序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的單個事件研判報告樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。

第1篇

能否視為疫苗致死

接種疫苗后致死，是否能“歸咎”于疫苗，如何界定？中國疾控免疫規(guī)劃中心主任醫(yī)師王華慶坦言，這是一個“非常專業(yè)的過程”。

“判斷一個疫苗和疾病是否存在關系，除了時間上的關聯(lián)之外，還要遵守特異性、關聯(lián)強度等原則?！彼f，疫苗接種后的疑似異常反應，是指疫苗本身合格、操作過程無問題，但出現了損害的現象。此外還包括多種情況，例如偶合癥、心因性反應，或者是輕微的不良反應等。

他表示，界定是否系接種疫苗致死，需由流行病、臨床醫(yī)學、疫苗學、法醫(yī)等領域專家共同確定。

他介紹，目前國內對于疫苗不良反應監(jiān)測是獨立系統(tǒng)。根據世衛(wèi)組織建議，2005年開始在10個省試點，現已全面鋪開，去年監(jiān)測數據突破10萬例，“疫苗異常反應發(fā)生情況沒有超過世界衛(wèi)生組織的建議范圍。”

乙肝疫苗接種是否安全可靠

針對公眾對乙肝疫苗接種安全性疑慮，昨天，中國疾控中心公布了乙肝疫苗接種異常反應的數據統(tǒng)計。

據王華慶介紹，2000年至今年12月，接種乙肝疫苗后死亡的疑似異常反應病例已上報188例。其中，最終確定為疫苗異常反應的18例，近年每年有四五例。

他介紹，出現的異常反應主要是過敏性休克、水腫等，這188例病例中，疫苗質量均屬合格，接種過程無問題。

北京友誼醫(yī)院肝病中心主任賈繼東認為，乙肝疫苗是相當安全、成熟的，嚴重異常反應發(fā)生率非常低。在國際上，接種乙肝疫苗是沒有任何禁忌癥的；在我國，像急性疾病、嚴重的慢性疾病、慢性疾病急性發(fā)作、神經系統(tǒng)疾病等情況，建議不要接種?！安皇墙臃N會加重疾病，只是避免復雜問題的出現。”

賈繼東表示，按照接種乙肝疫苗的規(guī)程，新生兒中早產兒、低體重兒等暫時不予接種；如果母親乙肝表面抗原呈陽性，應當作個案分析評估，到底是接種風險大，還是感染風險大。

康泰停供會否造成市場短缺

此前深圳康泰公司負責人披露，乙肝疫苗市場份額中，該公司最頂峰時占據60%～70%。暫停康泰乙肝疫苗后，市場空缺如何填補？

“停用是基于保障安全的角度。”國家食藥監(jiān)總局藥化監(jiān)管司司長李國慶表示，考慮停用康泰乙肝疫苗時，國家食藥監(jiān)總局已經初步作了評估預判，即停用之后，能否保證乙肝疫苗市場供應。

他介紹，目前國內除康泰公司之外，還有5家企業(yè)能生產乙肝疫苗。其中，北京天壇生物是“大戶”，另外還有大連漢信，其他幾家的產量不是很大?！暗@主要是受市場的限制，而不是生產能力限制。”

李國慶認為，這5家企業(yè)能釋放較大產能。今年5家企業(yè)共有2500萬乙肝疫苗通過批簽發(fā)，準予上市銷售。

他說，正考慮給企業(yè)發(fā)通知，在保障質量前提下，盡可能釋放產能?！耙粋€批次原來可能是幾萬只，現在要擴大到幾十萬，原材料的供應、生產過程等都面臨一定考驗，因此要強調保障安全。我們對企業(yè)所在地的監(jiān)管部門也提出了要求。”

為何叫?？堤┤恳腋我呙?/p>

此次藥監(jiān)部門分兩次“叫停”深圳康泰疫苗，第一次是涉事批次，第二次則是所有批次。這樣的決策方案有何依據？

李國慶解釋，對藥品的停用遵循的一般原則，是控制措施和風險大小相適應。他說，對于一般產品，當臨床上出現與藥品質量相關的不良反應后，如果涉及單個批次，會單獨對一個批次進行控制，停止使用、召回；如果多個批次產品質量不合格，包括質量檢驗和臨床不良反應，則懷疑是系統(tǒng)性問題，要求這個產品所有批次都采取控制措施，包括停用和召回。

此外，如果不是單一產品問題，而可能是生產線出了問題，不管生產多少產品，整條生產線都要停產。

他表示，在湖南報告3例疑似不良反應事件后，基于當時對風險的判斷和審慎評估，作出了暫時停止兩個批號產品使用的措施，涉及湖南、廣東、貴州3個省。這是和當時風險評估相互適應的。

“而深圳再現疑似報告后，風險大大增強了。”他表示，基于風險信號增強，經過衛(wèi)計委、食藥監(jiān)總局共同研判，為了保證免疫接種安全，決定停用康泰全部批次的乙肝疫苗。

24小時內注射會否提高風險

有媒體對新生兒24小時內注射乙肝疫苗的免疫規(guī)定提出質疑，認為提高了風險系數、使偶合反應增多。

北京大學醫(yī)學部教授莊輝介紹，據世界衛(wèi)生組織2013年統(tǒng)計，已有181個國家將乙肝疫苗納入計劃免疫，127個國家要求新生兒出生后24小時內接種，占65%。

他解釋，乙型肝炎病毒的傳播途徑主要是通過母嬰傳播、血源傳播和性傳播。其中母嬰是發(fā)生慢性感染的主要原因，且感染越早，發(fā)病比例越高。感染之后，成人95%能自愈，而新生兒90%的概率會變成慢性。

莊輝說，若母親為“雙陽性（兩種抗原均為陽性）”，新生兒24小時內接種乙肝疫苗，僅有4%不能阻斷病毒。如果24小時之后接種，不能阻斷的幾率將提高至20%。

賈繼東表示，母嬰傳播乙肝病毒大多數是在生產分娩過程中傳播。有數據顯示，在接種乙肝疫苗之后，肝硬化、肝癌的發(fā)生率都有所減少?！拔覀儗τ谟媱澝庖叩男判膽摫３帧！?/p>

進口疫苗國產疫苗哪個更好

針對“打疫苗就要打進口的”說法，昨日，中國疾控和國家食藥監(jiān)局負責人均明確回應，國產疫苗質量并不比進口的差。

王華慶表示，不論是進口疫苗還是國產疫苗，在國內的質量檢定過程是一致的，執(zhí)行同樣嚴格的控制標準。“尺度是一樣的。”

李國慶表示，這些年疫苗是我國的戰(zhàn)略產業(yè)，國務院為此專門印發(fā)了國家級疫苗檢測規(guī)劃。近年來，疫苗生產能力、水平、新疫苗研發(fā)水平都很大提高，像甲流疫苗的率先研制就是一個例子。同時，我國還建立完善了疫苗監(jiān)管體系和疫苗上市批簽發(fā)制度。

“我們疫苗質量標準不低于發(fā)達國家疫苗標準的水平。”李國慶介紹，從某些指標來看，國產疫苗甚至是領先的。“基于生物制品的特殊性，我國的標準是非常嚴格的?！?/p>

疫苗是如何監(jiān)管的？

生產規(guī)程：目前國內使用的疫苗大概有三種，一種是釀酒酵母的，是康泰和天壇生產的，還有一種是大連漢信的，還有一種是CHO疫苗。我國自己制定了生產規(guī)程，對質量標準提出了嚴格要求。

疫苗生產：食藥監(jiān)部門不僅是對產品是否合格進行檢驗，同時對企業(yè)生產行為是否合規(guī)進行嚴格的檢查。如果企業(yè)生產行為有不符合規(guī)范的地方，即使產品檢驗合格也不允許上市。

疫苗上市：我國對于疫苗的上市檢驗執(zhí)行批簽發(fā)制度。每一批疫苗都要經過批簽發(fā)，除了企業(yè)出廠檢驗之外都要經過中國食品藥品檢定研究院的批簽發(fā)后，才能上市銷售和使用。

第2篇

__地處東部沿海，各類企業(yè)基數大、種類多，在企業(yè)的發(fā)展過程中，由于產業(yè)政策、市場環(huán)境、經營決策等各種因素的疊加，企業(yè)的經營風險無處不在。同時，__市場經濟發(fā)育較為成熟，法治化程度較高，經濟形勢變化引發(fā)的涉企糾紛會迅速傳導至司法領域，法院涉企債務案件的變化成為反應經濟形勢的晴雨表。近年來，__先后出現巨升紡織財務負責人陳某非法集資案、亞特機械制造有限公司破產案、徐某某、曹某某等人棄企逃債案等重大涉企債務案件，由此引發(fā)了一系列糾紛。本報告以典型案件為例證進行分析探討，報告所稱的重大涉企債務糾紛主要指金錢類債務單個案件標的額1000萬元以上、系列案件總標的額1000萬元以上，或者企業(yè)法定代表人（實際控制人）棄企逃債，在本市引發(fā)重大群體性訴訟以及其他有重大影響的涉企債務案件。

蘇南地區(qū)作為民營中小企業(yè)的聚集地之一，受2008年全球金融危機的影響,企業(yè)市場疲軟、資金緊張等問題逐漸出現。近兩年來國內外經濟形勢仍不穩(wěn)定，各種經濟因素處在不斷的變革中，一些涉企債務糾紛的深層次問題逐步暴露，亟需引起重視。

1、案件數量多、標的額大

近年來,重大涉企債務糾紛數量呈上升趨勢，此類糾紛一旦爆發(fā)，往往引發(fā)大量系列案件，總標的大。如近期受理的徐某某、曹某某等人棄企逃債案件，徐某某、曹某某實際控制及關聯(lián)企業(yè)出現資金鏈問題，徐某某等人于2012年__月攜款出逃美國。銀行、小貸公司、企業(yè)職工等債權人得知該消息后先后，除企業(yè)本身外，還波及為其提供擔保的相關企業(yè)和個人，造成法院案件激增，2012年12月以來，__法院因此先后受理系列案件700余件，涉案總標的額約5億元，對社會經濟發(fā)展和穩(wěn)定帶來了不良影響。

2、涉案法律關系復雜

重大涉企債務糾紛一旦發(fā)生，往往存在工資款糾紛、民間借貸（集資）糾紛、買賣合同糾紛、工程款糾紛、擔保合同糾紛以及法定代表人挪用或侵占公司資產、股東虛構、抽逃出資糾紛等多個糾紛類型，法律關系復雜，處理難度大。如__某公司在缺乏相應資質的情況下，開發(fā)建設商鋪并進行出售，涉及人數眾多、涉案金額巨大，案件涉及市政規(guī)劃、建設工程、房屋買賣合同關系等多種復雜法律關系。

3、涉案主體多

重大涉企債務糾紛涉及的主體往往包含多個關聯(lián)企業(yè)及其法定代表人和股東個人。部分銀行貸款時推出“聯(lián)保”制度，由于企業(yè)相互擔保，牽一發(fā)而動全身，一旦一個企業(yè)產生問題，連鎖反應不可估量。__法院20__年底受理的亞特機械制造有限公司破產一案中，亞特公司申請破產之前共向單位和個人集資1.2億多元，涉及單位6家，個人42人，涉及集資款數額巨大，人數眾多。

4、糾紛爆發(fā)前難以識別

現階段企業(yè)主逃債呈突發(fā)性，加上企業(yè)融資體外循環(huán)，不在賬上反映，出事前沒有特別預兆，老板突然失蹤，引發(fā)系列糾紛。如20__年底以來__法院的多個人民法庭先后接到轄區(qū)鎮(zhèn)（街道）政府通報，要求針對個別企業(yè)發(fā)生的業(yè)主棄企逃債事件處理提供法律幫助。從實際情況看，考慮到維權成本、企業(yè)聲譽等原因，部分企業(yè)在產生債務后并不立即采取法律手段，通過訴訟救濟權利，進入司法途徑的重大涉企糾紛僅暴露企業(yè)債務的“冰山一角”。

1、 企業(yè)融資難

__中小企業(yè)多，此類企業(yè)自有資金量小，而銀行貸款審核嚴格，且以盈利為目的，在貸款時都充分考慮資金的安全性，當一個企業(yè)發(fā)展較好時，貸款就容易，當企業(yè)需要貸款渡過難關時，往往因為還貸能力較弱，無法貸到款，企業(yè)若想繼續(xù)發(fā)展，只能向民間融資，甚至靠借高利貸去維持企業(yè)的運營。__民間資本充足，形成了一批專職放貸者，部分借款月息達到5%，企業(yè)借債后很多企業(yè)的利潤就是讓高息占用，高息的付出直致拖垮企業(yè)，發(fā)生重大債務糾紛的企業(yè)往往有大量的民間借貸資金無法償還，甚至引發(fā)非法吸收公眾存款等犯罪行為。20__年底，__法庭轄區(qū)發(fā)生2起企業(yè)老板因融資困難、借貸資金無法歸還導致自殺的極端案例。

2、企業(yè)風險監(jiān)管乏力。

__許多企業(yè)是從上世紀70年代家庭作坊的模式開始發(fā)展的，雖然經過30多年的發(fā)展，但很多投資人尚未轉變觀念，還停留在家庭經營管理模式。生產資金不通過企業(yè)

會計賬簿，投資人將公司的錢視為自己私人的錢，在帳外循環(huán)，隨意支用，個人及家庭的吃用開支均來自企業(yè)資金，毫無約束。企業(yè)生產經營處于非監(jiān)控狀態(tài)，很多企業(yè)賬目僅是為了應付稅務部門的檢查，而沒有將企業(yè)財務作為一項管理活動，導致監(jiān)管困難。3、行業(yè)性風險增大。

近年來，__在傳統(tǒng)的紡織、鋼鐵、化工等工業(yè)基礎上謀求轉型升級，企業(yè)轉型過程中在轉型升級過程中，不可避免地遇到諸如宏觀環(huán)境不確定、融資難、創(chuàng)新力不足、稅費負擔重、人才短缺等問題，當前民營企業(yè)遇到這些風險時，由于企業(yè)自救能力不足，又缺乏外力的支持，導致不少本來很有前景的民營企業(yè)在轉型升級過程中夭折。例如：在企業(yè)轉型升級過程中投資了多家光伏行業(yè)，目前正遭遇行業(yè)寒冬，形勢不容樂觀；近期禽流感疫情爆發(fā)，對家禽養(yǎng)殖、零售業(yè)帶來行業(yè)性巨大沖擊，由此引發(fā)的糾紛可能會迅速傳導整個行業(yè)。

4、資本原始積累后移民。

由于面臨著國內諸多不確定的政治經濟因素，以及對高質量生活、優(yōu)質環(huán)境、子女教育等方面的考慮，不少企業(yè)主、甚至金融機構負責人，借海外投資的名義不斷轉移資產。部分中小企業(yè)主用實業(yè)做抵押，獲得貸款后去海外投資移民，也有企業(yè)主事先把資產轉移到海外，等時機“成熟”即宣告破產，“裸商”的出現，給經濟的健康發(fā)展帶來了極大危害。

1、“案多人少”矛盾加劇

重大涉企債務案件幾乎都涉及財產保全，承辦法官疲于奔波，大量時間用在采取保全措施，進行查封、扣押等工作，沒有時間開庭審理案件，未結案數量居高不下。審理中財產線索難找，資產難查，評估拍賣費時費力，變現困難，造成矛盾積累。

2、 企業(yè)主逃債導致審理難、執(zhí)行難

債務人逃債下落不明的情況時有發(fā)生，這導致法院不得不通過公告送達法律文書，增加了辦案周期。因被告未到庭，加上企業(yè)管理混亂，財務賬冊不全，法院認定事實難度加大，且無法通過調解結案。在執(zhí)行程序中，下落不明的被告往往無財產可供執(zhí)行，或者已提前轉移、隱藏了財產，導致法院執(zhí)行難。

3、 維穩(wěn)壓力增大

債務人資產大多已在銀行進行抵押，一些資產還做了二次抵押，而企業(yè)賬戶基本沒有現金存在，債權人在銀行等有抵押權的債務清償后所剩無幾。不少債權人為避免贏了官司拿不到錢，不愿意走訴訟途徑，而向政府部門施加壓力。2012年下半年，__某寺廟建設中，因建設單位拖欠工程款，涉及涉一、二級承建單位約32家，供應商近百家，農民工1000多名，10多家施工方代表至政府上訪，影響到社會穩(wěn)定。

4、 刑民案件交織

重大涉企債務案件中往往存在非法吸收公眾存款、股東虛假出資或抽逃出資，公司實際控制人挪用侵占公司資金，隨意領用公司資金后不結算，偷逃稅等犯罪活動。以民間借貸為幌子掩蓋其行為的非法性，使得民事法律關系和刑事法律關系交織在一起。這些系列案件中，也有債權人提出認為借款人存在集資詐騙，要求公安機關處理的，但罪與非罪界限比較模糊，加上集資時間長，賬冊不全，支付手續(xù)不規(guī)范。法院雖然懷疑當事人涉嫌非法集資犯罪，但沒有確實的證據予以證明，很難做出是否移送公安機關立案偵查的決定。

1、建立健全重大涉企債務糾紛的預警機制

市場經濟的發(fā)展減弱了政府的調控能力，但一旦社會矛盾糾紛集中引發(fā)，甚至影響社會穩(wěn)定時，政府不得不出面干預。為此，對于重大債務涉訴企業(yè)，有必要建立預警機制，為防范風險和提前獲得決策信息打下基礎。通過組建專門的預警機構，加強分工協(xié)作，收集整理有用信息：稅務、工商部門識別企業(yè)拖欠稅費或有偷逃稅收情況，每月銷售收入過低等企業(yè)非正?，F象；勞動監(jiān)察部門識別企業(yè)有拖欠工人工資、未與工人簽訂勞動合同、停產等現象；金融辦、銀行等機構，發(fā)現企業(yè)延遲還貸、付息，產值無明顯變化，但短時間內大量融資現象；法院通過開發(fā)相應的軟件，進行非正常案件的識別提醒（如債務類案件涉案標的在1000萬元以上，短時間內出現系列訴訟等），并對類信息積極整理，及時發(fā)現涉企債務糾紛異常案件。對各職能部門匯總的信息，預警機構分析研判后，形成信息通報，供政府參考及各部門信息共享。

2、建立健全重大涉企糾紛的協(xié)同處置機制

通過預警機構發(fā)現企業(yè)主潛逃、或拖欠集體工資等情況后，建立協(xié)同處置機制是妥善處置糾紛的關鍵。重大涉企糾紛一旦形成，應有政府牽頭，成立專門的處置糾紛工作領導小組。由法院、公安、勞動監(jiān)察部門、、司法、商貿、街道（鎮(zhèn)）等有關部門作為小組成員，明確各部門的工作職責：法院部門負責提前介入，保全企業(yè)財產，控制局勢，避免事態(tài)的擴大化；公安對涉嫌犯罪的，應落實好限制出國出境等邊控措施，并使用通緝手段，將犯罪嫌疑人羈押歸案，便于糾紛處理；商貿、工業(yè)園區(qū)負責排查摸底，進一步掌握停產倒閉企業(yè)情況和涉困企業(yè)的各項信息，筑好聯(lián)保單位的防火墻；街道（鎮(zhèn)）、

社區(qū)、行業(yè)協(xié)會、等部門，要做好當事人的引導工作，能夠解決的依法合理解決；人事勞動部門做好涉企的資料整理，統(tǒng)計欠薪情況，加大欠薪案件的追討和仲裁工作，同時引導失業(yè)人員積極應對、分流，在本轄區(qū)同類企業(yè)迅速實現再就業(yè)。3、強化對重大涉企債務糾紛差異化處置的司法措施

第3篇

一、日本銀行流動性風險管理的動向

日前，日本銀行針對后金融危機時代的新特點適時公布了《危機后時代金融機構流動性風險管理》的報告，介紹了2009年6月以后日本金融機構和監(jiān)管機構流動性風險管理的新舉措和今后監(jiān)管重點。

(一)避免陷入流動性危機的新舉措

1.本土機構外幣融資難問題及應對之道。為了應對客戶對外幣借款需求的增加，日本金融機構在集團之間、總部和分支之間合理分配資金。為了加強流動性風險管理，機構提高了外幣流動性的警示級別，加強了總部對外幣的集中控制，還通過分散融資對手和融資方式來穩(wěn)定中長期外幣資金來源，通過延長資金期限來減少資產負債錯配。為了使用紐約聯(lián)儲提供的定期拍賣工具，日本金融機構還建立了日本政府債券抵押體系。其他外幣直接融資措施也相繼被采用，如發(fā)行外幣債券、維護危機時期交易對手關系和進行期限超過一年的貨幣掉期交易等。

2.外資機構本幣融資難問題及應對之道，2008年9月后，日本的外資金融機構面臨非擔保資金融資困難問題。另外，回購融資大幅減少也加劇了其日元資金緊張的窘境。為應對危機，外資機構提高了海外機構向日本劃轉資金的數量，增加了日本央行追加信貸工具的運用：減少資產負債表規(guī)模，主要是降低了證券投資和反向回購資金投入數量。2009年以后，市場逐步趨穩(wěn)，短期融資和回購業(yè)務有所回升，追加信貸工具使用量減少。但是，外資機構的資金狀況并沒有恢復到危機前水平，目前仍然對融資持保守態(tài)度。當外資金融機構本幣資金狀況趨緊時，日本央行非現場監(jiān)管部門為其提供指導，督促其采用保守融資方式，例如通過提高預見性或長期融資來減少日常需要的資金數量。此外，還組織開展方式靈活的現場檢查，檢點包括應急方案在內的流動性風險管理體系合理性。

(二)后金融危機時代的監(jiān)管重點

1.評估流動性風險狀況和控制流動性風險。近期金融危機表明不同業(yè)務類別和經營模式的機構流動性風險狀況存在較大差異。外匯掉期市場中市場流動性的降低顯著影響了外幣融資。回購交易過去被認為是穩(wěn)定的資金來源，但是現在證券公司進行此類擔保融資交易時面臨較大困難，由于擔保資產價格的下降和對交易風險關注程度的提高。一些機構被迫提高了保證金比例或減少了賒賬余額。因此，業(yè)務的國際化程度和證券關聯(lián)度、存款和市場融資的比例結構、資產和負債的匹配程度在很大程度上決定了機構面臨的流動性風險大小。要求各機構準確評估自身的流動性風險管理水平并建立配套的流動性風險管理體系。其中最重要的是保證日常融資的穩(wěn)定性，日本央行將持續(xù)檢查金融機構是否根據交易內容和融資工具特點減少融資工具和交易對手集中度，有效管理當日流動性。

2.增強金融機構危機后恢復能力。流動性風險管理面臨的挑戰(zhàn)之一是如何督促機構積極應對市場壓力事件，提高迅速恢復能力。即當存款迅速流失或資金狀況迅速惡化時，金融機構需要根據情況采取增加融資或銷售資產等積極措施。另外，為了迅速執(zhí)行這些措施，流動性風險管理的靈活運用變得非常必要，例如加強內部報告和擴大管理范圍等措施。金融機構應在平時制定應急方案。同時，預先持有易于變現的資產以便提高流動性壓力恢復能力。機構應根據自身的流動性風險狀況決定流動性資產的種類和數量，并進行切實有效的壓力測試。

3.建立全球流動性風險管理體系。在國際化程度較高的金融機構，加強全球流動性風險管理體系已經達成共識。例如，全球范圍內的外幣交易掉期市場流動性降低已經使許多金融機構面臨外幣融資困難。因此，一些金融機構已經開始加強海外機構的當地融資能力，建立了不過分依賴集團內部跨境資金流轉的流動性風險管理體系。日本金融機構中，出于有效使用國內充足日元資金的目的，許多機構使用集團內資金。

4.適當使用監(jiān)管部門流動性支持。近期的挑戰(zhàn)是如何確定金融機構對央行流動性支持的依賴程度。危機發(fā)生后，各國央行采取了不同的流動性支持措施，例如擴大金融市場資金撥備和增加美元資金供給。這些措施被認為有助于保障未來融資和減緩市場壓力。由于每一措施都具有緊急救助措施的特點，金融機構對其有抵觸情緒，害怕?lián)p害其聲譽。監(jiān)管部門使用這些措施時十分小心，例如沒有披露涉及的金融機構名單等。另外，單個金融機構有必要建立不過分依賴公共資源支持的自主風險管理體系，避免監(jiān)管部門的流動性支持誘發(fā)金融機構在流動性風險管理方面產生的道德風險。

二、中美銀行流動性風險管理比較分析

(一)中美流動性風險管理的主要差異

美國流動性管理政策和我國流動性風險管理指引在內容有許多相似之處，但卻各有特點和側重。主要表現在：

1、適用范圍不同。美國流動性管理政策適用于銀行、儲蓄機構及信用社等所有存款機構，我國流動性風險管理指引則適用于在中華人民共和國境內設立的中資商業(yè)銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行，而農村合作銀行、外國銀行分行和城市信用社、農村信用社等其他銀行業(yè)金融機構參照本指引!執(zhí)行：法律法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

2、流動性險的定義不同。美國流動性管理政策強調的是由于金融機構無力或預期無力提供流動性而導致銀行財務狀況或整體安全與穩(wěn)健性受到影響的風險。我國流動性風險管理指引強涮雖然商業(yè)銀行有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。并將其細分為融資流動性風險和市場流動性風險。

3、流動性風險管理體系不同，美國流動性管理政策和我國流動性風險管理指引的流動性風險管理體系基本要素都包括：有效的公司治理結構(董事會及高管層的有效監(jiān)控)，完善的風險策略、政策和程序，完善的風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序，有效的內部控制和內部審計，有效的應急計劃。但具體規(guī)定卻不盡相同。一是公司治理：二是戰(zhàn)略、政策和程序：三是壓力測試：四是內部控制：五是應急計劃。

4.相比于我國流動性管理指引，美國流動性管理政策額外闡述了以下三個方面：一是擔保頭寸的管理。銀行機構應

持續(xù)關注各種類型、各種情況下的擔保品頭寸狀況。二是日間流動性頭寸的管理。積極管理日間流動性頭寸，以便在正常和壓力狀況下及時地履行支付結算義務，避免因不能履行義務造成的負面影響。三是流動性資產儲備。銀行機構應當持有一定量的流動性資產緩沖。其總量依據壓力測試、風險承受能力及風險狀況來確定，同時應隨時保證資產的可支配性，

5.相比于美國流動性管理政策，我國流動性管理指引額外強調了以下五個方面：一是建立完善的管理信息系統(tǒng)，以便準確、及時、持續(xù)地計量、監(jiān)測、管控和回報流動性風險狀況。二是商業(yè)銀行應定期披露流動性風險管理的相關信息，三是流動性管理方法和技術。對資產、負債流動性風險管理、現金流量管理作出了細致的規(guī)定。四是流動性風險監(jiān)督管理的原則、監(jiān)管程序及監(jiān)管合作。五是附件中介紹了商業(yè)銀行流動性風險內部預警指標及應急計劃內容。

三、強化我國商業(yè)銀行流動性風險管理的建議

改革開放以來，我國商業(yè)銀行在總體平穩(wěn)發(fā)展中亦歷經幾次較突出的流動性困難，乃至局部性銀行危機，按照流動性危機的主要誘因，可分為三個階段：第一階段表現為國有商業(yè)銀行體內不良資產積聚下的通貨膨脹沖擊，以1988年工商銀行出現的全國范圍的擠兌現象為典型代表。第二階段表現為90年代中后期“房地產熱”、“開發(fā)區(qū)熱”等泡沫經濟破滅后小型銀行金融機構的集中性關閉，以海南發(fā)展銀行、全國多家城信社為代表。第三階段表現為近年來個別銀行金融機構或其分支機構因負面信息擴散導致的擠兌事件。盡管并未發(fā)生較大規(guī)?；蜉^集中性的流動性危機，但自2007年以來，隨著國內外經濟金融形勢的變化，國家宏觀調控力度增大，為平抑經濟周期波動和應對國際金融危機的緊縮性政策和經濟刺激政策的相繼實施，使一些地區(qū)，尤其是中小商業(yè)銀行的流動性狀況受到嚴峻考驗，充分暴露出流動性風險意識淡薄、管理手段落后、管理體系不健全等問題，局部患加大。吸取中外流動性風險歷史經驗教訓，強化我國商業(yè)銀行流動性風險管理，

(一)提高銀行流動性風險防范意識。隨著我國銀行業(yè)參與市場化競爭的程度不斷加深，其潛在的流動性風險隱患不斷增大，但與信用風險和操作風險相比，我國銀行機構整體上對流動性風險危機認識不足，如中長期貸款在各項貸款中的占比逐年增加，而部分銀行通過存款活期化的形式降低融資成本，存貸款期限錯配愈加嚴重；金融機構自身國際化程度較低，但走出國門愿望強烈等等，在業(yè)務拓展中對流動性風險的忽視、缺乏流動性風險管理的全球化視野和經驗等，都易在國內、國際市場波動的情況下對我國銀行業(yè)產生一定的流動性風險隱患。因此，督促、引導各銀行機構切實提高流動性風險防范意識已尤為迫切。目前，我國監(jiān)管部門制定的《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》已經涵蓋了上述日本監(jiān)管部門的相關策略和具體要點，操作性較強，具體指標和方法更加細致，但部分銀行機構存在流動性管理政策、制度執(zhí)行不力等問題，影響了流動性風險管理的有效性。因此，督促銀行機構按照指引的要求，提高銀行流動性風險防范意識，建立科學的流動性風險管理體系并強化制度執(zhí)行力，將切實提高其流動性風險管理能力和水平，有助于其持續(xù)穩(wěn)健運行目標的實現。

(二)建立健全有序協(xié)調的運行機制。金融監(jiān)管、最后貸款人與存款保護體系之間職責明晰、有序協(xié)調的運行機制是構筑有效金融安全網的核心，金融市場和創(chuàng)新技術越是發(fā)展越是需要更穩(wěn)健的流動性風險管理和監(jiān)管體系。長期以來，我國中央銀行的“最后貸款人”職責存在制度上的模糊性。相對粗放的救助管理模式固化了商業(yè)銀行對支付危機由政府擔保的預期，進而弱化了其強化流動性風險管理的內生動力。盡管存款保險制度可以發(fā)揮提高問題機構處置程序可信度及保護個人存款者利益的功能，但也可能會弱化市場原則，助長高風險金融機構及其內部人的道德風險。另一方面，隨著新技術手段的運用和金融市場的發(fā)展，在豐富了流動性管理工具的同時，也使銀行的融資渠道、業(yè)務模式、資產結構等發(fā)生深刻變化，流動性風險的來源、集聚和爆發(fā)路徑更趨復雜，因此，更加穩(wěn)健、嚴厲的流動性風險管理和監(jiān)管既是應對金融市場和銀行業(yè)務豐富發(fā)展的內在要求，也是保障“晟后貸款人”和存款保險制度有效運行的前提條件。此外，建立全球化流動性風險管理體系是當務之急。2009年12月，巴塞爾委員會了《流動性風險計量標準和監(jiān)測的國際框架(征求意見稿)》，并組織全球銀行業(yè)進行定量影響測算，致力于進一步提高跨國銀行應對跨境流動性壓力的能力，增強流動性風險跨境監(jiān)管的一致性。日本銀行業(yè)的具體實踐進一步證明了全球化流動性風險管理的重要性和緊迫性。我國商業(yè)銀行的國際化程度日益增強，與國際市場的關聯(lián)度日趨緊密，在此情況下，各銀行機構應在保持自身特色的前提下，增強全球化流動性風險管理的體系建設，并保證其有效運行。

(三)建立宏觀審慎與微觀審慎的一致性，審慎考慮國際金融形勢變化對國內經濟周期的影響，通過設置流動性緩沖區(qū)、限制流動性擴張速度以及強化壓力測試，實施動態(tài)監(jiān)控，建立宏觀審慎與微觀審慎的一致性。資金跨境流動、業(yè)務全球延伸，國際金融風險向國內傳遞的渠道和形式更趨多元化和難以預測，經濟周期受國際因素的影響加大，貨幣政策和央行流動性供給應更多地考慮建立風險承擔機制并與金融失衡相關聯(lián)，防范應對不足或退出太晚招致更深層次的脆弱性。在微觀監(jiān)管層面，應通過包括提高最低資本要求、動態(tài)監(jiān)測和設置最低流動性比率等建立適度的流動性緩沖區(qū)，放慢“冒險性”建設和過度擴張速度，同時，銀行資產負債結構和期限錯配應充分考慮能適應快速變化的壓力情景，尤其要控制信貸資產的集中度和長期化問題。