發(fā)布時(shí)間：2023-09-20 16:08:02
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；全要素生產(chǎn)率；中等收入陷阱
0 引言
世界銀行2006年的《東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告》中首次提出了“中等收入陷阱”的概念，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體個(gè)人收入達(dá)到世界中等水平后，由于不能順利實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致新的增長(zhǎng)動(dòng)力、特別是內(nèi)生動(dòng)力相對(duì)不足，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯不前，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值難以突破1萬美元；同時(shí)，快速發(fā)展中積累的問題集中爆發(fā)，造成貧富分化加劇、產(chǎn)業(yè)升級(jí)滯后、社會(huì)矛盾凸顯等。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2010年就超過了4000美元，名副其實(shí)的進(jìn)入了中等收入國(guó)家行列；但根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，中等收入陷阱是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一條鴻溝，難以逾越；阿根廷、巴西等都已深陷其中，只有少數(shù)國(guó)家如日本、韓國(guó)等成功跨越了中等收入陷阱，進(jìn)入了發(fā)達(dá)國(guó)家行列。所以，中國(guó)不可輕視它的存在，而要以更多準(zhǔn)備去迎接新一輪挑戰(zhàn)。
在跨越中等收入陷阱這一問題上，不得不提到民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。一方面，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，據(jù)統(tǒng)計(jì)到2010年民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值占社會(huì)總產(chǎn)值的66%，而國(guó)有經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)縮至34%；另一方面，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)的絕對(duì)值很大，但與其他國(guó)家相比還很小。以2007年為例，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的TFP達(dá)到了0.48，國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP為0.44，而日本的全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)在1990年就已在0.7以上。顯然，提高我國(guó)全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)刻不容緩。
從本質(zhì)上來看，不管是中等收入陷阱還是新的改革發(fā)展戰(zhàn)略，其核心問題還是如何以可持續(xù)的方式保持較高速度的增長(zhǎng)。世界銀行也認(rèn)為，東亞經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)模式一直缺乏技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新并與產(chǎn)業(yè)適時(shí)的銜接是歷史發(fā)展的關(guān)鍵，干中學(xué)與自主創(chuàng)新應(yīng)齊頭并進(jìn)。所以本文認(rèn)為，在跨越中等收入陷阱的問題上，著重要提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，已引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，很多學(xué)者對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在跨越中等收入陷阱中的作用進(jìn)行了研究，如王蕊、杜鳳嬌、湯建光（2013）通過分析我國(guó)可能陷入中等收入陷阱的原因、各類企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及我國(guó)跨越中等收入陷阱的路徑選擇指出了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要作用。林毅夫（2011）運(yùn)用理論分析得到提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)話語權(quán)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中的重要意義。周四軍（2009）采用統(tǒng)計(jì)方法證實(shí)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要地位。全毅（2012）從制度變革方面著手，在東亞經(jīng)驗(yàn)下，闡述了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式在跨越中等收入陷阱中的重要作用。
通過文獻(xiàn)回顧可知，國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同角度，采用不同方法對(duì)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與跨越中等收入陷阱的關(guān)系進(jìn)行了研究，但是從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)角度來思考如何跨越中等收入陷阱的研究還相對(duì)較少。于是本文從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率、國(guó)有經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的估計(jì)及對(duì)比出發(fā)，實(shí)證研究了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)和中等收入陷阱跨越的關(guān)系。
1 全要素生產(chǎn)率的估計(jì)
1.1 模型設(shè)置
TFP是指除了資本、勞動(dòng)要素投入之外的技術(shù)進(jìn)步和管理效率的提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。目前測(cè)算TFP的方法有數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法、SFA方法、索洛殘值法等；本文采用索洛殘值法對(duì)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)TFP進(jìn)行估算。
假設(shè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)函數(shù)中的兩項(xiàng)主要投入要素為K、L，將生產(chǎn)函數(shù)設(shè)定為柯布-道格拉斯型生產(chǎn)函數(shù)：
Yt=AKtαLtβUt （1）
式（1）中α和β分別代表資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性，A代表全要素生產(chǎn)率，Yt、Lt、Kt分別表示t期的產(chǎn)出、勞動(dòng)投入、資本投入；對(duì)函數(shù)左右兩邊同時(shí)取對(duì)數(shù)有：
LnYt=lnA+αlnKt+βlnLt+lnUt
令A(yù)*=lnA； U*=lnU；于是，上式可變?yōu)椋?/p>
LnYt=A*+αlnKt+βlnLt+Ut* （2）
當(dāng)α+β=1時(shí)，即規(guī)模報(bào)酬不變時(shí)，可得：
Ln（Yt/Lt）= A*+αln（Kt/Lt）+Ut （3）
對(duì)式（2）和式（3）進(jìn)行回歸，可得到資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性α、β，將之進(jìn)行正規(guī)化后，可得α*=α/（α+β）、β*=β/（α+β）。則t期的全要素生產(chǎn)率為：
TFPt=A=Yt/（Ktα*Ltβ*）
則，第t年的TFP增長(zhǎng)率為
tfpt=（TFPt/TFPt-1）-1
1.2 變量說明及數(shù)據(jù)來源
計(jì)算全要素生產(chǎn)率所需要的的數(shù)據(jù)為產(chǎn)出、資本投入、勞動(dòng)投入的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，以下對(duì)其做簡(jiǎn)要說明。
1.2.1 產(chǎn)出數(shù)據(jù)
本文采用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值作為衡量經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的基本指標(biāo)，并以1978年價(jià)格為不變價(jià)格。
1.2.2 勞動(dòng)投入數(shù)據(jù)
勞動(dòng)投入是指生產(chǎn)過程中實(shí)際投入的勞動(dòng)量，發(fā)達(dá)國(guó)家一般用標(biāo)準(zhǔn)勞動(dòng)強(qiáng)度的勞動(dòng)時(shí)間來衡量?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性，本文分別采用民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的就業(yè)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的就業(yè)、全社會(huì)總就業(yè)來衡量民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的勞動(dòng)投入、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的勞動(dòng)投入、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的勞動(dòng)投入。
1.2.3 資本投入數(shù)據(jù)
投入資本是指所有者在企業(yè)注冊(cè)資本的范圍內(nèi)實(shí)際投入的資本，是指出資人作為資本實(shí)際投入企業(yè)的資金數(shù)額，進(jìn)一步劃分為資本金與資本公積。
本文以固定資產(chǎn)投資額為基本數(shù)據(jù)，利用固定資產(chǎn)投資流量數(shù)據(jù)和永續(xù)盤存法估算1978年不變價(jià)格的各時(shí)期資本存量。其基本公式為：Kt=（1-σ）Kt-1 +It。Kt和Kt-分別是t期和t-1期資本存量，It是t期的實(shí)際投資額，σ是幾何折舊率參照大多數(shù)學(xué)者的做法，假定σ=5%。按照國(guó)際常用的算法計(jì)算基期年的資本存量K0=I0/（g+σ）其中，g是樣本期真實(shí)投資的年均值，K0和I0分別是基期年的資本存量和固定資本形成額。
4）本文采用的有關(guān)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)都是在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的廣義含義下來提取的。
5）本文數(shù)據(jù)取自2012年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
1.3 回歸結(jié)果
表1是在多個(gè)不同形式的回歸結(jié)果中找出的最具代表性的最小二乘法回歸結(jié)果。
表1 普通最小二乘法回歸結(jié)果
第一種回歸中，所采用的回歸方程為：LnYt=A*+αlnKt+βlnLt+Ut*；分別對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了回歸分析。
從表1的結(jié)果來看，此方法下有許多變量的t值在統(tǒng)計(jì)上并不顯著，ln（l）、ln（lg）的系數(shù)估計(jì)為負(fù)值，與我們的預(yù)期正好相反。進(jìn)一步進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)資本和勞動(dòng)之間存在多重共線性問題。為了避免多重共線性，假定α+β=1，即生產(chǎn)規(guī)模不變，則回歸方程相應(yīng)地變?yōu)椋?Ln（Yt/Lt）= A*+αln（Kt/Lt）+Ut
由表1的結(jié)果可見，第二個(gè)回歸的各項(xiàng)數(shù)據(jù)的指標(biāo)均相當(dāng)不錯(cuò)，因此本文以第二個(gè)回歸結(jié)果為最終結(jié)果。
1.4 對(duì)全要素生產(chǎn)率的估計(jì)
1.4.1 對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的估計(jì)
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，資本的產(chǎn)出彈性α=0.735，勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β=1-α=0.265。則根據(jù)定義，第t年的全要素生產(chǎn)率為：TFPt=Yt/（Kt0.735Lt0.265）
圖1給出了1980-2007年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的TFP?？梢钥闯鰪?980年以來國(guó)民經(jīng)濟(jì)的TFP比較穩(wěn)定，變化幅度較小，總體趨于減小。
圖1 1980-2007年國(guó)民經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP對(duì)比
1.4.2 對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的估計(jì)
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，資本的產(chǎn)出彈性α=0.652，勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β=1-α=0.348。則根據(jù)定義，第t年的全要素生產(chǎn)率為：TFPt=Yt/（Kt0.652Lt0.348）
圖1給出了1980-2007年的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的TFP?？梢钥闯鰪?980年以來民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的TFP趨于減少。
1.4.3對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的估計(jì)
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，資本的產(chǎn)出彈性α=0.777，勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β=1-α=0.223。則根據(jù)定義，第t年的全要素生產(chǎn)率為：TFPt=Yt/（Kt0.777Lt0.223）
圖1給出了1980-2007年的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的TFP。可以看出從1980年以來國(guó)民經(jīng)濟(jì)的TFP趨于上升。
通過國(guó)民經(jīng)濟(jì)TFP、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)TFP及國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP的折線圖對(duì)比，我們可以看出，從1980年開始，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)但總體上卻呈現(xiàn)出減小的趨勢(shì)，且1980年為0.67，2007年為0.48；而且就整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來說，在經(jīng)濟(jì)總量有了如此之大的飛躍后，全要素生產(chǎn)率卻沒有多大變化且絕對(duì)值較小。可見在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)中，在跨越中等收入陷阱的問題上，我國(guó)完全沒有利用好全要素生產(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，也就是說，在以后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，如果解決好了這一問題，跨越中等收入陷阱是很有希望的。當(dāng)然，要發(fā)揮好民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)，就不得不提到導(dǎo)致民營(yíng)經(jīng)濟(jì)TFP相對(duì)低下的一個(gè)重要的因素——融資困難。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)短期貸款占比上，2005年分別為85%、15%，到了2008年擴(kuò)大到89%、11%，足見此問題的嚴(yán)重性。一個(gè)企業(yè)如果融資不暢，就如一個(gè)人血液不通，無法進(jìn)行正常的新陳代謝。而在中國(guó)，資源過度傾向于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)無經(jīng)濟(jì)實(shí)力何談技術(shù)創(chuàng)新。
1.5 Granger因果檢驗(yàn)
對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，在滯后兩階的情況下，很明確的可以得出國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP的變化不是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)TFP變化的原因，反之亦然。這個(gè)結(jié)論看上去很符合實(shí)際情況，但仔細(xì)想想國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)怎么會(huì)沒有技術(shù)溢出呢？這就是說國(guó)有經(jīng)濟(jì)TFP與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)TFP應(yīng)該存在相互影響。但是，以下檢驗(yàn)卻得出完全相反的結(jié)論，在相信檢驗(yàn)結(jié)果真實(shí)可靠的情況下，不難發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的交流很少促使他們之間的相互影響很小，所以應(yīng)該加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間的聯(lián)系，為加強(qiáng)它們之間的技術(shù)溢出創(chuàng)造條件。
2 主要結(jié)論及政策建議
2.1 主要結(jié)論
本文著重從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的全要素生產(chǎn)率角度研究了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與跨越中等收入陷阱的關(guān)系。利用1980-2007年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的作用。
通過上述實(shí)證研究，我們可以得出：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)大，但相比其他國(guó)家，TFP絕對(duì)值還太小且這一結(jié)果主要是因?yàn)?，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資困難，資源偏向于國(guó)有經(jīng)濟(jì)，民營(yíng)企業(yè)在技術(shù)發(fā)展上受挫；而且民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間的交流極少對(duì)這種情況也有加速作用?？缭街械仁杖胂葳鍙谋举|(zhì)上講就是要變革經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化收入分配體制；著實(shí)發(fā)揮技術(shù)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)跨越中等收入陷阱有深遠(yuǎn)意義。為了跨越中等收入陷阱，本文認(rèn)為，幫助民營(yíng)企業(yè)更快更好地發(fā)展是非常重要的。
2.2 政策建議
1）創(chuàng)造條件擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)的交流力度。不應(yīng)讓國(guó)有經(jīng)濟(jì)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只是在形式上存在于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)之中，更要讓二者在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的條件下融會(huì)貫通。
2）在政策上，鼓勵(lì)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，鼓勵(lì)個(gè)人創(chuàng)業(yè)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)注入更多活力。
3）在稅收上，適量給予民營(yíng)企業(yè)稅收優(yōu)惠。這個(gè)舉措將有利于民營(yíng)企業(yè)擁有更多的資本存量，從而為企業(yè)發(fā)展技術(shù)創(chuàng)新提供強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
4）在融資上，貸款要適當(dāng)?shù)恼疹櫟矫駹I(yíng)企業(yè)。為扶持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一方面建議設(shè)立民營(yíng)企業(yè)金融體系，完善中小企業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，將更多的民間資本流入到民營(yíng)企業(yè)；另一方面，也希望各發(fā)展銀行著實(shí)發(fā)揮好自己的功用，為民營(yíng)企業(yè)融資提供一個(gè)方便之門。
5）民營(yíng)企業(yè)要加快粗放型生產(chǎn)到集約型生產(chǎn)轉(zhuǎn)變的步伐。民間資本要發(fā)展，除了政府的大力支持、社會(huì)各方面的關(guān)心和幫助外，民營(yíng)企業(yè)也要不辜負(fù)眾望，在有了足夠的資本存量之后努力轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，擴(kuò)大技術(shù)投入，增強(qiáng)其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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中國(guó)既有的漸進(jìn)改革是比較成功的,其中的一個(gè)要害是實(shí)現(xiàn)了所謂的“增長(zhǎng)銜接”(張杰,1999)。改革初期,國(guó)家通過有約束的價(jià)格雙軌、金融補(bǔ)貼以及強(qiáng)有力的金融控制,保證了國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出在國(guó)民生產(chǎn)總值中相對(duì)比重的緩慢下降(張軍,1998)。與此同時(shí),集體經(jīng)濟(jì)依賴其特殊的“模糊產(chǎn)權(quán)”結(jié)構(gòu)和地方政府的金融支持獲得持續(xù)快速增長(zhǎng),從而及時(shí)而有力地彌補(bǔ)了國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出下降的影響。不過,集體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出(以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表)的增長(zhǎng)在90年代以來出現(xiàn)了停滯趨勢(shì),暴露出“模糊產(chǎn)權(quán)”的局限性和過渡性,而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的崛起又迅速彌補(bǔ)了由此帶來的增長(zhǎng)缺口。由于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)依托于一種合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),因此它體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的市場(chǎng)化方向,同時(shí)也必將成為中國(guó)未來宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)因素。可是,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自20世紀(jì)90年代以來卻面臨著越來越緊的發(fā)展約束,這些約束有來自市場(chǎng)進(jìn)入方面的,也有治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的,本文則關(guān)注來自金融方面的約束。
在改革過程中,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依賴于內(nèi)源融資,但這種金融安排只適用于處在初創(chuàng)時(shí)期的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。當(dāng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步與資本密集的階段后,則需要新的金融安排的支持。1996年以來中國(guó)信貸萎縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的現(xiàn)實(shí)表明,在國(guó)有經(jīng)濟(jì)面臨重組困境從而難以為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)更多份額的情況下,確立適用民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融制度安排并提供相應(yīng)的金融支持就顯得特別必要。本文試圖從國(guó)有企業(yè)的資本困境入手描述民營(yíng)經(jīng)濟(jì)面臨的金融困境,旨在從最初始的層次切入,說明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融困境的性質(zhì)。作為漸進(jìn)改革的一種內(nèi)生現(xiàn)象,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境源于國(guó)有金融體制對(duì)國(guó)有企業(yè)的金融支持(金融補(bǔ)貼)和國(guó)有企業(yè)對(duì)這種支持的剛性依賴以及由此形成的信貸資本化(張杰,1998a)。為了維持國(guó)有企業(yè)對(duì)金融支持的剛性依賴,國(guó)有銀行便不得不持續(xù)處于追求信貸的“事后效益”的狀態(tài)(平新喬,1998)。結(jié)果,使大量資金被就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等因素所牽扯而失去周轉(zhuǎn)增值的屬性。在這種情況下,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就自然不但無法在國(guó)家控制的金融體制中尋找到獲得金融支持的機(jī)會(huì),反而成為一種其進(jìn)入行為被竭力限制的因素。
事實(shí)上,國(guó)有金融支持很難與預(yù)算硬約束的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)建立聯(lián)系,它原本就是由預(yù)算軟約束的國(guó)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)生出來的。在軟的預(yù)算約束條件下,國(guó)有金融與國(guó)有企業(yè)的金融溝通依賴于國(guó)家自上而下建立的縱向信用聯(lián)系。而就民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而言,其金融支持則需要通過一種橫向的信用聯(lián)系來實(shí)現(xiàn)。從這種意義上看,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境從根本上講是一種信用困境。顯然,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境不能指望通過在國(guó)有金融制度與民營(yíng)企業(yè)之間建立某種直接聯(lián)系來解除。因?yàn)?如果那樣的話,軟的預(yù)算約束因素便會(huì)被引入。問題的要害在于如何在確立外源融資制度的同時(shí)不損害民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資機(jī)制。應(yīng)當(dāng)明確的是,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境本身并不意味著其內(nèi)源融資機(jī)制出了什么問題,而是這種內(nèi)源融資機(jī)制已不能滿足民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的需要?；蛘哒f,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已難以依靠?jī)?nèi)源融資“單打獨(dú)斗”,而需要外源融資機(jī)制的接應(yīng)。那么,到底什么樣的外源融資制度不至于損害民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資機(jī)制呢?這是本文要著力回答的核心問題。理論上講,只有內(nèi)生于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)本身的外源融資制度才是最好的制度,盡管內(nèi)生的制度總是要與現(xiàn)存的正式制度安排發(fā)生利益沖突。
由此表明,國(guó)有銀行的分權(quán)化或市場(chǎng)化改革,以及理論界一度呼聲甚高的發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)的努力,對(duì)改善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)外源融資條件的作用是有限的。而那些通過讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入股票市場(chǎng)來緩解金融困境的政策主張則更會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)效應(yīng)。剩下的問題便是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融需求了,而這個(gè)問題則更為根本。現(xiàn)實(shí)情況正好表明,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的投資傾向十分低落,許多民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)理不愿意把企業(yè)做大,主要是擔(dān)心做大以后的權(quán)益得不到有效保護(hù)。既然民營(yíng)企業(yè)不愿意投資,何談金融需求?當(dāng)然,這已不屬于本文所討論的融資制度層面的問題,但它對(duì)融資制度本身卻會(huì)產(chǎn)生致命的影響。
二、“體制內(nèi)”金融支持與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的籌資困境
既有的改革表明,在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)出占比與就業(yè)份額依然居高不下的情況下,維持國(guó)有企業(yè)的穩(wěn)定與產(chǎn)出增長(zhǎng)事關(guān)漸進(jìn)改革的前程。但國(guó)有企業(yè)產(chǎn)出的持續(xù)增長(zhǎng)需要國(guó)家財(cái)政的持續(xù)投入,而事實(shí)恰好表明,在國(guó)家財(cái)政能力迅速下降的情況下,這種投入又不可能兌現(xiàn)。正是基于此,以1985年“撥改貸”為標(biāo)志,在國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)出與國(guó)有銀行的信貸支持之間確立了一種剛性依賴關(guān)系。這樣,國(guó)有企業(yè)乃至整體改革進(jìn)程便很大程度上取決于國(guó)有銀行信貸支持的能力與國(guó)有銀行的穩(wěn)定。當(dāng)然,國(guó)有銀行的穩(wěn)定與信貸支持能力又取決于居民儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)和居民對(duì)國(guó)有銀行的信任。這種宏觀經(jīng)濟(jì)組合直接塑造了國(guó)有企業(yè)的特殊資本結(jié)構(gòu)并導(dǎo)致了改革以來國(guó)有經(jīng)濟(jì)日益嚴(yán)重的資本困境。
其困境的要害可簡(jiǎn)單概括為:國(guó)有銀行替代國(guó)家財(cái)政(所有權(quán)的代表)以信貸的方式向國(guó)有企業(yè)注資,國(guó)有企業(yè)事實(shí)上把國(guó)有銀行的信貸視作國(guó)家的所有權(quán)注資。這種特殊的信貸性注資并不單純?nèi)缍磐咛夭ㄌ睾婉R士金(DewatripontandMaskin,1989)所描述的那樣,是因?yàn)榇嬖谥环N“事后的有效”,而是由于國(guó)有銀行的信貸已經(jīng)構(gòu)成國(guó)有企業(yè)資本的一部分,而對(duì)此,信貸者在事先是確知的。在事先預(yù)知的情形下,不良的信貸行為仍然不可避免,則完全是由于存在一個(gè)集中的國(guó)有金融體制或者國(guó)有銀行制度。由此不難進(jìn)一步推斷,即便是誠(chéng)如福雷和海爾威格(FuleyandHellwig,1975)所指出的,每一家銀行都假定自己是最后一個(gè)貸款供給者,則同樣不會(huì)使其給企業(yè)貸款的行為謹(jǐn)慎起來,貸款條件也不會(huì)更為嚴(yán)格。原因很簡(jiǎn)單,在中國(guó)的漸進(jìn)改革過程中,國(guó)有銀行提供信貸本身是一種注資行為,并且這種行為追求的目標(biāo)并非是單一的利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)收益,而是宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、社會(huì)的穩(wěn)定乃至國(guó)家的信譽(yù)等等。應(yīng)當(dāng)看到,國(guó)有企業(yè)的特殊資本結(jié)構(gòu)事實(shí)上鎖定了國(guó)有銀行的改革角色與金融責(zé)任,同時(shí)也決定了改革過程中金融資源的配置結(jié)構(gòu)。
既然國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的信貸蛻變成為注資,那就意味著國(guó)有銀行在決定資金去向與數(shù)量方面并沒有多少選擇余地,或者說它的信貸行為是被動(dòng)的。信貸數(shù)量的多少并不取決于國(guó)有銀行對(duì)項(xiàng)目本身的選擇以及對(duì)信貸回報(bào)的考慮,而是取決于國(guó)有企業(yè)以及漸進(jìn)改革對(duì)金融資源的需求,或者說取決于國(guó)家的金融偏好。既然如此,在國(guó)有銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上,便出現(xiàn)了一種十分特殊的現(xiàn)象,即資產(chǎn)是被事先給定的,國(guó)有銀行所做的工作是尋找與這些資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的負(fù)債。在這里,從表面上看,國(guó)有銀行對(duì)負(fù)債是可以選擇的,而事實(shí)上則別無選擇。因?yàn)?國(guó)有銀行不可能從國(guó)家財(cái)政那里得到多少所有權(quán)資本,股權(quán)融資受到國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及所履行的政策性業(yè)務(wù)的制約,通過發(fā)行金融債券只能獲取有限資金且成本甚高,相比之下,事實(shí)上只有居民的儲(chǔ)蓄存款可資利用了。這種負(fù)債情形必然會(huì)導(dǎo)致國(guó)有銀行之間的儲(chǔ)蓄競(jìng)爭(zhēng)。饒有意味的是,當(dāng)國(guó)有銀行的資產(chǎn)被給定,而負(fù)債又是別無選擇的時(shí)候,任何形式的負(fù)債一旦進(jìn)入國(guó)有銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,便會(huì)超越國(guó)有銀行自身的資本結(jié)構(gòu),而成為由外在于國(guó)有銀行的機(jī)制來負(fù)責(zé)的因素了,因?yàn)閱蝹€(gè)國(guó)有銀行是負(fù)不起這個(gè)責(zé)任的。
而一旦由作為委托人的國(guó)家來承擔(dān)最后責(zé)任,則對(duì)國(guó)有銀行來說,居民儲(chǔ)蓄就蛻變成為一個(gè)免費(fèi)資本;在儲(chǔ)蓄競(jìng)爭(zhēng)中,哪家銀行吸收的儲(chǔ)蓄越多,便意味著獲得更多的免費(fèi)資本。由此不難推斷,國(guó)家的進(jìn)一步選擇必然是,對(duì)于居民儲(chǔ)蓄這塊“蛋糕”,既然它對(duì)國(guó)有銀行(事實(shí)上是國(guó)家)來說是剛性的,那就有必要保證國(guó)有銀行來切取其中的一個(gè)固定部分。這樣,在存款市場(chǎng)上,就需要由國(guó)家出面在制度上確立和維護(hù)一個(gè)壟斷的或者集權(quán)性的金融體制(國(guó)有銀行體制),而排斥非國(guó)有的或者競(jìng)爭(zhēng)性的金融因素對(duì)存款市場(chǎng)的進(jìn)入。而事實(shí)上,在國(guó)有銀行先入為主且其分支機(jī)構(gòu)迅速擴(kuò)展的前提下,即便國(guó)家不在制度上對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)施加限制與“歧視”,這些金融機(jī)構(gòu)也無力與國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)存款(張杰,1998a)。值得指出的是,真正非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)作需要一個(gè)完善的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu),而后者在漸進(jìn)改革過程中是不可能具備的。由此可以解釋為什么一些具有地方政府背景且產(chǎn)權(quán)相對(duì)模糊的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)可以大量出現(xiàn)并一度取得迅速發(fā)展。但是,它們最終也面臨著與國(guó)有銀行類似的問題與困境。漸進(jìn)改革過程中出現(xiàn)的地方性金融機(jī)構(gòu)近似地等同于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),這種金融機(jī)構(gòu)因其所具有的特殊產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)注定要走與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)相同的興衰之路。
這種地方性的金融機(jī)構(gòu)主要是為地方政府所偏好的項(xiàng)目籌資并提供信貸的,它們與國(guó)有銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)事實(shí)上是地方政府與中央政府之間的競(jìng)爭(zhēng),這種競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果并不會(huì)導(dǎo)出合理的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。這樣,很顯然,國(guó)有銀行在獲取大量居民儲(chǔ)蓄之后將主要部分用于維持國(guó)有企業(yè)的特殊資本結(jié)構(gòu),而地方性金融機(jī)構(gòu)則將其支配的資金主要用于支持地方政府所偏好的企業(yè)與項(xiàng)目,而惟獨(dú)民營(yíng)企業(yè)一直沒有相對(duì)應(yīng)的金融支持機(jī)制?？陀^地講,國(guó)有銀行體制及其金融支持對(duì)漸進(jìn)改革本身的貢獻(xiàn)十分巨大,而地方性金融機(jī)構(gòu)在調(diào)動(dòng)地方積極性和支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展方面也功不可沒。但這兩類金融機(jī)構(gòu)都無一例外地逐步陷入各自所傾力支持的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的資本困境之中而難以自拔。令人不解的是,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效都普遍較好,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也較為完善,資本結(jié)構(gòu)因依托于內(nèi)源融資機(jī)制也較為完備,為什么國(guó)有銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)卻很難與它們建立普遍的金融聯(lián)系,以至于形成一方面大量的資金貸不出去,另一方面許多好的項(xiàng)目卻融不到資的尷尬局面呢?這里的一個(gè)核心問題是,在市場(chǎng)不完備的情況下,國(guó)有銀行和地方金融機(jī)構(gòu)一時(shí)很難在眾多的民營(yíng)企業(yè)中分辨哪些是好的,而哪些是壞的,因?yàn)槠髽I(yè)(尤其是經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè))本身都具有隱瞞自身真實(shí)信息的偏好。從理論上講,在利率給定的情況下,影響銀行信貸決策的根本因素是銀行對(duì)客戶對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)或認(rèn)識(shí)。如果銀行缺乏對(duì)企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息,從而不能作出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),也就不會(huì)提供相應(yīng)的信貸服務(wù)(賀力平,1999)。
對(duì)國(guó)有銀行來說,民營(yíng)企業(yè)幾乎完全是新客戶,社會(huì)上也沒有獨(dú)立的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及其服務(wù)可資利用,因此對(duì)它們的信貸行為必定是謹(jǐn)慎的。同樣不容忽視的是,在很多情況下,向國(guó)有銀行爭(zhēng)取貸款(出高價(jià))的民營(yíng)企業(yè)很有可能是劣質(zhì)企業(yè)或者是一些不好的貸款項(xiàng)目。因?yàn)樵趪?guó)有銀行不愿向民營(yíng)企業(yè)貸款的信息公布之后,好的民營(yíng)企業(yè)和好的項(xiàng)目不會(huì)繼續(xù)糾纏國(guó)有銀行,因?yàn)閷?duì)它們來說,等待和糾纏的機(jī)會(huì)成本過高,不如尋找其他的籌資渠道。相比之下,只有那些不好的項(xiàng)目才舍得花功夫繼續(xù)向國(guó)有銀行“公關(guān)”。進(jìn)一步地,國(guó)有銀行不愿意也沒有必要因?yàn)榻o民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。把錢貸給國(guó)有企業(yè),即便還不了,責(zé)任在國(guó)有企業(yè),若把錢貸給民營(yíng)企業(yè),如發(fā)生壞賬,則要懷疑銀行經(jīng)理人員是否接受了賄賂等(張維迎,1999;樊綱,1999)。國(guó)有銀行之所以寧愿把錢放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金賬戶上,也不愿意貸給有效率的民營(yíng)企業(yè),還因?yàn)殄X閑置在賬上是體制原因,風(fēng)險(xiǎn)損失由國(guó)家承擔(dān);把錢貸出去,萬一還不了,風(fēng)險(xiǎn)損失及其相關(guān)責(zé)任則由自己兜著。民營(yíng)企業(yè)除了無法從金融中介機(jī)構(gòu)那里得到信貸支持外,它們?cè)谧C券市場(chǎng)上的籌資行動(dòng)也面臨許多難以逾越的障礙。在漸進(jìn)改革過程中,國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)的剛性信貸聯(lián)系導(dǎo)致了大量的不良債權(quán),金融風(fēng)險(xiǎn)也迅速積累。國(guó)家出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮,出面塑造了以股票市場(chǎng)為核心的證券市場(chǎng),以期給國(guó)有企業(yè)提供一種新的籌資渠道,從而把原來由信貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的貨幣性金融支持轉(zhuǎn)換為由股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的證券性金融支持,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自然被排斥于證券市場(chǎng)籌資的行列之外。而事實(shí)上,民營(yíng)企業(yè)因具有與國(guó)有企業(yè)不同的成本而對(duì)股票籌資望而卻步。在中國(guó),只有像國(guó)有企業(yè)那樣的資本結(jié)構(gòu)才會(huì)激勵(lì)企業(yè)去爭(zhēng)取上市機(jī)會(huì),因?yàn)樗鼈兊某杀究梢酝獠炕?。而?duì)民營(yíng)企業(yè)來說,成本則只能由自己內(nèi)部消化。因此,即便證券市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)敞開大門,真正的民營(yíng)企業(yè)也是難以進(jìn)入的,只有那些具有特殊背景和特殊資本結(jié)構(gòu)的所謂民營(yíng)企業(yè)才會(huì)大量進(jìn)入。
三、兩種信用聯(lián)系與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的改革地位
在中國(guó),經(jīng)過長(zhǎng)期的制度演進(jìn),形成了一種縱向的社會(huì)信用聯(lián)系,它是中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制賴以存在與運(yùn)作的社會(huì)基礎(chǔ)?；诖?整個(gè)社會(huì)的信用因素被牽系于一種以國(guó)家為中軸的框架之中,并通過自上而下的機(jī)制來組織。不難想象,這種信用聯(lián)系需要某種集權(quán)體制或者國(guó)家權(quán)威的外在約束力維持。而國(guó)家之所以要出面維護(hù)這種信用聯(lián)系,則是為了追求符合其效用函數(shù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)控制。客觀地說,這種縱向信用聯(lián)系是已有漸進(jìn)改革得以順利推進(jìn)的重要條件。它使國(guó)有銀行依托于國(guó)家信譽(yù)而大規(guī)模地吸引儲(chǔ)蓄,并讓這些儲(chǔ)蓄中的絕大部分轉(zhuǎn)換為對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的金融支持,從而保證了體制內(nèi)產(chǎn)出的持續(xù)增長(zhǎng)和改革條件下的社會(huì)穩(wěn)定。但是,僅從金融角度看,縱向信用聯(lián)系的存在是有條件的。
一方面,居民儲(chǔ)蓄必須保持一個(gè)較高且相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)率,這是必要條件;另一方面,存在一個(gè)壟斷的金融體制,通過它把居民儲(chǔ)蓄配置給國(guó)有企業(yè),這是充分條件。也就是說,只要國(guó)有銀行賬面上的居民儲(chǔ)蓄能夠持續(xù)增長(zhǎng),則縱向信用聯(lián)系就可以維持下去。當(dāng)然,縱向信用聯(lián)系的維系本身也有限度,那就是國(guó)家對(duì)由這種信用聯(lián)系所內(nèi)生的國(guó)有銀行不良債權(quán)和由此帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)的最大承受能力。縱向信用聯(lián)系在改革中的確立依靠的是高儲(chǔ)蓄與高投資,而當(dāng)這種高投資達(dá)到一定程度,邊際效益變成零或者負(fù)數(shù)時(shí),麻煩就來了(許小年,1999)?；蛘哒f,當(dāng)國(guó)有銀行的信貸從對(duì)漸進(jìn)改革的支持效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)進(jìn)一步改革的抑制效應(yīng)時(shí),維持縱向信用聯(lián)系的成本將上升,其對(duì)漸進(jìn)改革和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也就到了盡頭。這里存在一個(gè)政策困境:若繼續(xù)維持縱向信用聯(lián)系,則會(huì)伴隨不良債權(quán)和金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累,國(guó)家承受能力有限,因?yàn)檫@種信用聯(lián)系實(shí)際上是由國(guó)家信譽(yù)維系著的;若以暫時(shí)中斷這種信用聯(lián)系來遏制不良債權(quán)的繼續(xù)積累,則又會(huì)馬上出現(xiàn)信貸萎縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下滑。其要害在于,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所需要的幾乎全部支持與激勵(lì)因素都牽系和依賴于這種縱向信用聯(lián)系。平新喬(1998)的一項(xiàng)計(jì)量分析結(jié)果證明,銀行對(duì)于未完成的投資工程的再貸款具有顯著的事后有效性。事實(shí)上,這種事后有效性正是縱向信用聯(lián)系的實(shí)質(zhì)所在。
1985年“撥改貸”以后,由于財(cái)政狀況每況愈下,國(guó)有銀行必須面對(duì)一系列慢項(xiàng)目,這就意味著從此國(guó)有銀行被完全納入縱向信用聯(lián)系。從理論上講,銀行只是針對(duì)快項(xiàng)目的,慢項(xiàng)目應(yīng)由財(cái)政負(fù)責(zé)①,但如前述,在中國(guó)改革過程中,逐步形成了一種“強(qiáng)金融、弱財(cái)政”格局,由此使得銀行必須介入慢項(xiàng)目。在這種情況下,慢項(xiàng)目便不一定是低效率的項(xiàng)目,只不過從銀行的資金性質(zhì)而言,它是低效率而已。正是基于此,國(guó)有銀行給投資項(xiàng)目的再貸款就在很大程度上具有了事后有效性。也就是說,如果沒有國(guó)有銀行對(duì)慢項(xiàng)目的金融支持,就不會(huì)有改革以來持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)福利的改善。問題是,這種總體上的事后有效性在國(guó)有銀行的賬面上卻體現(xiàn)為不良債權(quán)的積累。更進(jìn)一步地,國(guó)有銀行角色的錯(cuò)置(針對(duì)大量慢項(xiàng)目)導(dǎo)致了一種特殊的項(xiàng)目選擇博弈。在此過程中,快項(xiàng)目反而會(huì)被淘汰出局。而當(dāng)大量慢項(xiàng)目充斥整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí),國(guó)有銀行的流動(dòng)性壓力就會(huì)迅速增加。國(guó)家只有通過自上而下的方式來強(qiáng)制中斷慢項(xiàng)目或?qū)β?xiàng)目的支持機(jī)制(主要是信貸)實(shí)施嚴(yán)格控制,但這樣做的結(jié)果則只是慢項(xiàng)目的減少,而不會(huì)同時(shí)增加快項(xiàng)目。由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與就業(yè)水平依賴于慢項(xiàng)目的存在與運(yùn)作,因此慢項(xiàng)目的中斷便會(huì)立即引發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下滑與社會(huì)就業(yè)壓力的上升。這就是國(guó)家一直在進(jìn)行治理整頓,但問題總是得不到根本解決的原因。問題最終要?dú)w結(jié)到快項(xiàng)目的產(chǎn)生與擴(kuò)展上面,但這又需要同時(shí)確立一種橫向的信用聯(lián)系。從理論上講,如果銀行將資產(chǎn)投放于快項(xiàng)目,則無須對(duì)項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)督,因?yàn)榭祉?xiàng)目可以被設(shè)定為好項(xiàng)目,它是注定要盈利的。如果銀行把資產(chǎn)投放于慢項(xiàng)目,為了追求事后有效性,就有必要對(duì)項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)督,而且慢項(xiàng)目的收益率取決于監(jiān)督力度。
在這種情況下,凡是收益率較高的項(xiàng)目,一般都需要銀行支付很高的監(jiān)督成本。而對(duì)于絕大多數(shù)項(xiàng)目來說,當(dāng)監(jiān)督成本過高時(shí),銀行(事實(shí)上是國(guó)家)就會(huì)放棄監(jiān)督,這筆貸款會(huì)在很大程度上成為不良貸款。相比之下,在橫向信用聯(lián)系存在的場(chǎng)合,由于銀行的資產(chǎn)一般都由快項(xiàng)目組合而成,因此具有最低的監(jiān)督成本。在中國(guó),由于國(guó)有企業(yè)大都處在縱向信用聯(lián)系之中,一時(shí)難以內(nèi)生出快項(xiàng)目,因此,確立橫向信用聯(lián)系的主要依托是一直被縱向信用聯(lián)系排斥的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。正是從這種意義上講,盡快讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)步入正常增長(zhǎng)途徑,便成為保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵步驟。從總體上講,縱向信用聯(lián)系對(duì)漸進(jìn)改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)潛力已經(jīng)耗盡,橫向信用聯(lián)系的能量尚未得到很好發(fā)掘,由此決定了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在進(jìn)一步改革中的地位與作為。需要強(qiáng)調(diào)指出的是,在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出已占較大份額的情況下,橫向信用聯(lián)系的確立就顯得刻不容緩。種種跡象表明,有一部分民營(yíng)企業(yè)已在想方設(shè)法與政府建立某種聯(lián)系。很顯然,民營(yíng)企業(yè)在現(xiàn)有制度環(huán)境下具有擠進(jìn)縱向信用聯(lián)系的偏好。如果等到大部分民營(yíng)企業(yè)都通過尋租方式擠進(jìn)縱向信用聯(lián)系,那么,建立橫向信用聯(lián)系的可能性就要大大降低,改革所付出的代價(jià)無疑會(huì)成倍增加。進(jìn)一步地,1998年中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值占GDP的比重已達(dá)42%左右,成為最大的經(jīng)濟(jì)部門,但固定資產(chǎn)投資只占百分之十幾;同期國(guó)有部門投資增長(zhǎng)28%,而非國(guó)有部門(包括民營(yíng)企業(yè))投資只增長(zhǎng)4%。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投資情緒低落,這很能說明問題。
如果缺乏完善的橫向信用聯(lián)系與相應(yīng)的權(quán)益保障機(jī)制,人們無法通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來獲取正常的收益,那就只有借助市場(chǎng)以外的其他方式了,這是問題的關(guān)鍵。1997年以來,中國(guó)的總體投資狀況不佳,一方面是因?yàn)榭v向信用聯(lián)系中斷,使得國(guó)有經(jīng)濟(jì)可能獲得的信貸減少;另一方面則是由于橫向信用聯(lián)系殘缺,使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)缺乏投資激勵(lì)。因此,問題可以歸結(jié)為,國(guó)家需要通過進(jìn)一步的市場(chǎng)化改革來減少創(chuàng)租機(jī)會(huì),從而逐步讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)離縱向信用聯(lián)系,其中最為核心的是確立國(guó)家的產(chǎn)權(quán)保護(hù)角色,以便從根本上激勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的投資熱情。而從理論上講,縱向信用聯(lián)系的增長(zhǎng)潛能消耗殆盡,也會(huì)促使國(guó)家內(nèi)生出保護(hù)產(chǎn)權(quán)以推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投資的需要。一旦民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的邊際投資傾向上升,對(duì)金融的需求也會(huì)伴隨增加。若這樣,在金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之間才會(huì)逐漸建立起廣泛的金融聯(lián)系。也只有如此,我們才可能在不損害民營(yíng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)源融資格局的前提下引入外源融資機(jī)制。
四、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資次序與策略選擇
理論上講,企業(yè)的融資次序應(yīng)是先內(nèi)源融資,也就是使用留利,只有在留利不夠時(shí),才向銀行借款,或在市場(chǎng)上發(fā)行債券,最后的選擇是發(fā)行股票(張維迎,1999)。西方企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)大致出自上述融資次序。在1966—1970年間,美國(guó)、英國(guó)、西德和法國(guó)四國(guó)的留利融資在資本結(jié)構(gòu)中所占比重分別為69•4%、51•4%、63•1%和65%,就連嚴(yán)重依賴外部資金的日本也達(dá)40%。1970—1985年間西德與英國(guó)的融資結(jié)構(gòu)更能說明問題,其內(nèi)部留利融資占比分別為67•1%和74•2%,債務(wù)融資(銀行貸款和債券)為21•1%和23•7%,股權(quán)融資則分別僅占2•1%和4•9%(崔之元,1993)。為什么會(huì)如此呢?那是由于一方面內(nèi)部留利融資無須支付利息,另一方面不存在信息問題。只有當(dāng)信息成本相對(duì)于資金短缺給企業(yè)收益造成的機(jī)會(huì)成本變小時(shí),企業(yè)才會(huì)謀求其他的融資方式。依據(jù)以上討論,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)似乎顯得更為合理。在改革過程中,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出增長(zhǎng)主要依賴于內(nèi)源融資。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì),在民營(yíng)企業(yè)(私有企業(yè))的主要資金來源中,繼承家業(yè)、勞動(dòng)積累以及合伙集資即所謂內(nèi)源融資的比重占65•2%,而銀行與信用社貸款等外源融資僅占10•7%(張其仔,1997)。這種狀況雖然局限了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但這又出人意料地給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)奠定了一個(gè)能夠適應(yīng)進(jìn)一步改革與市場(chǎng)環(huán)境的資本結(jié)構(gòu)的合理基礎(chǔ)。來自國(guó)有金融制度安排的金融支持的不可得,事實(shí)上強(qiáng)化了體制外企業(yè)的內(nèi)源融資加民間信貸支持的資本結(jié)構(gòu),這有利于遏制體制外金融依賴現(xiàn)象的出現(xiàn)(張杰,1999)。
可以說,政府因素的有限干預(yù)與債務(wù)融資的遲緩進(jìn)入,對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是一種潛在優(yōu)勢(shì)。不難想象,如果民營(yíng)企業(yè)很早就與政府發(fā)生聯(lián)系,以及與國(guó)有銀行牽扯過深,則也會(huì)內(nèi)生出大量模糊產(chǎn)權(quán)(事實(shí)上近年來已有一些民營(yíng)企業(yè)發(fā)生了產(chǎn)權(quán)蛻變)。因此,至少從資本結(jié)構(gòu)來講,民營(yíng)企業(yè)具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)。也正因如此,在市場(chǎng)環(huán)境仍不夠完善的情況下,要特別注意維護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資機(jī)制,并激勵(lì)其投資傾向。其中最為迫切和關(guān)鍵的是,國(guó)家要提供有力的制度保障,并確立和履行產(chǎn)權(quán)保護(hù)承諾,以此為基礎(chǔ),逐步取消與緩解民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制約束,尤其是地方政府所強(qiáng)加的各種交易成本與市場(chǎng)障礙。與此同時(shí),需要盡力避免民營(yíng)企業(yè)與現(xiàn)有的國(guó)有銀行發(fā)生廣泛聯(lián)系,以防民營(yíng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)向國(guó)有企業(yè)的趨同。之所以要這樣做,那是因?yàn)樵卩l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中已經(jīng)普遍出現(xiàn)了這種現(xiàn)象,資本結(jié)構(gòu)趨同是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)生效率下降與增長(zhǎng)乏力的基本原因。
從這種意義上講,那種以為國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供信貸的主要障礙只是囿于所有者關(guān)系,從而主張國(guó)家應(yīng)打破這種界限,鼓勵(lì)國(guó)有銀行向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)(包括其他類型的中小企業(yè))貸款的思路無疑會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)效應(yīng)。從根本上講,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)核心問題是,在確保其內(nèi)源融資機(jī)制的前提下,發(fā)育內(nèi)生性的橫向信用聯(lián)系,也就是讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)通過內(nèi)部相互之間的資金流動(dòng)與組合來緩解資金供求矛盾?；谶@種邏輯,鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身出資組建金融中介機(jī)構(gòu)便勢(shì)在必行。道理很簡(jiǎn)單,適應(yīng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu)必須是內(nèi)生于這種經(jīng)濟(jì)自身的。由于這種金融中介機(jī)構(gòu)是由民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部的資金供求矛盾導(dǎo)出來的,因此不會(huì)損害其內(nèi)源融資機(jī)制,從而也就很難導(dǎo)致像國(guó)有企業(yè)那樣的剛性依賴。理論界還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,中小企業(yè)(包括民營(yíng)企業(yè))發(fā)生融資困難的原因是國(guó)家對(duì)一些非銀行金融機(jī)構(gòu)和基層小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了清理與整頓,因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所需資金主要是由這些機(jī)構(gòu)提供的。事實(shí)上,國(guó)家清理掉的大部分金融機(jī)構(gòu)是派生于國(guó)有體制的外生性金融機(jī)構(gòu),而這些金融機(jī)構(gòu)不會(huì)為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供多少正面的金融支持。與此相關(guān)聯(lián)的是,由政府出面發(fā)展外生性的中小銀行也于解除民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境無補(bǔ)。姑且拋開上述的外生性問題不談,僅中小銀行本身最容易受信息成本與監(jiān)督成本制約這一點(diǎn)就使其很難給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供大量的信貸支持。那種認(rèn)為小的民營(yíng)企業(yè)需要小的金融機(jī)構(gòu)來配合的設(shè)想只是一種機(jī)械的搭配而已。
世界銀行(1989)的研究表明,在過去40年中,在很多國(guó)家和農(nóng)村地區(qū),政府通過引進(jìn)正規(guī)金融制度向民間提供廉價(jià)信貸的努力似乎并未產(chǎn)生預(yù)期效果。因此,更為切實(shí)可行的策略是,國(guó)家放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,激勵(lì)內(nèi)生于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生,并給予政策上的扶持與引導(dǎo)。內(nèi)生性的金融機(jī)構(gòu)一開始可能具有非正規(guī)制度安排的性質(zhì),從表面上看,有時(shí)表現(xiàn)得雜亂而無序。但其內(nèi)在的機(jī)制則是最為有序的,因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)本身的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定了由此導(dǎo)出的這種制度安排包含著相互的約束。相比之下,國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)之間的縱向信用聯(lián)系從外表看整齊劃一,或者表現(xiàn)得十分有序,但由于存在嚴(yán)重的外部性,因此事實(shí)上卻是無序的。顯然,鼓勵(lì)(至少不抑制)內(nèi)生性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展,是使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)走出金融困境的一種長(zhǎng)遠(yuǎn)策略。如果說在改革一開始,國(guó)家對(duì)內(nèi)生性金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入施加嚴(yán)格限制,那是因?yàn)楫?dāng)時(shí)國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的占比在70%—80%之間,國(guó)有經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)直接關(guān)系到漸進(jìn)改革的前途;而國(guó)有經(jīng)濟(jì)因其具有特殊的資本結(jié)構(gòu)亟需金融支持;這種金融支持又需要國(guó)有銀行通過壟斷的方式集中大量金融資源(尤其是居民儲(chǔ)蓄)來實(shí)現(xiàn)。在這種情況下,限制內(nèi)生性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展從而保持信貸市場(chǎng)的壟斷性是漸進(jìn)改革的需要(張杰,1998b)。
可是到后來,國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出占比迅速下降,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)(尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì))產(chǎn)出占比大幅度上升,后者承擔(dān)的漸進(jìn)改革責(zé)任比前者更重,在這時(shí),國(guó)家仍然限制內(nèi)生性金融機(jī)構(gòu)的生長(zhǎng)與進(jìn)入,那就有問題了。話又說回來,在漸進(jìn)改革中,國(guó)家作為一種擁有自身效用函數(shù)的利益主體,總是希望把金融資源的配置過程牽系到自己可以控制的鏈條之上,并且,當(dāng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)改革的貢獻(xiàn)度上升時(shí),又試圖在縱向信用聯(lián)系的框架中兼顧對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持。比如,國(guó)家就曾經(jīng)試圖鼓勵(lì)自己所控制的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)企業(yè)提供信貸,同時(shí)把曾經(jīng)向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供信貸并在此過程中逐步成長(zhǎng)的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)納入其能控制的限度之內(nèi)。之所以如此,那是因?yàn)閲?guó)家存在一種兩難因境:若繼續(xù)通過集中的國(guó)有金融體制給國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供信貸,其效率注定是十分低下的,金融風(fēng)險(xiǎn)的積累已不堪其負(fù),但社會(huì)穩(wěn)定與就業(yè)壓力又使國(guó)家一時(shí)難以作出退出選擇?？梢哉f,在改革進(jìn)入到傷筋動(dòng)骨的階段以后,各種利益矛盾與社會(huì)壓力都會(huì)附著到縱向信用聯(lián)系的鏈條之上,而貫穿這一鏈條的關(guān)鍵要素便是國(guó)家信譽(yù)。一旦國(guó)家退出,就會(huì)在很大程度上導(dǎo)致社會(huì)信任結(jié)構(gòu)的解體。因此,在橫向信用聯(lián)系一時(shí)難以建立起來的情況下,國(guó)家不可能迅速而全面地退出縱向信用聯(lián)系。
國(guó)家事實(shí)上也意識(shí)到發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的極端重要性,而且民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也越來越符合國(guó)家的效用函數(shù)。但基于上述原因,國(guó)家對(duì)縱向信用聯(lián)系的退出也只能是邊際性的,而不是總體性的。由此也決定了在國(guó)家效用函數(shù)中存在對(duì)正規(guī)金融與非正規(guī)金融安排的一種權(quán)衡?；蛘哒f,在某個(gè)時(shí)期,國(guó)家需要尋求上述兩種金融安排進(jìn)入與退出的均衡點(diǎn),以求兼顧國(guó)有經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雙重目標(biāo)。進(jìn)一步地,如果縱向信用聯(lián)系一下子解體了,橫向信用聯(lián)系的建立也會(huì)失去穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。更何況,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)需要有一個(gè)強(qiáng)有力的中央政府,而中央政府的強(qiáng)有力又一時(shí)離不開縱向信用聯(lián)系。因此,橫向信用聯(lián)系的建立不僅是邊際性的,而且還具有反復(fù)性與曲折性,或許還要經(jīng)歷幾次國(guó)家的治理整頓,但最終這種邊際性的變革必然要擴(kuò)展和加總為橫向信用聯(lián)系。
五、結(jié)語
本文討論表明,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境是漸進(jìn)改革過程中內(nèi)生的現(xiàn)象,其實(shí)質(zhì)是信用困境。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融困境的解除不能依賴于現(xiàn)有的國(guó)有金融框架,而要尋求以內(nèi)生性為特征的金融制度創(chuàng)新。其中關(guān)鍵的一點(diǎn)是,外部金融支持機(jī)制的建立不能以破壞民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資基礎(chǔ)為代價(jià)。沒有良好的內(nèi)源融資機(jī)制,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將失去起碼的資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ),會(huì)重蹈國(guó)有經(jīng)濟(jì)的覆轍。正是基于此,本文認(rèn)為,國(guó)家至少從宏觀改革策略上不應(yīng)誘使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)有的國(guó)有金融體制建立廣泛的聯(lián)系。
中小企業(yè)將成為主導(dǎo)力量
研究民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，首先應(yīng)該對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的慨念進(jìn)行明確界定，以澄清人們認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是非公有制經(jīng)濟(jì)，包含外資經(jīng)濟(jì)、合資經(jīng)濟(jì)、個(gè)體和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)以及非傳統(tǒng)(新型)的集體經(jīng)濟(jì)。而中小企業(yè)是以企業(yè)年銷售額為主要指標(biāo)來劃分的，中小企業(yè)是國(guó)有、城鎮(zhèn)集體中小企業(yè)和絕大多數(shù)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、民營(yíng)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體的總稱。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)之間存在著緊密的聯(lián)系，總體上說中小企業(yè)構(gòu)成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。
從國(guó)有企業(yè)改革的路徑來看，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)民營(yíng)化的過程中，按照抓大放小、有進(jìn)有退的原則，國(guó)有經(jīng)濟(jì)將主要分布于資本高度集中、技術(shù)領(lǐng)先，并且需要大規(guī)模協(xié)作才能開發(fā)和應(yīng)用的領(lǐng)域，比如國(guó)家壟斷的土地，礦藏等重要資源，以及事關(guān)國(guó)家安全的行業(yè)，而非以上領(lǐng)域的一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)難有作為的，國(guó)有資本將以各種方式退出，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的置換，也就是國(guó)有經(jīng)濟(jì)的民營(yíng)化。置換產(chǎn)權(quán)主體的國(guó)有中小企業(yè)，它們將加入到民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中來，構(gòu)成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一支不可忽視的力量。
據(jù)最新統(tǒng)計(jì)資料，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已達(dá)2930萬戶，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95％以上，提供了75％就業(yè)位置，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)51％，稅收占到全國(guó)的43.2％。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展，中小企業(yè)將成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量?；谶@個(gè)觀點(diǎn)，研究江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，應(yīng)從研究江西的中小企業(yè)著手。
江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
江西中小企業(yè)在“九五”時(shí)期呈現(xiàn)起伏式發(fā)展，并在1998、1999兩年出現(xiàn)放慢步伐的徘徊局面，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在江西經(jīng)濟(jì)中的地位呈下降趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年江西中小企業(yè)已發(fā)展到11310家，占江西企業(yè)總數(shù)的99％。中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值510.53億元，占全省工業(yè)總產(chǎn)值的58.4％；實(shí)現(xiàn)銷售收入507.75億元，占全省工業(yè)產(chǎn)品銷售收入的51.1％；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售稅金及附加16.31億元，占全省工業(yè)產(chǎn)品銷售稅金及附加的66.6％；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)57.36億元，占全省的49.4％；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6.53億元，占全省工業(yè)利潤(rùn)總額的44.2％。
中小企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成低，主要是勞動(dòng)密集型企業(yè)，可以容納較多的勞動(dòng)力就業(yè)。江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)近年來提供了大量的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，成為促進(jìn)江西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中就業(yè)增長(zhǎng)的主要渠道，為緩解就業(yè)壓力可以起到不可替代的重要的作用。同時(shí)，全國(guó)的民營(yíng)高科技企業(yè)目前在IT制造業(yè)、IT服務(wù)業(yè)和生物醫(yī)藥制品等行業(yè)起著重要作用，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍。如江西的清華泰豪、匯仁集團(tuán)等企業(yè)就是高科技的實(shí)踐者。
江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重新定位
研究江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，即解決江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)定位問題。江西的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是江西經(jīng)濟(jì)的主要組成部分和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，具體到發(fā)展戰(zhàn)略定位上應(yīng)側(cè)重以下產(chǎn)業(yè)。
1、個(gè)性化產(chǎn)業(yè)
民營(yíng)企業(yè)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以生存和發(fā)展，就必須有其個(gè)性化經(jīng)營(yíng)設(shè)計(jì)和理念，選擇具有個(gè)性化的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，如景德鎮(zhèn)的瓷器、南豐蜜桔、泰和烏骨雞、果喜的雕刻等，形成江西個(gè)性化產(chǎn)業(yè)。注重個(gè)性化產(chǎn)品的深度加工，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升個(gè)性化產(chǎn)業(yè)的附加值。個(gè)性化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的目的在于形成江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2、為實(shí)現(xiàn)大企業(yè)“外部經(jīng)濟(jì)規(guī)模”的專業(yè)化分工產(chǎn)業(yè)
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾?E?波特認(rèn)為，如果產(chǎn)品的制造流程可分離性程度很高，就可以按生產(chǎn)的便利性原則將這些環(huán)節(jié)分割升來，將其中的部分生產(chǎn)過程交給小企業(yè)進(jìn)行專業(yè)化制造，對(duì)于母企業(yè)來說，就可以實(shí)現(xiàn)“外部經(jīng)濟(jì)規(guī)?！?，即專業(yè)化分工以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低成本。民營(yíng)企業(yè)必須認(rèn)識(shí)這種專業(yè)化分工的意義，發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)靈活性和廉價(jià)勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)自身的專業(yè)化生產(chǎn)，在實(shí)現(xiàn)大企業(yè)“外部經(jīng)濟(jì)規(guī)?！钡耐瑫r(shí)，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)利益。
3、高新科技產(chǎn)業(yè)
高新科技產(chǎn)業(yè)因市場(chǎng)需求及發(fā)展前景不確定、技術(shù)也不成熟，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)大企業(yè)不愿意涉足。這類產(chǎn)業(yè)中的技術(shù)、人力資本、知識(shí)等生產(chǎn)要素比資金、土地等傳統(tǒng)要素更重要。但中小企業(yè)的投資小、轉(zhuǎn)型快、轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)行的成本低，這些特點(diǎn)可以弱化高新科技產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，較適合巾小型企業(yè)發(fā)展。在美國(guó)現(xiàn)有的高新科技企業(yè)中的97％屬于中小企業(yè)，其中70％的高新科技企業(yè)的職工人數(shù)在20人以下。IT制造業(yè)、IT服務(wù)業(yè)是具有很好的發(fā)展前景和高增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)積極進(jìn)入。根據(jù)日本總務(wù)省2002年信息技術(shù)白皮書，2000年個(gè)人電腦及移動(dòng)電話等信息技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)的擴(kuò)大給日本各產(chǎn)業(yè)帶來的關(guān)聯(lián)經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到38．6159萬億日元，為149萬人創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)。高新科技產(chǎn)業(yè)代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，也是新的生產(chǎn)力的集中表現(xiàn)。
加快江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的選擇
建立健全民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策支持體系，引導(dǎo)和扶持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展。
在制定各項(xiàng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策時(shí)，打破對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的所有制分類方法，按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)進(jìn)行分類。淡化“公有”和“私有”的意識(shí)，給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)同等的政策待遇和發(fā)展空間。按產(chǎn)業(yè)制定支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，并與國(guó)家的財(cái)政政策、金融政策與產(chǎn)業(yè)政策相協(xié)調(diào)，便于對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶植和培育。
完善對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持。資金是制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”，在制定金融政策時(shí)可側(cè)重以下方面。一是開拓中小企業(yè)直接融資渠道，這方面可以借鑒國(guó)外的成功做法，建立以財(cái)政支持為主，吸收民間資本的中小企業(yè)發(fā)展基金，為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期規(guī)范的資金來源。二是通過建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度為中小企業(yè)融資提供保障。在這方面美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。美國(guó)從20世紀(jì)50年代起，政府有關(guān)機(jī)構(gòu)開始向中小企業(yè)發(fā)放貸款，到80年代逐漸改為政府擔(dān)保后由銀行辦理貸款。其擔(dān)保貸款的數(shù)額可達(dá)到中小企業(yè)申請(qǐng)貸款總額的75％。我省可由政府出面建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，這樣既能使中小企業(yè)獲得銀行貸款，解決中小企業(yè)發(fā)展中的“瓶頸”問題，又能降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的多贏局面。三是鼓勵(lì)支持民營(yíng)銀行的發(fā)展，使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有資金的穩(wěn)定來源和金融支持平臺(tái)。我國(guó)已建立較具規(guī)模的民生銀行及城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，但資金的供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)解決不了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)資金的需求。所以組建民營(yíng)銀行勢(shì)在必行。正在醞釀成立的沈陽瑞豐銀行、廣東南華銀行、深圳民華銀行、江蘇蘇南銀行、西安長(zhǎng)城銀行等五家民營(yíng)銀行組建方案已報(bào)銀監(jiān)會(huì)審批。相信民營(yíng)銀行的誕生對(duì)啟動(dòng)巨大的民間資本市場(chǎng)，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將起到積極有效的作用。
制定支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的稅收政策。為支持和鼓勵(lì)江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以在稅收政策上給予民營(yíng)經(jīng)濟(jì)適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。
1、關(guān)稅。對(duì)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品實(shí)施較低的進(jìn)口關(guān)稅稅率或零稅率；對(duì)需要重點(diǎn)保護(hù)的資金密集型產(chǎn)業(yè)、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較弱的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品實(shí)行較高進(jìn)口關(guān)稅稅率。
2、增值稅。目前，中小企業(yè)主要集中在工業(yè)和批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)。工業(yè)企業(yè)大約占45％，批發(fā)零售貿(mào)易企業(yè)占35％。為促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，增值稅政策可作如下調(diào)整：(1)實(shí)行消費(fèi)型增值稅。(2)取消認(rèn)定增值稅一般納稅人的年應(yīng)稅銷售額標(biāo)準(zhǔn)。(3)提高增值稅起點(diǎn)，適當(dāng)降低商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的增值稅征收率。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，就當(dāng)前來看，不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已成為制約整體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的障礙和瓶頸。如何進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已是當(dāng)前及今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。眾所周知，結(jié)構(gòu)是在總體各組成部分的此消彼長(zhǎng)中發(fā)生變化、實(shí)現(xiàn)調(diào)整的，其調(diào)整的速度應(yīng)取決于其中貢獻(xiàn)最大，變化最快、發(fā)展勢(shì)頭最強(qiáng)勁、效率最高的那部分。筆者認(rèn)為我國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)三次產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化應(yīng)尋找最有效的突破口，它必須具有帶動(dòng)面廣、運(yùn)轉(zhuǎn)效率高、發(fā)展前景好并符合改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)步的內(nèi)在要求的特點(diǎn)，這一突破口應(yīng)是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位
從總體上看民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力，是未來社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的主角。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)發(fā)展的主體，這一點(diǎn)已經(jīng)被發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展歷程充分證明了。市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的方向和目標(biāo)，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主角非民營(yíng)經(jīng)濟(jì)莫屬，這是由民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身的性質(zhì)和特點(diǎn)決定的。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有天然的市場(chǎng)性，這種特性主要表現(xiàn)在：充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性、充分的追求盈利性、充分的自主經(jīng)營(yíng)自負(fù)盈虧性。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相伴而生的，它與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相互依存，共同促進(jìn)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制的進(jìn)一步完善，市場(chǎng)為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供有效的運(yùn)行和發(fā)展環(huán)境。只有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)才能與市場(chǎng)充分地融合，以市場(chǎng)為導(dǎo)向是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，因此有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就應(yīng)有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，沒有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就談不上有真正意義上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體是必然的。事實(shí)表明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有頑強(qiáng)的、旺盛的生命力，它在發(fā)展壯大的過程中，沒有享受過外商投資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”，也沒向國(guó)有企業(yè)那樣被得到特殊的照顧，完全憑著自身在夾縫中，在邊緣處生長(zhǎng)起來。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)行蓬勃發(fā)展，勢(shì)不可擋，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的一部分。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有效地帶動(dòng)了就業(yè)和促進(jìn)了城鎮(zhèn)化的發(fā)展，解決了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移。實(shí)踐證明，哪個(gè)地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，哪個(gè)地區(qū)市場(chǎng)就完善，哪個(gè)地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)水平就高。2004年廣東、浙江等省份民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到70%。據(jù)推算：2004年廣泛意義上的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的增加值已占到GDP的66%左右，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出增長(zhǎng)率高出全國(guó)平均水平。總之，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)，并對(duì)今后經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的作用，只有大力發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)才能增強(qiáng)整體經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的活力。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動(dòng)作用
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展看民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要驅(qū)動(dòng)力。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進(jìn)取決于它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、作用和它自身產(chǎn)業(yè)分布的合理性，二者缺一不可。只在國(guó)民經(jīng)濟(jì)占主要地位而沒有合理的結(jié)構(gòu)與自身結(jié)構(gòu)合理但對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)不起主要作用，都不能成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的驅(qū)動(dòng)力，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)恰恰二者兼具，因此它成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的有效帶動(dòng)力量。
(一)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)合理的產(chǎn)業(yè)布局決定其正向推動(dòng)作用
從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)布局來看，其結(jié)構(gòu)要優(yōu)于整體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)分布，因此它會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到正向的推動(dòng)作用。由于理論界對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)沒有不統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，國(guó)家對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更沒系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)。出于統(tǒng)計(jì)分析資料可得性需要，本文采用的口徑也不盡相同。在這個(gè)問題的分析中以個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為例，說明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用和貢獻(xiàn)。從業(yè)人員的構(gòu)成如表1所示。
表1表明私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于全國(guó)從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)，盡管個(gè)私經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員比重第三產(chǎn)業(yè)呈不斷下降的趨勢(shì)，但第三產(chǎn)業(yè)的比重仍占到近60%，而全國(guó)該比重為30.6%。單從個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的變化看，其變化趨勢(shì)越來越趨于合理：第一產(chǎn)業(yè)過低的比重(1.08%)呈提高的趨勢(shì)；而第三產(chǎn)業(yè)過高的比重(76.99%)呈降低的變化趨勢(shì)，第二產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)中有升。從產(chǎn)值構(gòu)成來看，具體數(shù)據(jù)如表2所示。
作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)重要部分的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)，其產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)要明顯地優(yōu)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，到2004年其一、二、三產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成比重分別為：1.84%、34.30%、63.86%，產(chǎn)值比重呈三二一的順序分布；而同期整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為：15.2%、52.9%、31.9%，產(chǎn)值比重呈二三一的順序分布。私營(yíng)經(jīng)濟(jì)所呈現(xiàn)出的產(chǎn)業(yè)分布正是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)，這一布局會(huì)成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的巨大帶動(dòng)力量，促使我國(guó)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著合理的方向發(fā)展。實(shí)踐證明，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就越合理。
無論是產(chǎn)值的產(chǎn)業(yè)分布還是從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)分布，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都與整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)更接近。從另一角度來看，隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就會(huì)對(duì)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)揮作用，帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向著更加合理的方向發(fā)展，從而有效的促進(jìn)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
(二)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)及發(fā)展?jié)摿疵駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進(jìn)作用。在此對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)分布較廣的第二、第三產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析。
1.民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析。根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒所提供的分類和數(shù)據(jù)，整理資料如表3所示。
表3根據(jù)相關(guān)年份的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》整理得到，2004年外商投資和港澳臺(tái)合并統(tǒng)計(jì)，沒有分開統(tǒng)計(jì)，因此只能計(jì)算出外商投資和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)合計(jì)的比重為57.64%(2003年及以前是將外商投資和港澳臺(tái)投資分開統(tǒng)計(jì)的，本文中將港澳臺(tái)投資經(jīng)濟(jì)歸到民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的范圍)。
從表3中的資料看到，在工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值構(gòu)成中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的產(chǎn)值雖然仍舊最高，但隨著改革的進(jìn)行，其所占比重不斷下降，由1998年的57.03%下降到2004年的42.36%。而外商與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)值構(gòu)成隨著國(guó)有成分的下降在不斷上升：2003年達(dá)到55.14%，其中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)達(dá)到38.66%，2004年外商和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在工業(yè)增加值中的比重進(jìn)一步提高達(dá)到57.64%。另外，據(jù)2006年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒顯示：到2005年底我國(guó)全部工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員達(dá)到9303.94萬人，其中僅私營(yíng)企業(yè)從業(yè)人員就達(dá)到3225.14萬人，占全部從業(yè)人員的34.66%，如果按寬口徑的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)(除國(guó)有及國(guó)有控股和外商投資以外的所有經(jīng)濟(jì)成分)來計(jì)算這一比例高達(dá)76.07%。隨著更多的壟斷領(lǐng)域向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開放，隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，國(guó)有成分民營(yíng)化步伐的加快，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在工業(yè)領(lǐng)域逐漸上升到主要地位，對(duì)工業(yè)發(fā)展起決定性作用。第二產(chǎn)業(yè)中除了工業(yè)，另一重要部分是建筑業(yè)，下面分析民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)建筑業(yè)的貢獻(xiàn)。
表4資料表明，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在建筑業(yè)領(lǐng)域不論是產(chǎn)值還是從業(yè)人員的比重都呈直線下降的趨勢(shì)，產(chǎn)值比重由1995年的66.3%下降到2003年的24.2%，從業(yè)人員比重由1995年的55.0%下降到2005年的17.8%；與國(guó)有經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)相反，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的比重呈明顯的上升，產(chǎn)值比重由1995年的33.28%上升到2003年的75.15%，從業(yè)人員比重由1995年的44.64%上升到2005年的81.80%。這充分表明，到2003年，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)主宰了整個(gè)建筑業(yè)，對(duì)建筑業(yè)的發(fā)展起到主導(dǎo)作用，而且這種趨勢(shì)會(huì)持續(xù)下去。
關(guān)鍵詞：信貸配給；金融抑制；金融約束；信貸配給雙重性
一、信貸配給及其西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的理論研究
信貸配給是信貸市場(chǎng)存在的一種典型現(xiàn)象,信貸配給理論是新凱恩斯主義理論的重要組成部分,被認(rèn)為“或許可與凱恩斯主義的有效需求原理相提并論”(傅殷才,1993)。現(xiàn)代信貸配給理論評(píng)述信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考查不是完全依靠利率機(jī)制而往往附加各種貸款條件,通過配給的方式來實(shí)現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種情況:（1）在對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上,一部分申請(qǐng)人可以得到貸款而另一部分則被拒絕,即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（2）借款申請(qǐng)人的借款要求只能得到部分的滿足。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為,信貸市場(chǎng)僅僅是利率機(jī)制在起作用,利率靈活的變動(dòng)能夠自動(dòng)地調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供求關(guān)系,使信貸市場(chǎng)趨于均衡,而信貸配給僅是由于外部振動(dòng)所引起的一種暫時(shí)的非均衡現(xiàn)象。下面我們介紹兩種對(duì)信貸配給有不同看法的理論，用來說明我國(guó)信貸配給的雙重特點(diǎn)。
20世紀(jì)70年代初期，麥金農(nóng)和肖通過發(fā)展中國(guó)家的金融壓抑和金融深化模型（以下簡(jiǎn)稱M-S模型），說明了發(fā)展中國(guó)家存在的嚴(yán)重金融抑制是制約儲(chǔ)蓄積累和經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要障礙，概括地說，M-S模型明確了凱恩斯主義低利率刺激投資的政策模式在發(fā)展中國(guó)家的不適用性：即有管理的低利率必然會(huì)要求在有管理的信貸市場(chǎng)上進(jìn)行信貸配給（CreditRationing）,而信貸配給將使低效率的投資獲得廉價(jià)的貸款，從而阻礙了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
麥金農(nóng)和肖的理論認(rèn)為，金融體系在國(guó)家控制下以配給的方式供應(yīng)信貸，能獲得信貸的多為享有特權(quán)的國(guó)營(yíng)企業(yè)以及與官方金融機(jī)構(gòu)有特殊關(guān)系的私營(yíng)企業(yè)，而大多數(shù)的中小企業(yè)得不到金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量存貸差。但這些借款者的投資并不總是獲得較好的效益。因此，信貸配給政策可能擠掉一些高效益投資項(xiàng)目，從而導(dǎo)致資金使用效率下降。
而對(duì)信貸配給現(xiàn)象作出更深入研究是斯蒂格利茨和韋茲。1981年，以斯蒂格利茨和魏斯為代表的新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不完全信息市場(chǎng)的角度提出了“金融約束論”。他們認(rèn)為金融深化論的假定前提為瓦爾拉均衡的市場(chǎng)條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。在斯蒂格利茨和魏斯的理論（以下簡(jiǎn)稱S-W模型）中，論證了由于信貸市場(chǎng)上借款人在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益水平及資金實(shí)際使用方面掌握著比銀行更多的信息,因此,信貸市場(chǎng)上的信息必然是不對(duì)稱的,由此而產(chǎn)生的“人為”的風(fēng)險(xiǎn)——逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也就使得銀行業(yè)無法完成對(duì)自身信貸資產(chǎn)的全部有效控制,信貸風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。信貸配給的出現(xiàn),與利率的刺激效應(yīng)和逆向效應(yīng)有關(guān)。從信息不完全發(fā)生時(shí)期看,事前信息不完全是信貸交易發(fā)生前銀行缺乏辨別顧客風(fēng)險(xiǎn)狀況的充分信息,這時(shí),如果銀行在基礎(chǔ)利率上增添“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)”使利率上浮,風(fēng)險(xiǎn)較大的借款人愿意接受貸款而不可能拖欠,比較安全的借款人往往放棄借款申請(qǐng),這就是“逆向效應(yīng)”；事后的信息不完全是由于監(jiān)督成本高昂使得銀行難以獲得信貸資金實(shí)際使用情況的充分信息,接受較高利率的顧客在獲得貸款后,必然追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,這就是“刺激效應(yīng)”(即道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng))。由于利率雙重效應(yīng)的存在,貸款利率的上升將促使信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加和配置效率惡化。因此,銀行應(yīng)采用非價(jià)格手段來配給資金:當(dāng)信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)信貸需求大于信貸供給時(shí),銀行會(huì)把利率定在市場(chǎng)均衡利率水平之下,鼓勵(lì)那些資信度高、只愿意以低利率借款的顧客借款,限制那些資信度低、愿意以高利率借款的借款者,以實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)最大化,改善信貸資金配置效率。
由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，借貸市場(chǎng)上均衡信貸配給可以實(shí)現(xiàn)。S-W模型強(qiáng)調(diào)了由于市場(chǎng)微觀主體的逆向選擇作用，存在著比瓦爾拉均衡更穩(wěn)定的信貸配給均衡，它使得銀行在信貸市場(chǎng)上可以通過利率的甄別機(jī)制（ScreeningDevices）來選擇貸款對(duì)象（避免高風(fēng)險(xiǎn)），實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。
二、我國(guó)的信貸配給及其兩重性
筆者對(duì)近幾年中國(guó)商業(yè)銀行利率變化和存貸差額數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并觀察，發(fā)現(xiàn)有以下兩個(gè)變化：從1996年起到2002年，央行八次下調(diào)存、貸款利率，其中一年期存款利率從1996年的9.18%下降到2002年的1.98%，一年期貸款利率從1996年的10.98%下降到2002年的5.31%；我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信貸收支持續(xù)7年出現(xiàn)存差，而且存貸差額呈遞增趨勢(shì)，從1996年的7439億元增加到2002年的43585億元。這兩種變化完全符合麥金農(nóng)和肖M-S模型中的信貸配給特征，說明在我國(guó)信貸配給現(xiàn)象確實(shí)存在。但筆者認(rèn)為我國(guó)信貸配給的形成原因有兩重性，兼具M(jìn)-S模型和S-W模型所提出的信貸配給的成因，下面我們對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)分析：
本文所指的信貸配給雙重性的第一層意思是指：政府努力動(dòng)員金融資源向有特權(quán)階層的企業(yè)配給資金的麥金農(nóng)和肖式的“政府主導(dǎo)型”信貸配給，很顯然，第一層信貸配給是一種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制行為。
這一點(diǎn)可以從我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的資金構(gòu)成上看出，筆者首先把全國(guó)的企業(yè)類型分為兩大類：國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)（其中包括集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、聯(lián)營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外商投資經(jīng)濟(jì)、港澳臺(tái)投資經(jīng)濟(jì)、股份制經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)），然后把全社會(huì)固定資產(chǎn)投資金額中的信貸又細(xì)分為國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸額，這樣計(jì)算1996年到2002年7年間的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)從1996年到2002年國(guó)內(nèi)貸款總額增長(zhǎng)了將近2倍，但國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)從中獲得貸款額比例很不均衡，雖然非國(guó)有經(jīng)濟(jì)獲得貸款的比重在加大，但一直到2002年，國(guó)有經(jīng)濟(jì)從國(guó)內(nèi)貸款中還獲得了56.26%的份額，仍然占到一半。而且國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款中有相當(dāng)一部分是政府通過銀行轉(zhuǎn)貸給對(duì)國(guó)企的預(yù)算內(nèi)資金。
我國(guó)信貸配給第一個(gè)特性形成的原因在于：（1）我國(guó)的金融體制依附并服務(wù)于經(jīng)濟(jì)體制，在以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)條件下，政府必須要優(yōu)先考慮對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的扶持與發(fā)展，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)尤其是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要部門出現(xiàn)困難時(shí)，政府通過金融和財(cái)政加大對(duì)其的投資力度也就不足為奇了。（2）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)企不光擔(dān)負(fù)經(jīng)濟(jì)任務(wù)還有許多社會(huì)功能：國(guó)企必須對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，雇員和退伍軍人安置等問題負(fù)責(zé)，同時(shí)履行許多“政治任務(wù)”。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的國(guó)企改革就是要企業(yè)甩掉這些“包袱”，輕裝上陣，其中包括：下崗分流冗員，醫(yī)療、住房等福利費(fèi)用的削減等等。那么這部分改革成本在國(guó)家出于安定團(tuán)結(jié)的政治目的，要由政府承擔(dān)。另一方面，現(xiàn)代化企業(yè)的建立要求他們隨時(shí)加大固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造的投入，但在國(guó)企效益好轉(zhuǎn)有盈余資金支付這些開支前，政府作為他們的所有者，肯定要從資金上加以支持。兩方面因素共同作用的結(jié)果是：在財(cái)政無力負(fù)擔(dān)或“赤字”財(cái)政亦無成效的情況下，國(guó)家必然轉(zhuǎn)而求助于金融體系，即對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行信貸扶持。
我國(guó)信貸配給雙重性的第二層意思是指斯蒂格利茨等提出的“市場(chǎng)主體型”信貸配給，它體現(xiàn)的是發(fā)展中國(guó)家有組織的金融市場(chǎng)上微觀主體行為的增強(qiáng)。這一點(diǎn)可從我國(guó)近年來金融機(jī)構(gòu)存差日益擴(kuò)大，銀行“惜貸”看出，說明我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行在選擇授信對(duì)象過程中的主體性在加強(qiáng)。但是從數(shù)據(jù)分析中可以看出，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)主體行為增強(qiáng)主要表現(xiàn)在：對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸不足，中小企業(yè)融資困難。
第二個(gè)特性形成的原因是：（1）近年中國(guó)金融改革步伐加大，尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行紛紛大幅削減人員，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，消化不良債權(quán)，為早日上市融資創(chuàng)造條件。這樣，在有組織的金融市場(chǎng)上形成了具有一定市場(chǎng)行為的相對(duì)獨(dú)立的主體，它們需要獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，在決定貸款時(shí)必須考慮一定的自身利益。（2）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資信息渠道不暢。這種狀況主要表現(xiàn)在銀行對(duì)申請(qǐng)授信的中小企業(yè)既沒有充分的時(shí)間又沒有合適的渠道進(jìn)行了解，原因有三個(gè)方面：一是因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)數(shù)量大，情況千差萬別，難以達(dá)到“完全信息”。中國(guó)私營(yíng)企業(yè)共有150萬個(gè)，占注冊(cè)登記的工業(yè)企業(yè)的99%，且分布的行業(yè)、地區(qū)，自身規(guī)模、產(chǎn)品狀況等情況十分復(fù)雜，這就限制了銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的授信；二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。例如：競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性等決定銀行授信行為的有關(guān)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的信息，當(dāng)前對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估不僅缺乏，而且信息的確難以獲?。蝗呛芏嗝駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)成立的時(shí)間短，其信息的真實(shí)性難以甄別，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信用度和信用史無法給銀行以可靠的保證，使銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)授信“望而卻步”。
三、結(jié)論及建議
1．中國(guó)國(guó)內(nèi)的金融體制仍然是一種典型的政府主導(dǎo)型體制，正如麥金農(nóng)等描述的發(fā)展中國(guó)家的金融抑制那樣，這種體制一開始產(chǎn)生就表明它是為了高度集中金融資源，保證政府有效地動(dòng)員全國(guó)金融資源來支持“享有特權(quán)”的國(guó)有企業(yè)而實(shí)行的一種“計(jì)劃分配式”信貸配給制度。直到目前，以國(guó)有銀行為主體的國(guó)內(nèi)金融體系替國(guó)有企業(yè)融資的格局不但沒有削弱，反而不斷加強(qiáng)。這樣的金融制度安排如何能夠保證國(guó)有企業(yè)高效益，且實(shí)際上能夠體現(xiàn)出“集中資源干大事”的效率——對(duì)國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行和整個(gè)國(guó)家都是有益的，但實(shí)際情況不令人樂觀。
2．目前在我國(guó)盡管仍然存在存、貸利率的國(guó)家嚴(yán)格管理，但商業(yè)銀行改革繼續(xù)推進(jìn)的結(jié)果是：信貸主體開始追求自己效益的最大化。一部分代表現(xiàn)代部門的國(guó)有企業(yè)及非國(guó)有企業(yè)，其技術(shù)和效益處于領(lǐng)先地位，它們?cè)陂g接融資過程會(huì)得到銀行優(yōu)先考慮；而那些缺乏市場(chǎng)和技術(shù)，更缺乏企業(yè)家和效率的國(guó)有企業(yè)，除了政府的強(qiáng)迫干預(yù)外，它們從金融機(jī)構(gòu)融資的比例將日益減少。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：信貸配給；金融抑制；金融約束；信貸配給雙重性
一、信貸配給及其西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的理論研究
信貸配給是信貸市場(chǎng)存在的一種典型現(xiàn)象,信貸配給理論是新凱恩斯主義理論的重要組成部分,被認(rèn)為“或許可與凱恩斯主義的有效需求原理相提并論”(傅殷才,1993)?，F(xiàn)代信貸配給理論評(píng)述信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考查不是完全依靠利率機(jī)制而往往附加各種貸款條件,通過配給的方式來實(shí)現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種情況:（1）在對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上,一部分申請(qǐng)人可以得到貸款而另一部分則被拒絕,即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（2）借款申請(qǐng)人的借款要求只能得到部分的滿足。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為,信貸市場(chǎng)僅僅是利率機(jī)制在起作用,利率靈活的變動(dòng)能夠自動(dòng)地調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供求關(guān)系,使信貸市場(chǎng)趨于均衡,而信貸配給僅是由于外部振動(dòng)所引起的一種暫時(shí)的非均衡現(xiàn)象。下面我們介紹兩種對(duì)信貸配給有不同看法的理論，用來說明我國(guó)信貸配給的雙重特點(diǎn)。
20世紀(jì)70年代初期，麥金農(nóng)和肖通過發(fā)展中國(guó)家的金融壓抑和金融深化模型（以下簡(jiǎn)稱M-S模型），說明了發(fā)展中國(guó)家存在的嚴(yán)重金融抑制是制約儲(chǔ)蓄積累和經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要障礙，概括地說，M-S模型明確了凱恩斯主義低利率刺激投資的政策模式在發(fā)展中國(guó)家的不適用性：即有管理的低利率必然會(huì)要求在有管理的信貸市場(chǎng)上進(jìn)行信貸配給（CreditRationing）,而信貸配給將使低效率的投資獲得廉價(jià)的貸款，從而阻礙了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
麥金農(nóng)和肖的理論認(rèn)為，金融體系在國(guó)家控制下以配給的方式供應(yīng)信貸，能獲得信貸的多為享有特權(quán)的國(guó)營(yíng)企業(yè)以及與官方金融機(jī)構(gòu)有特殊關(guān)系的私營(yíng)企業(yè)，而大多數(shù)的中小企業(yè)得不到金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量存貸差。但這些借款者的投資并不總是獲得較好的效益。因此，信貸配給政策可能擠掉一些高效益投資項(xiàng)目，從而導(dǎo)致資金使用效率下降。
而對(duì)信貸配給現(xiàn)象作出更深入研究是斯蒂格利茨和韋茲。1981年，以斯蒂格利茨和魏斯為代表的新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不完全信息市場(chǎng)的角度提出了“金融約束論”。他們認(rèn)為金融深化論的假定前提為瓦爾拉均衡的市場(chǎng)條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。在斯蒂格利茨和魏斯的理論（以下簡(jiǎn)稱S-W模型）中，論證了由于信貸市場(chǎng)上借款人在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益水平及資金實(shí)際使用方面掌握著比銀行更多的信息,因此,信貸市場(chǎng)上的信息必然是不對(duì)稱的,由此而產(chǎn)生的“人為”的風(fēng)險(xiǎn)——逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也就使得銀行業(yè)無法完成對(duì)自身信貸資產(chǎn)的全部有效控制,信貸風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。信貸配給的出現(xiàn),與利率的刺激效應(yīng)和逆向效應(yīng)有關(guān)。從信息不完全發(fā)生時(shí)期看,事前信息不完全是信貸交易發(fā)生前銀行缺乏辨別顧客風(fēng)險(xiǎn)狀況的充分信息,這時(shí),如果銀行在基礎(chǔ)利率上增添“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)”使利率上浮,風(fēng)險(xiǎn)較大的借款人愿意接受貸款而不可能拖欠,比較安全的借款人往往放棄借款申請(qǐng),這就是“逆向效應(yīng)”；事后的信息不完全是由于監(jiān)督成本高昂使得銀行難以獲得信貸資金實(shí)際使用情況的充分信息,接受較高利率的顧客在獲得貸款后,必然追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,這就是“刺激效應(yīng)”(即道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng))。由于利率雙重效應(yīng)的存在,貸款利率的上升將促使信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加和配置效率惡化。因此,銀行應(yīng)采用非價(jià)格手段來配給資金:當(dāng)信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)信貸需求大于信貸供給時(shí),銀行會(huì)把利率定在市場(chǎng)均衡利率水平之下,鼓勵(lì)那些資信度高、只愿意以低利率借款的顧客借款,限制那些資信度低、愿意以高利率借款的借款者,以實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)最大化,改善信貸資金配置效率。
由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，借貸市場(chǎng)上均衡信貸配給可以實(shí)現(xiàn)。S-W模型強(qiáng)調(diào)了由于市場(chǎng)微觀主體的逆向選擇作用，存在著比瓦爾拉均衡更穩(wěn)定的信貸配給均衡，它使得銀行在信貸市場(chǎng)上可以通過利率的甄別機(jī)制（ScreeningDevices）來選擇貸款對(duì)象（避免高風(fēng)險(xiǎn)），實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。
二、我國(guó)的信貸配給及其兩重性
筆者對(duì)近幾年中國(guó)商業(yè)銀行利率變化和存貸差額數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并觀察，發(fā)現(xiàn)有以下兩個(gè)變化：從1996年起到2002年，央行八次下調(diào)存、貸款利率，其中一年期存款利率從1996年的9.18%下降到2002年的1.98%，一年期貸款利率從1996年的10.98%下降到2002年的5.31%；我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信貸收支持續(xù)7年出現(xiàn)存差，而且存貸差額呈遞增趨勢(shì)，從1996年的7439億元增加到2002年的43585億元。這兩種變化完全符合麥金農(nóng)和肖M-S模型中的信貸配給特征，說明在我國(guó)信貸配給現(xiàn)象確實(shí)存在。但筆者認(rèn)為我國(guó)信貸配給的形成原因有兩重性，兼具M(jìn)-S模型和S-W模型所提出的信貸配給的成因，下面我們對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)分析：
本文所指的信貸配給雙重性的第一層意思是指：政府努力動(dòng)員金融資源向有特權(quán)階層的企業(yè)配給資金的麥金農(nóng)和肖式的“政府主導(dǎo)型”信貸配給，很顯然，第一層信貸配給是一種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制行為。
這一點(diǎn)可以從我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的資金構(gòu)成上看出，筆者首先把全國(guó)的企業(yè)類型分為兩大類：國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)（其中包括集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、聯(lián)營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外商投資經(jīng)濟(jì)、港澳臺(tái)投資經(jīng)濟(jì)、股份制經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)），然后把全社會(huì)固定資產(chǎn)投資金額中的信貸又細(xì)分為國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸額，這樣計(jì)算1996年到2002年7年間的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)從1996年到2002年國(guó)內(nèi)貸款總額增長(zhǎng)了將近2倍，但國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)從中獲得貸款額比例很不均衡，雖然非國(guó)有經(jīng)濟(jì)獲得貸款的比重在加大，但一直到2002年，國(guó)有經(jīng)濟(jì)從國(guó)內(nèi)貸款中還獲得了56.26%的份額，仍然占到一半。而且國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款中有相當(dāng)一部分是政府通過銀行轉(zhuǎn)貸給對(duì)國(guó)企的預(yù)算內(nèi)資金。我國(guó)信貸配給第一個(gè)特性形成的原因在于：（1）我國(guó)的金融體制依附并服務(wù)于經(jīng)濟(jì)體制，在以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)條件下，政府必須要優(yōu)先考慮對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的扶持與發(fā)展，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)尤其是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要部門出現(xiàn)困難時(shí)，政府通過金融和財(cái)政加大對(duì)其的投資力度也就不足為奇了。（2）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)企不光擔(dān)負(fù)經(jīng)濟(jì)任務(wù)還有許多社會(huì)功能：國(guó)企必須對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，雇員和退伍軍人安置等問題負(fù)責(zé)，同時(shí)履行許多“政治任務(wù)”。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的國(guó)企改革就是要企業(yè)甩掉這些“包袱”，輕裝上陣，其中包括：下崗分流冗員，醫(yī)療、住房等福利費(fèi)用的削減等等。那么這部分改革成本在國(guó)家出于安定團(tuán)結(jié)的政治目的，要由政府承擔(dān)。另一方面，現(xiàn)代化企業(yè)的建立要求他們隨時(shí)加大固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造的投入，但在國(guó)企效益好轉(zhuǎn)有盈余資金支付這些開支前，政府作為他們的所有者，肯定要從資金上加以支持。兩方面因素共同作用的結(jié)果是：在財(cái)政無力負(fù)擔(dān)或“赤字”財(cái)政亦無成效的情況下，國(guó)家必然轉(zhuǎn)而求助于金融體系，即對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行信貸扶持。
我國(guó)信貸配給雙重性的第二層意思是指斯蒂格利茨等提出的“市場(chǎng)主體型”信貸配給，它體現(xiàn)的是發(fā)展中國(guó)家有組織的金融市場(chǎng)上微觀主體行為的增強(qiáng)。這一點(diǎn)可從我國(guó)近年來金融機(jī)構(gòu)存差日益擴(kuò)大，銀行“惜貸”看出，說明我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行在選擇授信對(duì)象過程中的主體性在加強(qiáng)。但是從數(shù)據(jù)分析中可以看出，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)主體行為增強(qiáng)主要表現(xiàn)在：對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸不足，中小企業(yè)融資困難。
第二個(gè)特性形成的原因是：（1）近年中國(guó)金融改革步伐加大，尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行紛紛大幅削減人員，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，消化不良債權(quán)，為早日上市融資創(chuàng)造條件。這樣，在有組織的金融市場(chǎng)上形成了具有一定市場(chǎng)行為的相對(duì)獨(dú)立的主體，它們需要獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，在決定貸款時(shí)必須考慮一定的自身利益。（2）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資信息渠道不暢。這種狀況主要表現(xiàn)在銀行對(duì)申請(qǐng)授信的中小企業(yè)既沒有充分的時(shí)間又沒有合適的渠道進(jìn)行了解，原因有三個(gè)方面：一是因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)數(shù)量大，情況千差萬別，難以達(dá)到“完全信息”。中國(guó)私營(yíng)企業(yè)共有150萬個(gè)，占注冊(cè)登記的工業(yè)企業(yè)的99%，且分布的行業(yè)、地區(qū)，自身規(guī)模、產(chǎn)品狀況等情況十分復(fù)雜，這就限制了銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的授信；二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。例如：競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性等決定銀行授信行為的有關(guān)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的信息，當(dāng)前對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估不僅缺乏，而且信息的確難以獲?。蝗呛芏嗝駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)成立的時(shí)間短，其信息的真實(shí)性難以甄別，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信用度和信用史無法給銀行以可靠的保證，使銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)授信“望而卻步”。
三、結(jié)論及建議
關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期；分類標(biāo)準(zhǔn)；經(jīng)濟(jì)學(xué)角度
自改革開放以來的三十多年間，全國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了天翻地覆的變化，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從無從到有，從少到多，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)超越三分之二的規(guī)模，民營(yíng)企業(yè)占全國(guó)稅收總額比重超出了一半。可以看出，改革開放以來中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民生活水平的改善，國(guó)際地位的提高，很大程度上與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)的，因此民營(yíng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象也就成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。
一、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究的目的
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的研究是中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域的一個(gè)獨(dú)特現(xiàn)象，我們對(duì)這類現(xiàn)象的解釋可以從中國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中找到突破口。筆者的觀點(diǎn)認(rèn)為可以從下面三個(gè)方面論述民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究的目的。
首先，是為了消除意識(shí)形態(tài)方面的不利影響。在改革開放以前，人們把社會(huì)主義與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)對(duì)等起來，國(guó)有企業(yè)一統(tǒng)天下。物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)和分配一律是在政府的指令下進(jìn)行的，市場(chǎng)沒有存在的基礎(chǔ)，廠商之間競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)淡薄，在意識(shí)形態(tài)方面一直存在著對(duì)私有制的敵視。當(dāng)這種人為的經(jīng)濟(jì)體制安排嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)改革成為國(guó)家唯一的出路。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展其實(shí)是一個(gè)帕累托改進(jìn)的過程，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段，在總量上經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)值是增加的。盡管會(huì)產(chǎn)生分配不均的現(xiàn)象，但對(duì)比于初始階段，大部分人的經(jīng)濟(jì)狀況是有明顯提高的。
其次，市場(chǎng)化能否成功的關(guān)鍵是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)能否得到大發(fā)展。根據(jù)市場(chǎng)的定義可知，市場(chǎng)要在資源配置的過程中發(fā)揮作用，首先需要參與市場(chǎng)的主體數(shù)量眾多，民營(yíng)企業(yè)數(shù)量發(fā)展迅速在這方面支持了市場(chǎng)的發(fā)展，但有這點(diǎn)還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。市場(chǎng)能夠真正地發(fā)揮其在資源配置過程中的作用取決于供求機(jī)制。價(jià)格機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的實(shí)施。這三種機(jī)制在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中體現(xiàn)得最為充分，因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征和追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然促使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善。董輔初教授認(rèn)為：“在生產(chǎn)社會(huì)化的條件下，各種非公有制經(jīng)濟(jì)是天然地同市場(chǎng)兼容的，它們的存在和發(fā)展要以市場(chǎng)的存在和發(fā)展為前提和條件，同時(shí)他們的存在和發(fā)展又推動(dòng)著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！泵駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)也只有在市場(chǎng)的條件下才能更好地使用資源，提高競(jìng)爭(zhēng)力和績(jī)效。
最后，是為了解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中所遇到的制度上的障礙。改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)確實(shí)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。但是，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展道路是十分曲折的。由于受改革之前長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下政府直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及在舊的經(jīng)濟(jì)體制形成的利益既得團(tuán)體的影響，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展在體制上遇到了相同的障礙。
二、以經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看待國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性
任何科學(xué)研究，只有在明確其研究對(duì)象、界定其范圍大小和把握研究對(duì)象特征的前提條件下才有可能進(jìn)行下去。分類的原則是把具有某些相似特征的個(gè)體歸為一類，而且所把握的特征必須在研究領(lǐng)域內(nèi)有意義，否則這類分類也是不科學(xué)的。就企業(yè)分為國(guó)營(yíng)和民營(yíng)兩大部分而言，它的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)目前有不同的兩種說法。
首先，從所有制的角度進(jìn)行分類。這類分類標(biāo)準(zhǔn)在概括中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)上具有“中國(guó)特色”，認(rèn)為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)為基本構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)形式，是完全的非國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)，是公有制與私有制混合的經(jīng)濟(jì)。長(zhǎng)期以來，中國(guó)一直以所有制性質(zhì)來區(qū)分不同的經(jīng)濟(jì)成分，這一慣性直接影響到目前對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成分的界定，并堅(jiān)持用國(guó)有或民營(yíng)所有資產(chǎn)所占比例的多少來區(qū)分國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)還是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。這是不科學(xué)的做法，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的提出是為了建立一種符合人們經(jīng)濟(jì)行為特征的企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式；是為了肯定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種做法；是為了淡化所有制的影響提出來的。如果同所有制聯(lián)系在一塊，就不能很好地體現(xiàn)出上面所分析的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究的目的。并且，這種觀點(diǎn)認(rèn)為一切國(guó)有經(jīng)濟(jì)都是非民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，但有些國(guó)有經(jīng)濟(jì)是采取民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)方式，即國(guó)有民營(yíng)，這類觀點(diǎn)忽視這種現(xiàn)象的存在。因此綜合上面兩點(diǎn)，可以認(rèn)為單純以產(chǎn)權(quán)的所有制形式為基礎(chǔ)來區(qū)分民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)的做法是不符合現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的，是不符合科學(xué)原則的。
其次，從企業(yè)理論和經(jīng)營(yíng)方式角度進(jìn)行區(qū)分。在中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起是改革的一大成果，而改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。曉菊在《制度變遷與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究》一書中這樣總結(jié)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)：“從經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般意義上講，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就是按照商業(yè)原則和市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作的微觀經(jīng)濟(jì)組織形式?！边@種分類標(biāo)準(zhǔn)將不考慮產(chǎn)權(quán)所有制屬性關(guān)系，而是以資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)為唯一區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，從經(jīng)營(yíng)方式上認(rèn)定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的概念。從這一角度確立的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)這一獨(dú)特的研究對(duì)象，是為了研究在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的歷史轉(zhuǎn)變中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)所發(fā)揮的重要作用。具有這種共同特征的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)集團(tuán)，它符合當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)性和轉(zhuǎn)軌時(shí)期的獨(dú)特性，對(duì)它的研究可以更好地理解市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)作。
三、從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的研究成果上看研究的必要性
一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)研究是否有必要進(jìn)行下去，關(guān)鍵是要知道這項(xiàng)研究的最后成果是否對(duì)現(xiàn)實(shí)有指導(dǎo)意義，是否能夠解釋現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問題產(chǎn)生的原因并給出解決辦法。關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的研究成果主要有以下三個(gè)方面。
首先，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。對(duì)任何國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況都可以從兩方面進(jìn)行考察，一方面是經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)的計(jì)量，包括GDP產(chǎn)值、就業(yè)人口總量和失業(yè)率、國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易額等方面的內(nèi)容；另一方面是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的體制環(huán)境方面，這包括資源的主要配置方式、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)及壟斷存在的普遍性、國(guó)民的經(jīng)濟(jì)行為方式、企業(yè)家的數(shù)量等。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過這三十多年的迅速發(fā)展，占GDP的比重從1979年不足0.1%增長(zhǎng)到現(xiàn)在的近2/3強(qiáng)，固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)投資比重的70%，在部分行業(yè)已經(jīng)超過70%，成為推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主體。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開放的主要內(nèi)容和成就的主要體現(xiàn)者，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展只能是在以個(gè)人的利益得到充分保障的前提下，發(fā)展經(jīng)濟(jì)才有機(jī)會(huì)成為可能。
其次，是關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)三十多年來的發(fā)展模式。目前關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中談?wù)撟疃唷⒂绊懽畲?、也是最具有代表性的是三種模式，即溫州模式、蘇南模式和珠江模式。采取經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研究的起點(diǎn)是將民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為一個(gè)集體，探究民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，什么樣的外部和內(nèi)部力量能夠成為制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。采取這種角度進(jìn)行研究還可以說明在絕大多數(shù)領(lǐng)域，民間資本的效率都要高于國(guó)有資本，這種效率體現(xiàn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。通過競(jìng)爭(zhēng)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提高了整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效率。導(dǎo)致我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡很大一部分的原因是各地民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，這一結(jié)論為中西部地區(qū)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的時(shí)候提供了某些方面的指導(dǎo)意見，努力拋棄以往意識(shí)形態(tài)等方面的消極影響，在發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的時(shí)候不應(yīng)該否認(rèn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，而應(yīng)該制定相應(yīng)的政策促使當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
最后，是關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以從兩方面找到原因，一方面是外部經(jīng)濟(jì)制度的因素；另一方面是內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。外部的原因主要?dú)w因于政策上的從默許到引導(dǎo)支持，現(xiàn)在很多人認(rèn)為外部的環(huán)境總體上是不平等的，不能更好地促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，例如融資難和審批制度上的歧視，但制度和政策上的改進(jìn)是朝著有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向進(jìn)行的。內(nèi)部的原因有治理結(jié)構(gòu)不斷完善，有效的激勵(lì)機(jī)制和民營(yíng)企業(yè)家的創(chuàng)新精神及風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。這些研究成果以更加現(xiàn)實(shí)的描述來再現(xiàn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為載體，以現(xiàn)實(shí)為證據(jù)總結(jié)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力所在和動(dòng)力發(fā)揮作用的制度環(huán)境保障。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 環(huán)境制約 對(duì)策
改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，尤其是中小企業(yè)，在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決新增就業(yè)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易和發(fā)展慈善事業(yè)等方面作出了巨大貢獻(xiàn)，已成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分?！笆濉睍r(shí)期是我國(guó)全面推進(jìn)小康社會(huì)建設(shè)的重要時(shí)期，因此，為了抓住這個(gè)戰(zhàn)略機(jī)遇期，應(yīng)繼續(xù)深化體制改革，充分激發(fā)中小企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力，切實(shí)完善法律監(jiān)管的制度體系。
1.中小企業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境制約因素
在后金融危機(jī)時(shí)代和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下，我國(guó)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)受多重因素制約，大致可以分為一下幾個(gè)因素。
1.1行業(yè)領(lǐng)域準(zhǔn)入的門檻與歧視
主要表現(xiàn)為：一是針對(duì)中小企業(yè)的“鐵門”(嚴(yán)格禁人行業(yè))、“玻璃門”(看得見，卻進(jìn)不去)、“彈簧門”(即使進(jìn)去了，由于各種非市場(chǎng)因素，最后退出來)現(xiàn)象，在一些行業(yè)，尤其是壟斷行業(yè)中比較嚴(yán)重。二是部分產(chǎn)業(yè)調(diào)整、振興在具體實(shí)施中，主要向國(guó)有經(jīng)濟(jì)傾斜，排擠有競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)。三是部分地方政府政策多變，迫使中小企業(yè)退出原已進(jìn)入的行業(yè)領(lǐng)域。尤其在金融、鐵路、電信、能源開發(fā)等行業(yè)領(lǐng)域都存在著不同程度的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)人壁壘。
1.2財(cái)稅金融支持的不足與管制
主要表現(xiàn)為：一是小企業(yè)融資難問題仍然突出，信貸覆蓋率低，中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際需要。二是企業(yè)納稅復(fù)雜，各種收費(fèi)項(xiàng)目名目繁多，中小企業(yè)實(shí)際稅負(fù)較重。三是中小型企業(yè)很難獲得政府的專項(xiàng)財(cái)政資金支持。尤其是2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，為重塑市場(chǎng)信心，中央政府的4萬億元財(cái)政政策和9萬多億元的貨幣政策基本上流向了大中型國(guó)企，出現(xiàn)了事實(shí)上的“國(guó)進(jìn)民退” 。
1.3社會(huì)管理體系的分散與輕視
主要表現(xiàn)為：一是某些地方政府職能部門尚未充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，在實(shí)際工作中服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)、透明度低、效率不高。二是在管理、監(jiān)督過程中，不能一視同仁，往往在實(shí)際執(zhí)行中不爽快，有時(shí)還設(shè)置人為障礙。三是缺乏更加高效統(tǒng)一的管理職能部門，有時(shí)在會(huì)出現(xiàn)“多頭管理、多頭不管”的現(xiàn)象。
1.4私有產(chǎn)權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)界定的模糊與薄弱
主要表現(xiàn)在：一是公共利益規(guī)定的模糊，《憲法》第13條第3款規(guī)定，國(guó)家為了公共利益的需要，可以依照法律規(guī)定對(duì)公民的私有財(cái)產(chǎn)實(shí)行征收或者征用并給予補(bǔ)償。但我國(guó)憲法目前對(duì)“公共利益”的規(guī)定太過籠統(tǒng)和簡(jiǎn)單，導(dǎo)致實(shí)踐中操作的隨意性很大，侵害也就不可避免。二是專利保護(hù)仍然不足，過高的專利費(fèi)以及執(zhí)法動(dòng)作不協(xié)調(diào)、執(zhí)法力度弱等原因極大的制約了創(chuàng)新的內(nèi)在公里，形成了對(duì)原有技術(shù)模式的路徑依賴。
2.促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境的對(duì)策思考
在當(dāng)前美國(guó)增長(zhǎng)遲緩，歐盟陷入債務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下，“倒逼機(jī)制”日益成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的共識(shí)。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的真正發(fā)展要靠民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的發(fā)展，只有這樣，才能形成中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動(dòng)力。
2.1進(jìn)一步解放思想，給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)松綁
回顧過往的歷史，以來，我國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)制度在逐步改變，對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)制度的思想認(rèn)識(shí)、理論闡述、法律界定也在逐步適應(yīng)著經(jīng)濟(jì)情況的發(fā)展。當(dāng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)廣泛興起之時(shí)，推動(dòng)憲法修改，明確了個(gè)體經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充地位，反過來，憲法修改則促進(jìn)了個(gè)體經(jīng)濟(jì)的更快發(fā)展。當(dāng)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)廣泛興起之時(shí)，推動(dòng)憲法修改，明確了個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充地位，反過來，憲法修改則大大促進(jìn)了私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的更快發(fā)展。這樣，逐步使憲法明確了個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分、各種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展；憲法修改則推動(dòng)了非公有制經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更大發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中也超過半壁江山。然而，自2008年金融危機(jī)波及到我國(guó)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑危險(xiǎn)加劇時(shí)，中央出臺(tái)的財(cái)政政策和貨幣政策，基本上用于支持國(guó)有企業(yè)的大發(fā)展，出現(xiàn)了新一輪的“國(guó)進(jìn)民退”，到目前為止，雙松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，通貨膨脹，并沒有真正的提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，在某種程度上，扭曲了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的價(jià)格機(jī)制，出現(xiàn)了很多逆向調(diào)節(jié)。
國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，真正有賴于中小企業(yè)的發(fā)展，據(jù)《充分激發(fā)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力》一文預(yù)測(cè)，隨著法律、政策、市場(chǎng)和社會(huì)環(huán)境的進(jìn)一步改善，可以肯定，未來五年民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍將基本保持過去10年的發(fā)展勢(shì)頭，在經(jīng)濟(jì)中的比重繼續(xù)提高，將超過三分之二，達(dá)到70%左右。面對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，面對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位與作用正在向“三分天下有其二” 發(fā)展，我們呼吁進(jìn)一步修正意識(shí)形態(tài)中對(duì)于非公有制經(jīng)濟(jì)的表述，如可采用上文中的三個(gè)建議：“以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)平等競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)、共同發(fā)展” ；“以國(guó)有經(jīng)濟(jì)(或公有制經(jīng)濟(jì))為主導(dǎo)，多種所有制經(jīng)濟(jì)平等競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)、共同發(fā)展”；“我國(guó)實(shí)行多種所有制經(jīng)濟(jì)形式，國(guó)有經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外資經(jīng)濟(jì)和混合經(jīng)濟(jì)，各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)、共同發(fā)展”。只有這樣，才適應(yīng)當(dāng)前生產(chǎn)力的發(fā)展，適應(yīng)未來生產(chǎn)力的發(fā)展。
2.2進(jìn)一步打破壟斷，給民間資本機(jī)會(huì)
