發(fā)布時(shí)間：2023-07-24 16:32:11
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
摘 要 改革開放以來，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)得到了快速發(fā)展，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平提高做出了巨大貢獻(xiàn)。經(jīng)過30多年的發(fā)展，一批民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)完成了原始積累過程，面臨著二次創(chuàng)業(yè)。但是很多中小民營(yíng)企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，投資基金更多依賴外部資金，但是我國(guó)民企融資現(xiàn)狀普遍不容樂觀，普遍缺乏發(fā)展基金，錯(cuò)失很多市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，所以融資成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。本文就中小民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及形成原因進(jìn)行粗淺分析，并就其融資難問題的解決提出大致的對(duì)策。
關(guān)鍵詞 中小民營(yíng)企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 對(duì)策
一、我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀
從理論上講，現(xiàn)代企業(yè)融資渠道分為內(nèi)部融資和外部融資兩種，內(nèi)部融資主要就是企業(yè)的內(nèi)部積累，而外部融資方式主要就是債務(wù)融資和權(quán)益融資，具體而言就是外部負(fù)債、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票這幾種方式。
（一）內(nèi)部融資方面
我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)自創(chuàng)業(yè)初期，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，商品不成熟，市場(chǎng)占有率低，風(fēng)險(xiǎn)較大，此階段的發(fā)展基本都是靠自我積累發(fā)展壯大起來；但企業(yè)發(fā)展到一定的階段，自我積累便不能適應(yīng)企業(yè)快速發(fā)展的需要，阻礙了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，使許多企業(yè)坐失發(fā)展良機(jī)；
（二）外部融資方面
在股權(quán)融資和債務(wù)融資兩方面，對(duì)大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)來說，能選擇的也只有銀行貸款一種類型，發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行股票基本是不可能實(shí)現(xiàn)的；而對(duì)于唯一能選擇的商業(yè)銀行貸款，由于銀行在向中小企業(yè)提供貸款方面一直存在著種種限制，而且資金成本壓力也較大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，所以，在外部融資方面，中小民營(yíng)企業(yè)也是舉步維艱；
二、導(dǎo)致我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難的原因
長(zhǎng)期以來，導(dǎo)致我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的原因有很多，具體說來，主要有以下幾個(gè)方面：
（一）不注重信用建設(shè)，融資遭遇信用障礙
在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)信譽(yù)是非常重要的，從中小民營(yíng)企業(yè)自身來說，沒有建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，管理水平不高，內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)不健全，生產(chǎn)效率不高，財(cái)務(wù)制度的不健全，帳目不清，一個(gè)公司內(nèi)部有好幾本帳，容易造成會(huì)計(jì)信息失真，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)民企財(cái)務(wù)信息審查難度這是這是導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)缺乏的基本原因，。另外由于民營(yíng)企業(yè)合并、兼并、破產(chǎn)等活動(dòng)導(dǎo)致的一系列債務(wù)問題的不規(guī)范處理，逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象大量存在，嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的整體信譽(yù)和形象。
（二）中小民營(yíng)企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，產(chǎn)權(quán)高度集中，家族式管理為常態(tài)
多數(shù)民營(yíng)企業(yè)，由最初的家庭式作坊發(fā)展而來，最終形成家族企業(yè)，實(shí)行家族管理模式，導(dǎo)致內(nèi)部決策缺乏靈活性，董事會(huì)構(gòu)成不合理直接影響到重大問題的決策，獨(dú)立董事形同虛設(shè)，監(jiān)事會(huì)起不了監(jiān)管作用，重大問題決策通常取決于某一人決定，缺乏合理的法人內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，管理水平不高。家族式管理很大程度上制約了民營(yíng)企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)。另外，由于中小民營(yíng)企業(yè)自身易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過大而不愿意投資。同時(shí)，民企的資產(chǎn)相對(duì)的較少，負(fù)債能力有限，不能吸引太多的投資。
（三）政策環(huán)境上，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資設(shè)置了不小的障礙
目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。但在現(xiàn)行的金融體系中，針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠扶持政策少之又少，如按所有企業(yè)公平竟?fàn)?，大多?shù)中小民企是無法與國(guó)企業(yè)及大型外企等相比，無法得到銀行的金融支持；同時(shí)，國(guó)家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，使民企借貸無門。
除銀行借貸之外，還有股票和債券是企業(yè)可以選擇的融資方式，由于資本市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)展得并不是很成熟，絕大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為那是一個(gè)不可及的目標(biāo)，不會(huì)以此為發(fā)展目標(biāo)；而且對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)而言，進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件也確實(shí)難以達(dá)到；即使是在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，也需要企業(yè)有一定的基礎(chǔ)。
另外，政府管理不規(guī)范，許多有利于民企融資的政策得不到有效執(zhí)行，致使政策上有限的扶持，淪為一紙空文。
三、改變我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的對(duì)策
在解決中小民企融資的問題上，重要的是通過多方的努力，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，營(yíng)造一個(gè)共同受益的贏利格局，具體有以下幾個(gè)方面：
（一）重建企業(yè)信譽(yù)，以誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)為立足之本
首先加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，以規(guī)范企業(yè)運(yùn)作為基礎(chǔ)，深化企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人機(jī)構(gòu)，改變家族管理模式，向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀(jì)人管理的模式過渡，實(shí)施內(nèi)部控制管理機(jī)制，增加企業(yè)董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，獨(dú)立董事的實(shí)際工作職能，設(shè)計(jì)必須的權(quán)力制衡制度和措施，健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺(tái)階；
健立健全企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，以誠(chéng)實(shí)守信為經(jīng)營(yíng)理念，由內(nèi)至外全面樹立企業(yè)誠(chéng)信形象；建立健全財(cái)務(wù)管理機(jī)制，以誠(chéng)實(shí)、準(zhǔn)確、全面的企業(yè)信息公之于眾，接受審計(jì)部門嚴(yán)格審計(jì)，以利投資者及債權(quán)人及時(shí)準(zhǔn)確地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，增加對(duì)企業(yè)的信任。
（二）豐富融資手段和渠道，作出正確的融資決策
在企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期，能夠選擇的融資方式是各有側(cè)重的，簡(jiǎn)而言之，在企業(yè)建立初起，由于不確定因素多，風(fēng)險(xiǎn)極大，此時(shí)應(yīng)以內(nèi)部融資為主，即企業(yè)主自己出資，企業(yè)內(nèi)部積累等方式；企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)期，整體風(fēng)險(xiǎn)還是較高，此時(shí)企業(yè)還是應(yīng)以股權(quán)融資為主，吸引外部風(fēng)險(xiǎn)投資者入股，同時(shí)，高度重視企業(yè)的現(xiàn)金流量，貸款結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)成本；進(jìn)入到擴(kuò)充期，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和融資成本能力大大提高，此時(shí)應(yīng)以債務(wù)融資為主，以期最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，降低成本；在成熟期，企業(yè)有大量銷售利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和成本的能力與前幾個(gè)階段已不可同日而語(yǔ)。因此，此時(shí)企業(yè)應(yīng)從自身資本結(jié)構(gòu)出發(fā)進(jìn)行融資。
企業(yè)要明確定位自身所處的發(fā)展階段，從融資成本、資金利用率、融資機(jī)制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力這五個(gè)因素入手，進(jìn)行融資效率分析，總的來說，債券融資效率是高的，高于股權(quán)融資。我國(guó)民企應(yīng)嚴(yán)格按照自由融資順序融通資金，先以內(nèi)部資金滿足資金需求，其次，考慮外部資金融資方式。
企業(yè)還應(yīng)合理利用各種融資手段，積極開拓新的融資方式。比如，中小民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)揮自身靈活創(chuàng)新的特性，和大企業(yè)發(fā)展密切的技術(shù)經(jīng)濟(jì)合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持；或者能夠加入大企業(yè)集團(tuán)，以獲得長(zhǎng)久的發(fā)展；再有，建立建全了自身的企業(yè)信用管理后，利用票據(jù)融資、融資租賃、應(yīng)收款保理、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保等方式進(jìn)行資金籌集，甚至典當(dāng)也可以成為中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行快速融資的便捷渠道。此外，民營(yíng)企業(yè)之間可以搭建融資聯(lián)盟，由于民營(yíng)企業(yè)在融資問題上存在融資規(guī)模的障礙，所以兩個(gè)以上的企業(yè)可以組成融資聯(lián)盟，通過聯(lián)盟內(nèi)部的合作關(guān)系，達(dá)到民營(yíng)企業(yè)融資的目的。
有條件的民營(yíng)企業(yè)，還應(yīng)重視資本市場(chǎng)的動(dòng)向，近幾年來，中小板，創(chuàng)業(yè)板的建立，為眾多的民營(yíng)企業(yè)提供了新的融資平臺(tái)，這兩個(gè)非主板市場(chǎng)較低的準(zhǔn)入門檻兒對(duì)眾多民營(yíng)企業(yè)來說，也并非是可望不可及的事，當(dāng)然，首先也必須規(guī)范的企業(yè)的內(nèi)部管理機(jī)制及財(cái)務(wù)信息體制；特別是對(duì)于已形成一定規(guī)模，但繼續(xù)發(fā)展卻困難重重的處于瓶頸期的民企來說，這可以做為一個(gè)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部管理調(diào)整，達(dá)到企業(yè)發(fā)展的一個(gè)飛躍。
（三）為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造政策環(huán)境
中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問題，早已引起國(guó)家各部門的高度重視，在2010年兩會(huì)期間再次成為代表和委員們熱議的焦點(diǎn)。兩會(huì)期間，溫總理指出我國(guó)將進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，建立和完善中小企業(yè)服務(wù)體系，繼續(xù)落實(shí)財(cái)政對(duì)中小企業(yè)支持政策。政府應(yīng)以國(guó)家立法，出臺(tái)優(yōu)惠政策等形式給以扶持，通過鼓勵(lì)和引導(dǎo)開展小微型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，從而間接實(shí)現(xiàn)解決中小企業(yè)融資難的目標(biāo)。
研究出臺(tái)專項(xiàng)政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款；積極發(fā)展民營(yíng)銀行解決民營(yíng)企業(yè)融資的困難；對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款營(yíng)業(yè)稅實(shí)行適當(dāng)減免；積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展；建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系；組建創(chuàng)業(yè)中心，設(shè)立創(chuàng)業(yè)孵化基金；大力發(fā)展融資租賃業(yè)；健全和實(shí)施企業(yè)之間債轉(zhuǎn)股機(jī)制，實(shí)施企業(yè)債務(wù)重組新戰(zhàn)略；規(guī)范民間金融交易行為，健立健全民間金融體系等等方案都已提到議事日程，這些都將為中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)建良好的政策環(huán)境；
另外，政府還要增強(qiáng)社會(huì)服務(wù)功能，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供有效服務(wù)。要做到這點(diǎn)就要實(shí)現(xiàn)由單純管理型向管理服務(wù)并重型轉(zhuǎn)變；同時(shí)要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及時(shí)提供有效信息，使其科學(xué)決策；此外還要強(qiáng)化對(duì)私營(yíng)企業(yè)的投資方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)；同時(shí)，做好私營(yíng)從業(yè)人員社會(huì)保障工作。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小民營(yíng)企業(yè)的融資問題越來越突顯出來，要超越這一瓶頸限制，必須從企業(yè)自身和經(jīng)濟(jì)環(huán)境這內(nèi)外雙重因素入手。企業(yè)自身必須建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，以科學(xué)管理規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)市場(chǎng)行為，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，建立企業(yè)信用管理機(jī)制，提升自身社會(huì)形象，取得社會(huì)的信任，擴(kuò)大融資渠道；政府和社會(huì)必須重視中小民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中越來越重要的作用，從立法，政策，宏觀調(diào)控，政府服務(wù)等各方面入手，創(chuàng)建良好的環(huán)境扶持中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)必將得益于大量中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大而高速發(fā)展。
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1 引 言
目前，民營(yíng)企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的部分存在，其發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，就業(yè)壓力的緩解，就業(yè)人員的吸引等方面起到了很大的作用。但融資困難一直是困擾民營(yíng)業(yè)的一個(gè)重要問題。各企業(yè)間不斷地競(jìng)爭(zhēng)，自身制度及發(fā)展的缺陷，資金缺乏，信用不夠等因素很大地制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，雖然新三板的推出緩解了民營(yíng)企業(yè)的融資壓力，但民營(yíng)企業(yè)融資難的問題依舊沒有得到解決。
2 新三板市場(chǎng)上民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及其原因
新三板的出現(xiàn)理論上應(yīng)該可以解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的問題，可實(shí)際上并非如此。接下來筆者以中關(guān)村為例來簡(jiǎn)單地介紹一下。中關(guān)村是中國(guó)科技發(fā)展與創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)，然而現(xiàn)在卻面臨著發(fā)展上的許多問題，主要是資金緊張、融資難；中關(guān)村的發(fā)展主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：
企業(yè)成立時(shí)間普遍短，基本都是民營(yíng)企業(yè)，大部分企業(yè)制度不完善，企業(yè)發(fā)展處在成長(zhǎng)期；資金緊張，融資困難一直都限制著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，即使新三板出現(xiàn)之后，依然存在著很多的問題。所以說民營(yíng)企業(yè)如果想要快速發(fā)展，就必須先解決融資困難的問題。
那么為什么新三板出臺(tái)后沒有像理論中那樣完全解決現(xiàn)實(shí)中存在的問題呢？理由如下：
2.1 民營(yíng)企業(yè)信用度不夠
在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，人與人之間的信任是十分重要的，更何況是在牽扯到利益的企業(yè)與企業(yè)之間。企業(yè)融資時(shí)如果一方不守信用，那么合作就不能繼續(xù)了，而目前很多的民營(yíng)企業(yè)信用觀念淡薄，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)拖欠賬款的行為；而且他們不注重長(zhǎng)期的發(fā)展，僅僅只是關(guān)心短期的利益，這樣只會(huì)加劇融資的困難。
2.2 民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂、沒有足夠的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保
一個(gè)企業(yè)內(nèi)同時(shí)出現(xiàn)多套賬目報(bào)表，這不利于貸款人對(duì)資金的監(jiān)督追蹤，增加了貸款人了解企業(yè)的難度，從而影響對(duì)其信貸的投入。另外，由于大部分民企都是小規(guī)模、小資產(chǎn)的企業(yè)，沒有足夠的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，借貸通常很困難。
2.3 民營(yíng)企業(yè)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大
大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)管理模式落后，生產(chǎn)技術(shù)低，造成民營(yíng)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力差；在發(fā)展中，民企往往注重短期利益而忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，這使得民企與其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)常常處于劣勢(shì)。另外，財(cái)務(wù)安排不科學(xué)，企業(yè)負(fù)債率、倒閉率高，資金周轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)向其借貸的成本增加，不利于其借貸。
3 新三板申請(qǐng)掛牌條件及民企新三板市場(chǎng)融資優(yōu)勢(shì)分析
自從2006年1月，科技部、證監(jiān)會(huì)以及中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)共同啟動(dòng)“中關(guān)村股權(quán)代辦系統(tǒng)”，我國(guó)相繼在全國(guó)國(guó)家級(jí)高新區(qū)批準(zhǔn)設(shè)立了多家新三板市場(chǎng)，如2010年5月青島新三板市場(chǎng)、2008年3月的天津股權(quán)交易市場(chǎng)等，其中較有影響的是天津股權(quán)交易所和中關(guān)村股權(quán)代辦系統(tǒng)。以中關(guān)村為例，中關(guān)村股權(quán)代辦系統(tǒng)的要求：①公司管理結(jié)構(gòu)健全（特別是財(cái)務(wù)方面），內(nèi)控制度完善，近兩年無違法，無重大變化；②具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，且屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)；③企業(yè)凈資產(chǎn)超2000萬元。綜上，新三板市場(chǎng)對(duì)民企掛牌的要求概括為：存續(xù)滿2年，公司治理結(jié)構(gòu)健全、內(nèi)控制度完善、財(cái)務(wù)管理規(guī)范，且主營(yíng)業(yè)務(wù)突出并具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
新三板進(jìn)入門檻寬松，優(yōu)勢(shì)可以體現(xiàn)在幾個(gè)方面：①可以拓寬融資渠道，提高企業(yè)知名度；②掛牌新三板市場(chǎng)后，由于較好的定價(jià)機(jī)制，股票流動(dòng)性提高，會(huì)吸引私募資金、風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)注，增強(qiáng)民企定向增發(fā)的價(jià)格空間；③掛牌后，股權(quán)改革、信息披露、明確高層職責(zé)，使企業(yè)不斷完善發(fā)展，更加規(guī)范的運(yùn)作；④為未來進(jìn)入中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板甚至主板打下基礎(chǔ)。久其軟件就是一個(gè)很好的例子，要學(xué)會(huì)好好地利用新三板，民企才能加速發(fā)展。
4 新三板市場(chǎng)后民企的制度缺陷
4.1 民企治理結(jié)構(gòu)混亂多由家族式治理引起
新三板市場(chǎng)上市的民企治理結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)決策、執(zhí)行、監(jiān)督權(quán)利互相分離的原則，公司應(yīng)設(shè)有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)等體系，這些體系的完善有利于提高公司的決策力，加強(qiáng)公司專業(yè)化運(yùn)作、提高公司整體的質(zhì)量。但現(xiàn)實(shí)是，大多數(shù)民企是以“三緣”（血緣、親緣、地緣）為基礎(chǔ)建立的，雖然在企業(yè)建立之初，有很多好處，如降低了交易費(fèi)用，有效地解決了“機(jī)會(huì)主義”和“逆向選擇”的問題，但隨著企業(yè)的發(fā)展，這也成為了限制企業(yè)發(fā)展的重要因素。企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)重合，個(gè)人專斷決策等都會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展，這是需要重視的問題。
4.2 民企內(nèi)控制度不全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范
目前，多數(shù)民企是合伙制或有限責(zé)任制的形式，在這樣的情況下，企業(yè)管理方式局限在人情化的管理模式，管理者尤其是創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人魅力將是維持公司穩(wěn)定的重要因素，導(dǎo)致內(nèi)控制度缺失。在這樣的關(guān)系結(jié)構(gòu)中，企業(yè)內(nèi)部的正式制度將會(huì)被人情所替代，造成企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的信息交流，內(nèi)控效果不足、意識(shí)薄弱，嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)大。由于“三緣”的關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部重要部門尤其是財(cái)政部門都由“三緣”關(guān)系來決定，是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，會(huì)計(jì)造假等不良行為。甚至在一些小型民企，用人都優(yōu)先采用自家的人；在用人機(jī)制上呈現(xiàn)以“三緣”為界限的封閉性。這種用人模式導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員往往不盡如人意，很多民企的財(cái)務(wù)人員沒有受過專業(yè)的培訓(xùn)，所以財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，對(duì)新的法律法規(guī)也不清楚，學(xué)歷水平低，沒有職稱，這樣的財(cái)務(wù)人員會(huì)使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在很大的程度上受到影響，甚至?xí)霈F(xiàn)違規(guī)違法的行為。
5 民企新三板市場(chǎng)融資的完善對(duì)策
融資困難是民營(yíng)企業(yè)普遍面臨的一個(gè)問題，尤其是在我國(guó)現(xiàn)在的特殊時(shí)期，民企融資困難就更加突出，其中民企本身的問題是主要的因素，所以要解決問題，就必須完善民企自身。
5.1 提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和整體競(jìng)爭(zhēng)力
促進(jìn)民企資本社會(huì)化，可以規(guī)范企業(yè)操作，企業(yè)透明度增加，對(duì)資本進(jìn)行有效的監(jiān)督；促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)多元化，可以分散企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的穩(wěn)定性；大力提高民企經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，民企經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，只有提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，企業(yè)才能健全發(fā)展。
5.2 提高企業(yè)信用度
在任何情況下，信用對(duì)于企業(yè)來說至關(guān)重要，只有信用度高了，人家才愿意合作；企業(yè)信用度越高，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)；提高信用度的方法有：規(guī)范的行為操作、得到同行的認(rèn)同、提高企業(yè)信用管理水平。
5.3 建立合適的內(nèi)部制度，完善治理結(jié)構(gòu)
[關(guān)鍵詞]政治關(guān)聯(lián)；金融生態(tài)環(huán)境；企業(yè)融資；山東；實(shí)證分析
[DOI]1013939/jcnkizgsc201643015
民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心之一，也是帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。近年來，我?guó)的民營(yíng)企業(yè)一直存在著融資困難的問題，尤其是在2008年的金融危機(jī)以后，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況都受到了影響，很多民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷層的現(xiàn)象。為了轉(zhuǎn)變民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，解決小企業(yè)的倒閉問題，國(guó)家需要考慮如何促使民營(yíng)企業(yè)融資順利。政府方面已經(jīng)根據(jù)當(dāng)前的狀況采取了相關(guān)的措施，并改善了金融生態(tài)環(huán)境，促使民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)具有一拼之力。
1政治關(guān)聯(lián)、金融生態(tài)環(huán)境與企業(yè)融資現(xiàn)狀
改革開放以來，我國(guó)的政府權(quán)力體制也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。地方政府方面已經(jīng)開始了分權(quán)體制，在該種環(huán)境下，地方政府掌握了處置公共資源的權(quán)力。盡管政府已經(jīng)在該方面的處理采取小心謹(jǐn)慎的態(tài)度，但政治關(guān)聯(lián)的廣泛還是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成了一定的影響[1]。如今，企業(yè)建設(shè)是否合理、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力是否增強(qiáng)都受到政治關(guān)聯(lián)的束縛。該種情況下，企業(yè)的發(fā)展方向以及發(fā)展道路都受到了政府的限制。盡管政府關(guān)聯(lián)在對(duì)企業(yè)的限制方面也變相地保護(hù)了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，但民營(yíng)企業(yè)的性質(zhì)與國(guó)有企業(yè)不同，造成了金融部門對(duì)民營(yíng)企業(yè)的差別對(duì)待。企業(yè)要想獲得更多的金融環(huán)境支持，需要不斷地拿出實(shí)力，證明自身企業(yè)具有無限的發(fā)展空間。金融部門對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的差別對(duì)待促使民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力無法與國(guó)有企業(yè)相比，在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方面受到了嚴(yán)重的限制。
2山東省的上市公司融資概況
山東省是我民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的典型省份，也是政治關(guān)聯(lián)以及金融生態(tài)環(huán)境對(duì)民營(yíng)企業(yè)影響較為明顯的地區(qū)。山東省內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)存在不合理現(xiàn)象，省內(nèi)的不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異性。山東省內(nèi)多上市公司，而在眾多的上市公司當(dāng)中，民營(yíng)企業(yè)的比例較大[2]。在該種條件下，山東省的上市公司自然會(huì)受到政治關(guān)聯(lián)以及金融生態(tài)環(huán)境的影響。那么，在山東省內(nèi)政治關(guān)聯(lián)、金融生態(tài)環(huán)境與企業(yè)的融資到底保持了怎樣的聯(lián)系呢？筆者將就山東省內(nèi)的上市公司進(jìn)行深入的研究和分析，以此來論證政治關(guān)聯(lián)以及金融生態(tài)環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響。
3政治關(guān)聯(lián)、金融生態(tài)環(huán)境與企業(yè)融資之間的聯(lián)系
隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)的融資就一直是業(yè)界所關(guān)注的話題。越來越多金融方面的專業(yè)研究企業(yè)融資，但從其所觀察的視角來看，對(duì)于企業(yè)融資產(chǎn)生影響的因素主要是政治關(guān)聯(lián)。一般來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的地區(qū)其企業(yè)的融資要更加困難。
從表1所給出的指標(biāo)可以看出，政治關(guān)聯(lián)并不僅僅對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有束縛性，還對(duì)企業(yè)的稅負(fù)等具有一定的幫助。政府方面的政治關(guān)聯(lián)態(tài)度就是企業(yè)的外界發(fā)展信號(hào)，企業(yè)要想獲得融資的機(jī)會(huì)，就需要向政府的金融機(jī)構(gòu)展現(xiàn)自身的資源。很多地區(qū)之所以限制企業(yè)融資，就是為了確保融資過程中所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)不受到經(jīng)濟(jì)損失。[3]我國(guó)現(xiàn)有的制度促使我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)融資會(huì)受到政治關(guān)聯(lián)以及金融環(huán)境的影響。而這三者之間的關(guān)系要比人們所想象得更加復(fù)雜。山東省的金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)來說并不穩(wěn)定，其對(duì)企業(yè)融資的干預(yù)比較大。企業(yè)融資所得的保護(hù)機(jī)制比較不健全，只有依靠政府方面的干預(yù)才能夠使企業(yè)的金融狀態(tài)保持良好。從一定程度上來講，政府的關(guān)聯(lián)代表了企業(yè)的質(zhì)量，政治關(guān)聯(lián)較為復(fù)雜，代表著企業(yè)的資源狀況并不樂觀，相反，代表著企業(yè)比較適合融資。
4政治關(guān)聯(lián)、金融生態(tài)環(huán)境與企業(yè)融資實(shí)證分析
筆者通過對(duì)山東省上市公司的情況了解，以及對(duì)表2中9個(gè)地級(jí)市的金融生態(tài)環(huán)境排名所做出的調(diào)查結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)確實(shí)對(duì)企業(yè)的融資據(jù)有明顯的影響。政治關(guān)聯(lián)就像是一道枷鎖，束縛了企業(yè)的發(fā)展方向以及融資進(jìn)度。山東省的金融部分對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的上市公司具有一定的偏見，如此才導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的上市公司在融資過程中需要受到多種因素的評(píng)估。在這些評(píng)估進(jìn)行過程中，不僅浪費(fèi)了民營(yíng)企業(yè)的時(shí)間，也浪費(fèi)了企業(yè)的精力和金錢[4]。企業(yè)選擇了適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行融資，一旦由于政治關(guān)聯(lián)而導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)過了融資最好的時(shí)間，就會(huì)為企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。近年來，我國(guó)已經(jīng)改善了部分地區(qū)的政治關(guān)聯(lián)現(xiàn)狀，并督促政府為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，通過為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)設(shè)外部環(huán)境來增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，使其與國(guó)有企業(yè)處于相對(duì)公平的金融環(huán)境當(dāng)中。從表2中山東省的各個(gè)市區(qū)所處的金融生態(tài)環(huán)境排名來看，山東省地區(qū)范圍內(nèi)，只有濟(jì)南市以及威海市的金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)比較穩(wěn)定。該種現(xiàn)象表明，在濟(jì)南及威海地區(qū)的上市公司的融資情況更好，所受到的限制也較少。濟(jì)南及威海地區(qū)的金融制度更加完善。而山東省其他地級(jí)市的情況比較不樂觀，多數(shù)都排在了10名以后，這表示其他地級(jí)市的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r還沒有得到緩解，其融資狀況還受到政府的壓制[5]。
5結(jié)論
山東省應(yīng)該關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，注重金融生態(tài)環(huán)境的穩(wěn)定。省內(nèi)政府部門需要支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，并為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境?？偠灾P者經(jīng)過仔細(xì)的研究，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)的融資所產(chǎn)生的影響。政府部門為民營(yíng)企業(yè)所營(yíng)造的良好金融生態(tài)環(huán)境促使民營(yíng)企業(yè)的融資出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)，融資的成功率也有所增加。外部環(huán)境為民營(yíng)企業(yè)提供了好的融資機(jī)會(huì)，政府方面也不再束縛民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。政府方面經(jīng)過各個(gè)方面的措施拯救，能夠使山東省的上市公司融資變得相對(duì)容易，并積極推動(dòng)了省內(nèi)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對(duì)策
一、民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀
（一）內(nèi)部融資方面
民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)部融資逐步發(fā)展壯大起來的，這是因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)階段企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，外源融資不僅難度大且融資成本高，因此民營(yíng)企業(yè)不得不把內(nèi)部融資作為籌集發(fā)展資金的主要渠道。但在企業(yè)發(fā)展壯大后，想要繼續(xù)發(fā)展，企業(yè)卻普遍存在著自有資金不足的問題，使得內(nèi)部融資難以進(jìn)行，企業(yè)發(fā)展存在阻礙。
（二）外部負(fù)債方面
在外部負(fù)債方面，商業(yè)銀行貸款占絕大比重，然而商業(yè)銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供貸款方面一直存在著種種限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前民營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3，國(guó)家財(cái)政收入的1/4的比例是極不相稱的。
（三）發(fā)行股票、債券
民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)一直受到所有制形式的限制。在深、滬兩個(gè)交易所股票發(fā)行上市過程中，部分效益不佳的國(guó)有企業(yè)能得到包裝上市的優(yōu)先權(quán)，而資信程度較高，業(yè)績(jī)顯著的大型民營(yíng)企業(yè)卻難以獲得上市融資的機(jī)會(huì)。與股票市場(chǎng)相類似，債券市場(chǎng)也基本上未向民營(yíng)企業(yè)開放。
綜上所述，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部融資貧乏，外部融資的道路梗塞，解決民營(yíng)企業(yè)融資問題迫在眉睫。
二、民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題及原因分析
（一）融資難問題
中小民營(yíng)企業(yè)的信用口碑不好，民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模較小，資金匱乏，償債能力弱，而且沒有完整的、令人信服的信用記錄，缺乏信用基礎(chǔ)，目前最頭疼的問題是民營(yíng)企業(yè)的信用識(shí)別問題，虛假報(bào)表層出不窮，基于安全考慮，有錢也不敢亂貸；融資的渠道比較少，當(dāng)前，除少量信貸資金外，民營(yíng)企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)融資的渠道獲取資金。
（二）融資盲目，與企業(yè)資金需求不吻合問題
1.融入的資金超出償還能力。一些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為只要能融資，就多多益善，缺乏認(rèn)真的“融資財(cái)務(wù)分析”。一旦出現(xiàn)國(guó)家對(duì)相關(guān)方面的宏觀調(diào)控，企業(yè)項(xiàng)目還未形成產(chǎn)能與效益，資金鏈就斷裂了，企業(yè)便全面陷入癱瘓，被迫還債，甚至破產(chǎn)被拍賣。
2.融資總額與項(xiàng)目所需資金不匹配。一是融資額大于投資所需資金總額，形成財(cái)務(wù)費(fèi)用增大，資金流向他處，造成浪費(fèi)；二是融資總額小于投資所需資金總額，使投資項(xiàng)目不能如期完成并形成產(chǎn)能與效益。
三、民營(yíng)企業(yè)融資問題的解決對(duì)策
（一）融資難問題的解決對(duì)策
1.加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的公司治理建設(shè)，進(jìn)而提高企業(yè)本身的信用水平
企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱，取決于公司內(nèi)部的治理水平。廣大民營(yíng)企業(yè)應(yīng)改變?nèi)稳宋ㄓH的用人機(jī)制，建立規(guī)范的企業(yè)制度。有了規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業(yè)的資金融資渠道就容易暢通。并且，企業(yè)提高了經(jīng)營(yíng)管理水平，就會(huì)及時(shí)改進(jìn)落后的設(shè)備技術(shù)，重視財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)信用意識(shí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)。只有當(dāng)企業(yè)有了較高的盈利水平和較強(qiáng)的償債能力，企業(yè)才能獲得廣泛的融資渠道。
2.完善以銀行為主體的融資體系
（1）加快國(guó)有銀行的信貸機(jī)制改革，建立與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款配套的政策體系。主要應(yīng)從兩方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)嘗試著設(shè)立民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款的專門部門，專項(xiàng)負(fù)責(zé)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸問題；二是可以嘗試在管好對(duì)大型企業(yè)貸款利率的同時(shí)，適當(dāng)放開對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款利率，形成一種類似雙軌價(jià)格的利率體系，這可能會(huì)對(duì)我們的利率自由化起到相當(dāng)?shù)耐苿?dòng)作用。
（2）積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一起成長(zhǎng)，成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)力量。其次非國(guó)有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對(duì)當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本。再次非國(guó)有一方面使銀行運(yùn)作有效率，另一方面保證一切成本都體現(xiàn)在價(jià)格中，用不著擔(dān)心“尋租”現(xiàn)象的產(chǎn)生。
（3）建立健全民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信貸擔(dān)保體系。IFC（國(guó)際金融公司）的抽樣調(diào)查表明許多企業(yè)認(rèn)為抵押?jiǎn)栴}或多或少地影響了他們從銀行獲取貸款。在中國(guó)，民營(yíng)企業(yè)眾多，融資困難。很大的情況下，除了地方政府應(yīng)逐步擴(kuò)大擔(dān)保資金投入，中央政府也應(yīng)提供一些擔(dān)保資金。
3.建立多層次資本市場(chǎng)體系，積極拓展直接融資渠道
所謂多層次的資本市場(chǎng)體系，是指國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)以及各類資本產(chǎn)品投資市場(chǎng)，借助海外及香港地區(qū)二板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)所組成的滿足多樣化的市場(chǎng)主體，適應(yīng)不同規(guī)模、不同所有制結(jié)構(gòu)以及不同行業(yè)特點(diǎn)的開放的網(wǎng)絡(luò)式的分層次的資本市場(chǎng)組合。
民營(yíng)企業(yè)數(shù)量龐大，差異明顯，其中既有通過運(yùn)作到主板市場(chǎng)上市的規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)，也有相當(dāng)部分是利用香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)或海外二板市場(chǎng)上市的公司，特別是新興高技術(shù)企業(yè)更適宜采取這種方式融資。此外，還有更多的公司達(dá)不到主板及二板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，但他們也需要解決融資問題，則可以通過發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的方式使其達(dá)到融資目標(biāo)。多層次資本市場(chǎng)體系的建立可以滿足不同條件民營(yíng)企業(yè)融資的需求。
（二）加強(qiáng)融資財(cái)務(wù)分析和控制，防范融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
1.加強(qiáng)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況的分析與經(jīng)營(yíng)的預(yù)測(cè)。尤其是中小民營(yíng)企業(yè)的盈利能力與償債能力的分析。首先合理預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)成果的規(guī)模，然后建立以償債能力為底線的融資目標(biāo)控制體系，真正做到“量出為入”。
2.加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析和投資項(xiàng)目管理，確保融資總額與需要的資金總額相匹配，以及融資時(shí)間與項(xiàng)目時(shí)間相一致。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：融資現(xiàn)狀 制度創(chuàng)新
改革開放以來，特別是20世紀(jì)90年代以后，西部民營(yíng)企業(yè)得到較快發(fā)展，已成長(zhǎng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主力軍。但是西部民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境并不理想，尤其是困難的融資環(huán)境已經(jīng)成為廣大西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。嚴(yán)重制約著企業(yè)的成長(zhǎng)速度和規(guī)?；l(fā)展。近年來，西部民營(yíng)企業(yè)融資難問題越來越受到金融界、企業(yè)界和政府部門的關(guān)注。
當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的融資方式
融資方式的選擇是關(guān)系到民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建和健康持續(xù)發(fā)展的重大問題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，民營(yíng)企業(yè)融資的方式多種多樣，但基本方式有兩種：內(nèi)源融資，是來源于企業(yè)內(nèi)部的融資，包括所有者投入、企業(yè)留存收益和職工集資；外援融資，是主要源于企業(yè)外部的融資，包括銀行貸款、債券融資、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和民間借貸。如圖1所示。
內(nèi)源性融資對(duì)民營(yíng)企業(yè)資本的形成具有原始性、自主性、成本風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，是民營(yíng)企業(yè)的立足之本；外源性融資具有規(guī)模大、速度快、比較靈活等特點(diǎn)，是民營(yíng)企業(yè)不可或缺的融資源泉。因此，必須確保融資渠道特別是外源性融資渠道的暢通，以利于民營(yíng)企業(yè)的順利發(fā)展。
西部民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
根據(jù)調(diào)查資料顯示，目前西部民營(yíng)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)大致是企業(yè)自我積累約占69%，親友籌借占15%，金融機(jī)構(gòu)融資占16%。
西部民營(yíng)企業(yè)直接融資困難多
雖然近幾年民營(yíng)企業(yè)通過證券市場(chǎng)融資的渠道已逐漸開通，但有些融資方式對(duì)民營(yíng)企業(yè)的開放程度很低，在我國(guó)資本市場(chǎng)上，企業(yè)要想公開發(fā)行股票募集資金必須具備一系列的條件，而西部民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模小、設(shè)立時(shí)間短、管理能力差等原因，它們難以參與社會(huì)直接融資。要發(fā)行債券更困難。不能利用資本市場(chǎng)直接融資制約了民營(yíng)企業(yè)融資渠道的拓寬，進(jìn)一步加劇了西部民營(yíng)企業(yè)資金供給短缺問題。
西部民營(yíng)企業(yè)間接融資難度大
由于直接融資市場(chǎng)的限制，銀行貸款就成為西部民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道，但銀行融資仍困難重重。主要原因有：
西部民營(yíng)企業(yè)自身的缺陷 民營(yíng)企業(yè)大多是家族企業(yè)，許多西部民營(yíng)企業(yè)設(shè)立時(shí)就存在先天缺陷，如管理制度不健全、財(cái)務(wù)管理水平低，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張到一定程度時(shí)，家族式管理會(huì)限制企業(yè)的融資。加之較為封閉的運(yùn)營(yíng)方式，使其信息透明度低，社會(huì)公信度不佳，給銀行貸款和信用評(píng)級(jí)帶來很大困難；自身信用不足。產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場(chǎng)前景不明朗，對(duì)于貸款特別是長(zhǎng)期貸款來說風(fēng)險(xiǎn)很大；民營(yíng)企業(yè)數(shù)量多，組織形式和布局十分松散、變動(dòng)性大，銀行難以掌握其具體情況，也導(dǎo)致了銀行的恐貸和惜貸。
政府缺乏對(duì)西部民營(yíng)企業(yè)的管理與支持 在法制建設(shè)、政策協(xié)調(diào)、資金支持等方面缺乏對(duì)西部民營(yíng)企業(yè)強(qiáng)有力的支持；對(duì)西部民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保體系沒有建立起來；金融體系建設(shè)中沒有建立專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。
僵化的利率機(jī)制制約了銀行貸款的積極性 由于目前利率沒有完全市場(chǎng)化，并且民營(yíng)企業(yè)貸款額小且分散，單位貸款資金的管理成本高，有悖銀行經(jīng)營(yíng)的利益最大化原則，加之國(guó)家缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的政策支持，國(guó)家對(duì)利率的限制及對(duì)交易費(fèi)用和監(jiān)督費(fèi)用的限制，使大銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款動(dòng)力不足，雖然人行規(guī)定對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款利率可在規(guī)定的利率基礎(chǔ)上浮動(dòng)30%，農(nóng)村信用社等收取的利息可比基本利率高50%以上，但現(xiàn)行的利率浮動(dòng)范圍并不足以為貸款的風(fēng)險(xiǎn)提供足夠的補(bǔ)償。從我國(guó)這幾年金融機(jī)構(gòu)的信貸數(shù)據(jù)看，總量上民營(yíng)企業(yè)貸款的絕對(duì)量在逐年增加，但其占貸款總量的比例最高不到1%，2002年甚至還有下降趨勢(shì)。
貸款擔(dān)保體系不健全 目前，銀行的評(píng)信、授信指標(biāo)體系不符合民營(yíng)企業(yè)實(shí)際，現(xiàn)有評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)仍比照大型企業(yè)執(zhí)行，根本無法反映民營(yíng)企業(yè)的資信情況，銀行對(duì)有發(fā)展?jié)摿?、但目前狀況不十分好的企業(yè)缺乏識(shí)別能力；另外，評(píng)估費(fèi)用高、隨意性大。根據(jù)《關(guān)于整頓企業(yè)抵押貸款收費(fèi)的通知》精神，工商、土地、房地產(chǎn)等部門要減免相關(guān)收費(fèi)，但在實(shí)踐中卻仍有很多困難；西部民營(yíng)企業(yè)無法滿足銀行對(duì)抵押品的要求。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的廠房、設(shè)備等因地處偏遠(yuǎn)、價(jià)值低、可轉(zhuǎn)讓性差，一些高科技企業(yè)資產(chǎn)中無形資產(chǎn)所占比例較大，可作為抵押品的不動(dòng)產(chǎn)比例較小，這些企業(yè)難以得到銀行貸款。從擔(dān)保貸款看，20世紀(jì)90年代以來，在中央有關(guān)政策的扶持下各地陸續(xù)建設(shè)了一些貸款擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司資金籌措難、規(guī)模小，不能滿足數(shù)量龐大的民營(yíng)企業(yè)的擔(dān)保需求。
西部民營(yíng)企業(yè)融資制度的創(chuàng)新思路
政府支持是西部民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展必備的外部條件，鼓勵(lì)和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府義不容辭的責(zé)任。
開辟西部民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道
沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)難以節(jié)制，就有可能侵犯所有者的權(quán)利。股份制本身就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于企業(yè)的外部融資。在民營(yíng)企業(yè)初期的業(yè)主制下，單個(gè)所有者掌握企業(yè)的所有控制權(quán)，為了自身利益，完全有可能隱匿企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、資產(chǎn)，以欺騙外部投資者。而規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，通過建立管理與控制相分離及崗位分工的制衡機(jī)制，使得股權(quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利，從而起到了保護(hù)投資利益的作用。當(dāng)然，即使在發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)的資金籌措迅速轉(zhuǎn)向直接融資也是有困難的，其中最主要的原因還是中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以滿足一般的股票交易市場(chǎng)的上市條件。為此，政府應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，開辟新的“場(chǎng)所”，促使民營(yíng)企業(yè)股票上市交易。
建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 為避免直接設(shè)立創(chuàng)業(yè)板可能給我國(guó)資本市場(chǎng)造成的動(dòng)蕩，可對(duì)主板市場(chǎng)上市條件進(jìn)行小幅度調(diào)整的基礎(chǔ)上，設(shè)立中小企業(yè)板塊。當(dāng)前在深圳交易所已初步建立了中小企業(yè)板塊，并已經(jīng)產(chǎn)生了積極的效應(yīng)，應(yīng)該不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步擴(kuò)大上市的中小企業(yè)數(shù)量，并最終過渡到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，更好的為西部民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)。
開辟西部民營(yíng)企業(yè)債券市場(chǎng) 我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)基本上被大企業(yè)壟斷，當(dāng)前應(yīng)理順企業(yè)債券發(fā)行審批體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度；完善債券擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，積極支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的西部民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資。此外還可適當(dāng)放開債券利率、豐富債券品種，讓企業(yè)以其可承擔(dān)的利率獲得生產(chǎn)發(fā)展所需要的資金。
鼓勵(lì)西部民營(yíng)企業(yè)海外創(chuàng)業(yè)板上市 目前我國(guó)已有近100家優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)到美國(guó)納斯達(dá)克、香港及新加坡創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，因此，西部地方政府和民間部門應(yīng)積極引導(dǎo)、多舉辦海外上市推介會(huì)，為具有較強(qiáng)綜合發(fā)展實(shí)力的西部民營(yíng)企業(yè)提供一個(gè)與國(guó)際證券機(jī)構(gòu)、金融投資機(jī)構(gòu)、著名金融投資專家進(jìn)行面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)，通過向民營(yíng)企業(yè)宣傳、介紹海外證券市場(chǎng)，加強(qiáng)西部民營(yíng)企業(yè)與銀行、投資機(jī)構(gòu)的了解與合作，從而拓寬民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)作與發(fā)展的視野和思路，增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)按國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范管理的意識(shí)，鼓勵(lì)、協(xié)助西部民營(yíng)企業(yè)融資走向國(guó)際市場(chǎng)。
健全西部民營(yíng)企業(yè)信用管理制度體系
民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)要有一定的信用作為保障，方能消除融資各方的風(fēng)險(xiǎn)顧慮。為此，必須建立一套完善的以信用為立法基點(diǎn)的包括相關(guān)法律、法規(guī)的民營(yíng)企業(yè)信用法律制度和相關(guān)配套措施，包括對(duì)民營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)、資產(chǎn)監(jiān)管、財(cái)務(wù)信息管理、信用紀(jì)錄收集與管理等。同時(shí)，為使民營(yíng)企業(yè)牢牢樹立信用經(jīng)營(yíng)觀念，減少交易風(fēng)險(xiǎn)，還必須做到以下幾點(diǎn)：建立公開的社會(huì)信用信息網(wǎng)絡(luò)，便于交易各方獲取所需的信用信息，減少交易風(fēng)險(xiǎn)；積極引導(dǎo)企業(yè)以誠(chéng)信為本；建立與培育信用中介機(jī)構(gòu)；嚴(yán)厲懲戒失信行為，形成守信者受益、失信者承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的良好信用環(huán)境。
建立多元化的信用擔(dān)保機(jī)制
西部民營(yíng)企業(yè)在貸款中的一個(gè)突出問題是缺乏有效的擔(dān)保物，解決這一問題可在省、市、縣三級(jí)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其模式有三種：政府型信用擔(dān)保模式，以財(cái)政出資為主，吸收企業(yè)投資，主要負(fù)責(zé)一些需要政府出面的政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，可實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以扶持西部民營(yíng)企業(yè)發(fā)展；中小企業(yè)互助型擔(dān)保模式，由加入行業(yè)協(xié)會(huì)的民營(yíng)企業(yè)自行出資建立企業(yè)互助型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決會(huì)員融資擔(dān)保難問題；商業(yè)擔(dān)保模式，以民營(yíng)企業(yè)投資為主，設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司，實(shí)行股份制，建立董事會(huì)，按照現(xiàn)代企業(yè)的要求，市場(chǎng)化運(yùn)作。
建立西部民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金
為解決西部民營(yíng)企業(yè)融資難的問題，可建立西部民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金，其渠道有三種：中央和西部各級(jí)地方政府的財(cái)政專項(xiàng)資金；通過證券市場(chǎng)發(fā)行債券，向社會(huì)直接籌資；建立集中為西部民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的互助基金。同時(shí)應(yīng)該建立相應(yīng)的法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)發(fā)展基金的運(yùn)作，為基金的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。
培育和促使西部民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展
發(fā)達(dá)國(guó)家都有大量的中小銀行，它們的主要客戶就是當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，取得雙贏的效果。美國(guó)有2萬家地方性中小銀行，意大利則有9萬多家。隨著我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，發(fā)展地方性民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使其成為民營(yíng)企業(yè)融資的主要來源是一種有效的制度安排。因此，當(dāng)前可適量增加民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量。并在中小城市推行開辦民營(yíng)銀行的試點(diǎn)和推廣，對(duì)一些中小城市的城市信用社，試行在民營(yíng)化方面的先行突破；積極完善農(nóng)村地方性金融機(jī)構(gòu)的改造，讓農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織通過參股成為農(nóng)村信用社真正的股東，促使農(nóng)信社的重組、規(guī)范，使其成為真正意義上的農(nóng)村民間商業(yè)銀行?？傊覈?guó)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)建應(yīng)具備兩個(gè)基本特點(diǎn)：要真正具備商業(yè)銀行的性質(zhì)，應(yīng)以合作性為主，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧；要實(shí)行利率市場(chǎng)化，由其自主決定貸款利率水平，并允許其對(duì)提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。使民間金融機(jī)構(gòu)有動(dòng)力去建立和發(fā)展與民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：市場(chǎng) 成本 貸款
基金項(xiàng)目：2012年度廊坊市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究課題，課題編號(hào)2012127，主持人：李然，課題組成員：蘇玲朵、吳潔、陳蕾、趙晶、修嘉琦、王艷。
一、中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
（一）體制導(dǎo)致政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)支持力度不夠
我國(guó)以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特殊所有制結(jié)構(gòu)造成了民營(yíng)企業(yè)在信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上難以得到支持。各級(jí)政府為了確保國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，把稀缺的上市額度提供給國(guó)有企業(yè)，這種“公”與“私”的思想影響市場(chǎng)資金的流向，民營(yíng)企業(yè)想在資本市場(chǎng)融資顯然有一定困難。
（二）通過金融機(jī)構(gòu)的間接融資難以獲得、融資成本高
央行提出“貸款利率不封頂”，一些國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)普遍存在歧視態(tài)度，銀行自身以追求資金的安全性和收益性為目標(biāo)，這就注定活躍在市場(chǎng)上有限的資金會(huì)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)繞道而行，再加上民營(yíng)企業(yè)自身存在的缺陷，為融資雪上加霜?，F(xiàn)行金融體制下的非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資設(shè)置了很高的門檻，對(duì)他們的信用水平、擔(dān)保制度都提出了很高的要求，導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加。再結(jié)合中小民營(yíng)企業(yè)自身的特點(diǎn)，很多中小民營(yíng)企業(yè)很難在這部分市場(chǎng)取得發(fā)展所需資金。
（三）央行升息，加重民營(yíng)企業(yè)融資負(fù)擔(dān)
央行動(dòng)用存貸款利率進(jìn)行宏觀調(diào)控將直接影響企業(yè)貸款意愿政府不斷加息、提高準(zhǔn)備金率導(dǎo)致資金鏈越繃越緊，大多數(shù)銀行和信用社等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款實(shí)行利率上浮，民營(yíng)企業(yè)貸款利息及融資財(cái)務(wù)費(fèi)用大大高于國(guó)有企業(yè)。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸約束很硬，貸款基準(zhǔn)利率稍有提高，民營(yíng)企業(yè)付出的融資成本就會(huì)大幅升高，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。
二、中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀原因分析
（一）中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度不高，社會(huì)信用度低限制其融資能力
很多中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展規(guī)模比較小、財(cái)務(wù)制度不完善、會(huì)計(jì)核算不健全、經(jīng)營(yíng)具有隨意藏性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)之間信息不對(duì)稱加劇，銀行無法了解民營(yíng)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況 ，更難摸清其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況 ，從而加重了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的惜貸行為。
（二）中小民營(yíng)企業(yè)缺少抵押資產(chǎn)，擔(dān)保難
中小民營(yíng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間這種嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大，為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)，銀行要求中小民營(yíng)企業(yè)提供抵押和擔(dān)保，由于抵押物資的缺乏和擔(dān)保制度的不健全，使中小民營(yíng)企業(yè)難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，降低獲得貸款的機(jī)會(huì)。
（三）中小民營(yíng)企業(yè)員工素質(zhì)良莠不齊
企業(yè)制度不完善，經(jīng)營(yíng)隨意性較大，加上這些中小民營(yíng)企業(yè)大部分不重視企業(yè)內(nèi)部管理和企業(yè)文化的建立，粗放式的企業(yè)管理模式惡性循環(huán)，使企業(yè)人員之間慢慢失去協(xié)同能力，企業(yè)失去凝聚力，社會(huì)責(zé)任感差進(jìn)一步加大融資風(fēng)險(xiǎn)。
三、新形勢(shì)下中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道和方式的對(duì)策分析
（一）政府應(yīng)轉(zhuǎn)變職能，充分發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，為中小民營(yíng)企業(yè)尋求政策支持
隨著中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷壯大，對(duì)政府的依賴性也越來越明顯，政府應(yīng)盡快完善法律政策，為中小民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展提供法律支持，由全能型政府轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)型政府，從政策上為中小民營(yíng)企業(yè)尋求公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、尋求更多的融資渠道。
（二）構(gòu)建中小民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)體系的同時(shí)積極補(bǔ)充多層次的資本市場(chǎng)體系
構(gòu)建銀行等服務(wù)體系首先要轉(zhuǎn)變國(guó)有銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)理念，使其放棄“公”與“私”的界限，降低中小民營(yíng)企業(yè)貸款利率，加大投入，最大限度地降低融資成本。其次，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)至少有二百多家外資銀行，另外還有大批的股份制商業(yè)銀行及小型的城市商業(yè)銀行。既然國(guó)有大銀行的信貸規(guī)模都集中在支持大型國(guó)企，那么這些多種形式的銀行對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)都可以是一個(gè)重要的補(bǔ)充。最后，要加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，積極發(fā)展多樣化投融資工具，大力培育多元化投資者群體。企業(yè)可將社會(huì)上閑散的資金加以正確的引導(dǎo)和示范，拓寬風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投領(lǐng)域，壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，帶動(dòng)新產(chǎn)品的發(fā)展，來滿足企業(yè)發(fā)展的需求。
（三）加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)建設(shè)，促使民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步規(guī)范化
中小民營(yíng)企業(yè)融資困境有一部分外在因素，但從根本上來說民營(yíng)企業(yè)自身的弊病制約著它的發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展沒有完善的制度約束，隨意性大，家族式的管理模式比較嚴(yán)重，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度不完善、會(huì)計(jì)核算不健全，增加融資難度。中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)盡快從根本上健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，保證財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)可靠，提高企業(yè)信息的透明度；同時(shí)要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)的培養(yǎng)，聘用能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)、金融、戰(zhàn)略、資本市場(chǎng)有足夠運(yùn)籌帷幄能力的專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，提高管理資金的能力和資金流動(dòng)效率，緩解資金壓力，使中小民營(yíng)企業(yè)慢慢走上規(guī)范化、制度化的道路。
（四）完善中小民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制，鼓勵(lì)引導(dǎo)非金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供融資支持
中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展模式的不透明，導(dǎo)致企業(yè)與銀行間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，銀行必定謹(jǐn)慎借貸行為。面對(duì)這種融資困境，應(yīng)建立健全的社會(huì)信用體系，大力推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)：一方面， 進(jìn)一步推動(dòng)和完善企業(yè)信用外部評(píng)價(jià)體系， 向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息， 比如借貸行為、信用狀況及償債能力等，可樹立企業(yè)信用典型，進(jìn)一步推廣信用擔(dān)保體系；另一方面，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，提高企業(yè)管理水平和信息透明程度，通過不斷完善的企業(yè)信用制度，逐步提升企業(yè)自身的融資能力。另外，中小民營(yíng)企業(yè)要在現(xiàn)行的金融體制下找到突破口，探索新的融資渠道，比如：銀監(jiān)會(huì)要推動(dòng)資產(chǎn)證券化，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供了更加有效的、低成本的融資渠道；同時(shí)現(xiàn)在有許多租賃公司在積極地給中小企業(yè)提供設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，這種方式的發(fā)展也能為中小民營(yíng)企業(yè)融資解決部分資金問題。
（五）中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)提高社會(huì)責(zé)任意識(shí)，建立起社會(huì)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制
回顧民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷程，曇花一現(xiàn)的不勝枚舉，那是因?yàn)槲覈?guó)的中小民營(yíng)企業(yè)起步比較晚，制度比較落后，許多企業(yè)家以盈利為唯一的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在一些國(guó)計(jì)民生的問題上屢出狀況：比如我們頻繁聽到的食品安全問題、小煤礦小作坊安全問題、建筑材料的質(zhì)量問題、環(huán)境污染問題、企業(yè)雇傭糾紛問題以及偷逃稅等問題。這些缺乏社會(huì)責(zé)任感的表現(xiàn)，已經(jīng)嚴(yán)重危及到企業(yè)的生存發(fā)展。企業(yè)應(yīng)盡可能避免因這些“公眾事件”誘發(fā)的信任危機(jī)給企業(yè)帶來的負(fù)面影響，積極投身于建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，保護(hù)自然環(huán)境，提高人類生活質(zhì)量等公益事業(yè)中，樹立良好的企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)度及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)政府還應(yīng)建立起對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制，從企業(yè)成立之初便納入到社會(huì)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制中，以信用為基礎(chǔ)、社會(huì)責(zé)任感為導(dǎo)向，凈化中小民營(yíng)企業(yè)隊(duì)伍。政府應(yīng)真誠(chéng)對(duì)待這些處于起步階段的新生力量，給予政策的優(yōu)惠，充分發(fā)揮社會(huì)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制的作用，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供支持。
中小民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著越來越重要的作用，而困擾其發(fā)展的瓶頸是企業(yè)融資，中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問題已經(jīng)得到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，在現(xiàn)有的金融體制下，民營(yíng)企業(yè)要摒棄舊思想、樹立新觀念，開拓新的融資渠道和方式。同時(shí)政府應(yīng)努力完善我國(guó)的金融市場(chǎng)，為中小民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造一個(gè)相對(duì)寬松的融資環(huán)境。
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)；國(guó)民經(jīng)濟(jì)；融資
中圖分類號(hào)： F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A DOI編號(hào)： 10.14025/ki.jlny.2017.08.022
若從農(nóng)業(yè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，應(yīng)為農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，從而發(fā)揮農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用。農(nóng)業(yè)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)，提高了國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率，但融資難這一問題依然是廣大農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展桎梏，為農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)融資拓寬融資渠道，需要政府、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)多方配合。
1 宜昌市農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀分析
1.1 宜昌市農(nóng)業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
2016年，宜昌市圍繞市五屆人大七次會(huì)議審核通過的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的積極努力，全市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)“穩(wěn)中有進(jìn)，進(jìn)中向好”的勢(shì)頭，初步實(shí)現(xiàn)了“十三五”開篇好局勢(shì)。由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的平穩(wěn)，使得經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升，其中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速、創(chuàng)新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速、工業(yè)發(fā)展也穩(wěn)定增長(zhǎng)、農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，投資平穩(wěn)增長(zhǎng)，環(huán)境優(yōu)化，城市建設(shè)加快、就業(yè)形勢(shì)良好，在此優(yōu)良現(xiàn)狀之下，新興的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)所占體積量少，金融機(jī)構(gòu)投融資環(huán)境仍在，發(fā)展前景不容樂觀。
1.2 宜昌市農(nóng)業(yè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
2016年上半年，宜昌民營(yíng)經(jīng)濟(jì)完成投資1017.7億元，實(shí)現(xiàn)地稅稅收88.07億元，雙雙增長(zhǎng)了11%。因湖北民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的“三峽帶動(dòng)化”，宜昌新興涌現(xiàn)了許多農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，現(xiàn)如今農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資難已成為企業(yè)難發(fā)展的通病，其中國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任以及地位，造成金融資源分配結(jié)構(gòu)偏頗，這種融資體制對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是不兼容且有抵制傾向，因此體制下的障礙問題將是影響民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重大問題。
目前，宜昌市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在宜昌市制定10條具體措施，給民營(yíng)企業(yè)廣發(fā)“政策紅包”，激發(fā)了企業(yè)的活力，并且推出了“政策紅包”，為企業(yè)減少負(fù)累，僅用一年時(shí)間，就減免了民營(yíng)企業(yè)的稅額2.59億元。但這些改革對(duì)于解決農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展問題遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
2 宜昌市農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)融資難成因分析
2.1 金融融資機(jī)構(gòu)體制
國(guó)有企業(yè)融資都是依靠國(guó)有銀行，在這種金融融資體制的影響下，加深了國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的依賴，國(guó)有銀行為了躲避風(fēng)險(xiǎn)、減少內(nèi)部損失，故而不愿放貸給農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)融資。
渠道不通暢、融資路途艱難是農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)前進(jìn)道路上的阻礙，加之農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)多數(shù)為中小企業(yè)，管理人多數(shù)為農(nóng)戶，因而無固定資產(chǎn)抵押，擔(dān)保系統(tǒng)缺失、抵押程序復(fù)雜、銀行抵押要求高等因素，導(dǎo)致國(guó)有銀行在信用未知情況下，為了減少壞賬率，避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，更不愿借貸給農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，而偏向于借貸大企業(yè)。
2.2 農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)信用問題
農(nóng)業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致銀行借貸風(fēng)險(xiǎn)高，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于下層，由于其缺少自主創(chuàng)新、規(guī)模小、信用等級(jí)低等很難達(dá)到銀行的融資條件，而信用恰恰是一種資源，是市場(chǎng)交易的基礎(chǔ)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)鍵，關(guān)于信用上的法律法規(guī)以及政策的不完善，很容易導(dǎo)致信息錯(cuò)亂，因而出現(xiàn)許多信用不良的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)影響大局。
2.3 農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)管理問題
由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的規(guī)模不大，很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理制度缺失、財(cái)務(wù)假賬等問題，銀行為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以要求抵押貸款，從而影響了農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展。其中，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的人員管理系統(tǒng)普遍不夠全面，也無長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃打算。
3 宜昌市農(nóng)業(yè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難的解決對(duì)策
3.1 農(nóng)業(yè)民營(yíng)企業(yè)的自我改善
農(nóng)業(yè)中小企業(yè)對(duì)自身實(shí)力情況十分了解，從而使其初步的實(shí)現(xiàn)管理規(guī)?；?、經(jīng)營(yíng)合理化、產(chǎn)品科學(xué)化、生產(chǎn)綠色化，增強(qiáng)自身的發(fā)展能力，重度培養(yǎng)企業(yè)信用，信用是一種無形但重要的企業(yè)資源。同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理合法化、人員管理的規(guī)范化、產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新化、技術(shù)的專業(yè)化、信息的科技化等，從而改善經(jīng)營(yíng)管理，創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)、提高農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。
3.2 金融機(jī)構(gòu)以及政府支持
多數(shù)農(nóng)業(yè)中小企業(yè)內(nèi)部資金不足，又缺乏融資意識(shí)，所以需要得到金融機(jī)構(gòu)的啟蒙以及支持，銀行也應(yīng)適度放寬抵押方面的要求、增強(qiáng)擔(dān)保方式的創(chuàng)新和靈活度，建立適合農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)制度。
政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的扶持政策，把相關(guān)政策細(xì)分化、行動(dòng)化、簡(jiǎn)易化，且強(qiáng)力的執(zhí)行下去，同時(shí)應(yīng)該建立適合農(nóng)業(yè)中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)體系，完善信用擔(dān)保體系，社會(huì)服務(wù)體系。
4結(jié)語(yǔ)
農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改善農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，是增強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中必不可少的一環(huán)，解決農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資難，并且建立符合農(nóng)業(yè)中小企業(yè)發(fā)展前景的一系列制度體系，是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必經(jīng)之路。同時(shí)促進(jìn)農(nóng)業(yè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、維護(hù)穩(wěn)定的保障，農(nóng)業(yè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也應(yīng)該完善自身、不斷創(chuàng)新、開拓市場(chǎng)、打破常規(guī)的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)難發(fā)展的瓶頸，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展獻(xiàn)上一份屬于自身的榮譽(yù)。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策
中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-0-01
一、吉林省民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）融資渠道單一、用途集中、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單
2013年上半年，省金融辦聯(lián)合省農(nóng)委、省商務(wù)廳、省工商聯(lián)針對(duì)吉林省部分有市場(chǎng)、有效益、缺資金的民營(yíng)企業(yè)融資情況進(jìn)行了調(diào)查統(tǒng)計(jì)。本次調(diào)查樣企業(yè)共300戶，包括195戶涉農(nóng)企業(yè)、67戶服務(wù)貿(mào)易類企業(yè)和38外商會(huì)會(huì)員企業(yè)。樣本企業(yè)大多處于成長(zhǎng)期，并具有一定規(guī)模，企業(yè)急于擴(kuò)張發(fā)展，融資需求旺盛。
融資渠道示意圖1 貸款用圖示意圖2
從融資渠道來看，我省企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，有258戶企業(yè)通過銀行貸款籌集資金，占樣本企業(yè)的86.6%。從貸款用途看，流動(dòng)資金短缺是大部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難題，占企業(yè)樣本戶數(shù)的62%。
（二）民營(yíng)企業(yè)貸款門檻高、銀行惜貸嚴(yán)重
銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)加大對(duì)小企業(yè)的信息收集與監(jiān)督，致使其監(jiān)督成本上升，面對(duì)大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的優(yōu)越，銀行更愿意追求規(guī)模效應(yīng)為大企業(yè)提供融資服務(wù)而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。當(dāng)前，民營(yíng)企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的門檻較高，中小企業(yè)貸款在商業(yè)銀行貸款中所占的比重較低。
圖3 吉林省中小企業(yè)與銀行合作的主要困難及調(diào)查情況
在圖3所列出的原因中可以看出既有中小企業(yè)自身因素的影響，但總體上是由于商業(yè)銀行貸款的門檻較高，許多中小企業(yè)并不滿足銀行貸款的條件，造成中小企業(yè)的融資需求得不到有效的滿足。
（三）中小企業(yè)直接融資發(fā)展落后，融資成本高
首先，我省大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，多數(shù)是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的，規(guī)模較小并不滿足上市的條件，這就限制了中小企業(yè)通過發(fā)行股票來進(jìn)行融資。其次，發(fā)行債券的手續(xù)復(fù)雜繁瑣、審批嚴(yán)格時(shí)間較長(zhǎng)、許多中小企業(yè)對(duì)對(duì)相關(guān)的政策規(guī)定不清楚等原因?qū)е挛沂≈行∑髽I(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資發(fā)展較為緩慢。最后，民間借貸、集資等直接融資手段極易出現(xiàn)非法行為，因此國(guó)家對(duì)此有嚴(yán)格的限制。
（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善
當(dāng)前我省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系依然不完善，存在許多問題：一是缺乏全省統(tǒng)一的信用信息平臺(tái)，記錄更新不及時(shí)，查詢時(shí)間長(zhǎng)，沒能實(shí)現(xiàn)多個(gè)部門共享。二是面缺乏暢通的銀企對(duì)接溝通的渠道，金融創(chuàng)新產(chǎn)品和融資條件與企業(yè)的真實(shí)融資需求沒有形成有效的對(duì)接機(jī)。三是擔(dān)保專業(yè)人才的缺乏增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展；四是再擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺位。
綜合以上我們可以看出，我省中小企業(yè)在融資過程中存在著一系列的困難，這些問題嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展
二、吉林省中小民營(yíng)企業(yè)擺脫融資困境的對(duì)策
（一）加強(qiáng)中小民營(yíng)企業(yè)公司治理建設(shè)
運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范企業(yè)管理，實(shí)行公司制改造，解除家族制的陳舊觀念引入優(yōu)秀管理人才，同時(shí)強(qiáng)化信用觀念，推進(jìn)企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)，提高誠(chéng)信度，增強(qiáng)融資能力。
（二）加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持政策與服務(wù)
一是銀行應(yīng)積建立符合中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)，主動(dòng)與經(jīng)營(yíng)狀況良好、發(fā)展空間大的中小民營(yíng)企業(yè)建立良好的合作關(guān)系。
二是改變目前貸款決策權(quán)上移，基層權(quán)限受限狀況。增加與企業(yè)間的溝通，設(shè)立專門的咨詢窗口，通過公開貸款條件與貸款程序幫助企業(yè)選擇合理的貸款期限，減少企業(yè)等“貸”的時(shí)間。
三是加快發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)具備資質(zhì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人，在吉林省發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。支持有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股。改善村鎮(zhèn)銀行外部發(fā)展環(huán)境和社會(huì)公信力，鼓勵(lì)符合條件的村鎮(zhèn)銀行在吉林省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；繼續(xù)加快發(fā)展小額貸款公司，公司數(shù)量和注冊(cè)資本規(guī)模大幅增長(zhǎng)。鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)起設(shè)立小額貸款公司，積極推動(dòng)行業(yè)龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)探索產(chǎn)業(yè)鏈模式、協(xié)會(huì)模式、商圈模式等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。
（三）加大我省金融財(cái)稅支持力度
盡快出臺(tái)《金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見》，落實(shí)“全國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議”精神，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的正向激勵(lì)，破解民營(yíng)市場(chǎng)主體融資難題。 加快推進(jìn)信用信息交換平臺(tái)建設(shè)，完善信用法規(guī)制度體系，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，建立工商、稅務(wù)、司法統(tǒng)一權(quán)威的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)， 形成完善健全的“企業(yè)信用工程”。逐步實(shí)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)信用信息查詢、服務(wù)與共享的社會(huì)化，盡早實(shí)現(xiàn)政、銀、企信息交流渠道防范跨市場(chǎng)、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的交叉金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊高利貸、非法集資、地下錢莊、非法證券等非法金融活動(dòng)，構(gòu)筑金融安全區(qū)。
民營(yíng)企業(yè)融資難， 表面上看是資金問題，實(shí)質(zhì)上反映出在資源配置的轉(zhuǎn)變過程中，政府、銀行、企業(yè)如何有機(jī)結(jié)合融入到新的市場(chǎng)金融體系中去。所以解決融資難的唯一的出路是民營(yíng)企業(yè)機(jī)制轉(zhuǎn)換、政府政策支持和商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新“三駕馬車并駕齊驅(qū)、協(xié)調(diào)配合”，才能有效解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下民營(yíng)企業(yè)融資難的問題。
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