發(fā)布時間：2023-06-05 15:20:09
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的區(qū)塊鏈技術及開發(fā)樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
區(qū)塊鏈概念最早于2008年提出，它是在已有技術上進行的獨創(chuàng)性的組合創(chuàng)新，其核心技術包括P2P網絡技術、非對稱加密、共識機制、智能合約等。區(qū)塊鏈技術特別適用于具備多方協作、節(jié)點共信、信用透明等特征的場景，天然具有降低信任成本、實現數據主權、提升運行效率等優(yōu)勢。產業(yè)界和學術界都不斷對區(qū)塊鏈技術進行研究和探索，但當前區(qū)塊鏈發(fā)展仍面臨不少挑戰(zhàn)，主要集中在技術、場景以及頂層設計方面。
2、國內外區(qū)塊鏈發(fā)展現狀
1）各國政府高度重視區(qū)塊鏈的發(fā)展，先后出臺系列政策
從2016年開始各國政府已經關注到區(qū)塊鏈的價值，2017年亞洲各國加快布局，2018年進入高速發(fā)展階段，各國區(qū)塊鏈技術的落地應用涌現。美國、英國和中國在應用方面布局較早，并在金融、供應鏈等行業(yè)領域形成豐富的應用案例。新加坡、日本、韓國等國區(qū)塊鏈應用方向上較為聚焦，政策上較為開放。在經費支持方面，美國政府直接給予研究人員和區(qū)塊鏈公司科研經費，英國、新加坡、日本、韓國主要以投資區(qū)塊鏈項目為主。
2）國內外巨頭紛紛布局區(qū)塊鏈產業(yè)，推動技術與應用發(fā)展
國內外巨頭企業(yè)于2015年便開始關注區(qū)塊鏈技術，更多關注于技術研究與概念驗證，部分企業(yè)于2106年開始進軍區(qū)塊鏈行業(yè)，2017年國內外各巨頭企業(yè)動作更加頻繁，紛紛開始落地應用探索，2018年則涌現出了一大批區(qū)塊鏈解決方案和應用案例。國內外互聯網企業(yè)非常關注區(qū)塊鏈底層平臺研發(fā)，推出區(qū)塊鏈即服務（BaaS）平臺，并在供應鏈金融、溯源、數字版權、物流追蹤等方向積極探索應用。百度基于區(qū)塊鏈開展百度百科數據上鏈、圖騰存證，騰訊開展供應鏈金融應用及BaaS服務，阿里推出食品溯源、跨境結算等應用。
3）開源是推動區(qū)塊鏈技術發(fā)展的重要方式，國外社區(qū)活躍
開源是推動區(qū)塊鏈技術發(fā)展的重要方式，涌現了以太坊、超級賬本、DFINITY、BCOS、安鏈云、DNA等一系列開源平臺，開源社區(qū)、企業(yè)界、高校經過積極探索在智能合約、分片存儲、網絡優(yōu)化、跨鏈交互等方向創(chuàng)新形成了一系列關鍵技術，但以太坊等平臺也經歷了多次擁堵事件、安全事件，所以性能、容量、安全的優(yōu)化提升是各個平臺的關注點。另外，通過分析國內外區(qū)塊鏈開源平臺的關注度和活躍度，明顯看出國內區(qū)塊鏈開源平臺的活躍度與國外存在一定差距，需要加大力度推進國內區(qū)塊鏈開源平臺的研發(fā)投入。
4）人才培養(yǎng)是區(qū)塊鏈創(chuàng)新的關鍵，國內外高校積極布局
當前全球范圍內共計29所高校已開設區(qū)塊鏈相關課程和培訓，大力培養(yǎng)區(qū)塊鏈專業(yè)人才。我國總計10家高校開設了人才培養(yǎng)課程，位于全球之首，這表明中國在人才培養(yǎng)意識方面已經走在世界前列，其中上海地區(qū)已有4家高校開設相關課程，占中國高?？倲档慕话耄@四家高校中有三家位于楊浦區(qū)。
3、上海區(qū)塊鏈技術與應用發(fā)展概況
1）上海已形成完備的區(qū)塊鏈產業(yè)生態(tài)，底層平臺全國領先
上海目前已經形成了從理論技術研究到底層平臺研發(fā)再到行業(yè)應用創(chuàng)新的完整生態(tài)體系，復旦、交大、同濟、財大等高校都在開展區(qū)塊鏈技術的研究和人才培養(yǎng)，上海擁有工信部認定的微眾銀行、萬向區(qū)塊鏈、矩陣元聯合打造的BCOS，眾安研發(fā)的安鏈（AnnChain）等區(qū)塊鏈開源平臺，分布科技的DNA也通過中國電子標準化研究院的《區(qū)塊鏈參考架構》符合性測試。在金融、供應鏈、航運物流等領域有一大批企業(yè)在開展應用研發(fā)，也成立了一些行業(yè)聯盟、研究機構，在推動區(qū)塊鏈產業(yè)發(fā)展過程中起到了巨大作用。
2）上海出臺了系列政策，高校、聯盟協同推動區(qū)塊鏈技術與應用
上海從2016年開始推動區(qū)塊鏈技術研發(fā)和應用探索，下圖為上海市區(qū)塊鏈相關政策出臺時間，截止目前上海各政府部門已出臺近10項相關的政策和建議。
上海自2016年4月開始，各企業(yè)機構紛紛成立了一系列聯盟機構推動區(qū)塊鏈技術的聯合研發(fā)與應用，下圖為相關聯盟成立的時間，截止目前至少已有7家企業(yè)、機構和高校成立的聯盟機構開展區(qū)塊鏈的研究。
從2016年2月開始，上海高校已經開始推進區(qū)塊鏈技術研究和人才培養(yǎng)，復旦大學、同濟大學、上海交通大學、上海立信會計金融學院、上海大學、華東理工大學、上海財經大學等高校先后成立了研究機構、聯合實驗室等。
3）上海培育了一批技術創(chuàng)新企業(yè)，在技術方面有一定優(yōu)勢
根據工信部信息中心的2018中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書顯示，截至2018年3月底，全國有區(qū)塊鏈企業(yè)456家，目前上海有區(qū)塊鏈企業(yè)95家位列全國第二；從國內區(qū)塊鏈融資事件地域分布來看，上海有73輪次，排名全國第二，上海區(qū)塊鏈發(fā)展有一定基礎優(yōu)勢。從上海區(qū)塊鏈企業(yè)注冊地域來看，浦東新區(qū)數量最多，為27家，楊浦、松江、奉賢、寶山、虹口、黃埔等地區(qū)也是塊鏈企業(yè)注冊較多的區(qū)域。上海的萬向區(qū)塊鏈、分布科技、金丘科技等技術公司位于虹口、楊浦等地；同時，楊浦、浦東等區(qū)都有著高科技園區(qū)和高校分布，復旦大學、同濟大學、上海財經大學都位于楊浦五角場。通過楊浦區(qū)的配套政策，相信楊浦將成為后續(xù)推進區(qū)塊鏈發(fā)展的重要創(chuàng)新區(qū)域和基地之一。
根據國家知識產權局專利數據，我國已公開的區(qū)塊鏈專利申請數量達到了2077件。上海申請數量為170項，與北京、廣東、浙江有一定差距。目前，區(qū)塊鏈的技術專利主要集中在數據技術、加密技術、共識技術、智能合約、區(qū)塊鏈應用等方面，區(qū)塊鏈應用的專利最多有700多項。上海區(qū)塊鏈專利申請主要以企業(yè)為主，復旦、上海交大、同濟區(qū)塊鏈專利合計15項，從一個側面反映了區(qū)塊鏈的研發(fā)集中在企業(yè)，高校在中間的作用發(fā)揮還不明顯，有必要鼓勵高校在區(qū)塊鏈理論技術方面做重點突破。
經過兩年多的探索，上海已經在供應鏈金融、保險、電子存證等行業(yè)領域有了試點應用，并形成了一批典型案例，為區(qū)塊鏈的應用落地和推廣起到了很好的示范效果。通過對上海近百家區(qū)塊鏈企業(yè)調研和深入分析，編寫組收集掌握了一手素材和典型案例，其中有特色的案例包括：萬向區(qū)塊鏈打造區(qū)塊鏈+供應鏈金融服務平臺，基于汽車產業(yè)核心企業(yè)數據，為中小企業(yè)供應商提供信用背書，開發(fā)供應鏈中的“長尾客戶”，緩解多級供應商融資難、融資成本高的問題；眾安保險采用區(qū)塊鏈存儲處理健康險電子保單21.27萬份，涉及保費收入3736.36萬元；連陌科技利用區(qū)塊鏈和物聯網技術，打造的全球首個區(qū)塊鏈科技養(yǎng)殖項目“步步雞”，獲得中國區(qū)塊鏈技術和產業(yè)發(fā)展論壇組織的第二屆中國區(qū)塊鏈開發(fā)大賽特等獎；電子數據存證產品-法鏈已為法大大等合作伙伴的150萬/日電子合同提供存證后端。
4）上海區(qū)塊鏈技術具有一定優(yōu)勢，但后續(xù)發(fā)展還存在不足
上海在區(qū)塊鏈發(fā)展方面具有一定的優(yōu)勢，例如擁有萬向區(qū)塊鏈、眾安、分布科技、金丘科技等一批區(qū)塊鏈技術研發(fā)企業(yè)，底層平臺技術國內領先；區(qū)塊鏈天然適用于多方協作、多信任主體間建立信任機制，上海擁有金融、航運、供應鏈等眾多潛在應用場景；上海各大高校紛紛成立區(qū)塊鏈研究機構，開展區(qū)塊鏈教育與培訓，具有一定人才儲備。
但是上海在一定程度上還存在不足，從前面分析可知，區(qū)塊鏈技術起源于國外，國內在核心技術方面還不完善，許多底層平臺依賴于國外開源項目；在產業(yè)應用方面，聯盟組織發(fā)揮的作用還有待于挖掘和進一步加強，需要協同行業(yè)主管部門共同推動應用落地；上海區(qū)塊鏈企業(yè)還是較為分散，產業(yè)各方很難形成合力，需要打造專門的集聚區(qū)，在頂層規(guī)劃方便也需要進一步強化。
4、上海區(qū)塊鏈技術與產業(yè)發(fā)展建議
上海區(qū)塊鏈技術與產業(yè)發(fā)展將緊密圍繞上?！拔鍌€中心”建設的總體戰(zhàn)略，抓住“信息互聯網”向“價值互聯網”發(fā)展升級的契機，培育具備全球規(guī)模和影響力的平臺經濟、全球規(guī)模和競爭力的行業(yè)巨頭，不斷創(chuàng)新應用新模式、探索產業(yè)新業(yè)態(tài)，服務上海創(chuàng)新之城、人文之城、生態(tài)之城建設。
上海在區(qū)塊鏈底層平臺研發(fā)方面相比國內其他地區(qū)有一定優(yōu)勢，結合目前區(qū)塊鏈技術的發(fā)展趨勢，我們建議從基礎理論、技術平臺、共性技術三方面進行投入和布局?；A理論方面：由于區(qū)塊鏈是一項集成創(chuàng)新技術，目前的加密、共識算法等其核心技術，需要積極探索和創(chuàng)新，若要推動上海區(qū)塊鏈技術能級的提升需要從基礎研究開始培育，我們重點考慮區(qū)塊鏈共識算法、智能合約形式化驗證、抗量子隱私保護、跨鏈交互等；技術平臺方面：解決當前區(qū)塊鏈技術實際應用中所面臨的問題，我們重點考慮區(qū)塊鏈技術平臺的性能優(yōu)化和安全管控；共方面：我們建議重點推動行業(yè)應用過程中的區(qū)塊鏈功能、性能、安全等測試、驗證服務環(huán)境建設等，幫助企業(yè)降低應用難度和成本。
[關鍵詞]區(qū)塊鏈；新常態(tài)；新機遇
[中圖分類號]F83059
[文獻標識碼]A
[文章編號]2095-3283（2017）03-0099-02
一、“區(qū)塊鏈”技術下的中國金融“新常態(tài)”
中國是世界上最大的比特幣交易市場：中國擁有全球最大的幾家比特幣交易平臺，如：中國比特幣、火幣網和OKcoin等。這些平臺承載著全球80%～90%比特幣交易，而中國市場從某種意義上來說享有對比特幣定價權。同時，中國也是比特幣挖掘能力最強的國家，設立在境內的服務器集群提供了全世界60%以上的比特幣算力，中國在比特幣礦機和運算芯片的研發(fā)方面處于國際領先地位。近幾年，很多金融巨頭開始將關注點從比特幣本身轉移到其背后的區(qū)塊鏈技術，而國內區(qū)塊鏈技術的普及很大程度上得益于以下三個方面：首先，國內多個資本集團投入巨資建立區(qū)塊鏈實驗室，并設立專項投資基金進行人才培養(yǎng)和項目孵化，意在研究前沿科技及促進我國金融科技研究和國際快速接軌，如萬向集團旗下的萬向區(qū)塊鏈實驗室，每年共拿出60萬～100萬美元對優(yōu)秀項目進行贊助，其不僅僅為區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)提供了啟動資金，更將一群有著先進技術和知識儲備的開發(fā)者聚在一起，成立區(qū)塊鏈開發(fā)者社區(qū)和工作站，為區(qū)塊鏈產業(yè)后備人才的儲備打下了堅實基礎；其次，央行于2016年1月稱將盡快推出以央行為發(fā)行主體發(fā)行數字貨幣，這在某種意義上認可了區(qū)塊鏈技術及數字貨幣的價值，這對廣大金融機構進行金融創(chuàng)新起到了指導作用和示范意義，調動了各部門對研究區(qū)塊鏈相關技術的熱情，成為我國金融改革的有力推手；第三，由中證券公司牽頭11家國內大型金融機構共同發(fā)起的中國分布式總賬基礎協議聯盟（ChinaLedger）提升了我國傳統(tǒng)金融機構研究區(qū)塊鏈技術的積極性，基本確定了我國金融機構未來5年的技術變革方向。在多方的共同努力下，已經有很多國有性質的商業(yè)銀行和民間資本支持的股份制銀行及老牌證券公司建立了相關研究部門，有關區(qū)塊鏈技術的研究正在部門內如火如荼地開展。國內也有很多金融機構和國外區(qū)塊鏈服務提供商達成技術合作協議如中國工商銀行、華瑞銀行等。
二、“新常態(tài)”下我國金融業(yè)發(fā)展的“新機遇”
（一）跨境支付和結算
作為世界經濟總量第二的貿易大國，對外貿易體量巨大。我國近年來陸m提出“一帶一路”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略，直接反映出我國“走出去”的決心，跨境支付和結算業(yè)務將迎來一個“黃金增長期”。與此同時，國內大力推動匯率改革，幫助人民幣國際化邁上了新的臺階。伴隨著人民幣加入特別提款權（Special Drawing Right，SDR），越來越多的國家支持人民幣作為結算貨幣。在這種大背景下，如何降低跨境支付和結算成本、提高運行效率、安全地保證每一筆交易順利進行成為了我國商業(yè)銀行亟待研究和解決的問題。這對于幫助我國中小企業(yè)“走出去”，增強企業(yè)競爭力和提升利潤空間有積極的正面意義。從經常類項目的跨境支付結算金額來看，2015年這一數字約為8萬億元人民幣，區(qū)塊鏈的出現會使相關流程的交易成本下降四至五成。如果有從事中轉業(yè)務的商業(yè)銀行提早使用此技術，將大大增加其處理跨境結算獲得的收益，同時搶占其他尚未轉型的同類銀行的相似業(yè)務。
（二）數字貨幣
2016年初，央行傳出了有關進行數字貨幣及區(qū)塊鏈技術研究的消息，這在很大程度上對尚處于轉型期的金融機構起到了導向作用，數字貨幣的研究和發(fā)行將成為銀行間業(yè)務的新機遇。首先，若數字貨幣在流通中逐漸豐富，無論是居民平時消費，還是銀行間交易結算所需要的等待時間都將被大幅縮短；由于分布式技術的特點，商業(yè)銀行用于維護服務器的成本將趨近于0。其次，數字化貨幣的廣泛使用會激發(fā)出更多的支付情景，在零售端，尤其是移動支付領域將會引起巨大的行業(yè)變革：如可以使支付具有連續(xù)性（即脫離可交易的最小單位限制），支持無中心干預的點對點線下支付，物聯網條件下機器間自動支付等新模式。最后，得益于數字貨幣的可追溯性，諸如洗錢、金融詐騙、關聯交易等違法違規(guī)行為將可“追根溯源”，可以幫助人們降低遭遇金融犯罪后的損失和避免財務問題的發(fā)生。
（三）證券的發(fā)行和交易
區(qū)塊鏈技術不僅能為商業(yè)銀行帶來福利，還為證券行業(yè)帶來了機遇：第一，以區(qū)塊鏈為底層技術的證券交易所將顛覆傳統(tǒng)交易所運行的商業(yè)模式，從在交易所的集中撮合競價交易改為分布式點對點交易，真正實現了買方與賣方的無縫對接。第二，分布式賬本的去信任特點可以幫助證券機構簡化交易流程，移除大部分人工管理和證明環(huán)節(jié)。通過智能合約實現自動化股權登記，大大減少交易成本，帶來超額收益。第三，由于區(qū)塊鏈網絡的多數共識機制，對區(qū)塊鏈網絡交易所的訪問將是高度安全的，并且分布式計算將保證交易所系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
（四）供應鏈金融
我國貿易融資規(guī)模于2016年已達到10萬億規(guī)模，并以每年約25%的增速逐年上漲。但是拋開規(guī)模來看，這一市場的利潤被多個中間商、結算機構、中轉銀行攤薄，使得出借方無法得到可觀的利潤。而反觀國內P2P市場魚龍混雜的現狀和近日曝出的國金證券假章事件，再次引起了國內投資者對P2P平臺安全性的質疑。當區(qū)塊鏈技術與貿易融資業(yè)務相結合，可以很大程度上減少中間環(huán)節(jié)，降低交易成本和提高效率。更重要的是，由于區(qū)塊鏈的安全性和可追溯性的存在，投資人的本金和收益的結算都可以得到保護，交易和結算風險得到有效降低。與此同時，使用區(qū)塊鏈作為融資網絡可以促進國內融資平臺與國外平臺對接，開拓P2P時代的新市場，有力地拖動本地化金融與對外貿易相結合。
三、我國金融機構搶抓“新機遇”的對策建議
（一）加快國內區(qū)塊鏈技術戰(zhàn)略布局
金融機構需結合自身實際情況考慮區(qū)塊鏈技術的引進時機，引進國外技術還是自主研發(fā)，和企業(yè)在行業(yè)中使用區(qū)塊鏈時扮演的角色。以國資大型商業(yè)銀行為例，應利用好R3聯盟和ChinaLedger等相P技術平臺的科研優(yōu)勢，結合自身與監(jiān)管部門的緊密聯系，在保持和監(jiān)管部門溝通的前提下，與之一道建立符合中國國情的區(qū)塊鏈技術標準和與之配套的監(jiān)管體系。而中小企業(yè)則應擺正追隨者的位置，與R3聯盟建立緊密合作關系，對外吸收技術人才，在開源項目的基礎上參照自身優(yōu)勢開發(fā)出適合自己的區(qū)塊鏈網絡。
（二）增加科研投入，支持優(yōu)秀項目
國內的區(qū)塊鏈項目投資目前還仍不成熟，集中投資風險較大，因此應遵循小資金、廣投入、勤更新的投資原則，國內金融機構可將區(qū)塊鏈領域的相關投資分用途、分批次投入不同領域的專業(yè)團隊，廣泛滲透各個項目的研發(fā)過程，并派駐專人進行技術整合，以達到最大化利用資本的效果，分散投資風險。在制定了完備的投資計劃后，需要進行投資項目的選擇。我國金融機構可以參照硅谷模式，建立技術孵化器，招募優(yōu)秀人才并組建專業(yè)團隊開發(fā)區(qū)塊鏈應用，引入天使投資人和專業(yè)VC進行項目指導，目前國外已有類似500 Startups這樣的專業(yè)創(chuàng)業(yè)項目孵化機構的案例可以學習。
（三）加強對外交流，推進技術融合
國內金融機構可以將技術交流的重點放在區(qū)塊鏈領域研究較為發(fā)達的柏林、硅谷、紐約、英國等國際金融科技創(chuàng)新中心，尋找比特幣不同層次創(chuàng)業(yè)公司給予技術支持：如提供區(qū)塊鏈服務支持的公司（DAH，Chain等），進行區(qū)塊鏈底層技術開發(fā)的公司（以太坊、CEV等），數字貨幣交易平臺和解決方案提供商（Circle等）。邀請已經具備一定商業(yè)化運作能力的區(qū)塊鏈服務和解決方案提供商可以大大減少研發(fā)投入，縮短研發(fā)周期，提高產品更新效率。這在當前金融業(yè)普遍面臨轉型的大環(huán)境下為國內金融機構搶占先機和攫取更多市場份額具有重要意義。
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關鍵詞：區(qū)塊鏈 內涵 特點 投融資環(huán)境 建議
一、問題的提出
所有經濟交易活動都是建立在信用的基礎上，沒有信用，交易很難實現。傳統(tǒng)條件下，法定紙幣以國家信用為基礎，進行買賣交易；金融機構依賴于信用，開展存貸款、信托、保險，債權股票買賣等金融活動。這種條件下產生的信用成本相對較高。大數據時代，金融機構、企業(yè)、個人的信用情況趨向透明，信用成本有所降低，但數據真實性問題依然存在?！皡^(qū)塊鏈”技術則提供了一種新的信用創(chuàng)造機制，信用數據呈分布式存儲，具有公開透明、不可篡改和加密安全性，使信用更加堅固，說謊將無比困難。2016年10月，工信部信息化和軟件服務業(yè)司出臺的《中國區(qū)塊鏈技術和應用發(fā)展白皮書（2016）》指出，金融服務是區(qū)塊鏈技術的第一個應用領域。區(qū)塊鏈技術探索應用的進一步深入，有望開啟新的信用r代，對有效降低信用成本、構建高效便捷投融資環(huán)境將產生積極影響。
二、區(qū)塊鏈內涵及其特點
區(qū)塊鏈是把加密數據（區(qū)塊）按照時間順序進行疊加（鏈）生成的永久、不可逆向修改的記錄，是一種具備去中心化、高安全性、信用成本低、無法篡改和公開透明的分布式賬本技術，被視為繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。主要特點是：
去中心化。區(qū)塊鏈是分布式記錄、分布式儲存、分布式傳播。所有交易記錄對全網絡公開，沒有第三方機構負責管理，每個節(jié)點都有參與、數據記錄儲存、退出權利。一個節(jié)點出現問題，其他節(jié)點會繼續(xù)數據更新和存儲，信息完整可靠（見圖）。
不可篡改。信息經過驗證添加至區(qū)塊鏈，就不能被隨意篡改，具有極高的穩(wěn)定性和可靠性。
加密安全。區(qū)塊鏈通過數學方法解決信任問題，依靠非對稱加密和可靠數據庫完成信用背書，不需借助第三方機構進行擔保驗證。非對稱加密將交換摩界降到最低，保護個人隱私，確保加密安全。
開放共享。區(qū)塊鏈中數據具有高度共享性，任何人都可查看區(qū)塊鏈中涉及到自己交易或相關所需信息。且保證數據私密性，為隱私保護下的數據開放提供了解決方案。
區(qū)塊鏈可廣泛應用于任何缺乏信任的生產生活領域，如金融、互助保險、教育、物聯網、司法仲裁、健康管理等。目前，發(fā)達國家正積極布局區(qū)塊鏈，各領域多點開花。截至2015 年底，我國已經成立區(qū)塊鏈應用研究中心（北京）、區(qū)塊鏈應用研究中心（杭州）、中國區(qū)塊鏈產業(yè)聯盟、中關村區(qū)塊鏈產業(yè)聯盟。且國內多家企業(yè)開始探索技術應用，如金融機構在數字貨幣、支付清算、保險管理等領域進行研究開發(fā)，部分企業(yè)擬通過在云端使用區(qū)塊鏈技術，構建以集物聯網、互聯網、車聯網于一體，以智能生活、智能交通、智能服務為內容的“數字化城市”。隨著央行對區(qū)塊鏈重視加深、新科技的溢出效應、區(qū)塊鏈應用趨向成熟，區(qū)塊鏈有望成為“互聯網+”后的下一個投資熱點。
三、區(qū)塊鏈技術在優(yōu)化投融資環(huán)境中的作用
（一）極大地降低交易成本
由于信息不對稱，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個人，以及個人與個人交易過程，都會產生很大的信用成本，導致交易成本高企，交易效率低下。區(qū)塊鏈技術不僅可以降低交易前的信用成本，使信用成本趨近于0，也可有效降低交易過程中產生的各種成本，進而提高交易效率。一方面，區(qū)塊鏈改變了傳統(tǒng)平臺“管理信用”的方式，把所有信用鏈接起來，形成信用池。交易時，只需要查看對方信息表中的數據即可了解對方信息，省去了原來依賴第三方實現的信任過程和成本，交易即結算。另一方面，區(qū)塊鏈可以使大多數類型的金融交易實現實時結算，簡化清算和結算流程，縮短結算窗口，將大幅降低交易成本。此外，區(qū)塊鏈技術有望最大限度地減少交易錯誤，有效交易成本。
（二）有效破解中小企業(yè)融資難困局
根據《中國中小商業(yè)企業(yè)協會》數據顯示，截至2016年，全國中小企業(yè)數量超過4千萬家，占企業(yè)總數99.7%。但目前，中小企業(yè)陷經營困境，融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。為此，國家多次出臺扶持政策，如鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展小微金融業(yè)務，推行供應鏈金融等，由于小微金融信用評價體系缺失、供應鏈金融信息不對稱等問題，最終收效甚微。隨著大數據的廣泛應用，區(qū)塊鏈技術有望成為解決中心企業(yè)融資難的突破口。區(qū)塊鏈技術將線下供應鏈數據化，把買方、賣方、物流都接入平臺，并對所有交易信息進行確權，實現供應鏈數據在互聯網真實、公開、透明傳輸，有效破解信息不對稱問題。金融機構可逐漸接入供應鏈體系，憑借區(qū)塊鏈技術高可信優(yōu)勢，后加入的金融企業(yè)將不再需要為風控和授信投入更多精力，從根源上化解了金融機構面對小微企業(yè)，無處征信，無法授信，不敢貸款的困局。同時，區(qū)塊鏈可實現供應鏈上下游企業(yè)、物流供應商、商流供應商、產品經銷商和金融機構的整體協作，推動信息流、物流、商流、資金流的四流融合，推動整個生態(tài)圈高校運轉，將從根本上改善中小企業(yè)投融資環(huán)境。
（三）進一步優(yōu)化完善信用體系
由于覆蓋范圍小、數據片面、調整僵化等局限性，傳統(tǒng)金融信用評估模式越來越不適應信息社會的發(fā)展。大數據時代，快速增長的行為數據與區(qū)塊鏈數字信任技術的發(fā)展，為經濟個體的信用評測提供了新模式，有利于開啟新的信用時代，進而優(yōu)化投融資環(huán)境，推動經濟活動規(guī)模擴大。主要表現為，一是降低征信和管理成本。區(qū)塊鏈技術可無限地使用與分享信任數據，實現信用評估、定價、交易與合約執(zhí)行的全過程自動化運行與管理，有效降低征信成本和信用產品的管理成本，大幅提高信用業(yè)務處理規(guī)模。二是拓展信用評估覆蓋范圍。區(qū)塊鏈技術可覆蓋傳統(tǒng)人工收集信息無法顧及的客戶群體，如沒有銀行賬戶（或賬戶數據信息含量稀少）但能接觸互聯網的特殊群體，信用產品服務對象進一步拓展。三是提高信用創(chuàng)造能力。區(qū)塊鏈下的可信任代碼技術，使信用產品的全過程都具有動態(tài)編程能力，極大地拓展了信用產品的創(chuàng)新空間。如“智能合約”模式對各種金融場景都具有極強的適應性。四是有效挖掘信用客戶資源。區(qū)塊鏈使銀行業(yè)深度嵌入實體產業(yè)運營過程，產融融合度將得到極大提升，信用資源的可應用場景進一步擴展，信用資源的利用效率將得到大幅提高。
（四）突破地域限制，改善欠發(fā)達地區(qū)的投融資環(huán)境
基于信用卡、ATM機、銀行網點等傳統(tǒng)金融體系基本上是中心化的，貨幣依賴“央行”，結算依賴“銀行”，信用成本相對較高，尤其在沒有金融服務的貧困地區(qū)，以及跨境支付情形下的金融成本過高。據相關調查顯示，全球仍有四分之一人口沒有銀行賬戶，尤其在貧困地區(qū)，有超過一半的人無法享受金融服務；跨境支付中，全球支付成本約5%左右。區(qū)塊鏈的全網記賬方式可建立“全球性”的信用，有望形成全球“信用”的基本協議，自動剔除“虛假信息”、“欺詐信息”、“雙重支付”等信用信息，為全球市場提供基本的“信用”資源和低成本價值轉移通道。同時，區(qū)塊鏈可創(chuàng)新借貸模式，通過合約賬戶可實現C2C（個人對個人）、B2B（企業(yè)對企業(yè)）、B2C（企業(yè)對個人），甚至是C2B（個人對企業(yè)）的借貸關系?？梢姡瑓^(qū)塊鏈技術的廣泛應用，將突破地域限制，為不同地域和不同屬性的交易方提供交易的信用基礎，實現跨地區(qū)、跨時空的點對點實時交易，欠發(fā)達地區(qū)與發(fā)達地區(qū)、國內與國外、企業(yè)與個人均可建立交易關系，對欠發(fā)達地區(qū)拓寬投融資渠道，優(yōu)化投融資環(huán)境形成重大利好。
四、幾點建議
（一）發(fā)揮政府帶動作用，引導區(qū)塊鏈技術探索應用
一是強化政府引導。從戰(zhàn)略層面制定區(qū)塊鏈發(fā)展遠景目標、總體發(fā)展規(guī)劃及實施計劃，并提供平臺支持。制定區(qū)塊鏈協議的規(guī)范，出臺相關產業(yè)優(yōu)惠政策和產業(yè)扶持政策，引導區(qū)塊鏈新興技術研究與應用。二是加強法律約束。加快制定相關法律法規(guī)，構建保持管制與鼓勵創(chuàng)新兼顧的區(qū)塊鏈治理框架。三是推動行業(yè)基礎設施建設。進一步完善行業(yè)數據共享平臺，利用區(qū)塊鏈技術建立健全風險評估、信息、信用體系，整合行業(yè)資源。
（二）加強行業(yè)間交流合作，助力區(qū)塊鏈推廣落地
一是建立區(qū)塊鏈產業(yè)聯盟。成立跨行業(yè)跨機構的產業(yè)聯盟，啟動一批重點課題研究，推M相關領域的基礎研究和應用研究，破解區(qū)塊鏈發(fā)展中存在的問題，推動技術落地應用。二是加快建立行業(yè)標準。聯合行業(yè)力量，加快研究制定統(tǒng)一的區(qū)塊鏈數據架構設計、信息披露與隱私保護、經營與監(jiān)督等技術標準，力求在國際統(tǒng)一標準的制定中搶占話語權。引導企業(yè)進行專利布局，預防專利“陷阱”，做好知識產權保護。三是加強國際合作。加強與國外知名的區(qū)塊鏈研究機構和組織交流合作，推動區(qū)塊鏈技術落地應用。
（三）探索金融領域先行先試，開辟業(yè)務增長新途徑
一是推動大型金融機構投資布局。早期研發(fā)階段，鼓勵大型金融機構廣泛參與區(qū)塊鏈項目，選擇業(yè)務量大、交易關聯簡潔、技術應用提升效果明顯的業(yè)務場景作為切入點，如客戶征信、票據與供應鏈金融、跨境支付與結算、登記確權等，推進區(qū)塊鏈技術應用；開展試點和建立容錯機制，培訓團隊，積累經驗。待政策環(huán)境和市場技術成熟，探索利用區(qū)塊鏈技術打造全新支付、信用評級、信貸等金融服務體系。二是推動中小型金融機構和互聯網金融企業(yè)引入成熟應用。依托中小型金融機構和互聯網金融企業(yè)體制靈活、市場敏感度高等優(yōu)勢，鼓勵其引入成熟的區(qū)塊鏈應用，打造特色金融產品和服務模式，尋找新的業(yè)務增長點。
（四）強化科研院所作用，增強區(qū)塊鏈金融人才和技術支撐
樂觀者認為，游戲和區(qū)塊鏈具備天然契合的互補優(yōu)勢——一方面，游戲需要區(qū)塊鏈技術助其實現裝備的“確權”；另一方面，區(qū)塊鏈也需要在游戲的包裹下打通現實世界里的應用場景，實現對第一批用戶的教育。
不過資產打通后不可避免的金融屬性，使區(qū)塊鏈游戲蒙上了一層龐氏騙局的陰影，早期區(qū)塊鏈游戲魚龍混雜，不少玩家淪為等待被收割的韭菜……問題頻發(fā)之下，區(qū)塊鏈游戲能否挺過去偽存真的烈火，能否實現玩家心目中契約分明的桃花源，尚且需要時間的檢驗。
從一只“謎鏈貓”開始
“就是一只可以迭代進化的虛擬貓咪，最初有5萬只初代貓，它們可以通過不斷繁殖生產出各式各樣的小貓?！盌apDap游戲社區(qū)創(chuàng)始人Nike告訴《IT時報》記者：“現在這個游戲的玩家全世界有300多人，最熱門的時候也不過一萬多人?！?/p>
這款名為“謎鏈貓”的游戲，因為在以太坊上運行，大家更多稱其為“以太貓”。盡管人們大多知曉這款游戲，但實際參與的人在全世界范圍內十分稀少，原因在于其復雜的游戲交易流程以及與玩家現實財產的緊密聯系。
在樂塊游戲創(chuàng)始人宋陽眼中，謎鏈貓更像是一個可以進行收藏的手辦。宋陽在玩這塊游戲之初，買了幾只貓，每天研究怎樣才能生出更優(yōu)秀的小貓，這個過程中他收獲了非常多的樂趣。Nick同樣是早期接觸謎鏈貓的玩家，他回憶2017年末謎鏈貓風行的那段時間里，自己身邊有很多朋友會買上一只初代貓送給女朋友或老婆，然后發(fā)個朋友圈炫耀——一只貓咪價格能達到幾萬元人民幣?！昂喼本褪庆鸥弧！盢ick笑著說：“如果我身邊有人買了幾只貓送給朋友，我們都會覺得他是土豪?！?/p>
盡管謎鏈貓的勢頭很快過去，如今這些貓咪也以接近500元人民幣的價格被“圈養(yǎng)”在主人的智能合約上，但謎鏈貓掀起了一批以寵物繁殖和根據稀有程度進行競價的游戲熱潮，以百度開放的萊茨狗為例，養(yǎng)貓、養(yǎng)狗、養(yǎng)兔子，以太坊瞬間淪為“雞犬不寧”的動物養(yǎng)殖場。頻繁的動物交易拉升了此類區(qū)塊鏈游戲的金融屬性，不少人砸巨款進入動物“收藏界”，卻落得無人接盤，空有一張動物圖像存儲在服務器上的下場。
謎鏈貓的創(chuàng)始人Benny在接受《IT時報》記者采訪時表示，自己創(chuàng)作謎鏈貓的意圖在于使更多人看到技術的價值?！叭祟悓W習的最好方法就是玩耍和實驗，我們從小就這么做了，當我們成為成年人還是這樣?！痹贐enny眼中，謎鏈貓是一個用于介紹區(qū)塊鏈技術的優(yōu)質玩具，正如由美國社交游戲開發(fā)商Zynga開發(fā)的Farmville游戲，幫助Facebook帶來超過50%的流量，吸引國際上的用戶注冊Facebook并創(chuàng)建個人資料。謎鏈貓的目的，就是通過玩耍和實踐使人認識到區(qū)塊鏈的價值。
雙面金融屬性與“龐氏騙局”漩渦
深耕于區(qū)塊鏈世界的人都明白，區(qū)塊鏈自帶金融屬性，是因為其中的資產與現實資產間的可流動性以及區(qū)塊鏈世界中的消費需求。這樣的金融屬性也導致一些游戲廠商正在精心設計有利可圖的軟件，試圖在韭菜叢生的區(qū)塊鏈原野分一杯羹。
Nick認為，區(qū)塊鏈游戲整體規(guī)則抽象以后，其實與賭博非常相似。因為鏈上的東西有價值，游戲就是將價值通過規(guī)則進行流通，游戲有輸有贏，所以這個過程就很像賭博。區(qū)塊鏈游戲的某些特性也助長了傳銷和黑市的猖獗——對于黑市操縱者來說，這個市場具有匿名性，且跨境支付比較方便。在Nick眼中，這樣的現象已經不是第一次出現，Nick告訴記者：“早在互聯網誕生之初，創(chuàng)業(yè)公司只要加上一個‘。com’，就能融到很多錢。納斯達克最開始就是互聯網公司上去，經歷一番泡沫的爆破，最終像谷歌、亞馬遜這樣的真金白銀活下來了?！?/p>
很多區(qū)塊鏈游戲創(chuàng)作團隊認可區(qū)塊鏈技術需要游戲，更甚于游戲需要區(qū)塊鏈。在Benny這樣的樂觀者眼中，區(qū)塊鏈借助游戲的糖衣飛入尋常百姓家，游戲使得區(qū)塊鏈技術普及開來。但也有像Nick這樣的悲觀者認為，許多區(qū)塊鏈ICO團隊，需要游戲的落地幫助他們講好下一個區(qū)塊鏈的故事，幫助其獲得更多的融資。“當前的大環(huán)境之下太多人熱衷于割韭菜，故事要講得更完滿一點?！盢ick 感嘆道：“講其他故事可能都落不了地，講游戲是能落地的，因為游戲能做得出來?！?/p>
Nick相信，市場是一個去偽存真的過程，但是過程中難免有各種各樣的悲劇發(fā)生。作為玩家，“游戲就是找樂子嘛，打麻將打不打錢都是樂子，如果懷著找樂子的心態(tài)去玩，輸贏就沒那么重要了?！痹贜ick眼中，如果每個人都抱著投資套利的心態(tài)去玩區(qū)塊鏈游戲，那么游戲本身就不是真命題。
下一站，裝備確權時代？
今年ChinaJoy期間，由ChinaJoy、Cocos-BCX、DappReview、INBlockchain在ChinaJoy期間聯合的《2018區(qū)塊鏈游戲產業(yè)白皮書》明確了區(qū)塊鏈游戲的概念，即通過分布式賬本、智能合約、共識機制等技術，實現將游戲規(guī)則寫入“智能合約”，使其上鏈之后自動運行的游戲模式。這樣做的目的是保證游戲不受包括開發(fā)商在內的人為干擾，確保游戲資產的所有權和自由流通，重構開發(fā)商與玩家關系。
反觀當下，無論是網易、騰訊、盛大這些傳統(tǒng)游戲行業(yè)巨頭，還是各式各樣的中小型廠商，大家紛紛把目光投向了區(qū)塊鏈這片尚未開墾的土壤。究其原因，區(qū)塊鏈游戲產業(yè)白皮書數據顯示，在過去20年，盡管游戲行業(yè)作為朝陽產業(yè)保持了高速增長，整個行業(yè)目前游戲用戶共5.8億，市場規(guī)模2500億元。不過其爆發(fā)式的增長和迭代，本質上是需求端與供給端的紅利釋放與變革所帶來的雙重波動影響。短視頻等娛樂方式崛起使得游戲行業(yè)用戶紅利衰減，游戲生命周期縮短，再加上2017年兩大寡頭市場占有率高達76.2%，在新增市場中占有率95.8%，幾乎壟斷了游戲創(chuàng)業(yè)者的成功機會。
深耕于傳統(tǒng)游戲行業(yè)十年有余的Neil是一家傳統(tǒng)游戲制作公司老板，Neil認為當下正是發(fā)展區(qū)塊鏈游戲的好時機。
Neil眼中的區(qū)塊鏈游戲已經與謎鏈貓系列的寵物繁殖類游戲以及FOMO3D為代表的資金盤游戲有了很大區(qū)別。Neil希望玩家在游戲過程中無需了解區(qū)塊鏈、通證、私鑰等詞語和概念，只需要按照和傳統(tǒng)游戲一樣的規(guī)則來玩，但是在玩的過程中，玩家能夠感覺到這個游戲真的不同，游戲中的資產好像真的是我的，于是才了解到這些性能的實現其實是基于區(qū)塊鏈技術。Neil眼中的場景，也就是出現在無數區(qū)塊鏈游戲玩家口中的“裝備確權”時代。
“這是一個非常舒服的過程?！盢eil告訴記者，“你只要使用了區(qū)塊鏈技術，那么價值就是天然打通的。用戶不需要過多的認知和理解，就會發(fā)現這個東西屬于他，沒有人能拿走，用戶從而也會更加有黏性，這也就是我們需要尋找區(qū)塊鏈應用場景的目的?！?/p>
FLIC作為世界頂級數字資產綜合管理平臺，在納斯達克大放光彩。隨著區(qū)塊鏈時代及數字貨幣的不斷發(fā)展，BLOCKCHAIN時代正在徹底改變全球大眾的生活方式，FLIC作為一個建立在區(qū)塊鏈上的多鏈去中心化的DAPP,實現了真正意義的去中心化，是目前全球范圍內最先進領先的數字資產綜合管理平臺。
FLIC由全球超30名頂尖區(qū)塊鏈工程師聯合開發(fā)，并將安全性放在首位，FLIC采用超級節(jié)點運行加密技術、支持國際算法，實現與BTC、ETH、EOS、USDT 在內的超過 40 多條公鏈及主流加密資產的共識， 并且通過Github實現開源，BTC、ETH、EOS全部是通過Github實現代碼開源。
此次FLIC登陸納斯達克，為全球廣大區(qū)塊鏈及數字貨幣愛好者研究者在去中心化這個領域中，實現了全新的突破，為區(qū)塊鏈及數字貨幣的進一步研究，奠定了好的基礎，同時也將全球最先進的數字資產錢包FLIC帶入到全球大眾的面前。
（來源：文章屋網 ）
關鍵詞：資產證券化;應收賬款;區(qū)塊鏈技術
一、引言
在國家大力推動下，我國經濟迅猛發(fā)展并取得了令世界矚目的成就，成為世界第二大經濟體。經濟的快速發(fā)展有效推動了資本市場的完善發(fā)展，諸多企業(yè)開始利用各類融資方式謀取發(fā)展資金，加快自身發(fā)展步伐。但是，受諸多因素影響，國內企業(yè)在開展外部融資時大多以債權融資方式為主，對企業(yè)發(fā)展造成一定壓力，同時也導致企業(yè)內部杠桿升高、外部地方債增多等問題。在全球統(tǒng)一市場建立完善及市場經濟深入發(fā)展的情況下，企業(yè)發(fā)展難度不斷上升，尋求有效的外部融資方式開始成為企業(yè)在發(fā)展過程中需要考慮的重要問題之一。受此影響，權益性融資和債務性融資方式不斷增多。為有效提升經濟增長的質量和數量，實現生產要素的最優(yōu)化配置及經濟結構合理調整，國家開始積極推進供給側結構性改革，引導金融行業(yè)有效服務實體經濟，推動資金脫虛向實，同時國家在2018年實施了資管新規(guī)，這為資本市場的快速發(fā)展提供了重要助力。在經營發(fā)展過程中，企業(yè)部分輔助業(yè)務或現金流資產能夠獲取較為穩(wěn)定的收益，但其流動性相對較低，對企業(yè)發(fā)展產生的積極作用相對較小。在這種情況下，通過讓渡特定資產所有權獲取收益權的資產證券化融資方式開始受到諸多企業(yè)的追捧。受此影響，部分企業(yè)開始積極尋求新技術的支持，而區(qū)塊鏈技術以其諸多優(yōu)勢成為企業(yè)的主要選擇，并逐漸應用于資產證券化活動中。本文通過對中國振華（集團）科技股份有限公司應收賬款資產證券化實施情況進行探析，明確區(qū)塊鏈技術在項目開展過程中所發(fā)揮的效用，以期能夠為其他企業(yè)資產證券化開展過程中有效應用區(qū)塊鏈技術提供一定的指導及借鑒。
二、區(qū)塊鏈技術對應收賬款資產證券化的影響分析
（一）有效控制交易成本，降低企業(yè)融資支出。資產證券化活動的開展需要多個環(huán)節(jié)，且近年來開展相關融資活動的企業(yè)數量不斷增多，這就導致相關業(yè)務數量快速增長，而由于金融機構并未有效開展項目支出管控，企業(yè)開展資產證券化融資時的成本相對較高。具體而言，金融機構在業(yè)務開展過程中需要及時與其他合作部門進行賬目核對、項目審核及資金結算等，業(yè)務的不斷增多加重了機構人員的工作量，這就需要各方投入大量資源，在導致自身成本費用支出增加、各環(huán)節(jié)銜接難度上升的同時，也使得客戶的成本上升。管同偉[1]通過研究發(fā)現，應收賬款資產證券化實施過程中存在數據傳遞鏈過長、產品交易結構繁雜等諸多問題，銜接過程中的管不住、看不清等困難導致企業(yè)所開展的應收賬款資產證券化活動難以獲取低成本資金，這也必然會對資產證券化市場的長遠發(fā)展產生較大不利影響。在從事相關業(yè)務金融機構數量不斷增長且所提供服務差別不大的情況下，企業(yè)開展應收賬款資產證券化時就需要合理控制成本支出。區(qū)塊鏈技術能夠利用職能合約功能及去中心化特性合理控制人工費用，同時對融資過程中所發(fā)生的管理費用進行管控。同時，區(qū)塊鏈能夠進行數據的分布式存儲，并開展點對點傳輸，且所有的交易信息全程留痕、不可篡改。在這種情況下，企業(yè)在開展應收賬款資產證券化活動時能夠利用區(qū)塊鏈技術建立各方共同參加的同盟鏈，保證各方能夠獲取更為準確的數據，同時信息傳遞有效性也將得到提升。在區(qū)塊鏈技術的支持下，金融機構的人工成本支出將得到控制，清結算工作也將得到快速實施，同時資金流安全性也將得到保障。（二）強化監(jiān)督監(jiān)察，提升流程實施公正性。在區(qū)塊鏈技術支持下，企業(yè)所開展的應收賬款資產證券化行為所涉及的所有交易活動都將全面記載于共享賬本和數據庫中，且數據不會被篡改，交易各方均能夠對真實信息進行查詢。在這種情況下，交易各方能夠對其他參與者行為進行監(jiān)督，從而有效保障自身利益不受侵害。同時，監(jiān)管機構也能夠及時對項目實施情況進行監(jiān)察，實現對底層資產的實時把控。金融機構在開展應收賬款資產證券化業(yè)務時，能夠利用區(qū)塊鏈技術的智能合約功能對項目實施、合約訂立及違約管理等行為進行控制，并對資金、時間等閾值進行設定，實現資金的到期償還，在提升流程透明度及公正性的同時，全面且有效的保障外部投資者合法權益，降低利益侵害情況的發(fā)生。隨著資產證券化業(yè)務的不斷增多，其中存在的問題愈發(fā)凸顯，為保證企業(yè)資產證券化融資活動的有效開展，國家部門及各行業(yè)所屬部門應積極引入區(qū)塊鏈技術，構建政府、金融機構及企業(yè)全面參與的三位一體聯盟鏈，提升信息透明度，保障業(yè)務開展公正性。區(qū)塊鏈所存儲的數據公開透明且能夠有效追溯，各參與主體可追索查詢相關交易信息，有效增強了各交易流程的透明度，能夠提升流程實施公正性，并對各方利益進行有效保障。（三）增強各方互信，推動市場健康發(fā)展。區(qū)塊鏈技術應用之前，應收賬款資產證券化業(yè)務開展時，受托金融機構首先需要對證券化應收賬款資產原所有者開展全面考察，并根據考察結果確定該資產是否能夠進行發(fā)行設立，同時，后續(xù)流程的開展也會涉及到該考察結果，且金融機構也會安排人員對各項工作開展實施情況進行復核。在項目開展過程中，考察結果存在被篡改的可能性，且復核工作是否盡職也無法得到保障。隨著區(qū)塊鏈技術的有效實施，各項數據將被保存在各區(qū)塊之中，且無法被篡改，整個交易鏈條均能夠對數據進行訪問。在這種情況下，互信效應將會在整個交易鏈條中傳遞，從而增強交易各方對彼此的信任程度。楊望和周鈺筠[2]研究表明，資產證券化開展時充分應用區(qū)塊鏈技術能夠增強信息的溝通交流，加快信任基礎建立，增強流程可靠性，從而有效推動各項工作的順利實施，加快資產證券化市場的健康發(fā)展。在區(qū)塊鏈技術支持下，受托金融機構能夠接收證券化應收賬款資產并合理設置資產池，及時對其進行發(fā)行設立及流轉，而在這一過程中，所有數據均可追溯，從而推動市場的健康發(fā)展。同時，區(qū)塊鏈技術能夠對具體環(huán)節(jié)流程進行優(yōu)化，消除其中存在的問題，提升資產證券化效率，實現對交易成本的有效管控。（四）增強信息溝通，緩解信息不對稱問題。作為分布式共享賬本和數據庫，區(qū)塊鏈利用密碼學、數學等專業(yè)知識將一定時間內的所有交易信息存儲于區(qū)塊中，各區(qū)塊之間通過隨機散列實現鏈接，從而實現信息在整個鏈條的傳遞。在去中心化作用支持下，各區(qū)塊節(jié)點進行分布式核算及存儲，能夠對數據進行自我驗證、傳遞和管理，交易各方均能夠獲取鏈條上的信息，這將有助于各方之間的信息交流。此外，區(qū)塊鏈所存儲數據不可偽造，所有交易全程留痕，其有效保障了數據的真實性及準確性防止信息孤島問題的發(fā)生，增強各方之間的互信程度，緩解傳統(tǒng)方式下交易各方信息不對稱問題。姚前等[3]通過研究發(fā)現，中小企業(yè)在開展資產證券化過程中充分運用區(qū)塊鏈技術能夠及時獲取真實準確的交易數據信息，信息不對稱問題將得到有效緩解，整個項目的運作效率將得到顯著提升，成本支出可得到有效控制，企業(yè)地位及話語權加強。
三、振華科技應收賬款資產證券化中區(qū)塊鏈技術應用分析
中國振華（集團）科技股份有限公司（以下簡稱“振華科技”）成立于1997年，是一家以通信整機及新型電子元器件為主導產品的高科技股份制企業(yè)，現屬國家120家試點企業(yè)集團和國家520家重點企業(yè)之一。公司現有全資、控股企業(yè)15家，主要分布于貴州及珠三角、長三角等地。公司強化企業(yè)在技術創(chuàng)新中的主體地位，建立以企業(yè)為主體、市場為導向、產學研用相結合的技術創(chuàng)新體系，積極與國內外高等院校、科研院所進行合作，掌握諸多實用發(fā)明專利，有效提升了企業(yè)核心競爭力。1997年，振華科技登陸深交所，股票代碼：000733。（一）振華科技應收賬款資產證券化實施動因分析。振華科技擁有多家下屬企業(yè)，開工及所需投資的項目相對較多，企業(yè)對流動資金的需求大增，需要通過外部融資獲取充裕的發(fā)展資金。此外，企業(yè)整體所持有的應收賬款數額巨大，僅2015年一年內到期應收賬款總額即達到9.2億元左右，這為企業(yè)實施應收賬款資產證券化融資活動提供了基礎。本文對振華科技2013—2015年流動資產情況進行了匯總，具體如表1所示。通過查看表1中具體數值可知，振華科技近年來流動資產總額快速增長，在資產總額中的占比不斷上升，但是應收賬款在其中占有較大比例，導致流動資金被大量占用，嚴重影響生產經營活動的開展。振華科技組織實施應收賬款資產證券化，首先，能夠保障控制權穩(wěn)定性，降低自身償債壓力。若開展股權融資，振華科技雖然無需還本付息，但是控股權會被稀釋。若企業(yè)開展債務融資，則會加重企業(yè)的償債壓力，加之振華科技當前的經營發(fā)展資金需求度較高，償債壓力的上升會對企業(yè)日常生產經營活動產生一定影響。應收賬款資產證券化的實施既不會稀釋股權，也不會增加自身債務，因此更為符合企業(yè)融資要求。其次，降低融資門檻，控制融資成本。由于在具體實施過程中并未涉及企業(yè)所有權的出讓，所以資產證券化應歸類于債務融資。但是相比于傳統(tǒng)模式，資產證券化并未對累計債權余額進行限制，且發(fā)行主體并不會對項目信用評級產生較大影響，因此振華科技開展資產證券化融資時所面對的準入門檻相對較低。與其他融資方式相比，資產證券化的利率相對較低，這有助于振華科技控制融資成本。最后，提升資產流動性，增強現金流穩(wěn)定性。振華科技所持有的巨額應收賬款并不能在企業(yè)產生資金需求時立即變現，這將會導致振華科技資金鏈斷裂風險上升，同時其各項投資活動也需要大量資金。而應收賬款資產證券化的實施能夠快速將應收賬款變現為流動資金，在增加自身現金流量的同時，可有效提升資產的流動性。（二）應收賬款資產證券化中區(qū)塊鏈技術應用。（1）應收賬款資產證券化情況簡述。為保證現金流穩(wěn)定性，振華科技于2015年以下屬五家控股公司為初始權益人組織實施了應收賬款資產證券化，首先將應收賬款轉讓給中國電子信息產業(yè)集團有限公司（以下簡稱“中國電子”），然后由其作為原始權益人通過受托金融機構設立資產支持專項計劃并在上海證券交易所掛牌交易。振華科技此次轉讓給中國電子的應收賬款總額為1.898億元，然后由中國電子申請發(fā)起“中國電子應收賬款一期資產支持專項計劃”，并由上海東方證券資產管理有限公司（以下簡稱“東證資管”）作為受托機構（SPV）進行資產支持證券的發(fā)行，光大銀行作為托管人對資產支持專項計劃賬戶資金進行管理。投資者在購買相應資產支持證券后，可通過上海證券交易所進行交易。具體交易流程如圖1所示。（2）區(qū)塊鏈技術應用情況。為降低融資成本，保障項目的順利開展，振華科技在實施應收賬款資產證券化過程中充分利用區(qū)塊鏈技術，同時也有效增強了各方之間的聯系，提升信息的真實性及準確性。在具體操作過程中，振華科技聯系中國電子、東證資管及光大銀行利用區(qū)塊鏈即服務開放平臺先一步搭建各自區(qū)塊，然后四方互聯構成同盟鏈條，并根據實際明確具體智能合約，建立資產支持專項計劃區(qū)塊鏈平臺，然后逐步將各參與主體引入平臺之中。振華科技需將詳細的應收賬款資產數據信息進行上傳，從而建立明確的基礎資產底層構架，其他各主體可通過訪問相應區(qū)塊了解基礎資產狀況。光大銀行需要將資產托管信息傳輸至平臺區(qū)塊，而東證資管也需將專項計劃管理數據進行傳輸。在這種情況下，各方能夠對不同區(qū)塊中的數據進行訪問，從而降低信息不對稱問題，并進一步提升數據的準確性及透明度。在區(qū)塊鏈技術支持下，數據公開透明且不可篡改。此時，振華科技及中國電子能夠通過訪問相關信息確定計劃實施情況，光大銀行可對專項計劃的資金動向進行監(jiān)督，而東證資管也可對專項計劃進行有效管理。振華科技應收賬款資產證券化開展過程中，參與各方應用區(qū)塊鏈技術情況如圖2所示。具體而言，在聯合中國電子、東證資管及光大銀行利用區(qū)塊鏈技術搭建起同盟鏈條后，振華科技首先將轉讓給中國電子的應收賬款具體信息傳輸至區(qū)塊鏈中，并作為獨立區(qū)塊進行存儲；通過訪問區(qū)塊鏈了解資產支持專項計劃的實施進度。中國電子將資產支持專項計劃設立情況、所涉及的應收賬款數據及具體轉讓信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時對專項計劃相應資產支持證券種類、發(fā)行及交易情況進行了解。東證資管則將基礎資產購買、資產池設立、專項計劃相應資產支持證券種類確定及發(fā)行、收益分配等信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時通過區(qū)塊鏈對資產支持證券交易情況進行關注。光大銀行將資產支持專項計劃賬戶資金流轉數據信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈，同時通過訪問其他區(qū)塊判斷資金流轉是否合規(guī)。中電投資將底層基礎資產現金流變動數據傳輸并保存至區(qū)塊鏈，并通過區(qū)塊鏈相應數據分析變動趨勢等，以便更好地開展底層基礎資產現金流管理。東證資管將證券交易登記、存管與結算數據傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，而上交所則將相關資產支持證券的掛牌交易信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中。作為外部投資者，證券持有人將證券購買、登記及交易等相關信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時通過區(qū)塊鏈查詢專項計劃基礎資產可靠性及其他參與方管理的有效性。（三）區(qū)塊鏈技術應用效果。振華科技此次開展的融資活動充分利用了區(qū)塊鏈技術，在有效保障活動順利開展、提升資產利用效率的同時，也增強了信息透明度及真實性，對于企業(yè)后續(xù)開展資產證券化活動提供了重要的數據支撐。此次基于區(qū)塊鏈技術的應收賬款資產證券化項目的順利實施也對證券市場的發(fā)展提供了重要推動力。（1）緩解流動資金占用，提升資產利用效率。振華科技存有大量的應收賬款，導致企業(yè)流動資產占比相對較高，且由于應收賬款無法迅速轉化為企業(yè)流動資金，致使自身流動資金占用情況較為嚴重。在應用區(qū)塊鏈技術開展應收賬款資產證券化后，振華科技及時將應收賬款轉變?yōu)槠髽I(yè)所需發(fā)展資金，在滿足發(fā)展需求的同時，也有效緩解了流動資金占用問題。振華科技此次將下屬五家企業(yè)的1.898億元，在當年度共收到1.843億元的轉讓資金，為各項生產經營活動的順利開展提供了重要資金支持。同時，隨著項目的順利實施，振華科技流動資產周轉率及應收賬款周轉率均得到提升，本文對振華科技2013—2015年資產利用效率相關指標數據進行了匯總，具體如表2所示。由表2可知，振華科技資產利用效率三項指標2015年數據均優(yōu)于2013—2014年度，可見振華科技開展基于區(qū)塊鏈技術的應收賬款資產證券化對于提升資產利用效率具有重要作用。當前有學者對京東白條應收賬款資產證券化進行研究時發(fā)現，單純開展資產證券化而不應用區(qū)塊鏈技術時，企業(yè)資產利用效率并未發(fā)生較大變化，由此可見區(qū)塊鏈技術在此過程中發(fā)揮的作用更大。（2）增強溝通交流，提升數據處理效率。近年來，諸多企業(yè)實施資產證券化融資，但是受多重因素影響，信息不對稱問題普遍存在，在對項目開展產生不利影響的同時，也限制了證券市場的長遠發(fā)展。振華科技此次應收賬款資產證券化充分利用區(qū)塊鏈技術，東證資管及光大銀行等參與方將相應數據上傳存儲于同盟鏈條中，所有數據公開透明且不可偽造，有效提升了信息的準確性。同時，所有參與主體均可通過訪問區(qū)塊鏈查詢所需信息，增強了振華科技、東證資管及光大銀行等主體之間的溝通交流，有效緩解了信息不對稱問題。傳統(tǒng)資產證券化開展過程中，各參與主體需要通過某一中心獲取所需信息，但是信息真實性及完整性無法得到保障。受此影響，信息流轉處理的效率將會下降。而在此次應收賬款資產證券化實施過程中，隨著區(qū)塊鏈技術的有效應用，振華科技與其他參與主體能夠及時獲取真實完整的數據并迅速開展分析處理，從而制定有效方案措施，有效推動項目的順利開展。（3）消除中心影響，有效控制融資成本。在未利用區(qū)塊鏈技術時，企業(yè)所開展的資產證券化活動會存在一個中心，其主要擔負著數據匯總及項目管理等職責。中心的存在能夠在一定程度上滿足項目參與各方的信息需求，但是由于數據真實性及全面性無法保障，導致各方之間的信息交流不暢，從而引發(fā)信息不對稱等問題，降低投資者的積極性，同時也會導致融資成本的上升。在此次應收賬款資產證券化實施過程中，振華科技可以利用區(qū)塊鏈技術與東證資管、光大銀行及中電投資等參與方開展點對點的交易活動，這消除了傳統(tǒng)中心的影響，實現了交易流程的優(yōu)化及項目運作效率的提升，有效調動了投資者的積極性，降低了振華科技應收賬款資產證券化融資成本。（4）提升監(jiān)管質量，推動證券市場發(fā)展。當前，傳統(tǒng)模式下的資產證券化活動普遍存在信息不對稱等問題，信息收集整理難度較大，這也導致外部投資者及監(jiān)督管理部門難以有效監(jiān)督資產支持專項計劃。隨著區(qū)塊鏈技術的應用，振華科技應收賬款資產證券化所有數據信息全部被存儲于區(qū)塊鏈中，投資者可通過訪問各區(qū)塊獲取所需信息，確定基礎資產質量及項目開展情況，從而對專項計劃進行全程監(jiān)督。同時外部監(jiān)管部門也可通過與同盟鏈相連接而獲取相應信息，有效審核專項計劃實施合規(guī)性，合理監(jiān)管資金流向，為資產證券化的順利實施提供保障。隨著內外部監(jiān)管的不斷加強及信息不對稱的有效緩解，投資者的積極性將得到顯著提升，助推資產支持證券的流轉，實現交易量的增長，同時在區(qū)塊鏈技術支持下，交易過程得到優(yōu)化，交易效率也可得到顯著提升。
四、結論及建議
（一）結論。證券市場的快發(fā)展為企業(yè)拓寬融資渠道、保障經營現金流穩(wěn)定性提供了重要助力，諸多企業(yè)開始通過資產證券化進行融資。然而，受信息不對稱、管理完善程度不足及相關法規(guī)不健全等因素影響，部分企業(yè)所實施的資產證券化項目并未能完全實現期初目標。本文以振華科技應收賬款資產證券化為具體研究案例，探析其具體項目實施過程中的區(qū)塊鏈技術應用發(fā)現：區(qū)塊鏈具有集體維護、公開透明、全程留痕及不能偽造等特性，因此能夠幫助企業(yè)在開展應收賬款資產證券化時降低信息不對稱，控制融資成本并推動企業(yè)資產利用效率提升，同時對證券市場健康發(fā)展具有重要作用。此次研究進一步豐富了區(qū)塊鏈技術運用理論，充分利用區(qū)塊鏈技術將是國內企業(yè)今后開展資產證券化的大趨勢，各行業(yè)所屬企業(yè)應加強對區(qū)塊鏈的理解及探索，為相應技術的應用奠定堅實基礎。（二）建議。振華科技充分利用區(qū)塊鏈技術開展應收賬款資產證券化，項目得到有效實施，也取得了較為顯著的成果。但是，由于技術本身尚不完善且在具體運用時存在部分不足，致使項目實施存在一定風險性，需要企業(yè)在具體運用過程中及時采取措施有效管控風險。應收賬款資產證券化實施過程中會產生大量的數據信息，在應用區(qū)塊鏈技術后，所有的數據將會存儲于各區(qū)塊之中，這必然會對區(qū)塊鏈存儲空間提出較大的要求。振華科技此次開展的應收賬款資產證券化項目相對較小，因此并未發(fā)生存儲空間不足情況，而若項目較大，所發(fā)生的交易較多，則極易發(fā)生區(qū)塊鏈存儲空間不足情況，這必然會對項目順利開展產生不利影響。因此，研發(fā)企業(yè)應加快開發(fā)相應技術，不斷加大研發(fā)投入，從而有效提升數據存儲空間，同時其他企業(yè)應提升對區(qū)塊鏈技術的重視程度，積極引入區(qū)塊鏈技術并及時開展系統(tǒng)的維護升級，保證其積極作用的全面發(fā)揮。交易頻率低是區(qū)塊鏈技術當前所存在的較為突出問題之一，這主要是由于受到共識機制及容量的限制，而資產證券化實施過程中存在大量的交易，這必然會對技術的應用產生不利影響，也會限制資產支持證券的交易。同時，不可偽造特性為提升信息的真實性及準確性提供了支撐，但是若參與方所上傳的資料存在錯誤，則此項信息將無法修改，這必然會對后續(xù)交易產生影響，導致風險的上升。因此，企業(yè)需要對區(qū)塊鏈信息管理系統(tǒng)進行健全完善，設立自檢系統(tǒng)，加強對各區(qū)塊數據的審查，同時設置錯誤信息屏蔽系統(tǒng)，及時對上傳的錯誤信息進行屏蔽處理，保證系統(tǒng)所存儲的所有數據真實、準確。當前，我國企業(yè)外部融資方式相對較少，銀行等金融機構對實力較強、發(fā)展前景較好企業(yè)的青睞度較高，這也導致難度大、成本高等已成為大多數企業(yè)融資過程中遇到的主要問題，對企業(yè)未來長遠發(fā)展造成較大不利影響。因此，國家應積極采取措施進一步拓寬企業(yè)融資渠道，健全完善相應法規(guī)，推動資本市場的發(fā)展，充分調動民間資本參與積極性。同時，積極引導風險資金參與企業(yè)建設，進一步完善證券發(fā)行審核體系，健全股權市場運行標準，有限度的提升企業(yè)直接股權融資比例，拓寬企業(yè)與資本市場的連接方式，為企業(yè)發(fā)展提供強有力的推動力。
參考文獻：
［1］管同偉.區(qū)塊鏈在資產證券化風險控制中的應用研究［J］.新金融，2018（1）：27-33.
［2］楊望，周鈺筠.區(qū)塊鏈在資產證券化中的應用［J］.中國金融，2018（21）：67-69.
【關鍵詞】數字貨幣 設計框架 英國 央行 啟示
一、英國數字貨幣RScoin的設計框架
（一）中央銀行主導，采用“中心化”與“分布式賬本”相結合的混合型架構
“分布式賬本”是區(qū)塊鏈技術的典型特征，參與者通過向所有其他參與者廣播本地信息，協同建立和驗證包含交易記錄的區(qū)塊鏈條從而達成全局“賬本”的一致性。比特幣即采用該方式在互聯網上實現全球范圍“無中心”的資金交易。RScoin同樣采用了“分布式賬本”的技術架構，但與比特幣不同，RScoin在“分布式賬本”的基礎上，引入“中心化”理念，建立一個由中央銀行承擔的“管理者、調控者”角色，允許對“分布式賬本”運行機制進行干預、確認和調整。RScoin還嘗試建立獎懲機制以督促各參與者協同中央銀行提供數字貨幣服務。
（二）貨幣供應量彈性可調
在比特幣系統(tǒng)中，貨幣供應量隨著時間的推移不斷增加，增加的比特幣被一個運算周期內具有最強算力的“優(yōu)秀礦工”所獲得，但比特幣總量約為2100萬枚，且增長機制相對程式化，每次產生的比特幣數量相對固定，缺乏可控性。在RScoin系統(tǒng)中，中央銀行作為中心管理者，對數字貨幣供應實施集中管控，可根據需要靈活調整貨幣供應量與流動性，貨幣政策通過RScoin系統(tǒng)直接傳導至貨幣支付和價值轉移環(huán)節(jié)，使政策更具透明性，也進一步豐富中央銀行的貨幣政策調控工具。
（三）業(yè)務處理速率滿易需要
在比特幣系統(tǒng)中，直接參與者眾多，廣播信息傳遞和解哈希運算需要耗費大量算力和時間，致使比特幣系統(tǒng)的整體業(yè)務處理能力有限，據估算，每秒最多僅可處理業(yè)務7筆，而Visa平均每秒處理的業(yè)務在2000筆至7000筆之間。為應對比特幣系統(tǒng)存在的效率瓶頸，RScoin系統(tǒng)提出了由“底層區(qū)塊”（lower-level blocks）和“高層區(qū)塊”（higher-lever blocks）組成的兩層區(qū)塊結構，以提升業(yè)務處理能力。所謂“底層區(qū)塊”即由直接參與者（如商業(yè)銀行）組成的節(jié)點集所產生的記錄區(qū)塊，這些區(qū)塊定期提交中央銀行節(jié)點確認并產生“高級區(qū)塊”供間接參與者（如一般用戶）訪問。該結構可充分發(fā)揮中央銀行節(jié)點的“中心”作用，提升區(qū)塊確認效率。實驗數據顯示，該結構在有30個直接參與者的情形下，每秒可處理超過2000筆交易，業(yè)務處理速率隨著直接參與者數量的增加線性增長。
（四）系統(tǒng)具備開放性和可追溯性
RScoin在設計時除了考慮要建立一個可部署的央行數字貨幣系統(tǒng)，同時也提供了一個可供其它中央銀行定制、部署自身數字貨幣系統(tǒng)的開放性框架，并支持在此框架下完成不同數字貨幣之間的兌換及對兌換過程的追溯，旨在推進全球央行數字貨幣系統(tǒng)的一體化、標準化。
RScoin的設計得益于對比特幣運行機制的借鑒參考，筆者對兩者的特征進行了梳理如下。
二、對我國數字貨幣研究與發(fā)展的啟示
（一）要加強對數字貨幣的研究合作
一是聯合國內在數字貨幣與區(qū)塊鏈技術領域具有雄厚實力的金融機構、支付機構、科研機構、互聯網技術企業(yè)、咨詢機構等，組建數字貨幣專業(yè)研究隊伍，凝聚合力，加快對數字貨幣重難點課題的攻關，提升我國數字貨幣的自主研發(fā)能力。二是支持與國外機構與組織開展研究合作，加強信息溝通和知識共享，使“新理念”、“新思路”能夠引進來和走出去，同時注重對數字貨幣領域的標準制定與人才培養(yǎng)，促進我國數字貨幣研究體系不斷完善。
（二）要加快推進央行數字貨幣的設計開發(fā)
央行數字貨幣的設計開發(fā)是一項極具復雜性和挑戰(zhàn)性的系統(tǒng)工程，包含的要素多、涉及面廣，不僅要考量技術架構選型、系統(tǒng)處理性能、基礎設施改造等，還要兼顧對金融政策、貨幣供應、業(yè)務流程、用戶體驗等要素的影響。應積極借鑒他國研究成果與最新實踐經驗，并與我國國情相結合，以國產密碼算法為基礎支撐，選擇合適的設計思路和技術路線，制定科學合理的研發(fā)、測試計劃，確保我國央行數字貨幣的設計開發(fā)有序推進。
（三）要盡早啟動央行數字貨幣的發(fā)行
發(fā)行央行數字貨幣是現代金融與信息技術融合發(fā)展的必然結果，對于完善國家金融服務能力、提升金融行業(yè)國際競爭力具有重要和深遠的意義。應牢牢把握區(qū)塊鏈、分布式賬本等新技術、新模式帶來的契機與紅利，建立并完善央行數字貨幣的發(fā)行、流通、回籠及相應的運行監(jiān)測與管理機制，盡早啟動我國央行數字貨幣的發(fā)行推廣，切實發(fā)揮數字貨幣推進我國金融改革，促進普惠金融、綠色金融發(fā)展的重要作用。
關鍵詞：金融科技；保險行業(yè)；互聯網；大數據
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（1）-0007-04
隨著互聯網的普及和新興科技的高速發(fā)展，金融科技概念應運而生，成為繼互聯網金融之后金融行業(yè)發(fā)展的新風口，為金融產品創(chuàng)新、服務改造升級提供了無限的想象空間。金融科技的崛起是技術手段變革引發(fā)的金融創(chuàng)新，能夠在提升金融服務效率、降低金融交易成本、減小金融交易中信息不對稱性的基礎上，進一步發(fā)揮金融實現資金融通的本質作用。保險行業(yè)作為金融業(yè)重要產業(yè)之一，在金融科技浪潮的推動下，正在與互聯網、大數據、云計算、區(qū)塊鏈、物聯網等新興技術進行深度融合，正處在變革的關鍵時期。
一、互聯網技術給保險行業(yè)帶來顛覆性的革命
作為互聯網技術與保險行業(yè)有機結合的產物，互聯網保險表現出廣闊的發(fā)展前景和巨大的潛力，互聯網技術正從渠道、產品、技術和理念四個方面改變著保險行業(yè)。
（一）“互聯網渠道+保險”。保險公司借助互聯網渠道可以突破地域限制，能夠越過公司和人，通過互聯網隨時隨地向不同地域的客戶提品和服務，大幅減少銷售費用與管理費用。
（二）“互聯網產品+保險”?；ヂ摼W的快速普及使“上網”時代進入“在線”時代，改變了社會公眾的傳統(tǒng)消費和支付習慣，網絡消費、網絡支付等行為中蘊含的風險能夠派生出新的保險需求，為保險行業(yè)開辟出新市場和較大的產品創(chuàng)新空間。
（三）“互聯網技術+保險”?；ヂ摼W技術的應用使保險公司可以將保險服務“無縫式”嵌入互聯網消費的購買、支付、物流等各環(huán)節(jié)，能夠快速、便捷、低成本地滿足客戶高頻化、碎片化的保險需求；互聯網技術能夠提升保險公司市場反應速度和能力，能夠及時掌握保險行業(yè)發(fā)展新動向、挖掘潛在客戶群體并隨時采取適當的經營策略；互聯網技術使保險公司核心運營流程和客戶服務實現網絡化和自助化，提高了保險公司業(yè)務效率、管理水平與客戶滿意度。
（四）“互聯網理念+保險”?；ヂ摼W的深入應用將進一步凸顯“以客戶為中心”的理念，原先以保險產品為主導的銷售模式將逐漸轉化為以客戶需求為核心的銷售模式，互聯網使得客戶不再被動接受保險公司推送的信息，客戶需求成為新險種出現的源動力，其行為數據將成為保險產品設計和服務改善的重要參考依據。
二、大數據技術有助于推動保險行業(yè)全面升級改造
隨著互聯網技術快速更新迭代，大數據技術在保險行業(yè)應用達到了前所未有的程度。保險行業(yè)天然具有大數據基因，其本質上就是通過數據采集、分析、預測來管理風險的行業(yè)。當前，大數據戰(zhàn)略業(yè)已上升到國家戰(zhàn)略層面，標志著我國大數據時代的全面來臨，大數據技術將從經營理念、商業(yè)模式、產品設計、管理流程對保險行業(yè)進行全方位的升級改造。
（一）在大數據時代，數據將成為構建行業(yè)核心競爭力的關鍵。對于保險公司而言，數據就是核心資產，數據分析能力就是核心競爭力，保險公司能夠通過數據處理、分析、整合、挖掘等技術獲得價值信息。
（二）隨著大數據技術的深入運用，保險公司獲取和深入挖掘數據的能力將得到極大提升，客戶行為數據將逐步實現可獲取、可分析、可預測，如何利用大數據技術直擊客戶“痛點”、實現精準營銷將成為保險公司重塑營銷體系的主攻方向。
（三）大數據技術將幫助保險公司進一步拓寬保險市場，使保險公司能不斷提升風險定價與風險管理能力，從而將以前無法或難以有效管理的風險納入保險公司能力范圍。
（四）基于大數據技術，保險公司可以實時獲得消費投保標的數據信息，不斷創(chuàng)新風險管理技術，能夠根據客戶不同風險程度，提供個性化風險解決方案。此外，保險公司還可以通過大數據技術加強對業(yè)務風險的管理，提升反欺詐技術。
（五）大數據技術將滲透到保險公司經營的關鍵環(huán)節(jié)和流程，優(yōu)化保險行業(yè)務系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、客服系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)，充分發(fā)揮大數據技術在企業(yè)管理和運營、信息化建設和維護、客戶服務和新產品開發(fā)等方面的積極作用。
三、云計算技術是推動保險行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的加速器
云計算技術是一種全新的計算模式，打破了傳統(tǒng)的主機架構模式，實現了系統(tǒng)分層和分布式架構，即通過網絡便捷、低成本、隨時、按量付費訪問定制化、共享化的資源池。云計算技術為保險行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇，為保險公司產品創(chuàng)新、構筑新的利潤增長點、提升經營效率提供了全新的思路和途徑。
（一）云計算技術將助力保險公司業(yè)務創(chuàng)新。保險公司可以利用云計算技術，為企業(yè)量身打造“保險云”，在云端開發(fā)保險核心業(yè)務模塊、財務模塊、流程管理模塊等，客戶通過云端可以“一站式”完成投保、理賠等保險服務，提升客戶服務體驗；在非高峰時期，可以將保險核心業(yè)務模塊、財務模塊、流程管理模塊等租借給其他保險公司使用，打造新的利潤增長點。
（二）云計算技術將為中小保險公司發(fā)展提供新機遇。保險公司在信息化基礎設施建設、系統(tǒng)保養(yǎng)和維護、人才培養(yǎng)等方面需要投入大量的人力、物力和時間。對于中小保險公司而言，專門進行信息化建設的成本效益比相對較低。借助云計算技術，中小保險公司可以租用通訊供應商、大型保險公司的設備，將節(jié)省大量的信息化建設成本，可以將資金更多用于渠道建設、產品研發(fā)、提升客戶服務體驗方面。
（三）云計算技術將為保險公司提升大數據分析能力提供支持。在信息時代下，保險行業(yè)數據規(guī)模急劇擴大，保險公司時刻需要處理內外部的各種非結構化數據和信息。云計算的可擴展性可以為保險公司深入采集、存儲、分析海量的數據和信息，并從中挖掘出有價值的信息提供充足的存儲空間和計算能力，進一步提升保險公司大數據分析能力。
（四）云計算技術為打造“行業(yè)云”創(chuàng)造了可能，有利于促進整個保險行業(yè)加強信息共享。隨著云計算技術出現和成熟，在省級信息共享的基礎上搭建全國保險行業(yè)信息共享平臺成為了可能。未來，基于云計算技術，將各省信息共享平_整合起來，實現數據跨行業(yè)、跨部門共享，有利于進一步提升保險公司服務水平，提高保險行業(yè)整體效率。
四、區(qū)塊鏈技術給互聯網保險行業(yè)發(fā)展帶來了新的思路和機遇
區(qū)塊鏈技術是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一次網絡交易的信息，用以驗證交易信息的有效性并生成下一個數據塊。區(qū)塊鏈技術在記錄交易信息的同時，可以有效保護交易參與者的身份信息，并將交易信息蓋上時間戳后在全網公開，同時發(fā)送給網絡內的每一個節(jié)點，由所有節(jié)點共同驗證形成“共識”，從而形成無須第三方介入的創(chuàng)新型信任機制。區(qū)塊鏈技術的特點與互聯網保險未來發(fā)展所關注的“互助保險、數據安全、信息公開透明、降低管理成本、提升客戶體驗”等要求存在很高的契合度。
（一）區(qū)塊鏈分布式、去中心化的特點使“點對點”交易成為可能，有助于形成“去中心化（或中介化）”的自治型保險組織，提供了一種點對點之間的風險融資解決方案，為互聯網微型互助保險創(chuàng)造了發(fā)展機遇。這種自治型保險組織可以通過預先設定的規(guī)則，在不需要第三方干預的情況下，讓具有共同需求和面臨同樣風險的客戶自行完成保險交易，通過預交風險損失補償分攤金的方式直接、主動管理風險。
（二）區(qū)塊鏈技術有利于加強對客戶信息的保護。雖然全網每個節(jié)點都保存著每筆交易信息數據，但通過公鑰和私鑰的設置，每個節(jié)點在進行信息查詢時，只能查詢到交易數據，而個人信息則是隱匿的，保障了個人信息免于泄露，也能夠使節(jié)點在完成交易的同時不受其他信息干擾。
（三）區(qū)塊鏈使智能合約從虛擬轉化為現實。比如，通過區(qū)塊鏈技術儲存一個到貨延遲險，并借助互聯網渠道與電商平臺、物流平臺相連接，獲得購買信息、物流信息。交易完成并確認后，區(qū)塊鏈會自動對購物交易進行記錄，包括物品信息、發(fā)貨信息和商家承諾到貨時間等，一旦到貨時間發(fā)生延誤，智能合約就會被觸發(fā)，對投保人進行支付理賠。由于此前交易信息已經被記錄且在區(qū)塊鏈上并形成“共識”，故而排除了個人主觀判斷因素，也不會存在信息偽造或篡改，一切都是在智能合約事先設定的程序下運行，即做到了自動和及時理賠，也避免了欺詐行為，還減少了理賠處理成本。
（四）區(qū)塊鏈技術構筑的信任機制能進一步提升消費體驗。區(qū)塊鏈技術在互聯網保險平臺和客戶之間打造一種全新的交互方式，向客戶提供了一種全新的購買體驗?？蛻糍徺I保險服務后，全網所有節(jié)點都保存有購買行為的副本，購買行為在全網范圍將被共同驗證并形成共識，確保購買行為真實有效。
（五）區(qū)塊鏈技術能在一定程度上降低互聯網保險平臺信息不對稱風險。區(qū)塊鏈技術可以實現互聯網保險平臺、客戶、體檢機構、醫(yī)院等相關交易方共同驗證的信任機制，形成一個完整的保險生態(tài)圈?？蛻羯眢w狀況、職業(yè)信息、體檢、醫(yī)療等相關信息和數據將被記錄并在全網內實時廣播，并得到相關交易方的共同驗證，確保信息真實有效，從而有效降低信息不對稱風險。
（六）區(qū)塊鏈技術能夠進一步壓縮互聯網保險成本。區(qū)塊鏈技術可以保證所有交易按照既定的規(guī)則執(zhí)行，這對于定制化風險評估、縮短承保周期大有裨益?；趨^(qū)塊鏈的保險服務，投保、承保、理賠等環(huán)節(jié)基本可以不需要人為操作，能夠有效避免欺詐等不誠信行為，壓縮保險成本和互聯網保險平臺面臨的風險，進一步釋放保費空間。
（七）區(qū)塊鏈技術能保證交易信息安全、真實可靠，提高了保單的可查詢性。區(qū)塊鏈技術分布式記賬的特點，使保單不僅是存儲在“中心”機構（或中介）的服務器，還在全網所有的節(jié)點保存有交易副本，即使“中心”機構（或中介）存儲系統(tǒng)受到黑客攻擊或因操作失誤等因素造成數據丟失，客戶的保單依然可以通過區(qū)塊鏈上其他節(jié)點的交易副本進行查詢，提高了保單的可查詢性。
五、物聯網技術將顛覆保險行業(yè)傳統(tǒng)的經營模式
繼計算機、互聯網技術之后，物聯網作為一項改變生活、生產、商業(yè)、經濟發(fā)展模式的新興科學技術，實現了由“人的互聯”向“物的互聯”的轉變，具有跨時代的重要意義。隨著智能設備在家庭、企業(yè)、城市、國家范圍內的廣泛應用，勢必影響保險行業(yè)傳統(tǒng)的經營模式。
（一）可穿戴式設備的應用顛覆了健康保險的經營模式。近年來，隨著城鎮(zhèn)居民可支配收入的持續(xù)增長以及社會公眾保險意識的不斷增強，健康保險在我國已經越來越受到社會公眾的認可和重視。但從總體規(guī)模上來看，我國健康保險市場發(fā)展相對滯后，市場總體規(guī)模較小，與發(fā)達國家相比還有較大差距?？纱┐魇皆O備的出現和發(fā)展，將成為我健康保險市場創(chuàng)新的重要驅動力。
1、可穿戴式設備的發(fā)展將創(chuàng)新健康管理模式。未來，隨著可穿戴式設備的發(fā)展和普及，在互聯網技術、物聯網技術以及現代醫(yī)學科技的基礎上，通過整合可穿戴式設備、呼叫中心、急救中心、醫(yī)療機構，可以構建一套集預防、監(jiān)測、診斷、救助、康復指導于一體的遠程健康救助服務系統(tǒng)，患者足不出戶就能完成對自身健康狀況的監(jiān)測，減少去醫(yī)院就醫(yī)的次數；通過將健康數據上傳到云端，形成電子健康檔案，不僅可以將數據和分析結果直接提供給患者，也可以在獲得患者同意的基礎上將相關信息發(fā)送給醫(yī)療機構，提供有針對性的醫(yī)療健康解決方案，實現“智能醫(yī)療”。
2、在健康保險領域，可穿戴式設備將成為數據采集的重要“入口”。按照程序設定的可穿戴式設備能夠自動采集客戶相應的健康數據，海量的數據積累將為挖掘客戶保險需求、提供個性化和定制化的健康保險服務解決方案提供大數據基礎。
3、可穿戴式設備的應用將實現健康保險的差異化定價?？纱┐魇皆O備能夠實時采集客戶的健康狀況、飲食狀況、運動狀況等信息并上傳到云端，形成電子病歷和健康檔案，實現客戶健康狀況的“數字化”，精準地評估客戶的健康風險狀況，并將風險狀況作為保險產品定價的依據，有助于打破傳統(tǒng)的健康保險產品定價模式。
4、可穿戴式設備將為風險減量管理手段提供依據?？纱┐魇皆O備能夠實現實時監(jiān)測患者的健康狀況、示警提示等重要功能。一旦客戶特定行為導致其身體健康指標出現異常時，可穿戴設備能及時向客戶發(fā)出示警信息，對影響客戶身體健康狀況的特定行為進行糾正和干預，引導客戶避免再次出現類似行為，培養(yǎng)健康的生活方式，從根本上降低客戶風險水平。
（二）車聯網在保險行業(yè)的發(fā)展與應用。車聯網的概念來自于物聯網，是物聯網技術在汽車行業(yè)的應用。車聯網是由車輛位置、速度和路線等信息構成的巨大交互網絡，能夠實現車與車、車與路、車與人之間的無線通訊和信息交換。車聯網的應用不僅改變著傳統(tǒng)的汽車行業(yè)，也將深刻影響保險行業(yè)，它將變革車險定價模式，全面促進保險行業(yè)風險管理與保險服務水平的提升。
1、車聯網的應用將推動車險定價模式變革。車聯網推動的定價模式變革包括數據基礎的變革、定價依據的創(chuàng)新以及定價頻率的提升等?；谲嚶摼W技術，車險產品將不再僅僅依靠少數幾個數據來定價，而是在多維度、高精度的海量數據基礎上，利用大數據分析技術進行精準定價；車險產品也將不再僅僅依靠歷史數據定價，而是根據實時更新的數據定價；車險產品定價頻率將改變過去以年為單位的計算模式，實現以日、甚至是以單次行程為單位的微分化定價模式。
2、車聯網的應用將有利于保險公司進行風險減量管理。通過OBD設備可以實時采集車輛狀況、行駛路段、駕駛里程、百公里內急加速/急剎車次數、行駛速度等數據，保險公司通過大數據分析技術可以掌握客戶駕駛習慣，通過實時監(jiān)控、報警提醒等功能，一旦客戶發(fā)生危險駕駛行為，能夠立即對其進行干預和糾正，并能夠通過差異化費率引導客戶安全駕駛。
3、車聯網技術有助于降低減少保險欺詐風險。通過事故發(fā)生前的軌跡回放、數據分析，可重構、還原保險事故出險現場信息，從而改善保險公司與投保人之間的信息不對稱性，增強保險公司對保險欺詐的識別能力。
4、車聯網技術將助力保險公司創(chuàng)新服務內涵。在傳統(tǒng)的車險模式下，保險公司和客戶之間是“弱聯接”，只在購買車險產品、發(fā)生事故理賠時才發(fā)生“聯接”，客戶才有機會享受到保險公司提供的服務。一般而言，不發(fā)生事故或發(fā)生事故次數較少的優(yōu)質客戶反比經常出險、頻繁理賠的客戶享受的服務少。通過提供車聯網及后續(xù)服務，保險公司將增加與客戶的接觸點和接觸頻率，形成兩者之間的“強聯接”關系，深入了解客戶需求，并有針對性地向客戶提供個性化增值服務，提升客戶體驗，進而提升客戶服務能力。
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