序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的營運資金管理論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。

第1篇

關(guān)鍵詞：零流動收益風(fēng)險途徑

以零營運資金為目標(biāo)，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強(qiáng)，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。會計上不強(qiáng)調(diào)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認(rèn)識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負(fù)債這兩個方面的問題。

流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負(fù)債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險。流動負(fù)債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進(jìn)行管理。營運資金一般具有以下特點：

1周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。

3數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財務(wù)上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二“零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動資產(chǎn)的融資?！傲銧I運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使?fàn)I運資金趨于最小的管理模式?！傲銧I運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風(fēng)險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風(fēng)險也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：

1豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機(jī)器設(shè)備等）對勞動對象進(jìn)行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負(fù)債對債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負(fù)債的資金成本小于長期負(fù)債的資金成本。

把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負(fù)債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負(fù)債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補(bǔ)企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。

2潛在的風(fēng)險。從風(fēng)險性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風(fēng)險就小于固定資產(chǎn)。當(dāng)然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉(zhuǎn)讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險相對越小；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。另外，大量地利用短期負(fù)債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險的增加。一般來說，短期籌資的風(fēng)險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L(fēng)險。例如，企業(yè)進(jìn)行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風(fēng)險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負(fù)債了。第二，短期負(fù)債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利？

根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應(yīng)用將使用權(quán)企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。首先，企業(yè)有延期風(fēng)險，即企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)的風(fēng)險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預(yù)料的因素而不能延期，如當(dāng)短期負(fù)債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權(quán)人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟(jì)不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負(fù)債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預(yù)測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

盡管存在著高風(fēng)險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標(biāo)，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準(zhǔn)。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強(qiáng)調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

三實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑

為了企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，同樣要從流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個方面著手。對流動資產(chǎn)來說，就是要盡量減少在流動資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對流動負(fù)債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：

降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時間長短，可以預(yù)測企業(yè)對流動資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產(chǎn)成品，一部分產(chǎn)成品，企業(yè)通過現(xiàn)銷渠道又把它馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金；而其它的產(chǎn)成品，企業(yè)通過信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼?yīng)收賬款，應(yīng)收賬款則需要一段時間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。

通過上面的論述可以看出企業(yè)的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費較長的時間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品，再完成產(chǎn)品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略，如果企業(yè)是運用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問題。當(dāng)然，企業(yè)也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業(yè)要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。一般來說，企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式為：

貨幣資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，實現(xiàn)“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強(qiáng)銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉(zhuǎn)期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟(jì)批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)惡化，所以企業(yè)必須通過仔細(xì)的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業(yè)最為有利的方案。

流動負(fù)債即企業(yè)的短期融資問題是企業(yè)進(jìn)行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業(yè)要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業(yè)信用，另一個是短期銀行借款。

商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)直接的信用行為。商業(yè)信用產(chǎn)生于商品交換之中，其具體形式主要是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，這種短期籌資在許多企業(yè)中達(dá)流動負(fù)債的40%左右，它是企業(yè)重要的短期資金來源。商業(yè)信用籌資有一定的優(yōu)點：

（1）商業(yè)信用非常方便。因為商業(yè)信用與商品買賣同時進(jìn)行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排。而且不需辦理手續(xù)，一般也不附加條件，使用比較方便；

（2）使用靈活且具有彈性，企業(yè)可根據(jù)某個時期內(nèi)所需資金的多少，靈活掌握；

（3）若沒有現(xiàn)金折扣，或者企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息的應(yīng)付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)籌資并不產(chǎn)生籌資成本。

其主要缺點是：

（1）其期限較短，尤其是應(yīng)付賬款，不利于企業(yè)對資金的統(tǒng)籌運用；

（2）對應(yīng)付賬款而言，若放棄現(xiàn)金折扣，則需負(fù)擔(dān)較高的成本。對應(yīng)付票據(jù)而言，若不帶息，可利用的機(jī)會極少，若帶息則成本較高；

（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽(yù)，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉(zhuǎn)。

短期銀行借款是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數(shù)企業(yè)短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款、貼現(xiàn)借款等。

短期很行借款的優(yōu)點有：

（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供較多的短期貸款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規(guī)模大、信譽(yù)好的大企業(yè)，更可以較低的利率借入資金。

（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。

短期銀行借款的缺點主要有：

（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業(yè)信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費用，成本更高。

（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業(yè)有一定的控制權(quán)，要企業(yè)把流動比率、負(fù)債比率維持在一定的范圍之內(nèi)，這些都有會構(gòu)成對企業(yè)的限制。

企業(yè)籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優(yōu)點和缺點。為了能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，企業(yè)的財務(wù)人員一定要在分析、比較的基礎(chǔ)上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負(fù)債的基礎(chǔ)上，要注意企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽(yù)，這樣才能給企業(yè)帶來最大的收益。

四“零營運資金管理”中應(yīng)注意的問題

目前，我國企業(yè)制度的改革正在進(jìn)一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場正在不斷發(fā)展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業(yè)加強(qiáng)營運資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況來看，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)管理水準(zhǔn)低下，經(jīng)營不善，銷售不暢，產(chǎn)品積壓，資金短缺，這是我國企業(yè)進(jìn)行營運資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業(yè)可以從以下幾個方面加強(qiáng)管理：

1改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時間。目前，大多數(shù)國有企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，延長了產(chǎn)品生產(chǎn)所用的時間，也就減慢了資金周轉(zhuǎn)，使一部分不必要的資金被占用在生產(chǎn)領(lǐng)域中。因此，企業(yè)財務(wù)人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業(yè)選購先進(jìn)設(shè)備，以此來加速營運資金周轉(zhuǎn)。同時，也要嚴(yán)格的控制生產(chǎn)過程中在產(chǎn)品、半成品的數(shù)量，加強(qiáng)企業(yè)的成本核算與控制，使在產(chǎn)品、半成品等在各個工序間順利地流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過程的停滯。

2存貨積壓過多的企業(yè)，首先應(yīng)從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業(yè)的市場環(huán)境，制定有利于促進(jìn)銷售增長的信用政策，擴(kuò)大銷售，提高企業(yè)的競爭能力。其次，在實施應(yīng)收賬款盡早收賬的策略中，學(xué)會運用最佳現(xiàn)金折扣法，盡可能地使現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業(yè)為此付出的代價達(dá)到最低。

3靈活選擇結(jié)算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結(jié)算方式落后，結(jié)算秩序混亂，跨銀行、跨系統(tǒng)地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業(yè)銀行便千方百計地保護(hù)自己的存款，導(dǎo)致企業(yè)大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業(yè)的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉(zhuǎn)賬、商業(yè)匯票等結(jié)算方式，才能更好地加速營運資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)“零營運資金管理”。

4企業(yè)應(yīng)重視加強(qiáng)對流動負(fù)債的管理，學(xué)會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業(yè)緊迫的資金短缺困擾。例如，企業(yè)本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業(yè)借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉(zhuǎn)再用長期資金替代。當(dāng)前企業(yè)可采用的短期融資方式主要是商業(yè)信用和銀行短期借款。企業(yè)要注意充分發(fā)揮短期資金融資的優(yōu)點，管好、用好短期資金，努力經(jīng)營，增加盈利，保持企業(yè)良好的財務(wù)狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風(fēng)險。

綜上所述，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達(dá)到零營運資金的目標(biāo)，其實質(zhì)是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，這一思路與投入產(chǎn)出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業(yè)財務(wù)管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應(yīng)用前景值得我們?nèi)ヌ接懞脱芯俊?/p>

參考書目：荊新。《財務(wù)管理學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社，1998年月12月第2版夏樂書。

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《淺談“零營運資金管理”》，

《財會月刊》，1997年第8期毛付根。

《論營運資金管理的基本原理》，

《會計研究》，1995年第1期邱元榮。

第2篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥銷售；企業(yè)運營；資金管理

資金短缺、運營能力不高是醫(yī)藥銷售企業(yè)效益的重要影響因素，嚴(yán)重者甚至?xí)ζ髽I(yè)的生存產(chǎn)生威脅。因此，對其資金管理存在的問題加以探討并予以有效解決，對資金使用率的提高意義重大。較之于外資企業(yè)，國內(nèi)醫(yī)藥銷售企業(yè)在經(jīng)營理念、管理水平、服務(wù)水平等方面均存在一定差距，企業(yè)要想改變這一現(xiàn)狀則需轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重新梳理企業(yè)，尤其是企業(yè)資金，更需加以重點改進(jìn)。從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的不斷創(chuàng)新與發(fā)展壯大。本文就重慶和平藥房連鎖有限責(zé)任公司為例，對其運營資金管理現(xiàn)狀及相應(yīng)的解決策略加以探討。

一、公司簡介

重慶和平藥房連鎖有限責(zé)任公司為重慶醫(yī)藥股份有限公司全資子公司，其于1997年由重慶醫(yī)藥股份有限公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后成立。當(dāng)前，該公司已擁有22個分、子公司，連鎖網(wǎng)點達(dá)2000多個。和平藥房從事的主要經(jīng)營項目包括中西藥、中藥飲片、成藥、醫(yī)療器械、保健品、藥妝便利產(chǎn)品等，經(jīng)營品種達(dá)20000多種，屬中國藥品零售連鎖企業(yè)銷售十強(qiáng)之一。和平藥房將零售發(fā)展作為企業(yè)核心，并構(gòu)建了電子商務(wù)與實體店兩大平臺，將信息技術(shù)、人才及內(nèi)部管控作為支撐，目前已發(fā)展成將藥品零售、電子商務(wù)與分銷三大業(yè)態(tài)集為一體的藥品經(jīng)營企業(yè)。

二、運營資金管理現(xiàn)狀分析

（1）費用預(yù)算欠缺或執(zhí)行力度不夠。我國醫(yī)藥銷售企業(yè)起步大多比較晚，現(xiàn)階段尚未構(gòu)建相對完善的運用資金預(yù)算體系，使得企業(yè)內(nèi)費用預(yù)算欠缺、執(zhí)行力度不夠等限制十分常見。主要表現(xiàn)在下述幾個方面：對進(jìn)貨費用進(jìn)行科學(xué)控制；對日常經(jīng)費支出缺乏合理預(yù)算；資金管理機(jī)制有待健全；對重大支出缺乏有效預(yù)算?，F(xiàn)行的醫(yī)藥銷售企業(yè)重大項目若事前科學(xué)預(yù)測、事中有效執(zhí)行、事后監(jiān)督評價均較為缺乏，長此以往極易造成惡性循環(huán)，使企業(yè)蒙受嚴(yán)重?fù)p失。（2）信用政策缺乏合理性。隨著醫(yī)藥市場競爭的日益激烈，大部分企業(yè)為對現(xiàn)有市場進(jìn)行鞏固，對潛在客戶進(jìn)行進(jìn)一步挖掘均通過應(yīng)收賬款信用政策，進(jìn)而使得應(yīng)收賬款不斷增加，對企業(yè)運營資金持有量被不斷吞噬，壞賬呆賬風(fēng)險呈不斷上升趨勢。這一措施為企業(yè)帶來短期的表面盈收與繁榮，但長此以往則會使企業(yè)損失慘重。主要是因為：一方面，企業(yè)運營資金存在限制，因急于占領(lǐng)市場而未對賒購方基本信用缺乏調(diào)查；另一方面，企業(yè)收賬政策不夠積極，對到期貨款不敢頻繁催促，且部分賒銷方無力還款。（3）存貨資金的不合理占用。因目前國內(nèi)大部分醫(yī)藥銷售企業(yè)屬中小企業(yè)，因而賒銷尚未真正實現(xiàn)現(xiàn)代化，故難以進(jìn)行高效管理，對相關(guān)藥品的購銷存儲進(jìn)行科學(xué)合理安排。但醫(yī)藥企業(yè)屬于特殊行業(yè)，銷售好壞同政策、產(chǎn)品特點、季節(jié)、有效期等存在密切關(guān)聯(lián)。若采購前未能對庫存市場情況加以詳細(xì)掌握，再加之企業(yè)缺乏必要宏微觀調(diào)控，使得無效采購存貨占用過多運營資金，而部分藥品未能及時采購進(jìn)而失去銷售機(jī)會。當(dāng)前我國醫(yī)藥銷售企業(yè)在運營資金管理方面最為常見的一個問題便是存貨資金被不合理地過多占用，故需予以重視以盡量避免該現(xiàn)象的發(fā)生。（4）資金管理集中度不高。市場競爭的激烈化使得醫(yī)藥行業(yè)利潤逐漸下降，資金的集中管理便成為醫(yī)藥銷售企業(yè)亟待解決的問題。但因和平藥房醫(yī)藥銷售遍布全國多個省市地區(qū)，涉及范圍廣、成員機(jī)構(gòu)存在較大差異、財務(wù)管理體系相對復(fù)雜，使得企業(yè)資金進(jìn)行集中管理難度相對較大。（5）融資渠道過于單一。高投入、高風(fēng)險、高收益、高技術(shù)密集是醫(yī)藥銷售企業(yè)的四大特征，其在藥品采購與市場開拓等諸環(huán)節(jié)均需大量的流動資金。但目前國內(nèi)醫(yī)藥銷售企業(yè)其資金來源主要為股本金與銀行貸款，融資渠道過于單一對企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展帶來了限制。因此，拓展融資渠道，實現(xiàn)財務(wù)成本的有效降低已成為解決醫(yī)藥銷售企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要任務(wù)。

三、管理策略淺析

（1）強(qiáng)化預(yù)算管理力度。強(qiáng)化預(yù)算管理主要包括預(yù)算編制、執(zhí)行、調(diào)控與考評，預(yù)算整個過程須嚴(yán)格按照控制流程相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，以事實為基礎(chǔ)，及時分析與調(diào)整，力爭對大小事務(wù)、各種狀況充分熟悉并做好應(yīng)對工作。如中國醫(yī)藥保健品股份有限公司通過對預(yù)算工作流程進(jìn)行優(yōu)化，穩(wěn)步提升預(yù)算水平，重點管控年度重點工作，對存在問題及時予以掌握并進(jìn)行有效解決，加強(qiáng)對重大投資項目的審計，從而實現(xiàn)對公司運營資金的高效科學(xué)管理。（2）提升信用政策的合理性。賒銷是企業(yè)面對激烈競爭的一項必要營銷手段，在銷售總額中所占比例也呈現(xiàn)出不斷上升趨勢。針對此類情況，我們可借鑒國外做法，通過建立健全的收賬款管理制度，促進(jìn)應(yīng)收賬款控制重心從財務(wù)方面向商務(wù)方面的轉(zhuǎn)變。具體可從以下幾方面著手：重新分配管理責(zé)任，大部分企業(yè)貸款催收均由財務(wù)部分負(fù)責(zé)，但若將賒銷問題交由銷售部門，便可有效對因提高業(yè)績而隨便賒銷此類情況加以控制；對賒銷所帶來的成本費用與收益進(jìn)行權(quán)衡對比，對賒銷最佳規(guī)模進(jìn)行科學(xué)合理預(yù)測，從而對應(yīng)收賬款規(guī)模進(jìn)行有效控制；賒銷對象須科學(xué)確定，可通過建立客戶信用檔案，在賒銷前對其信用情況加以全面深入調(diào)查，對風(fēng)險等級進(jìn)行科學(xué)評估，并進(jìn)行相應(yīng)的等級設(shè)置，從而有效減少損失風(fēng)險，最大化地將賬款收回；嚴(yán)格限制信用期，通過合同等有效形式來對信用期限加以嚴(yán)格規(guī)定；合理利用信用折扣，以吸引客戶還款；盡可能地減少掛賬現(xiàn)象，提倡使用票據(jù)，以憑票索賬；建立科學(xué)合理的壞賬準(zhǔn)備機(jī)制，減少呆賬壞賬。（3）注重庫存管理。庫存管理在日益激烈的競爭中受到企業(yè)的廣泛關(guān)注，零庫存被認(rèn)為是當(dāng)前存貨流動資金最為有效的解決方式。但我國當(dāng)前環(huán)境企業(yè)需加強(qiáng)采購產(chǎn)品的計劃性與預(yù)測性，將市場、政策等因素納入計劃安排考慮范圍，盡量縮短時間差，以有效減少存貨資金占用，有效管理庫存。如某連鎖醫(yī)藥銷售企業(yè)通過應(yīng)用創(chuàng)聯(lián)醫(yī)藥流通行業(yè)藥品管理系統(tǒng)通過對企業(yè)人、財、物等多方面資源進(jìn)行優(yōu)化整合，從而成功實現(xiàn)庫存的降低，有效地降低了購銷鏈這一過程的成本。（4）不斷豐富融資渠道。融資渠道過于單一已成為醫(yī)藥銷售企業(yè)的一大發(fā)展阻礙，故需建立多元化融資體系。比如，2013年，貴州省某醫(yī)藥銷售企業(yè)通過集資、吸引外資投入、制定資金有償使用制度等來豐富其融資渠道，為企業(yè)發(fā)展籌集更多可用資金。

四、總結(jié)

現(xiàn)階段國內(nèi)醫(yī)藥銷售企業(yè)在運營資金管理方面仍存在一些問題，但發(fā)展空間仍較為廣闊。和平藥房作為跨區(qū)域經(jīng)營的連鎖醫(yī)藥銷售企業(yè)，需對本企業(yè)現(xiàn)行運營資金管理存在的問題進(jìn)行深入分析，積極借鑒國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，方可在日益激烈的競爭中實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

作者:彭敏 單位:重慶和平藥房連鎖有限責(zé)任公司

參考文獻(xiàn):

第3篇

評選出的10名十佳總會計師（排名不分先后）：

杜建華山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)有限公司董事長、黨委書記

主要業(yè)績：以效益為中心，以財務(wù)管理和資本運營為兩條主線，實現(xiàn)基礎(chǔ)管理規(guī)范化、財務(wù)管理合理化、管理手段現(xiàn)代化；創(chuàng)新生產(chǎn)經(jīng)營理念，推動公司整體發(fā)展；運用“三化管理”與“三本運作”的新手段、新方法，加強(qiáng)財會人員隊伍建設(shè)；承擔(dān)重大企業(yè)改制和財務(wù)改革的組織與實施工作。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：《實施資金集中管理新模式的做法》、《集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式》，2006年榮獲中華全國總工會頒發(fā)的“全國五一勞動獎狀”。

陳書堂山西省電力公司總會計師

主要業(yè)績：研究政策，利用政策提高了資產(chǎn)質(zhì)量，降低了經(jīng)營風(fēng)險；依法理財，財務(wù)集約化管理效果明顯；加強(qiáng)全面預(yù)算管理，提高了公司控制力；積極疏導(dǎo)電價矛盾，推動煤電聯(lián)動方案出臺，提高了公司經(jīng)濟(jì)效益。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：主持《山西電價問題研究》一書的編寫，參與《財金新詞典》一書的編寫。先后曾獲得“湖北十大杰出青年”提名獎，電力系統(tǒng)各種獎勵十多項。

張忠義大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司總會計師

主要業(yè)績：加強(qiáng)資金管理，建立資金使用預(yù)警制度，對大集團(tuán)資金實行集中統(tǒng)一管理；探索資本運作，使集團(tuán)公司資本運作方式取得了歷史性的突破；建立大集團(tuán)體制下的經(jīng)營管理體制和財務(wù)運行機(jī)制，有力地保證了經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。1993年5月撰寫《完善企業(yè)經(jīng)營承包政策的建議》，編入《中國經(jīng)濟(jì)文庫》。1996年主編了《煤炭企業(yè)成本費用管理》一書，由煤炭工業(yè)出版社出版發(fā)行。2001年獲得山西省煤炭系統(tǒng)先進(jìn)工作者，2003年由大同市政府授予“大同市勞動模范”，2005年山西省財政廳授予“山西省杰出會計工作者，”2006年，山西省勞動競賽委員會榮記“個人一等功”。

廉賢陽泉煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司總會計師

主要業(yè)績 全力組織國陽公司上市工作；積極研究、創(chuàng)新成本管理方法，強(qiáng)力推行崗位價值精細(xì)管理；加強(qiáng)財務(wù)管理，嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律，強(qiáng)化財務(wù)監(jiān)督；加強(qiáng)資金籌措，拓寬融資渠道，實現(xiàn)資本運營；努力爭取國家政策支持，合理利用國家稅收優(yōu)惠政策；積極參與企業(yè)的改制和改革工作。主要獎勵有：2004年3月獲“山西省企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果獎”，2007年5月獲“全國煤炭經(jīng)濟(jì)研究先進(jìn)工作者”稱號，12月獲“2007中國總會計師年度人物獎”。

邢崇榮山西汾西礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司總會計師、副總經(jīng)理、董事

主要業(yè)績：靈活運用資本運營方式，增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力；積極推進(jìn)經(jīng)營管理創(chuàng)新，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行質(zhì)量和效益；加大企業(yè)經(jīng)營改革力度，改革企業(yè)經(jīng)營管理體制，實現(xiàn)企業(yè)多元化發(fā)展；全面履行總會計師職責(zé)，充分發(fā)揮總會計師在企業(yè)全面運營與全面發(fā)展中的重要決策者與組織者的作用。在《中國總會計師》、《會計之友》雜志等刊物發(fā)表的論文《堅持科學(xué)發(fā)展觀，創(chuàng)新財務(wù)管理體系》、《積極探索中國煤炭集團(tuán)企業(yè)大財務(wù)管理模式》等多篇。多次獲得“優(yōu)秀青年領(lǐng)導(dǎo)干部”、“財會先進(jìn)工作者”稱號，2006年被中國總會計師雜志社、中國CFO國際峰會組委會、中國總會計師網(wǎng)評為“2006中國總會計師年度人物”；2007年被中國總會計師雜志社、中國國際財務(wù)戰(zhàn)略管理研究會評為“2007年度十大財智人物”。

賀代將山西建筑工程（集團(tuán)）總公司總會計師

主要業(yè)績：建章建制，完善財務(wù)制度建設(shè)；積極組織全集團(tuán)開展清產(chǎn)核資，推動實施財務(wù)信息化建設(shè)，在集團(tuán)公司全面推行了會計電算化運用；推進(jìn)集團(tuán)土地資產(chǎn)處置工作；推行精細(xì)化管理，探索項目成本管理模式，開辟新的融資渠道，提高了集團(tuán)成本管理水平和盈利水平，有力支持了集團(tuán)高速發(fā)展。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：《我省國有建筑企業(yè)路在何方》、《加強(qiáng)項目施工的成本控制，確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益》等，2005年和2006年榮獲山西建工集團(tuán)、省財政廳、省國資委頒發(fā)的“優(yōu)秀經(jīng)營管理工作者”等多種獎項。

夏蘇萍山西焦煤西山煤電集團(tuán)公司董事、總會計師

主要業(yè)績：組織制定集團(tuán)資金管理策略，提高資金使用效率；積極參與企業(yè)班子重大的經(jīng)營活動決策和組織實施；致力于企業(yè)經(jīng)營管理創(chuàng)新，在企業(yè)內(nèi)部形成了一套健全科學(xué)的財務(wù)管理制度和管理體系；培養(yǎng)了一批精通業(yè)務(wù)，德才兼?zhèn)涞呢攧?wù)骨干隊伍。1996年11月編寫了《煤炭企業(yè)成本費用管理》（煤炭工業(yè)出版社出版）一書，該書已被作為全國煤炭行業(yè)高級學(xué)校教材。2005年5月《夯實利潤基礎(chǔ)，增加現(xiàn)金流量，保障企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展》。2001年以來先后獲得“省煤炭系統(tǒng)先進(jìn)女職工”，山西省“三好”女職工，“太原市勞動模范”，“太原市優(yōu)秀企業(yè)家”，“山西省優(yōu)秀企業(yè)家”，太原市“五一勞動獎?wù)隆钡确Q號。

席金龍山西杏花村汾酒集團(tuán)有限責(zé)任公司總會計師

主要業(yè)績：組織修訂內(nèi)部控制制度，建立了財務(wù)預(yù)算制度；合理籌措營運資金，努力降低資金使用成本；積極籌劃稅收，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；規(guī)范價格管理，創(chuàng)新開拓市場模式。2007年全年完成銷售收入29.29億元，實現(xiàn)利稅14.06億元，連創(chuàng)歷史新高。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：《山西省集體商業(yè)會計制度》、《以改革求發(fā)展以管理求效益》等。2000年省財政廳授予“全省先進(jìn)會計工作者”、省勞動競賽委員會榮記三等功；2004年參與創(chuàng)造的“以提升品牌競爭力為核心的有效管理”獲國家級一等企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果獎。

王錦友中鐵十二局集團(tuán)有限公司總會計師

主要業(yè)績：組織編制了集團(tuán)“十五”、“十一五”發(fā)展規(guī)劃；構(gòu)建了“集團(tuán)公司――工程公司――區(qū)域性指揮部――一次性指揮部――工程項目部”五級經(jīng)濟(jì)運行的集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運行體系，實現(xiàn)了集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展；全面推進(jìn)項目薪酬分配制度改革；加強(qiáng)資金管理，貫徹“低成本”戰(zhàn)略。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：《施工企業(yè)責(zé)任成本管理運行機(jī)制》編入第三屆全國工程建設(shè)企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果集；《工程項目責(zé)任成本預(yù)控機(jī)制的建立與運行》分別錄入第十屆“國家級企業(yè)管理創(chuàng)新成果集”，并獲得多項全國行業(yè)創(chuàng)新成果一等獎、二等獎。2006、2007年連續(xù)兩年獲中國鐵道建筑總公司財會工作先進(jìn)個人獎；2007年還獲得中國鐵道建筑總公司審計工作先進(jìn)個人表彰獎勵。

蔚振廷霍州煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司董事、黨委常委、總會計師

主要業(yè)績：狠抓會計基礎(chǔ)管理工作；試行會計電算化，獲2007年山西省煤炭工業(yè)局會計電算化大賽特別貢獻(xiàn)獎；連續(xù)十三年實現(xiàn)企業(yè)資本保值增值；積極參與和承擔(dān)重大企業(yè)改制和財務(wù)改革工作；2006年主持“山西省煤炭企業(yè)全面信息化管理試點工作”，通過預(yù)驗收，在全省推廣實施。獲得的獎勵有：霍州礦務(wù)局授予“優(yōu)秀管理者”、省總工會授予“財務(wù)工作競賽積極分子”，獲山西煤炭工業(yè)局“先進(jìn)財務(wù)工作者”、山西省政府授予“債轉(zhuǎn)股工作先進(jìn)個人”，2006年山西省勞動競賽委員會授予“全面建設(shè)小康社會實踐個人二等獎”。

評選出的5名優(yōu)秀總會計師（排名不分先后）：

秦永虎中鐵三局集團(tuán)有限公司總會計師

主要業(yè)績：致力于財務(wù)制度建設(shè)，創(chuàng)新財務(wù)管理手段；積極推進(jìn)精細(xì)管理，注重財務(wù)信息化建設(shè)；積極參與集團(tuán)改制上市工作；注重財會理論研究和自身理論素質(zhì)的提高。發(fā)表的論文和獲得的獎勵有：先后承擔(dān)了集團(tuán)公司的多項課題研究，15篇。2005年主持研究的《財務(wù)預(yù)算理論與施工企業(yè)實際相結(jié)合有關(guān)問題的研究》獲中國鐵道財會學(xué)會軟科學(xué)課題成果二等獎。2005年被財政部選拔為“財政部首期會計領(lǐng)軍人才”培訓(xùn)班學(xué)員，2007年4月被太原市科技學(xué)會、太原市經(jīng)委、太原市國資委聯(lián)合授予2006年度“講創(chuàng)新比貢獻(xiàn)”科技標(biāo)兵。

韓珍堂山西太鋼不銹鋼股份有限公司總會計師

主要業(yè)績：加強(qiáng)全面預(yù)算管理，落實競爭力目標(biāo)；加強(qiáng)成本管理，依靠科技進(jìn)步挖潛增效降成本；加強(qiáng)資金管理，保障資金供應(yīng)；強(qiáng)化投資前期管理，實施投資過程控制；加強(qiáng)長期股權(quán)投資管理；加大政策研究力度，用足、用好國家政策；加速推進(jìn)信息化建設(shè)，強(qiáng)化納稅籌劃和土資產(chǎn)的管理。2002年參與國有特大型企業(yè)分配機(jī)制的改革與實踐，獲山西省企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果一等獎，2003年榮獲太鋼“2003年度勞動模范”，2005年獲太鋼2005年度管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果一等獎，2007年獲鋼鐵工業(yè)協(xié)會“2007年一等冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果獎”，獲太鋼“2007年度特級勞動模范”，2008年4月獲太原市“五一”表彰，榮記“個人一等功”稱號。

貝瑜山西省交通建設(shè)開發(fā)投資總公司總會計師

主要業(yè)績：勤于運籌，積極引資融資，為多條高速公路建設(shè)項目融資114億元，保障了重點公路工程順利建設(shè)；嚴(yán)于監(jiān)管，有效防范了資金風(fēng)險；忠于職責(zé)，確保了國有資產(chǎn)保值增值；精于管理，謹(jǐn)于防范，堅持長期開展全方位內(nèi)部控制檢查與評價，增強(qiáng)了風(fēng)險抵御和防范能力。獲得的獎勵有：2005年榮立山西省勞動競賽委員會一等功；2006年獲山西省勞動競賽委員會“五一勞動獎?wù)隆狈Q號等。

賈鳳鳴山西天脊煤化工投資有限公司副總會計師、計財部部長

主要業(yè)績：積極參與公司改制工作；多渠道籌措資金，為企業(yè)創(chuàng)造了巨大經(jīng)濟(jì)效益；組織清產(chǎn)核資，為公司股份制改造創(chuàng)造了條件；積極推進(jìn)公司上市，為公司順利上市做了大量的前期準(zhǔn)備工作。獲得的獎勵有：2005年至2007年連續(xù)三年被天脊集團(tuán)評為“優(yōu)秀管理干部”，2006年天脊集團(tuán)給記個人一等功，2007年長治市總工會授予個人二等功。