發(fā)布時(shí)間：2022-08-09 05:21:23
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的巨災(zāi)保險(xiǎn)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
[關(guān)鍵詞]巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，公共性，供給模式，制度建設(shè)
一、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的公共性分析
公共產(chǎn)品的經(jīng)典定義由薩繆爾森于1954年在《公共支出純理論》一文中提出。在該文中，薩繆爾森指出，“集體消費(fèi)產(chǎn)品是指這樣一種產(chǎn)品，每個(gè)人對(duì)這種產(chǎn)品的消費(fèi)都不會(huì)導(dǎo)致其他人對(duì)該產(chǎn)品消費(fèi)的減少”。從理論上來(lái)說，界定一種產(chǎn)品或服務(wù)是否為公共產(chǎn)品，要看其是否具備兩個(gè)特征：非排他性和消費(fèi)的非競(jìng)爭(zhēng)性。所謂非排他性是指只要有人提供了公共產(chǎn)品，不論其意愿如何都不能排除其他人對(duì)該產(chǎn)品的消費(fèi)。若想排除其他人從公共產(chǎn)品的提供中受益，或者在技術(shù)上是不可行或極其困難的，或者排除的成本過于昂貴而缺乏可行性。所謂消費(fèi)的非競(jìng)爭(zhēng)性是指某物品在增加一個(gè)消費(fèi)者時(shí)，邊際成本為零，即在公共產(chǎn)品數(shù)量一定的情況下，將其多分配給一個(gè)消費(fèi)者的邊際成本為零。這并不意味著多提供一單位公共產(chǎn)品的邊際成本也為零，在這種情況下，多提供一單位的公共產(chǎn)品的邊際成本同其他產(chǎn)品一樣是正的，因?yàn)楣伯a(chǎn)品的提供同樣耗費(fèi)了有限的資源。
依據(jù)以上兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，社會(huì)產(chǎn)品可以區(qū)分為三大類，即私人產(chǎn)品、公共產(chǎn)品與準(zhǔn)公共產(chǎn)品。私人產(chǎn)品是指消費(fèi)者支付了一定的費(fèi)用就取得其所有權(quán)，并具有排斥他人消費(fèi)的物品與服務(wù)。公共產(chǎn)品是指由政府免費(fèi)或低費(fèi)用提供給消費(fèi)者所使用的物品與服務(wù)。準(zhǔn)公共產(chǎn)品是指公共性與私有性兩者兼?zhèn)?，介于公共產(chǎn)品與私人產(chǎn)品之間的物品與服務(wù)。
應(yīng)指出，從嚴(yán)格意義上來(lái)說，上述兩個(gè)特征的規(guī)定不是絕對(duì)的，它們都有賴于技術(shù)條件和具體環(huán)境。在確定一種物品是否為公共產(chǎn)品時(shí)，必須考慮受益者人數(shù)及能否將這些受益者排除在該物品的享用之外。當(dāng)受益者人數(shù)眾多且排除任何一個(gè)受益者在技術(shù)上不可行時(shí)，該物品就可視為公共產(chǎn)品。具體講包含三層含義：一是任何人都不可能不讓別人消費(fèi)它，即使有些人有心獨(dú)占對(duì)它的消費(fèi)，但在技術(shù)上是不可行的或成本過高得不償失；二是任何人自己都不得不消費(fèi)它，即使有些人可能不情愿，但卻無(wú)法對(duì)它加以拒絕；三是任何人都可以恰好消費(fèi)相同的數(shù)量。
劉詩(shī)白把社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的公共品及其生產(chǎn)特征歸為：(1)產(chǎn)品具有滿足共同需要，特別是社會(huì)公共需要的性質(zhì)；(2)在生產(chǎn)與提供中發(fā)揮機(jī)構(gòu)、團(tuán)體，特別是政府的職能和依靠財(cái)政資金；(3)動(dòng)員社會(huì)力量，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制；(4)實(shí)行公共參與決策。同時(shí)，他認(rèn)為公共產(chǎn)品是一種超越市場(chǎng)決定但又利用了市場(chǎng)力量的生產(chǎn)機(jī)制，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它既彌補(bǔ)在滿足公共需要上的市場(chǎng)失靈，又能促進(jìn)私人產(chǎn)品生產(chǎn)的發(fā)展。
以上的理論為分析巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的屬性提供了理論基礎(chǔ)。首先，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)只能帶來(lái)負(fù)效用的產(chǎn)品，其供給主體是大自然，消費(fèi)主體是社會(huì)各群體。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的供給具有不可抗拒性，社會(huì)對(duì)其消費(fèi)具有強(qiáng)制性。盡管社會(huì)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)唯恐避之而不及，但往往對(duì)其發(fā)生又束手無(wú)策，人們只能采取措施減少由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的負(fù)效用，但不能消除它的供給。因此，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的供給與需求既不存在排他性又不存在競(jìng)爭(zhēng)性。其次，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響巨大、覆蓋面很廣。如1998年洪水造成我國(guó)共有29個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)遭受了不同程度的洪澇災(zāi)害，據(jù)統(tǒng)計(jì)，農(nóng)田受災(zāi)面積2229萬(wàn)公頃(3.34億畝)，成災(zāi)面積1378萬(wàn)公頃(2.07億畝)，直接經(jīng)濟(jì)損失2551億元；2008年初發(fā)生的我國(guó)南方大面積冰凍災(zāi)害，據(jù)民政部估計(jì)直接經(jīng)濟(jì)損失約1516億元，全國(guó)Z1個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)受到不同程度的影響，造成交通、電力等眾多行業(yè)的重大損失。因此，不論從經(jīng)濟(jì)的角度還是從社會(huì)的角度，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)都是一種公共產(chǎn)品，而巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理和巨災(zāi)保險(xiǎn)也因此具有很強(qiáng)的公共性。
二、巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展模式分析
巨災(zāi)保險(xiǎn)作為非工程性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，它具有公共性的特點(diǎn)。那么公共產(chǎn)品應(yīng)由政府提供還是私人提供呢?從休謨、斯密、到庇古、薩繆爾森等，一個(gè)基本的分析框架就是公共產(chǎn)品必須由國(guó)家提供，原因在于市場(chǎng)提供沒有效率。凱恩斯主義者也認(rèn)為，公共產(chǎn)品的非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性特征，決定了通過市場(chǎng)方式提供是不可能的或者成本是高昂的，并且在規(guī)模經(jīng)濟(jì)上缺乏效率。但從二十世紀(jì)70年代以來(lái)，一些主張自由主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始否認(rèn)政府作為公共產(chǎn)品唯一供給者的合理性。如德姆塞茨以及科斯等人認(rèn)為政府作為一種制度安排，如同市場(chǎng)制度一樣，屬于內(nèi)生變量，其自身的運(yùn)行以及向公眾提供公共產(chǎn)品同樣存在交易成本問題。一方面，由于政府系統(tǒng)缺乏明確的績(jī)效評(píng)估制度，其成本和效率較私人部門難以測(cè)量。另一方面，官員也是理性的“經(jīng)濟(jì)人”，公共產(chǎn)品的政府供給中也難免存在特殊利益集團(tuán)的“尋租”現(xiàn)象。因此，政府提供公共產(chǎn)品容易導(dǎo)致種種“政策失敗”，其交易成本甚至比市場(chǎng)制度昂貴，相反，如果加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)提高政府的效率，使資源得到充分利用。
雖然公共產(chǎn)品供給理論上存在著重大的爭(zhēng)議，但政府作為公共產(chǎn)品供給主體，無(wú)論在歷史上還是在現(xiàn)在都占據(jù)了重要的、主導(dǎo)性的地位。分析原因主要有兩個(gè)方面：首先，從公共產(chǎn)品的特征角度而言，公共產(chǎn)品，尤其是普適性強(qiáng)的公共產(chǎn)品，一般具有成本高、規(guī)模大、周期長(zhǎng)、收益低等特點(diǎn)；對(duì)于這類公共產(chǎn)品的供給，市場(chǎng)機(jī)制出現(xiàn)失靈，不易將免費(fèi)搭車者排除在外，難以滿足成本——收益對(duì)稱的市場(chǎng)激勵(lì)原則，因此，私人企業(yè)沒有激勵(lì)或者沒有能力來(lái)投身于公共產(chǎn)品供給活動(dòng)。其次，從政府的特征角度而言，政府具有強(qiáng)制性和普遍性，即擁有巨大的“暴力潛能”和動(dòng)員大量社會(huì)資源的能力，同時(shí)具有廣泛的社會(huì)代表性，因此，有能力、有條件來(lái)從事具有非排他性、非競(jìng)爭(zhēng)性和具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的非盈利公共產(chǎn)品的供給活動(dòng)。
基于這種理論的支撐，考察世界各主要國(guó)家，其巨災(zāi)保險(xiǎn)的運(yùn)行無(wú)處不存在著政府的影子，而且，在巨災(zāi)保險(xiǎn)的制度建設(shè)中政府功能往往起著重要的主導(dǎo)作用。許多國(guó)家通過立法程序?qū)⒕逓?zāi)保險(xiǎn)以法律形式明確，規(guī)定部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，當(dāng)強(qiáng)制保險(xiǎn)和其他輔助補(bǔ)償方式仍不足以賠償所有的巨災(zāi)損失時(shí)，政府有競(jìng)?cè)魏土x務(wù)承擔(dān)不足部分的巨災(zāi)賠償責(zé)任。如挪威法律規(guī)定山體滑坡、洪水、暴風(fēng)雨、地震和火山爆發(fā)等五種自然災(zāi)害作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的擴(kuò)展責(zé)任，屬于強(qiáng)制保險(xiǎn)，其保費(fèi)附加在所有售出的火險(xiǎn)保單之中。日本巨災(zāi)保險(xiǎn)體系也是在政府主導(dǎo)和政府財(cái)政支持下運(yùn)行的。日本政府于1966年頒布地震保險(xiǎn)法，要求住宅必須對(duì)地震、火山爆發(fā)、海嘯等自然災(zāi)害投保，并逐步建立政府和商業(yè)保險(xiǎn)公司共同合作的地震保險(xiǎn)制度。美國(guó)部分州實(shí)行強(qiáng)制性的洪水保險(xiǎn)。土耳其政府也通過立法，要求所有登記的城市住宅必須投保強(qiáng)制性地震保險(xiǎn)，并建立國(guó)家巨災(zāi)準(zhǔn)備金，以降低巨災(zāi)導(dǎo)致的政府財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
自1979年起，我國(guó)逐步恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1980—1995年期間，我國(guó)企事業(yè)單位的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的責(zé)任范圍均包含了洪水、地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，居民家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保障范圍中包括了各類巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。但從1995年開始，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)從控制和防范保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，要求保險(xiǎn)公司停辦地震保險(xiǎn)，因此，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)提供的各類企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中均將地震風(fēng)險(xiǎn)列為除外責(zé)任。盡管目前國(guó)內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)公司將部分巨災(zāi)事故列為保險(xiǎn)責(zé)任，但是由于面向的范圍較窄，還不足以發(fā)揮巨災(zāi)保險(xiǎn)的功能和作用。因此，在我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)體系的建設(shè)中，政府既不參與也不干預(yù)，完全依賴各個(gè)保險(xiǎn)公司的意愿經(jīng)營(yíng)。隨著2008年中國(guó)南方雪災(zāi)和四川大地震的發(fā)生，凸顯出了我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的缺失，也凸顯了政府在巨災(zāi)保險(xiǎn)體系建設(shè)中的缺位。因此，我國(guó)建立政府主導(dǎo)下的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系就顯得格外迫切。
三、我國(guó)基于政府主導(dǎo)的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系建設(shè)
(一)分區(qū)域建立政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司
保險(xiǎn)是建立在大數(shù)定律基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)分散的重要手段。保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定、保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出必須建立在大量相關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)也一樣。而我國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)公司因經(jīng)營(yíng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間很短、面很窄，積累的數(shù)據(jù)根本不能滿足這種統(tǒng)計(jì)的需要。但政府擁有這種資源，能將分散在各個(gè)職能部門的資源和數(shù)據(jù)加以整合、統(tǒng)計(jì)、分析，對(duì)我國(guó)各個(gè)地區(qū)的巨災(zāi)發(fā)生情況作出翔實(shí)的調(diào)查，形成查詢方便快捷、資料完備的數(shù)據(jù)庫(kù)，為巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出和費(fèi)率的厘定奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，政府可以將有限的人力、物力和財(cái)力加以集中，投入到專門的政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司，使其能高效快速地運(yùn)營(yíng)和發(fā)展壯大。再者，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生影響面廣、損失巨大，而我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)和商業(yè)保險(xiǎn)公司的發(fā)展尚不成熟，普遍存在償付能力不足的問題，如果將巨災(zāi)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)分散到眾多的商業(yè)保險(xiǎn)公司，則既不利于償付能力和道德風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，又不利于災(zāi)后快速、合理、充分的理賠。因此，不論從經(jīng)營(yíng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)條件，還是從巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管上，政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司都是適合我國(guó)目前國(guó)情的一種最優(yōu)選擇。應(yīng)由政府扶持建立數(shù)個(gè)政策性的巨災(zāi)保險(xiǎn)公司，將目前商業(yè)保險(xiǎn)公司正在經(jīng)營(yíng)的巨災(zāi)保險(xiǎn)方面的業(yè)務(wù)剝離出來(lái)交給其專門經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)營(yíng)比較成熟后再完全轉(zhuǎn)向商業(yè)化操作。
巨災(zāi)保險(xiǎn)作為一種產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司在開發(fā)之前一定要有一整套的競(jìng)爭(zhēng)策略，而首先考慮的就是目標(biāo)市場(chǎng)的確定，只有確定了目標(biāo)市場(chǎng)才能根據(jù)這一特定市場(chǎng)進(jìn)行差別化、個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)。由于我國(guó)幅員遼闊，地區(qū)之間存在著多方面的差異。首先，由于我國(guó)國(guó)土面積大，東西南北各個(gè)地域的氣候差異大，各種災(zāi)害的發(fā)生頻率和損失程度也存在著很大的差異，這就為設(shè)計(jì)出能吸引廣泛巨災(zāi)保險(xiǎn)投保人興趣的產(chǎn)品造成了較大難度。如果不能吸引到足夠多的投保人，則巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品就失去了可操作性。其次，就是同一風(fēng)險(xiǎn)在不同的地區(qū)也會(huì)造成差異很大的危害，譬如Z008年發(fā)生的雪災(zāi)，其對(duì)南方和北方造成的危害程度相差懸殊。再者，由于各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入和家庭的純貨幣收入也大不相同，單位區(qū)域內(nèi)的保險(xiǎn)價(jià)值也不盡相同。因此，不能用一張綜合性保單將所有的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)都涵蓋其中，不能使用一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的保單和統(tǒng)一的費(fèi)率，而應(yīng)根據(jù)氣象地理特征和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平將全國(guó)劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，再針對(duì)該區(qū)域的具體情況推出巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品、厘定產(chǎn)品費(fèi)率。因此，政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司通過這種差異化的目標(biāo)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，可以滿足不同區(qū)位和不同經(jīng)濟(jì)水平的客戶要求，能極大地刺激社會(huì)對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求。
(二)大力拓展再保險(xiǎn)市場(chǎng)
最為重要的一點(diǎn)，就是要通過再保險(xiǎn)在地域上分散風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大承保能力、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)成果。通過再保險(xiǎn)，一方面可以將大數(shù)定律應(yīng)用到更廣泛的區(qū)域內(nèi)，在全球范圍內(nèi)聚集風(fēng)險(xiǎn)單位，從而使在局部區(qū)域內(nèi)不可保的風(fēng)險(xiǎn)成為可保風(fēng)險(xiǎn)或準(zhǔn)可保風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以將巨額風(fēng)險(xiǎn)分散給其他的保險(xiǎn)人，從而由眾多保險(xiǎn)人來(lái)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。1985年墨西哥大地震、1988年吉爾伯特颶風(fēng)最后賠償責(zé)任的98%都是由再保險(xiǎn)公司承擔(dān)的。而1992年美國(guó)的安德魯颶風(fēng)和1990年歐洲冬季狂風(fēng)災(zāi)害賠償責(zé)任的50%以上是由再保險(xiǎn)公司承擔(dān)的。在“9·11”恐怖事件所造成的損失中，60%—70籠的賠償由全球再保險(xiǎn)市場(chǎng)承擔(dān)。
但從我國(guó)再保險(xiǎn)的供給看，中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)特別是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的能力十分有限。與國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)和國(guó)際再保險(xiǎn)公司相比，中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)和中國(guó)再保險(xiǎn)公司的整體規(guī)模和實(shí)力都大為遜色。中國(guó)的商業(yè)再保險(xiǎn)市場(chǎng)是世界上最小的市場(chǎng)之一，它僅占全球市場(chǎng)份額的0.1%。目前我國(guó)境內(nèi)可以參與再保險(xiǎn)的承保能力為6億美元，其中90%以上還需要用于非巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)和人身再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。即使全部用于巨災(zāi)承保，對(duì)于動(dòng)輒幾十億，甚至上百億美元的巨災(zāi)損失，承保能力也非常脆弱。因此，政府在建立政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司后，大力拓展再保險(xiǎn)市場(chǎng)，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步大范圍地分散是發(fā)展巨災(zāi)保險(xiǎn)的迫切任務(wù)。
(三)引入巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券又稱為自然風(fēng)險(xiǎn)債券或保險(xiǎn)連結(jié)型債券，它以高收益的債券將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，把保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。保險(xiǎn)公司通過設(shè)立一個(gè)特殊目的再保險(xiǎn)公司(SPR)來(lái)發(fā)行巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券發(fā)行后，未來(lái)債券本金與債息是否償還，完全依據(jù)“觸發(fā)事件”是否發(fā)生。債券的償還是附有條件的，一般在債券合同中規(guī)定，如果在約定期限內(nèi)發(fā)生“觸發(fā)”，那么債券持有人將損失部分或全部的本金或利息收入，而作為發(fā)行債券的保險(xiǎn)公司將獲得一筆相應(yīng)的資金，作為保險(xiǎn)理賠的基礎(chǔ)。如果在期限內(nèi)沒有發(fā)生“觸發(fā)事件”，保險(xiǎn)公司將返還投資者的全部本金，另外還要支付較高的投資回報(bào)，作為使用其資金以及承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的成功實(shí)踐證明，保險(xiǎn)業(yè)能夠?qū)⒕逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)中，這使保險(xiǎn)公司有能力承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)它也為資本市場(chǎng)上眾多的投資者提供了新的投資品?？梢灶A(yù)見，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的進(jìn)一步融合，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的潛能將被進(jìn)一步釋放，從而達(dá)到最大限度地降低成本的目的。具體來(lái)說，保險(xiǎn)公司將專門負(fù)責(zé)承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)并將風(fēng)險(xiǎn)按損失程度不同劃分幾類，然后由投資銀行將各類巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，組成不同產(chǎn)品投放于資本市場(chǎng)，最后完全由市場(chǎng)中的投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)在最大范圍內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)展巨災(zāi)債券可以充分發(fā)揮保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的作用，尤其是資本市場(chǎng)“蓄水池”的作用，可以將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)在資本市場(chǎng)上進(jìn)一步消化。同時(shí)，對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說，巨災(zāi)債券為之帶來(lái)了更多的投資選擇，因?yàn)榫逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與否同資本市場(chǎng)的回報(bào)率基本上不存在相關(guān)關(guān)系，將巨災(zāi)債券引入非完全市場(chǎng)，可以提高市場(chǎng)效率，投資人可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)和偏好，構(gòu)筑成本更低、風(fēng)險(xiǎn)更小的資產(chǎn)組合，這樣投資于巨災(zāi)債券就能為投資組合帶來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。因?yàn)樵谝话愕耐顿Y組合中，任何一種證券都無(wú)法分散金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是巨災(zāi)債券卻可以，同時(shí)它為投資者帶來(lái)了與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的高回報(bào)率。這樣，重大的風(fēng)險(xiǎn)累積就在保險(xiǎn)公司和金融市場(chǎng)間得到了重新優(yōu)化配置。
(四)實(shí)施多樣化的救濟(jì)方式
政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)公司雖然具備政策性的一面，但也同時(shí)具備商業(yè)性的一面。面對(duì)我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)造成的巨大損失，巨災(zāi)保險(xiǎn)的承擔(dān)能力有限，其并不能完全補(bǔ)償社會(huì)各主體的經(jīng)濟(jì)損失。這種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)融資的缺口，還需要政府救濟(jì)的補(bǔ)充。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失都采用以國(guó)家財(cái)政為主導(dǎo)的救濟(jì)，但政府財(cái)政僅僅是最低限度地提供災(zāi)后救濟(jì)，而且，救濟(jì)手段單一，存在很多弊端。主要表現(xiàn)為：第一，政府救濟(jì)金額很小，惠及面較窄，相對(duì)于損失巨大、受災(zāi)面很廣的巨災(zāi)損失如杯水車薪；第二，滋生了人們對(duì)政府的依賴，削弱了防災(zāi)減損的動(dòng)機(jī)，同時(shí)容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)；第三，對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，降低了社會(huì)對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求欲望。
因此，本文認(rèn)為，政府要改變以往單一的救濟(jì)方式，實(shí)施多種救濟(jì)手段。一是直接的資金救濟(jì)，對(duì)遭受到毀滅性打擊的家庭和企業(yè)，雖然參加了巨災(zāi)保險(xiǎn)，但保險(xiǎn)補(bǔ)償遠(yuǎn)不能使其恢復(fù)生活和生產(chǎn)，這種情況下政府再提供部分資金，救助家庭于危難之中，幫助企業(yè)于破產(chǎn)之境。二是提供優(yōu)惠貸款，對(duì)部分受損較嚴(yán)重的家庭或國(guó)家扶持的重要企業(yè)，或沒有得到巨災(zāi)保險(xiǎn)保障的對(duì)象，政府可以考慮提供一定額度的優(yōu)惠貸款。如美國(guó)聯(lián)邦政府從1954年開始實(shí)施洪水巨災(zāi)保險(xiǎn)優(yōu)惠貸款計(jì)劃，該計(jì)劃從1966年起獲得了推廣，使眾多的受災(zāi)家庭和企業(yè)獲得了資金支持，起到了積極的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)作用。三是提供保費(fèi)補(bǔ)貼，基于我國(guó)國(guó)民的保險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，且很多人確實(shí)負(fù)擔(dān)不起巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)用，政府應(yīng)在不降低實(shí)際巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)率的情況下，根據(jù)本身財(cái)力向弱勢(shì)群體提供巨災(zāi)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼，以提高巨災(zāi)保險(xiǎn)的購(gòu)買力。
關(guān)鍵詞：巨災(zāi)保險(xiǎn)；國(guó)情；體系
一、建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的急迫性
2008年我國(guó)遭受了兩次巨災(zāi)，其涉及范圍之廣，涉及人數(shù)之多，給人民的生命和財(cái)產(chǎn)安全造成了嚴(yán)重的傷害。2008年1月中旬以來(lái)，冰凍雨雪災(zāi)害突襲我國(guó)南方，造成直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到1，516.5億元，造成107人死亡。于5月12日發(fā)生的汶川大地震，地震災(zāi)害造成工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失估計(jì)超過2，000億元，死亡人數(shù)截至6月9日達(dá)69，142人。
面對(duì)這樣的災(zāi)害，政府及時(shí)撥款700多億元，社會(huì)踴躍捐了300多億元，而保險(xiǎn)公司作為社會(huì)的穩(wěn)定器，在這兩次災(zāi)害中仍然沒有充分發(fā)揮其職能，據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2008年2月25日，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)共接到低溫雨雪冰凍災(zāi)害的保險(xiǎn)報(bào)案95.3萬(wàn)件，各商業(yè)保險(xiǎn)公司賠款已經(jīng)超過16億元。但與低溫雨雪冰凍災(zāi)害造成的1，516.5億元的經(jīng)濟(jì)損失相比，保險(xiǎn)行業(yè)賠付金額所占比例約為1%。而對(duì)于發(fā)生在5月12日的汶川大地震，截至6月5日，保險(xiǎn)業(yè)共接到地震相關(guān)保險(xiǎn)報(bào)案24.9萬(wàn)件，已付賠款2.8億元，與所估計(jì)的地震災(zāi)害造成的2，000億元的損失相比，保險(xiǎn)行業(yè)賠付金額0.14%。
保險(xiǎn)公司的賠付和實(shí)際巨災(zāi)損失之間的強(qiáng)烈的落差是有原因的，我國(guó)海嘯、地震和颶風(fēng)等自然災(zāi)害目前還沒有正式列入保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)。商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)于諸如海嘯、地震和颶風(fēng)等自然災(zāi)害采取“謹(jǐn)慎”的承保態(tài)度，多數(shù)自然災(zāi)害只能作為企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的附加險(xiǎn)，不得作為主線單獨(dú)承保。一旦巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，保險(xiǎn)公司只能發(fā)揮有限的作用，大部分人員和財(cái)產(chǎn)損失只能由政府和社會(huì)來(lái)承擔(dān)。
二、國(guó)外巨災(zāi)保險(xiǎn)體制比較分析
目前，國(guó)際上主流的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理模式有三種：一是政府主導(dǎo)模式，也就是政府直接提供巨災(zāi)保險(xiǎn)；二是市場(chǎng)主導(dǎo)模式，也就是由市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)，商業(yè)保險(xiǎn)公司提供巨災(zāi)保險(xiǎn)，政府為局外人；三是協(xié)作模式，保險(xiǎn)公司商業(yè)化運(yùn)作巨災(zāi)保險(xiǎn)，政府作為協(xié)作者提供政策支持與資金支持。下面分析各種模式的代表國(guó)家：
（一）政府主導(dǎo)模式。在美國(guó)的洪水保險(xiǎn)和加利福尼亞地震局地震保險(xiǎn)中，所有業(yè)務(wù)和品種都由政府提供，保險(xiǎn)公司并不開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在美國(guó)全國(guó)洪水保險(xiǎn)計(jì)劃中，保險(xiǎn)公司并不參與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理。保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)保險(xiǎn)中主要是協(xié)助政府銷售巨災(zāi)保險(xiǎn)保單，從而取得相當(dāng)于保費(fèi)32.5%的傭金收入。政府承擔(dān)著巨災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和承保責(zé)任。美國(guó)政府以其在1973年頒布的洪水保險(xiǎn)法將洪水保險(xiǎn)界定為強(qiáng)制性保險(xiǎn)范疇，并以此法為依據(jù)，設(shè)立了洪水保險(xiǎn)基金，并設(shè)立聯(lián)邦保險(xiǎn)和減災(zāi)局負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和管理巨災(zāi)保險(xiǎn)。
（二）市場(chǎng)主導(dǎo)模式。英國(guó)的洪水保險(xiǎn)提供方全部為保險(xiǎn)公司。私營(yíng)保險(xiǎn)也自愿地將洪水風(fēng)險(xiǎn)納入標(biāo)準(zhǔn)家庭及小企業(yè)財(cái)產(chǎn)保單的責(zé)任范圍之內(nèi)。保險(xiǎn)需求與資源的配置由保險(xiǎn)市場(chǎng)決定。投保人在市場(chǎng)的作用下自愿地選擇保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保。英國(guó)政府不參與洪水保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理，也不承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其主要職責(zé)在于投資防洪工程并建立有效的防洪體系。
（三）協(xié)作模式。日本經(jīng)歷了1964年新瀉地震后，頒布了《地震保險(xiǎn)法》，逐步建立由政府財(cái)政和商業(yè)保險(xiǎn)公司共同合作的地震保險(xiǎn)制度，其做法是首先由原保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)上出售地震保險(xiǎn)保單，然后由日本再保險(xiǎn)公司對(duì)原保險(xiǎn)人承保的所有地震風(fēng)險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)。地震再保險(xiǎn)公司再將所有保險(xiǎn)公司購(gòu)買的地震再保險(xiǎn)分成3個(gè)部分，第一部分反向各普通保險(xiǎn)公司購(gòu)買地震再再保險(xiǎn)，第二部分向日本政府購(gòu)買地震再再保險(xiǎn)，第三部分作為自己承擔(dān)份額保留。這樣，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)巨大的地震保險(xiǎn)最終由各保險(xiǎn)公司、日本地震再保險(xiǎn)公司和日本政府三方來(lái)分擔(dān)。綜上所述，這三種巨災(zāi)保險(xiǎn)模式各有特點(diǎn)，英國(guó)模式因?yàn)槠浔ｋU(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)達(dá)，人們的保險(xiǎn)意識(shí)高，且英國(guó)擁有世界上第三大非壽險(xiǎn)再保險(xiǎn)市場(chǎng)，其再保險(xiǎn)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)和完善。商業(yè)保險(xiǎn)公司在提供洪水保險(xiǎn)時(shí)，完全可以通過再保險(xiǎn)市場(chǎng)把風(fēng)險(xiǎn)分散出去。
三、應(yīng)建立符合我國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保險(xiǎn)體制
由于我國(guó)現(xiàn)階段既沒有英國(guó)發(fā)展完善的保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)，也沒有美國(guó)那樣的發(fā)達(dá)國(guó)家的政府財(cái)政強(qiáng)力后盾，加上我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)處于起步階段，人們的投保意識(shí)不強(qiáng)，大多數(shù)都依賴于政府救濟(jì)，可以結(jié)合政府主導(dǎo)和地方政府分配統(tǒng)籌來(lái)發(fā)揮社會(huì)主義制度的優(yōu)越性等特點(diǎn)，所以我國(guó)適用于政策上政府指引，政府、保險(xiǎn)公司和社會(huì)共同協(xié)作，各地方政府參與的巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制。
（一）建立一個(gè)巨災(zāi)管理委員會(huì)。防災(zāi)委員會(huì)的成員設(shè)置可以參照土耳其的TCPI管理機(jī)構(gòu)模式，以國(guó)家代表、商業(yè)保險(xiǎn)公司和學(xué)術(shù)界構(gòu)成。
防災(zāi)委員會(huì)應(yīng)該起著一個(gè)統(tǒng)籌規(guī)劃的作用，其主要職責(zé)應(yīng)為：1、重視事前防范，開發(fā)和修建防災(zāi)的公共產(chǎn)品。吸納優(yōu)秀人才，完善我國(guó)巨災(zāi)方面的研究技術(shù)和數(shù)據(jù)收集。2、管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金。該基金由投保人繳費(fèi)、政府補(bǔ)貼。3、成立巨災(zāi)測(cè)評(píng)專項(xiàng)小組，對(duì)不同地方的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)探，然后根據(jù)費(fèi)率公平原則，設(shè)立各地的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率指標(biāo)，并隨時(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化修正和更改費(fèi)率。同時(shí)，幫助保險(xiǎn)公司制定費(fèi)率和開發(fā)產(chǎn)品。4、制定巨災(zāi)保險(xiǎn)法，規(guī)定提供巨災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的資格要求，對(duì)有能力和意愿經(jīng)營(yíng)巨災(zāi)保險(xiǎn)的公司提供稅收減免和政策優(yōu)惠。
（二）對(duì)于災(zāi)害發(fā)生可能性比較強(qiáng)的地區(qū)強(qiáng)制投保，并限額承保。設(shè)置免賠額上限和下限，一方面可以減輕受災(zāi)以后的賠償負(fù)擔(dān)，也降低了保費(fèi)，擴(kuò)大保險(xiǎn)范圍；另一方面也督促公眾做好防災(zāi)防損工作，避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
[論文摘要]巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的契約條款是債券交易各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的載體。基于剩余索取權(quán)與控制權(quán)對(duì)應(yīng)的一般原則，必須在理順債券運(yùn)行中多方主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，因?yàn)榫逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的條款設(shè)計(jì)須解決的一個(gè)核心問題，也不例外的在于如何平衡債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保證債券的順利運(yùn)作。但是，在進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券契約條款設(shè)計(jì)時(shí)，必須比較巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券在現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、信用結(jié)構(gòu)和期權(quán)結(jié)構(gòu)上與一般債券的異同，在債券契約條款設(shè)計(jì)中應(yīng)包含一些限制性條款，以便巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的契約條款的科學(xué)性。
無(wú)論何種融資契約，其合同條款只是表象，也即契約關(guān)系的外部載體，契約背后反映的實(shí)質(zhì)上是其所承擔(dān)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。正因?yàn)槿绱?，融資契約條款設(shè)計(jì)的目的也就是契約雙方(或多方)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的平衡。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的條款設(shè)計(jì)須解決的一個(gè)核心問題，也不例外地在于如何平衡債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保證債券的順利運(yùn)作，達(dá)到雙方各自交易的初衷。本文基于剩余索取權(quán)與控制權(quán)對(duì)應(yīng)的一般原則，對(duì)以履約保證機(jī)制為重點(diǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券契約條款設(shè)計(jì)機(jī)制問題進(jìn)行了一些探析。
一、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的契約條款設(shè)計(jì)概覽
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券(CatastropheBond)是20世紀(jì)90年代以來(lái)全球巨災(zāi)事故頻繁發(fā)生且損失幅度劇增的大背景催生出來(lái)的一種新型ART(AlternativeRiskTransfer)工具，它由(再)保險(xiǎn)公司(或其設(shè)立或指定的SPV，即特殊目的機(jī)構(gòu)SpecialPurposeVehicle)發(fā)行，收益取決于該公司或整個(gè)行業(yè)的巨災(zāi)損失狀況。與普通債券不同的是，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券本金的返還與否依賴于特定事件的發(fā)生：若在期內(nèi)未發(fā)生約定的巨災(zāi)事故，發(fā)行人按約向投資者還本付息；若發(fā)生預(yù)先規(guī)定的觸發(fā)事件(TriggeringEvent)，則發(fā)行人向投資者償付本金或利息的義務(wù)將部分乃至全部被免除，債券發(fā)行人將運(yùn)用該筆基金進(jìn)行理賠。作為一種新型的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化工具，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的出現(xiàn)不僅增強(qiáng)了保險(xiǎn)業(yè)的承保能力，也為投資者提供了一種從分散化投資組合中獲得較高收益的有效途徑，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了相當(dāng)?shù)挠绊懀殉蔀槠駷橹惯\(yùn)作的最為成熟和廣泛的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化工具。我國(guó)自2006年起也開始初步籌劃相關(guān)的地震風(fēng)險(xiǎn)債券的運(yùn)作。
根據(jù)企業(yè)契約理論中有關(guān)所有制、治理結(jié)構(gòu)的一般論點(diǎn)，企業(yè)是一系列契約的組合，是個(gè)人之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的一般原則是剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的對(duì)應(yīng)。企業(yè)的融資活動(dòng)深刻影響著企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，因而融資契約的設(shè)計(jì)也理應(yīng)遵守剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)相對(duì)應(yīng)的原則。據(jù)此，又結(jié)合當(dāng)前理論界主流的債務(wù)契約設(shè)計(jì)理論，企業(yè)融資契約要解決的核心問題就是如何設(shè)計(jì)一種能使剩余所有權(quán)和剩余控制權(quán)相匹配的最優(yōu)契約，以在投資者和股東之間合理地分配現(xiàn)金收益流，或在特定情況下及時(shí)地將企業(yè)的控制權(quán)由企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移到債權(quán)人手中，以保護(hù)債權(quán)人的合法利益，使投資者愿意提供足夠數(shù)量的資金滿足企業(yè)的投資需求。一言以蔽之，融資契約的條款設(shè)計(jì)要解決兩個(gè)問題：現(xiàn)金收益流的分配以及保證履約機(jī)制的設(shè)置。
由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的發(fā)行主體SPV一般由政府或旨在通過巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的(再)保險(xiǎn)公司發(fā)起成立，其功能也被人為局限于充當(dāng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化活動(dòng)的中介，不以營(yíng)利為目的，更重要的是，如上述，債券最終的現(xiàn)金流流向存在著不確定性。再者，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券在發(fā)行前都經(jīng)過科學(xué)理算，原(再)保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)費(fèi)，投資者期初的投資支出及其累計(jì)額一般情況下能滿足偶然發(fā)生的巨災(zāi)損失事故?；谝陨蟽牲c(diǎn)原因，收益現(xiàn)金流在股東和投資者之間的分配在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券契約條款的設(shè)計(jì)中意義不大，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券契約條款設(shè)計(jì)的重點(diǎn)在于對(duì)其履約保證機(jī)制的探討。
二、從條款設(shè)計(jì)看巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的履約保證機(jī)制
根據(jù)債券契約條款設(shè)計(jì)理論的一般觀點(diǎn)，債券契約條款設(shè)計(jì)所應(yīng)包含的一些因素包括現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、信用結(jié)構(gòu)與期權(quán)結(jié)構(gòu)。以下結(jié)合巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的特殊之處，試從這些方面來(lái)探討其契約條款設(shè)計(jì)較一般的債券的共通與特殊之處。
(一)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)
即資金在何時(shí)，以何種數(shù)量，向哪方流動(dòng)的結(jié)構(gòu)，這是融資契約的最基本結(jié)構(gòu)。包括三個(gè)方面：
1．期限問題。對(duì)一般債券而言，期限越長(zhǎng)表明債券本身所包含的違約風(fēng)險(xiǎn)越大，從而要求的回報(bào)率就越高。對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券而言這一基本原則也是成立的。特殊之處在于，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券回報(bào)率的高低，還特別依賴于巨災(zāi)事故發(fā)生的概率和本金利息的風(fēng)險(xiǎn)程度，即巨災(zāi)事故發(fā)生概率越高，越有可能觸發(fā)債券對(duì)(再)保險(xiǎn)人的支付，投資者對(duì)其本息的要求權(quán)越有可能喪失。當(dāng)然，不同種類債券(本金保證型、本金利息均保證型及均不保證型)對(duì)本息的規(guī)定對(duì)于投資者本金的風(fēng)險(xiǎn)程度不同，要求的回報(bào)率自然也不同。總之，對(duì)PIE災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券而言自然因素(巨災(zāi)事故發(fā)生概率)與債券本身?xiàng)l款的設(shè)定對(duì)其收益率的影響相對(duì)于期限的影響更大，這是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券相對(duì)于普通債券的一大區(qū)別。
2．利率問題。在利率問題上巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券類似于一個(gè)浮動(dòng)利率債券，具體來(lái)說，在巨災(zāi)事故即將發(fā)生或者已發(fā)生但尚未進(jìn)行賠付的情況下，投資者預(yù)期債券的觸發(fā)支付在即，從而存在吞食自己本金和(或)利息的可能性，因而市場(chǎng)對(duì)其需求傾向于下降，為平衡供求關(guān)系，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券的價(jià)格會(huì)傾向于上升，利率會(huì)傾向于下降。
3．還款方式。在此問題上，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券和一般債券類似：它一般都是在期末一次性支付投資者本息(未發(fā)生巨災(zāi)事故的情況下)。相對(duì)于定期支付本息的情況，一次性還款對(duì)發(fā)行人的有利之處在于可能最大限度地占用這筆資金。但是，也存在弊端：首先，債券到期需要支付一大筆現(xiàn)金，如果發(fā)行人現(xiàn)金短缺或安排不善有可能出現(xiàn)到期無(wú)法兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，從投資者角度看，一次性還款等于是將應(yīng)收利息再“強(qiáng)迫”投資于這種債券，從而使其本息面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，本金保證型和本金利息保證型的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券對(duì)投資者和發(fā)行人來(lái)說都有益處。
論文關(guān)鍵詞：區(qū)域性 巨災(zāi)保險(xiǎn) 巨災(zāi)委員會(huì)
論文摘要：我國(guó)是世界上自然災(zāi)害發(fā)生頻繁、災(zāi)害損失較嚴(yán)重的國(guó)家之一，每年都因自然災(zāi)害而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活遭受巨大的負(fù)面影響。特別是2008年發(fā)生的南方冰雪災(zāi)害和汶川地震，更是暴露出我國(guó)巨災(zāi)保障體系的缺失，建立完善的巨災(zāi)保障體系已經(jīng)勢(shì)在必行。筆者根據(jù)我國(guó)的具體同情，提出了建立區(qū)域性強(qiáng)制臣災(zāi)保險(xiǎn)體系的設(shè)想。
一、我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障現(xiàn)狀分析
(一)我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障現(xiàn)狀
中國(guó)幅員遼闊、人口眾多、氣候和地理地質(zhì)條件復(fù)雜、生態(tài)環(huán)境脆弱，而經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和減災(zāi)能力都比較薄弱．所以，中國(guó)是世界上自然災(zāi)害發(fā)生頻繁、災(zāi)害造成損失嚴(yán)重的少數(shù)國(guó)家之一。中國(guó)的自然災(zāi)害種類多。除了沒有火山災(zāi)害外，世界上其它自然災(zāi)害都有不同程度的出現(xiàn)，包括干旱、洪澇、臺(tái)風(fēng)、地震、冰雹、冷凍、暴風(fēng)雪、林火、病蟲害、崩塌、滑坡、泥石流、風(fēng)沙暴、風(fēng)暴潮、海浪、海冰、赤潮等。其中，又以地震和洪澇災(zāi)害最為嚴(yán)重，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)因各類自然災(zāi)害的死亡人口中，地震造成的損失最大，死亡人數(shù)占總數(shù)的54％，其次是洪澇干旱等氣候?yàn)?zāi)害，死亡人數(shù)占總數(shù)的40％。
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制影響，在災(zāi)害發(fā)生后．政府往往負(fù)責(zé)災(zāi)害兜底，安排財(cái)政資金負(fù)責(zé)災(zāi)民救濟(jì)和災(zāi)后重建。事實(shí)上，由政府支出的救災(zāi)資金只是財(cái)政支出計(jì)劃的一小部分，巨災(zāi)發(fā)生時(shí)，相對(duì)于災(zāi)害所造成的損失來(lái)講，政府救濟(jì)資金只是非常少的一部分1991．2005年的15年間，自然災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失累計(jì)為27845．8億元，政府的累計(jì)救災(zāi)支出為524．98億元，僅占直接經(jīng)濟(jì)損失的1．9％．占國(guó)家財(cái)政支出的0．25％。
在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)賠付中占有重要地位，保險(xiǎn)賠償通常能占到巨災(zāi)損失的30％到4o％，而我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)從總體上講實(shí)力還不強(qiáng)，國(guó)民保險(xiǎn)意識(shí)薄弱，1995年后保險(xiǎn)公司更是退出了巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)，因此保險(xiǎn)公司在災(zāi)害損失補(bǔ)償中所起的作用不大。例如，截至2009年5月10日．保險(xiǎn)業(yè)對(duì)汶川地震保險(xiǎn)理賠基本完成．合計(jì)賠付逾l6．6億元，與巨大的損失相比是杯水車薪可見，在巨災(zāi)損失補(bǔ)償中，政府撥付財(cái)政資金予以救濟(jì)，不僅數(shù)額有限而且占用了本來(lái)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的資金，影響了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：而保險(xiǎn)公司由于缺乏政府的支持，發(fā)揮的作用也十分有限。因此，借鑒國(guó)外巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立一種符合中國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保障體系勢(shì)在必行
(二)建立全國(guó)統(tǒng)一參保的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系難度極大
在巨災(zāi)體系的理論探討中，有學(xué)者提出建立全國(guó)統(tǒng)一參保，將洪水、地震和臺(tái)風(fēng)等我國(guó)面臨的主要巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)納入一張保單承保范圍的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，即“一張保單保全國(guó)”。筆者認(rèn)為，這種制度雖然實(shí)現(xiàn)了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)在全國(guó)范圍內(nèi)以及不同險(xiǎn)種之間的分散，但具體實(shí)行起來(lái)難度極大，原因如下：
(1)保費(fèi)單向轉(zhuǎn)移有失公平。
我國(guó)氣候和地理地質(zhì)條件差異很大．各地區(qū)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也很不相同。以洪水為例，四川、湖南、貴州、湖北、浙江、吉林等省份面臨的洪水風(fēng)險(xiǎn)極大．而陜西、山西、寧夏、新疆、青海、西藏等省份受洪澇災(zāi)害影響較小，幾乎沒有發(fā)生過洪澇災(zāi)害。加之山西、寧夏等內(nèi)陸省份經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，居民的收入水平不高，保費(fèi)負(fù)擔(dān)能力較差，倘若建立全國(guó)統(tǒng)一參保的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。則山西、寧夏等省份只有交納保費(fèi)的義務(wù)，而從損失概率上講幾乎不能得到任何回報(bào)，權(quán)利義務(wù)不對(duì)等。這種保費(fèi)單向轉(zhuǎn)移的作法有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等價(jià)交換的規(guī)律，還有可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)低發(fā)區(qū)居民的抵觸情緒，損害參保積極性．使其難以推廣下去。而且，要求山西、寧夏省份為浙江等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的省份交納巨災(zāi)保費(fèi)，也將加重其經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)．不利于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)。(2)技術(shù)難度大。建國(guó)以來(lái)我國(guó)從未建立過規(guī)范的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，無(wú)論是技術(shù)水平、保險(xiǎn)意識(shí)還是建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，各方面條件還很不成熟，在這種情況下“一張保單保全國(guó)”，不但進(jìn)一步加大了保單的設(shè)計(jì)難度，而且為宣傳和實(shí)行該制度要花費(fèi)相當(dāng)多的人力、物力、財(cái)力，如此巨大的工程可能會(huì)因困難太大而半途而廢。因此，應(yīng)將有限的精力集中于最需要保障的地區(qū)。
(三)保險(xiǎn)公司有責(zé)任和實(shí)力參與我國(guó)的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系
保險(xiǎn)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通、社會(huì)管理三大職能，保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，能通過分保等經(jīng)濟(jì)手段將各種災(zāi)害事故損失風(fēng)險(xiǎn)在盡可能大的范圍乃至全球范圍內(nèi)分散，從而具有強(qiáng)大的補(bǔ)償力：權(quán)利義務(wù)關(guān)系的雙向化使其具有更高的宏觀補(bǔ)償效率，這是其他補(bǔ)償方式所不具備的優(yōu)勢(shì)。因此保險(xiǎn)補(bǔ)償是一種最具優(yōu)勢(shì)的災(zāi)害補(bǔ)償方式，應(yīng)當(dāng)在巨災(zāi)損失的補(bǔ)償中占有重要位置。此外，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)三十年來(lái)，保險(xiǎn)實(shí)力不斷壯大。截止到2008年底，我國(guó)保險(xiǎn)資金已經(jīng)達(dá)到3．3萬(wàn)億元，幾十年的發(fā)展也使保險(xiǎn)業(yè)積累了豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，此外，1995年以前我國(guó)曾經(jīng)營(yíng)過地震等巨災(zāi)保險(xiǎn)，也有一定的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)可以借鑒。
二、建立符合中國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保障體系——區(qū)域性強(qiáng)制保險(xiǎn)
盡管經(jīng)過幾十年的飛速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得了舉世矚目的成就，但是我國(guó)國(guó)民的保險(xiǎn)意識(shí)還相當(dāng)?shù)。?007年我國(guó)保險(xiǎn)密度為69．6，全球排名第69位，保險(xiǎn)深度僅為2．9％，排名第48名，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平。國(guó)民缺乏風(fēng)險(xiǎn)觀念，保險(xiǎn)意識(shí)落后。因此，保險(xiǎn)公司參與巨災(zāi)保險(xiǎn)制度必須以法律形式強(qiáng)制實(shí)施，要求巨災(zāi)區(qū)域所有的財(cái)產(chǎn)主(包括居民和企業(yè))廣泛投保巨災(zāi)保險(xiǎn)，才能有效發(fā)揮保險(xiǎn)大數(shù)定律的作用，否則將可能因?yàn)橥侗２蛔恪⒛嫦蜻x擇嚴(yán)重等問題使保險(xiǎn)公司退出巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)。因此，根據(jù)具體國(guó)情，借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為適合我國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保障體系應(yīng)當(dāng)是“政府主導(dǎo)，保險(xiǎn)公司參與的區(qū)域性強(qiáng)制保險(xiǎn)制度”。
區(qū)域性強(qiáng)制巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的基本框架是：保險(xiǎn)公司在國(guó)家的支持下與政府一同承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家建立統(tǒng)管全國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的組織——巨災(zāi)委員會(huì)．并開展以下工作
(一)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和區(qū)劃
政府組織氣象、地質(zhì)等有關(guān)專家對(duì)全國(guó)各地區(qū)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，將受到地震洪澇災(zāi)害嚴(yán)重威脅的地區(qū)分別劃人兩大巨災(zāi)區(qū)。例如，可以將河北、云南、四川、遼寧四省劃為地震區(qū)，將湖南、湖北、浙江等省劃入洪澇區(qū)。如果技術(shù)力量允許，還可以細(xì)分不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
(二)費(fèi)率厘定和保單設(shè)計(jì)
作為一種關(guān)乎社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)計(jì)劃，巨災(zāi)保險(xiǎn)必須稟持公平公正的原則，由國(guó)家組織精算機(jī)構(gòu)、災(zāi)害研究機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等相關(guān)部門根據(jù)巨災(zāi)區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人口數(shù)量、‘財(cái)產(chǎn)集中度等情況設(shè)計(jì)統(tǒng)一的洪水保險(xiǎn)單和地震保險(xiǎn)單及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)狀況不同，其費(fèi)率和保險(xiǎn)金額設(shè)定也應(yīng)有所差異。對(duì)面臨巨災(zāi)嚴(yán)重威脅的地區(qū)．要采取足夠高的費(fèi)率以引導(dǎo)居民和企業(yè)遠(yuǎn)離重災(zāi)區(qū)。
保單只承保居民最基本的住房和生活費(fèi)用，并設(shè)立一定的免賠額和責(zé)任限額，投保人享受國(guó)家的費(fèi)率補(bǔ)貼，使費(fèi)率控制在投保人可以承受的范圍內(nèi)。
(三)立法強(qiáng)制實(shí)施
我國(guó)現(xiàn)有關(guān)于防治自然災(zāi)害的法律只有《防震減災(zāi)法》．相關(guān)的法律體系建設(shè)較為落后，因此要盡快制定《巨災(zāi)保險(xiǎn)法》等相關(guān)的巨災(zāi)法律法規(guī)，明確各參與主體的法律地位及其權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
國(guó)家在洪澇區(qū)和地震區(qū)實(shí)行強(qiáng)制巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，采取各種強(qiáng)制或鼓勵(lì)措施要求巨災(zāi)區(qū)內(nèi)所有家庭和企業(yè)都必須參保．如要求貸款銀行履行如實(shí)告知貸款人相關(guān)信息的義務(wù)。不購(gòu)買巨災(zāi)險(xiǎn)將無(wú)權(quán)獲得銀行貸款；對(duì)于參保企業(yè)實(shí)行一定的優(yōu)惠政策等。
保險(xiǎn)公司和巨災(zāi)委員會(huì)均可提供巨災(zāi)保險(xiǎn)單，為防止巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)過大從而使保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，國(guó)家應(yīng)根據(jù)各公司的承保能力分別對(duì)其設(shè)定承保限額。并對(duì)該業(yè)務(wù)實(shí)行免稅。保險(xiǎn)公司在其承保限額內(nèi)向投保人提供巨災(zāi)保險(xiǎn)，當(dāng)承保限額已滿或標(biāo)的不符合承保條件時(shí)，保險(xiǎn)公司可以分保以擴(kuò)大承保能力或?qū)⑵滢D(zhuǎn)移給巨災(zāi)委員會(huì)。巨災(zāi)委員會(huì)負(fù)責(zé)剩余巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)，并將其承保業(yè)務(wù)的一定比例向再保險(xiǎn)市場(chǎng)分出。
(四)巨災(zāi)基金
巨災(zāi)委員會(huì)下設(shè)全國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)基金，包括地震基金和洪水基金兩個(gè)子基金。巨災(zāi)保險(xiǎn)基金由巨災(zāi)保險(xiǎn)委員會(huì)或者委托信譽(yù)度高的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)代為投資管理，以保證基金的安全和保值增值。地震基金和洪水基金之間有必要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)．當(dāng)其中一種巨災(zāi)的發(fā)生使其對(duì)應(yīng)基金耗竭時(shí)，巨災(zāi)委員會(huì)有權(quán)動(dòng)用另一個(gè)巨災(zāi)基金中的一定比例資金來(lái)救助災(zāi)民。巨災(zāi)基金的來(lái)源包括：中央政府撥付的初始準(zhǔn)備金：巨災(zāi)委員會(huì)銷售巨災(zāi)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入；中央政府和巨災(zāi)區(qū)各級(jí)地方政府每年提取的一定比例的財(cái)政資金：巨災(zāi)基金的投資收益；巨災(zāi)福利彩票的發(fā)行收入等。此外．巨災(zāi)委員會(huì)可以從巨災(zāi)保險(xiǎn)基金每年的投資收益中拿出一部分用于居民住宅加固、防災(zāi)工程建設(shè)的補(bǔ)貼．以提高災(zāi)區(qū)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(五)巨災(zāi)補(bǔ)償順序
巨災(zāi)損失的補(bǔ)償順序依次為：災(zāi)民自行負(fù)擔(dān)免賠額內(nèi)損失、保險(xiǎn)公司和巨災(zāi)委員會(huì)的賠償、再保險(xiǎn)市場(chǎng)、巨災(zāi)基金余額。當(dāng)巨災(zāi)損失超過了以上全部賠償能力時(shí)，政府可以考慮發(fā)行特別債券籌集救災(zāi)基金，以后逐年償還，以減輕大批救災(zāi)資金一次性大量支出對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的沖擊。
三、各參與主體在區(qū)域性強(qiáng)制保險(xiǎn)體系中的角色定位
(一)政府
在區(qū)域性強(qiáng)制保險(xiǎn)制度中，政府占有主導(dǎo)地位，需要承擔(dān)包括：制定法律、設(shè)計(jì)保單、負(fù)責(zé)剩余保險(xiǎn)市場(chǎng)、管理巨災(zāi)基金、費(fèi)率補(bǔ)貼等多項(xiàng)責(zé)任。災(zāi)區(qū)各級(jí)地方政府應(yīng)積極參與巨災(zāi)體系建設(shè)，按照國(guó)家規(guī)定每年從地方財(cái)政收入中提取一部分上交巨災(zāi)保險(xiǎn)基金：通過廣泛的宣傳使民眾能夠了解巨災(zāi)保險(xiǎn)的必要性．取得當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)的理解和支持：配合保險(xiǎn)公司的工作．加強(qiáng)當(dāng)?shù)胤篮榉罏?zāi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。
(二)保險(xiǎn)公司
保險(xiǎn)公司與政府共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，扮演承保和銷售的雙重角色。一方面，保險(xiǎn)公司要在規(guī)定的限額內(nèi)提供巨災(zāi)保險(xiǎn)。收取保費(fèi)并在巨災(zāi)事故發(fā)生后及時(shí)賠付，享受免稅等優(yōu)惠政策：另一方面，當(dāng)超過限額或投保標(biāo)的不符合承保條件時(shí)，保險(xiǎn)公司可以將其轉(zhuǎn)移給巨災(zāi)委員會(huì)，起到銷售保單的目的，并按約定向巨災(zāi)委員會(huì)收取一定手續(xù)費(fèi)。
核保工作及后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和防災(zāi)防損也由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)．保險(xiǎn)公司要定期檢查標(biāo)的的安全狀況，一旦發(fā)現(xiàn)重大安全隱患要及時(shí)通知投保人予以整改，否則有權(quán)增加保費(fèi)或解除合同；反之對(duì)采取有力防災(zāi)措施的財(cái)產(chǎn)主提供費(fèi)率優(yōu)惠。巨災(zāi)事故發(fā)生后，保險(xiǎn)公司有義務(wù)根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任向被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)賠償。借助于保險(xiǎn)公司龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)和豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，巨災(zāi)保險(xiǎn)委員會(huì)不但擴(kuò)大了承保面。節(jié)省了管理費(fèi)用，而且有效控制了風(fēng)險(xiǎn)。
(三)投保人
洪澇區(qū)和地震區(qū)域的所有居民和企業(yè)都必須按照法律規(guī)定分別投保洪水保險(xiǎn)和地震保險(xiǎn)，享受政府補(bǔ)貼，定期交納保費(fèi)。處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)且重復(fù)遭受巨災(zāi)損失仍拒不投保的，災(zāi)后無(wú)權(quán)享受與其他居民同等水平的政府救濟(jì)；巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)可以作為企業(yè)成本列支，在稅前扣除，未參保的企業(yè)無(wú)權(quán)向銀行申請(qǐng)貸款。
投保人可根據(jù)其投保財(cái)產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)能力自主選擇保險(xiǎn)金額，有義務(wù)接受保險(xiǎn)公司的核保和定期檢查，接受保險(xiǎn)公司防災(zāi)防損的建議。采取有效措施改善標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。巨災(zāi)發(fā)生后，投保人有權(quán)就標(biāo)的損失向保險(xiǎn)公司或巨災(zāi)委員會(huì)索賠以及有權(quán)就防災(zāi)費(fèi)用向巨災(zāi)委員會(huì)申請(qǐng)資金補(bǔ)貼。
(四)資本市場(chǎng)
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券是保險(xiǎn)業(yè)在遭受嚴(yán)重的承保損失和資本市場(chǎng)投資損失的雙重打擊下，迫于生存和競(jìng)爭(zhēng)的壓力而產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的。自從1992年l2月芝加哥交易所(cbot)發(fā)行第一個(gè)巨災(zāi)期權(quán)后，越來(lái)越多的巨災(zāi)金融衍生工具被開發(fā)出來(lái)。有關(guān)資料顯示。1994年以來(lái)全球大約有50多家再保險(xiǎn)公司和投資銀行發(fā)行了價(jià)值165億美元保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)證券，其中近2／3與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)都有很高要求。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)受技術(shù)、法律、會(huì)計(jì)、資本市場(chǎng)等條件所限．目前設(shè)計(jì)出巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券并實(shí)際運(yùn)作還不太現(xiàn)實(shí)。但保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化作為一種能夠在更廣泛范圍內(nèi)有效分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的方式，將是我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)的一個(gè)必然發(fā)展方向．并將成為我國(guó)巨災(zāi)體系的重要融資方式之一。因此我們要繼續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展，加強(qiáng)巨災(zāi)數(shù)據(jù)的收集，及時(shí)跟蹤國(guó)際巨災(zāi)保險(xiǎn)證券化的最新理論．加強(qiáng)與有成功經(jīng)驗(yàn)國(guó)家的技術(shù)溝通，為今后巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合創(chuàng)造條件。
保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的產(chǎn)生可以歸結(jié)為保險(xiǎn)業(yè)承保能力不足和市場(chǎng)投資愿望強(qiáng)烈兩個(gè)原因。一方面，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)威脅著產(chǎn)險(xiǎn)公司的資本實(shí)力；另一方面，全球保險(xiǎn)市場(chǎng)可承受的巨災(zāi)上限僅占國(guó)際資本市場(chǎng)市值的1%至2%，因此不會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的波動(dòng)產(chǎn)生特別重大的影響。當(dāng)巨災(zāi)損失對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司的償付能力構(gòu)成巨大威脅時(shí)，資本市場(chǎng)卻能比較輕松自如地來(lái)應(yīng)付。除了解決保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)過高與承保能量不足之問題外，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化也讓投資者獲得了新的產(chǎn)品。因?yàn)榫逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)和其他投資標(biāo)的的關(guān)聯(lián)性較低，可分散投資者的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，自然能夠吸引追求多樣化投資組合的投資者參與到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的行列，透過風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，獲得更高的投資回報(bào)率。在資本市場(chǎng)投資巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈愿望下，保險(xiǎn)證券化產(chǎn)品便應(yīng)運(yùn)而生，陸續(xù)出現(xiàn)了巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)期貨、壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)債券等新型投資產(chǎn)品。
一、產(chǎn)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的證券化
保險(xiǎn)證券化起源于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過20多年的發(fā)展，保險(xiǎn)證券化產(chǎn)品雖然衍生出越來(lái)越多的形式，但迄今為止，仍有一半的保險(xiǎn)證券化交易涉及巨災(zāi)債券。產(chǎn)險(xiǎn)巨災(zāi)險(xiǎn)的證券化存在以下幾種形式：
1.巨災(zāi)債券
巨災(zāi)債券是通過發(fā)行收益與指定的巨災(zāi)損失相連結(jié)的債券，將保險(xiǎn)公司部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債券投資者。債券合同一般規(guī)定，如果在約定期限內(nèi)發(fā)生指定的巨災(zāi)，且損失超過事先約定的限額，則債券持有人就會(huì)損失或延期獲得債券的部分或全部利息和／或本金，而發(fā)行債券的保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)人獲得相應(yīng)的資金，用于賠付超過限額的損失；如果巨災(zāi)沒有發(fā)生或者巨災(zāi)損失沒有超過該限額，則證券投資者就會(huì)按照約定的較高的利率（通常高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，如美國(guó)國(guó)債息率）收回本金利息，作為使用其資金和承擔(dān)相應(yīng)承保風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
在資本市場(chǎng)上，需要通過專門的中間機(jī)構(gòu)來(lái)?yè)?dān)保巨災(zāi)發(fā)生時(shí)保險(xiǎn)公司可以得到及時(shí)的補(bǔ)償，以及保障債券投資者與巨災(zāi)損失相連結(jié)的投資收益。以地震風(fēng)險(xiǎn)證券化為例，先由保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司出資成立一個(gè)特殊目的子公司，除了向投資者發(fā)行債券收取巨災(zāi)保障基金外，另一方面也可以接受母公司的巨災(zāi)投保，并收取再保險(xiǎn)費(fèi)。若沒有發(fā)生巨災(zāi)損失，特殊目的子公司將在債券到期前，按照合同約定支付本利給債券投資；相反，若巨災(zāi)損失在債券到期日前發(fā)生，特殊目的子公司會(huì)將資金先行理賠巨災(zāi)投保人，再將剩余資金付給債券投資人。
巨災(zāi)債券所轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)可以是某家保險(xiǎn)公司承保的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，也可以是整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)所承保的某種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，例如日本東京海上保險(xiǎn)公司在1997年12月發(fā)行的1億美元的地震債券，以及1999年瑞士豐泰發(fā)行的巨災(zāi)債券。如同再保險(xiǎn)一樣，巨災(zāi)債券也可以分層次轉(zhuǎn)移承保風(fēng)險(xiǎn)，例如某再保險(xiǎn)公司發(fā)行的颶風(fēng)債券分為A-1和A-2部分，債券A-1部分的收益從屬于公司該年度1億美元至1.638億美元之間的颶風(fēng)損失，而債券A-2部分的收益從屬于該年度1.638億美元至5億美元之間的颶風(fēng)損失。此外，只有在再保險(xiǎn)價(jià)格相對(duì)較高，使得高風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)債券的票面利率高于市場(chǎng)利率水平時(shí)，巨災(zāi)債券才能吸引投資者并籌措到足夠基金，為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)積累充足的保障。自巨災(zāi)債券誕生以來(lái)，美國(guó)至少有10家保險(xiǎn)公司采用這種方式來(lái)抵御因地震、颶風(fēng)等巨災(zāi)帶來(lái)的損失。
2.巨災(zāi)期權(quán)
巨災(zāi)期權(quán)是以巨災(zāi)損失指數(shù)為基礎(chǔ)而設(shè)計(jì)的期權(quán)合同，包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。它將某種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的損失限額或損失指數(shù)作為行使價(jià)，而涉及的損失風(fēng)險(xiǎn)既可以是某家保險(xiǎn)公司的特定承保風(fēng)險(xiǎn)，也可以是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的特定承保風(fēng)險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)公司買入看漲巨災(zāi)期權(quán)，則當(dāng)合同列明的承保損失超過期權(quán)行使價(jià)時(shí)，期權(quán)價(jià)值便隨著特定承保損失金額的升高而增加。此時(shí)如果保險(xiǎn)公司選擇行使該期權(quán)，則獲得的收益與超過預(yù)期損失限額的損失正好可以相互抵消，從而保障保險(xiǎn)公司的償付能力不受重大影響。而巨災(zāi)期權(quán)的賣方事先收取買方繳納的期權(quán)費(fèi)用，作為承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
由于保險(xiǎn)本質(zhì)上是一種期權(quán)或期權(quán)的組合，因此，利用期權(quán)特性來(lái)控制保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，符合保險(xiǎn)公司對(duì)動(dòng)態(tài)償付能力的需求。相對(duì)于巨災(zāi)債券而言，巨災(zāi)期權(quán)一般通過場(chǎng)內(nèi)交易，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的成本較低。與其他期權(quán)相同的是，當(dāng)特定的承保損失超過期權(quán)行使價(jià)時(shí)，巨災(zāi)期權(quán)賣方的損失隨著承保損失金額的增加而增加。在期權(quán)市場(chǎng)上，由于單個(gè)保險(xiǎn)期權(quán)的損失風(fēng)險(xiǎn)對(duì)巨災(zāi)期權(quán)的賣方而言是沒有上限的，因此在實(shí)際操作中較難找到單個(gè)保險(xiǎn)期權(quán)的賣家，往往需要組合兩個(gè)合同期限相同但具有不同行使價(jià)的期權(quán)，來(lái)降低期權(quán)賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。例如美國(guó)芝加哥期貨交易所推出的巨災(zāi)期權(quán)就是執(zhí)行看漲期權(quán)價(jià)差交易，在買進(jìn)一個(gè)協(xié)議指數(shù)較低的看漲期權(quán)的同時(shí)再賣出一個(gè)到期日相同但協(xié)議指數(shù)較高的看漲期權(quán)。
巨災(zāi)期權(quán)有場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩種形式。場(chǎng)外交易可以比較容易地根據(jù)保險(xiǎn)公司所要轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)情況，安排適合公司承保風(fēng)險(xiǎn)狀況的期權(quán)合同，但交易方違約的風(fēng)險(xiǎn)較大。場(chǎng)內(nèi)交易必須符合期貨交易所規(guī)定的各種標(biāo)準(zhǔn)交易條件，期權(quán)合同含有的風(fēng)險(xiǎn)通常是整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的某項(xiàng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，不一定適合單個(gè)保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性需求。
3.巨災(zāi)期貨
巨災(zāi)期貨是由美國(guó)最先推出的一種套期保值工具，其交易價(jià)格一般與某種巨災(zāi)的損失率或損失指數(shù)相連結(jié)。這種期貨合同通常設(shè)有若干個(gè)交割月份，在每個(gè)交割月份到期前，保險(xiǎn)公司和投保人會(huì)估計(jì)在每個(gè)交割月份的巨災(zāi)損失率大小，從而決定市場(chǎng)的交易價(jià)格，而市場(chǎng)對(duì)巨災(zāi)損失率的普遍預(yù)期也會(huì)對(duì)期貨交易價(jià)格產(chǎn)生影響。例如保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)第四季度巨災(zāi)損失率將要上升，為控制該季度賠款，買入一定數(shù)量的12月份期貨合約，如果屆時(shí)巨災(zāi)確實(shí)發(fā)生而且導(dǎo)致公司損失率上升，則第四季度后，在期貨交易價(jià)格隨市場(chǎng)預(yù)期損失率上升而上漲時(shí)，公司通過簽定同樣數(shù)量的賣出期貨合約取消期貨義務(wù)，獲得期貨買入賣出之間的差價(jià)，并用抵消因?qū)嶋H損失率超過預(yù)期造成的額外損失。當(dāng)實(shí)際損失率低于預(yù)期時(shí)，保險(xiǎn)公司雖然在期貨市場(chǎng)上遭受一定損失，但可以保險(xiǎn)方面的收益得到彌補(bǔ)。
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巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券通過在保險(xiǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)之間搭建橋梁，給保險(xiǎn)行業(yè)的融資帶來(lái)了戰(zhàn)略性的益處。這些證券化工具不僅為保險(xiǎn)公司提供了更多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法，而且能夠使投資者參與財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)險(xiǎn)市場(chǎng)，減少巨災(zāi)對(duì)一家保險(xiǎn)公司和整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響，有益于整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定。
二、人壽和年金風(fēng)險(xiǎn)的證券化
保險(xiǎn)證券化得以成功的重要因素之一，是通過重新包裝保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)并銷售給資本市場(chǎng)，使投資者能夠更有效地配置資金、分散投資風(fēng)險(xiǎn)。只要存在這種效率增加的可能性，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券就會(huì)繼續(xù)存于資本市場(chǎng)。這也說明人壽和年金風(fēng)險(xiǎn)同樣存在證券化的可行性。隨著保險(xiǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系日漸密切，在再保險(xiǎn)公司的推動(dòng)下，壽險(xiǎn)業(yè)也開始嘗試進(jìn)入保險(xiǎn)證券化的領(lǐng)域。目前壽險(xiǎn)業(yè)唯一出現(xiàn)的證券化個(gè)案是英國(guó)NPI公司通過證券化提高保險(xiǎn)基金盈余的比率。NPI公司與一家特殊目的公司簽訂了再保險(xiǎn)合約，通過該特殊目的公司發(fā)行債券來(lái)籌集資金。這證明了壽險(xiǎn)公司已經(jīng)對(duì)利用資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及提升財(cái)務(wù)實(shí)力產(chǎn)生了興趣。
到目前為止，壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與產(chǎn)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化有著顯著的不同。NPI公司在證券化交易中雖然轉(zhuǎn)移了部分風(fēng)險(xiǎn)，但債券發(fā)行人的首要?jiǎng)訖C(jī)是為承保新業(yè)務(wù)從資本市場(chǎng)融資，而巨災(zāi)證券的交易是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)上去。其實(shí)除融資目的外，保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司同樣可以通過證券化，將壽險(xiǎn)或年金產(chǎn)品的某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，由投資者來(lái)支付賠款或給付保險(xiǎn)金。根據(jù)壽險(xiǎn)和年金產(chǎn)品的特點(diǎn)，證券化有兩種潛在的途徑應(yīng)用于壽險(xiǎn)和年金：
1.年金產(chǎn)品通常存在年金領(lǐng)取人壽命超過預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，為有效防范這種死亡率風(fēng)險(xiǎn)，可以基于一個(gè)國(guó)家范圍的死亡率指數(shù)設(shè)計(jì)一種長(zhǎng)期債券。再保險(xiǎn)公司通過發(fā)行這類債券，可以增加承保能力，接受更多壽險(xiǎn)公司和退休金計(jì)劃的分保業(yè)務(wù)。
2.另一種方法是基于特定的被保險(xiǎn)群體設(shè)計(jì)一種債券。保險(xiǎn)公司在承保某一特定群體的大額或巨額定期壽險(xiǎn)時(shí)一般會(huì)進(jìn)行較為嚴(yán)格的核保，由于關(guān)于該類業(yè)務(wù)的承保經(jīng)驗(yàn)有限，預(yù)計(jì)死亡率可能存在相對(duì)較高的偏差。在這種情況下，壽險(xiǎn)公司可以設(shè)計(jì)發(fā)行一種5年期或10年期的債券為該類風(fēng)險(xiǎn)提供保障，而在傳統(tǒng)再保險(xiǎn)市場(chǎng)該類業(yè)務(wù)一般較難分出，而且即使分出，成本也會(huì)非常昂貴。
目前，國(guó)際壽險(xiǎn)業(yè)尚未出現(xiàn)行業(yè)承保能力不足、再保市場(chǎng)轉(zhuǎn)硬的情況，加上熟悉壽險(xiǎn)和年金風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立評(píng)級(jí)公司的缺位，證券化還未被壽險(xiǎn)業(yè)普遍重視和使用，但是作為一種新型有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具、融資手段和具有潛在高收益的投資工具，證券化在國(guó)際壽險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用相信只是一個(gè)時(shí)間問題。
三、國(guó)外保險(xiǎn)證券化對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的啟示
我國(guó)加入世貿(mào)后，金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放程度迅速提高，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，如何提升金融業(yè)水平，加強(qiáng)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的合作，促進(jìn)金融服務(wù)一體化，就成為一個(gè)非常重要的課題。國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的合作主要是兩方面，一是利用證券業(yè)的優(yōu)勢(shì)提高保險(xiǎn)資金的收益率，二是通過證券業(yè)將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散出去。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)證券化勢(shì)將成為證券市場(chǎng)中的一種重要金融工具，從而為保險(xiǎn)公司的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化提供條件。通過保險(xiǎn)證券化的方式，不僅可以解決保險(xiǎn)公司巨災(zāi)再保險(xiǎn)供給能力不足、風(fēng)險(xiǎn)過大及流動(dòng)性不足等問題，提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的收益性和穩(wěn)健性，而且可以為證券公司、機(jī)構(gòu)投資者提供新的投資工具，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，活躍證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)之間的共贏。
另一方面，隨著外資保險(xiǎn)公司參與我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的廣度和深度的增加，以及保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)督指標(biāo)體系的正式推出，盡快解決中資保險(xiǎn)公司償付能力不足的問題已迫在眉睫。如果中資保險(xiǎn)公司不能從根本上解決償付能力不足的問題，今后將難以跟上我國(guó)整體保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展速度，更談不上與國(guó)外保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)。由于通過增加資本金和增大分出業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)提高償付能力的傳統(tǒng)模式存在一定局限性，保險(xiǎn)公司應(yīng)嘗試?yán)觅Y本市場(chǎng)提高償付能力，比如推出保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品、巨災(zāi)損失補(bǔ)充資本金安排等等，降低提高償付能力額度的成本，達(dá)到提高公司承保能力的目的。在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，如果保險(xiǎn)公司能夠像推出投資連結(jié)產(chǎn)品一樣實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)或年金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)證券化，必然會(huì)降低投入資本的要求。
根據(jù)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，發(fā)展保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化必須解決以下幾個(gè)問題：
1.加快保險(xiǎn)、證券行業(yè)的發(fā)展和相互之間的交流與合作
我國(guó)無(wú)論是保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)部處于快速發(fā)展的階段，保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)相互之間的了解還十分有限。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化能夠成功的重要因素之一，是如何透過信用評(píng)級(jí)公司或投資公開說明，使投資者能夠了解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)其投資組合的有益之處。目前我國(guó)保險(xiǎn)、證券行業(yè)在市場(chǎng)公開程度、信息披露制度、商業(yè)誠(chéng)信方面還存在許多亟待解決的問題，需要經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展和市場(chǎng)培育，才有可能為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化提供一個(gè)良好的生長(zhǎng)環(huán)境。
2.加強(qiáng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的研究
保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)中巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等費(fèi)率的厘定還存在不確定性。我國(guó)是一個(gè)地震、洪澇災(zāi)害等發(fā)生頻繁的國(guó)家，以地震風(fēng)險(xiǎn)為例，由于地震損失估計(jì)模型的建立涉及地質(zhì)、土木、非壽險(xiǎn)精算、信息技術(shù)等多種專業(yè)，雖然有關(guān)專業(yè)技術(shù)在實(shí)務(wù)上已可以運(yùn)用于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，但許多相關(guān)假設(shè)仍有待研究人員做進(jìn)一步的研究。
3.加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)和技術(shù)儲(chǔ)備，降低保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化實(shí)施的門檻
實(shí)施保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的固定成本門檻較高。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化涉及的專業(yè)人才，除包括巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等保險(xiǎn)費(fèi)率厘定的專業(yè)技術(shù)人員外，在證券化機(jī)制的建立過程中，亦需要證券承銷商、信用評(píng)級(jí)公司、法律人員、會(huì)計(jì)人員等多方的積極參與。由于證券化的固定成本門檻較高，并非每種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)都能夠?qū)崿F(xiàn)證券化，還需考慮社會(huì)整體風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量，是否可以達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模以攤銷最低固定成本。
論文摘要：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害補(bǔ)償?shù)挠行Х绞剑荳TO框架下的“綠箱”政策之一，已為許多發(fā)達(dá)國(guó)家所采用。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體(農(nóng)戶、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、政府)風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的影響，以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體行為的影響是相互作用的。借鑒國(guó)外在立法、政府補(bǔ)貼和推動(dòng)、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等方面的經(jīng)驗(yàn)，我們應(yīng)從以下三個(gè)方面來(lái)規(guī)范和誘導(dǎo)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體風(fēng)險(xiǎn)管理行為朝著有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的方向發(fā)展：(1)政府推行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的主要作為；(2)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制；(3)選擇規(guī)模化生產(chǎn)的地區(qū)進(jìn)行重點(diǎn)試點(diǎn)。
農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量和市場(chǎng)來(lái)說都是不可避免的，但這種風(fēng)險(xiǎn)是可以管理的(WennerandArias，2003)。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明：農(nóng)作物保險(xiǎn)和定價(jià)策略的結(jié)合可以有效地減少農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。即便如此，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)還是被公認(rèn)為世界性難題；直到現(xiàn)在，世界上還沒有哪一個(gè)國(guó)家的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃可以用保費(fèi)收入來(lái)支付賠款支出和管理費(fèi)用。我國(guó)在20世紀(jì)30年代初就開始試辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，但真正發(fā)展還是在1982年以后。隨著1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司向商業(yè)化轉(zhuǎn)軌，1993-2003年間農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷萎縮。2004年開始，國(guó)家連續(xù)三個(gè)中央1號(hào)文件都提出要發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)?；谶@種背景，本文從農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體風(fēng)險(xiǎn)管理行為角度來(lái)闡述農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)行為主體對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的影響；并借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的進(jìn)一步發(fā)展提出政策建議。
一、主體風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的影響
(一)農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的影響
農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)管理行為主要有多品種經(jīng)營(yíng)、尋求非農(nóng)收入、自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和政府救濟(jì)等手段。這些風(fēng)險(xiǎn)管理手段與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)之間存在著替代性，特別是非農(nóng)收入的增加，使得農(nóng)民收入中的農(nóng)業(yè)收入所占比重越來(lái)越小，從1990年的50％下降到2004年的36％左右。這也意味著農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)占農(nóng)民所面對(duì)的總風(fēng)險(xiǎn)比重正在下降。此外，多品種經(jīng)營(yíng)又降低了農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的集中性，分散了一部分農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段的多樣化，農(nóng)戶收入整體水平不高，加上現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)行的初始成本保險(xiǎn)(即生產(chǎn)成本保險(xiǎn))以及較高的保險(xiǎn)費(fèi)率，造成了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的有效需求不足。
(二)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的影響
由于農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間上和空間上的高度相關(guān)性、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇現(xiàn)象嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)不能大范圍地分散等問題，造成農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的純商業(yè)化經(jīng)營(yíng)均以失敗告終(除了冰雹險(xiǎn)、暴雨險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成功之外)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基本上都是虧損的，這與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)相背離。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)純商業(yè)化經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性很低。隨著城市保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨飽和，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得不尋求新的市場(chǎng)——8億潛在客戶的農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)，因此，效益較差的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也成了獲得其他盈利性較好險(xiǎn)種(例如家財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等)的“敲門磚”。即使經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也會(huì)偏向那些盈利性較好的險(xiǎn)種，這和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。
(三)政府的風(fēng)險(xiǎn)管理行為對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的影響
政府的風(fēng)險(xiǎn)管理行為主要有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)補(bǔ)貼、價(jià)格支持和收入保護(hù)等手段，而自然災(zāi)害補(bǔ)償機(jī)制是政府風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。目前我國(guó)的農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害補(bǔ)償方式還是以政府救濟(jì)和災(zāi)害扶持為主(占總補(bǔ)償?shù)?0％以上)，而保險(xiǎn)賠款占總補(bǔ)償?shù)谋壤艿?。?992年開始，由于一直經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司商業(yè)化轉(zhuǎn)軌，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在農(nóng)村自然災(zāi)害補(bǔ)償中的比例不斷下降，2003年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠款僅占總補(bǔ)償額的5％(曹前進(jìn)，2005)。我國(guó)財(cái)力有限又決定了政府救濟(jì)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)之間存在替代性，因此，目前政府以災(zāi)害救濟(jì)為主的災(zāi)害管理行為不利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。
二、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策對(duì)主體行為的影響
2004年中央1號(hào)文件明確提出，加快建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，選擇部分產(chǎn)品和部分地區(qū)率先試點(diǎn)，有條件的地方可對(duì)參加種養(yǎng)業(yè)保險(xiǎn)的農(nóng)戶給予一定的保費(fèi)補(bǔ)貼；2005年和2006年中央1號(hào)文件又連續(xù)作出了擴(kuò)大農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍的政策規(guī)定。這些政策對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體行為有何影響呢?
(一)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策對(duì)農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)管理行為的影響
2004年全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室的調(diào)查顯示：如果政府開辦了畜牧業(yè)保險(xiǎn)，即使沒有補(bǔ)貼，農(nóng)戶選擇愿意將飼喂的畜禽投保的占42.6％，不愿意的占57.4％；如果政府開辦了補(bǔ)貼性保險(xiǎn)，選擇愿意將飼喂的畜禽投保的占73.4％，不愿意的占26.3％。從調(diào)查數(shù)據(jù)來(lái)看，如果政府給予一部分保費(fèi)補(bǔ)貼，農(nóng)民購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性會(huì)提高。因此，在新一輪試點(diǎn)過程中，大部分試點(diǎn)地區(qū)或多或少地都給予了農(nóng)民保費(fèi)補(bǔ)貼。
(二)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理行為的影響
由于有了政府補(bǔ)貼和其他一些優(yōu)惠政策(如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和再保險(xiǎn))，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性提高了很多。上海安信、吉林安華、黑龍江陽(yáng)光互助、中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司等商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都在經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，并且不斷擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋面，以尋求更多的風(fēng)險(xiǎn)單位來(lái)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如江蘇省淮安市和浙江省的一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則采取了與地方政府共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的做法；上海安信、吉林安華兩家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)簽訂了再保險(xiǎn)合同；黑龍江陽(yáng)光互助保險(xiǎn)公司按保費(fèi)收入的10％提取巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等等。
(三)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策對(duì)政府風(fēng)險(xiǎn)管理行為的影響
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策實(shí)施的目的，就是轉(zhuǎn)變政府補(bǔ)償災(zāi)害的方式；其目標(biāo)就是由目前的政府救濟(jì)為主向農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主轉(zhuǎn)變。為此，政府提供了保費(fèi)補(bǔ)貼、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用補(bǔ)貼以及各種優(yōu)惠政策等，以支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的健康發(fā)展。江蘇省和浙江省還采取政府與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的模式，減輕了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，相關(guān)農(nóng)業(yè)部門人員還參與到農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)展業(yè)、查勘定損、理賠等工作中來(lái)，有力地支持了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。
三、行為主體對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)存在的顧慮
(一)來(lái)自農(nóng)戶的顧慮
通過調(diào)查我們認(rèn)為，農(nóng)戶主要有以下幾個(gè)方面的顧慮：(1)如果在保險(xiǎn)期內(nèi)發(fā)生了災(zāi)害，能否從保險(xiǎn)公司拿到賠償、能拿到多少、得到賠償需要付出的成本有多大?(2)政府補(bǔ)貼多少、能持續(xù)多久?(3)如果幾年沒受災(zāi)怎么辦?(4)保障水平有多高?在調(diào)查過程中我們還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民普遍不太信任保險(xiǎn)公司(因?yàn)樵?0世紀(jì)90年生過某保險(xiǎn)公司因?yàn)椴幌肜碣r而退還保費(fèi)的事情)。另外，保障水平太低也是制約農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重要原因，這與國(guó)外的一些研究結(jié)果相符。
(二)來(lái)自保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的顧慮
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的顧慮有四個(gè)方面。(1)對(duì)政策的顧慮。政府給予的一些政策能持續(xù)多久，包括以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及一些與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相配套的政策(如生產(chǎn)貸款必須參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn))?(2)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。一方面是經(jīng)營(yíng)能否不虧損，即從目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)情況看，種、養(yǎng)業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基本上都是虧損的，政府給予的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用以及以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)能不能彌補(bǔ)這一部分的虧損；另一方面是規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和再保險(xiǎn)能不能實(shí)現(xiàn)?(3)對(duì)政府財(cái)力的顧慮。如果保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)選擇了與政府共保的模式，萬(wàn)一出現(xiàn)大災(zāi)，政府財(cái)力能否兌現(xiàn)其保險(xiǎn)責(zé)任?(4)費(fèi)率制定和操作的顧慮。由于缺乏相應(yīng)的歷史數(shù)據(jù)，制定科學(xué)的費(fèi)率難度較大，這也是很多商業(yè)保險(xiǎn)公司不敢涉足農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的一個(gè)重要原因。
(三)來(lái)自政府的顧慮
政府顧慮有中央政府的顧慮和地方政府的顧慮兩方面。
中央政府的顧慮是：(1)政府支出的補(bǔ)貼資金需多少。由于目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)規(guī)模不大，政府補(bǔ)貼資金還可以到位；但如果以后覆蓋面不斷擴(kuò)大，政府的補(bǔ)貼資金能否到位。如果按照美國(guó)《農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障法》的規(guī)定，政府每年給農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的財(cái)政支持將會(huì)超過30億美元，那么政府首先必須考慮財(cái)力問題。(2)補(bǔ)貼資金的效果如何。Nolson和Loehman(1987)認(rèn)為，在理論上，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是一種有效的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，然而在實(shí)踐中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)卻成為一種損失轉(zhuǎn)嫁給政府或者保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的成本高昂的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。如果情況跟Nolson和Loehman(1987)闡述的一樣，那么政府還不如采用救濟(jì)的方式，因?yàn)榫葷?jì)帶有很大的隨意性，可以根據(jù)財(cái)力來(lái)控制救濟(jì)資金。(3)如果出現(xiàn)大災(zāi)，政府所要負(fù)擔(dān)的賠款額會(huì)不會(huì)超過財(cái)政的承受能力。
地方政府的顧慮是：(1)中央政府的補(bǔ)貼和其他一些政策能持續(xù)多久?(2)地方財(cái)政隨著農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面的擴(kuò)大需負(fù)擔(dān)多少補(bǔ)貼資金?(3)如果出現(xiàn)大災(zāi)，地方財(cái)政能否負(fù)擔(dān)得起政府兜底的責(zé)任?(4)怎樣確定政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的產(chǎn)品范圍?是選擇關(guān)系糧食安全和地方社會(huì)穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼，還是選擇效益較高、關(guān)系到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼?
四、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒
發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)可以總結(jié)為以下三個(gè)方面。
(一)較高的保費(fèi)補(bǔ)貼和強(qiáng)制性保險(xiǎn)與有條件強(qiáng)制性保險(xiǎn)的實(shí)施，刺激農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)
在財(cái)政補(bǔ)貼方面，發(fā)達(dá)國(guó)家為了提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋面，不斷地提高財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)貼力度。研究表明，即使農(nóng)民收入較高的國(guó)家，如果沒有政府給予適量的保費(fèi)補(bǔ)貼，農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的自愿投保積極性也很低。墨西哥有關(guān)經(jīng)驗(yàn)表明：政府的保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)貼若低于2/3，大多數(shù)農(nóng)民不會(huì)自愿投保；美國(guó)的參保率則隨著補(bǔ)貼率的不斷上升而上升。因此，美國(guó)、日本、法國(guó)等農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家都給予農(nóng)戶較多的保費(fèi)補(bǔ)貼。
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家還采取了強(qiáng)制性保險(xiǎn)和有條件強(qiáng)制性保險(xiǎn)。日本1947年頒布的《農(nóng)業(yè)災(zāi)害補(bǔ)償法》中就提到了強(qiáng)制性保險(xiǎn)。印度、菲律賓則規(guī)定農(nóng)業(yè)貸款戶必須參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，形成準(zhǔn)強(qiáng)制性保險(xiǎn)。美國(guó)《1994年農(nóng)作物保險(xiǎn)改革法》中也提到政府將干旱、雨澇、雹災(zāi)、風(fēng)災(zāi)、火災(zāi)、病蟲害等風(fēng)險(xiǎn)損失，與其他一些福利性農(nóng)業(yè)計(jì)劃(價(jià)格支持與生產(chǎn)調(diào)節(jié)計(jì)劃、農(nóng)民家庭緊急貸款計(jì)劃、互助儲(chǔ)備計(jì)劃等)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行有條件強(qiáng)制性保險(xiǎn)。
除了較高的保費(fèi)補(bǔ)貼和強(qiáng)制性保險(xiǎn)與有條件強(qiáng)制性保險(xiǎn)外，保障水平不斷提高也是促使農(nóng)戶使用農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。1989年美國(guó)農(nóng)業(yè)部專門針對(duì)那些沒有購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的農(nóng)戶進(jìn)行過一次調(diào)查，讓他們將不參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的原因進(jìn)行排序。調(diào)查結(jié)果顯示：首要原因就是保障太低，占24.8％；其次是保費(fèi)太高，占23.3％；更愿意自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的占23％。因此，保障水平的提高，加上政府提供較高比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的有效需求自然會(huì)增加。
(二)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的做法
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要從兩個(gè)方面來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：一是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新和金融工具的應(yīng)用；二是農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和再保險(xiǎn)的實(shí)施。保險(xiǎn)市場(chǎng)金融和技術(shù)上的創(chuàng)新，提供了處理農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的新辦法，特別是氣候風(fēng)險(xiǎn)；而資本市場(chǎng)的應(yīng)用是金融創(chuàng)新的一部分，這減輕了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供者面臨的風(fēng)險(xiǎn)(skees，eta1.，2002)。另外，再保險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)比較有效的手段，因此，絕大多數(shù)國(guó)家在發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的過程中都采用這兩種風(fēng)險(xiǎn)分散手段。
1、資本市場(chǎng)金融工具的應(yīng)用。隨著氣象測(cè)量等技術(shù)的日益成熟，國(guó)際資本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品被逐漸開發(fā)出來(lái)。例如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)(cAT)債券，它主要用于為颶風(fēng)、洪水、地震等巨災(zāi)保險(xiǎn)提供保障。除了CAT債券之外，資本市場(chǎng)上還出現(xiàn)了基于氣象指數(shù)的氣象衍生金融工具，如氣象指數(shù)期權(quán)等。
另一個(gè)資本市場(chǎng)金融工具的使用就是農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，它是將農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和資本市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)。在資本市場(chǎng)上以證券的方式籌集資金，用來(lái)分散和化解農(nóng)業(yè)的巨災(zāi)損失。20世紀(jì)90年代中后期，國(guó)際上發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)證券主要有三類：巨災(zāi)證券、應(yīng)急準(zhǔn)備金債券和巨災(zāi)股票。由于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和資本市場(chǎng)具有極小的相關(guān)性，因此，在資本市場(chǎng)上尋求分散農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是可行的；而且，資本市場(chǎng)資金充裕，這對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散也很有效。
2、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)于道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，主要是了解和掌握農(nóng)民的投入情況，如耕作、灌溉、種植時(shí)間等；再就是改進(jìn)保險(xiǎn)合同的條款，如規(guī)定免賠款的主要目的就是防范道德風(fēng)險(xiǎn)。但這通常會(huì)面臨高成本問題，因此，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)團(tuán)體(區(qū)域)險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)氣象指數(shù)保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)團(tuán)體(區(qū)域)險(xiǎn)分為收入保險(xiǎn)和產(chǎn)量保險(xiǎn)兩種，其賠款方式與暢通農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠款方式有很大的差別。這也是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)團(tuán)體(區(qū)域)險(xiǎn)創(chuàng)新的地方，即只有當(dāng)承保區(qū)域的整體平均產(chǎn)量或收益受損到保險(xiǎn)合同中規(guī)定的理賠點(diǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司才進(jìn)行賠付。如果整個(gè)區(qū)域的平均產(chǎn)量沒有受損到理賠點(diǎn)，那么單個(gè)農(nóng)民的產(chǎn)量受損再大也不會(huì)得到賠付。這樣一來(lái)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者(投保人)之間有了提高自身產(chǎn)量的積極性，既解決了道德風(fēng)險(xiǎn)問題，又促進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)團(tuán)體險(xiǎn)通常都要求某個(gè)區(qū)域的農(nóng)戶全部參保，避免了逆向選擇問題。因此，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)團(tuán)體險(xiǎn)可以最大程度地避免道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，比較適合農(nóng)村低保障或者道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問題較為嚴(yán)重的地區(qū)(孫立明。2003)。
農(nóng)業(yè)氣象指數(shù)保險(xiǎn)有助于全面、客觀地反映農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；它不需要農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的歷史數(shù)據(jù)作為費(fèi)率制定的標(biāo)準(zhǔn)，而是依靠系統(tǒng)和精確的氣象測(cè)度。這就使得保險(xiǎn)合同的制訂是以系統(tǒng)性氣象風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度為主要依據(jù)(庹國(guó)柱、李軍，2003)。相對(duì)而言，這種合同制訂更科學(xué)，減少了由于合同制訂不科學(xué)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的損失。
3、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和再保險(xiǎn)。再保險(xiǎn)一方面可以有效地在空間上分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也擴(kuò)大了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承保能力。發(fā)達(dá)國(guó)家的再保險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重大概為20％，凸現(xiàn)了再保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要性。例如，日本采取農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合向農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合聯(lián)合會(huì)進(jìn)行部分分保，農(nóng)業(yè)共濟(jì)再保險(xiǎn)特別會(huì)計(jì)處又向農(nóng)業(yè)共濟(jì)聯(lián)合會(huì)提供超額賠款再保險(xiǎn)；1966年法國(guó)在大區(qū)范圍內(nèi)還創(chuàng)立了再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，眾多的地方互助保險(xiǎn)合作社由大區(qū)社再保險(xiǎn)，大區(qū)社又由中央社再保險(xiǎn)(龍文軍，2004)。發(fā)達(dá)國(guó)家還普遍建立了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金制度(除西班牙外)，例如日本的農(nóng)業(yè)共濟(jì)基金的原始資本為30億日元，由中央政府和聯(lián)合會(huì)以1：1的比例共同投資組成。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金制度使得農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在空間上得以分散，提高了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。
(三)政府對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理
發(fā)達(dá)國(guó)家政府很早就意識(shí)到應(yīng)用農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)來(lái)分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?！皩?shí)施農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的目的在于建立一個(gè)穩(wěn)固、全面的農(nóng)作物保險(xiǎn)體系，以取代作為農(nóng)業(yè)價(jià)格支持和收入保護(hù)政策一部分的政府災(zāi)害救濟(jì)計(jì)劃，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，增進(jìn)國(guó)民福利?！?/p>
在控制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面，政府給予了經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用補(bǔ)貼(一般為保費(fèi)收入的20％-25％)、免除各種稅收以及再保險(xiǎn)支持等。另外，政府為了滿足保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于大額風(fēng)險(xiǎn)單位的要求，結(jié)合各種貸款政策和福利政策以促使農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有的精確的費(fèi)率與政府的努力不無(wú)關(guān)系，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃工作需要耗費(fèi)巨額的財(cái)力和人力，并不是某個(gè)保險(xiǎn)公司或是某一個(gè)部門就能完成的。例如，法國(guó)政府在1980年以后投入巨資資助大學(xué)和有關(guān)部門專門從事農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)研究。
五、政策建議
各個(gè)國(guó)家都有自己特殊的國(guó)情，國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒，但不能生搬硬套，可以從以下三個(gè)方面來(lái)規(guī)范或誘導(dǎo)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理行為朝著有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的方向發(fā)展。
(一)政府推行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的主要作為
1、有關(guān)部門應(yīng)盡早著手起草《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》。前面分析的我國(guó)保險(xiǎn)主體存在的一些顧慮，大部分可以歸咎為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律的缺失。因此，《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、保障范圍、保障水平、組織機(jī)構(gòu)與運(yùn)行方式、政府的作用、稅收規(guī)定、資金運(yùn)用、財(cái)政補(bǔ)貼方式等方面，應(yīng)以法律的形式得到明確，為發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供完備的法律、制度保證。
2、財(cái)政支持和應(yīng)用各種政策推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。一是中央財(cái)政和地方財(cái)政應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)給予一部分補(bǔ)貼。具體額度要根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品而定。二是給予農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部分稅收優(yōu)惠政策。應(yīng)建立行為主體各方的激勵(lì)機(jī)制，將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款、災(zāi)害救濟(jì)政策結(jié)合起來(lái)使用。
3、做好農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，實(shí)行與農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相匹配的保險(xiǎn)費(fèi)率。我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)地區(qū)普遍存在費(fèi)率厘定不科學(xué)的問題，不能真實(shí)反映農(nóng)業(yè)實(shí)際損失率，無(wú)法有效調(diào)節(jié)供給和需求。費(fèi)率厘定的不科學(xué)，主要是由于我國(guó)缺乏完整的農(nóng)業(yè)區(qū)劃體系。但農(nóng)業(yè)區(qū)劃工作耗費(fèi)大、涉及面廣，并不是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就能完成得了的。因此，建議由國(guó)家組織相關(guān)部門和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，撥付專項(xiàng)基金，積極開展農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究工作。在全國(guó)各區(qū)域農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上，開展農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃工作，為制定農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)與費(fèi)率提供科學(xué)依據(jù)。
(二)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制
一是建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系。國(guó)家應(yīng)出資組建全國(guó)性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)公司。或是在中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)中成立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)部，獨(dú)立核算。以國(guó)有性質(zhì)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)公司為主，其他商業(yè)保險(xiǎn)公司作為補(bǔ)充，確立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體；國(guó)家對(duì)提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)服務(wù)的公司給予適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。二是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。目前很多試點(diǎn)地方也在探索一些積累風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的做法，但都缺乏保障。國(guó)家可以整合部分農(nóng)業(yè)直接補(bǔ)貼資金、農(nóng)業(yè)災(zāi)害救濟(jì)金、財(cái)政專項(xiàng)支農(nóng)資金等，加上商業(yè)保險(xiǎn)公司的農(nóng)險(xiǎn)盈余，形成農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)總準(zhǔn)備金或風(fēng)險(xiǎn)基金，并以法律形式規(guī)定每年風(fēng)險(xiǎn)基金的提取比例。
論文摘要:金融是經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系對(duì)于中國(guó)5．12汶川大地震的恢復(fù)重建起著十分重要的作用。由于我國(guó)金融系統(tǒng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難性事件的應(yīng)急管理沒有足夠的經(jīng)驗(yàn)和完善的制度，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家巨災(zāi)管理中的金融制度是一條捷徑。本文通過總結(jié)和借鑒美國(guó)在“9．11”恐怖襲擊事件、卡特里娜和麗塔颶風(fēng)，以及日本阪神大地震災(zāi)后應(yīng)急管理中的金融制度安排與措施，提出5．12汶川大地震應(yīng)急管理中的七項(xiàng)金融制度安排和措施的建議。
2008年5月12日，四川省汶縣發(fā)生里氏8．0級(jí)強(qiáng)烈震，波及陜西、甘肅、重慶、云南等省區(qū)，受災(zāi)面積達(dá)10萬(wàn)余平方公里。 這次地震的災(zāi)后恢復(fù)重建任務(wù) 十分艱 巨，將對(duì)我 國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn) 生重大影響，特別是增加 了救災(zāi)物資生產(chǎn)和供應(yīng)、資金投入的壓力，也對(duì)災(zāi)區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和全國(guó)的相關(guān)機(jī)制體制提 出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系對(duì)于抗震救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)重建起著十分重要的作用。由于我 國(guó)金融系統(tǒng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難性事件的應(yīng)急管理沒有足夠 的經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的制度，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的巨災(zāi)管理中的金融制度不失為一條捷徑 。目前 ，介紹國(guó)外特大 自然災(zāi)害管理中的金融制度的文獻(xiàn)并不多。美國(guó)和 日本是兩個(gè)容易遭受巨災(zāi)特別是地震、風(fēng)暴和洪災(zāi)襲擊的發(fā)達(dá)國(guó)家，并且其完善和復(fù)雜的巨災(zāi)管理制度有明顯的相似性。因此，參考相關(guān)文獻(xiàn) ，筆者擬通過介紹和分析美國(guó)和 日本的巨災(zāi)管理的金融對(duì)策等方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，給正在進(jìn)行的救災(zāi)和恢復(fù)重建工作提供借鑒。
一、美國(guó)和日本應(yīng)急管理中的金融制度安排和措施
(一 )美國(guó)特 大災(zāi)害應(yīng)急管理的金融措施
美國(guó)聯(lián)邦政府的自然災(zāi)害管理政策由一系列聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、按一定的具體計(jì)劃來(lái)實(shí)施 。協(xié)助有關(guān)機(jī)構(gòu)制定自然災(zāi)害管理 計(jì)劃 和 開展減 災(zāi)活動(dòng) 的聯(lián) 邦政 策有 很多，大體可分為兩大類：即災(zāi)前減災(zāi)計(jì)劃類與災(zāi)后救災(zāi)計(jì)劃類。與金融相關(guān)的在第一類計(jì)劃中，包括 由農(nóng)舍管理局負(fù)責(zé)的 “流域保護(hù)與防洪貸款計(jì)劃”、 由聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局負(fù)責(zé)的 “全國(guó)洪水保險(xiǎn)計(jì)劃 ”、以及由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局負(fù)責(zé)的 “州防災(zāi)撥款”、 “地震與臺(tái)風(fēng)應(yīng)急計(jì)劃”、 “緊急管理服務(wù)計(jì)劃”等。
與金融相關(guān)的第二類計(jì)劃則主要包括 由農(nóng)舍管理局負(fù)責(zé)的緊急貸款計(jì)劃、由住房保護(hù)與抵押信貸部負(fù)責(zé)的災(zāi)民抵押保險(xiǎn)、及 由聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)的農(nóng)作物保險(xiǎn)計(jì)劃等。美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)特大 自然 災(zāi)害的響應(yīng)也非常迅速 ，下面以 “9·11”恐怖襲擊事件和卡特里娜(Ratrina)和麗 塔 (Rita)颶風(fēng)舉例說明。
1．“9·ll”恐怖襲擊事件中暴露出來(lái)的金融問題與對(duì)策。與特大自然災(zāi)害樣，“9·11”恐怖襲擊 事件后資金流動(dòng)遭遇了瓶頸現(xiàn)象，同時(shí)由于資料毀損和丟失，很多金融機(jī)構(gòu)失去了自身的以及客戶的財(cái)務(wù)狀況說明書，致使很多業(yè)務(wù)被迫中斷。在這種狀況下，聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)和其他支付系統(tǒng)加班加點(diǎn)地正常營(yíng)業(yè)，以滿足那些需要資金的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，來(lái)自市場(chǎng)各方參與者的幫助也使那些受災(zāi)的金融機(jī)構(gòu)能夠更好的從災(zāi)難中走出來(lái)，它們中的一些甚至是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，為受災(zāi)金融機(jī)構(gòu)提供辦公地點(diǎn)：有的是普通客戶，他們?yōu)槭転?zāi)金融機(jī)構(gòu)重新收集那些由于 “9·11”事件而停止交易的資料。在 “9·11”事件中，美國(guó)金融系統(tǒng)雖然遭受重挫，但依然發(fā)揮著至關(guān) 重要 的作用 ，我 們可 以從 中學(xué) 到一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其強(qiáng)調(diào)在清算和結(jié)算方面的合作以實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)的連貫性。
第一 ，業(yè)務(wù)連續(xù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃沒有充分考慮_人范圍災(zāi)害及其主要損失和不能把關(guān)鍵職員送往 目的地的困難。很多機(jī)構(gòu)的應(yīng)急計(jì)劃只集中考慮了一幢建筑或一個(gè)系統(tǒng)的問題 ；有些金融機(jī)構(gòu)把備份設(shè)備放在附近的建筑；很少有機(jī)構(gòu)計(jì)劃了一個(gè)地區(qū)、一個(gè)城市或一個(gè)區(qū)域的突發(fā)事件。因此，當(dāng) “9·11”事件發(fā)生時(shí)人們無(wú)法應(yīng)對(duì) 。
第二，基于市場(chǎng)和地理的集中強(qiáng)化了操作中斷的影響。由于金融機(jī)構(gòu)顯著集中在受恐怖襲擊的紐約市，而且近年來(lái)一些機(jī)構(gòu)為提高效率更是把它的員工和關(guān)鍵市場(chǎng)功能 (如清算 、結(jié)算功能) 集中在一至二幢建筑，當(dāng)災(zāi)難發(fā)生時(shí)，銀行的清算 和結(jié)算系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、交通 系統(tǒng)往往面 臨全面崩潰的危險(xiǎn)。因此，人們后 來(lái)啟用了分散運(yùn)作模式(Split operation mode1)，即把“運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所”安排在更大范圍內(nèi)，超出一個(gè)城市的范圍，甚至超 出一個(gè)國(guó)家。 但該模式的缺點(diǎn)在于成本過高以及能否及時(shí)地把優(yōu)秀員工送往那些運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。
第三，金融機(jī)構(gòu)之間有極強(qiáng)相互依賴性。由于銀行系統(tǒng)間聯(lián)系不強(qiáng)，當(dāng)一個(gè)銀行崩潰時(shí)使得其相關(guān)客戶不能與其它銀行進(jìn)行很好的業(yè)務(wù)往來(lái)，因?yàn)?，他們彼此間在此之前根本沒有什么聯(lián)系。 針對(duì)這些最易受損的問題 ，人們?cè)O(shè)計(jì)了相應(yīng)的業(yè)務(wù)連續(xù)經(jīng)營(yíng)模式：一是改變傳 統(tǒng)的僅 在較小地域范 圍內(nèi)分別設(shè)置 “運(yùn)行 (active)”經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和 “備份” (backup)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，擴(kuò)大 “運(yùn)行／備份”兩者的地理距離；二是設(shè)計(jì)分散運(yùn)作模式，即在較遠(yuǎn)距離設(shè)計(jì)兩個(gè)或以上的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所 (運(yùn)行／運(yùn)行)，可以周期性地使運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所變?yōu)橹饕?jīng)營(yíng)場(chǎng)所 。值得一提 的是，在 “9·11”事件后，人工和手寫交易模式越來(lái)越被人們所不重視，而電子記賬方式卻 日益繁盛。當(dāng)然，這樣做也有弊端，那就是如何抵御黑客襲擊和處理硬件與軟件的缺陷。
2．卡特里娜 (Katrina)和麗塔(Rita)颶風(fēng)時(shí)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的措施 。第一，對(duì)符合條件的金融機(jī)構(gòu)免除評(píng)估三年。為幫助那些受到颶風(fēng)危害的個(gè)人和組織 ，根據(jù) 1992年的 《存款機(jī)構(gòu)災(zāi)難救助》法案，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行、通貨監(jiān)理辦公室和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)發(fā)表聯(lián)合申明，只要滿足以下四個(gè)條件，就可以對(duì)該金融機(jī)構(gòu)免除三年的評(píng)估，這意味著這些金融機(jī)構(gòu)在資本金、利率處理等 日常操作層面有較為寬廣的處理權(quán)限。四個(gè)具體條件是：(1)交易涉及到位于指定受災(zāi)區(qū)域的不動(dòng)產(chǎn)；(2)涉及到的財(cái)產(chǎn)必須是直接受主要災(zāi)害影響或者將要執(zhí)行的交易有利于災(zāi)后恢復(fù)；(3)該交易存有 自災(zāi)難發(fā)生后三年內(nèi)的資金擔(dān)保；(4)不動(dòng)產(chǎn) 的價(jià)值對(duì)于交易的發(fā)生起著至關(guān)重要的作用。
第二，通過各種同業(yè)公會(huì)的努力來(lái)幫助受災(zāi)金融機(jī)構(gòu)。同業(yè)公會(huì)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)援助那些受災(zāi)的金融機(jī)構(gòu)并采取一切可能的、合理謹(jǐn)慎的措施來(lái)滿足受災(zāi)地區(qū)給顧客和社區(qū)的核心的金融需求。 在滿足安全性和合理的銀行行為的原則下，這些援助行為包括：(1)為顧客和非顧客免除ATM交易費(fèi)用：(2)增21ATM日?，F(xiàn)金取款限額；(3)放松跨州現(xiàn)金支票和非顧客支票的使用 限制；(4)免除由于薪水支票中斷而造成透支的費(fèi)用 ；(5)免除定期存款提早支取的罰金；(6)免除保險(xiǎn)支票的有效性限制；(7)允許貸款客戶推遲還款；(8)放松信用卡限制以及為新借貸款延長(zhǎng)信貸期；(9)免除由于郵件、賬單中斷以及顧客不能及時(shí)取到錢所造成信用卡的滯納金；O0)延遲向信貸局報(bào)告不良記錄。
第三 ，采取靈活 的方法確認(rèn)客戶身份，以提供及時(shí)的金融服務(wù)。各種金融管理機(jī)構(gòu)在與金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)(FiaCES)協(xié)商后，要求受災(zāi)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)要采取合理的方法來(lái)確認(rèn)由于卡特里娜颶風(fēng)而被迫暫時(shí)轉(zhuǎn)移的個(gè)人的身份。按照銀行秘密法案 中顧客鑒定項(xiàng) 目的要求 ，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)必須至少獲得個(gè)人 的姓名、住址、出生日期、納稅人證明號(hào)碼以及其他有效的身份證明號(hào)碼時(shí)才能在銀行取得賬戶。該項(xiàng) 目要求為儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 提供靈活的方法來(lái)幫助儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)確認(rèn)顧客的身份 ，如采用證件形式、非證件形式或者是兩者結(jié)合等方法。而且，該項(xiàng)目要求還允許銀行在開辦了賬戶之后的合理時(shí)間內(nèi)完成對(duì)其顧客的身份鑒定工作。各管理機(jī)構(gòu)還說明它們將嚴(yán)密監(jiān)視和提供必要的幫助來(lái)滿足受災(zāi)機(jī)構(gòu)的各種需要。
第四，減少交叉營(yíng)銷限制。((Gramm—Leach—B1iley)) (GLB法)原來(lái)是禁止金融持股公司的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司投資進(jìn)行跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在允許金融持股公司的存款分支機(jī)構(gòu)在委員會(huì)的同意下，通過與其持有的非金融公司合作以傳單和互聯(lián)網(wǎng)形式從事有限的跨區(qū)域營(yíng)銷，以擴(kuò)大災(zāi)區(qū)的金融服務(wù)。
(二 )日本地震應(yīng)急管理中的金融制度
日本是個(gè)地震多發(fā)國(guó)家，1995年在神戶縣市中心發(fā)生了里氏7．2級(jí)大地震，人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失都相當(dāng)巨大。他們?cè)趹?yīng)急管理金融制度中主要遵循了以下原則：
第一，資源互補(bǔ)原則。在未能及時(shí)獲得災(zāi)后重建的資金情況下，采用其他資源 (如人力資源或能源)進(jìn)行替代。
第二，重視人的作用。雖然在神戶地震中企業(yè)的有形資源損失嚴(yán)重，但它所造成的總體經(jīng)濟(jì)損失卻不大。究其原因，人們發(fā)現(xiàn)：在企業(yè) 中起著關(guān)鍵作用的是人力資源。即便一家企業(yè)的有形資源被摧毀了，只要有足夠優(yōu)秀的員工，在廢墟中按照原來(lái)的方式重建是一件很容易的事。
第三 ，高水平重建。重建并不是對(duì)災(zāi)前狀態(tài)的復(fù)制，而是從災(zāi)難中吸取教訓(xùn)，改進(jìn) 以前并未能考慮到的地方，以此來(lái)更好地預(yù)防將來(lái)可能發(fā)生的 自然災(zāi)害。金融機(jī)構(gòu)懂得完善那些在地震中暴露出來(lái)的易遭受損失的設(shè)施，天然氣系統(tǒng)也裝上了自動(dòng)關(guān)閉閥門。
值得注意的是，日本的貨幣政策并未因?yàn)檎馂?zāi)放松，這種做法的正確性也被后來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就所證實(shí)。但是，日本政府在災(zāi)后重建中未能處理好一些問題：未能很好地運(yùn)用國(guó)外援助物資，使本應(yīng)急需的物資被浪費(fèi) (包括對(duì)志愿者的組織)；作為世界上人均收入較多的國(guó)家之一，但其在災(zāi)前防御能力的準(zhǔn)備卻由于過分限制在金融市場(chǎng)和土地利用上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資顯得不那么充分；同時(shí)，過分地壟斷和限制競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)災(zāi)后重建也起到了一定阻礙作用。
二、汶川特大地震災(zāi)害應(yīng)急管理中的金融制度和政策建議
(一 )加大對(duì)災(zāi)區(qū)的金融援助
金融支持是災(zāi)后生產(chǎn)和生活恢復(fù)的核心內(nèi)容 。首先，災(zāi)后很多人的房子和其他耐用消費(fèi)品都損毀了，但是金融資產(chǎn) (如存款、股票和基金)還在 ，金融機(jī)構(gòu)可以積極為保全個(gè)人金融資產(chǎn)做工作。其次，金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和保險(xiǎn)公司)可以發(fā)揮其信息優(yōu)勢(shì)，幫助政府準(zhǔn)確評(píng)估災(zāi)害帶來(lái)的損失，如認(rèn)定房屋毀壞的損失，協(xié)助政府調(diào)查和了解災(zāi)區(qū)在恢復(fù)和重建方面的需求。第三，金融機(jī)構(gòu)可 以發(fā)揮其資金管理方面的優(yōu)勢(shì)，如對(duì)政府補(bǔ)貼以銀行卡形式發(fā)放，確保資金直接到達(dá)災(zāi)民手中，既方便災(zāi)區(qū)居民取款，又提高政府辦事效率和避免官僚主義和腐敗 。隨著生產(chǎn)、生活的恢復(fù)，無(wú)論是災(zāi)區(qū)居民自己的資金還是財(cái)政資金和社會(huì)捐贈(zèng)資金的管理，金融機(jī)構(gòu)都有很多工作可以做。
(二 )提供各類優(yōu)惠貸款
銀行可以為災(zāi)后重建提供各種優(yōu)惠貸款。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在災(zāi)后重建、 個(gè)人住房安置當(dāng)中，個(gè)人都可以爭(zhēng)取到一些優(yōu)惠貸款 (以短期、低息貸款為主 )。可以由中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用合作社發(fā)放，由財(cái)政進(jìn)行貼息。優(yōu)惠貸款也可以擴(kuò)大到所有和救災(zāi)相關(guān)的領(lǐng)域 ，如向與賑災(zāi)有關(guān)的企業(yè)提供傾斜貸款，對(duì)弱勢(shì)群體，如低收入的農(nóng)民、個(gè)體戶發(fā)放優(yōu)惠貸款。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立好的微觀金融環(huán)境、扶植微觀市場(chǎng)主體，鼓勵(lì)災(zāi)后的創(chuàng)業(yè)和 自助是非常重要 的。中央 銀行 可增 加受災(zāi)嚴(yán)重的四川、甘肅等省份的再貸款額度，集中用于解決各省轄內(nèi)商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)的支付頭寸和流動(dòng)性需求，支持其增加抗震救災(zāi)和災(zāi)后重建的信貸投入。
(三 )協(xié)調(diào)貸款和補(bǔ)償之間的關(guān)系
受災(zāi)主體～般會(huì) 同時(shí)面臨兩種選擇：一是從政府得到補(bǔ)償或捐款；二是從金融機(jī)構(gòu)得到優(yōu)惠貸款。兩者若不能很好地協(xié)調(diào)，就會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤信號(hào)，把貸款當(dāng)作是援助 ，借款人的還款意愿就會(huì) 下降 。如果捐款和貸款能夠很好 地協(xié)調(diào)，救災(zāi)和重建的效率將會(huì)提高。恰當(dāng)?shù)淖龇ㄊ且暂^少的補(bǔ)償資金啟動(dòng)救災(zāi)或重建，并保障得到補(bǔ)助的受災(zāi)主體很容 易得到優(yōu)惠貸款，從而更大程度地發(fā)揮 各種渠道資金的效果，同時(shí)又能改善激 勵(lì)機(jī)制。很多具體的政策如果沒有協(xié)調(diào) 好，都會(huì)出現(xiàn)意想不到的結(jié)果。如印度 洋海嘯之后，印尼政府采取 “以工代賑 ”援助方式，但是隨后發(fā)現(xiàn)災(zāi)區(qū)大量的農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)入以工代賑的項(xiàng)目后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)了勞動(dòng)力不足。
(四)建立貸款處理機(jī)制
大地震發(fā)生后 ，不少地區(qū)屋毀、人亡，災(zāi)民住房貸款的處置也是銀行業(yè)的一道難題 。對(duì)于個(gè)貸業(yè)務(wù)，借鑒美 國(guó)在卡特里娜颶風(fēng)時(shí)的特殊金融政策：采取提供寬限期、延長(zhǎng)貸款期限、對(duì)違約客戶減免罰息、對(duì)違約客戶不登記違約記錄等措施來(lái)減少災(zāi)區(qū)用戶的負(fù)擔(dān)。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要充分考慮到受災(zāi)地區(qū)群眾和企業(yè)的實(shí)際困難，對(duì)災(zāi)區(qū)不能按時(shí)償還各類貸款的單位和個(gè)人，不催收催繳 ，不罰息，不作不 良記錄，不影響其繼續(xù)獲得災(zāi)區(qū)其他救災(zāi)信貸支持。在條件許可的情況下，及時(shí)將上述措施 以信函或公告等方式通知借款人。此外，災(zāi)區(qū)很多家庭 的房屋都已倒塌，已無(wú)抵押品，抵押貸款的方式不太適合災(zāi)區(qū)，但可采用金融租賃形式 ，將生產(chǎn)設(shè)備出租給借款人。
本著減輕受災(zāi)地區(qū)人民群眾的債務(wù)負(fù)擔(dān)的原則，銀監(jiān)會(huì)可要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹 《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法 (2008年修訂版)》的規(guī)定，對(duì)于借款人因本次地震造成巨大損失且不能獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償，或者以保險(xiǎn)賠償、擔(dān)保追償后仍不能償還的債務(wù)，應(yīng)認(rèn)定為呆賬并及時(shí)予以核銷；對(duì)于銀行卡透支款項(xiàng)，持卡人和擔(dān)保人已經(jīng)在本次災(zāi)害中死亡或失蹤的，且沒有其他財(cái)產(chǎn)可償還的債務(wù)，應(yīng)認(rèn)定為呆賬并及時(shí)予以核銷 。
(五 )加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和援助
由于此次地震發(fā)生在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的四川西北部，農(nóng)村金融中小機(jī)構(gòu) (農(nóng)村信用合作社)受災(zāi)較為嚴(yán)重。銀監(jiān)局和農(nóng)村信用社省級(jí)聯(lián)社應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有關(guān)災(zāi)后重建的金融服務(wù)工作進(jìn)行指導(dǎo)和援助。主要任務(wù)包括評(píng)估資產(chǎn)損失、做好恢復(fù)營(yíng)業(yè)的各項(xiàng)工作、保障受災(zāi)農(nóng)村居 民的支付清算、加強(qiáng)對(duì)災(zāi)后農(nóng)業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)和重建工作的信貸支持，以及靈活調(diào)整災(zāi)區(qū)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策。協(xié)調(diào)受災(zāi)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，督促北川富民村鎮(zhèn)銀行股東增加資本金，抓緊完成重建與遷址改建工作 。同時(shí)，可將四JII什邡、綿竹、汶川、青川、都江堰等極重災(zāi)區(qū)六縣 (市 )納入試點(diǎn)范圍，以吸引各類資金重點(diǎn)支持災(zāi)后重建工作。
【論文摘要】地震發(fā)生，屋毀人亡。幸存下來(lái)的災(zāi)民不得不面臨失去親人和家園，還要償還房屋按揭貸款的尷尬局面。面對(duì)這個(gè)問題，有必要加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)制，發(fā)揮保險(xiǎn)在地震中的作用。盡量把這些自然災(zāi)害帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)主和的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到專業(yè)化的第三方保險(xiǎn)公司上。同時(shí)，要完善破產(chǎn)法，實(shí)現(xiàn)個(gè)人破產(chǎn)。
“5.12”大地震過后，除了緊張的防疫工作和重建工作，一個(gè)大家尚未思考的問題也迎面而來(lái)，那就是變成了一堆堆廢墟的瓦礫身上也背負(fù)著壓力——房貸。地震中一些城市幾乎成為廢墟，居民房屋幾乎全部損毀，這是地震帶來(lái)的直接后果。這場(chǎng)天災(zāi)來(lái)臨之前，有些房屋尚在建造中，有些居民剛剛遷入新居;有的居民已開始?xì)w還銀行貸款，還有的居民或許已還清了房屋的銀行貸款。對(duì)于沒有還清貸款的居民來(lái)說，如何面對(duì)數(shù)目可觀的銀行貸款，已成為擺在眾多災(zāi)民面前的大事。本文從角度分析房貸的償還解決方法，即法律應(yīng)采取應(yīng)急措施解決地震房貸問題。
一、銀行抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)問題
居民向銀行貸款購(gòu)買的商品房，通常已抵押給銀行。商品房毀損，抵押權(quán)不代表無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因?yàn)楦鶕?jù)我國(guó)和物權(quán)法的規(guī)定，抵押權(quán)具有物上代位性，當(dāng)?shù)盅何餁p滅失時(shí)，得受的保險(xiǎn)金或賠償金就成了抵押物的代替物，而銀行作為抵押權(quán)人可以就保險(xiǎn)金或賠償金優(yōu)先受償。那么，銀行的權(quán)利能否實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵就在于房屋毀損后有沒有代替物保險(xiǎn)金或賠償金?根據(jù)房屋毀損的原因來(lái)看，是自然災(zāi)害的結(jié)果，沒有責(zé)任主體承擔(dān)賠償責(zé)任;我們唯一寄予希望的就是保險(xiǎn)金了，可是令人遺憾的是，現(xiàn)今的《個(gè)人貸款抵押房屋保險(xiǎn)條款》第六條明確規(guī)定，由于“地震或地震次生原因”所造成“保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的損失，保險(xiǎn)公司不承擔(dān)賠償責(zé)任”。 基本房貸險(xiǎn)主要保火災(zāi)、爆炸、暴雨、臺(tái)風(fēng)等條款列明的13種自然災(zāi)害，一般不保地震險(xiǎn)。因此房貸險(xiǎn)在解決災(zāi)民困難的問題上徹底成了擺設(shè)。房屋在地震中損毀，銀行有權(quán)收回抵押物的殘值。在法律上，無(wú)論抵押物殘值是多少，都不影響購(gòu)房者欠付銀行貸款的事實(shí)。如果抵押物不足，銀行有權(quán)要求購(gòu)房者追加抵押物。如果抵押物徹底損毀，并不當(dāng)然免去購(gòu)房者的還款責(zé)任。所以地震所帶來(lái)的慘重后果就直接落在了業(yè)主身上。
二、業(yè)主承擔(dān)，希望渺茫
業(yè)主，也就是房子的住戶。在地震中，死傷無(wú)數(shù)。能夠撿回一條命的已算幸運(yùn)。在背負(fù)著痛失親人，家園被毀，財(cái)產(chǎn)盡失，溫飽都要靠救濟(jì)的情況下，還要償還每月的房屋按揭貸款?說來(lái)似乎無(wú)情。即使他們?cè)敢獬袚?dān)這筆費(fèi)用，我想這對(duì)于那些無(wú)家可歸、蒙受喪親之痛的災(zāi)區(qū)人民來(lái)說，幾乎是不太可能的。以目前的狀況來(lái)看，災(zāi)區(qū)人民首先要維持眼前的生計(jì)，未來(lái)的重建是一個(gè)充滿無(wú)限不確定的未知數(shù)，他們?cè)谌后w能力上償還巨額貸款的可能性幾乎為零。這條路也根本走不通。房子沒了，抵押權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn);欠款拿不到，業(yè)主已無(wú)能為力。最后，這個(gè)負(fù)擔(dān)又轉(zhuǎn)回到了銀行。 據(jù)粗步，這次地震損失可能超過1400億元，面對(duì)這么龐大的數(shù)字，單個(gè)個(gè)人還是某些組織都已無(wú)法獨(dú)自撐起這個(gè)責(zé)任，它需要公平分?jǐn)?，逐步化解。所以，汶川地震在拷問我?guó)的法律應(yīng)急機(jī)制。拿出一個(gè)萬(wàn)全之策解決地震帶來(lái)的巨災(zāi)已成為當(dāng)務(wù)之急。
三、現(xiàn)實(shí)做法
汶川地震，全國(guó)牽心。如何解決災(zāi)區(qū)房貸問題，大家紛紛獻(xiàn)策。有人認(rèn)為，抵押房屋在地震中倒塌，購(gòu)房人也就無(wú)需再向銀行償還貸款余額;還有人提出，房屋倒塌不影響購(gòu)房人償還銀行貸款的義務(wù)，但應(yīng)減免部分貸款，由災(zāi)民和銀行共同承擔(dān)房屋受損的后果;更有人提出，政府不僅應(yīng)該給災(zāi)民提供新的住房，如果開發(fā)商建造的房屋存在質(zhì)量問題，還應(yīng)追究開發(fā)商的責(zé)任;還有人提議，公益組織為救災(zāi)應(yīng)做好長(zhǎng)期準(zhǔn)備，為災(zāi)后重建做出更大的貢獻(xiàn);甚至有人提出由的捐助者來(lái)共同完成這個(gè)任務(wù)。當(dāng)然，提的比較多的是保險(xiǎn)機(jī)制的加強(qiáng)，房貸險(xiǎn)的完善和個(gè)人破產(chǎn)法的出臺(tái)。
“樓在人不在，人在樓不在，房貸到底怎么還?”針對(duì)這個(gè)問題，央行出臺(tái)應(yīng)急措施。開始時(shí)采取”適當(dāng)?shù)难悠冢皇樟P息，不記入個(gè)人信用記錄”這個(gè)臨時(shí)緩解方法。后來(lái)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)專門下發(fā)了《關(guān)于做好四川汶川地震造成的銀行業(yè)呆賬貸款核銷工作的緊急通知》，以此通知為準(zhǔn)展開震后的銀行呆賬核銷工作。這種具有濃厚政府色彩的政府調(diào)節(jié)機(jī)制，在此次抗險(xiǎn)救災(zāi)過程發(fā)揮了不可估量的作用。 但是也彰顯了一些問題。其一，商業(yè)銀行吞下如此龐大的、本不應(yīng)該由它們承擔(dān)的壞賬損失，必然會(huì)影響商業(yè)銀行的發(fā)展。其二，完全由銀行來(lái)承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)，雖然從道義上說在一定程度上幫災(zāi)民承擔(dān)了大部分風(fēng)險(xiǎn)損失，但也不可避免地會(huì)產(chǎn)生各種不公平性和一些機(jī)會(huì)主義者的風(fēng)險(xiǎn)可能性。其三，這些購(gòu)銷的辦法也可能引發(fā)某些人利用此次地震的混亂局勢(shì)渾水摸魚，惡意逃避，牟取暴利。
四、健全機(jī)制，保險(xiǎn)分?jǐn)傌?zé)任
很多專家學(xué)者提出，解決目前災(zāi)區(qū)房貸問題的關(guān)鍵在于房貸險(xiǎn)的完善。讓我們先來(lái)看看我國(guó)現(xiàn)在的房貸險(xiǎn)規(guī)定。
保險(xiǎn)機(jī)制是化解風(fēng)險(xiǎn)的最好方法。但我國(guó)一般的房貸險(xiǎn)規(guī)定，“因房屋發(fā)生火災(zāi)、爆炸，或者暴雨、臺(tái)風(fēng)、洪水等自然災(zāi)害，以及還款人在保險(xiǎn)期限內(nèi)因遭受傷害事故導(dǎo)致死亡或傷殘，喪失全部或部分還貸能力，造成連續(xù)三個(gè)月未履行或未完全履行借款合同上約定的還貸責(zé)任，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)貸款余額的全部或部分還款責(zé)任。”“發(fā)生意外可為你保住房子”一旦借款人發(fā)生意外導(dǎo)致身故或殘疾，房貸險(xiǎn)可以幫助你和家人償還剩余的全部或部分借款，為你和家人保住房子，避免全家人在不幸之后遭受第二次困境。這就是目前的房貸險(xiǎn)，也就是保證房屋還貸責(zé)任保險(xiǎn)的最大意義所在。但由地震、戰(zhàn)爭(zhēng)、核子輻射或污染等不可抗力因素造成的損失不在行業(yè)保險(xiǎn)范圍內(nèi)。由于地震破環(huán)性大，損壞較嚴(yán)重，所以購(gòu)買地震險(xiǎn)保費(fèi)比較貴，一般都無(wú)人問津，保險(xiǎn)公司對(duì)如此大的風(fēng)險(xiǎn)也有顧慮，所以，地震險(xiǎn)便漸漸淡出。
加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)制，發(fā)揮保險(xiǎn)在地震中的作用。國(guó)際的慣例做法是盡快建立房貸的第三方擔(dān)保機(jī)制，盡量把這些自然災(zāi)害帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)主和銀行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到專業(yè)化的第三方保險(xiǎn)公司上。針對(duì)房貸者，可以設(shè)置專門的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，既包括人身傷害，也包括財(cái)產(chǎn)損失，進(jìn)行強(qiáng)制購(gòu)買。再通過國(guó)際再保險(xiǎn)化解分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期積累的結(jié)果應(yīng)對(duì)地震這樣大的損失也就不成問題了。另一種做法就是從國(guó)家層面建立巨災(zāi)保險(xiǎn)體系，資金通過國(guó)家撥款、保險(xiǎn)公司收取部分保險(xiǎn)費(fèi)用等多種方式來(lái)獲取，就可以解決這種按揭買房的信貸問題。
五、完善破產(chǎn)法，實(shí)現(xiàn)個(gè)人破產(chǎn)
“破產(chǎn)”并不是一個(gè)陌生的詞匯。2007年6月1日，歷經(jīng)十多年的醞釀與修改，新《破產(chǎn)法》終于出臺(tái)，但是這個(gè)《破產(chǎn)法》還只是一部“企業(yè)破產(chǎn)法”，自然人還是被排除在“破產(chǎn)”的視野之外，因此頗受專家、學(xué)者以及民眾的質(zhì)疑。在今年的全國(guó)兩會(huì)上，有人大代表提出，為保護(hù)債權(quán)人和人的合法權(quán)益，維護(hù)主義市場(chǎng)秩序，公平清理債權(quán)債務(wù)，我國(guó)應(yīng)制定《中華人民共和國(guó)個(gè)人破產(chǎn)法》。
個(gè)人破產(chǎn)制就是指當(dāng)作為債務(wù)人的自然人的全部資產(chǎn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，由法院依法宣告其破產(chǎn)并對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算和分配，對(duì)其債務(wù)進(jìn)行豁免以及確定當(dāng)事人在破產(chǎn)過程中和以后應(yīng)盡義務(wù)的一種制度安排。
如果能建立合適的個(gè)人破產(chǎn)制度，則有可能解決兩方面的問題：一方面，一些人因?yàn)椴豢煽咕芰?dǎo)致無(wú)力還貸，其債務(wù)可以通過程序免除;另一方面，因?yàn)橛辛送晟频膫€(gè)人破產(chǎn)制度，即使因?yàn)橐恍┑盅簶?biāo)的物因種種原因滅失，只要貸款人仍有還貸能力，個(gè)人還沒有到破產(chǎn)邊緣，其還貸責(zé)任仍不可免除，銀行的債權(quán)因此得以維護(hù)。這樣就不會(huì)出現(xiàn)直接核銷而可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
震后房貸問題給我們帶來(lái)新的法律思考。在巨災(zāi)面前，我們需要給予災(zāi)民的不僅僅是精神上的鼓勵(lì)和物質(zhì)上的支持，更重要也是更艱難的是災(zāi)后重建、災(zāi)后引發(fā)的一系列難題的解決，更是國(guó)家給予他們的制度和法律上的保障。
【參考文獻(xiàn)】
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