發(fā)布時(shí)間：2023-02-28 15:47:26
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的投資理財(cái)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
（一）構(gòu)建綜合性的金融法律體系
針對(duì)國(guó)家在構(gòu)建金融法律體系上的誤區(qū)，本文建議我國(guó)應(yīng)該構(gòu)建一套綜合性較強(qiáng)的金融法律體系。這套法律體系至少應(yīng)該涵蓋以下幾點(diǎn)內(nèi)容：1.理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻設(shè)置。法律體系中要指明理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻：一是理財(cái)公司的理財(cái)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；二是理財(cái)公司的財(cái)務(wù)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；三是公司內(nèi)部的控制制度足夠完善；四是公司的資本達(dá)到一定的要求。2.信息公布的規(guī)范。法律體系中要說明信息公布的規(guī)范：一是理財(cái)公司有義務(wù)公布理財(cái)收費(fèi)、投資類型和收益率等信息；二是理財(cái)公司有義務(wù)公布公司業(yè)績(jī)、管理能力和公司資質(zhì)等信息；三是理財(cái)公司有義務(wù)公布支付方式、計(jì)費(fèi)方法和計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等信息。
（二）培養(yǎng)綜合性的理財(cái)人員
在保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)及銀行行業(yè)中，理財(cái)人員幾乎都是對(duì)自身所在行業(yè)的情況了解較多，而對(duì)其他兩大金融行業(yè)的了解偏少。因此，當(dāng)這些行業(yè)的理財(cái)人員在面對(duì)行業(yè)跨度較大的金融產(chǎn)品時(shí)，往往很難給出客戶較為準(zhǔn)確的參考建議。于是，本文建議這三大金融業(yè)都要充分認(rèn)識(shí)到理財(cái)人員的這種不良現(xiàn)狀，除了要求理財(cái)人員熟知本行業(yè)的知識(shí)，還必須要求理財(cái)人員多學(xué)習(xí)另外兩個(gè)相關(guān)金融行業(yè)的知識(shí)，從而打造出一批適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的綜合性理財(cái)人員。
（三）大力拓展理財(cái)產(chǎn)品的新品種
本文建議三大金融業(yè)可以采取“守舊創(chuàng)新”的基本發(fā)展策略。所謂金融業(yè)的守舊是指：金融業(yè)拓展現(xiàn)有的宣傳渠道，尤其在新興媒體上多做廣告，讓更多居民熟悉行業(yè)所擁有的金融產(chǎn)品，從而吸引和拉攏更多居民來選購理財(cái)產(chǎn)品，保持行業(yè)的持久競(jìng)爭(zhēng)力。所謂金融業(yè)的創(chuàng)新是指：各大金融業(yè)在堅(jiān)持原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，積極開拓一些新的理財(cái)服務(wù)或理財(cái)產(chǎn)品，讓這些新服務(wù)和新產(chǎn)品來進(jìn)一步吸引客戶，從而讓行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力能夠更上一層樓。
（四）提升理財(cái)投資者的理財(cái)投資水平
雖然，理財(cái)投資者在選購了理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品之后，理財(cái)公司都會(huì)給理財(cái)投資者配備一名專業(yè)水平較高的理財(cái)人員。但是，理財(cái)投資者不能依賴于理財(cái)人員的看法和建議，而是應(yīng)該加強(qiáng)自身理財(cái)與投資水平的修養(yǎng)。本文建議理財(cái)投資者從以下幾方面來加強(qiáng)修養(yǎng)：一是理財(cái)投資者一定要樹立理財(cái)、投資都有風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，而不要一味相信理財(cái)人員所說的毫無風(fēng)險(xiǎn)；二是理財(cái)投資者要盡量學(xué)習(xí)每款理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品的具體內(nèi)容，通過自我分析來正確選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品與投資產(chǎn)品；三是理財(cái)投資者要多向理財(cái)人員了解所選購產(chǎn)品的真實(shí)情況，時(shí)常關(guān)注選購產(chǎn)品的最新動(dòng)態(tài)；四是假如理財(cái)投資者碰到了理財(cái)公司或下屬的理財(cái)人員侵權(quán)的情況后，要立刻向理財(cái)公司或下屬理財(cái)人員提出索賠的請(qǐng)求，假如對(duì)方拒不索賠，那么理財(cái)投資者最好跟監(jiān)管部門反映真實(shí)的情況，請(qǐng)監(jiān)管部門幫助自己維護(hù)權(quán)益。
二、結(jié)束語
（一）量入為出原則在個(gè)人收入一定的情況下，量入為出尤為重要。只有滿足個(gè)人正常的生活開支之后，才能進(jìn)行更為高級(jí)的投資理財(cái)，千萬不能拿個(gè)人的生活費(fèi)進(jìn)行投資。
（二）投資分散化原則投資學(xué)中最基本的一項(xiàng)原理是，不能把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，一定要做合理的資產(chǎn)配置，即投資分散化，利用投資組合把財(cái)富投資于不同的項(xiàng)目，并確定各種投資資產(chǎn)的比例，從而保證投資的收益性，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)短、中、長(zhǎng)三種理財(cái)方案配合使用，注重進(jìn)行組合投資，把握好各期限種類資產(chǎn)的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來的損失。
（三）堅(jiān)持“安全性、盈利性、流動(dòng)性”三性協(xié)調(diào)原則為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，合理應(yīng)對(duì)通貨膨脹，首先要選擇安全性高的投資方式，安全性是投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t，所謂安全性是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)的購買力不因通貨膨脹而受到損失。其次，應(yīng)該保持一部分靈活的流動(dòng)資金，以備不時(shí)之需，即要做到流動(dòng)性。在通貨膨脹條件下，貨幣出現(xiàn)貶值，購買力下降，因此個(gè)人投資者需要保持相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)資金以備不時(shí)之需。因?yàn)樵诿媾R通貨膨脹時(shí)，通常個(gè)人收入水平的增長(zhǎng)速度趕不上通貨膨脹的速度，流動(dòng)性是為了保障在物價(jià)上漲迅速的同時(shí)能夠保證生活水平，補(bǔ)貼生活所需，或者看準(zhǔn)時(shí)機(jī)選擇正確的投資方向。最后，投資的最根本目的是為了獲得盈利，將個(gè)人資產(chǎn)投資之后要實(shí)現(xiàn)增值，收益越多越好，這是投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。個(gè)人投資者可以盡量通過投資組合來提高盈利性，以消除通貨膨脹的影響，使投資者的效用最大化。
（四）具備投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)術(shù)業(yè)有專攻，雖說不可能每個(gè)人都成為專業(yè)理財(cái)師，但要想在金融風(fēng)暴中順利平穩(wěn)的度過，必須要了解和掌握一些投資理財(cái)方面的專業(yè)知識(shí)，否則不僅達(dá)不到資產(chǎn)增值保值的目的，還會(huì)被金融危機(jī)的大潮所淘汰。只要自己有足夠的能力和頭腦進(jìn)行投資，就是正確的應(yīng)對(duì)方式。
二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)墓ぞ?/p>
（一）儲(chǔ)蓄金融資產(chǎn)中，銀行存款是最傳統(tǒng)、最普遍的投資方式。存款具有增值的穩(wěn)定性、安全性以及操作上的簡(jiǎn)單性等特點(diǎn)，最受廣大投資者歡迎，但在當(dāng)前利息較低，又有高通脹風(fēng)險(xiǎn)的情況下，銀行存款所能代表的購買力在縮水。雖然國(guó)家為了抑制通貨膨脹會(huì)不斷調(diào)高銀行存款利率，但在通貨膨脹時(shí)期，利率的調(diào)整一般會(huì)有“時(shí)滯”，利率調(diào)高往往比通貨膨脹慢一拍，這時(shí)居民存款會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率的現(xiàn)象，居民儲(chǔ)蓄實(shí)際上是在不斷貶值的。因此，在通脹時(shí)應(yīng)盡量降低銀行存款在資產(chǎn)中的比重，有少量短期銀行儲(chǔ)蓄、保持一定的流動(dòng)性就足夠了。
（二）股票良性的通貨膨脹對(duì)股價(jià)影響較小，甚至還會(huì)對(duì)股市有利好效應(yīng)；惡性的通貨膨脹則對(duì)股市的抑制效應(yīng)明顯，此時(shí)經(jīng)濟(jì)被嚴(yán)重扭曲，貨幣加速貶值，這時(shí)人們會(huì)囤積商品購買房屋進(jìn)行保值，此時(shí)會(huì)出現(xiàn)資金流出證券市場(chǎng)，股票價(jià)格下跌；同時(shí)企業(yè)生產(chǎn)資金短缺，而原材料、勞務(wù)成本等價(jià)格飛漲，使企業(yè)盈利下降，股價(jià)下跌。雖然我國(guó)目前不可能出現(xiàn)惡性通貨膨脹，但自2007年的牛市結(jié)束后，我國(guó)股市一直處于調(diào)整狀態(tài)，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。投資者投資股票，除去獲得買賣差價(jià)，還可能獲得較高的股息回報(bào)，但是投資股票，伴隨著高收益的是高風(fēng)險(xiǎn)。所以，股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的個(gè)人投資者。
（三）債券債券的收益介于儲(chǔ)蓄和股票之間，具有保值能力，其利率高于一般銀行儲(chǔ)蓄利率，具有一定的盈利能力，安全性比較高，適合于相對(duì)比較保守的理財(cái)投資者。
（四）保險(xiǎn)保險(xiǎn)是一種與眾不同的投資方式，它是對(duì)被保險(xiǎn)人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，它并不能保證人不會(huì)生病、不會(huì)發(fā)生意外、不會(huì)衰老。但是一旦有災(zāi)害和事故的發(fā)生，就可以從保險(xiǎn)公司那里獲得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從理財(cái)角度來看，保險(xiǎn)或許不能帶來像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其它理財(cái)工具無法比擬的。個(gè)人可以根據(jù)自己的情況選擇相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品：人壽保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等。（五）房地產(chǎn)據(jù)有關(guān)部門調(diào)查統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)最為抗通脹。尤其是在通貨膨脹比較溫和、房地產(chǎn)泡沫較少時(shí)，比如CPI<3%，房地產(chǎn)投資是最為明智的應(yīng)對(duì)通貨膨脹的方法。同時(shí)，房地產(chǎn)還可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個(gè)層面上講，投資房地產(chǎn)不僅能夠保值，如果用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動(dòng)資金。房地產(chǎn)投資適合有一定資金實(shí)力的投資者，是否投資得考慮自己的財(cái)力和能力。投資房地產(chǎn)需要注意的一點(diǎn)是，若通貨膨脹比較嚴(yán)重，CPI>5%，物價(jià)上升水平比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高許多的話，房地產(chǎn)容易出現(xiàn)泡沫市場(chǎng)，不宜投資此領(lǐng)域。
三、總結(jié)
【關(guān)鍵詞】資本閑置資本保全資本增值資本折舊內(nèi)部控制
投資人投資建立企業(yè)的目的是要使資本增值,即使企業(yè)價(jià)值最大化。為此,投資人將企業(yè)委托經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng),通過經(jīng)營(yíng)和管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目的。由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離,可能出現(xiàn)所有者與經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)不一致,因此,投資人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的管理即成為必要。
1投資人財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
1.1確保資本保全是投資人財(cái)務(wù)管理的首要目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下投資人才愿意建立企業(yè),以解決投資人資本閑置和社會(huì)就業(yè)等問題。投資人資本保全包括三個(gè)方面。
1.1.1投資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)人員管理的條件下,才會(huì)建立企業(yè)并選擇經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)。因此,確保資本安全。
1.1.2投資人資本的保全不僅表現(xiàn)在投資人投入原始資本本身價(jià)值的保全,同時(shí)也包括了投資人投入原始資本最基本的增值。這種增值通過是以國(guó)庫券的利率來計(jì)量。
1.1.3投資人投入資本保全的實(shí)現(xiàn)具有時(shí)間性。投資人從投入資本到收回投資并取得增值是一個(gè)時(shí)間過程。因此,投資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的期間內(nèi)應(yīng)當(dāng)能夠通過折舊或紅利等方式取得投入原始資本價(jià)值抽獎(jiǎng)和無風(fēng)險(xiǎn)收益。
1.2實(shí)現(xiàn)資本增值是投資人財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全,其終極目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個(gè)方面:
1.2.1資本有形增值,即投資人投資建立企業(yè)帶來的超過原始資本和無風(fēng)險(xiǎn)收益之外能夠確認(rèn)和計(jì)量的價(jià)值。資本有形增值通?？梢酝ㄟ^數(shù)學(xué)的方式加以確認(rèn)和計(jì)量,計(jì)算出它的具體價(jià)值額。
1.2.2資本的無形增值,即投資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無形資產(chǎn)所帶來的價(jià)值(如商譽(yù)、品牌價(jià)值等)。資本無形增值通?？梢杂缮鐣?huì)公認(rèn)權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估確認(rèn),而其實(shí)際價(jià)值一般須通過交易才能實(shí)現(xiàn)。
1.2.3其他方面的利益,如企業(yè)的社會(huì)榮譽(yù)、投資人本人的社會(huì)聲譽(yù)及知名度等。這種利益也應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資人資本增值之內(nèi),只是它的計(jì)量和確認(rèn)難度更大,但確是客觀存在的。
2投資人財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容
投資人財(cái)務(wù)管理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),又必須維護(hù)投資人的資本權(quán)益,實(shí)現(xiàn)資本保全和增值。投資人財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容可因投資人的要求,經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等現(xiàn)實(shí)情況有所不同。主要包括以下幾方面。
2.1明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法。投資人選聘合格的經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上就是以是否能使資本得到保全和增值為前提的。一旦經(jīng)營(yíng)者選聘完成,投資人就應(yīng)當(dāng)以資本保全和增值為核心,明確相應(yīng)的出資人就應(yīng)當(dāng)以資本促使和增值為核心,明確相應(yīng)的資本保全和增值目標(biāo),建立相應(yīng)的指標(biāo)考核體系。使經(jīng)營(yíng)者圍繞這些指標(biāo)展開經(jīng)營(yíng)工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評(píng)辦法。明確獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)并與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤,使經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)能夠得到正確、合理的評(píng)價(jià),以激勵(lì)機(jī)制促使經(jīng)營(yíng)者維護(hù)投資人的利益,同時(shí)實(shí)現(xiàn)其自身的價(jià)值。
2.2確定投資方向和決策程序。企業(yè)對(duì)外投資意味著投資資本的位移,這種位移移改變了投資人原來的預(yù)期,而且還帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。
2.3建立必須的內(nèi)部控制,加強(qiáng)成本費(fèi)用管理。為確保投資人資本保全和增值,建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是投資人和經(jīng)營(yíng)者共同需要,內(nèi)部控制能幫助投資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行程序、管理制度、業(yè)務(wù)處理方法等經(jīng)營(yíng)過程中的基本運(yùn)行狀況,再借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料便能較為清晰地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。成本費(fèi)用的增加會(huì)直接減少利潤(rùn),從而減少投資人的資本收益。。
2.4約束資產(chǎn)的使用,決定收益分配政策,經(jīng)營(yíng)權(quán)是由財(cái)產(chǎn)權(quán)派生出來的,經(jīng)營(yíng)者使用資產(chǎn)必須符合投資人的利益,與企業(yè)目標(biāo)相一致。若變更資產(chǎn)的用途,從而影響投資人的利益。因此,投資人對(duì)于重大資產(chǎn)的使用必須進(jìn)行約束,以保證資本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),投資人法定享有收益分配權(quán),投資人決定分配收益政策應(yīng)當(dāng)兼顧企業(yè)的近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營(yíng)者的利益,以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。
2.5修理選擇會(huì)計(jì)政策,建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。會(huì)計(jì)政策涉及會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量,而會(huì)計(jì)要素能否正確確認(rèn)和計(jì)量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)的多少,影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量,對(duì)投資人的決策具有重大的影響。
3投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
投資人財(cái)務(wù)管理是一種戰(zhàn)略管理,是對(duì)投資企業(yè)重大決策和重大財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束,具有間斷性。投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可以通過以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)。
3.1設(shè)定經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本素質(zhì)在一定程序上決定了投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)主要包括:(1)對(duì)出資人財(cái)務(wù)目標(biāo)的理解以及忠實(shí)程度。(2)經(jīng)營(yíng)所必須的知識(shí)和技能。(3)組織管理與人際溝通能力。(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)介財(cái)務(wù)管理的具體實(shí)施者應(yīng)由投資人選定。
3.2確定基本管理制度和內(nèi)部控制系統(tǒng)?；竟芾碇贫劝?(1)組織機(jī)構(gòu)制度。(2)基本會(huì)計(jì)政策。(3)財(cái)務(wù)管理制度。(4)內(nèi)部牽制稽核制度。(5)決策程序制度等。在建立基本管理制度的基礎(chǔ)上,投資人應(yīng)引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者建立內(nèi)部控制系統(tǒng),并確定主要的內(nèi)部控制系統(tǒng),確保企業(yè)高效、有序地運(yùn)行,確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠,不使投資人資本或權(quán)益流失。
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的重要組成部分,是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行的相關(guān)制度和價(jià)格體系、分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的費(fèi)用和效益，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算價(jià)格評(píng)價(jià)指標(biāo)，考查項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。它是項(xiàng)目可行性研究的核心內(nèi)容，其評(píng)價(jià)結(jié)論是決定項(xiàng)目取舍的重要決策依據(jù)。
2建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的意義
項(xiàng)目實(shí)施利潤(rùn)的獲得是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)計(jì)劃目標(biāo)中經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理的基點(diǎn)，項(xiàng)目計(jì)劃的實(shí)施才是項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的業(yè)績(jī)。所以，用科學(xué)的方法來評(píng)價(jià)水土保持項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是十分必要的。
2.1建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系是水土保持可持續(xù)發(fā)展的需要
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是水土保持項(xiàng)目可行性報(bào)告的組成部分之一，通過經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，可以獲得該項(xiàng)目的獲利能力、變現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)生存能力，形成多個(gè)方案的優(yōu)化比較與優(yōu)選，采用財(cái)務(wù)特定評(píng)價(jià)指標(biāo)作為決策標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)的方法。因此，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是傳統(tǒng)水土保持向現(xiàn)代水土保持轉(zhuǎn)變的必然要求；是水土保持可持續(xù)發(fā)展的需要。
2.2建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，水土保持投資體制已發(fā)生了根本性的變化，由國(guó)家單一的投資主體，向投資主體多元化發(fā)展，民間資本大量投資水土保持項(xiàng)目建設(shè)，作為投資者追求的是資金時(shí)間價(jià)值的最大利潤(rùn)化，最關(guān)心的是有錢可賺。而開發(fā)的產(chǎn)品主要是第二產(chǎn)業(yè)中的農(nóng)副產(chǎn)品，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，“高、新、奇、特”經(jīng)濟(jì)水果轉(zhuǎn)型較快，市場(chǎng)發(fā)展前景是求快進(jìn)快出，快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，求得短期效益或是中長(zhǎng)期效益，因此，如何進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，才能更準(zhǔn)確更合理地反映出水土保持項(xiàng)目投資優(yōu)劣。做好項(xiàng)目決策和為投資者提供參謀是推動(dòng)水土保持事業(yè)健康發(fā)展的必由之路；是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下水土保持財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作者責(zé)無旁貸的首要任務(wù)；是“長(zhǎng)治”工程保證調(diào)整改革思路和舉措落到實(shí)處的關(guān)鍵所在；是水土保持項(xiàng)目積極推行群眾參與式、充分尊重群眾意愿，不斷完善農(nóng)村基層民主建設(shè)的需要。
3案例
假定某水土保持投資項(xiàng)目100萬元（擬建設(shè)期限內(nèi)一次性投入借款100萬元），效益受益期限10年，期末凈殘值10萬元，建設(shè)期限1年，建設(shè)期內(nèi)資本貨幣化利息10萬元，流動(dòng)資金10萬元，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)6--10年每年歸還借款20萬元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可獲得利潤(rùn)為4，8，25，25，25，25，25，25，25，25，和25萬元，假定該行業(yè)折現(xiàn)利率為10%，（不考慮所得稅及其再投稿入生產(chǎn)成本）。根據(jù)所給資料有關(guān)水土保持財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算如下：
3.1相關(guān)指標(biāo)
3.1.1固定資產(chǎn)原值＝100+10＝110（萬元）
3.1.2終結(jié)點(diǎn)回收額＝10+10＝20（萬元）
3.1.3固定資本折舊＝10（萬元）
3.2項(xiàng)目計(jì)算期＝1+10＝11（年）
3.3建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
NCF0＝-100（萬元）
NCF1＝0（萬元）
3.4經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量為422萬元
NCF2＝4+10+0+0+0＝14
NCF3＝8+10+0+0+0＝18
NCF4＝25+10+0+0+0＝35
NCF5＝25+10+0+0+0＝35
NCF6＝25+10+0+0+0＝35
NCF7＝25+10+0+20+0＝55
NCF8＝25+10+0+20+0＝55
NCF9＝25+10+0+20+0＝55
NCF10=25+10+0+20+0=55
NCF11＝25+10+0+20+10＝65
3.5投資利潤(rùn)率
年平均利潤(rùn)（P）＝42.20（萬元）
投資總額（I）＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息
＝100+10＝110（萬元）
投資利潤(rùn)率（ROI）＝P/I*100%
＝42.2/110*100%≈38.36%
3.6投資回收期
建設(shè)期（S）＝1（年）
經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量（NCF2--10）＝422
原始投資（I）＝100（萬元）
m=8，由于m(經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量）=8*25>100（萬元），則：
不包括建設(shè)期的投資回收期PP＝100/25＝4（年）
包括建設(shè)期的投資回收期PP＝PP+S＝4+1＝5（年）
3.7凈現(xiàn)值率
凈現(xiàn)值（NPV）＝
＝-100+25*（P/A，10%，10）
≈3.62（萬元）
原始投資現(xiàn)值＝3.62/*100%
≈1.9%
凈現(xiàn)值率（NPVR）＝NPV/*100%
＝3.62/
＝3.62/122.73*100%
≈2.95%
3.8獲利指數(shù)
＝14*0.8264+18*0.7513+35*0.6830+35*0.6209+35*0.5645+55*0.5132+55*0.4665+55*0.4241+55*0.3855+65*0.3505
≈217.7(萬元)
≈122.73(萬元)
獲利指數(shù)（PI）＝217.7/122.73
≈1.77
3.9內(nèi)部收益率
＝100/25
＝4.000
查10年期的年金現(xiàn)值系數(shù)表:
（P/A，20%.10）≈4.1925﹥4.000
（P/A，24%.10）≈4.1925﹤4.000
20%﹤IRR﹥24%應(yīng)采用內(nèi)插法，
IRR＝20%+4.1925-4.000/4.1925-3.6819*（24%-20%）
≈21.51%
4結(jié)論分析
本案例的計(jì)算結(jié)果為:投資利潤(rùn)率為38.36%;投資回收期為5年;凈現(xiàn)值為3.62；凈現(xiàn)值率為2.95%;獲利指數(shù)1.77;內(nèi)部收益率21.51%，該方案可行，這是因?yàn)檫@些指標(biāo)勻符合經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特定數(shù)值的取值范圍（凈現(xiàn)值NPV≥0；凈現(xiàn)值率NPVR≥0；獲利指數(shù)PI≥1；內(nèi)部收益率IRR≥Ic,不考慮建設(shè)期或者經(jīng)營(yíng)期為半年的計(jì)算值）；小流域水土保持項(xiàng)目在可行性方案研究階段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析后，一個(gè)項(xiàng)目投資可供選擇的條件就是利用經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)來考查該水土保持項(xiàng)目是否具有財(cái)務(wù)可行性，從而做出接受或利用該項(xiàng)目的決策依據(jù)，反之，指標(biāo)小于或者不等于一定的特定值，則不具備財(cái)務(wù)可行性。
水土保持財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)是水土保持部門在投資活動(dòng)中，充分利用有限資源給人類社會(huì)帶來的再生價(jià)值，只有進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的有效管理和分析評(píng)價(jià)，才能保證資金時(shí)間價(jià)值的最大化；才能提高水土保持資金投入的使用效益；才能更好地為項(xiàng)目決策者提供決策依據(jù)和決策方法。
參考文獻(xiàn)：
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企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最重要的職能之一就是為企業(yè)當(dāng)好參謀，把握好投資決策第一關(guān)。那么什么是投資呢？投資是指企業(yè)投放財(cái)力于特定的對(duì)象，從而期望在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。投資的種類很多：從投資期限的時(shí)間長(zhǎng)短劃分，有長(zhǎng)期投資和短期投資；從投資的方向來看，有對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資；按照投資對(duì)企業(yè)未來前途的影響為依據(jù)，可劃分為戰(zhàn)略性投資與戰(zhàn)術(shù)性投資；按照未來投資結(jié)果的可能性劃分為確定性投資與風(fēng)險(xiǎn)投資；相關(guān)性投資與非相關(guān)性投資等等。以上每一種投資本身就具有多種類型的性質(zhì)與特點(diǎn)，如某一項(xiàng)長(zhǎng)期投資本身，它既可能是戰(zhàn)略性投資，又可能是風(fēng)險(xiǎn)性投資等等。因此，我們?cè)谶M(jìn)行投資管理時(shí)必須把握好以下幾個(gè)方面：
第一，把好經(jīng)濟(jì)行為關(guān)。必須明確投資是一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)行為，必須從經(jīng)濟(jì)規(guī)律中去尋找管理依據(jù)，從而做出正確的投資決策。我國(guó)國(guó)有企業(yè)不少錯(cuò)誤的投資決策案例，其中一個(gè)很大的失誤原因是沒有從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律本身去進(jìn)行可行性分析，從而做出科學(xué)決策，而是從政治、人際關(guān)系等因素輕率地做出了錯(cuò)誤的投資決策。
第二，把握好調(diào)查研究環(huán)節(jié)，必須嚴(yán)格按國(guó)際慣例辦事，按法制辦事。投資決策是一個(gè)系統(tǒng)的綜合過程。在做出投資決策之前，必須深入進(jìn)行調(diào)查研究，整合相關(guān)資料進(jìn)行定量的可行性分析論證，只有經(jīng)濟(jì)價(jià)值可行的方案才能投資，否則不能輕易投資。特別是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式，或者以股票、證券等有價(jià)證券方式向其他單位投資時(shí)一定要按國(guó)際慣例辦事，對(duì)投資方的資信、財(cái)力等諸多方面有可靠的信息資料論證。合同要嚴(yán)格把關(guān)，符合有關(guān)法律手續(xù)，切不可留有隱患。
第三，要把握好投資管理程序這一重要環(huán)節(jié)，做到投資決策科學(xué)化與民主化。企業(yè)不同種類的投資都有其自身的特征，從而要求有不同的管理方法和程序，需要經(jīng)過不同的部門審批，有些投資項(xiàng)目，總經(jīng)理個(gè)人可以做出最終決策，有的投資項(xiàng)目必須需經(jīng)過董事會(huì)討論批準(zhǔn)，而有的投資項(xiàng)目則需報(bào)上級(jí)部門審核批準(zhǔn)。第四，要把握好成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益相均衡的關(guān)口。投資的目的最終是要有效益，要賺錢增值，所以必須進(jìn)行投資成本控制；在投資環(huán)節(jié)要提高和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；投資要以實(shí)現(xiàn)效益為目的，還得加速回收資金，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，以確保投資成功。
二、管好用好資金，確保加速企業(yè)資金流通與資金安全
現(xiàn)在形勢(shì)下許多企業(yè)在資金管理中大都存在以下三個(gè)問題：一是資金流入量小于流出量，入不敷出存在嚴(yán)重的資金缺口；二是資金被挪用、被擠占現(xiàn)象嚴(yán)重；三是令企業(yè)頭疼的“三角債”問題。如何解決好這三個(gè)問題，是企業(yè)資金管理中的當(dāng)務(wù)之急。本人認(rèn)為首先要開源節(jié)流，增收節(jié)支；其次要通過短期籌款和投資來調(diào)劑資金的余缺；第三必須對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施跟蹤管理，建立科學(xué)的管理政策，防止資金被挪用和形成新的“三角債”問題。
三、新形勢(shì)下的企業(yè)利潤(rùn)分配管理
1確立財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的中心地位是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。
財(cái)力資源是生產(chǎn)的一大要素,財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是理財(cái)。何謂理財(cái),簡(jiǎn)言之就是應(yīng)用財(cái)務(wù)機(jī)制,實(shí)施財(cái)務(wù)資源的開發(fā)和應(yīng)用,做到開源導(dǎo)流,搞活經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的歷程中我們?cè)鴼v經(jīng)過計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代,如果用現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的眼光來審視過去,可以這樣說,在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)真正意義上的財(cái)務(wù)管理是不存在的。在當(dāng)時(shí)的歷史條件下,企業(yè)作為政府的附屬物依附政府的行政職能而生存,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)幾乎完全由國(guó)家確定,用錢的多少由國(guó)家財(cái)政部門核定撥給,一切賠賺由國(guó)家財(cái)政擔(dān)當(dāng),企業(yè)的任務(wù)就是按國(guó)家的指令安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),無論誰經(jīng)營(yíng)好壞都有飯吃,在這樣的經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)無財(cái)可理,唯一的財(cái)務(wù)觀念就是,按國(guó)家財(cái)政的指令性要求使用自有資金。
隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌,企業(yè)的理財(cái)觀念和理財(cái)職能也將向高層次和科學(xué)化轉(zhuǎn)變。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)已經(jīng)被完全置于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)將徹底分離,政府職能從企業(yè)脫出,企業(yè)職能將完全回歸。在國(guó)家“保大放小”宏觀調(diào)控格局之下,為數(shù)眾多的企業(yè)都將面臨自擇生存之路的嚴(yán)峻考驗(yàn),不可謂不觸及企業(yè)的靈魂。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的界限完全淡化。資本金制度在企業(yè)的建立,形成企業(yè)資金來源渠道,資本結(jié)構(gòu)多元化。企業(yè)資金籌措、收進(jìn)、付出,不再定格于國(guó)家財(cái)政規(guī)定的極限之內(nèi),而完全根據(jù)市場(chǎng)的變化進(jìn)行調(diào)控。這對(duì)于企業(yè)內(nèi)部理財(cái)?shù)摹皟?nèi)功”無疑將是最大的考驗(yàn)。
——市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)?？陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再是一帆風(fēng)順,企業(yè)往往遭遇不測(cè)的概率增大,諸如資產(chǎn)的總量失衡、營(yíng)運(yùn)效率低下、經(jīng)濟(jì)效益滑坡,有的甚至走入資不抵債的絕境等等。能者生存,敗者亡將是我們這個(gè)時(shí)代的客觀產(chǎn)物。嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)迫使企業(yè)應(yīng)該考慮如何去面向市場(chǎng)的變化,盤活存量資產(chǎn),確保資本有效流動(dòng),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。不言而喻,經(jīng)濟(jì)環(huán)境越是復(fù)雜紛紜,企業(yè)理財(cái)活動(dòng)越是備受關(guān)注的重心,財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位將日趨突出。
——現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)完全走上了自主經(jīng)營(yíng),自我發(fā)展的道路,長(zhǎng)期形成的單一的商品生產(chǎn)和商品經(jīng)營(yíng)的方式已經(jīng)不再適應(yīng),必須轉(zhuǎn)向商品經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同時(shí)并重的經(jīng)營(yíng)方式上來。由此,企業(yè)內(nèi)部管理的重心必須轉(zhuǎn)移到以營(yíng)運(yùn)資本為核心,投資決策為重點(diǎn)上來,重新構(gòu)建企業(yè)的成本、質(zhì)量、效益、利益分配等方面的新機(jī)制。這將延伸財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)環(huán)境,大大豐富現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,為財(cái)務(wù)管理機(jī)制注入新的活力。
——現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè),特別是那些經(jīng)過兼并,改組后的企業(yè)集團(tuán),規(guī)模日趨龐大,內(nèi)部機(jī)構(gòu)復(fù)雜,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形式多種多樣。這就要求企業(yè)內(nèi)部既要各司其職,但又要始終保持協(xié)調(diào)一致,才能保證統(tǒng)一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此,企業(yè)必須建立健全以資本為紐帶的現(xiàn)代管理機(jī)制,而這一紐帶作用正是通過企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的?？傊?定位財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必然結(jié)果,也是總結(jié)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)管理實(shí)踐而形成的理性認(rèn)識(shí)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫使國(guó)有企業(yè)“移髓換血”
——建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想,經(jīng)營(yíng)策略、經(jīng)營(yíng)方式都將在深度和廣度上發(fā)生變化,發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的職能作用,當(dāng)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)拓展的先行官和堅(jiān)強(qiáng)后盾,已成為客觀要求。為此,有必要重新認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的性質(zhì)和作用,轉(zhuǎn)變觀念,樹立企業(yè)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)和經(jīng)濟(jì)核算思想,完善財(cái)務(wù)管理運(yùn)作的手段,使企業(yè)真正按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”的總體要求健康發(fā)展。
2現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心是投資決策
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,具有了獨(dú)立法人地位的企業(yè),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)只能是追求利潤(rùn)的最大化置和資本的有效運(yùn)用,將成為企業(yè)管理的新課題。近幾年一些國(guó)有企業(yè)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下,都進(jìn)行了多種方式的資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營(yíng)的大膽嘗試,有成功的經(jīng)驗(yàn),也有失敗的教訓(xùn)。失敗者,究其原因往往在于投資決策的盲目性,資金投向“主配角”關(guān)系錯(cuò)位,至少是決策障礙,形成事與愿違,出多入少或有去無回?，F(xiàn)實(shí)就是如此,現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已呈多元化格局,單一的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變,企業(yè)要在競(jìng)爭(zhēng)中活得下去,或比別人活得更好,管理者們的眼光就必須隨時(shí)覓尋和盯住新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),適時(shí)調(diào)整投資方向,把企業(yè)有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報(bào)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)開發(fā)方面。顯然,投資決策成為企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵膯栴}。
剝?nèi)ド唐?、資產(chǎn)的外殼,任何一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),無不表現(xiàn)為資金的投入、營(yíng)運(yùn)、回收等保值增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程。企業(yè)管理不僅關(guān)注商品生產(chǎn)和商品的營(yíng)銷,更注重資本的流動(dòng)和周轉(zhuǎn),資產(chǎn)的合理配置和有效運(yùn)用,資本化運(yùn)動(dòng)的質(zhì)的含量更顯得重要。資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)出其不間斷性的特征,并存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和時(shí)間段上,有其不同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。但企業(yè)任何一個(gè)時(shí)空階段的資金存量(從物質(zhì)載體上表現(xiàn)為資產(chǎn)存量)總是有個(gè)合理的度,并保持著相互之間的最佳比例,這個(gè)比例必須與市場(chǎng)的需求變化相適應(yīng),才能盤活資金(資產(chǎn))達(dá)到保值增值,這是財(cái)務(wù)投資決策的理論依據(jù)。投資決策是關(guān)乎企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最高戰(zhàn)略決策,其作業(yè)點(diǎn)應(yīng)擺在以下幾個(gè)方面。
一是與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,與深化企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接。
二是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的科學(xué)論證。充分估算投資項(xiàng)目的總成本,資本回收期限,目標(biāo)效益等,以確定資金需求量和籌資渠道,并提出可行性方案。
三是資本投資運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析。市場(chǎng)變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的拉動(dòng),單個(gè)企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)又表現(xiàn)出一定的社會(huì)性,這些都是制約企業(yè)投資目標(biāo)最終能否實(shí)現(xiàn)的客觀因素。這就要求企業(yè)的理財(cái)部門必須跳出閉門算帳的土圍子,面向市場(chǎng)調(diào)查研究,為投資決策提供充分依據(jù)。
四是制定投資規(guī)劃。投資規(guī)劃是企業(yè)投資行為的指導(dǎo)綱領(lǐng),投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標(biāo)、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等。企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導(dǎo)、調(diào)控投資行為按正確的軌道運(yùn)作,確保投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
總之,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,企業(yè)將作為徹底獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體自主籌資、自主投資、自主經(jīng)營(yíng)、自主管理,企業(yè)的投資行為不再是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,按上級(jí)意圖安排資金的被動(dòng)行為,企業(yè)投資也成為決定企業(yè)在未來市場(chǎng)中占有份額的重大問題。從某種意義上講,企業(yè)占有市場(chǎng)的份額越大,企業(yè)從社會(huì)平均利潤(rùn)中獲取的利潤(rùn)額就越多,企業(yè)就越有活力。因此,它具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義?？梢赃@樣說,投資行為導(dǎo)向著企業(yè)的命運(yùn),現(xiàn)代企業(yè)的一切活動(dòng)都是在為投資目標(biāo)而奮斗。注重科學(xué)投資行為內(nèi)在的巨大能量,摒棄以投機(jī)取巧,甚至鉆國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的空子來謀求一時(shí)之利的心態(tài),是一個(gè)成熟的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理所應(yīng)有的本質(zhì)特征。投資決策體現(xiàn)企業(yè)的根本利益,是現(xiàn)代企業(yè)最高層次的戰(zhàn)略決策,是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的核心。
3建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)制是實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的保證現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部管理的最基本的職能是對(duì)資本投入決策與資本營(yíng)運(yùn)的管理。這是現(xiàn)代企業(yè)管理與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)內(nèi)部管理的顯著區(qū)別之一。資本投入決策與資本營(yíng)運(yùn)管理的內(nèi)涵是以市場(chǎng)為背景,以資本投入決策為中心,以企業(yè)利潤(rùn)最大化為目標(biāo),以財(cái)務(wù)調(diào)控為手段,對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施價(jià)值管理。顯然,隨著現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理轉(zhuǎn)軌變形,必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理新型機(jī)制。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)制應(yīng)以價(jià)值數(shù)據(jù)信息為網(wǎng)絡(luò),連接財(cái)務(wù)決策,財(cái)務(wù)控制,財(cái)務(wù)考核各個(gè)內(nèi)部管理分系統(tǒng),發(fā)揮既服務(wù)又監(jiān)督兩重職能作用,推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部各部門按照各自不同的分工,但又相互有機(jī)聯(lián)系地運(yùn)轉(zhuǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)。從這一基本要求出發(fā),現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制應(yīng)包括收集企業(yè)內(nèi)部資本運(yùn)行及資產(chǎn)存量信息;組織資金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;進(jìn)行財(cái)務(wù)決策方案論證;內(nèi)部財(cái)務(wù)反饋等。
首先,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)及構(gòu)成項(xiàng)目,收集歸類各種財(cái)務(wù)信息為財(cái)務(wù)決策和分層管理做好基礎(chǔ)工作。其次,對(duì)各類資料進(jìn)行分析,篩選和組合,通過可行性論證,制定財(cái)務(wù)決策預(yù)選方案。再次,制定與決策方案相配套的管理調(diào)控措施。調(diào)控措施要體現(xiàn)層次性和相對(duì)獨(dú)立性,又要符合統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的要求。財(cái)務(wù)決策包括企業(yè)籌資、融資、投資決策和股利政策等,其關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展。須經(jīng)企業(yè)最高管理層審定后付諸實(shí)施。
1確立財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的中心地位是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。
財(cái)力資源是生產(chǎn)的一大要素,財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是理財(cái)。何謂理財(cái),簡(jiǎn)言之就是應(yīng)用財(cái)務(wù)機(jī)制,實(shí)施財(cái)務(wù)資源的開發(fā)和應(yīng)用,做到開源導(dǎo)流,搞活經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的歷程中我們?cè)鴼v經(jīng)過計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代,如果用現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的眼光來審視過去,可以這樣說,在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)真正意義上的財(cái)務(wù)管理是不存在的。在當(dāng)時(shí)的歷史條件下,企業(yè)作為政府的附屬物依附政府的行政職能而生存,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)幾乎完全由國(guó)家確定,用錢的多少由國(guó)家財(cái)政部門核定撥給,一切賠賺由國(guó)家財(cái)政擔(dān)當(dāng),企業(yè)的任務(wù)就是按國(guó)家的指令安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),無論誰經(jīng)營(yíng)好壞都有飯吃,在這樣的經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)無財(cái)可理,唯一的財(cái)務(wù)觀念就是,按國(guó)家財(cái)政的指令性要求使用自有資金。
隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌,企業(yè)的理財(cái)觀念和理財(cái)職能也將向高層次和科學(xué)化轉(zhuǎn)變。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)已經(jīng)被完全置于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)將徹底分離,政府職能從企業(yè)脫出,企業(yè)職能將完全回歸。在國(guó)家“保大放小”宏觀調(diào)控格局之下,為數(shù)眾多的企業(yè)都將面臨自擇生存之路的嚴(yán)峻考驗(yàn),不可謂不觸及企業(yè)的靈魂。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的界限完全淡化。資本金制度在企業(yè)的建立,形成企業(yè)資金來源渠道,資本結(jié)構(gòu)多元化。企業(yè)資金籌措、收進(jìn)、付出,不再定格于國(guó)家財(cái)政規(guī)定的極限之內(nèi),而完全根據(jù)市場(chǎng)的變化進(jìn)行調(diào)控。這對(duì)于企業(yè)內(nèi)部理財(cái)?shù)摹皟?nèi)功”無疑將是最大的考驗(yàn)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)?？陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再是一帆風(fēng)順,企業(yè)往往遭遇不測(cè)的概率增大,諸如資產(chǎn)的總量失衡、營(yíng)運(yùn)效率低下、經(jīng)濟(jì)效益滑坡,有的甚至走入資不抵債的絕境等等。能者生存,敗者亡將是我們這個(gè)時(shí)代的客觀產(chǎn)物。嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)迫使企業(yè)應(yīng)該考慮如何去面向市場(chǎng)的變化,盤活存量資產(chǎn),確保資本有效流動(dòng),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。不言而喻,經(jīng)濟(jì)環(huán)境越是復(fù)雜紛紜,企業(yè)理財(cái)活動(dòng)越是備受關(guān)注的重心,財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位將日趨突出。
現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,企業(yè)完全走上了自主經(jīng)營(yíng),自我發(fā)展的道路,長(zhǎng)期形成的單一的商品生產(chǎn)和商品經(jīng)營(yíng)的方式已經(jīng)不再適應(yīng),必須轉(zhuǎn)向商品經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同時(shí)并重的經(jīng)營(yíng)方式上來。由此,企業(yè)內(nèi)部管理的重心必須轉(zhuǎn)移到以營(yíng)運(yùn)資本為核心,投資決策為重點(diǎn)上來,重新構(gòu)建企業(yè)的成本、質(zhì)量、效益、利益分配等方面的新機(jī)制。這將延伸財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)環(huán)境,大大豐富現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,為財(cái)務(wù)管理機(jī)制注入新的活力。
現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè),特別是那些經(jīng)過兼并,改組后的企業(yè)集團(tuán),規(guī)模日趨龐大,內(nèi)部機(jī)構(gòu)復(fù)雜,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形式多種多樣。這就要求企業(yè)內(nèi)部既要各司其職,但又要始終保持協(xié)調(diào)一致,才能保證統(tǒng)一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此,企業(yè)必須建立健全以資本為紐帶的現(xiàn)代管理機(jī)制,而這一紐帶作用正是通過企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的?？傊?定位財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必然結(jié)果,也是總結(jié)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)管理實(shí)踐而形成的理性認(rèn)識(shí)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫使國(guó)有企業(yè)“移髓換血”
建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想,經(jīng)營(yíng)策略、經(jīng)營(yíng)方式都將在深度和廣度上發(fā)生變化,發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的職能作用,當(dāng)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)拓展的先行官和堅(jiān)強(qiáng)后盾,已成為客觀要求。為此,有必要重新認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的性質(zhì)和作用,轉(zhuǎn)變觀念,樹立企業(yè)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)和經(jīng)濟(jì)核算思想,完善財(cái)務(wù)管理運(yùn)作的手段,使企業(yè)真正按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”的總體要求健康發(fā)展。
2現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心是投資決策
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,具有了獨(dú)立法人地位的企業(yè),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)只能是追求利潤(rùn)的最大化置和資本的有效運(yùn)用,將成為企業(yè)管理的新課題。近幾年一些國(guó)有企業(yè)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下,都進(jìn)行了多種方式的資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營(yíng)的大膽嘗試,有成功的經(jīng)驗(yàn),也有失敗的教訓(xùn)。失敗者,究其原因往往在于投資決策的盲目性,資金投向“主配角”關(guān)系錯(cuò)位,至少是決策障礙,形成事與愿違,出多入少或有去無回?，F(xiàn)實(shí)就是如此,現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已呈多元化格局,單一的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變,企業(yè)要在競(jìng)爭(zhēng)中活得下去,或比別人活得更好,管理者們的眼光就必須隨時(shí)覓尋和盯住新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),適時(shí)調(diào)整投資方向,把企業(yè)有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報(bào)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)開發(fā)方面。顯然,投資決策成為企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵膯栴}。
剝?nèi)ド唐?、資產(chǎn)的外殼,任何一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),無不表現(xiàn)為資金的投入、營(yíng)運(yùn)、回收等保值增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程。企業(yè)管理不僅關(guān)注商品生產(chǎn)和商品的營(yíng)銷,更注重資本的流動(dòng)和周轉(zhuǎn),資產(chǎn)的合理配置和有效運(yùn)用,資本化運(yùn)動(dòng)的質(zhì)的含量更顯得重要。資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)出其不間斷性的特征,并存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和時(shí)間段上,有其不同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。但企業(yè)任何一個(gè)時(shí)空階段的資金存量(從物質(zhì)載體上表現(xiàn)為資產(chǎn)存量)總是有個(gè)合理的度,并保持著相互之間的最佳比例,這個(gè)比例必須與市場(chǎng)的需求變化相適應(yīng),才能盤活資金(資產(chǎn))達(dá)到保值增值,這是財(cái)務(wù)投資決策的理論依據(jù)。投資決策是關(guān)乎企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最高戰(zhàn)略決策,其作業(yè)點(diǎn)應(yīng)擺在以下幾個(gè)方面。
一是與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,與深化企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接。
二是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的科學(xué)論證。充分估算投資項(xiàng)目的總成本,資本回收期限,目標(biāo)效益等,以確定資金需求量和籌資渠道,并提出可行性方案。
三是資本投資運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析。市場(chǎng)變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的拉動(dòng),單個(gè)企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)又表現(xiàn)出一定的社會(huì)性,這些都是制約企業(yè)投資目標(biāo)最終能否實(shí)現(xiàn)的客觀因素。這就要求企業(yè)的理財(cái)部門必須跳出閉門算帳的土圍子,面向市場(chǎng)調(diào)查研究,為投資決策提供充分依據(jù)。
四是制定投資規(guī)劃。投資規(guī)劃是企業(yè)投資行為的指導(dǎo)綱領(lǐng),投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標(biāo)、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等。企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導(dǎo)、調(diào)控投資行為按正確的軌道運(yùn)作,確保投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
總之,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,企業(yè)將作為徹底獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體自主籌資、自主投資、自主經(jīng)營(yíng)、自主管理,企業(yè)的投資行為不再是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,按上級(jí)意圖安排資金的被動(dòng)行為,企業(yè)投資也成為決定企業(yè)在未來市場(chǎng)中占有份額的重大問題。從某種意義上講,企業(yè)占有市場(chǎng)的份額越大,企業(yè)從社會(huì)平均利潤(rùn)中獲取的利潤(rùn)額就越多,企業(yè)就越有活力。因此,它具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義?？梢赃@樣說,投資行為導(dǎo)向著企業(yè)的命運(yùn),現(xiàn)代企業(yè)的一切活動(dòng)都是在為投資目標(biāo)而奮斗。注重科學(xué)投資行為內(nèi)在的巨大能量,摒棄以投機(jī)取巧,甚至鉆國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的空子來謀求一時(shí)之利的心態(tài),是一個(gè)成熟的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理所應(yīng)有的本質(zhì)特征。投資決策體現(xiàn)企業(yè)的根本利益,是現(xiàn)代企業(yè)最高層次的戰(zhàn)略決策,是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的核心。
3建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)制是實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的保證現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部管理的最基本的職能是對(duì)資本投入決策與資本營(yíng)運(yùn)的管理。這是現(xiàn)代企業(yè)管理與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)內(nèi)部管理的顯著區(qū)別之一。資本投入決策與資本營(yíng)運(yùn)管理的內(nèi)涵是以市場(chǎng)為背景,以資本投入決策為中心,以企業(yè)利潤(rùn)最大化為目標(biāo),以財(cái)務(wù)調(diào)控為手段,對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施價(jià)值管理。顯然,隨著現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理轉(zhuǎn)軌變形,必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理新型機(jī)制。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)制應(yīng)以價(jià)值數(shù)據(jù)信息為網(wǎng)絡(luò),連接財(cái)務(wù)決策,財(cái)務(wù)控制,財(cái)務(wù)考核各個(gè)內(nèi)部管理分系統(tǒng),發(fā)揮既服務(wù)又監(jiān)督兩重職能作用,推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部各部門按照各自不同的分工,但又相互有機(jī)聯(lián)系地運(yùn)轉(zhuǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)。從這一基本要求出發(fā),現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制應(yīng)包括收集企業(yè)內(nèi)部資本運(yùn)行及資產(chǎn)存量信息;組織資金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;進(jìn)行財(cái)務(wù)決策方案論證;內(nèi)部財(cái)務(wù)反饋等。
首先,企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)及構(gòu)成項(xiàng)目,收集歸類各種財(cái)務(wù)信息為財(cái)務(wù)決策和分層管理做好基礎(chǔ)工作。其次,對(duì)各類資料進(jìn)行分析,篩選和組合,通過可行性論證,制定財(cái)務(wù)決策預(yù)選方案。再次,制定與決策方案相配套的管理調(diào)控措施。調(diào)控措施要體現(xiàn)層次性和相對(duì)獨(dú)立性,又要符合統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的要求。財(cái)務(wù)決策包括企業(yè)籌資、融資、投資決策和股利政策等,其關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展。須經(jīng)企業(yè)最高管理層審定后付諸實(shí)施。
關(guān)鍵詞:大學(xué)生;個(gè)人理財(cái);定量定性分析法;理財(cái)現(xiàn)狀
法國(guó)亞蘭在《幸福語錄》中曾提到:“會(huì)賺錢的人,即使身無分文,也還有自身這個(gè)財(cái)產(chǎn)”。大學(xué)時(shí)段是學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)狞S金時(shí)期,而理財(cái)在于學(xué)會(huì)使用錢財(cái),使個(gè)人與家庭的財(cái)務(wù)處于最佳狀態(tài),從而提高生活的質(zhì)量和品位。個(gè)人理財(cái),是人生規(guī)劃里重要的一課,是事業(yè)生涯中必不可少的一門學(xué)問,我們大學(xué)生要從現(xiàn)在做起,學(xué)以致用,為以后的人生之路做好準(zhǔn)備。我們正是要學(xué)會(huì)掌握和把握自身的財(cái)產(chǎn)。
一、大學(xué)生個(gè)人理財(cái)?shù)谋匾?/p>
隨著時(shí)代的發(fā)展和進(jìn)步,當(dāng)今的大學(xué)生逐漸的成為了社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。無論是在收入、支出還是消費(fèi)上來看,大學(xué)生的這些經(jīng)濟(jì)行為都影響著社會(huì)的投資結(jié)構(gòu),并且對(duì)他們的未來生活有直接的影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展前進(jìn)的現(xiàn)在,我們大學(xué)生作為特殊的消費(fèi)群體,理應(yīng)對(duì)他們消費(fèi)觀念進(jìn)行塑造和培養(yǎng)。21世紀(jì)的中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)將會(huì)有長(zhǎng)足的發(fā)展,大學(xué)生作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的直接參與人,必須要具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光,能夠使自己的腳步跟上時(shí)代的發(fā)展而不被社會(huì)淘汰。本課題認(rèn)為,對(duì)于大學(xué)生來說,學(xué)習(xí)個(gè)人理財(cái)是很有必要的。
二、大學(xué)生個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀分析
(一)大學(xué)生投資理財(cái)抽樣調(diào)查。我們采取的是抽樣問卷調(diào)查的方法,通過向不同性別,不同年級(jí),不同專業(yè)等不同條件的大學(xué)生們發(fā)放問卷,來收集不同的數(shù)據(jù)。調(diào)查共填寫問卷1125份,其中回收有效問卷為1075份。我們?cè)?075份有效調(diào)查問卷中發(fā)現(xiàn)不同收入來源以及這些不同來源收入的大小對(duì)大學(xué)生的投資理財(cái)有一定的影響.在1075份有效問卷調(diào)查中,大學(xué)生的收入來源分別通過以下幾種途徑:1)父母(46.08%);2)兼職(31.62%);3)勤工儉學(xué)(12.27%);4)做投資項(xiàng)目(8.72%);5)其他(1.32%)結(jié)合數(shù)據(jù)與文字,我們可以了解到大學(xué)生的收入來源途徑/渠道不廣,除了我們最常見的來自父母;勤工儉學(xué);以及兼職以外,通過自己做投資項(xiàng)目(8.71%)和其他(1.32%)這一渠道的占比非常少,除了以上5種類型外沒有其他途徑。經(jīng)分析,造成這一原因主要有三點(diǎn):1)學(xué)生本人缺乏探索與嘗試新渠道的勇氣;2)學(xué)校未發(fā)揮好作用,未為更多的學(xué)生創(chuàng)造機(jī)會(huì);3)國(guó)家下放給大學(xué)生的獎(jiǎng)學(xué)金/助學(xué)金的財(cái)力不大或下放人數(shù)太少;
(二)大學(xué)生投資理財(cái)?shù)挠绊懸蛩胤治?。根?jù)因素分析法,將樣本進(jìn)行細(xì)分,按照不同收入來源的金額大小對(duì)大學(xué)生月均投資額的影響。這里我們主要分析父母、兼職和勤工儉學(xué)的收入大小對(duì)月均投資額的影響。我們將收入分成了六個(gè)段0-400;400-800;800-1200;1200-1600;1600-2000;2000-2400;對(duì)應(yīng)的月收入在不同金額段的月均投資額不同,具體如下。綜合所有數(shù)據(jù),制作成直方圖(見圖1):根據(jù)數(shù)據(jù)來看,不論是收入來源于父母、兼職還是勤工儉學(xué),都符合規(guī)律:隨著收入的增加,即可支配金額的增加,每月大學(xué)生用于投資的金額也隨之增加。分析數(shù)據(jù),我們可以得到:不同收入來源增長(zhǎng)最快的點(diǎn)是在1200(元);即800-1200與1200-1600的過渡;在2000(元)時(shí)慢慢達(dá)到飽和,即1600-2000與2000-2400的過渡?？梢酝评?不同收入來源的金額在超過2400元后會(huì)進(jìn)入一個(gè)增長(zhǎng)更快的點(diǎn),同時(shí)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)新的飽和點(diǎn)?？梢?隨著大學(xué)生每月收入的增加,用于投資的月平均金額也隨之增加,最終會(huì)達(dá)到一個(gè)飽和,且有下降趨勢(shì)。造成這一趨勢(shì)的主要原因是由大學(xué)生的支出造成的。
(三)大學(xué)生支出與投資關(guān)系的回歸分析。由于不同大學(xué)生支配自己收入的方式不同,使得每個(gè)人可支配的資金用于投資的數(shù)量不同,因此構(gòu)成不同的投資偏好。
三、理財(cái)現(xiàn)狀中存在的問題及措施
通過對(duì)收入、支出的分析,結(jié)合調(diào)查問卷數(shù)據(jù)與大學(xué)生的消費(fèi)情況來找出理財(cái)現(xiàn)狀中存在的問題;并且針對(duì)這些問題提出相應(yīng)措施。具體如下:
(一)大學(xué)生投資理財(cái)不足的原因分析
1、理財(cái)意識(shí)不高。通過收入來源的數(shù)據(jù)分析(采用定性定量相結(jié)合的分析方法),我們可以得到,大學(xué)生通過做投資項(xiàng)目而取得收入這一占比僅為8.71%,這說明大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)不強(qiáng),對(duì)理財(cái)工具的運(yùn)用程度過低。除此之外,從表1-1中我們也可以觀察出,大學(xué)生的收入來源途徑窄,這直接影響大學(xué)生的可支配資金,從而影響其投資程度。
2、盲目支出,無計(jì)劃。1)通過對(duì)支出與投資之間的回歸分析,不難得出造成投資額減少的直接原因是支出額,也就是說,支出的越多,使得剩余可支配資金減少,因而影響投資額的減少。下面我們從大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)來來進(jìn)一步闡述是怎樣的支出結(jié)構(gòu)影響著投資額的變化,第二點(diǎn)如下:2)有效調(diào)查問卷數(shù)據(jù)中統(tǒng)計(jì)出大學(xué)生支出的具體流向(即其消費(fèi)結(jié)構(gòu))以及每月除去日常消費(fèi)剩余的可支配資金。得出大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)如下:在淘寶等購物上的支出約占剩余可支配資金的54%;娛樂和旅游約占剩余可支配資金的32%;化妝品約占剩余可支配資金的10%,則剩余可支配資金放在投資理財(cái)約占比4%。通過分析可以看到,大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為不均衡體制,即沒有計(jì)劃的盲目支出。除了日常消費(fèi)后的大量剩余可支配資金花費(fèi)在購物與娛樂上,相比而言,話費(fèi)在投資理財(cái)方面的支出甚少。為了更加強(qiáng)有力的說明大學(xué)生無計(jì)劃的支出,我們?cè)谡{(diào)查問卷中設(shè)有大學(xué)生是否有記賬習(xí)慣這一調(diào)查,以此數(shù)據(jù)來分析:其中,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生占比18.71%;沒有記賬習(xí)慣的占比42.67%;有過,但后來放棄了的占比38.62%;且有記賬習(xí)慣的學(xué)生中有96.67%是由投資理財(cái)習(xí)慣的,而有過但后來放棄的與沒有記賬習(xí)慣的學(xué)生具有投資理財(cái)習(xí)慣的總占比不達(dá)4%?？梢园l(fā)現(xiàn),在1075份有效調(diào)查問卷中,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生占比不到1/4,但有投資理財(cái)行為的學(xué)生基本上都出自于有記賬習(xí)慣的學(xué)生當(dāng)中。結(jié)合剩余可支配資金的流向比例與記賬習(xí)慣的分析結(jié)果,可以總結(jié)出大學(xué)生的盲目支出、沒有計(jì)劃性的支出對(duì)他們的投資理財(cái)有很大影響。
(二)對(duì)促進(jìn)大學(xué)生理財(cái)投資的措施:
1、學(xué)生發(fā)揮作用。(1)培養(yǎng)記賬習(xí)慣,理性消費(fèi)。上面我們數(shù)據(jù)分析知,有記賬習(xí)慣的大學(xué)生中占比96.67%的學(xué)生有投資理財(cái)?shù)牧?xí)慣,我們大學(xué)生應(yīng)培養(yǎng)這一習(xí)慣,讓我們的花銷有方向的流出,理性消費(fèi)。(2)有計(jì)劃的支出懂得節(jié)制。僅僅懂得記賬是不夠的,有節(jié)制是必要的;每天記賬但是毫無節(jié)制支出,更談不上理財(cái)了。(3)量入為出。在有節(jié)制之前,我們要先“量”好自己的收入,“為”好自己的支出,避免成為“負(fù)翁”。(4)活用理財(cái)工具創(chuàng)造收入,使“錢生錢再生錢”。
2、學(xué)校發(fā)揮作用。給學(xué)生開設(shè)一些投資理財(cái)?shù)恼n程、發(fā)放專業(yè)理財(cái)冊(cè)子、舉辦投資理財(cái)講座。使得更多的大學(xué)生了解投資理財(cái)知識(shí);對(duì)積極參與者實(shí)施鼓勵(lì)政策。比如對(duì)積極參與的學(xué)生頒發(fā)一些校級(jí)證書。為了檢測(cè)效果,可以舉辦一些關(guān)于投資理財(cái)?shù)谋荣?建立網(wǎng)上理財(cái)知識(shí)討論區(qū)。這不僅可以隨時(shí)解決大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)囊苫?而且還能促進(jìn)同等水平之間的學(xué)生與不同等水平之間的學(xué)生相互交流,擴(kuò)大大學(xué)生的交友范圍,制造一個(gè)以大學(xué)生校園理財(cái)為中心的群體。派專業(yè)人士在校園設(shè)點(diǎn)以供咨詢,完善網(wǎng)上理財(cái)知識(shí)討論區(qū)的弊端。網(wǎng)上知識(shí)討論區(qū)解決的問題是有限的,沒有專業(yè)人士當(dāng)面解說與輔導(dǎo);在校園特設(shè)專業(yè)人士咨詢點(diǎn)可以解除這一短處;增加對(duì)獎(jiǎng)學(xué)金的金額來增加大學(xué)生的收入,以此來促進(jìn)其投資理財(cái)。
3、國(guó)家發(fā)揮作用(加強(qiáng))。在教育政策方面,可制定關(guān)于面向大學(xué)生投資理財(cái)知識(shí)普及程度的方針,監(jiān)督學(xué)校有效實(shí)施。在金融機(jī)構(gòu)方面,鼓勵(lì)其重視大學(xué)生這一理財(cái)?shù)臐撛谑袌?chǎng),更多的走進(jìn)校園為在校學(xué)生講解和宣傳,為大學(xué)生分析理財(cái)意義和參與個(gè)人理財(cái)?shù)暮锰?。同時(shí)引導(dǎo)大學(xué)生學(xué)習(xí)理財(cái)方面的相關(guān)知識(shí),提高對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾暢潭?更加主動(dòng)的參與到個(gè)人理財(cái)之中。如提供有關(guān)理財(cái)?shù)墓ぷ?適合不同年級(jí))。
作者:楊茜云 李其連 楊遠(yuǎn)航 單位:湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院
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