發(fā)布時間：2023-03-24 15:14:21
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的公允價值論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
企業(yè)資產減值計量的過程中包括兩部分的內容，一部分是對資產減值跡象進行評價，另一方面是對減值進行計量。公允價值在這兩部分的內容中都有一定程度的體現(xiàn)。在對資產減值跡象判斷的過程中，資產減值的觸發(fā)條件為資產市價持續(xù)、明顯下降，并且在預見的未來一段時間之內不能夠有回升的希望；在對減值進行計量的過程中，“可變現(xiàn)凈值”、“可回收金額”等都是國內與國外的準則中提到的計量依據，在這兩個依據確定過程中的計算起點都是市價，而市價是現(xiàn)行的多種加量屬性中最符合公允價值定義的。總而言之，公允價值思想在資產減值跡象判斷、減值計算的過程中都得到了體現(xiàn)。當前理論界中對于公允價值的定位仍舊存在著非常大的爭議，當前比較公認的歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等五項計量屬性，是在1986年由FASB的第五號財務會計概念公告中所列舉的。公允價值屬性與歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等五項計量屬性的關系是怎樣的，公允價值的屬性是否能夠成為保護這五種計量屬性的綜合屬性。在周中勝與竇家春提出的構建以公允價值為計量企業(yè)整體價值的復合性概念中，目標是實現(xiàn)公允，形式上各類的計量屬性，計量屬性基礎是市場價格。如果依照這種思路，將公允價值作為一種計量的目標，而并不是作為一種的單獨的計量屬性，那么這樣就能夠將資產減值會計中所應用的計量邏輯矛盾進行解決。
二、公允價值會計與資產減值會計之間的區(qū)別
當前理論界對于公允價值的定位方面依舊存在著較大的爭議。現(xiàn)行獲得公認的計量屬性是FASB在第5號財務會計概念公告(SFACNo.5)中列舉的歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值五種計量屬性。工具價值與這些計量屬性之間的關系如何，公允價值的屬性是否是這些計量屬性進行綜合之后的屬性等問題成為了研究的重點內容。周中勝、竇家春提出構建以公允價值作為計量企業(yè)整體價值的復合性概念，以公允為目標，各種計量屬性為形式，以市場價格作為計量屬性基礎的計量屬性體系。
1.公允價值會計與資產減值會計的計量目標側重點存在不同為了能夠滿足不斷豐富的金融產品的計量需要，公允價值得以產生。公允價值計量的理論框架在2006年SFAS157號與國際財務報表準則13號中得到了完整的闡述，這也就意味著標準的制定結構已經在公允價值計量方面有了非常大的成就。準則制定者對于公允價值這種比較獨立的計量屬性有著非常好的期望，希望通過公允價值能夠使企業(yè)的價值動態(tài)得到反映，實現(xiàn)財務報表相關性的提高。當前，公允價值由于市場環(huán)境、法律、技術等方面的制約與影響，只能夠作為主要圍繞金融工具進行計量的一種屬性，不能夠完全符合其字面上的本源思想。但是公允價值計量仍然是能夠對企業(yè)資產真實價值進行最大限度反映的，而且這種價值的反映是從資產的初始確認到后續(xù)計量都是雙向進行的，為決策者提供了更加有用的信息。資產減值會計是由于運用穩(wěn)健性原則而產生的。穩(wěn)健性原則的產生主要是由于債務與薪酬契約，最大限度的保護債權人的利益是其最主要的目的，當前已經被世界各國的會計準則制定機構所接收，成為了比較普遍的會計原則。隨著財務報告從“成本”計量轉化為“價值”計量，準則制定原則從“收入費用觀”轉化為“資產負債觀”之后，穩(wěn)健性原則應用的核心也逐漸發(fā)生了變化，從“不高估收益且不低估成本”演變?yōu)榱恕安粚ΨQ的資產與負債價值計量”。要對資產減值所產生的損失進行及時、準確的確認成為了資產負債表現(xiàn)下穩(wěn)健性原則的會計計量體現(xiàn)。資產減值會計準則中的關于資產減值損失確認之后不得轉回的規(guī)定主要是為了能夠減少或者避免利用資產減值而實現(xiàn)盈余操縱。然而，市場是具有不確定性的，因此在市場形勢發(fā)生變化之后很可能無法夠充分地反映資產可能的升值，因此提供給投資者的評價企業(yè)價值的信息很可能存在不真實的情況。基于此，資產減值會計從根源上來看更加側重于在契約與政治過程中的會計作用。
2.公允價值會計與資產減值會計的計量邏輯基礎存在不同會計邏輯基礎指的是計量價值進行判斷的角度，也就是說一項資產的價值很可能會由于報告主體的不同而出現(xiàn)不一樣的地方，還可以認為計量價值與一個特定的報告主體之間是否存在著必然的聯(lián)系。(1)公允價值會計的會計計量邏輯基礎是市場SFAS157中的相關規(guī)定指出，所謂的公允價值指的是計量市場參與者之間出現(xiàn)的有序交易中的出售資產時收到的價格與轉讓負債時支付的價格。在國際財務報告會計準則13號的相關規(guī)定中指出，公允價值指的是在市場參與者之間在計量日的有序交易中出售資產所收到的價格或者轉移負債支付的價格。雖然這兩個對于公允價值的定義在用詞方面存在著一定的差異，但是內容是大概一致的，從其定義中就能夠發(fā)現(xiàn)公允價值實際上是面對市場的價值。盡管當前企業(yè)是公允價值計量的報告主體，但是這并不意味著公允價值計量是報告主體基礎的概念。在國際財務報告準則13號中明確規(guī)定了公允價值計量的邏輯基礎，指明了公允價值是基于市場而非特定主體的計量，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，公允價值實際上就是市場價值；第二，公允價值的獲取途徑是一種有序交易；第三，公允價值計量將市場參與者假設為主體。(2)資產減值會計的會計計量邏輯基礎是計量主體資產減值指的是資產在使用的過程中，在資產取得時會產生很多不能夠被預料到的不利影響因素，這就會使得資產在取得時的價值評價與企業(yè)資產的真實價值之間就會在特定的時點省出現(xiàn)差距。在資產減值會計需要解決的問題包括：第一，對減值跡象進行判斷；第二，對減值額進行計量。在我國的《企業(yè)會計準則》中以不詳盡羅列的方式對減值跡象進行了闡述與說明，需要從外部信息的來源與內部信息的來源兩個方面對企業(yè)資產負債表示判斷資產的可能發(fā)生的資產減值跡象進行判斷。企業(yè)在對減值金額進行計量的過程中，要對可回收的金額進行估計，通過估計所得的資產可回收金額與賬面上的價值進行對比后來對資產是否出現(xiàn)減值而進行判斷，并判斷是否需要計量資產減值準備。資產減值計量的主要依據就是可回收金額，這種依據確定的出發(fā)點就是管理者的理。如果資產出現(xiàn)減值，企業(yè)將有兩種選擇，一種是繼續(xù)使用，另一種是將其進行銷售，管理者需要在估計資產銷售凈值與使用價值的基礎之上做出相應的決策。從上述的論述中可以看出，無論是資產減值現(xiàn)象的判斷還是減值金額的計量，資產減值會計的會計計量邏輯基礎始終都是計量主體。
3.公允價值會計與資產減值會計的計價基礎存在不同會計計量的價值基礎指的是確定計量數(shù)額的估價規(guī)則。常見的計價基礎包括買入的價格、脫手的價格、在用價值等。針對資產來講，買入的價格就是采購資產時的價格，也就是資產進行重置的成本；脫手的價格就是資產在賣出或者清算時候的價格；在用價值則是值資產能夠帶來的新增的企業(yè)價值。(1)公允價值會計的計價基礎當前普遍接受的公允價值的定義為：計量市場參與者之間出現(xiàn)的有序交易中的出售資產時收到的價格與轉讓負債時支付的價格。從公允價值的定義可以看出，脫手的價格是公允價值的計價基礎，主要體現(xiàn)的是計量日市場參與者對于資產或者負債有著一定聯(lián)系的、未來的現(xiàn)金的流入量與流出量所進行的預期。(2)資產減值會計的計價基礎關于資產減值會計的計價基礎則存在著兩方面的觀點，一方面指的是以FASB作為代表的觀點，指出可收回金額表現(xiàn)為資產的公允價值；另一方面指的是以IASB為代表的觀點，指出可收回金額表現(xiàn)為扣除出售費用的公允價值與使用價值中比較高的一方。在我國現(xiàn)行的會計標準中，主要是根據公允價值除去處置費用后的凈值與資產預計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值中比較高的一方來估計資金可收回金額，我國當前現(xiàn)行的這種觀點是基于IASB觀點的。資產減值會計的計價基礎是承接資產減值會計的邏輯基礎，要對不同的觸發(fā)減值的因素進行充分考慮的基礎上計量減值額。這里所出現(xiàn)的減值的估價往往是就高而不就低的，由于減值本身就屬于謹慎性原則的一種體現(xiàn)，因此不需要再采用雙重的謹慎。
三、總結
我國公允價值計量還處于起步階段，且經歷過一段波折。從1998-2000年的最初嘗試階段，到2001-2006年的全面規(guī)避階段，再到2007年至今的謹慎應用階段。2006年2月，伴隨著經濟市場化程度的提高和會計準則國際趨同的進展，我國了新會計準則體系，重新引入了公允價值計量屬性。盡管公允價值計量在2008年次貸危機后廣受指責，但隨著SFAS157、IFRS13的陸續(xù)，我國仍然于2012年5月了公允價值計量準則的征求意見稿，充分表明我國會計準則堅持與國際會計準則持續(xù)趨同的立場。新會計準則體系重新擴大了公允價值計量的適用范圍。在38項具體準則中，直接涉及到公允價值的有21項、間接涉及公允價值的有28項，這標志著我國的會計模式正從單一的歷史成本計量轉向大范圍運用公允價值計量。基于轉型期我國經濟環(huán)境和運用條件的特點，新會計準則體系在公允價值上并沒有直接照搬IASB的規(guī)定。以投資性房地產為例，IAS40規(guī)定，將存貨轉化為按公允價值計量的投資性房地產時，轉換日的公允價值與存貨原賬面價值之差應確定為當期損益。而我國《企業(yè)會計準則第3號———投資性房地產》（CAS3）規(guī)定：將存貨轉換為以公允價值模式計量的投資性房地產時，當轉換日的投資性房地產的公允價值小于存貨的賬面價值時，其差額應當計入當期損益；當轉換日投資性房地產的公允價值大于存貨的賬面價值時，其差額應計入所有者權益。這一規(guī)定顯然是基于我國經濟環(huán)境和房地產業(yè)的現(xiàn)實情況所做的特殊處理，再次反映了準則制定機構對擁有大量房地產存貨的企業(yè)可能借助公允價值計量濫用會計職業(yè)判斷的擔憂。
二、公允價值計量的會計職業(yè)判斷———以投資性房地產為例
我國新會計準則體系在投資性房地產等具體準則中引入了公允價值。對于這些準則，企業(yè)如何選擇適合自身的計量方法，依賴于會計職業(yè)判斷。公允價值計量中的會計職業(yè)判斷包括：會計政策———公允價值記錄屬性選擇、公允價值的表內確認抑或表外披露、公允價值的適用條件、公允價值的估價和金額、公允價值職業(yè)判斷過程的披露等。新準則實施后，我國上市公司是如何具體運用會計職業(yè)判斷選擇公允價值計量呢？本文以投資性房地產為例，選擇部分上市公司進行專門研究。
（一）公允價值在投資性房地產后續(xù)計量中運用的總體情況CAS3中雖然允許上市公司采用歷史成本和公允價值兩種模式計量投資性房地產，但上市公司如果要對投資性房地產采用公允價值進行后續(xù)計量，則需滿足一定的條件。本文對財政部會計司2007年到2010年連續(xù)四年的《關于我國上市公司執(zhí)行新準則情況的分析報告》的數(shù)據進行整理發(fā)現(xiàn)，我國擁有投資性房地產業(yè)務的上市公司總數(shù)是逐年增加的，但是采用公允價值計量投資性房地產的上市公司數(shù)量并不多。顯然自公允價值計量被重新引入新準則體系后的四年間，上市公司在會計職業(yè)判斷中對公允價值計量的選擇是非常謹慎的，不過采用公允價值計量模式的上市公司仍呈增加趨勢。
（二）公允價值計量中的會計職業(yè)判斷本文在剔除金融企業(yè)、ST公司及被出具非標準審計意見的上市公司后，隨機選取已采用公允價值模式后續(xù)計量投資性房地產的9家上市公司進行進一步研究，以深入分析公允價值計量中會計職業(yè)判斷的運用情況（見表2）。下頁表3列示了樣本公司披露的在公允價值計量中對會計職業(yè)判斷的具體運用情況（注：公允價值計量的會計職業(yè)判斷屬于一種主觀價值判斷，表3略去了樣本公司復述或基本復述準則及其講解等會計技術規(guī)范的相關內容，純粹描述性的內容如在報表中已經列示的數(shù)據以及對該數(shù)據的解釋性說明等，也不重復）。從表3可以看出，大部分公司披露了公允價值計量中的會計職業(yè)判斷：包括會計政策選擇（表內確認）、適用條件、公允價值的估價和金額、公允價值職業(yè)判斷過程的披露等數(shù)項或者至少一項內容，但是詳盡程度差異較大。9家樣本公司中，2家公司僅披露了選擇結果，3家利用專門的中介機構（2家披露了具體的中介機構）數(shù)據確認公允價值的金額，在自行確定公允價值金額的7家樣本公司中，有4家不同程度地對公允價值的估價方法和核算程序做了統(tǒng)一規(guī)范，增強了會計職業(yè)判斷的操作性。從研究樣本看，上市公司公允價值計量中的會計職業(yè)判斷總體質量較最初引入公允價值計量時期已有明顯的提高。
三、投資性房地產公允價值計量中會計職業(yè)判斷存在的問題及對策建議
新準則在投資性房地產后續(xù)計量中引入公允價值盡管是謹慎的，但仍然表明了對投資性房地產這一特殊的非金融資產會計計量的高度重視，也體現(xiàn)了立足新的社會經濟環(huán)境在提高會計信息質量方面所做的努力。投資性房地產具有投資金額大、回收周期長、流動性和變現(xiàn)能力弱、預期收益高與現(xiàn)實風險大并存等顯著特點，無論從反映資產本身的市場價值和盈利能力的角度，還是從保障和維護投資者利益的角度，公允價值都是投資性房地產決策最相關和最能如實反映經濟實質的計量屬性。特別是相比其他市場，我國的房地產交易市場化程度較高，總體上可以保障投資性房地產后續(xù)計量中穩(wěn)步擴大公允價值計量的“可靠性”。
1．1公允價值與歷史成本。所謂歷史成本，就是指企業(yè)的各種資產應當按取得或購建時發(fā)生的實際成本對價，而且即使物價變動，一般也不進行調整。從歷史成本的定義可以看出，歷史成本是一種基于過去所發(fā)生交易的計量屬性，這樣來看，歷史成本就相對于其他計量屬性更能如實反映經濟業(yè)務的實質，具有更強的可靠性。但是，歷史成本的應用是建立在兩個假設之上：幣值穩(wěn)定和社會勞動生產率不變。然而，利率和通貨膨脹的不穩(wěn)定都會導致經濟環(huán)境的不穩(wěn)定，這樣便造成歷史成本的可靠性受到質疑。
1．2公允價值與重置成本。重置成本是指按照當前市場條件，重新購買（償付）相同或者相似資產（債務）所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額。重置成本是從企業(yè)主體的角度出發(fā)，計量資產的投入價值，而公允價值是從市場的角度出發(fā)，計量資產的市場價值。
1．3公允價值與可變現(xiàn)凈值?？勺儸F(xiàn)凈值是指在正常生產經營過程中，以預計售價減去進一步加工成本和銷售所必須的預計稅金、費用后的凈值?？勺儸F(xiàn)凈值是扣除了銷售所必須的預繳稅金，費用等直接成本的凈值，而公允價值不涉及直接成本。
1．4公允價值與現(xiàn)值?，F(xiàn)值是指以預期的未來經濟利益或未來現(xiàn)金凈流入金額為依據，同時考慮到貨幣的時間價值，采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率進行計算的資產價值。按照預計從持續(xù)使用和最終處置中所產生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計量資產，按照預計期限內需要償還的未來現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計量負債?，F(xiàn)值不一定是公允價值，在不存在活躍市場時公允價值是以現(xiàn)值為依據計量。
2公允價值在我國應用中存在的問題
從上一部分中關于公允價值與其他計量屬性的關系的論述來看，公允價值相對于其他計量屬性有其獨特的優(yōu)越性，同時，我國采用公允價值也是適應時代的必然選擇，是會計發(fā)展史上一個必經的歷程。近幾年來，我國在公允價值的探索方面也取得了一定的成績。但是，其在具體應用中，仍然存在以下幾方面的問題。
2．1市場環(huán)境的不完善企業(yè)會計準則中規(guī)定了公允價值的等級結構，要求會計人員按照下列等級結構層次做出職業(yè)判斷，進而得到公允價值。①存在活躍市場的，應該以市場價格為基礎確定公允價值。②不存在活躍市場，但同類或類似資產存在活躍市場的，應參照同類或類似資產的市場價格確定其公允價值。③同類或類似資產不存在活躍市場的，應當采用估值技術確定其公允價值?？梢?，存在活躍市場是公允價值計量的重要條件，以活躍市場條件下的市場價格所確定的公允價值具有相對較高的可靠性。然而，判斷市場是否活躍的最基本標準是，觀察該市場中資產或負債的交易頻率是否足以提供持續(xù)性的定價信息。如果一項資產或負債的交易無法提供持續(xù)性的定價信息，則它可能是非活躍市場；如果它能提供持續(xù)性的定價信息，則該市場中的資產、負債的交易頻率和交易量是充足的。也就是說，公允價值應用所面臨的問題之一是當前市場能否提供一個持續(xù)性的定價信息，當前市場價值是否代表公允價值，當前市場價格是否符合公允價值的定義，即在當前市場條件下取得的交易價格能否作為計量公允價值的真正參數(shù)。但是，就目前的實際情況而言，由于我國的貨幣市場、外匯市場和資本市場的不完全開放，自愿在市場上的自由流動仍然存在較大的限制，資本市場規(guī)模難以形成，再加上相對單一的金融產品和發(fā)展緩慢的金融衍生品市場和期權市場尚未完善的證券市場監(jiān)督機制等等原因，交易市場上的股票、債券以及期貨合約的價格經常在短期內發(fā)生大幅波，公允價值缺乏參考標準，也就很難真正反映資本市場的信息。而公允價值計量的應用只有在以成熟的資本市場、完善的法律法規(guī)等外部條件作為支撐的條件下，才能真正的發(fā)揮其作用。
2．2高素質人才的缺失會計系統(tǒng)自身需要職業(yè)判斷。從上一部分中闡述的關于企業(yè)會計準則中規(guī)定的公允價值等級結構的第三個層次來看，如果某項資產或負債沒有可觀察到的由市場直接決定的市場價格或可參照的同類或類似資產的市場價格，那么只能通過對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)來估計公允價值，而這樣一個過程就是會計人員做出一系列職業(yè)判斷的過程。葛家澍（2000）認為，會計是旨在提高經濟效益，加強經濟管理而在企業(yè)單位范圍內建立的一個提供財務信息為主的信息系統(tǒng)。這正指出了會計系統(tǒng)具有主觀性的特征。一方面，在確定公允價值的過程中，會計人員在計算未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時，對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)率、折現(xiàn)期判斷的結果，直接影響未來現(xiàn)金流量的計算結果。因此，不同會計人員因為受教育程度，專業(yè)背景，專業(yè)知識掌握程度，專業(yè)敏感度，對風險的態(tài)度，性格等眾多因素的不同，使得職業(yè)判斷的結果也存在不同的差異。另一方面，因為公允價值在應用中需要職業(yè)判斷，這樣就可能造成管理層進行利潤操作的問題。例如，長期股權投資準則規(guī)定，對于按權益法核算的投資，當投資成本大于取得被投資單位可辨認凈資產公允價值時，不調整投資成本；當投資成本小于取得被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時，其差額計入當期損益，同時調整投資成本。這樣，投資單位可以通過對多個單項資產的職業(yè)判斷影響投資成本總額的數(shù)額和方向。另外，會計職業(yè)判斷具有社會性，具體表現(xiàn)為會計職業(yè)判斷受到社會的外在約束機制、會計自身的特征和原則和相應的理論框架、會計人員的業(yè)務技能與職業(yè)道德的制約的同時其結果也直接影響稅收及財富分配，因而對各利益相關者具有鮮明的經濟影響。在市場經濟條件下，企業(yè)各利益相關者更傾向于從關心自身利益的角度出發(fā)，此時，會計人員如何處理好客觀中立性與經濟影響性就變得尤為重要。為了盡量滿足各利益團體的共同需求或盡量維護公眾的利益，會計的反映就很難保持較強的客觀性了，而會計信息的失真問題必然對于會計信息的及時性、可靠性、相關性提出了極大的質疑。因此，可以說，會計人員的整體業(yè)務素質和職業(yè)道德素質、職業(yè)判斷能力在公允價值的應用中發(fā)揮著重要作用。從我國目前的現(xiàn)狀來看，約有1200萬會計從業(yè)人員，其中，絕大多數(shù)的從業(yè)人員的整體業(yè)務素質偏低，職業(yè)判斷能力差，絕大多數(shù)仍處于基礎會計階段，很大一部分會計人員缺少了學習新知識的動力，而且，很多單位仍然停留于手工記賬，電算化會計水平亟待提高?？梢哉f，從整體來看，會計人員整體素質不容樂觀。這嚴重影響了公允價值的可靠性。
2．3公允價值估值技術的問題文中前一部分對于企業(yè)會計準則中關于公允價值的等級結構做了詳細的闡述，公允價值的可靠性往往取決于理性判斷這一因素，而理性判斷通常又要借助已經成熟的模型來達到公允的境界。但是，目前我國在公允價值的估值技術上仍不成熟。此外，雖然我國會計準則對于公允價值的確定方法提供了方向和指導，但是對于它的估計方法不夠詳細，正如準則中規(guī)定的公允價值的等級結構中的第一層次所言，按照活躍市場中以市場價格為基礎確定公允價值，但是，試問市場價格又怎么確定？在這方面，國外的一些會計機構對于公允價值的估計方法地規(guī)定相對于國內要更詳細一些，例如國際會計準則委員會和美國財務會計準則委員會都對國內公允價值的估計方法做了詳細的規(guī)定，其中具有代表性的是美國會計準則委員會于2006年頒布的FAS157《公允價值計量》，該準則從公允價值的定義、估計方法、層級方面為會計實務做了詳細的指導。相比較之下，由于我國會計準則中對詳細的估值方法的不完善，勢必增加會計人員職業(yè)判斷的難度，使得會計人員的職業(yè)判斷可能存在較大的差異性，最終影響公允價值的應用效果。
2．4會計監(jiān)管力度不夠伴隨著改革的不斷深化，我國的市場經濟體制得到了進一步的發(fā)展，會計工作也日益得到社會各界更廣泛的關注。新形勢下，要想客觀公允的披露會計信息，嚴格的法律標準和健全的法律環(huán)境對于保障會計工作的正常運行發(fā)揮著不可替代的作用。目前，我國基本形成了以《會計法》為中心，國家統(tǒng)一的會計制度為基礎的會計法律體系。近年來，伴隨著經濟的高速發(fā)展，我國的會計法律體系得到不斷的發(fā)展和完善。但是，就目前企業(yè)執(zhí)行新會計準則的情況來看，部分公司公允價值的應用仍存在一定的隨意性。所以說，在與國際會計準則趨同的過程中，我國會計法律體系仍然存在著不足。相對于發(fā)達國家而言，我國會計監(jiān)管力度仍然不夠，由于沒有對會計舞弊行為的懲罰的統(tǒng)一規(guī)定，給懲罰的順利進行造成了障礙，削弱了會計法律的監(jiān)管力度，不利于會計法律環(huán)境的改善，從而阻礙了公允價值在我國的發(fā)展。
3完善我國公允價值應用的對策
針對以上所分析的公允價值在應用中存在的問題，筆者從市場環(huán)境、法律環(huán)境、內部環(huán)境等方面提出幾點對策。
3．1完善公允價值運用的市場條件
3．1．1交易雙方要樹立公正、公平、公開的交易意識。企業(yè)會計準則中規(guī)定公允價值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償?shù)慕痤~。存在公平交易是公允價值存在的重要條件，而公平交易又依賴于交易雙方是否具有公平交易的意識。所以，全社會范圍內建立一種公平交易的意識對于公允價值的良好應用有重要意義。
3．1．2完善市場經濟體質，建立統(tǒng)一充分的交易市場。為了使得公允價值的獲得更加具有客觀性，培育良好的生產資料市場變得尤為重要。在具體實施過程中，要做好生產資料市場的供需工作，以不斷滿足居民的消費水平和城市化建設的需求，從而促進生產資料市場持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，推動產業(yè)結構的調整，進一步實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
3．1．3政府要積極建立和健全市場準入機制，促使價格功能的充分發(fā)揮。因為價格功能發(fā)揮的程度直接關系到把市場價格作為公允價值的可靠性程度，因此，政府要積極采取措施，建立健全市場準入機制，為公允價值的應用創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。使得公允價值的取得更客觀、更及時，使企業(yè)成為真正的自由的市場交易主體。
3．2全面提升會計人員的素質
3．2．1作為會計人員自身，要不斷增強職業(yè)判斷能力。會計作為一門為經濟服務的學科，它的內容隨著經濟的發(fā)展和變化得到不斷完善，再加上會計變革的不斷深入，使得會計人員不能僅僅停留于會計書本上的知識，它是一個需要不斷地進行后續(xù)學習的過程。會計人員要不斷進行學習，認真接受正規(guī)地定期后續(xù)教育，不斷增強自身的專業(yè)知識，提升職業(yè)判斷能力，提高會計信息的質量。
3．2．2會計人員要積極實踐，豐富經驗。會計較強的實務操作性決定了它是一門對實際操作能力要求較高的學科，在實際工作中，會計人員不僅要具備扎實的專業(yè)知識的功底，同時還要求會計人員能夠根據職業(yè)判斷將所掌握專業(yè)知識熟練應用于實踐中去，面對紛繁復雜的經濟業(yè)務，會計人員要善于通過現(xiàn)象看本質，以實質重于形式為判斷標準，不斷積累經驗，增加會計確認與計量的技巧，全方位提升自己的素質。
3．2．3建立科學的繼續(xù)教育培訓體系。相關會計機構要制定會計人員繼續(xù)教育管理辦法，從制度上加強對會計人員繼續(xù)教育的管理，根據不同單位地性質特點，制定具有差異性的培訓教育制度。同時，可以不斷完善相關的繼續(xù)教育考核與評估制度，采用定期考核和不定期考核的方式進行相關的檢查和考核，并將考核結果公之于眾，實行淘汰機制。
3．2．4全社會范圍內建立科學的誠信體系。具體到可以通過建立會計誠信網絡系統(tǒng)或誠信檔案來培養(yǎng)會計人員良好的職業(yè)道德水平，突破原有會計職業(yè)道德教育的思維模式，不斷強化會計誠信教育。
3．3完善估值技術會計人員為達到信息更具有公允性的境界，往往依靠已有的成熟的模型來估計公允價值。因此，如何保證公允價值的可靠性成為了估值技術應用與推廣過程中的一個重要問題。在建立科學的會計監(jiān)督管理體系的基礎之上，必須不斷推進估值技術的改進。
3．3．1完善我國的公允價值計量準則體系。相對于國外會計準則關于公允價值的完善性，我國會計準則則顯現(xiàn)出來了一定的不全面性。面對目前國家會計準則對于公允價值估值沒有提出一個比較全面和可操作性較強的方法體系的情況下，加強公允價值的理論研究，健全公允價值計量體系成為了財政部的當務之急。具體到要通過不斷學習目前國際關于現(xiàn)值和公允價值的理論成果，結合我國的實際國情，不斷補充我國會計準則關于公允價值計量的內容，增強會計法則的可操作性。
3．3．2建立一個全國性的信息技術平臺。當今計算機技術、金融學、財務學等學科高速發(fā)展為進一步完善估值技術奠定了基礎。在我國市場經濟發(fā)展的過程中，可以通過政府與行業(yè)之間進行協(xié)調來建立一個公開的全國性的行業(yè)價格和經濟數(shù)據網絡平臺，提供關于模型、參數(shù)等估值要素的指導，進而促進估值技術的快速發(fā)展。
3．4建立科學的會計監(jiān)督體系
環(huán)境的動態(tài)性，計量對象的復雜性要求會計準則制定機構加強與金融監(jiān)管部門的溝通，了解公允價值對金融業(yè)的影響，以及監(jiān)管部門的信息需求。會計準則的制定要求兼顧對風險的管理，減少由于制度安排不合理引發(fā)的市場波動，就公允價值本身的應用而言，為了提高其可靠性，我們可以通過建立科學的會計監(jiān)管體系來保障公允價值在生成過程中更符合信息使用者的需求。
3．4．1建立科學的會計工作政府監(jiān)督體系。我國《會計法》中規(guī)定了會計監(jiān)督包括三部分內容：政府監(jiān)督，社會監(jiān)督，單位內部監(jiān)督。分行業(yè)、分部門進行《會計法》執(zhí)法檢查，在檢查中將全面檢查和重點檢查相結合，專項檢查和會計信息質量抽查相結合，堅持政府支持，部門聯(lián)動、規(guī)范管理的原則，以源頭治理為突破，穩(wěn)步推進會計監(jiān)管工作。但是，我國在會計法律法規(guī)體系方面仍不健全，進一步完善會計監(jiān)管法律法規(guī)建設，加強會計違法的懲罰力度，盡可能詳細地說明有關違法行為的懲戒規(guī)定，增強我國會計法律的可操作性。3．4．2建立科學的會計工作社會監(jiān)督體系。會計的社會監(jiān)督就是指，由注冊會計師及其所在的會計師事務所依法對委托單位的經濟活動進行的審計、鑒證的一種監(jiān)督制度。另外單位和個人檢舉違法行為也包括于會計工作的社會監(jiān)督之中。所以說，加強社會監(jiān)督主要意味著要加強資產評估隊伍對于委托單位經濟活動的監(jiān)督。只有會計師、評估師、審計師各自發(fā)揮才能，充分合作，才能進一步增強會計信息的可靠性。但是，目前我國只有在2006年出臺《中國注冊會計師審計準則第1322號———公允價值計量和披露的審計》。因此，與政府監(jiān)督體系相結合，通過完善會計監(jiān)管法律體系來提升資產評估隊伍的質量，從而發(fā)揮社會監(jiān)督對于會計工作有序進行的積極作用。
3．4．3建立科學的會計工作單位內部監(jiān)督體系。具體到加強單位內部的監(jiān)督，可以從以下兩個方面著手：①完善公司的治理結構。重點解決認為操作問題是公允價值得以順利推廣的關鍵，而良好的公司治理結構又能夠提高會計信息的質量。解決人為操縱問題就是要重點要解決內部人控制的問題。只有積極促進上市公司審計委員會和監(jiān)事會的建立與完善，才能促進上市公司治理水平的提高。不斷加強會計人員的職業(yè)道德素質和法律意識。②完善公司的內控制度。企業(yè)的內部控制是指企業(yè)董事會、管理層和員工，為遵循相關法律法規(guī)，提供企業(yè)決策和控制相關與可靠的會計信息，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標、經營目標和作業(yè)目標而提供保證的過程。所以說，加強企業(yè)的內部控制對于增強會計信息的可靠性、實現(xiàn)企業(yè)目標有至關重要的作用。具體而言，企業(yè)內部需實行崗位職責分離制度：①要加強事前控制，建立崗位職責制度。明確每個會計崗位工作人員的工作范圍、職責、權限，實現(xiàn)定崗、定人、定責，分工協(xié)調并且相互監(jiān)督。②要加強事中控制，嚴格實行崗位分離制度，及時糾正崗位中發(fā)生的偏差，增強會計人員的工作能力與控制能力。③要加強事后控制。在工作結束后對于工作進行總結，更好的為未來的工作提出更好的計劃，促進新一輪工作的順利展開。
4結束語
1.會計工具的披露。ISBA基于公允價值的會計改革及重塑加強了會計工具的披露。它要求在財務報表的附注里要用精準的描述說明公允價值的信息，這些信息的內容包含量：要用三個層次以上的取值方法說明公允價值的計量；要求用標準的方法說明各類金融項目運行的情況；要求能用標準的數(shù)據模型說明資金運營的情況，且給出該模型計算時采集的數(shù)據；要求在公允價值下披露將受到影響的各類金融信息。ISBA強化了會計工具的披露，可以使投資者了解資金的流向、資金在運營時可能會擔負的風險、得到與財務相關的原始憑證等。它既是融資者重要的融資依據，也是在必要時進行法律問責的重要憑據。
2.會計計量的準則。不同的國家，其公允價值下的會計準則不一，如英國是以交易的金融作為會計的準則；美國是以資產的金額作為會計的準則，我國公允價值的會計準則有數(shù)種標準。目前會計可用的準則無法統(tǒng)一為一個標準，然而它的使用有一個共同的標準，即要尊從會計職能本身的原則，應用公允價值的屬性，ISBA要求該計量方法能準確的反應出資金構成的原貌、目前資金流動的情況、資金目前構成的情況、資金可變的凈值和現(xiàn)值等。只要能夠體現(xiàn)出這種計量的效果，則可根據各地的情況進行操作，不需將計量的標準強行統(tǒng)一。
3.會計操作的標準。關于非資產類的資金流動與債務重組的情況從原則上來說，不需依公允價值進行估算，這是由于他們很難被界定和估算。然而為了讓會計操作能夠準確的反應出企業(yè)資產的情況，ISBA公允價值的會計改革和重塑要確定出一套標準的操作方法，使會計操作不受主觀性的影響。目前的會計操作標準依照經濟交易的實質，即以上兩個情況，若只要參與了經濟交易，就要并入會計計量中，用會計的計量對它進行評估。為了避免會計操縱會計計量的情況，目前會計操作的標準已經作出詳細的規(guī)定，即同樣的經濟事項必須采取同樣的會計分類方式處理方法，用同樣的標準進行計算。為了簡化會計的操作，公充價值的會計操作對套期操作和對套期項目撤消的時間也有明確的界定。
二、后危機時代公允價值會計改革與重塑的方向
1.逐漸完善基礎設施。要讓后危機時代公允價值會計改革與重塑逐漸完善，就需要有一套完善的基礎設施配合會計的操作。它包括需要完善互聯(lián)網的建設、數(shù)據庫的建設、各類數(shù)據模型的建設等，使會計改革與重塑的透明性與公正性能夠得到體現(xiàn)。
2.逐漸完善模型構建。目前公允價值會計使用的會計模型存在一些問題，其中預期損失模型與風險模型反應出的問題比較大。比如目前人們使用的巴塞爾新資本協(xié)議開發(fā)的違約模型只能預測出一年的數(shù)據；現(xiàn)行的預期信用模型只能計算出違約的概率卻無法計算出違約的詳細事件，這都影響資金的融入和流動。
3.逐漸完善獨立審計。目前公允價值會計使用的預期損失模型的計算目前存在著問題，比如它模糊了金融資產減值損失的各類前提條件，這使預期損失模型的計算變得具有模糊性，如果應用該模型進行審計，則極易引起計量的糾紛，它使獨立審計難以實現(xiàn)，完善該模型的計量方法是未來發(fā)展的方向。
4.逐漸完善會計內控。在公允價值下對會計準則標準化、對會計計量明晰化的目的，就是為了加強會計體系的內控，它要求會計給出的報表、給出的附錄能真實的反應出每一筆資金流動的情況。然而要完善會計體系不是一蹴而就的事，未來公允價值的改革和重塑將更重視資金計量的精準性和披露的透明性，以便加強會計體系的內控。
三、結語
(一)財務報表傳導機制不管是宏觀的經濟形勢還是變化多端的金融市場，公允價值的計量模式都與企事業(yè)單位的財務狀況聯(lián)系密切。在任何一個企事業(yè)單位的財務報告日中，會計報表涉及公允價值計量的所有科目都是在動態(tài)中反映出財務報告日這一時點的市場價值。其中，資產負債表的變動趨勢要時刻與財務報告日附近的金融市場時點價值相一致。但是，金融市場不是一層不變，它是瞬息萬變的，所以在眾多變化中都有可能通過公允價值變動反饋到會計財務報表中，引起報表中資產、負債和所有者權益等的變化，極大的增加了企事業(yè)單位財務報表的波動程度。
(二)心理反應傳導機制在使用公允價值計量時，可以動態(tài)的反映出資本的實時價值，當然也加大了價值的波動情況。所以說，當金融市場出現(xiàn)波動幅度的時候，投資者對于金融市場的變化情況就有同步的心理變化，較大的波動幅度將會導致金融市場投資者的恐慌，直接促進股票、證券等資產的極具破壞性的大幅度下跌。這種下跌的直接原因就是投資者真實的心理反應，其主要分為兩種：一個是競爭對手間的心里博弈較量，適用于分析實際中對手之間的價格競爭中非零和博弈中最具代表性的就是囚徒困境，采取的是劣勢策略；另外一個是羊群效應，指的是人們很難對未來不確定的金融市場做出準確的判斷，比較容易受周圍大部分人的影響而盲目的跟從大眾思想。
(三)傳導因子互相作用機制通過介紹以上的傳導機制可以看出來，這是三個傳導都不是孤立的，而是相互有密切聯(lián)系的。資本監(jiān)管傳導機制的一切數(shù)據是在會計數(shù)據中的提取和剔除，也就是財務報表必然會影響監(jiān)管資本的變動。換句話說，在資本監(jiān)管傳導機制和心理反應傳導機制中都受投資者心理的因素，而財務報表傳導機制引起的消費變化也改變著投資者的心理狀態(tài)。所以，他們當中的任何一個傳導機制都是與投資者的心理因素有自己接或是間接的關系。因此這些傳導機制是相互影響、相互作用、關系密切的，某個機制發(fā)揮了作用的時候也會牽涉其他機制的作用，導致金融市場的波動更加劇烈。
二、緩解公允價值會計對經濟周期順應機制的對策和建議
不論公允價值怎樣運用于資產負債中，都會在不同階段的經濟周期引起不同程度的波動。在實際的經濟市場中存在了太多的不確定性因素，經濟虛擬化和經濟環(huán)境的各種不確定因素導致了會計準則的不完美，也就是說，在實際中沒有盡善盡美的會計準則。所以說，制定會計準則的人員要在許多不確定因素中尋求一個平衡點，分析每個會計方法的優(yōu)、缺點，不能以偏概全只看某一個方面。因此，在公允價值會計對經濟周期順應機理及傳導機制沒有令人信服的實證解釋之前，我們不能就此否定公允價值，反而應該研究可以緩解公允價值會計對經濟周期順應機制的對策和建議。
(一)雙重計量屬性列報我國會計準則對會計要素的主要計量方式有兩種：公允價值計量方式和歷史成本計量方式。其中公允價值是最相關的屬性，但這并不是說歷史成本就是沒有價值的，反倒是很多決策者是以參照歷史會計信息為主要依據的。我國的財務目標是以經管責任觀和決策有用觀為主要內容，強調可靠性和相關性。所以說，在企業(yè)披露的會計報告中，要充分應用公允價值和歷史成本兩種計量方式列報。盡管在我國涉及公允價值計量的企事業(yè)單位還在發(fā)展的萌芽階段，但兩種計量方式同時使用也是大勢所趨，而且在財務報告中，并存的兩種計量屬性不僅不會有任何問題，反而可以將信息互補、更加完善會計信息的真實性。
(二)金融資產減值方法的轉型在國際會計中已經提出了金融資產減值方法的金融資產減值損失模型。金融資產的減值損失模型包括已發(fā)生損失和預期發(fā)生損失兩種情況：目前比較普遍的是已發(fā)生損失減值模型，但其具有滯后性，就是說只有在企事業(yè)單位的損失發(fā)生、有客觀證據的時候才可以計量，在初始和后續(xù)都不計量，這種方式會導致當期收益急劇下降；另外，預期發(fā)生損失模型相比已發(fā)生損失模型更具科學性，它彌補了前者的不足，在金融資產的后續(xù)計量中，不僅考慮到發(fā)生的損失計量還涉及了未來將可能導致的信用風險損失也一并計量在內，符合會計準則嚴謹?shù)挠嬃繎B(tài)度，損失得到科學的攤銷，當期收益可以真實、可靠的計量，大大降低了前者模型的親周期性。
三、結束語
金融行業(yè)公允價值運用情況的實證研究主要集中在西方文獻,且研究范圍主要集中于銀行.現(xiàn)有文獻大多認可FVA信息能夠提供更為相關、及時、可比的會計信息.但是,并不是所有項目的公允價值信息都具有價值相關性或增量價值相關性,并且,可靠性確實對FVA信息質量產生了影響.Barth以美國銀行業(yè)20年的數(shù)據為研究樣本,發(fā)現(xiàn)證券投資的公允價值信息相比歷史成本信息具有增量信息含量[2].Nelson以美國1992年和1993年200家大型商業(yè)銀行的公允價值信息披露為對象,發(fā)現(xiàn)證券投資的公允價值信息具有價值相關性[3].Eccher等也取得了一致的發(fā)現(xiàn)[4].但是,證券投資公允價值信息的價值相關性具有不穩(wěn)定性,當模型控制了凈資產報酬率和賬面價值增長率后,價值相關性不復存在[3].除了證券投資,貸款、存款、長期債務、表外項目的公允價值信息是否具有價值相關性,文獻研究也得出不同觀點.Nelson發(fā)現(xiàn)公允價值取值噪音損害了信息的可靠性,使得這些信息并不具有價值相關性[3],但Barth等認為貸款、證券與長期債務的公允價值信息都具有相對于歷史成本的增量信息含量[5].我國關于FVA價值相關性的研究起步較晚,成果相對較少.較早開始進行這方面研究的是鄧傳洲,他以1997~2004年B股公司為樣本,使用價格模型和收益模型進行實證檢驗,結果顯示公允價值披露顯著增加了會計盈余價值相關性,但是投資的公允價值調整沒有顯示出價值相關性[6].2007年我國開始實施FVA后,此類研究相繼涌現(xiàn).部分學者得出的結論與鄧傳洲相似,認為實施FVA后盈余信息具有較高的價值相關性,例如程小可和龔秀麗、王建新等的研究.但也存在不同的結論,朱凱使用2006年新舊會計準則的兩份報表檢驗公允價值對股票定價的相對增量作用,得出公允價值對股票定價增量作用不顯著的結論[7].吳水澎和徐莉莎同時采用價格模型、收益模型、現(xiàn)金流量價值相關性檢驗模型對價值相關性進行分析,結果表明新準則執(zhí)行后賬面價值的價值相關性增加,盈余對股票價格的解釋力度反而下降,說明資產負債表逐漸成為中心[8].朱凱等也通過研究證明實施新會計準則后盈余價值相關性并沒有提高[9].張金若等改進了公允價值損益的度量方式,發(fā)現(xiàn)非金融行業(yè)FVA信息對股票報酬與高管薪酬都沒有顯著影響,這一結論與傳統(tǒng)研究并不一致,他們認為研究結論與我國FVA應用現(xiàn)狀是相符合的,FVA對非金融行業(yè)上市公司財務報表的影響極其有限[10].國內關于金融行業(yè)公允價值的價值相關性研究很少.羅婷等對金融行業(yè)和非金融行業(yè)同時進行研究,結果表明受新準則影響部分的賬面凈資產價值相關性得到顯著改善[11].王建玲等選擇金融和建筑房地產兩個行業(yè)上市公司的數(shù)據作為樣本,使用價格模型對盈余信息的價值相關性進行了探究,結果顯示公允價值計量對于金融行業(yè)有提高盈余信息價值相關性的作用[12].因此,相對現(xiàn)有文獻,本研究的最大貢獻是:彌補了我國金融行業(yè)FVA信息經濟后果的研究,立足于金融行業(yè)是FVA主要執(zhí)行者的客觀事實,專注研究其FVA的價值相關性,從而抓住了我國FVA研究的關鍵點.
二、理論分析與研究假設
綜上文獻可知,會計學術界對FVA信息的價值相關性主要持肯定態(tài)度.在我國,金融行業(yè)上市公司是FVA的主要踐行者,根據國泰安數(shù)據庫(CSMAR)2007~2013年的數(shù)據,其持有的各類金融資產(負債)占所有上市公司持有總金額的94％以上,且它們持有的執(zhí)行FVA的金融資產(負債)對財務報表的影響也非常大.因此,根據計量觀,本文認為,與張金若等發(fā)現(xiàn)非金融行業(yè)上市公司FVA信息價值不具有相關性不同[10],金融行業(yè)金融資產和金融負債所提供的FVA信息,包括資產負債表和利潤表損益信息,應該具有價值相關性.進一步的,雖然研究認為可靠性會影響公允價值信息的價值相關性,但是我國金融行業(yè)上市公司FVA信息的可靠性是具有充分保障的.這是因為我國衍生品市場和場外證券交易市場相對欠發(fā)達,通過查閱金融行業(yè)上市公司年報可以發(fā)現(xiàn),這些金融單位持有的衍生金融工具比例非常低,持有的金融資產主要是上海證券交易所和深圳證券交易所公開上市的股票、債券和銀行間債券市場交易的債券等,這些均能夠獲取可靠的公允價值信息.但是,執(zhí)行FVA的金融資產和金融負債,其FVA信息的價值相關性并非全部一致.根據企業(yè)會計準則,可供出售金融資產持有期間的公允價值變動除非由于實質性貶值而計入資產減值損失,大部分情況下繞過凈利潤進入資本公積和其他綜合收益.而交易性金融資產、交易性金融負債、衍生金融資產、衍生金融負債及公允價值變動計入當期損益的其他金融資產和負債,它們的公允價值變動則直接計入營業(yè)利潤.在我國,盡管會計準則于2009年將其他綜合收益引入利潤表,但是,我國重視凈利潤,尤其重視營業(yè)利潤的傳統(tǒng)并沒有發(fā)生變化.例如,中國證監(jiān)會有關股票上市、增發(fā)的規(guī)定,國資委有關國有企業(yè)業(yè)績考核的指標,無不以凈利潤或營業(yè)利潤為導向,并沒有真正重視其他綜合收益信息.同樣的,資本市場大多數(shù)分析師流行采用的市盈率、市凈率等股票投資價值分析指標,也并沒有真正重視其他綜合收益.因此,相對于公允價值變動計入營業(yè)利潤的金融資產和金融負債而言,市場對可供出售金融資產的FVA信息的反應程度可能更弱.基于以上分析,提出如下研究假設.假設1:以公允價值計量的金融資產賬面價值具有價值相關性.假設2:交易性金融資產、交易性金融負債、衍生金融資產、衍生金融負債及公允價值變動計入當期損益的其他金融資產和負債的公允價值變動損益具有價值相關性.假設3:可供出售金融資產公允價值變動具有價值相關性.假設4:交易性金融資產、交易性金融負債、衍生金融資產、衍生金融負債及公允價值變動計入當期損益的其他金融資產和負債的公允價值變動的價值相關性強于可供出售金融資產公允價值變動的價值相關性.
三、研究設計
(一)回歸模型目前實證研究價值相關性的主流模型為Ohlson提出的剩余收益估價模型[13],Kothari和ZimGmerman認為可以同時使用價格模型和收益模型來檢驗會計信息的價值相關性[14].根據國外文獻的普遍做法,模型的選擇不會受到樣本公司行業(yè)屬性的影響,金融行業(yè)和非金融行業(yè)都可以采用相同的研究模型.本文亦采用剩余收益估價模型,構造價格模型和收益模型對金融行業(yè)執(zhí)行FVA對股票報酬與股票價格的影響進行研究.具體構造模型過程中,我們注意到,現(xiàn)有實證研究文獻對公允價值變動損益的處理存在兩種方法.第一種方法,檢驗交易性金融資產FVA的影響時,直接利用利潤表“公允價值變動損益”信息;檢驗可供出售金融資產FVA的影響時,直接采用利潤表“其他綜合收益”數(shù)據,并據此檢驗未實現(xiàn)利得和未實現(xiàn)損失的信息價值是否具有差異.這種研究方法得到普遍運用,例如,劉永澤和孫翯使用以公允價值計量的每股凈資產和公允價值變動損益產生的超額每股收益兩類數(shù)據作為模型的解釋變量[15];胡奕明和劉奕均也用相似的方法,用公允價值計量的每股凈資產和公允價值變動損益造成的每股收益進行價值相關性檢驗[16];徐經長和曾雪云為研究可供出售金融資產公允價值變動信息的價值相關性,在研究模型中加入反映可供出售金融資產公允價值變動對每股凈資產影響的變量,并通過利潤表“其他綜合收益”進行度量[17].第二種方法考慮了金融資產處置時需要對持有期間的公允價值變動進行轉回,重新設計研究變量.這種方法是張金若等首次采用的.該方法認為,根據財務數(shù)據生成邏輯,處置金融資產或負債時,需要將原先計入“公允價值變動損益”的未實現(xiàn)損益轉入“投資收益”;計入所有者權益中“資本公積”的公允價值變動累計額也需轉入投資收益.也即,利潤表的“公允價值變動損益”并不能直接解釋為金融資產價格上升或下降,不能直接視為未實現(xiàn)利得或損失.例如,T期持有的交易性金融資產價格上升10萬元,利潤表“公允價值變動損益”列報10萬元;T＋1期售出,10萬元“公允價值變動損益”轉入“投資收益”,T＋1期的利潤表“公允價值變動損益”列報－10萬元,但該數(shù)字顯然不能解釋為交易性金融資產價格下降形成的未實現(xiàn)損失.因此,投資收益是反映公允價值變動的重要項目,忽視“公允價值變動損益”轉入到“投資收益”的影響,會錯誤解釋公允價值漲跌的信息價值[10].本文認為,第二種方法更符合財務會計準則關于金融資產和金融負債執(zhí)行FVA的本質.但是,考慮到這種方法尚未得到普遍運用,本文同時采用兩種方法設計研究變量,分別進行回歸分析,以進一步確認考慮公允價值變動損益轉回因素對正確認識FVA信息經濟后果的重要性。1．價格模型式(1)為考慮公允價值變動損益轉回(以下簡稱轉回)的價格模型,系數(shù)α4、α1、α2顯著分別代表以公允價值計量的凈資產、考慮轉回的交易性金融資產等資產(負債)的公允價值變動損益以及考慮轉回的可供出售金融資產公允價值變動具有價值相關性.式(2)為不考慮公允價值變動損益轉回(以下簡稱不轉回)的價格模型,系數(shù)β4、β1、β2顯著分別代表以公允價值計量的凈資產、不考慮轉回的交易性金融資產等資產(負債)的公允價值變動損益以及不考慮轉回的可供出售金融資產公允價值變動具有價值相關性.2．收益模型系數(shù)顯著代表含義同價格模型.
(二)變量解釋相關變量定義及計算方法詳見表1.
四、樣本選擇與實證檢驗
(一)樣本選擇本文選取2007~2013年滬深金融行業(yè)的上市公司為樣本,所使用的大部分原始數(shù)據取自于深圳國泰安公司的中國資本市場會計研究CSMAR數(shù)據庫,部分數(shù)據庫中列示不詳?shù)呢攧諗?shù)據如其他綜合收益的明細項目,則從上海證券交易所及深圳證券交易所公布的公司年報中手工整理獲取,并對樣本進行如下整理:(1)剔除投資收益明細列示不明的樣本;(2)剔除公允價值產生的稅前每股收益(FEPS)為0的樣本;(3)剔除以公允價值計量的每股凈資產(FV)為0的數(shù)據;(4)剔除主要財務指標數(shù)據缺失樣本;(5)剔除股票交易數(shù)據缺失樣本.最終,價格模型獲得230個樣本,收益模型獲得194個樣本.
(二)描述性統(tǒng)計表2和表3分別為價格模型及收益模型樣本主要變量的描述統(tǒng)計量.從表2可以看出,由交易性金融資產、交易性金融負債、衍生金融資產、衍生金融負債或其他公允價值變動直接計入當期損益的資產和負債產生的每股收益(FEPS)相對于不含公允價值變動損益的每股收益(NFEPS)較小,FEPS_R為005元/股,NFEPS_R為106元/股,FEPS_R與NFEPS_R之比為476％,雖然仍是不含公允價值變動損益的每股收益較大,但是對比非金融行業(yè)FEPS與NFEPS約2％的比例,金融行業(yè)公允價值變動對每股收益的影響是相對較大的.可供出售金融資產公允價值變動產生的每股損益(AEPS)在考慮轉回的情況下是011元/股,不考慮轉回的情況下是－0．05元/股,兩種情況下AEPS絕對值均比FEPS大,可見可供出售金融資產公允價值變動對每股收益有較大影響.另一方面,考慮轉回與不考慮轉回的指標差異較大.本文對轉回(變量后標為_R)與不轉回(變量后標為_NR)兩組樣本中同類指標的均值進行了t檢驗,結果顯示兩組樣本均值具有顯著差異.基于此,本文預測考慮轉回與否的實證分析結果會出現(xiàn)差異.表3為收益模型相關變量的描述性統(tǒng)計,各變量情況與價格模型相對應變量大體一致.從描述性統(tǒng)計結果來看,本文認為樣本公司執(zhí)行FVA后,對資產負債表和利潤表都有較大的影響.本文對以上回歸模型分別做了Pearson檢驗,結果顯示,模型大多數(shù)變量之間相關系數(shù)較小,VIF值分別為711、701、441、414,不需擔心多重共線性問題.
(三)多元回歸結果本文應用Stata軟件,分別對式(1)~(4)回歸模型進行Hausman檢驗,結果顯示應采用固定效應進行回歸.因此本文采用固定效應回歸方法,對考慮轉回和不考慮轉回兩種情況分別進行檢驗.為了消除異常值影響,回歸模型中所有的變量均按照1％的比例進行了WINSORIZE處理.同時加入年度虛擬變量,使用固定效應回歸對企業(yè)進行控制.檢驗結果報告于表4和表5中.從表4價格模型回歸結果來看,以公允價值進行后續(xù)計量的每股凈資產(FV)在兩組結果中均在5％的水平下顯著為正,說明以公允價值計量的每股凈資產對股價有顯著解釋力,反觀不以公允價值進行后續(xù)計量的每股凈資產(NBV)則不顯著.在不考慮轉回的情況下,公允價值變動損益產生的每股收益(FEPS_NR)回歸系數(shù)為63372,對股價沒有顯著影響,而考慮轉回的解釋變量(FEPS_R)在5％的水平下顯著為正,說明只有在考慮轉回的情況下公允價值變動損益對股價才有顯著影響.對于可供出售金融資產產生的公允價值變動,只有考慮轉回時在10％的水平下表現(xiàn)出了微弱的相關性.從表5收益模型回歸結果來看,以公允價值進行后續(xù)計量的每股凈資產(FV/Pi,t－1)在兩組結果中均在1％的水平下表現(xiàn)出顯著影響,說明公允價值計量的每股凈資產對股票報酬有顯著解釋力,與價格模型結果一致.在不考慮轉回的情況下,公允價值變動損益產生的每股收益(FEPS_NR/Pi,t－1)對股票報酬沒有顯著影響,而考慮轉回的解釋變量(FEPS_R/Pi,t－1)在5％的水平下顯著為正,說明只有在考慮轉回的情況下公允價值變動損益對股票報酬才有顯著影響,此結果與價格模型一致.對于可供出售金融資產產生的公允價值變動(AEPS),無論是否考慮轉回,該解釋變量均未表現(xiàn)出顯著影響,與價格模型結果有微小差異.綜合價格模型和收益模型固定效應回歸結果,本文發(fā)現(xiàn),以公允價值計量的每股凈資產在所有回歸模型中均表現(xiàn)出顯著影響,證實了本文提出的假設1.對于交易性金融資產(負債)、衍生金融資產(負債)或公允價值變動直接計入當期損益的其他金融資產(負債)而言,以利潤表“公允價值變動損益”直接作為解釋變量數(shù)據基礎,或是將投資收益中與上述金融資產(負債)相關部分轉回后與“公允價值變動損益”加總作為解釋變量數(shù)據基礎,兩種方法下的結果差異很大,只有在考慮了轉回的回歸模型中,公允價值變動產生的每股收益FEPS對股價和股票報酬才有顯著解釋力,假設2在考慮轉回時得到了證實.而對于資產規(guī)模更大的可供出售金融資產而言,AEPS在收益模型下無論轉回與否,均不顯著,在價格模型下也僅在考慮轉回時表現(xiàn)出微弱顯著性,假設3僅得到部分支持.但是,綜合這些回歸結果,研究假設4得以支持.本文認為,考慮了轉回的回歸結果更為可信,說明金融行業(yè)上市公司的公允價值信息具有價值相關性.這與FVA對金融行業(yè)上市公司財務報表具有重要影響的事實是相呼應的,它也支持了張金若等的觀點,研究變量的設計必須符合財務會計處理邏輯.本文認為,研究假設4通過檢驗而研究假設3沒有得到有效支持,說明我國證券市場“功能鎖定”現(xiàn)象猶存.所謂“功能鎖定”,是指投資者在決策過程中,會鎖定于某種特定的信息,導致不能充分利用相關信息來評估決策.例如,信息披露位置不同,投資者關注程度也會不一樣.交易性金融資產等金融資產或負債的公允價值變動信息是通過利潤表“公允價值變動損益”項目反映的,處置時轉入“投資收益”,均是計入當期損益項目.而可供出售金融資產的公允價值變動先計入“資本公積”,而后在處置時才轉入當期損益.按照Ohlson剩余收益估值模型,在有效的資本市場上,投資者可以及時有效地獲得全部有用的信息并加以應用,以便作出相應的決策[13].因此理論上公允價值變動信息無論在利潤表還是在股東權益變動表披露,都不會產生差異.但是事實上,我國的資本市場并不是完全有效的資本市場,投資者大多為非專業(yè)人士,報表的信息沒有得到充分有效的利用,投資者對損益信息的關注程度大于對股東權益變動信息的關注程度.雖然從2009年起,可供出售金融資產公允價值變動產生的未實現(xiàn)利得和損失除了計入資本公積外,同時在利潤表“其他綜合收益”中進行披露,但是披露的位置是在凈利潤之后,并未計入當期損益.由于“功能鎖定”效應,投資者對其關注程度遠不如計入當期損益的項目,因此沒有利用該信息對股價和盈余進行判斷、做出決策,從而導致可供出售金融資產公允價值變動信息沒有表現(xiàn)出價值相關性.
五、研究結論與政策建議
(一)研究結論本文基于Ohlson提出的剩余收益估價模型[13],同時使用價格模型和收益模型對金融行業(yè)上市公司執(zhí)行FVA對股票報酬與股票價格的影響進行研究.研究發(fā)現(xiàn),以公允價值進行后續(xù)計量的每股凈資產對股票價格和股票報酬都有顯著影響,說明資產負債表的公允價值信息具有價值相關性,對信息使用者判斷股票價格和股票收益有一定的參考價值.公允價值變動損益是否具有價值相關性與是否考慮轉回因素有關.當考慮轉回時,公允價值變動損益對股票價格和股票報酬才有顯著解釋力,也就是說利潤表的公允價值信息才具有價值相關性,這說明是否考慮轉回對FVA相關性研究具有重要意義.這一結果印證了本文研究方法設計的合理性,也進一步支持了實證研究變量設計必須扎根財務會計處理邏輯的觀點.但是,無論考慮轉回與否,可供出售金融資產公允價值變動信息與股價和股票報酬都幾乎沒有顯著相關性.本文認為,我國證券市場存在“功能鎖定”現(xiàn)象,投資者對于當期損益信息的關注程度超過了對股東權益變動的關注,導致計入“資本公積”的可供出售金融資產未實現(xiàn)利得和損失不具有價值相關性.本文還將結果與張金若等關于非金融行業(yè)公允價值變動損益的相關研究結果進行了比較.張金若等發(fā)現(xiàn),在非金融行業(yè)中,以公允價值進行后續(xù)計量的每股凈資產與股票報酬不具有顯著相關性,考慮了轉回的公允價值變動損益對股票報酬亦不具有顯著解釋能力[10].這與本文金融行業(yè)的結果相反.本文認為這與我國實施FVA的情況是相符的.總體上,金融行業(yè)上市公司持有大量以FVA計量的金融資產和金融負債,FVA對金融行業(yè)的影響最為顯著.因此,無論是金融企業(yè)還是金融監(jiān)管部門都應對公允價值信息給予更多的重視;并且,投資者也能夠應用公允價值相關信息對股票價格和股票報酬作出判斷.相比金融行業(yè),非金融行業(yè)持有的以公允價值計量的資產和負債很少,FVA對利潤表和資產負債表影響都十分有限,投資者對公允價值信息的關注程度也不及金融行業(yè).
國際會計準則委員會將公允價值界定為熟悉情況和自愿的雙方在一項公平交易中，能夠將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額。我國會計準則制定機構將公允價值定義為在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或負債清償?shù)慕痤~，并在《企業(yè)會計準則—非貨幣易指南》中對非貨幣易中公允價值的確定原則做出了如下規(guī)定：如果該資產存在活躍市場，則該資產的市價即為其公允價值；如果該資產不存在活躍市場，則該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價確定；如果該資產及其相關類似資產均不存在活躍市場，則該資產的公允價值可依據其未來可以產生的現(xiàn)金流量及適當?shù)馁N現(xiàn)率計算的現(xiàn)值來評估確定。
從這個定義我們可以看出，公允價值的運用需要三個前提條件：完全的市場經濟、公平交易、持續(xù)經營。
二、公允價值的優(yōu)越性
我國新頒布的會計準則引入公允價值計量，主要是因為公允價值計量與傳統(tǒng)的歷史成本計量相比，有以下幾點優(yōu)越性：
（一）與市場經濟緊密結合，便于會計的國際協(xié)調
公允價值所強調的是交易與事項中蘊含的產權契約關系。而在市場經濟環(huán)境中，這種產權契約關系又必須遵守等價交換的原則。公允價值恰恰能夠體現(xiàn)這種等價交換的原則。因此，以公允價值為計量基礎可以看成是會計計量的回歸。正因如此，公允價值一經提出，就受到世界各國會計界的重視，并且逐步形成了一種世界性的變化趨勢，便于會計的國際協(xié)調。我國新頒布的會計準則引入公允價值計量，正是這一點的體現(xiàn)。
（二）能夠反映企業(yè)真實的財務狀況和經營成果
采用歷史成本計量，盡管都采用貨幣為計量單位，但是計量的屬性卻不配比。收入是按現(xiàn)行市價計量，而成本和費用卻是按照歷史成本來計量，這樣計算出來的收入缺乏準確性和可比性，會出現(xiàn)收入超分配或者虛利實分的現(xiàn)象。運用公允價值來計量，收入、成本和費用都采用公允價值，使得計量屬性符合配比原則，又保證了會計信息的真實性，有利于真實反映企業(yè)的財務狀況，正確評價企業(yè)的經營成果。
（三）有利于維持的經營能力
企業(yè)要使經營持續(xù)不斷地經營下去，必須使生產過程中耗費的生產能力得以補償，以維持簡單再生產和擴大再生產的需要。如果采用歷史成本來計量在生產過程中的能力耗費，在物價上漲的經濟環(huán)境中，相同的金額卻不能購回與原來相等規(guī)模的生產能力，企業(yè)的實際生產能力將會萎縮。運用公允價值來計量，即是按照現(xiàn)行市價或者未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來計量生產能力，即使在物價上漲的經濟環(huán)境中，相同的金額也能購回與原來相等規(guī)模的生產能力，使企業(yè)的經營在正常的狀態(tài)下持續(xù)下去。
（四）能夠適應新業(yè)務的需要
從目前會計界所遇到的會計計量難題來看，衍生金融工具會計問題、人力資源會計問題、環(huán)境會計問題、網絡會計問題等，在計量基礎上所共同指向的應是公允價值計量基礎。當然，作為一項基本的會計計量基礎，只能起到一種導向作用，并不能代替具體計量方法的研究。正因為如此，在以后相當長的歷史階段中，公允價值計量基礎應該能夠適應各種經濟發(fā)展變化對會計計量的需要。
三、我國運用公允價值計量的不利因素
公允價值計量盡管有上述諸多優(yōu)越性，但是在我國運用公允價值的大環(huán)境尚未全面形成，運用公允價值還有諸多不利因素：
（一）公允價值的理論體系尚未完善
公允價值的理論體系尚未完善，許多問題還處于研究之中。對公允價值計量屬性的研究，現(xiàn)階段還處于一個正待研究的領域，至今尚未形成一個完整的理論體系。特別是對它的價值如何來進行確認與計量，因其在實務操作上對其價值的選擇很難克服人為因素影響。由于在理論上還不完善，使公允價值在會計實務上還是處于探索的過程。由于具體的價值確認的標準有許多，容易受人為的因素影響，致使會計信息可靠性較差。
（二）市場不活躍，缺乏公平價格的形成機構
市場不活躍，缺乏公平價格的形成機構對于絕大多數(shù)資產和負債而言，很難找到可以觀察到的市場價值。我國現(xiàn)在還處于市場經濟初級階段，各類要素市場的運作還不夠正規(guī)。中介機構尚難以真正獨立、客觀、公正地行使中介職能。還有一些中介機構缺乏誠信，對一些資產或負債的評估有失公允，資產評估的科學性還存在較大欠缺。
(下轉第63頁）
（上接第55頁）
（三）會計人員的素質跟不上經濟形式的發(fā)展
由于我國目前的市場化程度低，在公允價值的確定過程中，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計量，往往就成為估計相關價格即公允價值的最重要的技術手段。但因未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，會計人員的素質偏低，在計量的操作上往往難度很大，使公允價值計量的優(yōu)勢難以發(fā)揮。
四、在我國推行公允價值運用的幾點建議
（一）完善公允價值的理論體系
借鑒國際會計的研究成果，曾為我國公允價值的會計理論研究打下了良好的基礎。目前，對公允價值計量屬性的研究要注重理論體系的健全，并將健全的理論在我國全面推廣與運用，才能促進解決運用中出現(xiàn)的難題。
（二）改善公允價值計量運用的市場環(huán)境
1．加快市場經濟發(fā)展，完善市場體系。只有加快市場經濟的發(fā)展，促進完善的生產要素市場、資本市場和商品市場的建立，才能更好的確定商品成本和市價，從而獲得商品公允價值的信息。首先需要完善的是市場體系；在統(tǒng)一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序下，價格是所有市場參與者在充分考慮了收益和風險之后所達成的共識。此時，價格才能成為真實的、準確的市場信號。其次要健全法律法規(guī)體系。完善的法律法規(guī)能夠規(guī)范人們的行為，為交易雙方公平交易提供一個廣闊的空間。完善法制環(huán)境，健全法律、法規(guī)對會計舞弊法律責任的規(guī)定和懲罰機制，盡力避免給那些利用公允價值進行會計舞弊者留下操縱的空隙。
2．大力發(fā)展獨立誠信的中介機構。當資產和負債的市場價格無法觀察到時，企業(yè)除了可以自行估計資產和負債的公允價值外，還可以借助獨立的中介機構對資產和負債進行評估。因此，以評估價值代表公允價值的可靠性和相關性主要取決于評估中介機構的獨立性和誠信。目前，我國的資產評估中介機構的獨立性和誠信都不理想。要改變這種情況，一方面需要我國管理中介機構的行業(yè)協(xié)會加強對其監(jiān)管，制定理加嚴厲的措施對違規(guī)中介機構進行處罰；一方面需要政府培育公平的市場環(huán)境，促進中介機構之間的公平競爭。
3．加快我國市場經濟體系信息化的建設。一方面加大市場信息網絡化的建設力度，一方面企業(yè)在應用現(xiàn)代信息技術上也應加大力度，特別是會計電算化的建設和網絡化建設。只有這樣，才能實現(xiàn)會計部門與市場信息之間的網絡并行，加快對公允價值信息的及時收集和處理。
（三）全面提高會計人員的素質
要在我國全面地推廣公允價值計量屬性，歸根到底還要取決于會計人員素質的提高。首先，要從整體上來提高會計人員素質。會計人員在業(yè)務素質上要緊跟時代的步伐和形勢的發(fā)展，要不斷更新觀念，接受新的知識。其次，要加強對公允價值計量屬性的廣泛宣傳和對會計人員進行知識更新，使廣大會計人員能盡快地熟知公允價值計量屬性，同時并能盡快地掌握對其的具體運用。最后，會計準則制定者應經常與會計實踐工作人員保持溝通，及時解答他們在處理公允價值上遇到的現(xiàn)實難題。
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（一）公允價值計量的必要性
隨著市場經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)經營業(yè)務模式不斷趨向于多樣化、復雜化，企業(yè)對公允價值的內在需求日益增長，實際上有些企業(yè)已經在會計處理中變相地引入公允價值這一概念。近年來，中國經濟始終保持著強勁的增速，不動產和基礎材料的市場價格不斷上漲，無形資產的價值也日益體現(xiàn)。對于一些歷史悠久的老企業(yè)來說，其會計報表在現(xiàn)行準則框架體系下基本無法真實地反映企業(yè)的財務狀況。回避公允價值的使用導致企業(yè)在會計處理上前后不一致，在相關性、可靠性及可比性上無法找到較好的平衡點，同時也使我國的會計準則與國際準則始終存在較大的差異。
例如，對于不動產和固定資產我國采用的是歷史成本計價，國際會計準則（IAS）在固定資產的計量時除按其賬面價值來計量外，還允許按公允價值進行重新估價；在所有者作為資本投入的無形資產計量上，我國是按投資各方確認的價值計量，IAS規(guī)定按公允價值計量；對于非貨幣易，我國是按換出資產的賬面價值加上應支付的相關稅費作為換入資產的入賬價值，不確認利得或損失，IAS規(guī)定所有的資產變換交易均應以公允價值計量，除非該項交易不具有商業(yè)性質，或者收到資產和所放棄資產的公允價值均不能可靠地計量。此時，以所放棄資產的賬面價值作為收到資產的成本。如果主體能可靠地確定收到資產或放棄資產的公允價值，應按所放棄資產的公允價值作為收到資產的成本，除非取得資產的成本更加可靠。
（二）公允價值與歷史成本計量的必然聯(lián)系
公允價值之所以被拿來與歷史成本作對比，是因為我們常常將公允價值計量理解為按報表日的市價重新計量，如此則公允價值成為公允的現(xiàn)時價值，從而順理成章地完成了與歷史成本的二元對立。實際上，公允價值每期必須進行新起點的計量，靜態(tài)的歷史成本只能量化企業(yè)所投入的努力，而預期的資本增值則結晶于動態(tài)的公允價值。不過因此指責公允價值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實際上是就可靠性中的可驗證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實反映”，則公允價值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產。
二、公允價值的含義及其計量
(一）公允價值的含義
公允價值是指一項資產或負債在自愿雙方之間現(xiàn)行交易時，不是強迫銷售所達成的購買、銷售或結算的金額。我們可以從以下幾方面對公允價值的含義進行理解：
1.雖然公允價值必須在公平交易的不受干擾的市場中才能產生，但若無相反的證據證明所進行的交易是不公正的或非自愿的，市場交易價格即為公允價值。
2.計量客體的價值凡不是在市場上達成的，而是其他不同主體的主觀價值判斷形成的都不能視作公允價值，因為不同主體得出的價值信息缺乏可比性。
3.在某些事項不存在實際交易的情況下，則可在市場上尋找相類似的交易價格作為其公允價值的計量基礎。
4.有時在市場上也尋找不出相類似的交易價格，則必須在公允、合理的基礎上估計相關的計量屬性，除非市場上存在相反的證據證明該估計是非確當?shù)摹?/p>
（二）公允價值的計量
1.通常情況下，最符合公允價值的定義是市場價格。公允價值最適用于對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。這是因為很多金融工具的交易和事項并未實際發(fā)生，簽約雙方的權利與義務亦未履行，也不可能有歷史成本的發(fā)生，傳統(tǒng)的會計很難對其進行計量，采用公允價值即現(xiàn)行市場交換價格計量可解決這一問題。此外，主營業(yè)務收入、其他業(yè)務收入、營業(yè)外收入等也是按購銷雙方達成的現(xiàn)行市價即公允價值進行計量的，存貨的按成本與市價孰低法計價是部分采用公允價值進行計量。
2.會計人員無法取得可觀察的市場金額時，可用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進行計量?，F(xiàn)值計量更能反映形成公允價值的各種要素，包括對未來現(xiàn)金流量的估計、對現(xiàn)金流量的金額和時點的各種可能變動的預期、用利率表示的貨幣時間價值和包含在資產或負債價格中的非確定性以及一些難以識別的其他因素等。因此，現(xiàn)值計量在公允價值的計量中具有了相當重要的地位。
三、公允價值計量模式分析
公允價值作為一種新的計量模式，從相關性的角度來看，有其自身的優(yōu)勢。它與決策有用的會計目標是相一致的，尤其是在市場有效的情況下，能夠提供相關的會計信息。但其缺點也是明顯的，正如前面提到的，公允價值的確定具有很大的不確定性，給人為操縱提供了便利。關于這一點，我們可從以下幾方面來看：
信息質量的可靠性方面。選擇用公允價值計量模式這樣一個非確定性、變動性和集合性的模糊性計量概念來作為會計計量的目的和手段，相對于客觀性、確定性和可驗證性的從事實性基礎出發(fā)的歷史成本計量模式，雖然在財務報告中能提供更為相關性的信息，但在可靠性的質量要求上卻不敢保證能提高多少或至少不會減弱。
市場環(huán)境的預知性方面。公允價值是通過市場確認的，但市場環(huán)境是復雜多變的，有的會計要素或會計事項可以確認或尋找相類似的市場交易價格，有的卻無法尋找而只能估計，尤其對于長期性的應收應付之類的項目，在市場環(huán)境的預知性上難以把握。
企業(yè)主體計量的一致性方面。企業(yè)主體對某些會計要素或會計事項價值的確定，通常是基于其未來收益（或損失）與不確定性的計量（估計），而不是通過市場交易形成的，這種價值信息一般更有助于投資者的預決策即更能提供對企業(yè)管理當局有用的信息，但往往與其公允價值不完全相符。
公允價值計量的難度性方面。有許多會計要素如資產和負債在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計量，往往就成為公允價值計量的重要技術手段。但因未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，在計量的操作上往往難度很大，因而現(xiàn)值計量的復雜性亦就是公允價值計量模式不易推行應用的難點。
總之，公允價值會計計量模式在其屬性和應用上存在著諸多的困惑，加之影響會計計量模式擇用的因素又是多種復雜的，不同的會計要素本身就具有不同的特點和對計量屬性的不同要求，不可能將所有的會計要素或會計事項都統(tǒng)一按公允價值進行計量。因此，隨著經濟全球化的發(fā)展和會計系統(tǒng)的不斷完善，中國經濟逐步與世界公認的計量方法接軌，一種自然的選擇就是取長補短、兼容并存，適時地選擇相應的計量模式，所以，多種計量模式并存會是一種趨勢。