發(fā)布時間：2023-10-05 10:39:50
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營企業(yè)分類樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
民營企業(yè)創(chuàng)新能力弱有多方面原因，我國法律保障體系的不健全，是阻礙民營企業(yè)創(chuàng)新的一個更為重要的因素。例如：一方面我們的一些法律仍然存在片面的保護(hù)國有財產(chǎn)的傾向，忽視民營企業(yè)的應(yīng)有的平等權(quán)益。另一方面，由于我們對國有企業(yè)的不平等的照顧，要求國有企業(yè)承擔(dān)更多的社會責(zé)任，有時反而使民營企業(yè)在事實上的法律權(quán)益高于一般的國有企業(yè)。盡管具體的法律條文的列舉具有非常強(qiáng)大的說服力，但本文更想從法律保護(hù)的原則或者理念的抽象的角度來審視這一問題，因為，具體的法律條文無非是法律原則或者理念的細(xì)化，我們目前對民營企業(yè)法律保護(hù)的最大困境，或者說混亂的根源就在于立法的理念或者原則沒有理清，解決了立法的理念問題，在很大程度上也就解決了對民營企業(yè)的法律保護(hù)問題。
一、現(xiàn)有民營企業(yè)創(chuàng)新法律保障體系的不足
我國對民營企業(yè)的創(chuàng)新成果，即自主知識產(chǎn)權(quán)和知名品牌的保護(hù)制度，主要集中在知識產(chǎn)權(quán)法，并散見于刑法、民法、公司法、反不正當(dāng)競爭法、勞動法等法律、法規(guī)的相關(guān)章節(jié)。知識產(chǎn)權(quán)法（著作權(quán)法、專利法、商標(biāo)法的統(tǒng)稱）從整體上明確了專利、商標(biāo)的申請和維護(hù)程序，以及侵犯著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)的刑事、行政、民事責(zé)任。而其他部門法則各有針對性地制定了民企創(chuàng)新的保障規(guī)則。如刑法設(shè)專章對假冒注冊商標(biāo)等七類侵犯知識產(chǎn)權(quán)的犯罪行為的定罪和刑罰做出規(guī)定；民法（本文主要指民法通則和合同法）對于侵犯企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密的民事責(zé)任的認(rèn)定方法和承擔(dān)方式加以原則性規(guī)范；公司法和勞動法本著杜絕職工侵犯企業(yè)創(chuàng)新成果情況的發(fā)生，綱要性規(guī)定了職工保密和同業(yè)禁止的義務(wù)；而反不正當(dāng)競爭法則對侵犯商業(yè)秘密、假冒注冊商標(biāo)等不正當(dāng)競爭行為進(jìn)行界定，并規(guī)定其應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。由上可見，我國已經(jīng)初步建立了法律保障體系，以懲治各種侵犯自主知識產(chǎn)權(quán)和知名品牌的行為，保障民營企業(yè)的合法權(quán)益。然而，在實際操作中，民企創(chuàng)新成果的保護(hù)不盡如人意，相關(guān)制度設(shè)計及司法實務(wù)中的問題不容忽視：
1、保護(hù)力度不夠。首先，對于侵權(quán)行為的處罰，無論是刑事、行政或民事制裁，法律規(guī)定的處罰標(biāo)準(zhǔn)都不嚴(yán)厲，不足以懲戒仿冒行為，以最嚴(yán)厲的處罰即刑罰規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)看，最高刑僅為七年，和侵犯知識產(chǎn)權(quán)所獲得違法收益相比，犯罪成本相對較低；其次，在處罰實踐中以罰（行政罰款）代罰（刑事處罰）較普遍，侵權(quán)者只要繳納較少的罰金（和侵權(quán)所獲收益相比）就可以躲過刑罰；再次，侵權(quán)的民事賠償機(jī)制并沒有實質(zhì)性地建立起來，知識產(chǎn)權(quán)和品牌遭受侵犯的民營企業(yè)即便提起民事訴訟，也無法獲得足額的資金賠償；最后，民營企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)如遭受侵犯，通常需要自行搜集證據(jù)應(yīng)訴，成本和敗訴風(fēng)險都很高，也弱化了創(chuàng)新成果法律保障的效果。
2、各法律、法規(guī)之間的配套銜接不夠。目前，雖有刑法、知識產(chǎn)權(quán)法、民法、反不正當(dāng)競爭法分別規(guī)定了侵犯知識產(chǎn)權(quán)和品牌的刑事、行政、民事責(zé)任，但對于刑事制裁、行政處罰、民事賠償?shù)倪m用標(biāo)準(zhǔn)，法律并沒有清晰的劃分和認(rèn)定依據(jù)，以致當(dāng)事人對應(yīng)運(yùn)用哪一部法律、采用何種方式進(jìn)行權(quán)利救濟(jì)深感困惑；另外，各部門法分別賦予專利、商標(biāo)、工商、公安等行政機(jī)關(guān)監(jiān)管權(quán)，多頭管理不可避免地造成了各機(jī)關(guān)相互推卸責(zé)任的情況屢有發(fā)生，該現(xiàn)象在民營企業(yè)作為受害方時尤其明顯，以致很多民營企業(yè)轉(zhuǎn)而傾向采取其他不正當(dāng)或消極的方式解決問題。
3、現(xiàn)行法律仍存在許多約束空白。比方說對于民營企業(yè)的高管人員利用職務(wù)便利，經(jīng)營與其任職公司同類業(yè)務(wù)而損害原企業(yè)利益的行為，刑法并不認(rèn)定為犯罪，這使得民企高管人員利用原企業(yè)銷售渠道、技術(shù)優(yōu)勢以謀求私利有恃無恐。再如，勞動法中關(guān)于職工違反同業(yè)禁止和保密協(xié)議義務(wù)的規(guī)定較模糊，缺乏強(qiáng)制效力，也不具備應(yīng)訴指引價值，法律的預(yù)警功能形同虛設(shè)?，F(xiàn)在，有很多民營企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，不敢聘用和培養(yǎng)外來員工擔(dān)任高管人員，因為一旦這些員工掌握了企業(yè)的核心技術(shù)和銷售渠道，他們就會另設(shè)爐灶。顯然，沒有健全的勞資協(xié)調(diào)約束機(jī)制，民營企業(yè)只能采用家族式管理的模式，這將嚴(yán)重影響民營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，不利于民營企業(yè)的自主創(chuàng)新。
二、完善我國民營法律保障體系的建議
就筆者之歸納民營企業(yè)的法律保護(hù)就當(dāng)前之情勢，應(yīng)當(dāng)樹立以下兩個理念：
（一）平等主義的理念。事實上，我國的企業(yè)立法非常復(fù)雜，幾乎可以認(rèn)為，有多少種企業(yè)，就有多少種企業(yè)立法，并且我們對企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)不一，有的是按企業(yè)所有制的性質(zhì)進(jìn)行的分類，如：國有企業(yè)、集體企業(yè)、股份制企業(yè)、合伙企業(yè)、個體工商企業(yè)、外資企業(yè)；有的則是按照企業(yè)的組織形式進(jìn)行的分類，如：公司企業(yè)、非公司企業(yè)；有的甚至是按照企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)類型的分類，如：外貿(mào)企業(yè)、金融企業(yè)、航空運(yùn)輸企業(yè)、“三來一補(bǔ)”企業(yè)等等。分類標(biāo)準(zhǔn)的不一，反映在對企業(yè)的立法上，也是紛繁復(fù)雜，令人眼花繚亂。加入世貿(mào)之后，專家學(xué)者幾次呼吁要徹底改變按照企業(yè)的所有制性質(zhì)進(jìn)行立法的舊模式，而應(yīng)當(dāng)按照世界各國通行的做法，區(qū)分不同的企業(yè)組織形式進(jìn)行立法，這種改革不僅具有理論上的意義，同時在實踐當(dāng)中，也可以有效的避免國有企業(yè)在國際市場上受到的不公平的待遇。
所謂的民營企業(yè)并非一個嚴(yán)格意義上的法律范疇，而是社會學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家在中國獨特的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期提出的一個概念，如果從法律上仔細(xì)分析，民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)稱之為民有企業(yè)更加準(zhǔn)確，或者稱之為私有企業(yè)更能夠說明其本來面目，由于我們刻意的去淡化企業(yè)的所有制性質(zhì)，所以將私有企業(yè)帶上了一層溫情脈脈的面紗，而稱之為民營企業(yè)。可見民營企業(yè)的稱謂更多的是從所有制的性質(zhì)上進(jìn)行的企業(yè)類型的劃分。我們市場經(jīng)濟(jì)的理念就是要求市場主體的平等，就是要變身份的社會為一個契約的社會，因而以往的以企業(yè)的不同身份進(jìn)行立法的模式已經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)的阻礙，我們主張的民營企業(yè)的法律保護(hù)應(yīng)當(dāng)是立法上對民營企業(yè)與其他所有制性質(zhì)的企業(yè)不做區(qū)分的平等保護(hù)，而不是個別化的不平等保護(hù)。
（二）差別化保護(hù)的理念。既然我們強(qiáng)調(diào)民營企業(yè)與其他所有制性質(zhì)的企業(yè)平等保護(hù)的理念，那末，我們?nèi)绾慰创澜绺鲊毡榇嬖诘囊恍┕膭蠲駹I經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立法呢？日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展如此迅速，與其推行的一系列的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的立法是分不開的，在我國，也有一些官員和學(xué)者意識到這一舉措的重大意義，各地方政府更是相繼推出了一些促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施。那么，如何評價這些措施呢？“法律在不喪失其基本價值的同時，還能與時代一起前進(jìn)。”我們在密切關(guān)注由身份到契約的運(yùn)動進(jìn)程中，還有一個不容忽視的與其相反的運(yùn)動，那就是由契約到身份的運(yùn)動的似乎從來沒有停止過，我們的法律從來沒有忽視對勞動者的關(guān)心，對消費者的特殊照顧，發(fā)達(dá)國家的企業(yè)立法似乎也從來沒有否認(rèn)過對不同類型的企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予不同的保護(hù)。因此，我們說由身份到契約的運(yùn)動歷程是社會的巨大進(jìn)步，它打破了封建的身份社會的法則，催生了資本主義；而在此之后的由契約到身份的運(yùn)動同樣不容忽視，它了現(xiàn)實生活中人人具有同等的能力的假說，賦予了社會弱者更多的法律關(guān)懷，其巨大的進(jìn)步意義已經(jīng)不容置疑。我們提倡的民營企業(yè)應(yīng)予特別保護(hù)的理念實質(zhì)上就是建立在民營企業(yè)相對于其他類型的企業(yè)比較脆弱這一現(xiàn)實基礎(chǔ)之上的，我們的國有企業(yè)身披“國字號”的外衣，外資企業(yè)有優(yōu)惠政策的支持，而弱小的民營資本根本無法與前二者在市場上進(jìn)行公平的競爭。因此，筆者在此也提倡對民營企業(yè)給予法律上的關(guān)注，但這種關(guān)注或者保護(hù)應(yīng)當(dāng)是建立在使民營企業(yè)不受岐視，能夠達(dá)到與國有、外資企業(yè)同等對待的理念之上，如果偏離了這個理念提倡所謂的民營企業(yè)的法律保護(hù)只會人為的制造市場主體的不平等，對我們的社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)百害而無一利。
由身份到契約的運(yùn)動與由契約到身份的運(yùn)動是兩個并行不悖的歷史潮流，前者打破身份之差別，對市場經(jīng)濟(jì)的催生貢獻(xiàn)甚巨；后者破除了市場主體實質(zhì)公平的抽象假設(shè)，意識到平等背后的實質(zhì)不平等，主張對市場弱者給予適當(dāng)?shù)耐楹捅Ｗo(hù)，對于建立實質(zhì)的社會公平和市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行意義重大。對民營企業(yè)的保護(hù)，我們一方面應(yīng)當(dāng)堅持市場主體平等這一要義，另一方面必須清醒的意識到在我國轉(zhuǎn)型時期，市場主體的絕對平等還只是一種不切實際的假設(shè)，尤其法律上的、意識形態(tài)上的壓力依然象不散的陰云籠罩在民營企業(yè)的頭上，因而我們主張對民營企業(yè)給予適度差別的法律保護(hù)也是對我國現(xiàn)實狀況反思基礎(chǔ)之上的反應(yīng)。
三、警惕三個不良傾向
在我們主張對民營企業(yè)進(jìn)行平等和差別相結(jié)合的法律保護(hù)的理念的同時，也應(yīng)當(dāng)看到目前社會上存在的三種不良傾向：
（一）以政策取代立法的傾向。有些地方政府出于地方
局部利益的考慮，千方百計通過各種途徑促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展，有的甚至提出給予民營企業(yè)稅收優(yōu)惠、貸款優(yōu)惠，創(chuàng)辦企業(yè)手續(xù)從簡、驗資從寬等措施。這些舉措其動機(jī)無可厚非，但我們也應(yīng)當(dāng)清醒的認(rèn)識到稅收優(yōu)惠與否只能由國務(wù)院決定；地方政府給予所謂的貸款優(yōu)惠可能存在干預(yù)銀行貸款自的嫌疑；創(chuàng)辦企業(yè)手續(xù)從簡、驗資從寬可能會與《公司法》的規(guī)定相背離。我們在給予民營企業(yè)法律保護(hù)的時候應(yīng)當(dāng)注意這種不良傾向。
（二）對民營企業(yè)不法行為普遍淡化的傾向。我們在倡導(dǎo)對民營企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的同時，也應(yīng)當(dāng)警惕保護(hù)民營企業(yè)并非對民營企業(yè)的一些違法行為置之不理。時下，我們一些地方領(lǐng)導(dǎo)為了表示其保護(hù)民營企業(yè)的決心，對一些民營企業(yè)違反勞動法、產(chǎn)品質(zhì)量法、稅法、海關(guān)法的不法行為網(wǎng)開一面，表面上看是保護(hù)民營企業(yè)，實則危害社會公平，違背市場規(guī)則，長遠(yuǎn)看對民營企業(yè)的發(fā)展也百害無一利。
（三）要求民營企業(yè)承擔(dān)過多的社會責(zé)任的傾向。
企業(yè)的社會責(zé)任是近年來在西方發(fā)達(dá)國家興起的一種新型的法學(xué)及社會學(xué)的理論。6但實際上在我國企業(yè)的社會責(zé)任一直沒有被忽視過，甚至“企業(yè)辦社會”還成為國有企業(yè)的一大弊病被學(xué)者所批判。與我國企業(yè)承擔(dān)過多的社會責(zé)任不同，在西方，企業(yè)的贏利性是其本質(zhì)屬性，企業(yè)對社會的責(zé)任從來不受重視，及到資本主義的一些弊端被充分暴露之后，人們才意識到企業(yè)不應(yīng)當(dāng)僅僅成為私人賺錢的工具，還應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)一定的社會道義上或法律上的責(zé)任。我國的民營企業(yè)與國有企業(yè)不同，在發(fā)展之初就沒有負(fù)擔(dān)太多的社會包袱，但時至今日，對民營企業(yè)課以社會責(zé)任的實例屢屢見諸報端，有的是出于民營企業(yè)本意，無可厚非，但相當(dāng)部分則是民營企業(yè)基于某種壓力使然。國有企業(yè)辦社會的前車之鑒不遠(yuǎn)，民營企業(yè)又有重蹈覆轍之趨勢，確實不能不引起我們的警覺。
Abstract： In this paper， debt financing data， which is of 54 listed energy companies in 2009 -2011 years， are statistically analyzed. And then， from the point of view of the classification， it finds that the debt financing is different between different types of energy companies. And research results have important reference value in the energy business financing channels.
關(guān)鍵詞： 能源企業(yè)；債務(wù)融資；長期借款；短期借款
Key words： energy enterprises；debt financing；long-term loans；short-term loans
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）23-0159-03
0 引言
債務(wù)融資對企業(yè)發(fā)展具有重大影響，能有效降低融資成本，給投資者帶來“財務(wù)杠桿效應(yīng)”，可以迅速籌集資金，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足，并且有利于企業(yè)控制權(quán)的保持。有關(guān)債務(wù)融資的研究很多，但是僅有很少的學(xué)者研究能源行業(yè)的債務(wù)融資問題。本文通過對54家上市能源公司2009-2011年財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，多個角度將能源企業(yè)進(jìn)行分類，對比分析不同類型的能源企業(yè)債務(wù)融資的差別。
1 數(shù)據(jù)來源、樣本選擇與研究設(shè)計
1.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇 本文以54家上市能源企業(yè)公司的2009-2011的年報為樣本，摘取相關(guān)的會計數(shù)據(jù)指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)。分析各類財務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢；根據(jù)數(shù)據(jù)分析找出能源企業(yè)財務(wù)管理狀況的特點以及存在的問題，并提出相應(yīng)的建議。財務(wù)數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)，數(shù)據(jù)整理和統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)處理采用Excel2007和SPSS19.0。
1.2 研究設(shè)計 本文將能源企業(yè)經(jīng)以下五種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，進(jìn)而更加詳細(xì)的對融資問題分析。接下來，主要介紹這些指標(biāo)的分類標(biāo)準(zhǔn)。
1.2.1 分類指標(biāo)
其中，公司規(guī)模、公司績效、有形資產(chǎn)比率分析融資指標(biāo)時，以該指標(biāo)的平均值為斷點，將組分為兩組進(jìn)行比對分析。
1.2.2 負(fù)債融資指標(biāo)
這是本文分析的主要變量，我們分別通過負(fù)債的總體水平、期限結(jié)構(gòu)、類型結(jié)構(gòu)、短期債務(wù)水平和長期債務(wù)水平來表示能源企業(yè)上市公司的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)和大多數(shù)金融文獻(xiàn)相類似，我們用總銀行負(fù)債與總資產(chǎn)的賬面價值之比來全面度量能源企業(yè)上市公司從銀行融得的全部信貸資金。我們用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款三者之和占總資產(chǎn)的面值來衡量能源企業(yè)上市公司獲得的商業(yè)信用?？紤]到借款是公司進(jìn)行長期投資的必要保障，我們將負(fù)債詳細(xì)劃分為短期和長期，其中短期負(fù)債由短期借款和短期非借款組成，長期由長期借款和長期非借款組成。此外，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債因為沒有可比較的其他指標(biāo)，此次研究放棄到期長期借款比例指標(biāo)。
2 實證研究結(jié)果與分析
2.1 總體描述分析
表3顯示，總體負(fù)債比例均值為0.557，其中短期負(fù)債占據(jù)了0.433，長期負(fù)債稍少，僅有0.124；從類型結(jié)構(gòu)上來看，銀行借款和商業(yè)信用不分伯仲；短期債務(wù)借款中非借款均值到達(dá)0.261，是短期借款的主要組成部分，短期借款為0.154，比非借款少；長期債務(wù)中借款均值為0.08，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出非借款0.04，是它的3倍。
2.2 期限結(jié)構(gòu)差異分析
從表4的國企和民企分類的的期限結(jié)構(gòu)差異的非參數(shù)檢驗來看，國有企業(yè)樣本的總體負(fù)債比例均值水平為84.22，民營企業(yè)樣本的均值水平為74.31，從樣本均值水平來看國有企業(yè)高于民營企業(yè)，但是總體負(fù)債比例的P=0.1404>0.1，未通過非參數(shù)檢驗，說明兩者在總體負(fù)債水平上不存在顯著性差異；國有企業(yè)樣本的短期負(fù)債比例均值水平為73.36，民營企業(yè)樣本的均值水平為87.42，國有企業(yè)均值低于民營企業(yè)均值，而且短期負(fù)債比例的P=0.0554
總的來說，不論企業(yè)是國有還是民營，總體負(fù)債比例差異不大，但國有企業(yè)更傾向于銀行長期負(fù)債，民營企業(yè)更傾向于短期；傳統(tǒng)能源企業(yè)和新能源企業(yè)在期限結(jié)構(gòu)上并無很大差異；企業(yè)的規(guī)模越大總體負(fù)債比例越大，且更傾向于長期負(fù)債；公司績效對總體差異造成的影響主要來自于長期負(fù)債，績效高的企業(yè)總體負(fù)債水平和長期負(fù)債水平明顯高于績效低的企業(yè)；有形資產(chǎn)比例的高低并沒有對企業(yè)的期限結(jié)構(gòu)造成顯著性差異。
2.3 類型結(jié)構(gòu)差異分析
從表5來看，通過同樣的分析方法，我們得知：無論企業(yè)是國有還是民營，在類型結(jié)構(gòu)上都存在顯著性差異。國有企業(yè)傾向于銀行借款，民營企業(yè)更傾向于商業(yè)信用；傳統(tǒng)能源企業(yè)和新能源企業(yè)、規(guī)模較小的企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)以及公司績公效小的企業(yè)和公司績效大的企業(yè)在類型結(jié)構(gòu)上并無很大差異；有形資產(chǎn)比例高的企業(yè)銀行借款水平明顯低于有形資產(chǎn)比例低的企業(yè)。
2.4 短期長期負(fù)債水平差異分析
從表6來看，得知：國有企業(yè)的短期負(fù)債非借款水平明顯低于民營企業(yè)，而長期借款水平卻明顯高于民營企業(yè)；傳統(tǒng)能源企業(yè)在長期借款水平上遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新能源企業(yè)；規(guī)模小的企業(yè)除短期負(fù)債非借款水平明顯低于規(guī)模大的企業(yè)以外，長期借款以及長期負(fù)債非借款水平均明顯低于規(guī)模大的企業(yè)；績效低的企業(yè)在短期借款水平上高于績效高的企業(yè)，而在長期借款以及長期負(fù)債非借款水平上卻明顯低于績效高的企業(yè)；有形資產(chǎn)比率低的企業(yè)長期借款水平低于比率高的企業(yè)，而長期負(fù)債非借款水平均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)比率高的企業(yè)。
3 研究結(jié)論
本文的研究表明，在期限結(jié)構(gòu)上，國有企業(yè)的負(fù)債更傾向于銀行長期負(fù)債，民營企業(yè)的負(fù)債更傾向于短期負(fù)債。企業(yè)的規(guī)模越大總體負(fù)債比例越大，且更傾向于長期負(fù)債。公司績效對總體差異造成的影響主要來自于長期負(fù)債，績效高的企業(yè)總體負(fù)債水平和長期負(fù)債水平明顯高于績效低的企業(yè)。
在類型結(jié)構(gòu)上，國有企業(yè)傾向于銀行借款，民營企業(yè)更傾向于商業(yè)信用。有形資產(chǎn)比例高的企業(yè)銀行借款水平明顯低于有形資產(chǎn)比例低的企業(yè)。
在短期負(fù)債和長期負(fù)債水平上，國有企業(yè)的短期負(fù)債非借款水平明顯低于民營企業(yè)，而長期借款水平卻明顯高于民營企業(yè)。傳統(tǒng)能源企業(yè)在長期借款水平上遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新能源企業(yè)。規(guī)模小的企業(yè)短期負(fù)債非借款水平明顯高于規(guī)模大的企業(yè)，而長期借款以及長期負(fù)債非借款水平均明顯低于規(guī)模大的企業(yè)?？冃У偷钠髽I(yè)在短期借款水平上明顯高于績效高的企業(yè)，而在長期借款以及長期負(fù)債非借款水平上卻明顯低于績效高的企業(yè)。有形資產(chǎn)比率低的企業(yè)長期借款水平低于比率高的企業(yè)，而長期負(fù)債非借款水平均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)比率高的企業(yè)。
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關(guān)鍵詞：中原經(jīng)濟(jì)區(qū)；縣域；民營經(jīng)濟(jì)；問題；對策
中圖分類號：F127文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1005-913X（2014）07-0096-01
一、當(dāng)前縣域民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問題
（一）縣域民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境不優(yōu)化
1.法制環(huán)境不健全，民營經(jīng)濟(jì)的合法權(quán)益保護(hù)存在問題。盡管民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位一再得到肯定，但是還有相當(dāng)一部分人對于民營經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識存在誤區(qū)，使民營企業(yè)在與集體和國有企業(yè)競爭中處于不公平地位。由于目前國家沒有較完備的保護(hù)民營投資權(quán)益的法律、法規(guī)，各地區(qū)只有依靠地方性規(guī)章予以保障，缺乏統(tǒng)一而明確的法律界定，因而對縣域民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)營過程中的各種經(jīng)濟(jì)糾紛的處理和裁定具有很大的主觀性和隨意性，民營企業(yè)的利益受損現(xiàn)象屢見不鮮。
2.管理執(zhí)法部門作風(fēng)急需改善。有的執(zhí)法部門（包括上級部門）為了某種利益將“執(zhí)法”變成“執(zhí)罰”，以各種名目收費。有的則對民營企業(yè)吃、拿、卡、要，直接或間接地影響了民營企業(yè)的生存和發(fā)展。同時民營企業(yè)審批程序仍很繁瑣。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，私營工業(yè)企業(yè)，從考察、立項、審批、籌建、運(yùn)營到產(chǎn)品投放市場，關(guān)卡達(dá)二十余個，涉及對民營經(jīng)濟(jì)收費（稅）的單位38個，收費（稅）項目四十多項，正常辦理需要3個月，如果不順利，則時間更長。
3.硬性環(huán)境亟待改善。交通、水、電等基礎(chǔ)設(shè)施跟不上民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。近幾年由于經(jīng)濟(jì)增長較快，各地方普遍出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后的現(xiàn)象，成為制約地方經(jīng)濟(jì)增長的瓶頸，對于民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不例外，因此對于硬件設(shè)施的投入需加大力度，改善基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，也可以采取措施引導(dǎo)民營投資積極參與，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）以家族式企業(yè)為主的民營經(jīng)濟(jì)隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大，管理機(jī)制問題逐步凸現(xiàn)
1.家族式民營企業(yè)在人力資源利用方面具有很大的局限性，存在裙帶之風(fēng)，績效評價不公平，壓抑了家族外員工的創(chuàng)新意識和工作積極性，不利于管理和技術(shù)人才的引進(jìn)。民企雖然可以利用親朋好友的可信度來降低企業(yè)內(nèi)部“交易成本”，但是隨著“關(guān)系”資源的枯竭，再增加這種資源成本就會很高。
2.縣域家族式民營企業(yè)在發(fā)展過程中，決策隨意化，對企業(yè)的發(fā)展難有長遠(yuǎn)規(guī)劃。在碰到需要做出重大決策的時候，民營企業(yè)往往要么憑借自己的經(jīng)驗，要么跟別人學(xué)，缺乏符合市場和自身條件的長遠(yuǎn)規(guī)劃，還處在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)“莊稼人不要問，人家種啥咱種啥”的初級階段。全國工商聯(lián)在國內(nèi)21個城市做過一次抽樣調(diào)查，大多數(shù)民營企業(yè)在決策中竟然以新聞報道、道聽途說作為自己的決策依據(jù)。
3.在一些縣域家族式民營企業(yè)中，由于公司治理結(jié)構(gòu)薄弱，導(dǎo)致公司財務(wù)狀況復(fù)雜，賬目混亂，企業(yè)信用狀況堪憂。
（三）民營企業(yè)主的素質(zhì)亟待提高
從個體私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體看，普遍存在規(guī)模小，檔次低，布局分散，生產(chǎn)規(guī)模小，品種單一，科技含量低，粗放式經(jīng)營，效益低下等情況。個私企業(yè)人才缺乏，經(jīng)營機(jī)制落后。為有效提升民營企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力和生命力。在民營經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員中，具有大中專文化的占0.75%，高中文化的占31%，其余的均為初中和初中以下文化。文化素質(zhì)低下使他們難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變。同時，民營企業(yè)技術(shù)人才十分匱乏。私企很難得到技術(shù)精良的工人，因為國企能提供較為有保障的崗位和社會保障，包括住房、戶口和醫(yī)療等，而私企相應(yīng)的激勵措施有限。
二、當(dāng)前發(fā)展縣域民營經(jīng)濟(jì)政策建議
（一）破解民營企業(yè)融資難題
要由政府牽頭，成立個私企業(yè)信用擔(dān)保公司，為民營企業(yè)提供貸款擔(dān)保。要加強(qiáng)民營企業(yè)信用建設(shè)。民營企業(yè)要提高自身素質(zhì)，建立健全會計制度，樹立企業(yè)良好信用，爭取銀行信任和資金支持。要建立信用中心以及征信機(jī)構(gòu)，采集和整合民營企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，評定民營企業(yè)的信用等級，促進(jìn)民營企業(yè)的信用建設(shè)。
（二）破解民營企業(yè)素質(zhì)偏低難題
首先要創(chuàng)優(yōu)管理體制。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，引導(dǎo)民營企業(yè)實現(xiàn)“三個轉(zhuǎn)變”，即不斷由家族管理模式向現(xiàn)代企業(yè)管理模式轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)企業(yè)制度向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，由個體分散經(jīng)營向集體、規(guī)模經(jīng)營轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)企業(yè)管理，走出“創(chuàng)業(yè)――守業(yè)――敗業(yè)”的怪圈。要引導(dǎo)民營企業(yè)突破所有制結(jié)構(gòu)、地域界限、行業(yè)分類，實行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢擴(kuò)張和資產(chǎn)重組，組建民營經(jīng)濟(jì)的“航空母艦”。要幫助民營企業(yè)加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)，建立私營企業(yè)資本與人才資源、知識資源合理配置的合作模式。
（三）優(yōu)化四大環(huán)境，營造良好發(fā)展氛圍
一是優(yōu)化政策環(huán)境。轉(zhuǎn)變政府職能，推進(jìn)政府行政審批制度改革，清理和規(guī)范阻礙限制民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文件和政策規(guī)定，在市場準(zhǔn)入、土地使用、社會保障、品牌保護(hù)、投資政策等方面，給予民營企業(yè)以國民待遇。二是優(yōu)化經(jīng)營環(huán)境。規(guī)范行政執(zhí)法體系，切實加大對“三亂”和“吃拿卡要”等干擾民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的人和事的整治力度。對民營經(jīng)濟(jì)大戶、大型專業(yè)市場實行掛牌保護(hù)，維護(hù)民營業(yè)主的人身、財產(chǎn)和經(jīng)營安全。三是優(yōu)化信用環(huán)境。建立信用公開、信用評價、信用懲誡制度，打造“信用我”，嚴(yán)格按承諾對民營企業(yè)、民營業(yè)主兌現(xiàn)各項優(yōu)惠政策，以良好的信用環(huán)境帶動民間資本投入，吸引八方投資。
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關(guān)鍵詞：民營；中小企業(yè)；融資困境
中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02
一、中小民營企業(yè)的界定
對中小民營企業(yè)融資難的問題，首先對其范疇有一個界定。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）從企業(yè)員工數(shù)與企業(yè)產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行界定如表1所示。根據(jù)這一界定，德國94.8%的企業(yè)為中小企業(yè)。如果把中小型企業(yè)從業(yè)人數(shù)界定提高到500人，德國99.8%的企業(yè)為中小企業(yè)（OECD，2001）。與OECD國家標(biāo)準(zhǔn)相比，我國中小企業(yè)在營業(yè)額度的規(guī)定上與OECD界定接近，但人口數(shù)界定不同。我國工業(yè)主要以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，勞動/資本密集度較大。有關(guān)民營企業(yè)界定，據(jù)《公司法》規(guī)定除國有獨資、國有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒有國有資本，均屬民營企業(yè)。
表1 中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)
資料來源：OECD http：///std/business-stats/35501496.pdf
二、中國中小民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中小民營企業(yè)資金困境一直是制約企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和快速成長的重要因素。自改革開放以來，民營企業(yè)日益發(fā)展壯大，90年代后，我國民營企業(yè)加速發(fā)展。中小民營企業(yè)數(shù)量眾多，成為創(chuàng)造就業(yè)、出口創(chuàng)匯和產(chǎn)值貢獻(xiàn)主力軍。全國經(jīng)濟(jì)普查（2010）統(tǒng)計結(jié)果顯示，民營企業(yè)數(shù)量在2009年底達(dá)到381.2萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的76.9%，對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度超過了非民營經(jīng)濟(jì)部門。但是，民營企業(yè)遭受制度上和政策上的限制多，企業(yè)監(jiān)管多，中小民營企業(yè)發(fā)展困境多。例如在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，政府干預(yù)與市場的不完備導(dǎo)致企業(yè)在市場中進(jìn)行不公平競爭。另外企業(yè)自身人才短缺、管理水平落后、組織管理結(jié)構(gòu)松散、信用不高、科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)等，造成大量的破產(chǎn)和倒閉。這不光對就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和社會穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響，這也對中小民營企業(yè)造成不良的形象影響，致使其信用不高、貸款困難。另一方面，銀行里有大量的居民存款，如何能把存款安全的貸出去成為銀行的一大難題。因此，中小民營企業(yè)融資困境與銀行存款積壓難題并存。
三、中小民營企業(yè)融資難的原因分析
我國民營企業(yè)融資渠道通過正式渠道融資和非正式渠道融資。正式融資渠道主要包括從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、商業(yè)信用、股權(quán)融資、股份制入股、職工集資、政府給予貸款、貼息等資金扶持這幾種。非正式融資渠道大體包括民間借貸、拖欠貨款、私募股本、互為擔(dān)保、私人借貸等形式。但總體來講，中小民營企業(yè)一直處在資金稀缺的困境，從正式渠道獲得的資金不足，而非正式借貸成本高，這更加重了企業(yè)成本。陷入融資困境的問題根源在哪里呢？本文從中小民營企業(yè)的外部環(huán)境和自身條件進(jìn)行分析。
1.對中小民營企業(yè)的政策不清晰、扶持力度不夠
我國現(xiàn)行為保障民營企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法律政策缺乏，造成民營企業(yè)宏觀發(fā)展管理混亂，不明確，無明確的法律政策所遵循。因此，在國家執(zhí)法和審計時常常沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對國企呆賬壞賬不予追究，而對民營企業(yè)進(jìn)行歧視。銀行貸款人員對風(fēng)險較大的民營企業(yè)惜貸。另外，國家對中小民營企業(yè)扶持力度不夠（Faccio，M.，2006；余明桂、潘紅波，2008）。
2.正規(guī)渠道融資門檻高
首先，銀行貸款的擔(dān)保條件苛刻，中小民企難滿足。找銀行貸款，就必須要擔(dān)保和抵押，但中小民營企業(yè)財產(chǎn)有限，缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，只有房地產(chǎn)和設(shè)備是其主要的擔(dān)保物。另外，中小民企大量依靠自營、合資等方式建起來的，存在著土地、建筑物等不動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)不明晰等問題，難以以之做抵押。其次，銀行貸款手續(xù)繁雜。手續(xù)繁雜嚴(yán)重影響了中小民營企業(yè)的信貸信心。中小民營企業(yè)一般貸款時間急、頻率高、金額少。而銀行怕審查不夠嚴(yán)格造成不良資產(chǎn)增加，辦理貸款的手續(xù)相當(dāng)復(fù)雜（江詩松等， 2011）。此外，銀行貸款存在歧視行為。由于小企業(yè)一般都是小額貸款，與大企業(yè)的大額貸款相比，收益低。對銀行來講，資金的零售比批發(fā)成本又要高出許多，對小企業(yè)的信貸風(fēng)險又較大企業(yè)高出一倍， 審查成本高等因素，國有銀行放貸的市場定位主要還是大型國有企業(yè)和規(guī)模以上企業(yè)。而對中小民營企業(yè)采取的則是歧視性政策。例如，一些銀行雖沒有明文規(guī)定，但上上下下已達(dá)成默契， 貸款目標(biāo)市場是500萬以上客戶。商業(yè)銀行追求規(guī)模效應(yīng)，大的金融機(jī)構(gòu)更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為急需資金的規(guī)模較小的民營企業(yè)提供融資服務(wù)。
3.中小民營企業(yè)融資風(fēng)險大
大多數(shù)中小民營企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大。因規(guī)模和資金的限制，大多數(shù)中小民營企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)，如服裝、鞋業(yè)、建材等產(chǎn)業(yè)，與高附加值的電子、通信等科技含量高的產(chǎn)業(yè)相比，中小民營企業(yè)產(chǎn)品顯得檔次較低、能源消耗較高、科技含量水平低，導(dǎo)致企業(yè)利潤率低而不能吸引金融機(jī)構(gòu)的投資偏好。更重要的是，中小民營企業(yè)的破產(chǎn)率比國有企業(yè)的高很多。民營中小企業(yè)高比率的倒閉情況，造成企業(yè)信用低，向其發(fā)放貸款的銀行業(yè)存在較大的金融風(fēng)險。
4.貸款成本高
大部分規(guī)模小的民營企業(yè)屬于家族式管理，財務(wù)不健全，信息不透明，缺乏審計部門認(rèn)定的財務(wù)報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，這增加了銀行對中小企業(yè)財務(wù)信息的審查難度。為了降低貸款風(fēng)險，銀行必須大規(guī)模搜集中小民營企業(yè)信息，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小民營企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。因此，貸款給信用等級低的中小民營企業(yè)的成本很高。由此，我們可以看出中小民營企業(yè)很難通過銀行貸款、股權(quán)融資這兩種渠道獲得資金，而企業(yè)自身的低等級企業(yè)信用又直接導(dǎo)致其他融資渠道的枯竭，從而引發(fā)了中小民營企業(yè)融資難的普遍現(xiàn)象。
我們應(yīng)該如何幫助對中國經(jīng)濟(jì)增長有著重要貢獻(xiàn)的中小民營企業(yè)走出困境呢？我們可以從以下幾個方面著手。
四、中小民營企業(yè)融資難的對策
改善政策環(huán)境。健全法律法規(guī)，規(guī)范中小型企業(yè)的經(jīng)營行為，以降低金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)積極采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度和會計管理，提供企業(yè)信用等級和透明度。同時，為中小企業(yè)提供良好的制度環(huán)境和扶持政策措施，特別是要對阻礙企業(yè)獲得融資便利的土地使用權(quán)、所有權(quán)等問題及時解決，增強(qiáng)中小民營企業(yè)的融資抵押能力（Estrin 等，2009）。
改革金融機(jī)構(gòu)對中小民營企業(yè)貸款的條件限制。國家采取激勵措施，促使銀放寬貸款抵押條件，放寬抵押品的范圍，使其范圍擴(kuò)大到倉單和提單質(zhì)押、房產(chǎn)和商鋪抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、出口退稅的稅單質(zhì)押、或者小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。除了上述之外，還要使抵押物拍賣市場和中介機(jī)構(gòu)更加完善，把辦理抵押手續(xù)的步驟和成本降到最低。
加快中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的迅速發(fā)展。中小民營企業(yè)的融資需求旺盛，而四大國有商業(yè)銀行又不愿開拓該市場，這就給中小金融機(jī)構(gòu)留下了廣闊的發(fā)展空間。從發(fā)達(dá)國家來看也是，小金融機(jī)構(gòu)也以中小企業(yè)為其目標(biāo)市場，與大銀行并行，相得益彰，形成了完整的金融體系，滿足了不同經(jīng)營客戶的需求。因此，應(yīng)該放寬成立中小企業(yè)融資的條件，拓展其能力。積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，打破銀行業(yè)的壟斷局面，形成競爭，提高金融服務(wù)的質(zhì)量與水平。政府同時還可以設(shè)立專門的中小民營企業(yè)發(fā)展基金和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小民營企業(yè)提供優(yōu)惠貸款和提供貸款擔(dān)保。
加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的基礎(chǔ)管理。重點規(guī)范民營企業(yè)經(jīng)營行為，普及信用意識，督促中小企業(yè)應(yīng)盡快制定嚴(yán)謹(jǐn)和完善的財務(wù)會計制度，提高其透明度，引導(dǎo)民營企業(yè)提高社會信用等級（何杰、曾朝夕，2010）。同時，對融資難的中小企業(yè)進(jìn)行分類和初選，從讓市場和政府同時幫助這些企業(yè)完善申貸資格。
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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資；發(fā)展；意義
中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
收錄日期：2017年3月2日
一、中小高新民營企業(yè)的特征
何為高新民營企業(yè)？我國國家科委給高新技術(shù)企業(yè)這么定義：以高新技術(shù)人員為主體，按照自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧原則創(chuàng)辦和經(jīng)營的，實行工貿(mào)一體化、產(chǎn)供銷一條龍的高新技術(shù)企業(yè)。而我國的中小高新技術(shù)企業(yè)不同于大型國有企業(yè)，還擁有自己獨特的特點：（1）規(guī)模較小，以中小型企業(yè)為主；（2）地域性較強(qiáng)，往往集中在人口多的大中型城市；（3）投資高，風(fēng)險大。
二、中小高新民營企業(yè)融資現(xiàn)狀
首先，我們需要把融資分類，既可分為直接融資與間接融資，也可分為內(nèi)部融資與外部融資。直接融資是指資金的盈余方和資金的短缺方直接進(jìn)行的資金借貸行為，也就是沒有中介機(jī)構(gòu)的介入，如發(fā)行股票、發(fā)行債券籌資；間接融資即通過金融中介機(jī)構(gòu)如各種性質(zhì)的銀行在資金短缺與資金盈余者之間進(jìn)行資金的融通。內(nèi)部融資即在企業(yè)內(nèi)進(jìn)行融資，主要有留存收益、內(nèi)部集資、企業(yè)員工購買企業(yè)股份等；利用外部融資即從公司外部融資，如向社會發(fā)行股票、向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款等。
根據(jù)對中小高新民營企業(yè)抽樣調(diào)查顯示，在“目前不利于企業(yè)發(fā)展最重要的問題”一問中，“資金不足”、“市場需求不足”、“缺乏人才”、“政府政策服務(wù)跟不上”等方面的問題，讓1，508家企業(yè)按重要程度依次排序，有43%的企業(yè)把“資金不足”列在首位?？梢?，民營企業(yè)最急需解決的還是資金問題。
（一）直接融資渠道狹窄。在股權(quán)融資方面，企業(yè)進(jìn)入股市一直受到所有制形式的限制。在上海、深圳兩個交易所上市的過程中，一些效益較差的國有企業(yè)可以優(yōu)先考慮被包裝和上市，卻很少把上市融資的機(jī)會給予信用水平較高并且業(yè)績顯著的中小型民營高新企業(yè)。在債券融資方面，中國民營企業(yè)在2007年才容許首次發(fā)行企業(yè)集合債券，可見中國債券融資市場建設(shè)中沒有充分考慮到民營企業(yè)，而且由于中國債券市場門檻過高，要求民營企業(yè)實力雄厚同時要有擔(dān)保，而大多數(shù)高新技術(shù)民營企業(yè)規(guī)模較小，無法真正進(jìn)入債券市場融資。
（二）間接融資無法滿足企業(yè)需求。銀行信貸是我國高新技術(shù)民營企業(yè)的主要融資方式，但是由于民營企業(yè)自身實力和管理機(jī)制問題、信息不對稱、銀行偏重于國有經(jīng)濟(jì)等多方面原因，中國民營企業(yè)取得貸款的成功率非常低。有數(shù)據(jù)表明，15%的民營企業(yè)表示從銀行貸款還算簡單，35%的民營企業(yè)表示較難，50%的民營企業(yè)表示十分艱難。原因在于中小高新民營企業(yè)沒有足夠的固定資產(chǎn)作為擔(dān)保，導(dǎo)致大部分銀行對民營企業(yè)缺乏信任，長期把民營企業(yè)排除在貸款對象之外。正因為這樣，國家對中小民營企業(yè)的扶持政策一直未能得到落實。雖然近年來國家政策漸漸開始兼顧中小民營企業(yè)，但政策的頒布與落實之間仍然不能保持步調(diào)一致。
（三）民間借貸仍是民營企業(yè)融資的重要渠道。中小高新民營企業(yè)無法通過直接或間接融資滿足自身發(fā)展需要，不得不尋求其他資金的支持，于是非正式金融活動――民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。民間融資可分為兩個方面：一是低利率的互助式貸款；二是利率水平較高的信用借貸，這種借貸是民間融資的最主要方式。在南方一些地下金融活躍的地區(qū)，民間借貸是眾多中小民營企業(yè)的選擇。目前，城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，因此許多資金投入到這一市場上，從而保障了民間金融活動的資金來源。但很遺憾的是，針對其風(fēng)險大、成本高等缺點，配套的金融w系與法律體系建設(shè)卻未能及時跟上，依舊沒有合理解決的辦法。
三、中小高新民營企業(yè)融資難原因分析
（一）多數(shù)高新民營企業(yè)缺少系統(tǒng)科學(xué)的經(jīng)營管理。目前，我國大多數(shù)的中小民營企業(yè)依舊是家族式或是合伙經(jīng)營的模式，其內(nèi)部管理機(jī)制在短期內(nèi)無法健全。這些民營企業(yè)往往就是一人獨大，內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制名存實亡；多數(shù)中小民營企業(yè)在財務(wù)管理方面也很薄弱，財務(wù)信息的真實性、準(zhǔn)確性和透明度較差。企業(yè)的財務(wù)狀況、業(yè)績以及發(fā)展前景等情況相對模糊，而銀行的信貸支持是建立在透徹了解一個企業(yè)的基礎(chǔ)上的，這樣造成銀行與企業(yè)之間信息不對稱，故企業(yè)很難從銀行貸款。同時，由于企業(yè)規(guī)模較小，市場競爭力也不夠強(qiáng)，所以它們承受風(fēng)險的能力也不高，在如今弱肉強(qiáng)食的商業(yè)世界中，很容易受到歧視與排擠。
（二）政府沒有足夠重視中小民營企業(yè)發(fā)展前景。除國有獨資、國有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒有國有資本，均屬民營企業(yè)。在當(dāng)今商業(yè)森林中，國有企業(yè)或者國有控股企業(yè)都是王，是實力最強(qiáng)的老虎，比如通信業(yè)的移動、聯(lián)通、電信，石油業(yè)的中石化、中石油等，它們擁有相當(dāng)?shù)恼邇?yōu)惠及大部分的社會資源。政府在制定相關(guān)政策時，首先要考慮和確保這些大企業(yè)的利益，然后在剩余精力下才予以考慮這些中小民營企業(yè)。
（三）資本市場發(fā)展不成熟。截至2016年底，滬市1，182家上市公司中，中小規(guī)模企業(yè)101家，占比9%。其中，國有企業(yè)占了大多數(shù)，中小民營企業(yè)中僅有少數(shù)的產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可以爭取到直接上市融資。目前的創(chuàng)業(yè)板市場，雖然對民營經(jīng)濟(jì)開始全面放開，但其設(shè)置的門檻太高，相當(dāng)一部分的民營企業(yè)置身于資本市場之外。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格，仍然相當(dāng)困難。
（四）所有制的歧視。從體制角度看，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，中國民營企業(yè)為了獲得外生融資，不僅面臨“規(guī)模歧視”，還不可避免地會受到“所有制歧視”。因為在市場化的過程中，銀行追求利潤最大化，風(fēng)險責(zé)任加強(qiáng)。如果貸款給國有企業(yè)，即使沒有能力償還，國家也會承擔(dān)損失的風(fēng)險；如果貸款給民營企業(yè)，如果產(chǎn)生壞賬，責(zé)任由自己承擔(dān)。因此，國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)貸款較為寬厚，規(guī)模不限；而對民營企業(yè)借款，則設(shè)定規(guī)模限制。存在所有權(quán)歧視的原因是，我們堅持以公有制為主體，強(qiáng)化國有企業(yè)在市場中發(fā)揮競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略。為了進(jìn)一步提高國有企業(yè)的競爭力，國家鼓勵國有商業(yè)銀行向國有企業(yè)提供財政支持。這種所有權(quán)歧視在很大程度上影響了民營企業(yè)的融資機(jī)會，并阻礙了其發(fā)展。
四、中小高新民營企業(yè)融資方式分析
（一）風(fēng)險投資融資。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。
案例：1998年，IDG廣州太平洋技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金主動找上深圳金蝶軟件科技有限公司，向其投資2，000萬元人民幣，使得金蝶在投資方風(fēng)險壓力的作用下，迅速調(diào)整自己，重新制定發(fā)展戰(zhàn)略，將過去忽視的市場占有率變成營銷重點和宣傳重點，加速了整個公司的成長。從此，金蝶軟件科技有限公司成為中國最大的財務(wù)軟件即企業(yè)管理軟件的開發(fā)者、供應(yīng)商之一；Windows版財務(wù)軟件和決策支持型財務(wù)軟件的開創(chuàng)者，是最早成功地研制出制造業(yè)管理系統(tǒng)（VMRP-Ⅱ）的財務(wù)軟件公司。
分析：金蝶公司之所以能順利地吸引到風(fēng)險投資資金，與其優(yōu)秀的素質(zhì)不無關(guān)系。首先，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)市場潛力巨大，而金蝶又在這個行業(yè)中處于領(lǐng)頭羊的地位，對市場的敏銳、超前的意識，優(yōu)秀的戰(zhàn)略眼光和戰(zhàn)略設(shè)計能力，穩(wěn)定、優(yōu)秀且不斷充實的人才隊伍，數(shù)字化的管理思想，無不打動IDG董事局主席麥戈文。由此可見，中小高新民營企業(yè)在吸引風(fēng)險投資時，一定要具備優(yōu)秀的硬素質(zhì)，不論是在產(chǎn)品技術(shù)的開發(fā)上還是管理團(tuán)隊的高新技術(shù)人才方面，打好堅實的融資基礎(chǔ)是十分必要的。
（二）天使投資融資。天使投資與風(fēng)險投資很像，投資選擇都是有潛力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，但是由于它是投資人的自有資產(chǎn)，所以每筆投資額度較小，靈活、快速，并且往往出現(xiàn)在企業(yè)萌芽期、種子期，即創(chuàng)業(yè)家首輪融資（通過其向家庭或朋友借款完成）之后，而不是向風(fēng)險投資那樣大多出現(xiàn)在企業(yè)高速成長期。中小高新民營企業(yè)由于在創(chuàng)業(yè)初期很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，所以尋求天使投資是一個很不錯的選擇，雖然早期投資風(fēng)險偏大，但數(shù)倍甚至幾十倍的高額回報預(yù)期，使得很多投資者無法抗拒。當(dāng)然，若企業(yè)在天使投資融資過程中遇到主動型天使（專業(yè)天使投資者），那么它收獲的不僅僅是資金，還有大量可供借鑒的管理經(jīng)驗以及行業(yè)資源。
（三）融資租賃。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資人向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，承租人可以選擇擁有所有權(quán)或不擁有所有權(quán)。
根據(jù)我國國情，中小民營企業(yè)不可能從現(xiàn)有的融資渠道上獲取大量的中L期資金，融資租賃正好可以解決這個難題。首先，融資租賃過程中，中小高新民營企業(yè)作為承租人不需要一次支付巨額資金添置設(shè)備，只需支付少量租金。并且，我國現(xiàn)行稅制規(guī)定：企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和設(shè)備等按租賃協(xié)議或合同確定的價款，加上運(yùn)輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損失后的價值計提。事實上，承租人并沒有為購置設(shè)備一次性花費巨額資金，但可以在稅前將這筆資金計提折舊，這就給承租人安排了很大的財務(wù)空間，具有明顯的節(jié)稅效應(yīng)；其次，企業(yè)購買設(shè)備的方式一般不允許通過加速折舊有效地避免設(shè)備的陳舊風(fēng)險，然而由租賃取得的資產(chǎn)，承租人可以避免因技術(shù)更新、市場需求變化等因素造成的租賃設(shè)備的無形損耗和貶值。不存在因舊有設(shè)備上的投入巨大而影響設(shè)備的更新?lián)Q代。
五、總結(jié)
有人說，在我國現(xiàn)在的“買方市場”下，什么都不缺，缺的是好的投資機(jī)會，而金蝶的例子足以說明我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制的弊病所在，即分配給民營經(jīng)濟(jì)的各方面資源太少了。因此，要想社會整體經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)步發(fā)展，政府必須真正落實中小高新民營企業(yè)的扶持優(yōu)惠政策，尤其是融資方面，只有擁有了資金，企業(yè)才可以有更廣闊的空間去發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)：
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受產(chǎn)品生命周期、產(chǎn)業(yè)周期以及宏觀經(jīng)濟(jì)格局的影響,任何一個國家的產(chǎn)業(yè)在發(fā)展、成熟、升級的過程中,都要發(fā)生一系列的并購重組,像美國歷史上的鋼鐵產(chǎn)業(yè)、日本的機(jī)械制造業(yè)等。但是,受經(jīng)濟(jì)制度和民族特點的影響,在美國、日本以及其他發(fā)達(dá)國家,推進(jìn)企業(yè)兼并重組的阻力要比中國小得多。在美國,由于股票市場比較發(fā)達(dá),股東可以根據(jù)公司的表現(xiàn),快速決策,并通過“用腳投票”的形式,完成兼并重組中的關(guān)鍵步驟。日本在二戰(zhàn)以后,許多大型的企業(yè)被強(qiáng)迫解體,尤其是重工業(yè)領(lǐng)域的財閥。但是,各自企業(yè)之間仍然有著千絲萬縷的聯(lián)系,“財閥體制”時期的體制仍然存在,加上主銀行制度,使得日本企業(yè)之間的兼并重組也要容易得多。
中國則不同,在不同的領(lǐng)域,兼并重組面臨不同的難題。在國有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,由于政府的主導(dǎo)作用以及國有企業(yè)之間兼并存在的種種便利,使得國有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的兼并重組較為容易,中央企業(yè)向下的兼并尤其如此。因此,在這一領(lǐng)域需要解決的問題,主要是跨省的地方國有企業(yè)之間的兼并,需要打破地方保護(hù),這也是國務(wù)院文件的重點之一。另一方面,在民營經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,則存在較大的阻力。中國的民營經(jīng)濟(jì)多為家族企業(yè),雖然企業(yè)規(guī)模小,但是家族非?？粗貙ζ髽I(yè)的絕對控制。在大多數(shù)的行業(yè)里,民營經(jīng)濟(jì)小而散并不構(gòu)成問題。但是在有些產(chǎn)業(yè)里,規(guī)模是非常關(guān)鍵的,比如汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè);而另外一些行業(yè),因為提高定價能力的需要,也對規(guī)模有要求,如稀土。因此,在促進(jìn)市場化的兼并重組中,關(guān)鍵是如何促進(jìn)民營企業(yè)之間的兼并重組,并鼓勵民營企業(yè)參與兼并重組。
如果綜合考慮在今年5月出臺的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(簡稱民營經(jīng)濟(jì)“新36條”),那么,對于如何促進(jìn)民營企業(yè)參與將會有一個更為清晰的輪廓?！靶?6條”對于民營企業(yè)可以進(jìn)入哪些壟斷競爭的領(lǐng)域進(jìn)行了更為細(xì)致的規(guī)定,也鼓勵民營企業(yè)參與國有企業(yè)的改革、重組。從這兩個文件也可以看出,民營企業(yè)在促進(jìn)中國市場化兼并重組中占據(jù)非常重要的位置。
但是,許多民營企業(yè)對于國務(wù)院推動企業(yè)兼并重組的文件是喜憂參半的,甚至是非常擔(dān)憂的。由于鋼鐵等行業(yè)出現(xiàn)了非常明顯的“國進(jìn)民退”現(xiàn)象,使得許多民營企業(yè)擔(dān)心因為規(guī)模等原因成為兼并的對象。因此,要想順利推進(jìn)兼并重組必須要切實考慮和保護(hù)民營企業(yè)的利益,并根據(jù)不同類型的民營企業(yè)采取不同的辦法:
第一,對于已經(jīng)有較強(qiáng)競爭力的民營企業(yè),要采取傾斜性的政策,鼓勵其兼并其他企業(yè)(包括國有企業(yè)),成為行業(yè)龍頭。經(jīng)過改革開放以來的發(fā)展,有許多民營企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,也有較強(qiáng)的競爭力。如鋼鐵行業(yè)的江蘇沙鋼集團(tuán)、建龍集團(tuán),汽車行業(yè)的奇瑞、吉利、比亞迪等。要通過政策引導(dǎo)給所有民營企業(yè)發(fā)出信號:雖然不是所有的民營企業(yè)都能夠保留下來,但是兼并重組中,會有不少民營企業(yè)受益。否則的話,兼并重組將無從推進(jìn)。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；研發(fā)國際化；動因；西部民營企業(yè)
中圖分類號：F279.24
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1003-4161（2015）05-0161-04
一、引言
我國民營企業(yè)經(jīng)歷30多年的發(fā)展，已在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)總量的90%以上，產(chǎn)值占全國GDP的65%以上。隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷深化，民營企業(yè)紛紛走上國際化的發(fā)展道路，對中國企業(yè)國際化水平有較大影響。企業(yè)的研發(fā)活動是其生產(chǎn)知識的過程，20世紀(jì)70年代開始，跨國研發(fā)聯(lián)盟開始為大型跨國公司重視。20世紀(jì)90年代以來，研發(fā)國際化已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家跨國公司國際化的必然選擇。在過去的十年中，我國每年的研發(fā)開支都以近10%的速度遞增，能源與醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)發(fā)展迅速，境外研發(fā)投資活動迅速增長，通過在境外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)及并購活動，在美國、歐洲、澳大利亞、日本及韓國等信息發(fā)達(dá)國家和地區(qū)建立了完整的境外研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。民營企業(yè)研發(fā)活動始于20世紀(jì)90年代后半期，主要集中于通信及軟件等信息類民營企業(yè)。人世后的幾年內(nèi)，機(jī)械、機(jī)電、家電、紡織服裝行業(yè)的企業(yè)出口快速發(fā)展，華為、海爾和聯(lián)想等國際化意識明確的企業(yè)加快了境外研發(fā)投資。
研發(fā)投資作為技術(shù)創(chuàng)新的物資保障，是衡量國家持續(xù)競爭力和發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。2005年底，我國提出2020年研發(fā)經(jīng)費占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例由2004年的1.44%提高到2.5%，截至2012年我國科研經(jīng)費支出10240億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值1.97%，同年德國科研投入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.98%?？鐕静辉偈且粋€全球生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，更是一個全球技術(shù)流動網(wǎng)絡(luò)。我國民營企業(yè)國際化起步較晚，研發(fā)是跨國公司所有功能中國際化程度最低的。民營企業(yè)研發(fā)國際化總體水平不高、發(fā)展較慢、個體差異大，但實行研發(fā)國際化的民營企業(yè)通過利用國際研發(fā)資源，享受東道國技術(shù)溢出效應(yīng)，使企業(yè)綜合競爭力得到較快提升。
現(xiàn)階段，我國有研發(fā)活動的民營企業(yè)主要集中在東部地區(qū)，尤其是江浙一帶，西部地區(qū)民營企業(yè)總體發(fā)展緩慢，對研發(fā)活動重視不夠。2015年是西部大開發(fā)提出15周年之際，同時，西部地區(qū)部分省份還是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線省份，面對政策疊加的利好局面，西部省份如何加快發(fā)展民營企業(yè)、提升企業(yè)研發(fā)能力將關(guān)系到西部地區(qū)改革創(chuàng)新和外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文將以全國工商聯(lián)主辦評選的2013年中國民營企業(yè)500強(qiáng)作為研究對象，對民營企業(yè)研發(fā)國際化的動因與趨勢進(jìn)行系統(tǒng)研究，以期為西部地區(qū)民營企業(yè)進(jìn)一步開展研發(fā)國際化提供指導(dǎo)借鑒。
二、研發(fā)國際化理論回顧
企業(yè)國際化動因的研究始于Hymer創(chuàng)立的壟斷優(yōu)勢理論。他認(rèn)為不完全市場下產(chǎn)生的技術(shù)優(yōu)勢、管理經(jīng)驗、信息量優(yōu)勢及規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢將企業(yè)逼上了國際市場。Vernon的國際產(chǎn)品生命周期理論將區(qū)位理論引入國際化問題，加強(qiáng)了國際化動因理論的動態(tài)性。Johnson提出技術(shù)與管理技能的市場失靈導(dǎo)致了跨國公司的直接投資，首次將知識作為外生市場不完全的原因。Eaves和Wolf分別從具有公共品性質(zhì)的企業(yè)產(chǎn)品差異化能力、非生產(chǎn)活動的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性兩個方面研究企業(yè)的國際化行為。以上理論都是從企業(yè)外部分析企業(yè)國際化的動因，隨著理論的發(fā)展，“知識”的獲有成為企業(yè)國際化的一個重要因素。Buckey和Casson提出內(nèi)部化理論，開創(chuàng)了從企業(yè)內(nèi)部研究國際化成長動因的先河。Kogut和Zander從企業(yè)內(nèi)部的知識和能力角度來認(rèn)識企業(yè)的國際化行為，Lou Yadong提出能力提升是企業(yè)國際化的內(nèi)部動因。從以上研究可以看出，企業(yè)國際化動因研究越來越離不開知識和持續(xù)發(fā)展能力，這就使企業(yè)研發(fā)國際化理論從企業(yè)國際化動因理論中得到發(fā)展。
20世紀(jì)80年代開始，美國商業(yè)部技術(shù)管理局、美國科學(xué)基金會等機(jī)構(gòu)就開始對研發(fā)國際化行為進(jìn)行分析并組織編寫報告，為研發(fā)國際化的理論發(fā)展和實證分析提供基礎(chǔ)。跨國公司不再將市場和產(chǎn)品作為國際化布局的唯一目標(biāo)，跨國性的研發(fā)活動成為跨國公司的戰(zhàn)略選擇。Cordell認(rèn)為跨國公司設(shè)立“支持性實驗室”，這類海外研發(fā)機(jī)構(gòu)支持跨國公司獲取全球性資源。Pearce和Singh通過實證研究，證明跨國公司海外研發(fā)活動的必然性，海外生產(chǎn)比例、海外研發(fā)傾向、海外子公司專利數(shù)呈正相關(guān)。Pearce和Papanastassiou研究發(fā)現(xiàn)，跨國公司的技術(shù)活動已經(jīng)突破公司邊界，通過多種渠道獲取所需知識和技術(shù)。Kuemmerle把跨國公司海外研發(fā)活動劃分為母國技術(shù)開發(fā)型和母國技術(shù)增長型兩類，母國技術(shù)開發(fā)型是要通過現(xiàn)有知識存量，進(jìn)一步開拓國際市場；母國技術(shù)增長型國際化意在獲取先進(jìn)知識與技術(shù)，增加母公司研發(fā)競爭力。母國技術(shù)開發(fā)型研發(fā)活動與早期Cordell提出的觀點一致，跨國公司的海外研發(fā)機(jī)構(gòu)可以使產(chǎn)品更加符合東道國的市場需求，相比較而言，母國技術(shù)增長型國際化具有逆向國際化的特點。Sigurdson認(rèn)為研發(fā)國際化通過選擇研發(fā)機(jī)構(gòu)所在地區(qū)來改變研發(fā)成本，提高跨國公司的綜合競爭力。Reddy提出跨國公司對海外研發(fā)人員需求的增長是這一時期研發(fā)國際化的動因。Serapio和Dalton把跨國公司的研發(fā)活動界定為獲得“輔資產(chǎn)”，并納入自己的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。Dalton從跨國公司主動進(jìn)行技術(shù)追蹤和被動適應(yīng)東道國強(qiáng)制性政策兩方面研究了海外研發(fā)活動。
從20世紀(jì)七八十年代開始，Lall等學(xué)者開始從知識溢出的角度認(rèn)識跨國公司海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的作用，Mansfied用長達(dá)16年的時間對15家美國跨國公司進(jìn)行實證研究，證明了海外研發(fā)機(jī)構(gòu)溢出效應(yīng)的存在及其對生產(chǎn)率的影響。進(jìn)入21世紀(jì)，學(xué)者們開始對研發(fā)國際化的反向知識溢出效應(yīng)進(jìn)行研究。在技術(shù)獲取型海外研發(fā)機(jī)構(gòu)中大量的實證研究，證明了反向知識溢出的存在及對跨國公司創(chuàng)新績效的正向影響，這為落后地區(qū)向技術(shù)先進(jìn)地區(qū)進(jìn)行研發(fā)性質(zhì)的直接投資、并購高技術(shù)企業(yè)和跨國公司的研發(fā)部門、開展跨國研發(fā)活動等意在增加母國知識存量的國際化行為提供了理論依據(jù)。
1994-1998年間，Gassmann和Zedtwitz對歐洲、美國和日本的33家國際化程度較高的企業(yè)進(jìn)行了195次訪談，通過實證研究歸納出企業(yè)海外研發(fā)機(jī)構(gòu)有五種類型：民族中心型、地域中心型、多中心分散型、研發(fā)中心型和整合的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。同一時期Geeybadze和Reger也對21家創(chuàng)新型企業(yè)海外研發(fā)活動的結(jié)構(gòu)類型進(jìn)行了研究，根據(jù)母國研發(fā)基礎(chǔ)的強(qiáng)弱和研發(fā)活動所屬行業(yè)，將企業(yè)海外研發(fā)活動分為母國強(qiáng)研發(fā)基礎(chǔ)型、母國弱研發(fā)基礎(chǔ)型、母國市場領(lǐng)先型和海外市場領(lǐng)先型。
以上理論回顧可以看出，企業(yè)研發(fā)國際化的相關(guān)理論從企業(yè)國際化動因理論中逐漸分離，并形成了自己關(guān)于動因、結(jié)構(gòu)及效用的理論，立足發(fā)達(dá)國家跨國公司的研究已經(jīng)相對成熟。中國作為發(fā)展中國家，國際化水平整體有限，民營企業(yè)國際化起步晚、水平低，對其研發(fā)國際化行為的研究還需要結(jié)合中國民營企業(yè)的實際情況，進(jìn)行調(diào)查研究、數(shù)據(jù)提煉和規(guī)律總結(jié)，與研發(fā)國際化理論比較對接，總結(jié)出中國民營企業(yè)研發(fā)國際化的特點和規(guī)律，指導(dǎo)民營企業(yè)研發(fā)國際化行為，以期進(jìn)一步豐富研發(fā)國際化理論。
三、研究設(shè)計與結(jié)果
（一）研究問題
本文主要研究以下問題：（1）民營企業(yè)國際化的現(xiàn)狀如何？（2）民營企業(yè)研發(fā)國際化的動因是什么？（3）民營企業(yè)研發(fā)國際化具有什么趨勢？（4）現(xiàn)階段，西部民營企業(yè)是否可以考慮進(jìn)行研發(fā)國際化的問題？（5）如何提升西部民營企業(yè)研發(fā)國際化能力？發(fā)達(dá)國家跨國公司的國際化相對全面，包括市場的國際化、人才的國際化、資本的國際化和研發(fā)的國際化等，而我國企業(yè)多數(shù)僅是市場的國際化。對這些問題的回答，可以幫助我們在認(rèn)識我國民營企業(yè)國際化整體情況的基礎(chǔ)上，深化對我國民營企業(yè)研發(fā)國際化的研究，為西部民營企業(yè)研發(fā)國際化活動的開展提供指導(dǎo)。
（二）研究方法與數(shù)據(jù)來源
結(jié)構(gòu)化的內(nèi)容分析法（structured content analysis）針對特定的字、詞、句、主題、段落或者文章進(jìn)行分析，提煉研究所需的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的競爭進(jìn)行研究，并探索各個行為之間的規(guī)律。美國學(xué)者在類似研究中通過來源于美國航空雜志的數(shù)據(jù)，采集來源于企業(yè)外部的具體行為和公共信息，對企業(yè)具體的競爭行為進(jìn)行實證研究。
民營企業(yè)的國際化行為和研發(fā)國際化已經(jīng)得到了研究學(xué)者和企業(yè)家的普遍關(guān)注，本研究將民營企業(yè)在境外開展密集型的貿(mào)易活動和商業(yè)活動界定為具有國際化行為，企業(yè)與海外跨國公司或研究機(jī)構(gòu)開展研發(fā)合作、在海外設(shè)立研發(fā)分支機(jī)構(gòu)作為研發(fā)國際化的判定標(biāo)準(zhǔn)。通過“高校財經(jīng)數(shù)據(jù)庫”、“中國海外上市網(wǎng)”、“中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫”、“中國供應(yīng)商”等網(wǎng)絡(luò)資源，從《人民日報（海外版）》、《信息時報》等報刊資源及各企業(yè)網(wǎng)站中檢索相關(guān)國際化信息，獲取研究所需數(shù)據(jù)。通過外部公共數(shù)據(jù)分析企業(yè)的具體行為，對數(shù)據(jù)的獲取提出了較高要求，本文在數(shù)據(jù)收集分析階段，為了達(dá)到結(jié)構(gòu)效度要求，對國際化行為和研發(fā)國際化行為的內(nèi)涵、外延做了科學(xué)定義，并確定了分類標(biāo)準(zhǔn)。
（三）民營企業(yè)研發(fā)國際化現(xiàn)狀
2013年民營企業(yè)500強(qiáng)中，具有國際化行為的企業(yè)達(dá)到312家，占比達(dá)62.4%；具有研發(fā)國際化行為的企業(yè)僅29家，比例為5.8%（見表1）。這500家民營企業(yè)國際化行為涉及43個行業(yè)，有研發(fā)國際化行為的企業(yè)僅占11個行業(yè)，分別為汽車制造業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，通用設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，化學(xué)纖維制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，紡織服裝、服飾業(yè)，文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)。聯(lián)合國教科文組織報告《Global Investments in R&D》顯示，跨國公司研發(fā)投入最大的三個行業(yè)是應(yīng)用計算機(jī)和電子產(chǎn)品、醫(yī)療以及汽車，分別占到全球研發(fā)總支出的28%、21%和16%。我國民營企業(yè)研發(fā)投入不斷增長，《2012年全球企業(yè)研發(fā)投入排名》（歐盟經(jīng)濟(jì)委員會（IRI））中，華為首次進(jìn)入世界研發(fā)投入50強(qiáng)，排名第41位。從表1數(shù)據(jù)來看，民營企業(yè)的國際化行為和研發(fā)國際化行為受企業(yè)所在地區(qū)和行業(yè)影響較大，西部地區(qū)民營企業(yè)的國際化視野還很欠缺，其中有國際化行為的西部企業(yè)僅占到7.1%，而有研發(fā)國際化行為的西部企業(yè)占到國際化民營企業(yè)的10.3%，也就是說一旦企業(yè)選擇走出去，其國際化行為是否涉及研發(fā)活動受地域的影響不是很大，因此，西部地區(qū)民營企業(yè)能否先開展各種形式的國際化業(yè)務(wù)更為重要，而研發(fā)能力的不足不應(yīng)該是阻礙企業(yè)國際化的因素。
（四）民營企業(yè)研發(fā)國際化的動因
Hakanson和Nobel于1993年調(diào)查了瑞典20家最大的跨國公司研發(fā)國際化動機(jī)，被調(diào)查的151家研發(fā)單位中，國際化動機(jī)為接近市場的有31家，出于政治因素的29家，生產(chǎn)技術(shù)的21家，跟蹤研發(fā)的13家，研發(fā)為多動機(jī)的有56家。大量學(xué)者在理論研究中將研發(fā)國際化總結(jié)為推動力量和拉動因素共同作用的結(jié)果。2009-2010年我國PCT國際專利申請數(shù)量最多的五省市分別為廣東、北京、上海、江蘇、浙江，與國內(nèi)研發(fā)國際化重點企業(yè)的分布相符。從表2可以看出，2013年中國民營企業(yè)500強(qiáng)中有研發(fā)國際化行為的29家企業(yè)，分布企業(yè)最多的省份是浙江省，其次是江蘇省、山東省，與我國具有國際化行為的民營企業(yè)分布省份排名前三相一致，這與民營企業(yè)國際化現(xiàn)狀研究取得的結(jié)論是一致的，即一定區(qū)域的民營企業(yè)是否選擇走出去是其是否研發(fā)國際化的關(guān)鍵。國際化民營企業(yè)分布與研發(fā)國際化民營企業(yè)的分布一致，說明研發(fā)活動是民營企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的選擇，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，走在國際化道路前面的民營企業(yè)仍處于母國弱研發(fā)基礎(chǔ)，選擇通過加快研發(fā)國際化來適應(yīng)其公司國際化發(fā)展戰(zhàn)略的變化。
中國企業(yè)整體跨國經(jīng)營水平還不高，2013我國第二次推出中國100大跨國公司及跨國指數(shù)，當(dāng)年100大跨國公司的平均跨國指數(shù)僅為13.98%，明顯落后于發(fā)展中國家100大跨國公司的平均水平。2013年民營企業(yè)500強(qiáng)中有研發(fā)國際化行為的29家公司，有3家進(jìn)入了中國100大跨國公司，分別為浙江吉利控股集團(tuán)有限公司、美的集團(tuán)有限公司和浙江龍盛控股有限公司，跨國指數(shù)分別達(dá)到了67.25%、18.04%和23.4%，均高于平均跨國指數(shù)。說明個別民營企業(yè)面對國際市場競爭的壓力，為開發(fā)適應(yīng)海外市場的產(chǎn)品或服務(wù)，有效地熟悉、掌握當(dāng)?shù)氐南M需求與趨勢，研發(fā)國際化已經(jīng)取得一定成績，從數(shù)量來看整體水平還需要進(jìn)一步加強(qiáng)，從區(qū)域分布來看，西部地區(qū)企業(yè)總體實力還有待進(jìn)一步提升，研發(fā)能力還需進(jìn)一步突破。
（五）民營企業(yè)研發(fā)國際化趨勢
民營企業(yè)研發(fā)國際化還處于初級階段，在研發(fā)國際化的區(qū)位選擇上表現(xiàn)出了資源獲取、市場開拓、技術(shù)追趕的特點。通過對29家有研發(fā)國際化活動的民營企業(yè)進(jìn)行分析，其中15家企業(yè)自2010年開始到2013年在民營企業(yè)500強(qiáng)中的排名實現(xiàn)了從無到有、逐步提升，占到51.7%。以考察研發(fā)國際化行為對民營企業(yè)發(fā)展的影響為目的，在2013年民營企業(yè)500強(qiáng)中進(jìn)行“目的性”抽樣，通過規(guī)避行業(yè)差異和組織特征的影響選取29家公司，分析其自2010年開始到2013年在民營企業(yè)500強(qiáng)中的排名情況，只有7家公司排名發(fā)生從無到有、逐步提升，占到24.1%。說明研發(fā)國際化活動對民營企業(yè)的資源獲取、市場開拓和績效提高起到了積極作用，這與對發(fā)達(dá)國家跨國公司進(jìn)行實證研究證明的技術(shù)獲取型海外研發(fā)機(jī)構(gòu)中反向知識溢出的存在及對跨國公司創(chuàng)新績效的正向影響結(jié)論一致。對西部民營企業(yè)而言，要充分認(rèn)識到走出去的重要性，并且提升國際化戰(zhàn)略眼光，將研發(fā)國際化早日提上國際化道路議程。
在東道國的子公司如何進(jìn)行市場定位會對研發(fā)國際化活動產(chǎn)生不同影響。Hirschey和Caves發(fā)現(xiàn)，子公司將產(chǎn)品定位于出口到非美國市場對海外研發(fā)有重要影響。我國民營企業(yè)現(xiàn)階段研發(fā)國際化主要是面向當(dāng)?shù)厥袌龌虺隹诘侥竾钠渌庸?，子公司的海外研發(fā)更多的是針對已有產(chǎn)品的設(shè)計跟蹤、改進(jìn)，甚至鮮有研發(fā)投入。民營企業(yè)子公司要擴(kuò)大產(chǎn)品面向地區(qū)，關(guān)注非母國的全球市場，同時要進(jìn)一步帶動子公司進(jìn)行適應(yīng)型的研發(fā)FDI，使我國民營企業(yè)的研發(fā)國際化活動更具實質(zhì)性。就當(dāng)今國際市場研發(fā)國際化的區(qū)位選擇來看，中國和印度正成為歐美發(fā)達(dá)國家跨國公司的主要選擇。這種研發(fā)投資區(qū)位選擇是對東道國市場潛力、低成本人力資源供給、政府稅收激勵政策、相關(guān)政策支持和服務(wù)綜合考慮的結(jié)果。我國民營企業(yè)在國際化起步較晚的現(xiàn)實情況下，要合理安排研發(fā)項目的組織和延伸，加強(qiáng)對跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟等有效研發(fā)國際化形式的利用，提高研發(fā)投資區(qū)位選擇的科學(xué)性，西部地區(qū)民營企業(yè)要認(rèn)真研究“一路一帶”政策，科學(xué)選擇國際化戰(zhàn)略區(qū)位和研發(fā)國際化投資區(qū)位。
四、民營企業(yè)研發(fā)國際化對西部企業(yè)的啟示
現(xiàn)階段，西部民營企業(yè)發(fā)展與全國其他地區(qū)相比，不論是總體水平還是龍頭企業(yè)業(yè)績都還有很大差距。2014年中國民營企業(yè)500強(qiáng)中，整個西部地區(qū)僅有62家企業(yè)上榜，江浙地區(qū)集中了我國60%以上的大型民營企業(yè)，形成了有代表的“蘇南模式”、“溫州模式”等成功民營企業(yè)發(fā)展模式，而西部民營企業(yè)整體表現(xiàn)出“散、亂、小”的現(xiàn)狀，還沒有形成與區(qū)域資源優(yōu)勢、民族特色等相結(jié)合的發(fā)展特點和模式，東西部民營企業(yè)的差距進(jìn)一步拉大，發(fā)展不平衡的問題進(jìn)一步加劇。
伴隨著我國西部大開發(fā)的不斷深化，和西部地區(qū)多數(shù)省份實施“一路一帶”規(guī)劃的強(qiáng)大助力，政府要為民營企業(yè)改善生存和發(fā)展條件，民營企業(yè)自身更要抓住沿邊開發(fā)與區(qū)域一體化的歷史機(jī)遇，制定趕超戰(zhàn)略，通過推進(jìn)國際化進(jìn)程和研發(fā)活動加快自身發(fā)展。研發(fā)國際化是民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)在要求，國內(nèi)市場緊縮與資源短缺要求民營企業(yè)早日提升核心競爭力、加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。但現(xiàn)階段民營企業(yè)的研發(fā)國際化還主要是嵌入產(chǎn)業(yè)集群中的線性模仿改進(jìn)，內(nèi)源式創(chuàng)新能力不足，加之我國對研發(fā)環(huán)節(jié)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)還存在一些問題，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新功能退化。因此，民營企業(yè)研發(fā)國際化要提高區(qū)位和路徑選擇的適應(yīng)性和科學(xué)性，加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力培養(yǎng)。西部民營企業(yè)要充分學(xué)習(xí)我國東部地區(qū)民營企業(yè)國際化近30年的成功經(jīng)驗，在我國民營企業(yè)研發(fā)國際化的初級階段，認(rèn)識到研發(fā)活動在國際化初期進(jìn)行的可能性和必要性，充分利用西部大開發(fā)和“一路一帶”建設(shè)的政策利好，把握區(qū)位優(yōu)勢和資源生態(tài)優(yōu)勢，跟隨東部地區(qū)民營企業(yè)盡早開始研發(fā)國際化的道路。
［關(guān)鍵詞］民營企業(yè)；籌資；原因；對策
［中圖分類號］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）5-0051-02
1 民營企業(yè)籌資現(xiàn)狀
目前民營企業(yè)籌資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
首先,民營企業(yè)籌資渠道狹窄。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系,證券市場門檻高,故民營企業(yè)難以通過股權(quán)融資、債權(quán)融資公開籌集資金,內(nèi)部籌資成為民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段的主要來源。其次,民營企業(yè)籌資以非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主。因民營企業(yè)資信等級低,抵押資產(chǎn)少,銀行監(jiān)控成本高等原因,民營企業(yè)向銀行借貸較困難。因此,親友借款、職工內(nèi)部集資以及民間借款等非正規(guī)金融在民營企業(yè)籌資中發(fā)揮了重要作用,還有一些是來自業(yè)主及主要創(chuàng)業(yè)者內(nèi)部自籌資金。最后,民營企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。因銀行出于風(fēng)險規(guī)避,對民營企業(yè)的信貸投入較少。由于民營企業(yè)流動負(fù)債所占比例較大,長期負(fù)債比例較小,銀行即使是為民營企業(yè)提供貸款,也僅是提供短期流動資金,而很少提供長期信貸,致使民營企業(yè)資金來源有限,沒有穩(wěn)定的資金,后備資源缺乏。
2 民營企業(yè)籌資難的原因分析
2.1 民營企業(yè)自身發(fā)展的缺陷影響籌資活動
第一,部分民營企業(yè)存在財務(wù)管理制度不健全,財務(wù)報告的隨意性大、真實性差,治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范,管理粗放,技術(shù)水平較落后,負(fù)債率較高,償債能力低并且又不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、營利性和安全性的具體信息,使銀行很難獲得有關(guān)民營企業(yè)真實信息,影響銀行對其信用進(jìn)行評估。第二,部分民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小,資金的需求一次性量小、頻率高,而許多商業(yè)銀行對民營企業(yè)缺乏足夠的重視,致使許多民營企業(yè)從國有銀行獲得信貸資金困難較大,貸款成本普遍偏高,使民營企業(yè)不堪重負(fù)。第三,由于我國民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的,產(chǎn)權(quán)單一,使得民營企業(yè)往往難以形成良好的法人治理結(jié)構(gòu)；現(xiàn)實中部分民營企業(yè)誠信觀念淡薄,隨意拖欠銀行本息,惡意逃廢銀行債務(wù),加大了金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,銀行不愿冒險向民營企業(yè)發(fā)放貸款,從而制約了信貸資金的來源。
2.2 金融政策環(huán)境不利于民營企業(yè)籌資
第一,銀行和企業(yè)之間的信息不對稱。從金融政策上來看,國家雖然頒布了一些新的政策,但是還未形成完整的扶持民營企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,致使民營企業(yè)的籌資和貸款仍然受到了束縛,我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配,缺乏專門為民營企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。第二,資本市場上缺乏民營企業(yè)籌資的渠道。資本市場是民營企業(yè)籌集資金的重要場所,但我國資本市場發(fā)展不足,沒有形成多層次的市場體系,民營企業(yè)直接融資渠道不暢。主要表現(xiàn)是缺乏一個活躍的私人資本市場和為民營企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場。第三,各類基金擔(dān)保是杯水車薪,無濟(jì)于事。盡管國家級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)成立了風(fēng)險投資基金、創(chuàng)業(yè)基金、高科技財政周轉(zhuǎn)金、財政企業(yè)擔(dān)保等各類為企業(yè)提供融資服務(wù)的基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等,由于資金運(yùn)作受行政干預(yù)較大,要求嚴(yán)格,門檻過高,手續(xù)煩瑣,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),貽誤了商機(jī)。
2.3 商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和管理體制影響著民營企業(yè)籌資活動
第一,國有商業(yè)銀行自進(jìn)行體制改革后,改變了其經(jīng)營理念,信貸由規(guī)模擴(kuò)張向注重風(fēng)險轉(zhuǎn)變,為防范風(fēng)險,普遍采取“為不錯貸,寧可不貸”的行為方式來歸避風(fēng)險。第二,所有制歧視影響民營企業(yè)籌資,我國商業(yè)銀行的大部分貸款首先給了國有企業(yè),其次是“三資”企業(yè),最后才輪到民營企業(yè),在對民營企業(yè)的貸款中常常出現(xiàn)發(fā)放程序復(fù)雜、手續(xù)煩瑣、條件苛刻等狀況。第三,商業(yè)銀行普遍實行擔(dān)保、抵押制度,由于一些企業(yè)的惡意逃廢債務(wù),各商業(yè)銀行為了減少經(jīng)營風(fēng)險,普遍實行了資產(chǎn)抵押貸款辦法。我國目前的許多民營企業(yè)固定資產(chǎn)較少,提供有效且適宜變現(xiàn)的抵押物有限,阻礙民營企業(yè)資金的流入。
3 解決民營企業(yè)籌資難的對策
3.1 加強(qiáng)民營企業(yè)自身建設(shè)
第一,借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗,結(jié)合自身情況,走向股份化、規(guī)?；图s化,建立起適應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展的新型的現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)管理模式,依法建賬,確保會計資料真實完整,堅決摒棄賬外賬等一切弄虛作假行為；有針對性地調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),開發(fā)適用的產(chǎn)品和技術(shù),通過做大做強(qiáng)主業(yè),發(fā)揮企業(yè)在專業(yè)市場的優(yōu)勢,提升企業(yè)的知名度和形象；保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率,吸引各項資金注入輕裝上陣。第二,努力做到經(jīng)濟(jì)增長方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變；產(chǎn)業(yè)定位由傳統(tǒng)型向科技型轉(zhuǎn)變；鼓勵私人向民營企業(yè)投資、企業(yè)之間的相互投資、外來資本的投資,加強(qiáng)與大中型國有企業(yè)的配套聯(lián)營,擴(kuò)大融資的渠道和空間。第三，樹立誠實守信的民營企業(yè)形象,誠信理念是企業(yè)興衰存亡的試金石,民營企業(yè)在經(jīng)營過程中充分尊重銀行債權(quán),杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生,切實提高自身信用等級,樹立良好的企業(yè)法人形象。
3.2 改善金融政策環(huán)境和市場環(huán)境,從政府角度建立支持民營企業(yè)發(fā)展的政策
第一,加強(qiáng)社會信用體系建設(shè),營造良好的誠信環(huán)境,維護(hù)培育良好的信用秩序,形成有法可依,有法必依,執(zhí)法必嚴(yán),違法必究的法制環(huán)境；建立信用檔案,明確信用標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)化信用監(jiān)督；建立經(jīng)濟(jì)金融信息共享機(jī)制,開展民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)、金融雙向交流。讓政府、企業(yè)、銀行之間信息互通,增進(jìn)了解,做到互信、互助、互贏的經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系。第二,建立民營企業(yè)資信檔案,對有市場、有信譽(yù)、有產(chǎn)品、缺資金的“有三缺一”型企業(yè)積極提供貸款擔(dān)保服務(wù),可適當(dāng)放寬對抵押或擔(dān)保的要求,使企業(yè)能順利獲得銀行貸款；另外可以開辦應(yīng)收賬款抵押貸款、倉單質(zhì)押貸款、備用信用證質(zhì)押貸款等品種；組建風(fēng)險投資基金和風(fēng)險投資公司；規(guī)范發(fā)展資本市場,完善股市創(chuàng)業(yè)板市場,讓民營企業(yè)特別是民營高科技企業(yè)能在資本市場上直接融資。第三,稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式,有利于民營企業(yè)資金的積累和成長,采取稅收扶持政策,降低稅率,稅收減免,以利于民營企業(yè)積累發(fā)展所需資金；希望政府在今后的政策和調(diào)整中避免過去的極力對某一領(lǐng)域加以扶持的做法,不分內(nèi)外資、國企、私營，一律平等對待,以創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境。第四,積極發(fā)展非國有和中小金融機(jī)構(gòu),打破國有銀行的壟斷地位,允許民間銀行進(jìn)入銀行業(yè),建立政策性籌資扶持金融機(jī)構(gòu)提供信貸援助,如貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等；設(shè)立長期低息貸款專項基金和創(chuàng)業(yè)基金及科技型基金為民營企業(yè)發(fā)放貸款。
3.3 金融企業(yè)改變經(jīng)營觀念,完善管理體制
第一,金融企業(yè)要根據(jù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求和自身生存發(fā)展空間的需要,改變目前信貸資源過分向“大城市、大項目、大企業(yè)”集中的局面,打破所有制上的歧視,給民營企業(yè)以與其他所有制企業(yè)同樣待遇；在制定信用評級標(biāo)準(zhǔn)時,主要應(yīng)以企業(yè)的經(jīng)營能力,發(fā)展?jié)摿褪袌銮熬盀橹饕袛鄻?biāo)準(zhǔn),對發(fā)展前景好,信用水平高,經(jīng)營穩(wěn)健的民營企業(yè)要實行傾斜政策；適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限,合理簡化審批程序,加快審批速度,提高企業(yè)融資效率。第二,金融企業(yè)要健全信貸營銷的激勵和約束機(jī)制,應(yīng)根據(jù)國家的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,制定有關(guān)對民營企業(yè)授信業(yè)務(wù)盡職免責(zé)的規(guī)章制度,區(qū)別對待主觀失誤與客觀條件變化所形成的風(fēng)險責(zé)任,鼓勵信貸人員培育和發(fā)展民營企業(yè)客戶,使信貸人的主觀能動性得到充分的發(fā)揮,工作成績得到肯定,也為民營企業(yè)的信貸速效創(chuàng)造了有利的條件,打開了方便之門。第三,金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)政策,針對民營企業(yè)的特點和發(fā)展的需要,根據(jù)不同地區(qū)、不同類型的企業(yè),采取具體措施,不斷創(chuàng)新新品業(yè)務(wù),為民營企業(yè)融資創(chuàng)造綠色通道,打通其融資的“瓶頸”,為我國國民經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
3.4 選擇適合民營企業(yè)的籌資方式
第一,向股東籌措資金是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段最安全、最經(jīng)濟(jì)、最便利的籌資渠道。第二,向銀行貸款為企業(yè)提供了短期資本即營運(yùn)資本。第三,提升企業(yè)核心競爭力,加強(qiáng)對企業(yè)無形資產(chǎn)的管理,以知識產(chǎn)權(quán)向商業(yè)銀行申請質(zhì)押貸款。第四,巧用融資租賃業(yè)務(wù),把前期投入的固定資產(chǎn)變成流動資金,尤其對中小企業(yè)居多的民營企業(yè)而言,融資租賃是一種比較有效的籌資方式。
4 結(jié) 論
總之,民營企業(yè)應(yīng)該在不同發(fā)展時期,綜合社會、經(jīng)濟(jì)、政策等環(huán)境的影響,詳盡了解各種籌資渠道和籌資方式的優(yōu)缺點,分析自身條件,從實際出發(fā),選擇最有利于企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和籌資方式,民營企業(yè)籌資難是一個艱巨性和長期性的問題,只要政府、銀行、企業(yè)三方面共同著手、共同努力,民營企業(yè)一定會走出籌資難的困境。
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