發(fā)布時間：2023-03-17 18:04:37
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的小規(guī)模企業(yè)審計論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【摘要】在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天,內部審計的目標、職能的要求越來越高,由于經(jīng)濟管理和審計發(fā)展水平的局限,內部審計外包在我國尚處于探討階段。本文介紹了內部審計外包的發(fā)展現(xiàn)狀及外包形式,分析了內部審計外包的優(yōu)勢和弊端,探討內部審計外包在我國發(fā)展的可行性,以及需要特別關注的問題。
【關鍵詞】內部審計;內部審計外包;優(yōu)缺點;可行性
現(xiàn)代意義上的內部審計是20世紀經(jīng)濟快速發(fā)展的產物,它作為一個職業(yè)被人們所認識也是近半個多世紀以來的事情。今天,內部審計在全面開放的國際市場中,已經(jīng)成為了最激動人心的、最具活力和挑戰(zhàn)性的職業(yè)之一。
1內部審計外包的基本狀況
內部審計外包(InternalAuditOutsourcing),是指企業(yè)從外部聘請專業(yè)人員來執(zhí)行企業(yè)內部部分或全部內部審計工作。內部審計外包最先是由曾經(jīng)全球知名的會計師事務所安達信、安永、畢馬威等提出的。他們將內部審計解釋為企業(yè)的一個成本中心,隨著市場環(huán)境的不斷變化和企業(yè)之間競爭的日益激烈,內部審計的傳統(tǒng)職能已不能滿足企業(yè)增加價值的需求。為適應企業(yè)經(jīng)營管理的需求,內部審計職能應逐漸向風險管理和戰(zhàn)略管理方面拓展,此時,企業(yè)將面臨高額的成本。他們極力說服企業(yè)關注自身的競爭優(yōu)勢,而將內部審計業(yè)務交給外部咨詢機構來完成。
2內部審計外包的利與弊
2.1內部審計外包的優(yōu)勢
(1)提高內部審計的獨立性:同外部審計一樣,內部審計也要求其審計師客觀、獨立地完成工作。內部審計師的目標是由企業(yè)管理層、董事會以及專業(yè)準則所決定的。通常他們的目標是審查整個企業(yè)經(jīng)營的效率和效果,遵循性以及內部控制的充分性和有效性。在通常情況下,內部審計師主要是對管理層負責。內部審計部門作為企業(yè)的一個職能部門,其實際工作與管理層總有著千絲萬縷的聯(lián)系,管理層可以以直接或間接的方式干預內部審計師,而外部審計師獨立于企業(yè)的所有者和經(jīng)營者,與他們沒有利益沖突或聯(lián)系,有一套公認審計準則需要遵循,還有職業(yè)道德的約束,其工作只對社會公眾和合伙人負責,因此能夠更為客觀的報告審計結果,相比之下,獨立性更高。
(2)提高內部審計質量:現(xiàn)代審計要求審計人員具有廣博的知識,外部審計組織具有先進的審計技術,豐富的審計經(jīng)驗,一流的審計人員,與已經(jīng)習慣特定程序審計的內部審計人員相比,更能適應日益發(fā)展的現(xiàn)代內部審計要求。另一方面,由于競爭機制的存在,外部審計機構因為生存與發(fā)展的需要,一直處在不斷的學習、進取之中,綜合素質相對內部審計人員更為優(yōu)良。
(3)節(jié)約內部審計成本:現(xiàn)代內部審計人員除需要及時、準確的向企業(yè)管理當局報告有關查錯防弊、資產保護的信息之外,更重要的任務是協(xié)助管理人員更有效地管理和控制企業(yè)的各項活動,合理有效地配置資源,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。為此,企業(yè)將面臨高額的成本。企業(yè)建立自己的內部審計部門,需要為內審部門的運轉,內審人員的薪金,培訓支出,市場調查支出,管理費用等等支付一大筆費用,并為了應對不斷變化的市場需要不斷培訓人才,招攬新的專業(yè)人員。而通過內部審計外包,企業(yè)只需支出一筆固定的費用,就可以完成上述一系列工作。此外,電子商務的發(fā)展是內部審計部門要面對的一個新問題,為了適應網(wǎng)絡環(huán)境下的內審工作,企業(yè)需要研發(fā)新的審計軟件,處理審計過程中出現(xiàn)的問題。如果將內部審計外包,外部審計機構可以將這筆費用分攤到多個客戶,節(jié)約了開發(fā)成本。
(4)可以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置:為了適應不斷發(fā)展的市場要求,需要大批專業(yè)技術人員(例如,工程技術、計算機網(wǎng)絡、稅務、營銷策劃等等)參與到企業(yè)的內部審計活動中。通過內部審計外包,企業(yè)可以不用自己額外招攬人才,而通過外部審計機構享受到這些服務。而且,由于外部審計機構的活動廣泛,企業(yè)還可以了解到最新的市場信息,及時做出反應。
2.2內部審計外包的弊端:內部審計外包不可避免地存在一些問題。
(1)外部審計人員缺乏對企業(yè)足夠的了解:對企業(yè)而言,配備專業(yè)審計人員是一種從長遠出發(fā)的理性選擇。外部審計師非固定員工,所以對企業(yè)的忠誠度可能不及企業(yè)專業(yè)內部審計人員來得高,外部審計人員對企業(yè)內部情況的了解程度也很難與專業(yè)內審人員相比,由于要處理的事務較多,在處理企業(yè)內部審計業(yè)務時難免存在一些問題。
(2)可能導致企業(yè)競爭優(yōu)勢的降低:如果長期只依賴外部審計人員而不發(fā)展自己的內部審計人才,企業(yè)將疏于知識的積累,而且如果沒有自己的內審機構,如果想要獲得有價值的咨詢服務,就需要將自己的核心機密透露給外審機構,這就給企業(yè)的生存發(fā)展帶來了潛在的威脅,可能會影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
(3)不利于內部控制環(huán)境的優(yōu)化:從某種意義上說,內部審計是對其他內部控制的再控制。內部審計在幫助企業(yè)管理層改善企業(yè)內部控制方面發(fā)揮著積極重要的作用,將其外包不利于將企業(yè)的內部控制環(huán)境優(yōu)化,也不利于其手段和方法的改進。
3內部審計外包對我國的啟示
3.1我國內部審計外包的可行性
(1)從成本效益的角度來看:
企業(yè)需要設置相應的內部審計部門,配備專業(yè)的內部審計人員來開展內部審計工作。這對于規(guī)模較大的企業(yè)來說并不困難,但對于規(guī)模較小的企業(yè)來說,很可能就承擔不起這筆費用,考慮到成本效益原則,小規(guī)模企業(yè)一般不設置內審機構,而直接委托會計師事務所提供內部審計服務。而在我國,由于種種原因,中小規(guī)模企業(yè)較多,在我國實行內部審計外包是完全有市場的。
(2)從優(yōu)化資源配置的角度來看:我國會計師事務所的服務結構非常單一,非審計服務的發(fā)展則明顯不足。如果事務所積極開展外包業(yè)務,就能夠在一定程度上緩解這種淡旺季不均的狀況,不僅降低了運行成本,增加了事務所的市場份額,也有利于其穩(wěn)定發(fā)展。
(3)從提高審計獨立性的角度來看:我國現(xiàn)代內部審計的起步較晚,主要是在國家審計推動下作為國家對國有企業(yè)經(jīng)營管理狀況進行監(jiān)督的工具而產生的,作為企業(yè)內部審計部門的自覺性不夠高,內部審計力度不夠大,受企業(yè)影響較多。聘用外部會計師事務所進行內部審計,由于其完全獨立于企業(yè),有職業(yè)行規(guī)的約束,能夠為企業(yè)提供更為獨立、客觀的服務。
(4)從改善審計工作質量的角度來看:隨著我國融入世界經(jīng)濟舞臺的步伐進一步加大,市場競爭將愈來愈激烈。企業(yè)管理層必須更加關注企業(yè)各項經(jīng)營活動的有效性、風險管理水平的高低,資源使用的合理性,對內審人員的知識結構和綜合素質的要求也越來越高。而我國目前顯然還沒有足夠數(shù)量的合格內審人員。我國的注冊會計師行業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展,應對了激烈的市場競爭,形成了較強的專業(yè)素質,熟練的業(yè)務水平,加之在管理咨詢服務領域的實踐,其業(yè)務素質和專業(yè)能力遠勝于內部審計人員。
3.2內部審計外包應注意的問題
(1)加強我國內部審計職業(yè)的監(jiān)管,規(guī)范行業(yè)準則:在內部審計外包問題上,國外已經(jīng)出現(xiàn)了許多嚴重的問題。2001年以來,美國爆發(fā)一系列財務虛假案,使得安然、世通等巨型公司破產,也導致安達信這樣一個有著90多年歷史的世界級會計師事務所飽含屈辱地退出審計市場。其中一個重要原因就是因為內部審計外包,安然公司將內部審計職能外包,由外部審計事務所——安達信負責該公司的內部審計職能。
為此,美國于2002年7月25日通過了《公眾公司會計改革和投資者保護法》,簡稱為《薩賓納斯——奧克斯萊法案》,這部法案對美國乃至對世界各國會計、公司治理、證券市場,都產生了相當大的影響。《薩賓納斯——奧克斯萊法案》對審計獨立性作了新的規(guī)定,包括對注冊會計師提供非審計服務的限制,其中有一項就是一家會計師事務所不得同時既承擔企業(yè)的外部審計又承擔企業(yè)的內部審計。
(2)選擇合適的內部審計外包形式:在選擇內部審計外包時,企業(yè)應該根據(jù)自身情況,選擇適合自己的外包形式。對于大中型企業(yè)而言,按國家規(guī)定要設置內部審計部門,可以選擇補充,部分外包,合作審計幾種形式。根據(jù)實際需要,通過外部審計咨詢機構進行適當?shù)匮a充,部分外包內審業(yè)務,或聘請外部審計機構與其內部審計人員進行合作審計。而對于一般小型企業(yè)而言,內部審計任務不多,設置企業(yè)內部審計機構和人員負擔較重,可以選擇將其內部審計職能全部外包,隨著企業(yè)的發(fā)展壯大,逐步設立其內部審計職能和內部審計人員。
(3)加強我國國際注冊內部審計師的培養(yǎng):雖然內部審計外包的實施在我國完全是有可行性的,從優(yōu)化資源、節(jié)約成本的角度來考慮,可以選擇補充、部分非關鍵領域外包、合作審計,但對于內部審計完全外包,只能是企業(yè)在過渡時期節(jié)約成本、提高效益的一種選擇。
美國內部審計師協(xié)會(IIA)曾了一份題為“關于將內部審計技術外包的觀點”的報告,在這份報告中,IIA的主要觀點認為:
一個由訓練有素的員工恰當組成的、勝任的內部審計部門,能夠比合約規(guī)定的審計服務更有效率和效果的執(zhí)行內部審計職能。只要內部審計員工精通業(yè)務、工作有效率,并且對企業(yè)管理當局負責,企業(yè)就應該自己保留內部審計職能,并使之更好地服務于企業(yè)。
實行內部審計外包,不是為了取代內部審計部門,而是為了讓內部審計職能得到更好地發(fā)揮,我們不能長期依賴外包來執(zhí)行企業(yè)內部審計職能,還是要著力于發(fā)展自己的內部審計機構和人員,加強我國國際注冊內部審計師的培養(yǎng),縮小和國外內部審計機構在職能定位等方面的差距,努力培養(yǎng)自己的內部審計人才。
關鍵詞： 越南市場 會計人才 需求
一
在東南亞國家中，越南是自然環(huán)境和資源條件較好的國家之一，在政治社會方面，越南也是相對穩(wěn)定的國家。盡管越南還是一個欠發(fā)達國家，經(jīng)濟發(fā)展起步晚，但經(jīng)過幾十年的革新開放，越南已經(jīng)擺脫了多年的經(jīng)濟社會危機，并且加快了經(jīng)濟發(fā)展速度，經(jīng)濟實力不斷加強。會計作為商業(yè)語言，是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要組成部分，并與經(jīng)濟發(fā)展水平密切相連，越南經(jīng)濟的發(fā)展必然帶動會計的發(fā)展。
1989年，越南財政部建立了越南最早的會計組織――總會計師俱樂部（CAC）。該組織最初成立時有200個會員，3年間就發(fā)展到了600人。1991年，越南出現(xiàn)了會計師事務所：越南審計公司（Vietnam Auditing Company，VACO）和會計審計財經(jīng)服務社公司（Accounting and Auditing Financial Consultancy Services Co.AASC）。CAC和越南財政部于1994年共同發(fā)起設立了VAA（越南會計協(xié)會）。1998年，VAA成為IFAC和東盟會計聯(lián)合會的成員，但不是亞太會計師協(xié)會（CAPA）的成員。2005年4月15日，越南成立了越南注冊會計師協(xié)會（VACPA）和審計師協(xié)會。
1999年，越南的公司法公布，對社會審計人員的需求徒增，到2006年8月，越南已有108個事務所，大約4000名從業(yè)人員。其中，越南的會計師行是VACO、AASS、AISC、AFC、ThuyChung、A&C、M&H、TienPhong、DTL、U&I和STT。在108個所中，小規(guī)模的所有70個，中型規(guī)模有30個，大規(guī)模有8個。截至2009年年底，越南共有會計師事務所150家，其中，越南本土所有130家，國際所有20家，總共有會計從業(yè)人員7000多人，其中注冊會計師1100多人。目前，在所有事務所中，只有28家可以對證券發(fā)行進行審計，其中4家為國際會計師事務所，分別是安永、均富、普華永道和畢馬威。
“經(jīng)濟越發(fā)展，會計就越重要”，經(jīng)濟的發(fā)展必然促進會計的發(fā)展，特別是貿易經(jīng)濟的發(fā)展。隨著越南加入WTO、美國國會給予越南永久正常貿易國地位，以及越南政府頒布的一系列改善投資環(huán)境的政策，越南成為全球投資者尋求投資機會的理想目標，大大促進了各相關企業(yè)對會計人才的需求。在越南經(jīng)濟結構持續(xù)向積極方向轉變、市場體制日益完善的過程中，各種類型的經(jīng)濟實體不斷涌現(xiàn)。從現(xiàn)有的在越南河內證券交易所的上市公司情況來看，該交易所現(xiàn)存最早的上市公司為2005年7月14日上市，截至2010年6月30日，河內市證券交易所上市公司總共有312家，胡志明市證券交易所的上市公司總共有249家。上市公司數(shù)量的增長，也推動了越南會計審計行業(yè)的發(fā)展。就注冊會計師行業(yè)的發(fā)展情況，目前越南獲得注冊會計師資格的僅有1500名，其中從業(yè)人員1100多名，這個數(shù)量不能滿足越南經(jīng)濟發(fā)展的需求。據(jù)越南相關部門統(tǒng)計，在接下來10年中，越南將需要7000名注冊會計師。
如今，越南的會計市場表現(xiàn)出以下特點：
1.越南本土事務所規(guī)模小。相對于前幾年，越南的會計行業(yè)在近幾年發(fā)展得不錯，也逐步注重對人才的培養(yǎng)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴張，會計師事務所的業(yè)務量和復雜程度不斷增加，越南本土的事務所已不能很好地滿足會計服務市場的要求。越南本土的事務所規(guī)模普遍偏小，專業(yè)人員數(shù)量不足，從業(yè)水平偏低。盡管小規(guī)模事務所在幫助小企業(yè)成長等方面發(fā)揮著很大的作用，但是越南仍缺乏本土有實力的大規(guī)模事務所。
2.事務所業(yè)務范圍窄，競爭中降價，審計質量不高。目前，越南本土會計師事務所的業(yè)務多集中于傳統(tǒng)的鑒證業(yè)務。隨著全球經(jīng)濟一體化，客戶類型更復雜，客戶的服務需求也越來越多（如納稅籌劃、財務人員培訓、設置財務制度等）。2009年越南注冊會計師協(xié)會表示，由于審計行業(yè)面臨激烈的競爭，各會計師事務所的審計費用不得不降到不可思議的低點。這帶來的問題是事務所無法滿足所有審計程序的要求，人們開始對其出具的審計報告產生質疑，從而對審計質量產生擔憂。
3.政府監(jiān)督管制過多。越南處于經(jīng)濟轉軌時期，會計服務市場化程度不高，現(xiàn)有行業(yè)法律法規(guī)不健全，這些都造成越南政府監(jiān)管機構與行業(yè)協(xié)會尚未分離，政府監(jiān)管與行業(yè)自律管理的關系沒有理順。如越南注冊會計師協(xié)會，其直接由財政部管理，受到的政府監(jiān)管過多，自身的自不大，不能從職能上定好位，直接影響行業(yè)的運行，導致對會計師事務所及注冊會計師執(zhí)業(yè)中嚴重造假問題的監(jiān)控滯后，效率低下。
4.越南的注冊會計師供給不足，不能滿足該國經(jīng)濟發(fā)展的需求。自1986年實行革新開放以來，越南在經(jīng)濟體制和市場體制上進行了大量改革，并且積極加入了各種國際組織。近年來，越南經(jīng)濟高速增長，然而，注冊會計師行業(yè)的發(fā)展未跟上經(jīng)濟發(fā)展的腳步，存在行業(yè)發(fā)展滯后的現(xiàn)象。目前，越南獲得注冊會計師資格的僅有1500名，其中從業(yè)人員1100多名，這個數(shù)量不能滿足越南經(jīng)濟發(fā)展的需求。
5.缺乏會計審計類的專業(yè)中文、英文等翻譯人員。對于其他國家大多數(shù)會計師事務所而言，越南是一個新興的陌生的市場。基于對越南目前經(jīng)濟政治、投資環(huán)境、行業(yè)基本情況及進入準則的不了解，很多會計師事務所感到無所適從，加上無法把握進入后的發(fā)展前景，給越南進入國際市場造成一定阻礙。要想讓他國人更了解越南的會計，就需要一批會計審計類的專業(yè)翻譯人員。
二
越南不斷為融入國際會計審計服務市場做出努力，計劃在2005―2010年實現(xiàn)外國人可以在越南建立會計審計公司和獨立開展會計審計工作，并提出在2020年完全融入國際會計審計服務市場的目標。因此，我們要按照國際標準培養(yǎng)會計與審計人員，爭取建立符合越南經(jīng)濟、文化、會計審計環(huán)境的經(jīng)濟專業(yè)服務平臺?？梢詮囊韵聨c入手：
1.創(chuàng)建經(jīng)濟、專業(yè)的服務環(huán)境。一個開放的、透明的、民主的環(huán)境是開放市場的基礎，在這樣一個環(huán)境下，會計與審計人員具備良好的行業(yè)素質，會吸引更多投資者投資，這樣就會帶動經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟的發(fā)展又會促進會計的發(fā)展。
2.教育系統(tǒng)，從低到高。在全國范圍內，針對初中和高中學校的職業(yè)會計和審計，為學生提供必備的基礎知識，為以后的學習尤其是會計與審計的學習打好基礎。大學應盡快建立獨立的會計、審計學院。創(chuàng)造條件讓學生得到有關財會方面的實踐機會，并且在學習專業(yè)知識的同時，更多地培養(yǎng)實踐創(chuàng)新能力，使得會計人才更好地適應社會的需要。
3.鞏固專業(yè)協(xié)會的作用。建立實質性的管理會計和審計的協(xié)會，組織學習專業(yè)的會計與審計課程，并通過國家相關會計認證的考核，以此不斷帶動國家會計審計人才的發(fā)展，為國家源源不斷地輸送會計審計人才，滿足市場需求。
4.面向國際化會計。由于全球經(jīng)濟一體化，會計作為經(jīng)濟的商業(yè)語言，必然促進會計的國際化。由于改革開放的促進作用，越南經(jīng)濟高速發(fā)展，慢慢地面向東盟地區(qū)甚至國際。因此越南在培養(yǎng)會計人才時要結合自身經(jīng)濟發(fā)展特點，不斷面向國際化。
越南的會計與審計服務雖然很年輕，但發(fā)展很迅速，在越南的地位不斷提高，會計與審計人才的需求因此變得迫切。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入和大量機遇的涌入，越南應抓住機遇，不斷拉近與國際社會的距離，實現(xiàn)行業(yè)的國際化發(fā)展，越南的會計市場將迎來廣闊的發(fā)展前景。
綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)越南市場對會計人才的需求更多的是借鑒國際會計培養(yǎng)越南國家的會計人員，在會計與審計方面，不斷提高會計人才的素質，為越南市場源源不斷地提供高素質會計人才。從越南市場對會計人才的需求，我們得到啟示――加強國際會計人才的培養(yǎng)。在培養(yǎng)我國會計人才時，不僅要適應本國經(jīng)濟發(fā)展的需求，而且要適應國際化經(jīng)濟發(fā)展的需求，在全國經(jīng)濟一體化的同時，我國會計人才也日趨國際化。
越南與中國地理位置接壤，有相同或類似的文化傳統(tǒng)和社會環(huán)境，雙方又是東盟自由貿易區(qū)的成員。自2002年啟動中國――東盟自由貿易區(qū)項目以來，越南提出要發(fā)揮其在東盟國家的區(qū)位優(yōu)勢和東盟面向中國的“橋頭堡”作用，中國與越南的貿易、投資活動十分活躍，貿易和投資額快速發(fā)展，到越南投資的中國企業(yè)逐漸增多?？梢灶A測，未來越來越多的中國企業(yè)面向越南，越南將會成為我國重要的經(jīng)濟戰(zhàn)略伙伴。但是，由于歷史原因和經(jīng)濟發(fā)展水平的不同，中越兩國的會計標準、會計實務存在很大的差異。會計是各國經(jīng)濟交流的商業(yè)語言，在國與國之間的貿易、投資、資本流動中，都需要會計這一國際通用的商業(yè)語言評價資產實力、財務風險和資訊狀況。因此，要促進兩國經(jīng)濟健康發(fā)展，促進雙方資本的自由流動，必須充分發(fā)揮會計在兩國經(jīng)濟建設中的重要作用。
由于經(jīng)濟發(fā)展不平衡，中越兩國會計差異較大，在這種經(jīng)濟環(huán)境下，如何使得會計在兩國經(jīng)濟發(fā)展中有效地發(fā)揮作用呢？這就要求我國在培養(yǎng)會計人才時，適應中越兩國貿易區(qū)發(fā)展的需要。我國的會計人才在學習本國會計與國際會計的同時，還相應地學習其他國家的語言等。經(jīng)濟發(fā)展的同時會計也隨著發(fā)展，這就要求會計人才不停地學習與進步，適應市場需求，在高校進行構建國際會計人才培養(yǎng)課程體系的研究與實踐具有重要的現(xiàn)實意義。
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【關鍵詞】研發(fā)投入融資約束會計信息質量創(chuàng)業(yè)板上市公司
【中圖分類號】F234.4
一、引言
融資約束理論認為，在企業(yè)現(xiàn)金流有限的同時，如果企業(yè)面臨的外部融資成本較高，即使企業(yè)有凈現(xiàn)值為正的項目，也會選擇放棄，此時就發(fā)生了融資約束。融資約束源于信息不對稱，Jensen和Meckling（1976）研究發(fā)現(xiàn)在債權人和股東之間存在的信息不對稱導致外部投資者在簽署合約時，會要求一個風險溢價，這種風險溢價的存在使內外部融資成本出現(xiàn)差異。Jaffee和Russell（1976）指出，當貸款者不能辨認借款者的質量時，他們會提高借款的利息率，或者提供有限的貸款規(guī)模。Stiglitz和Weiss（1981）指出，貸款者不能采取提高利息率的方法來區(qū)分出高質量的借款者，因為伴隨著利息率的提高，離開信貸市場的是那些高質量的借款者。而剩下來的低質量借款者，會使得還款的違約率增加，進而導致貸款者的收益減少。這種情況下的信貸市場將呈現(xiàn)出一種均衡狀態(tài)，在此時的市場利息率下，市場上出現(xiàn)了對貸款的超額需求，只有愿意以此利息率獲得資金的借款者才會獲得所需資金。由于出現(xiàn)了超額需求，信貸規(guī)模受到限制，外部融資成本上升，因此出現(xiàn)了融資約束。
研發(fā)投入同樣面臨著資金來源的問題。與一般投資相比，研發(fā)投入有其自身的特點。首先，研發(fā)活動不會是一帆風順的，可能面臨著各種失敗的風險。其次，研發(fā)活動往往涉及到企業(yè)的核心技術、商業(yè)秘密等問題，企業(yè)不會也不愿意對其研發(fā)活動進行完整的披露。另外，企業(yè)需要不斷更新、提升其所掌握的核心技術，才能使自己在市場競爭中保持一定的優(yōu)勢，因此，研發(fā)活動需要不斷地進行資金投入。因此，企業(yè)需要保持穩(wěn)定的資金來源，以支持其研發(fā)活動，否則研發(fā)活動將面臨融資約束的問題。
在資本市場上，公司通過信息披露，向市場、投資者傳遞出公司財務狀況、經(jīng)營成果的有關信息，這就有利于降低公司與外部投資者的信息不對稱程度，進而在一定程度上緩解了企業(yè)面臨的融資約束問題，幫助企業(yè)獲得更多的外部融資，促進企業(yè)的研發(fā)投入。
按照證監(jiān)會要求，創(chuàng)業(yè)板重點關注新能源、新材料、生物醫(yī)藥、電子信息、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務等六大行業(yè)，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有一定的自主創(chuàng)新能力、較高的成長性、較強的核心競爭力，在科技、制度、管理方面具有較強的競爭優(yōu)勢。因此，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)大部分是科技創(chuàng)新型企業(yè)，它們更加注重企業(yè)的研發(fā)活動，研發(fā)投入強度會更大。同時，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)多為中小企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模小、融資渠道缺乏，因此更加容易面臨融資約束的問題。本文以創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對象，研究融資約束對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入的影響，并探討了會計信息披露質量對融資約束的影響。
二、文獻回顧和研究假設
（一）研發(fā)投入的主要資金來源
首先，本文研究的是研發(fā)投入的主要資金來源。從Fazzari et al.（1988）將內部現(xiàn)金流引入到托賓Q投資模型開始，國外已有較多的文獻研究了企業(yè)研發(fā)投入與仍慈謐省⑼庠慈謐實墓叵怠Himmelberg和Petersen（1994）、Aghion和Howitt（1997）、Bloch（2005）的研究表明，從融資渠道來看，企業(yè)研發(fā)投入的資金首先來源于自身的利潤積累和實收資本的增加這些內源融資渠道，其次才是外源融資，企業(yè)研發(fā)投入較難從外源融資渠道中獲得有效的資金支持。
然而，Hall（2002）指出，對于那些技術密集型的新興產業(yè)來說，巨額的前期投入使它們難以僅通過自身的內源融資渠道來承擔所需的研發(fā)投入，這就出現(xiàn)了研發(fā)投入不足的問題。因此，即便企業(yè)研發(fā)活動存在收益不確定性，外部融資渠道反而越來越成為企業(yè)研發(fā)投入不可或缺的重要來源。
我國學者基于國內的融資環(huán)境，同樣對企業(yè)研發(fā)投入與內源融資、外源融資的關系進行了研究。羅紹德和劉春光（2009）的研究發(fā)現(xiàn)，無論是企業(yè)的研發(fā)投入強度，還是研發(fā)投入絕對支出，都與企業(yè)內部現(xiàn)金流呈正相關關系。劉振（2009）發(fā)現(xiàn)在高新技術企業(yè)中，其研發(fā)投入適宜采用內源融資和股票融資，不適宜采用負債融資的方式。張杰等（2012）研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入的融資主要來源于企業(yè)自身的現(xiàn)金流和注冊資本的增加，但并不來源于企業(yè)所獲得的銀行貸款。盧馨等（2013）發(fā)現(xiàn)高新技術上市公司的研發(fā)投入對內部現(xiàn)金流的依賴程度相對較大，企業(yè)研發(fā)投入并沒有得到債務融資的有力支持。過新偉（2014）的研究表明，企業(yè)的研發(fā)投入系統(tǒng)地依賴于內部現(xiàn)金流。
基于以上文獻回顧，文本提出研究假設1和假設2：
H1：內部現(xiàn)金流是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入的主要資金來源，即企業(yè)研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流呈正相關關系。
H2：創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入與股權融資呈正相關關系，與負債融資呈負相關關系。
（二）融資約束對研發(fā)投入的影響
本文的第二個研究問題是融資約束是否會對研發(fā)投入產生影響。對融資約束的研究存在一個難題，即一般情況下融資約束程度較難直接觀察，因此學者們一般會借助間接的指標度量企業(yè)融資約束程度，主要包括單變量度量指標和多變量度量指數(shù)。單變量度量包括股利支付率、公司規(guī)模和利息保障倍數(shù)等。加拿大的財務經(jīng)濟學家Cleary是最早運用多元變量構建融資約束指數(shù)的學者。Cleary（1999）運用多元判別分析法構建了融資約束指數(shù)ZFC。況學文（2008）在其博士論文中，分別采用Logistic回歸模型和多元判別分析法并選擇了5個財務指標構建了融資約束指數(shù)。本文參照其構建方法，在構建融資約束指數(shù)時采用了多元判別分析法，以融資約束指數(shù)來衡量企業(yè)的融資約束程度。當企業(yè)面臨著融資約束問題時，由于其存在獲得資金上的困難，因此，企業(yè)的研發(fā)投入會受到一定程度的影響。
基于以上理論回顧，提出本文的研究假設3：
H3：融資約束制約著創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入，即研發(fā)投入與融資約束指數(shù)呈負相關關系。
（三）會計信息質量對融資約束的影響
信息披露是降低企業(yè)內外部信息不對稱的有效途徑，進而有助于降低外部融資成本，在一定程度上緩解企業(yè)面臨的融資約束程度。曾穎和陸正飛（2006）研究表明，較高的信息披露質量能夠降低公司的股權融資成本，李志軍和王善平（2011）研究則表明，信息披露質量的提高降低了企業(yè)的債務融資成本。張純和呂偉（2007）的研究表明，信息披露水平的提高，有助于降低企業(yè)對內部資金的依賴程度。學者們的研究表明，會計信息質量的提高有助于降低企業(yè)的外部融資成本，外部融資成本的降低又減輕了企業(yè)對內部現(xiàn)金流的依賴，擴大了企業(yè)的融資來源，減輕了融資約束的程度。袁東任和汪煒（2015）發(fā)現(xiàn)，信息披露質量的提高有利于企業(yè)獲得更多的外部融資，而外部融資的增加能夠促進企業(yè)的研發(fā)投入。郭桂花等（2014）的研究也表明，會計信息質量與融資約束表現(xiàn)出顯著負相關關系，也就是說，會計信息質量的提高有助于降低公司面臨的融資約束程度。
基于以上文獻回顧，提出本文的研究假設4：
H4：會計信息披露質量的提高有助于降低面臨的融資約束程度。
三、研究設計
（一）變量定義
被解釋變量、解釋變量、控制變量和其他變量的定義與計算方式如表1所示。
（二）數(shù)據(jù)來源
本文選取2012～2014年的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)作為研究數(shù)據(jù)窗口。為統(tǒng)一標準，研發(fā)投入的數(shù)據(jù)來源于董事會報告中披露的研發(fā)投入金額和研發(fā)投入強度，如果董事會報告中沒有披露研發(fā)投入，則不作為本文的研究樣本。
筆者從上市公司的年度報告中手工收集整理得到了研究所采用的研發(fā)投入數(shù)據(jù)，上市公司年度報告來自巨潮資訊網(wǎng)等有關網(wǎng)站。會計信息質量數(shù)據(jù)來自《中國上市公司會計投資者保護評價報告》。另外，本文采用的財務數(shù)據(jù)均來自CSMAR國泰安數(shù)據(jù)庫。在剔除了相關數(shù)據(jù)有缺失的樣本后，本文共得到801個樣本數(shù)據(jù)。
本文的實證分析采用EXCEL2010進行數(shù)據(jù)整理，使用SPSS20和stata12統(tǒng)計分析軟件進行統(tǒng)計分析。
（三）模型構建
1.研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流、股權融資、負債融資的關系
本文參考FHP（1988）投資模型，采用相同原理來檢驗創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流的關系。同時，為了研究外部融資方式對創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)投入的影響，本文引入了解釋變量股權融資（EQU）和負債融資（DEBT）。
Tobin（1969）提出了著名的托賓Q值理論，托賓Q值可以衡量公司的投資機會，公司的投資支出應該與托賓Q值正相關，其投資活動才具有效率，因此，本文引入了前期的托賓Q值作為控制變量。此外，銷售收入也會促進投資的增長，因此引入前一期的營業(yè)收入增長率作為控制變量。企業(yè)期初的現(xiàn)金持有量會對研發(fā)投入產生刺激作用，期初現(xiàn)金持有量多的企業(yè)，會更有意愿去進行研發(fā)投入。盈利能力強的企業(yè)可能會進行更多的研發(fā)投入，而資產負債率高的企業(yè)陷入財務困境的可能性更大，外部融資可能面臨更多的困難，因此本文引入了期初現(xiàn)金持有量、期初的凈資產收益率、資產負債率以控制期初現(xiàn)金持有、盈利能力、財務杠桿對研發(fā)投入的影響?？紤]到企業(yè)規(guī)模、行業(yè)和時間的影響，回歸中還控制了規(guī)模、行業(yè)和年份。
本文的模型（1）如下：
模型中的i，t分別表示企業(yè)i在t時期，后同。
2.融資約束對研發(fā)投入的影響
本文借鑒了況學文（2008）在其博士論文中的多元判別分析法構建出了融資約束指數(shù)，用以衡量融資約束程度，然后本文建立了回歸模型（2）檢驗融資約束程度與企業(yè)研發(fā)投入的關系。回歸中控制了上年度營業(yè)收入增長率、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)和年份。
3.會計信息質量對融資約束的影響
北京工商大學的《中國上市公司會計投資者保護評價報告》中，會計投資者保護指數(shù)由五個二級指數(shù)組成，其中包括了會計信息指數(shù)，而會計信息指數(shù)這一二級指標又由三個三級指標構成，分別是可靠性、相關性和信息披露。可靠性包括企業(yè)盈余管理的程度和財務報告的穩(wěn)健性，相關性包括年報盈余的信息含量和年報盈余的價值相關性，信息披露則側重于非財務信息披露及自愿性信息披露的測量。這一體系較為全面、完整地評價了企業(yè)會計信息質量，能夠較好地反映企業(yè)會計信息質量，因此本文選取了這一指標來衡量企業(yè)會計信息質量。由于企業(yè)當年的年報在次年公布，當年的年報會對次年的融資能力產生影響，因此會計信息質量（AQ）采用滯后一期。
本文建立了模型（3）來檢驗會計信息質量對融資約束程度的影響。
四、實證結果與分析
（一）描述性統(tǒng)計
如表2所示，2012～2014年期間，我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)長期負債融資平均值為0.0094，低于股權融資的平均值0.0150，也低于內部現(xiàn)金流的平均值0.0592。說明我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)更多地依賴內部現(xiàn)金流來提供資金，其次才是利用外部融資來獲得資金支持，外部融資的順序是先股權融資、后負債融資。從內部現(xiàn)金流和現(xiàn)金持有量的最大值、最小值和標準差可以看到，不同企業(yè)的內部現(xiàn)金流、現(xiàn)金持有量有較大的差異，企業(yè)自身能夠提供的資金支持程度相差較大。
我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的平均資產負債率為21.02%，資產負債率處于較低水平，因此企業(yè)可以嘗試進一步利用負債融資獲得資金支持。
會計信息質量評分的最大值為81.83，最小值為15.86，說明創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的會計信息質量差異較大，部分企業(yè)會計信息的相關性、可靠性較低，非財務信息的披露不完善，企業(yè)整體的會計信息質量較差。
（二）相關分析
在進行多元線性回歸前，本文首先對模型進行了多重共線性的檢驗。Pearson相關性分析結果如表3所示。
從表3的相關性分析可以看到：（1）模型中的自變量之間Pearson相關系數(shù)均小于0.7，即模型的自變量之間不存在多重共線性的問題。（2）企業(yè)的研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流在1%水平上顯著正相關，企業(yè)的內部現(xiàn)金流越多，企業(yè)的研發(fā)投入越高。
（三）回歸分析
1.研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流、股權融資、負債融資的關系
本文首先對總體樣本進行實證檢驗，其次按照資產總額對樣本排序，資產總額較大的劃分為大規(guī)模子樣本組，資產總額較小的劃分為小規(guī)模子樣本組；按照營業(yè)收入增長率對樣本進行排序，營業(yè)收入增長率高的劃分為增長速度快的子樣本組，營業(yè)收入增長率低的劃分為增長速度慢的子樣本組。然后進一步分析創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入的融資問題在大規(guī)模和小規(guī)模企業(yè)之間、增長快和增長慢的企業(yè)之間的差異。回歸結果如表4所示。
本文首先對不引入股權融資和負債融資兩個解釋變量的模型進行回歸，檢驗結果表明，我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流呈正相關關系，且結果在1%的水平上具有顯著性。引入了股權融資和負債融資兩個解釋變量后，在總體樣本回歸中，研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流仍然呈顯著正相關關系，且內部現(xiàn)金流的系數(shù)大于股權融資和負債融資的系數(shù)，這進一步說明創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入主要依賴內部現(xiàn)金流，因此本文假設1得到驗證。
在外部融資來源方面，本文檢驗結果表明，研發(fā)投入與股權融資呈正相關關系、與負債融資均呈負相關關系，但關系均不顯著，因此本文檢驗結果不支持假設2。由于目前我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的平均資產負債率處于較低水平，企業(yè)對負債融資的利用程度較低。此外，企業(yè)的研發(fā)投入與營業(yè)收入增長率、托賓Q值顯著正相關，說明企業(yè)的成長能力、投資機會是創(chuàng)業(yè)板上市公司進行研發(fā)投入所考慮的重要問題，發(fā)展前景好、具有良好投資機會的企業(yè)往往會進行更多的研發(fā)投入。企業(yè)的凈資產收益率與研發(fā)投入呈顯著負相關關系，可能是因為盈利能力較弱的企業(yè)更加需要增加其研發(fā)投入，以提高產品的獨特性，增強產品在市場上的競爭能力，提高利潤空間。
在大規(guī)模和小規(guī)模的子樣本組回歸分析中，大規(guī)模企業(yè)的研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流的關系在1%水平上顯著，系數(shù)為0.0947，小規(guī)模企業(yè)的研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流的關系在5%水平上顯著，系數(shù)為0.0627，說明大、小規(guī)模企業(yè)研發(fā)投入的主要資金來源均為內部現(xiàn)金流，但大規(guī)模企業(yè)的關系更顯著、系數(shù)更高，因此，與小規(guī)模企業(yè)相比，大規(guī)模企業(yè)的研發(fā)投入更加依賴于內部現(xiàn)金流。在外源融資方面，大、小規(guī)模的企業(yè)研發(fā)投入與股權融資、負債融資的關系均不顯著，進一步說明了企業(yè)股權融資和負債融資不能夠為企業(yè)研發(fā)投入提供資金支持。
在增長快和增長慢的樣本回歸分析中，增長速度快的企業(yè)研發(fā)投入主要依賴于其內部現(xiàn)金流，而增長速度慢的企業(yè)研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流的關系并不顯著，但增長速度慢的企業(yè)研發(fā)投入與期初現(xiàn)金持有量在10%的水平上顯著正相關，說明企業(yè)持有的現(xiàn)金也是其研發(fā)投入的來源之一。
2.融資約束對研發(fā)投入的影響
（1）融資約束指數(shù)的構建過程
本文采用多元判別分析法構建融資約束指數(shù)。首先，本文選擇了利息保障倍數(shù)和企業(yè)規(guī)模這兩個影響因素對研究樣本進行預分組，將樣本劃分為高融資約束組和低融資約束組。一般認為，企業(yè)的利息保障倍數(shù)越高，企業(yè)的債務償還就越有保障，所受的融資約束程度就越低。因此，本文將樣本按照利息保障倍數(shù)從低到高進行排序，取前33%作為高融資約束組，后33%作為低融資約束組。根據(jù)表4的回歸結果，并根據(jù)FHP（1988）投資模型的判斷原則，本文支持小企業(yè)優(yōu)勢觀，規(guī)模較小的企業(yè)所受的融資約束程度更低。因此，本文將樣本按照企業(yè)規(guī)模從大到小進行排序，取前33%作為高融資約束組，后33%作為低融資約束組。如果樣本既屬于利息保障倍數(shù)分組中的高融資約束組，又屬于企業(yè)規(guī)模分組中的高融資約束組，則將樣本歸入最終的高融資約束組，低融資約束組同理。最終，本文確定的高融資約束組有76個樣本，低融資約束組有68個樣本。
其次，本文選取了凈資產收益率、流動比率、資產負債率、托賓Q值和股利支付率這5個財務指標來構建融資約束指數(shù)。
表5給出了變量的組間均值差異檢驗結果，除了股利分配率外，其余4個變量的均值差異均在1%水平上顯著，說明所選擇的變量能夠較好地反映融資約束的差異。
表6給出了模型的錯判矩陣。在76個高融資約束組的樣本中，有63個被正確判別，在68個低融資約束組的樣本中，有57個被正確判別，模型總體的判別正確率為83.3%，是一個較為理想的判別結果。
表7給出了非標準化的Fisher判別函數(shù)系數(shù)，根據(jù)判別函數(shù)系數(shù)構造出融資約束指數(shù)，計算公式如式（4）所示，這是一個反向指標（況學文，2008），即融資約束指數(shù)越大，融資約束程度越低。
（2）融資約束與研發(fā)投入的關系
融資約束指數(shù)與研發(fā)投入的檢驗結果如表8所示，第二、三列分別列示了研發(fā)投入、研發(fā)投入強度與融資約束指數(shù)的回歸結果。
根據(jù)表8所示的回歸結果，企業(yè)的研發(fā)投入、研發(fā)投入強度均與融資約束指數(shù)呈顯著正相關關系，即企業(yè)的融資約束指數(shù)越大，企業(yè)面臨的融資約束程度越低，企業(yè)的研發(fā)投入越高。這一結論表明，企業(yè)所面臨的融資約束是制約其研發(fā)投入的因素之一，影響著企業(yè)的研發(fā)投入，本文假設3得到驗證。
3.會計信息質量對融資約束的影響
會計信息質量與融資約束的關系檢驗結果如表9所示，被解釋變量為融資約束指數(shù)。
從表9所示的回歸結果可以看到，會計信息質量與融資約束指數(shù)呈顯著正相關關系，會計信息質量越高，融資約束指數(shù)越大，融資約束程度越低，即提高會計信息質量有助于降低融資約束程度。融資約束源于信息不對稱，而會計信息披露是降低企業(yè)內外部信息不對稱的重要途徑，因此提高會計信息質量有利于降低企業(yè)面臨的融資約束程度，從而提高企業(yè)的研發(fā)投入。
結合表4和表9所示的回歸結果進行分析，可以看到，在小規(guī)模企業(yè)中，融資約束指數(shù)與會計信息質量呈顯著正相關關系，說明小規(guī)模企業(yè)會計信息質量的提高能夠降低融資約束的程度，而由于通過提高會計信息質量能夠降低企業(yè)面臨的外部融資約束，獲得更多的外部資金支持，因此小規(guī)模企業(yè)的研發(fā)投入對內部現(xiàn)金流的依賴程度較低。同時，在大規(guī)模企業(yè)中，由于融資約束指數(shù)與會計信息質量關系不顯著，說明會計信息質量的提高并不會對融資約束程度產生顯著影響，并不能顯著降低企業(yè)面臨的外部融資約束，因此大規(guī)模企業(yè)的研發(fā)投入主要依賴于內部現(xiàn)金流。增長速度快和增長速度慢的企業(yè)研發(fā)投入面臨的情況和大、小規(guī)模企業(yè)面臨的情況類似，增長速度快的企業(yè)融資約束指數(shù)與會計信息質量的關系不顯著，說明會計信息質量的提高并不能顯著地改變企業(yè)面臨的融資約束，因此企業(yè)研發(fā)投入主要依賴于內部現(xiàn)金流。而增長速度慢的企業(yè)融資約束指數(shù)與會計信息質量呈顯著正相關關系，企業(yè)可以通過提高會計信息質量來降低面臨的外部融資約束程度，獲得外部資金的支持，因此其研發(fā)投入不依賴于內部現(xiàn)金流。
五、結論與啟示
（一）我國創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)投入與內部現(xiàn)金流之間存在顯著的正相關關系，企業(yè)的研發(fā)投入依賴于內部現(xiàn)金流，內部現(xiàn)金流是研發(fā)投入的主要資金來源，這種情況在大規(guī)模和增長速度快的企業(yè)中表現(xiàn)更加明顯。同時，企業(yè)持有的現(xiàn)金也可能成為研發(fā)投入的資金來源。
（二）在外部融資來源方面，研發(fā)投入與股權融資、負債融資的關系均不顯著，說明外部的資金來源并未成為企業(yè)研發(fā)投入的主要資金來源。
（三）如果企業(yè)面臨著融資約束，企業(yè)所面臨的融資約束程度會對研發(fā)投入產生影響，融資約束程度越高，企業(yè)研發(fā)投入越少。
（四）會計信息質量的提高能夠降低企業(yè)面臨的融資約束程度，使企業(yè)獲得更多的外部資金支持，減輕了企業(yè)依賴于內部現(xiàn)金流的程度。
本文的研究結果表明，我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入主要依賴于內部現(xiàn)金流，在現(xiàn)階段負債融資和股權融資并不能夠為企業(yè)研發(fā)投入提供資金支持。如果企業(yè)需要獲得更多的外部資金支持，企業(yè)需要提高其會計信息質量，以降低面臨的外部融資約束程度，從而獲得更多的資金支持，提高研發(fā)投入的金額和強度。
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[論文摘要]稅收管理專業(yè)化不是簡單的分類管理，不走稅源管理部門單打獨斗，不是一專到底，不是要管理不要服務，不是唯收入論成敗。根據(jù)實踐中的問題稅收管理專業(yè)化而是應該進一步完善分類管理與層級管理相結合的模式，努力建立專業(yè)化人才隊伍，積極推動納稅服務專業(yè)化，全面推進管理專業(yè)化。
專業(yè)化管理是根據(jù)納稅人的實際情況和不同特點，通過建立高素質的專業(yè)人才隊伍，充分運用其專業(yè)技能，實行分類管理和規(guī)?；芾硐嘟Y合的模式，達到加大管理力度、強化管理深度的目的。在市場 經(jīng)濟 不斷 發(fā)展 、所有制結構發(fā)生深刻變化、市場主體日趨多元化、市場分工越來越細的經(jīng)濟社會背景下，稅收管理專業(yè)化是大勢所趨。據(jù)筆者調研，20o7年婁底市國稅局適應這種趨勢，大力推行稅收專業(yè)化管理，著重改革管理的組織結構，按一般納稅人、小規(guī)模納稅人和個體戶、所得稅三個類別分設稅源管理機構，實行針對性管理。專業(yè)化管理推行一年多來，收到了明顯成效，稅收征管質量得到一定提升，補辦稅務登記2836戶，個體稅收增長44．6o％，高出總收入增長水平20．42個百分點，所得稅收人增長53．5％，高出總收入增長水平29．92個百分點。但是，總體來說，目前的專業(yè)化管理還只是“破冰”之舉，尚未達到“融冰”、“化冰”的境界，專業(yè)化管理的深度、廣度還有很大的拓展空間，尤其是在專業(yè)化管理方法、專業(yè)化管理手段、專業(yè)化管理目標等方面還大有文章可做。本文擬從認識和實踐兩個層面對推進專業(yè)化管理縱深發(fā)展提出幾點淺見，供工作中 參考 。
一認識上應該厘清的幾個問題
1、專業(yè)化管理不是簡單的分類管理，而是全方位、立體型、深層次的專業(yè)化管理。有人認為，按一般納稅人、小規(guī)模納稅人和所得稅納稅人進行了分類就是進入了專業(yè)化管理，這是錯誤的。分類是專業(yè)化管理必備條件，是基礎，但不是全部。目前，我們的專業(yè)化管理還停留在淺層甚至表面上，形式上轉型了，實質上還沒轉型，管理的手段、管理的方式、管理的程序還是老套路、老辦法。在一般納稅人管理上，稅源管理部門沒有做進一步的細化、分工，也沒有制定對應的管理辦法，更沒有形成系統(tǒng)的管理體系；在所得稅管理上，缺少專門的稅源監(jiān)管，缺少多元化的信息 網(wǎng)絡 ，缺少專業(yè)的納稅評估；在個體稅收管理上，稅源底子、納稅人戶籍還不是很清楚，稅額調整方式還比較粗放，個體大戶的征管還不是很到位。真正的專業(yè)化管理應該是專到了每個行業(yè)、每個稅種、每個納稅人、每個工作點上，還應該有專門的辦法、專門的手段、專門的目標。
2、專業(yè)化管理不是稅源管理部門單打獨斗，而是多個部門共同參與、相互聯(lián)動。有些人一提專業(yè)化管理就認為是稅源管理部門的事，與自己無關，因而置身事外。誠然，稅源管理部門是專業(yè)化管理的主體，但是，其他部門也是專業(yè)化管理的重要組成部分，在專業(yè)化管理模式下，信息技術部門應提供專業(yè)化的信息技術支撐，征管部門應提供專業(yè)化的征管制度和辦法，稅政部門應提供專業(yè)化的政策服務，計統(tǒng)部門應提供專業(yè)化的統(tǒng)計分析，因此，不能把各類業(yè)務彼此割裂，而應該各單位各部門、各崗位明確分工、強化職責、密協(xié)協(xié)作，尤其要理順綜合管理部門和專業(yè)管理部門之間的關系，落實和完善稅源管理良性互動機制。
3、專業(yè)化管理不是一專到底，也應有適當?shù)亩嘣芾怼I(yè)化管理是縱向的延伸，多元化管理是橫向的延伸，缺少多元化的專業(yè)化是狹隘的專業(yè)化。比如：管理增值稅的部門既要管理好增值稅，也要注意所得稅的管理，及時將增值稅管理中發(fā)現(xiàn)的問題向所得稅管理部門反饋；管理大 企業(yè) 的部門，既要探索大企業(yè)稅收管理新方法，也要對大企業(yè)下的子公司、小企業(yè)加強管理；管理甲行業(yè)的稅收管理員，既要加強對本行業(yè)的稅收管理，也要注意與甲行業(yè)相關的乙行業(yè)的情況，做到相互融通、相得益彰。因此，專業(yè)化管理是相對的，不是絕對的。
4、專業(yè)化管理不是要管理不要服務，而是要在專業(yè)化管理上實現(xiàn)專業(yè)化服務。重管理、輕服務本來就是一種錯誤的理念，推行專業(yè)化管理后，部分人甚至加深了這種理念，片面強調專業(yè)化管理而忽視納稅服務，征管制度變得越來越冗長，征管措施變得越來越繁瑣，征管流程變得越來越復雜，一方面在一定程度上強化了管理，但另一方面也加重了納稅人負擔，犧牲了優(yōu)質服務，并且兩種效益不對等，犧牲大于收獲。在推進專業(yè)化管理上，要特別重視專業(yè)化服務，對不同行業(yè)、不同規(guī)模的納稅人，采取不同的服務方式，逐步實現(xiàn)個性化服務，使納稅服務的觸角伸得更長、更深、更廣。
5．專業(yè)化管理不是唯收入論成敗，而要把提高征管質效作為主要標桿。近年來，經(jīng)濟的快速發(fā)展、經(jīng)濟效益的明顯提高帶動了稅收收入的較快增長，這是經(jīng)濟決定稅收的產物，這種表象容易掩蓋稅收征管質效的本質，讓人誤以為這完全是專業(yè)化管理的功勞，并在這種成果下沾沾自喜。檢驗專業(yè)化管理的成效既要看稅收收入的增長，更要看稅收征管的質量和效益，看征管漏洞是否存在，看征收率是否提高，看征管秩序是否好轉，看納稅人是否滿意。
二實踐中應該解決的幾個問題
(一)進一步完善分類管理與層級管理相結合的模式
進一步打破稅源管理部門內部屬地管理的模式，分行業(yè)、分規(guī)模進行管理。一般納稅人管理部門設立大企業(yè)管理組，大企業(yè)以外的企業(yè)按行業(yè)進行分類設立若干個組，商業(yè)與 工業(yè) 分開，甲行業(yè)與乙行業(yè)分開，每個稅收管理員專門負責一個或幾個行業(yè)的稅收管理，加強對各個行業(yè)的比較分析，采取針對性管理措施，同時，在職能建設上，要將管理與評估分離，專門設立評估組，負責互動平臺下發(fā)現(xiàn)的疑點企業(yè)的納稅評估；所得稅稅源管理部門可以比較一般納稅人的管理進行分類管理；小規(guī)模納稅人和個體戶管理部門則要按地段、按規(guī)模、按行業(yè)進行分類管理，監(jiān)控到每一個個體工商戶，監(jiān)控到開業(yè)、歇業(yè)、復業(yè)等具體的經(jīng)營活動，監(jiān)控到每一張發(fā)票的開具情況。同時，市局要積極參與到稅收征管實踐中來，重心下移、業(yè)務貼近基層，市局直接對大型企業(yè)進行評估，對大型企業(yè)進行重點監(jiān)控，對一定規(guī)模以上的企業(yè)進行直接稽查。
1、抓緊規(guī)范管理制度。隨著管理方式的轉型，管理的基本制度、基本規(guī)程也必須相應轉型，否則，就會出現(xiàn)管理空擋。要適應專業(yè)化管理的新要求，重新規(guī)范管理工作制度，制定詳細的行業(yè)稅收管理辦法、納稅評估管理辦法、發(fā)票管理辦法、稅務稽查管理辦法、納稅服務實施辦法，使各項管理工作有章可循、有制可依；要適應專業(yè)化管理的新要求再造管理流程， 科學 設置稅收征管基礎工作流程、辦稅服務流程、部門銜接流程、互動協(xié)作流程，使各項工作順利流轉，防止工作斷鏈；要適應專業(yè)化管理的新要求，強化檢查考核，明確內部分工和崗位職責，建立目標管理機制，完善考核辦法，為專業(yè)化管理提供保障和動力。
2、著手強化配套措施。要將征管、稅政、稽查、計統(tǒng)、信息中心等部門納入專業(yè)化管理工作范疇，形成大專業(yè)化管理格局，增強整體合力。各部門要以專業(yè)化管理為核心，積極主動為專業(yè)化管理服務，及時調整工作思路，改進管理辦法，創(chuàng)新管理手段。征管部門要建立和完善包括所有行業(yè)的稅收管理辦法，供基層征收管理機關執(zhí)行，進一步擴充納稅評估模型庫，建設類型齊備、典型具體的納稅評估模型庫；稅政部門要著重完善民政福利企業(yè)、廢舊回收企業(yè)、資源綜合利用企業(yè)管理辦法，提出精細化管理舉措；稽查部門要加強典型案例的剖析，掌握各個行業(yè)偷稅漏稅的慣用伎倆，為稅源管理部門實行專業(yè)化管理提供參考；計會統(tǒng)部門要走出傳統(tǒng)的統(tǒng)計分析習慣，將統(tǒng)計分析細化到各個產業(yè)、各個行業(yè)和細分行業(yè)，將統(tǒng)計分析指標細化到企業(yè)經(jīng)營管理的重要內容，使統(tǒng)計數(shù)據(jù)更加準確、全面，使分析結果更加科學、可靠；信息中心要發(fā)揮技術支撐的作用，建立稅收數(shù)據(jù)處理中心，把各稅種、各類經(jīng)濟活動信息進行歸納整理、儲存，加強稅收數(shù)據(jù)的深層次開發(fā)使用。
(二)努力建立專業(yè)化人才隊伍
人才是基礎，沒有專業(yè)化人才就無法實現(xiàn)專業(yè)化管理。目前，干部隊伍中行業(yè)分析專家、反避稅專家、所得稅管理專家、轉讓定價調查專家、納稅評估專家、 計算 機審計專家、個體稅收管理專家還很稀缺，制約了專業(yè)化管理工作的深入開展。各級國稅機關要高度重視專業(yè)人才的培養(yǎng)，把它作為專業(yè)化管理的一項基礎性工作、先行性工作來抓。要及時調整 教育 培訓的方向，從學歷教育、基本技能教育、綜合性教育轉向專業(yè)教育、針對性、高精尖教育，使受教育者多獲取特定行業(yè)、特定領域的專門知識，多培養(yǎng)行業(yè)分析專家、納稅評估專家、稅務稽查專家、計算機專家；要建立和擴充各級各類人才庫，對專家級人才統(tǒng)籌管理、合理調配、因才適用；要確保專業(yè)化人才隊伍的基本穩(wěn)定，每年專業(yè)人才的崗位異動率不能超過20％，并要實行“退一補一”的辦法，順利實現(xiàn)專業(yè)人才的新老交替。
(三)積極推動納稅服務專業(yè)化．
管理與服務是一對連體嬰兒，有相應的管理就有相應的服務。隨著管理的深人、細致，納稅服務也應該緊隨其后，步調一致。推動納稅服務專業(yè)化首先要樹立“顧客導向”意識，對 企業(yè) 來說，顧客是市場營銷活動的中心，企業(yè)的一切活動，都應該圍繞著顧客需求、顧客滿意來進行，對稅務機關來說，納稅人就是稅務機關的顧客，所有的管理活動都應該以顧客需要、顧客滿意為標準，當然，這種需要和滿意是建立在依法依規(guī)的基礎之上。其次，要建立大客戶稅務經(jīng)理制，達到一定規(guī)模的納稅人，稅務機關要指定一名專門人員作為企業(yè)的稅務經(jīng)理，成為稅企溝通的基本渠道，對企業(yè)進行全程跟蹤服務，幫助企業(yè)解決各類涉稅問題。再次，要拓展納稅服務的方式方法，實行同城辦稅、 網(wǎng)絡 服務、數(shù)字稅收等新的服務方式和手段，提高辦稅效率，盡最大努力方便納稅人。
(四)全面推進管理專業(yè)化。
l、推進一般納稅人管理專業(yè)化。摸索大企業(yè)專業(yè)化管理新途徑。目前，省級以下稅務機關尚未建立大企業(yè)稅收管理機構，但是我們可以進行探索，為以后大企業(yè)的稅收管理積累經(jīng)驗。大企業(yè)的標準可按銷售規(guī)模、納稅規(guī)模、資本規(guī)模和其他特殊情況綜合確定。每個大企業(yè)明確專門人員進行管理，管理員負責了解大企業(yè)的財務核算和相關的生產經(jīng)營情況、資金流動情況、發(fā)票開具情況、稅款入庫情況，同時，根據(jù)掌握的情況對申報資料進行評估，對申報資料、稅款入庫、爭議稅款進行動態(tài)監(jiān)控，定期進行跟蹤性稅收風險分析，及時發(fā)現(xiàn)和糾正申報中的異常情況，對發(fā)現(xiàn)重大問題的企業(yè)實施專業(yè)化稅務審計，審計過程中可以召集行業(yè)分析專家進行集中“會診”，必要的情況下，大企業(yè)可實行專家組專門管理，但是，對專家組成員要明確職責，量化指標，用簡易的考核辦法加強考核，確保駐廠員忠實履行職責。
深入推進行業(yè)分類管理。當務之急是要在專業(yè)化的稅源管理部門內部進一步打破屬地管理的格局，按照“突出特點、規(guī)范制度、重點推進、逐步細化、完善體系”的總體要求，合理劃分行業(yè)、合理分配征管力量進行分類管理。根據(jù)目前的情況，分行業(yè)管理不宜太粗也不宜太細，太粗了專不起來，太細了人員力量有限，應以兩人為一組，每組專管1—3個行業(yè)(包括細分行業(yè))。要逐級建立行業(yè)稅收信息庫，搜集各類 經(jīng)濟 稅源信息，樹立行業(yè)指標標準，定期指標體系，根據(jù)行業(yè)的 發(fā)展 變化適時調整各種指標標準，為稅源監(jiān)控和納稅評估提供 參考 。要加強行業(yè)研究，行業(yè)稅收管理員定期出具行業(yè)發(fā)展報告，定期提供行業(yè)經(jīng)營、發(fā)展情報，定期召開行業(yè)分析例會，對特定的行業(yè)問題，采取專家咨誨、實地考證等辦法加強研究。要完善行業(yè)納稅評估模型庫，開展專業(yè)化評估，專業(yè)化評估的特點是人員專業(yè)、知識專業(yè)程序專業(yè)、方法專業(yè)。
2、推進所得稅管理專業(yè)化。今年是新所得稅法正式實施的第一年，總局和省局專門召開了所得稅管理與反避稅工作會議，提出了“分類管理，優(yōu)化服務，核實稅基，完善匯繳，強化評估，防范避稅”的24字方針，為所得稅專業(yè)化管理指明了方向，提出了更高的要求。應按行業(yè)、按規(guī)模進一步細化分工，適當增加所得稅專業(yè)管理人才，調整所得稅管理事項?？h(市、區(qū)、局)應迅速積極探索在稅政科設立由2—3人組成的專門小組，重點抓好所得稅納稅人除稅務登記、申報征收、發(fā)票管理外的稅源監(jiān)控、納稅評估、重點涉稅事項管理、匯算清繳等重點事項工作。
拓寬信息渠道，強化專職監(jiān)管。所得稅管理的瓶頸是信息失靈，因此，有必要建立專職監(jiān)管部門，專門負責加強信息情報的搜集和稅源的監(jiān)管，理想的模式是建立稅收數(shù)據(jù)處理中心，綜合各種經(jīng)濟稅收信息，統(tǒng)一自動采集、自動儲存、自動篩選、自動分析。當前的選擇是健全信息網(wǎng)絡，建立信息共享機制，可以從產權交易機構、工商部門、公證部門采集重大產權交易、產權變更、經(jīng)濟合同及協(xié)議等情況，可以從 金融 部門采集銀行開戶、資金流動情況，可以從新聞媒體采集經(jīng)營發(fā)展變化、重要產品上市情況。
建立所得稅專業(yè)評估體系。所得稅納稅評估是對稅源監(jiān)管信息的分析、利用的過程。所得稅專業(yè)化評估有別于原來的“大一統(tǒng)”評估，評估的精細化程度更高，側重于收入成本的審核，強調行業(yè)的普遍性與特殊性相結合。應加快建立包括行業(yè)稅負率、零負申報、財務比率、財務項目分析指標等在內的指標峰值，建立指標警戒體系，將低于警戒值的納稅人作為評估對象。運用管 理學 、統(tǒng)計學等相關知識和 科學 的數(shù)學模型進行 計算 分析：找出疑點，指導評估。
按照“二八律”建立重點稅源監(jiān)管制度和重大事項報告制度。抓好2o％等于抓好10o％的“二八率”是 現(xiàn)代 管理的機理，也是主要矛盾與次要矛盾 哲學 原理在稅收管理中的應用。要編制重點稅源監(jiān)管調查指標體系，調查分析重點稅源企業(yè)報表數(shù)據(jù)、納稅申報數(shù)據(jù)和生產經(jīng)營情況，分析稅源、稅負變化動態(tài)。要明確規(guī)定納稅人發(fā)生重大盈虧、資產損失、產權變更、投資轉讓、破產重組等變化時，必須及時向主管稅務機關申報并辦理所得稅清繳手續(xù)，并將重大事項報告情況作為稅務獎懲的一個重要指標。
嚴格核定征收。對連續(xù)虧損、行業(yè)平均利潤率低于預警值的一般納稅人、符合核定征收的小規(guī)模納稅人全部實行核定征收；對零申報和負申報的企業(yè)核定征收面要達到60％以上。
加強反避稅工作的研究和管理。積極培養(yǎng)一批反避稅專家，依靠專家推進反避稅工作。定期剖析反避稅典型案例，增強反避稅工作的針對性，以典型案例指導反避稅工作。對長期虧損或跳躍性盈利又不斷擴大投資規(guī)模等違反營業(yè)常規(guī)的企業(yè)、實行關聯(lián)交易有較大避稅嫌疑的企業(yè)，開展內、外部調查，加強情報交換，做好信息比對和功能風險分析。
大力開展所得稅專項檢查。切實扭轉所得稅檢查是條“橡皮尺”的觀念，進一步增強所得稅檢查的剛性。稅務稽查的重點、檢查的技能逐步從增值稅轉向所得稅，大力培養(yǎng)所得稅檢查專業(yè)人才，探索所得稅檢查的新方法、新手段。所得稅稽查收入與全部稽查收入要協(xié)調發(fā)展。
3、推進個體稅收管理專業(yè)化。
細化個體戶戶籍管理。定期對管轄區(qū)內的漏征漏管戶進行清理檢查，全面深人分析、監(jiān)控個體納稅人的生產經(jīng)營、納稅情況，做到基本情況清楚、涉稅事項清楚、增減變化情況清楚、停歇業(yè)、走逃戶、非正常戶情況清楚、稅控裝置使用情況清楚。
隨著網(wǎng)絡技術在會計和審計信息管理中應用的不斷深入，審計信息將提供更加專業(yè)化、準確化和智能化的服務，可以解決審計信息的海量存儲、智能檢索、高度共享等問題，對審計信息管理將產生變革性的影響。它與傳統(tǒng)審計相比，除了具有便捷、隱秘、準確高效和多單位聯(lián)合作業(yè)的協(xié)調等優(yōu)勢以外，還具有以下方面的優(yōu)勢：
（一）信息資源的充分共享
在實施審計過程中，計算機網(wǎng)絡通過數(shù)據(jù)傳輸和數(shù)據(jù)交換網(wǎng)，利用通訊技術將不同地區(qū)的計算機連接在一起組成一個有機信息系統(tǒng)，其最大的特點是信息共享性。隨著整個世界經(jīng)濟國際化進程的加速，我國企業(yè)與世界上不同國家與地區(qū)間的貿易來往愈來愈頻繁，投資者、債權人及其他相關主體往往分布在世界不同國家與地區(qū)。因此，審計信息和審計報告是他們進行理性決策的必要信息資源。在網(wǎng)絡環(huán)境下，審計信息可以充分共享，這樣可以大大提高審計信息的使用效率。
（二）提供智能化服務
網(wǎng)絡環(huán)境下，審計人員可以充分利用網(wǎng)絡所特有的先進電子服務技術，查找跟蹤各網(wǎng)絡網(wǎng)站的審計數(shù)據(jù)資料，充分利用Web共享這些數(shù)據(jù)信息資源。網(wǎng)絡審計所提供的智能化服務，是面向客戶的智能化服務。同時在遇到難以解決、難以形成定論的問題時，也可以邀請國內外審計專家進行網(wǎng)上會議，共同尋找克服難點的途徑，以保證給客戶提供最完美、最優(yōu)質的審計服務。
（三）大幅度降低費用
在網(wǎng)絡環(huán)境下，審計領域節(jié)約的有關交易費用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：節(jié)約了有關搜尋審計信息、審計證據(jù)的長話、電傳以及審計資料傳遞的郵遞費，所有的一切工作都在網(wǎng)上進行；減輕了審計人員對審計信息的搜尋、整理、等待成本以及與其他單位、個人的聯(lián)絡費用；節(jié)約了有關審計人員的人力，減輕了勞動強度，節(jié)約了發(fā)生在審計工作中的能源、資源包括商品流、信息流、資金流、人員流的消耗。
（四）提供實時審計服務
在網(wǎng)絡環(huán)境下，審計部門隨時對企業(yè)進行審查，及時收集掌握被審計單位的最新會計信息和有關經(jīng)濟業(yè)務信息，并向有關各方，審計的時效性大大提高。審計從事后審計轉變?yōu)閷崟r審計，并從靜態(tài)走向動態(tài)。
二、網(wǎng)絡審計所面臨的問題
（一）網(wǎng)絡審計理論研究不足
在我國，網(wǎng)絡在企業(yè)管理中的推廣應用才剛剛開始，較大型的系統(tǒng)還不多。人們對網(wǎng)絡財務及其網(wǎng)絡審計的認識還較模糊，網(wǎng)絡審計理論研究尚處于初級階段。從發(fā)表在各種專業(yè)雜志上的有關網(wǎng)絡審計方面的論文看，涉及網(wǎng)絡審計理論研究的文章并不多，而市場上相關的各種審計軟件不斷出現(xiàn)，網(wǎng)絡審計的理論研究和實踐出現(xiàn)了不平衡的局面，網(wǎng)絡審計軟件將會因為缺乏理論的指導，重復會計軟件開發(fā)初期時的老路，誤入歧途，多走彎路。
（二）網(wǎng)絡審計的相關法律和審計準則不完善
在網(wǎng)絡時代，社會的信息化加大了社會的不確定性，而法律對規(guī)范社會經(jīng)濟的運作、控制社會經(jīng)濟秩序具有不可替代的作用，尤其在網(wǎng)絡經(jīng)濟環(huán)境下，法律的重要性更為突出。網(wǎng)絡審計作為一個維護社會經(jīng)濟秩序并服務于經(jīng)濟領域的中介活動，迫切需要一套符合自身發(fā)展規(guī)律的法律來規(guī)范，建立起一套能規(guī)范網(wǎng)絡審計的審計準則，作為維護經(jīng)濟秩序的法律屏障。
美、日、英等國都制定了有關計算機審計的審計準則。國際審計準則中，對此也有專門計算機審計的范圍、目標、程序、技術及方法。我國的《中國注冊會計師獨立審計準則》中也有涉及到計算機輔助審計的內容，但針對網(wǎng)絡經(jīng)濟時代下日益發(fā)展的電子商務系統(tǒng)及隨之而出現(xiàn)的一系列新的問題，舊有的審計標準準則體系和法律法規(guī)體系已不能完全適應、指導和規(guī)范網(wǎng)絡經(jīng)濟時代的審計實踐。網(wǎng)絡本身的虛擬性、實時性、廣泛性要求比傳統(tǒng)審計更加切實可行、更加完備的標準準則和法律法規(guī)的保證。
（三）網(wǎng)絡審計軟件不完善
目前，我國通用的高水平的審計軟件還很缺乏，主要原因是財務軟件在設計時大多沒有考慮專用的審計軟件接口，使得在財務軟件中嵌入適時跟蹤監(jiān)控的審計程序難以實現(xiàn)，使審計人員采集數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定困難。我國現(xiàn)有的審計軟件大多處于僅滿足穿過計算機進行審計的階段，現(xiàn)場審計和小規(guī)模的會計師事務所后期報告的制作幾乎還在依賴于手工操作，規(guī)模較大的一些會計師事務所開始利用VB，VC開發(fā)更為自動化的審計系統(tǒng)軟件。
（四）網(wǎng)絡審計面臨新的審計風險
1.網(wǎng)絡安全的風險。網(wǎng)絡安全問題帶來的風險不僅表現(xiàn)在被審計企業(yè)在審計后發(fā)出的報表可能受到惡意攻擊，而且還表現(xiàn)在網(wǎng)絡本身對外界的高度依賴性，比如，突然斷電對電腦的影響和電腦數(shù)據(jù)的保存、計算機病毒的破壞、人為的毀損等異常情況等，會導致網(wǎng)絡審計系統(tǒng)的數(shù)據(jù)與信息丟失。
2.審計動態(tài)取證的風險。在網(wǎng)絡環(huán)境下，企業(yè)幾乎所有的業(yè)務信息和財務信息都通過網(wǎng)絡傳輸，業(yè)務活動的數(shù)據(jù)處理都是實時的，審計人員要完成審計取證工作的同時又不能妨礙和終止被審計單位會計信息系統(tǒng)的運作。而在系統(tǒng)運作過程當中，進行取證，本身就難度很大，同時這部分無紙化審計線索的真實性、完整性、可靠性也難以保證，從而加大了審計風險。
3.傳統(tǒng)審計線索消失的風險。在傳統(tǒng)審計中，審計證據(jù)都以紙介質的形式保存，審計線索十分清楚。而在網(wǎng)絡審計中，所有的審計證據(jù)都存儲在磁介質上，這些在磁介質上的信息是機器可讀的，肉眼不能識別。存儲在磁性介質上的無紙化審計線索存在容易被修改、刪改、隱匿、轉移，又無明顯痕跡。這些都將使審計證據(jù)的真實性、完整性和可靠性大打折扣，這勢必會加大審計風險。
（五）審計人員計算機知識的缺乏
目前，我國審計人員中，能從事網(wǎng)絡審計的人員不論在數(shù)量上還是在質量上都有較大差距，審計人員由于不懂網(wǎng)絡經(jīng)營與網(wǎng)絡會計的特點，不能識別審查和評價企業(yè)的風險與內部控制，難以對復雜的網(wǎng)絡會計系統(tǒng)進行正確有效的評價，越來越多的審計工作依賴于不懂審計的計算機專家。這樣，審計人員的獨立性、客觀公正性將會受到威脅。同時，在審計軟件的開發(fā)上，要求開發(fā)人員既有計算機軟件的開發(fā)能力又有熟練的審計流程知識。因此，我國迫切需要培養(yǎng)一批既懂網(wǎng)絡技術又懂審計、會計的復合型人才，各高校應對此引起高度的重視。
三、對策建議
（一）建立網(wǎng)絡審計理論體系
網(wǎng)絡審計理論的建立不僅是傳統(tǒng)審計理論的一大飛躍，而且有利于網(wǎng)絡經(jīng)濟的健康發(fā)展。當然，理論的形成并不是實踐的簡單堆砌，而是需要一種理性的思維去引導實踐。因此，建立較完善的、全新的網(wǎng)絡審計理論體系是非常重要的，審計人員和有關人員應該加強這一領域的研究。
（二）加強網(wǎng)絡審計相關的立法和審計準則
網(wǎng)絡的出現(xiàn)和廣泛應用對傳統(tǒng)審計產生了強烈的沖擊。舊有的審計標準準則體系和法律法規(guī)體系已不能完全適應、指導和規(guī)范網(wǎng)絡審計的實踐。網(wǎng)絡本身的虛擬性、實時性、廣泛性要求比傳統(tǒng)審計更加切實可行、更加完備的標準準則和法律法規(guī)的保證。如對網(wǎng)絡審計人員的一般要求，網(wǎng)絡系統(tǒng)安全可靠性評價標準等。
美國的信息產業(yè)部在構建互聯(lián)網(wǎng)絡法律框架時指出，網(wǎng)絡立法應涉及9方面：1.身份認證與安全；2.消費者中心；3.內容與商業(yè)通信；4.信息基礎設施（包括可互操作性和互聯(lián)網(wǎng)管理）；5.知識產權保護；6.司法管轄權；7.責任；8.保護個人數(shù)據(jù)；9.稅賦。總之，我國要建立起適應網(wǎng)絡審計發(fā)展的良好的法律環(huán)境，使得網(wǎng)上交易的法律體系與國際框架基本保持一致。
（三）加快通用的審計軟件的開發(fā)
為適應會計信息化的發(fā)展，提高審計工作的效率，應組織力量加快開發(fā)會計信息化環(huán)境下的審計軟件，包括通用性好、實用性強、涵蓋項目管理、審計計劃、數(shù)據(jù)轉換、符合性測試、實質性測試、合并會計報表、審計工作底稿制作、會計報告的生成等全程一體化的審計軟件。從實際情況和科學性來說，最好選擇財務軟件公司，它在財務軟件制作方面的經(jīng)驗有利于網(wǎng)絡審計測試軟件的開發(fā)。軟件開發(fā)時應考慮重新生成審計線索，如：財務軟件里增加“有痕跡”的修改操作功能，就可重建審計線索，可為審計人員提供可信的證據(jù)。
（四）加強網(wǎng)絡審計風險控制
為了有效地降低網(wǎng)絡審計風險，就必須采取相應的防范和控制措施，具體表現(xiàn)為：
1.對相關網(wǎng)絡系統(tǒng)進行實時跟蹤。首先，對被審計單位的網(wǎng)絡系統(tǒng)進行評價，并利用專用的對比軟件，將存放于數(shù)據(jù)庫不同地址的同一種數(shù)據(jù)進行自動比較，以形成相應的記錄文件，并對有差異的文件數(shù)據(jù)進行詳細審查；其次，對被審計單位的自動檢測數(shù)據(jù)庫軟件和恢復軟件進行審查和評價；最后，要對被審計單位的異常貿易，通過網(wǎng)絡進行預警提示，以降低審計風險。
2.加強對網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全性和保密性。在網(wǎng)絡審計系統(tǒng)中，一方面要滿足系統(tǒng)開放性的要求；另一方面又必須保證系統(tǒng)的安全保密性。如何處理好這兩個方面的關系，是網(wǎng)絡審計信息系統(tǒng)設計成敗的關鍵。由于網(wǎng)絡審計系統(tǒng)是建立在Internet環(huán)境下的信息系統(tǒng)，其開放性無疑會得到滿足，現(xiàn)在困難的是如何保證系統(tǒng)的安全性。目前，從技術上講有這么一些措施：
（1）物理保護：物理保護主要是針對網(wǎng)絡系統(tǒng)的結構與硬件設備所實施的保護措施。
（2）防火墻技術：防火墻控制技術是指在審計網(wǎng)絡與外部環(huán)境之間建立一種隔離“屏障”，它一方面能夠保證在CPA審計網(wǎng)絡與外部環(huán)境（Internet）之間進行通暢的信息交流，另一方面，授權的用戶可登錄進入CPA網(wǎng)絡審計系統(tǒng)，從而保證審計數(shù)據(jù)的安全性與保密性。
（3）反病毒：審計軟件可以掛接反病毒軟件，如對電子郵件、文件傳輸FTP、網(wǎng)絡面程序，甚至對文檔中存在的病毒進行防范和查殺。
（4）網(wǎng)絡端口保護：通常對CPA審計系統(tǒng)的網(wǎng)絡端口的保護可分為單端保護和雙端保護，包括主機端保護和用戶端保護，包括用戶驗證和終端驗證。
3.審計人員參與網(wǎng)絡財務軟件的評審。為了有效地防范審計檢查風險和審計控制風險，審計人員應參與網(wǎng)絡財務軟件的評審。只有對網(wǎng)絡財務軟件在進入銷售市場之前進行事前審計，才能從整體上減輕審計人員的勞動強度，提高審計工作效率，為事中審計和事后審計打下良好基礎。
4.充分利用計算機審計軟件進行輔助審計。審計人員在實施審計的過程中，應根據(jù)網(wǎng)絡“即時互動”的特點，充分利用通用的或專用的計算機審計軟件，有效地降低審計風險：（1）利用審計法規(guī)合法性與合規(guī)性進行全面檢查；（2）利用審計專家咨詢軟件對特定審計事項進行重點會診，以減少審計誤差；（3）利用審計接口軟件獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，減少審計的固有風險和控制風險。
（五）大力培養(yǎng)網(wǎng)絡審計人才
1.我國目前有兩部會計法律，分別是《會計法》和(
)。
A.《條例》
B.《注冊會計師法》
C.《企業(yè)會計制度》
D.《會計檔案管理辦法》
2.《中華人民共和國行政處罰法》規(guī)定，對同一違法當事人的同一違法行為，不得給予(
)以上罰款的行政處罰。
3.根據(jù)《中華人民共和國刑法》第三百九十七條的規(guī)定，財政部門及有關行政部門的工作人員或者，致使公共財產、國家和人民利益遭受重大損失的，構成罪或者罪。財政部門及有關行政部門的工作人員，犯上述罪行的情節(jié)特別嚴重的，處(
)有期徒刑。
A.3年以下
B.5年以下
C.3年以上7年以下
D.5年以上10年以下
4.專用存款賬戶不適用于(
)的管理和使用。
A.貸款轉存資金
B.證券交易結算資金
C.收入?yún)R繳資金
D.更新改造資金
5.單位和個人簽發(fā)空頭支票、簽單與預留銀行簽單不符或者支付密碼錯誤的支票，應按照規(guī)定承擔(
)。
A.刑事責任
B.民事責任
C.結算責任
D.行政責任
6.《中華人民共和國會計法》中“會計主管人員”是指(
)。
A.單獨設置會計機構的會計機構負責人
B.主辦會計、主管會計
C.未單獨設置而在有關機構中指定的行使會計機構負責人職權的負責人
D.未設的單位中分管會計工作的行政副職領導
7.在我國政府采購法律制度中，法律效力最高的法律文件是(
)。
A.《政府采購信息公告管理辦法》
B.《政府采購貨物和服務招標投標管理辦法》
C.《福建省省級政府采購管理暫行辦法》
D.《政府采購法》
8.下列會計檔案保管期限與銀行對賬單的保管期限相同的是(
)。
A.原始憑證
C.銀行余額調節(jié)表
D.會計移交清冊
9.銀行審核支票付款的依據(jù)是支票出票人的(
)。
A.電話號碼
B.身份證
C.支票存根
D.預留銀行簽章
10.我國國家預算級次不包括(
)。
A.國家稅務總局
B.北京市預算
C.牛村預算
D.徐匯區(qū)預算
11.下列各項中，可用于支付工資及獎金的賬戶是(
)。
A.一般存款賬戶
B.基本存款賬戶
C.專用存款賬戶
D.臨時存款賬戶
12.會計機構保管會計檔案的專職人員不得由(
)擔任。
A.單位出納人員
B.單位負責人
C.總會計師
D.會計機構負責人或會計主管人員
13.某公司資金緊張，需向銀行貸款500萬元。公司經(jīng)理請返聘的張會計對公司提供給銀行的會計報表進行技術處理。張會計很清楚公司目前的財務狀況和償債能力，做這種技術處理是很危險的，但在經(jīng)理的反復開導下，張會計感恩于經(jīng)理平時對自己的照顧，于是編制了一份經(jīng)過技術處理后漂亮的會計報告，公司獲得了銀行的貸款。下列對張會計行為的認定，正確的是(
)。
A.張會計違反了愛崗敬業(yè)、客觀公正的會計職業(yè)道德要求
B.張會計違反了參與管理、堅持準則的會計職業(yè)道德要求
C.張會計違反了客觀公正、堅持準則的會計職業(yè)道德要求
D.張會計違反了強化服務、客觀公正的會計職業(yè)道德要求
14.下列選項中不適用于按13%低稅率計征增值稅的是(
)。
A.
銷售或者進口圖書、報紙、雜志
B.銷售或者進口農藥、農機、農膜
C.銷售或者進口石油液化氣、天然氣、煤氣
D.提供加工、修理修配勞務
15.2013年5月，張教授取得如下收入：指導學生論文獲得800元;為某企業(yè)提供技術指導獲得6 000元;翻譯期刊論文獲得3 000元，則5月份張教授應納稅所得額為(
)元。
A.7 000
B.800
C.4 800
D.2 200
16.根據(jù)我國《會計法》規(guī)定，單位內部會計監(jiān)督的主體是(
)。
A.財政、審計稅務機關
B.注冊會計師及其會計師事務所
C.本單位的會計機構和會計人員
D.本單位的內部審計機構及其人員
17.根據(jù)《會計法》的規(guī)定，對于偽造、變造會計憑證、會計賬簿或者編制虛假財務會計報告的行為，尚不構成犯罪的，由縣級以上人民政府財政部門予以通報，并可以對單位、直接負責的主管人員和其他直接負責人員處以一定數(shù)額的罰款。其中，對直接負責的主管人員和其他責任人員處以罰款的最低數(shù)額為(
)元。
A.1 000
B.2 000
C.3 000
D.5 000
18.我國消費稅稅率形式不包括(
)。
A.不定額稅率
B.定額稅率
C.比例稅率
D.復合稅率
19.關于信用卡的申領，以下說法錯誤的是(
)。
A.申領單位卡的單位必須在中國境內金融機構開立基本存款賬戶
B.單位卡只限于申領一張
C.有完全民事行為能力的公民可以申領個人卡
D.申領人可采用保證、抵押或質押的方式向發(fā)卡銀行提供擔保
20.我國的企業(yè)所得稅稅率為(
)。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
二、多項選擇題(在每小題給出的四個備選答案中，有兩個或兩個以上正確的答案，請將所選答案的字母填在題后的括號內。不選、多選、錯選均不得分。每小題2分，共20分)
1.我國目前的會計監(jiān)督體系為(
)。
A.單位內部監(jiān)督
B.以注冊會計師為主體的社會監(jiān)督
C.以政府財政部門為主體的政府監(jiān)督
D.輿論監(jiān)督
2.下列各項中，屬于經(jīng)濟職權的有(
)。
A.經(jīng)濟決策權
B.資源配置權
C.經(jīng)濟監(jiān)督權
D.法人財產權
3.對于下列經(jīng)濟業(yè)務活動，依照《會計法》的規(guī)定，應當辦理會計核算的有(
)。
A.款項和有價證券的收付
B.財務成果的計算和處理
C.收入、支出、費用、成本的計算
D.債權、債務的發(fā)生和結算
4.關于會計人員辦理會計工作交接前的準備工作，下列說法正確的有(
)。
A.編制移交清冊
B.整理資料、公物，對未了事項和遺留問題寫出書面說明
C.已受理但未辦理的經(jīng)濟業(yè)務不再辦理
D.尚未登記的賬目不再登記
5.財政部門建立的會計人員管理信息系統(tǒng)，所記錄的持有會計從業(yè)資格證人員的信息有(
)。
A.基礎信息和注冊、變更、調轉登記情況
B.從事會計工作情況
C.接受繼續(xù)教育情況
D.受到獎懲的情況
6.普通發(fā)票主要由(
)使用。
A.小規(guī)模納稅人
B.一般納稅人在能開具專用發(fā)票的情況下
C.營業(yè)稅納稅人
D.一般納稅人在不能開具專用發(fā)票的情況下
7.依法設賬是指開展經(jīng)濟活動的單位必須按照(
)的規(guī)定設置和記錄會計賬簿。
A.單位主管部門文件
B.國家統(tǒng)一的會計制度
8.支票按照支付票款方式的不同可分為(
)。
A.普通支票
B.特殊支票
C.現(xiàn)金支票
D.轉賬支票
9.下列各項中，屬于刑罰主刑的是(
)。
C.有期徒刑
10.下列各項中，屬于對會計賬簿監(jiān)督的是(
)。
A.是否按規(guī)定設置賬簿
B.有無偽造、毀滅會計賬簿的情況
C.會計賬簿的啟用、記錄是否規(guī)范
D.是否涂改、變造會計記錄
三、判斷題(每小題1分，共20分。認為正確的，在題后的括號內寫“√”;認為錯誤的，在題后的括號內寫“x”。判斷正確的得分，判斷錯誤的扣分，不答不得分也不扣分。本類題最低為零分)
1.法的強制性是以軍隊、警察、法庭、監(jiān)獄作為后盾的。(
)
2.會計檔案的保管期限分為永久和定期兩類，保管期限從會計檔案交存之日起算。(
)
3.記賬機構為委托人編制的財務會計報告，只需經(jīng)委托人簽名并蓋章后，就可以對外提供。(
)
4.單位發(fā)生的各項經(jīng)濟業(yè)務或者事項應當在依法設置的會計賬簿上統(tǒng)一登記、核算。(
)
5.某學生準備報考注冊會計師，并認為只要考試合格就可以從事會計工作。(
)
6.設置會計賬簿的種類和具體要求，應當符合《會計法
》和國家統(tǒng)一的會計制度的規(guī)定。(
)
7.委托加工應繳消費稅的消費品，應由委托方代收代繳消費稅。(
)
8.出納人員不得兼任任何賬目的登記工作。(
)
9.原始憑證是對經(jīng)濟業(yè)務按其性質加以歸類，確定會計分錄，并據(jù)以登記會計賬簿的憑證。(
)
10.商業(yè)匯票的提示付款期限為自匯票到期日起10日。(
)
11.未辦理工商營業(yè)登記的，從事生產、經(jīng)營的納稅人可以暫不辦理稅務登記。(
)
12.出票人簽發(fā)空頭支票，除銀行予以退票并處以一定數(shù)額的罰款外，持票人還有權要求出票人賠償支票金額2%的賠償金。(
)
13.企業(yè)在編制年度財務會計報告前，應當全面清查資產、核實債務。(
)
14.某國有企業(yè)因經(jīng)營業(yè)績滑坡，無法實現(xiàn)當年利潤目標，單位負責人對財務負責人說：“我們一定要實現(xiàn)今年的利潤目標，既然會計師事務所是我們出錢請的，要他們按我們的要求出具審計報告?！?
)
15.“賬外賬”是指不在依法設置的會計賬簿上對經(jīng)濟業(yè)務事項進行統(tǒng)一登記核算，而另外私自設置會計賬簿進行登記核算的行為。(
)
16.地方各級人民政府不屬于《稅收征收管理法》的遵守主體。(
)
17.在會計工作的交接過程中，如接替人員在交接時因疏忽沒有發(fā)現(xiàn)所接會計資料在合法性、真實性、完整性方面存在的問題，接替人員也不對移交過來的會計材料的真實性、完整性負法律上的責任。(
)
18.總會計師負責單位內部會計監(jiān)督制度的組織實施，對本單位內部會計監(jiān)督制度的建立及有效實施承擔最終責任。(
)
19.納稅人享受減稅、免稅待遇的，在減稅、免稅期間不需辦理納稅申報。(
)
20.定期定額征收的方式一般適用于無完整考核依據(jù)的小型納稅單位。(
)
四、不定項選擇題(每小題2分，共20分。下列各題，有一個或一個以上符合題意的正確答案。不選、錯選、少選均不得分)
1.關于支票敘述正確的有(
)。
A.單位和個人的各種款項結算，均可使用支票
B.支票適用于異地、同城或同一票據(jù)交換區(qū)域
C.用于支取現(xiàn)金的支票不能背書轉讓
D.支票的提示付款期限自出票日起10天
2.《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》規(guī)定，存款人不得發(fā)生的行為包括(
)。
A.出租銀行結算賬戶
B.出借銀行結算賬戶
C.套取銀行信用
D.跨行支付
3.下列企業(yè)賬簿中，保管期限為5年的是(
)。
A.庫存現(xiàn)金日記賬
B.固定資產卡片在固定資產報廢清理后
D.明細賬
4.下列各項中，屬于一般存款賬戶可以辦理的業(yè)務有(
)。
A.日常經(jīng)營活動的資金收付
B.借款轉存
C.現(xiàn)金支取
D.借款歸還
5.扣繳義務人應當自扣繳義務發(fā)生之日起(
)日內，向所在地的主管稅務機關申報辦理扣繳稅款登記，領取扣繳稅款登記證件。
6.根據(jù)《營業(yè)稅暫行條例》的規(guī)定，納稅人銷售不動產，其申報繳納營業(yè)稅的地點是(
)。
A.不動產所在地
B.納稅人經(jīng)營地
C.納稅人居住地
D.銷售不動產行為發(fā)生地
7.存款人應及時向開戶銀行辦理變更手續(xù)的情形有(
)。
A.賬戶名稱變更
B.財務負責人變更
C.法定代表人變更
D.地址、郵編、電話等其他開戶資料變更
8.以下屬于注冊會計師協(xié)會的主要職責的有(
)。
A.制定行業(yè)自律管理規(guī)范，對違反行業(yè)自律管理規(guī)范的行為予以懲戒
B.對注冊會計師任職資格和執(zhí)業(yè)情況進行年度檢查
C.組織和推動會員培訓工作
D.協(xié)調行業(yè)內、外部關系，支持會員依法執(zhí)業(yè)，維護會員合法權益
9.中央預算的編制內容包括(
)。
A.本級預算收入和支出
B.上一年度結余用于本年度安排的支出
C.返還或者補助地方的支出
D.地方上繳的收入
10.會計職業(yè)道德的最高境界是(
)。
A.從自律走向他律
【關鍵詞】財務管理專業(yè)；綜合實訓平臺；改革
財務管理專業(yè)是我國管理學科中一個新興的、具有廣闊發(fā)展前景的專業(yè)。1998年，為了適應市場經(jīng)濟對財務分析和財務決策人才的需要，教育部決定設立財務管理專業(yè)。盡管財務管理學科正式成為本科專業(yè)時間還比較短，但財務管理學已經(jīng)是當今工商管理大學科體系中最具活力的一門管理學科。
雖然近年來高等院校對于財務管理專業(yè)的實踐教學賦予了足夠的重視，進行了積極的推進，但是由于財務工作的敏感性，高等院校的財務管理實踐教學很難深入到企業(yè)。由此造成了真實環(huán)境下的仿真或全真實踐教學環(huán)節(jié)缺失，不利于培養(yǎng)財務管理專業(yè)學生的職業(yè)能力。當前財務管理專業(yè)的畢業(yè)生普遍不能適應社會經(jīng)濟的需要，不僅僅就業(yè)難，而且在就業(yè)后個人職業(yè)能力的提升受到限制。因而，構建綜合實訓平臺改變高等院校當前的培養(yǎng)模式可能是解決這個問題的一個有效途徑。
一、國內外研究狀況述評
在全球經(jīng)濟國際化背景下，為了促進高等院校財務管理教育符合國際化以及社會需求，國內外高校財務管理的教學體系從方方面面發(fā)生根本性變革。最典型的改革路徑體現(xiàn)在：
1.教育目標的轉變
美國會計學會于1989年成立了會計教育改革委員會（AECC），AECC第一號公報指出：學校會計教學的目的不在于訓練學生在畢業(yè)時即成為一個專業(yè)人員，而在于培養(yǎng)他們未來成為一個專業(yè)人員應有的素質。Elliott（1991）認為高等教育的功能是培養(yǎng)知識工人，財會教育者必須教會學生如何學習而不是學習什么。與國外明確的教育目標定位不同，我國本科財務管理教育目標應如何定位仍未解決，尚處于財會人才培養(yǎng)的
“專才”與“通才”之爭的階段。閻達五（1998）等教授認為財會教育目標應定位于為實際工作部門培養(yǎng)從事具體工作的專門人才。李心合（1998）等主張以通才教育作為人才培養(yǎng)目標。劉永澤、孫光國（2004）主張根據(jù)學生關于是畢業(yè)工作還是讀研究生的不同選擇和具體實際情況，分類培養(yǎng)。但是這一分類需要所有學生都有明確的自身發(fā)展定位，這在當前肯定是不現(xiàn)實的。
2.教學方法的轉變。
Bloom和Debessay（1984）認為財務管理教育方法應當從程序性和技術性的教學方法向概念性和問題式方法轉變。Abrecht和Sack（2000）強調財務教育應教會學生如何尋找答案及如何學習，強調高水準、寬口徑的課程，而非深入的專業(yè)教育。Richard（2009）發(fā)現(xiàn)在財會教學中使用團隊模型，學生不僅增長了財務工作中必需的人際關系和團隊合作技巧，也為處理非常規(guī)財會問題提供了準備。與國外強調過程教育、以學生為核心不同，我國的本科財會教育仍然強調結果、以教師為中心。眾多學校和學者開始探討實踐基地、模擬公司等教學方式。但是，實踐教學尚處于摸索階段，沒有成功的模式可以借鑒。
3.課程設計的轉變
Patten和Williams（1990）建議財會教育必須以多學科知識為基礎。McInnis（2002）指出大學中課程設計的重點在于發(fā)展基礎知識教育，課程應當成為讓學生把所掌握的知識和經(jīng)驗結合起來并促使其學而致用的調合劑。Brewer（2000）提出了將管理會計課程一體化的新框架。Brigham Young大學將跨越許多財會職能的內容結合起來（如財務、稅務、信息系統(tǒng)和管理會計）。與國外財務課程進行了系統(tǒng)整合不同，我國對于財務課程體系的設計仍處于探討階段，沒有實際推進。牛彥秀（2002）探討了管理會計、成本會計、財務管理內容交叉問題，分析了合并后的成本管理與財務管理的重點與區(qū)別。孟焰、李玲（2007）調查發(fā)現(xiàn)我國本科財會專業(yè)課內容重復較多、專業(yè)課與基礎課比重失調、課程設置存在一些遺漏等方面的問題。
遼寧省作為東北地區(qū)的經(jīng)濟領頭省份，其高等教育在全國也處于較高水平。但是，在全省40所高等院校中，當前財務管理本科教育同樣存在教育目標不明確、教學方法僵硬固化、課程體系分散等問題。因此，下文基于財務管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標與遼寧經(jīng)濟社會對人才質量的需求脫節(jié)的現(xiàn)實，以大連某高校財務管理專業(yè)為研究對象，研究構建財務管理專業(yè)綜合實訓平臺的必要性、體系組成及實踐操作。
二、大連某高校財務管理專業(yè)的建設現(xiàn)狀
該校財務管理專業(yè)的前身是財務金融，財務管理專業(yè)于自1998年正式成立。經(jīng)過多年的發(fā)展，財務管理專業(yè)師資力量不斷充實，培養(yǎng)體系日益完善，學生的錄取分數(shù)線一直在全校處于較高水平，招生規(guī)模比較穩(wěn)定，就業(yè)去向比較好，就業(yè)率比較高。在近十年的時間內，財務管理專業(yè)的畢業(yè)生在社會各個階層崗位上已經(jīng)占據(jù)了舉足輕重的地位，擴大了學校在不同行業(yè)的影響力。
1.師資力量不斷完善
在學校和學院的統(tǒng)一安排下，財務管理專業(yè)逐步形成知識結構合理、梯隊明顯，熟練掌握現(xiàn)代專業(yè)技術，具有發(fā)展?jié)摿Φ呢攧諏嶒瀻熧Y隊伍。財務管理專業(yè)師資職稱結構比例為，教授30%、副教授30%、講師40%。財務管理專業(yè)師資學位結構的比例為，博士70%、碩士20%、學士10%。
2.課程建設不斷提升
財務管理專業(yè)的教師積極參與學校的精品課程建設，推出了較有影響力的精品課程?！敦攧展芾怼氛n程被評定為學校精品課程；2009年被評定為省級精品課程，2010年被評估為國家雙語示范課程?！痘A會計》課程正處于學校精品課程建設過程之中，預期將會有較好的效果。
3.學生就業(yè)滿意度較高
財務管理專業(yè)的畢業(yè)生就業(yè)去向主要集中在：交通部門、海事局銀行、證券公司等。以上單位在社會中具有較好形象和較高的社會地位，給財務管理專業(yè)的畢業(yè)生帶來一個較高的發(fā)展平臺。從財務管理專業(yè)開設以來，學生初次就業(yè)率一直是維持在97%以上。兩年內的就業(yè)率達到100%。
三、財務管理專業(yè)建設綜合實訓平臺的必要性
在經(jīng)濟飛速發(fā)展的時代，企業(yè)更注重效率和成本。企業(yè)需要的不再是滿腹經(jīng)綸的書生，二是理論與實踐密切結合的高級“技術”工人。財務管理專業(yè)的學生不僅要掌握相關的專業(yè)知識，更需要在學校期間就有所操練，熟悉基本的業(yè)務流程，掌握財務管理專業(yè)的核心技術。
1.人才培養(yǎng)目標導向呼吁實踐課程破土而出
財務管理專業(yè)根據(jù)市場發(fā)展對公司財務和金融專業(yè)人才需求的專門化要求，同時面向公司理財和金融兩個領域培養(yǎng)專業(yè)人才。財務管理專業(yè)的人才培養(yǎng)目標導向決定了課程體系設置的特點，突出強調實踐性和操作能力。因此，國內眾多的高校都開始尋找適應社會需要的培養(yǎng)模式。
2.綜合實驗室已成為各高校財務管理專業(yè)的必要組成部分
在財務管理專業(yè)設立之初，就已經(jīng)有高校未雨綢繆，籌建了專業(yè)實驗室。事實上，這些高校的畢業(yè)生確實表現(xiàn)出就業(yè)適應能力強、上手快的特征，并且產生了連鎖反應帶動后期畢業(yè)生的就業(yè)。近幾年，在就業(yè)指揮棒的引導下，各高校更是想出各種辦法提高所培養(yǎng)學生的就業(yè)或創(chuàng)業(yè)能力。對于財務管理專業(yè)而言，最典型的做法就是建設實驗室，各個高校財務管理專業(yè)的實驗室同雨后春筍，發(fā)展十分迅速。其他高校的發(fā)展經(jīng)驗及為我們提供了借鑒的經(jīng)驗，也傳遞出了一種信息高校財務管理專業(yè)綜合實驗室建設已是刻不容緩。
3.國家示范課程建設需要實驗基地的支撐
財務管理專業(yè)團隊講授的《財務管理》課程，在2010年榮獲“國家雙語教學示范課程”。國家為這一項目投入資助資金10萬元。為了財務管理專業(yè)的長期發(fā)展，財務管理專業(yè)計劃將國家投入的資金部分用于支持財務管理專業(yè)實驗室建設，成立財務管理專業(yè)雙語示范課程試驗基地，帶動更多的老師參與到雙語教學課程，提升更多的雙語教學課程教學質量。國家示范課程的后續(xù)建設需要試驗基地的大力支持。
四、財務管理專業(yè)綜合實訓平臺建設的現(xiàn)狀
長期以來，學校十分關注實驗室建設，配備了專業(yè)的實驗室工作人員，有專門的實驗場地和設備。并且，針對財務管理專業(yè)的需要采購了基本的軟件，給財務管理專業(yè)的發(fā)展提供了極大的幫助和支持。2011年財務管理專業(yè)全體教師對財務管理專業(yè)的本科生培養(yǎng)計劃進行了全面修訂，一致同意增加多個實踐課程教學。新的培養(yǎng)計劃更加注重實操性，同時也對實驗室條件提出了更高的要求。但是，現(xiàn)有的實驗條件僅能滿足傳統(tǒng)的實踐教學需求，相對于新的培養(yǎng)模式，存在較多的不足之處。
1.課堂的實踐教學缺乏真實的實際訓練內容
當前的實踐課程都是和理論課程合為同一門課程，老師在授課的時候，限于教學實踐、教學場地和設備的約束，實踐教學模式主要是以案例分析、專題討論為主的課堂形式，缺乏真實的實際訓練內容，或者只能進行小規(guī)模的模擬訓練。不能真正結合企業(yè)的實際運作模式，從企業(yè)人才需求角度展開實訓課程。
2.校外實訓基地流于形式
從長期運作的結果看，校外實習基地的作用主要是提供認識實習的場所，并不能真正給學生提供實習環(huán)境。財務信息事關一個企業(yè)發(fā)展的所有重大信息，因此，企業(yè)往往不會接受實習生從事真正的財務工作。我們的學生進入實習單位，做得更多的工作是打字、復印、跑腿打雜，很難參與到企業(yè)的財務工作中。流于形式的校外企業(yè)實習帶來了惡性循環(huán)，學生覺得實習沒有意義，不愿意再去浪費時間；企業(yè)覺得實習的學生沒有價值，反而是一種負擔，不愿意接受。實訓基地喪失了最初賦予它的功能。
3.實驗室的場地、設備不適合財務綜合實訓的需求
財務管理專業(yè)的綜合實訓課程，最基本的環(huán)節(jié)是手工做賬。初期實習環(huán)節(jié)需要處理大量的憑證、賬冊、報表，學生需要進行輪崗模擬實習。后期實習環(huán)節(jié)又需要計算機作為工具，借助于一定的財務軟件。這些特點要求實驗室應該比較寬松、桌椅能夠自由移動擺放、桌椅和電腦等設備能夠自由組合和分離。
五、財務管理專業(yè)綜合實訓平臺的構建
綜合實訓平臺不是單純的模擬實驗室來滿足學生的實習場所，而是具有融合多學科知識功能、滿足多層次培訓需求和集生產科研為一體的綜合性基地。因此，財務管理專業(yè)綜合試訓平臺的建設思路將是：課程實踐專業(yè)實踐綜合實踐。
1.建設原則
綜合實訓平臺承擔財務管理學科建設、科學研究、教研開發(fā)、實踐教學等多方位任務，主要面向財務管理專業(yè)、也可服務全院提供教學服務工作。其基本原則是根據(jù)財務管理專業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，建設財務管理專業(yè)模擬實驗室的軟環(huán)境，努力滿足實驗教學要求、提供教師備課的場所、成為教學實驗的基地。
2.綜合實訓平臺的構成
財務管理專業(yè)綜合實訓平臺是以信息科學技術為手段，實現(xiàn)將會計理論與計算機會計信息處理技術、計算機審計、投資理財?shù)扔袡C地結合起來，由一個面向校內學生開設實驗項目的實驗室，發(fā)展成為面向社會仿真模擬實驗教學、網(wǎng)上在線訓練、職業(yè)資格鑒定、職業(yè)技能證書考試的全新財務實習基地。
財務管理綜合實訓平臺主要包括四部分內容，從手工創(chuàng)建會計賬簿、進行成本核算過渡到會計電算化；從基本的會計業(yè)務擴展到審計、納稅、投資、外匯等多維度的經(jīng)濟活動；從財務管理工作簿與工作表及基本財務分析圖的開始，到各項財務管理單項實驗的訓練和掌握，逐步過渡到進行籌資、投資、并購的財務決策分析的綜合實驗，模擬更復雜的財務管理活動，使得模擬過程更逼真。根據(jù)最新的財務管理專業(yè)培養(yǎng)計劃，未來的綜合實訓主要有以下8門課程（見表1）。
表1 財務管理專業(yè)綜合實訓模塊
序號 實踐課程 針對理論課程 實現(xiàn)形式
1 企業(yè)投資綜合實訓 財務管理、中級財務管理、證券投資學、風險管理 電腦模擬
2 外匯交易綜合實訓 金融學、外匯交易實務 電腦模擬
3 財務軟件綜合實訓 財務軟件應用、EXCEL在財務中的應用 電腦模擬
4 審計與納稅綜合實訓 審計基礎與查賬實務、稅法、納稅實務與技巧、財務法律基礎與實務 手工+電腦模擬
5 個人理財實訓 財務管理、中級財務管理 電腦模擬
6 商務計劃書實訓 管理學、市場營銷、財務管理 電腦模擬
7 成本會計綜合實訓 成本會計、管理會計 手工模擬
8 港航企業(yè)會計綜合實訓 基礎會計學、中級財務會計、財務報告分析 手工模擬
實驗室前期通過購買外部資料、軟件的形式運行，預期經(jīng)過一定時間的運行，實驗教師逐步自主研究設計和完成某一系統(tǒng)性實驗內容，最后形成基礎實驗各單項實驗綜合實驗研究設計型實驗四個層次，組成系統(tǒng)性、漸進性、綜合性和創(chuàng)新性的實驗體系。
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【關鍵詞】創(chuàng)業(yè)板市場 信息披露 回歸模型
2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板首批公司掛牌上市儀式在深圳舉行，標志著十年磨一劍的創(chuàng)業(yè)板正式登上中國資本市場的舞臺。此時，金融危機的腳步并未遠去，全國經(jīng)濟低迷，出口嚴重萎縮，A股市場由巔峰墜入谷底，創(chuàng)業(yè)板奉命于危難之際，可謂挑戰(zhàn)與機會并存。然而，縱觀國際市場，在危機之際推出創(chuàng)業(yè)板市場并非中國首開先例。上世紀70年代，正是在石油危機引發(fā)的傳統(tǒng)產業(yè)衰退、經(jīng)濟增長放緩的情況下，美國及時建立了納斯達克市場，直接促使了硅谷產業(yè)帶的形成，取得了新一輪的經(jīng)濟增長。韓國在亞洲金融危機之后，也是通過大力發(fā)展“約斯達克”市場，激發(fā)了大批科技型創(chuàng)新企業(yè)的成長，恢復了韓國經(jīng)濟的信心?？梢姡覈鴮?chuàng)業(yè)板能夠帶動經(jīng)濟發(fā)展的潛力寄予厚望。然而創(chuàng)業(yè)板由于其投資對象的特殊性，風險遠高于主板市場。因此，世界各國對創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露和主業(yè)范圍都有非常嚴格的要求，我國也不例外。那么這些被強制要求披露的信息究竟在多大程度上為投資者所用？這也是本文想要探討的問題。
一、文獻回顧
自1968年ball和brown的經(jīng)典之作《An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers》問世以來，探討會計信息有用性的文獻層出不窮。目前已有研究主要集中在盈余信息含量模型和股價信息含量模型兩個方面。
盈余信息含量模型認為會計盈余信息的披露會引起股價的波動，使得盈余數(shù)據(jù)公布前后投資者對投資報酬率期望值發(fā)生變化。在這種視角下，會計盈余可以用下面的回歸模型來表達：Pit=a+bEit+δ，Pit是某時點的股票價格，Eit是相應時段的會計盈余，δ為股價中尚未得到解釋的部分。盈余模型的代表人物當屬開創(chuàng)會計盈余實證研究先河的Ball和Brown，他們以紐約證券交易所(NYSE)上市的261家公司為樣本，選取1946年～1965年會計盈余信息披露前12個月到后6個月的股價進行實證性研究，發(fā)現(xiàn)股票價格變動方向和盈余變動方向顯著相關。即如果未預期盈余為正值時，則相應的非正常報酬率1也為正值，如果未預期盈余為負值，則相應的非正常報酬率也為負值，這是自有證券市場以來，學者第1次發(fā)現(xiàn)會計盈余信息具有信息含量的系統(tǒng)性證據(jù)。1979年Beaver、Clarke和Wright在Ball and Brown的基礎上做了進一步的假設：會計盈余變動和股價變動之間不僅僅存在同符號關系，兩者應該成一定比例。他們以美國276家上市公司為樣本考察了會計盈余變動與股價變動的數(shù)量關系，發(fā)現(xiàn)盈余的變動百分比和股價的變動百分比具有顯著的正相關關系。Foster(1977) 運用時間序列分析方法選取季度數(shù)據(jù)對未預期會計盈余符號和累計平均非正常報酬率之間的關系進行了研究，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在顯著的相關關系。Beaver、Giriffin和Landsman(1982)對會計盈余、現(xiàn)金流量、股價變動進行綜合回歸分析表明，現(xiàn)金流量項可以在會計盈余項的基礎上提高對股價變動的解釋力。哥倫比亞大學學者Baruch Lev和S.Ramu Thiagarajan（1993）利用多元回歸分析方法，對美國證券市場1974～1988年間500家上市公司的12項財務指標與股票收益率之間的相關性做了實證分析和檢驗，結果表明美國證券市場上市公司的會計信息能夠顯著的影響股票價格，具有很強的市場效應。我國學者趙宇龍使用Ball和Brown所采用的分析方法，以上海股市123家上市公司在1994年～1996年3個會計年度的會計盈余公告以及由此產生的股票超額回報率為樣本進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)1996年的會計盈余披露具有明顯的信息含量和市場效應。而1994年和1995年由于當時我國特殊的制度背景，實證研究結果并不支持兩者之間具有相關關系。隨后有很多學者在這方面做了大膽的嘗試，如陳曉、陳小悅和劉釗（1999）分析了會計信息含量與股票報酬率和成交量之間的相關性；王躍堂、孫錚、陳世敏（2001）分別采用價格模型和收益模型，分析了減值政策與每股凈資產之間的價值相關性；李增泉(2005)從產權經(jīng)濟學的角度實證分析公司的所有權安排如何影響其股票價格同步性。
股價信息含量模型認為由于股價變動常常優(yōu)先于會計盈余的變動，對公司未來盈余具有預測能力，因而其本身是具有信息含量的。股價模型的代表人物是提出著名反回歸方程(Reverse Regression)的Beaver，他在其文章《The information content of security prices》(1980)提出，股票價格和盈余的歷史數(shù)據(jù)相比，能夠更好的反映關于企業(yè)未來盈余的信息，7年之后，Beaver與Lambert和Ryan進一步分析了股價的變動對未來預期盈余的預測影響，并提出了著名的反向回歸方程，即把傳統(tǒng)股價――盈余回歸方程的解釋變量和被解釋變量進行逆轉，用當期的以及上一期的股價變動來解釋當期的盈余變動。研究發(fā)現(xiàn)前一期的股票價格變動系數(shù)顯著不為零，這證明了盈余滯后于股價，股價具有關于未來盈余的信息含量。此后，有大量的學者進行了此方面的研究。其中有代表性的是Kothari和Sloan(1992)，受Beaver(1987)的股價信息含量理論的啟發(fā)，他們將幾個期間股價的總體變動作為因變量，把這一段考察期的期初盈余/期初股價作為自變量進行回歸，這樣就可以充分考慮到股票價格中所反映的有關未來盈余的信息含量。相對于盈余信息含量研究成果而言，目前我國對股價信息含量的研究還比較少。陳夢根、毛小元（2007）以2002～2004年間滬、深兩市944只股票為樣本，采用股價非同步性指標測度了股票價格的信息含量。研究表明，中國證券市場中股價波動反映公司基本面信息的比例平均為52%左右。在樣本期內，股價信息含量指標呈逐年遞增趨勢，市場聯(lián)動性特征不斷減弱。宋玉、李卓(2008)的研究表明，現(xiàn)金股利的變動與股價變動正相關，股利信息具有信息含量。
兩個模型的機理都來自于估值模型，但根據(jù)這兩個模型分別進行實證研究的結果可能會有所不同。而且兩個模型中的因變量在性質上也存在著很大的差異，其中，股票價格是一個時點變量，在有效市場中可用來反映上市公司在某一時點的價值；而會計盈余則是一個時期變量，反映某一段時間內公司價值的變化。股價信息含量模型和會計盈余模型在理論上并不存在孰優(yōu)孰劣的問題，但在統(tǒng)計學角度看，會計盈余模型面臨的問題要相對小一些，特別是80年代隨著費爾森――奧爾森的剩余估值模型在實證研究中主流地位的形成，會計盈余模型的應用逐漸超過了股價信息模型。本文也將采用會計盈余模型來研究創(chuàng)業(yè)板市場信息的有用性。
二、研究假設
（一）盈余信息與公司股價
無論是理論界還是在實務中，企業(yè)盈余一直與權益價值緊密相連，在各種股票計價模型中，每股收益始終占據(jù)著重要地位。而且通過前面的文獻梳理也不難發(fā)現(xiàn)，目前研究者對于會計盈余是否具有價值相關性已經(jīng)有了基本一致的認識。由此筆者提出本文的第一個假設：
H1：在其他條件不變的情況下，公開市場中所披露的財務信息與股票價格正相關。
（二）重大事件與公司股價
創(chuàng)業(yè)板上市公司普遍規(guī)模小，高新技術行業(yè)居多，易被外界進行概念炒作和操縱，具有很大的風險，所以創(chuàng)業(yè)板市場中的重大事件往往比其他板塊受到更多關注，進而影響股價。不論是理論界還是實務界都不乏這方面的實證支持。美國學者Andrade et.al（2001）研究發(fā)現(xiàn)并購事件對股價變動與異常收益之間的關系有顯著影響。Morton和Neill（1997）運用Felthan―Ohlson模型評估了美國1990～1992年間201家實施資產重組公司的基本會計指標，他們發(fā)現(xiàn)公司股價與通過模型得出的公司價值變化具有很高的正相關性。2003年我國新疆啤酒花公司因牽涉巨額擔保直接導致其股價高臺跳水。由此，我們提出第二個假設：
H2：在其他條件不變的情況下，上市公司的重大事件與股票價格之間的相關系數(shù)顯著異于0。
三、研究設計
（一）樣本選擇
截止到2011年4月30日創(chuàng)業(yè)板共有219家上市公司，由于部分公司上市時間較短，很多數(shù)據(jù)無法獲得，因此，我們僅選取2010年6月30日之前上市的91家公司為樣本。本研究中所使用的數(shù)據(jù)通過RESEET數(shù)據(jù)庫獲得，為了保證樣本數(shù)據(jù)的準確，本文在進行研究前對樣本數(shù)據(jù)進行了抽樣檢查，結果表明誤差在可接受范圍。樣本公司在2009年～2011年間的季度報告、臨時公告、股票實時價格等信息通過查閱《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》以及巨潮資訊網(wǎng)獲得。
（二）變量選擇
1.被解釋變量
本文旨在研究股票價格與會計盈余之間的相關性，因此股票價格變量的選定必須使該價格已經(jīng)充分消化和吸收新的信息。我國年報披露集中在每個會計年度的1～4月份完成，為了避免盈余信息披露后，投資者設計交易策略來干擾市場，本文選取了每個年度結束后次年4月末復權后的收盤價格作為股票價格變量，即2010年4月30日和2011年4月29日的股票復權價格，記為Pit。
2.解釋變量
（1）盈余信息
本文選取每股收益作為盈余信息變量，記為EPSit。
（2）公司重大事件
根據(jù)前文的假設，由于創(chuàng)業(yè)板公司高風險的特殊性，其股價更容易受到重大事件的影響。記BAi為第i公司的重大事件，若公司在次年4月30日之前三個月內發(fā)生了公司擔保、訴訟、發(fā)明專利、高管辭職、違規(guī)處罰、資產重組（涉及金額達到公司總資產5%以上的）、吸收合并等重大事件之一的，賦值BAit=1，否則為0。
3.控制變量
股價不僅受到公司所公布的各種財務信息的影響，還會受到來自企業(yè)內部和外部的各種非財務信息的影響，如公司分配預案、公司規(guī)模、審計意見類型、公司治理水平等，因此有必要對這些變量進行控制。由于創(chuàng)業(yè)板在我國運行僅一年多，很多已有研究所提供的變量在本文的樣本中并不適用，比如審計意見類型，目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計意見類型還沒有出現(xiàn)過非標準審計意見。筆者經(jīng)過篩選列出來如下兩個控制變量：
（1）公司規(guī)模
目前，國內外學者對上市公司規(guī)模會影響會計信息有用性這一論斷已達成共識。在市場中，大公司的受關注程度要高于小公司，除了強制性的信息披露外，還吸引了分析師和媒體對其進行單獨的投資分析或報道。因此，大規(guī)模公司的信息公開程度往往高于小規(guī)模公司。Grant（1980）研究發(fā)現(xiàn)大公司（在紐約證券交易所上市的公司）年度盈余的信息含量比規(guī)模較小的柜臺交易公司盈余信息含量低。本文取公司總資產的對數(shù)作為公司的規(guī)模。記：SIZEit=lg（Total Assetit）， Total Assetit表示第i家公司第t年末總資產的賬面價值，SIZEit表示第i家第t年末的公司規(guī)模。
（2）公司分配預案
我國上市公司在披露年報的同時，還公布董事會對年度分配方案的預案。分配預案有三種基本類型：派發(fā)現(xiàn)金股利、送紅股或者既派發(fā)股利又送紅股。趙宇龍在其博士論文《會計盈余與股價行為》中，將公司的分配預案作為檢驗上市公司會計盈余信息水平的一個控制變量，結果發(fā)現(xiàn)其beta系數(shù)顯著不為0，說明公司的分配預案的確對CAR有影響。本文就采用趙宇龍（2000）對公司分配預案的度量方式。記DIVit=SDit+RSit+CDit，其中，SDit是第i只股票第t年的每股股利，RSit是第i只股票第t年的每股轉增股本數(shù)，CDit是第i只股票第t年的的每股現(xiàn)金股利。
（三）模型設計
為了體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板市場的特征，本文引入了新變量BA，并建立如下回歸模型：
Pit = α0 + α1EPSit + α2BAit + εitR12（1）
Pit = α0 + α1EPSit + εit R22（2）
Pit = α0 + α1BAit + εit R32（3）
Pit = α0 + α1EPSit + α2BAit + α3SIZEit +α4DIVit+ εit R42（4）
Pit = α0 + α1EPSit+ α2SIZEt +α3DIVit+ εit
R52 （5）
Pit = α0 + α1BAit + α2SIZEit +α3DIVit+ εit
R62 （6）
運用價股價模型衡量會計信息決策有用性，會計信息總體價值可以分解為3部分：會計盈余價值相關性Re2=R12-R32（引入控制變量后Re2=R42-R62），重大事件的價值相關性Rb2=R12-R22（引入控制變量后Rb2=R42-R52）。利用回歸系數(shù)和校正的判別系數(shù)，采用類似Easton的方法，進行實證研究。
四、實證結果分析
（一）變量的描述性統(tǒng)計
對解釋變量和被解釋變量進行描述性統(tǒng)計。
由于我國2009年10月份才推出創(chuàng)業(yè)板，因此2010年的股價數(shù)據(jù)不可避免的包含了大量首發(fā)爆炒的現(xiàn)象，不適合進行回歸分析。這一點也可以從表1和表2的數(shù)據(jù)對比中看出來，2010年股價均值49.76654，方差為30.3719，而2011年的股價大幅縮水，其均值和方差僅為2010年的一半左右。另外，從表1和表1-2的對比中，我們還看到2011的每股收益無論是均值還是最大值都要低于2010年。這里不排除創(chuàng)業(yè)板包裝上市的可能性，但是創(chuàng)業(yè)板公司自身不具備真正的高成長性才是業(yè)績下滑的罪魁禍首。我國創(chuàng)業(yè)板中的很多企業(yè)在上市前都已發(fā)展多年，幾乎是各個細分行業(yè)的龍頭，產品結構單一，高成長性特征并不明顯，容易因宏觀因素變化而大起大落。自金融危機爆發(fā)以來，我國人民幣匯率不斷升水，原材料價格、勞動力成本大幅上漲對創(chuàng)業(yè)板公司影響巨大，導致其業(yè)績頻頻變臉。
從結果來看，在樣本期內，價格變量P的偏度值為2.875998，峰度值為13.73 947，明顯拒絕正態(tài)分布假設，經(jīng)過開方調整后的p1有了較大改進，在后文中我們將以p1取代P作為因變量進行回歸。每股收益EPS的均值為0.5183 099，最大值是均值的3倍左右，最小值約為均值的10%；相應的，股價P均值為26.82813，最大值是均值的5倍左右，最小值約為均值的36%，兩個變量的波動幅度相當，說明目前進入創(chuàng)業(yè)板市場的股民都是經(jīng)過主板市場洗禮、相對成熟和理性的投資者。
（二）變量的相關系數(shù)矩陣
表2列出了樣本變量間的相關分析結果，P1與EPS、SIZE、DIV之間均表現(xiàn)為較強的正相關關系，而與BA之間呈負相關關系。
（3）回歸結果分析
表3列示了4個模型的擬合優(yōu)度及各變量的beta系數(shù)估計值，可以看到這些模型的估計結果比較一致，各自變量系數(shù)估計值的符號均沒有發(fā)生改變。并且四個模型中，解釋變量EPS系數(shù)估計值都嚴格大于0，說明每股收益信息對價格具有正向影響，在其他條件不變前提下，每股收益越多，公司股票價格越高，實證分析結果支持假設1。重大事件BA的系數(shù)估計值在3個模型中都顯著異于0，確切的說是小于0。說明在股市中，重大事件信息對價格有著不容忽視的負面影響，實證結果支持假設2。這一結論與筆者在為BA賦值時搜集信息所注意到的現(xiàn)象是吻合的：股市中的重大事件不利的居多，如高管辭職、變更會計師事務所、提供擔保、發(fā)生訴訟等，股價對于這類信息的反應通常都是逆向的。模型4在引入控制變量SIZE和DIV后，值大幅提高，本文的實證結果再次驗證了股價與公司規(guī)模和股利預案的價值相關性。
表4列示了引入控制變量前后，重大事件和會計盈余對股價影響程度的變化。在未引入控制變量之前，會計信息總體價值相關性為12.47%，重大事件的價值相關性Rb2=R12-R32 =4.21%，會計盈余的價值相關性Re2=R12-R32 =7.66%；引入控制變量后，重大事件的價值相關性Rb2=R42-R52 =0.7%，會計盈余的價值相關性Re2=R12-R32 =4.1%，我們發(fā)現(xiàn)引入控制變量后，重大事件與會計盈余的價值相關性都顯著降低。這說明在控制了樣本企業(yè)的規(guī)模和股利分配預案因素后，重大事件和會計盈余雖然具有價值相關性，但這種相關程度不像我們期望的那樣高。這說明盡管我國證券市場化改革取得了長足進步，運行環(huán)境得到逐步改善，但距離規(guī)范有效的市場還有很長一段路要走，證券市場化建設是一個需要長期不懈努力的事業(yè)。
五、結論與啟示
本文以2009年9月30日到2010年6月30日之間上市的91家公司為樣本，建立回歸模型測度了創(chuàng)業(yè)板市場會計信息披露的有效性。研究發(fā)現(xiàn)，會計盈余信息和重大事件與公司股價具有價值相關性，但其相關的程度并不像我們期望的那么高，并且隨著首發(fā)爆炒的光環(huán)退去后，創(chuàng)業(yè)板公司的業(yè)績普通出現(xiàn)了下滑。這個結論給我們以下啟示：
（一）證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)板公司在信息披露上的高標準、嚴要求為市場提供了較為充分的信息，它們?yōu)槭袌鼋灰淄该骰l(fā)揮了一定的作用，但距離我們的預期還差得較遠，這一方面是法律法規(guī)執(zhí)行力度的問題，另一方面也是存在著投機者短期炒作，無視該信息的緣故。因此，需要相關部門對財務信息披露方面進一步加強監(jiān)管，同時也應不斷規(guī)范證券市場的運行環(huán)境、嚴厲打擊操控股價的行為。
（二）與2010年度相比，創(chuàng)業(yè)板上市公司的業(yè)績普遍出現(xiàn)了下滑，部分公司高成長性特征不明顯。這主要是由于創(chuàng)業(yè)板開立之初，為了保證創(chuàng)業(yè)板能長期穩(wěn)健發(fā)展，我國采取了“高門檻”的做法，即創(chuàng)業(yè)板公司的上市條件與中小板相差無幾，這一方面保證了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的質量，但另一方面也把那些具備高成長性的高科技企業(yè)拒之門外。這些真正具備創(chuàng)業(yè)性質的企業(yè)短期盈利可能不夠理想，但成長性卻是毋庸置疑的。隨著我國多層次資本市場的完善，未來創(chuàng)業(yè)板還是要逐步回歸本質，真正為那些需要資金的高成長性的高科技企業(yè)服務。
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