發(fā)布時間：2023-08-17 17:50:44
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營企業(yè)融資服務樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【摘要】我國的民營企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展、就業(yè)做出了巨大貢獻,隨著我國經(jīng)濟市場化程度的加深,民營經(jīng)濟必然會在國民經(jīng)濟中發(fā)揮更為積極的作用。研究我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問題是為了能更好地提出對策以解決我國民營企業(yè)的融資問題。
【關鍵詞】民營企業(yè)融資現(xiàn)狀原因分析融資對策
一、民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀
我國企業(yè)融資難,難在融資渠道不暢,難在可供企業(yè)選擇的融資方式不多。我國企業(yè)的主要融資渠道是銀行貸款,只有少數(shù)企業(yè)可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業(yè)的發(fā)展,而且給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來很大的壓力和風險。自2005年起,中央政府已從財政資金中拿出6.5萬億元資金化解商業(yè)銀行不良貸款。但是截止2008年底,我國商業(yè)銀行不良貸款比率仍然高達25%。中國商業(yè)銀行不良貸款舊的未消化,新的又不斷增加,其深層次原因是我國企業(yè)融資市場格局的不合理,企業(yè)融資渠道過于單一狹窄,眾多的企業(yè)將融資的負擔都壓在商業(yè)銀行的肩上,從而導致商業(yè)銀行決策極易受到外部因素的干擾和干預。因此,金融機構(gòu)在提供貸款是更多的去考慮借貸風險和風險規(guī)避,從而導致了民營企業(yè)的融資困境。同時我國經(jīng)濟中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機構(gòu),本來應以支持民營企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中,這些金融機構(gòu)在業(yè)務發(fā)展上與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢,不能真正面向民營企業(yè),存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機構(gòu)將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的民營企業(yè)卻不予支持。另外,我國地方金融機構(gòu)特別是農(nóng)信社已成為支持中小企業(yè)融資的主要力量。地方金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)不完善,集中統(tǒng)一的管理體制沒有建立,實際資本充足率偏低,在支持經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)有心無力的局面。
民營企業(yè)經(jīng)濟作為我國社會主義初級階段基本經(jīng)濟制度的重要補充成分,在國民經(jīng)濟發(fā)展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是,中國經(jīng)濟三分天下有其一的民營企業(yè),在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。
客觀地說,為了解決民營經(jīng)濟融資難的問題,中央有關部門和地方政府都下了很大的力氣,也出臺了一些具體政策措施,但是,從實施效果來看,這些措施往往是治標不治本,治短不治長,并未能從根本上解決民營企業(yè)融資難的問題。
現(xiàn)實表明,民營企業(yè)融資難表面上的反映是渠道狹窄,而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此,僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的,必須深化金融體制改革,加快制度調(diào)整,從國民經(jīng)濟和社會發(fā)展全局的角度出發(fā)來綜合考慮民營企業(yè)融資發(fā)展的問題。解決民營企業(yè)融資難的途徑。
二、解決民營企業(yè)融資困難問題的途徑
1.不斷完善和發(fā)展民營企業(yè)的外部經(jīng)濟環(huán)境
(1)調(diào)整和完善銀行體系,加強安全管理?，F(xiàn)有中國商業(yè)銀行體系中仍然持續(xù)了國家銀行高度壟斷的局面,民營中小商業(yè)銀行數(shù)量嚴重不足。這種畸形結(jié)構(gòu),不僅嚴重降低了融資效率,影響民營中小企業(yè)的發(fā)展,而且加大了金融風險,并使風險高度集中于中央政府。應該創(chuàng)立金融社區(qū)服務模式(如農(nóng)村信用社),使地方性中小金融機構(gòu)的服務深入到當?shù)乇姸嗟膫€體私營企業(yè),形成企業(yè)與金融機構(gòu)“雙贏”的局面。
(2)擴大市場準入領域。一方面,要全面檢查有關民營投資優(yōu)惠政策的落實情況,認真清理限制民營投資增長的不合理規(guī)章和收費。凡國家、省、市已廢止的和不利于民營投資的規(guī)定和辦法要堅決廢止,徹底清理各種行政性收費。對企事業(yè)單位的行政性收費應堅決取消,對確需保留的收費在經(jīng)過測算后實行一次性、“一門式”收費,并實行“收支兩條線”,納入財政預算;對取消和保留的收費項目和標準要進行公示。另一方面,要改變行政審批事項多、手續(xù)繁、透明度低的狀況,對非政府投資項目原則上實行登記備案制。
(3)系統(tǒng)地調(diào)整有關制度,努力改變對民營企業(yè)的錯誤歧視。
①實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行上,要取消不同經(jīng)濟政策的制定,做到一視同仁,平等對待。對各類市場主體都必須履行法定職責,制止憑借審查、審批或核發(fā)許可證的行政管理職能,向民營企業(yè)收取部門管理費和不公平、不合理行為。
②加強和改善對中小企業(yè)的金融服務。政府應進一步改善對民營企業(yè)融資的服務,出臺相應的政策,建立完善的機制,為民營企業(yè)融資投資創(chuàng)造良好的環(huán)境。并在各商業(yè)銀行設立中小企業(yè)信貸部。積極開展面向中小企業(yè)的金融服務業(yè)務,如創(chuàng)新金融產(chǎn)品,提供理財服務等。在條件成熟的情況下,探索建立專門為中小企業(yè)服務的銀行。③研究探索中小企業(yè)直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑,力爭使中小企業(yè)貸款難的問題得到解決。可通過建立多層次的金融體系,大力發(fā)展城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等金融機構(gòu)。目前,我國的證券市場相對中小企業(yè)來說“門檻”過高,為適應中小企業(yè)直接融資需要,有必要為其開辟一個合法的股權(quán)流通場所,即開辟一個專門為中小企業(yè)服務的第二板市場。
④重點扶持中小企業(yè)中的高新科技企業(yè)。充分創(chuàng)造投資便利,吸引國際國內(nèi)風險資本投資中小高新技術企業(yè),制定完善的市場監(jiān)控機制,設立風險投資基金,解決科技型中小企業(yè)的風險投資問題。
2.提高民營企業(yè)自身素質(zhì)的內(nèi)部因素
隨著1999年把非公有制經(jīng)濟明確寫入憲法后,我國的私營經(jīng)濟更加如火如荼。私營經(jīng)濟已成為推動社會發(fā)展的生力軍,在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。民營企業(yè)的觀念和體制也應該適應這種發(fā)展趨勢,強化企業(yè)凝聚力。
民營企業(yè)主必須改變落后的用人觀念。(1)民營企業(yè)只有讓員工的待遇,員工對企業(yè)的貢獻,兩者之間有公平合理的關系,才能有效減少員工因橫向比較感到待遇不公而流動。(2)明確企業(yè)使命和戰(zhàn)略目標。企業(yè)使命說明企業(yè)存在的目的,也是企業(yè)行為追求的價值所在。民營企業(yè)通過企業(yè)使命和勾畫中長期戰(zhàn)略目標,可以把員工的目標統(tǒng)一到企業(yè)的發(fā)展目標上來,并賦予員工美好的遠景,增強民營企業(yè)的凝聚力。
參考文獻:
[1]吳麗健.中小企業(yè)融資問題研究[期刊論文].市場論壇,2009,(2).
【關鍵詞】 民營企業(yè) 融資 政府 銀行
一、我國民營企業(yè)融資方式
（一）內(nèi)源融資
民營企業(yè)的資金主要依靠自身積累，即以內(nèi)源融資作為主要融資渠道，它是來自企業(yè)內(nèi)部的資金，包括企業(yè)初始創(chuàng)立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資，主要是因為民營企業(yè)面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。
（二）外源融資
企業(yè)的直接融資方式主要有在資本市場發(fā)行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業(yè)的有效融資渠道；民營企業(yè)間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業(yè)通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業(yè)發(fā)展的需要，這與民營企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻形成強烈反差。民營企業(yè)的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農(nóng)村合作基金會等。由于這種融資方式?jīng)]有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業(yè)融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經(jīng)過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業(yè)融資困難程度。
二、我國民營企業(yè)融資困難原因分析
（一）家族經(jīng)營制弊端多
大部分民營企業(yè)以家族經(jīng)營的方式起步，在規(guī)模不大的初期這種家族經(jīng)營的方式是有優(yōu)勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經(jīng)營制已經(jīng)不能緊隨時代的要求。家族經(jīng)營制的的弊端主要是：家族經(jīng)營制下的企業(yè)決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經(jīng)營方針上的嚴重失誤；家族經(jīng)營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業(yè)不能多方面引進有能力的人才，導致企業(yè)喪失活力；家族經(jīng)營制下，產(chǎn)權(quán)單一問題突出。企業(yè)主不愿外部人員參股，董事會不能發(fā)揮真正作用，企業(yè)發(fā)展風險大，外部金融機構(gòu)不愿意貸款給民營企業(yè)。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我國現(xiàn)行的經(jīng)濟體制是以公有制經(jīng)濟為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。但是我國的經(jīng)濟體制是從計劃經(jīng)濟體制中轉(zhuǎn)型而來，政府政策明顯傾向國有經(jīng)濟，國有企業(yè)占主要位置。民營企業(yè)基本不能得到與國有企業(yè)平等的待遇，如國有企業(yè)在資源分配上總是享有優(yōu)先權(quán)，商業(yè)銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業(yè)。另一方面，我國現(xiàn)行的各種法律制度也是以這些企業(yè)的權(quán)力及義務為基礎建立起來的，對比來看，民營企業(yè)的應享受的權(quán)利得不到法律的保障。
（三）民營企業(yè)的融資渠道狹窄
對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業(yè)提供服務，服務于民營企業(yè)的金融機構(gòu)和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發(fā)行國債，國債由國有企業(yè)壟斷；我國的股票市場主要向國有企業(yè)提供服務，民營企業(yè)進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業(yè)的融資需求積極發(fā)掘新方式，例如票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、風險投資、應收賬款融資、基金融資、短期融資權(quán)、信托等，但是發(fā)展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業(yè)的融資渠道還是非常狹窄的。
三、解決我國民營企業(yè)融資困難的對策
（一）全面提高民營企業(yè)自身素質(zhì)
民營企業(yè)應該從自身開始入手進行改革。招納與企業(yè)沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業(yè)增添新活力，致力于建立一個規(guī)范運作、能夠真正發(fā)揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業(yè)應該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結(jié)合企業(yè)自身的管理狀況，規(guī)范企業(yè)的運作，實行財務透明化，降低企業(yè)經(jīng)營風險；還有一個關鍵因素就是，民營企業(yè)應該培養(yǎng)“誠信”的企業(yè)文化，讓誠信沉入企業(yè)的每一個細胞，提升企業(yè)的信譽和整體形象。
（二）政府給予相應政策支持
政府應該加大對民營企業(yè)的扶持力度，從根本上消除歧視，設立專門針對民營企業(yè)的基金，提升擔保機構(gòu)的信用度，可以借鑒美國的小企業(yè)管理署為其國家的企業(yè)貸款時提供擔保的經(jīng)驗，讓我國政府機構(gòu)扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優(yōu)勢，政府應該正確加以引導，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發(fā)展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監(jiān)管，建立專門的有效的監(jiān)督體系，讓民間融資能夠發(fā)乎作用。
（三）拓寬民營企業(yè)外源融資的渠道
加大對民營企業(yè)的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業(yè)主要的融資途徑，應該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導向，加大扶持民營企業(yè)信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業(yè)融資的部門，來解決民營企業(yè)融資困難的問題；促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展，中小金融機構(gòu)有自身靈活性高等各方面的優(yōu)勢，加強對中小金融機構(gòu)的監(jiān)管讓其在融資市場上發(fā)揮效力；擴寬眼界，積極發(fā)展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權(quán)融資，項目融資等，使民營企業(yè)能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發(fā)展為國家經(jīng)濟做出更大貢獻。
【參考文獻】
[1] 張帆.對我國民營企業(yè)融資問題的思考[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2006.
[2] 李根奇.民營企業(yè)融資困境及對策分析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2006.
[3] 李瀟.民營企業(yè)融資困難的原因及對策[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2008.
民營企業(yè)普遍陷入“金融瓶頸”和“融資陷阱”
要進一步統(tǒng)一認識和解放思想，充分認識民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用。改革開放以來，中國民營企業(yè)發(fā)展迅猛，目前已有1100多萬戶，占全國實有企業(yè)總數(shù)的99％以上，提供了近80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位(數(shù)據(jù)引自“黃孟復同志在全國工商聯(lián)十屆七次常委會議上的講話”，2011年6月27日)。
但是，中國民營企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸是融資難。目前在民營企業(yè)融資中起著重要作用的是各種形式的民間借貸和所謂的“地下錢莊”。這迫切需要盡快建立一批民營企業(yè)銀行，為民營企業(yè)提供短期資金借貸、結(jié)算等金融服務，而不要讓民營企業(yè)在被逼無奈下只好認“地下錢莊”為“義父”。
大型銀行只是民營企業(yè)的“繼父”。民營企業(yè)融資難是一個世界性難題，目前在中國也成為影響經(jīng)濟發(fā)展的一個瓶頸問題。之所以如此，就在于民營企業(yè)本身具有設立時間較短，資本實力較弱等先天不足的特點。這種“先天不足”的特點，普遍難以獲得大銀行的青睞。就民營企業(yè)而言，大型商業(yè)銀行對它們可能只是不得不靠，卻又不能全力依靠的“繼父”。民營企業(yè)只能被迫認“地下錢莊”為“義父”。
設立政策性民營企業(yè)銀行，有利于進一步深化中國金融市場化和國際化
2010年的“兩會”期間，總理在政府報告中對加強民營企業(yè)支持、拓寬民營企業(yè)融資渠道、切實解決民營企業(yè)融資難問題都有明確說明，提出了一系列富有成效的政策。比如民營企業(yè)考核信貸體系、建立民營企業(yè)貸款風險補償基金、建立擔保體系以及建立和落實擔保記錄、免征營業(yè)稅等政策都有突破。同時，我們應當看到，中國金融的市場化、國際化程度亟待提高，建立全國性政策性民營企業(yè)銀行，有利于進一步推進金融市場的競爭，是深化民營企業(yè)金融體系改革的關鍵一步。
要大力發(fā)展商業(yè)性民營企業(yè)銀行。一般講的民營企業(yè)銀行，是指專門為民營企業(yè)提供金融服務的商業(yè)銀行。一般而論，具有兩方面的特點：一是它自身的規(guī)模比較小，從資產(chǎn)及其他方面來說，都難以與大型商業(yè)銀行進行競爭；二是它們主要為民營企業(yè)提供貸款及其他金融服務。需要說明的是，這種銀行雖然也可以承辦某些政策性業(yè)務，但它們本身不屬于政策性銀行。在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，大多設有大量的民營企業(yè)銀行，為民營企業(yè)提供相關銀行服務。例如美國全國即設有約7000多家中小銀行，政府還對它們實行某些特殊政策給予扶持。德國、日本、韓國等國家都設有一批為民營企業(yè)提供服務的中小銀行。民營企業(yè)銀行與民營企業(yè)間是天然的利益共同體，它們之間進行的“資金”聯(lián)姻可以說是“門當戶對”。
要參照國際經(jīng)驗，設立中國的政策性民營企業(yè)銀行。據(jù)專業(yè)信息咨詢機構(gòu)北京銀聯(lián)信息咨詢中心監(jiān)測，僅僅是珠三角一個地區(qū)的民營企業(yè)就有約3萬億元的資金需求。徹底解決民營企業(yè)融資難，商業(yè)性的民營企業(yè)銀行指望不上，民間融資滿足不了，根本的出路在哪里?從國際經(jīng)驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，為民營企業(yè)提供融資方面的服務，主要還是政府的政策性金融機構(gòu)。
目前，中國沒有一家如日本民營企業(yè)金融公庫、韓國民營企業(yè)銀行、加拿大發(fā)展銀行、德國復興銀行和平衡銀行這樣的政策性銀行。而這，才是當下民營企業(yè)融資難的根源。生命周期短是一個全球民營企業(yè)共同面臨的難題。在美國，據(jù)勞工部下屬的勞工統(tǒng)計局數(shù)字顯示，只有不到50％的小型企業(yè)能夠成功跨過4年生存期，只有13％的民營企業(yè)能存活10年以上。目前中國新生的民營企業(yè)生命周期則更短，平均是3至4年。僅此一點，已經(jīng)決定了民營企業(yè)的發(fā)展融資，主力軍非專門的政策性銀行莫屬。
韓國民營企業(yè)銀行(IndustrialBank of Korea)，是韓國三大國有銀行之一，是韓國政府設立的專門為民營企業(yè)提供融資服務的專業(yè)銀行。1961年8月由政府出資設立，主要目的是扶持民營企業(yè)發(fā)展，是韓國三大政策性銀行之一，總資產(chǎn)達1110億美元，世界銀行排名第133位，韓國國內(nèi)銀行排名第4位。韓國民營企業(yè)銀行已發(fā)展成為擁有約160，000家韓國民營企業(yè)客戶的大型銀行，在民營企業(yè)金融業(yè)務方面占據(jù)主導地位。
建立國家政策性民營企業(yè)銀行的條件已趨成熟
在通過發(fā)展現(xiàn)有小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行等推動建立商業(yè)性民營企業(yè)銀行的同時，要及時進行金融政策創(chuàng)新，由國家直接設立政策性民營企業(yè)銀行。
國家民營企業(yè)銀行，即國家政策性民營企業(yè)銀行。同時，可以考慮在現(xiàn)有的基礎上，對原有的城市銀行、城市信用社、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行進行改制重組，設立和大力發(fā)展商業(yè)性民營企業(yè)銀行。民營企業(yè)銀行專門為民營企業(yè)提供貸款及其他金融服務，真正使其服務對象更有針對性，也使民營企業(yè)融資渠道更加專業(yè)化。
筆者認為，目前試點建立政策性民營企業(yè)銀行的條件已趨成熟。首先，對于通過多種方式解決民營企業(yè)融資難問題的認識已高度一致。經(jīng)過本輪國際金融危機的沖擊，無論是政府部門、專家學者，還是金融機構(gòu)，都認識到這個問題的重要性，并都在積極采取措施解決這一問題。其次，設立國家政策性民營企業(yè)銀行需要完全按照市場機制進行操作，需要社會設立相應的貸款擔保機構(gòu)，以保證這類銀行的正常經(jīng)營秩序。因此，要繼續(xù)大力發(fā)展商業(yè)性民營企業(yè)銀行。
實現(xiàn)民營企業(yè)金融解放，是進一步深化金融市場化改革的突破口
民營企業(yè)在中國同國有企業(yè)進行公平競爭的難度有多大?事實上，國有企業(yè)會獲得更加多的金融資源的分配，更加容易從銀行拿到貸款，而中國的民營企業(yè)獲得資本與貸款要困難得多。
中國民營企業(yè)與國有企業(yè)之間確實有差異，這種差異主要體現(xiàn)在資源配置上。很多重要的資源民營企業(yè)難以得到，比如能源、石油、金融、電信服務等領域。造成這種資源配置和行業(yè)準入差異的原因是現(xiàn)存的制度與體制。因此，要改變它，就需要更深層次的經(jīng)濟制度改革。
銀行貸款問題，在制度上并無明確的條文規(guī)定要傾向于國有企業(yè)。一個原因是中國的銀行業(yè)已經(jīng)商業(yè)化，因此這些銀行也需要考慮自己的效益與資本的回報。大型的民營企業(yè)在獲得貸款上難度并不大，獲得銀行貸款方面比較困難的是那些規(guī)模不大、效益不好和沒有足夠抵押物的民營企業(yè)。很多大型國有企業(yè)之所以能夠得到銀行優(yōu)質(zhì)的金融資源分配，是因為很多國企借用的是中央政府的信用。貸款給它們相當于貸款給國家，因此實際上是沒有風險的。
中國融資渠道單一，民營企業(yè)貸款困難，不僅是銀行體系的問題，也有中國資本體系的問題。在中國的開放性行業(yè)中，民營企業(yè)的效率已經(jīng)戰(zhàn)勝了國有企業(yè)。因此，要進一步深化金融改革，提高國家金融政策的公平性，在政策上要充分體現(xiàn)對民營企業(yè)的公平性。
【關鍵詞】民營企業(yè) 融資 對策
多年的改革開放，極大地影響了中國經(jīng)濟發(fā)展的進程，也培育和造就了一支浩浩蕩蕩、充滿活力的民營企業(yè)大軍。目前，民營經(jīng)濟已經(jīng)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著重要的作用，成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。隨著經(jīng)濟發(fā)展速度的加快和市場競爭激烈程度的擴大，民營企業(yè)要想進一步做大做強，就必須獲得更多的融資渠道，增強自身的融資能力，擺脫其面臨的各種融資困境。
一、我國民營企業(yè)融資困境分析
（一）融資的概念
融資的概念有廣義和狹義之分。廣義的融資是指資金在持有者之間流動，用來以余補缺的一種經(jīng)濟行為，這是資金雙向互動的過程，包括資金的融入和融出；而狹義的融資只指資金的融入。本文所論述的融資主要是指狹義的融資。
（二）我國民營企業(yè)融資發(fā)展的現(xiàn)狀
一方面，我國民營企業(yè)靠自身的留存收益來積累資金。對民營企業(yè)來說，內(nèi)部融資可以降低融資成本，是其主要融資渠道。但就目前來看，我國民營企業(yè)的整體自籌能力低，同西方發(fā)達國家相比更是相差甚遠。在美國，民營企業(yè)內(nèi)源融資一般都在60%左右，有的甚至高達80%；而我國民營企業(yè)自身的管理水平較低，面臨的市場風險大，再加上在國際經(jīng)濟形勢增速放緩、國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整的大環(huán)境下，相當部分的民營企業(yè)由于央行加息、提高準備金率、出口減少等因素，其貸款成本上升、自身效益下降，自身的積累嚴重不足是不爭的事實。
另一方面，我國民營企業(yè)靠銀行的貸款來發(fā)展壯大，但由于民營企業(yè)規(guī)模相對較小、知名度較低、信譽不足，銀行往往不愿意將大量的資金提供給民營企業(yè)。再加上民營企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模較小，資金的需求一次性量小、頻率高，相應的對融資的需求量小、借期短、借貸頻率頻繁，銀行對其貸款進行調(diào)查、審批、發(fā)放等金融服務時，需要花費更多的人力、物力、財力，加大了銀行的經(jīng)營成本，所以銀行往往惜貸或不貸。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，近年來各大商業(yè)銀行每年的貸款額均超過10萬億元，其中只有約15%的貸款落實到民營企業(yè)，且總體呈下降趨勢，民營企業(yè)融資面臨前所未有的困難。
（三）我國民營企業(yè)融資存在的問題
1.民營企業(yè)信用意識淡薄，獲得銀行貸款難
許多民營企業(yè)信用意識淡薄，通過各種手段虛構(gòu)利潤、逃廢銀行債務、躲避銀行監(jiān)督、大量進行現(xiàn)金交易等，致使金融機構(gòu)很難掌握民營企業(yè)的資金流向以及其還貸能力，最終導致銀行惜貸或?qū)彶榉浅栏瘢M一步加劇了民營企業(yè)融資難的問題。
2.股權(quán)融資和債券融資受到制約
民營企業(yè)因凈資產(chǎn)規(guī)模、信用等級、融資額度不達標、資產(chǎn)評估、信息披露費用昂貴等原因，難以進入公開的證券市場進行股票融資，通常只在發(fā)起人、相關部門和內(nèi)部職工之間認股，這在一定程度上限制了民營企業(yè)的股權(quán)融資范圍。
民營企業(yè)因規(guī)模小、信用低，投資者對其投資信心不足，也很難實現(xiàn)債券融資；再加上按照國家規(guī)定，要對企業(yè)的債券利息收入征收所得稅，這在一定程度上限制了投資者的積極性，使得債券融資效果不理想，不能滿足企業(yè)的資金需求。
3．融資成本較高
民營企業(yè)貸款的相關費用高。例如，辦理 1000萬元的抵押貸款，僅評估、登記等手續(xù)費就占貸款額的10％左右；土地局管土地抵押，房管局管房產(chǎn)抵押，實行分口管理，分口收費，且有效期短至1-2年，等到期再貸時所有手續(xù)要再辦一遍；民營企業(yè)要想融資成功就必須請一個信譽高的會計事務所來評估企業(yè)的財務狀況，這必定要花費一筆費用；股權(quán)籌資也帶來一定管理費用包括差旅費、公司日常開支等。這些費用都大大提高了民營企業(yè)的融資成本，增加了融資風險。
4.民間融資不規(guī)范
許多民營企業(yè)傾向于程序簡單的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融渠道。盡管這些渠道能較好地適應民營企業(yè)經(jīng)營機動性、靈活性的要求，但卻不是特別規(guī)范。為了解決資金的需求，企業(yè)不得不借高利貸，而高利貸這種民間借貸行為大部分都是在私底下完成，處于法律的邊緣。同時，這種民間借貸由于借貸雙方彼此了解程度不深，可能會產(chǎn)生很大的籌資成本和借貸風險。
5．金融產(chǎn)品種類有限且缺乏創(chuàng)新
我國的金融系統(tǒng)和非金融系統(tǒng)面向民營企業(yè)提供的金融產(chǎn)品種類有限且形式陳舊，缺乏創(chuàng)新。銀行金融產(chǎn)品跟不上企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新能力不夠，僅僅只有信用貸款、擔保貸款、抵押貸款等。隨著電子商務的發(fā)展，民營企業(yè)業(yè)務批量越來越小，對資金的時效性要求越來越高。銀行系統(tǒng)只有不斷創(chuàng)新，才能與民營企業(yè)融資的發(fā)展同步。
二、解決民營企業(yè)融資存在問題的對策
（一）完善財務管理體制，提高經(jīng)濟效益
民營企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的內(nèi)容就是財務管理，健全完善的企業(yè)財務管理制度是提高企業(yè)內(nèi)部融資能力的重要前提。民營企業(yè)要獲得充足的內(nèi)部留存收益，就必須健全各項規(guī)章準則，嚴格執(zhí)行國家統(tǒng)一的財務制度和方法以及具體要求進行日常的生產(chǎn)經(jīng)營管理，強化財務管理意識，提高財務管理水平，保證財務信息的真實性、有效性和合法性，只有這樣也能不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，進而提高留存收益。
商業(yè)銀行是目前我國民營企業(yè)的主要融資渠道，民營企業(yè)信貸支持機構(gòu)的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使民營企業(yè)不能像國有企業(yè)和上市公司那樣通過債券市場股票和債券來籌集資金。
1.1融資費用高，地區(qū)差異明顯在資金籌集過程中，民營企業(yè)在貸款申請環(huán)節(jié)，都需要進行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評估、財務審計費用的支出，民營企業(yè)一般融資金額較少，籌集資金的費用所占比例較高。據(jù)中國人民銀行（行情專區(qū)）調(diào)查統(tǒng)計，2013年度終了，東、中、西部地區(qū)社會融資規(guī)模分別是8.98萬億元、2.76萬億元、2.36萬億元，占同期社會融資總額的52%、18%、16%，區(qū)域不平衡狀況明顯。
1.2從金融機構(gòu)的設置上分析民營企業(yè)融資困境從當前我國金融機構(gòu)的設置情況來看，缺乏對民營企業(yè)服務的民營金融機構(gòu)。隨著民營企業(yè)的飛速發(fā)展，城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社以及中國民生銀行等他們的數(shù)量和資金實力還遠遠不夠，不足以提供融資支持。
1.3限制條款多，數(shù)額有限股權(quán)籌資與債務籌資相比存在資本成本高、股利一般會在稅后支付，一定程度上提高了發(fā)行公司債券、股票的費用。降低凈利潤。并且都有比較嚴密的制度限制，造成與大型企業(yè)相比民營企業(yè)融資來源狹窄。
1.4銀行體系制約民營企業(yè)融資民營企業(yè)融資主要通過銀行業(yè)，銀行事先會對融資單位進行調(diào)查其償還能力和資信狀況、抵押擔保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業(yè)相比，民營企業(yè)無論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會區(qū)別對待大企業(yè)與民營企業(yè)。典型的結(jié)果就是金融機構(gòu)更愿意將資金貸款給規(guī)模大、管理健全、信用等級高的大型企業(yè)而民營企業(yè)就得不到及時、有效的融資需求。
2民營企業(yè)融資困境的解決路徑研究
2.1從銀行方面解決融資困境
2.1.1深化金融業(yè)改革，完善金融企業(yè)制度。①增加融資服務窗口，適當放寬對民營企業(yè)融資門檻，改善審批環(huán)節(jié)復雜、繁瑣的弊病，提高服務質(zhì)量，開發(fā)針對民營企業(yè)融資特點的信貸品種。②積極發(fā)展資本市場，營造上市環(huán)境，使一批優(yōu)秀的民營企業(yè)嘗試債券與股權(quán)融資，同時積極推進民營企業(yè)股份制改造，采取兼并、聯(lián)合等手段積極吸收資本，擴充民營企業(yè)自身實力。
2.1.2建立和發(fā)展直接為民營企業(yè)服務的民營合作銀行或合作金融組織。①針對民營企業(yè)建立政策性金融機構(gòu)。②發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等面向民營企業(yè)，服務于民營企業(yè)的金融機構(gòu)并且多發(fā)放小額貸款。③發(fā)揮小額貸款公司、民間融資機構(gòu)金融租賃、典當行的作用。④建立民間信貸融資平臺。利用民間資金具有靈活性的特點，引導民間融資成為銀行和民營企業(yè)之間的紐帶。⑤大力發(fā)展以股份制為主體的非國有金融機構(gòu)，并放寬政策，提供優(yōu)惠，為民營企業(yè)融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺。
2.1.3建立完善的信用擔保體系。融資擔保，即借貸活動的信用保證，是融資活動中擔保機構(gòu)以一定的財產(chǎn)為基礎約定的保證債務的履行和保障債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)的各項法律措施和手段。簡單地說，就是擔保機構(gòu)為債務人融資所做的保證。為民營企業(yè)進行融資擔保，加大對民營企業(yè)融資擔保的扶持力度，緩解民營企業(yè)融難的關鍵性問題，許多地方財政局決定對擔保機構(gòu)提供貸款擔保費補貼，促進企業(yè)健康發(fā)展。
2.1.4改變銀行信貸的規(guī)模經(jīng)濟，從投資浮動、投資結(jié)構(gòu)、基本建設貸款等方面入手優(yōu)化投資機構(gòu)，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣和財政政策，有效控制信貸投放和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。
2.1.5建立完善的民營企業(yè)資信評級制度。民營企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中是極具生命力和成長性的因素，信用是市場經(jīng)濟的交易鏈條，信用出現(xiàn)問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營企業(yè)貸款信用評級制度是維護市場經(jīng)濟平穩(wěn)運行的關鍵。改變以往評估機構(gòu)技術落后、管理單一、可操作性差、機構(gòu)數(shù)量少，服務水平不足的缺陷。建立健全民營企業(yè)資信評估體系，加強評估人才培養(yǎng)。
2.2民營企業(yè)從自身解決融資難困境
2.2.1加強財務管理規(guī)范的財務管理體系有利于調(diào)動管理者和勞動者的積極熱情，有利于企業(yè)內(nèi)部控制和企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。加強財會隊伍的建設，能夠改善民營企業(yè)財務基礎薄弱，賬目不清，財務信息失真的現(xiàn)象，完善的財務體系是企業(yè)競爭力的保障。
2.2.2發(fā)展行業(yè)協(xié)會各民營企業(yè)積極主動參與到協(xié)會當中，經(jīng)常與會員交流、探討，許多會員熟悉行業(yè)內(nèi)部事務，協(xié)會一般與政府還保持密切的聯(lián)系，能夠有效地實現(xiàn)企業(yè)與政府間的信息溝通，維護各方利益的同時，問題可以得到及時地解決。
2.2.3有效利用P2P貸款模式P2P—可以簡單解釋為“人人貸”有資金、有理財想法的個人，通過中介機構(gòu)，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個人。無需抵押，通過了解身份信息、銀行信用記錄來確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協(xié)議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創(chuàng)造的價值，風險分散、門檻低、渠道成本低、每個人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營企業(yè)融資提供便捷服務。
2.3政府層面解決融資難困境為了貫徹十精神，充分發(fā)揮財政資金引導作用，采取市場化方式，完善服務體系，改善融資環(huán)境，促進民營企業(yè)特別是小微企業(yè)公平參與市場競爭。
2.3.1為民營企業(yè)設立發(fā)展專項資金管理政府制定中央財政預算時可以按比例提取一部分資金設立民營企業(yè)發(fā)展專項資金，用于支持民營企業(yè)科技創(chuàng)新，改善民營企業(yè)融資困境，民營企業(yè)可以利用專項資金，研究和開發(fā)具有市場前景的核心技術，發(fā)揮專項資金對民營企業(yè)科技創(chuàng)新方面的引導作用。
2.3.2改善融資環(huán)境建立健全民營企業(yè)信用擔保體系，優(yōu)化建立辦法，實施服務品質(zhì)獎勵等機制，鼓勵工作人員積極努力，鼓勵民營企業(yè)參股擔保公司，制定合理的擔保金比例，理清各方面利益關系，使信用擔保機構(gòu)發(fā)揮最大作用。
2.3.3完善服務體系構(gòu)建多元化的民營企業(yè)公共服務體系，提高民營企業(yè)服務機構(gòu)的業(yè)務水平和服務質(zhì)量、加快實現(xiàn)民營企業(yè)公共服務平臺和服務機構(gòu)的建設和運行，爭取能夠建立為民營企業(yè)提供全方位、多渠道、多領域、專業(yè)、便捷的服務體系。例如：組織一批具有相關專業(yè)知識的人才，針對民營企業(yè)中存在的財務管理、數(shù)據(jù)共享、電子商務、物流管理、技術升級和改造、創(chuàng)業(yè)指導、法律顧問、風險評估、質(zhì)量標準等，進行一對一的公共服務。
2.3.4促進民營企業(yè)國際合作發(fā)揮中央財政在民營企業(yè)國際合作的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)作用，鼓勵加快引進先進技術，避免盲目引進和惡意競爭，鼓勵民營企業(yè)從國外合作單位引進先進技術，提升我國技術研發(fā)水平，提高我國民營企業(yè)的市場競爭力。
[摘 要]在當前銀根緊縮政策和金融機構(gòu)扶持方式偏少的情況下，民營企業(yè)面臨更為嚴酷的生存環(huán)境，如何維持中小企業(yè)的資金鏈，擴展目前極為脆弱的融資來源，是增強中國經(jīng)濟活力、確保國計民生的重要一環(huán)。本文從探索阻礙民營企業(yè)融資的因素出發(fā)，對緩解民企的融資難問題提出中肯的建議，以達到對政府和金融機構(gòu)的共同利益進行理論整合的目的。
[關鍵詞]民營企業(yè) 融資風險 環(huán)境 對策
一、民營企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀
1.商業(yè)銀行為民營企業(yè)融資支持力度有限，流資偏多
中國人民銀行已經(jīng)出臺相關政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小民營企業(yè)的貸款，但各商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小民營企業(yè)放貸。同時銀行大多喜歡大額貸款而忽視額度小、頻率高的中小民營企業(yè)貸款。近年來，銀行的票據(jù)承兌業(yè)務發(fā)展很快，但同樣也是集中于大企業(yè)，民營企業(yè)很難得到銀行的票據(jù)承兌額度。即使商業(yè)銀行愿意向中小民營企業(yè)發(fā)放固定資產(chǎn)貸款，但由于投資項目審批制度不健全，加上銀行擔心長期貸款帶來的風險，不愿意向中小民營企業(yè)開放基建和技改項目貸款，因而中小民營企業(yè)最多也只能獲得一年之內(nèi)的流動資金貸款，很難獲得長期的資金貸款。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些中小民營企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)負擔和融資成本。由此可見，現(xiàn)有間接融資渠道很難滿足中小民營企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)和技術改造、開發(fā)高科技項目的資金需求。（1）信貸市場結(jié)構(gòu)不合理。目前對中小民營企業(yè)提供商業(yè)性金融服務相對較多的機構(gòu)主要是浦發(fā)銀行、民生銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社，國有商業(yè)銀行對中小民營企業(yè)貸款的門檻仍然很高。（2）民營企業(yè)尋求貸款抵押和擔保不易，要申請貸款，要么有房屋、土地、有價證券等容易變現(xiàn)的資產(chǎn)作抵押，要么能找到信譽較好、實力較強的公司作擔保，中小民營企業(yè)大都沒有合適的貸款擔保機構(gòu)。（3）大部分民營企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)不甚完善，銀行因擔心民營企業(yè)不按合法、科學的程序進行經(jīng)營決策，而使銀行貸款不能按期收回。另外，前幾年少數(shù)民營企業(yè)騙取銀行信任后又惡意逃廢銀行債務，這些惡劣事件所造成的負面影響累及其他民營企業(yè)的名望，銀行管理者不得不加大防范這種道德風險的力度。（4）銀行對申請授信的中小民營企業(yè)即沒有充分的時間又沒有合適的渠道進行了解，由于信息不對稱，對民營企業(yè)的融資存在一定的市場失效現(xiàn)象。
2.資本市場為民營企業(yè)提供的融資渠道有限，門檻過高
中國資本市場僅有十幾年的發(fā)展歷程，其結(jié)構(gòu)存在一定的缺陷，不利于中小民營企業(yè)的融資。目前，證券市場缺少適應各類企業(yè)融資需要的多層次資本市場體系，私人權(quán)益資本市場還不能很好地連接資本供給方和需求方，長期票據(jù)市場發(fā)育程度很低。這表明中小民營企業(yè)利用資本市場籌資的機制尚不具備：受所有制和市場規(guī)模、制度環(huán)境的限制，即使是成功的民營企業(yè)，要想利用上市或發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)融資也比較困難；二板市場又受各方面條件限制，也不可能成為中小民營企業(yè)的主要融資渠道。因此，民營經(jīng)濟的直接融資渠道有限，很難利用現(xiàn)有正式資本市場融通資金。我國的資本市場是以國有大中型企業(yè)為主要服務對象的肩負為國有企業(yè)解困的股票市場，以及只有國家重點大型企業(yè)才可能發(fā)行債券的債券市場。目前在滬深兩個證券市場的上市公司中，中小民營企業(yè)想通過上市來融資，確實困難重重。其原因有以下幾個方面：（1）主板上市的門檻較高，中小民營企業(yè)難以達到上市標準。同時，申請上市所必須支付的法律、會計、審計等中介服務費用，對中小民營企業(yè)來說也是很昂貴的。（2）即將設立的中小創(chuàng)業(yè)板市場雖然為成長型的中小民營企業(yè)上市帶來機遇，但仍難以讓大多數(shù)中小民營企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板圓創(chuàng)業(yè)之夢。證監(jiān)會對中小創(chuàng)業(yè)板高成長性的市場定位，使之不可能為眾多的勞動密集型中小民營企業(yè)提供融資服務。同時，管理當局為控制和防范風險，對擬進入創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的資格審查也將更為嚴格（如上市須由有保薦人資格的券商推薦，且保薦人在企業(yè)上市后2年內(nèi)對企業(yè)的經(jīng)營狀況負連帶責任），加上上市評估的高昂費用支出，都將使中小創(chuàng)業(yè)板市場的融資成本高于銀行借款成本，甚至高于主板市場的融資成本。（3）在一個容量巨大、伸縮自如、監(jiān)管有序、能夠?qū)Σ煌刭|(zhì)公司入市和退市提供緩沖的場外市場形成之前，通過資本市場直接融資對多數(shù)中小民營企業(yè)來說無異于要擠上萬人爭過的“獨木橋”。
3.非正式金融是民營企業(yè)融資的主要方式，風險較大
第一自身融資。利用企業(yè)經(jīng)營利潤來積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金。第二民間借貸。從親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。第三相互擔保。幾年前民營企業(yè)之間的相互擔保比較盛行，但是由于風險很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔連帶責任。目前，在實踐中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股形式，即被擔保方將企業(yè)的股權(quán)抵押給擔保方，一旦擔保方為其承擔經(jīng)濟責任時，所承擔的款額便作為出資額，從而將對被擔保方的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)。
二、民營企業(yè)融資困難的原因
1.企業(yè)自身先天不足。從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數(shù)民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉(zhuǎn)制而成，其經(jīng)營者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員，缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的理論和實踐，在管理上存在財務不規(guī)范，報表不真實的現(xiàn)象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現(xiàn)代的財務管理機制，其直接導致以下兩種后果：
第一，民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經(jīng)營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財務制度不健全的現(xiàn)象，而且它不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。
第二，信息不對稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數(shù)據(jù)風險。
2.外部環(huán)境分析。第一，我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務的金融機構(gòu)。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。第二，商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。第三，地方性中小金融機構(gòu)自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機構(gòu)由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經(jīng)營過重，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。
第四，政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。
三、改善民營企業(yè)融資環(huán)境的對策
民營企業(yè)是市場經(jīng)濟不可或缺的重要力量，在金融危機重挫中國經(jīng)濟之前的2007年，全國工商聯(lián)《2007年度中國民營經(jīng)濟發(fā)展分析報告》列明，與2006年相比，城鎮(zhèn)民營經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資總額達到5.67萬億元，同比增長36.3%；規(guī)模以上私營工業(yè)增加值同比增長26.5%；私營企業(yè)進出口總額為3134億美元，同比增長43.7%，其中出口總額2236.3億美元，同比增長46.5%，均明顯高于全國平均水平。目前經(jīng)過一年金融危機的肆虐，中國民企正在恢復體力，民企不僅關系到國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，還關系到勞動就業(yè)等一系列社會問題。
1.進一步深化金融體制改革，積極發(fā)展非國有金融機構(gòu)，特別是私營銀行等金融機構(gòu)。要加快國有金融機構(gòu)商業(yè)化和市場化的步伐，突破傳統(tǒng)所有制觀念的束縛。在社會主義市場經(jīng)濟體制中，金融機構(gòu)要根據(jù)“效益性、安全性、流動性”原則，平等對待各種經(jīng)濟主體，不能對任何一種經(jīng)濟成分的經(jīng)濟主體持歧視性政策。
2.建立和完善中小企業(yè)金融服務體系。解決中小企業(yè)融資困難的問題，關鍵是要在現(xiàn)有金融體系中建立和完善一套高度專業(yè)化的中小企業(yè)融資服務體系。近年來，我國各地也紛紛建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。但是，由于我國中小企業(yè)信用擔保機制剛開始建立，業(yè)務管理和經(jīng)營模式都處于探索階段，尚有許多問題需要進一步研究和解決。
3.不斷提高私營企業(yè)規(guī)模，走規(guī)范化、制度化的道路。如果國有銀行或非國有金融機構(gòu)對私營企業(yè)的貸款沒有任何歧視性政策，國家完全放松了對私營經(jīng)濟的金融管制，那么制約私營企業(yè)外源融資的原因，不再是產(chǎn)權(quán)制度的因素，而是企業(yè)自身的因素。當前，我國私營經(jīng)濟在企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)中，以中小型企業(yè)為主。而中小企業(yè)的信貸記錄、資產(chǎn)規(guī)模方面往往難以滿足銀行信用貸款或抵押貸款的要求。如果私營企業(yè)的規(guī)模擴大了，有了足夠的信貸記錄或資產(chǎn)抵押能力，私營企業(yè)融資難的問題就會迎刃而解。
參考文獻：
[1]張承惠.民營企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研報告[J].國務院發(fā)展研究中心技術經(jīng)濟研究部
摘 要 改革開放以來，中國的民營企業(yè)得到了快速發(fā)展，為我國國民經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平提高做出了巨大貢獻。經(jīng)過30多年的發(fā)展，一批民營企業(yè)已經(jīng)完成了原始積累過程，面臨著二次創(chuàng)業(yè)。但是很多中小民營企業(yè)因為經(jīng)營規(guī)模的限制，投資基金更多依賴外部資金，但是我國民企融資現(xiàn)狀普遍不容樂觀，普遍缺乏發(fā)展基金，錯失很多市場發(fā)展機會，所以融資成為制約民營企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。本文就中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀及形成原因進行粗淺分析，并就其融資難問題的解決提出大致的對策。
關鍵詞 中小民營企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 對策
一、我國中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀
從理論上講，現(xiàn)代企業(yè)融資渠道分為內(nèi)部融資和外部融資兩種，內(nèi)部融資主要就是企業(yè)的內(nèi)部積累，而外部融資方式主要就是債務融資和權(quán)益融資，具體而言就是外部負債、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票這幾種方式。
（一）內(nèi)部融資方面
我國民營中小企業(yè)自創(chuàng)業(yè)初期，由于經(jīng)營規(guī)模小，商品不成熟，市場占有率低，風險較大，此階段的發(fā)展基本都是靠自我積累發(fā)展壯大起來；但企業(yè)發(fā)展到一定的階段，自我積累便不能適應企業(yè)快速發(fā)展的需要，阻礙了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，使許多企業(yè)坐失發(fā)展良機；
（二）外部融資方面
在股權(quán)融資和債務融資兩方面，對大多數(shù)民營中小企業(yè)來說，能選擇的也只有銀行貸款一種類型，發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行股票基本是不可能實現(xiàn)的；而對于唯一能選擇的商業(yè)銀行貸款，由于銀行在向中小企業(yè)提供貸款方面一直存在著種種限制，而且資金成本壓力也較大，據(jù)統(tǒng)計，目前中小企業(yè)貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，所以，在外部融資方面，中小民營企業(yè)也是舉步維艱；
二、導致我國中小民營企業(yè)融資難的原因
長期以來，導致我國民營企業(yè)融資難的原因有很多，具體說來，主要有以下幾個方面：
（一）不注重信用建設，融資遭遇信用障礙
在一個競爭激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)信譽是非常重要的，從中小民營企業(yè)自身來說，沒有建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，管理水平不高，內(nèi)部法人治理機構(gòu)不健全，生產(chǎn)效率不高，財務制度的不健全，帳目不清，一個公司內(nèi)部有好幾本帳，容易造成會計信息失真，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，增加了銀行對民企財務信息審查難度這是這是導致中小企業(yè)信譽缺乏的基本原因，。另外由于民營企業(yè)合并、兼并、破產(chǎn)等活動導致的一系列債務問題的不規(guī)范處理，逃避銀行債務的現(xiàn)象大量存在，嚴重影響了民營企業(yè)的整體信譽和形象。
（二）中小民營企業(yè)管理基礎薄弱，產(chǎn)權(quán)高度集中，家族式管理為常態(tài)
多數(shù)民營企業(yè)，由最初的家庭式作坊發(fā)展而來，最終形成家族企業(yè)，實行家族管理模式，導致內(nèi)部決策缺乏靈活性，董事會構(gòu)成不合理直接影響到重大問題的決策，獨立董事形同虛設，監(jiān)事會起不了監(jiān)管作用，重大問題決策通常取決于某一人決定，缺乏合理的法人內(nèi)部治理機構(gòu)，管理經(jīng)驗缺乏，管理水平不高。家族式管理很大程度上制約了民營企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)。另外，由于中小民營企業(yè)自身易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大，風險大，無法準確預測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。同時，民企的資產(chǎn)相對的較少，負債能力有限，不能吸引太多的投資。
（三）政策環(huán)境上，對中小民營企業(yè)融資設置了不小的障礙
目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。但在現(xiàn)行的金融體系中，針對中小民營企業(yè)的優(yōu)惠扶持政策少之又少，如按所有企業(yè)公平竟爭，大多數(shù)中小民企是無法與國企業(yè)及大型外企等相比，無法得到銀行的金融支持；同時，國家嚴格限制中小金融機構(gòu)和民間金融活動，使民企借貸無門。
除銀行借貸之外，還有股票和債券是企業(yè)可以選擇的融資方式，由于資本市場在我國發(fā)展得并不是很成熟，絕大多數(shù)中小民營企業(yè)認為那是一個不可及的目標，不會以此為發(fā)展目標；而且對于絕大多數(shù)中小企業(yè)而言，進入資本市場的條件也確實難以達到；即使是在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，也需要企業(yè)有一定的基礎。
另外，政府管理不規(guī)范，許多有利于民企融資的政策得不到有效執(zhí)行，致使政策上有限的扶持，淪為一紙空文。
三、改變我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策
在解決中小民企融資的問題上，重要的是通過多方的努力，引入競爭機制，營造一個共同受益的贏利格局，具體有以下幾個方面：
（一）重建企業(yè)信譽，以誠信經(jīng)營為立足之本
首先加強企業(yè)內(nèi)部管理，以規(guī)范企業(yè)運作為基礎，深化企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人機構(gòu)，改變家族管理模式，向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀人管理的模式過渡，實施內(nèi)部控制管理機制，增加企業(yè)董事會，監(jiān)事會，獨立董事的實際工作職能，設計必須的權(quán)力制衡制度和措施，健全公司內(nèi)部權(quán)力機構(gòu)，完善科學的激勵約束機制，使企業(yè)管理水平上一個新臺階；
健立健全企業(yè)信用評價體系，加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，以誠實守信為經(jīng)營理念，由內(nèi)至外全面樹立企業(yè)誠信形象；建立健全財務管理機制，以誠實、準確、全面的企業(yè)信息公之于眾，接受審計部門嚴格審計，以利投資者及債權(quán)人及時準確地了解企業(yè)的經(jīng)營信息，增加對企業(yè)的信任。
（二）豐富融資手段和渠道，作出正確的融資決策
在企業(yè)的不同發(fā)展時期，能夠選擇的融資方式是各有側(cè)重的，簡而言之，在企業(yè)建立初起，由于不確定因素多，風險極大，此時應以內(nèi)部融資為主，即企業(yè)主自己出資，企業(yè)內(nèi)部積累等方式；企業(yè)進入創(chuàng)業(yè)期，整體風險還是較高，此時企業(yè)還是應以股權(quán)融資為主，吸引外部風險投資者入股，同時，高度重視企業(yè)的現(xiàn)金流量，貸款結(jié)構(gòu)和財務成本；進入到擴充期，企業(yè)承擔風險和融資成本能力大大提高，此時應以債務融資為主，以期最大限度分散風險，降低成本；在成熟期，企業(yè)有大量銷售利潤和經(jīng)營資產(chǎn)，承擔風險和成本的能力與前幾個階段已不可同日而語。因此，此時企業(yè)應從自身資本結(jié)構(gòu)出發(fā)進行融資。
企業(yè)要明確定位自身所處的發(fā)展階段，從融資成本、資金利用率、融資機制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力這五個因素入手，進行融資效率分析，總的來說，債券融資效率是高的，高于股權(quán)融資。我國民企應嚴格按照自由融資順序融通資金，先以內(nèi)部資金滿足資金需求，其次，考慮外部資金融資方式。
企業(yè)還應合理利用各種融資手段，積極開拓新的融資方式。比如，中小民營企業(yè)通過發(fā)揮自身靈活創(chuàng)新的特性，和大企業(yè)發(fā)展密切的技術經(jīng)濟合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持；或者能夠加入大企業(yè)集團，以獲得長久的發(fā)展；再有，建立建全了自身的企業(yè)信用管理后，利用票據(jù)融資、融資租賃、應收款保理、動產(chǎn)擔保等方式進行資金籌集，甚至典當也可以成為中小民營企業(yè)進行快速融資的便捷渠道。此外，民營企業(yè)之間可以搭建融資聯(lián)盟，由于民營企業(yè)在融資問題上存在融資規(guī)模的障礙，所以兩個以上的企業(yè)可以組成融資聯(lián)盟，通過聯(lián)盟內(nèi)部的合作關系，達到民營企業(yè)融資的目的。
有條件的民營企業(yè)，還應重視資本市場的動向，近幾年來，中小板，創(chuàng)業(yè)板的建立，為眾多的民營企業(yè)提供了新的融資平臺，這兩個非主板市場較低的準入門檻兒對眾多民營企業(yè)來說，也并非是可望不可及的事，當然，首先也必須規(guī)范的企業(yè)的內(nèi)部管理機制及財務信息體制；特別是對于已形成一定規(guī)模，但繼續(xù)發(fā)展卻困難重重的處于瓶頸期的民企來說，這可以做為一個企業(yè)的發(fā)展目標，進行企業(yè)內(nèi)部管理調(diào)整，達到企業(yè)發(fā)展的一個飛躍。
（三）為民營企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造政策環(huán)境
中小民營企業(yè)融資難的問題，早已引起國家各部門的高度重視，在2010年兩會期間再次成為代表和委員們熱議的焦點。兩會期間，溫總理指出我國將進一步促進中小企業(yè)的發(fā)展，建立和完善中小企業(yè)服務體系，繼續(xù)落實財政對中小企業(yè)支持政策。政府應以國家立法，出臺優(yōu)惠政策等形式給以扶持，通過鼓勵和引導開展小微型企業(yè)信貸業(yè)務，從而間接實現(xiàn)解決中小企業(yè)融資難的目標。
研究出臺專項政策鼓勵商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款；積極發(fā)展民營銀行解決民營企業(yè)融資的困難；對中小民營企業(yè)貸款營業(yè)稅實行適當減免；積極鼓勵和引導地方性中小金融機構(gòu)支持民營企業(yè)發(fā)展；建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)體系和風險投資體系；組建創(chuàng)業(yè)中心，設立創(chuàng)業(yè)孵化基金；大力發(fā)展融資租賃業(yè)；健全和實施企業(yè)之間債轉(zhuǎn)股機制，實施企業(yè)債務重組新戰(zhàn)略；規(guī)范民間金融交易行為，健立健全民間金融體系等等方案都已提到議事日程，這些都將為中小民營企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)建良好的政策環(huán)境；
另外，政府還要增強社會服務功能，為民營企業(yè)的發(fā)展提供有效服務。要做到這點就要實現(xiàn)由單純管理型向管理服務并重型轉(zhuǎn)變；同時要為民營經(jīng)濟發(fā)展及時提供有效信息，使其科學決策；此外還要強化對私營企業(yè)的投資方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導；同時，做好私營從業(yè)人員社會保障工作。
四、結(jié)束語
綜上所述，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小民營企業(yè)的融資問題越來越突顯出來，要超越這一瓶頸限制，必須從企業(yè)自身和經(jīng)濟環(huán)境這內(nèi)外雙重因素入手。企業(yè)自身必須建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，以科學管理規(guī)范企業(yè)的各項市場行為，建立健全財務管理制度，建立企業(yè)信用管理機制，提升自身社會形象，取得社會的信任，擴大融資渠道；政府和社會必須重視中小民營企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中越來越重要的作用，從立法，政策，宏觀調(diào)控，政府服務等各方面入手，創(chuàng)建良好的環(huán)境扶持中小民營企業(yè)的發(fā)展，中國的經(jīng)濟必將得益于大量中小民營企業(yè)的發(fā)展壯大而高速發(fā)展。
參考文獻：
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企業(yè)主要依靠的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過程中，以原始積累為起點的積累和發(fā)展過程中剩余價值的資本化。它包括股東投資、保留盈余(公積金、公益金、未分配利潤)。外源融資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體閑置資金，使轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。
(一)民營企業(yè)的內(nèi)源融資渠道
據(jù)調(diào)查，當前民營企業(yè)的融資順序大致為企業(yè)積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發(fā)達市場經(jīng)濟中現(xiàn)代企業(yè)相比較，目前民營企業(yè)資金來源與資本結(jié)構(gòu)的特點有二：其一，民營企業(yè)的融資次序與現(xiàn)代企業(yè)大體相同，即主要依賴于內(nèi)源融資，再就是從銀行或非銀行機構(gòu)負債融資，只有極少數(shù)企業(yè)能公開發(fā)行股票通過證券市場融資；其二，與現(xiàn)代企業(yè)相比，民營企業(yè)負債率明顯偏低，即還沒有充分利用外源融資渠道。民營企業(yè)在融資方面主要依賴內(nèi)源融資，自我融資能占資金比例的90％。
(二)民營企業(yè)的外源融資渠道
1．民營企業(yè)的直接融資渠道
外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供應者與資金的使用者直接交易的融資方式，包括股票融資和長期債券融資。目前，我國證券市場基本上未向中小企業(yè)開放，上市發(fā)行股票和債券的門檻很高。
2．民營企業(yè)的間接融資渠道
間接融資是指金融中介機構(gòu)如銀行充當媒介實現(xiàn)資金由資金供應者(儲蓄者)向資金需求者(融資企業(yè))手中轉(zhuǎn)移的融資方式。民營企業(yè)在尋求外部資金時，由于股票基金的門檻過高，銀行就成為主要融資對象。然而銀行雖然在解決民營企業(yè)融資問題的過程中發(fā)揮了一定的作用，但民營企業(yè)的融資途徑中銀行貸款只占據(jù)了很小的比例，所以說民營企業(yè)的間接融資遠遠沒有發(fā)揮它的作用，較之發(fā)達市場的間接融資水平還有很大的差距。
二、民營企業(yè)融資難的原因分析
從民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀看，民營企業(yè)融資難是一個普遍的事實，造成民營企業(yè)融資難的原因是錯綜復雜的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(一)信用擔保制度不健全
由民營企業(yè)信用擔保現(xiàn)狀來看，就目前為止，尚未建立起一套運作成熟的民營企業(yè)貸款擔保機制。一是民營企業(yè)籌集的擔?；饠?shù)額小，企業(yè)申請貸款還須支付數(shù)額不小的保證金，無法有效滿足廣大民營企業(yè)的融資擔保需求，二是區(qū)域性再擔保機構(gòu)尚未建立，擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險難以有效分散和化解，制約了信用擔保業(yè)務的進一步開展。
(二)銀行貸款成本居高不下
民營企業(yè)面臨著極為狹窄的融資環(huán)境，大多數(shù)的銀行不愿意因為給民營企業(yè)發(fā)放貸款而承擔額外的風險。把錢貸給國有企業(yè)，即便還不了，責任也在國有企業(yè)；若把錢貸給民營企業(yè)，如果出現(xiàn)壞賬，則要懷疑銀行工作人員是否接受了賄賂。結(jié)果是，國有銀行與民營企業(yè)之間形成一種尷尬的信貸境地：前者有資不敢貸，后者急缺資金而貸不到。
三、解決民營企業(yè)融資困難的途徑
(一)明確政府在加強信息服務中介體系建設中的作用
從根本上說，信貸市場信息服務中介體系建設需要政府、金融機構(gòu)、企業(yè)乃至個人攜手共同構(gòu)建，是一個市場經(jīng)濟內(nèi)生的、市場化的過程。但在我國政府主導型市場化改革的模式下。需要政府的積極引導。政府要為中介服務機構(gòu)的建立、規(guī)范運作創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。
(二)建立區(qū)域性資本市場，解決直接融資難的途徑
民營企業(yè)多數(shù)都由于規(guī)模小，無法進人主板市場，全國的二板市場還未運行，中小企業(yè)板塊還不健全且規(guī)模小，使得中小高新技術企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券進行直接融資，因而有必要建立區(qū)域性資本市場。區(qū)域性資本市場指在具備條件的一定區(qū)域內(nèi)建立的多層次、多交易、多品種、高效益的資本市場。
(三)商業(yè)銀行應加大對民營企業(yè)的支持力度
銀行應建立內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，給民營企業(yè)設立信用檔案。正確評估無形資產(chǎn)價值，使民營企業(yè)可以商標、專利等無形資產(chǎn)擔保獲貸；加快融資品種創(chuàng)新，可以積極推進貸款品種創(chuàng)新，針對金融機構(gòu)現(xiàn)有的信貸品種與民營企業(yè)信用素質(zhì)不匹配的情況，在控制風險的情況下，必須大力加快金融品種的創(chuàng)新。
(四)完善民營企業(yè)信用擔保體系
發(fā)展民營擔保機構(gòu)——專業(yè)化信用中介機構(gòu)，使信息收益內(nèi)部化。通過在金融市場上調(diào)查、收集、分析有關信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務、減少信息不對稱、降低信貸成本和市場風險的機構(gòu)和組織稱為信用信息服務類金融中介，主要包括信用調(diào)查公司、信用征集公司信用評價公司、信用擔保公司、信用咨詢公司、資質(zhì)認證機構(gòu)等。民營企業(yè)信用擔保機構(gòu)作為第三方，可以通過信用擔保的形式為民營企業(yè)的債務履約風險提供保證，從而降低后者融資的風險水平，補充其信用不足。
(五)加強民營企業(yè)自身建設
一是民營企業(yè)首先應當積極參加信用保險擔保，改善自身的融資環(huán)境。二是應逐步建立健全適應市場經(jīng)濟發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善統(tǒng)計、財務指標體系和財務管理制度。
