發(fā)布時間：2023-09-12 17:09:22
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險與防范措施樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：中職學(xué)生 創(chuàng)業(yè) 風(fēng)險 防范
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國家政策鼓勵自主創(chuàng)業(yè)，使得中職學(xué)生對自主創(chuàng)業(yè)有著濃厚的興趣，但是以目前的經(jīng)濟環(huán)境來看，除了具備一些創(chuàng)業(yè)者的應(yīng)該有的能力和素質(zhì)意外，還需要增強對創(chuàng)業(yè)中出現(xiàn)的風(fēng)險和風(fēng)險的防范的意識，從而減輕中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險。中職學(xué)生有思維活躍、自我意識強，渴望財富的積累和事業(yè)的成功，但由于缺少經(jīng)驗，能力不足，意識偏差等原因，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)成功率明顯偏低。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，65%的中職學(xué)生渴望自主創(chuàng)業(yè)，但最終真正的創(chuàng)業(yè)者占1.5%。[1]在我國，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功率不足3%，可見，中職學(xué)生是否具備風(fēng)險意識和防范風(fēng)險的能力，將直接影響創(chuàng)業(yè)的成敗。
一、中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在的風(fēng)險
創(chuàng)業(yè)風(fēng)險是指在企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中存在的風(fēng)險，是指由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性、創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團隊與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實力的有限性而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)活動偏離預(yù)期目標(biāo)的可能性及其后果。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)既存在著一般創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，同時中職學(xué)生作為創(chuàng)業(yè)的一個特殊群體，受社會環(huán)境與創(chuàng)業(yè)政策的影響，又具有與眾不同的特征。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在的風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1. 創(chuàng)業(yè)項目選擇太盲目的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)是發(fā)現(xiàn)某種信息、資源、機會或技術(shù)，借助相應(yīng)的載體，以一定的方式，轉(zhuǎn)化、創(chuàng)造成更多的財富、價值，并實現(xiàn)某種追求或目標(biāo)的過程。但是，中職學(xué)生往往在創(chuàng)業(yè)初期時缺乏前期市場調(diào)研和論證，不結(jié)合自身已掌握的資源狀況做出決定，只是憑自己的興趣和想象來決定投資方向，甚至僅憑一時心血來潮做決定，創(chuàng)業(yè)過程定將非常艱苦、甚至失敗。
2. 缺乏創(chuàng)業(yè)技能的風(fēng)險。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者大多眼高手低，當(dāng)創(chuàng)業(yè)計劃轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H操作時，才發(fā)現(xiàn)自己根本不具備解決問題的能力，這樣的創(chuàng)業(yè)無異于紙上談兵。市場瞬息萬變，時刻都有風(fēng)險，防范風(fēng)險只能靠自己增強本領(lǐng)。一方面，中職學(xué)生在校期間有意識地參與創(chuàng)業(yè)實踐活動，積累相關(guān)的管理和營銷經(jīng)驗；另一方面，積極參加創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，積累創(chuàng)業(yè)知識，接受專業(yè)指導(dǎo)，提高創(chuàng)業(yè)成功率。[2]
3. 融資渠道單一的風(fēng)險。由于中職學(xué)生大多來自農(nóng)村或貧困家庭，他們的創(chuàng)業(yè)資金往往是全家多方籌措而來，沒有廣闊的融資渠道，所以創(chuàng)業(yè)計劃只能是一紙空談。
4. 社會資源貧乏的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)本身是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，市場不會因為創(chuàng)業(yè)者是學(xué)生就網(wǎng)開一面，在單純的校園環(huán)境中成長起來的中職學(xué)生，由于一直身處校園，中職學(xué)生掌握的社會資源非常有限，而企業(yè)創(chuàng)建、市場開拓、產(chǎn)品推介等工作都需要調(diào)動社會資源，在面對社會和市場時，中職學(xué)生在這方面會感到非常吃力，比有社會經(jīng)驗的人更容易迷失和迷茫。[2]中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資源相對來說是不足的，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)很多起步于好的創(chuàng)意，但是大多數(shù)學(xué)生都缺乏創(chuàng)業(yè)必備的技術(shù)資源、資金資源、人才資源、社會關(guān)系資源等。很多中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)從事的是服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，技術(shù)門檻較低，但競爭非常激烈，創(chuàng)業(yè)更加容易失敗。
5. 管理過于隨意的風(fēng)險。由于長期接受應(yīng)試教育，不熟悉經(jīng)營“游戲規(guī)則”
一些中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者雖然具有一定的專業(yè)技術(shù)，但理財、營銷、溝通、管理方面的能力普遍不足。[2]中職學(xué)生有理想有抱負，但初涉商場，知識單一，又缺乏實踐經(jīng)驗，往往出現(xiàn)決策隨意、信息不通、理念不清、用人不當(dāng)，對具體的市場開拓缺乏相關(guān)的經(jīng)驗與知識。在這種情況下，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)就會遇到各種不可預(yù)見的問題，很可能會使創(chuàng)業(yè)者犯一些低級錯誤，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)困難。
當(dāng)然，不可否認(rèn)，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)也有很多的優(yōu)勢。中職學(xué)生往往對未來充滿希望，他們有著年輕的血液、蓬勃的朝氣，以及“初生牛犢不怕虎”的精神，而這些都是一個創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備的素質(zhì)。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)的最大好處在于能提高自己的能力、增長經(jīng)驗，以及學(xué)以致用；最大的誘人之處是通過成功創(chuàng)業(yè)，可以實現(xiàn)自己的理想，證明自己的價值。
二、中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險防范
既然創(chuàng)業(yè)風(fēng)險是創(chuàng)業(yè)過程中不可避免的現(xiàn)象，那么風(fēng)險并化解之，是創(chuàng)業(yè)過程中的重要任務(wù)。同時，風(fēng)險也是一種機會，應(yīng)該開拓、提高它積極的作用。唯有能力地正視風(fēng)險，冷靜地分析風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)才才會在痛苦的嬗變進程中成就一番事業(yè)。
1.謹(jǐn)慎選擇創(chuàng)業(yè)項目。選擇既有市場需求，又適合自己的創(chuàng)業(yè)項目。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者既要客觀地分析自身的創(chuàng)業(yè)條件，更要冷靜地分析創(chuàng)業(yè)環(huán)境，正確選擇合適的項目。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期一定要做好市場調(diào)研，在了解市場的基礎(chǔ)上創(chuàng)業(yè)。一般來說，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者資金實力較弱，選擇啟動資金不多、人手配備要求不高的項目，從小本經(jīng)營做起比較適宜。例如，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、家教中介、快餐、零售等連鎖加盟店是中職學(xué)生青睞的創(chuàng)業(yè)項目。
2. 科學(xué)管理資金。資金是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)進行經(jīng)營活動的血脈，沒有資金，再好的創(chuàng)意也難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力。在獲取資金前做好預(yù)算，首先得明白自己需要多少資金，如何獲得資金，資金的來源渠道如何。在創(chuàng)業(yè)初期，中職學(xué)生要開拓思路，多渠道融資，除了銀行貸款、自籌資金、民間借貸等傳統(tǒng)途徑外，還可充分利用風(fēng)險投資、天使投資、創(chuàng)業(yè)基金等融資渠道。企業(yè)創(chuàng)辦起來后，就必須考慮是否有足夠的資金維持企業(yè)的日常運轉(zhuǎn)。同時，還必須建立健全資金的內(nèi)部控制制度，加強企業(yè)資金的管理，確保企業(yè)資金的安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免損失浪費。而要建立健全行之有效的內(nèi)控制度，應(yīng)針對企業(yè)經(jīng)營活動中的各項風(fēng)險，對業(yè)務(wù)流程重組，按照“職能分割，制約監(jiān)督”的原則，建立業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理、財務(wù)管理三位一體的管理控制平臺，完善事前防范、事中控制和事后監(jiān)督的控制體系。
3. 培養(yǎng)創(chuàng)新精神。創(chuàng)業(yè)的過程就是不斷創(chuàng)造與創(chuàng)新的過程，沒有創(chuàng)新，企業(yè)只會陷于激烈的競爭中，面臨生存的考驗。尤其是中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)，經(jīng)驗缺乏、資源不足是硬傷，更要以創(chuàng)新來彌補，只有不斷的創(chuàng)新才能使企業(yè)立于競爭的不敗之地。
4. 豐富社會經(jīng)驗。良好的社交能力是創(chuàng)業(yè)成功的加速器。中職學(xué)生思想比較單純，涉世不深，經(jīng)驗缺乏，資源不足。在當(dāng)今提倡合作雙贏的時代，過去那種單槍匹馬的創(chuàng)業(yè)方式已越來越不適應(yīng)時代需求。中職學(xué)生應(yīng)平時多參加各種社會實踐活動，擴大自己人際交往的范圍，通過朋友掌握更多的信息、尋求更大的發(fā)展，日益成為成功創(chuàng)業(yè)的捷徑。
5. 提升心理素質(zhì)要。創(chuàng)業(yè)者開始創(chuàng)業(yè)，須對自己有信心，相信自己能成功，能做好，否則就難以堅持下去。在殘酷的市場中，只有比例很小的人能夠?qū)⒑命c子成功地轉(zhuǎn)換到企業(yè)的經(jīng)營上，大多數(shù)人都得面對失敗。只要創(chuàng)業(yè)者抱著一副良好的心態(tài)去面對失敗，及時總結(jié)和反省錯誤，并吸取教訓(xùn)，在失敗目前不氣餒，就能夠找到成就事業(yè)的新起點。
6. 建全企業(yè)管理制度。中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者容易僅憑著一腔熱情和一項技能而忽視企業(yè)管理的重要性。一個企業(yè)能夠正常運行，不僅要選定好的項目、良好的資金保證，還必須有一批高素質(zhì)的企業(yè)管理者。這批管理者不能僅僅依靠書本上學(xué)過企業(yè)管理和經(jīng)營的知識，更重要的是要投身企業(yè)管理的實踐。企業(yè)管理分為：員工的招聘管理、營銷管理、生產(chǎn)管理、財務(wù)管理，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏都可能導(dǎo)致企業(yè)跌入低谷甚至倒閉。一個企業(yè)要想持久地保持活力，除了要有不斷的創(chuàng)新意識，敏銳的市場觀察能力，嚴(yán)格的管理制度也是必不可少的，不論合作伙伴是誰，在企業(yè)的管理制度面前都是平等的，在出現(xiàn)問題時都應(yīng)該嚴(yán)格按照制度處理。
7.了解政策和相關(guān)法律。近年來，為支持中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)，國家各級下床出臺了許多優(yōu)惠政策，了解這些政策，才能走好創(chuàng)業(yè)的第一步。同時應(yīng)該要學(xué)習(xí)相關(guān)的法律知識，如工商注冊登記、經(jīng)濟合同和稅務(wù)等法律知識。這些是中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)過程必備的知識。只有懂法、守法，并依據(jù)法律保護自己的合法權(quán)益，才能確保中職學(xué)生們的創(chuàng)業(yè)行動穩(wěn)健與長久。[3]
結(jié)束語：
總之，創(chuàng)業(yè)是機遇與風(fēng)險并存的。如今創(chuàng)業(yè)市場商機無限，但對資金、能力、經(jīng)驗都有限的中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，并非“遍地黃金”。在這種情況下，中職學(xué)生創(chuàng)業(yè)只有根據(jù)自身特點，找準(zhǔn)“落腳點”，從害怕風(fēng)險不敢邁步的思想中解放出來，敢于去市場經(jīng)濟的大潮中劈風(fēng)斬浪，又要在敢于經(jīng)受商海的歷練和鍛打中，善于規(guī)避風(fēng)險，化解風(fēng)險，使自己在迎戰(zhàn)風(fēng)險的過程中站立起來，成熟起來，才能闖出一片真正適合自己的新天地，成為商海的精英和棟梁。
參考文獻
[1] 覃翠玲，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險以及預(yù)防對策探微，法制與社會，2010（2）173-174。
二、小微企業(yè)風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系構(gòu)建對小微企業(yè)來講，要完全按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》來構(gòu)建內(nèi)部控制體系不現(xiàn)實，就小微企業(yè)的現(xiàn)狀來講，需要解決的問題就是整體考慮內(nèi)部控制的各子系統(tǒng)的關(guān)系，結(jié)合風(fēng)險管理的過程，構(gòu)建內(nèi)部控制體系，以減少風(fēng)險發(fā)生。
（一）風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系見圖1。整個小微企業(yè)的內(nèi)部控制都全部在全面風(fēng)險管理過程中包含，不留一點空白，內(nèi)部控制的決策建立在全面風(fēng)險管理理念之下，內(nèi)部控制的每一個子系統(tǒng)均在風(fēng)險管理過程中監(jiān)控下，每一個子系統(tǒng)的工作都要經(jīng)歷全面風(fēng)險管理過程。內(nèi)部控制系統(tǒng)的子系統(tǒng)并沒有依照傳統(tǒng)的控制五要素而設(shè)計子系統(tǒng)，而是依照企業(yè)管理的主要職能進行分類。企業(yè)管理的主要職能財務(wù)會計職能、人力資源職能、生產(chǎn)運營職能、市場銷售職能。圖1風(fēng)險導(dǎo)向的小微企業(yè)內(nèi)部控制體系框架由企業(yè)內(nèi)部控制管理委員會或內(nèi)部控制領(lǐng)導(dǎo)小組對控制進行審核、認(rèn)可后方可執(zhí)行，控制執(zhí)行過程中，內(nèi)部控制管理委員會定期進行檢查，對重大風(fēng)險可以緊急叫?？刂拼胧?。（二）風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制管理1.風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制之風(fēng)險控制程序圖2 風(fēng)險控制程序從圖2中可以看出，基于風(fēng)險導(dǎo)向的小微企業(yè)內(nèi)部控制體系是一個動態(tài)循環(huán)的過程，其風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險處理等緊緊圍繞著內(nèi)部控制目標(biāo)運轉(zhuǎn)，沒有絕對的起點與終點。整個運轉(zhuǎn)均在企業(yè)內(nèi)部控制策略掌握之下，由企業(yè)組織中的內(nèi)部控制管理委員會或內(nèi)部控制領(lǐng)導(dǎo)小組作組織保證。
圖3 風(fēng)險衡量等級圖風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制是在內(nèi)部控制目標(biāo)的指導(dǎo)下，以內(nèi)部控制管理團隊為主，定期對企業(yè)各種風(fēng)險分析，形成風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制報告。風(fēng)險控制過程中最難于準(zhǔn)確把握的就是風(fēng)險衡量?？梢詫L(fēng)險發(fā)生概率預(yù)先分析表示為很小、中等、較大，風(fēng)險若發(fā)生，可能導(dǎo)致的損失預(yù)先表示為重大損失、中等損失和輕度損失，風(fēng)險發(fā)生概率及風(fēng)險發(fā)生損失都是定性衡量，與企業(yè)實力及企業(yè)對風(fēng)險的態(tài)度直接相關(guān)。在圖3 所示的風(fēng)險衡量等級圖的坐標(biāo)系中對風(fēng)險進行定位，定性反映風(fēng)險量的大小。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險在風(fēng)險衡量等級圖中位置的不同，進而采取不同的管理策略。
2. 風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制之風(fēng)險處理策略在企業(yè)管理資源有限的情況下，小微企業(yè)不可能也沒有必要關(guān)注影響企業(yè)的所有風(fēng)險，小微企業(yè)內(nèi)部管理團隊在對風(fēng)險識別、衡量后，從圖3 中可以看出，應(yīng)對位于風(fēng)險衡量等級圖33區(qū)域的風(fēng)險進行重點控制，而對位于風(fēng)險衡量等級圖11區(qū)域的風(fēng)險可以忽視。例如對位于風(fēng)險衡量等級圖31區(qū)域的風(fēng)險應(yīng)密切關(guān)注，防范風(fēng)險的發(fā)生；對位于風(fēng)險衡量等級圖13區(qū)域的風(fēng)險應(yīng)制定詳細的全面控制計劃。三、內(nèi)部控制體系設(shè)計實例根據(jù)上述分析，下面以公司為例進行具體分析說明。
（一）企業(yè)簡介南京某通信科技有限公司2011年成立，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)通信設(shè)備研發(fā)、銷售、安裝、技術(shù)服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備研發(fā)、銷售、安裝、技術(shù)服務(wù)，信息系統(tǒng)集成服務(wù)等。公司由兩名自然人創(chuàng)建，2016年末員工11人，2016營業(yè)收入566萬元，依據(jù)企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，屬于小型軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。企業(yè)的財務(wù)會計、人力資源職能由總經(jīng)理直接管理，生產(chǎn)運營職能（本企業(yè)稱為技術(shù)服務(wù)組）、市場營銷職能由副總經(jīng)理管理，見圖4。
圖4公司組織機構(gòu)圖（二）公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀1.控制環(huán)境薄弱公司沒有規(guī)范的公司治理機構(gòu)，在公司內(nèi)部沒有董事會或監(jiān)事會結(jié)構(gòu)或人員，相應(yīng)的權(quán)力都在公司總經(jīng)理的手中；公司沒有專門的部門或人員進行內(nèi)部控制；公司財務(wù)與會計職責(zé)沒有分離；管理層沒有細化，沒有中低層管理人員，經(jīng)理層直接管到底。2.風(fēng)險意識不強公司管理者與員工風(fēng)險防范意識不強；規(guī)章制度也不全面，公司對規(guī)定制度的執(zhí)行嚴(yán)格不夠，人情管理存在；公司對風(fēng)險的態(tài)度主要依靠總經(jīng)理的個人經(jīng)驗和判斷，沒有專門的人員收集風(fēng)險信息、衡量風(fēng)險，更談不上對風(fēng)險提前防范措施。3.缺乏適當(dāng)?shù)目刂苹顒庸緵]有設(shè)置專門的內(nèi)控機構(gòu)或人員，沒有內(nèi)部審計人員，更談不上內(nèi)部控制系統(tǒng)；公司沒有設(shè)置重要的控制點，例如公司的日常資金管理、日常財務(wù)賬冊均由一人完成，總經(jīng)理只是象征性審查簽字，公司的采購及貨物使用職責(zé)未分離，均是技術(shù)服務(wù)部人員操作。（三）公司風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系設(shè)計下文將依照風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，構(gòu)建南京某通信科技有限公司的內(nèi)控體系。1.控制環(huán)境（1）建立內(nèi)部控制管理委員會。公司比較小，不建立獨立設(shè)置的內(nèi)部控制組織，但是應(yīng)該設(shè)置非常設(shè)性管理機構(gòu)，設(shè)置內(nèi)部控制管理委員會，人員由總經(jīng)理、副總經(jīng)理、四位職能組的組長組成，采用月度會議或重大事項會議商議制度，會議形成的重大決議以公司會議紀(jì)要等形式，向公司員工公布。（2）建立風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制企業(yè)文化。公司總經(jīng)理要在公司全體員工會議上經(jīng)常宣講風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制意識，公司對可能的風(fēng)險要有意識去預(yù)防，形成公司風(fēng)險內(nèi)部控制措施，對風(fēng)險常抓不懈。通過公司網(wǎng)站或宣傳欄建立風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制管理專欄，建立內(nèi)部控制文化宣傳培訓(xùn)，關(guān)注行業(yè)政策、規(guī)章制度等規(guī)定，普及風(fēng)險及內(nèi)部控制知識，總結(jié)內(nèi)部控制經(jīng)驗等。2.風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制管理（1）風(fēng)險識別。采用頭腦風(fēng)暴法對公司風(fēng)險進行識別、衡量。公司成立僅僅6年時間，還處于創(chuàng)業(yè)期，且公司屬于技術(shù)發(fā)展很迅速的小型軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，企業(yè)生存空間較小，存在經(jīng)營風(fēng)險；公司組織結(jié)構(gòu)不健全，管理者風(fēng)險管理意識淡漠，公司內(nèi)部控制制度缺乏，存在管理風(fēng)險；現(xiàn)階段公司服務(wù)的主要客戶是區(qū)縣電力公司小型變電站，但是國家電網(wǎng)正在進行改革，招投標(biāo)權(quán)限向省市一級集中，而該公司因規(guī)模小、資金少，招投標(biāo)資質(zhì)審查要求越來越高，使得公司面臨提高其注冊資金資質(zhì)、公司各種技術(shù)服務(wù)證書資質(zhì)的提升問題，公司面臨資金風(fēng)險等。（2）風(fēng)險衡量。公司面臨的風(fēng)險主要是經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險、資金風(fēng)險，現(xiàn)將三種風(fēng)險依照圖3風(fēng)險衡量等級圖分析。
公司是新創(chuàng)立的小型企業(yè)，且公司也沒有獨立受保護的技術(shù)專利，公司的經(jīng)營風(fēng)險發(fā)生概率較大；公司總經(jīng)理創(chuàng)業(yè)之前是其它一家中型公司的技術(shù)副總，沒有全面管理過公司，公司副總經(jīng)理與總經(jīng)理工作經(jīng)歷類似，公司的管理風(fēng)險發(fā)生概率較大；針對資金風(fēng)險，目前公司經(jīng)營狀態(tài)良好，開戶行中國銀行有意向提供公司低息長期貸款，資金風(fēng)險發(fā)生概率中等。
風(fēng)險若發(fā)生風(fēng)險損失大小是相對于公司的損失承受情況決定的，公司是小型企業(yè)，為自然人投資的有限責(zé)任公司，風(fēng)險損失承受能力較小。經(jīng)營風(fēng)險損失劃分為重大損失，管理風(fēng)險損失劃分為中等損失，資金風(fēng)險損失劃分為重大損失。三種風(fēng)險位于風(fēng)險衡量等級圖不同的位置，經(jīng)營風(fēng)險居于33位置，管理風(fēng)險居于32位置，資金風(fēng)險居于23位置。
恩格斯曾說：“任何地方發(fā)生革命動蕩，其背后必然有某種社會要求，而腐朽的制度阻礙這種要求得到滿足?！笔堑?，如今的中國企業(yè)面臨的最大問題就是融資難，缺乏足夠的資金去將企業(yè)發(fā)展壯大，這個問題的由頭繞不開我國傳統(tǒng)的金融制度。什么可以改變當(dāng)下的金融格局、金融模式，還可以改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式、產(chǎn)業(yè)模式和商業(yè)管理方式？是眾籌。只有眾籌，可以實現(xiàn)真正的平等、民主、自由、開放;實現(xiàn)金融普惠;實現(xiàn)金融社會主義！
筆者把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為眾籌金融，它是指依據(jù)這些移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算，實現(xiàn)支付清算、資金融通、風(fēng)險防范等金融本質(zhì)的回歸，并且具有快速、便捷、高效、低成本的優(yōu)勢和場外、涉眾、混同的特征，并能打破金融壟斷，實現(xiàn)消費者福利。筆者相信互聯(lián)網(wǎng)改變?nèi)祟惖纳?，互?lián)網(wǎng)金融可以改變中國的命運。筆者認(rèn)為眾籌可能是人類歷史上第二個偉大的發(fā)明，這里面想象空間無限巨大。所以筆者提出眾籌金融概念取代互聯(lián)網(wǎng)金融，因為眾籌概念比互聯(lián)網(wǎng)金融概念更大，更具有顛覆性。
筆者和黃超達、劉思宇一起撰寫的《贏在眾籌：實戰(zhàn)、技巧與風(fēng)險》（中國經(jīng)濟出版社2014年12月計劃出版）本書一共分為五章，全方位向讀者介紹眾籌這一偉大制度發(fā)明，力求讓讀者在看完本書后認(rèn)識眾籌，讀懂眾籌，愛上眾籌并且學(xué)會如何更好地運用眾籌，實踐眾籌！以下為分章介紹，供讀者參考。
第一章 眾籌那些事兒
眾籌是如何進入我們的視野的？眾籌的興起與發(fā)展又是怎樣的？你想知道眾籌有哪些模式和特點嗎？眾籌與互聯(lián)網(wǎng)金融、多層次資本市場又存在怎樣密不可分的關(guān)系？第一章眾籌那些事將為你一一解答。
本章第一部分向讀者介紹眾籌的現(xiàn)狀，包括眾籌的發(fā)展情況、歷史淵源、興起與發(fā)展、分類與特點等問題;第二部分則是介紹眾籌與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，還特別介紹眾籌中的金融消費者保護問題;第三、四部分還將為讀者解答股權(quán)眾籌為什么是我國多層次資本市場的重要組成部分以及眾籌的偉大意義。
第二章 聚焦四種眾籌模式
了解眾籌的現(xiàn)狀最直接的方式就是案例，在第二章眾籌項目案例分析中，筆者將介紹眾籌的四種模式，并結(jié)合國內(nèi)外典型的眾籌項目案例進行了點評和解析，讓讀者可以身臨其境感受創(chuàng)業(yè)者如何眾籌項目，并了解如何打造一個吸引人的眾籌項目。
第一部分是介紹國內(nèi)外最火爆的股權(quán)眾籌，詳細結(jié)合國內(nèi)外案例進行對比分析。股權(quán)眾籌即是小微創(chuàng)業(yè)者借助互聯(lián)網(wǎng)上的眾籌平臺將其準(zhǔn)備創(chuàng)辦的企業(yè)或項目信息向投資人展示，吸引投資人。重點總結(jié)了創(chuàng)業(yè)者發(fā)起股權(quán)眾籌的條件和經(jīng)驗。第二、第三、第四部分介紹捐贈式眾籌、獎勵式眾籌、債權(quán)式眾籌，通過介紹成功案例總結(jié)眾籌成功要素和不同眾籌適合的領(lǐng)域。最后一部分通過前述案例分析為創(chuàng)業(yè)者總結(jié)出打造優(yōu)質(zhì)眾籌項目訣竅。
第三章 眾籌是這樣玩的
僅當(dāng)看客怎么能愛上眾籌呢？第三章投資人教育將詳細介紹眾籌投資人的發(fā)展歷程、投資方法與技巧，讓更多的讀者讀懂眾籌，加入眾籌，分享不盡的金融紅利。
本章四個部分按照投資者的成長過程劃分：進入投資，成功投資，退出，未來。第二部分從選擇平臺、盡調(diào)、風(fēng)控等多個機制分析總結(jié)如何成為優(yōu)秀的投資人。最后部分通過探究目前國內(nèi)眾籌投資現(xiàn)狀，提出問題，展望未來。
第四章 透視國內(nèi)外平臺
世界各國的眾籌發(fā)展程度并不是一致的，而中國則處于眾籌發(fā)展早期。想要更快把握中國眾籌的發(fā)展趨勢，必定要學(xué)習(xí)借鑒外國較為成熟的眾籌制度和眾籌平臺。通過分析優(yōu)秀、成功的國內(nèi)外眾籌平臺，筆者總結(jié)出做好一個眾籌平臺的條件，與讀者分享。
天使街、天使匯、大家投等是目前我國股權(quán)眾籌的典型代表。本章著重分析全球范圍內(nèi)知名眾籌平臺，詳細介紹其發(fā)展、特色以及運作流程。通過閱讀本章，創(chuàng)業(yè)者可以找到適合自己想買的融資平臺，投資者可以找到靠譜有效的投資平臺。眾籌這件事，人人都可以參與并且玩好。
本章內(nèi)容主要有兩大部分：國內(nèi)平臺分析、國外平臺分析。以國內(nèi)外知名的眾籌平臺為分析對象：Kickstarter，Indiegogo，Crowdcube，天使匯，大家投，天使街，人人投，麒麟眾籌等平臺進行了詳盡的國內(nèi)外對比分析。
第五章 我國眾籌的法律風(fēng)險與防范
前景無限的眾籌融資想定讓讀者們躍躍欲試了，然而再完美的模式也不能缺少法律的合理監(jiān)管，更不說處于初生兒階段的眾籌了。只有在充分了解眾籌現(xiàn)有的法律風(fēng)險，了解國家對于眾籌的監(jiān)管態(tài)度，才能在眾籌活動中披荊斬棘、無往不利。第五章我國眾籌的法律風(fēng)險與防范將告訴讀者想知道的眾籌相關(guān)的法律風(fēng)險與監(jiān)管展望。
本章將從眾籌平臺、項目發(fā)起人、投資者三個角度討論眾籌法律風(fēng)險該如何識別以及防范問題，更有美、英、德、法、日等五國眾籌法律的最新發(fā)展動向以及我國眾籌法律立法動向向讀者展示，希望能讓讀者全方位了解眾籌法律現(xiàn)狀。最后筆者提出推動眾籌法律發(fā)展的五大完善建議，供相關(guān)監(jiān)管部門以及讀者參考。
除了本書之外，筆者還在跟中國人民銀行和最高人民法院、中國工商銀行等經(jīng)驗豐富的實務(wù)屆人士正在撰寫三本著作：《互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與防范》、《眾籌金融》、《移動金融與普惠金融》等三本理論聯(lián)系實踐的著作。其他方面，建立了中國金融消費者保護研究基地、中國金融消費者保護30人論壇，致力于金融消費者保護的公益事業(yè);目前和金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、商學(xué)等領(lǐng)域?qū)W者以及實務(wù)屆專家共同籌建微金融50人論壇和、眾籌研究院、眾籌金融研究院等，致力于眾籌金融等金融創(chuàng)新的研究事業(yè)和公益事業(yè)。
三、京東并購1號店案例分析1號店作為國內(nèi)首家網(wǎng)上超市，從2008年成立起，就以每月業(yè)績28%的平均增長速度、耗時3年成長為國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)上購物平臺。從2011年沃爾瑪首次入股1號店，到2015年全資收購1號店，借力1 號店，沃爾瑪順利進軍中國電商領(lǐng)域。然而僅過了一年時間，京東就從沃爾瑪手中接盤1號店。我們在此僅從財務(wù)視角出發(fā)探討京東并購1號店的財務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對措施。2016年6月21日，京東官方正式公布：沃爾瑪旗下1號店主要資產(chǎn)并入京東，沃爾瑪將獲得京東新發(fā)行的144952250 股A 類普通股，約為京東發(fā)行總股本數(shù)的5%。同時各方將在多個戰(zhàn)略領(lǐng)域進行合作：京東將擁有1號商城主要資產(chǎn)，包括“1號店”的品牌、網(wǎng)站、APP。沃爾瑪“山姆會員商店”將在京東平臺上開設(shè)官方旗艦店，山姆會員商店將使用京東的倉配一體化物流服務(wù)，從而能夠在中國更大范圍推廣其高品質(zhì)進口商品，并為其顧客提供全中國更高效的商品配送服務(wù)。“1號店”將繼續(xù)保持其品牌名稱和市場定位。
此次并購，爭議最大的地方在于1號店價值到底是多少？也就是說財務(wù)估值問題成為該并購事件的焦點。按照京東當(dāng)天股價，并購交易額大約相當(dāng)于95億元人民幣。電商分析師普遍認(rèn)為，收購價格過高。導(dǎo)致估值過高的原因，本文認(rèn)為有如下兩點：1.外在壓力層面，除了京東，阿里和海航集團也有意收購1號店。對于京東，拿下1號店似乎是志在必得。因為京東急需的百貨品類恰好是1號店的優(yōu)勢所在，同時京東也希望借助1號店對抗阿里；2.內(nèi)部趨勢層面，所謂“醉翁之意不在酒”，京東更看中的是1號店背后的附加值沃爾瑪在全球零售層面的強勢地位以及未來的戰(zhàn)略合作：這些原因無疑對價值高估起到了推波助瀾的作用。
從表1可以看出，京東2014、2015、2016連續(xù)三年的投資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金均是負數(shù)，與京東近幾年的投資擴張不無關(guān)系：2014 年投資的京東金融，2015年的天天果園、永輝超市、金蝶軟件等，再到2016 年的1 號店，這些大規(guī)模的投資并購活動使得其融資風(fēng)險迅速增加。這一點也可以通過其資產(chǎn)負債率這一指標(biāo)得到印證。京東的資產(chǎn)負債率明顯高于其他同類公司，反映了京東通過舉債籌資的資產(chǎn)過多；而且京東連續(xù)幾年的資產(chǎn)負債率從2014年的43.61%迅速增長到2016年的74.3%，融資風(fēng)險增大。加之，京東連年虧損，在巨額虧損下，它還在不斷擴大企業(yè)規(guī)模，搶占新領(lǐng)域，無疑又加大了融資難度。通過上述分析，我們知道，要降低其估值風(fēng)險，必須充分發(fā)揮投資銀行、咨詢公司、電商分析師等專業(yè)機構(gòu)的作用。同時，進一步公開信息披露，實現(xiàn)并購雙方對對方信息的充分了解，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險，促成并購雙方達到預(yù)期目標(biāo)，順利完成并購。
另一方面，要降低融資風(fēng)險，首先必須增強企業(yè)自身實力，讓銀行、投資機構(gòu)看到企業(yè)強大的持續(xù)的財富創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿?。而京東連年增長的銷售額使京東成長為可以和阿里相抗衡的電商企業(yè)，低利潤率的發(fā)展戰(zhàn)略促進了企業(yè)更高速的發(fā)展。在2016年6月，京東官網(wǎng)宣布并購1號店，京東股價大漲，一度漲超8%，截至收盤，漲幅4.62%，證明這一并購行為得到了市場的認(rèn)可，企業(yè)實力增強。其次，建立并完善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)有別于傳統(tǒng)企業(yè)。應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實際出發(fā)，對企業(yè)融資過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險進行綜合評估，保證決策的科學(xué)性和正確性。
關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險；民營企業(yè)；風(fēng)險管理
改革開放以后，我國的民營企業(yè)已經(jīng)歷經(jīng)了近三十年的發(fā)展歷史，逐漸成為我國的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一，尤其是在我國加入世貿(mào)組織以后，民營企業(yè)得到迅速的發(fā)展，數(shù)目也逐漸增多，另外，民營企業(yè)也得到國家相關(guān)部門的重視，并出臺了相關(guān)政策來支持民營企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)以往的調(diào)查數(shù)據(jù)，我國的民營企業(yè)由小到大不斷發(fā)展，已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟中的一個亮點。 在市場競爭愈加激烈的今天，我國加入世貿(mào)組織以后，使得我國的經(jīng)濟與國際接軌，經(jīng)濟貿(mào)易上得到不斷地擴大，使得民營企業(yè)的經(jīng)濟效益得到不斷地提高，資本也越來越雄厚，民營企業(yè)的規(guī)模也相對有了一定的擴大。民營企業(yè)的發(fā)展，使得更多的資金投入到市場中，無論是何種投資都有風(fēng)險伴隨。所以，對于企業(yè)來講，對投資風(fēng)險的控制是非常有必要的，是企業(yè)正常運行的基礎(chǔ)保障，是企業(yè)發(fā)展的前提。
一、民營企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因
1、所處的行業(yè)競爭比較強
對于我國的國有企業(yè)現(xiàn)狀來講，存在一個普遍的問題，在國有經(jīng)濟中競爭不夠激烈，如，航天企業(yè)、電力企業(yè)等國有企業(yè)都處在養(yǎng)尊處優(yōu)的狀態(tài)上。對于這些國有企業(yè)來講，能力上較為雄厚，所以對于這些企業(yè)來講，風(fēng)險投資相對較小。而對于國民企業(yè)來講，多數(shù)企業(yè)的規(guī)模都較小，資本上不夠雄厚，從而在激烈的市場競爭中，投資風(fēng)險是非常大的。
2、民營企業(yè)缺少分散風(fēng)險的資金
對于民營企業(yè)來講，雖然已經(jīng)有了一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，但是由于資金不夠充足，所以分散風(fēng)險那部分的投資很少。所以，一旦民營企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險時，進行自主調(diào)節(jié)的能力非常弱，甚至很多時候會因為較大的風(fēng)險而給企業(yè)帶來嚴(yán)重的后果，這就使得其投資的風(fēng)險可能具有毀滅性。
3、民營企業(yè)不能將企業(yè)投資定位準(zhǔn)確
絕大多數(shù)的民營企業(yè)進行投資時一般只是單單注重政府政策和一些投資項目宣傳，再加上都是民營企業(yè)的經(jīng)營者自己來進行決策，并沒有對市場進行實地調(diào)查，甚至都沒有對方案的可行性進行分析的前提下，對企業(yè)的規(guī)模進行擴大，使得企業(yè)中的資金處在緊張的狀態(tài)下。有些民營企業(yè)由于沒有對市場容量進行調(diào)查，只是看到市場上什么熱銷就選擇賣什么，而等到自己的產(chǎn)品生產(chǎn)出來以后，市場的具體情況已經(jīng)發(fā)生很大變化，因為資金實力有限，已經(jīng)無法再轉(zhuǎn)產(chǎn)了，從而使企業(yè)陷入虧損的困境，甚至?xí)．a(chǎn)。
4、民營企業(yè)的管理模式比較僵化，管理人員的素質(zhì)并不高，從而引起管理風(fēng)險
管理人員的素質(zhì)對投資是否成功有著重大的影響。民營企業(yè)投資者往往也是其經(jīng)營者，在日常的經(jīng)營管理以及在重大事項時具有決策的權(quán)利，在這樣的模式下，使得經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)結(jié)合到一起，這樣便導(dǎo)致民營企業(yè)的經(jīng)營模式出現(xiàn)僵硬現(xiàn)象，對風(fēng)險管理重視不夠，風(fēng)險機制建立不健全，再加上企業(yè)的經(jīng)營者和管理者沒有相應(yīng)的管理技術(shù)和管理理念，他們接受正規(guī)培訓(xùn)的機會比較少，缺乏管理知識和財務(wù)知識，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險加大。
二、風(fēng)險投資管理存在的問題
1、因為民營企業(yè)的創(chuàng)新能力不足，與起初風(fēng)險投資初衷相違背
因為民營企業(yè)在進行創(chuàng)新能力上非常不足，沒有一個企業(yè)自身的核心技術(shù)，即使企業(yè)中較好的技術(shù)，也不是源自自已本身，多數(shù)都是對其它企業(yè)技術(shù)的克隆。所以即使民營企業(yè)擁有很多的剩余資金也不敢進行投資。雖然風(fēng)險投資是一種高回報、高風(fēng)險的投資方式，查是因為民營企業(yè)缺乏雄厚的投資資本，他們擔(dān)心參與投資以后，就會陷入知識產(chǎn)權(quán)的糾紛之中，而且也有可以因為克隆別人的技術(shù)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品會帶來更加激烈的市場競爭，從而影響民營企業(yè)進一步發(fā)展，嚴(yán)重的話會使該企業(yè)破產(chǎn)。2010年對我國的民營企業(yè)進行了社會調(diào)查，證實該問題是普遍存在的。通過研究發(fā)現(xiàn)，很多民營企業(yè)并沒有自己的創(chuàng)新技術(shù)，只是依靠克隆其他企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)業(yè)，而且民營企業(yè)家缺乏相應(yīng)的科技認(rèn)識。在我們走訪的一家電氣民營企業(yè)的時候，該企業(yè)的老板就對我們說，他們的產(chǎn)品科技含量比較高，因為只要國有企業(yè)的科技創(chuàng)新技術(shù)出來以后，該民營企業(yè)就會立即克隆出相似的技術(shù)。這說明民營企業(yè)與國有企業(yè)有著很密切的聯(lián)系，而且民營企業(yè)也通過國有企業(yè)有了相應(yīng)的市場營銷網(wǎng)絡(luò)。他們并不關(guān)系產(chǎn)品是否具有創(chuàng)新能力，而是如果去開發(fā)和建立新的市場。
2、 民營企業(yè)缺乏合作意識，導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生時沒有合作者
對于民營企業(yè)來講，管理者在進行項目投資時以自我為中心，積極爭取控股權(quán)，使得合作意識極大地減弱，當(dāng)然這和我國不科學(xué)的職業(yè)經(jīng)營人的信用評估以及不完善的信用機制有關(guān)。但是風(fēng)險投資是具有高風(fēng)險的，一旦決策有誤，就會給民營企業(yè)帶來非常大的經(jīng)常損失，從而給企業(yè)帶來具有災(zāi)難性的后果。所以，民營企業(yè)通常不怎么參與風(fēng)險投資。風(fēng)險投資具有利潤共享、風(fēng)險共擔(dān)的特征，尤其是一些重要的投資項目，更是需要更過的投資伙伴。很多大型的跨國企業(yè)都是由多個民營企業(yè)共同投資發(fā)展起來的，表現(xiàn)最為明顯的大型企業(yè)就是摩托羅拉投資企業(yè)，就是由多個企業(yè)共同投資建成的，這樣便使得此企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險時，可以有效地進行規(guī)避風(fēng)險。
3、員工綜合素質(zhì)差，造成投資管理能力差
對于我國的民營企業(yè)來講，對管理理念認(rèn)識度不夠，導(dǎo)致理念嚴(yán)重落后。民營企業(yè)在發(fā)展時，一味的進行企業(yè)的規(guī)模擴大，忽視了對新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)與利用，從而使得風(fēng)險投資沒有依靠。尤其是需要注意的是，很多民營企業(yè)家墨守成規(guī)，受其家庭文化的不良影響，用人惟親，從而因為缺乏相應(yīng)的人才產(chǎn)生財務(wù)混亂、決策失誤、短期行為嚴(yán)重以及成本失控的狀況，這樣就會在很大程度上制約了民營企業(yè)對外融資渠道的擴大。
綜上所述，以上民營企業(yè)存在的問題，導(dǎo)致民營企業(yè)在進行投資時風(fēng)險加大，并且對于管理上也造成不利的影響，從而給民營企業(yè)帶來非常大的損失?？偠灾?，因為民營企業(yè)在規(guī)模上不夠，資本不雄厚，使得在進行風(fēng)險投資時能力較弱。另外，由于風(fēng)險投資的人才少且能力不強，使得民營企業(yè)的風(fēng)險管理存在很多問題，所以對于民營企業(yè)來講，要根據(jù)企業(yè)的實際情況來進行風(fēng)險投資戰(zhàn)略的改變，加強投資風(fēng)險的管理，這樣就可以保證民營企業(yè)提高風(fēng)險投資的能力，使得企業(yè)在正常的軌道上運行。
三、完善風(fēng)險投資管理的策略
1、內(nèi)部控制體系建立的有效性
對于民營企業(yè)來講，要想建立完善的風(fēng)險控制體系，就要對企業(yè)內(nèi)部的各個機構(gòu)的職能以及權(quán)限進行明確分析，然后在此基礎(chǔ)之上建立有效的風(fēng)險投資內(nèi)部控制，主要有以下幾個方面：
（1）使投資業(yè)務(wù)職務(wù)分離
在進行投資的業(yè)務(wù)時，要將執(zhí)行、授權(quán)、投資資產(chǎn)的保管以及會計記錄等明確分工，不能由一個人負責(zé)以下的任何兩項工作。
（2）建立有效的財務(wù)分析制度
因為風(fēng)險投資的主要特征就是高風(fēng)險、高收益，所以民營企業(yè)應(yīng)該建立財務(wù)分析制度，定期分析投資項目的進展情況，只有將投資各個環(huán)節(jié)的情況進行詳細的掌握，才能夠?qū)赡馨l(fā)生的風(fēng)險，采取一定的措施，從而達到規(guī)避投資風(fēng)險的目的，對投資的項目以及投資的時間進行恰當(dāng)?shù)倪x擇，降低投資風(fēng)險的發(fā)生。
2、培養(yǎng)綜合素質(zhì)高的人才
（1）民營企業(yè)管理要在提高自身素質(zhì)的基礎(chǔ)上，進行企業(yè)技術(shù)水平的提高，不斷進取，大膽開拓，從而可以提高民營企業(yè)風(fēng)險投資管理水平。
（2）民營企業(yè)要重視人才，重視對人才的培養(yǎng)，培養(yǎng)出能力強，素質(zhì)高的企業(yè)人才，讓其帶領(lǐng)企業(yè)的員工提高風(fēng)險投資的管理水平，也可以派本企業(yè)的員工出國或是在一些教育機構(gòu)深造。一些實力比較差的民營企業(yè)可以通過自我培養(yǎng)的方法提高管理水平，定期給企業(yè)的員工做一些培訓(xùn)。總而言之，民營企業(yè)要重視人才，加強對人才培養(yǎng)的力度，只有高素質(zhì)的人才，才能為企業(yè)風(fēng)險控制管理奠定基礎(chǔ)。
3、加強企業(yè)之間的合作力度，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力
首先，民營企業(yè)要重視自身的能力，企業(yè)中人員的素質(zhì)，然后不斷地引入新的技術(shù)，讓新技術(shù)作為風(fēng)險投資的依靠。其次，國家相關(guān)部門要重視民營企業(yè)，為民營企業(yè)創(chuàng)造一個良好的投資環(huán)境。
四、結(jié)束語
目前，我國的民營企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為我國投資的資金來源。我國的民營企業(yè)在風(fēng)險投資方面起步比較晚，還面臨著很大的投資風(fēng)險。只有民營企業(yè)與時俱進，了解民營企業(yè)的投資風(fēng)險來源，這樣就可以提出相應(yīng)的對策，才能提高企業(yè)風(fēng)險投資的水平，從而加強對投資風(fēng)險的有效防范。（作者單位：遼寧省臺安縣財政局）
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關(guān)鍵詞商業(yè)銀行中小企業(yè)直融資渠道風(fēng)險和收益
一、中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展、構(gòu)造市場經(jīng)濟主體、促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，特別是在確保國民經(jīng)濟適度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)科技興國、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮越來越重要的作用。
改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展是比較迅速的。據(jù)悉，目前在中國正式注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值比重超過50％，提供的出口占60％，上繳的稅收占43％，并提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在吸納勞動力、促進市場競爭、方便群眾生活、推進技術(shù)創(chuàng)新、推動經(jīng)濟發(fā)展等多方面發(fā)揮了不可替代的作用。中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動經(jīng)濟的新的增長點。
二、發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行的重要戰(zhàn)略意義
1、大客戶貢獻度下降速度加快，銀行盈利空間逐步縮小
（1）大客戶資金管理水平普遍提高。大客戶基本都建立了資金網(wǎng)絡(luò)，資金實行集約化的管理，導(dǎo)致銀行大企業(yè)存款、貸款業(yè)務(wù)份額逐步下降。
（2）大客戶融資能力提高，直接融資渠道暢通，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足。例如，短期融資市場的迅猛發(fā)展，使“金融脫媒”步伐加快，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻考驗。
（3）銀行同業(yè)目標(biāo)市場趨同，激烈競爭導(dǎo)致銀行在與大客戶談判中往往處于弱勢地位，貸款議價能力不強，中間業(yè)務(wù)收益水平較低。迫于競爭壓力，目前銀行許多大客戶的貸款利率在基準(zhǔn)利率及以下，特別是壟斷性大集團客戶大部分是基準(zhǔn)利率下浮10%，而對大客戶的中間業(yè)務(wù)也往往因追求可觀的貸款利差而不收費或少收費。
2、中小企業(yè)貢獻度逐步上升，并日益成為商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)
（1）銀行對于中小客戶貸款議價能力強，中間業(yè)務(wù)收益水平高，成為新的利潤增長點。據(jù)某國有銀行浙江省分行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，該行中小企業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額70%，中小企業(yè)貸款利率平均在基準(zhǔn)利率上浮20%，遠高于其他貸款收益，公司類貸款利息收入的85%來自中小企業(yè)，中間業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等方面中小企業(yè)也是創(chuàng)收主力軍。
（2）分散風(fēng)險，增加流動性。商業(yè)銀行可以通過發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分散集中度風(fēng)險，對信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略性調(diào)整；同時，由于中小企業(yè)客戶的信貸需求大部分為短期信貸產(chǎn)品，拓展和開發(fā)適合中小企業(yè)特點的短期信貸產(chǎn)品，對于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險有重要意義。
（3）資源豐富、發(fā)展空間和潛力巨大。目前，中小企業(yè)和個體工商戶的數(shù)量較多，而各家銀行中小企業(yè)客戶在總客戶數(shù)中占比例極低，并形成了較大的反差，因此，巨大的中小企業(yè)資源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間有待挖掘和拓展。
三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及貸款難原因分析
1、信用體系不完善使銀行普遍存在惜貸行為
從銀行角度來看：安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險，使得銀行加強對中小企業(yè)的貸款支持存在著天然的屏障。中國中小企業(yè)的壽命非常短。根據(jù)全國私營企業(yè)大規(guī)模抽樣調(diào)查，1993年以前私營企業(yè)平均存繼周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企業(yè)會在創(chuàng)業(yè)后的5年內(nèi)被淘汰，而運行期超過10年的中小企業(yè)不足10%。在這種情況下，金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款就慎之又慎。
從企業(yè)角度來看：不少企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃避銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。
2、有效擔(dān)保抵押不足成為融資的首要障礙
我國90％以上的中小企業(yè)廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產(chǎn)抵押是當(dāng)前銀行發(fā)放貸款通用的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險的一個重要途徑。由于集體土地所有權(quán)主體（至少3個）在法律上的模糊，造成在實際工作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，加之常常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，帶來集體土地流轉(zhuǎn)過程中各主體的土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”，導(dǎo)致的后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押問題。
《擔(dān)保法》明確規(guī)定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨抵押。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時抵押”?！案?、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押”。房屋所有權(quán)與宅基地使用權(quán)在抵押上的錯位，已成為當(dāng)前中小企業(yè)難融資、金融機構(gòu)難變現(xiàn)、擔(dān)保機構(gòu)難擔(dān)保的死結(jié)。
3、信用管理和經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險
中小企業(yè)信息披露不夠和財務(wù)數(shù)據(jù)失真，造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實。我國對包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會信用體系和征信管理尚未形成。
四、銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低了銀行的積極性
對于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。但另一方面，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，也就
是說銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低銀行對中小企業(yè)進行貸款的動力。4商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)須解決的主要問題
1、銀行價值取向和市場定位需要調(diào)整
在大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足的形勢下，商業(yè)銀行必須重新審視自己的市場定位，謀求新的業(yè)務(wù)增長基礎(chǔ)。我們應(yīng)以“價值最大化”為中心，堅持收益和風(fēng)險相匹配的原則來發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，在運用適合小企業(yè)特點的風(fēng)險識別技術(shù)、違約率統(tǒng)計、客戶信用風(fēng)險評價技術(shù)等來規(guī)避小企業(yè)風(fēng)險的同時，提高風(fēng)險定價能力，通過提升價格來覆蓋風(fēng)險和成本，最終體現(xiàn)效益目標(biāo)。
2、采用與大客戶相同的經(jīng)營管理機制不適合小企業(yè)金融業(yè)務(wù)
以現(xiàn)有大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“一刀切”的經(jīng)營管理機制來開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，很難對市場做出正確、快速反映，也難以有效防范小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。首先，表現(xiàn)在小企業(yè)風(fēng)險定價能力不強，沒有體現(xiàn)小企業(yè)風(fēng)險相對較大、個性化差異較大、成本相對較高的業(yè)務(wù)特點；其次，考核和責(zé)任追究制度不符合小企業(yè)風(fēng)險較大，損失率較高的客觀現(xiàn)實和市場規(guī)律，缺乏“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵機制；第三，資源配置大部分向大客戶和大項目傾斜，銀行網(wǎng)點優(yōu)勢未能得到充分發(fā)揮，從財務(wù)成本核算上看，如果僅做大項目，缺少中小企業(yè)客戶，就不能完全攤銷由此產(chǎn)生的成本。
3、缺乏針對小企業(yè)的制度和政策安排
首先，小企業(yè)在融資中最大的特點就是與銀行間的信息不對稱問題，財務(wù)報表失真、信用缺失的問題普遍存在，因此，目前主要以企業(yè)財務(wù)報表為基礎(chǔ)的客戶評價系統(tǒng)不適合小企業(yè)特點，沿用大客戶統(tǒng)一模式的客戶評價體系不能反映客戶的真實風(fēng)險，難以準(zhǔn)確識別客戶風(fēng)險。其次，與大企業(yè)采用一樣的信貸操作流程不適合小企業(yè)特點。小企業(yè)融資需求的特點就是額度小、要求急、周轉(zhuǎn)快，相對于大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)，小企業(yè)量大面廣，這些“零售”業(yè)務(wù)特點決定了銀行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營中心必須下移，只有貼近市場、貼近客戶，才能了解真實的信息，才能做出快速的反應(yīng)，才能有效防范風(fēng)險。第三，缺乏有針對性的產(chǎn)品。用同大企業(yè)一樣的產(chǎn)品很難滿足小企業(yè)“短、平、快”式的融資需求。
五、對商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的建議
1、信貸資源應(yīng)選擇重點進行傾斜，“擇優(yōu)支持”是銀行應(yīng)堅持的政策取向
（1）重點支持中型企業(yè)。我們習(xí)慣于將中型企業(yè)與小型企業(yè)合稱為“中小企業(yè)”，將兩者同等看待。而實際上，中型企業(yè)和小型企業(yè)對銀行的貢獻、貸款質(zhì)量等方面都有天壤之別。中型企業(yè)貸款明顯優(yōu)于小型企業(yè)貸款。
（2）重點支持產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群往往是一個區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，支配著地方經(jīng)濟活力，并以中小企業(yè)為主，是吸納就業(yè)的主要對象，因而地方政府對產(chǎn)業(yè)集群都鼎力支持。產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)具有區(qū)域的“根植性”，即中小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場、協(xié)作配套商和熟悉的客戶，離不開這個具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域，因此一般更愿意從事這個比較熟悉的行業(yè)，而不愿從事其他的行業(yè)。
（3）重點支持股份制、民營、外資等中小企業(yè)。據(jù)對幾家商業(yè)銀行貸款情況調(diào)查分析得出，不同所有制企業(yè)的風(fēng)險也很不相同。貸款質(zhì)量最好的是股份制企業(yè)，其次為民營企業(yè)，再次為國有企業(yè)，集體企業(yè)和其他企業(yè)（主要是個體工商戶）貸款質(zhì)量較差。
2、加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新
加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)需求。選擇資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)、使用商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票等融資工具，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴大票據(jù)融資。為符合條件的中小企業(yè)提供動產(chǎn)質(zhì)押貸款、品牌質(zhì)押貸款服務(wù)。積極引進西方商業(yè)銀行成熟的融資方式，為符合條件的中小企業(yè)辦理保付、包買票據(jù)、福費廷等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國內(nèi)外統(tǒng)一市場的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。要充分利用銀行信息優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和便利條件，為中小企業(yè)提供多種信息咨詢服務(wù)。目前建設(shè)銀行就針對中小企業(yè)推出來“速貸通”、“成長之路”一系列創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。
3、加強中小企業(yè)信貸風(fēng)險防范措施
（1）要加強對有信貸需求的中小企業(yè)法定代表人的個人品質(zhì)審查，特別注重審查法定代表人及主要管理者的對外兼職情況，與家庭其他成員開辦企業(yè)的合作關(guān)系，私人財產(chǎn)分布狀況，歷史上有無違法亂紀(jì)行為、銀行個人信用記錄等各種情況，切實防范道德風(fēng)險。
（2）要加大對中小企業(yè)客戶貸前調(diào)查的深度，提高風(fēng)險識別能力，尤其是要對財務(wù)報表和財務(wù)狀況進行嚴(yán)格地審查?？蓮膬蓚€方面把關(guān)，一方面借助專門的中介機構(gòu)對客戶財務(wù)報表進行審計，并要求提供審計報告；另一方面，通過銀行信用評級軟件系統(tǒng)對財務(wù)報表進行審核，分析判斷其財務(wù)報表和盈利水平的其實性，充分揭示其財務(wù)風(fēng)險。
（3）采取多種擔(dān)保方式增強貸款擔(dān)保能力。抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資難的固有特征，為解決這一問題，商業(yè)銀行可探索采取其他替代性的擔(dān)保方式：一是變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保；二是群體擔(dān)保；有效減少銀行監(jiān)督成本甚至交易成本增強；三是與客戶簽訂儲蓄存款協(xié)議；四是爭取利用政策性擔(dān)保。
[關(guān)鍵詞]風(fēng)險；識別；經(jīng)營風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險；可控風(fēng)險；不可控風(fēng)險；控制
一、財務(wù)風(fēng)險的概述
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務(wù)活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面，相應(yīng)的也就會產(chǎn)生各種不同的財務(wù)風(fēng)險需要企業(yè)去面對。
從上述觀點我們可以看到在會計學(xué)界里，關(guān)于風(fēng)險的定義最不一致的就是與風(fēng)險對應(yīng)的是損失還是既有損失又有利得這個問題。盡管存在不一致，但都暗含了四個方面的內(nèi)容：第一，風(fēng)險是由某些事件引起的，這些事件具有不利性的一面和有利性的一面，事件的不利性讓人們感受風(fēng)險，而它們的有利性讓人們追逐風(fēng)險；第二，這些事件會對企業(yè)的未來造成影響，并會產(chǎn)生不同的可能性結(jié)果；第三，未來將會出現(xiàn)這些可能性結(jié)果中的哪一種是無法預(yù)知的；第四，風(fēng)險是建立在對未來存在預(yù)期的基礎(chǔ)上的，只有對未來存在預(yù)期，才可能出現(xiàn)實際結(jié)果和預(yù)期結(jié)果之間的偏離。
企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)發(fā)展的各個階段。經(jīng)營風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險和收益風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險主要包括支付風(fēng)險和資產(chǎn)風(fēng)險。在籌辦初期，企業(yè)存在創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險，如何規(guī)劃企業(yè)的未來與發(fā)展方向?qū)Q定企業(yè)的命運；在企業(yè)投產(chǎn)后的經(jīng)營過程中，各種各樣的風(fēng)險更是隱藏其中，資金風(fēng)險、市場營銷風(fēng)險、新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險等，任何一環(huán)的疏忽和紕漏都會給企業(yè)帶來極大的危害；在企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動中，授權(quán)風(fēng)險、決策風(fēng)險、內(nèi)部牽制風(fēng)險等，都對企業(yè)管理與控制提出了較高的要求，規(guī)避風(fēng)險，防患于未然成為當(dāng)今企業(yè)必須高度重視的問題。
一個企業(yè)的贏利能力與其防范風(fēng)險的能力是相輔相成的，沒有規(guī)避風(fēng)險、控制風(fēng)險的能力，就不可能有贏利能力。這主要是因為：在市場經(jīng)濟條件下，資本追逐利潤，利潤伴隨風(fēng)險；利潤越高，風(fēng)險越大。要想贏利就必須學(xué)會控制風(fēng)險。
二、風(fēng)險識別的基本方法
企業(yè)自成立之日開始就面臨著各種各樣的風(fēng)險，對風(fēng)險的認(rèn)識和處理直接影響著一個企業(yè)的生存和發(fā)展，進行風(fēng)險管理也成了企業(yè)不得不走的路。根據(jù)國際清算銀行的定義可將風(fēng)險管理分為四個環(huán)節(jié)：風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險評級和報告、風(fēng)險控制和管理。其中風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的起點也是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，但是，以往學(xué)者對風(fēng)險管理研究的重點都在第二和第四個環(huán)節(jié)，對風(fēng)險識別的研究并不多。風(fēng)險識別包括了兩個基本過程：要發(fā)現(xiàn)有哪些風(fēng)險；要對這些風(fēng)險的來源或者原因加以分析。
作為風(fēng)險管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，風(fēng)險識別需要為以后的環(huán)節(jié)做鋪墊，因此要通過風(fēng)險識別來發(fā)現(xiàn)風(fēng)險以及找出發(fā)生這些風(fēng)險的原因，從而能繼續(xù)分析這些風(fēng)險所可能引起的各種結(jié)果以及發(fā)生這種結(jié)果的可能性。每種方法都有其所適應(yīng)的特定環(huán)境以及優(yōu)劣勢，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實際情況和需要來進行選擇，這些方法并不是孤立的，相反他們可以相互補充的。組織圖分析、審查財會賬目、實地盤查等方法比較簡便直觀，能對企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)或者是損失情況給予反映，根據(jù)德爾菲法我們可以得到關(guān)于風(fēng)險的比較關(guān)鍵和權(quán)威的意見，可以在這些基礎(chǔ)上利用綜合評價法和計量經(jīng)濟模型法來分析專家所指出的風(fēng)險因子及其權(quán)數(shù)等，或者利用幕景識別法對這些風(fēng)險因素逐步替換，比較出現(xiàn)的風(fēng)險和后果，這樣就可以在多個幕景下掌握各種事態(tài)和情況的發(fā)展趨勢。
做好風(fēng)險識別是風(fēng)險管理得以順利進行的基本前提，如果不能在風(fēng)險發(fā)生之前盡可能全面的識別風(fēng)險因子，完成風(fēng)險識別過程，那么風(fēng)險的度量、控制和管理也都難以實現(xiàn)，而不同領(lǐng)域不同企業(yè)也有著不同的風(fēng)險識別能力，因此風(fēng)險識別需要人們依賴于在長期風(fēng)險管理實踐中積累的經(jīng)驗來不斷探索，從而做出正確的選擇。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范
在風(fēng)險管理框架中，由于要針對不同的目標(biāo)分析其相應(yīng)的風(fēng)險，因此目標(biāo)的制定自然就成為風(fēng)險管理流程的首要步驟，并將其確認(rèn)為風(fēng)險管理框架的一部分。企業(yè)的目標(biāo)是由相應(yīng)的機構(gòu)和部門去實現(xiàn)的，這些部門也就成為風(fēng)險監(jiān)控體系的組成部分。在企業(yè)目標(biāo)與相應(yīng)目標(biāo)的風(fēng)險確認(rèn)后，定期地進行風(fēng)險測評成為風(fēng)險監(jiān)控的重要過程。風(fēng)險的測評，不僅要有測評結(jié)論，還必須對今后的控制提出前瞻性提示和防范措施。
建立風(fēng)險管理制度，就是建立公司內(nèi)部控制制度。企業(yè)的內(nèi)控，就是要通過制訂流程、執(zhí)行流程、監(jiān)控流程，來控制“不同人的行為”可能帶來的風(fēng)險，保證風(fēng)險可知、可控、可承受。
1.相互牽制原則。企業(yè)每項完整的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動，必須經(jīng)過具有互相制約關(guān)系的兩個或兩個以上的控制環(huán)節(jié)方能完成。在橫向關(guān)系上，至少由彼此獨立的兩個部門或人員辦理以使該部門或人員的工作受另一個部門或人員的監(jiān)督；在縱向關(guān)系上，至少經(jīng)過互不隸屬的兩個或兩個以上的崗位或環(huán)節(jié)，使下級受上級監(jiān)督，上級受下級牽制。對授權(quán)、執(zhí)行、記錄、保管、核對等不兼容職務(wù)要相互分離控制。
2.協(xié)調(diào)配合原則。各部門或人員必須相互配合，各崗位和環(huán)節(jié)都應(yīng)協(xié)調(diào)同步，各項業(yè)務(wù)程序和辦理手續(xù)需要緊密銜接，以保證經(jīng)營管理活動的有效性和連續(xù)性。協(xié)調(diào)配合原則是相互牽制原則的深化和補充。貫徹這一原則，尤其要避免只管牽制錯弊而不顧辦事效率的機械做法，必須做到既相互牽制又相互協(xié)調(diào)，從而在保證質(zhì)量、提高效率的前提下完成經(jīng)營任務(wù)。
3.程序定位原則。企業(yè)應(yīng)該按照經(jīng)濟業(yè)務(wù)的性質(zhì)和功能將其經(jīng)營管理活動劃分為若干個具體工作崗位，并根據(jù)崗位性質(zhì)相應(yīng)地賦予職責(zé)權(quán)限，規(guī)定操作規(guī)程，明確檢查標(biāo)準(zhǔn)，責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一。形成事事有人管、人人有專職、辦事有標(biāo)準(zhǔn)、工作有檢查，以此定出獎罰制度，增加每個人的事業(yè)心和責(zé)任感，提高工作效率。
4.成本效益原則。實行內(nèi)部控制的成本要低于由此產(chǎn)生的收益，力爭以最小的控制成本取得最大的經(jīng)濟效益。
5.層次效益原則。正確處理企業(yè)內(nèi)部控制層次與工作效率的關(guān)系，防止以增加層次的“人海戰(zhàn)術(shù)”來獲得較好內(nèi)控效果的現(xiàn)象。以高效、有用為出發(fā)點，合理設(shè)置內(nèi)控層次，明確各個層次的職責(zé)權(quán)限，強化各相應(yīng)層次的責(zé)任心，提高企業(yè)內(nèi)部控制的有用性和效率性。
在風(fēng)險的控制和管理中，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者處于風(fēng)險控制的核心，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險意識、自覺遵守內(nèi)控制度的決心和行為影響著企業(yè)風(fēng)險控制的成敗。
結(jié)束語：目前，企業(yè)風(fēng)險的防范意識已越來越強列，這將有助于我國企業(yè)的發(fā)展和壯大。在當(dāng)今世界中，能夠在風(fēng)生水起的全球化經(jīng)濟圈內(nèi)站穩(wěn)腳跟，不斷發(fā)展壯大的必定是那些能駕馭風(fēng)險、有效控制風(fēng)險的企業(yè)。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞:地?zé)豳Y源;開發(fā);基金風(fēng)險
能源是我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和工業(yè)化進程加快的基本保障。近年來,我國能源需求量增長已創(chuàng)歷史新高,2008年國內(nèi)能源消費量已超過“十一?五”規(guī)劃設(shè)定的2010年上限目標(biāo)。地?zé)崮芫哂蟹植紡V泛、運行成本相對于礦物燃料低、清潔等特點,深受世界各國政府的青睞。地?zé)豳Y源被應(yīng)用于多個領(lǐng)域,但是在地?zé)豳Y源開發(fā)中仍然存在投入資金少、技術(shù)難度大、開發(fā)成本高、開采程度低等問題,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金這一科學(xué)管理方法,能夠?qū)崿F(xiàn)有效開發(fā)和管理。
一、地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的概述
地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金(theIndustryInvestmentFundundertheExploitationof-
GeothermalResources)是產(chǎn)業(yè)投資基金的一種,是指對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度,是在投資欲望與投資手段沖突和矛盾中孕育出的新的投資工具。作為一種社會化的投資工具,是在一定社會歷史和經(jīng)濟條件下產(chǎn)生和發(fā)展的。投資基金起源于英國,在美國得到發(fā)展,后普及于全世界。它的產(chǎn)生,從投資基金產(chǎn)生的社會背景看,包括個人財富水平、個人投資欲望、社會投資需求和投資技術(shù)發(fā)展等因素;從基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要素背景看,包括社會經(jīng)濟組織形式、社會金融組織制度、法律的有效規(guī)范和自身的創(chuàng)新能力等方面。如何在未知風(fēng)險的情況下追求最大的收益是每一位投資者都關(guān)注的問題,因而基金的管理者必須制定有效的風(fēng)險防范機制,對各種可能的風(fēng)險進行科學(xué)分析,做出正確的判斷,采取防范措施,減弱風(fēng)險,獲得最大的收益,這對地?zé)豳Y源產(chǎn)業(yè)投資基金正常運作具有重要作用。
二、地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的投資風(fēng)險
在市場經(jīng)濟環(huán)境中,每一位投資者都關(guān)心其投資的風(fēng)險與收益。對地?zé)豳Y源產(chǎn)業(yè)投資基金的投資不同于一般意義上的投資,其主要原因在于投資的客體可能獲得高額收益的同時,也蘊含著巨大的風(fēng)險,其風(fēng)險不僅存在于特定的地?zé)豳Y源開發(fā)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中,而是遍布整個地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過程,它發(fā)展的每一階段都存在風(fēng)險。
(一)地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險概述
通常講風(fēng)險是指某件事件發(fā)生的不確定性,即包括盈利的不確定性也包括損失的不確定性。地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險主要指是,基金投資行為給投資者帶來某種經(jīng)濟損失的可能性,是某一項預(yù)期后果中估計較為不利的一面。它可以表示為事件發(fā)生的概率的后果函數(shù):
R=f(P,C)①
其中:R――某事件的風(fēng)險;P――事件發(fā)生的概率;C――事件發(fā)生的后果。
這種損失包括投入資本的損失和預(yù)期收益未達到的損失。
第一,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險屬性:地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險有客觀性、不確定性、潛在性、損益雙重性、可測性、相關(guān)性、發(fā)展性等屬性。
第二,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險分類:地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金面臨的風(fēng)險是多樣的,為了進一步深入、全面地認(rèn)識投資的風(fēng)險,并有針對性地對其進行評估、管理,從不同角度對其分類。
從投資主體的角度來看,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險來源有系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩種。系統(tǒng)風(fēng)險源于公司之外,如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟和社會相聯(lián)系的風(fēng)險,是不能通過多角化投資而分散的,因而又稱為不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險;非系統(tǒng)風(fēng)險源于公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動,如企業(yè)的管理水平、研究與開發(fā)、廣告推銷活動、顧客偏好的變化以及法律訴訟等,其可以通過多角化投資組合而分散,因此又稱為可分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險。
從風(fēng)險對所投入資金的影響程度來看,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險來源有安全性風(fēng)險、收益性風(fēng)險和流動性風(fēng)險三種。安全性風(fēng)險指從投資的安全性的角度來看,不僅預(yù)期實際收益有損失的可能,而且投資方或其他財產(chǎn)也可能蒙受損失,即投資方財產(chǎn)的安全存在危險;收益性風(fēng)險指投資方的資本和其他財產(chǎn)不會蒙受損失,但預(yù)期實際收益有損失的可能;流動性風(fēng)險指投資方的資本、財產(chǎn)和預(yù)期實際收益不會蒙受損失,但資金有可能不能按期轉(zhuǎn)移或支付,造成資金的停滯,使投資者蒙受其他方面的損失。
從所處的內(nèi)外部環(huán)境來看,地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險來源有政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險等。政治風(fēng)險是指可能由于戰(zhàn)爭、國際關(guān)系變化或有關(guān)國家政權(quán)更迭、政策改變而使投資者實際收益蒙受損失。經(jīng)濟風(fēng)險是指由于宏觀經(jīng)濟發(fā)生大幅度波動或調(diào)整而使投資者蒙受實際的經(jīng)濟風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險指由于技術(shù)方面的因素及其變化的不確定性而導(dǎo)致失敗的可能性。生產(chǎn)風(fēng)險是指小批試制到生產(chǎn)的風(fēng)險。市場風(fēng)險指由于市場情況的不確定性導(dǎo)致?lián)p失的可能性。管理風(fēng)險指因管理不善而產(chǎn)生的風(fēng)險等。
(二)地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險分析與識別
在地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金投資活動中,其風(fēng)險的具體表現(xiàn)結(jié)果有:
1、投資于某一種子公司,即投資項目,由于勘察數(shù)據(jù)有誤、開發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)供應(yīng)不足、市場同類產(chǎn)品和替代品的競爭、組織和決策失誤等原因造成該項目未能產(chǎn)生收益而造成的損失。
2、盡管投資項目獲得了收益,但是產(chǎn)生的收益低于預(yù)期收益。
3、由于財務(wù)等方面原因,為了變現(xiàn)投資而拋售所投資的項目。
4、由于政治、經(jīng)濟等不可預(yù)料事件的發(fā)生,而造成的損失。風(fēng)險識別是一項極富藝術(shù)性的工作,要求基金經(jīng)理不僅具備極強的探查、洞察和分析能力,還要擁有豐富的實際經(jīng)驗。
由于不同的投資對象其風(fēng)險因素及大小均不相同,所以要對每個具體投資對象可能產(chǎn)生的風(fēng)險進行風(fēng)險識別。所謂風(fēng)險識別就是從系統(tǒng)的觀點出發(fā),橫觀投資對象所涉及的各個方面,縱觀投資對象的進程,將引起風(fēng)險的復(fù)雜事物分解成比較簡單的基本單元。從錯綜復(fù)雜的關(guān)系中找出因素間本質(zhì)聯(lián)系,在眾多的影響因素中抓住主要因素,分析它們引起投資與收益變化的嚴(yán)重程度。
企業(yè)在各個階段所承受的風(fēng)險是不同的。創(chuàng)業(yè)階段,企業(yè)必須首先確認(rèn)地?zé)豳Y源地質(zhì)勘查的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確,避免開發(fā)一半發(fā)現(xiàn)地?zé)豳Y源不足的風(fēng)險;避免現(xiàn)有技術(shù)不符合實際開發(fā)的風(fēng)險;避免生產(chǎn)費用過高、設(shè)備陳舊以及產(chǎn)品供應(yīng)不足等風(fēng)險;避免市場上同類產(chǎn)品、替代產(chǎn)品的競爭及市場密度等風(fēng)險。在成長階段,應(yīng)避免決策和組織風(fēng)險。在成熟階段,應(yīng)避免知識產(chǎn)權(quán)、人事及產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)問題等風(fēng)險。當(dāng)然,在各個階段皆有可能受到自然災(zāi)害和政治、經(jīng)濟等外部環(huán)境的影響,存在各種意想不到的風(fēng)險。
(三)地?zé)豳Y源開發(fā)產(chǎn)業(yè)投資基金投資風(fēng)險評估
被投資公司在不同的發(fā)展階段風(fēng)險因素可能會發(fā)生變化。在創(chuàng)業(yè)期,在成長期,由于管理滯后、成本過高、控制不當(dāng)、研發(fā)不足、營銷失誤等原因,導(dǎo)致成長緩慢、持續(xù)競爭力不足等問題發(fā)生;在成熟期,可能會因為關(guān)鍵人員流失、不當(dāng)戰(zhàn)略決定、管理邊際降低等原因,導(dǎo)致市場占有率降低、上市受阻等問題發(fā)生。
因此要定期對投資企業(yè)進行風(fēng)險評估,運用以下公式計算投資企業(yè)投資回報率r。
其中P為基金投資額。當(dāng)企業(yè)投資回報率r遠大于基金投資總回報率預(yù)測值為R時,說明投資企業(yè)風(fēng)險因素增加,需要特別關(guān)注并對其進行判斷。要對已被識別出的各種風(fēng)險因素進行成因分析,辨別哪些因素是起主導(dǎo)作用的,那些因素處于次要地位;要對起主導(dǎo)作用的風(fēng)險因素進行過程分析,理清導(dǎo)致投資失敗的可能關(guān)鍵環(huán)節(jié),盡可能對其發(fā)展趨勢進行擬合測試得出預(yù)測結(jié)果。
(四)風(fēng)險對策與危機化解
在對被投資公司的風(fēng)險識別與判斷的工作基礎(chǔ)上,有針對性采取措施。當(dāng)發(fā)展的主要障礙是技術(shù)原因時,應(yīng)首先判斷關(guān)鍵技術(shù)是否落后、是否應(yīng)該更新、改造的成本支出量有多大,若技術(shù)已經(jīng)落后,研發(fā)或引進成本過大,超出基金公司投資承受范圍,可考慮在最小損失情況下撤回投資;若只是技術(shù)上一些環(huán)節(jié)不夠完善,利用自身所持資源對被投資公司加以扶持,可以幫助其及早走出逆境,應(yīng)追加投資實現(xiàn)整體投資保值、增值的目的。當(dāng)經(jīng)營管理出現(xiàn)問題時,應(yīng)動用自己的專長,從財務(wù)、營銷、管理等不同方面予以支持,若資金短缺,可以通過擔(dān)保方式幫助其進行短期融資;若銷售渠道不暢,也可以幫助其進行營銷戰(zhàn)略規(guī)劃,并運用所持有的資源為其營銷產(chǎn)品。當(dāng)企業(yè)陷入危機狀態(tài)(如持續(xù)虧損、市場份額持續(xù)下降、生產(chǎn)停頓等),并且基金在企業(yè)管理層已無法控制經(jīng)營局勢時,通常風(fēng)險管理對策措施已經(jīng)不能奏效,就必須采用特別管理活動進行危機處理,按照預(yù)先設(shè)立的條款采取更換中高層管理人員、執(zhí)行應(yīng)急方案等措施,及時介入公司經(jīng)營管理活動,一旦被投資公司恢復(fù)正常,基金公司就應(yīng)減少干預(yù),進行日常監(jiān)控;若所有的措施均不能奏效,就應(yīng)該制定退資方案,對被投資公司或進行轉(zhuǎn)讓,或進行清算。
