發(fā)布時(shí)間：2023-03-16 15:53:37
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的銀行風(fēng)險(xiǎn)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
（一）金融監(jiān)管不到位?，F(xiàn)階段我國的金融監(jiān)管體制雖然已經(jīng)初步形成和發(fā)揮作用，但在部分細(xì)節(jié)仍然存在需要改進(jìn)和完善，特別是缺乏對商業(yè)銀行內(nèi)部管理機(jī)制的監(jiān)督這一問題亟待解決。導(dǎo)致這種缺失的主要原因表現(xiàn)在：一是對商業(yè)銀行的社會(huì)職能缺乏明確定位。商業(yè)銀行是以投資人及債權(quán)人的切身利益為重還是作為國家宏觀政策的實(shí)施工具，監(jiān)管部門尚未做出明確規(guī)定；二是除銀監(jiān)會(huì)以外，央行和國家財(cái)政部都對商業(yè)銀行具有監(jiān)督管理權(quán)，多部門共同領(lǐng)導(dǎo)的機(jī)制，造成商業(yè)銀行發(fā)展思路的混亂；三是金融監(jiān)督管理機(jī)制仍不夠完善，對銀行經(jīng)營行為的監(jiān)管力度不足，未能推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識的建立和相應(yīng)管理機(jī)制的完善。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理文化缺失，缺乏專業(yè)管理人才。企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力，是企業(yè)行為準(zhǔn)則和經(jīng)營思路的綜合體現(xiàn)。作為文化體系的重要環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)管理文化根本決定了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理文化是除風(fēng)險(xiǎn)管理體制和政策缺失以外的關(guān)鍵因素，關(guān)系到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的發(fā)展水平和完善程度。目前，我國商業(yè)銀行大多數(shù)具備了一定的風(fēng)險(xiǎn)意識，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制也在不斷完善健全，但風(fēng)險(xiǎn)管理文化的缺失，導(dǎo)致相關(guān)制度無法得到有效貫徹執(zhí)行，未能充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理工具的作用，無形中限制了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高，最終導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理屬于綜合性、系統(tǒng)性的管理范疇，涉及的知識和內(nèi)容較多，要求相應(yīng)的管理人員具備全面的知識結(jié)構(gòu)和扎實(shí)的業(yè)務(wù)技能。合格的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，除必須具備數(shù)理統(tǒng)計(jì)、經(jīng)營管理等專業(yè)知識外，還要擁有扎實(shí)的邏輯分析能力，針對風(fēng)險(xiǎn)管理的專門訓(xùn)練更是必不可少。但是，從目前商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀來看，風(fēng)險(xiǎn)管理人員普遍存在理論欠缺、風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)不足的問題，合格的、優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理專員相對緊缺。與西方發(fā)達(dá)的銀行業(yè)相比，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理人員的整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力都比較落后，無法對市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效防范和應(yīng)對。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員的培養(yǎng)刻不容緩。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理方法單一，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)滯后。國際金融業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制日趨完善，相關(guān)金融衍生工具也比較豐富且根據(jù)市場需要不斷更新。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、有效的風(fēng)險(xiǎn)量化工具、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估方法是發(fā)達(dá)國家成熟銀行業(yè)的優(yōu)勢體現(xiàn)，也是其金融創(chuàng)新水平的有效保障。此外，隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要地位日益突出。特別是隨著市場的不斷發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成也越來越復(fù)雜，對風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的要求也越來越高。與之相對的，是我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平依然停留在簡單、粗放的初級階段，管理信息系統(tǒng)發(fā)展滯后，風(fēng)險(xiǎn)量化工具欠缺，也未形成統(tǒng)一、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，嚴(yán)重阻礙了其風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。滯后的信息系統(tǒng)，是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行難以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)絆腳石。其表現(xiàn)主要集中在收集信息滯后，手頭數(shù)據(jù)不足，資料陳舊更新緩慢等等，而且商業(yè)銀行的相關(guān)經(jīng)營狀況無法呈現(xiàn)，對市場變化不能實(shí)時(shí)掌握，這些都是風(fēng)險(xiǎn)管理無法進(jìn)行的基礎(chǔ)問題，建立在如此薄弱的基礎(chǔ)之上的高層管理，既無法掌握有效數(shù)據(jù)，也沒有能力進(jìn)行綜合研究、分類考察等等風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng)，即便做出一個(gè)結(jié)果，也會(huì)由于基礎(chǔ)信息的不全面，導(dǎo)致結(jié)果的不真實(shí)，并且沒有任何參考價(jià)值。國際公認(rèn)的有效管理模式，由于不同于國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)模式而不能使用，這也是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行始終無法與國際接軌的原因。由此可見，滯后的信息系統(tǒng)，是造成風(fēng)險(xiǎn)管理無處執(zhí)行的根源，直接打擊了商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的積極性，影響到銀行的生存和發(fā)展。
（四）商業(yè)銀行企業(yè)內(nèi)部缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。我國境內(nèi)的商業(yè)銀行尚未建立完全的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生管理等等各項(xiàng)條例的情況下，內(nèi)部控制機(jī)制也很難實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化和完備。隨著時(shí)代腳步的邁進(jìn)，商業(yè)銀行也已經(jīng)開始注重風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題，但是由于缺乏獨(dú)立的管理部門和指導(dǎo)方針，很多銀行只能是“摸著石頭過河”，這也導(dǎo)致了商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，很難調(diào)動(dòng)起積極性的原因。國際社會(huì)早已經(jīng)建立了獨(dú)立且聯(lián)合的風(fēng)險(xiǎn)甄別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)決策等等環(huán)節(jié)，而且有著宏觀的全程監(jiān)測，這樣的管理機(jī)制是我國商業(yè)銀行的弱點(diǎn)，也是在未來亟待解決的問題。從宏觀角度來看，不健全的風(fēng)險(xiǎn)管理的具體表現(xiàn)主要是缺乏整體管理機(jī)制：一、缺乏完備的會(huì)議制度定期分析與匯報(bào)各類風(fēng)險(xiǎn)管理的操作情況；二、針對不同風(fēng)險(xiǎn)的管理，缺乏行之有效的定期目標(biāo)架構(gòu)；三、沒有做到全面監(jiān)管銀行的內(nèi)部審計(jì)、真實(shí)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和熟練的業(yè)務(wù)操作，很多銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，只有在審批重大貸款項(xiàng)目的時(shí)候，才會(huì)進(jìn)行粗略的分析，并沒有將宏觀管理機(jī)構(gòu)納入到監(jiān)管者行列。
二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的提升策略
（一）加強(qiáng)外部監(jiān)管，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平。有效監(jiān)管的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前有預(yù)警行為，在風(fēng)險(xiǎn)侵襲銀行體系之前實(shí)行有效的規(guī)避措施。外部監(jiān)管的主要單位———銀監(jiān)會(huì)需要進(jìn)行監(jiān)管策略的改變，在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前實(shí)施有效手段，幫助商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，而不是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，來進(jìn)行事后監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立和完善，才是正確有效的管理手段。銀監(jiān)會(huì)要時(shí)刻敦促商業(yè)銀行管理層制定和出臺有關(guān)的規(guī)章條文來約束日?；顒?dòng)，既有提前預(yù)警，又有事后控制，這種雙保險(xiǎn)的管理方式才是提高銀行正常的抗對風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（二）加強(qiáng)員工隊(duì)伍建設(shè)，提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)。第一點(diǎn)也是最重要的一點(diǎn)，就是要培養(yǎng)從業(yè)人員的法律意識和意識形態(tài)，要以正確的社會(huì)主義政治觀念來看待商業(yè)銀行的管理模式和方法。用法律來約束個(gè)人行為，不斷強(qiáng)化對各項(xiàng)新出臺法律法規(guī)的理解和應(yīng)用，培養(yǎng)管理人員的主人翁精神，同時(shí)也要認(rèn)識到，追求最大利益固然是商業(yè)銀行的根本目的，在市場經(jīng)濟(jì)條件下要制定合理合法的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方案。第二點(diǎn)就是從業(yè)人員的專業(yè)能力，對于個(gè)人歸屬部門，除了熟悉相應(yīng)的業(yè)務(wù)工作之外，還要有能力統(tǒng)籌全局，認(rèn)清個(gè)體部門在銀行體系中的作用，有了全局意識才能夠針對千變?nèi)f化的市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行行業(yè)的發(fā)展調(diào)整，能夠及時(shí)規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的產(chǎn)品定位方案。第三點(diǎn)還要說是從業(yè)人員的責(zé)任心，要在培訓(xùn)和實(shí)際操作中賦予其合理的權(quán)力，讓從業(yè)人員能夠自主掌握業(yè)內(nèi)工作，實(shí)現(xiàn)手段可以分為三方面：一、賦予工作人員相關(guān)權(quán)利，鼓勵(lì)主動(dòng)積極的工作方式；二、促進(jìn)集體意識，讓工作人員認(rèn)識到商業(yè)銀行的生存發(fā)展依托于各個(gè)部門之間的合作；三、建立合理的考核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)工作人員的權(quán)責(zé)分配和制約的合理性，遏制體制內(nèi)部的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（三）網(wǎng)絡(luò)化、過程化的管理模式。通過網(wǎng)絡(luò)去管理內(nèi)部控制活動(dòng)，運(yùn)用記錄過程的形式來總結(jié)需要使用的方法，最終實(shí)現(xiàn)全面、系統(tǒng)以及動(dòng)態(tài)的內(nèi)部控制體系。要實(shí)現(xiàn)這種在內(nèi)部控制中可以保持的全面性，主要指的是在進(jìn)行日常內(nèi)部控制的時(shí)候，范圍可以覆蓋到銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)的所有角落，比如經(jīng)營中的負(fù)債資產(chǎn)以及其中間業(yè)務(wù)等等，都是需要考慮的內(nèi)容，還有商業(yè)銀行內(nèi)部活動(dòng)平穩(wěn)進(jìn)行的相關(guān)管理活動(dòng)，以及其他的支撐保障業(yè)務(wù)。而系統(tǒng)性的實(shí)現(xiàn)前提，就是有一個(gè)邏輯結(jié)構(gòu)縝密，條分縷析的指標(biāo)體系，這個(gè)體系建立的目的就是衡量、規(guī)劃、綜合分析整個(gè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)活動(dòng)。最后，要實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)性，指的就是要根據(jù)實(shí)時(shí)相關(guān)的法律法規(guī)以及新的政策，來調(diào)控商業(yè)銀行的日常管理，保證緊跟時(shí)代的有效性及其業(yè)務(wù)水平的與時(shí)俱進(jìn)。
目前我國中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還處于一種相對簡單和落后的狀態(tài)，與國內(nèi)外成熟銀行相比還存在很大差距，具體表現(xiàn)在以下方面：（一）風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄我國中小商業(yè)銀行整體來說風(fēng)險(xiǎn)管理意識相當(dāng)?shù)。形唇⑼晟频娘L(fēng)險(xiǎn)文化氛圍，從而積累了較多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善我國中小商業(yè)銀行普遍風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不完善，內(nèi)控機(jī)制不健全。風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重點(diǎn)往往都是以信貸管理為主，對法律、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)等其它種類的風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)綜合體系，涉及風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制與處理等，是一個(gè)復(fù)雜的過程，涉及許多定量和定性技術(shù)，而我國中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段及技術(shù)都較落后，一般只是簡單的定量分析，如缺口管理、指標(biāo)分析等，不能準(zhǔn)確的對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化度量，也不具備進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理、對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)組合分析的能力。（四）資本充足率普遍較低長期以來，我國中小商業(yè)銀行資本充足率一直偏低，而不良貸款率偏高。往往基于速度、規(guī)模情結(jié)，缺少資本約束及觀念，追求一時(shí)的高速度和賬面利潤，不惜采取粗放型的發(fā)展方式，導(dǎo)致資產(chǎn)雖增長很快，但盈利卻有限，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累和不良資產(chǎn)的高居不下。與此同時(shí)，又缺乏有效的注資渠道，所以長期以來資本充足率偏低。
二、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及其特點(diǎn)
20世紀(jì)90年代以來，國內(nèi)外銀行界普遍引入全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（Enterprise-wideRiskManagement，簡稱ERM），ERM的中心理念是：對整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位、各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理，目的不僅僅是處理銀行所面臨的某一種風(fēng)險(xiǎn)，而是將銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)全部綜合在一起，考慮銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，并且采用組合管理等方法，對銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告、事后評價(jià)和持續(xù)改進(jìn)八個(gè)相互聯(lián)系的因素，這些因素構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和方式，并作為衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的標(biāo)準(zhǔn)，與其他管理過程構(gòu)成了一個(gè)完整統(tǒng)一的整體。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的幾大因素相互獨(dú)立、相互影響又相互制約，共同構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一有機(jī)系統(tǒng)?？梢姡骘L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比有著諸多的優(yōu)勢，更符合現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。
三、基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略
（一）構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架首先，中小商業(yè)銀行應(yīng)該以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念來構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立一種嚴(yán)密的程序分析總風(fēng)險(xiǎn)在交易、資產(chǎn)組合和各種經(jīng)營活動(dòng)范圍內(nèi)是如何分布的，以及對不同類型的風(fēng)險(xiǎn)怎樣進(jìn)行合理控制致力于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)并且消化由此帶來的成本，從而確立適合中小商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架。
（二）通過綜合改革提高資本充足率作為銀行核心競爭力基本要素的資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱，是現(xiàn)代銀行的生命線，關(guān)系到其國際信用評級、未來市場份額、融資成本等問題。應(yīng)按照《巴塞爾新資本協(xié)議》建立資本補(bǔ)充的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本優(yōu)化配置，這不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)的重要內(nèi)容，也是中小商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。
（三）建立包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的一體化分析模型中小商業(yè)銀行應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益績效評估即RAROC系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)組合管理。RAROC全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法體現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在統(tǒng)一，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)成本在不同時(shí)期反映的相對錯(cuò)位的問題，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)績考核的統(tǒng)一、股東利益與經(jīng)營者行為的統(tǒng)一，使銀行更理性的擴(kuò)張，真正敢于理性的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
《中國金融監(jiān)管報(bào)告》中指出我國的影子銀行規(guī)模約為27萬億元，占銀行業(yè)全部資產(chǎn)比例為19%。因此，影子銀行的影響力不可低估。我國影子銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:一是沖擊金融體系穩(wěn)定性，誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行改變了傳統(tǒng)的資金供應(yīng)和需求模式，使金融體系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，使我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)空心化，增加了金融體系的不穩(wěn)定性，進(jìn)而使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。二是高期限錯(cuò)配引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行吸收短期資金，再將其用于長期投資，短期負(fù)債和長期資產(chǎn)造成高期限錯(cuò)配，一旦資金出現(xiàn)問題，長期資產(chǎn)不能立即變現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是高杠桿性增大市場風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行的高杠桿率雖然可以帶給投資者豐厚的利潤，但是也會(huì)多倍地增大金融體系的市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，高收益的高杠桿產(chǎn)品就會(huì)放大可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。四是高關(guān)聯(lián)性蘊(yùn)含傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存在密切聯(lián)系。商業(yè)銀行和影子銀行的運(yùn)營模式和業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)，這種高關(guān)聯(lián)性會(huì)導(dǎo)致影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行滲透、傳導(dǎo)和擴(kuò)散。五是隱蔽性弱化國家宏觀調(diào)控效力。影子銀行由于缺乏監(jiān)管，具有一定的隱蔽性，當(dāng)政府部門為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，對一些行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的管控，這些行業(yè)很難從商業(yè)銀行得到融資，于是會(huì)向影子銀行尋求資金，弱化了國家優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的效果。另外，影子銀行具有不透明性，影子銀行的規(guī)模難以精確的統(tǒng)計(jì)，央行掌握的信息有限，給貨幣政策的傳導(dǎo)帶來很多挑戰(zhàn)。六是監(jiān)管缺位威脅金融市場安全。影子銀行大多缺乏監(jiān)管，雖然對于一些理財(cái)產(chǎn)品有法律層面的規(guī)定，但總體上對于影子銀行的監(jiān)管存在漏洞和空白。影子銀行利用監(jiān)管漏洞進(jìn)行監(jiān)管套利，容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，威脅金融市場的安全。
二、我國影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀
1.分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管真空目前中國的金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職，無法干預(yù)其他監(jiān)管部門的活動(dòng)。影子銀行涉及多種業(yè)務(wù)的綜合交叉，具有跨地域跨行業(yè)的交易特點(diǎn)，如果僅由單一部門監(jiān)管，就會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管套利，如果由不同部門共同監(jiān)管，則會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另外，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管，使監(jiān)管出現(xiàn)漏洞。實(shí)際上，我國缺乏一個(gè)系統(tǒng)性的監(jiān)管體系，從而無法準(zhǔn)確地確定影子銀行體系的總體規(guī)模，也無法對影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)地監(jiān)控和管理。
2.缺乏完備的監(jiān)管法律法規(guī)體系現(xiàn)階段，我國金融監(jiān)管法律法規(guī)體系已初步建立，但仍有不足之處，需要進(jìn)一步的完善。目前我國的監(jiān)管法律和監(jiān)管機(jī)制不健全，例如，缺乏對金融產(chǎn)品交易環(huán)節(jié)的法律規(guī)定，沒有建立存款保險(xiǎn)制度，缺少保護(hù)投資者利益的法律法規(guī)，對于網(wǎng)絡(luò)借貸缺少法律監(jiān)管，缺乏有效的糾紛處理機(jī)制。此外，監(jiān)管部門對影子銀行的信息披露制度監(jiān)管不足。影子銀行涉及的業(yè)務(wù)產(chǎn)品非常復(fù)雜，交叉領(lǐng)域的產(chǎn)品信息披露不足，透明度低，投資者和監(jiān)管者不能充分地了解信息，增加了監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。
3.行政化監(jiān)管不利于金融創(chuàng)新目前我國的金融創(chuàng)新水平較低，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的交叉綜合業(yè)務(wù)越來越多。如銀信合作產(chǎn)品和銀證合作產(chǎn)品的出現(xiàn)，這些金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)可以規(guī)避金融監(jiān)管來獲得利潤，監(jiān)管部門應(yīng)對其進(jìn)行監(jiān)管以保證金融體系的安全性和穩(wěn)定性。影子銀行帶來的金融創(chuàng)新對于增加投資產(chǎn)品的數(shù)量、增大市場流動(dòng)性、提高金融體系的競爭力有著重要作用。然而在實(shí)際的監(jiān)管過程中，行政化的干預(yù)約束了金融創(chuàng)新，不利于金融創(chuàng)新的發(fā)展。
三、完善我國影子銀行監(jiān)管的對策
1.加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)作，逐步實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管模式我國的影子銀行具有明顯的跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)的特點(diǎn)，加強(qiáng)各監(jiān)管部門間的協(xié)作顯得尤為重要。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)要求我國改善現(xiàn)有的監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)合作，整合金融市場的信息，最終實(shí)現(xiàn)集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。在完善監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，建立功能監(jiān)管的理念，由目前的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，對金融體系實(shí)施動(dòng)態(tài)的全方位監(jiān)管。健全金融法律體系，完善信息披露制度目前我國的影子銀行缺乏必要的法律約束，金融法律體系不健全。首先，應(yīng)加強(qiáng)金融立法工作，以填補(bǔ)相關(guān)法律空白，盡快出臺對新興的金融業(yè)務(wù)、存款保險(xiǎn)制度、民間借貸、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)等的法律法規(guī)。其次，要對原有的法律進(jìn)行修訂，定期調(diào)整金融法規(guī)。再次，應(yīng)完善影子銀行的信息披露制度，建立信息共享平臺，提高影子銀行的透明度，讓投資者和監(jiān)管者詳細(xì)了解金融產(chǎn)品的真實(shí)狀態(tài)，從而判斷風(fēng)險(xiǎn)。
為了規(guī)范內(nèi)審人員對組織控制中風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行審查評價(jià)。中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)制定了《內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第16號——風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》，本準(zhǔn)則對風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)方法、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)范，有助于內(nèi)審人員提高風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的效率和效果，并能夠幫助組織建立并實(shí)施適當(dāng)、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)分析活動(dòng)中，各級人民銀行的工作目標(biāo)、戰(zhàn)略部署、計(jì)劃安排要合理地反映外部環(huán)境、可使用資源，要考慮到存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審部門需要對中央銀行的“固有風(fēng)險(xiǎn)”和“剩余風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行系統(tǒng)的分析評價(jià)。近年來，由于信息技術(shù)的不斷發(fā)展，辦公自動(dòng)化程度日益提高，控制人員逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和影響程度也發(fā)生了變化。例如：各大系統(tǒng)的成功上線和職能部門的應(yīng)用系統(tǒng)上線運(yùn)行，雖然減少了人力資源的投入，但也給管理者和監(jiān)督部門制造了更多的風(fēng)險(xiǎn)隱患，內(nèi)審人員要分析這些環(huán)境因素的變化，才能進(jìn)一步考慮組織機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)的變化和控制是否與形勢變化相符，并將分析結(jié)果反饋給管理層的審計(jì)報(bào)告中供行領(lǐng)導(dǎo)決策時(shí)參考。
2.風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)識別和風(fēng)險(xiǎn)評估中的作用
風(fēng)險(xiǎn)識別就是能辨別出有可能發(fā)生的、影響單位實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的重要事項(xiàng)(情況)，即所有的風(fēng)險(xiǎn)。然后對風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性(概率)和影響(損失)程度，包括定量分析和定性分析。在風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)識別活動(dòng)中，識別新型的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是擺在中央銀行內(nèi)審人員面前的一個(gè)新課題。中央銀行的管理層要識別內(nèi)外部環(huán)境中所有的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，不論大小都不能遺漏，保證風(fēng)險(xiǎn)輪廓勾勒的完整性。除了做個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)分析，還要考慮同時(shí)發(fā)生某些風(fēng)險(xiǎn)的情況。內(nèi)審人員可以采用通用的風(fēng)險(xiǎn)分析法，識別單位本身的風(fēng)險(xiǎn)和重要合作者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審人員還可以運(yùn)用“情景模擬”等方法，創(chuàng)造性地進(jìn)行分析，判斷管理層是否完全識別了單位的所有風(fēng)險(xiǎn)，若有遺漏的風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)提醒管理層加以考慮。比如，上級主管可以出于整體考慮，認(rèn)為某部門經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，二該部門負(fù)責(zé)人則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在控制范圍之內(nèi)，內(nèi)審人員由于特有的獨(dú)立地位，可以從客觀的角度分析風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)條件、計(jì)算方法來評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，提供專業(yè)意見。
3.風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)和控制中的作用
了解了風(fēng)險(xiǎn)的重要程度后，中央銀行的各級管理層應(yīng)迅速做出“反應(yīng)”，決定是否接受風(fēng)險(xiǎn)、避免風(fēng)險(xiǎn)，還是減輕風(fēng)險(xiǎn)。對于中央銀行完全不能接受的風(fēng)險(xiǎn)，比如違法違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，一般是避免這種風(fēng)險(xiǎn)，即放棄帶來這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的工作計(jì)劃或行動(dòng)安排，因?yàn)槿魏物L(fēng)險(xiǎn)控制的措施都不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。某些風(fēng)險(xiǎn)在中央銀行各業(yè)務(wù)部門可以承受的范圍內(nèi)，單位可以接受，不必再采取額外的措施。其他的風(fēng)險(xiǎn)有相對的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，單位可以考慮接受，但要采取減輕風(fēng)險(xiǎn)的措施，才能將風(fēng)險(xiǎn)降到可以接受的水平，獲得預(yù)先希望的回報(bào)。減輕風(fēng)險(xiǎn)的措施包括減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)審人員的主要任務(wù)是分析、評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的合理性、減少風(fēng)險(xiǎn)的措施的有效性，以及接受風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的另一方的風(fēng)險(xiǎn)。如果另一方不能接受該風(fēng)險(xiǎn)，則這種風(fēng)險(xiǎn)控制的措施是無效的。一般說來，內(nèi)審人員在進(jìn)行審計(jì)活動(dòng)過程中，都要測試這些控制程序的有效性，也是內(nèi)審工作的重要環(huán)節(jié)。
4.控制活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)信息溝通
控制是指管理層設(shè)計(jì)的一系列工作控制程序和政策，其目的是為了減少日常工作中的風(fēng)險(xiǎn)以及意外事件帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？刂曝灤┯谌嗣胥y行各職能部門的各業(yè)務(wù)系統(tǒng)及各項(xiàng)工作。主要包括國家的法律、法規(guī)及人民銀行內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度等。例如各大系統(tǒng)的操作規(guī)程、內(nèi)部控制制度、國庫等部門的授權(quán)、審批等等。這些控制程序和行動(dòng)的目的是為了確保人民銀行各項(xiàng)工作的正常運(yùn)行，質(zhì)量得到保證，各項(xiàng)降低風(fēng)險(xiǎn)的措施得以貫徹實(shí)施。另外，為了有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)審人員要及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)信息準(zhǔn)確地傳遞給相關(guān)人員。雖然在風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、反應(yīng)和控制行動(dòng)過程中，相關(guān)人員已了解了初步的風(fēng)險(xiǎn)信息，但由于風(fēng)險(xiǎn)信息的復(fù)雜和微妙，單位要確定恰當(dāng)?shù)男问絺鬟f風(fēng)險(xiǎn)信息，并及時(shí)在工作人員、管理層之間進(jìn)行有效溝通，使各層面的人員能及時(shí)了解情況，履行相應(yīng)的控制職責(zé)，內(nèi)審人員可以通過OA系統(tǒng)及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)信息準(zhǔn)確、及時(shí)地傳遞給管理層和相關(guān)人員，以便及時(shí)改進(jìn)控制措施5.監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性
人民銀行還要建立對風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的監(jiān)控。與前面的控制某一具體環(huán)節(jié)的控制程序不同，這是對人民銀行整個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效進(jìn)行監(jiān)控，包括對內(nèi)部控制系統(tǒng)運(yùn)行情況的持續(xù)監(jiān)控。內(nèi)審人員可以通過分析環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)變化，檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)是否更新，是否能控制新的風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過后續(xù)審計(jì)，檢查管理層對審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題及對意外事件的處理情況，檢查新的控制措施是否有效，將分析結(jié)果和建議提供給管理層以便改進(jìn)控制措施，提高人民銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
縱觀村鎮(zhèn)銀行近7年來的發(fā)展過程，對村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展所存在和面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，主要是可以從其信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)和其他特殊風(fēng)險(xiǎn)來入手。
1.村鎮(zhèn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。從總體上來看，我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制不健全，農(nóng)村地區(qū)借貸人的貸款償還不及時(shí)，銀行客戶多為從事農(nóng)業(yè)活動(dòng)的農(nóng)戶和中小微企業(yè)，這些特征使得村鎮(zhèn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)問題較為嚴(yán)峻。具體來看，村鎮(zhèn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)峻的影響因素有幾個(gè)方面：一是村鎮(zhèn)銀行政策導(dǎo)向的因素。村鎮(zhèn)銀行的本質(zhì)特性，決定了銀行放款的客戶主要是農(nóng)戶或中小微企業(yè)，其流動(dòng)資金無法與大型企業(yè)進(jìn)行比較。同時(shí)，銀行需承擔(dān)自負(fù)盈虧，也就決定了銀行的運(yùn)營須以盈利為目標(biāo)，而銀行為了謀求更多的客戶則可能出現(xiàn)信用不良的客戶。二是客戶誠信的因素。村鎮(zhèn)銀行的客戶大多難從大中型銀行取得貸款，因此缺乏信用觀念，加上社會(huì)征信系統(tǒng)的不健全，則使客戶信用難以受到約束。三是客戶缺乏有效的抵押品。村鎮(zhèn)銀行的客戶，其抵押品主要為土地使用權(quán)、房屋和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用具等其他，而小微企業(yè)的機(jī)器設(shè)備為了節(jié)約成本未索取發(fā)票，或從二手市場購買沒有發(fā)票，這些抵押產(chǎn)品均難以被估價(jià)，且難以被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)同，這就使得依靠信用成為銀行放貸的主要形式。
2.村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第一，信貸資金來源不足。在鄉(xiāng)鎮(zhèn)等農(nóng)村地區(qū)發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，需要同郵政儲(chǔ)蓄銀行等其他商業(yè)性銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競爭，由于這些金融機(jī)構(gòu)設(shè)立早，發(fā)展時(shí)間長，大部分客戶傾向于向他們進(jìn)行存款，這就對村鎮(zhèn)銀行開展存款吸收工作沒有明顯的優(yōu)勢，從而造成銀行的信貸資金來源僅依靠政策性支持，難以獲得較大發(fā)展空間。第二，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的季節(jié)性決定了銀行流動(dòng)性資金也存在季節(jié)性。春季是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的繁忙季節(jié)，大部分客戶都需要從銀行提取資金或向銀行進(jìn)行借貸，這就使得銀行在該季節(jié)出現(xiàn)流動(dòng)性資金不足的問題。
3.村鎮(zhèn)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生主要是由業(yè)務(wù)流程不健全、內(nèi)控機(jī)制不完善和工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)及能力不足所引起的。村鎮(zhèn)銀行發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是由于村鎮(zhèn)銀行處于探索發(fā)展階段，沒有一批具有村鎮(zhèn)銀行工作的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，大部分業(yè)務(wù)員都是來自于傳統(tǒng)四大國有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)，對村鎮(zhèn)銀行的特殊性認(rèn)識不到位，在操作管理意識上也就會(huì)存在放松，從而導(dǎo)致管理上的偏差與失誤。二是村鎮(zhèn)銀行的信用評級依靠的是其他部門所提供的信用評估，比如依靠房貸信用進(jìn)行評估，這難免使得村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)人員因自身業(yè)務(wù)能力和素質(zhì)差異導(dǎo)致操作性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4.村鎮(zhèn)銀行的其他特殊風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行之所以存在和面臨其他特殊風(fēng)險(xiǎn)，是由該銀行的市場是面向“三農(nóng)”問題決定的，難免會(huì)受到弱質(zhì)性的牽連。第一，客戶特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行的客戶特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行客戶所從事的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)存在季節(jié)性和分散性特質(zhì)，從而使得銀行存款規(guī)模小、放款需求大，貸款成本高于工商企業(yè)，在相同利率水平條件下，村鎮(zhèn)銀行要面臨更高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。第二，信息不對稱。村鎮(zhèn)銀行所擁有的客戶信息遠(yuǎn)無法全面反映客戶的真實(shí)情況，比如不可抗力事件的發(fā)生，是銀行第一位的不可知信息。
二、村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的策略
村鎮(zhèn)銀行要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，做好風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避工作。本文認(rèn)為可以從信用風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理等其他方面展開。
1.強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，確保銀行資產(chǎn)質(zhì)量。村鎮(zhèn)銀行的特質(zhì)所決定，其所投放的貸款均為小額信貸。首先，應(yīng)建立健全與自身發(fā)展相適應(yīng)的組織架構(gòu)和人員崗位，并完善各崗位的職責(zé)和要求；其次，應(yīng)建立與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)所適應(yīng)的具有獨(dú)立性和實(shí)用性的授信管理體系，開展授信盡職評價(jià)。探索和制訂不同行業(yè)不同客戶群體的授信調(diào)查、授信審查、授信審批、授信后管理的標(biāo)準(zhǔn)化流程，明確各環(huán)節(jié)的內(nèi)容、責(zé)任主體及職責(zé)，建立授信后盡職評價(jià)細(xì)則，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，完善內(nèi)控機(jī)制。再次，定期開展貸款風(fēng)險(xiǎn)排查，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
2.做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，保證銀行流動(dòng)性。對村鎮(zhèn)銀行而言，最重要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)是加強(qiáng)資金頭寸管理；其次是合理制訂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理過渡期規(guī)劃，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)抓住政策規(guī)定的“開業(yè)五年內(nèi)逐步達(dá)到75%”有利因素，在量力可行的范圍內(nèi)，先保規(guī)模再攻存款，先保吃飯?jiān)賵D市場影響力；第三是風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)和加強(qiáng)對流動(dòng)性指標(biāo)的識別、分析、監(jiān)測和控制，建立應(yīng)急預(yù)案和定期實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，當(dāng)流動(dòng)性指標(biāo)未能達(dá)標(biāo)或出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)應(yīng)提出預(yù)警，并實(shí)施應(yīng)急預(yù)案積極防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.注重操作風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管控意識。巴林銀行倒閉案例表明操作風(fēng)險(xiǎn)也能使一個(gè)銀行破產(chǎn)倒閉。村鎮(zhèn)銀行要積極開展檢查，認(rèn)真排查、梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)源，并深入分析各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)形成的原因，系統(tǒng)地提出相應(yīng)的彌補(bǔ)措施和糾正建議。要按照“流程設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)排查管控措施流程完善”路徑，不斷完善制度、完善操作規(guī)程。同時(shí)建立重要崗位包括客戶經(jīng)理定期交流制度，對在同一崗位工作三年以上的都要實(shí)行崗位交流（輪崗）。
4.完善法人治理，提升董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。村鎮(zhèn)銀行完善法人治理，提升董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行探索完善：一是健全董事會(huì)運(yùn)作架構(gòu)。董事會(huì)應(yīng)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)，并明確各專門委員會(huì)的議事規(guī)則和決策程序及人員組成。二是要明確董事會(huì)與經(jīng)營管理層的職責(zé)與職權(quán)。三是經(jīng)營管理層實(shí)行相互監(jiān)督。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞:信貸資產(chǎn)證券化;資產(chǎn)池;SPV;銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
一、信貸資產(chǎn)證券化的背景
銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)古老而年輕的話題,隨著時(shí)代的變遷,利用金融創(chuàng)新來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)是一個(gè)全球性的共識｡信貸資產(chǎn)證券化是近年來國際金融市場上最為重大的金融創(chuàng)新之一｡由于它具有改善銀行資產(chǎn)負(fù)債比率､提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性､分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)等多方面的優(yōu)勢,因此近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展｡信貸資產(chǎn)證券化在我國雖然才剛剛起步,但其作用已受到各界的廣泛關(guān)注｡2005年4月21日,中國人民銀行､中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》,國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行正式獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)工作｡2005年12月15日,建行､國開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)｡其中,建行發(fā)行總額約30億元,國開行發(fā)行總額為41億余元｡因此,加強(qiáng)對貸款證券化相關(guān)問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義｡
二、信貸資產(chǎn)證券化的含義
信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization),是將缺乏流動(dòng)性但其未來現(xiàn)金流可預(yù)測的銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpool),以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ),通過風(fēng)險(xiǎn)隔離､資產(chǎn)重組和信用增級,在資本市場上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為｡其核心在于對貸款中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素的分離與重組,使其定價(jià)和重新配置更為有效,從而使參與各方均受益｡對于單個(gè)貸款,其現(xiàn)金流是不確定的,但對于一組貸款而言,盡管整個(gè)組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性,但由于大數(shù)定律的作用,整個(gè)組合的現(xiàn)金流會(huì)呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性｡
三、信貸資產(chǎn)證券化的特征
美國是資產(chǎn)證券化的起源地｡20世紀(jì)70年代末80年代初,當(dāng)時(shí)受國際石油危機(jī)､拉美債務(wù)危機(jī)､《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響,銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴(yán)重失衡｡不少擁有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的銀行,以減少貸款風(fēng)險(xiǎn)､規(guī)避法律管制｡與此同時(shí),一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務(wù)，希望通過將信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化來盤活資金｡正是在這樣的背景下,貸款證券化日漸興旺起來｡美國是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最早的國家,在美國,貸款證券化發(fā)展十分迅速,從20世紀(jì)70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴(kuò)展(包括汽車貸款信用卡貸款､機(jī)器設(shè)備貸款､消費(fèi)貸款等),而且證券化市場規(guī)模迅速擴(kuò)大｡到2005年底,美國的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達(dá)到7.1萬億美元,為該國同期國債市場規(guī)模的2倍｡亞洲證券化市場也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭,1998年,亞洲資產(chǎn)證券化市場僅80億美元規(guī)模,2004年迅速上升到680億美元,短短六年時(shí)間擴(kuò)張了7.5倍,其中,香港是整個(gè)亞洲證券化市場的中心｡
四、資產(chǎn)證券化的操作過程
信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票､債券等直接在金融市場上籌措資金不同的新型融資方法,與傳統(tǒng)的證券融資方式相比,具有以下的特點(diǎn):
1.信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資
從發(fā)起人的角度看,信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負(fù)債融資也不屬于股權(quán)融資,其實(shí)質(zhì)上是一種表外融資方式｡這是因?yàn)?利用資產(chǎn)證券化技術(shù)進(jìn)行的融資不會(huì)增加發(fā)行人的負(fù)債,也不顯示在“資產(chǎn)負(fù)債表”中｡
2.信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導(dǎo)向型融資
傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資｡外部的資金投入者在決定是否對資金需求者投資或者提供貸款時(shí),主要依據(jù)的是資金需求者作為一個(gè)整體的資產(chǎn)負(fù)債､利潤及現(xiàn)金流量情況｡在對資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時(shí),投資者可能會(huì)更多地關(guān)注抵押資產(chǎn)的情況,并且關(guān)注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題,資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對資金需求者資信能力的一種補(bǔ)充｡
3.信貸資產(chǎn)證券化交易風(fēng)險(xiǎn)和融資成本較低
雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔(dān)保費(fèi)､評級費(fèi)､托管費(fèi)､服務(wù)費(fèi)､承銷費(fèi)等眾多費(fèi)用,但其總的融資成本低于其他融資方式｡這是因?yàn)?第一,資產(chǎn)以真實(shí)出售方式進(jìn)行交易,實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算,資產(chǎn)也不列入清算范圍,所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證,降低了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益的期望值;第二,資產(chǎn)證券化過程中的信用增級手段,改善了證券的發(fā)行條件,使發(fā)行的證券有較高的信用等級,不必用折價(jià)銷售或提高利率等手段來吸引投資者;第三,證券化支出費(fèi)用的項(xiàng)目雖多,但各費(fèi)用與交易總額的比率卻很低｡資料表明,資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費(fèi)用比其他融資方式的費(fèi)用率至少低50個(gè)基本點(diǎn)｡
4.信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛
信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進(jìn)行證券化融資,還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益,但所獲資金可作其他用途,即可用于其他項(xiàng)目貸款或投資,而不受被證券化的資產(chǎn)項(xiàng)目限制,此外凡是有可預(yù)見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組,均可進(jìn)行證券化,這更為證券化廣泛的推廣和運(yùn)用創(chuàng)造了條件｡
五、我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響
信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)｡其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpool)并出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)(SpecialPurposeVehicle,簡稱SPV),然后由特設(shè)機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔(dān)保的證券,這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset-BackedSecurities,簡稱ABS),發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款｡證券化的運(yùn)作流程一般包括構(gòu)造證券化資產(chǎn)､創(chuàng)設(shè)特設(shè)機(jī)構(gòu)并真實(shí)出售(TrueSale)資產(chǎn)､設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)并進(jìn)行信用增級(CreditEnhancement)､發(fā)行資產(chǎn)支持證券､實(shí)施資產(chǎn)管理等基本步驟｡其交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，而且法律關(guān)系復(fù)雜｡
六、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題
資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券,有利于盤活金融資產(chǎn),化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善資產(chǎn)質(zhì)量,降低融資成本,增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用｡
1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段,使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)
商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主;而資產(chǎn),尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向｡對此,我國商業(yè)銀行也不例外,住房抵押貸款､汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高,同時(shí),普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長期化的趨勢｡這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定｡這就使得資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配｡
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn),則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法｡商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃,積極開展各種貸款業(yè)務(wù);同時(shí),針對利率風(fēng)險(xiǎn)､匯率風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要,將不具有流動(dòng)性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券,并銷售出去,從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力｡因此,資產(chǎn)證券化過程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過程｡
2.資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源,增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力
20世紀(jì)80年代以來,中間業(yè)務(wù)已成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源,在總收入中的占比達(dá)到40%～50%,有的甚至超過70%｡而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚,目前中間業(yè)務(wù)收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6%～17%,也就是說,我國商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?#65377;
資產(chǎn)證券化的推出,給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來源提供了機(jī)會(huì)｡在資產(chǎn)證券化過程中,原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)､管理費(fèi)等收人,另外,還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入｡通過該項(xiàng)業(yè)務(wù),銀行的贏利能力大大提升,由此對抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也能迅速提高｡
3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束,增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度
商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化,必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束,建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制,將信貸資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化､規(guī)范化,鎖定風(fēng)險(xiǎn)､簡化信息含量,增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度,以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級所花費(fèi)的成本,同時(shí)增強(qiáng)投資者對證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度,進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)､提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價(jià)格｡
因此,可以說商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過程實(shí)質(zhì)上就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程｡
4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理,改善資本充足率
資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式｡商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn),如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款,組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場,同時(shí),轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出｡于是,商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善,資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨合理｡
同時(shí),貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,因此,善于管理的銀行可以通過對其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期,來改善其資本充足率的大小｡這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言,具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義｡
5.有利于增加消費(fèi)熱點(diǎn)､分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)
目前,我國實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟(jì)增長,具體措施有發(fā)展住房抵押貸款､汽車消費(fèi)貸款､耐用品消費(fèi)信貸等多種消費(fèi)信貸辦法｡通過資產(chǎn)證券化,可以將各種貸款科目進(jìn)行組合和分散,有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制｡
證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑｡中小企業(yè)由于信譽(yù)和資金的約束,往往難以在資本市場直接融資｡同樣,銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對象｡通過進(jìn)行資產(chǎn)證券化,提升了中小企業(yè)的信用等級,使之間接地進(jìn)入證券市場,銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,然后將這些分散的小額的貸款組合打包,并據(jù)之發(fā)行證券,從而發(fā)揮了紐帶作用,提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑｡
6.貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解
不良資產(chǎn)問題一直是中國銀行業(yè)的最大問題,并已經(jīng)成為中國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙｡商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn),會(huì)直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性降低和清償債務(wù)能力下降,影響銀行的贏利能力和水平,同時(shí)侵蝕資本充足率,進(jìn)而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進(jìn)程｡中國于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs),開始大規(guī)模處置近1.4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)｡截至2005年5月底,中國已累計(jì)處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股),其中近70億美元(約600億元)的不良資產(chǎn)為國際投資者所購買｡最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前中國有總額達(dá)1.8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置｡而且據(jù)專家估計(jì),未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來｡如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解,將會(huì)給中國銀行業(yè)留下巨大隱患｡
各國的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)表明,不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式,在美國對于儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn),美國清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法｡1998年7月日本設(shè)立過渡銀行以化解高達(dá)100萬億日元的不良貸款,因此對于貸款證券化的研究或許會(huì)給我們以啟示｡
7.資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強(qiáng)競爭力,應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)
目前,我國金融領(lǐng)域已經(jīng)向外資金融機(jī)構(gòu)全面開放｡為此,我國商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革,工行､中行､建行已經(jīng)成功在A股或H股上市｡筆者認(rèn)為,上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn),而銀行盈利能力､風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競爭能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在｡資產(chǎn)證券化的應(yīng)用,可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu),控制信貸風(fēng)險(xiǎn)｡
從以上幾方面看,資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平,有助于我國商業(yè)銀行深化改革､增強(qiáng)核心競爭力和盈利能力,提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,應(yīng)對我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)｡
目前,我國已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件,并已有初步嘗試｡但總體而言,現(xiàn)階段我國對于資產(chǎn)證券化,無論是理論知識準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn),都還十分欠缺,在社會(huì)環(huán)境､制度建設(shè)等方面尚存在一些問題,需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意｡
1.評級成本問題
我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高,而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本,同時(shí),為評級而聘請國際專家所需成本也比較高｡所以,從商業(yè)角度考慮,我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),還不適宜廣泛在國際金融市場上實(shí)施｡但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展,走出國門是必然趨勢｡因此,我國應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè),提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級,并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制,規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作,提高信息透明度,以應(yīng)對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭｡
2.會(huì)計(jì)､稅收､法律問題
資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面的問題,是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在｡這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性､流動(dòng)性和盈利性,與各方參與者的利益息息相關(guān),并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果｡因此,我國應(yīng)加快對資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會(huì)計(jì)､稅收､法律等方面問題的研究,并盡快出臺相關(guān)規(guī)定,以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的應(yīng)用｡
3.風(fēng)險(xiǎn)問題
商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn),如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)､戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､操作風(fēng)險(xiǎn)等｡因此,我國在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中,還應(yīng)加強(qiáng)對其中有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解對策研究,以求得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化｡
當(dāng)然,上述問題的解決不可能一蹴而就｡我國應(yīng)加快相關(guān)問題的研究,積極完善各方面條件,邊摸索邊實(shí)踐,正確引導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展｡
參考文獻(xiàn):
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摘要：自2005年7月21日實(shí)行人民幣匯率制度改革以來，人民幣對美元一直呈單邊升值的趨勢，截至目前已升值10％?；诖?，對國有商業(yè)銀行在人民幣升值過程中存在的國有商業(yè)銀行外匯資本面臨貶值，資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)間加大，結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)加大等一些匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。
從2005年7月21日起，我國開始了新一輪的人民幣匯率制度改革，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制，人民幣對美元即日升值2％，即l美元兌8．1l元人民幣。截至2007年l1月2日，l美元對人民幣7．4624元，人民幣呈單邊升值的趨勢(見下圖)。在人民幣匯率制度改革中，如何應(yīng)對升值風(fēng)險(xiǎn)成為國有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的一個(gè)重要問題。國有商業(yè)銀行面臨的升值風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、國有商業(yè)銀行外匯資本金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)
目前，國有商業(yè)銀行的外匯資本金來源主要分為三類：一是在境外股票市場，通過公開發(fā)行上市募集的外匯資金，比如建行、中行、工行在香港股票市場上市籌資以外匯計(jì)價(jià)部分資本金，由于人民幣升值會(huì)導(dǎo)致募集的外匯資金相對于人民幣貶值，此為第一類風(fēng)險(xiǎn)；二是由境外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的一部分股權(quán)形成的外匯資本金，由于國有商業(yè)銀行在股改上市之前均引進(jìn)了國外戰(zhàn)略投資者，國外戰(zhàn)略投資者參股時(shí)大部分股份都以美元計(jì)算的，如中國建設(shè)銀行引進(jìn)美洲銀行25億美元、新加坡淡馬錫公司l4．66億美元，在人民幣不斷升值的過程中，特別是對美元的升值幅度較大，這些外匯資本金會(huì)相對貶值，此為第二類風(fēng)險(xiǎn)；三是由國家通過外匯儲(chǔ)備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動(dòng)的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，此為第三類風(fēng)險(xiǎn)。
二、資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口
人民幣匯率制度的改革將會(huì)影響國有商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的頭寸匹配和不同幣種搭配，從而直接影響到國有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著我國對外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)對外匯資金需求不斷上升，然而國有商業(yè)銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。據(jù)有關(guān)資料顯示，在過去兩年中，國內(nèi)銀行體系的外幣業(yè)務(wù)貸存比一度高達(dá)90％12)上，反映出銀行外匯資金供應(yīng)相當(dāng)緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業(yè)務(wù)的需要，多家銀行向主管部門申請了以人民幣資金購買外匯，并向客戶發(fā)放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來源問題，但是也造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負(fù)債之間的幣種不匹配。當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值時(shí)，必然給國有商業(yè)銀行帶來匯率損失。
三、結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)
由于人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)問不斷加大，國有商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中問業(yè)務(wù)的匯率問題也逐漸顯現(xiàn)出來。按照新的匯率形成機(jī)制，人民幣兌美元匯率每天的波動(dòng)幅度在千分之三以內(nèi)。①目前，國內(nèi)銀行人民幣兌美元的牌價(jià)一般按照前一天人民銀行公布的中間價(jià)確定，同時(shí)對前一天各分支機(jī)構(gòu)結(jié)售匯的軋差頭寸在市場中平盤。如果出現(xiàn)市場平盤價(jià)低于對客戶的結(jié)算價(jià)，銀行就要承擔(dān)其中的匯率損失。
四、人民幣匯改后，匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大
人民幣匯率形成機(jī)制實(shí)行新的安排后，意味著匯率的波動(dòng)幅度比過去擴(kuò)大，變動(dòng)頻率加快，如上圖所示，人民幣在匯改之后，一直處于單邊上升通道。因此會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升，會(huì)增加銀行受損的可能性。匯率形成機(jī)制改革和匯率水平的調(diào)整不僅會(huì)直接影響銀行的敞口頭寸，也會(huì)通過影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(特別是出口類企業(yè))，而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，直接從事國際貿(mào)易的企業(yè)會(huì)因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏，這也就影響到銀行盈利水平。
五、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系
國有商業(yè)銀行過去長期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂觀，相關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過彈性匯率的檢驗(yàn)。同時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，執(zhí)行力度有待加強(qiáng)。目前，大部分國內(nèi)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序離專業(yè)化的要求還有一定距離，很多出臺制度和政策還只是停留在紙上，但在實(shí)際中實(shí)施不力，甚至根本無人執(zhí)行。如交行在業(yè)績公告中就表示：“人民幣匯率形成機(jī)制的改革措施公布實(shí)施后，由于缺乏市場化的避險(xiǎn)工具，規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施有限，匯率風(fēng)險(xiǎn)將對本集團(tuán)盈利造成一定負(fù)面影響?！?
在世界金融危機(jī)爆發(fā)之后，我國商業(yè)銀行開始重視風(fēng)險(xiǎn)的管理的重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理體系也逐漸建立起來。但是和國外發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理比較來看，我國的商業(yè)銀行在揭示風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)上明顯還存在較大差距，這種差距主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.各種風(fēng)險(xiǎn)并存，風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定難度。首先，我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得融資信貸規(guī)模得到大幅度增長，銀行在資本管理上的難度逐漸增大。我國的貨幣政策受到國際金融危機(jī)的影響一直采取寬松的政策形式，主要依靠投資來拉動(dòng)內(nèi)需，這也就意味著商業(yè)銀行的信貸規(guī)模迅猛增長，資本管理的難度達(dá)到空前難度，企業(yè)不愿意償付或者沒有足夠的能力償還銀行貸款，銀行面臨著嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益險(xiǎn)峻。我國目前開始運(yùn)用市場化的方式對金融市場的資金籌集和運(yùn)用，這使銀行面臨著資金流動(dòng)和資金支付困難的可能。銀行同業(yè)拆借市場的發(fā)展促進(jìn)了商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性管理，但是我國的同業(yè)拆借市場發(fā)展不完善，商業(yè)銀行很可能面臨資金流動(dòng)性危機(jī)。最后，我國金融市場中利率、匯率和其他金融衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加。我國近年來進(jìn)行利率市場化的改革，中央銀行也通過利率調(diào)控手段進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，利率變化的頻率和幅度正在進(jìn)一步增加，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大。在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，各個(gè)商業(yè)銀行外匯交易和外匯業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸增大，匯率波動(dòng)對商業(yè)銀行的影響也在逐漸增加。同時(shí)，由于缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行對金融衍生品交易的涉入使其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
2.商業(yè)銀行缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理沒有形成完善的體系，缺乏有力的組織結(jié)構(gòu)作為保證，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度建設(shè)缺失，相對來說比較分散，部分商業(yè)銀行在信貸審批中依然存在著靠經(jīng)驗(yàn)、靠領(lǐng)導(dǎo)的工作方式，在信貸前不審查、信貸中不檢查、信貸后也不復(fù)查的弊端。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理理念與文化的缺乏。我國商業(yè)銀行缺少風(fēng)險(xiǎn)管理的文化理念，風(fēng)險(xiǎn)管理缺少專業(yè)人士指導(dǎo)。企業(yè)文化對于任何一個(gè)企業(yè)來說都是靈魂和生命，企業(yè)文化中能否有效的融入風(fēng)險(xiǎn)管理意識決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成功與否。風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要一定的技術(shù)能力和專業(yè)能力，在實(shí)際操作中具有復(fù)雜性，對風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的素質(zhì)要求比較高，要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備較強(qiáng)的洞察力和前瞻性，否則對商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)很難有精確的把握，建立高素質(zhì)的人才隊(duì)伍對于商業(yè)銀行來說很有必要。
二、增強(qiáng)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對策和建議
1.構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。謹(jǐn)慎的監(jiān)管制度要求金融監(jiān)管部門應(yīng)該對金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性、杠桿率和資本充足率進(jìn)行嚴(yán)格的管理，按照相關(guān)的管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理；另外金融監(jiān)管部門要審時(shí)度勢地確定金融監(jiān)管的重點(diǎn)，考慮到經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的特點(diǎn)和貨幣政策的要求等，使得金融機(jī)構(gòu)能夠正常的運(yùn)作下去。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展世界，金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)和要點(diǎn)，美國金融危機(jī)雖然對我國的金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響不大，但是卻使得我們意識到宏觀審慎管理的重要性，積極吸取發(fā)達(dá)國家發(fā)展的教訓(xùn)，在后金融危機(jī)時(shí)期我們不僅僅要關(guān)注單個(gè)行業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該站在宏觀的角度上加大審慎政策的力度。
2.加強(qiáng)杠桿率監(jiān)管?！渡虡I(yè)銀行杠桿率管理辦法》明確規(guī)定了商業(yè)銀行的杠桿率不得低于4%，這使得商業(yè)銀行資本套利的機(jī)會(huì)大大減少，商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型存在的缺陷可以用杠桿率監(jiān)管來彌補(bǔ)，使得金融體系中的資本規(guī)模保持在一定的、合理的水平上。另外，杠桿率監(jiān)管可以避免商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的過度擴(kuò)張，避免商業(yè)銀行承擔(dān)過度的風(fēng)險(xiǎn)，控制銀行體系杠桿化水平的非理性增長和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)累積。
