村和少數(shù)民族地區(qū)社會和經(jīng)濟的發(fā)展；但是民間借貸完全是按照自我的一套理論在運作，沒有具體的合理的操作模式無形之中增加了運作的風(fēng)險，這種風(fēng)險是潛在的，國家不能夠依靠有效的信息和途徑進行監(jiān)管和預(yù)防， 一旦民間金融出現(xiàn)大面積的問題．將使政府處于十分不利的局面。國家既要能夠發(fā)揮民間借貸的積極作用還要有效的對其風(fēng)險進行監(jiān)控和預(yù)防，因此，我們呼吁對民間借貸必須進行規(guī)范，將其納入現(xiàn)有的法治軌道之內(nèi)。
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論文摘要：目前中國非公有制經(jīng)濟的發(fā)展雖舉世矚目，但制度演進的時滯，即對非公有制經(jīng)濟的制度定位遠遠落后于公有制經(jīng)濟，導(dǎo)致金融制度供給落后于產(chǎn)權(quán)制度分散化時期對融資形式的相應(yīng)需求，影響了非公有制經(jīng)濟的發(fā)展。
一、在我國產(chǎn)權(quán)制度與金融制度配比存在體制與增長兩方面的問題
（1）在體制層面，中國的正規(guī)金融是否能夠促進產(chǎn)權(quán)改革依然缺乏理論和經(jīng)驗上的論證，當(dāng)前政策界不斷討論“中小企業(yè)融資難”問題從一個側(cè)面反映了非公有制經(jīng)濟在正規(guī)金融層次上的市場準(zhǔn)入障礙（中小企業(yè)融資專題調(diào)研組2000）。雖然中小企業(yè)與非公有制經(jīng)濟是分別從規(guī)模和產(chǎn)權(quán)角度給出的不同定義，但兩個集合存在事實上的較大“交集”。延展到政策設(shè)計上，謝平（2001）就提出了應(yīng)就金融制度與企業(yè)組織與制度形式的配比問題進行重新設(shè)計，換句話說，當(dāng)前融資形式以間接金融為主，在間接金融中又以國有或國家控股機構(gòu)為主的市場格局是否與企業(yè)產(chǎn)權(quán)多樣化相適應(yīng)，是一個值得探討的問題。（2）在經(jīng)濟增長層面，我國當(dāng)前的研究依然集中于宏觀意義上的貨幣政策有效性問題；對微觀角度討論金融體系的作用不足。沒有分析金融結(jié)構(gòu)與促進經(jīng)濟增長的各關(guān)鍵要素(如具備快速增長潛力的部門或產(chǎn)業(yè))的關(guān)系，在理論上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變遷和經(jīng)濟增長都屬動態(tài)范疇。
二、非公有制經(jīng)濟融資局限問題的基本面分析
就個體代表而言，當(dāng)前我國非公有制經(jīng)濟已開辟了多元化的融資渠道，包括銀行貸款、發(fā)行股票、債券、企業(yè)內(nèi)部職工集資及民間借貸等多種途徑，這為滿足非公有制經(jīng)濟的資金需求起到了積極的作用。但其融資渠道承載規(guī)模的廣度和深度均非常狹窄和膚淺：（1）中小企業(yè)和個體戶在非公有制經(jīng)濟構(gòu)成中占絕對優(yōu)勢，自身原始積累的資本投入，以及在經(jīng)營過程中利潤生成后的再投入是其資金主要來源，企業(yè)內(nèi)部職工集資對企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需求量無濟于事。（2）在中小非公有制企業(yè)和個體戶的融資總額中，民間借貸的資金所占比例很大，而時下管理機構(gòu)對民間借貸管制比較嚴(yán)格，在各種約束條件下民間借貸融資規(guī)模的拓展?jié)摿Ψ浅Ｓ邢?。?）非公有制經(jīng)濟直接融資的約束因素多，市場進入不充分，現(xiàn)代市場融資的參與機會以及主體介入者在當(dāng)前非公有制經(jīng)濟中可謂微乎其微。
三、非公有制經(jīng)濟融資局限問題的原因
（1）非公有制經(jīng)濟融資不暢的根源在于制度演進時滯。我國非公有制經(jīng)濟發(fā)展至今不足20年，整體上只能算是處于向規(guī)?；瘮U張的初始階段，即規(guī)模邊際效益遞增的上升初期，非公有制經(jīng)濟與公有制經(jīng)濟差距甚遠。首先在資產(chǎn)規(guī)模上無法與國企相比擬；其次在各種分類制度上非公有制經(jīng)濟比國有企業(yè)存在著不少的差異與不公正待遇，包括稅收政策、財務(wù)制度、市場競爭、投資方向等。從資產(chǎn)負債關(guān)系理論上看，中國非公有制經(jīng)濟發(fā)展制度演進時滯是導(dǎo)致非公有制經(jīng)濟融資不暢的根源。經(jīng)濟主體抵抗風(fēng)險及社會融資的能力由資產(chǎn)的規(guī)模及質(zhì)量決定，而當(dāng)前非公有制經(jīng)濟個體規(guī)模普遍很小，因此通過舉債融資的規(guī)模必然受限制。（2）對于非公有制經(jīng)濟，金融制度改革時機不成熟。轉(zhuǎn)貼于 中國非公有制經(jīng)濟經(jīng)營方式、經(jīng)營規(guī)模及其小額、快捷便利的需求特征使地方性、中小金融形式成為其最適合的融資方式，就融資環(huán)境而言，其時機并不見佳。隨著金融制度改革的深化，信貸制度的完善，間接融資的條件越發(fā)嚴(yán)厲，而大部分非公有制經(jīng)濟缺乏抵押質(zhì)押條件、信用擔(dān)保中介或信用擔(dān)保體系組織。因此，非公有制經(jīng)濟自身的資質(zhì)條件約束了其間接融資。（3）非公有制經(jīng)濟融資的擴大與深化受其投資約束影響。相對于公有制經(jīng)濟，非公有制經(jīng)濟在市場領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)實業(yè)的后進入性使其在投資方向選擇的競爭上處于劣勢，另外非公有制經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)進入門檻高于公有制，不少非國家必須壟斷的行業(yè)不允許非公有制經(jīng)濟介入。基礎(chǔ)性、利潤來源穩(wěn)定的壟斷或半壟斷行業(yè)非公有制經(jīng)濟難以進入，原始積累較小的非公有制經(jīng)濟其創(chuàng)業(yè)之初僅能介入一些邊緣產(chǎn)業(yè)并分享邊界利潤，因而，非公有制經(jīng)濟的內(nèi)源融資主要靠自身緩慢的利潤積累來，由此其內(nèi)源融資的規(guī)模和效益受到制約，進而影響投資規(guī)模的擴大，喪失投資的機會。非公有制經(jīng)濟因其投資規(guī)模與市場競爭力不足而喪失社會信用影響力，難以開展以商業(yè)信用為中介的融資方式，參與商業(yè)票據(jù)市場融資的機率降低，因此非公有制經(jīng)濟陷于投資約束融資、融資又反約束投資的怪圈。
參考文獻
[1]謝平．《中國金融改革和金融監(jiān)管的主要問題：在國家計委和哈佛大學(xué)“加入WTO和中國可持續(xù)發(fā)展研討會”上的演講》．2001
關(guān)鍵詞：民間金融；合法化；監(jiān)管
民間金融具有明顯的內(nèi)生性，與中國鄉(xiāng)土社會特有的社會信任關(guān)系、經(jīng)濟組織結(jié)構(gòu)和文化傳統(tǒng)密切相關(guān)。20世紀(jì)80年代初期，在一些經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)，出現(xiàn)了大量的民間金融組織，如合會、輪回、標(biāo)會、當(dāng)鋪、私人錢莊、掛戶企業(yè)的融資非?；钴S，并在20世紀(jì)80年生了影響廣泛的浙江樂清“抬會”事件和蒼南、平陽“排會”事件。
民間金融游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺失、法律地位不確定、風(fēng)險不易控制，以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。因此，必須加強對民間融資行為的規(guī)范和引導(dǎo)，趨利避害，促進其健康發(fā)展。
一、概念論述
1.民間金融的概念
民間金融，又成為“地下金融”，按照它的性質(zhì)劃分，可以分為灰色金融和黑色金融?；疑鹑谝话阒傅暮侠聿缓戏ǎ珜ι鐣幸娴慕鹑诨顒?，如親戚朋友之間的友情借貸、企業(yè)之間的互相融資等。而黑色金融則指極不合理也不合法并對社會有害的金融活動，如一些非法集資進行金融詐騙、地下錢莊組織資金然后卷款外套等。
2.民間金融對社會經(jīng)濟的負面影響
(1)對國家金融秩序的穩(wěn)定造成極大威脅
一方面，民間金融擴大了貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致流通中的貨幣量無法準(zhǔn)確計量，央行難以把握貨幣總量的變動，降低了國家宏觀調(diào)控政策的有效性。另一方面，民間金融建立在非制度信任之上，其自身存在較大的金融風(fēng)險。如果一個較具規(guī)模的民間金融組織崩盤，會對整個國家金融秩序必然產(chǎn)生一定的沖擊。
(2)影響了銀行等金融機構(gòu)的正常業(yè)務(wù)所得
民間金融分流了本該流入正規(guī)金融體系的資金。相對于銀行而言，民間借貸的存款利率較高，自然更容易吸收儲蓄。同時，非法買賣外匯直接造成銀行收入的損失。民間匯兌手續(xù)快捷，且不受用匯額度限制，減少了本該屬于銀行的手續(xù)費收入和外匯利差所得。
(3)助長犯罪，威脅社會安全
民間金融的不透明性，常常被犯罪分子用來進行金融詐騙。由于民間金融是被法律禁止的，所以交易過程不受法律保護。如果地下錢莊崩盤或有意詐騙，存款人只會血本無歸；如果貸款人無法償還貸款，很容易遭受暴力逼債，其結(jié)果往往是家破人亡。同時，民間金融為犯罪分子的黑錢提供漂白渠道，可以利用地下錢莊輕易進入正常流通領(lǐng)域，而漂白后的錢又反過來資助犯罪行為。
二、民間金融合法化的建議對策
1.完善民間金融的相關(guān)法律法規(guī)
民間金融產(chǎn)生具有明顯的自發(fā)性特征，缺乏相應(yīng)法律保障是其面臨的首要制約因素。應(yīng)著手為其提供更好的法制環(huán)境，加快我國有關(guān)非吸收存款類放款人的立法進程，建議盡快推出《放款人條例》，對借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，賦予民間金融合法的法律地位，將民間金融和個人放貸納入合法化和規(guī)范化程序。
2.地方政府減少干預(yù)民間金融機構(gòu)
對于合法化的民營金融機構(gòu)，政府一定要停止對其業(yè)務(wù)的干預(yù)，讓其在法律法規(guī)的約束下，在市場機制的約束下正常運轉(zhuǎn)，優(yōu)勝劣汰。
3.區(qū)分好“灰黑色金融”
黑色金融破壞了市場秩序的正常和穩(wěn)定，必須嚴(yán)厲打擊和管制。主要途徑是通過制定各種法律法規(guī)，由有關(guān)當(dāng)局對各種違法違規(guī)行為進行限制與糾錯，包括批評、譴責(zé)、警告、處罰等具體措施。此外，運用宣傳教育手段，提高人們的市場道德意思。
4.鼓勵民間資本的進入
政府應(yīng)當(dāng)鼓勵民間資本的進入，可以適當(dāng)?shù)姆砰_部分銀行的控制權(quán)，如對于農(nóng)村信用社，可以利用中國人民銀行承擔(dān)50％不良資產(chǎn)的政策，將50％不良資產(chǎn)處置作為成本，把農(nóng)信社的“殼資源”賣給民間投資者，徹底實現(xiàn)農(nóng)村信用社“民營化”，從而促進農(nóng)村信用社支農(nóng)作用的發(fā)揮等。
與此相對應(yīng)，政府要降低金融準(zhǔn)入門檻，允許那些股東人數(shù)、資本金、經(jīng)營者資格及其他條件達到法律規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)模較大的私人錢莊、金融合會以股份制或股份合作制的形式進行注冊、登記，規(guī)范管理，接受監(jiān)督，將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的、合法的民間金融組織。
三、民間金融合法化后的監(jiān)管
1.完善相應(yīng)的法律體系
應(yīng)盡快完善目前民間金融的法律體系，逐步形成以《民間金融法》為基本法，《放貸人條例》、《私募基金管理辦法》、《企業(yè)委托貸款管理辦法》和典當(dāng)行等中介機構(gòu)行業(yè)管理辦法等專項法規(guī)、規(guī)章為補充的規(guī)范體系，給予民間金融活動合法的生存發(fā)展空間，明確參與民間金融活動相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，提供充足、明確的法律依據(jù)。
(1)明確民間金融的監(jiān)管主體
建議在銀監(jiān)會下，設(shè)立民間金融監(jiān)管部，負責(zé)對民間金融機構(gòu)的監(jiān)督。由于民間金融建立在血緣、地緣和業(yè)緣的基礎(chǔ)上，主要為本地區(qū)中小企業(yè)和城鄉(xiāng)居民承擔(dān)融資功能，其主要業(yè)務(wù)集中于存款、貸款等傳統(tǒng)性業(yè)務(wù)，帶有明顯的區(qū)域性。因此，應(yīng)主要由金融監(jiān)管當(dāng)局的地方派出機構(gòu)對其實施監(jiān)管。
(2)全面的監(jiān)管內(nèi)容
金融高風(fēng)險性決定了監(jiān)管當(dāng)局首先應(yīng)對民間金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入進行監(jiān)管。監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)主要就民間金融機構(gòu)開業(yè)的具體條件，登記注冊的程序、最低資本額要求、經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍、管理人員的資格審查以及內(nèi)部的組織機構(gòu)和管理進行審核，保證合格的民間金融組織得到合法身份和長效的管理機制。
其次，對民間金融機構(gòu)的經(jīng)營活動應(yīng)重點監(jiān)管其流動I生風(fēng)險，主要：(1)制定存貸款比例。(2)規(guī)定一定期限內(nèi)的資產(chǎn)負債缺口限額。(3)適用單獨的備付金率，以應(yīng)對突然的大額資金提取。
2.健全民間金融機構(gòu)的公司制治理結(jié)構(gòu)
按照我國《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，完善民間金融組織治理結(jié)構(gòu)的要求應(yīng)當(dāng)包括：合適的組織結(jié)構(gòu)，明確權(quán)責(zé)劃分界限、提高決策效率；完備的規(guī)章制度，約束業(yè)務(wù)行為；有效的內(nèi)部風(fēng)險資產(chǎn)評級，揭示和控制信用風(fēng)險；獨立的內(nèi)部審計機構(gòu)，評價內(nèi)控系統(tǒng)的完善程度、有效性和效率。
3.建立相應(yīng)的存款保險制度
從制度構(gòu)建來看，本文認(rèn)為可以專門成立民間金融存款保險公司，存款保險機構(gòu)作為相對獨立的法人經(jīng)濟實體，屬于中介組織。其具有在投保銀行破產(chǎn)或關(guān)閉后賠付保費的義務(wù)，還有監(jiān)督管理投保銀行的權(quán)利，協(xié)助中國人民銀行和銀監(jiān)會對宣布破產(chǎn)或關(guān)閉的投保銀行進行接管或破產(chǎn)清理，保證民間金融機構(gòu)的清償能力，保證存款人的利益。
四、結(jié)論
本論文通過對民間金融的概念等進行了描述，從民間金融機構(gòu)合法化的角度，如何進行監(jiān)管提出了自己的建議：
(1)完善民間金融的相關(guān)法律法規(guī)；
(2)地方政府停止干預(yù)民間金融機構(gòu)；
(3)區(qū)分好“灰黑色金融”；
(4)鼓勵民間資本的進入；
(5)完善相應(yīng)的法律體系：明確民間金融的監(jiān)管主體；全面的監(jiān)管內(nèi)容；
