發(fā)布時間：2023-02-28 15:47:26
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的投資理財論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
（一）構(gòu)建綜合性的金融法律體系
針對國家在構(gòu)建金融法律體系上的誤區(qū)，本文建議我國應(yīng)該構(gòu)建一套綜合性較強(qiáng)的金融法律體系。這套法律體系至少應(yīng)該涵蓋以下幾點內(nèi)容：1.理財業(yè)務(wù)的門檻設(shè)置。法律體系中要指明理財業(yè)務(wù)的門檻：一是理財公司的理財能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；二是理財公司的財務(wù)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；三是公司內(nèi)部的控制制度足夠完善；四是公司的資本達(dá)到一定的要求。2.信息公布的規(guī)范。法律體系中要說明信息公布的規(guī)范：一是理財公司有義務(wù)公布理財收費(fèi)、投資類型和收益率等信息；二是理財公司有義務(wù)公布公司業(yè)績、管理能力和公司資質(zhì)等信息；三是理財公司有義務(wù)公布支付方式、計費(fèi)方法和計費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等信息。
（二）培養(yǎng)綜合性的理財人員
在保險行業(yè)、證券行業(yè)及銀行行業(yè)中，理財人員幾乎都是對自身所在行業(yè)的情況了解較多，而對其他兩大金融行業(yè)的了解偏少。因此，當(dāng)這些行業(yè)的理財人員在面對行業(yè)跨度較大的金融產(chǎn)品時，往往很難給出客戶較為準(zhǔn)確的參考建議。于是，本文建議這三大金融業(yè)都要充分認(rèn)識到理財人員的這種不良現(xiàn)狀，除了要求理財人員熟知本行業(yè)的知識，還必須要求理財人員多學(xué)習(xí)另外兩個相關(guān)金融行業(yè)的知識，從而打造出一批適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的綜合性理財人員。
（三）大力拓展理財產(chǎn)品的新品種
本文建議三大金融業(yè)可以采取“守舊創(chuàng)新”的基本發(fā)展策略。所謂金融業(yè)的守舊是指：金融業(yè)拓展現(xiàn)有的宣傳渠道，尤其在新興媒體上多做廣告，讓更多居民熟悉行業(yè)所擁有的金融產(chǎn)品，從而吸引和拉攏更多居民來選購理財產(chǎn)品，保持行業(yè)的持久競爭力。所謂金融業(yè)的創(chuàng)新是指：各大金融業(yè)在堅持原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，積極開拓一些新的理財服務(wù)或理財產(chǎn)品，讓這些新服務(wù)和新產(chǎn)品來進(jìn)一步吸引客戶，從而讓行業(yè)的綜合競爭力能夠更上一層樓。
（四）提升理財投資者的理財投資水平
雖然，理財投資者在選購了理財產(chǎn)品、投資產(chǎn)品之后，理財公司都會給理財投資者配備一名專業(yè)水平較高的理財人員。但是，理財投資者不能依賴于理財人員的看法和建議，而是應(yīng)該加強(qiáng)自身理財與投資水平的修養(yǎng)。本文建議理財投資者從以下幾方面來加強(qiáng)修養(yǎng)：一是理財投資者一定要樹立理財、投資都有風(fēng)險的意識，而不要一味相信理財人員所說的毫無風(fēng)險；二是理財投資者要盡量學(xué)習(xí)每款理財產(chǎn)品、投資產(chǎn)品的具體內(nèi)容，通過自我分析來正確選擇合適的理財產(chǎn)品與投資產(chǎn)品；三是理財投資者要多向理財人員了解所選購產(chǎn)品的真實情況，時常關(guān)注選購產(chǎn)品的最新動態(tài)；四是假如理財投資者碰到了理財公司或下屬的理財人員侵權(quán)的情況后，要立刻向理財公司或下屬理財人員提出索賠的請求，假如對方拒不索賠，那么理財投資者最好跟監(jiān)管部門反映真實的情況，請監(jiān)管部門幫助自己維護(hù)權(quán)益。
二、結(jié)束語
（一）量入為出原則在個人收入一定的情況下，量入為出尤為重要。只有滿足個人正常的生活開支之后，才能進(jìn)行更為高級的投資理財，千萬不能拿個人的生活費(fèi)進(jìn)行投資。
（二）投資分散化原則投資學(xué)中最基本的一項原理是，不能把所有的雞蛋放在一個籃子里，一定要做合理的資產(chǎn)配置，即投資分散化，利用投資組合把財富投資于不同的項目，并確定各種投資資產(chǎn)的比例，從而保證投資的收益性，盡量減少風(fēng)險。同時，還應(yīng)當(dāng)短、中、長三種理財方案配合使用，注重進(jìn)行組合投資，把握好各期限種類資產(chǎn)的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來的損失。
（三）堅持“安全性、盈利性、流動性”三性協(xié)調(diào)原則為了實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，合理應(yīng)對通貨膨脹，首先要選擇安全性高的投資方式，安全性是投資理財?shù)氖滓瓌t，所謂安全性是指個人資產(chǎn)的購買力不因通貨膨脹而受到損失。其次，應(yīng)該保持一部分靈活的流動資金，以備不時之需，即要做到流動性。在通貨膨脹條件下，貨幣出現(xiàn)貶值，購買力下降，因此個人投資者需要保持相當(dāng)數(shù)量的流動資金以備不時之需。因為在面臨通貨膨脹時，通常個人收入水平的增長速度趕不上通貨膨脹的速度，流動性是為了保障在物價上漲迅速的同時能夠保證生活水平，補(bǔ)貼生活所需，或者看準(zhǔn)時機(jī)選擇正確的投資方向。最后，投資的最根本目的是為了獲得盈利，將個人資產(chǎn)投資之后要實現(xiàn)增值，收益越多越好，這是投資理財?shù)母驹瓌t。個人投資者可以盡量通過投資組合來提高盈利性，以消除通貨膨脹的影響，使投資者的效用最大化。
（四）具備投資理財專業(yè)知識術(shù)業(yè)有專攻，雖說不可能每個人都成為專業(yè)理財師，但要想在金融風(fēng)暴中順利平穩(wěn)的度過，必須要了解和掌握一些投資理財方面的專業(yè)知識，否則不僅達(dá)不到資產(chǎn)增值保值的目的，還會被金融危機(jī)的大潮所淘汰。只要自己有足夠的能力和頭腦進(jìn)行投資，就是正確的應(yīng)對方式。
二、個人投資理財?shù)墓ぞ?/p>
（一）儲蓄金融資產(chǎn)中，銀行存款是最傳統(tǒng)、最普遍的投資方式。存款具有增值的穩(wěn)定性、安全性以及操作上的簡單性等特點，最受廣大投資者歡迎，但在當(dāng)前利息較低，又有高通脹風(fēng)險的情況下，銀行存款所能代表的購買力在縮水。雖然國家為了抑制通貨膨脹會不斷調(diào)高銀行存款利率，但在通貨膨脹時期，利率的調(diào)整一般會有“時滯”，利率調(diào)高往往比通貨膨脹慢一拍，這時居民存款會出現(xiàn)負(fù)利率的現(xiàn)象，居民儲蓄實際上是在不斷貶值的。因此，在通脹時應(yīng)盡量降低銀行存款在資產(chǎn)中的比重，有少量短期銀行儲蓄、保持一定的流動性就足夠了。
（二）股票良性的通貨膨脹對股價影響較小，甚至還會對股市有利好效應(yīng)；惡性的通貨膨脹則對股市的抑制效應(yīng)明顯，此時經(jīng)濟(jì)被嚴(yán)重扭曲，貨幣加速貶值，這時人們會囤積商品購買房屋進(jìn)行保值，此時會出現(xiàn)資金流出證券市場，股票價格下跌；同時企業(yè)生產(chǎn)資金短缺，而原材料、勞務(wù)成本等價格飛漲，使企業(yè)盈利下降，股價下跌。雖然我國目前不可能出現(xiàn)惡性通貨膨脹，但自2007年的牛市結(jié)束后，我國股市一直處于調(diào)整狀態(tài)，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。投資者投資股票，除去獲得買賣差價，還可能獲得較高的股息回報，但是投資股票，伴隨著高收益的是高風(fēng)險。所以，股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險，并且具有相關(guān)專業(yè)知識的個人投資者。
（三）債券債券的收益介于儲蓄和股票之間，具有保值能力，其利率高于一般銀行儲蓄利率，具有一定的盈利能力，安全性比較高，適合于相對比較保守的理財投資者。
（四）保險保險是一種與眾不同的投資方式，它是對被保險人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，它并不能保證人不會生病、不會發(fā)生意外、不會衰老。但是一旦有災(zāi)害和事故的發(fā)生，就可以從保險公司那里獲得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從理財角度來看，保險或許不能帶來像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其它理財工具無法比擬的。個人可以根據(jù)自己的情況選擇相應(yīng)的保險產(chǎn)品：人壽保險、意外保險、健康保險、養(yǎng)老保險等。（五）房地產(chǎn)據(jù)有關(guān)部門調(diào)查統(tǒng)計，房地產(chǎn)最為抗通脹。尤其是在通貨膨脹比較溫和、房地產(chǎn)泡沫較少時，比如CPI<3%，房地產(chǎn)投資是最為明智的應(yīng)對通貨膨脹的方法。同時，房地產(chǎn)還可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個層面上講，投資房地產(chǎn)不僅能夠保值，如果用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動資金。房地產(chǎn)投資適合有一定資金實力的投資者，是否投資得考慮自己的財力和能力。投資房地產(chǎn)需要注意的一點是，若通貨膨脹比較嚴(yán)重，CPI>5%，物價上升水平比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高許多的話，房地產(chǎn)容易出現(xiàn)泡沫市場，不宜投資此領(lǐng)域。
三、總結(jié)
【關(guān)鍵詞】資本閑置資本保全資本增值資本折舊內(nèi)部控制
投資人投資建立企業(yè)的目的是要使資本增值,即使企業(yè)價值最大化。為此,投資人將企業(yè)委托經(jīng)營者經(jīng)營,通過經(jīng)營和管理實現(xiàn)企業(yè)的目的。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,可能出現(xiàn)所有者與經(jīng)營者目標(biāo)不一致,因此,投資人對企業(yè)財務(wù)的管理即成為必要。
1投資人財務(wù)管理的目標(biāo)
1.1確保資本保全是投資人財務(wù)管理的首要目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下投資人才愿意建立企業(yè),以解決投資人資本閑置和社會就業(yè)等問題。投資人資本保全包括三個方面。
1.1.1投資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)人員管理的條件下,才會建立企業(yè)并選擇經(jīng)營者經(jīng)營。因此,確保資本安全。
1.1.2投資人資本的保全不僅表現(xiàn)在投資人投入原始資本本身價值的保全,同時也包括了投資人投入原始資本最基本的增值。這種增值通過是以國庫券的利率來計量。
1.1.3投資人投入資本保全的實現(xiàn)具有時間性。投資人從投入資本到收回投資并取得增值是一個時間過程。因此,投資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的期間內(nèi)應(yīng)當(dāng)能夠通過折舊或紅利等方式取得投入原始資本價值抽獎和無風(fēng)險收益。
1.2實現(xiàn)資本增值是投資人財務(wù)管理的終極目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全,其終極目標(biāo)在于實現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個方面:
1.2.1資本有形增值,即投資人投資建立企業(yè)帶來的超過原始資本和無風(fēng)險收益之外能夠確認(rèn)和計量的價值。資本有形增值通?？梢酝ㄟ^數(shù)學(xué)的方式加以確認(rèn)和計量,計算出它的具體價值額。
1.2.2資本的無形增值,即投資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無形資產(chǎn)所帶來的價值(如商譽(yù)、品牌價值等)。資本無形增值通?？梢杂缮鐣J(rèn)權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估確認(rèn),而其實際價值一般須通過交易才能實現(xiàn)。
1.2.3其他方面的利益,如企業(yè)的社會榮譽(yù)、投資人本人的社會聲譽(yù)及知名度等。這種利益也應(yīng)當(dāng)計入投資人資本增值之內(nèi),只是它的計量和確認(rèn)難度更大,但確是客觀存在的。
2投資人財務(wù)管理的內(nèi)容
投資人財務(wù)管理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營,又必須維護(hù)投資人的資本權(quán)益,實現(xiàn)資本保全和增值。投資人財務(wù)管理的具體內(nèi)容可因投資人的要求,經(jīng)營者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營環(huán)境等現(xiàn)實情況有所不同。主要包括以下幾方面。
2.1明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法。投資人選聘合格的經(jīng)營者實際上就是以是否能使資本得到保全和增值為前提的。一旦經(jīng)營者選聘完成,投資人就應(yīng)當(dāng)以資本保全和增值為核心,明確相應(yīng)的出資人就應(yīng)當(dāng)以資本促使和增值為核心,明確相應(yīng)的資本保全和增值目標(biāo),建立相應(yīng)的指標(biāo)考核體系。使經(jīng)營者圍繞這些指標(biāo)展開經(jīng)營工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評辦法。明確獎懲標(biāo)準(zhǔn)并與經(jīng)營業(yè)績掛鉤,使經(jīng)營者業(yè)績能夠得到正確、合理的評價,以激勵機(jī)制促使經(jīng)營者維護(hù)投資人的利益,同時實現(xiàn)其自身的價值。
2.2確定投資方向和決策程序。企業(yè)對外投資意味著投資資本的位移,這種位移移改變了投資人原來的預(yù)期,而且還帶來了新的風(fēng)險。
2.3建立必須的內(nèi)部控制,加強(qiáng)成本費(fèi)用管理。為確保投資人資本保全和增值,建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是投資人和經(jīng)營者共同需要,內(nèi)部控制能幫助投資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行程序、管理制度、業(yè)務(wù)處理方法等經(jīng)營過程中的基本運(yùn)行狀況,再借助企業(yè)財務(wù)報告等資料便能較為清晰地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。成本費(fèi)用的增加會直接減少利潤,從而減少投資人的資本收益。。
2.4約束資產(chǎn)的使用,決定收益分配政策,經(jīng)營權(quán)是由財產(chǎn)權(quán)派生出來的,經(jīng)營者使用資產(chǎn)必須符合投資人的利益,與企業(yè)目標(biāo)相一致。若變更資產(chǎn)的用途,從而影響投資人的利益。因此,投資人對于重大資產(chǎn)的使用必須進(jìn)行約束,以保證資本目標(biāo)的實現(xiàn),投資人法定享有收益分配權(quán),投資人決定分配收益政策應(yīng)當(dāng)兼顧企業(yè)的近期和長遠(yuǎn)利益,還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營者的利益,以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。
2.5修理選擇會計政策,建立財務(wù)監(jiān)督機(jī)制。會計政策涉及會計要素的確認(rèn)和計量,而會計要素能否正確確認(rèn)和計量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤的多少,影響企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量,對投資人的決策具有重大的影響。
3投資人財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)
投資人財務(wù)管理是一種戰(zhàn)略管理,是對投資企業(yè)重大決策和重大財務(wù)活動的約束,具有間斷性。投資人財務(wù)管理目標(biāo)可以通過以下三個途徑實現(xiàn)。
3.1設(shè)定經(jīng)營者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素。經(jīng)營者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本素質(zhì)在一定程序上決定了投資人財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)。經(jīng)營者的職業(yè)水準(zhǔn)主要包括:(1)對出資人財務(wù)目標(biāo)的理解以及忠實程度。(2)經(jīng)營所必須的知識和技能。(3)組織管理與人際溝通能力。(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財務(wù)負(fù)責(zé)介財務(wù)管理的具體實施者應(yīng)由投資人選定。
3.2確定基本管理制度和內(nèi)部控制系統(tǒng)?；竟芾碇贫劝?(1)組織機(jī)構(gòu)制度。(2)基本會計政策。(3)財務(wù)管理制度。(4)內(nèi)部牽制稽核制度。(5)決策程序制度等。在建立基本管理制度的基礎(chǔ)上,投資人應(yīng)引導(dǎo)經(jīng)營者建立內(nèi)部控制系統(tǒng),并確定主要的內(nèi)部控制系統(tǒng),確保企業(yè)高效、有序地運(yùn)行,確保會計信息真實可靠,不使投資人資本或權(quán)益流失。
財務(wù)評價是經(jīng)濟(jì)效益評價的重要組成部分,是根據(jù)國家現(xiàn)行的相關(guān)制度和價格體系、分析、計算項目直接發(fā)生的費(fèi)用和效益，編制財務(wù)報表，計算價格評價指標(biāo)，考查項目的盈利能力、清償能力等財務(wù)狀況，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。它是項目可行性研究的核心內(nèi)容，其評價結(jié)論是決定項目取舍的重要決策依據(jù)。
2建立財務(wù)評價指標(biāo)的意義
項目實施利潤的獲得是實現(xiàn)利潤計劃目標(biāo)中經(jīng)濟(jì)財務(wù)管理的基點，項目計劃的實施才是項目財務(wù)管理的業(yè)績。所以，用科學(xué)的方法來評價水土保持項目投資的財務(wù)業(yè)績是十分必要的。
2.1建立財務(wù)評價體系是水土保持可持續(xù)發(fā)展的需要
財務(wù)評價是水土保持項目可行性報告的組成部分之一，通過經(jīng)濟(jì)財務(wù)評價，可以獲得該項目的獲利能力、變現(xiàn)能力、財務(wù)生存能力，形成多個方案的優(yōu)化比較與優(yōu)選，采用財務(wù)特定評價指標(biāo)作為決策標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)的方法。因此，財務(wù)評價是傳統(tǒng)水土保持向現(xiàn)代水土保持轉(zhuǎn)變的必然要求；是水土保持可持續(xù)發(fā)展的需要。
2.2建立財務(wù)評價體系是適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要
隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，水土保持投資體制已發(fā)生了根本性的變化，由國家單一的投資主體，向投資主體多元化發(fā)展，民間資本大量投資水土保持項目建設(shè)，作為投資者追求的是資金時間價值的最大利潤化，最關(guān)心的是有錢可賺。而開發(fā)的產(chǎn)品主要是第二產(chǎn)業(yè)中的農(nóng)副產(chǎn)品，市場競爭激烈，“高、新、奇、特”經(jīng)濟(jì)水果轉(zhuǎn)型較快，市場發(fā)展前景是求快進(jìn)快出，快速響應(yīng)市場需求，求得短期效益或是中長期效益，因此，如何進(jìn)行財務(wù)評價，才能更準(zhǔn)確更合理地反映出水土保持項目投資優(yōu)劣。做好項目決策和為投資者提供參謀是推動水土保持事業(yè)健康發(fā)展的必由之路；是市場經(jīng)濟(jì)條件下水土保持財務(wù)評價工作者責(zé)無旁貸的首要任務(wù)；是“長治”工程保證調(diào)整改革思路和舉措落到實處的關(guān)鍵所在；是水土保持項目積極推行群眾參與式、充分尊重群眾意愿，不斷完善農(nóng)村基層民主建設(shè)的需要。
3案例
假定某水土保持投資項目100萬元（擬建設(shè)期限內(nèi)一次性投入借款100萬元），效益受益期限10年，期末凈殘值10萬元，建設(shè)期限1年，建設(shè)期內(nèi)資本貨幣化利息10萬元，流動資金10萬元，經(jīng)營期內(nèi)6--10年每年歸還借款20萬元，預(yù)計投產(chǎn)后每年可獲得利潤為4，8，25，25，25，25，25，25，25，25，和25萬元，假定該行業(yè)折現(xiàn)利率為10%，（不考慮所得稅及其再投稿入生產(chǎn)成本）。根據(jù)所給資料有關(guān)水土保持財務(wù)指標(biāo)計算如下：
3.1相關(guān)指標(biāo)
3.1.1固定資產(chǎn)原值＝100+10＝110（萬元）
3.1.2終結(jié)點回收額＝10+10＝20（萬元）
3.1.3固定資本折舊＝10（萬元）
3.2項目計算期＝1+10＝11（年）
3.3建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
NCF0＝-100（萬元）
NCF1＝0（萬元）
3.4經(jīng)營期現(xiàn)金凈流量為422萬元
NCF2＝4+10+0+0+0＝14
NCF3＝8+10+0+0+0＝18
NCF4＝25+10+0+0+0＝35
NCF5＝25+10+0+0+0＝35
NCF6＝25+10+0+0+0＝35
NCF7＝25+10+0+20+0＝55
NCF8＝25+10+0+20+0＝55
NCF9＝25+10+0+20+0＝55
NCF10=25+10+0+20+0=55
NCF11＝25+10+0+20+10＝65
3.5投資利潤率
年平均利潤（P）＝42.20（萬元）
投資總額（I）＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息
＝100+10＝110（萬元）
投資利潤率（ROI）＝P/I*100%
＝42.2/110*100%≈38.36%
3.6投資回收期
建設(shè)期（S）＝1（年）
經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量（NCF2--10）＝422
原始投資（I）＝100（萬元）
m=8，由于m(經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量）=8*25>100（萬元），則：
不包括建設(shè)期的投資回收期PP＝100/25＝4（年）
包括建設(shè)期的投資回收期PP＝PP+S＝4+1＝5（年）
3.7凈現(xiàn)值率
凈現(xiàn)值（NPV）＝
＝-100+25*（P/A，10%，10）
≈3.62（萬元）
原始投資現(xiàn)值＝3.62/*100%
≈1.9%
凈現(xiàn)值率（NPVR）＝NPV/*100%
＝3.62/
＝3.62/122.73*100%
≈2.95%
3.8獲利指數(shù)
＝14*0.8264+18*0.7513+35*0.6830+35*0.6209+35*0.5645+55*0.5132+55*0.4665+55*0.4241+55*0.3855+65*0.3505
≈217.7(萬元)
≈122.73(萬元)
獲利指數(shù)（PI）＝217.7/122.73
≈1.77
3.9內(nèi)部收益率
＝100/25
＝4.000
查10年期的年金現(xiàn)值系數(shù)表:
（P/A，20%.10）≈4.1925﹥4.000
（P/A，24%.10）≈4.1925﹤4.000
20%﹤IRR﹥24%應(yīng)采用內(nèi)插法，
IRR＝20%+4.1925-4.000/4.1925-3.6819*（24%-20%）
≈21.51%
4結(jié)論分析
本案例的計算結(jié)果為:投資利潤率為38.36%;投資回收期為5年;凈現(xiàn)值為3.62；凈現(xiàn)值率為2.95%;獲利指數(shù)1.77;內(nèi)部收益率21.51%，該方案可行，這是因為這些指標(biāo)勻符合經(jīng)濟(jì)財務(wù)評價特定數(shù)值的取值范圍（凈現(xiàn)值NPV≥0；凈現(xiàn)值率NPVR≥0；獲利指數(shù)PI≥1；內(nèi)部收益率IRR≥Ic,不考慮建設(shè)期或者經(jīng)營期為半年的計算值）；小流域水土保持項目在可行性方案研究階段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)財務(wù)評價分析后，一個項目投資可供選擇的條件就是利用經(jīng)濟(jì)財務(wù)評價指標(biāo)來考查該水土保持項目是否具有財務(wù)可行性，從而做出接受或利用該項目的決策依據(jù)，反之，指標(biāo)小于或者不等于一定的特定值，則不具備財務(wù)可行性。
水土保持財務(wù)評價預(yù)測是水土保持部門在投資活動中，充分利用有限資源給人類社會帶來的再生價值，只有進(jìn)行財務(wù)預(yù)測的有效管理和分析評價，才能保證資金時間價值的最大化；才能提高水土保持資金投入的使用效益；才能更好地為項目決策者提供決策依據(jù)和決策方法。
參考文獻(xiàn)：
1.中國時代經(jīng)濟(jì)出版社.審計相關(guān)專業(yè)知識[S].2002.471-489
2.中國水利水電出版社.長江流域水土保持技術(shù)手冊[S].1995.5.14-22
企業(yè)財務(wù)管理的最重要的職能之一就是為企業(yè)當(dāng)好參謀，把握好投資決策第一關(guān)。那么什么是投資呢？投資是指企業(yè)投放財力于特定的對象，從而期望在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。投資的種類很多：從投資期限的時間長短劃分，有長期投資和短期投資；從投資的方向來看，有對外投資和對內(nèi)投資；按照投資對企業(yè)未來前途的影響為依據(jù)，可劃分為戰(zhàn)略性投資與戰(zhàn)術(shù)性投資；按照未來投資結(jié)果的可能性劃分為確定性投資與風(fēng)險投資；相關(guān)性投資與非相關(guān)性投資等等。以上每一種投資本身就具有多種類型的性質(zhì)與特點，如某一項長期投資本身，它既可能是戰(zhàn)略性投資，又可能是風(fēng)險性投資等等。因此，我們在進(jìn)行投資管理時必須把握好以下幾個方面：
第一，把好經(jīng)濟(jì)行為關(guān)。必須明確投資是一項重要的經(jīng)濟(jì)行為，必須從經(jīng)濟(jì)規(guī)律中去尋找管理依據(jù)，從而做出正確的投資決策。我國國有企業(yè)不少錯誤的投資決策案例，其中一個很大的失誤原因是沒有從市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律本身去進(jìn)行可行性分析，從而做出科學(xué)決策，而是從政治、人際關(guān)系等因素輕率地做出了錯誤的投資決策。
第二，把握好調(diào)查研究環(huán)節(jié)，必須嚴(yán)格按國際慣例辦事，按法制辦事。投資決策是一個系統(tǒng)的綜合過程。在做出投資決策之前，必須深入進(jìn)行調(diào)查研究，整合相關(guān)資料進(jìn)行定量的可行性分析論證，只有經(jīng)濟(jì)價值可行的方案才能投資，否則不能輕易投資。特別是企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等方式，或者以股票、證券等有價證券方式向其他單位投資時一定要按國際慣例辦事，對投資方的資信、財力等諸多方面有可靠的信息資料論證。合同要嚴(yán)格把關(guān)，符合有關(guān)法律手續(xù)，切不可留有隱患。
第三，要把握好投資管理程序這一重要環(huán)節(jié)，做到投資決策科學(xué)化與民主化。企業(yè)不同種類的投資都有其自身的特征，從而要求有不同的管理方法和程序，需要經(jīng)過不同的部門審批，有些投資項目，總經(jīng)理個人可以做出最終決策，有的投資項目必須需經(jīng)過董事會討論批準(zhǔn)，而有的投資項目則需報上級部門審核批準(zhǔn)。第四，要把握好成本、風(fēng)險、收益相均衡的關(guān)口。投資的目的最終是要有效益，要賺錢增值，所以必須進(jìn)行投資成本控制；在投資環(huán)節(jié)要提高和加強(qiáng)風(fēng)險意識，合理規(guī)避風(fēng)險；投資要以實現(xiàn)效益為目的，還得加速回收資金，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，以確保投資成功。
二、管好用好資金，確保加速企業(yè)資金流通與資金安全
現(xiàn)在形勢下許多企業(yè)在資金管理中大都存在以下三個問題：一是資金流入量小于流出量，入不敷出存在嚴(yán)重的資金缺口；二是資金被挪用、被擠占現(xiàn)象嚴(yán)重；三是令企業(yè)頭疼的“三角債”問題。如何解決好這三個問題，是企業(yè)資金管理中的當(dāng)務(wù)之急。本人認(rèn)為首先要開源節(jié)流，增收節(jié)支；其次要通過短期籌款和投資來調(diào)劑資金的余缺；第三必須對應(yīng)收賬款實施跟蹤管理，建立科學(xué)的管理政策，防止資金被挪用和形成新的“三角債”問題。
三、新形勢下的企業(yè)利潤分配管理
1確立財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的中心地位是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。
財力資源是生產(chǎn)的一大要素,財務(wù)管理的本質(zhì)是理財。何謂理財,簡言之就是應(yīng)用財務(wù)機(jī)制,實施財務(wù)資源的開發(fā)和應(yīng)用,做到開源導(dǎo)流,搞活經(jīng)濟(jì)。在我國社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的歷程中我們曾歷經(jīng)過計劃經(jīng)濟(jì)時代,如果用現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的眼光來審視過去,可以這樣說,在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)真正意義上的財務(wù)管理是不存在的。在當(dāng)時的歷史條件下,企業(yè)作為政府的附屬物依附政府的行政職能而生存,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營幾乎完全由國家確定,用錢的多少由國家財政部門核定撥給,一切賠賺由國家財政擔(dān)當(dāng),企業(yè)的任務(wù)就是按國家的指令安排生產(chǎn)經(jīng)營,無論誰經(jīng)營好壞都有飯吃,在這樣的經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)無財可理,唯一的財務(wù)觀念就是,按國家財政的指令性要求使用自有資金。
隨著計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌,企業(yè)的理財觀念和理財職能也將向高層次和科學(xué)化轉(zhuǎn)變。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)已經(jīng)被完全置于市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)將徹底分離,政府職能從企業(yè)脫出,企業(yè)職能將完全回歸。在國家“保大放小”宏觀調(diào)控格局之下,為數(shù)眾多的企業(yè)都將面臨自擇生存之路的嚴(yán)峻考驗,不可謂不觸及企業(yè)的靈魂。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金的界限完全淡化。資本金制度在企業(yè)的建立,形成企業(yè)資金來源渠道,資本結(jié)構(gòu)多元化。企業(yè)資金籌措、收進(jìn)、付出,不再定格于國家財政規(guī)定的極限之內(nèi),而完全根據(jù)市場的變化進(jìn)行調(diào)控。這對于企業(yè)內(nèi)部理財?shù)摹皟?nèi)功”無疑將是最大的考驗。
——市場經(jīng)濟(jì)是競爭的經(jīng)濟(jì)?？陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,影響著企業(yè)的經(jīng)營活動不再是一帆風(fēng)順,企業(yè)往往遭遇不測的概率增大,諸如資產(chǎn)的總量失衡、營運(yùn)效率低下、經(jīng)濟(jì)效益滑坡,有的甚至走入資不抵債的絕境等等。能者生存,敗者亡將是我們這個時代的客觀產(chǎn)物。嚴(yán)峻的現(xiàn)實迫使企業(yè)應(yīng)該考慮如何去面向市場的變化,盤活存量資產(chǎn),確保資本有效流動,實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。不言而喻,經(jīng)濟(jì)環(huán)境越是復(fù)雜紛紜,企業(yè)理財活動越是備受關(guān)注的重心,財務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位將日趨突出。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)完全走上了自主經(jīng)營,自我發(fā)展的道路,長期形成的單一的商品生產(chǎn)和商品經(jīng)營的方式已經(jīng)不再適應(yīng),必須轉(zhuǎn)向商品經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營同時并重的經(jīng)營方式上來。由此,企業(yè)內(nèi)部管理的重心必須轉(zhuǎn)移到以營運(yùn)資本為核心,投資決策為重點上來,重新構(gòu)建企業(yè)的成本、質(zhì)量、效益、利益分配等方面的新機(jī)制。這將延伸財務(wù)管理的活動環(huán)境,大大豐富現(xiàn)代財務(wù)管理的內(nèi)容,為財務(wù)管理機(jī)制注入新的活力。
——現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè),特別是那些經(jīng)過兼并,改組后的企業(yè)集團(tuán),規(guī)模日趨龐大,內(nèi)部機(jī)構(gòu)復(fù)雜,經(jīng)營活動形式多種多樣。這就要求企業(yè)內(nèi)部既要各司其職,但又要始終保持協(xié)調(diào)一致,才能保證統(tǒng)一目標(biāo)的實現(xiàn)。為此,企業(yè)必須建立健全以資本為紐帶的現(xiàn)代管理機(jī)制,而這一紐帶作用正是通過企業(yè)的理財活動來實現(xiàn)的。總之,定位財務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位,是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必然結(jié)果,也是總結(jié)長期財務(wù)管理實踐而形成的理性認(rèn)識。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫使國有企業(yè)“移髓換血”
——建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的經(jīng)營思想,經(jīng)營策略、經(jīng)營方式都將在深度和廣度上發(fā)生變化,發(fā)揮財務(wù)管理的職能作用,當(dāng)好企業(yè)經(jīng)營拓展的先行官和堅強(qiáng)后盾,已成為客觀要求。為此,有必要重新認(rèn)識財務(wù)管理在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的性質(zhì)和作用,轉(zhuǎn)變觀念,樹立企業(yè)的財務(wù)管理意識和經(jīng)濟(jì)核算思想,完善財務(wù)管理運(yùn)作的手段,使企業(yè)真正按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”的總體要求健康發(fā)展。
2現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心是投資決策
在市場經(jīng)濟(jì)體制下,具有了獨(dú)立法人地位的企業(yè),其生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)只能是追求利潤的最大化置和資本的有效運(yùn)用,將成為企業(yè)管理的新課題。近幾年一些國有企業(yè)在國家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下,都進(jìn)行了多種方式的資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營的大膽嘗試,有成功的經(jīng)驗,也有失敗的教訓(xùn)。失敗者,究其原因往往在于投資決策的盲目性,資金投向“主配角”關(guān)系錯位,至少是決策障礙,形成事與愿違,出多入少或有去無回?，F(xiàn)實就是如此,現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的經(jīng)營已呈多元化格局,單一的經(jīng)濟(jì)活動的方式難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變,企業(yè)要在競爭中活得下去,或比別人活得更好,管理者們的眼光就必須隨時覓尋和盯住新的經(jīng)濟(jì)增長點,適時調(diào)整投資方向,把企業(yè)有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)開發(fā)方面。顯然,投資決策成為企業(yè)理財?shù)暮诵膯栴}。
剝?nèi)ド唐贰①Y產(chǎn)的外殼,任何一個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,無不表現(xiàn)為資金的投入、營運(yùn)、回收等保值增值的價值運(yùn)動過程。企業(yè)管理不僅關(guān)注商品生產(chǎn)和商品的營銷,更注重資本的流動和周轉(zhuǎn),資產(chǎn)的合理配置和有效運(yùn)用,資本化運(yùn)動的質(zhì)的含量更顯得重要。資金運(yùn)動表現(xiàn)出其不間斷性的特征,并存在于企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)和時間段上,有其不同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。但企業(yè)任何一個時空階段的資金存量(從物質(zhì)載體上表現(xiàn)為資產(chǎn)存量)總是有個合理的度,并保持著相互之間的最佳比例,這個比例必須與市場的需求變化相適應(yīng),才能盤活資金(資產(chǎn))達(dá)到保值增值,這是財務(wù)投資決策的理論依據(jù)。投資決策是關(guān)乎企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的最高戰(zhàn)略決策,其作業(yè)點應(yīng)擺在以下幾個方面。
一是與國家產(chǎn)業(yè)政策,與深化企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接。
二是進(jìn)行經(jīng)營項目的科學(xué)論證。充分估算投資項目的總成本,資本回收期限,目標(biāo)效益等,以確定資金需求量和籌資渠道,并提出可行性方案。
三是資本投資運(yùn)行的風(fēng)險分析。市場變化對企業(yè)經(jīng)營的拉動,單個企業(yè)資本營運(yùn)又表現(xiàn)出一定的社會性,這些都是制約企業(yè)投資目標(biāo)最終能否實現(xiàn)的客觀因素。這就要求企業(yè)的理財部門必須跳出閉門算帳的土圍子,面向市場調(diào)查研究,為投資決策提供充分依據(jù)。
四是制定投資規(guī)劃。投資規(guī)劃是企業(yè)投資行為的指導(dǎo)綱領(lǐng),投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標(biāo)、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等。企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導(dǎo)、調(diào)控投資行為按正確的軌道運(yùn)作,確保投資目標(biāo)實現(xiàn)。
總之,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,企業(yè)將作為徹底獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體自主籌資、自主投資、自主經(jīng)營、自主管理,企業(yè)的投資行為不再是計劃經(jīng)濟(jì)體制下,按上級意圖安排資金的被動行為,企業(yè)投資也成為決定企業(yè)在未來市場中占有份額的重大問題。從某種意義上講,企業(yè)占有市場的份額越大,企業(yè)從社會平均利潤中獲取的利潤額就越多,企業(yè)就越有活力。因此,它具有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義?？梢赃@樣說,投資行為導(dǎo)向著企業(yè)的命運(yùn),現(xiàn)代企業(yè)的一切活動都是在為投資目標(biāo)而奮斗。注重科學(xué)投資行為內(nèi)在的巨大能量,摒棄以投機(jī)取巧,甚至鉆國家產(chǎn)業(yè)政策的空子來謀求一時之利的心態(tài),是一個成熟的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理所應(yīng)有的本質(zhì)特征。投資決策體現(xiàn)企業(yè)的根本利益,是現(xiàn)代企業(yè)最高層次的戰(zhàn)略決策,是現(xiàn)代財務(wù)管理的核心。
3建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制是實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的保證現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部管理的最基本的職能是對資本投入決策與資本營運(yùn)的管理。這是現(xiàn)代企業(yè)管理與傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)內(nèi)部管理的顯著區(qū)別之一。資本投入決策與資本營運(yùn)管理的內(nèi)涵是以市場為背景,以資本投入決策為中心,以企業(yè)利潤最大化為目標(biāo),以財務(wù)調(diào)控為手段,對企業(yè)資本經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營活動實施價值管理。顯然,隨著現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理轉(zhuǎn)軌變形,必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理新型機(jī)制。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制應(yīng)以價值數(shù)據(jù)信息為網(wǎng)絡(luò),連接財務(wù)決策,財務(wù)控制,財務(wù)考核各個內(nèi)部管理分系統(tǒng),發(fā)揮既服務(wù)又監(jiān)督兩重職能作用,推動企業(yè)內(nèi)部各部門按照各自不同的分工,但又相互有機(jī)聯(lián)系地運(yùn)轉(zhuǎn),實現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)。從這一基本要求出發(fā),現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制應(yīng)包括收集企業(yè)內(nèi)部資本運(yùn)行及資產(chǎn)存量信息;組織資金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;進(jìn)行財務(wù)決策方案論證;內(nèi)部財務(wù)反饋等。
首先,企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)及構(gòu)成項目,收集歸類各種財務(wù)信息為財務(wù)決策和分層管理做好基礎(chǔ)工作。其次,對各類資料進(jìn)行分析,篩選和組合,通過可行性論證,制定財務(wù)決策預(yù)選方案。再次,制定與決策方案相配套的管理調(diào)控措施。調(diào)控措施要體現(xiàn)層次性和相對獨(dú)立性,又要符合統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的要求。財務(wù)決策包括企業(yè)籌資、融資、投資決策和股利政策等,其關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展。須經(jīng)企業(yè)最高管理層審定后付諸實施。
1確立財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的中心地位是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。
財力資源是生產(chǎn)的一大要素,財務(wù)管理的本質(zhì)是理財。何謂理財,簡言之就是應(yīng)用財務(wù)機(jī)制,實施財務(wù)資源的開發(fā)和應(yīng)用,做到開源導(dǎo)流,搞活經(jīng)濟(jì)。在我國社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的歷程中我們曾歷經(jīng)過計劃經(jīng)濟(jì)時代,如果用現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的眼光來審視過去,可以這樣說,在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)真正意義上的財務(wù)管理是不存在的。在當(dāng)時的歷史條件下,企業(yè)作為政府的附屬物依附政府的行政職能而生存,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營幾乎完全由國家確定,用錢的多少由國家財政部門核定撥給,一切賠賺由國家財政擔(dān)當(dāng),企業(yè)的任務(wù)就是按國家的指令安排生產(chǎn)經(jīng)營,無論誰經(jīng)營好壞都有飯吃,在這樣的經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)無財可理,唯一的財務(wù)觀念就是,按國家財政的指令性要求使用自有資金。
隨著計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌,企業(yè)的理財觀念和理財職能也將向高層次和科學(xué)化轉(zhuǎn)變。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)已經(jīng)被完全置于市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)將徹底分離,政府職能從企業(yè)脫出,企業(yè)職能將完全回歸。在國家“保大放小”宏觀調(diào)控格局之下,為數(shù)眾多的企業(yè)都將面臨自擇生存之路的嚴(yán)峻考驗,不可謂不觸及企業(yè)的靈魂。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金的界限完全淡化。資本金制度在企業(yè)的建立,形成企業(yè)資金來源渠道,資本結(jié)構(gòu)多元化。企業(yè)資金籌措、收進(jìn)、付出,不再定格于國家財政規(guī)定的極限之內(nèi),而完全根據(jù)市場的變化進(jìn)行調(diào)控。這對于企業(yè)內(nèi)部理財?shù)摹皟?nèi)功”無疑將是最大的考驗。
市場經(jīng)濟(jì)是競爭的經(jīng)濟(jì)?？陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,影響著企業(yè)的經(jīng)營活動不再是一帆風(fēng)順,企業(yè)往往遭遇不測的概率增大,諸如資產(chǎn)的總量失衡、營運(yùn)效率低下、經(jīng)濟(jì)效益滑坡,有的甚至走入資不抵債的絕境等等。能者生存,敗者亡將是我們這個時代的客觀產(chǎn)物。嚴(yán)峻的現(xiàn)實迫使企業(yè)應(yīng)該考慮如何去面向市場的變化,盤活存量資產(chǎn),確保資本有效流動,實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。不言而喻,經(jīng)濟(jì)環(huán)境越是復(fù)雜紛紜,企業(yè)理財活動越是備受關(guān)注的重心,財務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位將日趨突出。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)完全走上了自主經(jīng)營,自我發(fā)展的道路,長期形成的單一的商品生產(chǎn)和商品經(jīng)營的方式已經(jīng)不再適應(yīng),必須轉(zhuǎn)向商品經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營同時并重的經(jīng)營方式上來。由此,企業(yè)內(nèi)部管理的重心必須轉(zhuǎn)移到以營運(yùn)資本為核心,投資決策為重點上來,重新構(gòu)建企業(yè)的成本、質(zhì)量、效益、利益分配等方面的新機(jī)制。這將延伸財務(wù)管理的活動環(huán)境,大大豐富現(xiàn)代財務(wù)管理的內(nèi)容,為財務(wù)管理機(jī)制注入新的活力。
現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè),特別是那些經(jīng)過兼并,改組后的企業(yè)集團(tuán),規(guī)模日趨龐大,內(nèi)部機(jī)構(gòu)復(fù)雜,經(jīng)營活動形式多種多樣。這就要求企業(yè)內(nèi)部既要各司其職,但又要始終保持協(xié)調(diào)一致,才能保證統(tǒng)一目標(biāo)的實現(xiàn)。為此,企業(yè)必須建立健全以資本為紐帶的現(xiàn)代管理機(jī)制,而這一紐帶作用正是通過企業(yè)的理財活動來實現(xiàn)的?？傊?定位財務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位,是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必然結(jié)果,也是總結(jié)長期財務(wù)管理實踐而形成的理性認(rèn)識。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫使國有企業(yè)“移髓換血”
建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的經(jīng)營思想,經(jīng)營策略、經(jīng)營方式都將在深度和廣度上發(fā)生變化,發(fā)揮財務(wù)管理的職能作用,當(dāng)好企業(yè)經(jīng)營拓展的先行官和堅強(qiáng)后盾,已成為客觀要求。為此,有必要重新認(rèn)識財務(wù)管理在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的性質(zhì)和作用,轉(zhuǎn)變觀念,樹立企業(yè)的財務(wù)管理意識和經(jīng)濟(jì)核算思想,完善財務(wù)管理運(yùn)作的手段,使企業(yè)真正按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”的總體要求健康發(fā)展。
2現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心是投資決策
在市場經(jīng)濟(jì)體制下,具有了獨(dú)立法人地位的企業(yè),其生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)只能是追求利潤的最大化置和資本的有效運(yùn)用,將成為企業(yè)管理的新課題。近幾年一些國有企業(yè)在國家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下,都進(jìn)行了多種方式的資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營的大膽嘗試,有成功的經(jīng)驗,也有失敗的教訓(xùn)。失敗者,究其原因往往在于投資決策的盲目性,資金投向“主配角”關(guān)系錯位,至少是決策障礙,形成事與愿違,出多入少或有去無回?，F(xiàn)實就是如此,現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的經(jīng)營已呈多元化格局,單一的經(jīng)濟(jì)活動的方式難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變,企業(yè)要在競爭中活得下去,或比別人活得更好,管理者們的眼光就必須隨時覓尋和盯住新的經(jīng)濟(jì)增長點,適時調(diào)整投資方向,把企業(yè)有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)開發(fā)方面。顯然,投資決策成為企業(yè)理財?shù)暮诵膯栴}。
剝?nèi)ド唐贰①Y產(chǎn)的外殼,任何一個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,無不表現(xiàn)為資金的投入、營運(yùn)、回收等保值增值的價值運(yùn)動過程。企業(yè)管理不僅關(guān)注商品生產(chǎn)和商品的營銷,更注重資本的流動和周轉(zhuǎn),資產(chǎn)的合理配置和有效運(yùn)用,資本化運(yùn)動的質(zhì)的含量更顯得重要。資金運(yùn)動表現(xiàn)出其不間斷性的特征,并存在于企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)和時間段上,有其不同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。但企業(yè)任何一個時空階段的資金存量(從物質(zhì)載體上表現(xiàn)為資產(chǎn)存量)總是有個合理的度,并保持著相互之間的最佳比例,這個比例必須與市場的需求變化相適應(yīng),才能盤活資金(資產(chǎn))達(dá)到保值增值,這是財務(wù)投資決策的理論依據(jù)。投資決策是關(guān)乎企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的最高戰(zhàn)略決策,其作業(yè)點應(yīng)擺在以下幾個方面。
一是與國家產(chǎn)業(yè)政策,與深化企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接。
二是進(jìn)行經(jīng)營項目的科學(xué)論證。充分估算投資項目的總成本,資本回收期限,目標(biāo)效益等,以確定資金需求量和籌資渠道,并提出可行性方案。
三是資本投資運(yùn)行的風(fēng)險分析。市場變化對企業(yè)經(jīng)營的拉動,單個企業(yè)資本營運(yùn)又表現(xiàn)出一定的社會性,這些都是制約企業(yè)投資目標(biāo)最終能否實現(xiàn)的客觀因素。這就要求企業(yè)的理財部門必須跳出閉門算帳的土圍子,面向市場調(diào)查研究,為投資決策提供充分依據(jù)。
四是制定投資規(guī)劃。投資規(guī)劃是企業(yè)投資行為的指導(dǎo)綱領(lǐng),投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標(biāo)、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等。企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導(dǎo)、調(diào)控投資行為按正確的軌道運(yùn)作,確保投資目標(biāo)實現(xiàn)。
總之,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,企業(yè)將作為徹底獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體自主籌資、自主投資、自主經(jīng)營、自主管理,企業(yè)的投資行為不再是計劃經(jīng)濟(jì)體制下,按上級意圖安排資金的被動行為,企業(yè)投資也成為決定企業(yè)在未來市場中占有份額的重大問題。從某種意義上講,企業(yè)占有市場的份額越大,企業(yè)從社會平均利潤中獲取的利潤額就越多,企業(yè)就越有活力。因此,它具有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。可以這樣說,投資行為導(dǎo)向著企業(yè)的命運(yùn),現(xiàn)代企業(yè)的一切活動都是在為投資目標(biāo)而奮斗。注重科學(xué)投資行為內(nèi)在的巨大能量,摒棄以投機(jī)取巧,甚至鉆國家產(chǎn)業(yè)政策的空子來謀求一時之利的心態(tài),是一個成熟的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理所應(yīng)有的本質(zhì)特征。投資決策體現(xiàn)企業(yè)的根本利益,是現(xiàn)代企業(yè)最高層次的戰(zhàn)略決策,是現(xiàn)代財務(wù)管理的核心。
3建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制是實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的保證現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部管理的最基本的職能是對資本投入決策與資本營運(yùn)的管理。這是現(xiàn)代企業(yè)管理與傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)內(nèi)部管理的顯著區(qū)別之一。資本投入決策與資本營運(yùn)管理的內(nèi)涵是以市場為背景,以資本投入決策為中心,以企業(yè)利潤最大化為目標(biāo),以財務(wù)調(diào)控為手段,對企業(yè)資本經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營活動實施價值管理。顯然,隨著現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理轉(zhuǎn)軌變形,必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理新型機(jī)制。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制應(yīng)以價值數(shù)據(jù)信息為網(wǎng)絡(luò),連接財務(wù)決策,財務(wù)控制,財務(wù)考核各個內(nèi)部管理分系統(tǒng),發(fā)揮既服務(wù)又監(jiān)督兩重職能作用,推動企業(yè)內(nèi)部各部門按照各自不同的分工,但又相互有機(jī)聯(lián)系地運(yùn)轉(zhuǎn),實現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)。從這一基本要求出發(fā),現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制應(yīng)包括收集企業(yè)內(nèi)部資本運(yùn)行及資產(chǎn)存量信息;組織資金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;進(jìn)行財務(wù)決策方案論證;內(nèi)部財務(wù)反饋等。
首先,企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)及構(gòu)成項目,收集歸類各種財務(wù)信息為財務(wù)決策和分層管理做好基礎(chǔ)工作。其次,對各類資料進(jìn)行分析,篩選和組合,通過可行性論證,制定財務(wù)決策預(yù)選方案。再次,制定與決策方案相配套的管理調(diào)控措施。調(diào)控措施要體現(xiàn)層次性和相對獨(dú)立性,又要符合統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的要求。財務(wù)決策包括企業(yè)籌資、融資、投資決策和股利政策等,其關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展。須經(jīng)企業(yè)最高管理層審定后付諸實施。
關(guān)鍵詞:大學(xué)生;個人理財;定量定性分析法;理財現(xiàn)狀
法國亞蘭在《幸福語錄》中曾提到:“會賺錢的人,即使身無分文,也還有自身這個財產(chǎn)”。大學(xué)時段是學(xué)習(xí)理財?shù)狞S金時期,而理財在于學(xué)會使用錢財,使個人與家庭的財務(wù)處于最佳狀態(tài),從而提高生活的質(zhì)量和品位。個人理財,是人生規(guī)劃里重要的一課,是事業(yè)生涯中必不可少的一門學(xué)問,我們大學(xué)生要從現(xiàn)在做起,學(xué)以致用,為以后的人生之路做好準(zhǔn)備。我們正是要學(xué)會掌握和把握自身的財產(chǎn)。
一、大學(xué)生個人理財?shù)谋匾?/p>
隨著時代的發(fā)展和進(jìn)步,當(dāng)今的大學(xué)生逐漸的成為了社會關(guān)注的焦點。無論是在收入、支出還是消費(fèi)上來看,大學(xué)生的這些經(jīng)濟(jì)行為都影響著社會的投資結(jié)構(gòu),并且對他們的未來生活有直接的影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展前進(jìn)的現(xiàn)在,我們大學(xué)生作為特殊的消費(fèi)群體,理應(yīng)對他們消費(fèi)觀念進(jìn)行塑造和培養(yǎng)。21世紀(jì)的中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)將會有長足的發(fā)展,大學(xué)生作為市場經(jīng)濟(jì)的直接參與人,必須要具備長遠(yuǎn)的目光,能夠使自己的腳步跟上時代的發(fā)展而不被社會淘汰。本課題認(rèn)為,對于大學(xué)生來說,學(xué)習(xí)個人理財是很有必要的。
二、大學(xué)生個人理財現(xiàn)狀分析
(一)大學(xué)生投資理財抽樣調(diào)查。我們采取的是抽樣問卷調(diào)查的方法,通過向不同性別,不同年級,不同專業(yè)等不同條件的大學(xué)生們發(fā)放問卷,來收集不同的數(shù)據(jù)。調(diào)查共填寫問卷1125份,其中回收有效問卷為1075份。我們在1075份有效調(diào)查問卷中發(fā)現(xiàn)不同收入來源以及這些不同來源收入的大小對大學(xué)生的投資理財有一定的影響.在1075份有效問卷調(diào)查中,大學(xué)生的收入來源分別通過以下幾種途徑:1)父母(46.08%);2)兼職(31.62%);3)勤工儉學(xué)(12.27%);4)做投資項目(8.72%);5)其他(1.32%)結(jié)合數(shù)據(jù)與文字,我們可以了解到大學(xué)生的收入來源途徑/渠道不廣,除了我們最常見的來自父母;勤工儉學(xué);以及兼職以外,通過自己做投資項目(8.71%)和其他(1.32%)這一渠道的占比非常少,除了以上5種類型外沒有其他途徑。經(jīng)分析,造成這一原因主要有三點:1)學(xué)生本人缺乏探索與嘗試新渠道的勇氣;2)學(xué)校未發(fā)揮好作用,未為更多的學(xué)生創(chuàng)造機(jī)會;3)國家下放給大學(xué)生的獎學(xué)金/助學(xué)金的財力不大或下放人數(shù)太少;
(二)大學(xué)生投資理財?shù)挠绊懸蛩胤治觥８鶕?jù)因素分析法,將樣本進(jìn)行細(xì)分,按照不同收入來源的金額大小對大學(xué)生月均投資額的影響。這里我們主要分析父母、兼職和勤工儉學(xué)的收入大小對月均投資額的影響。我們將收入分成了六個段0-400;400-800;800-1200;1200-1600;1600-2000;2000-2400;對應(yīng)的月收入在不同金額段的月均投資額不同,具體如下。綜合所有數(shù)據(jù),制作成直方圖(見圖1):根據(jù)數(shù)據(jù)來看,不論是收入來源于父母、兼職還是勤工儉學(xué),都符合規(guī)律:隨著收入的增加,即可支配金額的增加,每月大學(xué)生用于投資的金額也隨之增加。分析數(shù)據(jù),我們可以得到:不同收入來源增長最快的點是在1200(元);即800-1200與1200-1600的過渡;在2000(元)時慢慢達(dá)到飽和,即1600-2000與2000-2400的過渡?？梢酝评?不同收入來源的金額在超過2400元后會進(jìn)入一個增長更快的點,同時會產(chǎn)生一個新的飽和點?？梢?隨著大學(xué)生每月收入的增加,用于投資的月平均金額也隨之增加,最終會達(dá)到一個飽和,且有下降趨勢。造成這一趨勢的主要原因是由大學(xué)生的支出造成的。
(三)大學(xué)生支出與投資關(guān)系的回歸分析。由于不同大學(xué)生支配自己收入的方式不同,使得每個人可支配的資金用于投資的數(shù)量不同,因此構(gòu)成不同的投資偏好。
三、理財現(xiàn)狀中存在的問題及措施
通過對收入、支出的分析,結(jié)合調(diào)查問卷數(shù)據(jù)與大學(xué)生的消費(fèi)情況來找出理財現(xiàn)狀中存在的問題;并且針對這些問題提出相應(yīng)措施。具體如下:
(一)大學(xué)生投資理財不足的原因分析
1、理財意識不高。通過收入來源的數(shù)據(jù)分析(采用定性定量相結(jié)合的分析方法),我們可以得到,大學(xué)生通過做投資項目而取得收入這一占比僅為8.71%,這說明大學(xué)生的理財意識不強(qiáng),對理財工具的運(yùn)用程度過低。除此之外,從表1-1中我們也可以觀察出,大學(xué)生的收入來源途徑窄,這直接影響大學(xué)生的可支配資金,從而影響其投資程度。
2、盲目支出,無計劃。1)通過對支出與投資之間的回歸分析,不難得出造成投資額減少的直接原因是支出額,也就是說,支出的越多,使得剩余可支配資金減少,因而影響投資額的減少。下面我們從大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)來來進(jìn)一步闡述是怎樣的支出結(jié)構(gòu)影響著投資額的變化,第二點如下:2)有效調(diào)查問卷數(shù)據(jù)中統(tǒng)計出大學(xué)生支出的具體流向(即其消費(fèi)結(jié)構(gòu))以及每月除去日常消費(fèi)剩余的可支配資金。得出大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)如下:在淘寶等購物上的支出約占剩余可支配資金的54%;娛樂和旅游約占剩余可支配資金的32%;化妝品約占剩余可支配資金的10%,則剩余可支配資金放在投資理財約占比4%。通過分析可以看到,大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為不均衡體制,即沒有計劃的盲目支出。除了日常消費(fèi)后的大量剩余可支配資金花費(fèi)在購物與娛樂上,相比而言,話費(fèi)在投資理財方面的支出甚少。為了更加強(qiáng)有力的說明大學(xué)生無計劃的支出,我們在調(diào)查問卷中設(shè)有大學(xué)生是否有記賬習(xí)慣這一調(diào)查,以此數(shù)據(jù)來分析:其中,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生占比18.71%;沒有記賬習(xí)慣的占比42.67%;有過,但后來放棄了的占比38.62%;且有記賬習(xí)慣的學(xué)生中有96.67%是由投資理財習(xí)慣的,而有過但后來放棄的與沒有記賬習(xí)慣的學(xué)生具有投資理財習(xí)慣的總占比不達(dá)4%?？梢园l(fā)現(xiàn),在1075份有效調(diào)查問卷中,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生占比不到1/4,但有投資理財行為的學(xué)生基本上都出自于有記賬習(xí)慣的學(xué)生當(dāng)中。結(jié)合剩余可支配資金的流向比例與記賬習(xí)慣的分析結(jié)果,可以總結(jié)出大學(xué)生的盲目支出、沒有計劃性的支出對他們的投資理財有很大影響。
(二)對促進(jìn)大學(xué)生理財投資的措施:
1、學(xué)生發(fā)揮作用。(1)培養(yǎng)記賬習(xí)慣,理性消費(fèi)。上面我們數(shù)據(jù)分析知,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生中占比96.67%的學(xué)生有投資理財?shù)牧?xí)慣,我們大學(xué)生應(yīng)培養(yǎng)這一習(xí)慣,讓我們的花銷有方向的流出,理性消費(fèi)。(2)有計劃的支出懂得節(jié)制。僅僅懂得記賬是不夠的,有節(jié)制是必要的;每天記賬但是毫無節(jié)制支出,更談不上理財了。(3)量入為出。在有節(jié)制之前,我們要先“量”好自己的收入,“為”好自己的支出,避免成為“負(fù)翁”。(4)活用理財工具創(chuàng)造收入,使“錢生錢再生錢”。
2、學(xué)校發(fā)揮作用。給學(xué)生開設(shè)一些投資理財?shù)恼n程、發(fā)放專業(yè)理財冊子、舉辦投資理財講座。使得更多的大學(xué)生了解投資理財知識;對積極參與者實施鼓勵政策。比如對積極參與的學(xué)生頒發(fā)一些校級證書。為了檢測效果,可以舉辦一些關(guān)于投資理財?shù)谋荣?建立網(wǎng)上理財知識討論區(qū)。這不僅可以隨時解決大學(xué)生對投資理財?shù)囊苫?而且還能促進(jìn)同等水平之間的學(xué)生與不同等水平之間的學(xué)生相互交流,擴(kuò)大大學(xué)生的交友范圍,制造一個以大學(xué)生校園理財為中心的群體。派專業(yè)人士在校園設(shè)點以供咨詢,完善網(wǎng)上理財知識討論區(qū)的弊端。網(wǎng)上知識討論區(qū)解決的問題是有限的,沒有專業(yè)人士當(dāng)面解說與輔導(dǎo);在校園特設(shè)專業(yè)人士咨詢點可以解除這一短處;增加對獎學(xué)金的金額來增加大學(xué)生的收入,以此來促進(jìn)其投資理財。
3、國家發(fā)揮作用(加強(qiáng))。在教育政策方面,可制定關(guān)于面向大學(xué)生投資理財知識普及程度的方針,監(jiān)督學(xué)校有效實施。在金融機(jī)構(gòu)方面,鼓勵其重視大學(xué)生這一理財?shù)臐撛谑袌?更多的走進(jìn)校園為在校學(xué)生講解和宣傳,為大學(xué)生分析理財意義和參與個人理財?shù)暮锰?。同時引導(dǎo)大學(xué)生學(xué)習(xí)理財方面的相關(guān)知識,提高對個人理財?shù)闹匾暢潭?更加主動的參與到個人理財之中。如提供有關(guān)理財?shù)墓ぷ?適合不同年級)。
作者:楊茜云 李其連 楊遠(yuǎn)航 單位:湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院
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