序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的消費(fèi)信貸立法論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

關(guān)鍵詞：汽車金融；消費(fèi)信貸；風(fēng)險(xiǎn)管理

1引言

國(guó)外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費(fèi)信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)當(dāng)前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)信貸在貸款主體、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、市場(chǎng)秩序等各方面還存在著一些問(wèn)題。我國(guó)在汽車消費(fèi)信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴(yán)重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場(chǎng)的迅速發(fā)展對(duì)我國(guó)工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，從而帶動(dòng)汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2國(guó)外汽車消費(fèi)信貸的特點(diǎn)

國(guó)外汽車工業(yè)經(jīng)過(guò)百年的歷史發(fā)展，在汽車消費(fèi)信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個(gè)完整的“融資—信貸—信用管理”的運(yùn)行過(guò)程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。目前，國(guó)外汽車消費(fèi)信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車消費(fèi)信貸為研究背景，得出了其消費(fèi)信貸的特點(diǎn)。

2．1汽車金融服務(wù)主體多樣化

國(guó)外汽車金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)主要有：汽車金融公司、銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。在汽車融資銷售方面，以美國(guó)為例，汽車金融公司占39％，銀行占26％，其他機(jī)構(gòu)占35％。在國(guó)外，銀行在汽車消費(fèi)信貸方面的優(yōu)勢(shì)已逐步被其他金融機(jī)構(gòu)所取代，因?yàn)槠渌麢C(jī)構(gòu)相較于商業(yè)銀行在這方面具有更明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。它們更多的是與汽車公司的利益緊密相關(guān)，在汽車行業(yè)不景氣時(shí)，銀行往往出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，會(huì)逐步收縮汽車消費(fèi)信貸的規(guī)模；相反，其他機(jī)構(gòu)由于與汽車公司的利益休戚相關(guān)，不但不會(huì)減少信貸規(guī)模，還會(huì)以零利率的汽車貸款換取汽車銷售的增長(zhǎng)。其次，在經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化程度方面，其他機(jī)構(gòu)也比銀行具有更多的優(yōu)勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)等方面，其他金融機(jī)構(gòu)都形成了一套獨(dú)立和標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不僅降低了交易費(fèi)用，而且也提高了工作效率。

2．2汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)全面

隨著汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的擴(kuò)張和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，畢業(yè)論文金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍也逐步擴(kuò)大，應(yīng)消費(fèi)者的要求，設(shè)立了產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險(xiǎn)、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、新車抵押和舊車處理等領(lǐng)域，從而形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)汽車生產(chǎn)銷售的發(fā)展起到了十分重要的輔助作用。在德國(guó)，大眾汽車公司為客戶提供信用卡，使其在保險(xiǎn)、維修、燃油的同時(shí)也享受了低利率透支的待遇。在美國(guó)，客戶不僅可以獲得汽車貸款服務(wù)，也可銷售各種形式的汽車租賃服務(wù)。

2．3風(fēng)險(xiǎn)管理比較完善

目前，國(guó)外在汽車消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)形成了一套比較完備的體系，不僅降低了信貸的風(fēng)險(xiǎn)，而且也擴(kuò)大了汽車消費(fèi)信貸的規(guī)模，從而促進(jìn)了汽車銷售的增長(zhǎng)。為降低汽車信貸的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外已建立一套較為完善的汽車信貸社會(huì)服務(wù)體系：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用調(diào)查機(jī)構(gòu)、抵押登記部門、催收和追繳部門、舊車拍賣中心等，這些機(jī)構(gòu)大大降低了汽車消費(fèi)信貸的成本，減少了汽車信貸風(fēng)險(xiǎn)。健全科學(xué)的資信評(píng)價(jià)體系，是保證汽車消費(fèi)信貸的關(guān)鍵，是促使汽車公司正常運(yùn)作的重要環(huán)節(jié)。國(guó)外的信用機(jī)構(gòu)采用的是高度的貨幣電子化將個(gè)人消費(fèi)信用檔案、個(gè)人收支狀況等重要信息通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)反映出來(lái)，銀行及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲得比較全面的資料。為了進(jìn)一步降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資的車輛要求設(shè)定抵押權(quán)或取得所有權(quán)，要求購(gòu)買者對(duì)融資車輛購(gòu)買保險(xiǎn)，要求經(jīng)銷商及主要股東對(duì)融資合同做連帶保證，并對(duì)逾期未繳款客戶進(jìn)行催收，并且通過(guò)健全的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對(duì)有效追蹤催收后客戶付款情況進(jìn)行及時(shí)記錄，以便以最快方式采取必要措施保障債權(quán)。

2．4具有健全的法律保證

完備的法律體系是汽車消費(fèi)信貸、汽車工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在美國(guó)，統(tǒng)一的《商法典》、《貸款條件表示法》和《公平交易委員會(huì)法》等相關(guān)法律，對(duì)買方與賣方的權(quán)利義務(wù)、擔(dān)保責(zé)任等問(wèn)題都進(jìn)行了詳細(xì)的說(shuō)明。如汽車消費(fèi)信貸的流動(dòng)抵押權(quán)、分期付款融資與汽車消費(fèi)信貸相關(guān)問(wèn)題均做出了明確的法律界定。在日本，《分期付款銷售法》則對(duì)通商產(chǎn)業(yè)省的責(zé)任進(jìn)行詳細(xì)周全的介紹，著重于對(duì)分期付款銷售的監(jiān)控與調(diào)節(jié)，保護(hù)購(gòu)買者的利益。這些法律的制定與實(shí)施大大提高了汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，減少了貸款呆帳的風(fēng)險(xiǎn)，避免了汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)秩序的混亂。

3我國(guó)汽車消費(fèi)信貸存在的問(wèn)題

隨著生活水平提高，人們對(duì)高級(jí)消費(fèi)用品的需求也日益增強(qiáng)，尤其是近年來(lái)，隨著消費(fèi)信貸的興起，國(guó)家比較成熟的金融市場(chǎng)來(lái)看，汽車消費(fèi)金額的60％～70％都依賴于貸款。然而，我國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展比較晚，汽車市場(chǎng)還不能與發(fā)達(dá)國(guó)家的相比，特別是中國(guó)汽車金融市場(chǎng)起步不過(guò)10年，還存在著包括市場(chǎng)主體、服務(wù)產(chǎn)品單一以及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不夠完善和不規(guī)范等問(wèn)題。

3．1汽車金融服務(wù)主體比較單一

在我國(guó)；商業(yè)銀行是目前開辦汽車消費(fèi)信貸的主要機(jī)構(gòu)，約占汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的95％。醫(yī)學(xué)論文而其他相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)由于受資金來(lái)源限制較大，所占的比例很小不到5％。這些都不適應(yīng)汽車工業(yè)發(fā)展的要求。

3．2汽車消費(fèi)信貸服務(wù)質(zhì)量低

消費(fèi)信貸其實(shí)是一種金融服務(wù)，所以服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響著該市場(chǎng)的發(fā)展。所以，汽車消費(fèi)信貸并不是單指將車賣出，還必須將售后服務(wù)納入這一過(guò)程中。目前，多數(shù)提供消費(fèi)信貸的機(jī)構(gòu)已清楚認(rèn)識(shí)這一問(wèn)題的重要性，均以自營(yíng)或聯(lián)合等不同的形式提供汽車銷售一條龍服務(wù)和售后服務(wù)。然而售后服務(wù)的深度與細(xì)致度方面，國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間還是有一定差距的。

3．3風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不規(guī)范

金融機(jī)構(gòu)從事消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)都把防范風(fēng)險(xiǎn)、保證安全放在首位。金融機(jī)構(gòu)貸款與否，首先要考慮的是借款人的信用狀況。目前，我國(guó)還沒(méi)有建立起完善的個(gè)人征信制度，因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款者的償債能力及資信狀況都難以及時(shí)準(zhǔn)確地把握。這就極大的縮減了信貸的規(guī)模及范圍，從而影響了汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展，也不利于汽車工業(yè)的發(fā)展與壯大。在信用制度不完善而消費(fèi)者可提供的抵押物有限的情況下，銀行為了降低汽車消費(fèi)信貸違約所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)要求保險(xiǎn)公司開辦履約保證保險(xiǎn)。然而，保險(xiǎn)公司這時(shí)既要承擔(dān)車貸保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，又要承擔(dān)道德風(fēng)險(xiǎn)，巨大的風(fēng)險(xiǎn)則是保險(xiǎn)公司難以承受的。這種情況下，銀行極有可能失去有效保障銀行信貸資產(chǎn)安全的重要手段，從而延緩了汽車銷售速度。

3．4法律制度不健全

汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，還未形成比較完善的法律制度。盡管《貸款通則》、《擔(dān)保法》針對(duì)消費(fèi)信貸有一些介紹，但還沒(méi)有形成汽車消費(fèi)信貸的相關(guān)立法、司法、執(zhí)法成套的法規(guī)。這就造成了商業(yè)銀行開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的無(wú)章可循，而且一旦借款人違約，會(huì)出現(xiàn)耗時(shí)耗力、執(zhí)行難的局面。相對(duì)于汽車消費(fèi)者的權(quán)益盡管受到現(xiàn)行《民法》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法》的保護(hù)，但是與上述法律相配套的法律法規(guī)還是不完善，執(zhí)行過(guò)程中也存在著一定的困難。

4我國(guó)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策分析

(1)在汽車消費(fèi)貸款方面，應(yīng)該打破銀行一家獨(dú)汽車市場(chǎng)也得到了迅猛的發(fā)展。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，從發(fā)達(dá)大的現(xiàn)狀，當(dāng)然單純采用國(guó)外的措施(商業(yè)銀行退出大部分市場(chǎng)份額，讓汽車專業(yè)金融公司占居主導(dǎo)地位)也是不明智的。我國(guó)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)實(shí)國(guó)情采取適當(dāng)可行的方法。銀行和汽車金融公司合作打開市場(chǎng)，利用銀行資金充足的優(yōu)勢(shì)，把資金貸給汽車金融公司，由汽車金融公司做貸款零售，銀行與其共同分享利益。在汽車信貸服務(wù)質(zhì)量方面，應(yīng)盡量涵蓋汽車售前、售中、售后的全過(guò)程，同時(shí)還要開展購(gòu)車儲(chǔ)蓄、融資租賃、汽車消費(fèi)保險(xiǎn)、信用卡、汽車旅游信貸等業(yè)務(wù)。這些舉措不僅推動(dòng)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展，也有利于汽車銷售的迅猛發(fā)展。

(2)汽車消費(fèi)信貸必須建立在以個(gè)人信用管理為業(yè)務(wù)核心的基礎(chǔ)之上，要具備一套完整的、有效的個(gè)人信用管理技術(shù)和辦法，從而保障金融機(jī)構(gòu)信貸資金的安全性。信用管理體系應(yīng)分為貸前、貸中、貸后三部分。貸前的工作主要是針對(duì)個(gè)人資信水平、財(cái)產(chǎn)狀況、收支狀況調(diào)查與評(píng)價(jià)；貸中的工作主要是個(gè)人信用狀況監(jiān)控，觀察是否及時(shí)的償還貸款，財(cái)產(chǎn)狀況有無(wú)重大變故等；貸后工作則是對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)處置，并對(duì)其結(jié)果利用網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)資源共享。

(3)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。車貸險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)廣泛復(fù)雜，單憑保險(xiǎn)公司的能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，而由于貸款銀行的業(yè)務(wù)比較多，在這方面的專業(yè)人才也較少，其力量也是不足的，所以更科學(xué)的方法是加強(qiáng)多方合作。貸款銀行、保險(xiǎn)公司、汽車經(jīng)銷商三者形成一個(gè)聯(lián)盟，共同擬訂合作協(xié)議，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利益。這樣就可以借助銀行資金的優(yōu)勢(shì)、保險(xiǎn)公司人員的專業(yè)、經(jīng)銷商的擔(dān)保，減少風(fēng)險(xiǎn)，化解危機(jī)，維護(hù)汽車金融市場(chǎng)的繁榮與穩(wěn)定。

(4)應(yīng)進(jìn)一步建立與汽車消費(fèi)信貸相配套的法律制度，使得銀行和保險(xiǎn)公司在貸款人發(fā)生違約行為時(shí)，能夠做到有據(jù)可依、有章可循。英語(yǔ)論文健全的法律制度應(yīng)該對(duì)個(gè)人的信用制度、銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的貸款行為等進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，對(duì)消費(fèi)者的還款行為的監(jiān)控責(zé)任也應(yīng)進(jìn)行明確。

5結(jié)語(yǔ)

汽車消費(fèi)信貸作為一種重要的經(jīng)濟(jì)手段已經(jīng)越來(lái)越受到關(guān)注。它不僅可以調(diào)節(jié)汽車供求矛盾，而且可以提高居民購(gòu)買力、擴(kuò)大內(nèi)需，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。對(duì)于我國(guó)汽車市場(chǎng)而言，我國(guó)己經(jīng)形成一個(gè)巨大的買方市場(chǎng)，發(fā)展個(gè)人汽車消費(fèi)信貸對(duì)于有效地刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需有著極其重要的作用，因此，建立和完善汽車消費(fèi)信貸制度，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)：

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吳勇．淺談國(guó)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)存在的問(wèn)題及發(fā)展出路[J]．重型汽車，2004(3)：1-4．

第2篇

（一）課題背景

消費(fèi)信貸是為滿足消費(fèi)者消費(fèi)的一種融資性活動(dòng)。在國(guó)外已有一百多年的發(fā)展歷史，且在發(fā)達(dá)國(guó)家己是相當(dāng)成熟的一個(gè)行業(yè)，是聯(lián)系生產(chǎn)制造業(yè)、商品零售業(yè)、銀行保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的橋梁。我國(guó)的消費(fèi)信貸始于二十世紀(jì)八十年代，特別是世界金融危機(jī)之后，為了應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的不利影響，中國(guó)政府實(shí)施了擴(kuò)大內(nèi)需的政策，消費(fèi)信貸作為擴(kuò)大內(nèi)需的主要手段之一而被提了出來(lái)。中國(guó)人民銀行頒布《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》為標(biāo)志，我國(guó)消費(fèi)信貸步入了快速增長(zhǎng)的軌道消費(fèi)信貸作為賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的產(chǎn)物，在今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都將作為我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需的主要手段之一。相對(duì)于投資和凈出口而言，在對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)中，消費(fèi)則處于主要位置，雖然消費(fèi)沒(méi)有前兩者變化活躍，但它對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響慣性最大，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)歷史和現(xiàn)實(shí)多次證明，如果單純靠投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，會(huì)出現(xiàn)拉動(dòng)滯后、短期效益不明顯的問(wèn)題。這也提示我們，投資拉動(dòng)必須和啟動(dòng)消費(fèi)相結(jié)合。從經(jīng)濟(jì)規(guī)律看，最終消費(fèi)的增長(zhǎng)才是實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)。實(shí)證研究表明：信用消費(fèi)占消費(fèi)的比重提高到10%,可拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)，而信用消費(fèi)對(duì)最終消費(fèi)的又有著巨大的擴(kuò)張作用。目前我國(guó)消費(fèi)信貸不到貸款總量的1%,大大低于國(guó)外商業(yè)銀行20%至30%的普遍水平，可見(jiàn)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）研究意義

消費(fèi)信貸的發(fā)生、發(fā)展是中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步成熟的重要標(biāo)志。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金融界面臨著來(lái)自銀行內(nèi)部“存貸差”和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力，也面臨著支持發(fā)展以住房、汽車工業(yè)為龍頭的全國(guó)經(jīng)濟(jì)需求，更要迎接WTO帶來(lái)的金融服務(wù)開放化的空前機(jī)遇和金融服務(wù)國(guó)際化的激烈競(jìng)爭(zhēng)。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高金融服務(wù)的利潤(rùn)價(jià)值，發(fā)展作為商業(yè)銀行盈利最高的業(yè)務(wù)之一的消費(fèi)信貸，是金融業(yè)抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)的重要途徑。同時(shí)，消費(fèi)信貸作為一個(gè)新的金融領(lǐng)域，它的發(fā)展也將帶動(dòng)包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、擔(dān)保業(yè)、資產(chǎn)資信評(píng)估業(yè)等在內(nèi)的相關(guān)金融產(chǎn)業(yè)的深化發(fā)展，為整個(gè)金融業(yè)開辟一個(gè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。另一方面，消費(fèi)信貸勢(shì)在必行，控制風(fēng)險(xiǎn)則是重中之重。消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究是一項(xiàng)很復(fù)雜和困難的工作，在發(fā)達(dá)國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題始終貫穿其中，消費(fèi)信貸也仍然是作為一種金融工具在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮作用，自發(fā)性大于自覺(jué)性，理論研究非常有限。

個(gè)人消費(fèi)信貸在我國(guó)還是新生事物，從理論到實(shí)務(wù)都還在探索之中，這些是我們的劣勢(shì)，同時(shí)也可以說(shuō)是我們的優(yōu)勢(shì)。作為后來(lái)者，我們不必重復(fù)國(guó)外多年的探索過(guò)程，通過(guò)借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展消費(fèi)信貸的經(jīng)驗(yàn)，避免走他們的彎路，降低我國(guó)消費(fèi)信貸探索過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)和時(shí)間成本，又可以在比較中發(fā)現(xiàn)我國(guó)消費(fèi)信貸的市場(chǎng)特點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際，設(shè)計(jì)和建立消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以及高效運(yùn)作制度，并在實(shí)踐中不斷加以完善，促進(jìn)我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展，因此研究個(gè)人信貸消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策具有深遠(yuǎn)的理論意義與實(shí)踐意義。

（三）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國(guó)外研究

美國(guó)學(xué)者費(fèi)雪[1]在其《利息論》中首次分析了消費(fèi)者對(duì)于目前消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的時(shí)間偏好，并對(duì)消費(fèi)者將全部財(cái)富在當(dāng)前和未來(lái)消費(fèi)的分配進(jìn)行了初步的分析和探討。2010年的希斯勒弗和2010年2月的加斯特[2]分別對(duì)費(fèi)雪的理論進(jìn)行了拓展。在拓展后的理論中，假定耐用消費(fèi)品能夠?yàn)橄M(fèi)者提供一系列的服務(wù)，與租借這些消費(fèi)品相比，購(gòu)買這些消費(fèi)品能夠使消費(fèi)者在使用期內(nèi)節(jié)約一定的時(shí)間和租金。在消費(fèi)者目前和將來(lái)的消費(fèi)偏好一定的情況下，消費(fèi)者會(huì)更愿意購(gòu)買耐用消費(fèi)品。而當(dāng)目前的收入和財(cái)產(chǎn)不足以滿足消費(fèi)需求時(shí)，消費(fèi)者就會(huì)利用消費(fèi)信貸來(lái)滿足購(gòu)買欲望。消費(fèi)者在選擇一種跨期的消費(fèi)最佳模式時(shí)產(chǎn)生了對(duì)消費(fèi)信貸的需求。

弗里德曼（Milton Friedman） [3]提出了“持久收入假說(shuō)”.這兩種消費(fèi)函數(shù)理論將消費(fèi)需求與收入水平聯(lián)系起來(lái)。它們認(rèn)為，消費(fèi)者根據(jù)他們一生中預(yù)期的收入水平和積累的財(cái)富來(lái)安排一生的消費(fèi)支出，一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者更愿意在一生中保持比較平穩(wěn)的消費(fèi)水平。如果消費(fèi)者對(duì)于收入水平的預(yù)期比較高，消費(fèi)支出也會(huì)比較高。如果他們目前的收入和財(cái)產(chǎn)不能滿足當(dāng)前的消費(fèi)需求，他們就會(huì)借助消費(fèi)信貸來(lái)維持一個(gè)穩(wěn)定的消費(fèi)水平；如果消費(fèi)者的收入出現(xiàn)暫時(shí)性的下降，他們也會(huì)轉(zhuǎn)而使用消費(fèi)信貸，來(lái)保證正常的消費(fèi)水平不會(huì)因?yàn)槭杖氲臅簳r(shí)下降而降低。消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)信貸的需求是為了保持一個(gè)比較穩(wěn)定的消費(fèi)水平而解決暫時(shí)性的資金缺乏。

在凱恩斯[4] “有效需求不足”理論的影響下，商業(yè)銀行開始注意給消費(fèi)者貸款，消費(fèi)者也逐漸接受了舉債消費(fèi)的觀念，在這種情況下，預(yù)期收入理論應(yīng)運(yùn)而生。

2.國(guó)內(nèi)研究

華東師范大學(xué)學(xué)者陸一晴[5]在《我國(guó)券商經(jīng)紀(jì)人核心競(jìng)爭(zhēng)力分析》中認(rèn)為：任何股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)能否到期償還或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，歸根結(jié)底是以該資產(chǎn)所投資的項(xiàng)目或借款人的未來(lái)收入為基礎(chǔ)，如果未來(lái)收入可以加以分析估算并有保障，那么即使是進(jìn)行長(zhǎng)期性放款，只要通過(guò)分期還款的形式，就可以保持該資產(chǎn)的贏利性、流動(dòng)性與安全性；反之，如果未來(lái)收入沒(méi)有保證，哪怕是短期貸款，也有發(fā)生壞帳，到期本息不能收回的風(fēng)險(xiǎn)。因此，股份制商業(yè)銀行除了發(fā)放商業(yè)貸款以及投資有價(jià)證券作為二級(jí)儲(chǔ)備金外，還可以對(duì)一些未來(lái)收入有保障的項(xiàng)目和個(gè)人借款，發(fā)放中長(zhǎng)期貸款，如項(xiàng)目貸款、設(shè)備貸款、住房抵押貸款和耐用消費(fèi)品貸款等。預(yù)期收入理論豐富了信貸管理理論，推動(dòng)了信貸業(yè)務(wù)多樣化的發(fā)展，它提供了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的尺度，通過(guò)未來(lái)收入的判別來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信貸管理。

針對(duì)巴塞爾資本協(xié)議的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與經(jīng)濟(jì)資本展開的研究。華東師范大學(xué)葛正良（2011）[6]對(duì)新的資本充足率框架與個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了研究。陶礫，楊晚光[7] （2011）根據(jù)巴塞爾協(xié)議，對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸信用評(píng)級(jí)的實(shí)踐情況進(jìn)行了系統(tǒng)的分析和比較探討在我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸建立有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的發(fā)展道路。揚(yáng)中軍（2011） [8]針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行客戶信用評(píng)級(jí)工作目前存在的主要問(wèn)題，提出應(yīng)從評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)方法等基礎(chǔ)環(huán)節(jié)入手，將個(gè)人消費(fèi)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)作為信貸管理控制的導(dǎo)向系統(tǒng)加以創(chuàng)新和設(shè)計(jì)，以構(gòu)建中國(guó)特色的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。

武劍（2011）[9]認(rèn)為個(gè)人消費(fèi)信貸從包括風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等幾方面內(nèi)容，詳細(xì)闡述了如何加快建立我國(guó)的信貸防范機(jī)制。高伶（2011）[10]認(rèn)為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理關(guān)鍵在于對(duì)借款客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)的控制，并借鑒國(guó)外銀行對(duì)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估模型，利用層次分析法，建立起我國(guó)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的指導(dǎo)意義。

3.本文評(píng)析

綜上所述，通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的收集和整理，筆者發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)課題研究成果已經(jīng)很豐碩了，但是個(gè)人消費(fèi)信貸的研究文獻(xiàn)還是少之又少，特別是個(gè)人信貸消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的防范幾乎沒(méi)有。因此，本文以我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分析為切入點(diǎn)，全面系統(tǒng)的研究我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范，以期為我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析與防范的發(fā)展貢獻(xiàn)一點(diǎn)微薄的力量。

（三）研究?jī)?nèi)容與方法

1.主要內(nèi)容

制約消費(fèi)信貸市場(chǎng)擴(kuò)展的核心問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題要做出深入的研究，圍繞風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)提出解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的對(duì)策，使風(fēng)險(xiǎn)降低在可以接受的范圍內(nèi)，促進(jìn)消費(fèi)信貸的可持續(xù)性健康發(fā)展。本文從對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵分析開始，以風(fēng)險(xiǎn)的形成、化解與管理為主線詳細(xì)介紹了消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，分析了我國(guó)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因，并據(jù)此提出了管理消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施。

2.研究方法

（1）理論與實(shí)踐相結(jié)合的方法。由于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)相對(duì)落后的現(xiàn)實(shí)，在我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的現(xiàn)狀下，個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系不適應(yīng)當(dāng)前對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理的要求，需要對(duì)現(xiàn)存的管理體系進(jìn)行有效的改進(jìn)和完善。

（2）歷史的考察與經(jīng)驗(yàn)的歸納相結(jié)合的方法。本文中通過(guò)對(duì)我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展歷史的考察和狀態(tài)的描述，重點(diǎn)在于歸納和總結(jié)消費(fèi)信貸發(fā)展歷程中的信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，希望從中尋找某些帶有結(jié)論性和規(guī)律性的東西。

二、我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展現(xiàn)狀

（一）消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的界定

從風(fēng)險(xiǎn)的一般含義推出，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行在開設(shè)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)過(guò)程中，貸放出去的款項(xiàng)，借款人到期不能償還銀行本息而使銀行蒙受損失的可能性和幅度。消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，除來(lái)自借款人和銀行外，消費(fèi)信貸一旦發(fā)放，還面臨著自然災(zāi)害、市場(chǎng)變化、經(jīng)濟(jì)政策改變等風(fēng)險(xiǎn)因素的作用。企圖消滅風(fēng)險(xiǎn)，是不現(xiàn)實(shí)的，必須積極地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)因素變量的各種可能值偏離其期望值的可能性和幅度。因此，風(fēng)險(xiǎn)既包含對(duì)銀行不利的一面，也包含著有利的一面、換句話說(shuō)，有些風(fēng)險(xiǎn)大的消費(fèi)信貸資產(chǎn)。其最終實(shí)際收益可能要比風(fēng)險(xiǎn)小的消費(fèi)信貸資產(chǎn)高，也就是人們常說(shuō)的高風(fēng)險(xiǎn)高收益，故有收益與風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)之說(shuō)。

（二）我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人消費(fèi)信貸較晚，從1999年開始較大規(guī)模地開展個(gè)人住房貸款，此后其他個(gè)人消費(fèi)貸款也逐漸開展起來(lái)。到目前為止，各金融機(jī)構(gòu)開辦的個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)主要包括：個(gè)人住房貸款、汽車貸款、教育助學(xué)貸款、醫(yī)療貸款、大件耐用消費(fèi)品貸款等。在各項(xiàng)貸款中，中長(zhǎng)期個(gè)人消費(fèi)貸款占絕大部分。

為推動(dòng)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，我國(guó)正在加快制定落實(shí)相關(guān)的政策方針和建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)。2010年10月12日，為推動(dòng)我國(guó)信用體系建設(shè)再登新臺(tái)階，國(guó)務(wù)院法制辦公布《征信管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》，向全社會(huì)公開征求意見(jiàn)。時(shí)隔不久的2010年2月12日，在綜合借鑒和吸納國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《個(gè)人貸款管理暫行辦法》，在保護(hù)個(gè)人貸款權(quán)利的同時(shí)，進(jìn)一步防范個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)。然而，對(duì)比國(guó)外的發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然任重道遠(yuǎn)，迫切需要社會(huì)各界協(xié)力合作。

1.消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的服務(wù)重點(diǎn)一直放在吸收存款、對(duì)公貸款、匯款業(yè)務(wù)上，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)幾乎是空白的。直到2008年國(guó)家經(jīng)歷了世界金融危機(jī)，出臺(tái)了多個(gè)促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的政策，商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)才開始發(fā)展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)以及居民收入的不斷提高哦啊，商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)也在不斷地發(fā)展，到現(xiàn)在己取得了一定的規(guī)模，我國(guó)產(chǎn)業(yè)得到不斷改革升級(jí)。2001年我國(guó)的GDP為84402.3億元，人均國(guó)民生產(chǎn)總值6796元，到2010年我國(guó)的GDP上升到300670億元，人均國(guó)民生產(chǎn)總值22698元，比2001年分別增加了216267.7億元、15902元，顯示出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速；與此同時(shí)，居民收入大幅提高，2001年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入5425.1元，到2010年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為15780.8元，比2001年增加10355.7元。居民收入不斷增加，刺激了他們對(duì)消費(fèi)品及借貸的需求，使商業(yè)銀行消費(fèi)信貸貸款余額不斷增加，消費(fèi)信貸資產(chǎn)在貸款總資產(chǎn)中的占比也越來(lái)越大。到2010年末，全國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)性貸款余額達(dá)到55333.65億元，比2001 年末增加了54877.65億元，是2001年貸款余額的121倍。消費(fèi)性貸款在銀行各項(xiàng)貸款總額的占比也從2001年0.5%上升到2010年13.8%.

2.消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)

我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不僅在規(guī)模上發(fā)展很快，而且在發(fā)展的過(guò)程中也呈現(xiàn)出一些特點(diǎn)。

（1）總體快速增長(zhǎng)，但銀行間發(fā)展不平衡。我國(guó)銀行業(yè)中，工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸規(guī)模占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，四大銀行以網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、存款規(guī)模，占據(jù)著消費(fèi)信貸市場(chǎng)份額的3/5以上，其他股份制商業(yè)銀行的占比較小。近年，除四大銀行外的其他股份制銀行越來(lái)越重視對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的開拓，貸款份額正逐步提高。

（2）各商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸資產(chǎn)規(guī)模在本行信貸總資產(chǎn)規(guī)模中占比較小。以工商銀行為例，2007年個(gè)人貸款在信貸總資產(chǎn)占比為15.9%,2010年該占比上升到21.1%,占比雖有所上升，但在信貸總資產(chǎn)規(guī)模中占比仍較小。

二、我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）來(lái)自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)

1.個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行管理水平不高，更缺乏個(gè)人信貸方面經(jīng)驗(yàn)，同一個(gè)借款資料人分散在各個(gè)業(yè)務(wù)部門，而且相當(dāng)一部分資料尚未上機(jī)管理，難以實(shí)現(xiàn)資源共享?？蛻艚?jīng)理通常只通過(guò)身份證明、收入證明等原始信用資料對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行判斷、決策，而對(duì)借款人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、社會(huì)活動(dòng)及表現(xiàn)、有無(wú)失信情況等缺乏必要的了解。

由于現(xiàn)階段尚未形成一套完善的管理個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，操作手段相對(duì)落后，手工辦理，加上從事個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的人員緊、網(wǎng)點(diǎn)少，往往不能做到每筆貸款的認(rèn)真審查、核對(duì)，加上一些業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高、審查不嚴(yán)，難免有疏漏。同時(shí)貸后監(jiān)督檢查一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題不能及時(shí)補(bǔ)救，致使個(gè)人信貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)增大。

2.缺乏專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)研究團(tuán)隊(duì)。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍存在對(duì)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏專業(yè)化的研究，銀行在個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的分析除了進(jìn)行簡(jiǎn)單的個(gè)人資產(chǎn)五級(jí)分類外，很少有定期不良監(jiān)測(cè)報(bào)告。缺乏在組織架構(gòu)和崗位職責(zé)上對(duì)個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)化研究團(tuán)隊(duì)的設(shè)置，還不能對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容進(jìn)行專業(yè)分析與研究：如各類消費(fèi)貸款所涉及的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)；消費(fèi)貸款結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與演變；客戶違約率和不良率在不同個(gè)人信貸產(chǎn)品之間的分布規(guī)律；客戶消費(fèi)者行為等。論文格式同時(shí)，由于沒(méi)有建立個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史數(shù)據(jù)資料庫(kù)，包括各種個(gè)人信貸產(chǎn)品的規(guī)模，比重結(jié)構(gòu)，總客戶數(shù)分布、違約客戶數(shù)分布、不良資產(chǎn)數(shù)額分布等，使得相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)研究變得更為艱難。

3.個(gè)人信用體系不完善。商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)收支狀況缺乏有效的跟蹤和監(jiān)控手段，無(wú)法對(duì)借款人的信譽(yù)、品德、工作、收入、財(cái)務(wù)狀況等情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤和監(jiān)控。而目前我國(guó)個(gè)人的社會(huì)信息分散在各個(gè)部門，大量可以開放的數(shù)據(jù)由于沒(méi)有統(tǒng)一的征信體系、法律法規(guī)和相關(guān)政策，而被封鎖在行業(yè)主管部門手中，除了工商部門的部分?jǐn)?shù)據(jù)明確對(duì)外開放以外（如上紅盾網(wǎng)查詢企業(yè)信息），大部分的數(shù)據(jù)都不對(duì)外開放，這極大地阻礙了對(duì)借款人資信情況的征詢和調(diào)查，使商業(yè)銀行對(duì)借款人財(cái)務(wù)狀況等重要資信信息的了解只能落到一張收入證明之上。由于無(wú)法實(shí)現(xiàn)多角度和動(dòng)態(tài)的收集個(gè)人資料，銀行很可能通過(guò)所掌握的片面資料對(duì)借款人資質(zhì)做出錯(cuò)誤判斷。

（二）由消費(fèi)者方面因素導(dǎo)致的原因

消費(fèi)者原因是導(dǎo)致個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，正是由于消費(fèi)者的機(jī)會(huì)主義行為和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了銀行的任何設(shè)計(jì)上的缺陷都有可能被利用，從而產(chǎn)生消費(fèi)信貸難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。總的來(lái)說(shuō)消費(fèi)者方面的原因主要包括：

1.消費(fèi)信貸本身蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)信貸在銀行貸款業(yè)務(wù)中有“金融零售業(yè)務(wù)”的特點(diǎn)，借款對(duì)象是眾多的消費(fèi)者個(gè)人，信貸戶數(shù)多、額度小、個(gè)人生化因素復(fù)雜，手續(xù)繁瑣，居住分散費(fèi)用高等。由于貸款戶數(shù)多而散，銀行難以集中精力對(duì)每個(gè)借款人進(jìn)行深入細(xì)致的貸前調(diào)查及貸后跟蹤檢查，加之消費(fèi)貸款期限長(zhǎng)、金額小，不確定因素增多，無(wú)疑會(huì)給銀行帶來(lái)較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2.消費(fèi)者償還能力的不確定性

由于消費(fèi)信貸的發(fā)放和收回之間存在一定的時(shí)間間隔，消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)的安全性、收入的可靠性、職業(yè)的穩(wěn)定性、家庭結(jié)構(gòu)的變化、未被預(yù)期到的開支、乃至意外事件等，在貸款期內(nèi)均可能發(fā)生不利的變化，其中任何一個(gè)甚至幾個(gè)因素的變化都會(huì)影響到消費(fèi)者的償還能力，可見(jiàn)消費(fèi)者的償還能力具有相當(dāng)大的不確定性。如果消費(fèi)者的償還能力波動(dòng)到不足以償付應(yīng)償付貸款額時(shí)，損失就會(huì)轉(zhuǎn)嫁給貸款人，由貸款人吸收風(fēng)險(xiǎn)：反之，當(dāng)消費(fèi)者的償還能力始終超過(guò)應(yīng)償付額時(shí)，對(duì)于貸款人是安全的。因此正確分析消費(fèi)者的償還能力和采取措施彌補(bǔ)消費(fèi)者償還能力的不足，是消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。在有關(guān)涉及個(gè)人信用的交易行為中，在相關(guān)信息占有方面，借款人擁有私人信息而處于優(yōu)勢(shì)地位，貸款人擁有不完全的私人信息處于劣勢(shì)地位。在我國(guó)個(gè)人信用制度缺位的情況下，使個(gè)人信用在數(shù)量及質(zhì)量上存在著較大的差異，借款人對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)類型及其信貸資金的配置風(fēng)險(xiǎn)等真實(shí)情況有比較清楚的認(rèn)識(shí)，而貸款人則較難獲得這方面的真實(shí)信息，況且即使風(fēng)險(xiǎn)偏好型的借款人也會(huì)極力偽裝成是合乎借款條件的借款人，他們之間的信息是不對(duì)稱的。這種非對(duì)稱信息的存在，使貸款人往往無(wú)法對(duì)借款人的信用質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)類型和資金償還概率做出可靠的判斷。

在理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)前提下，如果缺乏必要的信息約束與制度約束，作為信息優(yōu)勢(shì)方的借款人，就有可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義的傾向，即利用自己的信息優(yōu)勢(shì)為了獲得更有利于自已的條件，實(shí)現(xiàn)其利潤(rùn)最大化目標(biāo)，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造扭曲的、虛假的信息，或者不履約借款合同中的規(guī)定，而是見(jiàn)機(jī)行事，擅自改變借款用途，力圖獲得超額利潤(rùn)或不能獲得超額利潤(rùn)時(shí)逃廢銀行債務(wù)，從而造成個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。被借款人為了獲得每個(gè)借款人的真實(shí)信用信息以及監(jiān)督貸款的合理使用去向，勢(shì)必要投人大量的人力和物力，當(dāng)搜集信息的成本和監(jiān)督成本過(guò)大，即搜集信息投入的邊際成本大于邊際收益時(shí)，被借款人則無(wú)利可圖。因此，在信息不對(duì)稱的條件下，使得被借款人很難按照貸款定價(jià)的一般方法，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的借款人進(jìn)行差別定價(jià)，而只能規(guī)定一個(gè)相同的利率水平，為了彌補(bǔ)搜集信息的成本和監(jiān)督成本以及因違約風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，貸款人總是規(guī)定一個(gè)較高的利率水平，試圖通過(guò)提高利率增加收益。假設(shè)銀行將利率提高至一定程度后，由于高風(fēng)險(xiǎn)的借款人愿意支付的利率一般比低風(fēng)險(xiǎn)的借款人高，當(dāng)有很多風(fēng)險(xiǎn)偏好的借款人愿意接受高利率的借款時(shí)，資信較好的、風(fēng)險(xiǎn)較小、比較安全的借款人就會(huì)放棄借款而退出市場(chǎng)，因?yàn)檫^(guò)高的利率可能使安全的貸款項(xiàng)目變得無(wú)利可圖，這時(shí)可供銀行選擇的借款人大多是風(fēng)險(xiǎn)偏好型的，這種風(fēng)險(xiǎn)類型的借款人意味著較高的違約概率，過(guò)高的違約概率最終增加了銀行的邊際風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致貸款頂期收益的下降，這就是所謂的逆向選擇效應(yīng)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的借款人借到高利率貸款時(shí)，由于必須追求更高的利潤(rùn)，在這種情況下，借款人有積極性傾向于改變投資項(xiàng)目的本來(lái)性質(zhì)，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大，這就是所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。

可見(jiàn)，在信息不對(duì)稱的情況下，提高對(duì)借款者的利率可能會(huì)逆向影響銀行貸款的質(zhì)量，其主要原因是存在著逆向選擇效應(yīng)和道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)將激勵(lì)那些愿意支付較高利率的借款者選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目，因而償還的可能性較??；逆向選擇效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致借款者的逆向選擇行為，使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出市場(chǎng)。兩種效應(yīng)的結(jié)果是利率的提高將使銀行的平均風(fēng)險(xiǎn)上升，且可能降低而不是增加銀行的收益。

3.消費(fèi)行為的不確定性

在有償付能力的情況下是否存在風(fēng)險(xiǎn)還取決于消費(fèi)者的行為。目前在我國(guó)的消費(fèi)信貸活動(dòng)中，借款人和貸款人之間存在較強(qiáng)的信息不對(duì)稱。在這種情況下，消費(fèi)者行為的不確定性就很大，其中最典型的有兩種：

消費(fèi)者在申請(qǐng)消費(fèi)信貸之前，可能會(huì)夸大自己的償還能力，以取得更多的消費(fèi)信貸，這實(shí)際上是把大量的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了貸款人；理性的貸款人預(yù)期到借款人虛報(bào)有關(guān)償付能力的信息，會(huì)通過(guò)提高利率，以降低自己的貸款損失；結(jié)果是償付能力較高的借款人退出消費(fèi)信貸，剩下堅(jiān)持要求取得貸款的人恰恰是那些償付可能性較低的申請(qǐng)者；這將導(dǎo)致銀行預(yù)期借款人平均償付能力下降，會(huì)進(jìn)一步縮減信貸規(guī)模，提高貸款利率水平，類似于劣幣驅(qū)逐良幣，如此循環(huán)最終是質(zhì)量低的借款者將質(zhì)量高的借款者排擠出消費(fèi)信貸市場(chǎng)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，這就是典型的逆向選擇現(xiàn)象。

消費(fèi)者在取得消費(fèi)信貸之后，有可能隱瞞或轉(zhuǎn)移自己的財(cái)產(chǎn)，造成自己償還能力低下的假象，抵賴債務(wù)，這稱之為道德風(fēng)險(xiǎn)。該類風(fēng)險(xiǎn)在沒(méi)有任何抵押和擔(dān)保的國(guó)家助學(xué)貸款中表現(xiàn)最為突出。被視為“天之驕子”的受過(guò)高等教育的大學(xué)生違約率也高到了銀行無(wú)法承受的地步。因此，如何解決借款人和貸款人之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題以及由此導(dǎo)致的借款人行為的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制面臨的重大課題。

（三）社會(huì)環(huán)境方面

1.缺乏個(gè)人消費(fèi)信貸擔(dān)保制度

我國(guó)已有的擔(dān)保法規(guī)沒(méi)有針對(duì)消費(fèi)信貸的相關(guān)規(guī)定。消費(fèi)者在申請(qǐng)消費(fèi)信貸時(shí)難選擇有效的擔(dān)保形式；現(xiàn)實(shí)中有些消費(fèi)信貸品種，貸款擔(dān)保已經(jīng)成為制約其發(fā)展的瓶頸，如銀行助學(xué)信貸，銀行要求貸款人提供有效的、足額的擔(dān)保：但最需要貸款的往往正是貧困學(xué)生，要他們提供銀行貸款所需的抵押物或質(zhì)押物做擔(dān)保，幾乎是不可能的，找一個(gè)合適的擔(dān)保人也很難，所以往往是銀行的錢難進(jìn)學(xué)生的口袋：再次，由于房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)育滯后等原因，抵押的住房產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)能力較差，不能為貸款機(jī)構(gòu)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)保障。

此外，還有中介機(jī)構(gòu)方面的問(wèn)題。信用消費(fèi)中介機(jī)構(gòu)的障礙，主要是信用消費(fèi)中介機(jī)構(gòu)不健全，個(gè)人信用評(píng)估困難，限制了個(gè)人信用消費(fèi)的范圍擴(kuò)大；我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚處于剛剛發(fā)展過(guò)程中，貸款擔(dān)保公司較少。還沒(méi)有專門的消費(fèi)信用擔(dān)保公司：政府對(duì)消費(fèi)信貸的參與度也不足，而在消費(fèi)信貸成熟的美國(guó)，住宅按揭擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由其擔(dān)保借款人違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.個(gè)人消費(fèi)信貸的商業(yè)銀行保險(xiǎn)制度滯后

國(guó)外為防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)，使銀行和消費(fèi)者雙方利益都能獲得安全保障，將個(gè)人消費(fèi)信貸與保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)，發(fā)放個(gè)人信用貸款時(shí)，強(qiáng)制要求客戶購(gòu)買保險(xiǎn)。法國(guó)早在70年代末就將壽險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行業(yè)務(wù)組合起來(lái)運(yùn)行，意大利、西班牙采用團(tuán)體保險(xiǎn)模式對(duì)住房貸款進(jìn)行保障，美國(guó)在汽車貸款中，對(duì)購(gòu)車者有一條嚴(yán)格的要求，就是借款人必須擁有足夠的人身保險(xiǎn)、駕駛責(zé)任保險(xiǎn)和對(duì)新購(gòu)買汽車的汽車保險(xiǎn)。國(guó)外政府對(duì)住房抵押貸款提供保險(xiǎn)的做法，對(duì)許多中低收入的居民家庭運(yùn)用消費(fèi)信貸擴(kuò)大消費(fèi)需求發(fā)揮了相當(dāng)大的作用。這使銀行、貸款個(gè)人、保險(xiǎn)公司三者皆受益，有效地避免貸款風(fēng)險(xiǎn)。顯然，我國(guó)政府在這些方面的作用還沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)。我國(guó)目前與消費(fèi)信貸直接相關(guān)的險(xiǎn)種僅有對(duì)所購(gòu)商品投保的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，對(duì)于由于借款人的原因出現(xiàn)的不能按期還款，并沒(méi)有相應(yīng)的險(xiǎn)種加以保障，使得銀行面臨因意外事故而導(dǎo)致借款人償還能力下降而無(wú)法得到清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的主要措施（一）完善銀行內(nèi)部管理體系

1.完善銀行內(nèi)部的個(gè)人信用評(píng)價(jià)與管理系統(tǒng)

既然個(gè)人信用需要一個(gè)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)價(jià)來(lái)衡量其優(yōu)劣，那么就要建立一個(gè)個(gè)人信用制度，這個(gè)制度就是個(gè)人信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。個(gè)人信用制度是指?jìng)€(gè)人通過(guò)信用方式獲得支付能力而進(jìn)行的一種消費(fèi)、投資和經(jīng)營(yíng)制度，即指國(guó)家監(jiān)督、管理和保障個(gè)人信用活動(dòng)的一整套規(guī)章制度和行為規(guī)范，它使個(gè)人不僅單純根據(jù)勞動(dòng)報(bào)酬所得進(jìn)行支付，也可以通過(guò)信用方式獲得支付能力。它的主要內(nèi)容包括個(gè)人信用征信制度、個(gè)人信用評(píng)估制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等制度。

個(gè)人信用體系是由相互聯(lián)系、相互制約的個(gè)人信用形式、個(gè)人信用工具及其流通方式、個(gè)人信用機(jī)構(gòu)和信用管理體制有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一體。它實(shí)際上就是一種社會(huì)機(jī)制，它把各種與個(gè)人信用相關(guān)的社會(huì)力量有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同促進(jìn)個(gè)人信用體系的完善和發(fā)展，制約和懲罰失信行為，從而保障社會(huì)秩序和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常地運(yùn)行和發(fā)展。

個(gè)人信用體系不是一朝一夕能夠建成的，它是個(gè)人信用制度普遍完善的產(chǎn)物。個(gè)人信用制度的普遍完善包含兩方面含義：第一是個(gè)人收入和資產(chǎn)的公開化，每個(gè)居民都在銀行開立實(shí)名制的個(gè)人基本賬戶，個(gè)人的收支都在這個(gè)基本賬戶上得到反映。這種資產(chǎn)公開化使居民的任何個(gè)人收入都置于銀行的監(jiān)控之下，個(gè)人的財(cái)產(chǎn)資信狀況如何，通過(guò)銀行檢索可以一目了然。第二是社會(huì)居民普遍信任感的建立和信用維護(hù)機(jī)制的完善。個(gè)人信用體系是一個(gè)系統(tǒng)工程，不僅要有金融機(jī)構(gòu)等硬件力一面的安排，還要有社會(huì)居民之間普遍信任感的建立及信用維護(hù)制度等軟件方面的完善。每個(gè)居民的信用程度，在社會(huì)信用體系中應(yīng)有一個(gè)檢索機(jī)制，很快可以查出。當(dāng)某位居民出現(xiàn)信用污點(diǎn)時(shí)，不僅在銀行的監(jiān)控機(jī)制上會(huì)對(duì)其做出反映，而且在個(gè)人信用記錄方面也會(huì)有負(fù)面評(píng)價(jià)，就像對(duì)司機(jī)駕駛執(zhí)照的罰分制度。這種負(fù)面評(píng)價(jià)對(duì)其擇業(yè)、入學(xué)、求職、提薪、升遷及使用信用消費(fèi)等方面都會(huì)產(chǎn)生影響。這種信用維護(hù)機(jī)制會(huì)使人像愛(ài)惜自己的財(cái)富一樣珍惜自己的信用，因?yàn)樾庞镁鸵馕吨鴦t富，社會(huì)居民普遍信任感和信用維護(hù)制度的建立與完善，是個(gè)人信用普遍完善的保障。

在信用交易中，當(dāng)授信人（債權(quán)人）授信失當(dāng)或受信人（債務(wù)人）回避自己的償付責(zé)任時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生。為了規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，任何社會(huì)都需要一整套嚴(yán)格的信用管理體系。只有在這一體系基礎(chǔ)上建立起穩(wěn)定的信用關(guān)系，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才有可能生存與發(fā)展。

2.建立個(gè)人客戶信用數(shù)據(jù)庫(kù)

建立全行性個(gè)人客戶信用數(shù)據(jù)庫(kù)，即在銀行內(nèi)部以信用卡個(gè)人信息資料為基礎(chǔ)，將其他各部門保存的個(gè)人客戶信息資料集中起來(lái)，建立全行性個(gè)人客戶信用數(shù)據(jù)庫(kù)，使每個(gè)客戶都有相對(duì)完整的信用記錄，并以此為基礎(chǔ)建立個(gè)人信用總賬戶。標(biāo)準(zhǔn)化的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)是個(gè)人信用制度體系的核心環(huán)節(jié)，應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

（1）征信數(shù)據(jù)庫(kù)的硬件設(shè)施。一個(gè)典型完備的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)必須擁有先進(jìn)的硬件設(shè)施，這是建立征信數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)條件，主要包括：高級(jí)的計(jì)算機(jī)資料中心，它山大型先進(jìn)的計(jì)算機(jī)、自動(dòng)化磁帶取讀碼機(jī)、大型機(jī)房、大量應(yīng)用軟件；完善的電力控制機(jī)組，以保證不間斷充足的電力供應(yīng)：必要的系統(tǒng)工程人員，進(jìn)行系統(tǒng)管理工作，以確保系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)的正常工作。

（2）消費(fèi)者個(gè)人信用調(diào)查原則。從調(diào)查項(xiàng)目看，可分為一般項(xiàng)目與特定項(xiàng)目，調(diào)查的重點(diǎn)從涉及消費(fèi)者個(gè)人的品行（Character）、能力（Capacity），資本（Capital）、抵押擔(dān)保（Collateral）和條件（Condition）諸方面考察，即所謂的5C項(xiàng)目調(diào)查。個(gè)人信用調(diào)查主要考察消費(fèi)者個(gè)人信用償還意愿與償還能力。

（3）消費(fèi)者個(gè)人信用調(diào)查報(bào)告。報(bào)告應(yīng)具有標(biāo)準(zhǔn)化的版式，包括：消費(fèi)者識(shí)別號(hào)碼、當(dāng)事人的姓名、住址、當(dāng)事人信用歷史、社會(huì)安全號(hào)碼。報(bào)告版本應(yīng)基本符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)版式設(shè)計(jì)，考慮到我國(guó)國(guó)情的特殊性，在設(shè)計(jì)上應(yīng)具有中國(guó)特色。此外，為保證信用報(bào)告的公正性與維護(hù)消費(fèi)者個(gè)人的合法權(quán)益，應(yīng)允許消費(fèi)者進(jìn)行申訴，對(duì)于消費(fèi)者的服務(wù)應(yīng)有一定的作業(yè)流程。

（二）建立科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

在國(guó)外對(duì)個(gè)人信用的評(píng)估以6C理論比較出名。所謂6C,是指Character,Capacity,,Capital,,Collateral,Conditions,Common Sense,即借款人的道德、能力、資產(chǎn)狀況、抵押，借款人情況和直觀判斷。

道德品質(zhì)主要是對(duì)借款人生活習(xí)慣和生活態(tài)度的考察，這里主要是看借款人是否有賭博、酗酒等不良嗜好。另一方而，道德品質(zhì)也能反映出一個(gè)人商務(wù)或職業(yè)中的操行，他對(duì)待責(zé)任、義務(wù)的態(tài)度，是否尊重他人的權(quán)利。在個(gè)人信用中，道德品最能反映一個(gè)人對(duì)于債務(wù)的償還意愿。因此，大量的過(guò)去信用行為的記錄結(jié)果能夠大體上作為個(gè)人信用評(píng)估的依據(jù)。

能力，在個(gè)人信用評(píng)估中包括兩方而的含義。一是指借款人的收入及工作情況，因?yàn)檫m當(dāng)?shù)氖杖牒头€(wěn)定的工作是其保證持續(xù)償還債務(wù)的一個(gè)客觀基礎(chǔ)：第二是指借款人的支出及其他債務(wù)狀況。我們知道，即使借款人的收入穩(wěn)定，如果他的各種開銷很大，或同時(shí)還有其他債務(wù)，當(dāng)這些占去所有的收入時(shí)，他的持續(xù)還款就不會(huì)得到保證。因此，考察借款人的還款能力要從收、支兩個(gè)方而考慮。

資產(chǎn)狀況，就是借款人的財(cái)力，主要取決于借款人已有的資產(chǎn)水平。通常我們會(huì)認(rèn)為考察借款人的資產(chǎn)狀況，要求他出具房產(chǎn)證，行駛證就可以了。其實(shí)，房產(chǎn)、車輛都屬于有形資產(chǎn)，我們忽略了資產(chǎn)不僅包括這些有形資產(chǎn)，也包括無(wú)形資產(chǎn)。這里的無(wú)形資產(chǎn)主要指借款人獲得的某種技能或知識(shí)，其實(shí)正是這種無(wú)形資產(chǎn)決定了Capacity中的收入和工作，所以無(wú)形資產(chǎn)的考察也是不容忽視的。資產(chǎn)狀況在個(gè)人信用中的作用可以用借款人失業(yè)這個(gè)例子來(lái)說(shuō)明，如果在貸款償還期間借款人遭遇失業(yè)，則借款人可以利用已有的積蓄（有形資產(chǎn)）來(lái)繼續(xù)履行還款約定，同時(shí)可以依靠自己的特殊技能或?qū)W識(shí)盡快獲得另一份工作（無(wú)形資產(chǎn)）。抵押是對(duì)債權(quán)人的一種保障，如果借款人不能履行還款約定，債權(quán)人則可以擁有抵押物的所有權(quán)。這種抵押既包括了已有物品的抵押，也包括按揭。抵押對(duì)于評(píng)估借款人的作用很容易理解，例如，借款人可以用自己的車作為抵押向銀行申請(qǐng)貸款，如果借款人小能按照約定還款，則車就歸銀行所有，作為借款人的還款。但是在抵押中，銀行需要知道抵押物，就是此車是否真實(shí)的屬于借款人所有，且此車是否已作為抵押物申請(qǐng)了其他貸款。因此，雖然抵押可以有效的保障債權(quán)人的資金安全，不過(guò)，這是在抵押物經(jīng)過(guò)審核無(wú)誤的情況下才可以的。

借款人情況，是指借款人對(duì)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)能力及經(jīng)濟(jì)事態(tài)對(duì)借款人償還能力及償還意愿的影響。如果是建筑工人借款，就需要了解其在冬天的收入情況及來(lái)源，如果借款人將因失業(yè)帶來(lái)的收入減少歸咎于社會(huì)的原因，則其很有可能在失業(yè)期間小愿歸還借款。高齡、技能過(guò)時(shí)、缺乏系統(tǒng)教育及其他條件都會(huì)對(duì)借款人是否能夠維持收入產(chǎn)生影響。

（三）建立有效的個(gè)人消費(fèi)信貸擔(dān)保制度

消費(fèi)信貸的擔(dān)保，應(yīng)既符合降低風(fēng)險(xiǎn)的要求，又要手續(xù)簡(jiǎn)便，方便借款人。我國(guó)要健全抵押擔(dān)保制度，在規(guī)定金額以上都要設(shè)定擔(dān)保，銀行可視各個(gè)貸款品種的規(guī)定及申請(qǐng)人資信狀況，要求全部提供合適的擔(dān)保方式，并對(duì)擔(dān)保進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保消費(fèi)信貸的安全。我國(guó)要建立有效的個(gè)人消費(fèi)信貸的擔(dān)保保證制度設(shè)想三個(gè)層次：

1.個(gè)人提供擔(dān)保；這種擔(dān)保形式是借鑒香港按揭貸款的經(jīng)驗(yàn)，開展以借款人所購(gòu)消費(fèi)品為抵押的按揭貸款。按揭貸款主要有以下優(yōu)點(diǎn)：

第一，安全性好；第二，手續(xù)簡(jiǎn)便。由于消費(fèi)品是以市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買的，因此無(wú)須再進(jìn)行評(píng)估，只須按照要求辦理保險(xiǎn)、登記手續(xù)。這種手續(xù)的簡(jiǎn)化，是按揭貸款的重要優(yōu)勢(shì)所在。第三，成本較低。銀行可以與開發(fā)商簽定合作協(xié)議，形成較穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，依照固定模式批量處理按揭貸款，這樣就有效地降低了銀行與不同保證人打交道的重復(fù)成本。

2.以社區(qū)為單位，成立合作性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；

3.由政府部門成立專業(yè)的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由政府出資或參股，建立擔(dān)?；鸹蚓哂歇?dú)立法人資格的擔(dān)保基金公司，專門為消費(fèi)信貸、尤其是期限較長(zhǎng)的消費(fèi)信貸提供擔(dān)保，以解決擔(dān)保不到位的問(wèn)題。根據(jù)國(guó)外消費(fèi)信貸發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于分散風(fēng)險(xiǎn)能夠起到重要作用。

因此可考慮由政府出面組建消費(fèi)信貸擔(dān)保公司，以較低的收費(fèi)對(duì)為配合會(huì)福利制度改革而發(fā)生的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，以降低銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)消費(fèi)信貸的發(fā)展。目前在上海等地已成立住房擔(dān)保公司，在完善住房貸款擔(dān)保制度方面，商行提出由開發(fā)商和銀行共同擔(dān)保。消費(fèi)信貸擔(dān)保保證制度的建立必將減少商行在開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高其發(fā)放消費(fèi)貸款的積極性。

（四）加快個(gè)人消費(fèi)信貸法律法規(guī)建設(shè)

良好的法律環(huán)境是消費(fèi)信貸順利健康發(fā)展的保證，它通過(guò)對(duì)參與消費(fèi)信貸各方的行為明確的約束，使銀行更放心的進(jìn)行消費(fèi)信貸活動(dòng)，也使消費(fèi)者的權(quán)益有所保障，能夠更積極的投入到消費(fèi)信貸活動(dòng)中。所以我國(guó)要加快消費(fèi)信貸的立法，為消費(fèi)信貸發(fā)展提供法律上的支持和保障。消費(fèi)信貸立法一方面應(yīng)盡快制定個(gè)人消費(fèi)信貸基本法，從總體入手，制定《消費(fèi)信貸法》，對(duì)消費(fèi)信貸的主體、對(duì)象、程序、方式等做出規(guī)定，對(duì)消費(fèi)信貸在中國(guó)的發(fā)展做出總體設(shè)計(jì)，以此規(guī)范各行為當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，并對(duì)消費(fèi)地信貸在中國(guó)的發(fā)展做出總體規(guī)劃。中央銀行應(yīng)制定消費(fèi)信貸中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和全國(guó)統(tǒng)一的消費(fèi)信貸政策，建立健全消費(fèi)信貸的規(guī)章制度和各項(xiàng)配套措施，提高消費(fèi)信貸規(guī)章制度的適應(yīng)性、可操作性和權(quán)威性。另一方面完善現(xiàn)有擔(dān)保法以及相關(guān)消費(fèi)貸款法規(guī)，增加針對(duì)消費(fèi)信貸以及擔(dān)保的規(guī)定，從而建立有效的消費(fèi)信貸制度和形式，盡快制定和健全與信用消費(fèi)相關(guān)的法律法規(guī)，使其具有更強(qiáng)的操作性，如《消費(fèi)信貸法》、《住宅抵押貸款法》，還有個(gè)人信用制度、擔(dān)保和保險(xiǎn)制度、個(gè)人信用破產(chǎn)制度等，使消費(fèi)信貸有法可依，有序運(yùn)作。并且針對(duì)具體的消費(fèi)信貸品種制定貸款準(zhǔn)則，如《住房貸款管理辦法》、《汽車貸款管理辦法》等，逐步構(gòu)建完整的消費(fèi)信貸法律體系。

此外，作為我國(guó)消費(fèi)信貸管理中的重要組成部分——個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，還應(yīng)該注意在我國(guó)消費(fèi)信貸法律中個(gè)人信用相關(guān)法律制度的建設(shè)和完善。

第3篇

在當(dāng)今世界各主要國(guó)家和地區(qū)不斷尋求經(jīng)濟(jì)金融全球化的前提下，銀行卡作為經(jīng)濟(jì)金融交易的一種媒介，其功能在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程不斷優(yōu)化增加。如今，信用卡的發(fā)展和完善程度已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)之一，在市場(chǎng)的整合作用推動(dòng)下，不僅誕生了花旗這樣的業(yè)界航母，而且催生了幾家世界級(jí)大銀行卡組織。目前，世界上最具競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)卡機(jī)構(gòu)有五家：VISA、MasterCard、JCB、AmericanExpress和DinersClub。除JCB誕生于日本外，其余四家皆來(lái)自美國(guó)。這些國(guó)際銀行卡組織各雄踞一方，大力進(jìn)軍國(guó)際銀行卡市場(chǎng)，以其資金、技術(shù)、服務(wù)的優(yōu)勢(shì)正逐漸滲透占領(lǐng)世界銀行卡市場(chǎng)。

二、我國(guó)目前銀行卡業(yè)現(xiàn)狀

我國(guó)銀行卡的起步是從國(guó)外信用卡開始的，準(zhǔn)貸記卡是我國(guó)銀行在總結(jié)境外信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。20世紀(jì)90年代，四大國(guó)有商業(yè)銀行憑借其發(fā)行準(zhǔn)貸記卡產(chǎn)品所積累的經(jīng)驗(yàn)，把銀行卡應(yīng)用于儲(chǔ)蓄領(lǐng)域，由此產(chǎn)生了電子儲(chǔ)蓄存折---借記卡。隨后，各大商業(yè)銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了借記卡的異地聯(lián)網(wǎng)，大大促進(jìn)了借記卡的交易量，使得借記卡在居民社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的支付作用日益突出?？傮w而言，我國(guó)銀行卡業(yè)的發(fā)展主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

一是借記卡應(yīng)用范圍日益廣闊；二是信用卡的消費(fèi)日益活躍。信用卡作為個(gè)人消費(fèi)信貸工具，在居民消費(fèi)支付中的角色日益醒目，人們使用貸記卡的活躍程度大大高于借記卡；三是銀聯(lián)卡境外受理環(huán)境逐步改善；四是銀行卡市場(chǎng)品牌格局逐步形成；五是銀行卡風(fēng)險(xiǎn)管理日益加強(qiáng)；六是相關(guān)法律法規(guī)日益完善。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1998年以來(lái)，我國(guó)銀行卡發(fā)行量、交易額增長(zhǎng)迅速，到2007年年底，全國(guó)的發(fā)卡量超過(guò)14.7億張，交易額超111萬(wàn)億元。銀行卡在商戶中的銷售而產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)支出，也由原來(lái)的微不足道上升為影響其利潤(rùn)的重要因素。對(duì)銀行而言，銀行卡正成為其業(yè)務(wù)發(fā)展和效益增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)。

三、我國(guó)銀行卡業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的主要問(wèn)題與挑戰(zhàn)

一是銀行卡在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的作用未得到充分發(fā)揮。截至2007底，我國(guó)各發(fā)卡機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)卡14。7億張，信用卡8750萬(wàn)張，占59.5%，ATM機(jī)超過(guò)12.3萬(wàn)臺(tái)，POS機(jī)118萬(wàn)臺(tái)，但與國(guó)外相比，持卡消費(fèi)比例、用卡頻率、商戶普及率等指標(biāo)與國(guó)外成熟的銀行卡市場(chǎng)相比，還存在較大差距，銀行卡的支付功能還未充分發(fā)揮，銀行卡的服務(wù)內(nèi)容還有待開發(fā)，因此，我國(guó)銀行卡在促進(jìn)消費(fèi)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面所起作用非常有限。這與中國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念、商業(yè)信用不夠發(fā)達(dá)、個(gè)人信用體系不健全等因素都有關(guān)。

二是業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善，多采用國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)。銀行卡市場(chǎng)處于低層次的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，品牌意識(shí)、服務(wù)意識(shí)、自主創(chuàng)新意識(shí)較為缺乏。如果國(guó)內(nèi)銀行卡產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及產(chǎn)品創(chuàng)新都由國(guó)外跨國(guó)公司控制，所施行的制度受限于外國(guó)銀行卡的制度，在很大程度上就會(huì)影響外匯管理等金融監(jiān)管政策的有效性，削弱中國(guó)政府對(duì)個(gè)人支付體系的監(jiān)管效率，甚至威脅著我國(guó)個(gè)人支付體系的安全和穩(wěn)定，也會(huì)影響日后國(guó)民對(duì)本土銀行卡的接受情況。

三是銀行卡風(fēng)險(xiǎn)比較突出，風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高。市場(chǎng)參與主體的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不夠，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度與風(fēng)險(xiǎn)防范制度尚不健全。商業(yè)銀行發(fā)放銀行卡后，對(duì)持卡人具體的使用行為缺乏監(jiān)管，單單依靠中央銀行的征信管理系統(tǒng)還不足以對(duì)卡的使用進(jìn)行監(jiān)控，容易產(chǎn)生休眠卡，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生影響。

四是銀行卡發(fā)行的覆蓋面不廣。我國(guó)現(xiàn)有的銀行卡持有人大多數(shù)在城市，由于農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、商戶、銀行網(wǎng)點(diǎn)很少，ATM機(jī)、POS機(jī)只有零星布放，導(dǎo)致大多數(shù)農(nóng)民使用卡困難，即使宣傳再到位，沒(méi)有設(shè)施支持，農(nóng)民的辦卡積極還是調(diào)動(dòng)不起來(lái)，從而造成農(nóng)村銀行卡市場(chǎng)的擱置，使銀行卡在農(nóng)村的發(fā)行量降低。

五是現(xiàn)行銀行卡法規(guī)制度不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，亟需修改完善。我國(guó)針對(duì)銀行卡發(fā)展的相關(guān)扶持政策不到位，有關(guān)立法沒(méi)有跟上，對(duì)信用卡犯罪的立法工作比較滯后，對(duì)信用卡犯罪的打擊力度不夠，也影響了信用卡市場(chǎng)的健康發(fā)展。

四、我國(guó)銀行卡業(yè)發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略

一是學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的銀行卡服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，增加銀行卡的服務(wù)內(nèi)容。我國(guó)銀行卡業(yè)的發(fā)展比國(guó)外晚差不多一百年，并且受國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展和國(guó)情國(guó)力的制約，我國(guó)銀行卡的服務(wù)內(nèi)容遠(yuǎn)小于國(guó)外的銀行卡業(yè)務(wù)。在我國(guó)，使用最多的是借記卡，與集消費(fèi)、信貸、結(jié)算于一身的信用卡相比，借記卡的功能主要以存取款為主，信用卡的大多數(shù)功能借記卡無(wú)法使用。發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷提高銀行卡經(jīng)營(yíng)管理能力，利用現(xiàn)有科技技術(shù)，借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，豐富銀行卡品種和功能，為持卡人提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的服務(wù)，滿足持卡人多樣化的需求。研發(fā)適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的銀行卡服務(wù)業(yè)務(wù)。二是完善業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。三是依法經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四是開發(fā)農(nóng)村市場(chǎng)，增加銀行卡發(fā)行量。我國(guó)現(xiàn)有銀行卡持有群體主要集中在城鎮(zhèn)地區(qū)，農(nóng)村市場(chǎng)具有很大的開發(fā)潛力。努力擴(kuò)大銀行卡在農(nóng)村的受理范圍，積極推動(dòng)銀行卡在農(nóng)村的推廣使用；加快經(jīng)濟(jì)活躍、有發(fā)展?jié)摿Φ某擎?zhèn)的特約商戶的發(fā)展；增加ATM機(jī)、POS機(jī)的數(shù)量，加強(qiáng)對(duì)商戶的引導(dǎo)，提高機(jī)具利用效率；加強(qiáng)與工商、稅務(wù)、公用事業(yè)單位合作，促進(jìn)銀行卡在與農(nóng)民生活密切的相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用；加大銀行卡使用知識(shí)的宣傳，增強(qiáng)農(nóng)民的用卡意識(shí)；按照農(nóng)村銀行卡的使用情況，制定適用于農(nóng)村銀行卡使用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，按照物美價(jià)廉的營(yíng)銷方式，增加農(nóng)村銀行卡的發(fā)行量。

參考文獻(xiàn)

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第4篇

關(guān)鍵詞：后危機(jī)時(shí)代 信用卡產(chǎn)業(yè) 資產(chǎn)證券化 模式創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1770(2011)010-024-04

一、引言

2004年以來(lái)，中國(guó)的信用卡產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)過(guò)幾年的擴(kuò)張式經(jīng)營(yíng)，從2009年開始，在盈利水平趨于下降、風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大、經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐漸飽和的情況下，各機(jī)構(gòu)開始逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略。同一年，美國(guó)信用卡危機(jī)全面爆發(fā)，并開始向英國(guó)等歐洲諸國(guó)蔓延。目前來(lái)看，美國(guó)信用卡危機(jī)未對(duì)中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)造成重要影響，但是給經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整和發(fā)展中的中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)敲響警鐘。

在研究美國(guó)信用卡危機(jī)時(shí)，我們注意到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對(duì)信用卡危機(jī)的爆發(fā)起到了“催化劑”的作用。在金融危機(jī)的過(guò)程中，美國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)在以下方面受到嚴(yán)重沖擊：一是隨著次貸危機(jī)的發(fā)展，房屋抵押貸款出現(xiàn)問(wèn)題的信用卡持卡人由于財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，償債能力相應(yīng)下降，其信用卡違約或壞賬率相應(yīng)上升；二是隨著次貸危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，相關(guān)的公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，并通過(guò)裁員減薪來(lái)減少成本開支，受其影響，即使沒(méi)有抵押貸款的信用卡客戶也會(huì)因?yàn)槭杖霚p少或失業(yè)造成信用卡還款困難；三是由于周轉(zhuǎn)資金短缺，更多的消費(fèi)者可能從其他支付方式轉(zhuǎn)向使用信用卡支付，導(dǎo)致透支額猛增。

在金融危機(jī)的深化過(guò)程中，信用卡資產(chǎn)證券化受到的沖擊程度雖然在逐步加重，但是與房產(chǎn)、汽車、設(shè)備等抵押貸款資產(chǎn)證券相比，時(shí)間相對(duì)滯后，程度相對(duì)較輕。信用卡資產(chǎn)證券化拓寬了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的融資渠道，通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)提高了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資本充足率，在信用卡賬戶出現(xiàn)違約的情況下，發(fā)卡機(jī)構(gòu)還資人執(zhí)行催繳和資產(chǎn)清收等職能，提高了相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入。此外，信用卡資產(chǎn)證券化提供的資金來(lái)源及資本杠桿作用，支持了信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。但不能忽視的是，資產(chǎn)證券化是一把“雙刃劍”，信用卡拖欠率的不斷上升及市場(chǎng)預(yù)期壞賬率的不斷增長(zhǎng)，使得信用卡資產(chǎn)證券的發(fā)行量會(huì)不斷下降，從而放大了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

目前，信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚未在中國(guó)開展，主要原因是信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展還不成熟、信用卡應(yīng)收賬款不具備證券化資產(chǎn)規(guī)模、充足的流動(dòng)性導(dǎo)致商業(yè)銀行缺少信用卡應(yīng)收賬款證券化的內(nèi)在動(dòng)力、信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低、缺少具有公信力的外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等，但是隨著個(gè)人收入水平的提高、消費(fèi)信貸需求的增加，中國(guó)信用卡應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大。該業(yè)務(wù)的開展，將有助于中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)盈利模式的改變，成為信用卡業(yè)務(wù)融資問(wèn)題有效解決的方式之一。

二、中國(guó)信用卡市場(chǎng)發(fā)展情況

1995-2001年的十幾年間，中國(guó)信用卡發(fā)卡規(guī)模一直較小。入世后，隨著銀行領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)銀行開始加大中間業(yè)務(wù)投入，特別是大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)。各發(fā)卡銀行相繼成立信用卡中心，將信用卡業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并紛紛推出獨(dú)具特色的信用卡產(chǎn)品，加強(qiáng)宣傳和營(yíng)銷。

從2003年起，中國(guó)信用卡發(fā)卡量和跨行交易額開始迅速增長(zhǎng)。截至2010年末，中國(guó)信用卡發(fā)卡量達(dá)到2.54億張，約為2002年末的11倍；中國(guó)信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)約有61家，其中全國(guó)性發(fā)卡機(jī)構(gòu)超過(guò)16家，正式運(yùn)營(yíng)的信用卡中心超過(guò)15家。目前，信用卡已經(jīng)成為中國(guó)最主要的非現(xiàn)金支付工具。據(jù)中國(guó)銀聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年中國(guó)信用卡消費(fèi)交易筆數(shù)和消費(fèi)金額分別是20.78億筆和2.40萬(wàn)億元。

值得注意的是，從金融危機(jī)開始，中國(guó)信用卡發(fā)卡量及跨行交易水平增長(zhǎng)速度呈放緩趨勢(shì)，不過(guò)180天以上未償信貸余額卻大幅上升，雖然增長(zhǎng)率有所下降，但比率偏高，這一點(diǎn)不得不引起監(jiān)管部門或有關(guān)機(jī)構(gòu)的特別關(guān)注。《2009年支付體系總體運(yùn)行情況》顯示，2009年中國(guó)信用卡發(fā)卡量為1.9億張，同比2008年增長(zhǎng)30.4%，增速回落27.3個(gè)百分點(diǎn)。2010年中國(guó)信用卡發(fā)卡為2.5億張，同比2009年增長(zhǎng)24%，增速進(jìn)一步回落，這表明“信用卡發(fā)卡從高速增長(zhǎng)逐漸轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長(zhǎng)”，

三、信用卡持卡者人口統(tǒng)計(jì)特征及透支行為關(guān)系

市場(chǎng)拓展的重要對(duì)象之一就是客戶，信用卡業(yè)務(wù)的客戶主要由持卡者（人）和特約商戶組成。持卡人在用卡過(guò)程中，無(wú)論是消費(fèi)還是透支取現(xiàn)，作為交易前端，持卡人的行為均會(huì)為各機(jī)構(gòu)帶來(lái)中間業(yè)務(wù)收入。鑒于此，有必要研究信用卡持卡者人口統(tǒng)計(jì)特征及透支行為之間的關(guān)系，各機(jī)構(gòu)在就可以更好地在市場(chǎng)細(xì)分和定位的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的營(yíng)銷組合策略。

關(guān)于信用卡持卡者的人口統(tǒng)計(jì)特征與其透支行為之間的關(guān)系，中國(guó)學(xué)者主要采用非概率抽樣的方法，通過(guò)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，數(shù)據(jù)錄入和分析均使用SPSS（10.0、16.0），采用列聯(lián)表分析法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析。以楊蓬勃和寧薛平（2009）研究為例，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，一是在性別分析中，有透支習(xí)慣的男性持卡人（58.3%）比女性持卡人（41.7%）多；二是在年齡分析中，年齡在22歲以下有透支習(xí)慣的持卡人（30.6%）比22歲以上的持卡人（61.1%）少；三是在婚姻分析中，有透支習(xí)慣的已婚持卡人（55%）比未婚持卡人（45%）多；四是在學(xué)歷分析中，有透支習(xí)慣最多的是本科持卡人（52.8%），其次是碩士及以上學(xué)歷（27.8%），最后是?？茖W(xué)歷（19.4%）；五是在家庭收入分析中，家庭收入越低，控制能力越強(qiáng)。此外，江明華和任曉煒（2004）對(duì)職業(yè)進(jìn)行了分析，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)工作的信用卡持卡人的透支習(xí)慣比較高，合資和外資企業(yè)工作的信用卡持卡人透支習(xí)慣比例比民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的信用卡持卡人高。

四、中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較

國(guó)際金融危機(jī)給美國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了極大沖擊。與美國(guó)相比，中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)并未受到嚴(yán)重影響，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)平穩(wěn)向好的大背景和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，正在穩(wěn)步推進(jìn)中。但我們應(yīng)該清醒地看到，目前中國(guó)信用卡行業(yè)在整體發(fā)展上還有待進(jìn)一步提高，尤其是大型信用卡機(jī)構(gòu)在發(fā)卡量、貸款余額、信用卡額度使用率等指標(biāo)與世界主要發(fā)卡機(jī)構(gòu)相比，仍有相當(dāng)大的差距。走好中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路，任重道遠(yuǎn)。

（一）差距之表現(xiàn)

我們可以清晰地看到，中國(guó)最大的信用卡機(jī)構(gòu)在透支額、消費(fèi)額、消費(fèi)筆數(shù)等部分指標(biāo)與標(biāo)桿卡機(jī)構(gòu)相比，仍有相當(dāng)大的差距，見(jiàn)表1和圖1。

（二）表現(xiàn)之深層次問(wèn)題

目前，雖然中國(guó)最大的發(fā)卡銀行中國(guó)工商銀行已躍居為世界第四大發(fā)卡銀行，但單就發(fā)卡量這一項(xiàng)指標(biāo)來(lái)講，中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)與美國(guó)等國(guó)家相比，仍有相當(dāng)大的差距。這也引出了一個(gè)深層次的問(wèn)題，即發(fā)卡量與消費(fèi)額、透支額等其他核心指標(biāo)相比，并不對(duì)等。

在各項(xiàng)信用卡核心指標(biāo)中，發(fā)卡量被業(yè)界認(rèn)為是最重要的指標(biāo)，無(wú)論是從刷卡手續(xù)費(fèi)分潤(rùn)比例，還是消費(fèi)額、透支額的產(chǎn)生?？v觀中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)，發(fā)卡量雖然快速增長(zhǎng)，但是有效卡量所占比例不高，相當(dāng)一部分信用卡為未啟用的“抽屜卡”，由于經(jīng)營(yíng)策略和營(yíng)銷導(dǎo)向等問(wèn)題，無(wú)效卡量居高不下，這就導(dǎo)致了卡量“不斷增長(zhǎng)”，但是使用率卻較低的原因。此外，中國(guó)人均GDP水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較大，這也是制約消費(fèi)額等指標(biāo)快速增長(zhǎng)的原因之一。

五、對(duì)中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思考與建議

（一）中國(guó)信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展與模式創(chuàng)新

目前，利息、回傭和年費(fèi)仍為中國(guó)信用卡收入結(jié)構(gòu)中最重要的來(lái)源，盈利模式較為單一。而循環(huán)信貸功能使用率較低、免年費(fèi)營(yíng)銷政策普遍使用、商戶回傭率水平逐年下降等因素，制約了原有盈利模式的增長(zhǎng)。改變現(xiàn)有盈利模式，如引入信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等，探索適合中國(guó)國(guó)情的信用卡盈利模式，已成為當(dāng)務(wù)之急。

1.美國(guó)信用卡資產(chǎn)證券化對(duì)中國(guó)的啟示

美國(guó)信用卡危機(jī)再次證明，證券化是一把“雙刃劍”。一方面，它是信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推器和催化劑；另一方面，證券化產(chǎn)品和機(jī)制本身所蘊(yùn)含的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)金融系統(tǒng)甚至實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重創(chuàng)。目前，中國(guó)信用卡資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)尚還薄弱，證券化法制環(huán)境以及個(gè)人信用體系還都不夠完善，從整體上看，中國(guó)信用卡資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)環(huán)境尚不成熟。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度來(lái)看，我們可以從美國(guó)的信用卡資產(chǎn)證券化發(fā)展過(guò)程中得到以下啟示：

一是盡管信用卡資產(chǎn)證券化可以有效轉(zhuǎn)移和分散發(fā)卡機(jī)構(gòu)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，但其運(yùn)作機(jī)制和傳遞鏈條增加了整個(gè)金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定性。二是對(duì)信用卡資產(chǎn)證券化的過(guò)度依賴會(huì)降低發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。所以，加強(qiáng)對(duì)信用卡資產(chǎn)證券化規(guī)模的控制，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的適度發(fā)展，可以防止發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)信用卡資產(chǎn)證券化工具的過(guò)度開發(fā)。三是個(gè)人信用的過(guò)度擴(kuò)張將為信用卡資產(chǎn)證券化市場(chǎng)埋下隱患。因此，加強(qiáng)對(duì)發(fā)卡機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，可以為信用卡資產(chǎn)證券化市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展建立源頭上的保障。四是科學(xué)規(guī)范的評(píng)級(jí)體系是信用卡資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的防火墻。因此，提高評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信息透明度，有利于減少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。五是謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)和發(fā)行過(guò)度復(fù)雜的產(chǎn)品，避免產(chǎn)品設(shè)計(jì)的內(nèi)在缺陷。

2.中國(guó)信用卡應(yīng)收款證券化開展模式

開展證券化業(yè)務(wù)需有與之配套的客觀環(huán)境，如建立完善的金融體系，豐富的金融產(chǎn)品，靈活的融資制度，健全的法律體系等，這都需要一個(gè)長(zhǎng)期的建設(shè)過(guò)程，并非一蹴而就。國(guó)際上較為典型的證券化開展模式有美國(guó)的政府主導(dǎo)模式、加拿大的半政府模式及歐洲的市場(chǎng)化模式。中國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上發(fā)展相對(duì)滯后于國(guó)際市場(chǎng)，信用卡業(yè)務(wù)本身也起步較晚，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)體系尚不完善，在現(xiàn)有市場(chǎng)條件下，信用卡應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展初期應(yīng)突出政府的作用，通過(guò)政府干預(yù)，創(chuàng)造符合中國(guó)國(guó)情的證券化市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和法律環(huán)境，在監(jiān)管、稅務(wù)等方面構(gòu)建框架，創(chuàng)造市場(chǎng)，保障信用卡應(yīng)收賬款證券化這項(xiàng)新業(yè)務(wù)的順利開展。

（二）后危機(jī)時(shí)代中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

面對(duì)利好的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和良好的市場(chǎng)發(fā)展空間，中國(guó)各信用卡機(jī)構(gòu)應(yīng)該主動(dòng)承擔(dān)起信用卡大發(fā)展的重任，并在服務(wù)社會(huì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得自身的成長(zhǎng)。

1.中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)的下一步發(fā)展重心

一是去盲目化，真正實(shí)現(xiàn)向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的躍升。未來(lái)幾年，中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)要在實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，提高精細(xì)化管理水平，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃、決策、控制和考核的精確，進(jìn)行目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和流程的細(xì)分。根據(jù)客戶需要研發(fā)新的產(chǎn)品、制定新的銷售策略和服務(wù)舉措，以達(dá)到服務(wù)客戶、擴(kuò)大規(guī)模、控制風(fēng)險(xiǎn)、挖掘潛力的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。切忌盲目追求“量”的增長(zhǎng)，忽視“質(zhì)”的下降，從而影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

二是大力推進(jìn)芯片卡應(yīng)用，加快銀行卡跨行業(yè)滲透。目前，芯片銀行卡只占發(fā)卡總量的不足5%，芯片銀行卡的應(yīng)用水平更是與電信、電力、醫(yī)療和社保等行業(yè)不相匹配，隨著技術(shù)的進(jìn)步和市場(chǎng)接受程度的不斷提高，從安全性、支付渠道、功能應(yīng)用等方面，芯片卡必將成為銀行卡未來(lái)發(fā)展的方向。為此，應(yīng)研究出臺(tái)芯片卡替代磁條卡的成本分?jǐn)偤凸膭?lì)政策，推進(jìn)以金融標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范實(shí)現(xiàn)各行業(yè)芯片卡的“多卡合一”。

三是結(jié)合國(guó)內(nèi)客戶消費(fèi)特點(diǎn)，推進(jìn)分期付款業(yè)務(wù)發(fā)展。西方國(guó)家持卡人習(xí)慣了超前透支消費(fèi)，其平均循環(huán)信用率可達(dá)到75%以上，而國(guó)內(nèi)持卡人的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念是“量入為出”，導(dǎo)致了中國(guó)信用卡支付功能的使用遠(yuǎn)大于其消費(fèi)信貸功能。如果發(fā)卡機(jī)構(gòu)不考慮國(guó)內(nèi)客戶的消費(fèi)觀念，過(guò)于強(qiáng)調(diào)信用卡的消費(fèi)信貸、循環(huán)透支功能，不僅不能滿足國(guó)內(nèi)客戶的真實(shí)需求，還會(huì)造成授信資源的浪費(fèi)和潛在風(fēng)險(xiǎn)的增加。大多數(shù)發(fā)卡機(jī)構(gòu)清醒地認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，紛紛進(jìn)行行內(nèi)聯(lián)動(dòng)，整合個(gè)人貸款與信用卡產(chǎn)品功能，向特定申請(qǐng)人推出專項(xiàng)分期付款業(yè)務(wù)。

四是加速構(gòu)建與產(chǎn)業(yè)規(guī)模相匹配的風(fēng)險(xiǎn)保障體系。隨著信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和精細(xì)化經(jīng)營(yíng)水平的提高，各信用卡機(jī)構(gòu)需要盡快構(gòu)建與業(yè)務(wù)規(guī)模相配套的社會(huì)征信體系和信用卡風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)硬控制。通過(guò)縱深推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，提高異常交易的識(shí)別計(jì)量和監(jiān)測(cè)水平，有力防范各類風(fēng)險(xiǎn)。

2.需合力解決的深層次問(wèn)題

目前，中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)中還存在諸如政策、法律、信用、市場(chǎng)等一系列問(wèn)題，需要政府部門、立法司法機(jī)構(gòu)、社會(huì)、行業(yè)間等各界合力加以解決。

一是重視加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，出臺(tái)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)政策。目前，中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)基本處于各機(jī)構(gòu)自行規(guī)劃本行業(yè)務(wù)、自由發(fā)展的狀態(tài)，作為一項(xiàng)重要產(chǎn)業(yè)，政府部門對(duì)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚未制定一個(gè)統(tǒng)一規(guī)劃。我們認(rèn)為，應(yīng)把信用卡作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的獨(dú)立產(chǎn)業(yè)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體規(guī)劃之中，統(tǒng)籌安排，制定出相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，并給予政策上的傾斜，鼓勵(lì)持卡人用卡消費(fèi)和商戶受卡，為信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

二是加強(qiáng)立法打擊犯罪，加大產(chǎn)業(yè)法律保護(hù)。隨著信用卡產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，各類信用卡糾紛與日俱增，信用卡惡意透支、欺詐、違法和犯罪行為層出不窮，嚴(yán)重影響了信用卡產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。中國(guó)與信用卡相關(guān)的現(xiàn)行法律法規(guī)無(wú)法全面規(guī)范信用卡產(chǎn)業(yè)相關(guān)各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。而現(xiàn)行《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》頒布于1999年，只是一部專業(yè)性很強(qiáng)的法規(guī)。盡快促成《銀行卡條例》的出臺(tái)，對(duì)銀行卡的發(fā)行、受理、清算、業(yè)務(wù)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、有關(guān)各方的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任等做出明確規(guī)范。

三是完善個(gè)人信用制度，加強(qiáng)征信體系建設(shè)。目前，我國(guó)個(gè)人征信體系數(shù)據(jù)較為分散，開放程度較低，商業(yè)銀行、公用事業(yè)、郵政、電信、保險(xiǎn)等非政府機(jī)構(gòu)搜集的個(gè)人征信數(shù)據(jù)處于相互屏蔽狀態(tài)，由于沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的個(gè)人征信數(shù)據(jù)平臺(tái)，加劇了銀行和申請(qǐng)人之間的信息不對(duì)稱，并成為誘發(fā)信用卡欺詐風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的潛在隱患。當(dāng)前亟待進(jìn)一步完善社會(huì)征信體系，與公用事業(yè)、政府部門和其他行業(yè)合作，擴(kuò)充信息類型和信息來(lái)源，優(yōu)化征信體系的管理，同時(shí)適當(dāng)增強(qiáng)征信記錄的靈活性，以避免征信記錄僵化而可能導(dǎo)致的負(fù)面影響。在建設(shè)與使用上，可以考慮有償?shù)姆绞健＞唧w來(lái)說(shuō)，人民銀行擴(kuò)充相關(guān)行業(yè)信息時(shí)，可依照數(shù)據(jù)數(shù)量、數(shù)據(jù)質(zhì)量等標(biāo)準(zhǔn)對(duì)行業(yè)信息提供單位予以費(fèi)用補(bǔ)償，而各機(jī)構(gòu)在使用時(shí)也應(yīng)支付相應(yīng)的費(fèi)用。這就可使得信息采集、使用能進(jìn)入良性循環(huán)，支持征信體系建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

四是規(guī)范行業(yè)自律機(jī)制，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序。信用卡產(chǎn)業(yè)有著完整的、涉及面很廣的產(chǎn)業(yè)鏈，應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈良性互動(dòng)，提高供應(yīng)商的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，共同抵制、嚴(yán)肅查處以惡性經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)手段擾亂信用卡市場(chǎng)秩序的行為，加強(qiáng)信用卡風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合防范，共享止付名單系統(tǒng)、不良持卡人系統(tǒng)和不良商戶系統(tǒng)。

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第5篇

關(guān)鍵詞：金融公司 金融服務(wù) 汽車金融 發(fā)展探索

金融公司興起于二十世紀(jì)初的西方國(guó)家，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。在初期，較為典型的有美國(guó)的通用電氣（GE）、通用汽車（GM）和法國(guó)菲亞特汽車（FIAT）。后來(lái)，超市、百貨公司以及郵政業(yè)也涉足其中，如英國(guó)的Sains-bury、美國(guó)的Wal-Mart、英國(guó)的哈羅德百貨店和美國(guó)的Federal Express等。汽車金融公司是最為典型的金融公司，指的是為汽車購(gòu)買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前，全球主要的汽車企業(yè)基本都組建了汽車金融公司，其服務(wù)主要是為消費(fèi)者提供融資服務(wù)等，所提供的金融產(chǎn)品主要有經(jīng)銷商庫(kù)存融資、汽車消費(fèi)貸款、汽車融資租賃和汽車保險(xiǎn)等。

一、發(fā)展?fàn)顩r之中外比較

自汽車金融公司在世界范圍內(nèi)發(fā)展壯大之際，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的汽車金融公司也有所發(fā)展。但是，二者發(fā)展并非齊頭并進(jìn)。

（一）國(guó)外金融公司發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，漸趨成熟

就全球性汽車金融公司而言，2006年，通用汽車金融服務(wù)公司（GMAC）向Cerberus資本管理公司轉(zhuǎn)讓了GMAC51%的股份，成為全球第一家獨(dú)立的汽車金融服務(wù)公司，并將業(yè)務(wù)圈定在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而后，其業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，從單一的融資租賃發(fā)展到了住房抵押貸款、商業(yè)融資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)和智慧票據(jù)、即期票據(jù)等負(fù)債業(yè)務(wù)。大眾金融服務(wù)公司也較為出眾。1938年，大眾汽車公司為促進(jìn)公司“甲殼蟲”牌汽車的銷售而向社會(huì)推出的“汽車儲(chǔ)蓄計(jì)劃”拉開了汽車金融服務(wù)向社會(huì)融資的帷幕。近年來(lái)，其迅速發(fā)展的融資業(yè)務(wù)主要由大眾銀行承擔(dān)。其中，它在2011年向消費(fèi)者提供的融資支持占大眾金融服務(wù)公司的76%，向經(jīng)銷商提供的融資支持占72%。

由上述兩大巨頭的例子可知，國(guó)外的汽車金融服務(wù)公司發(fā)展歷史較久，業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)展，服務(wù)的對(duì)象日益多元化，公司機(jī)構(gòu)也不斷完善，其非金融企業(yè)從事金融服務(wù)的實(shí)踐也進(jìn)入相對(duì)成熟的階段。

（二）中國(guó)金融公司起步晚、發(fā)展滯后

相比之下，中國(guó)的汽車金融服務(wù)市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展相對(duì)滯后。目前，在我國(guó)新車購(gòu)置中汽車貸款的比例約占10%，金融服務(wù)的總滲透率大概是15%左右，而主要發(fā)達(dá)國(guó)家平均在70%以上。由于存在融資管道的狹窄、監(jiān)管過(guò)嚴(yán)、融資業(yè)務(wù)受限以及消費(fèi)者的接受度較低等原因，汽車金融總體特別是零售金融與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還處于起步階段。同時(shí)，受到政策因素的影響，中國(guó)的汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)有限、服務(wù)模式也相當(dāng)單一，仍以傳統(tǒng)的分期付款零售模式為主，票據(jù)發(fā)放、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等發(fā)展仍處于試驗(yàn)階段。目前，可以為汽車銷售提供融資服務(wù)的主體仍是商業(yè)銀行，占比約為70%，而汽車金融服務(wù)公司僅占不到30%份額，非金融企業(yè)從事金融服務(wù)的實(shí)踐仍然困難重重。

因此，通過(guò)中外汽車金融服務(wù)公司發(fā)展進(jìn)程相比較，我們可知中國(guó)的汽車金融公司仍需要不斷改進(jìn)和向縱深發(fā)展。

二、存在問(wèn)題剖析

盡管國(guó)內(nèi)外的金融公司都獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，但它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中都存在阻礙著它們向縱深發(fā)展的問(wèn)題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）專業(yè)性不強(qiáng)，服務(wù)形式單一

由于金融公司都是在汽車公司、商品零售公司、百貨公司和郵政公司等不同門類的總部下設(shè)的分公司，其本質(zhì)上仍為非金融企業(yè)，因此其職能僅以提供融資服務(wù)為主。換言之，金融服務(wù)并非公司重點(diǎn)發(fā)展的部分，投入不足造成了金融公司本身的專業(yè)性不強(qiáng)。

而且，盡管在近年來(lái)，通用和大眾金融服務(wù)公司等汽車金融公司所提供的業(yè)務(wù)有所擴(kuò)展，但是每種業(yè)務(wù)的形式仍然以傳統(tǒng)的融資項(xiàng)目為主，所提供的服務(wù)形式單一、金融產(chǎn)品的種類稀少且深度不足。因此，專業(yè)性不強(qiáng)、服務(wù)形式單一成為制約當(dāng)前世界金融公司發(fā)展的瓶頸，使之與金融企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)上處于劣勢(shì)。消費(fèi)者投資理財(cái)，即使是針對(duì)于特定商品的投資理財(cái)，都會(huì)更偏愛(ài)金融企業(yè)而非金融公司。

（二）監(jiān)管的灰色地帶仍然存在，風(fēng)險(xiǎn)控制不足

就目前來(lái)看，由于金融公司發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，因此它本身并未暴露嚴(yán)重的問(wèn)題。但是，對(duì)金融公司的監(jiān)管或者保護(hù)的法律法規(guī)仍然欠缺，對(duì)其行為約束的制度規(guī)范仍然不夠完善。

隨著金融公司的不斷向縱深發(fā)展，業(yè)務(wù)不斷多元化，規(guī)模不斷膨脹，資金流動(dòng)頻率的不斷加快，金融公司內(nèi)部自身的不穩(wěn)定性也會(huì)加劇，尤其是金融公司自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)較為單一，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)水平也較為有限，因此可能在不穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)周期會(huì)面臨因償還能力較弱而破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，監(jiān)管的灰色地帶較多，監(jiān)管的范圍和力度較為有限，不能對(duì)金融公司形成強(qiáng)有力的約束，容易使得金融公司的虛擬資本的膨脹與母公司的實(shí)體資本之間的不匹配程度越來(lái)越大，也有可能對(duì)實(shí)體公司的發(fā)展造成極為不利的影響。

（三）投資渠道單一，資金來(lái)源較少

國(guó)外汽車金融服務(wù)公司有四種融資管道：銀行吸存、銀行間拆借、資產(chǎn)抵押和發(fā)行債券。但是，相比較之下，由于國(guó)內(nèi)汽車金融公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，其日常業(yè)務(wù)資金也被限制。例如，在2008年以前，金融公司的資金主要來(lái)源于股東單位三個(gè)月以上存款和銀行間拆借。盡管在此之后，資金來(lái)源的渠道被不斷放寬，但是，金融公司的借款還是來(lái)源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，它們本身之間就存在相互競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，因此融資能否順暢進(jìn)行也存在諸多的不確定性，融資的難度仍然較大。

三、政策建議

（一）服務(wù)范圍的縱深化發(fā)展和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新

無(wú)論國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，服務(wù)形式單一是制約金融服務(wù)公司發(fā)展的瓶頸。因此，推進(jìn)金融公司服務(wù)范圍向縱深發(fā)展是其服務(wù)改進(jìn)的重點(diǎn)。以汽車金融公司為例，其業(yè)務(wù)模式應(yīng)該由單一的汽車消費(fèi)信貸延伸到融資租賃、金融保險(xiǎn)證券以及更多的依托于汽車工業(yè)的衍生品交易等多元化模式。全能銀行的成立也是服務(wù)范圍縱深化發(fā)展的重要體現(xiàn)。它基本覆蓋銀行的所有業(yè)務(wù)范圍，而且這種多元化模式也有利于創(chuàng)造出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的分散和控制。同時(shí)，服務(wù)以及業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也對(duì)管理的創(chuàng)新提出了新要求。因此，金融公司應(yīng)該培養(yǎng)出色的汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的銷售人才和有專項(xiàng)才能的骨干員工和中高級(jí)管理人才。這些基本都屬于橫跨金融和汽車兩個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的復(fù)合型人才。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和征信制度的建立

盡管目前為止，金融服務(wù)公司內(nèi)部未爆發(fā)嚴(yán)重的危機(jī)，但是，潛在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著其規(guī)模的不斷擴(kuò)大而不斷增長(zhǎng)。因此，必須要對(duì)汽車信貸行為和信貸規(guī)模進(jìn)行測(cè)度和控制，加強(qiáng)信貸管理，加強(qiáng)對(duì)于不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的建設(shè)。同時(shí)，征信制度的建立對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制也是有非常重要的意義的。建立金融公司的征信系統(tǒng)，建立起信用評(píng)級(jí)制度和失信懲罰制度，引入市場(chǎng)化的征信機(jī)構(gòu)篩選機(jī)制，增加信貸的安全度，促進(jìn)金融服務(wù)公司的發(fā)展壯大。

（三）改革金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制

在美國(guó)，自1996年開始在北美自由貿(mào)易區(qū)推行美國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入準(zhǔn)則以來(lái)，美國(guó)對(duì)于金融服務(wù)市場(chǎng)的準(zhǔn)入考核都是非常嚴(yán)格的。美國(guó)的立法實(shí)踐體現(xiàn)了很強(qiáng)的行政主導(dǎo)性，且更多地給予本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的權(quán)利，尤其是非金融機(jī)構(gòu)。這對(duì)于中國(guó)的發(fā)展具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義，中國(guó)也應(yīng)該盡快改變對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐上的超國(guó)民待遇，更多考慮國(guó)內(nèi)非金融企業(yè)進(jìn)入金融服務(wù)行業(yè)的需求。與此同時(shí)，應(yīng)該對(duì)于其準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格的考核，尤其是資本充足率和行為規(guī)范等方面的考核，以保證進(jìn)入金融服務(wù)市場(chǎng)的非金融企業(yè)的行為的合法性。

四、結(jié)束語(yǔ)

本文主要運(yùn)用了比較分析法，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融公司的發(fā)展歷史和服務(wù)實(shí)踐的現(xiàn)狀分析，可以得出結(jié)論：金融公司的發(fā)展仍處于初級(jí)階段，發(fā)展中可能遇到資金投入不足而導(dǎo)致的專業(yè)性不強(qiáng)、服務(wù)形式單一等問(wèn)題。另外，監(jiān)管不完善和政策缺失可能導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)控制存在漏洞。因此，在全面借鑒了國(guó)內(nèi)外成功案例和進(jìn)行創(chuàng)新后，我們可以從服務(wù)模式創(chuàng)新和制度創(chuàng)新等方面促進(jìn)金融公司的發(fā)展。兩個(gè)模式的創(chuàng)新主要是從業(yè)務(wù)模式、準(zhǔn)入機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等方面展開。我們相信，在不斷探索和創(chuàng)新中，我國(guó)的金融公司健康發(fā)展的綜合平臺(tái)很快就會(huì)形成。

參考文獻(xiàn)：

[1]王廣謙.金融中介學(xué)[M].北京：高等教育出版社，2003

[2]張相君，趙羽雁.美國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入的法律規(guī)范[N].培正商學(xué)院學(xué)報(bào)，2004

第6篇

【關(guān)鍵詞】 縣域經(jīng)濟(jì)； 縣域金融體系； 金融服務(wù)

一、縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中金融支持的現(xiàn)狀

縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系到城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度、運(yùn)行質(zhì)量和發(fā)展后勁。以河北省保定市為例，保定市縣域經(jīng)濟(jì)2009年GDP為1 177.30億元，占整個(gè)保定市GDP的68%（《河北經(jīng)濟(jì)年鑒2010版》）?？梢?jiàn)，縣域經(jīng)濟(jì)在保定市經(jīng)濟(jì)中居于重要地位。但因所屬的25個(gè)縣（市、區(qū)）因地理環(huán)境、資源分布不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，保定市各縣的人均財(cái)力僅相當(dāng)于全國(guó)各縣（市、區(qū)）平均水平的82%，達(dá)不到江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的縣（市、區(qū)）人均財(cái)力水平的30%；西部地區(qū)特別是山區(qū)8個(gè)縣人均生產(chǎn)總值比全市水平低42%，人均財(cái)政收入比全市水平低49.3%。強(qiáng)市必先強(qiáng)縣，加快發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)，做強(qiáng)全市發(fā)展支撐，是當(dāng)前艱巨的任務(wù)。

縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融支持，縣域經(jīng)濟(jì)與金融支持是相互依存、相互促進(jìn)的關(guān)系，保定銀行業(yè)給予了保定市縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效地支撐。以三家銀行為例：工商銀行保定分行在2011年不斷加大對(duì)縣級(jí)中小企業(yè)服務(wù)力度，累計(jì)辦理中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)248筆，金額41億元，辦理“網(wǎng)貸通”貸款業(yè)務(wù)品種165筆，年末余額15億元，在一定程度上推進(jìn)了縣域小微企業(yè)的發(fā)展；農(nóng)業(yè)銀行保定分行發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系的骨干和支柱作用，圍繞農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化和農(nóng)民增收，2010年累計(jì)發(fā)放縣域貸款38.6億元，貸款余額增加13.4億元，貸款增幅達(dá)42%，有效支撐了全市“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；保定農(nóng)村信用社作為立足農(nóng)村，服務(wù)農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的地方性金融機(jī)構(gòu)，具有縣域網(wǎng)點(diǎn)分布廣、管理體制靈活、支農(nóng)力度強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，截至2012年5月末，保定農(nóng)信社涉農(nóng)貸款余額408.1億元，較年初增加24.7億元，增速6.4%，小微企業(yè)貸款余額201.2億元，較年初增加21.3億元，占全部貸款余額的41.8%，為縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的信貸支持。

二、金融支持與縣域經(jīng)濟(jì)之間的現(xiàn)實(shí)矛盾

盡管金融業(yè)對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大發(fā)揮了巨大作用，但是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融服務(wù)與支持仍然存在著諸多亟待解決的問(wèn)題。

（一）縣域經(jīng)濟(jì)資金需求與金融供給不平衡

一方面，隨著“建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村”工作的推進(jìn)，縣域經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。農(nóng)村專業(yè)合作組織的迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，農(nóng)村現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化步伐的加快，工業(yè)化進(jìn)程以及個(gè)體農(nóng)戶貸款需求都對(duì)金融業(yè)提出了多方面、多樣性的需求；另一方面，四大國(guó)有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量銳減，到2009年一季度末，保定市金融網(wǎng)點(diǎn)由4 175家收縮至1 568家，村級(jí)覆蓋率由67.02%降至25.17%，在一些偏遠(yuǎn)的農(nóng)村甚至出現(xiàn)了正規(guī)金融供給的真空，形成了農(nóng)村金融服務(wù)的盲區(qū)。此外國(guó)有商業(yè)銀行貸款權(quán)限上收，縣級(jí)商業(yè)銀行沒(méi)有貸款審批權(quán)限，無(wú)法及時(shí)滿足企業(yè)有效的貸款需求，服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度減弱。

（二）金融服務(wù)產(chǎn)品單一，功能亟待健全

目前，縣域金融所能提供的服務(wù)主要集中在傳統(tǒng)的存貸款和匯兌業(yè)務(wù)上，那些在城市非常普遍的服務(wù)項(xiàng)目譬如網(wǎng)上銀行、消費(fèi)信貸、電話銀行、ATM、信用卡、代收代繳費(fèi)等在縣域范圍很少見(jiàn)，在廣大農(nóng)村幾乎處于空白狀態(tài)。因條件所限，企業(yè)金融業(yè)務(wù)依靠股票、租賃、保險(xiǎn)以及票據(jù)融資等方式在縣域經(jīng)濟(jì)融資需求上也難以發(fā)揮作用。這就形成了縣域經(jīng)濟(jì)主體依賴單一的融資渠道，千軍萬(wàn)馬擠過(guò)“獨(dú)木橋”的瓶頸現(xiàn)象。

（三）縣域資金外流嚴(yán)重，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏資本動(dòng)力

隨著縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，縣域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)主體存入金融機(jī)構(gòu)的資金大幅增加，然而這些資金并沒(méi)有回流到縣域范圍，而是大量外流，存貸差擴(kuò)大，外流的主要渠道有：

1.國(guó)有商業(yè)銀行將吸收的存款主要投放到大中城市和大中型企業(yè)，涉農(nóng)貸款微乎其微。截至2009年底，我國(guó)銀行業(yè)涉農(nóng)貸款余額9.14萬(wàn)億元，僅占全部貸款余額的21.48%，人均信貸額不足萬(wàn)元。

2.國(guó)有商業(yè)銀行運(yùn)用權(quán)限將資金層層上收，縣級(jí)以下的機(jī)構(gòu)只能發(fā)放小額存單質(zhì)押貸款和部分組織資產(chǎn)抵押貸款，造成存貸比下降，資金無(wú)法回流。

3.郵政儲(chǔ)蓄，網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)，服務(wù)快捷及時(shí)，使得它“吸儲(chǔ)”能力不斷躍升。由于起步早期無(wú)發(fā)放貸款業(yè)務(wù)，使得資金直接流出縣域。2008年掛牌成立郵政儲(chǔ)蓄銀行之后，開展小規(guī)模信貸業(yè)務(wù)，但信貸規(guī)模仍有待提高。

4.人民銀行的支農(nóng)再貸款規(guī)模有限，難以滿足日益擴(kuò)大的農(nóng)村信貸需求。農(nóng)村資金的大量外流，發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)的缺口越來(lái)越大，資本動(dòng)力嚴(yán)重不足，阻礙著縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐。

（四）縣域信用環(huán)境差，金融信貸缺乏安全感

由于農(nóng)村誠(chéng)信體系不完善，信用觀念淡薄，部分貸款人惡意拖欠銀行債務(wù)，或者以貸還貸、虛假擔(dān)保、無(wú)效抵押、非法融資等的行為，擾亂了信貸市場(chǎng)正常秩序，弱化了銀行業(yè)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)投放貸款的信心。其次，我國(guó)現(xiàn)階段金融執(zhí)法效率不高，金融案件往往是受審快，審理慢、執(zhí)結(jié)率低，金融部門經(jīng)常是“贏了官司輸了錢”，債權(quán)不能有效維護(hù)。

（五）縣域貸款擔(dān)保體系不健全，融資障礙大

一是縣域信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，擔(dān)保能力弱。二是由于一些農(nóng)戶和中小企業(yè)缺乏可供擔(dān)保的抵質(zhì)押物，農(nóng)民房屋、土地等不動(dòng)產(chǎn)缺乏相應(yīng)的政策，使得農(nóng)民的不動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)困難，無(wú)法進(jìn)入擔(dān)保抵質(zhì)押范圍，抵押擔(dān)保貸款困難。三是縣域中小企業(yè)辦理抵押貸款收費(fèi)高、環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁瑣，加大了中小企業(yè)貸款成本。

三、構(gòu)建與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融體系，完善金融服務(wù)

鑒于縣域金融在服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)方面存在的問(wèn)題，金融業(yè)應(yīng)立足于縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，深化金融體制改革，完善金融服務(wù)，逐步建立與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的多層次、多元化、多形式的縣域金融服務(wù)體系。

（一）完善金融政策，配合縣域金融體系發(fā)揮作用

1.依靠法律保障縣域金融服務(wù)。法律保障是解決目前縣域經(jīng)濟(jì)金融支持不足的根本，制定一些縣域金融法規(guī)，對(duì)縣域金融體系、縣域金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管和扶持，保證支農(nóng)貸款及時(shí)、合理、有效的發(fā)揮作用，促進(jìn)農(nóng)村實(shí)體業(yè)主與金融部門和諧發(fā)展。

2.強(qiáng)化縣域經(jīng)濟(jì)政策扶持力度，完善縣域經(jīng)濟(jì)金融政策支持體系。調(diào)整縣域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，區(qū)別對(duì)待，適當(dāng)傾斜，指引金融資源優(yōu)化配置，鼓勵(lì)國(guó)有銀行通過(guò)設(shè)立縣域級(jí)分支機(jī)構(gòu)，牽頭組建村鎮(zhèn)銀行，引導(dǎo)資金向縣域及欠發(fā)達(dá)地區(qū)回流。建立一套縣域金融機(jī)構(gòu)支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的績(jī)效考核制度，從而激勵(lì)金融業(yè)更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。給縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)放權(quán)，對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)實(shí)施靈活的信貸政策，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況靈活掌握放貸力度與寬度。同時(shí)政府還可以運(yùn)用稅收優(yōu)惠、利率補(bǔ)貼等措施引導(dǎo)銀行資金流向縣域。

3.完善金融監(jiān)管體系?？h域金融健康運(yùn)行需要有效的金融監(jiān)管，構(gòu)建地方政府、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，確保金融安全。地方銀行應(yīng)定期向上級(jí)行匯報(bào)信貸投放情況，各商業(yè)銀行及時(shí)報(bào)送人民銀行審查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)改正，確?？h域信貸符合國(guó)家政策要求。

（二）積極發(fā)展多形式縣域金融機(jī)構(gòu)，培育“草根”金融

縣域經(jīng)濟(jì)的主體是中小企業(yè)，為中小企業(yè)服務(wù)的主體金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該是中小金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社秉承“立足三農(nóng)、面向縣城、服務(wù)中小企業(yè)”市場(chǎng)定位，承擔(dān)起農(nóng)村金融主力軍的作用。通過(guò)擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；開發(fā)針對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)品種，解決中小企業(yè)融資難題；著眼農(nóng)民增收致富，推動(dòng)小額貸款等服務(wù)項(xiàng)目為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力?？h域金融僅僅發(fā)展農(nóng)村信用社還不夠，可以將縣域股份制銀行作為發(fā)展方向。股份制銀行是完全按照現(xiàn)代金融企業(yè)構(gòu)造的獨(dú)立法人，一方面發(fā)展規(guī)范，突破了縣域的地域限制，與資本市場(chǎng)結(jié)緣，實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源市場(chǎng)化；另一方面以“資金使用本地化”為宗旨，扎根縣域內(nèi)，解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資問(wèn)題，為企業(yè)“輸血”。此外，積極培育民間信貸組織，發(fā)揮其服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充作用。農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)包括村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司和農(nóng)民資金互助合作社三類，這些機(jī)構(gòu)是地方金融創(chuàng)新的結(jié)果，貸款利率比當(dāng)?shù)氐拿耖g信貸要低，使農(nóng)民的貸款成本降低，給農(nóng)民帶來(lái)實(shí)惠，能有效緩解縣域內(nèi)中小企業(yè)資金緊張的狀況。但是，由于這些民間金融機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范的指導(dǎo)和統(tǒng)一監(jiān)管，存在局限性，所以需要金融管理部門對(duì)其加以正確引導(dǎo)，規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為，使其合理合法地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效融合

縣域金融創(chuàng)新主要是針對(duì)中小企業(yè)的金融需求，不斷推出適銷對(duì)路的金融產(chǎn)品及服務(wù)。隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，一些特色金融產(chǎn)品如大型農(nóng)機(jī)具抵押貸款、“信貸+保險(xiǎn)”產(chǎn)品、中小企業(yè)集合票據(jù)等金融產(chǎn)品和服務(wù)也應(yīng)隨之大力推進(jìn)。同時(shí)改進(jìn)信貸管理，下放貸款審批權(quán)限，擴(kuò)大授信額度，積極探索擔(dān)保、抵押、質(zhì)押新方式，最大效能地支持中小企業(yè)及“三農(nóng)”解決融資難題。簡(jiǎn)化貸款操作流程，研制適合中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。大力推進(jìn)新型的結(jié)算工具，加快電子化進(jìn)程，推廣信用卡，支票卡等銀行卡服務(wù)，突破資金流動(dòng)的時(shí)間與空間限制，提高資金運(yùn)用效率。

（四）營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境

一是加強(qiáng)全社會(huì)金融知識(shí)普及和誠(chéng)信意識(shí)教育，大力推進(jìn)農(nóng)村、企業(yè)、社區(qū)信用工程建設(shè)，建立健全企業(yè)和個(gè)人誠(chéng)信檔案，以增強(qiáng)縣域經(jīng)濟(jì)整體誠(chéng)信意識(shí)。二是加大金融執(zhí)法力度，綜合利用輿論、行政、法律手段，嚴(yán)厲打擊各種非法金融活動(dòng)和逃廢債行為，依法保護(hù)金融債權(quán)。三是建立多元化的縣域信用擔(dān)保體系，除了建立地方政府出資的財(cái)政擔(dān)保公司之外，還可以建立依靠財(cái)政預(yù)算撥款和社會(huì)籌資方式組建的小企業(yè)貸款擔(dān)保基金，以及由中小企業(yè)或者農(nóng)戶聯(lián)合組建的會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共同出資，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自我服務(wù)，發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用。通過(guò)發(fā)展與健全多種形式的貸款擔(dān)保機(jī)制，更加有效地增強(qiáng)縣域企業(yè)融資能力。

【參考文獻(xiàn)】

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第7篇

關(guān)鍵詞：入借銀行挑戰(zhàn)對(duì)策

根據(jù)中國(guó)加入世貿(mào)組織的有關(guān)協(xié)議，中國(guó)銀行業(yè)開放時(shí)間表的主要內(nèi)容包括：

(1)取消外資銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域限制，在加入WTO后，立即取消在上海、深圳、天津、大連的限制；在加人WTO一年內(nèi)，取消在廣州、青島、南京、武漢的限制；以后按年逐步取消在中國(guó)內(nèi)地一些城市的限制直至在加人WTO五年內(nèi)，取消全部的地域限制；

(2)取消外資銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，在加人WTO二年內(nèi)，允許外資銀行對(duì)中國(guó)企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)放開；在加人WTO五年內(nèi)，允許外資銀行對(duì)中國(guó)居民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的零售業(yè)務(wù)放開。顯然，這是一個(gè)漸進(jìn)式的對(duì)外開放協(xié)議。因此，加人世貿(mào)組織后，按照市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇原則兩項(xiàng)世貿(mào)組織的基本規(guī)定，在華外資銀行關(guān)于人民幣經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)各方面的限制將逐漸取消，而待遇也逐步提高。這必將加速我國(guó)銀行業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、按照國(guó)際規(guī)則和市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的轉(zhuǎn)軌進(jìn)程，也將使我國(guó)銀行業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。

一、入世后外資銀行的舉措人世后，外資銀行采取的舉措

(一)“登陸”速度明顯加快2002年3月，花旗銀行上海分行獲準(zhǔn)將營(yíng)運(yùn)資金增至5.9億元，成為國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)全面經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的外資銀行分行。2002年10月15日中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈在北京召開的國(guó)際商會(huì)亞洲地區(qū)會(huì)議上說(shuō)：截止到2002年7月底為止，中國(guó)已有外資銀行機(jī)構(gòu)400多家，其中營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)200多家，允許經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的有44家；而到2002年10月底為止，僅北京就已有19家外資銀行的分號(hào)，另外98家代表處中已有數(shù)家正在申請(qǐng)或籌備開業(yè)，上海則有53家外資銀行。此外，外資銀行普遍采取區(qū)位戰(zhàn)略，以大型中心城市為戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)，輻射性地發(fā)展業(yè)務(wù)。

(二)搶灘新業(yè)務(wù)市場(chǎng)與區(qū)位戰(zhàn)略相對(duì)應(yīng)，外資銀行在業(yè)務(wù)拓展上也采取重點(diǎn)攻略，即搶占新業(yè)務(wù)。很明顯，外資銀行的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略之一，是針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)加大創(chuàng)新，為客戶量身定做服務(wù)品種，如買斷保底協(xié)議、信用卡、汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)等。

(三)牢牢定位優(yōu)質(zhì)客戶群花旗收費(fèi)事件可見(jiàn)一斑，花旗方面表示：花旗原則上不設(shè)門檻，上海居民持1美元也可以在該行開設(shè)賬戶，但500。美元以下的存款每月收取6美元的手續(xù)費(fèi)。原因很簡(jiǎn)單，客戶占用的銀行資源與客戶存款對(duì)銀行的收益不成比例，銀行需通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)加以彌補(bǔ)。匯豐銀行也擬于近期推出對(duì)中國(guó)居民外匯業(yè)務(wù)采取類似的收費(fèi)方式。與此同時(shí)，各外資銀行為吸引優(yōu)質(zhì)客戶頻頻推出了私人理財(cái)服務(wù)。2002年8月，香港第二大上市銀行恒生銀行上海分行專為尊貴客戶設(shè)立的“優(yōu)越理財(cái)中心”同時(shí)在上海分行和廣州分行推出，其最低開戶金額為50萬(wàn)元港幣或等值外幣；香港上海匯豐銀行在內(nèi)地的首間卓越理財(cái)中心也正式開業(yè)。這家理財(cái)中心將為內(nèi)地客戶提供包括8種外幣的存款服務(wù)、一對(duì)一專屬客戶經(jīng)理、24小時(shí)電話服務(wù)，總存款額達(dá)5萬(wàn)美元的客戶，即可免費(fèi)享受卓越理財(cái)?；ㄆ煦y行的門檻更高，規(guī)定需存款10萬(wàn)美元才可享受免費(fèi)的專家理財(cái)服務(wù)。

(四)入股中資銀行通過(guò)參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，可以規(guī)避現(xiàn)有業(yè)務(wù)限制，提前全面進(jìn)人國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)，利用國(guó)內(nèi)銀行分支網(wǎng)絡(luò)和廣泛的客戶基礎(chǔ)，推廣外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，特別是在外資銀行看好的信用卡、住房按揭貸款和汽車消費(fèi)貸款領(lǐng)域，都需要網(wǎng)點(diǎn)的支持。此外，在政策條件許可時(shí)，外資銀行還可以通過(guò)增持股份的方式控股一家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行。事實(shí)上，2002年先后有上海銀行、南京商業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、西安市商業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、北京城市銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、交通銀行、華夏銀行等與外資銀行有參股或合作意向。繼上海銀行引人18%的外資銀行股后，2002年，南京商業(yè)銀行也引人了15%的外資銀行股。有媒體披露，花旗銀行擬收購(gòu)浦東發(fā)展銀行8%至10%的股權(quán)[l1。交行以及民生銀行也都在作引進(jìn)外資銀行股的準(zhǔn)備。至于四大國(guó)有銀行，中行與花旗已有過(guò)親密接觸，只等時(shí)機(jī)成熟，其他三家都可能有這方面的考慮。

二、入世給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的沖擊入世后，中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)或?qū)⒁媾R的沖擊

(一)優(yōu)質(zhì)客戶改換門庭20%的客戶創(chuàng)造80%的利潤(rùn)是國(guó)際金融業(yè)的共識(shí)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)則有60另的利潤(rùn)來(lái)自10%的客戶。入世后，構(gòu)成銀行主要盈利能力的跨國(guó)企業(yè)、三資企業(yè)、國(guó)內(nèi)的外向型企業(yè)、大型集團(tuán)公司以及高新科技企業(yè)，不可避免地成為中外銀行爭(zhēng)相取悅的對(duì)象。隨著對(duì)外資銀行種種限制的逐步取消，中資銀行特別是國(guó)有銀行將隨之喪失其傳統(tǒng)的壟斷地位。和國(guó)際上著名的銀行相比，中資銀行的差距是相當(dāng)明顯的。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。世界上最大的20家銀行的資本充足率平均為1152%?？墒牵凑?001年1月統(tǒng)計(jì)圈，四大國(guó)有銀行中，工商銀行的資本充足率為4.75%，農(nóng)業(yè)銀行為1.44%，建設(shè)銀行為3.79%，只有中國(guó)銀行達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，為8.5%。在2000年世界前20家銀行的不良資產(chǎn)率為3.2%，中國(guó)四家國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)率都超過(guò)了20%。除了在資產(chǎn)質(zhì)量和信譽(yù)上的差距之外，外資銀行的商業(yè)服務(wù)功能也全面超過(guò)中資銀行。外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，集商業(yè)銀行、投資、證券、保險(xiǎn)于一身。與嚴(yán)格分業(yè)管理的中資銀行相比，它們可以為客戶提供更為全面的金融服務(wù)，滿足客戶多元化的業(yè)務(wù)要求。由于外資銀行在信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量上都比中資銀行高出一籌，一旦允許他們經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，必然會(huì)與中資銀行展開激烈的優(yōu)質(zhì)客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

(二)大量喪失中間結(jié)算、批發(fā)和零售業(yè)務(wù)中國(guó)加人WTO后，國(guó)際貿(mào)易已經(jīng)并將繼續(xù)飛速發(fā)展。銀行的國(guó)際結(jié)算、信用證業(yè)務(wù)將大量增加。外資銀行將憑藉其操作規(guī)范、管理先進(jìn)以及與跨國(guó)公司的長(zhǎng)期合作關(guān)系，與中資銀行搶奪市場(chǎng)，爭(zhēng)攬客戶，對(duì)中資銀行形成更大的挑戰(zhàn)。外資銀行進(jìn)入中國(guó)，首先將沖擊風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤(rùn)高的遠(yuǎn)期信用證、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、利率保值、期權(quán)、期貨等中間業(yè)務(wù)。外資銀行進(jìn)人中國(guó)市場(chǎng)后，將向批發(fā)和零售業(yè)務(wù)進(jìn)軍。在批發(fā)業(yè)務(wù)方面，銀行貸款是重點(diǎn)，在零售業(yè)務(wù)方面，消費(fèi)信貸是重點(diǎn)。同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)將擴(kuò)大中間服務(wù)領(lǐng)域。信息咨詢、家居理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)會(huì)成為它們新的開拓點(diǎn)。在這一方面，中資銀行也未必具有足夠的競(jìng)爭(zhēng)能力。中資銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的歷史包袱沉重，不良貸款比例較高，盈利能力較低，在貸款規(guī)模、投向、投量、結(jié)構(gòu)以及時(shí)限控制等方面都會(huì)受到非市場(chǎng)因素的限制和壓力。相反，外資銀行沒(méi)有行政干預(yù)，沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，資金后備力量雄厚，許多外資大銀行信譽(yù)良好，能夠按照市場(chǎng)規(guī)律靈活運(yùn)作，必然會(huì)對(duì)中資銀行形成很大的壓力。

(三)人才競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致業(yè)務(wù)骨干流失，中資銀行會(huì)遇到強(qiáng)大的人才競(jìng)爭(zhēng)壓力加人WTO后，外資銀行將突破地域和數(shù)量的限制，在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對(duì)國(guó)內(nèi)管理和專業(yè)人才的需求旺盛。他們可以用各種優(yōu)厚的物質(zhì)條件以及先進(jìn)的人才管理方式來(lái)挖掘“金融精英”，而國(guó)有商業(yè)銀行受工資、福利、社會(huì)保障等條件限制，對(duì)一些資深職員和高級(jí)管理人才缺乏吸引力，在未來(lái)的人才競(jìng)爭(zhēng)中，如果不能很好地完善培育、激勵(lì)機(jī)制，有可能形成優(yōu)秀人才外流。而業(yè)務(wù)骨干的出走勢(shì)必會(huì)帶走許多優(yōu)質(zhì)客戶，加劇金融系統(tǒng)的危機(jī)。事實(shí)上，近幾年中資銀行的人才已經(jīng)大量流失。

(四)我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的銀行制度將會(huì)受到?jīng)_擊由于金融市場(chǎng)還不夠規(guī)范，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制還不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求，故在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為世界性趨勢(shì)之時(shí)，中國(guó)仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，以防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f，并防止非銀行金融機(jī)構(gòu)借助關(guān)聯(lián)銀行進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。但混業(yè)經(jīng)營(yíng)能為客戶提供較全面的服務(wù)，能溝通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)系，將各種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的組合，能通過(guò)業(yè)務(wù)多元化，增加收益，降低成本。加人wTO后，許多集商業(yè)銀行、投資銀行、證券保險(xiǎn)于一體的大銀行進(jìn)人我國(guó)，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)與中資銀行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局，將使外資銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位。

(五)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

(1)由于中國(guó)金融監(jiān)管水平較低、監(jiān)管工作落后于形勢(shì)的發(fā)展，如果對(duì)外資銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的違法違規(guī)行為監(jiān)管不力，將在一定程度上加大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。

(2)在追求高額利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)驅(qū)使下，外資銀行將其業(yè)務(wù)的重點(diǎn)集中在成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的中間業(yè)務(wù)方面，特別是國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，而對(duì)那些中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中急需資金支持的項(xiàng)目則不屑一顧。外資銀行的這種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁給中資銀行，這在一定程度上增加了中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)外資銀行大規(guī)模進(jìn)人后，隨著銀行結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化以及層出不窮的金融創(chuàng)新而使銀行體系的不穩(wěn)定性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，對(duì)這一體系的監(jiān)管將變得更為困難，謹(jǐn)慎性監(jiān)管成本將大幅度增加。

(六)金融宏觀調(diào)控難度加大首先，貨幣政策調(diào)控的難度加大。由于外資銀行可以通過(guò)從國(guó)際金融市場(chǎng)上籌措資金來(lái)抵制貨幣政策的影響，從而弱化貨幣政策的效應(yīng)。而且，外資銀行進(jìn)人中國(guó)貨幣市場(chǎng)可能強(qiáng)化國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，這將進(jìn)一步加大中央銀行的調(diào)控難度。其次，對(duì)資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度增加。由于外資銀行可以在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行低成本融資，而中國(guó)加人WTO之后將逐步取消對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，中國(guó)的各類企業(yè)都可通過(guò)外資銀行融資，這就意味著本幣與外幣的融通、國(guó)際資本的流出入將更加頻繁，因此中央銀行對(duì)資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度加大。再次，將增加人民幣匯率變動(dòng)的不確定因素。在中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管措施尚不夠嚴(yán)密和完善的情況下，當(dāng)人民幣匯率出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，持有大量人民幣資產(chǎn)的外資銀行將是一個(gè)十分不確定的因素，有可能推波助瀾，加劇匯率波動(dòng)，影響人民幣匯率的穩(wěn)定性。

三、中國(guó)銀行業(yè)面對(duì)挑戰(zhàn)的有利因素及發(fā)展對(duì)策

盡管中國(guó)將會(huì)執(zhí)行其加人世界貿(mào)易組織時(shí)在開放銀行業(yè)方面的承諾，但是中國(guó)仍然對(duì)外資銀行實(shí)施了比較嚴(yán)格的限制，使得外資銀行在設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)和開展人民幣業(yè)務(wù)方面，實(shí)際上仍面臨著很大的約束，從而使中資銀行在應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)時(shí)具有一些有利因素。

首先，外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)依然受到各種限制。盡管我國(guó)承諾從2002年開始每年開放四個(gè)城市可以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，到2007年完全放開，但是中央銀行2002年初公布的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》對(duì)外資銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)和開展人民幣業(yè)務(wù)作出限制。考慮到相關(guān)因素，外資銀行要在目標(biāo)市場(chǎng)建立比較完善的網(wǎng)絡(luò)并得到人民幣業(yè)務(wù)許可證，需要較長(zhǎng)的時(shí)間。

其次，在分支機(jī)構(gòu)較少的情況下，外資銀行吸收人民幣存款的能力受到影響。缺乏穩(wěn)定的、低成本的人民幣儲(chǔ)蓄存款，將使外資銀行在與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。外資銀行只有通過(guò)同業(yè)借款來(lái)獲得人民幣資金。而同業(yè)借款的成本遠(yuǎn)高于儲(chǔ)蓄存款成本，將壓縮外資銀行人民幣業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間。

再次，一些審慎性監(jiān)管規(guī)定也將提高外資銀行的運(yùn)營(yíng)成本。

另外，在中國(guó)市場(chǎng)上拓展業(yè)務(wù)的外資銀行同樣面臨許多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，相比之下還缺乏國(guó)內(nèi)銀行所具有的各種優(yōu)勢(shì)。比如道德風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等。在人文環(huán)境上，外資銀行更無(wú)法與中資銀行相抗衡。而且外資銀行無(wú)論投人多少資金和物力，在網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模上仍無(wú)法與中資銀行分庭抗禮。為了應(yīng)對(duì)沖擊，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)充分利用短暫而寶貴的5年過(guò)渡期和有利因素，積極尋求發(fā)展對(duì)策。

(一)建立健全我國(guó)商業(yè)銀行體系

首先，針對(duì)我國(guó)四大國(guó)有銀行目前存在的首要問(wèn)題是產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、治理結(jié)構(gòu)缺失的實(shí)際，盡快將四大國(guó)有銀行改造成“治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型現(xiàn)代化商業(yè)銀行”；其次，大力發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，主要包括：股份制銀行和城市商業(yè)銀行的進(jìn)一步改革，以及開放民營(yíng)銀行等。

(二)創(chuàng)造條件實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是個(gè)大趨勢(shì)。為應(yīng)對(duì)客戶類型的多元化和服務(wù)需求的多樣化，一方面應(yīng)當(dāng)建立國(guó)內(nèi)同類型銀行的戰(zhàn)略聯(lián)盟，在同城或異地形成廣泛的清算網(wǎng)絡(luò)；另一方面，要建立銀行、保險(xiǎn)、證券間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，為個(gè)人客戶提供具有高附加值的新產(chǎn)品和全方位的綜合服務(wù)?，F(xiàn)在世界上實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，可以粗略地劃分為兩大類：一類是全能銀行式，即允許銀行全面經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)，用信貸資金進(jìn)行證券投資。另一類是所謂的“傘形”式，即在一個(gè)集團(tuán)內(nèi)部可以設(shè)立辦理各種金融業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，但每一個(gè)法人機(jī)構(gòu)仍只能經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。從我國(guó)的情況看，第二種模式可能是比較現(xiàn)實(shí)的選擇。

(三)要加快中資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中央銀行在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時(shí)，在體制上要給經(jīng)營(yíng)者較大的自。要大力支持國(guó)內(nèi)中資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行和電子商務(wù)等新型業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和相互。要根據(jù)市場(chǎng)的需求，進(jìn)一步加快金融創(chuàng)新機(jī)制的建設(shè)。緊緊圍繞資產(chǎn)多元化、產(chǎn)品多樣化、手段現(xiàn)代化、服務(wù)全能化、管理規(guī)范化、利潤(rùn)最大化的要求來(lái)開展創(chuàng)新活動(dòng)。

(四)創(chuàng)造吸引人才、留住人才的良好環(huán)境

人才是銀行的資產(chǎn)，是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。為了穩(wěn)定人才、吸引人才，銀行應(yīng)該制定系統(tǒng)的人力資源發(fā)展計(jì)劃，建立好的育人、用人和激勵(lì)制度，通過(guò)開發(fā)現(xiàn)有員工的創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、市場(chǎng)的開拓和業(yè)務(wù)的發(fā)展；通過(guò)人才吸引制度，為銀行引進(jìn)高價(jià)值的專業(yè)技術(shù)和管理技術(shù)；壯大銀行的員工隊(duì)伍；通過(guò)境內(nèi)外培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。

(五)建立健全金融法律法規(guī)體系和金融監(jiān)管體系

金融監(jiān)管部門應(yīng)全面修改和整理所有的金融法律法規(guī)和文件，廢止一切不適用的條款，形成既與國(guó)際立法接軌，又符合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展實(shí)際情況的金融法律法規(guī)體系。在完善我國(guó)金融主體法律的同時(shí)，參照國(guó)際慣例制定《外資銀行法》、合資銀行法》、《外資財(cái)務(wù)公司法》、《信托法》、《外資金融機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)處罰條例》等相應(yīng)法律、法規(guī)，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)人、資產(chǎn)實(shí)力、資本金標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控制度、信息披露、違法處理等方面作出詳盡的規(guī)定。這將為我國(guó)金融業(yè)的改革開放以及健康、穩(wěn)定運(yùn)行奠定良好的法律基礎(chǔ)。

參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在以后的幾年里，將目前比較分散的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并為一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)所有金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管，同時(shí)完善各項(xiàng)監(jiān)管手段，制定金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)、國(guó)際預(yù)警指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)檢查的電子化、規(guī)范化、程序化，運(yùn)用電子技術(shù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的針對(duì)性和快速反應(yīng)能力，大幅度提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。

第8篇

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的發(fā)展和金融自由化與金融創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，不同金融機(jī)構(gòu)的界限逐漸模糊，金融功能逐漸融合。自20世紀(jì)90年代以來(lái)，銀行以設(shè)立子公司的方式，從事新興資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，與此同時(shí)，金融控股公司開始興起，產(chǎn)生了一個(gè)個(gè)超級(jí)大型跨國(guó)金融控股集團(tuán)。它們的分支機(jī)構(gòu)遍布全球各地，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、期貨等業(yè)務(wù)，成為一種能向客戶提供多方面金融服務(wù)的“金融超級(jí)市場(chǎng)”。我國(guó)加入WTO之后，這些國(guó)際金融控股集團(tuán)憑借綜合化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，加緊在華金融布局，使業(yè)務(wù)單一、資本單薄的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

目前在金融界（銀行），已不再是分業(yè)、混業(yè)的爭(zhēng)論，人們的注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)向如何平穩(wěn)地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡。本文正是秉承這一主旨，探討中國(guó)銀行業(yè)通過(guò)什么路徑一步跨入混業(yè)經(jīng)營(yíng)，建構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳模式。

一、金融控股公司是中國(guó)銀行業(yè)走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳模式

（一）金融控股公司及其經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)

一般而言，控股公司是企業(yè)結(jié)合的一種形式。其特征是某一核心企業(yè)通過(guò)取得其他公司的股份，掌握其全部或部分股權(quán)，而達(dá)到控制該公司的目的?？毓晒镜钠髽I(yè)結(jié)合方式，既有企業(yè)投資設(shè)立新公司的分立方式，也有企業(yè)通過(guò)“購(gòu)并”實(shí)行股權(quán)經(jīng)營(yíng)的方式。無(wú)論是企業(yè)的分立還是“購(gòu)并”，控股公司的實(shí)質(zhì)就是一種資本投資最優(yōu)化、資本利潤(rùn)率最大化的資本運(yùn)動(dòng)方式?？毓晒究煞譃槭聵I(yè)型控股公司和純粹型控股公司。事業(yè)型控股公司是母公司擁有自己的事業(yè)領(lǐng)域，純粹型控股公司則是母公司沒(méi)有自己特有的事業(yè)領(lǐng)域，而僅僅是一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略部門。金融控股公司是指以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為子公司的一種純粹控股公司。金融控股公司由于實(shí)行綜合化（混業(yè)）經(jīng)營(yíng)，具有巨大的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。

1.金融控股公司存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)金融控股公司，尤其是全能銀行的效率發(fā)揮至關(guān)重要。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以從金融服務(wù)的產(chǎn)品中產(chǎn)生，即當(dāng)某一機(jī)構(gòu)提供特定服務(wù)組合的成本低于多家專業(yè)機(jī)構(gòu)提供同樣種類服務(wù)的成本時(shí)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)就可以從對(duì)金融服務(wù)的消費(fèi)中產(chǎn)生。在同一金融控股公司的綜合服務(wù)平臺(tái)辦理一系列組合業(yè)務(wù)，與在不同金融機(jī)構(gòu)分別辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)相比，可以使客戶節(jié)約相當(dāng)?shù)臅r(shí)間和信息成本。

2.金融控股公司存在范圍經(jīng)濟(jì)。

在獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，金融控股公司在橫向并購(gòu)中也存在著范圍經(jīng)濟(jì)（EconomyofScale）。所謂范圍經(jīng)濟(jì)，就是指金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入更廣闊的市場(chǎng)，接觸更多的客戶群體，并促成一些相關(guān)金融產(chǎn)品交叉銷售。商業(yè)銀行演變成“金融超市”，創(chuàng)造了更多銷售機(jī)會(huì)，經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力大為提高，達(dá)到了范圍經(jīng)濟(jì)的效果。

3.協(xié)同效應(yīng)

金融控股公司在多元化的購(gòu)并活動(dòng)中會(huì)產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，即獲得管理上的協(xié)同效應(yīng)（管理資源的充分利用）與財(cái)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)（現(xiàn)金流量的充分利用），使成本收入比降低，資產(chǎn)回報(bào)率提高。

4.風(fēng)險(xiǎn)的遞減與分散

金融控股公司的多元金融服務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，“不把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”是其經(jīng)營(yíng)原則。全能化的金融控股公司由于把多種業(yè)務(wù)納入銀行業(yè)務(wù)范圍，有利于銀行籌措資金，有利于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的遞減與分散。

（二）金融控股公司與其他混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式比較

金融機(jī)構(gòu)如何從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)最終必然體現(xiàn)在一定的組織模式上。從理論上講，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式基本可分成兩類。

1.全能銀行（UniversalBanking）模式

該模式是指在銀行內(nèi)部設(shè)置若干業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券、衍生產(chǎn)品和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，金融業(yè)務(wù)混和交叉經(jīng)營(yíng)?！耙粋€(gè)法人，多塊執(zhí)照，多種業(yè)務(wù)”，又稱作一級(jí)法人制。由于信息流通，共享資源易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。但是這種模式不利于協(xié)調(diào)利益集團(tuán)之間的利益沖突，不利于加強(qiáng)金融安全網(wǎng)建設(shè)。全能銀行源于德國(guó)，是金融范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一種極端形式。

2.金融集團(tuán)（FinancialConglomerate）模式

該模式在一個(gè)法人金融集團(tuán)公司內(nèi)有多個(gè)法人子公司，統(tǒng)一被控制在一個(gè)母公司之下，采取“多個(gè)法人，多塊執(zhí)照，多種業(yè)務(wù)”的形式，也稱作“二級(jí)法人制”。母公司是一級(jí)法人，被控制的子公司是二級(jí)法人。根據(jù)金融集團(tuán)多元化戰(zhàn)略安排，這種模式可分為以下幾種具體選擇方案：

（1）松散合作模式。集團(tuán)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作，相互之間在組織結(jié)構(gòu)上沒(méi)有聯(lián)系，只有形式松散的合作協(xié)議，如交叉銷售協(xié)議等。在實(shí)踐中，一體化程度較低的金融集團(tuán)多采用此類模式。（2）銀行母公司模式：在這種模式下，銀行和非銀行的母子公司之間有嚴(yán)格的法律界限，商業(yè)銀行對(duì)證券公司、保險(xiǎn)公司和信托投資公司直接控股，以子公司的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透和擴(kuò)張。證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或其他非銀行金融業(yè)務(wù)由不同的法人主體分別經(jīng)營(yíng)，子公司之間建立有“防火墻”。與全能銀行相比，雖然這種模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益受到限制，但實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散化，并通過(guò)業(yè)務(wù)交叉銷售獲得較高收入流，提高銀行的品牌價(jià)值。但這種模式由于資金調(diào)度的黑箱操作性，會(huì)放大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增大了監(jiān)管的難度。（3）金融控股公司模式：在相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)之上建立金融控股公司，形成母子公司架構(gòu)。各金融機(jī)構(gòu)（子公司）相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作，但在諸如風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策等方面以控股公司為中心；子公司之間實(shí)行完全的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等以控股公司的方式相互進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透，在集團(tuán)層面形成混業(yè)形式的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；控股公司可以通過(guò)資本的調(diào)度和不同時(shí)期總體發(fā)展計(jì)劃的制定，調(diào)整集團(tuán)內(nèi)各子公司的利益分配，形成強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力；子公司之間可以在控股公司的指導(dǎo)下簽訂合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)客戶、網(wǎng)絡(luò)、資訊、營(yíng)銷能力等優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；子公司之間可以共同開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，進(jìn)而降低整體經(jīng)營(yíng)成本，加快金融創(chuàng)新。各金融機(jī)構(gòu)（子公司）既可自成專業(yè)化發(fā)展體系，彼此沒(méi)有利益從屬關(guān)系，又能互補(bǔ)協(xié)作、凝聚競(jìng)爭(zhēng)力，一定程度上實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化與多樣化的有效統(tǒng)一；還可通過(guò)頻繁的并購(gòu)，控股集團(tuán)的規(guī)模更容易擺脫單個(gè)金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力的局限，向超大型發(fā)展。這種模式的透明度比較高，因此備受監(jiān)管當(dāng)局推崇和青睞。

（三）金融控股公司是分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的橋梁

從構(gòu)成金融控股公司的基本要素，我們不難看出其構(gòu)造的間架功能。

1.金融控股公司必須是以控股公司形式存在的企業(yè)集團(tuán)

在單一法人機(jī)構(gòu)內(nèi)跨行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，如德國(guó)的全能銀行，盡管可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行和證券業(yè)務(wù)，但這些業(yè)務(wù)沒(méi)有通過(guò)設(shè)立控股公司方式進(jìn)行，而是在一個(gè)單一法人機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，則不屬于金融控股公司的范圍；有些企業(yè)集團(tuán)雖然是一個(gè)控股公司結(jié)構(gòu)，但其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持股比例沒(méi)有達(dá)到國(guó)際組織、本國(guó)或地區(qū)對(duì)金融控股公司的最低標(biāo)準(zhǔn)要求，只是一般性參股，不屬于金融控股公司范疇。日本在1997年6月修改的《禁止壟斷法》中，認(rèn)為控股公司是取得子公司股票的價(jià)格合計(jì)金額占該公司總資產(chǎn)額的比率超過(guò)50％的公司。

2.金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位，即控股公司合并報(bào)表中全部或主要資產(chǎn)是金融資產(chǎn)

如美國(guó)《Y條例》——美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)金融控股公司監(jiān)管的條例中規(guī)定，金融控股公司的合并報(bào)表中，總收入和總資產(chǎn)的85％必須來(lái)自金融活動(dòng)或?qū)儆诮鹑谫Y產(chǎn)；“2001年歐盟指引”規(guī)定金融控股公司必須是合并報(bào)表中金融資產(chǎn)超過(guò)50％以上的控股集團(tuán)；巴塞爾“聯(lián)合論壇”則強(qiáng)調(diào)金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位。

3.金融控股公司必須是從事銀行、證券、保險(xiǎn)中兩種以上金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融混業(yè)集團(tuán)

由此可見(jiàn)，在多元化金融集團(tuán)模式中，金融控股模式是介于全能銀行模式和分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式之間的，它可以實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和股權(quán)的集中管理。在子公司層面上設(shè)置嚴(yán)格的“防火墻”，各子公司（金融機(jī)構(gòu)）遵循分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的基本原則；而集團(tuán)層面上則是“全能”的、混業(yè)的，從而兼顧了安全和效率。中國(guó)目前依然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，設(shè)立金融控股公司無(wú)疑是在分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)之間架設(shè)了一座橋梁，就最終目標(biāo)而言，它能使中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的平穩(wěn)過(guò)渡，是實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳路徑。

二、我國(guó)銀行業(yè)金融控股公司發(fā)展的突破點(diǎn)

（一）抓好金融控股公司設(shè)立的突破點(diǎn)

從設(shè)立方式上看，國(guó)際上大多數(shù)金融控股公司以購(gòu)并方式形成，因此一般金融控股公司是先有子公司，后有母公司。特別是純粹型金融控股公司的形成尤其如此。具體而言，金融控股公司的設(shè)立主要有營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓（脫殼法）和股份轉(zhuǎn)讓兩種方式。營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓法是指選擇一家主體目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)，將其全部營(yíng)業(yè)（資產(chǎn)負(fù)債）轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，主體金融機(jī)構(gòu)則“脫殼”為控股公司，其他目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)則轉(zhuǎn)變?yōu)槠渥庸尽９煞蒉D(zhuǎn)讓法是指新設(shè)立一家控股公司，然后分別與其目標(biāo)公司的現(xiàn)有股東換股，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控股。這兩種方法，適用不同的銀行。營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓法適用于金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯的金融控股公司，股份轉(zhuǎn)讓法適用金融機(jī)構(gòu)旗鼓相當(dāng)?shù)慕鹑诳毓晒尽?/p>

我國(guó)金融控股公司的設(shè)立，首先應(yīng)遵循分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的法律及制度要求。銀行業(yè)是我國(guó)金融業(yè)的主體，而我國(guó)《商業(yè)銀行法》又規(guī)定，銀行不能投資于非銀行金融機(jī)構(gòu)。因此，我國(guó)金融控股公司的設(shè)立不能采用以銀行作母公司的銀行控股公司形式；唯一可供選擇的途徑是營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓法，先將商業(yè)銀行脫殼為純粹金融控股公司，然后由該控股公司與目標(biāo)子公司的股東交換股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)子公司的控股。依據(jù)這一方式設(shè)立的金融控股公司，將會(huì)呈現(xiàn)集團(tuán)控股、法人分業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。既可發(fā)揮集團(tuán)控股的一體化經(jīng)營(yíng)與管理效應(yīng)，又可有效防止各子公司間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。各家銀行完全可視自己的優(yōu)勢(shì)選擇營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓法還是股份轉(zhuǎn)讓法設(shè)立金融控股公司，既要考慮法律環(huán)境，又要結(jié)合自身情況，這是我國(guó)金融控股公司的一個(gè)重要突破點(diǎn)。

（二）利用金融控股公司推進(jìn)銀行改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前四大國(guó)有商業(yè)銀行以及交通銀行等，都把目標(biāo)定在組建金融控股公司，通過(guò)組建金融控股公司推進(jìn)銀行改革。

1.將一些新業(yè)務(wù)以設(shè)立子公司的方式分離

比如信用卡業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)、汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、基金及其他證券托管業(yè)務(wù)等，通過(guò)分設(shè)子公司的方式獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。其好處是既有利于這些新業(yè)務(wù)的較快發(fā)展，也可以適當(dāng)隔離這些新業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)。在這一過(guò)程中，還可以引進(jìn)國(guó)內(nèi)外富有經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者。比如花旗銀行和浦東發(fā)展銀行在信用卡領(lǐng)域的聯(lián)合，就是采用設(shè)立合資子公司的方式進(jìn)行的。

2.將銀行的不良資產(chǎn)歸入單獨(dú)的資產(chǎn)管理子公司或控股母公司

這樣做，“好銀行”可以上市，“壞銀行”可以成為資產(chǎn)處置的專門機(jī)構(gòu)。適當(dāng)時(shí)機(jī)可以轉(zhuǎn)為投資銀行，在資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股的過(guò)程中，其業(yè)務(wù)可涉及上市推薦、股權(quán)承銷、財(cái)務(wù)與法律咨詢、資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估等。

3.將四大國(guó)有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)特別是基層機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債歸入專門子公司

這樣做的好處，一是有利于突出上市銀行的業(yè)績(jī)，二是有利于提高基層機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性，從而更好地發(fā)揮其對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的信息優(yōu)勢(shì)和積極性。

（三）抓好金融控股公司集約經(jīng)營(yíng)的突破點(diǎn)

無(wú)論以何種方式設(shè)立金融控股公司，經(jīng)營(yíng)者在設(shè)立后無(wú)一例外地均要面對(duì)資源整合（集約化經(jīng)營(yíng)）的問(wèn)題。資源整合狀況，直接關(guān)系到金融控股公司的優(yōu)勢(shì)能否發(fā)揮?？毓晒举Y源整合的主要任務(wù)包括：一是協(xié)調(diào)和促進(jìn)子公司在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)渠道、信息、資金人事等方面的組合；二是制定重大業(yè)務(wù)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的規(guī)章制度及操作規(guī)程；三是統(tǒng)一信息技術(shù)平臺(tái)；四是建立起客戶資源共享的制度與程序；五是建立集銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、期貨等于一體的綜合交易清算系統(tǒng)。從我國(guó)情況看，金融控股公司通過(guò)內(nèi)部資源整合，可在以下領(lǐng)域率先突破舊有格局，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)。

1.統(tǒng)一營(yíng)銷

實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，使用各子公司的營(yíng)銷資源聯(lián)合經(jīng)營(yíng)。比如整合客戶金融需求，聯(lián)合開發(fā)多樣化產(chǎn)品，整合專業(yè)技能及培訓(xùn)資源。整合投資理財(cái)信息，聯(lián)合廣告設(shè)計(jì)，聯(lián)合市場(chǎng)營(yíng)銷策劃和產(chǎn)品組合銷售，整合子公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的銷售與交易，便利同一客戶在同一時(shí)間完成交易，以提升控股公司的整體形象，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

2.共享客戶資源

客戶資源共享是金融控股公司的一大優(yōu)勢(shì)，能否充分發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，是經(jīng)營(yíng)者的一個(gè)突破點(diǎn)。在法律允許的范圍內(nèi)，控股公司的客戶資源共享的內(nèi)容是：（1）對(duì)客戶提供“一站式”服務(wù)；（2）對(duì)客戶提供交叉的金融服務(wù)產(chǎn)品。如已經(jīng)開發(fā)的由銀行與證券公司聯(lián)手推出的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，實(shí)際就是銀行與證券公司向客戶推出的金融交叉服務(wù)產(chǎn)品，是基于客戶資源共享基礎(chǔ)上的合作；（3）對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的交叉控制。由于我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)不合理，證券、保險(xiǎn)業(yè)比重偏低，因此絕大多數(shù)儲(chǔ)蓄集中于銀行。在金融控股公司架構(gòu)下，通過(guò)共享客戶資源，不僅能帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，而且能夠推動(dòng)金融創(chuàng)新。這不僅是提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的需要，也是改變我國(guó)直接融資比重過(guò)低、結(jié)構(gòu)不合理狀況，大力發(fā)展資本市場(chǎng)的客觀需要。

3.改善金融服務(wù)

在金融控股公司架構(gòu)下，由于資源的集約化使用，根據(jù)客戶的不同需求，構(gòu)成了一個(gè)完整的客戶服務(wù)平臺(tái)。比如提供不同類型的現(xiàn)金管理賬戶，集證券投資、清算、借款、余額報(bào)告于一身的綜合金融服務(wù)，在委托資產(chǎn)管理中銀行與保險(xiǎn)、證券產(chǎn)品的集合，網(wǎng)絡(luò)金融綜合交易平臺(tái)等，在金融控股公司框架下，提供“一站式”綜合金融服務(wù)。

三、我國(guó)銀行業(yè)金融控股公司的監(jiān)管

（一）盡快制定《金融控股公司法》

目前我國(guó)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管立法尚屬空白，其實(shí)際運(yùn)作也與現(xiàn)行的金融法規(guī)相矛盾，所以結(jié)合在我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)的金融資本控制實(shí)業(yè)，實(shí)業(yè)資本控制金融機(jī)構(gòu)以及金融資本控制金融資本的現(xiàn)象并趨于逐步放大的態(tài)勢(shì)，監(jiān)管立法顯得十分迫切。不過(guò)，金融控股公司的單獨(dú)立法要涉及金融基本法和分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的重大調(diào)整，無(wú)疑是一項(xiàng)重大的系統(tǒng)工程，不能一蹴而就。可借鑒日本有關(guān)金融控股公司立法的經(jīng)驗(yàn)，分步推進(jìn)。先行修改所有與金融控股公司設(shè)立有沖突的經(jīng)濟(jì)和金融法規(guī)中的相應(yīng)條款，然后將其匯總成《金融控股公司整備法》，以滿足當(dāng)前的需要。

（二）我國(guó)金融控股公司的監(jiān)管模式

1.金融控股公司監(jiān)管模式的國(guó)際比較

國(guó)際上對(duì)金融控股公司監(jiān)管的模式大致可分為三類：第一是牽頭監(jiān)管模式，即根據(jù)金融集團(tuán)的特點(diǎn)，在多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)中指定一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管者，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股集團(tuán)整體監(jiān)管，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行功能監(jiān)管。在實(shí)行牽頭監(jiān)管模式的國(guó)家中，美國(guó)以聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)為牽頭機(jī)構(gòu)最具代表性。第二是一體監(jiān)管模式。在這種模式中實(shí)行的是銀行、證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)合而為一，由一家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管整個(gè)金融業(yè)。日本、英國(guó)、德國(guó)等實(shí)行的是這一模式。第三是分業(yè)監(jiān)管模式。對(duì)金融控股公司層面暫未監(jiān)管，而是對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各金融子公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間則有明確監(jiān)管合作機(jī)制。三種模式之間最主要的差別，體現(xiàn)在信息的共享機(jī)制不同，在這一方面一體化監(jiān)管模式具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，并且能避免監(jiān)管真空，防止監(jiān)管套利。

2.中國(guó)金融控股公司監(jiān)管模式選擇

目前，國(guó)際上金融監(jiān)管正在從機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管為主。監(jiān)管部門的下屬機(jī)構(gòu)，一般都是按照金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)分業(yè)設(shè)置，而在其上層則是按功能進(jìn)行綜合，各國(guó)之間存縱使有差異，則主要在于統(tǒng)合的層次有所不同，并且統(tǒng)合的層次在逐步下降，分業(yè)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管在弱化，統(tǒng)合的功能監(jiān)管在強(qiáng)化。有鑒于此，并且綜合經(jīng)營(yíng)已是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的必然，那么在監(jiān)管模式選擇上無(wú)疑應(yīng)當(dāng)確立功能監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管模式，這類模式將更能適應(yīng)新形勢(shì)下我國(guó)銀行混業(yè)發(fā)展對(duì)監(jiān)管體制的要求，更能有利于我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，也會(huì)更加有效地防止金融風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)感染與積聚。

3.金融控股公司條件下的監(jiān)管框架

打破我國(guó)目前的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三足鼎立的金融監(jiān)管體制，構(gòu)建功能性監(jiān)管框架，可分兩步實(shí)施：第一步，借鑒國(guó)際上金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管“牽頭監(jiān)管”模式，以及對(duì)金融控股公司主監(jiān)管部門的選擇標(biāo)準(zhǔn)，即以監(jiān)管資金支付體系的部門（中央銀行）為其主要監(jiān)管部門或監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，這是基于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)營(yíng)是資金流動(dòng)，而資金流動(dòng)直接涉及、影響集團(tuán)資金支付體系的安全運(yùn)作特點(diǎn)決定的。這樣，可在不觸動(dòng)現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立牽頭監(jiān)管人制度。由人民銀行負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)其各子公司（分業(yè)）監(jiān)管。第二步，隨著我國(guó)金融控股公司綜合經(jīng)營(yíng)和規(guī)模經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定程度，也隨著我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局能力的提高和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的積累、法律的健全，可將監(jiān)管體制由牽頭模式過(guò)渡到“一體化監(jiān)管”模式，由國(guó)務(wù)院設(shè)立金融監(jiān)督管理委員會(huì)作為功能性監(jiān)管的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)金融體系實(shí)行單一機(jī)構(gòu)監(jiān)管。下設(shè)銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局，分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等子公司進(jìn)行監(jiān)管。

（三）銀行業(yè)金融控股公司監(jiān)管的重點(diǎn)

1.制定市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出的標(biāo)準(zhǔn)

依據(jù)《公司法》在定性管理的同時(shí)還應(yīng)制定必要的量化指標(biāo)，如資本總額、資本充足率、資本流動(dòng)性等，進(jìn)入者還應(yīng)具有健全的內(nèi)部控制機(jī)制。在市場(chǎng)退出管理方面，應(yīng)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在緊急情況下，如一家子公司倒閉或整個(gè)集團(tuán)面臨流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，實(shí)施信息共享和救助分工機(jī)制，母公司給予子公司援救行為的限制等。

2.建立有效的集團(tuán)整體資本充足監(jiān)管機(jī)制

參照巴塞爾“聯(lián)合論壇”和“2001年歐盟指引”的要求，為金融控股公司最低資本充足率設(shè)限，并作連續(xù)動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

3.建立內(nèi)部交易與風(fēng)險(xiǎn)集中的處置機(jī)制

要求金融控股公司設(shè)“中國(guó)墻”，（CHINESEWALLS）阻止各子公司之間傳遞有關(guān)其客戶資信的非公開信息交流，建立金融集團(tuán)對(duì)自己組織結(jié)構(gòu)和重大內(nèi)部交易的披露制度，制定會(huì)計(jì)并表準(zhǔn)則和稅法方面的規(guī)則，增強(qiáng)內(nèi)部交易的透明度，設(shè)立法規(guī)禁止某些風(fēng)險(xiǎn)特別大的業(yè)務(wù)，限制子公司之間沒(méi)有商業(yè)基礎(chǔ)的內(nèi)部交易。

4.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

規(guī)定金融控股公司必須按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)限定的時(shí)間、項(xiàng)目、格式和口徑上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表和資料，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)上述資料和列出的金融預(yù)警指標(biāo)及相應(yīng)的權(quán)數(shù)，測(cè)評(píng)各金融控股公司的等級(jí)。

5.建立健全金融控股公司的內(nèi)控機(jī)制

包括對(duì)控股公司董事會(huì)和存款機(jī)構(gòu)董事會(huì)的構(gòu)成作出規(guī)定，以保證存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性；建立控制關(guān)聯(lián)交易、制定資本充足率政策限制風(fēng)險(xiǎn)集中度、提供信貸資產(chǎn)安全機(jī)制等。

6.建立金融控股公司管理層任職資格的審查機(jī)制。

四、幾點(diǎn)建議

（一）金融控股公司的設(shè)立應(yīng)先行試點(diǎn)審慎推開

金融控股公司成立的目的就是要達(dá)到其業(yè)務(wù)交叉、跨市場(chǎng)工具創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)資金良性互動(dòng)，通過(guò)控股公司有效整合，提高整體運(yùn)營(yíng)效率。然而，它又是一項(xiàng)我們從未經(jīng)歷過(guò)的復(fù)雜的系統(tǒng)工程，監(jiān)管和研究部門應(yīng)對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)和準(zhǔn)備設(shè)立的金融控股公司，有選擇地進(jìn)行試點(diǎn)，關(guān)注和總結(jié)其在整合過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上審慎推開，在推開的過(guò)程中總結(jié)積累經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)金融體制改革，監(jiān)管體制的完善奠定基礎(chǔ)，為制定《金融控股公司法》做好前期準(zhǔn)備工作。

（二）抓住發(fā)展金融控股公司的契機(jī)，完善銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

多年來(lái)，一直困擾我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)問(wèn)題，就是缺乏有效的公司治理結(jié)構(gòu)。正是由于銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷導(dǎo)致內(nèi)部控制制度弱化，制約了銀行經(jīng)營(yíng)效益的提高，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。通過(guò)組建金融控股公司，銀行及其非銀行金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度重新進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度的深層面改革，通過(guò)一系列制度安排來(lái)推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)對(duì)金融控股公司尤其是產(chǎn)業(yè)資本控股金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管

金融控股公司在帶來(lái)巨大經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也可能產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)主要有外部風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)公平競(jìng)爭(zhēng)原則的破壞，公司整體激勵(lì)與客戶和公眾的利益沖突等；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指其內(nèi)部存在著復(fù)雜的控股關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。由于集團(tuán)內(nèi)企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易的存在，控股公司內(nèi)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難或危機(jī)所引起連鎖反應(yīng)，給集團(tuán)其他企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成銀行業(yè)危機(jī)乃至發(fā)生金融危機(jī)。特別值得注意的是，目前我們對(duì)投資甚至控股銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)資本沒(méi)有監(jiān)管，法律約束呈空白狀態(tài)，這種情況蘊(yùn)涵極大的不穩(wěn)定性。因此，對(duì)于控股金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)視不同情況加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)管。比如，對(duì)同時(shí)控股兩類不同金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以設(shè)立控股公司的方式進(jìn)行整合。對(duì)尚未分為金融投資與非金融投資的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以設(shè)立控股公司的方式集中集團(tuán)內(nèi)的金融投資，并由有關(guān)金融監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管；對(duì)控股存款類金融機(jī)構(gòu)的非金融企業(yè)，應(yīng)由監(jiān)管當(dāng)局視同金融控股公司實(shí)施監(jiān)管，對(duì)于非控股型的金融投資，應(yīng)由相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局視不同情況對(duì)投資主體提出必要的監(jiān)管要求。盡量消除監(jiān)管盲點(diǎn)。

（四）創(chuàng)造金融控股公司發(fā)展的良好外部環(huán)境

創(chuàng)造一個(gè)良好的金融控股公司生態(tài)環(huán)境，對(duì)于金融控股公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。

第一，進(jìn)一步完善我國(guó)金融市場(chǎng)體系，漸進(jìn)開放和統(tǒng)一金融市場(chǎng)，引導(dǎo)和培育成熟的金融消費(fèi)，形成金融產(chǎn)品供給和需求的良性互動(dòng)，促進(jìn)市場(chǎng)體系的成熟。