發(fā)布時間：2023-07-27 16:14:09
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險點樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理；風(fēng)險評估
1引言
供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀80年代。近年來，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險評估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類融資業(yè)務(wù)風(fēng)險識別和管理的策略，認為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應(yīng)鏈交易過程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類因素在內(nèi)的風(fēng)險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險和行為風(fēng)險等表現(xiàn)形式，對如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險提出了諸如建立社會協(xié)調(diào)機制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險管理流程對供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險進行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險分為信用風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估過程。牛曉?。?012）運用CreditMetrics模型，計算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移矩陣，量化測度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險3個角度出發(fā)，對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別、評價和控制進行了分析，針對不同風(fēng)險提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險指標(biāo)體系，運用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估模型。從已有的研究來看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的文獻大多從風(fēng)險識別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險評價方面，較少涉及市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等其他風(fēng)險。關(guān)于風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理研究。本文按照風(fēng)險管理流程，對商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，以及信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險進行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，確保將風(fēng)險控制在與商業(yè)銀行總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。
2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估
根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進行風(fēng)險評估。
2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險辨識
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險因素，對商業(yè)銀行來說是至關(guān)重要的。
2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)的價值觀念、經(jīng)營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程無以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險中。
2.1.3市場風(fēng)險。市場風(fēng)險主要是由市場的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場因素都會給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險。
2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時會因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險。
2.1.5信用風(fēng)險。中小企業(yè)融資難的最大問題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問題，必然會迅速擴散，影響到整個供應(yīng)鏈金融的安全。同時，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。
2.1.6法律風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)產(chǎn)生負面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，危及商業(yè)銀行權(quán)益。
2.1.7操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于員工、過程、技術(shù)、舞弊、外包帶來的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會影響到銀行對抵質(zhì)押物信息的動態(tài)了解?？傊瑥谋举|(zhì)上來說，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識別出的大多風(fēng)險都是操作方面的。
2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析
從已識別出的風(fēng)險來看，企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時就應(yīng)采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。法律風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險可能導(dǎo)致法律風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時，法律風(fēng)險和信用風(fēng)險也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險。商業(yè)銀行可適時采取風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償或風(fēng)險控制等策略。
2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價
商業(yè)銀行需要對潛在的已識別出的風(fēng)險進行評價，評估風(fēng)險的價值和風(fēng)險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關(guān)職能部門或聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)協(xié)助實施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險的度量單位和風(fēng)險度量模型，對供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險進行度量。分析風(fēng)險與收益的匹配度，分析各項不同風(fēng)險，初步確定銀行對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。
3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理策略
根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，銀行要對不同的風(fēng)險選擇適宜的風(fēng)險管理策略。對于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準入和交易質(zhì)量進行整體性評審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險發(fā)生后的危機處理計劃，對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M行財務(wù)或人力補償。對于信用風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險對沖和風(fēng)險規(guī)避策略。對供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進行組合和捆綁銷售；對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險屏蔽在銀行之外。對于操作風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制和風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進行重新設(shè)計，明確操作規(guī)范要求，細化操作環(huán)節(jié)要點，加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對于法律風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。
4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理解決方案
商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險管理策略，在風(fēng)險事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險解決的具體目標(biāo)對相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對措施。
4.1風(fēng)險管理的組織
建立上下協(xié)調(diào)、機動靈活的風(fēng)險管理組織體系是風(fēng)險 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險管理組織去實施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險值較大的單項業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個包括風(fēng)險管理負責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險管理部門，同時，結(jié)合內(nèi)部審計部門、法律事務(wù)部門和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，協(xié)調(diào)運作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。
4.2關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)
關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)可以管理單項風(fēng)險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個主要風(fēng)險。商業(yè)銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補在內(nèi)的風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)。對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險評價指標(biāo)。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險，信用風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是到期不能還款；操作風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對關(guān)鍵成因指標(biāo)確定不同風(fēng)險狀態(tài)的界限值和預(yù)測分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時，由專門風(fēng)險管理組織采取風(fēng)險控制措施。
4.3全面風(fēng)險管理框架
4.3.1建立風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理最重要的一個方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。一個企業(yè)的風(fēng)險文化將決定企業(yè)如何成功地進行風(fēng)險管理，努力營造風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險和風(fēng)險管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍，樹立風(fēng)險管理理念，增強風(fēng)險管理意識，加強法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險管理氛圍。
4.3.2建立風(fēng)險考評制度。全面風(fēng)險管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進來，建立風(fēng)險薪酬制度，不單純以業(yè)績?yōu)榭己酥笜?biāo)，兼顧風(fēng)險，獎勵風(fēng)險意識強的員工。以風(fēng)險管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險意識這一指標(biāo)。
4.3.3建立風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險。建立內(nèi)控報告和批準制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報告和批準程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險管理執(zhí)行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內(nèi)控審計制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風(fēng)險管理的有效性進行檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進；建立法律顧問制度，大力加強商業(yè)銀行法律風(fēng)險防范制度建設(shè)。
5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理監(jiān)督與改進
商業(yè)銀行風(fēng)險管理職能部門或者審計部門定期對風(fēng)險管理工作及其有效性進行監(jiān)督評價。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對銀行利潤的貢獻率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨進行風(fēng)險管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進行風(fēng)險管理。
6總結(jié)
供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進行產(chǎn)品設(shè)計，對供應(yīng)鏈整體進行評級準入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問題，又能切實保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)對面臨的各種風(fēng)險進行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營效率。
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【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；模糊層次分析法；風(fēng)險評估
一、供應(yīng)鏈金融的概念
供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)果進行分析的基礎(chǔ)上運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)①。也就是在供應(yīng)鏈中，上下游中小企業(yè)在核心企業(yè)的同意下，以核心企業(yè)為擔(dān)保，向商業(yè)銀行融資，促進整個生產(chǎn)鏈的順利運作。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不同的是，銀行通過核心企業(yè)來管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把風(fēng)險控制到最低。供應(yīng)鏈金融很好的實現(xiàn)了“資金流”、“物流”、“信息流”和“商流”等的多流統(tǒng)一，有巨大的市場潛力和風(fēng)險控制效果。但供應(yīng)鏈金融在給整個生產(chǎn)鏈帶來豐厚利潤的同時放松了對供應(yīng)商的資金約束，因而蘊藏著很大的風(fēng)險。
二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析
（一）供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險
供應(yīng)鏈金融主要流程是中小企業(yè)（融資商）在與核心企業(yè)簽訂合同后向監(jiān)管方交付抵押物，并向銀行申請融資，監(jiān)管方向銀行提供評價證明，銀行確認后向中小企業(yè)（融資商）提供授信，同時核心企業(yè)受到貨物后驗收，將應(yīng)收賬款單據(jù)交給銀行，并向銀行確認將來支付貸款。因此，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要可以分為五個方面：銀行風(fēng)險、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險、企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險、擔(dān)保存貨風(fēng)險。
各風(fēng)險細分圖如下：
（二）風(fēng)險評估
由于供應(yīng)鏈涉及因素過多而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險具有很大的不確定性，因此，在做風(fēng)險評估時采用定量分析法中的層次分析法和模糊層次分析法比較實用。這里選用模糊層次分析法對各風(fēng)險進行評估。
步驟如下：
1、列出層次結(jié)構(gòu)
三、結(jié)束語
由于各因素之間的優(yōu)先關(guān)系評估是由專家判斷得到，數(shù)據(jù)具有很強的主觀性，所以在做評估時要做好詳細的調(diào)查，收集可信數(shù)據(jù)，總結(jié)經(jīng)驗，結(jié)合實際，并且可以采取多位專家評估求平均值的方法。此外對于模糊矩陣做一致性檢驗處理，使得到的權(quán)重數(shù)據(jù)更可
批注：①供應(yīng)鏈金融的概念出自百度百科
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［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析
2.1政策風(fēng)險
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。
2.3市場風(fēng)險
所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當(dāng)前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。
2.4操作風(fēng)險
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標(biāo)與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
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［關(guān)鍵詞］金融風(fēng)險；衍生工具；商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈
［中圖分類號］F830 ［文獻標(biāo)識碼］B ［文章編號］
2095-3283（2012）02-0097-02
一、供應(yīng)鏈金融的概念和特點
供應(yīng)鏈金融是指銀行通過以核心企業(yè)為中心，把資金注入核心企業(yè)的上下游企業(yè)，利用核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和信息流，使之成為一個整體，從而將單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)檎w的可控風(fēng)險，在降低整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的同時提升其價值和效率。
供應(yīng)鏈金融的一個重要特點是銀行不是從單個企業(yè)的角度來展開授信，而是從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度綜合考慮，從而將針對單個企業(yè)的風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變?yōu)獒槍φ麄€產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險管理。因此在供應(yīng)鏈金融中，銀行不再片面地針對單個企業(yè)進行孤立的信用考核，而是結(jié)合該企業(yè)在供應(yīng)鏈中所處的位置以及整個供應(yīng)鏈的情況來考量，大大加大了企業(yè)獲得授信的可能性，與此同時，由于該服務(wù)主要基于對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點和交易細節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應(yīng)鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，不僅能夠促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固，并且能夠有效地控制風(fēng)險。
二、供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)模式
供應(yīng)鏈金融根據(jù)融資企業(yè)所處的位置以及主要的融資工具，可將其主要業(yè)務(wù)模式分為存貨融資、預(yù)付款融資和應(yīng)收賬款融資三類。
（一）采購階段的供應(yīng)鏈金融——預(yù)付款融資
預(yù)付款融資模式是指在上游核心企業(yè)承諾回購的前提下，由第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保，中小企業(yè)以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉單向銀行等金融機構(gòu)申請質(zhì)押貸款來緩解預(yù)付貨款壓力，同時由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)的融資業(yè)務(wù)。在此過程中，中小企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)以及銀行共同簽署應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，銀行則為融資企業(yè)開出銀行承兌匯票為其融資，作為銀行還款來源的保障，最后購買方直接將貨款支付給銀行。這種運作模式主要用在中小企業(yè)的商品采購階段。一般情況下，需要用到此種融資手段的中小企業(yè)處在供應(yīng)鏈的下游，由于上游核心企業(yè)的強勢地位，其能從大型企業(yè)處獲得的貨款付款期限往往很短，因而很容易出現(xiàn)短期資金周轉(zhuǎn)困難的情況，此時預(yù)付款融資便能解決企業(yè)的資金短缺問題。
（二）運用階段的供應(yīng)鏈金融——存貨質(zhì)押融資
存貨質(zhì)押融資也叫動產(chǎn)質(zhì)押融資，指受信人以其存貨為質(zhì)押，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)在日常應(yīng)用中較為普遍，它充分利用了存貨的特點，既為中小企業(yè)解決了存貨流動性低導(dǎo)致的流動資金不足問題，也為銀行的貸款提供保障。中小企業(yè)在申請存貨質(zhì)押融資時，需要將其合法擁有的貨物質(zhì)押給銀行認定的倉儲監(jiān)管方，由第三方監(jiān)管，在發(fā)貨以后，銀行根據(jù)對其物品的估值而按照一定的比例為中小企業(yè)發(fā)放貸款，通常為質(zhì)押物品價值的60%。提貨人直接將貨款支付給銀行，當(dāng)銀行獲得該筆貨款后，會向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)轉(zhuǎn)交給提貨人。如若提貨人違約未能按時交付貨款，則銀行有權(quán)將該批貨物在市場上拍賣或者要求發(fā)貨人承擔(dān)回購義務(wù)。
（三）銷售階段的供應(yīng)鏈金融——應(yīng)收賬款融資
處于供應(yīng)鏈中上游的中小企業(yè)最常面臨的就是應(yīng)收賬款無法盡快變現(xiàn)導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)問題，常使中小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)資金缺口，此時，應(yīng)收賬款融資則能發(fā)揮很大的作用。應(yīng)收賬款融資模式是指處于銷貨方的企業(yè)為獲取營運資金，以買賣雙方簽訂的貿(mào)易合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，在第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保的情況下，以合同項下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。在該業(yè)務(wù)形成后，處于供應(yīng)鏈下游的核心企業(yè)則將貨款直接支付給銀行。因此有信譽較好且實力雄厚的核心企業(yè)作為還款保障，銀行所承擔(dān)的風(fēng)險將會較小，因此銀行會較為愿意為中小企業(yè)發(fā)放貸款。
三、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險類別
（一）信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的最主要的風(fēng)險，供應(yīng)鏈融資中，信用風(fēng)險不可避免地存在。作為供應(yīng)鏈融資的核心價值之一，為了解決中小企業(yè)的融資困境，商業(yè)銀行要拓寬貸款對象，難免要面臨中小企業(yè)的巨大的信用風(fēng)險這一問題。如何將商業(yè)銀行的信用風(fēng)險限制在一定范圍內(nèi)，同時加大對中小企業(yè)的融資，是供應(yīng)鏈金融所要解決的首要問題。
（二）操作風(fēng)險
由于引入了核心企業(yè)和第三方物流，供應(yīng)鏈融資使得銀行的貸款手續(xù)更為復(fù)雜，各個環(huán)節(jié)關(guān)系緊密，在操作上對人員的要求更加嚴格。為了解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸，供應(yīng)鏈融資憑對借物流資金流的控制以及面向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計，構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風(fēng)險的“防火墻”，并由此帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)，從而導(dǎo)致銀行面臨了較大的操作風(fēng)險。
（三）法律風(fēng)險
供應(yīng)鏈金融目前在國內(nèi)由于仍處在起步階段，相關(guān)領(lǐng)域的法律制度并不完善，存在諸多的沖突或空白，在相關(guān)法律制度的制定和實施過程中需要進一步地改進和完善，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展的不確定性，存在一定的法律風(fēng)險。
四、金融衍生工具在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用
（一）引入期權(quán)
期權(quán)是指期權(quán)的買方通過向賣方支付一定數(shù)量的期權(quán)費而獲得的一種能夠在規(guī)定的期限內(nèi)按照雙方約定的價格向期權(quán)賣方購買或銷售一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)的買方購買期權(quán)后，可以自由選擇在規(guī)定的時間行使期權(quán)，也可以選擇放棄該項權(quán)利，損失的只有期權(quán)費。期權(quán)的這一特點可以為供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)所利用，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，通過購買期權(quán)，供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)可有效地規(guī)避信息不對稱引起的風(fēng)險，從而更加合理地配置資源、實現(xiàn)供需均衡。例如，在分期供銷合同中引入期權(quán)，生產(chǎn)商提供供應(yīng)商一定數(shù)量商品的購買期權(quán)，從而供應(yīng)商享受在規(guī)定時間可以購買一定數(shù)量商品的權(quán)利，使得供銷合同更為靈活，給生產(chǎn)商提供了一個可以自主調(diào)整訂單數(shù)量的權(quán)利，使下游企業(yè)無需再靠傳統(tǒng)的安全存貨戰(zhàn)略來防范供需風(fēng)險，有效降低了運作成本，而且給原材料供應(yīng)商提供了一個較為準確的下游需求信息。這種形式可使信息共享，令供應(yīng)商可以更加有效地分配生產(chǎn)能力和制訂生產(chǎn)計劃，從而有效控制成本。隨著市場的復(fù)雜性導(dǎo)致的不確定性增加，供應(yīng)鏈中企業(yè)和銀行的共同協(xié)作，引入期權(quán)可以獲得明顯的整體競爭優(yōu)勢。
（二）應(yīng)用期貨的套期保值功能
期貨合約是約定在未來某一時間買賣雙方以事先約定的價格買賣某種商品或金融工具的雙邊合約。其中，期貨市場的一筆重要的功能就是套期保值，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中引入期貨，則是利用期貨市場這一功能來鎖定成本。例如在存貨質(zhì)押貸款中，銀行為了防范由于質(zhì)押物價格估計失誤或者價格波動帶來的損失，可以在收取質(zhì)押物后，在期貨市場上進行一筆與之?dāng)?shù)量相同、方向相反的期貨交易。由于隨著期貨合約到期日的臨近，該商品的現(xiàn)貨價格和期貨價格會趨于一致，這樣，即使在現(xiàn)貨市場上，抵押物由于市場價格波動而產(chǎn)生了損失，銀行仍可通過在期貨市場獲利而彌補這項損失，從而鎖定了成本。此外，期貨市場還具有價值發(fā)現(xiàn)的功能。由于期貨市場的價格是由公開競價形成，由此該價格可以反映市場對該種商品的供需情況，當(dāng)期貨價格與現(xiàn)貨價格間存在出入時，往往表示市場對該種產(chǎn)品的供求存在不平衡現(xiàn)象，有可能導(dǎo)致未來該產(chǎn)品的價格發(fā)生變化，基于這一特點，銀行可以通過分析兩者價格的變化，來更準確地判斷抵押物的價值。
（三）信用衍生品的應(yīng)用
中小企業(yè)難以取得銀行貸款的主要原因在于中小企業(yè)由于信息不對稱等現(xiàn)象導(dǎo)致銀行的貸款風(fēng)險大。因此改善中小企業(yè)融資困難的主要方法就是要解決其融資過程造成銀行信貸風(fēng)險過大的問題。在供應(yīng)鏈融資模式中，盡管銀行通過引進供應(yīng)鏈核心企業(yè)的擔(dān)保機制以及第三方物流企業(yè)的監(jiān)管功能，轉(zhuǎn)移了部分風(fēng)險，但信貸風(fēng)險仍對銀行具有較大的威脅，創(chuàng)新衍生品的引入能有效緩解商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。信用衍生產(chǎn)品作為創(chuàng)新金融衍生品的一種，能夠有效地分擔(dān)信用風(fēng)險。它可以通過利用各種金融工具進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，從而把信貸風(fēng)險從想要規(guī)避風(fēng)險的投資者手中轉(zhuǎn)到偏好風(fēng)險的投資者手中，不僅分散了風(fēng)險，還促進了市場的活躍。其中信用違約互換（CDS）作為信用衍生品的一種，目前在國際市場已被廣泛應(yīng)用。在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用，約定一旦信用主體出現(xiàn)違約，CDS賣方有義務(wù)彌補買方的損失。在供應(yīng)鏈融資中引入CDS，則銀行可通過支付一定的費用，將持有的資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險的CDS賣方，從而在信用主體（中小企業(yè)）出現(xiàn)違約時能有效彌補損失，而銀行只需付出相對較少的費用。CDS的出現(xiàn)使得銀行能夠在不出賣或轉(zhuǎn)讓自己手中資產(chǎn)的情況下，將資產(chǎn)的信用風(fēng)險單獨分離出來，并通過市場定價轉(zhuǎn)移，有效地促進了銀行的風(fēng)險管理。
供應(yīng)鏈金融目前在我國仍處于發(fā)展的起步階段，與此同時，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理研究無論在理論分析還是定量分析上都存在很大缺陷，有待進一步完善。本文只是將部分金融衍生工具和理論引入了供應(yīng)鏈金融模式中，隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，這兩者之間還會有更多可以結(jié)合的領(lǐng)域，從而為我國商業(yè)銀行防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險起到更大的促進作用。
［參考文獻］
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;貸款;風(fēng)險控制
自20世紀80年代以來，經(jīng)濟全球化和金融自由化的浪潮席卷全球。同時，伴隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，金融理論和金融實踐都發(fā)生了翻天覆地的變化。這些發(fā)展和變化，一方面為金融發(fā)展提供了機遇，另一方面則給金融體系帶來了前所未有的波動性，使金融機構(gòu)面臨日趨嚴重的金融風(fēng)險。銀行業(yè)要在新世紀中獲得穩(wěn)定發(fā)展，必須從20世紀末及本世紀初的一系列實踐中汲取經(jīng)驗教訓(xùn)，必須重視銀行業(yè)的風(fēng)險管理尤其是信貸資產(chǎn)的風(fēng)險管理和不良資產(chǎn)的防范與處置。公司信貸風(fēng)險的防范和控制是商業(yè)銀行整個風(fēng)險管理體系的重要組成部分，它直接影響商業(yè)銀行安全高效的運營，是衡量商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的重要標(biāo)志。商業(yè)銀行在中國金融市場上的地位越來越重要，對商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的控制要求不斷提升。
一、商業(yè)銀行貸款風(fēng)險分析
商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融的資金提供方，實際上是為企業(yè)提供貸款。商業(yè)銀行在提供貸款時，面臨著以下八個風(fēng)險:(一)信用風(fēng)險。在我國目前的信貸實踐操作中，中小企業(yè)的信用缺失成為各大商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)中的重大難題之一。中小企業(yè)由于技術(shù)力量相對薄弱、內(nèi)部管理不夠規(guī)范、資產(chǎn)規(guī)模較小同時缺乏對自身資信水平的管理機制和意識，因此在中小企業(yè)中信用問題的發(fā)生頻率相對較高，這也是各大商業(yè)銀行對于中小企業(yè)信貸市場并不看好的原因之一。(二)市場風(fēng)險。一般來說，所謂的市場風(fēng)險主要指的是市場行情發(fā)生了沒有預(yù)料到的波動，使得質(zhì)押物沒有及時地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，造成的違約現(xiàn)象。這類風(fēng)險產(chǎn)生的原因大致有以下兩點:第一，是對未來市場價格走勢預(yù)測有誤;第二，市場供求狀況由于出現(xiàn)新的替代品等因素發(fā)生改變。(三)操作風(fēng)險。操作風(fēng)險的發(fā)生大多是由人為因素造成，無論是銀行業(yè)務(wù)員，授信企業(yè)相關(guān)負責(zé)人還是協(xié)作監(jiān)管方的管理者，在三方協(xié)議框架下進行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的過程中都有可能會出現(xiàn)因大意或者疏忽導(dǎo)致的操作風(fēng)險。(四)政策風(fēng)險。國家的宏觀經(jīng)濟政策不是一成不變的，任何經(jīng)濟政策的變動，都會對相關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生相應(yīng)的影響，在核心企業(yè)和配套企業(yè)受到經(jīng)濟政策影響的情況下，供應(yīng)鏈上融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險也隨之改變。(五)自然環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的影響，主要體現(xiàn)在暴雨、山洪等自然災(zāi)害和戰(zhàn)爭或經(jīng)濟制裁等國家因素所造成的企業(yè)產(chǎn)品的意外受損。這些因素如果對供應(yīng)鏈上的某個關(guān)鍵企業(yè)或環(huán)節(jié)造成了沉重打擊，繼而對整條供應(yīng)鏈的有效運轉(zhuǎn)造成影響，就會導(dǎo)致銀行風(fēng)險的增加。(六)法律風(fēng)險。相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)完善需要一個很長的過程，在其調(diào)整、修訂的過程中，難免可能出現(xiàn)對于供應(yīng)鏈運作不利的規(guī)定，一旦法律環(huán)境發(fā)生相應(yīng)變化，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性將受到很大影響。(七)信息傳遞風(fēng)險。供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與配套企業(yè)的合作實質(zhì)上是一種相對松散的企業(yè)同盟，隨著供應(yīng)鏈上企業(yè)的逐漸增多，信息在不同企業(yè)之間的傳遞過程將會越來越長，可能會導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通和交流不夠充分，對市場行情的認知因此會不盡相同，由此產(chǎn)生對供應(yīng)鏈運作效率的影響。(八)企業(yè)文化差異的風(fēng)險。供應(yīng)鏈上企業(yè)構(gòu)成的多樣性決定了這些企業(yè)在經(jīng)營理念、企業(yè)文化、管理制度、員工培養(yǎng)等方面必定存在差異。這種差異性導(dǎo)致不同的企業(yè)對相同問題的看法不一致，并采取不同的工作方法，從而造成供應(yīng)鏈條的混亂。
二、風(fēng)險控制措施
伴隨著世界經(jīng)濟的飛速發(fā)展，經(jīng)濟全球化和分工社會化的趨勢不斷深化，企業(yè)也逐漸從之前的內(nèi)部縱向一體化發(fā)展，轉(zhuǎn)而通過供應(yīng)鏈上下游的深度合作來提升企業(yè)的工作效率，增強企業(yè)核心競爭力，供應(yīng)鏈金融服務(wù)由此產(chǎn)生。由于國內(nèi)商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供商仍然處于探索階段，對于企業(yè)資質(zhì)的評級不夠完善，以及風(fēng)險的控制手段不夠嚴密，導(dǎo)致了部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)沒有達到預(yù)期的效果。商業(yè)銀行怎樣控制在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的風(fēng)險，成為其需要完成的首要任務(wù)。在分析商業(yè)銀行風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提出以下幾點商業(yè)銀行風(fēng)險控制措施。(一)加強貸中動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控。多數(shù)情況下，銀行只有在與企業(yè)發(fā)生融資業(yè)務(wù)往來后，才能更全面和深入地了解企業(yè)的實際情況，然而，這時銀行資金已經(jīng)發(fā)放給客戶，銀行失去了對于融資資金的主動控制權(quán)，因而在該項融資業(yè)務(wù)過程中陷入相對被動的地位;同時，授信企業(yè)和銀行之間對于供應(yīng)鏈上信息的掌握是不同步和不對稱的，這些都加大了銀行貸后管理的難度。從信貸業(yè)務(wù)運行周期的角度來看，貸前的分析和決策時間相對較短，而融資業(yè)務(wù)開始后直至所有款項按量按時回收之前的時間卻非常長，這期間可能發(fā)生的不確定因素比貸前更多更復(fù)雜，因此，如不能及時地發(fā)現(xiàn)和處理早期出現(xiàn)的風(fēng)險信號，將會對銀行資金的安全回流產(chǎn)生非常巨大的影響。在這種情況下，銀行必須賦予貸后管理部門更多的管理和監(jiān)督權(quán)限，加深對于貸中風(fēng)險監(jiān)控的認識，把更多的精力放到對已經(jīng)發(fā)放的融資產(chǎn)品的持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督上來。(二)完善貸后風(fēng)險預(yù)警機制。風(fēng)險預(yù)警機制的建立和應(yīng)急預(yù)案的設(shè)置對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的必要性，通過對風(fēng)險預(yù)警信號的分門別類，有的放矢地從供應(yīng)鏈上的各個角度對其進行監(jiān)督和檢測，極大地加強了風(fēng)險分析的技術(shù)含量，提高了風(fēng)險搜索的針對性和有效性，增強了商業(yè)銀行風(fēng)險管控的水平。然而，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險預(yù)警機制仍然在實踐中摸索和進步，還有待進一步對預(yù)警機制進行標(biāo)準化改進。目前來看，預(yù)警機制在以下幾方面仍然存在缺陷和問題:1、財務(wù)方面。由于目前我國的中小企業(yè)大多不夠規(guī)范，因此大范圍地存在財務(wù)信息不透明，財務(wù)報告摻假，財務(wù)數(shù)據(jù)真實性低的問題，這大大增加了商業(yè)銀行對企業(yè)實際情況進行監(jiān)控的難度。2、產(chǎn)品問題。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)更加的多樣化和個性化，因此銀行方與授信企業(yè)之間存在對于產(chǎn)品品質(zhì)，產(chǎn)品市場歷史價格波動，季節(jié)性因素等方面的信息不對稱，這些信息上的缺失可能會導(dǎo)致銀行對于將要發(fā)生的危險沒有足夠的警惕。3、第三方監(jiān)管企業(yè)作用的發(fā)揮問題。第三方監(jiān)管企業(yè)在貨物的存入、取出以及保管期間扮演了銀行的風(fēng)險管理人的角色，因此第三方監(jiān)管企業(yè)的現(xiàn)場監(jiān)管和早期預(yù)警功能不可忽視。如何把與第三方監(jiān)管企業(yè)的合同更加細化，更好地理清雙方的權(quán)利義務(wù)，如何更有效率地制定出第三方監(jiān)管企業(yè)的工作流程和工作職責(zé)，更好地發(fā)揮第三方監(jiān)管企業(yè)作為現(xiàn)場預(yù)警器的功能，仍然需要銀行在實踐中進一步的摸索和嘗試。(三)完善操作風(fēng)險的管理。1、完善內(nèi)控體系。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，審貸分離等基本的內(nèi)控原則與商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)沒有太大的差別，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的獨特性主要體現(xiàn)在對于授信資產(chǎn)的前期審核與后期管理上。然而，一般的審貸分離操作并不能完全隔離這個環(huán)節(jié)內(nèi)可能產(chǎn)生的操作風(fēng)險，因此，銀行可以考慮設(shè)立專門的資產(chǎn)授信管理部，通過業(yè)務(wù)線的客戶經(jīng)理和資產(chǎn)授信管理部專員的雙重審查，來達到降低人員操作風(fēng)險的目的。對于一些循環(huán)貸款類產(chǎn)品，例如基于存貨和應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，還需要設(shè)立定期審核制度，定期審查存貨和應(yīng)收賬款是否符合授信合同的規(guī)定。2、改進業(yè)務(wù)流程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一項新興業(yè)務(wù)，運行過程中會不斷產(chǎn)生新的問題。伴隨著新問題的產(chǎn)生，銀行需要分析問題產(chǎn)生的原因，對癥下藥，不斷改進對于產(chǎn)品監(jiān)督和管理的業(yè)務(wù)流程，更好地適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展變化。3、加快信息中心建設(shè)。信息中心的建設(shè)能夠把所有的操作流程集成到中心的系統(tǒng)中來，所有業(yè)務(wù)操作人員必須根據(jù)要求進行企業(yè)信息的收集、匯總，并接受對于業(yè)務(wù)操作人員的預(yù)警監(jiān)督。這個過程不但將操作過程制度化和信息化，也使得所有步驟更加透明，降低了對操作人員個人能力的依賴程度。信息中心的操作指引功能，錯誤糾正功能以及風(fēng)險預(yù)警功能，能夠有效降低操作員人為操作過程中出現(xiàn)的差錯的幾率。4、合理運用操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段。目前已知的轉(zhuǎn)移操作風(fēng)險的手段主要包括兩類，一是風(fēng)險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外的供應(yīng)鏈金融實踐中，很多操作風(fēng)險可以通過保險方式轉(zhuǎn)嫁到保險公司身上，然而國內(nèi)目前還不具備大規(guī)模推廣風(fēng)險保險的基礎(chǔ)。但是，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的第三方物流監(jiān)管環(huán)節(jié)，部分操作風(fēng)險可以通過相應(yīng)的保險產(chǎn)品轉(zhuǎn)移出去。
作者:朱詩詩 單位:南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院
【參考文獻】
［1］馬輝．中國金融風(fēng)險指標(biāo)體系構(gòu)建與預(yù)警研究［D］．吉林大學(xué)，2009
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險管理
據(jù)國家信息中心和中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等的調(diào)查顯示：我國中小企業(yè)要獲得融資十分困難。在參與調(diào)查的企業(yè)中，超過81%的企業(yè)認為一年內(nèi)流動資金部分或者全部不能滿足需要，超過60.5%的企業(yè)認為自身得不到中長期貸款，融資困難嚴重制約中小企業(yè)的長期發(fā)展[1]。為解決中小企業(yè)融資難問題，學(xué)術(shù)界及實業(yè)界進行了大量的研究與探索，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。
供應(yīng)鏈金融是指銀行對產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條穩(wěn)固，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的一種新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)[2]。由于供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)的信用延長至供應(yīng)鏈上中下游，一定程度上解決了上下游企業(yè)資金不平衡的問題，而且淡化了企業(yè)因自身規(guī)模而帶來的融資瓶頸，加速企業(yè)財務(wù)周轉(zhuǎn)，為銀行提供了穩(wěn)定的客戶群體，經(jīng)濟效益與社會效益十分明顯。但供應(yīng)鏈金融作為銀行新型的盈利模式在實踐過程中仍存在不少問題。本文基于商業(yè)銀行立場，對供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程面臨的風(fēng)險進行研究，并提出相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。
一、供應(yīng)鏈金融實踐模式
最早從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的是荷蘭一家開辦質(zhì)押融資的銀行。國外，馬士基、UPS都是供應(yīng)鏈金融活動的參與者，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為其主營業(yè)務(wù)。國內(nèi)，深發(fā)展銀行是供應(yīng)鏈金融的先驅(qū)，中信銀行以及工農(nóng)中建也相繼涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
由于供應(yīng)鏈金融活動參與者背景各異，這里筆者舉簡化例子：假設(shè)存在原料供應(yīng)商R，制造商M，批發(fā)商W，M為核心企業(yè)。
出于生產(chǎn)需要，M向RMS購買原料。由于M實力強大，遂要求RMS賒銷，即M暫不付款，形成RMS的應(yīng)收帳款。由于RMS在備貨過程中就需要墊付，財務(wù)很難周轉(zhuǎn)，遂尋求保理商幫助，讓其通過購買債權(quán)對方式向RMS支付現(xiàn)金，解決RMS流動性問題。這一過程中最關(guān)鍵就在于M的信用，M守信與否都將直接關(guān)系到壞賬率。W向M購買產(chǎn)成品，由于M實力強大遂不準備向W賒銷。W只能通過直接付款、承兌匯票、向銀行貸款等方式。而除了直接付款方式，其他方式需要W有足夠都授信，而我們都知道對于中小企業(yè)來說，授信是十分珍貴的。銀行此時的作用便被放大，對于M，銀行了解M作為是核心企業(yè)，信用充足。銀行便通過占用M的授信方式，向W發(fā)放買放融資用于支付M的貨款。
不難看出，M的存在，加速了M和W的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度。對于銀行而言，在保證核心企業(yè)的風(fēng)險可承受的前提下，自身資金成本也得到降低。
二、供應(yīng)鏈金融運行中銀行承擔(dān)的風(fēng)險及產(chǎn)生原因
（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險量化工具匱乏帶來的內(nèi)生風(fēng)險。由于融資行為是單向的，因此銀行在供應(yīng)鏈金融實際操作上往往處于被動局面。銀行作為特殊企業(yè)，需要控制風(fēng)險，保證收益。出于計劃經(jīng)濟體制遺留，“貸長不貸短，貸大不貸小”，“銀行追著大企業(yè)跑，中小企業(yè)追著銀行跑”等現(xiàn)象層出不窮。在這些現(xiàn)象背后，折射了我國銀行偏好短期利益的浮躁心態(tài)及借貸原則的扭曲。
而這都會造成供應(yīng)鏈金融的操作環(huán)節(jié)過于繁瑣復(fù)雜，讓有融資需求的企業(yè)墊付時間成本。因為涉及到供應(yīng)鏈各級企業(yè)，銀行需要正確度量企業(yè)授信額度以控制風(fēng)險敞口。同時銀行還需根據(jù)供應(yīng)鏈自身特征，實時管控資金流量；此外對銀行自身來說，還需要考慮到自身股權(quán)結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險承受能力：對于國有控股的銀行而言，存在國家的隱形擔(dān)保，風(fēng)險承受能力強；而對于股份制銀行，股東存在風(fēng)險厭惡，會降低風(fēng)險承受力。
雖然供應(yīng)鏈金融歷史十分悠久，但在我國仍不存在普適方法量化銀行的成本收益，也沒有精確的計量模型能讓銀行進行風(fēng)險識別與核查，一定程度上增加了銀行主觀方面決策帶來的不確定性，無法按部就班開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。雖然已有不少學(xué)者建立了模型用于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價，確定準入條件等模型，但由于模型測度的數(shù)據(jù)多來自上市公司或知名企業(yè)，對以中小企業(yè)為服務(wù)主體的供應(yīng)鏈金融而言，缺乏代表性。
（二）法律體系不健全帶來的法律風(fēng)險與道德風(fēng)險。由于我國尚不存在關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法律，雖有《擔(dān)保法》、《合同法》、《公司法》和《動產(chǎn)抵押登記辦法》等法律進行規(guī)范，但就供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，因為只有適用主體類似，無法覆蓋供應(yīng)鏈金融的方方面面，所以存在諸多法律漏洞，如《擔(dān)保法》未明確規(guī)定原材料、半成品和應(yīng)收賬款等可以質(zhì)押；《物權(quán)法》則規(guī)定質(zhì)權(quán)人不限于金融機構(gòu)等等。此外由于合同形式多樣，鑒別十分困難，甚至企業(yè)間沒有真實的貿(mào)易行為，但通過偽造合同或者偽造財務(wù)報表也能夠獲得銀行授信的現(xiàn)象。長期以往，銀行壞賬會積累到直接危害到整個國民經(jīng)濟的地步。企業(yè)單方面違反與銀行簽訂的借貸合同，將所獲得的流動性用于它用，嚴重影響企業(yè)的還貸；企業(yè)獲得貸款并取得收益后卻有意謊報虧本，并偽造財務(wù)報表，影響銀行的判斷；企業(yè)貸款后對資金利用不充分，造成資金使用效率低下，對銀行與企業(yè)均造成嚴重不良影響；等都是其可能的表現(xiàn)形式。
（三）不確定性引發(fā)的質(zhì)押物貶值風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)因利/匯率變動等原因使企業(yè)無法順利銷售完存貨時，企業(yè)資金無法回籠，無法按時還貸，銀行可處置企業(yè)的質(zhì)押物。由于質(zhì)押物多樣，若質(zhì)押物變現(xiàn)成本很高或變現(xiàn)價值低于銀行授信敞口余額時，商業(yè)銀行便不會將其變現(xiàn)，因此持有此類質(zhì)押物對于銀行而言反而無法遏制風(fēng)險敞口。
（四）企業(yè)協(xié)同發(fā)展弱化致使銀行開展供應(yīng)鏈金融失效風(fēng)險。企業(yè)協(xié)同主要指企業(yè)間通過內(nèi)部協(xié)同作用，自發(fā)地出現(xiàn)空間與效率上的有序結(jié)構(gòu)。由于供應(yīng)鏈金融是銀行通過給核心企業(yè)資金支持，再使核心企業(yè)支持配套企業(yè)從而達到解決資金困難的問題的方法，其高效運作的前提是核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)必須存在協(xié)同關(guān)系。實際上，由于核心企業(yè)實力強大，在合作過程中擁有絕對話語權(quán)，對上游可以要求賒銷，對下游不允許其賒銷，給上下游企業(yè)帶來巨大壓力，供應(yīng)鏈金融無法抬升中小企業(yè)信用，名存實亡。
（五）企業(yè)間動態(tài)投機導(dǎo)致銀行經(jīng)營困難。在供應(yīng)鏈金融的具體實踐中，由于企業(yè)間合作關(guān)系是隨著合同的產(chǎn)生而產(chǎn)生，隨著業(yè)務(wù)的完成而結(jié)束。因此，中小企業(yè)與核心企業(yè)均可選擇下次合作或不合作。由于供應(yīng)鏈金融沒有強硬的控制機制，當(dāng)企業(yè)面臨多條供應(yīng)鏈時，會自主選擇利益可獲得性最大的；在供應(yīng)鏈條有限的條件下，會自動退出盈利空間小的。這種動態(tài)的投機風(fēng)險給銀行、企業(yè)間合作與供應(yīng)鏈融資都帶來了極大的不確定性，增大銀行供應(yīng)鏈金融的操作難度。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理對策
（一）實時監(jiān)控企業(yè)間資金流動。由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在整個供應(yīng)鏈條中傳遞需要一定時間，這就為遏制風(fēng)險提供了有利條件。銀行可以通過成立獨立于自身以及核心企業(yè)的第三方監(jiān)控機構(gòu)，允許第三方機構(gòu)使用自身信息渠道，分享自身在企業(yè)間資金往來的實時信息優(yōu)勢。
銀行也可與核心企業(yè)，上下游企業(yè)制定好保密協(xié)議，允許第三方機構(gòu)獲取企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)以監(jiān)測可疑交易行為，提高應(yīng)急反應(yīng)能力和危機處理效率，更加穩(wěn)定的幫助商業(yè)銀行發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。銀行也需要對核心企業(yè)的經(jīng)營績效進行評估測量，一旦出險或者風(fēng)險有增大可能，立即告知相關(guān)企業(yè)進行預(yù)防和改進。
（二）建立健全征信與法律體系。征信當(dāng)局首先要能保證信用信息大體真實、完整，提供多樣化的信用信息使用渠道，并及時更新信用數(shù)據(jù)庫，輔助銀行做好客戶信息管理以及貸款后的動態(tài)信息分析，使銀行能夠綜合使用信息，優(yōu)化自身操作方法，提高自身前期的風(fēng)險鑒別能力，降低風(fēng)險。但以上這些措施是針對客觀的外部企業(yè)信息而言，銀行只能根據(jù)信息來規(guī)避風(fēng)險，銀行出于被動地位。下面介紹一種主動性的風(fēng)險控制方式。
為了改變銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實施時所處的弱勢地位，銀行自身應(yīng)該建立企業(yè)動態(tài)信用評價門檻，嚴格對核心企業(yè)與上下游企業(yè)進行信用風(fēng)險評價，通過提高門檻來甄別出風(fēng)險隱患大的企業(yè)。銀行還應(yīng)該加強供應(yīng)鏈中的信息流整合，幫助形成企業(yè)間良性互動溝通機制，健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度。
從監(jiān)管當(dāng)局的角度看，監(jiān)管當(dāng)局要對惡意規(guī)避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁， 維護商業(yè)銀行債權(quán)，建立公正法制化的商業(yè)環(huán)境， 盡可能讓商業(yè)銀行在維護自身權(quán)益上去行政化， 減少銀行風(fēng)險損失。
（三）進行抵押品的契約設(shè)計。黃金是資產(chǎn)保值的有效工具，能夠較好地規(guī)避通貨膨脹給資產(chǎn)帶來的風(fēng)險。當(dāng)供應(yīng)鏈金融過程中出現(xiàn)了質(zhì)押物品，銀行可黃金保有當(dāng)局建立合作并將質(zhì)押物按恒定的轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)為代表黃金的憑證，以黃金的保值性避開抵押物貶值的風(fēng)險，到期再將黃金憑證轉(zhuǎn)為抵押物退還給企業(yè)。由于這一過程完全可以電子化，因而不會增添任何管理成本。銀行還需要時刻關(guān)注抵押品市場價格，一旦抵押品價格下降至警戒線，銀行需要通知融資企業(yè)補充保證金。
（四）企業(yè)協(xié)同發(fā)展弱化致使銀行開展供應(yīng)鏈金融失效風(fēng)險解決。協(xié)同問題的產(chǎn)生與否在于核心企業(yè)的配合程度。商業(yè)銀行理應(yīng)構(gòu)建一個交流平臺，定期與核心企業(yè)，中小企業(yè)溝通，主動去發(fā)現(xiàn)企業(yè)的難處。銀行還應(yīng)該制定統(tǒng)一規(guī)范和完善的業(yè)務(wù)流程，使運作條款與系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)調(diào)步調(diào)一致。銀行要在融資過程中，和所有供應(yīng)鏈主體進行緊密的合作，提升供應(yīng)鏈企業(yè)的運作水平。規(guī)范準入與退出機制，對違約違規(guī)企業(yè)要有經(jīng)濟與信用上的懲罰措施，經(jīng)濟上可以收取罰款或違約賠償金，信用上銀行可以提高違規(guī)企業(yè)的二次準入門檻或降低授信額度。
（五）銀行進行供應(yīng)鏈利益分配。追逐利益是企業(yè)天性，供應(yīng)鏈金融投機風(fēng)險的產(chǎn)生實際上是企業(yè)天性和企業(yè)家精神匱乏的體現(xiàn)。在供應(yīng)鏈條上，企業(yè)想要實現(xiàn)利益最大化，都需要以整個供應(yīng)鏈的價值增值和企業(yè)間互利共贏為基礎(chǔ)。為此銀行要引入激勵機制，注重轉(zhuǎn)變企業(yè)理念和供應(yīng)鏈上不同節(jié)點企業(yè)合理分配既得利益，以公共人的身份進行利益分配。
（六）引入供應(yīng)鏈金融專門人才。由于供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性，需要熟悉金融、國貿(mào)、法律、計算機編程和財務(wù)知識的復(fù)合性人才，而我國目前尚不存在對供應(yīng)鏈金融的普及教育，唯一與之相近的是物流管理，而目前物流管理人才顯然不能滿足供應(yīng)鏈金融的需要。
所以銀行應(yīng)當(dāng)引進高水平高素質(zhì)的復(fù)合型專業(yè)人才，抓好全員經(jīng)營理念，實際技能以及實際業(yè)務(wù)操作上的培訓(xùn)，尤其要盡快提高信貸人員的政策法律水平和業(yè)務(wù)操作技能，以順應(yīng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展要求。
參考文獻：
[1] 中國國家金融展―會議實錄[R].2010
長期以來，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)交易的高風(fēng)險性，難以滿足當(dāng)前金融機構(gòu)的各類風(fēng)險偏好，財政資源和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程的配合失調(diào)，直接限制了中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展。近年來，隨著農(nóng)業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化傾向和中國金融服務(wù)供應(yīng)鏈的興起，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融已經(jīng)減輕了中小農(nóng)場和農(nóng)業(yè)企業(yè)的金融困難。
二、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融概述
供應(yīng)鏈金融是以核心業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈為出發(fā)點，以供應(yīng)鏈、財務(wù)物流等資源整合為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈管理現(xiàn)金流業(yè)務(wù)提供完整的解決方案。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈活動在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系中的應(yīng)用。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與耦合行業(yè)的供應(yīng)鏈進行比較，包括產(chǎn)前期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和供應(yīng)方面，配送區(qū)域，后處理加工部門，收獲，交通和消費部門。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織模式的發(fā)展，與供應(yīng)商和客戶之間的單一產(chǎn)業(yè)鏈連接的傳統(tǒng)模式逐漸演變?yōu)橐粋€大型農(nóng)業(yè)企業(yè)，作為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈多維成員圍繞形成的核心領(lǐng)先農(nóng)業(yè)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)連鎖功能的整體結(jié)構(gòu)。通過農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)組織及其網(wǎng)絡(luò)功能衍生品的特點，銀行側(cè)重于整合農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈整體財務(wù)資源，具體取決于大型企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈中的實際交易信貸水平因此，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)將未來現(xiàn)金流量作為直接還款來源，與短期金融產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)銀行和封閉貸款做法，為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員提供財務(wù)支持和服務(wù)。
三、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險類型以及其成因
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指商業(yè)銀行在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融過程中，由于各種不確定性的影響，金融產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的差距實際收入與預(yù)期收益相符，或者如果資金可以沒有完全恢復(fù)機會造成損失。商業(yè)銀行開展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融交易的主要風(fēng)險已面臨信用風(fēng)險，所有權(quán)風(fēng)險和質(zhì)押經(jīng)營風(fēng)險。
1.信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是借款人不能對實際收益偏離的償債商業(yè)銀行的預(yù)期回報負責(zé)的可能性。與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融活動相關(guān)的信用風(fēng)險主要是受各種不確定因素的影響，供應(yīng)鏈成員缺乏農(nóng)產(chǎn)品，特別是中小農(nóng)場和農(nóng)業(yè)企業(yè)將或?qū)⒒謴?fù)違約違約的能力造成商業(yè)銀行虧損的可能性。參與者為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)供應(yīng)鏈，包括銀行，農(nóng)業(yè)企業(yè)，農(nóng)民，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)和物流公司，這些參與者之間的相互依存關(guān)系，聯(lián)動問題可能影響農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，從而影響償還意愿或償還供應(yīng)鏈成員的能力。具體來說，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融活動，形成了信用風(fēng)險的主觀客觀原因。從主觀的角度來看，農(nóng)產(chǎn)品信貸意識供應(yīng)鏈成員缺乏可能會帶來信用風(fēng)險。在訂單進入金融模式下，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供者在從其他貿(mào)易伙伴訂單（主要是農(nóng)業(yè)企業(yè)），銀行和其他金融機構(gòu)收到價值估值的依據(jù)和相應(yīng)的訂單風(fēng)險后，將會作為供應(yīng)商提供一定數(shù)量的關(guān)閉生產(chǎn)金融。在這種模式下，執(zhí)行農(nóng)業(yè)訂單，保證銀行貸款快速復(fù)蘇。
從客觀的角度來看，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈之外存在一些不確定因素往往影響農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員的還款能力。首先，自然環(huán)境的影響。受到嚴重干旱，洪水，冰雹，地震等自然災(zāi)害自然環(huán)境影響的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的損失，而中國目前的農(nóng)業(yè)保險并不完善，使得這些損失可以由企業(yè)節(jié)點農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈傳播到整個供應(yīng)鏈。其次，宏觀經(jīng)濟政策的影響。直接國家對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈穩(wěn)定發(fā)展的影響，指導(dǎo)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策和扶持力度。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和投資基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)周期長，當(dāng)農(nóng)業(yè)政策發(fā)生變化時，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈可能受到不利影響，影響其成員的還款能力。最后市場風(fēng)險的影響。市場風(fēng)險是由于市場變化，企業(yè)不能在預(yù)計銷售的產(chǎn)品中產(chǎn)生還款的風(fēng)險。生產(chǎn)增值產(chǎn)品，技術(shù)和管理的農(nóng)民和中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的衰退并不科學(xué)，市場波動較大，市場風(fēng)險較大，競爭格局無序。如農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏正確預(yù)測市場可能導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)過剩，從而阻止農(nóng)產(chǎn)品銷售，這可能使供應(yīng)鏈農(nóng)產(chǎn)品鏈中斷市場風(fēng)險將轉(zhuǎn)為信用風(fēng)險。
2.物權(quán)質(zhì)押風(fēng)險
認定資產(chǎn)的風(fēng)險是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融活動，作為信貸支持的應(yīng)收賬款，應(yīng)付一般動產(chǎn)債務(wù)人，股票和其他物流公司的貨物質(zhì)押由于風(fēng)險，抵押品風(fēng)險自擔(dān)風(fēng)險，并使倉單成為可能會偏離銀行的預(yù)期回報和實際收益。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈農(nóng)民金融金融信貸產(chǎn)品小農(nóng)經(jīng)營困難，其最大特點是強調(diào)自我清算信貸，通過網(wǎng)絡(luò)物流鏈供應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品，資金流動，信息流量監(jiān)控交易，為了避免因為農(nóng)民和小農(nóng)場的信貸業(yè)務(wù)，缺乏參與的風(fēng)險。鑒于此，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融削弱了成員對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈主體權(quán)重的評估權(quán)，加強了債務(wù)重估法，應(yīng)收賬款，動產(chǎn)總帳，股票等貨物更多的關(guān)注這些可移動抵押資產(chǎn)是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈直接或間接來源的重要金融產(chǎn)品之一，質(zhì)押選定不合規(guī)或疏忽管理的動產(chǎn)增加供應(yīng)鏈農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險。資產(chǎn)抵押風(fēng)險主要來自物流業(yè)務(wù)的商業(yè)風(fēng)險，抵押風(fēng)險和自身風(fēng)險。
3.操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是由于內(nèi)部控制失敗和其他人為經(jīng)營損失不適合帶到銀行。農(nóng)場供應(yīng)鏈金融公司采用自動清算技術(shù)?a生一定數(shù)量的“盾構(gòu)風(fēng)險”效應(yīng)，但在一定程度上信用風(fēng)險也造成操作風(fēng)險“轉(zhuǎn)移”。因為在農(nóng)業(yè)供給的財務(wù)模式鏈條，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈流動信貸部件的實施，信貸總量動態(tài)信貸，銀行到期到期每個農(nóng)場供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的每一個未來現(xiàn)金流量管理應(yīng)該全面完善內(nèi)部運作模式，并確保嚴格的內(nèi)部員工對銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制能力提出了更高的要求。但是，中國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的做法剛剛開始，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的金融模式不完善，風(fēng)險管理缺乏經(jīng)驗，人才短缺關(guān)切，使開發(fā)風(fēng)險更大。
具體來說，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，金融服務(wù)業(yè)，銀行業(yè)信貸調(diào)查階段需要根據(jù)供應(yīng)鏈鏈條信用信息對象的信用狀況來評估整體交易，以評估整個農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的交易風(fēng)險重點是供應(yīng)鏈物流和現(xiàn)金流。鑒于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融是農(nóng)業(yè)的新的財務(wù)模式，除非貸款人員對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，經(jīng)營，信用風(fēng)險的能力進行評估，因此由于信貸人員的監(jiān)督和判斷錯誤導(dǎo)致的步驟。另外，銀行也面臨外部欺詐成員供應(yīng)鏈農(nóng)業(yè)和物流的風(fēng)險，虛假文件為，在開發(fā)階段和操作流程設(shè)計方面缺乏信用協(xié)議，合同條件和不完善的過程將影響銀行和信用對象跟蹤相關(guān)資產(chǎn)，也容易導(dǎo)致操作風(fēng)險，信用審批階段，內(nèi)部欺詐，業(yè)務(wù)能力信用人員，審批流程將引發(fā)操作風(fēng)險，貸后管理，存儲質(zhì)押，監(jiān)管賬戶，搶占賬戶等不合理因素，其他部門經(jīng)常產(chǎn)生操作風(fēng)險，影響銀行債務(wù)的有效實現(xiàn)。
四、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制措施
從上述分析農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈類型的財務(wù)風(fēng)險及其原因，我們對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的財務(wù)風(fēng)險的影響有很多因素，風(fēng)險控制措施應(yīng)包括政府、銀行、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員的幾個方面，物流參與者雙方企業(yè)之間的合作與配合。
1.信用風(fēng)險的控制
對于由主觀原因引起的信用風(fēng)險，有必要提高農(nóng)產(chǎn)品信用供給鏈成員的意識。為此，首先需要加強社會信用體系，提供有效手段，將農(nóng)產(chǎn)品信貸信息供應(yīng)鏈成員納入銀行，同時也增加成本農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的默認成員；其次，提高農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識和能力，探索和完善系統(tǒng)內(nèi)的利潤機制農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，通過實施資本流動控制體系違約，甚至排除成員意味著加強農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理的功能和促進農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員合理合規(guī)；最后積極探索保護合同農(nóng)業(yè)穩(wěn)定的機制，充分發(fā)揮期貨，期權(quán)等金融產(chǎn)品的作用，避免農(nóng)業(yè)風(fēng)險。
對客觀原因造成的信用風(fēng)險，有必要引導(dǎo)農(nóng)業(yè)保險機制技術(shù)和機制的引入，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險。加強農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈和農(nóng)業(yè)高等院校農(nóng)業(yè)機構(gòu)，農(nóng)業(yè)科研機構(gòu)的合作交流，加強農(nóng)業(yè)技術(shù)人才文化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，減少科技創(chuàng)新遇到的自然災(zāi)害威脅，進一步加強減少農(nóng)業(yè)保險機制，因為不可抗力造成的自然災(zāi)害和其他損害，供應(yīng)鏈成員為了提高農(nóng)產(chǎn)品的還款能力，同時制定國家農(nóng)業(yè)定向政策。供應(yīng)鏈成員應(yīng)充分利用國家農(nóng)業(yè)扶持政策，利用生產(chǎn)政策的利益，及時調(diào)整政策制定變更調(diào)整政策，避免產(chǎn)品價格波動引起的產(chǎn)品風(fēng)險，降低回報能力越多越好；三要積極避免市場風(fēng)險。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈成員應(yīng)加強電子信息平臺的建設(shè)和使用，加強研究和市場預(yù)測，通過技術(shù)創(chuàng)新，市場降低風(fēng)險，積極提高農(nóng)產(chǎn)品的技術(shù)價值。
2.物權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的控制
一方面要加強與高品質(zhì)第三方物流企業(yè)的合作。目前，中國物流活動數(shù)量眾多，專業(yè)水平達到國際水準。選擇銀行的庫存管理水平和信息水平較高，具有一定水平的大型專業(yè)物流公司的資質(zhì)。同時，在選擇物流公司避免單一情況下，綜合應(yīng)根據(jù)競爭原則確定物流公司的數(shù)量及其活動的有效規(guī)模。為防范風(fēng)險，銀行應(yīng)與物流公司建立風(fēng)險分擔(dān)機制，物流公司必須定期提交監(jiān)管報告，定期進行現(xiàn)場驗證參與監(jiān)控，違規(guī)行為；另一方面，加強風(fēng)險防范和控制質(zhì)押。銀行應(yīng)根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，加工的特點，市場的高市場份額選擇，市場容易保持產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定作為質(zhì)押產(chǎn)品。充分利用歷史數(shù)據(jù)和市場信息準確評估擔(dān)保的真實價值，并與物流公司根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的性質(zhì)，信用等因素建立合理的擔(dān)保率，以信貸水平為目標(biāo)，以利率貸款，再次統(tǒng)一倉單。
供應(yīng)鏈金融是近幾年發(fā)展起來的一種全新的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，是由銀行金融機構(gòu)向供應(yīng)鏈上下游節(jié)點企業(yè)和成員提供的一種融資服務(wù)，主要面向供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，同時包括上游的供應(yīng)商、生產(chǎn)商和下游的經(jīng)銷商、分銷商乃至最終客戶這樣一整個鏈條成員提供融資服務(wù)。本文從大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的角度研究了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評級方法。
2研究綜述
2.1供應(yīng)鏈融資風(fēng)險銀行金融機構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中面臨著較多的風(fēng)險。從供應(yīng)鏈金融所提供融資服務(wù)的主要對象來看，其風(fēng)險主要來自供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商的還款風(fēng)險，本文選擇供應(yīng)鏈核心企業(yè)的下游經(jīng)銷商作為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險研究的主要對象。在供應(yīng)鏈金融實施中銀行金融機構(gòu)首先要對供應(yīng)鏈核心企業(yè)所推薦的融資經(jīng)銷商進行資格調(diào)查，然后根據(jù)其資信情況分配合理的授信額度，經(jīng)銷商根據(jù)授信額度和融資金額向生產(chǎn)商進行批量訂貨，然后通過銷售環(huán)節(jié)實現(xiàn)資金回籠償還銀行本息。
2.2BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型在風(fēng)險量化中的應(yīng)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是當(dāng)前神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中應(yīng)用最為廣泛，全世界90％以上的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)都是基于BP算法的。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)由輸入層、隱含層和輸出層三層神經(jīng)元組成，各層神經(jīng)元的作用都是不同的。
其訓(xùn)練過程由正向信號傳播和反向誤差傳播兩階段組成，即輸入信息從輸入層經(jīng)隱含層（1層或多層，本文模型取1層隱含層）傳向輸出層，如果在輸出層得到的實際輸出與所期望得到的輸出不一致，則轉(zhuǎn)入反向傳播，將誤差信號（實際輸出與期望輸出只差）沿原來通路返回。在供應(yīng)鏈融資中，為確保安全性，需要全面系統(tǒng)地分析供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險能力以及各企業(yè)之間的協(xié)調(diào)能力。本文將供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險來源分為5大類：
（1）供應(yīng)鏈柔性。供應(yīng)鏈柔性指標(biāo)是對供應(yīng)鏈整體抗風(fēng)險能力的評估，柔性越好的供應(yīng)鏈抵御外界波動能力越好。其中我們選取了訂單完成率、準時交貨比率、資本利用率、設(shè)備利用率以及授信企業(yè)信用評級這五個指標(biāo)來分析。訂單完成率、準時交貨比率、設(shè)備、資本利用率以及設(shè)備利用率都是通過企業(yè)上傳報表里的數(shù)據(jù)和其他信息來計算的。
（2）供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)度。供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)度指的是供應(yīng)鏈上下游各企業(yè)之間合作的默契程度，反映供應(yīng)鏈的潛在風(fēng)險大小。合作時間長、合作頻率高、協(xié)調(diào)度越高的供應(yīng)鏈潛在風(fēng)險越小，反之亦然。這一部分，選取了下面六個指標(biāo)作為第一重神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點：信息傳遞及時率、信息傳遞準確率、企業(yè)信息化程度、企業(yè)間信息系統(tǒng)兼容性、合作時間以及合作頻率。
（3）核心企業(yè)能力。核心企業(yè)能力指的是授信企業(yè)的實力大小。在核心企業(yè)能力的測算中，我們不僅考察了核心企業(yè)的財政能力，也考察了其對供應(yīng)鏈整體的影響程度以及供應(yīng)鏈管理的規(guī)范程度。該模型指標(biāo)包括：核心企業(yè)信用評級、市場占有率、對上下游企業(yè)是否有明確的推出機制、對上下游企業(yè)是否有排他性優(yōu)惠政策以及對供應(yīng)鏈成員是否有獎懲措施。市場占有率為企業(yè)生產(chǎn)總值與行業(yè)生產(chǎn)總值的比值，其中企業(yè)生產(chǎn)總是來源于企業(yè)年度報表，行業(yè)生產(chǎn)總值來源于國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫。上下游企業(yè)是否有明確的退出機制、對上下游企業(yè)是否有排他性優(yōu)惠政策以及對供應(yīng)鏈成員是否有獎懲措施，都由授信企業(yè)和核心企業(yè)共同提供具有法律效力的相關(guān)文件。這幾個指標(biāo)的取值是不連續(xù)的，其中有退出機制、優(yōu)惠政策和獎懲措施的取1，反之取2。
（4）行業(yè)環(huán)境。行業(yè)環(huán)境是衡量整個行業(yè)環(huán)境并估計環(huán)境背景對企業(yè)影響情況的指標(biāo)。包括行業(yè)景氣指數(shù)和行業(yè)發(fā)展階段兩部分，行業(yè)景氣指數(shù)用來衡量行業(yè)現(xiàn)狀的發(fā)展情況，而行業(yè)發(fā)展階段則用來預(yù)測未來行業(yè)走勢。二者缺一不可，即便景氣指數(shù)相近，所提供的行業(yè)環(huán)境也不一樣。行業(yè)景氣指數(shù)來源于國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫，由于原來的景氣指數(shù)為1~100分之內(nèi)的評分，需要做標(biāo)準化處理。我們規(guī)定行業(yè)發(fā)展階段的數(shù)據(jù)總共分為形成階段、發(fā)展階段、成熟階段和衰退階段四個部分，分別賦值：0．5、1、0．75、0．25。
（5）宏觀環(huán)境。宏觀經(jīng)濟環(huán)境也是衡量核心企業(yè)未來能否維持目前資產(chǎn)能力的重要因素，考慮到核心企業(yè)多為實力雄厚的大公司，我們把進出口的因素也考慮進去，數(shù)據(jù)參考國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫以及國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)庫。在收集的數(shù)據(jù)中，GDP同比增長率需要進行標(biāo)準化處理，由于進出口流量和進出口額度的值波動較大，所以這里不做處理，直接帶入BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，并參與計算。
