發(fā)布時間：2024-01-06 10:00:26
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的印花稅法及實(shí)施細(xì)則樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
1、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)
在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)中，發(fā)起人將可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)以一定的價格打包出售給特殊目的工具（SPV），涉及的納稅主體有發(fā)起人與SPV，可能涉及的稅收問題有：
1）發(fā)起人以確定的價格將資產(chǎn)售予SPV時，其成交價格與賬面價值很可能存在著差異，當(dāng)成交價格高于賬面價值時，發(fā)起人的收入是否須交納資本利得稅；當(dāng)成交價格低于賬面價值時，差額部分是否可作為稅前扣除項(xiàng)從發(fā)起人的總收入中扣除？
2）發(fā)起人與SPV簽訂轉(zhuǎn)讓合同是否要交納印花稅或轉(zhuǎn)讓稅？
3）發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓行為是否要交納營業(yè)稅或增值稅？
4）發(fā)起人在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時，為了達(dá)到相應(yīng)的評級要求，常以一定的折扣銷售資產(chǎn)，或通過“超額抵押”等方式為SPV提供資產(chǎn)信用的內(nèi)部增級，是否可將“折扣銷售”與“超額抵押”認(rèn)定為發(fā)起人的成本支出并從其轉(zhuǎn)讓收入中予以扣除？
2、證券發(fā)行環(huán)節(jié)
在證券發(fā)行環(huán)節(jié)，SPV（或發(fā)起人）將資產(chǎn)擔(dān)保證券或受益憑證售予投資者，其中也存在發(fā)起人為提供信用增級，以優(yōu)先／次級結(jié)構(gòu)，購買次級從屬證券。這樣這個環(huán)節(jié)涉及的納稅主體就有SPV、投資者和發(fā)起人，可能涉及的稅收問題有：
1）PV銷售證券的收入與其購入資產(chǎn)的支出可能存在著差異，當(dāng)收入大于支出時，SPV是否要交納資本利得稅？當(dāng)支出大于收入時，差額可否作為稅前扣除項(xiàng)從SPV的總收入中扣除？
2）SPV發(fā)行證券是否要交納印花稅和登記稅？
3）投資者或發(fā)起人購買證券是否要交證券交易稅和印花稅？
3、現(xiàn)金流償付環(huán)節(jié)
在現(xiàn)金流償付環(huán)節(jié)，SPV將從服務(wù)人（通常是發(fā)起人）轉(zhuǎn)移來的資產(chǎn)債務(wù)人支付的權(quán)益（應(yīng)收賬款，包括本金及利息）支付給投資者（及發(fā)起人，當(dāng)發(fā)起人也作為投資者購買了次級從屬證券時）。這個環(huán)節(jié)涉及的納稅主體包括SPV、投資者，可能涉及的稅收問題有：
1）SPV收到債務(wù)人支付的現(xiàn)金流是否要交納所得稅？
2）投資者從SPV收到現(xiàn)金流是否要交納所得稅？
3）當(dāng)投資者為外國居民時，SPV是否要交納預(yù)提稅？
二、從交易主體來看資產(chǎn)證券化的稅收問題
1、SPV的稅收處理
在SPV所得稅收處理的比較上，應(yīng)主要關(guān)注SPV的組織形式、證券化現(xiàn)金流償付結(jié)構(gòu)和所發(fā)行的證券形式三個焦點(diǎn)。因?yàn)榍罢哧P(guān)系到SPV是否可以獲得免稅實(shí)體的待遇，而后二者則關(guān)系SPV能否利用收入與支出相抵消的原理保持SPV的稅收中立從而達(dá)到減輕或免除稅收負(fù)擔(dān)的目的。
SPV的組織形式包括公司形式、合伙人形式和信托形式（包括所有人信托與讓與人信托）?，F(xiàn)金流償付結(jié)構(gòu)主要有轉(zhuǎn)遞結(jié)構(gòu)（只允許發(fā)行一個種類的證券）和轉(zhuǎn)付結(jié)構(gòu)（允許發(fā)行具有不同償付順序和不同到期日的證券）兩種基本結(jié)構(gòu)，所發(fā)行的證券相應(yīng)地稱為轉(zhuǎn)遞證券和轉(zhuǎn)付證券。不同的組織形式、償付結(jié)構(gòu)和證券類型適用不同的法律，也往往處于不同的稅收地位。
作為證券化核心主體的SPV，其稅收處理方式很大程度上決定了SPV的組織形式、證券化現(xiàn)金流償付結(jié)構(gòu)和所發(fā)行證券的類型，進(jìn)而關(guān)系到證券化整體運(yùn)作結(jié)構(gòu)和融資特色。
1）美國
在美國，《1986年稅收改革法》創(chuàng)設(shè)的專門用于不動產(chǎn)抵押貸款證券化的REMIC及《1996年小企業(yè)就業(yè)保護(hù)法》創(chuàng)設(shè)的可為多種資產(chǎn)提供證券化便利的FASIT，都是為聯(lián)邦稅法明確承認(rèn)的免稅載體SPV。它允許發(fā)行人自由選擇SPV的組織形式：無論是公司、合伙還是信托，甚至REMIC還可以僅是一個既定的抵押資產(chǎn)池而無須是一個獨(dú)立的法律實(shí)體。該法也允許發(fā)行人選擇證券的形式：無論采取股票、債券、合伙權(quán)益還是信托利益的形式都可以被認(rèn)定為屬于聯(lián)邦稅法上的債券，其權(quán)益的償付都可以作為稅前項(xiàng)目予以扣除，加上REMIC所要求的殘余利益可以不具有任何經(jīng)濟(jì)價值的便利，這樣就可以使更多的資產(chǎn)運(yùn)用于證券化操作以獲得更高的資源使用效率。FASIT同樣也是聯(lián)邦稅法上的免稅實(shí)體，不同于REMIC的是它可以應(yīng)用于各種資產(chǎn)的證券化操作，而且它還享有資產(chǎn)替換、現(xiàn)金流再投資等權(quán)利，使得證券化的操作更有經(jīng)濟(jì)效率。
2）中國
在我國，專門的資產(chǎn)證券化稅收法規(guī)還未出臺。在SPV稅收處理上，不同組織形式的SPV基本上都是按照一般經(jīng)濟(jì)活動的相關(guān)稅法規(guī)定適用的，類同于公司形式的處理辦法，并未針對SPV自身具有的特殊性和復(fù)雜性而在稅法適用層面上予以區(qū)別對待。對于目前推薦的信托形式SPV，由于我國的信托法律制度在稅制主體框架建立時尚未明確，因此除對證券投資基金（信托關(guān)系）的稅法適用有特別規(guī)范外，也按一般辦法處理。采用公司形式SPV有如下的稅收問題：首先對SPV在各環(huán)節(jié)中的收入：如在證券發(fā)行環(huán)節(jié)中收到的現(xiàn)金流和權(quán)益償付環(huán)節(jié)中收到債務(wù)人支付的現(xiàn)金流，應(yīng)視為SPV的應(yīng)稅收入，課征所得稅；其次，SPV在各環(huán)節(jié)的支出：如在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)及憑證權(quán)益償付環(huán)節(jié)的支出面臨著納稅扣除的問題。依據(jù)我國《企業(yè)所得稅暫行條例》及《實(shí)施細(xì)則》，在進(jìn)行納稅扣除時，有關(guān)支出應(yīng)當(dāng)先區(qū)分經(jīng)營性支出和資本性支出。經(jīng)營性支出是指支出的效益僅限于當(dāng)期的那部分支出，而資本性支出是指支出的效益涉及多個會計期間的支出。按照規(guī)定，經(jīng)營性支出在當(dāng)期直接扣除，而資本性支出則不得在當(dāng)期直接扣除，必須按稅收法規(guī)的規(guī)定分期折舊，攤銷或計入投資的成本。因此，發(fā)起人與SPV之間約定的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式及轉(zhuǎn)讓金額的支付方式都可能影響對支出性質(zhì)的判斷，從而適用的納稅扣除方法也將有所不同。比如，一次性支付資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的標(biāo)的金額，應(yīng)當(dāng)視為資本性支出，并依據(jù)對于該資產(chǎn)規(guī)定的攤銷年限進(jìn)行攤銷，這類支出通常不允許在稅前一次性扣除。如果是按債務(wù)的償還進(jìn)度分期支付轉(zhuǎn)讓的金額，依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)質(zhì)重于形式的原則，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為經(jīng)營性支出較為合適。
對于SPV在證券發(fā)行環(huán)節(jié)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)簽訂轉(zhuǎn)讓合同所涉及的印花稅或登記稅。我國僅對A、B股交易雙方征收交易印花稅，對進(jìn)入市場交易的企業(yè)債券則免征印花稅。如果資產(chǎn)擔(dān)保證券被認(rèn)定為具有股權(quán)性質(zhì)就有可能負(fù)擔(dān)這一稅收支出，反之如果是資產(chǎn)擔(dān)保債券則可能免除這一稅收負(fù)擔(dān)；同時1988年《印花稅暫行條例及其實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，在我國書立領(lǐng)受該法規(guī)定的應(yīng)稅憑證，按應(yīng)稅憑證的性質(zhì)繳納一定數(shù)額的稅收。由于資產(chǎn)證券化中進(jìn)行的是債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，因此在具體的操作中可能牽涉這一立法中所規(guī)范的應(yīng)稅憑證的書立領(lǐng)受問題而須繳納印花稅：購銷合同的稅率為千分之0.3，借款合同的稅率是千分之0.05。
3）英、法、日等國家
針對SPV在其余環(huán)節(jié)中的稅收，英國在股票發(fā)行環(huán)節(jié)按1%的比例稅率向發(fā)行公司課征資本稅，而日本則按應(yīng)稅證券金額的0.1-0.5%向發(fā)行公司征收登記許可稅，此外還按發(fā)行證券的票面金額課征一定數(shù)額的印花稅。法國FCC因不具有獨(dú)立的法律人格而免于公司稅，由此使得其所發(fā)行的單位豁免于登記稅，F(xiàn)CC向投資者銷售單位也豁免于登記稅或印花稅。
2、發(fā)起人的稅收比較
1)英國
依據(jù)英國稅法，資產(chǎn)讓與方要對該轉(zhuǎn)讓證書按照其銷售資產(chǎn)額的1%征收印花稅，但對于抵押貸款資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓已在1971年取消了相應(yīng)的印花稅征收要求。同時，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)不會產(chǎn)生增值稅負(fù)擔(dān)。但在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格的處理上，稅收當(dāng)局不僅考慮未清償?shù)馁Y產(chǎn)本金價值與轉(zhuǎn)讓價格的關(guān)系，還評估資產(chǎn)的市場價值與轉(zhuǎn)讓價關(guān)系，如果資產(chǎn)的利率實(shí)質(zhì)上超過了當(dāng)前該項(xiàng)資產(chǎn)的市場利率，那么即使發(fā)起人按資產(chǎn)的面值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也要確認(rèn)發(fā)起人存在著應(yīng)稅收益，從而要交納資本利得稅。
2）法國
在法國，即時交易的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓人并不要求繳納印花稅。如果當(dāng)事人自愿達(dá)成書面協(xié)議，也只要按照稅法的規(guī)定，繳納數(shù)量微不足道的固定的印花稅。在法國資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓豁免于增值稅。如果發(fā)起人以溢價或折扣的方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，所產(chǎn)生的溢價或損失通常被認(rèn)為是相應(yīng)一方的應(yīng)稅收益或稅收損失，此外如果資產(chǎn)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓價格之間存在著差距，則這項(xiàng)差距構(gòu)成一項(xiàng)收益或者損失，可以在計算轉(zhuǎn)讓人應(yīng)稅利潤或損失時予以增加或扣除。但是如果轉(zhuǎn)讓人銷售資產(chǎn)時以超額抵押的方式提供信用支持，并保留其在FCC中的清償權(quán)益，那么在這一項(xiàng)交易中稅收中收益或損失的確認(rèn)則取決于清償權(quán)益的數(shù)量，并且清償權(quán)益在FCC的資產(chǎn)可能發(fā)生違約前不會貶值。這樣一方面，轉(zhuǎn)讓人在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓當(dāng)時就能確認(rèn)超過轉(zhuǎn)讓給FCC資產(chǎn)價值的任何收益，而另一方面在FCC清償期到來的時候轉(zhuǎn)讓人就不用為其先期確認(rèn)的收益納稅。
3）日本
在日本按照1998年的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓特立法》，雖然轉(zhuǎn)讓人和受讓人要共同提交轉(zhuǎn)讓應(yīng)收款的登記申請，但轉(zhuǎn)讓本身并無任何登記稅負(fù)擔(dān)。
4）我國
在我國，根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》及《實(shí)施細(xì)則》，如果資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了真實(shí)銷售，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入在扣除相應(yīng)的成本費(fèi)用之后，發(fā)起人要繳納33%的所得稅。對于發(fā)起人為其“真實(shí)銷售”產(chǎn)生的財產(chǎn)收入或其他收入納稅時，相關(guān)的費(fèi)用及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所造成的損失是否允許發(fā)起人從應(yīng)稅收入中予以扣除的問題，就目前的立法狀況來看并無相應(yīng)的規(guī)定，這實(shí)際上意味著發(fā)起人無法將損失予以扣除。營業(yè)稅方面，則規(guī)定了一定的稅收優(yōu)惠：如對信達(dá)、華融、長城和東方資產(chǎn)管理公司接受國有銀行的不良債權(quán)，則免征銀行銷售轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及利用不動產(chǎn)從事融資租賃應(yīng)當(dāng)繳納的營業(yè)稅。對資產(chǎn)證券化發(fā)起人的印花稅，股份有限公司企業(yè)向社會公開發(fā)行的股票，依據(jù)書立時證券市場當(dāng)日實(shí)際成交價格計算的金額，由雙方當(dāng)事人分別按2‰的稅率繳納印花稅。而對于債權(quán)類證券則沒有這方面的規(guī)定。資產(chǎn)證券化涉及的證券主要有轉(zhuǎn)遞結(jié)構(gòu)中的受益權(quán)證和轉(zhuǎn)付結(jié)構(gòu)中的轉(zhuǎn)付證券。轉(zhuǎn)遞結(jié)構(gòu)中的受益權(quán)證持有人對證券化資產(chǎn)具有不可分割的所有者權(quán)益，因此歸屬于股權(quán)類證券比較合適；而轉(zhuǎn)付證券可以發(fā)行不同期限和到期日的債券，因此它主要以債券的形式出現(xiàn)，這種債券代表持有人對證券化資產(chǎn)的一項(xiàng)債權(quán)而歸屬于債權(quán)類證券比較合適。
3、投資者的稅收問題
投資者的稅收負(fù)擔(dān)主要是投資于證券收益的所得稅或預(yù)提稅。
1）英國
在英國，當(dāng)SPV向投資者償付證券權(quán)益時，同樣也要征收一定比例的預(yù)提稅，發(fā)行歐洲債券可以避免引發(fā)預(yù)提稅，或者將投資收益作為原始發(fā)行折扣予以償付也不會產(chǎn)生預(yù)提稅，而且任何固定期限少于1年的票據(jù)如商業(yè)票據(jù)其利息的償付也不用負(fù)擔(dān)預(yù)提稅，如此就可以利用這些手段進(jìn)行證券化操作減少投資者的預(yù)提稅負(fù)擔(dān)，增加其收益。
2）法國
在法國，投資者要對其持有的FCC單位所取得的收入納稅，本金償還無須納稅，并且轉(zhuǎn)讓該單位而取得的資本收益也要納所得稅，但有關(guān)購買和銷售FCC單位的交易免于交納印花稅。
3）日本
在日本，投資者要對其證券投資所得進(jìn)行納稅，其稅收負(fù)擔(dān)與一般的證券投資者并無區(qū)別。
4）我國
在我國，投資者投資資產(chǎn)化證券涉及的稅種包括：證券交易環(huán)節(jié)的印花稅（參照前發(fā)起人的印花稅）及證券投資所得的所得稅或預(yù)提稅。對于投資者的證券利息所得和證券交易所得，我國沒有采用預(yù)提稅的方式而是將其作為收入進(jìn)行征稅。如果投資者是個人，那么按照我國1993年《個人所得稅法》的規(guī)定，應(yīng)按其利息所得的20%征稅（不扣除費(fèi)用），由所得支付單位代扣代繳，而對于個人在二級市場進(jìn)行證券交易的所得暫時不征收個人所得稅；如果投資者是國內(nèi)企業(yè)，那么按照我國的《企業(yè)所得稅暫行條例》的規(guī)定，其利息收入計入企業(yè)的收入總額納稅，而企業(yè)在證券交易中除成本之外的凈收益也計入企業(yè)利潤征收企業(yè)所得稅。當(dāng)然在證券交易中的凈虧損可作為投資損失，在納稅時用企業(yè)的主營及其他業(yè)務(wù)的利潤加以彌補(bǔ)。
三、我國資產(chǎn)證券化的稅收問題及其建議
1、我國目前資產(chǎn)證券化的稅收處理上存在的問題
在我國，由于沒有專門的資產(chǎn)證券化的法律，稅法中也沒有針對資產(chǎn)證券化的特別規(guī)定，因此對于結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的稅收處理來說存在著重復(fù)征稅的問題：對于發(fā)起人來說，資產(chǎn)銷售的收益要交納所得稅而資產(chǎn)銷售的損失卻無法被確認(rèn)；對于SPV而言，要為證券化操作中的收入，如發(fā)行證券收入、權(quán)益償付環(huán)節(jié)收到債務(wù)人支付的現(xiàn)金流等支付所得稅；而對于投資者，仍要對其證券投資收益交納所得稅，這明顯導(dǎo)致了多重征稅的問題，違反稅收中性的原則，不利于證券化操作的開展。
對于SPV的組織形式，目前所推薦使用的是信托形式，但我國的信托法律制度在稅制主體框架建立時尚未明確，信托活動稅收制度與信托制度不銜接，如在資產(chǎn)證券化操作中，由于信托中受益權(quán)證代表的是受益人（投資者）對信托財產(chǎn)的受益權(quán)，而受托人只是進(jìn)行財產(chǎn)的管理或處分，因此對于資產(chǎn)在未來產(chǎn)生的可預(yù)見的現(xiàn)金流，受托人必須按信托文件的要求將其分配給受益人，從這個流程來看應(yīng)該只有受益人要對其受益所得繳納稅收，而不是發(fā)行人、SPV和投資者同時都要為其證券化收益繳納所得稅。
對于在資產(chǎn)證券化操作中涉及的印花稅，按照1992年的《股份制試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)稅收問題暫行規(guī)定》的要求對股票交易雙方各征收3%的印花稅，1997年5月這一稅率調(diào)整為各征5%，1998年6月12日起再次調(diào)整為各征4%，從這一印花稅征收的操作來看是套用《印花稅暫行條例》第11稅目“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”和第13稅目“權(quán)利許可證照”的臨時變通辦法，缺乏相應(yīng)的理論依據(jù)，而且由于目前對股票交易實(shí)行電腦撮合進(jìn)行無紙化運(yùn)作，并沒有書立和領(lǐng)受憑證，這就使得股票交易印花稅的征收更為牽強(qiáng)。此外從國外的立法實(shí)踐來看，美國、瑞典、西班牙、南非、韓國等世界大多數(shù)國家出于鼓勵資本流動的考慮，已經(jīng)停征了證券交易印花稅，現(xiàn)仍然征收的國家如意大利、法國、英國、澳大利亞、泰國、印度尼西亞等國稅率也是很低的，最高不超過3%，最低只有0.5%，而且呈不斷下調(diào)的趨勢。因此一旦資產(chǎn)擔(dān)保證券在我國發(fā)行，如果仍然適用4%的證券交易印花稅，必將不利于建立一個活躍的二級市場，不利于促進(jìn)資本的流動。
2、建議
1）專門匯總立法
從我國的情況來看，在法制傳統(tǒng)上我國屬大陸法系，如果按照我國現(xiàn)行《立法法》的做法，逐一地按照法定程序，修改法律中不適應(yīng)證券化發(fā)展的規(guī)定，并補(bǔ)充調(diào)整證券化的法律空白，不僅不可行而且即使進(jìn)行了部分操作，也會因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化的創(chuàng)新性而無法融入既有的法律體制中。從我國對待金融創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)來看，大多是通過專項(xiàng)的立法來進(jìn)行調(diào)整，如有關(guān)證券投資基金和資產(chǎn)管理公司的立法。同樣地作為金融創(chuàng)新的資產(chǎn)證券化，雖然現(xiàn)存立法中也有一些適應(yīng)其發(fā)展的規(guī)定，但這些零散的規(guī)定一方面無法勾勒一個清晰的證券化過程，另一方面又與其他阻礙證券化發(fā)展的規(guī)定相混雜，對于我國這樣一個剛開始嘗試證券化操作的國家而言，通過專門匯總立法，遠(yuǎn)要比讓人們毫無頭緒地尋找適用的條文來得既不浪費(fèi)現(xiàn)有的法律資源又有調(diào)整的效率；再者我國的資本市場還不發(fā)達(dá)，不僅中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量有待提高，而且投資者的投資理念也有待增強(qiáng)，我們存在著認(rèn)識乃至把握這一創(chuàng)新金融工具的問題，通過專門的立法無疑可以清晰地界定證券化各個操作階段、各方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，有利于解決對民眾的證券化教育問題，而且可以以其中的規(guī)定為衡量標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范參與者的操作，將證券化的風(fēng)險控制在可預(yù)見的范圍內(nèi)。
2）賦予SPV免稅載體資格
證券化的主要創(chuàng)新之處就在于創(chuàng)設(shè)了專門用于證券化操作的載體SPV，這一特殊的法律結(jié)構(gòu)應(yīng)在證券化專項(xiàng)立法中得到確認(rèn)。按照我國現(xiàn)行的法律規(guī)定，一方面可以采用《信托法》中的信托結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離，再由信托投資公司等可以從事信托業(yè)務(wù)的法律主體充任資產(chǎn)受托人，以所信托的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，按照發(fā)起人設(shè)定的受益權(quán)證要求，向投資者償付權(quán)益完成證券化的操作；另一方面可以設(shè)立公司形式的SPV，通過發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券來完成證券化操作。無論采取哪種操作模式，都應(yīng)將其做為一個免稅載體對待，這樣才可以有效地避免多重征稅問題，促進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)健康快速成長，更有利地服務(wù)于我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。同時應(yīng)加快信托稅制的建立和完善，使信托更好地為資產(chǎn)證券化服務(wù)。
3）出臺優(yōu)惠措施減輕證券化參與各方的稅收負(fù)擔(dān)。
稅收負(fù)擔(dān)是關(guān)系證券化操作是否具有可行性的重大問題，不少國家都對證券化操作提供了一定的稅收優(yōu)惠，而有學(xué)者經(jīng)過研究也指出證券化在我國尚處于萌芽階段，它對稅收成本比較敏感，從社會的整體利益和長遠(yuǎn)利益出發(fā)，政府應(yīng)提供稅收優(yōu)惠。針對我國目前的稅制狀況，從有利于證券化發(fā)展的角度出發(fā)，在證券化專項(xiàng)立法中應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠措施。例如將發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的收益和損失都作為計稅的依據(jù)，將SPV作為一個免稅載體對待，減輕投資者購買資產(chǎn)擔(dān)保證券所得的稅負(fù)和進(jìn)行此類證券交易所要交納的印花稅負(fù)擔(dān)等。
關(guān)鍵字:資產(chǎn)證券化；稅收
摘要：資產(chǎn)證券化是指把流動性較差的資產(chǎn)集中及重新組合，并以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動性的一項(xiàng)金融工程。實(shí)務(wù)操作中，她會涉及很多具體問題，稅收是其中一個關(guān)鍵。明確資產(chǎn)證券化在其所涉及的環(huán)節(jié)中是否需要承擔(dān)以及承擔(dān)多少稅收負(fù)擔(dān)，對于大金額的且在我國作為新生事物的資產(chǎn)證券化的發(fā)展而言，十分迫切而且必要。同時它對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價值評估也至關(guān)重要。本文分三部分分析，在納稅環(huán)節(jié)角度的分析中提出了在資產(chǎn)證券化的不同環(huán)節(jié)所涉及的具體稅收問題；在納稅主體角度的分析中對當(dāng)前中外資產(chǎn)證券化操作涉及的具體稅收問題進(jìn)行比較；最后針對我國具體情況提出一些建議。
參考文獻(xiàn)
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2、《住房抵押證券化》作者施方上海財經(jīng)大學(xué)出版社
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[關(guān)鍵詞]會計準(zhǔn)則；印花稅；計稅依據(jù)
當(dāng)前我國印花稅的征稅范圍為《印花稅暫行條例》中列舉的各類經(jīng)濟(jì)合同或者具有合同性質(zhì)的憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營業(yè)賬簿、權(quán)利、許可證照和經(jīng)財政部確定征稅的其他憑證。由于目前稅法中資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實(shí)收資本”和“資本公積”科目的金額總和，而在新會計準(zhǔn)則的實(shí)施過程中，企業(yè)的“資本公積”科目所反映的內(nèi)容與以前相比有了較大變化，從而對資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)帶來了較大的爭議。
一、研究資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的關(guān)鍵
1988年我國的《印花稅暫行條例》(國務(wù)院令第11號)規(guī)定營業(yè)賬簿為印花稅的應(yīng)稅憑證，并在稅目稅率表中規(guī)定：記載資金的賬簿，按固定資產(chǎn)原值與自有流動資金總額的萬分之五貼花。與其配套的《印花稅條例實(shí)施細(xì)則》第八條規(guī)定：記載資金的賬簿按固定資產(chǎn)原值和自有流動資金總額貼花后，以后年度資金總額比已貼花資金總額增加的，增加部分應(yīng)按規(guī)定貼花。
1992年11月財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)財務(wù)通則》。按照“兩則”及有關(guān)規(guī)定，各類生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行新會計制度，不再設(shè)置“自有流動資金”科目。為了適應(yīng)“兩則”的變化，國家稅務(wù)總局了《關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知》(國稅發(fā)[1994]25號)，規(guī)定生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行“兩則”后，其“記載資金的賬簿”的印花稅計稅依據(jù)改為“實(shí)收資本”與“資本公積”兩項(xiàng)的合計金額；企業(yè)執(zhí)行“兩則”啟用新賬簿后，其“實(shí)收資本”和“資本公積”兩項(xiàng)的合計金額大于原已貼花資金的，就增加的部分補(bǔ)貼印花。
一般而言，除了從資本公積轉(zhuǎn)增資本和增加投資外，企業(yè)的實(shí)收資本通常不會發(fā)生變化。并且，由于增加投資導(dǎo)致的實(shí)收資本增加本就屬于印花稅的計稅范圍，而資本公積轉(zhuǎn)增資本在賬面反映的是“資本公積”科目和“實(shí)收資本”科目之間的等額此增彼減，不會引起資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的變化，因而該種情形不在本文討論范圍之內(nèi)。于是，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的研究關(guān)鍵就落在了“資本公積”自身的變化上。
二、新會計準(zhǔn)則下資本公積核算內(nèi)容分析
(一)資本公積核算內(nèi)容的變化
與舊會計準(zhǔn)則相比，新會計準(zhǔn)則下“資本公積”核算的內(nèi)容變化很大，取消了五個明細(xì)科目，只保留了“資本(股本)溢價”和“其他資本公積”兩個明細(xì)科目。進(jìn)一步看，原在“資本公積”科目中核算的非經(jīng)常性損益，如捐贈收入、債務(wù)重組收益、政府專項(xiàng)撥款、關(guān)聯(lián)交易差價、無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等，均不再在“資本公積”科目核算，而改在“營業(yè)外收入”中處理；原在“資本公積”中核算的外幣資本折算差額，也因新會計準(zhǔn)則規(guī)定外幣資本按即期匯率折算，不會產(chǎn)生外幣資本折算差額，因而不復(fù)存在。
(二)新會計準(zhǔn)則下資本公積核算的內(nèi)容
1 “資本(股本)溢價”明細(xì)科目的核算內(nèi)容。
(1)準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積。無論是歸全體股東所有的資本公積，還是國有企業(yè)改制過程中形成的國家獨(dú)享資本公積，從本質(zhì)上來說，都是一種準(zhǔn)資本或者附屬資本，這種情況下形成的資本公積要求在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映。其形成主要有以下幾種情況：一是舊準(zhǔn)則中就已經(jīng)界定的資本(股本)溢價，包括企業(yè)收到投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占的份額部分；二是可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票和將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等產(chǎn)生的股本溢價等；三是新準(zhǔn)則中新界定的資本(股本)溢價，如期權(quán)激勵形成的準(zhǔn)資本和股本溢價，但是在授權(quán)日并不形成“資本(股本)溢價”，只有在行權(quán)日才能按照權(quán)益工具的公允價值數(shù)量計算確定的金額，沖銷“資本公積——其他資本公積”，確認(rèn)為股本和股本溢價。
(2)其他在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映的資本公積。這里所指的其他在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映的資本公積包括如下幾種情況：一是同一控制下的企業(yè)合并中形成的資本公積。在同一控制下的企業(yè)合并中，按取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額與支付的合并對價的賬面價值的差額計入“資本(股本)溢價”，但是，與前述準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積不同的是，該項(xiàng)溢價有可能是減少資本公積，也有可能是增加資本公積。二是股份公司以回購股票方式減資所形成的資本公積。即按股票面值和注銷股數(shù)計算的股票面值總額與所注銷的庫存股的賬面余額之間的差額，增加或減少股本溢價。
2 “其他資本公積”明細(xì)科目的核算內(nèi)容。
按照謹(jǐn)慎性原則作為持有損益計入資本公積部分。在會計上，按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的部分利得和損失，由于經(jīng)濟(jì)利益流入或流出尚未發(fā)生，若直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，會導(dǎo)致凈利潤、每股收益等財務(wù)指標(biāo)失真，影響會計信息的質(zhì)量。國際慣例上一般按照謹(jǐn)慎性原則將該項(xiàng)利得和損失計人所有者權(quán)益，在處置的時候再轉(zhuǎn)化為當(dāng)期的損益。這種情況下形成的資本公積一般在“其他資本公積”明細(xì)科目反映。其形成主要有以下幾種原因：一是權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，因被投資方凈損益以外所有者權(quán)益變動而產(chǎn)生的資本公積，在性質(zhì)上屬于投資企業(yè)的利得或損失，但只有在實(shí)際處置該項(xiàng)投資的時候才成為實(shí)際收益。二是自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)形成的公允價值變動收益。按照謹(jǐn)慎性原則，公允價值變動的收益計入“資本公積——其他資本公積”，只有在實(shí)際處置該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)時，原計入資本公積的部分才轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益。三是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。四是有效套期形成的資本公積。即在資產(chǎn)負(fù)債表日，滿足運(yùn)用套期會計處理?xiàng)l件的現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，屬于有效套期的，借記或貸記該科目。五是由于新《企業(yè)所得稅法》實(shí)施后的稅率變動而需要對原有的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債重新計量所形成的資本公積。在該種情況下，需要對原確認(rèn)時產(chǎn)生于直接計入所有者權(quán)益的交易或者事項(xiàng)調(diào)整資本公積，這種調(diào)整可能是增加資本公積，也可能是減少資本公積。
三、新會計準(zhǔn)則實(shí)施后資金賬簿印花稅計稅依據(jù)在執(zhí)行中存在的問題
按照現(xiàn)行印花稅政策的規(guī)定，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實(shí)收資本”和“資本公積”科目金額的總和，也就是說，當(dāng)“實(shí)收資本”和“資本公積”科目金額的總和比前期增加就要交納印花稅。但在舊準(zhǔn)則下，“實(shí)收資本”和“資本公積”科目的金額一般只保持增長，而不會出現(xiàn)減少的情況。當(dāng)然，在企業(yè)分立等特殊情況下，還是可能出現(xiàn)資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的減少，而國家又對此做了特殊規(guī)定，即對原已貼花的部分可不再貼花，未貼花的部分和以后新增加的資金按規(guī)定貼花。因此，現(xiàn)行印花稅法規(guī)與舊準(zhǔn)則之間沒有矛盾。但是，執(zhí)行新準(zhǔn)則以后，“資本公積”科目出現(xiàn)了許多舊準(zhǔn)則中沒有的新情況，如可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動、新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換的追溯調(diào)整、長期股權(quán)投資初始成本的確認(rèn)、長期股權(quán)投資核算方法的轉(zhuǎn)換、長期股權(quán)投資的處置、被投資公司資本公積的變動等多種情況均可能造成“資本公積”科目金額的增加與減少。一旦企業(yè)由于上述情況出現(xiàn)資本公積科目金額減少，企業(yè)在印花稅的處理上將出現(xiàn)如下問題：
(一)在資本公積科目金額比前期減少時會造成企業(yè)多交印花稅
當(dāng)本期企業(yè)資本公積科目金額比前期減少時，按照稅法規(guī)定，企業(yè)應(yīng)繳納的印花稅應(yīng)采用本期的“實(shí)收資本”和“資本公積”科目金額的總和交納，而企業(yè)在前期已按前期的“實(shí)收資本”和“資本公積”科目金額的總和交納了印花稅，這樣就會在本期這一短時間內(nèi)出現(xiàn)已交印花稅大于實(shí)際繳納的印花稅的情況。但是稅法并沒有規(guī)定本期“資本公積”的減少可以退還前期多交的印花稅，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)多交印花稅的現(xiàn)象。
(二)由于資本公積的變動，企業(yè)多交的印花稅可能永遠(yuǎn)無法退還
當(dāng)企業(yè)本期“資本公積”科目的金額比前期減少時，如果以后各期“資本公積”科目在金額上能得到恢復(fù)，那么從長期來看，企業(yè)不會出現(xiàn)多交印花稅的情況。但如果企業(yè)“資本公積”科目金額一直未能得到恢復(fù)，或者雖然有恢復(fù)但沒有恢復(fù)到以前的水平，則在稅法尚未規(guī)定對減少的資本公積部分可以退還已交印花稅的前提下，企業(yè)因資本公積減少之前多交的印花稅將部分或全部永遠(yuǎn)無法退還。
(三)即使國家對此出臺退稅政策也會給實(shí)際操作帶來很大不便
在“資本公積”科目的金額比前期減少時，即便今后國家出臺稅收政策對本期減少的資本公積已交印花稅予以退稅，那么在再遠(yuǎn)的今后又出現(xiàn)資本公積的頻繁增減變化時，企業(yè)也將出現(xiàn)頻繁的退稅情況，從而給稅企雙方帶來很大的不便。況且，當(dāng)前企業(yè)不是采用稅收繳款書，而是采用印花稅票貼花納稅的情況下，由于貼花時印花稅票已經(jīng)畫押注銷，根本就無法退回印花稅。
四、新會計準(zhǔn)則實(shí)施后資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的構(gòu)想
(一)原“記載資金的賬簿”的計稅依據(jù)在新會計準(zhǔn)則實(shí)行后有適時修訂的必要
1994年國家稅務(wù)總局的《關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知》明確規(guī)定：生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行“兩則”后，其“記載資金的賬簿”的印花稅計稅依據(jù)改為“實(shí)收資本”與“資本公積”兩項(xiàng)的合計金額。雖然1993年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》是一個基本準(zhǔn)則，對“資本公積”科目核算內(nèi)容并沒有明確界定，但《企業(yè)財務(wù)通則》在第二章“資金籌集”中規(guī)定企業(yè)在籌集資本金活動中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額(包括股票溢價)、法定財產(chǎn)重估增值以及接受捐贈的財產(chǎn)等，計人資本公積金。此后，由于新會計制度和具體會計準(zhǔn)則的頒布以及國有企業(yè)和集體企業(yè)的清產(chǎn)核資，使“資本公積”科目的內(nèi)容發(fā)生了一些變化，股權(quán)投資準(zhǔn)備、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額、住房周轉(zhuǎn)金的轉(zhuǎn)入、清產(chǎn)核資的潛盈、固定資產(chǎn)無償調(diào)撥、債務(wù)重組收益等都在該科目核算。總體而言，在當(dāng)時的情況下，“資本公積”金額都呈增加態(tài)勢(資本公積增資轉(zhuǎn)增實(shí)收資本對資金賬簿印花稅不產(chǎn)生影響，不在此考慮)，只有無償調(diào)出規(guī)定資產(chǎn)等少數(shù)情況才會導(dǎo)致“資本公積”科目金額的減少。這和實(shí)行新會計準(zhǔn)則后資本公積增增減減、減減增增、頻繁變化的態(tài)勢是完全不一樣的。因此，適用舊“兩則”變化的資金賬簿印花稅計稅依據(jù)在實(shí)行新準(zhǔn)則后，應(yīng)該根據(jù)新的變化內(nèi)容進(jìn)行適時地調(diào)整。這樣，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)適用的前提就不再是舊兩則，而是新會計準(zhǔn)則，從而更具有執(zhí)行的理論基礎(chǔ)，也做到了稅法的與時俱進(jìn)，適時更新。
(二)資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的設(shè)計原則
1 計稅依據(jù)穩(wěn)定或增長的原則。
從目前資金賬簿印花稅的征納實(shí)踐來看，資金賬簿印花稅在執(zhí)行中遭遇的最大困惑在于資本公積的增減波動，如能控制這種增減波動，困擾資金賬簿印花稅在實(shí)踐中的征收問題也就迎刃而解。在舊會計準(zhǔn)則下，由于資本公積基本保持穩(wěn)定或增長，也就不會出現(xiàn)新準(zhǔn)則下的因資本公積增減變動造成資金賬簿印花稅在實(shí)踐中難于操作的問題。因此，如果能保持計稅依據(jù)的穩(wěn)定或增長狀態(tài)，則能有效地解決稅企在資金賬簿印花稅計稅依據(jù)上所共同面臨的難題。
2 對資金征收的原則。
顧名思義，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)如能定位于資金則更合適。當(dāng)然，這里的資金不單純指貨幣資金，也包括可直接轉(zhuǎn)換為貨幣資金的實(shí)物資產(chǎn)和往來款項(xiàng)。就原“兩則”的實(shí)施來看，當(dāng)時的資本公積為資本溢價，法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈，基本符合資金的定義。此后，由于具體會計準(zhǔn)則的和會計制度的實(shí)行，出現(xiàn)了撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額、住房周轉(zhuǎn)金轉(zhuǎn)入、清產(chǎn)核資潛盈、固定資產(chǎn)無償劃撥、債務(wù)重組收益、確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等，這些也基本符合資金的范疇。只有在投資準(zhǔn)則頒布后，由于被投資單位權(quán)益變動而產(chǎn)生的資本公積不屬于資金而與稅理相悖?？蛇@只是資本公積變動范疇的一個小因素，從總體上講，對舊準(zhǔn)則下資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)并不產(chǎn)生大的影響，因此，可以基本認(rèn)定舊準(zhǔn)則下資金賬簿是以資金為計稅基礎(chǔ)的。所以，在新會計準(zhǔn)則下，仍宜以上述概念的資金為資金賬簿印花稅的計稅基礎(chǔ)。
(三)對資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的構(gòu)想
目前，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實(shí)收資本”與“資本公積”科目金額的總和，在新會計準(zhǔn)則下所要做的并非是對該計稅依據(jù)進(jìn)行徹底地顛覆，而是進(jìn)行適時地修訂。由于新舊準(zhǔn)則下實(shí)收資本核算范圍并無變化，因此，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)修訂的重點(diǎn)就在于資本公積部分的處理。
1 資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的一般處理。
如前分析，在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目下核算的由于準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積具有穩(wěn)定或增長的特性，并且在性質(zhì)上屬于資金，因而可以作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。而在“其他資本公積”明細(xì)科目下反映的按照謹(jǐn)慎性原則作為持有損益計入資本公積的部分，既不具有穩(wěn)定性，也不屬于即期投入的資金，不宜作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。
2 資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的特殊處理。
對于同一控制下的企業(yè)合并、股份回購等方式形成的資本公積，雖不具有穩(wěn)定性，但其在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目下核算，對準(zhǔn)資本或附屬資本具有潛在影響。它的形成又和資金的投入有著重要的關(guān)系，對該部分變動可以作為資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的特殊情況來處理。具體操作上，應(yīng)對該部分“資本(股本)溢價”在增加時交納印花稅，減少不予退還印花稅，但稅法上可以對由于減少“資本(股本)溢價”造成的多交印花稅予以承認(rèn)，并在企業(yè)未來“資本(股本)溢價”恢復(fù)時應(yīng)交納的印花稅中予以抵交。為了便利稅收上的管理，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以要求企業(yè)設(shè)立與企業(yè)所得稅彌補(bǔ)虧損類似的管理報表來登記減少的“資本(股本)溢價”多交的印花稅、已恢復(fù)的“資本(股本)溢價”應(yīng)交的印花稅、“資本(股本)溢價”部分恢復(fù)留待后期抵交的印花稅等專欄。由于同一控制下的企業(yè)合并、股份回購等方式形成的資本公積增減變動在企業(yè)并非經(jīng)常行為，無論是對企業(yè)還是稅務(wù)機(jī)關(guān)都不會帶來操作上的難度，因而在實(shí)踐中還是可行的。
3 資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的總述。
通過上述分析，修訂后的資金賬簿印花稅計稅依據(jù)包括的主要內(nèi)容為：實(shí)收資本、企業(yè)收到投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占的份額形成的資本公積、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票和將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等形成的資本公積、期權(quán)激勵在行權(quán)日形成的資本公積，以及同一控制下的企業(yè)合并和股份回購等方式形成的資本公積。而對權(quán)益法核算下因被投資方凈損益以外所有者權(quán)益變動而產(chǎn)生的投資方的資本公積、自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)形成的資本公積、可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的資本公積、有效套期形成的資本公積，以及新企業(yè)所得稅法的實(shí)施對原有的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債重新計量而形成的資本公積，不作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)；估價；稅費(fèi)；體系；核算
在應(yīng)用不動產(chǎn)估價三大方法――比較法、收益法、成本法對房地產(chǎn)進(jìn)行估價時，經(jīng)常遇到與估價對象密切相關(guān)的一些稅費(fèi)問題，這其中尤以收益法和成本法最為突出。因此，有關(guān)房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓等經(jīng)濟(jì)活動中的稅費(fèi)問題也就成為房地產(chǎn)估價師在應(yīng)用收益法和成本法進(jìn)行估價時的一個突出問題。
一、稅費(fèi)與房地產(chǎn)估價的關(guān)系
我們這里所討論的稅費(fèi)與房地產(chǎn)估價兩種主要方法――收益法和成本法密切相關(guān)。如果把估價對象理解是一種權(quán)利，而不僅僅是估價對象實(shí)體自身，那么這里所述的稅費(fèi)就是權(quán)利人擁有該項(xiàng)權(quán)利或利用該權(quán)利創(chuàng)造收益所必須或者應(yīng)當(dāng)支出的成本和費(fèi)用。
所以，如果不能全面掌握房地產(chǎn)估價中的有關(guān)稅費(fèi)并恰當(dāng)運(yùn)用，那么可能會造成估價結(jié)論的聯(lián)疵。
二、與房地產(chǎn)估價相關(guān)的稅法體系
稅法是稅收的法律表現(xiàn)形式，稅收則是稅法所確定的具體內(nèi)容。我國現(xiàn)行稅法體系有七大類：包括流轉(zhuǎn)稅、資源稅、所得稅、特定目的稅、財產(chǎn)和行為稅、農(nóng)業(yè)稅、關(guān)稅。在這七大類稅法中，與房地產(chǎn)估價直接相關(guān)的有：流轉(zhuǎn)稅類：營業(yè)稅。
資源稅類：城鎮(zhèn)土地使用稅。
所得稅類：企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人所得稅。
特定目的稅類：固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅、耕地占用稅。
財產(chǎn)和行為稅類：房產(chǎn)稅、城市房地產(chǎn)稅、印花稅、契稅。
三、收益法房地產(chǎn)估價涉及稅費(fèi)的核算
采用收益法對房地產(chǎn)進(jìn)行估價時，概括地講，所涉及的稅費(fèi)有：營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、房產(chǎn)稅、土地使用稅（費(fèi)）、土地增值稅、印花稅。租賃管理費(fèi)、保險費(fèi)、土地收益金和所得稅。
在房地產(chǎn)估價中如何確定上述稅費(fèi)，主要根據(jù)估價對象、收益途徑以及價值定義來判斷。
1、出租性收益應(yīng)當(dāng)考慮的稅費(fèi)及其確定方法
（1）營業(yè)稅：其法律依據(jù)是1994年1月 l日起施行的《營業(yè)稅暫行條例》和 2001年 1月 1日起施行的財政部國家稅務(wù)總局通知，前者適用于單位出租房地產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為，后者適用于個人出租房地產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。兩者的稅基均為租金收入，納稅義務(wù)人也均為取得租金收入的出租人，所不同的是稅率有所差別：前者為5%，后者為3%。
（2）城市維護(hù)建設(shè)稅：其法律依據(jù)是《城市維護(hù)建設(shè)稅暫行條例》，稅基為營業(yè)稅額，稅率為：城市市區(qū)7%、郊縣城鎮(zhèn)5%、農(nóng)村1%。
（3）教育費(fèi)附加：其法律依據(jù)是《征收教育費(fèi)附加的暫行規(guī)定》，稅基為營業(yè)稅額，稅率不分城市市區(qū)。郊縣城鎮(zhèn)和農(nóng)村統(tǒng)一為3%。
（4）房產(chǎn)稅：其法律依據(jù)是《房地產(chǎn)稅暫行條例》和221年1月1日起施行的財政部國家稅務(wù)總局通知，前者適用于單位出租房地產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為，后者適用于個人出租居民住房的經(jīng)濟(jì)行為。兩者稅基均為租金收入，稅率分別為12%和4%。
（5）土地使用稅（費(fèi)）：其法律依據(jù)是《城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》，其計稅（費(fèi)）的基準(zhǔn)為實(shí)際使用土地的面積，稅率由土地所在地的省級或市級人民政府規(guī)定。
（6）印花稅：其法律依據(jù)為《印花稅暫行條例》，其稅基為租金收N，稅率為 0. l%。
（7）所得稅：其法律依據(jù)為《企業(yè)所得稅暫行條例》和《個人所得稅法》，其稅基均為應(yīng)稅所得，對于企業(yè)單位有33%、27%、18%、15%等多檔比例稅率，個人出租適用的稅率為10%。
2、產(chǎn)權(quán)售讓性收益應(yīng)當(dāng)考慮的稅費(fèi)及其確定方法
（1）營業(yè)稅：其法律依據(jù)是《營業(yè)稅暫行條例》，稅基為銷售房地產(chǎn)的銷售收入，稅率為5%。
（2）城市維護(hù)建設(shè)稅：其法律依據(jù)是《城市維護(hù)建設(shè)稅暫行條例》，稅基為營業(yè)稅額，稅率為：城市市區(qū)7%、郊縣城鎮(zhèn)5%、農(nóng)村1%。
（3）教育費(fèi)附加：其法律依據(jù)是《征收教育費(fèi)附加的暫行規(guī)定》，稅基為營業(yè)稅額，稅率不分城市市區(qū)。郊縣城鎮(zhèn)和農(nóng)村統(tǒng)一為3%。
（4）印花稅：其法律依據(jù)為《印花稅暫行條例》，其稅基為銷售合同金額即銷售收入，稅率為0.03%。
（5）土地增值稅：其法律依據(jù)為《土地增值稅暫行條例》，稅基為售讓取得的增值額。稅率為差額累進(jìn)稅率，分別為30%、的院、50%和60%四個檔次。
（6）土地收益金：其法律依據(jù)為《城市房地產(chǎn)管理法》，計算范圍僅限于劃拔土地上的房屋出售和轉(zhuǎn)讓。通常情況下是房地合一進(jìn)行估價，估價結(jié)果再扣減“補(bǔ)交地價”。
（7）所得稅：其法律依據(jù)為《企業(yè)所得稅暫行條例》，其稅基均為應(yīng)稅所得，對于企業(yè)單位有33%。27%、18%、15%等多檔比例稅率。
所得稅應(yīng)當(dāng)作為收益法（包括由收益法演變的其他方法）在計算凈現(xiàn)金流量或凈收益的扣除項(xiàng)目，理由簡述如下：首先，所得稅是國家以“法”的形式載明經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生的主體之一必須向國家盡的義務(wù)，因此，從現(xiàn)金流量的概念來講，必定是現(xiàn)金的流出。其次，無論是“出租房地產(chǎn)取得租金收入”途徑，還是“售讓房地產(chǎn)取得銷售收入”途徑，從收益法估價理論的角度看，不僅僅是房地產(chǎn)的自然屬性，更重要的是一種“權(quán)利”，前者是分期讓渡房地產(chǎn)的使用權(quán)，后者是一次性讓渡房地產(chǎn)的所有權(quán)。
由于所得稅對不同納稅主體，可能會出現(xiàn)稅率上的差別，因而，同一宗房地產(chǎn)、不同的人或單位擁有它，導(dǎo)致估價結(jié)果會不同。這不是說收益法本身有不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡胤?，只能說應(yīng)用收益法進(jìn)行估價時的復(fù)雜性不像應(yīng)用市場法那么直觀。
四、用成本法估價所涉及到的有關(guān)稅費(fèi)
1、與取得土地使用權(quán)有關(guān)的稅費(fèi)
（1）通過征用農(nóng)地取得的土地使用權(quán)，有農(nóng)地征用費(fèi)，其法律依據(jù)為《土地管理法》?！锻恋毓芾矸ā返谒氖邨l規(guī)定：第一款“征用土地的，按照被征用土地的原用途給予補(bǔ)償。”第二款“征用耕地的補(bǔ)償費(fèi)用包括土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)以及地上附著物和青苗的補(bǔ)償費(fèi)。第三款“被征用土地上的附著物和青苗的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，由省、自治區(qū)、直轄市規(guī)定?！钡谒目睢罢饔贸鞘薪紖^(qū)的菜地，用地單位應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定繳納新菜地開發(fā)建設(shè)基金?！钡谖蹇睢耙勒毡緱l第二款的規(guī)定支付土地補(bǔ)償費(fèi)和安置補(bǔ)助費(fèi)，尚不能使需要安置的農(nóng)民保持原有生活水平的，經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準(zhǔn)，可以增加安置補(bǔ)助費(fèi)。但是，土地補(bǔ)償費(fèi)和安置補(bǔ)助費(fèi)的總和不得超過土地被征用前三年平均年產(chǎn)值的三十倍?！钡诹睢皣鴦?wù)院根據(jù)社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，在特殊情況下，可以提高征用耕地的土地補(bǔ)償費(fèi)和安置補(bǔ)助費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
（2）通過在城市中進(jìn)行房屋拆遷取得的土地使用權(quán)，有城市房屋拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)，其法律依據(jù)為《城市房屋拆遷管理?xiàng)l例》。該條例第二十。條規(guī)定：“貨幣補(bǔ)償?shù)慕痤~，根據(jù)被拆遷房屋的區(qū)位、用途、建筑面積等因素，以房地產(chǎn)市場評估價格確定。具體辦法由省、自治區(qū)、直轄市人民政府制定。”
（3）通過向政府或市場購買取得的土地使用權(quán)，由購地者承擔(dān)的稅費(fèi)有交易手續(xù)費(fèi)和契稅，前者由當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門制定標(biāo)準(zhǔn)，后者根據(jù)《契稅暫行條例》。稅基為成交金額，稅率為3-5%。
2、與房地產(chǎn)建設(shè)有關(guān)的稅費(fèi)分成兩個部分
[關(guān)鍵詞]印花稅 管理 籌劃
印花稅創(chuàng)始于1624年的荷蘭,因繳稅時是在憑證上用刻花滾筒推出“印花”戳記,以示完稅,從而被命名為“印花稅”;1854年,奧地利政府印制發(fā)售了形似郵票的印花稅票,由納稅人自行購買貼在應(yīng)納稅憑證上,并規(guī)定完成納稅義務(wù)是以在票上蓋戳注銷為標(biāo)準(zhǔn),世界上由此誕生了印花稅票。
一、印花稅的概念及特點(diǎn)
印花稅:是對經(jīng)濟(jì)活動和經(jīng)濟(jì)交往中書立、使用、領(lǐng)受具有法律效力憑證的單位和個人征收的一種稅,是具有行為稅性質(zhì)的憑證稅,凡發(fā)生書立、使用、領(lǐng)受應(yīng)稅憑證的行為,就必須依照印花稅法的有關(guān)規(guī)定履行納稅義務(wù)。
印花稅稅負(fù)很輕,但征收面廣,可以積少成多,取微用宏,利于社會建設(shè)積累資金;通過對各種應(yīng)稅憑證貼花和檢查,可以及時掌握經(jīng)濟(jì)活動的情況和問題,利于加強(qiáng)對其他稅種的征管,并配合推行各種經(jīng)濟(jì)法規(guī),逐步提高各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)合同的兌現(xiàn)率;印花稅由納稅人自行貼花完稅,并實(shí)行輕稅重罰的措施,利用提高納稅人自覺納稅的法制觀念。
印花稅的納稅義務(wù)人是指在中華人民共和國境內(nèi)書立、領(lǐng)受印花稅條例所列舉憑證的單位和個人。所指單位是國內(nèi)各類企業(yè)、事業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)以及中外合資企業(yè)、合作企業(yè)、外資企業(yè)、外國公司和其他經(jīng)濟(jì)組織及其在華機(jī)構(gòu)等。
二、印花稅的日常管理與籌劃分析
由于應(yīng)稅憑證反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同,一般企業(yè)的應(yīng)稅憑證屬于分散管理,即便是統(tǒng)一管理,管理職能也不在財務(wù)部。作為應(yīng)稅憑證的計稅依據(jù)是該憑證所記載的金額,應(yīng)稅憑證管理的現(xiàn)狀直接造成單位的辦稅人員不能全面掌握單位所簽訂的全部合同,因而不能準(zhǔn)確計算印花稅。單位納稅義務(wù)人除了需要加強(qiáng)應(yīng)稅憑證的統(tǒng)一管理以外,辦稅人員還應(yīng)當(dāng)結(jié)合印稅稅稅目的特質(zhì),做到以下幾點(diǎn)。
(一)分清征免界限
經(jīng)濟(jì)生活中的各種商事憑證、權(quán)利證照、資金賬簿種類繁多,究竟對哪些憑證征稅,《印花稅暫行條例》中已明確作了列舉,沒有列舉的不征稅;同時,納稅人應(yīng)當(dāng)熟悉《印花稅實(shí)施細(xì)則》當(dāng)中有關(guān)免稅的條款,并及時掌握稅務(wù)機(jī)關(guān)的免稅規(guī)定。
目前,《印花稅暫行條例》與1999年10月1日起實(shí)施的《合同法》所列舉的合同之間存在差異,《合同法》共列舉了15類合同,較《經(jīng)濟(jì)合同法》新增6種合同,變更5種合同名稱。納稅人在計算完稅時,要注意是否有屬于征稅范圍的憑證而沒有貼花或不屬于征稅范圍的憑證而誤貼印花的情況。
免稅范圍的憑證誤貼印花是不得申請退稅或者抵用的。比如:已繳納印花稅的憑證的副本或抄本,財產(chǎn)所有人將財產(chǎn)贈給政府、社會福利單位、學(xué)校所立的書據(jù),非金融部門與借款人簽訂的借款合同等均屬于免稅的憑證,該類憑證不需要貼花完稅。
錯、漏的金額,稅務(wù)機(jī)關(guān)會追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金,并處不繳或者少繳稅款20倍以下的罰款。要注意應(yīng)稅憑證與《印花稅暫行條例》中列舉的名稱不符,而其性質(zhì)屬于列舉征稅范圍的憑證,有無漏貼印花。財產(chǎn)保險合同當(dāng)中列舉的“機(jī)動車輛保險”,金額小的也就一、兩千元,金額大的一般也不會超過萬元,所需納稅金額也就1-10元,金額不大,卻十有八九被遺漏;工商營業(yè)執(zhí)照變更換新的,納稅義務(wù)人需要在正本粘貼5元定額印花稅票劃銷完稅。
(二)核對適用稅率、核實(shí)計稅依據(jù)
由于印花稅有十三個稅目,而各稅適用的稅率高低不同,加上有的應(yīng)稅憑證性質(zhì)相似,很容易發(fā)生錯用稅率的情況。
現(xiàn)行的稅率分為比例稅率和定額稅率兩種形式。比例稅為分為4個檔次,分別是0.5%00、3%00、5%00、1‰;定額稅率的稅額統(tǒng)一為5元。
納稅人應(yīng)當(dāng)掌握各稅目所適用的稅率:適用0.5%00稅率的只有“借款合同”稅目;適用3%00稅率的為最常見的“購銷合同”、“建筑安裝工程承包合同”、“技術(shù)合同”三個稅目;適用5%00稅率的五個稅目分別是“加工承攬合同”、“建筑工程勘察設(shè)計合同”、“貨物運(yùn)輸合同”、“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”、“營業(yè)賬簿”稅目中記載資金的賬簿;適用1‰稅率的有“財產(chǎn)租賃合同”、“倉儲保管合同”、“財產(chǎn)保險合同”以及新近調(diào)整的“股票交易印花稅”;“權(quán)利、許可證照”、“營業(yè)賬簿”稅目中的其他賬簿適用定額稅率,一律按每件5元貼印花。
各類應(yīng)稅憑證的計稅依據(jù)是不同的,如購銷合同按購銷金額貼花;財產(chǎn)保險合同按交納的保費(fèi)金額貼花。計稅依據(jù)的正確與否,直接影響到稅款計算的是否正確。
一份由受托方包工包料的加工、定做合同,合同中分別記載加工費(fèi)金額與原材料金額的,應(yīng)當(dāng)分別按“加工承攬合同”的5%00稅率及“購銷合同”的3%00稅率分別計稅貼花,但合同中未劃分加工費(fèi)及原材料金額的,則全部按 “加工承攬合同”的5%00稅率計稅貼花;由委托方提供主要原材料的,受托方只提供輔助材料的加工合同,無論加工費(fèi)和輔助材料金額是否分別記載,均以加工費(fèi)與輔助材料的合計數(shù),依照“加工承攬合同”的5%00稅率計稅貼花,對委托方提供的主要原材料不計稅貼花。
例1:兩企業(yè)簽訂一份由受托方提供原材料,總金額為1200萬元,其中原材料金額1000萬元,加工費(fèi)200萬元。雙方就該合同應(yīng)繳納的印花稅為1000×3%00+200×5%00=0.4(萬元);
例2:兩企業(yè)簽訂一份由受托方提供原材料,總金額為1200萬元,合同當(dāng)中未對原材料、加工費(fèi)金額分別記載。雙方就該合同應(yīng)繳納的印花稅為1200×5%00=0.6(萬元);
例3:兩企業(yè)簽訂一份由委托方提供原材料,總金額為1200萬元,合同約定委托方提供原材料價值1000萬元,受托方按委托方的要求對原材料進(jìn)行加工,加工費(fèi)200萬元。雙方就該合同應(yīng)繳納的印花稅為200×5%00=0.1(萬元)。
(三)完成納稅的重要環(huán)節(jié)
印花稅票粘貼在應(yīng)納稅憑證上,或是通過銀行完稅的,并不代表印花稅納稅完成。自行貼花的納稅人,應(yīng)當(dāng)由納稅人在每枚稅票的騎縫處蓋戳記或畫線注銷或者畫銷。未注銷或者未劃銷的,由稅務(wù)機(jī)關(guān)追繳稅款及滯納金,并處該稅款的50%以上5倍以下的罰款。
采用匯貼或匯繳方法的納稅人,使用繳款書的,應(yīng)將完稅后的其中一聯(lián)粘貼在憑證上或者由稅務(wù)機(jī)關(guān)在憑證上加注完稅標(biāo)記代替貼花;匯總交納印花稅的憑證,應(yīng)加注稅務(wù)機(jī)關(guān)指定的匯繳戳記,編號并裝訂成冊,將已貼印花或者繳款書的一聯(lián)粘附冊后,蓋章注銷妥善保存?zhèn)洳?。這一流程做不好,稅務(wù)機(jī)關(guān)會責(zé)令限期改正,可對納稅人處以2000元以下罰款;情節(jié)嚴(yán)重的,處以2000元以上1萬元以下的罰款。
(四)合理運(yùn)用納稅籌劃
印花稅只占企業(yè)繳納稅金的很小一部分,企業(yè)財務(wù)人員一般很少會對印花稅進(jìn)行納稅籌劃,如果籌劃不當(dāng),在一定程度上也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。作為印花稅納稅義務(wù)人的企業(yè),在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中,總是頻繁地訂立各類合同,涉及到固定資產(chǎn)等大型設(shè)備的采購合同,金額之巨也會令人瞠目,納稅義務(wù)人可以綜合考慮全面因素,合理運(yùn)用籌劃方式,以求達(dá)到安全節(jié)稅的效果。
引用技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同中按受讓方銷售收入的一定比例收取或者實(shí)現(xiàn)利潤分成所得的轉(zhuǎn)讓收入、財產(chǎn)租賃合同只規(guī)定了月(天)租金標(biāo)準(zhǔn)而無租賃期限的特殊計稅依據(jù)在簽訂時先按定額5元貼花,以后結(jié)算時再按實(shí)際金額計稅,補(bǔ)貼印花的相關(guān)規(guī)定,籌劃出“金額暫不確定法”,使用該方法時需要注意規(guī)避風(fēng)險。比如說一份有固定期限的財產(chǎn)租賃合同,如果只確定金額,不確定租賃期限,從表面看,在簽訂時無法確定計稅金額,故在簽訂時先按定額5元貼花,以后結(jié)算時再按實(shí)際金額計稅,補(bǔ)貼印花。從資金的時間價值來看,利用此方法確能為企業(yè)省下不少資金時間價值;但是,無固定期限的租賃合同不是長期合同,承租方一旦單方終止合同,出租方很難以合同維護(hù)自身的利益,從而導(dǎo)致企業(yè)因小失大。
“保守金額籌劃法”,是指合同簽訂后有可能不能兌現(xiàn)或不能按期兌現(xiàn)的合同節(jié)稅的一種節(jié)稅方法。運(yùn)用此方法的納稅義務(wù)人應(yīng)當(dāng)充分考慮履約過程中可能遇到的各種影響因素,確定合理且保守的金額,在合同簽訂時貼花完稅,一旦合同不能兌現(xiàn),也不會有超預(yù)計的損失;而合同完成后,實(shí)際履約金額大于合同金額的,只要納稅義務(wù)人未修改合同金額,一般不再辦理完稅手續(xù)。
諸如“金額壓縮籌劃法”、“減少參與人數(shù)籌劃法”、“企業(yè)相互拆借資金籌劃法”、“工程轉(zhuǎn)包籌劃法”等方法,均需要納稅人結(jié)合經(jīng)營實(shí)際,多方面考慮,不能因?yàn)榛I劃少交不多的印花稅而給生產(chǎn)經(jīng)營埋下糾紛的隱患。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)股權(quán)投資；目標(biāo)選擇；稅收籌劃；企業(yè)發(fā)展
1引言
企業(yè)股權(quán)投資是企業(yè)發(fā)展中非常常見的一種投資方式，一般情況下，其通常發(fā)生在兩個不同的公司或者公司與風(fēng)投機(jī)構(gòu)之間。在股權(quán)投資及后續(xù)的管理過程中，目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，經(jīng)營方式有可能隨著投資企業(yè)的管控而發(fā)生變化。企業(yè)的股權(quán)投資根據(jù)投資企業(yè)占被投資企業(yè)的股權(quán)比例，又可分為全資、控股和參股等幾種情況[1]。企業(yè)股權(quán)投資過程因涉及各項(xiàng)財產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，牽扯稅種及稅負(fù)金額的計算，從減少稅負(fù)的角度，應(yīng)進(jìn)行必要的稅務(wù)籌劃。論文根據(jù)企業(yè)股權(quán)投資的過程，對股權(quán)轉(zhuǎn)移過程中的稅收問題進(jìn)行簡單分析，希望能夠?yàn)橛泄蓹?quán)投資業(yè)務(wù)需求的企業(yè)提供參考。
2企業(yè)股權(quán)投資目標(biāo)的選擇
對投資企業(yè)來說，目標(biāo)企業(yè)的選擇是企業(yè)股權(quán)投資的首要任務(wù)，需對投資標(biāo)的企業(yè)從行業(yè)前景、業(yè)務(wù)相關(guān)度、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況及所在地的政策方面進(jìn)行深入的調(diào)研，為稅收籌劃提供依據(jù)。對企業(yè)投資方來說，企業(yè)股權(quán)投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本增值的重要途徑之一，是企業(yè)資本運(yùn)營管理的重要組成部份。因此，企業(yè)投資方在選擇投資目標(biāo)企業(yè)時，首先應(yīng)考慮被投資企業(yè)的基本狀況，投資方更愿意將資本投向那些新興朝陽產(chǎn)業(yè)或者與本公司經(jīng)營有直接關(guān)系的企業(yè)。在投資的前期盡調(diào)過程中，投資企業(yè)應(yīng)對標(biāo)的企業(yè)的以下基本情況進(jìn)行評估與核實(shí)：被投資企業(yè)所處行業(yè)是否為國家政策支持產(chǎn)業(yè)，所提品或者服務(wù)在市場上的占有情況、是否被市場及消費(fèi)者認(rèn)可，品牌認(rèn)知度如何；企業(yè)近年的經(jīng)營狀況、財務(wù)情況、運(yùn)營管理模式、人員結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化理念等，對標(biāo)的企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)、地區(qū)的政府投資優(yōu)惠政策、稅收減免政策信息作全面的收集和分析，只有前期盡調(diào)結(jié)果表明被投資企業(yè)與企業(yè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)方向相符，企業(yè)質(zhì)地良好，能對企業(yè)發(fā)展起到正向支撐作用，方可列為投資目標(biāo)[2]。
3企業(yè)股權(quán)投資涉及稅種分析
企業(yè)股權(quán)在轉(zhuǎn)移過程中主要涉及印花稅、個人所得稅以及企業(yè)所得稅、增值稅、消費(fèi)稅、契稅，不征收營業(yè)稅。接下來，論文將分別予以簡單介紹。印花稅：根據(jù)1988年國務(wù)院頒布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》第2條規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)為應(yīng)納稅憑證。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于該條所指的“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”，應(yīng)當(dāng)按照所載金額萬分之五貼花，依法繳納印花稅。個人所得稅：根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實(shí)施條例之相關(guān)規(guī)定，自然人股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個人所得稅。財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得以個人每次轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)取得的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，適用20%的比例稅率。企業(yè)所得稅：根據(jù)國家稅務(wù)總局于2000年的“國稅發(fā)[2000]118號文”《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。對居民企業(yè)取得所有應(yīng)納稅收入及非居民年企業(yè)取得的除下述收入外的所有收入，按25%稅率繳納企業(yè)所得稅，具體計算公式為：應(yīng)納稅金=應(yīng)納稅所得額×25%；對非居民企業(yè)，在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。具體計算公式為：應(yīng)納稅金=應(yīng)納稅所得額×20%。增值稅、消費(fèi)稅：根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第四條，規(guī)定“將自產(chǎn)、委托加工或購進(jìn)的貨物作為投資，提供給其他單位或個體經(jīng)營者”屬視同銷售貨物行為。因此，投資者以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，應(yīng)按規(guī)定征收增值稅。納稅義務(wù)發(fā)生時間為貨物移送的當(dāng)天。屬消費(fèi)稅征稅范圍的，還應(yīng)按規(guī)定征收消費(fèi)稅[3]。契稅：根據(jù)《中華人民共和國契稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第八條規(guī)定，以土地、房屋權(quán)屬作價投資、入股，視同轉(zhuǎn)讓，對接收方按照3%~5%的稅率征收契稅。營業(yè)稅：根據(jù)2003年1月1日起執(zhí)行的財政部、國家稅務(wù)總局的財稅[2002]191號《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》規(guī)定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。
4股權(quán)投資中企業(yè)稅收籌劃策略分析
企業(yè)股權(quán)投資中可充分利用稅收政策，選擇適合的投資方式、投資時機(jī)制定投資方案，合理規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，減少稅務(wù)成本。以下簡要分析幾種方式：
4.1選擇合適的股權(quán)投資比例
股權(quán)結(jié)構(gòu)選擇：財稅[2009]59條規(guī)定：符合相關(guān)條件的，適用特殊性稅務(wù)處理，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資比例的選擇時可進(jìn)行參考。收購100%股權(quán)可有效地規(guī)避目標(biāo)企業(yè)所涉及的債務(wù)、勞資關(guān)系、法律糾紛等一系列問題，但會增大投資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增加投資企業(yè)的資本支出；如投資方的資產(chǎn)占有不低于原企業(yè)25%，且股權(quán)支付比例不低于85%，投資企業(yè)能夠享有相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，暫免企業(yè)所得稅。根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，在實(shí)際的股權(quán)投資中，若股份支付比例大于85%或者同一控制不支付的情況下，雙方都可以免除并購過程中所得稅，這對企業(yè)股權(quán)投資雙方來說不失為一條良策。
4.2選擇合適的股權(quán)收購對價支付方式
通常情況下，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資時，選用的投資方式主要有：貨幣資金投資、實(shí)物資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、換股投資以及債券投資等。企業(yè)在進(jìn)行投資對價支付方式選擇時，應(yīng)該根據(jù)自身真實(shí)狀況，選擇效益比較高的投資形式。假設(shè)企業(yè)直接以貨幣資金投資，不能起到節(jié)稅的效果。實(shí)物資產(chǎn)投資中，如企業(yè)以土地（房地產(chǎn)）作為對價，根據(jù)財稅字[1995]048號《關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》規(guī)定：對于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營的，投資、聯(lián)營的一方以土地（房地產(chǎn)）作價入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營的企業(yè)中時，暫免征收土地增值稅。再如換股投資，它是指股權(quán)投資方以股權(quán)支付的方式收購目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)，雙方只需按照稅法約定繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅和印花稅即可，無需再另行繳納其他稅額，但這種投資方式有一定限制，根據(jù)稅法規(guī)定，股權(quán)投資方購買被投資方的股權(quán)份額不得低于75%，而且股權(quán)支付比例不低于85%，才可以采用相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，所以在企業(yè)的股權(quán)投資中要特別注意這點(diǎn)。
4.3充分利用當(dāng)?shù)囟愂諆?yōu)惠政策
在我國現(xiàn)行的稅法中，對一些特殊地區(qū)有一定經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策，例如，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、浦東新區(qū)以及民族自治區(qū)等地區(qū)。除此之外，一些當(dāng)?shù)卣疄榱送七M(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，也會單獨(dú)推行一些地區(qū)性的稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵企業(yè)投資入住，帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果被投資企業(yè)在這些優(yōu)惠地區(qū)，能夠享有國家或者當(dāng)?shù)亟o予的稅收優(yōu)惠政策，則能提高被投資企業(yè)的市場競爭力[4]。
5結(jié)語
一、行政事業(yè)單位涉稅業(yè)務(wù)會計處理實(shí)例分析
(一)行政事業(yè)單位處置不動產(chǎn)的會計處理行政事業(yè)單位因各種原因?qū)Σ恍栌玫牟粍赢a(chǎn)進(jìn)行處置時，除按規(guī)定繳納銷售不動產(chǎn)營業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加外，還應(yīng)繳納土地增值稅。
[例1]由于機(jī)構(gòu)改革，某行政單位將其撤銷的下屬事業(yè)單位的一幢樓房轉(zhuǎn)讓，該樓房建于1998年，當(dāng)時造價100萬元，無償取得土地使用權(quán)。如果按現(xiàn)行市場價格計算，建造同樣的房子需要600萬元，該房子為7成新，已按500萬元出售，并支付了營業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加27.5萬元。其應(yīng)交納土地增值稅計算過程為：(1)評估價格=600×70％=420(萬元)；(2)允許扣除的稅金27.5萬元；(3)扣除項(xiàng)目金額合計=420+27.5=447.5(萬元)；(4)增值額=500-447.5=52.5(萬元)；(5)增值率=52.5÷447.5×100％=11.73％；(6)應(yīng)納稅額=52.5x30％-447.5×0=15.75(萬元)
借：經(jīng)費(fèi)支出――其他商品和服務(wù)支出 157500
貸：現(xiàn)金 157500
(二)行政事業(yè)單位公車?yán)U納車船稅的會計處理2007年1月1日起實(shí)施的《中華人民共和國車船稅暫行條例》取消了原有公車免稅條款，除軍隊(duì)、武警專用的車船和警用車船以外，其他政府機(jī)關(guān)和事業(yè)單位使用的公車，都要按規(guī)定繳納車船稅。
[例2]某行政單位已經(jīng)實(shí)行國庫集中支付制度，2007年3月份在辦理4輛小轎車交通強(qiáng)制保險過程中，收到了保險機(jī)構(gòu)開具的車船稅代扣代繳憑證，憑證上注明金額為1200元，會計處理為：
借：現(xiàn)金 1200
貸：零余額賬戶用款額度 1200
借：經(jīng)費(fèi)支出――基本支出――辦公費(fèi) 1200
貸：現(xiàn)金 1200
(三)行政事業(yè)單位房產(chǎn)出租的會計處理根據(jù)《房產(chǎn)稅暫行條例》、《城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》的規(guī)定，事業(yè)單位自用的房產(chǎn)、土地免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。但事業(yè)單位將房產(chǎn)用于出租后，房產(chǎn)的使用性質(zhì)已由“自用”變?yōu)椤敖?jīng)營用”并產(chǎn)生了經(jīng)營性收益，應(yīng)當(dāng)依法繳納房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。同時根據(jù)《印花稅暫行條例》以及《印花稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，如果事業(yè)單位出租房產(chǎn)時與承租人簽訂了租賃合同，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納印花稅。另外，事業(yè)單位將房產(chǎn)出租，還須按地方政府規(guī)定繳納“非轉(zhuǎn)經(jīng)”占用費(fèi)。
[例3]2007年1月12日，A事業(yè)單位經(jīng)批準(zhǔn)將閑置房產(chǎn)出租給B公司，合同書約定年租金為120000元，租賃期為3年，租金合計360000元。該房產(chǎn)的土地使用證書登記面積100平方米，該地段適用的城鎮(zhèn)土地使用稅的年稅額為4元/平方米，“非轉(zhuǎn)經(jīng)”占用費(fèi)按租金收入的8％計算，教育費(fèi)附加按應(yīng)交營業(yè)稅的3％計算。
A事業(yè)單位2006年應(yīng)交納稅費(fèi)計算過程如下：應(yīng)交房產(chǎn)稅=120000×12％=14400(元)，應(yīng)交城鎮(zhèn)土地使用稅=100×4=400(元)，應(yīng)交營業(yè)稅=120000×5％=6000(元)，應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅=6000×7％=420(元)，直交教育費(fèi)附加=6000×3％=180(元)，應(yīng)交印花稅=360000×1‰=360(元)，應(yīng)交“非轉(zhuǎn)經(jīng)”占用費(fèi)=120000×8％=96000(元)。其會計處理為：
(1)繳款時應(yīng)做會計分錄：
借：應(yīng)交稅金――應(yīng)交房產(chǎn)稅 14400
――應(yīng)交城鎮(zhèn)土地使用稅 400
――應(yīng)交營業(yè)稅 6000
――應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅 420
――應(yīng)繳教育費(fèi)附加 180
――應(yīng)繳“非轉(zhuǎn)經(jīng)”占用費(fèi) 9600
貸：銀行存款 31000
(2)收到租金時應(yīng)做會計分錄：
借：銀行存款 120000
貸：其他收入――固定資產(chǎn)出租收入 120000
(四)行政事業(yè)單位所得稅的會計處理企業(yè)所得稅是以企業(yè)取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得為征稅對象所征收的一種稅。企業(yè)所得稅具有計稅依據(jù)為應(yīng)納稅所得額、應(yīng)納稅所得額計算較為復(fù)雜、量能負(fù)擔(dān)、實(shí)行按年計征分期預(yù)繳征收等特點(diǎn)。
[例4]某企業(yè)核定的全年計稅工資總額為120000元，2007年實(shí)際發(fā)放工資150000元。該企業(yè)固定資產(chǎn)折舊采用直線法，本年折舊額為50000元，按照稅法規(guī)定采用雙倍余額遞減法，本年折舊額為60000元。該企業(yè)2007年利潤表上稅前會計利潤為1500000元，所得稅稅率為33％。企業(yè)采用應(yīng)付稅款法的會計處理為：
借：所得稅 56100
貸：應(yīng)交稅金――應(yīng)交企業(yè)所得稅56100[150000+(150000-120000)-(60000-50000)]×33％
二、行政事業(yè)單位涉稅業(yè)務(wù)會計處理的強(qiáng)化措施
(一)完善配套法規(guī)建設(shè)作為政府部門和市場部門之外的法律法規(guī)，有關(guān)行政事業(yè)單位的立法層次太低，僅有一些行政法規(guī)和政策文件難以支撐起一個法律體系。應(yīng)建立與憲法中關(guān)于與公民結(jié)社原則相銜接的結(jié)社法律、捐贈法律、規(guī)范非營利事業(yè)和非營利機(jī)構(gòu)的單行法，全面規(guī)范事業(yè)單位的性質(zhì)、法律地位、管理體制、運(yùn)行機(jī)制等，將各類事業(yè)單位及其相關(guān)事業(yè)納入法制化的軌道。建立與事業(yè)單位法律相銜接的實(shí)施細(xì)則和單行法規(guī)。同時要在立法工作中，注重事業(yè)單位相關(guān)法律法規(guī)的配套，形成較為健全的法律體系。
(二)適當(dāng)分離會計與稅法在稅法升格為基本法律之后，財政部門制定的會計法規(guī)等部門規(guī)章在層級效力上就應(yīng)當(dāng)遵從稅法規(guī)定，這樣確保稅收法規(guī)決定會計制度的格局能夠順暢運(yùn)行。稅收法規(guī)與會計制度的制定工作應(yīng)當(dāng)吸收會計、法律、財稅方面的專家共同參與，以便更好地實(shí)現(xiàn)會計制度與稅收法規(guī)的同一化。會計制度在遵循會計一般原則的前提下，應(yīng)減少其與稅法的差異和納稅調(diào)整事項(xiàng)。但因兩者目標(biāo)差異的存在，不可能做到完全同步。因此，財務(wù)會計與稅務(wù)會計應(yīng)分離，由財務(wù)會計負(fù)責(zé)企業(yè)基本信息質(zhì)量，保持其基本規(guī)范，而稅務(wù)會計承擔(dān)納稅調(diào)整事項(xiàng)，由企業(yè)按照會計制度的規(guī)定進(jìn)行核算，在計算繳納所得稅時再按稅法規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。同時稅務(wù)會計準(zhǔn)則的內(nèi)容按照稅法規(guī)定進(jìn)行優(yōu)化，確立稅務(wù)會計準(zhǔn)則在會計制度體系的優(yōu)先地位。
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；回遷；稅
一、業(yè)務(wù)概況
某房地產(chǎn)開發(fā)商與被拆遷單位簽訂拆遷協(xié)議內(nèi)容涉及回遷成本：實(shí)物5379平方商業(yè)和辦公用房，現(xiàn)金332.6萬元?；剡w收益：政府收回該宗土地及地上建筑物、附屬物等取得補(bǔ)償款撥付給被拆遷方時，被拆遷方作為項(xiàng)目投資即時撥付給房地產(chǎn)商以沖減土地出讓金，約500萬元。
二、涉及稅金
（1）營業(yè)稅。國家稅務(wù)總局《關(guān)于個人銷售拆遷補(bǔ)償住房征收營業(yè)稅問題的批復(fù)》（國稅函〔2007〕768號）規(guī)定：房地產(chǎn)開發(fā)公司對被拆遷戶實(shí)行房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換時，其實(shí)質(zhì)是以不動產(chǎn)所有權(quán)為表現(xiàn)形式的經(jīng)濟(jì)利益的交換。房地產(chǎn)開發(fā)公司將所擁有的不動產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給了被拆遷戶，并獲得了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，根據(jù)現(xiàn)行營業(yè)稅有關(guān)規(guī)定，應(yīng)按“銷售不動產(chǎn)”稅目繳納營業(yè)稅。國稅函[1995]549號《國家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)從事城市住宅小區(qū)建設(shè)征收營業(yè)稅問題的批復(fù)》規(guī)定：對外商投資企業(yè)從事城市住宅小區(qū)建設(shè)，應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》的有關(guān)法規(guī)，就其取得的營業(yè)額計征營業(yè)稅；對償還面積與拆遷建筑面積相等的部分，由當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)按同類住宅房屋的成本價核定計征營業(yè)稅?！吨腥A人民共和國營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》，第十五條：納稅人提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)價格明顯偏低而無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按下列順序核定其營業(yè)額：按納稅人當(dāng)月提供的同類應(yīng)稅勞務(wù)或者銷售的同類不動產(chǎn)的平均價格核定；按納稅人最近時期提供的同類應(yīng)稅勞務(wù)或者銷售的同類不動產(chǎn)的平均價格核定；按下列公式核定計稅價格：計稅價格＝營業(yè)成本或工程成本×（1+成本利潤率）÷（1-營業(yè)稅稅率）。結(jié)論：5379平方商業(yè)和辦公用房，應(yīng)全部按銷售同期同類房屋平均價格繳納營業(yè)稅，償還面積與拆遷建筑面積相等的計稅依據(jù)可以參照成本價。500萬元應(yīng)作為收入價差計提營業(yè)稅。（2）印花稅。《印花稅暫行條例施行細(xì)則》第五條規(guī)定，條例所說的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)，是指單位和個人產(chǎn)權(quán)的買賣、繼承、贈與、交換、分割等所立的書據(jù)。房屋回遷合同，是指房地產(chǎn)開發(fā)公司對被拆遷戶實(shí)行房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換時，與被拆遷戶簽訂的按被拆遷人房屋原面積拆一還一給予同面積房屋回遷安置的合同，其實(shí)質(zhì)是以不動產(chǎn)所有權(quán)為表現(xiàn)形式的經(jīng)濟(jì)利益的交換，即特殊形式的房屋銷售合同?？梢?，房屋回遷合同屬于一種交換式的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)?！吨腥A人民共和國印花稅暫行條例施行細(xì)則》財稅字[1988]第225號第十八條：按金額比例貼花的應(yīng)稅憑證，未標(biāo)明金額的，應(yīng)按照憑證所載數(shù)量及國家牌價計算金額；沒有國家牌價的，按市場價格計算金額，然后按規(guī)定稅率計算應(yīng)納稅額。結(jié)論：房屋回遷合同需要按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)繳納印花稅。計稅依據(jù)應(yīng)該5379平方商業(yè)和辦公用房的市場價格。（3）企業(yè)所得稅。國稅發(fā)[2009]31號：第七條企業(yè)將開發(fā)產(chǎn)品用于捐贈、贊助、職工福利、獎勵、對外投資、分配給股東或投資人、抵償債務(wù)、換取其他企事業(yè)單位和個人的非貨幣性資產(chǎn)等行為，應(yīng)視同銷售，于開發(fā)產(chǎn)品所有權(quán)或使用權(quán)轉(zhuǎn)移，或于實(shí)際取得利益權(quán)利時確認(rèn)收入（或利潤）的實(shí)現(xiàn)。確認(rèn)收入（或利潤）的方法和順序?yàn)椋喊幢酒髽I(yè)近期或本年度最近月份同類開發(fā)產(chǎn)品市場銷售價格確定；由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)參照當(dāng)?shù)赝愰_發(fā)產(chǎn)品市場公允價值確定；按開發(fā)產(chǎn)品的成本利潤率確定。開發(fā)產(chǎn)品的成本利潤率不得低于15％，具體比例由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)確定。結(jié)論：5379平方商業(yè)和辦公用房按本企業(yè)近期或本年度最近月份同類開發(fā)產(chǎn)品市場銷售價格確定收入。同時確認(rèn)拆遷成本：拆遷成本=房屋市場價格+332.6萬元-500萬元=房屋市場價格-167.4萬元。（4）土地增值稅。國稅函[2010]220號規(guī)定：關(guān)于拆遷安置土地增值稅計算問題。房地產(chǎn)企業(yè)用建造的本項(xiàng)目房地產(chǎn)安置回遷戶的，安置用房視同銷售處理，按《國家稅務(wù)總局關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地增值稅清算管理有關(guān)問題的通知》（國稅發(fā)[2006]187號）第三條第（一）款規(guī)定確認(rèn)收入，同時將此確認(rèn)為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的拆遷補(bǔ)償費(fèi)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)支付給回遷戶的補(bǔ)差價款，計入拆遷補(bǔ)償費(fèi);回遷戶支付給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的補(bǔ)差價款，應(yīng)抵減本項(xiàng)目拆遷補(bǔ)償費(fèi)。國稅發(fā)[2006]187號。
關(guān)鍵詞：原油期貨;稅收政策;自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)
中圖分類號：F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2016）01-0029-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.01.05
開展原油期貨交易是我國期貨市場國際化的重要一步，也是我國爭奪國際原油市場定價權(quán)的重要舉措。隨著原油市場的發(fā)展，全球原油貿(mào)易定價體系不斷變化，經(jīng)歷了從西方壟斷原油公司定價到原油輸出國組織歐佩克主導(dǎo)再到以原油期貨價格作為定價基準(zhǔn)的變化。近年來我國石油對外依存度持續(xù)增加，約60%依賴進(jìn)口，在亞太地區(qū)尚缺乏一個權(quán)威的原油貿(mào)易定價基準(zhǔn)，原油貿(mào)易的定價主要參考以紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約?？v觀歐美主要原油期貨交易市場的發(fā)展，除了良好的合約設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)以及監(jiān)管安排外，原油期貨的稅收政策對于能否活躍原油期貨交易，吸引到有實(shí)力的投資者參與至關(guān)重要。尤其在我國原油現(xiàn)貨市場寡頭壟斷的情況下，應(yīng)利用上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)的優(yōu)惠政策機(jī)遇吸引國際重要機(jī)構(gòu)投資者的參與，從而建立開放、競爭、多元、有序的原油期貨市場格局。原油期貨國際定價權(quán)的形成不僅需要投資者的國際化、交割標(biāo)的的國際化，也需要交易規(guī)則、監(jiān)管規(guī)則及稅收規(guī)則與國際接軌。其中，稅收是影響境內(nèi)外投資者參與原油期貨市場的重要經(jīng)濟(jì)和法律要素，基于我國原油期貨市場建設(shè)目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)建立有競爭力的配套原油期貨稅收政策，這是我國原油期貨市場健康發(fā)展的關(guān)鍵。
一、我國期貨市場稅收政策現(xiàn)狀
相對于證券市場，我國期貨市場發(fā)展相對較慢，盡管商品期貨市場交易量連續(xù)多年位居世界前列。但是，期貨市場的活躍客戶數(shù)還不到100萬，且近98%為個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較少，且境外投資者中僅有少量QFII被允許參與股指期貨交易。目前有關(guān)期貨交易的稅收政策發(fā)展較為滯后，期貨稅收法律體系較為凌亂，位階不高。根據(jù)期貨交易環(huán)節(jié)以及交割環(huán)節(jié)不同，就當(dāng)前而言，期貨稅收主要包括以下幾方面：
（一）營業(yè)稅
營業(yè)稅是以在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)所取得的營業(yè)稅額為課稅對象而征收的商品勞務(wù)稅。2009年修定的《營業(yè)稅暫行條例》刪除了原條例中“非金融機(jī)構(gòu)和個人買賣期貨，不征收營業(yè)稅”，重新規(guī)定為“期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價減去買入價后的余額為營業(yè)額”，隨后頒布的《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，貨物期貨不繳納營業(yè)稅①。此外，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財稅[2009]111號）規(guī)定，自2009年1月1日起對個人（包括個體工商戶及其他個人）從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)所取得的收入我國暫免征收營業(yè)稅?？傮w看，當(dāng)前我國只對從事非貨物期貨的企業(yè)征收營業(yè)稅，就原油期貨而言，我國目前無論機(jī)構(gòu)投資者還是個人投資者從事原油期貨交易均不需要征收營業(yè)稅。
（二）企業(yè)所得稅
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，無論居民企業(yè)還是非居民企業(yè)就其來源于境內(nèi)的所得包括轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得以及權(quán)益性投資等都要征收所得稅。其中，居民企業(yè)征收25%的企業(yè)所得稅，非居民企業(yè)征收20%。在非貿(mào)付匯領(lǐng)域，外國企業(yè)取得的其他所得，包括轉(zhuǎn)讓在中國境內(nèi)財產(chǎn)而取得的收益，應(yīng)當(dāng)征收預(yù)提所得稅10%。依據(jù)我國現(xiàn)行法律，僅有雙邊稅收協(xié)定國家的居民可享受較低的預(yù)提所得稅率，并需要嚴(yán)格滿足協(xié)定內(nèi)所列條件及向主管稅務(wù)局申請。從實(shí)踐看，我國現(xiàn)貨企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)從事期貨投資的所得也是并入企業(yè)收入總額一并繳稅。
（三）個人所得稅
我國《個人所得稅法》第二條中規(guī)定財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納個人所得稅，《個人所得稅法實(shí)施條例》第八條第九款寫明財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指個人轉(zhuǎn)讓有價證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車船以及其他財產(chǎn)取得的所得。按照上述規(guī)定，期貨交易所得應(yīng)當(dāng)按照此款繳納20%的個稅。
（四）印花稅
根據(jù)《印花稅暫行條例》及施行細(xì)則規(guī)定，印花稅課稅對象為稅目稅率表中列舉的憑證和經(jīng)財政部確定征稅的其他憑證，主要包括具有合同性質(zhì)的憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)、權(quán)利、許可證照等，規(guī)定中沒有明確期貨合約是否屬于征稅對象，實(shí)踐中對于期貨合約也沒有征收印花稅。只有進(jìn)入交割期的期貨合約通過交割配對，成為特定買賣雙方的真實(shí)銷售合同，在此階段才需要按印花稅的“購銷合同”稅目計算繳納印花稅，稅率為0.03%②。
（五）增值稅
1994年頒布的《貨物期貨征收增值稅具體辦法》（國稅發(fā)（1994）244號），明確了貨物期貨應(yīng)當(dāng)征收增值稅的具體征收問題，包括納稅環(huán)節(jié)、計稅依據(jù)和納稅人。2008年，財政部、國家稅務(wù)總局配合上期所出臺黃金期貨交易，了《關(guān)于黃金期貨交易有關(guān)稅收政策的通知》（財稅（2008）005號），規(guī)定發(fā)生實(shí)物交割但未出庫的，免征增值稅;發(fā)生實(shí)物交割并已出庫的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)按照實(shí)際交割價格代開增值稅專用發(fā)票，并實(shí)行增值稅即征即退的政策，同時免征城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
為了配合原油期貨推出，財政部和國稅總局《關(guān)于原油和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)增值稅政策的通知》，自2015年4月起，上海國際能源交易中心股份有限公司的會員和客戶通過上海國際能源交易中心股份有限公司交易的原油期貨保稅交割業(yè)務(wù)，暫免征收增值稅。但原油期貨交易中實(shí)際交割的原油和鐵礦石，如果發(fā)生進(jìn)口或者出口的，統(tǒng)一按照現(xiàn)行貨物進(jìn)出口稅收政策執(zhí)行。非保稅貨物發(fā)生的期貨實(shí)物交割仍按《國家稅務(wù)總局關(guān)于下發(fā)的通知》（國稅發(fā)〔1994〕244號）的規(guī)定執(zhí)行。
綜上所述，對于從事原油期貨交易的投資者而言，不需繳納營業(yè)稅、印花稅，但須繳納所得稅和進(jìn)出口增值稅，所得稅政策對于吸引境外投資者進(jìn)行交易較為不利。
二、原油期貨稅收政策國際比較
目前，世界上原油期貨市場影響較大的分別是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油，即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。鑒于此，以下主要對美國、英國、新加坡原油期貨稅收政策進(jìn)行對比，具體如下：
（一）所得稅與資本利得稅
資本利得稅屬于所得稅的一種，是對低買高賣資產(chǎn)所獲收益的征稅，不同于普通所得。在企業(yè)所得稅征收中，以美國、英國等為代表的國家一般將資本利得稅從公司稅中分離出來單獨(dú)計征。
美國、英國對金融衍生品交易所得實(shí)行區(qū)別課稅制度，區(qū)分交易目的或動機(jī)確定所得性質(zhì)。一般金融衍生品交易按目的或動機(jī)不同可分為套期保值交易和投機(jī)交易兩種。在美國套期保值交易按照普通所得征稅（ordinary income），將投機(jī)交易產(chǎn)生的所得界定為資本利得（capital gain）。從理論上前者可視為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動之需要，因此，套期保值收益按照實(shí)現(xiàn)原則，套期保值損失可在一定范圍內(nèi)抵扣，不足抵扣的還可結(jié)轉(zhuǎn)至下一年。對投機(jī)交易按照盯市原則法計算交易所得，屬于資本利得，對沒有平倉的期貨合約按課稅年度最后營業(yè)日的結(jié)算價格計算未實(shí)現(xiàn)損益，并歸為資本損益。根據(jù)美國《國內(nèi)稅法》第1256節(jié)的規(guī)定，對該節(jié)下“1256節(jié)合約”所得的60%為長期資本利得，40%為短期資本利得（60/40原則）實(shí)行不同稅率[1]。
英國期貨交易所得一般使用實(shí)現(xiàn)原則，套期保值交易的損益歸入普通所得，投機(jī)交易的損益則按資本利得課稅[2]。
新加坡期貨交易所得按照實(shí)現(xiàn)原則計算。在新加坡無住所的非居住者，期貨交易所得免稅。新加坡國際交易所的會員、OBU、經(jīng)核準(zhǔn)的原油交易者、國際貿(mào)易公司在新加坡國際交易所交易，可適用優(yōu)惠稅率10%[3]。
（二）交易稅與印花稅
金融交易稅是針對特定金融交易行為征收的稅種。交易稅與印花稅都具有遏制過度投機(jī)作用。1972年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯?托賓在首次提出金融交易稅概念，亦稱“托賓稅”。2012年法國率先對股票、金融衍生品交易開征金融交易稅，2015年德國、法國、意大利等10個歐盟成員國發(fā)表聯(lián)合聲明，計劃從2016年1月起對本國的股票交易征稅，并將征稅范圍逐步擴(kuò)大到金融衍生品交易領(lǐng)域。但該提議并未得到英國、荷蘭等國的響應(yīng)，其中英國的反對意見最為強(qiáng)烈[4]。美國曾在1990年計劃開征交易稅，但因遭到美國金融業(yè)的強(qiáng)烈反對，一直未開征，新加坡也未開征交易稅[5]。總體上看，美國、英國、新加坡對于原油期貨均未征收交易稅，但對于進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)的原油期貨則征稅，其中英國是按交割價格征稅。
上述三國對于所得稅進(jìn)行了區(qū)別課稅，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易進(jìn)行差別征收，對于交易稅、印花稅未予征收，對于境外投資者跨境投資也都不征稅，其中新加坡還特別針對原油期貨以及金融機(jī)構(gòu)制定了免稅措施，強(qiáng)化新加坡期貨市場對國際投資者的吸引，提高競爭力。相對而言，我國期貨市場稅收政策還很不完善，對于境外投資者從事原油期貨的所得稅政策還有待進(jìn)一步明確，缺乏有競爭力的、針對性的稅收政策安排。
三、開放背景下原油期貨稅收政策的主要考慮
相對于證券市場，原油期貨市場的國際化、法治化要求更高，合理的稅制安排至關(guān)重要。在對原油期貨稅收政策研究和制定中，既不能簡單按照現(xiàn)行稅制進(jìn)行處理，也不能簡單比照證券稅收政策、離岸金融稅收政策進(jìn)行處理，要遵循期貨交易特性和原油期貨特點(diǎn)，還要統(tǒng)籌短期和中長期的安排，從而抓住國際石油市場新秩序形成的契機(jī)，推動我國期貨市場的國際化，提升原油期貨國際定價影響力。
（一）期貨交易不同于證券等現(xiàn)貨交易
期貨稅收不能簡單照搬證券稅制。傳統(tǒng)稅法中，金融工具分為債務(wù)性金融工具和權(quán)益性金融工具兩種，前者按照利息征收所得稅和印花稅，后者按照股息征所得稅和印花稅，對于境外投資者征收預(yù)提所得稅。但是對于期貨而言，不同于股票和債券，本質(zhì)上屬于風(fēng)險管理工具。2001 年《聯(lián)合國關(guān)于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家避免雙重征稅協(xié)定范本》和2008年OECD《關(guān)于所得和資本的稅收協(xié)定范本》中的投資所得包括三類：股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)。從中可以看出，期貨交易所得不屬于“投資所得”。
期貨是以證券、貨幣、產(chǎn)品、指數(shù)等為基礎(chǔ)的權(quán)利義務(wù)協(xié)議，并不直接指向具體的標(biāo)的物，期貨交易并不以轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)為目的，期貨合約所產(chǎn)生的權(quán)利協(xié)議本身也并不直接轉(zhuǎn)移或授予基礎(chǔ)權(quán)益和基礎(chǔ)資產(chǎn)，只有當(dāng)期貨合約到期發(fā)生實(shí)物交割時，才會產(chǎn)生基礎(chǔ)權(quán)益如貨物或權(quán)利憑證的過戶。因此，就性質(zhì)而言，期貨合約并非真實(shí)銷售合同，具有虛擬性和衍生性。期貨交易的數(shù)量和規(guī)模不受基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制，多以對沖平倉了解合約，如果據(jù)此繳納印花稅顯然不合適。
此外，期貨交易作為一種風(fēng)險管理工具，只要期貨合約尚未平倉了結(jié)，其最終盈虧情況很難確定，需要結(jié)合交易目的，如投機(jī)還是套利、套期保值交易進(jìn)行判斷，作為投機(jī)、套利交易多采取組合頭寸，產(chǎn)品投資跨品種、跨市場、跨境內(nèi)外，因此，就單一品種合約較難判斷，就單個賬戶也很難判斷其盈虧。因此，期貨交易的稅收設(shè)計不能簡單參照證券稅收政策執(zhí)行。
（二）原油期貨不同于境內(nèi)其他期貨合約
特殊的制度安排需要特別的期貨稅制考量。原油期貨屬于商品期貨，不同于股指期貨、國債期貨等權(quán)益類衍生品和外匯期貨等貨幣類衍生品。在交割機(jī)制上，原油期貨采取實(shí)物交割，不同于股指期貨的現(xiàn)金交割。因此，在稅制上不能簡單參照A股QFII以及滬港通稅收政策執(zhí)行。
從現(xiàn)行頒布的原油期貨法律制度看，原油期貨在交易、結(jié)算、交割等制度安排方面不同于境內(nèi)其他商品期貨合約，原油期貨最重要的特點(diǎn)是其為首個直接面向境外交易者開放的期貨合約，境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以采取多種渠道參與原油期貨交易。
根據(jù)證監(jiān)會的《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》規(guī)定，境外交易者可以直接或者二級亦稱轉(zhuǎn)委托模式參與原油期貨交易，后者是指被稱為“執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商”（境內(nèi)期貨公司）與“原始經(jīng)紀(jì)商”（境外期貨公司）的兩個經(jīng)紀(jì)公司之間簽署協(xié)議，從而使原始經(jīng)紀(jì)商能將旗下多個客戶的委托單集中在同一賬戶名下（綜合賬戶）傳送至執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商，然后由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代表原始經(jīng)紀(jì)商下單，并由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代為進(jìn)行清算的模式。不同于直接模式，綜合賬戶下所有境外客戶資金混同在一起，執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商即境內(nèi)期貨公司和交易所對每個客戶的盈虧并不知情，因此，很難計算客戶盈虧，這將對所得稅的計算帶來很大困難。
（三）正確處理原油期貨市場與自貿(mào)區(qū)改革開放關(guān)系
不能簡單用離岸金融市場觀點(diǎn)去看待我國原油期貨市場乃至期貨市場的國際化。原油期貨市場不能簡單定性為離岸金融市場。原油期貨市場的交易主體不僅限于境外交易者還包括境內(nèi)交易者，是在岸與離岸雙向開放的市場，這也是國際成熟期貨市場的普遍特點(diǎn)。
就交易幣種而言，原油期貨交易的計價貨幣是人民幣而非美元，但外幣可以作為保證金，本外幣實(shí)行分賬管理，這是推行人民幣國際化的重要嘗試，這點(diǎn)明顯不同于以外幣為主的離岸金融市場。
就設(shè)立目的而言，上市原油期貨市場主要是為了做強(qiáng)國內(nèi)期貨市場，爭奪國際能源定價權(quán)，這也不同于歐洲美元等典型離岸金融市場的發(fā)展目標(biāo)。從本質(zhì)而言，期貨市場“一價定律”的特點(diǎn)也決定期貨市場的國際化不同于以機(jī)構(gòu)為主體的離岸市場的制度安排。國際成熟市場對境內(nèi)外期貨投資都有系統(tǒng)的安排，不是簡單采取避稅港為主的離岸市場的發(fā)展模式，其統(tǒng)一境內(nèi)外投資者交易于同一平臺，最終目的是活躍市場，提升定價影響力。
我國原油期貨市場建設(shè)可充分借助上海自貿(mào)區(qū)和國際金融中心建設(shè)的特殊政策優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)離岸與在岸市場的雙向貫通，稅收政策設(shè)計可以利用自貿(mào)區(qū)的先行先試機(jī)會通過暫停、廢止部分法律、法規(guī)的實(shí)施進(jìn)行特別安排，同時，也要考慮自貿(mào)區(qū)政策的可復(fù)制性以及全國期貨市場國際化的整體協(xié)調(diào)問題。期貨市場尤其是商品期貨具有天然國際化的屬性和需求，為了與國際接軌，提升我國期貨市場的國際競爭力，原油期貨市場稅制設(shè)計應(yīng)當(dāng)為鐵礦石、銅、棉花等其他期貨品種的國際化做出前瞻性安排，也有利于復(fù)制到其他品種和地區(qū)，不能簡單以稅制洼地看待原油期貨市場的特殊政策安排。財政部和國稅總局關(guān)于原油期貨和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)一并暫免相關(guān)增值稅的規(guī)定很好地體現(xiàn)了上述精神。
綜上所述，我們可以看出，期貨合約就其性質(zhì)而言，很難界定為財產(chǎn)或者是權(quán)益，其衍生性、虛擬交易特性導(dǎo)致對其征收所得稅和印花稅存在較大困難，而就我國原油期貨市場建設(shè)的目的考慮，其開放性以及跨國協(xié)調(diào)都需要一并考慮，因此，對原油期貨交易課稅應(yīng)當(dāng)綜合上述因素，從而建立有競爭力的稅制安排。
四、關(guān)于我國原油期貨稅收政策的具體建議
基于上述原油期貨的特殊性考慮，在當(dāng)前原油現(xiàn)貨市場寡頭壟斷的情況下，足夠的境外機(jī)構(gòu)投資者尤其是生產(chǎn)商、貿(mào)易商以及主要對沖基金、金融機(jī)構(gòu)的參與對品種價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮以及定價權(quán)的爭奪至關(guān)重要。因此，原油期貨交易過程中必須要考慮到如何通過有競爭力的稅收政策安排吸引境外投資者的參與，因此在所得稅、營業(yè)稅、印花稅、增值稅等方面要兼顧國際競爭的需要。短期看，我國原油期貨稅收政策應(yīng)當(dāng)以建立有競爭性的稅收制度安排為出發(fā)點(diǎn)，吸引主要國際機(jī)構(gòu)投資者和金融中介機(jī)構(gòu)參與我國原油期貨市場建設(shè)，為我國爭取原油期貨定價權(quán)打好基礎(chǔ)，從長遠(yuǎn)看，應(yīng)借鑒境外成熟市場經(jīng)驗(yàn)，通過征收資本利得稅、交易稅等方式更好地促進(jìn)原油期貨在內(nèi)境內(nèi)期貨市場發(fā)展。具體而言，包括以下幾方面：
（一）關(guān)于營業(yè)稅
對于從事原油期貨交易的交易者而言，根據(jù)現(xiàn)行《營業(yè)稅暫行條例》規(guī)定，對貨物期貨交易一律免征營業(yè)稅，因此，境內(nèi)外交易者參與原油期貨一律免征期貨交易營業(yè)稅。另外，根據(jù)《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》的規(guī)定，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為特殊經(jīng)紀(jì)參與者可以境外交易者參與我國原油期貨交易，該類境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)不在境內(nèi)注冊，的也都是境外交易者，但其提供服務(wù)的內(nèi)容亦即原油期貨交易發(fā)生在境內(nèi)，并因此獲得傭金收入。然而我國《營業(yè)稅暫行條例》并未對此予以明確。筆者認(rèn)為，從短期來看，為了吸引更多的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)境外交易者參與我國原油期貨市場，在起步階段，可以暫免征收。
（二）關(guān)于所得稅
我國不單獨(dú)征收資本利得稅，但根據(jù)現(xiàn)行稅法，個人從事期貨交易的差價部分征20%的稅，對于企業(yè)從事期貨業(yè)務(wù)所得收益要征收企業(yè)所得稅25%。建議借鑒英美期貨交易所得稅區(qū)別課稅制度，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易對原油期貨征收不同的稅率，不僅有利于抑制過度投機(jī)，也有利于增強(qiáng)對實(shí)體企業(yè)的吸引力，從而提升對原油現(xiàn)貨市場的定價影響力。
對于境外投資者，一方面，由于原油期貨交易多采取二級模式，在綜合賬戶制度下對境外投資者者盈虧所得的計算較為困難。另一方面，《企業(yè)所得稅法》第二十七條和第三十五條規(guī)定，可以對非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的就其來源于中國境內(nèi)的所得由國務(wù)院制定稅收優(yōu)惠的具體辦法?！秱€人所得稅》第四條第十款規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院財政部門批準(zhǔn)免稅的所得可以免納個人所得稅。據(jù)此，免除期貨差價收入并不為法律所禁止，可充分利用自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢，由有權(quán)機(jī)關(guān)加以明確。因此，建議參照國際慣例以及QFII、RQFII、滬港通等稅收優(yōu)惠政策①，同時也為活躍原油期貨市場，提高期貨市場透明度和穩(wěn)定交易預(yù)期，建議將境外投資者期貨交易中差價部分所得稅予以免稅。
此外，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三條規(guī)定，“非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅”。因此，境外期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)獲取提供境內(nèi)原油期貨交易的傭金收入應(yīng)列入征稅范圍，但考慮到缺少足夠的手段有效衡量其業(yè)務(wù)成本，加上各國所得稅法的協(xié)調(diào)等問題，為盡可能吸引境外交易者的考慮，建議暫免征收。
（三）印花稅方面
從稅收制定程序考慮，《印花稅暫行條例》第四條規(guī)定了免納印花稅的憑證，其中第三款為經(jīng)財政部批準(zhǔn)免稅的其他憑證。由此可見，印花稅的免征直接經(jīng)財政部批準(zhǔn)即可。由于目前境內(nèi)對期貨交易并未征收印花稅，因此，對于原油期貨也應(yīng)不予征收。
此外，為了避免雙重征稅以及防止偷稅漏稅、避稅等問題，在制定原油期貨稅收政策時要做好與監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，包括稅收執(zhí)行具體保稅交割的制度設(shè)計以及聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法模式等，同時為防止逃避稅款，在開展跨境監(jiān)管協(xié)作的同時，一并考慮國際稅制協(xié)調(diào)問題，從而建立起有競爭力的原油期貨稅收制度體系。
參考文獻(xiàn)：
[1]張磊.衍生金融工具對國際稅法的沖擊及應(yīng)對[D].年中國政法大學(xué)，2009.
[2]劉鳳元.衍生品的稅收問題：國際比較和借鑒[N].證券市場導(dǎo)報，200704-10.
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