發(fā)布時(shí)間：2023-03-13 11:13:59
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、電商金融的概念與定義
移動(dòng)支付、賬戶預(yù)存款、貨幣匯兌、中間業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)信貸、互聯(lián)網(wǎng)支付貨幣等由電商和P2P網(wǎng)絡(luò)提供的金融業(yè)務(wù)，我們將其統(tǒng)稱為電商金融。電商金融和傳統(tǒng)金融有著非常明顯的區(qū)別，兩者除了媒介不同外，電商金融操作便捷、成本低、參與度高、透明度強(qiáng)等特點(diǎn)是傳統(tǒng)金融無(wú)法比擬的。電商金融秉著“協(xié)作、平等、分享”的原則，這也是近年來(lái)電商金融在國(guó)內(nèi)得以快速發(fā)展的重要因素，電商金融正在以自己先進(jìn)、開(kāi)放的特點(diǎn)改變著我們的生活。
二、電商金融產(chǎn)生的背景
（一）很多小規(guī)模企業(yè)融資困難
相比于中大規(guī)模企業(yè)，小規(guī)模企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理制度不健全、資金風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)大、違約成本低等情況，導(dǎo)致不良貸款的形成概率加大，融資十分困難。近年來(lái)，國(guó)家雖然加大了對(duì)中大規(guī)模企業(yè)政策和資金上扶持，但卻忽略了對(duì)小規(guī)模企業(yè)的扶持，小規(guī)模企業(yè)無(wú)法通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)以及股權(quán)市場(chǎng)獲得融資。而電商平臺(tái)的出現(xiàn)，有效解決了風(fēng)險(xiǎn)與效率問(wèn)題，簡(jiǎn)化審核放貸的過(guò)程，使小型企業(yè)看到了生存的希望。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截止2014年12月，我國(guó)已經(jīng)有超過(guò)1940萬(wàn)的小型企業(yè)用戶使用第三方電子商務(wù)平臺(tái)，電商平臺(tái)的出現(xiàn)，很好的解決了小型企業(yè)融資問(wèn)題。
（二）電子商務(wù)交易市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增大
截止2014年12月，我國(guó)電子商務(wù)交易市場(chǎng)的總量為13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25%以上。其中，網(wǎng)上零售額為2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)49.8%；B2B電子市場(chǎng)交易總額為10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22%。電子商務(wù)交易市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增大，不僅呈現(xiàn)出電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，還體現(xiàn)出我國(guó)居民和互聯(lián)網(wǎng)用戶對(duì)于金融業(yè)的新的需求。在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，電商金融還會(huì)創(chuàng)下新的記錄。
（三）商業(yè)鏈條的完善
小型企業(yè)融資困難，用戶貸款困難，是電商金融出現(xiàn)的最重要因素，商子商務(wù)平臺(tái)為供貨商提供了完善的供貨結(jié)算系統(tǒng)，同時(shí)向小型企業(yè)和個(gè)人用戶提供金融服務(wù)產(chǎn)品，利用金融服務(wù)產(chǎn)品便捷、創(chuàng)新的特點(diǎn)，開(kāi)展面向小型企業(yè)和個(gè)人用戶的融資、貸款業(yè)務(wù)。這樣做不僅可以將供貨商和電商平臺(tái)牢固的困在一起，還可以為用戶提供可持續(xù)、有效的金融服務(wù)。
三、國(guó)內(nèi)電商金融的發(fā)展歷程
（一）部分網(wǎng)絡(luò)商家無(wú)序與低級(jí)發(fā)展，為電商金融的出現(xiàn)奠定基礎(chǔ)
在正規(guī)電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)之前，國(guó)內(nèi)很多商家在網(wǎng)上的發(fā)展都是畸形、無(wú)序、低級(jí)的，這些商家表面上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上業(yè)務(wù)主要是以用戶瀏覽為主，幾乎沒(méi)有實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上資金流通，無(wú)法將互聯(lián)網(wǎng)無(wú)時(shí)間、無(wú)地域限制的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)出來(lái)，與此同時(shí)，還造成了資源的浪費(fèi)。電商金融平臺(tái)正是在這種背景下產(chǎn)生的，電商金融平臺(tái)是一個(gè)完善的業(yè)務(wù)框架系統(tǒng)，主要向客戶提供網(wǎng)上支付功能，電商金融真正實(shí)現(xiàn)了資源共享，其管理機(jī)制、安全性和網(wǎng)絡(luò)資源的豐富度，都是普通商家所不能比擬的，電商金融的出現(xiàn)，直接使我國(guó)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
（二）電商金融逐漸形成
作為金融產(chǎn)業(yè)和電子商務(wù)的結(jié)合體，電商金融給企業(yè)和個(gè)人用戶帶來(lái)了極大的便利。電商金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)龐大的數(shù)據(jù)平臺(tái)，在經(jīng)過(guò)精確計(jì)算后，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者的融資目的，將融資得到的資金交付到消費(fèi)者手中，并保障資金的安全。如果在協(xié)議時(shí)間內(nèi)，消費(fèi)者無(wú)法返還資金，將會(huì)被電商平臺(tái)終止使用資格，并計(jì)入到黑名單中，情節(jié)嚴(yán)重的，還會(huì)被追究法律責(zé)任。因此，可以說(shuō)電子商務(wù)對(duì)整個(gè)交易過(guò)程有著全面的控制，保障資金的借貸和返還，這也是電商金融得以繁榮的一個(gè)重要因素。電子商務(wù)和電商金融之間，有著相互推動(dòng)、相互促進(jìn)的作用。
（三）電商金融的快速發(fā)展階段
由于國(guó)內(nèi)大多數(shù)小規(guī)模企業(yè)都很難融資，企業(yè)的發(fā)展受到制約，生產(chǎn)力和發(fā)展水平較低，導(dǎo)致企業(yè)很難在競(jìng)爭(zhēng)中生存下去。電商金融的出現(xiàn)，不僅幫助小規(guī)模企業(yè)解決了融資困難的問(wèn)題，還避免了融資過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)前小規(guī)模企業(yè)融資的最佳選擇。目前，電商金融已經(jīng)逐步從被懷疑的時(shí)期走進(jìn)了被認(rèn)可、被信任的時(shí)期，電商金融業(yè)以前所未有的速度繼續(xù)發(fā)展，受到中小規(guī)模企業(yè)和個(gè)人用戶的青睞，電商金融正式步入快速發(fā)展階段。
四、電商金融的幾大風(fēng)險(xiǎn)
電商金融雖然有便捷、效率等優(yōu)點(diǎn)，但是也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在法律、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、信用等方面。
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)
電商金融在我國(guó)的發(fā)展雖然呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢(shì)，但是，畢竟處于發(fā)展的初級(jí)階段，國(guó)家還沒(méi)有完善的政策和法律規(guī)定來(lái)約束以電商金融為主的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，相關(guān)部門對(duì)電商金融和電商金融產(chǎn)品的監(jiān)管不力，還沒(méi)有形成跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管部門雖然加強(qiáng)了對(duì)傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，但由于部門職能沒(méi)有分清，直接致使電商金融鉆了監(jiān)管的空子。雖然，國(guó)家在近年來(lái)相繼出臺(tái)了《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《電子簽名法》等法規(guī)，可是這些法律法規(guī)主要還是面向傳統(tǒng)金融，并不是為電商金融制定的，缺乏完整法律的制約，很可能導(dǎo)致某些電商金融企業(yè)出現(xiàn)違反行業(yè)規(guī)范的行為。
（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)
電商金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的結(jié)合體，它的出現(xiàn)，使業(yè)務(wù)更加便利，工作效率得到提升。電商金融雖然有較高的安全性，但由于技術(shù)還不夠成熟，資金安全問(wèn)題成為了電商金融面臨的一個(gè)難題。目前，國(guó)內(nèi)已有了財(cái)付通、支付寶等正規(guī)的電商金融平臺(tái)，但由于存在一定的技術(shù)漏洞，加上黑客猖獗，用戶的資金安全無(wú)法得到100%保障。電商金融的媒介是網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不穩(wěn)定、不安全，將直接導(dǎo)致用戶的資金將面對(duì)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，因此，電商金融的一項(xiàng)重要任務(wù)就是保護(hù)用戶的信息與資金安全，與此同時(shí)，電商金融還應(yīng)當(dāng)將客戶身份識(shí)別作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要工作。
（三）信用風(fēng)險(xiǎn)
支付結(jié)算、傳遞交易信息等電商金融業(yè)務(wù)都是在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上完成的，虛擬性是電商金融的基本特性。因?yàn)槿狈ν晟频恼餍朋w系與法律管制，當(dāng)用戶沒(méi)有按照約定時(shí)間償還貸款時(shí)，很難對(duì)用戶實(shí)施有效的懲戒手段。當(dāng)前，人民銀行征信體系系統(tǒng)還沒(méi)有應(yīng)用到民間金融平臺(tái)上，導(dǎo)致電商金融平臺(tái)無(wú)法審查借款人的償還能力、貸款用途和信用水平，容易出現(xiàn)追賬困難、壞賬率高等情況。
（四）傳統(tǒng)金融行業(yè)沖擊風(fēng)險(xiǎn)
為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)也開(kāi)始觸網(wǎng)，例如興業(yè)銀行“錢大掌柜”、工行的“天天益”等，接觸互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是對(duì)傳統(tǒng)思維、傳統(tǒng)利益還是傳統(tǒng)法規(guī)都存在挑戰(zhàn)。在資料齊全情況下，完成貸款審批只需10分鐘。浦發(fā)通過(guò)與電商ERP解決方案服務(wù)商e店寶合作，獲取電商交易信息。未來(lái)還將和快遞公司合作，通過(guò)快遞出貨量來(lái)判斷整體經(jīng)營(yíng)情況。
五、國(guó)內(nèi)電商金融的應(yīng)用與發(fā)展現(xiàn)狀探究
由于受到電子商務(wù)巨額交易量的影響，電商平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展迅速。前文中已經(jīng)有所提及，2014年全年，我國(guó)電子商務(wù)交易市場(chǎng)的總量為13萬(wàn)億元，占我國(guó)2014年GDP總之的十分之一以上，而電商零售總額則占到社會(huì)整體消費(fèi)額的7%以上。一條條數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)電商網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)正在以極快的速度呈階梯式發(fā)展，電商平臺(tái)的發(fā)展，也直接帶動(dòng)了電商金融的發(fā)展和進(jìn)步。
雖然我國(guó)電商金融發(fā)展呈現(xiàn)出良好態(tài)勢(shì)，但其中也存在著較為突出的問(wèn)題。未來(lái)幾年內(nèi)，我國(guó)電商金融業(yè)將受到更多的沖擊與挑戰(zhàn)，只有進(jìn)一步完善電商金融的管理、審查、協(xié)作機(jī)制，才能造福更多的小微企業(yè)，同時(shí)確保電商金融企業(yè)的根本利益。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)大約有5000萬(wàn)家小微企業(yè)，這些小微企業(yè)由于實(shí)力不足，很難通過(guò)股權(quán)或銀行獲得融資，而以電商金融為核心的民間借貸就成為了這些小微企業(yè)融資的首選。這是個(gè)非常龐大的數(shù)字，巨大的市場(chǎng)，是電商金融得以發(fā)展的保障。為了使發(fā)展正規(guī)化，電商金融首先得解決以下幾點(diǎn)問(wèn)題：
（一）電商金融缺乏明文界定
我國(guó)法律法規(guī)對(duì)電商金融缺乏明文的規(guī)范與界定，導(dǎo)致很多傳統(tǒng)金融企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，但是，這些傳統(tǒng)金融企業(yè)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是通過(guò)自身平臺(tái)，將企業(yè)的資金貸款給個(gè)人和其他企業(yè)，我們應(yīng)將其稱之為P2P貸款平臺(tái)，其并不屬于電商金融的范圍。
（二）部分電商金融產(chǎn)品缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容
國(guó)內(nèi)部分電商金融產(chǎn)品只注重形式，而忽略了實(shí)質(zhì)內(nèi)容的建設(shè)。例如：中國(guó)交通銀行和阿里巴巴合作，共同建設(shè)的“交通銀行天貓旗艦店”，是我國(guó)首家由銀行和電子商務(wù)企業(yè)合作建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)門店。該門店表面上雖然是電商金融，但實(shí)際上，“交通銀行天貓旗艦店”中只有貴金屬交易服務(wù)，而沒(méi)有其他類型的金融產(chǎn)品交易服務(wù)，且交易時(shí)要轉(zhuǎn)到中國(guó)交通銀行的網(wǎng)站才能購(gòu)買金融產(chǎn)品。
（三）電商金融體系難以統(tǒng)一
目前，國(guó)內(nèi)有多個(gè)電商金融平臺(tái)，我國(guó)的電商金融雖然還處在發(fā)展的初期階段，但每一個(gè)電商金融平臺(tái)都有自己的體系，如京東支付平臺(tái)、騰訊財(cái)付通和微信支付平臺(tái)、阿里巴巴支付寶支付平臺(tái)等，這些平臺(tái)的數(shù)據(jù)接口、軟件平臺(tái)、服務(wù)器型號(hào)都有所不同，而且，每個(gè)電商金融平臺(tái)之間存在著較大的領(lǐng)域和地域差異，很難對(duì)這些電商金融平臺(tái)進(jìn)行有效整合。電商金融體系難以統(tǒng)一起來(lái)，是制約我國(guó)電商金融標(biāo)準(zhǔn)化的重要因素。
六、電商金融發(fā)展的對(duì)策
（一）完善政策和法律法規(guī)
電子金融和傳統(tǒng)金融一樣，都是需要法律法規(guī)來(lái)管控的，而在我國(guó)，由于面向電商金融的法律規(guī)定幾乎處于空白，導(dǎo)致電商金融面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)，在很長(zhǎng)一段事件里，電商金融很難具備風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力。對(duì)此，國(guó)家要盡快出來(lái)專門面向電商金融的法律法規(guī)，明確界定傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與電商金融的區(qū)別，推動(dòng)電商金融朝著標(biāo)準(zhǔn)化的方向前進(jìn)。
（二）部門協(xié)調(diào)與政策統(tǒng)一
作為一個(gè)巨大的社會(huì)系統(tǒng)工程，電商金融除了涉及到電商外，還會(huì)有很多的政府部//事業(yè)單位參與進(jìn)來(lái)，包括信息產(chǎn)業(yè)、貨物運(yùn)輸、保險(xiǎn)、銀行、商檢等部門，這些部門來(lái)自多個(gè)地區(qū)。因此，相關(guān)部門和單位一定要建立起統(tǒng)一的政策體系，使所有部門能夠協(xié)調(diào)合作，推動(dòng)國(guó)內(nèi)電商金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有必要建立專業(yè)的機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)全國(guó)電商金融工作進(jìn)行統(tǒng)一的管理和領(lǐng)導(dǎo)。
（三）建立起高度統(tǒng)一的電商金融體系
電商金融是國(guó)內(nèi)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)也是時(shí)展的必然產(chǎn)物。我國(guó)金融監(jiān)管部門應(yīng)正視電商金融的發(fā)展，利用電子商務(wù)這個(gè)大平臺(tái)，早日建立完善的電商金融體系標(biāo)準(zhǔn)，使不同電商金融企業(yè)之間能夠建立起統(tǒng)一的云數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管管理。如此，才能推動(dòng)國(guó)內(nèi)電商金融的正規(guī)化建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展。
（四）開(kāi)展銀行+電商模式的新型金融模式
這種銀行+電商模式的新型金融模式相當(dāng)于一條供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈的上級(jí)和下級(jí)是銀行，國(guó)內(nèi)的幾大電商企業(yè)處于供應(yīng)鏈的核心位置。在傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域中，已經(jīng)存在這種組合模式，但是在電商互聯(lián)網(wǎng)金融中這種模式還鮮為人見(jiàn)。對(duì)于規(guī)模較大的銀行而言，國(guó)內(nèi)小微型企業(yè)由于數(shù)量龐大，信息很難被銀行掌握，因此，這些小微型企業(yè)幾乎無(wú)法通過(guò)銀行獲得貸款。如今有了這種新型的金融模式，電商企業(yè)作為中間人，可以將自己龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)交給銀行，讓銀行得到小型、微型企業(yè)的信息以及信用情況，提升了銀行的工作效率，也為小型、微型企業(yè)貸款提供了便利。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財(cái)平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)把控；法律對(duì)策
自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)便如雨后春筍般興起?！艾F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平成的交易資金收付行為。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與借貸。眾籌融資主要是對(duì)接個(gè)人投資需求和非金融機(jī)構(gòu)的投資需求，比較典型的包括：債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等?！八^互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，是指以互聯(lián)網(wǎng)形式向投資者提供理財(cái)服務(wù)，它強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)‘大數(shù)據(jù)’主動(dòng)挖掘信息，深入解讀數(shù)據(jù)，思考客戶問(wèn)題，并運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點(diǎn)、有針對(duì)性的理財(cái)服務(wù)?！庇捎诨ヂ?lián)網(wǎng)自身理財(cái)平臺(tái)可能不透明的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)依然存在著多樣的風(fēng)險(xiǎn)以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法有關(guān)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管兩大機(jī)制的法律規(guī)制的相關(guān)規(guī)定，同時(shí)引入較高的平臺(tái)準(zhǔn)入門檻和平臺(tái)退出機(jī)制，明確理財(cái)平臺(tái)“類居間”的性質(zhì)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益侵害時(shí)的訴訟難問(wèn)題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。
1法制視角下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析
從投資者角度而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)對(duì)投資限額和投資期限一般不做強(qiáng)制性規(guī)定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進(jìn)行宣傳，與商業(yè)銀行發(fā)行的“5萬(wàn)起投，期限固定”的理財(cái)產(chǎn)品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點(diǎn)，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)存在的多樣的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為不可忽視。
1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)準(zhǔn)入門檻不明確，存在擔(dān)責(zé)能力不足風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)虛擬的平臺(tái)，投資人和融資方都是通過(guò)理財(cái)平臺(tái)建立聯(lián)系。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個(gè)人的身份信息之外，彼此之間互不認(rèn)識(shí)，投資人是通過(guò)理財(cái)平臺(tái)對(duì)其“債務(wù)人”的資信、身份信息、借款用途等信息進(jìn)行了解，而借款人也是通過(guò)平臺(tái)才能融資。平臺(tái)在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會(huì)自然而然地引發(fā)以下一系列問(wèn)題：出借人與借款人如何對(duì)向自身提供合同相對(duì)方信息的理財(cái)平臺(tái)全面認(rèn)識(shí)？平臺(tái)的資信、注冊(cè)資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應(yīng)達(dá)到何種程度，該平臺(tái)才能上線，開(kāi)展類似中介的服務(wù)？這就需要立法將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻予以明確，從而保護(hù)投資人和融資方的利益。
2016年8月24號(hào)，銀監(jiān)會(huì)等四部門出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下稱），主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸中涉及主體的權(quán)利和義務(wù)、信息披露、監(jiān)督管理等問(wèn)題做出了規(guī)定，但并未就平臺(tái)登記注冊(cè)的要求、實(shí)繳資本的數(shù)額、擔(dān)保情況的認(rèn)定給出較為明確的規(guī)定，這就無(wú)法從源頭上確保平臺(tái)自身信用、資產(chǎn)等對(duì)于投資者做出選擇哪一平臺(tái)進(jìn)行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及可靠性，加劇了平臺(tái)擔(dān)責(zé)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)引發(fā)非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問(wèn)題。
1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制空白，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)有準(zhǔn)入門檻，就必須存在相應(yīng)的合理的退出機(jī)制，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)自身退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如何進(jìn)行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護(hù)。就現(xiàn)行情況來(lái)看，理財(cái)平臺(tái)的退出的原因主要包括：平臺(tái)數(shù)量的激增，一部分平臺(tái)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰；有些平臺(tái)由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺(tái)，不堪國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管壓力，便草草收?qǐng)?，卷款而逃?！案鶕?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2519家，環(huán)比下降了1.83%，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1425家。同時(shí)，隨著多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊(cè)登記，使得新上線網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量大幅度地下降，2月新上線的平臺(tái)數(shù)量?jī)H為27家，新增問(wèn)題平臺(tái)達(dá)74家”。這些問(wèn)題平臺(tái)在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規(guī)在該問(wèn)題上尚未出臺(tái)有效的法律對(duì)策。而可以預(yù)見(jiàn)的是，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)日益增多的今天，前文所述的平臺(tái)準(zhǔn)入機(jī)制的缺失勢(shì)必導(dǎo)致準(zhǔn)入互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)上平臺(tái)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺(tái)退出機(jī)制（至于是主動(dòng)退出或是破產(chǎn)，在所不問(wèn)），無(wú)疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風(fēng)險(xiǎn)。
1.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)融資人違約，存在難風(fēng)險(xiǎn)
在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)中，當(dāng)投資人的投資數(shù)額較大時(shí)，單個(gè)投資人向平臺(tái)投資的資金通常會(huì)分散性地分配給多個(gè)融資人，使該投資人成為多個(gè)融資人的債權(quán)人。而當(dāng)融資人需要的資金數(shù)額較為龐大時(shí)，該筆融資額又將分配多個(gè)投資人，使多個(gè)投資人成為該融資人的債權(quán)人。以上兩種情況即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)中常見(jiàn)的“點(diǎn)對(duì)面”模式。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜的狀態(tài)下，多個(gè)融資人的債務(wù)將匹配給多個(gè)投資人，使單個(gè)融資關(guān)系中，存在著多個(gè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這便是理財(cái)平臺(tái)中大額融資的“面對(duì)面”模式。由于投資人在平臺(tái)上出資時(shí)，雖然投資人會(huì)在事后通過(guò)平臺(tái)對(duì)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協(xié)議，但是投資人對(duì)理財(cái)平臺(tái)具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個(gè)重要的問(wèn)題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現(xiàn)合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟(jì)時(shí)，誰(shuí)將成為責(zé)任承擔(dān)的主體？投資人若向法院時(shí)，誰(shuí)將成為適格被告？
目前，法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的退出規(guī)制存在空白，導(dǎo)致平臺(tái)在吸收投資者資金后卷款跑路的現(xiàn)象比比皆是?！掇k法》對(duì)平臺(tái)所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任的前提也僅僅規(guī)定平臺(tái)未依照辦法規(guī)定報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)和處置情況、違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定從事非法集資活動(dòng)或欺詐活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)受到行政處罰，至于平臺(tái)具體在何種情形下應(yīng)當(dāng)退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，退出市場(chǎng)前應(yīng)當(dāng)履行什么樣的法定手續(xù)，《辦法》并未予以明確。筆者認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上線需經(jīng)過(guò)工商局登記注冊(cè)，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，并由注冊(cè)地的金融監(jiān)管部門備案，這與我國(guó)公司成立的手續(xù)具有類似性，兩者均需要進(jìn)行工商登記。在建立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制的問(wèn)題上，不妨參考我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法中的相關(guān)規(guī)定，若該互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，可通過(guò)引入破產(chǎn)申請(qǐng)、管理人、債權(quán)人會(huì)議等概念，在理財(cái)平臺(tái)出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的法定情形時(shí)，債務(wù)人（即理財(cái)平臺(tái)）可通過(guò)向法院申請(qǐng)重整、和解或破產(chǎn)申請(qǐng)，投資人可向法院申請(qǐng)債務(wù)人重整或破產(chǎn)的途徑，確定債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算，以防止平臺(tái)跑路，投資人、融資人權(quán)益受損的情形發(fā)生。
3.3引入理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)基金，明確平臺(tái)的適格被告地位和“類居間”角色
上文筆者提到，當(dāng)融資人違約不償還到期債務(wù)時(shí)，投資人會(huì)面臨難的風(fēng)險(xiǎn)。為解決上述問(wèn)題，筆者認(rèn)椋由于平臺(tái)在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進(jìn)入平臺(tái)提出融資申請(qǐng)時(shí)，對(duì)融資人的資信進(jìn)行審核并負(fù)責(zé)。在訴訟中，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，雙方當(dāng)事人的不確定性，作為一方的投資人將承擔(dān)巨大的查找和核實(shí)違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)定性為中介機(jī)構(gòu)，對(duì)融資人具體債務(wù)是否適當(dāng)履行是不承擔(dān)責(zé)任的。但在整個(gè)融資交易的過(guò)程中，只有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)這一方是相對(duì)確定的，且其本身對(duì)融資人的資信存在審核義務(wù)。故筆者認(rèn)為，在發(fā)生融資人違約的情形時(shí)，投資人可將理財(cái)平臺(tái)作為被告予以，以解決發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，投資人訴訟無(wú)門的窘境。
而2014年“互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)催收第一案”中，“點(diǎn)融網(wǎng)”作為理財(cái)平臺(tái)的一方，融資人李臣明違約，不償還到期債務(wù)，法院最終判決“點(diǎn)融網(wǎng)”勝訴。這其實(shí)也從另一個(gè)側(cè)面肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平立的訴訟地位。那么，當(dāng)投資人發(fā)現(xiàn)融資人違約時(shí)，考慮到的便捷性，不妨通過(guò)法律法規(guī)將理財(cái)平臺(tái)的適格被告予以明確。而至于平臺(tái)怎么擔(dān)責(zé)，筆者認(rèn)為，在融資人進(jìn)入平臺(tái)融資時(shí)，平臺(tái)可通過(guò)收取一定比例的資金成立風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)融資人違約時(shí)，平臺(tái)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金向投資人先行墊付，然后由理財(cái)平臺(tái)向違約的融資一方進(jìn)行追償。風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立可仿照《證券法》第116條和117條予以規(guī)定，并由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行管理。
當(dāng)然，筆者的以上設(shè)想與《辦法》將平臺(tái)界定為中介機(jī)構(gòu)的思路存在一定沖突。根據(jù)《合同法》關(guān)于居間人性質(zhì)的規(guī)定是將其界定為僅從事居間服務(wù)，促成合同成立即可獲得報(bào)酬，而對(duì)于簽訂合同雙方的合同義務(wù)是否履行，不承擔(dān)責(zé)任?？紤]到融資人的不特定性以及融資人信息主要由平臺(tái)掌握的特定性，當(dāng)融資人違約時(shí)，投資人一旦理財(cái)平臺(tái)，平臺(tái)也將承擔(dān)責(zé)任。同時(shí)，《辦法》明文規(guī)定了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有強(qiáng)制性信息披露義務(wù)。強(qiáng)制性信息披露義務(wù)屬于金融法上信息傳遞的義務(wù)規(guī)則，偏離了居間人的義務(wù)屬性。上述矛盾說(shuō)明，僅僅將平臺(tái)定義為居間人并不能涵蓋其所具備的功能和特征。須進(jìn)一步研究平臺(tái)的強(qiáng)制性信息披露義務(wù)，以確定其的更合理的法律地位。在此基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為將理財(cái)平臺(tái)的性質(zhì)界定為“類居間”的性質(zhì)為好。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸；保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制
一、引言
在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的今天，越來(lái)越多的行業(yè)開(kāi)始引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從而產(chǎn)生了許多新型的經(jīng)營(yíng)方式。自2013年金融開(kāi)始結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，到今天互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，僅經(jīng)過(guò)了短短幾年時(shí)間。如今，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)頭正勁，其中P2P模式是網(wǎng)貸平臺(tái)主要運(yùn)行模式，吸引了較多中小金融投資者。
方便高效的金融收益同時(shí)帶來(lái)了較高的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括制度風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我們需要就金融網(wǎng)貸中可能遭受到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和分析，充分認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助保險(xiǎn)手段來(lái)分析如何管理金融網(wǎng)貸平臺(tái)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在交易運(yùn)行中進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)――P2P網(wǎng)貸
所謂P2P（peer to peer）網(wǎng)貸指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行借貸交易，是一種新型金融借貸模式，而金融網(wǎng)貸平臺(tái)則是為平臺(tái)用戶提供交易渠道、交易聯(lián)絡(luò)以及支持服務(wù)等，從中抽取借貸交易服務(wù)費(fèi)以及相應(yīng)手續(xù)等費(fèi)用以盈利運(yùn)轉(zhuǎn)的中介機(jī)構(gòu)。
在網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行借貸交易，流程相對(duì)簡(jiǎn)單：首先，用戶需在借貸平臺(tái)中注冊(cè)賬戶，提供個(gè)人信息，如身份證、銀行卡號(hào)等；其次，需要借貸人借貸金額、能提供的利息、使用期限等；再次，投資者通過(guò)評(píng)估借貸信息，選擇可接受的借貸交易進(jìn)行投標(biāo)；最后，通過(guò)借貸人進(jìn)行選擇，完成借貸交易。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
我們需要看到，目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行模式尚在不斷的探索實(shí)踐中，各方面監(jiān)管機(jī)制還不夠健全。在探討如何有效控制和規(guī)避網(wǎng)貸平臺(tái)潛在風(fēng)險(xiǎn)前，必須先分析目前P2P借貸平臺(tái)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為主要包括以下三方面：
1.制度風(fēng)險(xiǎn)――法律監(jiān)管與保險(xiǎn)保障缺失
目前，我國(guó)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸法律體系還不完善，相關(guān)部門監(jiān)管制度、監(jiān)管職責(zé)不夠明確，與此同時(shí)，各參與主體對(duì)維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的保險(xiǎn)保障制度認(rèn)知不夠充分。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，所依靠的僅僅是網(wǎng)頁(yè)，投資者所能做的只是通過(guò)比較各網(wǎng)貸平臺(tái)的收費(fèi)高低、各資金需求者提供的利率高低，然后做出決策。一旦發(fā)生問(wèn)題，由于法律制度的缺失，投資者的利益將無(wú)從維護(hù)，必將面臨極大損失；對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，為了在市場(chǎng)中占領(lǐng)一席之地，各平臺(tái)不得不實(shí)施多種營(yíng)銷手段，例如打價(jià)格戰(zhàn)，降低門檻等。這必然導(dǎo)致無(wú)法對(duì)用戶個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)格審核、篩選以及保護(hù)，進(jìn)而大大增加投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)。同樣，一旦發(fā)生損失，由于法律制度不完善，且風(fēng)險(xiǎn)事前未通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，平臺(tái)自身又沒(méi)有完善的應(yīng)對(duì)措施與善后能力，嚴(yán)重情況下只能面臨倒閉。
2.操作風(fēng)險(xiǎn)――參與人員專業(yè)能力欠缺
現(xiàn)實(shí)情況中，在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行金融交易，由于網(wǎng)貸平臺(tái)投資者專業(yè)水平的良莠不齊，也會(huì)造成很大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，由于投資者可能沒(méi)有較為專業(yè)的金融投資知識(shí)，也沒(méi)有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)上令人眼花繚亂的網(wǎng)貸平臺(tái)，以及平臺(tái)中各式各樣的借款需求，投資者無(wú)法全面認(rèn)知其本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)，只憑借所宣傳的收益等來(lái)做出決策，其利益受損的風(fēng)險(xiǎn)必將大大增加。
另一方面，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，可能沒(méi)有充足的資金去聘請(qǐng)專業(yè)人士，或?qū)ΜF(xiàn)有的從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，那么由其構(gòu)建的平臺(tái)受技術(shù)手段與專業(yè)水平所限，將非常易受不法分子惡意攻擊，對(duì)參與主體利益造成損失。實(shí)際操作中較為常見(jiàn)的是平臺(tái)用戶的個(gè)人隱私和賬戶信息泄露，以及不法分子利用內(nèi)部用戶信息參與借貸交易等問(wèn)題。
3.信息風(fēng)險(xiǎn)――信息不對(duì)稱
互聯(lián)網(wǎng)金融有著網(wǎng)絡(luò)虛擬性的屬性特點(diǎn)，較易參與的同時(shí)，帶來(lái)的是用戶資料認(rèn)證缺乏權(quán)威性和完整性等問(wèn)題，因此造成了在借貸交易中借貸人和投資者雙方存在著信息獲取不對(duì)稱的情況，進(jìn)一步增加了違約和信用風(fēng)險(xiǎn)。正如前文提到的，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，面對(duì)的僅僅只是網(wǎng)頁(yè)，上面僅能獲取由借款人自行提供的有限信息，且可能還未經(jīng)過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格的信息審核，這樣一來(lái)投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融更快速、更高效等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也暴露出了各種問(wèn)題，例如真實(shí)性無(wú)法得到確切保證、無(wú)法通過(guò)法律進(jìn)行全面約束、用戶信用不能完全確認(rèn)等。目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)都處在快速發(fā)展階段，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍需要進(jìn)行更多的風(fēng)險(xiǎn)研究和分析，為了保護(hù)金融網(wǎng)貸模式的發(fā)展與保證網(wǎng)貸平臺(tái)投資者的利益，需要提出根本的解決方法，對(duì)上述這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。
四、從保險(xiǎn)的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法和建議
1.完善制度建設(shè)
通過(guò)保險(xiǎn)的視角建立互聯(lián)網(wǎng)金融有效的監(jiān)管、資產(chǎn)保護(hù)以及金融運(yùn)營(yíng)安全等制度，引入保險(xiǎn)機(jī)制防范金融網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者的“不作為”行為，以及建立嚴(yán)格的違反法規(guī)懲罰機(jī)制，從而有效地解決金融網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)安全問(wèn)題，保護(hù)參與主體的合法權(quán)益，有效防范互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)易受網(wǎng)絡(luò)攻擊等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。例如在對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)完善的準(zhǔn)入審查以及營(yíng)業(yè)登記制度的同時(shí)，要求網(wǎng)貸平臺(tái)為投資者投保賬戶安全險(xiǎn)、為借款人投保人身安全險(xiǎn)、為擔(dān)保標(biāo)的提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障等，以備當(dāng)遇到平臺(tái)用戶因?yàn)楦鞣N潛在風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)可以最大程度上為用戶的合法權(quán)利提供保障，當(dāng)然，也要視實(shí)際情況通過(guò)懲罰機(jī)制對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)懲處。
我們希望通過(guò)國(guó)家法律法規(guī)政策為互聯(lián)網(wǎng)金融提供有力的制度支持，通過(guò)行之有效的監(jiān)管制度為其營(yíng)造健康的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，通過(guò)引入保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，以期能夠在網(wǎng)貸平臺(tái)遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供及時(shí)、有效的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，幫助其度過(guò)難關(guān)，確保網(wǎng)貸平臺(tái)順利經(jīng)營(yíng)與運(yùn)行，進(jìn)而獲得健康且長(zhǎng)足的發(fā)展。
2.提高人員素質(zhì)
目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員整體素養(yǎng)和專業(yè)能力不高，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易糾紛、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、知識(shí)等各方面還有較大不足，亟需提高整體從業(yè)人員的素養(yǎng)和能力。同時(shí)，還需要加強(qiáng)行業(yè)資格認(rèn)證制度，促使從業(yè)人員積極學(xué)習(xí)，不僅是金融知識(shí)，還需要學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)、保險(xiǎn)知識(shí)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、評(píng)估、防范和規(guī)避的綜合能力。此外，建議為平臺(tái)的參與人員特別是高管投保職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，為投資者的利益提供多重保障。
對(duì)于平臺(tái)用戶來(lái)說(shuō)，應(yīng)自覺(jué)通過(guò)各種渠道來(lái)提高自己的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)在接受用戶投資之前，也應(yīng)由工作人員充分做好風(fēng)險(xiǎn)提示工作，確保用戶知悉投資的風(fēng)險(xiǎn)種類、發(fā)生概率以及后果，確保用戶對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)形成正確、全面的認(rèn)識(shí)。
3.引入第三方保險(xiǎn)平臺(tái)
我國(guó)在“金融穩(wěn)定報(bào)告”中提到將會(huì)選擇合適時(shí)間頒布“存款保險(xiǎn)制度”，也就是說(shuō)在金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)需要向存款持有人給予資金支持來(lái)保障存款人應(yīng)有的利益和機(jī)構(gòu)的名譽(yù)，通過(guò)保險(xiǎn)手段有效保證我國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。根據(jù)這種思路，可以將保險(xiǎn)制度運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸模式中，將網(wǎng)貸平臺(tái)、平臺(tái)用戶以及保險(xiǎn)機(jī)制三者結(jié)合起來(lái)，從保險(xiǎn)的角度對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)投資者的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)中，可以引進(jìn)第三方保險(xiǎn)公司，平臺(tái)投資者可以通過(guò)向保險(xiǎn)公司選擇自動(dòng)投保，當(dāng)出現(xiàn)借貸人違約的情況時(shí)，通過(guò)保險(xiǎn)公司核查，投資者可以獲得相應(yīng)賠償，此外還可授權(quán)保險(xiǎn)平臺(tái)催收債務(wù)。通過(guò)第三方的形式既能為投資者的利益提供保障，同時(shí)保險(xiǎn)公司通過(guò)追回貸款和服務(wù)費(fèi)等獲取利益，可在一定程度上改善借款人逾期不還的現(xiàn)象，維護(hù)平臺(tái)的運(yùn)行安全。
五、結(jié)束語(yǔ)
在互聯(lián)網(wǎng)全面深入人民生活的二十一世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)，積極謀求發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)結(jié)合多方面手段以營(yíng)造健康良好的行業(yè)環(huán)境，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融與保險(xiǎn)的結(jié)合，發(fā)揮保險(xiǎn)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有效管理和風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)，從而改善和提高互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)防范與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)全方位、多層次健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 用戶信任度 平臺(tái)設(shè)計(jì)
中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有機(jī)結(jié)合，是在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，其能夠獲得快速發(fā)展一方面得益于互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的技術(shù)動(dòng)力，另一方面則來(lái)源于其所服務(wù)的市場(chǎng)的龐大需求動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)為普通白領(lǐng)、工薪階層甚至學(xué)生提供了一種靈活、便捷、高效的理財(cái)方式，讓每一個(gè)人都有理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，讓理財(cái)?shù)挠^念深入人心。與此同時(shí)，頻發(fā)的非法理財(cái)平臺(tái)跑路事件則又給人們帶來(lái)巨大的心理陰影，在這種情況互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)想要繼續(xù)發(fā)展，營(yíng)造安全的平臺(tái)環(huán)境，給用戶帶來(lái)信任感是平臺(tái)首先需要做到的。
1互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合所出現(xiàn)的新形式，首先出現(xiàn)于歐美國(guó)家，但由于其在美國(guó)并未形成獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)，因此在美國(guó)一般并不直接使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”（Internet Finance）這一專有名詞，而是多用“電子金融”（Economic Finance，E-Finance）等稱謂。一般認(rèn)為，謝平在國(guó)內(nèi)最先公開(kāi)提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”（Internet Finance）這一概念，相較于國(guó)外，國(guó)內(nèi)無(wú)論是媒體、企業(yè)家還是普通群眾，都對(duì)這一名詞津津樂(lè)道，這一方面表現(xiàn)了大家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的熱衷和強(qiáng)烈興趣，另一方面反映了這一領(lǐng)域的龐大市場(chǎng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)快速發(fā)展的原因在于其用戶群的特殊性。傳統(tǒng)的理財(cái)方式，如股票、證券、期貨等，投資門檻高、風(fēng)險(xiǎn)大，需要用戶具備一定的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還要投入大量的時(shí)間和精力，其用戶多為具有相當(dāng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的中年及老年用戶。與之相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行進(jìn)行投資、獲取收益、提現(xiàn)等一系列操作，方便快捷，它投資門檻低，為收入不高的廣大人群提供了更為有效的理財(cái)方式，從而迅速地獲取用戶占領(lǐng)市場(chǎng)。
2互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的常見(jiàn)形式
互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋的模式非常廣泛，主要包括眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、金融門戶等，其中尤以前三種人們最為熟悉，常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)也主要在這三種模式中尋求通過(guò)普通用戶獲得發(fā)展的途徑。
常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品以支付寶推出的余額寶最具有代表性，它其實(shí)屬于一種貨幣基金，用戶將零錢存入其中即可獲取利息，收益以日解算，支持隨時(shí)提現(xiàn)，極大地滿足了普通用戶的使用要求。以余額寶為范例，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將自身的基金產(chǎn)品或P2P理財(cái)產(chǎn)品打包成各類“寶”類產(chǎn)品，分為固定和非固定期限，用戶可以自由投資，鎖定期過(guò)后隨時(shí)提現(xiàn)；部分專注于P2P理財(cái)?shù)钠脚_(tái)則直接對(duì)接借款方和出借人，用戶可以通過(guò)平臺(tái)直接將錢借給借款方并按時(shí)獲取收益。
3理財(cái)產(chǎn)品用戶特征分析
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的用戶主要為接觸互聯(lián)網(wǎng)比較多的年輕人，他們具有隨時(shí)隨地使用互聯(lián)網(wǎng)的習(xí)慣，具有強(qiáng)烈的好奇心和社交欲望但又缺乏耐心，這使得他們喜歡嘗試新鮮事物并快速地以自己為中心進(jìn)行分散式傳播而又會(huì)很快拋棄；他們中多數(shù)人具有穩(wěn)定的收入，沒(méi)有多少儲(chǔ)蓄但卻擁有存錢的現(xiàn)實(shí)需求和心理欲望；他們經(jīng)常通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行消費(fèi)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付非常熟悉，沒(méi)有戒備和抵觸心理；他們具有豐富的互聯(lián)網(wǎng)使用經(jīng)驗(yàn)，具備甄別網(wǎng)絡(luò)信息的能力；他們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的品質(zhì)具有較高要求，重視互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和用戶體驗(yàn)。
用戶需求決定了產(chǎn)品設(shè)計(jì)的方向，而通過(guò)用戶特征分析我們可以大致得出互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)需要解決的幾個(gè)痛點(diǎn)，首先是理財(cái)產(chǎn)品信息呈現(xiàn)要更加直觀全面；其次是產(chǎn)品使用流程要更加明確簡(jiǎn)潔；再次是個(gè)人賬戶收益信息的實(shí)時(shí)反饋；最后還要在一定程度上利用用戶的社交欲望進(jìn)行分享推廣。
4理財(cái)平臺(tái)設(shè)計(jì)中的用戶信任度要素
在進(jìn)行了用戶分析并得出理財(cái)平臺(tái)需要解決的用戶痛點(diǎn)后，我們需要考慮在平臺(tái)的各個(gè)關(guān)鍵模塊和流程中加入用戶信任度的考量。不同于社交平臺(tái)等需要先注冊(cè)登錄才能使用的平臺(tái)，理財(cái)平臺(tái)的用戶在決定使用前必然會(huì)先對(duì)平臺(tái)進(jìn)行綜合性的考量，所以理財(cái)平臺(tái)用戶信任杜的構(gòu)建，首先是理財(cái)產(chǎn)品信息呈現(xiàn)設(shè)計(jì)，界面呈現(xiàn)要合理有序，信息層級(jí)要更加扁平，讓用戶能夠清晰明確全面的獲取產(chǎn)品關(guān)鍵信息而不產(chǎn)生疑惑，這是信任的基礎(chǔ)；其次是用戶注冊(cè)登錄流程設(shè)計(jì)，在簡(jiǎn)化注冊(cè)過(guò)程的同時(shí)保證關(guān)鍵信息的錄入，登錄過(guò)程適當(dāng)采用移動(dòng)端驗(yàn)證，讓用戶在注冊(cè)的過(guò)程中感受到平臺(tái)的規(guī)范性，在登陸的過(guò)程中感受到平臺(tái)的安全性；第三是投資流程設(shè)計(jì)，投資流程應(yīng)簡(jiǎn)潔明確，不產(chǎn)生額外信息干擾，讓用戶能夠準(zhǔn)確快速的完成投資；第四是個(gè)人賬戶和收益反饋設(shè)計(jì)，個(gè)人賬戶應(yīng)直觀明了，直接反映用戶資金狀況，將理財(cái)產(chǎn)品收益細(xì)化成每日收益，讓用戶能夠每天感受到投資的回報(bào)。
5結(jié)語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)哪Ｊ较冗M(jìn)，其市場(chǎng)需求龐大，具備持續(xù)快速發(fā)展的基礎(chǔ)，而理財(cái)平臺(tái)獲得發(fā)展最關(guān)鍵的一點(diǎn)是要獲得用戶的信任與支持，通過(guò)對(duì)用戶群進(jìn)行研究分析并將用戶信任度運(yùn)用到平臺(tái)的設(shè)計(jì)中，構(gòu)建出用戶充分信任的平臺(tái)是最關(guān)鍵的問(wèn)題，把握用戶需求才能獲得持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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中國(guó)有著其他國(guó)家無(wú)法比擬的巨大市場(chǎng)，我們的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先于全世界。所以，金融業(yè)態(tài)被顛覆的現(xiàn)象，完全有可能最先發(fā)生在中國(guó)?，F(xiàn)在，不管是第三方支付、小微貸款還是P2P，中國(guó)不光站到了這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，更是在引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流。
互聯(lián)網(wǎng)對(duì)很多傳統(tǒng)金融業(yè)造成了沖擊，包括商業(yè)銀行和一些投資基金等等，只不過(guò)這個(gè)過(guò)程剛剛開(kāi)始。但必須注意，金融的本質(zhì)其實(shí)就是資金的融通，不管是用什么方式來(lái)做，這一本質(zhì)都不會(huì)改變，所以唯一要解決的就是信息不對(duì)稱的問(wèn)題。無(wú)論是銀行、投資方還是資本市場(chǎng)，都屬于金融中介，關(guān)注和試圖解決的就是信息不對(duì)稱的問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)能不能更好地解決這個(gè)老問(wèn)題，是它未來(lái)能不能成功顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)的根本關(guān)鍵。
現(xiàn)在的很多平臺(tái)，比如騰訊和阿里巴巴，都有兩個(gè)很明顯的優(yōu)勢(shì)：第一是通過(guò)移動(dòng)終端幫助大家找到和識(shí)別自己潛在的交易對(duì)手;第二就是通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)作出分析來(lái)幫助大家判斷。其實(shí)，這兩個(gè)優(yōu)勢(shì)都替代了銀行和投資銀行以前耗時(shí)耗力的人工調(diào)查，大大提高了速度，所以我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有信心。
互聯(lián)網(wǎng)金融的“潘俊碧匭
未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融可能是多樣化的。今天互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對(duì)象中，大多數(shù)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不服務(wù)的那些客戶，比如需要貸款等金融服務(wù)的小微企業(yè)和普通老百姓等。所以大家能看到，阿里也好、騰訊也好，他們一開(kāi)始提供的很多服務(wù)，其實(shí)傳統(tǒng)銀行是不屑于做的。
后來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融也開(kāi)始做一些技術(shù)。如果大家使用過(guò)大型銀行的互聯(lián)網(wǎng)工具，會(huì)發(fā)現(xiàn)客戶體驗(yàn)還是和阿里、騰訊不太一樣，其中一個(gè)原因就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的文化就是給有錢人和大企業(yè)服務(wù)，成本就必須高;而互聯(lián)網(wǎng)公司一開(kāi)始的時(shí)候就是“潘俊逼笠擔(dān)服務(wù)對(duì)象就是普通大眾。但是，在未來(lái)這兩種客戶體驗(yàn)是不是能夠融合，我認(rèn)為還值得觀察，因?yàn)榛ハ鄬W(xué)習(xí)本來(lái)就很容易。
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)里的推廣，我們需要直接使用紙幣的可能性越來(lái)越小，需要到銀行去見(jiàn)銀行職員和在柜臺(tái)取錢存錢的可能性也越來(lái)越小，所以未來(lái)的傳統(tǒng)銀行到底會(huì)怎么變化，還充滿想象。但是，有一點(diǎn)我覺(jué)得比較明確，現(xiàn)在很多大銀行有很多員工、很多分行，雖然目前這些條件還屬于最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但十年以后可就不一定了。
十年以后，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)消失嗎？
有觀點(diǎn)認(rèn)為，十年之后“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞會(huì)消失，因?yàn)槭曛螅ヂ?lián)網(wǎng)和科技本來(lái)就成為金融內(nèi)生的一部分，就不必再?gòu)?qiáng)調(diào)“互聯(lián)網(wǎng)金融”，那時(shí)候的金融是更好的金融。對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)，我基本認(rèn)同。因?yàn)椋ヂ?lián)網(wǎng)歸根到底是一種技術(shù)，它一是提供渠道，二是提供數(shù)據(jù)分析，幫我們做調(diào)查，但它本身并沒(méi)有改變資金融通的本質(zhì)。
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)真的在金融體系中發(fā)揮了作用，就可以降低信息不對(duì)稱的程度。我們現(xiàn)在看到，尤其在中國(guó)，金融體系主要就是銀行為主，也就是以間接融資為主，而直接融資的比例則相對(duì)比較小一點(diǎn)。間接融資和直接融資這兩種方式，最大的區(qū)別就是后者需要投資者本身能夠自主分析和決策，現(xiàn)在很多老百姓做不了這個(gè)，所以才只能主要靠銀行。但是，如果信息和大數(shù)據(jù)分析可以為每個(gè)人提供充分的信息來(lái)幫助決策，未來(lái)就會(huì)發(fā)生很大的變化，間接融資比例會(huì)越來(lái)越小，直接融資的比例會(huì)越來(lái)越大，大家自己去做投資，自己選擇產(chǎn)品，不需要通過(guò)銀行或其它中介機(jī)構(gòu)。
互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該被納入央行征信系統(tǒng)
現(xiàn)在的征信工作，應(yīng)該以央行為主。央行自己就有一套征信系統(tǒng)，當(dāng)然也有一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，比如阿里巴巴的芝麻信用，完全靠自己積累的數(shù)據(jù)，也建立起了另一套征信系統(tǒng)。年初，央行要求八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，其中就有芝麻信用，我相信今后不管是緊密或是松散，各大征信系統(tǒng)之間相互合作是一個(gè)必然趨勢(shì)。
以后，除了個(gè)人征信之外，也許還能通過(guò)合作后的征信系統(tǒng)來(lái)判斷一些機(jī)構(gòu)的征信狀況。稅收、電費(fèi)等各種信息集中在一起，不但能判斷一個(gè)人，還能幫助判斷一個(gè)企業(yè)的征信狀況。到時(shí)候就會(huì)有多樣化的渠道，這些金融平臺(tái)和企業(yè)也會(huì)存在更多可能。
雖然目前P2P還沒(méi)有被納入到央行的征信系統(tǒng)，但我認(rèn)為將來(lái)還是應(yīng)該被納入。其實(shí)，已經(jīng)有機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試做這方面的工作了。
獲益的不光是旅游業(yè)和娛樂(lè)業(yè)
有人認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定程度，會(huì)縮短銀行等金融行業(yè)從業(yè)人員的工作時(shí)間，所以將來(lái)受惠最大的行業(yè)可能是旅游業(yè)或一系列娛樂(lè)行業(yè)。但我認(rèn)為，能讓旅游業(yè)和娛樂(lè)行業(yè)從中獲益的不光是互聯(lián)網(wǎng)金融，還有互聯(lián)網(wǎng)本身和機(jī)器人等，因?yàn)槟切┒紩?huì)大大提高生產(chǎn)率，讓大家都不需要工作那么長(zhǎng)時(shí)間。
那么，互聯(lián)網(wǎng)金融還有什么更直接的好處呢？我能想象到的就是，老百姓存在銀行的錢會(huì)越來(lái)越少，不必再讓別人來(lái)幫自己理財(cái)，而是自己來(lái)做決定，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融可以提供各種分析，老百姓可以選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以選擇債券產(chǎn)品，也可以選擇外匯產(chǎn)品。的確，部分高端客戶還是需要高級(jí)的個(gè)性化服務(wù)，但對(duì)大多數(shù)老百姓來(lái)說(shuō)，支付寶等工具就已經(jīng)能解決很多問(wèn)題，不需要再去銀行。
當(dāng)投資門檻大幅度降低，融資門檻可能也會(huì)大幅度降低，也許未來(lái)會(huì)是一個(gè)眾籌欣欣向榮的時(shí)代?，F(xiàn)在很多股權(quán)眾籌是把錢放在一起，但最終還需要一個(gè)領(lǐng)頭人來(lái)幫助我們做，其實(shí)這說(shuō)明目前雖然信息不對(duì)稱已經(jīng)得到一定程度的緩解，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠讓每一個(gè)老百姓真正做充分的決策和參與管理，所以還是需要有一個(gè)領(lǐng)頭人。如果未來(lái)真正解決了這個(gè)問(wèn)題，每個(gè)人都能像領(lǐng)頭人那樣來(lái)做決策，實(shí)現(xiàn)金融民主化以后，也許領(lǐng)頭人就變得不是那么重要了。當(dāng)然，目前來(lái)看那還只是一種設(shè)想。
監(jiān)管和創(chuàng)新如何兼顧？
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)驗(yàn)；思路
互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合的一個(gè)新生事物，自從誕生之后，迅速以其自身優(yōu)勢(shì)獲得了迅猛發(fā)展，而依托于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的速度空前，在監(jiān)管相對(duì)滯后的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因此被放大，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新伴生的各種風(fēng)險(xiǎn)，如何出臺(tái)有效的監(jiān)管措施，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這成為了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重要課題。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新概述
通過(guò)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融類別、創(chuàng)新進(jìn)行了概述，掌握了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而明確了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施的制定重點(diǎn)。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融類別。目前互聯(lián)網(wǎng)金融有兩大類別，一類就是以第三方支付平臺(tái)為代表的支付工具，國(guó)內(nèi)典型的第三方支付平臺(tái)主要包括支付寶、財(cái)付通等等，這類支付平臺(tái)主要功能就是支付中介。另外一類就是P2P為代表資金融通機(jī)構(gòu)，這類互聯(lián)網(wǎng)金融主要就是給資金供求提供一個(gè)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金的順利融通。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是指突破傳統(tǒng)金融的桎梏，從而在金融理念、金融工具、金融方式等方面的一個(gè)突破以及變革，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合之后，就帶來(lái)了一系列的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新一方面豐富以及促進(jìn)了金融體系內(nèi)容，另外一方面就是給現(xiàn)有的金融監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，需要盡快完善監(jiān)管體系，從而更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主要風(fēng)險(xiǎn)包括金融風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等，其中監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指沒(méi)有相關(guān)法律規(guī)范導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在極端的灰色空間，法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了對(duì)于傳統(tǒng)法律的規(guī)避，安全風(fēng)險(xiǎn)是指資金所有者資金安全受到威脅，金融風(fēng)險(xiǎn)則是指互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶給了金融體系的沖擊。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)借鑒
“它山之石，可以攻玉”，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新方面起步較早，經(jīng)過(guò)不斷的實(shí)踐探索，形成了比較好的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于這些經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行梳理分析，可以更好地指導(dǎo)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管措施制定。
1.支付平臺(tái)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。目前在支付平臺(tái)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)方面，目前有兩種比較典型的模式，一種就是對(duì)于支付平臺(tái)交易過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管，另外一種就是對(duì)于交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，應(yīng)該說(shuō)兩種監(jiān)管模式是各有利弊，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)應(yīng)采取對(duì)交易過(guò)程以及交易平臺(tái)進(jìn)行雙重監(jiān)管的模式，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)于支付平臺(tái)沉淀資金的監(jiān)管，把握好客戶對(duì)資金安全。
2.P2P監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于P2P平臺(tái)的監(jiān)管一般都比較嚴(yán)格，美國(guó)采用的是雙重監(jiān)管模式，即美國(guó)聯(lián)邦證券委員會(huì)以及州政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)于P2P平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，二者之間在監(jiān)管責(zé)任劃分方面，前者主要在市場(chǎng)準(zhǔn)入、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面進(jìn)行監(jiān)管，后者則主要是對(duì)于P2P平臺(tái)在本州內(nèi)的各種合規(guī)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管。雙重監(jiān)管模式較好的維護(hù)了P2P金融市場(chǎng)秩序，保護(hù)了消費(fèi)者的合法權(quán)益。
3.理財(cái)與眾籌監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方面，很多國(guó)家都是采用謹(jǐn)慎、寬容監(jiān)管模式，重點(diǎn)對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范性進(jìn)行監(jiān)管。在眾籌監(jiān)管方面，美國(guó)在企業(yè)融資法案中是對(duì)于眾籌平臺(tái)的監(jiān)管進(jìn)行了闡述，明確了眾籌平臺(tái)行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)提示等方面的規(guī)定。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管具體思路
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管方面需要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所帶來(lái)的具體風(fēng)險(xiǎn)，充分借鑒西方國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，從以下幾個(gè)方面來(lái)不斷努力。
1.完善監(jiān)管法規(guī)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，我國(guó)當(dāng)務(wù)之急就是要立足實(shí)際，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的需要，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)制定相應(yīng)的法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管方法等等，從宏觀層面來(lái)給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供一個(gè)法律層面的保障，將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新納入到一個(gè)法治化軌道，從而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)管。
2.監(jiān)管主體屬地化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體來(lái)看，應(yīng)朝著監(jiān)管主體屬地化的方向發(fā)展，目前第三方支付平臺(tái)已經(jīng)被納入到了央行監(jiān)管體系之中，但是P2P以及眾籌融資模式等依然沒(méi)有被納入監(jiān)管體系之中，這對(duì)于其發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)不利影響。本文的認(rèn)為P2P以及眾籌融資模式的監(jiān)管主體應(yīng)屬地化，這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式一般都是扎根于地方，大部分業(yè)務(wù)都局限于某一地區(qū)，因此監(jiān)管權(quán)限下放給地方，由地方金融盡管機(jī)構(gòu)對(duì)于這些P2P平臺(tái)以及眾籌融資模式進(jìn)行監(jiān)管，從而更好行使監(jiān)管權(quán)力，將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)。
3.創(chuàng)新監(jiān)管手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管手段方面需要不斷創(chuàng)新，一切有助于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制的手段又可以運(yùn)用，如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管沒(méi)有考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，而采用傳統(tǒng)手段，則意味著監(jiān)管效果的不斷下降。創(chuàng)新監(jiān)管手段方面，需要重點(diǎn)注意依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，引入定性以及定量結(jié)合的模糊分析模型，準(zhǔn)確估算風(fēng)險(xiǎn)，并采用多種手段進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、化解，實(shí)現(xiàn)對(duì)于創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)較好控制。
4.明確監(jiān)管邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管需要明確監(jiān)管邊界，政府監(jiān)管要本著有所為有所不為的基本原則，重點(diǎn)做到依法盡管，凡是法律沒(méi)有禁止的業(yè)務(wù)盡量減少監(jiān)管，對(duì)于那些法律命令禁止的行為則要嚴(yán)格監(jiān)管，舉例而言，對(duì)于P2P平臺(tái)進(jìn)行的非法集資等行為進(jìn)行加強(qiáng)監(jiān)管，這樣才能夠確保政府將有限的監(jiān)管資源用到“刀刃”上，取得更好的效果。
總之互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，需要給予高度的支持，在支持其互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制，在監(jiān)管主體、監(jiān)管手段、監(jiān)管法規(guī)等方面不斷完善以及創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶給金融體系的沖擊。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)防范；法律法規(guī)
一、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
（一）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。（1）第三方支付模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。在現(xiàn)在日常生活中第三方支付成了我們最主要的支付方式，而且成功占據(jù)了小額支付市場(chǎng)的大半比例，除商業(yè)銀行的電子銀行外，阿里巴巴和微信是現(xiàn)在支付市場(chǎng)中的“領(lǐng)頭羊”，它們對(duì)第三方支付的發(fā)展齊了帶頭作用。（2）融資平臺(tái)模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。在網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)融資模式的使用來(lái)看大多數(shù)人使用的是花唄借唄等網(wǎng)絡(luò)小額貸款。P2P借貸平臺(tái)是一種能夠快速便捷融資的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，由于它辦理的手續(xù)非常簡(jiǎn)便，所以P2P平臺(tái)出現(xiàn)的不法現(xiàn)象很多；眾籌融資平臺(tái)，由于各種因素的制約，發(fā)展緩慢，但證監(jiān)會(huì)已經(jīng)認(rèn)可了眾籌融資的合法性，只是關(guān)于眾籌融資的法律條文尚未完善。（3）大數(shù)據(jù)金融模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)金融主要是對(duì)海量非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)獲取和分析，方便快捷的向客戶提供全面有效的信息，我們將其進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析可以總結(jié)出客戶的消費(fèi)習(xí)慣以及做出相應(yīng)的預(yù)測(cè)，為金融機(jī)構(gòu)提供更多的信息來(lái)及時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)的發(fā)展和創(chuàng)新過(guò)程中，可以嘗試與大數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行合作，通過(guò)借鑒使用數(shù)據(jù)平臺(tái)的云計(jì)算平臺(tái)，來(lái)彌補(bǔ)自身在技術(shù)方面的不足［1］。（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在的問(wèn)題。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)缺失與不明晰。目前,我國(guó)其實(shí)并沒(méi)有專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域制定單獨(dú)的法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與現(xiàn)行法律的不對(duì)稱導(dǎo)致了交易主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系不對(duì)稱導(dǎo)致不明晰，甚至?xí)a(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是否有相應(yīng)的金融許可，用戶信息安全是否有保障，平臺(tái)的賬戶是否屬于第三方支付平臺(tái)等問(wèn)題，現(xiàn)行的法律并沒(méi)有做出相應(yīng)的規(guī)定和約束，假設(shè)出現(xiàn)類似于平臺(tái)破產(chǎn)或者是網(wǎng)絡(luò)詐騙等時(shí)間，不僅是平臺(tái)用戶就連平臺(tái)的權(quán)利也無(wú)法得到相應(yīng)的保障。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不健全。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間很短，金融監(jiān)管體系還尚未完善，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管缺乏一定的依據(jù)，使得管理起來(lái)有些困難。像我國(guó)的電信部門和工商部門只是負(fù)責(zé)備案和工商登記等一般行政管理,它們不直接參與管理互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的具體業(yè)務(wù)。正是由于體系的不完整才會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中不斷出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信貸詐騙、非法集資和平臺(tái)詐騙等風(fēng)險(xiǎn)事件［2］上述說(shuō)明構(gòu)建一個(gè)有法律效力的互聯(lián)網(wǎng)金融體系是迫在眉睫。（三）現(xiàn)行法律中的條款與互聯(lián)網(wǎng)金融存在矛盾的情況。對(duì)于傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的事物，它有很多創(chuàng)新的地方。像交易和獲利方式的改變導(dǎo)致以往的法律無(wú)法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要。如果想要實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，就必須要對(duì)現(xiàn)行法律中不匹配互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的部分進(jìn)行修改和完善，而且政府應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管行為有法可依，有法必依，讓整個(gè)體系的運(yùn)行更為順利。
二、解決互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策及建議
（一）制定相應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)及管理措施。首先,我們要做的是制定互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的法律法規(guī)來(lái)完善立法工作。政府應(yīng)該出臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍，性質(zhì)等制定有關(guān)規(guī)定，尤其對(duì)于平臺(tái)的職能范圍做出嚴(yán)格的限制。其次,要嚴(yán)格把控互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和退出限制,并對(duì)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行徹底清查,對(duì)于不符合標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)較高的平臺(tái)堅(jiān)決予以關(guān)閉。第三,要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范,政府不僅要制定相應(yīng)法律法規(guī)，還要協(xié)助相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)制定金融行業(yè)規(guī)范［3］。（二）提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。首先，要開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育工作，我們要對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行一些列的宣傳活動(dòng)，從消費(fèi)者的心理出發(fā)提高消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)還有信息的保護(hù)意識(shí)，同時(shí)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛假信息嚴(yán)肅查處，嚴(yán)格禁止非法吸資的活動(dòng)出現(xiàn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要完善自家企業(yè)的信息管理制度，如建立資金監(jiān)管，制定反洗錢制度等，要巖加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。第三，要完善和加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)，個(gè)人資信透明化是防范風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)客戶真實(shí)信息的審核力度，從而形成信息的評(píng)級(jí)市場(chǎng)，以至于可以對(duì)抗信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。第四，從第三點(diǎn)得到啟發(fā)，我們要加大信息的披露程度，從而構(gòu)建出一個(gè)更加安全更加可靠真實(shí)的網(wǎng)絡(luò)安全體系，以至于構(gòu)建一個(gè)信任度更高的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。第一步先建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的信息平臺(tái)從而將各自監(jiān)管的信息分享出去，這樣一來(lái)既提高了監(jiān)管工作效率又減少了成本。第二，監(jiān)管部門要成立一個(gè)專門處理風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，這個(gè)機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)處理違法違規(guī)和發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從制度上防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。最后，更高一級(jí)的部門如中國(guó)人民銀行，金融監(jiān)管部門，公安機(jī)關(guān)，工商管理機(jī)關(guān)可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會(huì)，這樣一來(lái)，各個(gè)級(jí)別從低到高層層把控，共同監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展［4］。
三、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中我們可以顯而易見(jiàn)地預(yù)料到其存在著很多巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，只有在這個(gè)過(guò)程中制定出相應(yīng)的法律法規(guī)，使我們有法可依，有法必依，執(zhí)法者有法可監(jiān)管，信用體系才會(huì)更完善，我國(guó)目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還停留在較淺的位置，如何更高難度的分析此體系仍需探討。
參考文獻(xiàn)
1980年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始出現(xiàn)在公眾的視線中。初期，互聯(lián)網(wǎng)與金融聯(lián)系密切，但僅作為一種技術(shù)手段，支持金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作。隨著市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始發(fā)展，1995年更被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“元年”。而到了2013年以后，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)構(gòu)建了一個(gè)信息化、數(shù)字化、自動(dòng)化日益增強(qiáng)的市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速高漲起來(lái)，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)及第三方平臺(tái)以井噴式大量出現(xiàn)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐步邁向巔峰。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀
傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，延伸出各種金融活動(dòng)的總稱。而現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷發(fā)展和細(xì)分下，主要以大數(shù)據(jù)金融、第三方支付、P2P模式、眾籌模式、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等運(yùn)行模式為主[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為公眾或企業(yè)的投融資降低了門檻，尤其為大量中小企業(yè)帶去了發(fā)展的生機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)的傳導(dǎo)作用促進(jìn)了數(shù)據(jù)化、信息化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，刺激了金融創(chuàng)新的增長(zhǎng)。
2015年，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已達(dá)2594家，僅2015年年內(nèi)就有超過(guò)1500家平臺(tái)上線。而2015年全年網(wǎng)貸成交量更高達(dá)9823.04億元，增長(zhǎng)率接近300%。此外，到目前為止，取得第三方支付牌照的企業(yè)也高達(dá)270多家。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)開(kāi)放化的環(huán)境下呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的態(tài)勢(shì)。
然而，這條布滿鮮花的道路上也充滿了大量荊棘。2015年出現(xiàn)問(wèn)題的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)達(dá)到896家，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)、跑路、非法集資等問(wèn)題密集地浮出水面，互聯(lián)網(wǎng)金融給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)的挑戰(zhàn)和危機(jī)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題
（一）制度不完善
1.運(yùn)行制度不完善。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要完善合規(guī)的制度及體系。以眾籌模式為例，眾籌分為股權(quán)眾籌和實(shí)物眾籌，實(shí)物眾籌一般以小額的公募為主，股權(quán)眾籌則兼有公募與私募。我國(guó)2015年股權(quán)眾籌平臺(tái)159家，成交規(guī)模達(dá)到61.15億元，但其中運(yùn)營(yíng)失敗的就有近20家。股權(quán)眾籌涉及到投資者作為股東的權(quán)益，而一般的眾籌平臺(tái)只是媒介，在不能與企業(yè)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的交流下，投資者的相關(guān)權(quán)利難以得到維護(hù)，最終往往由股東演變成債權(quán)人，失去對(duì)企業(yè)的控制[2]。而且眾籌不同于發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，股權(quán)的流通與轉(zhuǎn)讓以及企業(yè)失敗后權(quán)益的保障缺少明確的運(yùn)行機(jī)制。
而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資領(lǐng)域，缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制造成了眾多項(xiàng)目和企業(yè)難以運(yùn)行的問(wèn)題。此外，部分互聯(lián)網(wǎng)融資項(xiàng)目涉及VC領(lǐng)域。除了股權(quán)不明晰的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)資本如何運(yùn)作、管理以及如何退出，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問(wèn)題之一。
2.信息制度不完善。公眾普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有效的解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，有助于提高經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的效率。然而，互聯(lián)網(wǎng)科技性強(qiáng)，往往在有心人的操作下，加重信息不對(duì)稱等相關(guān)問(wèn)題。
首先，信息披露不足是對(duì)投資者的最大損害。項(xiàng)目、企業(yè)融資是目前互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛籌集資金的目的。在傳統(tǒng)融資方式下，銀行通過(guò)信用調(diào)查、項(xiàng)目審查和追蹤現(xiàn)金流的方式對(duì)貸款者進(jìn)行監(jiān)督。而在互聯(lián)網(wǎng)金融下，大部分融資通過(guò)非實(shí)體第三方平臺(tái)進(jìn)行，投資者在投資前的調(diào)查大多依賴第三方平臺(tái)，但平臺(tái)通常不承擔(dān)監(jiān)管作用，更有不合規(guī)的平臺(tái)甚至極少審核、篩選企業(yè)的資產(chǎn)包或項(xiàng)目。當(dāng)融資方較少披露或隱匿運(yùn)營(yíng)信息時(shí)，投資者難以有效追蹤現(xiàn)金流的使用狀況和項(xiàng)目實(shí)施的進(jìn)程。
同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其投資者、籌資者的信息泄露問(wèn)題均較為嚴(yán)重。部分平臺(tái)一面從事金融服務(wù)，一面與同業(yè)互相買賣信息，謀求私利，導(dǎo)致用戶信息安全得不到保障[3]。
3.競(jìng)爭(zhēng)制度不完善。自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)井噴式出現(xiàn)后，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分企業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，不惜構(gòu)造巨大的龐氏騙局，而部分理財(cái)產(chǎn)品也通過(guò)降低價(jià)格、虛高收益率的方式吸引大量投資者，一方面欺騙了投資者，另一方面也加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成惡性競(jìng)爭(zhēng)的循環(huán)。
（二）潛在風(fēng)險(xiǎn)較大
1.內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)滋生。在信息制度不完善的情況下，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇可能性擴(kuò)大。假項(xiàng)目、假三方、假擔(dān)保的交易容易出現(xiàn)，在較高的融資成本下，融資方傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，不僅違背了初期的投資理念，更可能在項(xiàng)目后期卷款跑路，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益，致使互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)在的信用風(fēng)險(xiǎn)滋長(zhǎng)。
以余額寶為首的眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依賴于貨幣市場(chǎng)及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，而以基金為首的理財(cái)產(chǎn)品依賴于我國(guó)股票與債券市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較為廣泛，且難以分散。
網(wǎng)絡(luò)技術(shù)既成就了互聯(lián)網(wǎng)金融，也帶來(lái)了巨大的操作、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)2015年度互聯(lián)網(wǎng)安全報(bào)告顯示，網(wǎng)絡(luò)病毒近一年增長(zhǎng)近15倍，以金融互助等理財(cái)欺詐也頻頻發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)上的缺陷使得造假嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)叢生。
此外，互聯(lián)網(wǎng)金融使得貨幣的虛擬性增強(qiáng)，支付結(jié)算更加便捷。公眾在過(guò)分依賴互聯(lián)網(wǎng)后，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)反而淡泊，相比傳統(tǒng)金融，公眾更可能在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的投資項(xiàng)目時(shí)，過(guò)于低估潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這也令非法平臺(tái)及個(gè)人有機(jī)可趁，使得內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延。
2.外在風(fēng)險(xiǎn)易擴(kuò)散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的外在風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在其對(duì)傳統(tǒng)金融體系的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融集銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)于一體，使分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融市場(chǎng)趨于混業(yè)化，不僅排擠了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也加大了整個(gè)金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了貨幣的流通、投資和信貸，致使貨幣乘數(shù)擴(kuò)大，影響了金融體系的穩(wěn)定性[4]。
3.監(jiān)管難度大。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較慢，但由于資本基數(shù)大，市場(chǎng)廣闊，后勁十足，發(fā)展迅猛，這也帶來(lái)了監(jiān)管上的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，技術(shù)性強(qiáng)，涉及范圍廣闊的特性，并使得虛擬化后的貨幣流動(dòng)速度更快，難以管理。我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管處于起步階段，監(jiān)管力度小，難度大，涉及范圍狹窄。同時(shí)，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系和相關(guān)法律，導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)欺詐性強(qiáng)，利用監(jiān)管和法律漏洞非法集資或構(gòu)建龐氏騙局，在騙取大量資金私逃后，投資者往往投訴無(wú)門，缺乏相關(guān)部門解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化
（一）構(gòu)建規(guī)范化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系
要徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融制度不完善的問(wèn)題，就要在一個(gè)規(guī)范化的平臺(tái)上建立完善的運(yùn)行體系和制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是單純的一種金融服務(wù)渠道，而是涵蓋了線上線下的方方面面，要進(jìn)行規(guī)范，首先要著力于細(xì)節(jié)的鍛造，將權(quán)益、流轉(zhuǎn)等方面苛刻的細(xì)節(jié)要求落到實(shí)處?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也類似工業(yè)制造，只有拒絕粗放式生產(chǎn)，才能得到精致的產(chǎn)品。
在涉及廣泛的群體的同時(shí)，往往還存在“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的交流方式。與傳統(tǒng)金融不同，這種模式基于用戶的體驗(yàn)，更注重于用戶的反饋。公眾利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資，實(shí)際上與網(wǎng)上消費(fèi)的本質(zhì)無(wú)異，用戶需要得到的是多元化的投資機(jī)會(huì)、豐厚的投資回報(bào)以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)。這就需要建立一個(gè)以用戶為中心，而非以金融機(jī)構(gòu)為中心的服務(wù)體系，提升用戶體驗(yàn)。
此外，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也容易掉入業(yè)務(wù)同質(zhì)化的陷阱。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融往往最能刺激金融創(chuàng)新的產(chǎn)生。在一個(gè)優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)上，需要注入大量新元素、新思想，以達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融差異化的發(fā)展，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其較大的影響。因此，建立合理的機(jī)制鼓勵(lì)創(chuàng)新，也是構(gòu)建規(guī)范化體制的一個(gè)部分。
（二）建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系
建立互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要模仿傳統(tǒng)金融，建立起風(fēng)險(xiǎn)管理的專項(xiàng)部門。這一部門主要負(fù)責(zé)對(duì)運(yùn)行時(shí)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，一方面，嚴(yán)格審查、篩選與評(píng)估投資項(xiàng)目及一些打包的資產(chǎn)，利用完善的信息體系對(duì)籌（融）資審慎調(diào)查，另一方面則涉及交易過(guò)程中的對(duì)擔(dān)保機(jī)制、違約風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要是在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)水平的基礎(chǔ)上，消除異常的風(fēng)險(xiǎn)因素。
完善的征信體系決定了信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。互聯(lián)網(wǎng)是大數(shù)據(jù)時(shí)代的助推器，在技術(shù)發(fā)展下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取信息輕而易舉。然而我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前缺少的是將獲取的信息進(jìn)行真?zhèn)握鐒e和整理成完整的信息網(wǎng)絡(luò)的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)應(yīng)當(dāng)通過(guò)合作構(gòu)建完善的個(gè)人及企業(yè)信息征集體系，并進(jìn)行合法信息的資源共享。
技術(shù)安全的建設(shè)也不容忽視。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須有足夠的能力維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的安全、一方面要加大信息識(shí)別和網(wǎng)絡(luò)實(shí)名認(rèn)證技術(shù)，防止不法分子通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融犯罪與金融欺詐，另一方面要加強(qiáng)客戶信息保密系統(tǒng)的完善，防止個(gè)人信息泄露和被盜用。
（三）革新傳統(tǒng)金融體系
革新傳統(tǒng)金融體系無(wú)疑是緩解互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融體系沖擊的重要渠道。這一措施看似是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出的應(yīng)對(duì)措施，實(shí)際上優(yōu)化傳統(tǒng)金融的發(fā)展結(jié)構(gòu)有助于提升宏觀經(jīng)濟(jì)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境，同時(shí)“傳統(tǒng)+互聯(lián)網(wǎng)”的模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)重要途徑。
互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息化金融機(jī)構(gòu)模式是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展服務(wù)平臺(tái)的主要渠道，各個(gè)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，在開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)的同時(shí)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，降低運(yùn)營(yíng)成本。我國(guó)證券公司自開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)股票軟件后，大大簡(jiǎn)化了公眾股票開(kāi)戶及交易過(guò)程，提高了效率，又增加了大量客戶。在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也常常通過(guò)完善手機(jī)APP形式吸引年輕客戶。這些舉動(dòng)無(wú)形中促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力。
（四）完善監(jiān)管體系和法律
建立全方位立體的互聯(lián)網(wǎng)管理體系需要政府強(qiáng)制性的政策管控，由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于初期發(fā)展的階段，政府不能完全放任自由，在保證自由發(fā)展空間的前提下，一方面要通過(guò)立法，建立合理的法制管理體系，另一方面要嚴(yán)抓監(jiān)管，主要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)以及整個(gè)交易流程操作的合法性、合規(guī)性[5]，杜絕金融欺詐、犯罪現(xiàn)象通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)愈演愈烈，加大對(duì)蓄意違規(guī)操作及進(jìn)行信息泄露、信息交易的運(yùn)行商的懲罰力度。
同時(shí)政府可以通過(guò)設(shè)立行業(yè)自律組織或合法正規(guī)的民間管理組織，在監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的同時(shí)，也可以對(duì)公眾加大宣傳力度，普及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全教育并鼓勵(lì)加入該領(lǐng)域，通過(guò)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展[6]。
