發(fā)布時間：2023-06-08 15:54:50
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融概念樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
(互聯(lián)網(wǎng)金融理論和實踐集大成之作)
作者簡介
謝平，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、博士生導(dǎo)師。歷任中國人民銀行政策研究室副主任、非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長、湖南分行行長、研究局局長、金融穩(wěn)定局局長，申銀萬國證券股份有限公司董事長，中央?yún)R金公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任中國投資公司副總經(jīng)理、中國金融四十人論壇常務(wù)理事會副主席。鄒傳偉，北京大學(xué)統(tǒng)計學(xué)學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國人民銀行金融研究所博士，副研究員。先后供職于中央?yún)R金公司、中國投資公司，2013年起同時在特華博士后科研工作站進(jìn)行博士后研究。劉海二，西華師范大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)供職于廣東金融學(xué)院。
內(nèi)容簡介
本書作者在2012年4月7日“金融四十人年會”上首次公開提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念。在短短兩年中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為中國金融界和IT界最熱門的詞匯之一，相關(guān)創(chuàng)業(yè)活動也非常活躍。本書是作者兩年來深入研究、思考的結(jié)晶，暢想了金融與IT結(jié)合的未來圖景，將理論與實踐高度融合，與讀者分享了許多深具洞察力的觀點。本書力圖規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的理論體系，分析互聯(lián)網(wǎng)金融目前的六種主要類型——金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動支付與第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資，探討大數(shù)據(jù)在證券投資和保險精算中的應(yīng)用，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出政策建議。希望本書在互聯(lián)網(wǎng)金融的研究者、實踐者和監(jiān)管者之間架起一座溝通的橋梁，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
目錄
第一章導(dǎo)論
互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況
本書結(jié)構(gòu)
第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理
基本框架
支付
信息處理
資源配置
第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化
網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行
網(wǎng)絡(luò)證券公司
網(wǎng)絡(luò)保險公司
網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺
金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售第一章導(dǎo)論
互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況
本書結(jié)構(gòu)
第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理
基本框架
支付
信息處理
資源配置
第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化
網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行
網(wǎng)絡(luò)證券公司
網(wǎng)絡(luò)保險公司
網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺
金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售
第四章移動支付與第三方支付
基本概念與發(fā)展概況
基本原理與賬戶體系
金融商品屬性與貨幣控制
對微信的分析
對余額寶的分析
第五章互聯(lián)網(wǎng)貨幣
互聯(lián)網(wǎng)貨幣的概念
互聯(lián)網(wǎng)貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)
比特幣
第六章對大數(shù)據(jù)的一般性討論
大數(shù)據(jù)的概念與主要類型
大數(shù)據(jù)分析的主要任務(wù)
大數(shù)據(jù)分析與計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的比較
第七章基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款
基于大數(shù)據(jù)的征信
基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)貸款
第八章P2P網(wǎng)絡(luò)貸款
對Lending Club的分析
P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)
第九章眾籌融資
對Kickstarter的分析
眾籌融資運作原理與發(fā)展概況
眾籌融資的經(jīng)濟(jì)學(xué)
第十章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管
第十一章互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)
對共享經(jīng)濟(jì)的分析
互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)的原理
互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系
第十二章需要進(jìn)一步研究的問題
大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用
大數(shù)據(jù)在保險精算中的應(yīng)用
后記
后記：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
中國人民銀行研究生部教授謝平在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》一文最先給出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。即互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行資金的融通的一種金融模式。
學(xué)者們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念存在著爭議，甚至國內(nèi)部分學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的概念也存在著巨大的爭議。相較于國外學(xué)者的研究層次我們?nèi)酝Ａ粼诔跏茧A段，國外學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)金融的基本理論和范疇展開研究，對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念基本達(dá)成共識?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以計算機(jī)金融、電子金融的發(fā)展為前提的，其更強調(diào)整個金融服務(wù)業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的重組和創(chuàng)新”為客戶提供高質(zhì)量、低成本的服務(wù)，即在任何時候（Anytime）、任何地方（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）提供綜合、個性化的服務(wù)。
本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的概念可以理解為以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為媒介參與的所有金融業(yè)務(wù)，即理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的體現(xiàn)
我國互聯(lián)網(wǎng)金融是一個“新型詞匯”，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)融合起來就發(fā)生了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新。但由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的多樣性，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的方式也是多種多樣，近兩年出現(xiàn)的余額寶、P2P、眾籌、蘇寧銀行等，都是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的形式。
謝平教授在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》中以圖表形式概括了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的表象形式。（1）支付方式的創(chuàng)新；（2）銷售渠道的創(chuàng)新；（3）投融資方式的創(chuàng)新；（投融資方式的創(chuàng)新即是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新）（4）金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。
1.支付方式的創(chuàng)新。支付方式是交易合同生效后交易雙方履行價款的方式。我國互聯(lián)網(wǎng)金融早期最出名的莫過于銀聯(lián)，這種處于線下支付的方式在很長一段時間是居民支付價款的主要方式。但隨后出現(xiàn)的第三方支付迅速成為互聯(lián)網(wǎng)支付的主力軍，支付寶和財付通是這個時期的主要代表，2012年以后出現(xiàn)了移動支付，這種支付方式現(xiàn)在的發(fā)展趨勢如火如荼。諸如二維碼、條碼、卡片掃描、微信支付等便于移動端使用的支付手段被創(chuàng)造出來。
2.銷售渠道的創(chuàng)新。銷售渠道的創(chuàng)新可以理解為互聯(lián)網(wǎng)銷售金融產(chǎn)品?？蛻艨梢宰悴怀鰬簦陔娔X上完成選購中意的金融產(chǎn)品，金融企業(yè)可以在交易平臺上提供金融產(chǎn)品，中介商可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上操作業(yè)務(wù)。營銷更加方便，吸引了越來越多的客戶。
3.金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。眾籌和P2P是兩種典型的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，兩者都是利用互聯(lián)網(wǎng)低成本、高效的特點開發(fā)出來的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)眾籌是利用預(yù)訂的方式，向不特定的少數(shù)人籌集投資數(shù)額，以實現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)目的、籌集資金目的的行為。P2P（互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺）是將小額的資金聚集起來借貸給資金需求方的民間小額借貸模式。
4.金融機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的主體不僅僅包括包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券公司、保險公司等），還包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。有學(xué)者指出：“金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新指一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過申請金融牌照、收購中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運行模式?！?/p>
（三）金融消費者的概念
1.消費者。我國《消費者權(quán)益保護(hù)法》第二條規(guī)定“為生活消費需要購買、使用商品或者接受服務(wù)”根據(jù)該規(guī)定，可以推論出消費者的定義為，滿足生活需要而購買、使用商品或接受服務(wù)的，由國家專門法律確認(rèn)其主體地位和保護(hù)其消費權(quán)益的個人。這里面有幾個要點需要注意。一是消費者是購買、使用或者接受服務(wù)的個人；二是消費者的消費客體是為生活需要的商品和服務(wù)。除此以外的消費客體不能納入消費者保護(hù)的體系之中。
2.金融消費者。金融市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品向多元化和專業(yè)化的方向發(fā)展，金融消費者的地位顯得日益重要。在金融交易中，由于信息的不對稱性，金融機(jī)構(gòu)享有著信息優(yōu)勢處于有利地位。而金融消費者處于弱勢地位，其合法權(quán)益迫切需要得到保護(hù)。隨之而來的是何為金融消費者？金融消費者的權(quán)利與義務(wù)是什么？由誰來保護(hù)的問題。我國的金融業(yè)長期以來實行的是分業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三足鼎立分別以存貸款人、投資者和投保人來稱謂消費者。一些國家為了補強金融消費者的信息弱勢地位，將三大領(lǐng)域的存貸款人、投資者和投保人統(tǒng)稱為金融消費者，并設(shè)立專門的金融消費者權(quán)利保護(hù)機(jī)構(gòu)，以此向金融消費者提供法律保護(hù)。
本文認(rèn)為金融消費者是屬于“消費者”的范疇，這是因為《消費者權(quán)益保護(hù)法》（以下簡稱《消法》）的目的在于調(diào)整經(jīng)營者和消費者地位的實質(zhì)不平等。在金融市場里也是存在著金融機(jī)構(gòu)和金融消費者地位的不平等，將金融消費者納入《消法》中進(jìn)行保護(hù)也是合理的。至于《消法》中關(guān)于消費者的定義也存在著其局限性，是需要與時俱進(jìn)進(jìn)行修改的。國際慣例法律3到5年需要進(jìn)行修改，我國的《消法》長久沒有進(jìn)行過大的修改，需要與時俱進(jìn)將消費者的保護(hù)范圍進(jìn)行擴(kuò)大。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的特點
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展不僅與傳統(tǒng)金融創(chuàng)新有及其密切的關(guān)系，可以說是來源于傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新，在金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、銷售渠道等方面做出新的改變。在融入了互聯(lián)網(wǎng)之后，兼具了互聯(lián)網(wǎng)的低成本、高效率、發(fā)展快、覆蓋面廣、以及在擴(kuò)大資金提供者上也做出了很大的創(chuàng)新。
（一）金融業(yè)務(wù)平臺化發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融業(yè)務(wù)都需要一定的平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)從事業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)就是平臺的建設(shè)完備，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都已經(jīng)建立了自己的金融產(chǎn)品平臺，為自己的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。
（二）金融業(yè)務(wù)的便捷化、綜合化發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依托網(wǎng)絡(luò)開展金融服務(wù)，在平臺上進(jìn)行客戶信息的整理和共享，更好的開發(fā)和整合金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)上客戶只需點擊鼠標(biāo)和頁面就可以在平臺上開展各種金融業(yè)務(wù)，如買賣基金、保險、理財產(chǎn)品、小額貸款等。但同時由于大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有線下服務(wù)部門，消費者維權(quán)也面臨著較大的風(fēng)險。
（三）金融業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展
傳統(tǒng)的金融交易中，客戶和金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入金融市場都是有準(zhǔn)入門檻，這就會使一部分潛在客戶無法享受到金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的低成本，在提供金融服務(wù)時具有極大的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)支付、理財、和借貸款都基本上沒有門檻限制，這是互聯(lián)網(wǎng)金融對小微金融服務(wù)改變。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)依舊發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。
（四）市場化程度較高
傳統(tǒng)金融服務(wù)受到我國金融監(jiān)管部門的嚴(yán)格管制，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體已經(jīng)由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我國給予鼓勵金融也發(fā)展的目的監(jiān)管較為放松，市場化程度較高。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)積極開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同階層金融消費者的需求。
（五）金融消費者所面臨的風(fēng)險更大
互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，那么相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)所具有的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融也是具有的。主要是技術(shù)風(fēng)險和“長尾風(fēng)險”，技術(shù)風(fēng)險按照風(fēng)險來源劃分為四類：自然原因?qū)е碌娘L(fēng)險、信息系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險、管理缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險、人員違規(guī)操作導(dǎo)致的風(fēng)險；“長尾”風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)充了金融交易的邊界，服務(wù)了大量不被傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群。這會導(dǎo)致以下風(fēng)險：第一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)人群的金融知識、風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)能力相對欠缺，處于金融交易的弱勢地位，容易受到欺詐、誤導(dǎo)等不公正待遇。第二、他們投資小而分散，作為個體投入精力去監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成本過高，導(dǎo)致“搭便車”的出現(xiàn)。第三、一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)，從涉及人數(shù)上對社會影響巨大，雖然可能金額不大。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中金融消費者權(quán)益保護(hù)的建議
學(xué)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中消費者權(quán)益保護(hù)的研究上，一部分學(xué)者是從立法和監(jiān)管上思考，一部分學(xué)者是從金融消費者的權(quán)益上思考的。這兩種思考的角度不同，前者是宏觀上的機(jī)制建立的思考，后者是對具體的保護(hù)措施的思考，本人認(rèn)為兩種思考角度都是對金融消費者權(quán)益保護(hù)的有益探究。但如若僅從宏觀和微觀上來構(gòu)建解決方案都會顯得有所欠缺，前者缺乏實際的解決機(jī)制，后者缺乏方向指引。所以筆者認(rèn)為，兩者思考方案應(yīng)該取長補短，相互融合，在立法和監(jiān)管的指引下，對消費者權(quán)益保護(hù)的具體角度進(jìn)行機(jī)制構(gòu)建。
（一）將互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)引入《消法》中，將個人投資者歸入金融消費者
我國相關(guān)法律的缺失，沒有將金融消費者權(quán)益保護(hù)納入《消法》中，但域外立法的趨勢是將金融消費者納入消費者保護(hù)體系之中，這是互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的以保護(hù)的立法基礎(chǔ)，《消法》是保護(hù)消費者權(quán)益的基本法律，是保護(hù)消費者權(quán)益的指導(dǎo)法律。
（二）建立網(wǎng)絡(luò)賬戶安全機(jī)制和互聯(lián)網(wǎng)金融保險制度
安全保障權(quán)是《消法》賦予消費者權(quán)益保護(hù)的基本權(quán)益也是首要權(quán)利。安全權(quán)不僅包括人身安全權(quán)，同時也包括財產(chǎn)安全權(quán)，互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的財產(chǎn)安全主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)賬戶安全上。金融領(lǐng)域在去年引入了存貸款保險制度，域外立法的趨勢是見了金融保險制度，現(xiàn)在我國金融也發(fā)展受限，但長久的趨勢是建立金融保險制度，那么在互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的延伸必然要引入金融保險制度。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護(hù)監(jiān)管制度
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度應(yīng)該從市場準(zhǔn)入、準(zhǔn)入和運營三個方面進(jìn)行監(jiān)管。首先建立市場準(zhǔn)入制度，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的限制條件和標(biāo)準(zhǔn)，將不符合標(biāo)準(zhǔn)，無法保障金融消費者合法權(quán)益的企業(yè)排除在金融市場之外。其次是建立市場運營機(jī)制，主要對運營中進(jìn)行不正當(dāng)競爭的企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督。最后是建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制，對于已經(jīng)危害消費者合法權(quán)益且無法挽回的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照標(biāo)準(zhǔn)，讓其退出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。
（四）互聯(lián)網(wǎng)在線糾紛解決機(jī)制
互聯(lián)網(wǎng)金融由于其不需要線下交易，一方面節(jié)約了交易成本。另一方面也是消費者維權(quán)出現(xiàn)困難，P2P平臺多次出現(xiàn)跑路事件，金融消費者的權(quán)益得不到保障，這是一個困擾互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的特點，其可以建立在線糾紛解決機(jī)制，一是建立國家監(jiān)管部門的在線糾紛解決機(jī)制，主要是監(jiān)管部門在互聯(lián)網(wǎng)上接受金融消費者的檢舉、投訴等。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融的主體的內(nèi)部在線解決機(jī)制，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)必須在金融交易平臺上提供必要的保障措施，防范金融消費者面臨的風(fēng)險，例如設(shè)立調(diào)查機(jī)構(gòu)等。三是引入第三方的介入，第三方為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保等。
摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的當(dāng)下，傳統(tǒng)的金融模式正面臨著深刻的變革，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式已經(jīng)越來越為大眾所熟知，本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念、特征出發(fā)，以P2P網(wǎng)貸模式為例，探究互聯(lián)網(wǎng)金融的運作原理，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展趨勢。
關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P 網(wǎng)貸 發(fā)展趨勢
前言：
隨著信息技術(shù)的推廣和普及，網(wǎng)上購物和投資悄然興起，互聯(lián)網(wǎng)上日益增長的現(xiàn)金流動催生了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，大量依托于互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式如雨后春筍般破土而出。面對叢生的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，廣大互聯(lián)網(wǎng)使用群體應(yīng)該如何適應(yīng)和看待他們，已經(jīng)成為一個現(xiàn)實問題。
第三方支付平臺的持續(xù)論戰(zhàn)，日益激烈的同行競爭以及網(wǎng)上金融理財模式的層出不窮，都在提醒著傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起與發(fā)展已是大勢所趨，該如何應(yīng)對這一新興金融產(chǎn)業(yè)的崛起，又該怎樣參與其中，尋找新的商機(jī)，也是傳統(tǒng)金融行業(yè)必須考慮的現(xiàn)實問題。
本課題通過對互聯(lián)網(wǎng)金融模式中頗具代表性的P2P網(wǎng)貸模式進(jìn)行剖析，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀和影響，同時，以大學(xué)生的視角看待這一行業(yè)的崛起，提出新的觀點和看法，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財用戶提供合理性的建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念
互聯(lián)網(wǎng)與金融本是兩個不同的產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合起來的產(chǎn)物。這種新型產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)并非偶然，而是出于金融用戶的需要以及現(xiàn)代信息技術(shù)高速發(fā)展的推動。從金融個體的角度來說，金融行業(yè)希望能夠降低自己的運營成本，同時提高運作效率，從提供信息技術(shù)支持的IT行業(yè)來說，將信息技術(shù)用于金融行業(yè)，也為信息技術(shù)的推廣起到了良好的作用，開辟了一個新的技術(shù)領(lǐng)域。供需雙方的合力最終促成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)生。
互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。
二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
今年來，我國不斷加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，各大商業(yè)銀行先后建立起中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)行系統(tǒng)。網(wǎng)上銀行成為主流金融機(jī)構(gòu)，截至2012年初，上市銀行的電子銀行交易替代率已經(jīng)普遍超過了60%，而這一趨勢今后還將延續(xù)。同時，網(wǎng)上第三方支付平臺，網(wǎng)上理財，網(wǎng)上證券交易等金融模式也快速興起，構(gòu)成了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，金融產(chǎn)業(yè)電子化、現(xiàn)代化已經(jīng)成為國內(nèi)金融業(yè)的共識。
國外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展較早，已較為成熟，自1995年美國花旗銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)建立站點之后，許多國家紛紛掀起互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的網(wǎng)上銀行已具備多種功能，開展了各項金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可謂豐富，已經(jīng)建立起了完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式
目前國內(nèi)外對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的劃分有不同的標(biāo)準(zhǔn)，不斷有新的金融模式產(chǎn)生，但以下幾種模式是公認(rèn)比較具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。下面重點介紹P2P網(wǎng)貸模式。
四、P2P網(wǎng)貸
曾有人稱P2P網(wǎng)貸(Peer-to-peer?Lending)是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的亮點，此言非虛。P2P網(wǎng)貸，即點對點信貸，國內(nèi)譯為“人人貸”。P2P網(wǎng)貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。P2P網(wǎng)貸的主要特點包括：參與者廣泛、門檻低，交易模式多變、交易方式靈活高效，風(fēng)險高、收益高。由于P2P網(wǎng)貸的特點，使得這一金融模式一經(jīng)推出就出現(xiàn)了高速發(fā)展的趨勢。
自2006年開始，國內(nèi)P2P借貸平臺陸續(xù)出現(xiàn)和發(fā)展。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺的年增長速度就超過了300%。2013年第一季度已經(jīng)至少有132家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，而到了2013年年底，達(dá)到了800家，最新數(shù)據(jù)截止到2014年8月，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過1600家，2014年年末月成交量達(dá)到300億左右。
筆者曾親身參與過P2P網(wǎng)貸投資，選擇的網(wǎng)貸平臺是有利網(wǎng)，投入資金最高年利率可達(dá)11.57%，且投入資金由保險公司擔(dān)保，如果出現(xiàn)貸方逾期還款，則由平臺負(fù)責(zé)償還借方的款項，在此需要提醒讀者的是，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺雖然發(fā)展迅猛，但還缺乏行業(yè)規(guī)范，且網(wǎng)貸平臺魚龍混雜，不乏逾期無法交付借款的案例，如果之前沒有從事P2P網(wǎng)貸的經(jīng)歷又希望嘗試網(wǎng)貸理財，應(yīng)選擇正規(guī)的網(wǎng)貸平臺，如國家信用評級在A+或A級以上的平臺。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢
從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，在未來的很長一段時間內(nèi)將大有可為，越來越便捷，越來越多樣化和個性化將成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，但同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也取決于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新力度，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運作方式，信息技術(shù)的發(fā)展速度以及政府部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融，將會出現(xiàn)更多金融模式，比如互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣（如比特幣），新的第三方支付模式，貨幣基金理財模式，電商推出的購物平臺等，越來越多的企業(yè)會加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會遭受盲目投資的沖擊以及更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但是，不能否認(rèn)的是，未來的發(fā)展方向就是信息技術(shù)，行業(yè)最終會走向規(guī)范化和制度化。
六、對于參與互聯(lián)網(wǎng)金融理財用戶的建議
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛但良莠不齊，有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)發(fā)展的相當(dāng)成熟，但有的金融模式才剛剛起步，還有待規(guī)范。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行投資理財，首先必須選擇適合自己的投資理財方式，不能對收益期望過高，以至于落入高收益高風(fēng)險的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效區(qū)分哪些是高風(fēng)險投資方式，比如股票。期貨，貴重金屬等，哪些是較低風(fēng)險的投資理財方式，對于第三方支付平臺承諾的高回報率也應(yīng)理性看待，對于余額寶等理財產(chǎn)品，可以嘗試使用。注意理財產(chǎn)品的流動性，防止出現(xiàn)急需錢卻無法取現(xiàn)的情況，可以嘗試多種理財方式搭配使用，以期達(dá)到最合理的利益目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)
[1]謝平 鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012.12.
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險譜系
金融的表現(xiàn)形式是貨幣資金的融通，即信用，其本質(zhì)是風(fēng)險管理。不管是已有金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融（本文不采用傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說法，采用已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說法，因為至今為止還沒有找到傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)區(qū)別），都是從事經(jīng)營風(fēng)險的活動，涉及到風(fēng)險匹配問題。
如果將2005年馬云在瑞士達(dá)沃斯論壇上提出“第三方支付”概念作為起點，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今仍未沉淀出其獨特內(nèi)涵，至少現(xiàn)在還沒有完全把各種各樣互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)抽象出一個基本概念。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以涵蓋一切通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)資金融通的行為，包括貨幣發(fā)行、保管、兌換、支付、結(jié)算、保險、基金、擔(dān)保、證券（股權(quán)、私募基金）發(fā)行與交易、資產(chǎn)交易（大宗商品）等。
所以，更準(zhǔn)確地說，應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融看作一個譜系的概念。從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分化來看，除已有互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺（最為典型的是期貨交易所、證券交易所）外，現(xiàn)今中國互聯(lián)網(wǎng)金融主要形態(tài)有：第三方支付與移動支付，基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款（阿里小貸），P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中介平臺，眾籌融資，互聯(lián)網(wǎng)貨幣，新興網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺包括非標(biāo)資產(chǎn)交易平臺（如陸金所）、網(wǎng)絡(luò)金融銷售平臺（如各種寶寶、眾安在線）、網(wǎng)絡(luò)銀行。
金融風(fēng)險來自于兩個方面，一是實體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的風(fēng)險；二是金融業(yè)自身的風(fēng)險。通常所說的金融風(fēng)險主要是指后者。按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，所謂風(fēng)險是指未來遭受損失的可能性，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和法律合規(guī)風(fēng)險。理論上，適用于已有金融的概念和分析框架、功能監(jiān)管（包括審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護(hù)）、機(jī)構(gòu)監(jiān)管（包括市場準(zhǔn)入、運營監(jiān)管、信息監(jiān)管、投資者適當(dāng)性）、風(fēng)險管理的措施（包括風(fēng)險識別、計量、防范、預(yù)警和處置）等都應(yīng)當(dāng)適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。不過互聯(lián)網(wǎng)金融上述六種表現(xiàn)形式的風(fēng)險并不完全一樣，核心風(fēng)險仍然是信息不對稱，這是已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融共同面臨的問題。
去中介化帶來的影響
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷德里克?米什金指出，金融中介和市場之所以存在，主要有兩個原因：一是具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專門技術(shù)，能降低資金融通的交易成本；二是具有專業(yè)信息處理能力，能緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險。
現(xiàn)在有兩類金融中介和市場在資金供需雙方之間進(jìn)行資金融通，推動資金數(shù)額、時空和風(fēng)險收益的匹配，一是以商業(yè)銀行為主的間接融資模式；二是以證券交易所和證券公司為主的直接融資模式。此外，期貨交易所提供了更高級的風(fēng)險管理的工具，影響直接金融（股指期貨、個股期權(quán)）和間接金融（利率期貨、匯率期貨）市場功能的發(fā)揮。
在過去通過銀行、券商、保險等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融資源配置的格局下，一些大的金融中介機(jī)構(gòu)成為了整個金融市場的中心。
互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于間接融資模式與直接融資模式之外的第三種融資模式，暫時還存在疑問，其核心精神之一的去中介化特征已顯露出來。這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融與已有金融不同之處，開放、共享、去中介化、去中心化（央行亦是一中介）、自由選擇、平等、普惠、民主。
因而一些學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是去中介化的，甚至互聯(lián)網(wǎng)貨幣可以去中央銀行化。但筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融（主要指P2P和眾籌）去中介化存在以下問題：
一是去中介化在某種程度上并沒有解決信息不對稱，反而加劇了信息不對稱性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融面臨著網(wǎng)絡(luò)信息詐欺和信息爆炸，沒有第三方給予篩選、處理，可能會令資金供給者無所適從。已有的金融中介功能可以緩解部分信息不對稱性，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、證券交易所以及注冊會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在信息披露、保護(hù)投資者知情權(quán)過程中都發(fā)揮了巨大作用，這是眾籌和P2P所不具備的機(jī)制。不能因其未能滿足中小企業(yè)融資、未給投資者帶來收益，就抹殺金融中介的功績。
二是去中介化弱化了對資金供給者保護(hù)，證券公司等機(jī)構(gòu)在某些情況下需要分擔(dān)籌資者對投資者的責(zé)任。例如，根據(jù)證券法第68條規(guī)定，對發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，保薦人、承銷的證券公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，除非能夠證明自己沒有過錯。而眾籌融資顯然沒有這種制度安排。
三是去中介化誘發(fā)金融風(fēng)險，降低了金融安全。從去年到今年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)貸款跑路事件屢有發(fā)生，商業(yè)銀行貸款制度設(shè)計不存在類似情況。
可見去中介化還是存在一定問題的，沒有解決信息不對稱和投資者保護(hù)問題。當(dāng)然，現(xiàn)在有擔(dān)保的第三方支付公司可能能夠解決這個問題。證券法修改過程中可能將要加入履約擔(dān)保職能，就像2012年《期貨交易法》修訂過程中專門增加了期貨交易所的一項職責(zé)，叫中央對手方和履約擔(dān)保機(jī)制，成為了期貨交易所和證券交易所的核心職能。
金融消費者保護(hù)新課題
互聯(lián)網(wǎng)金融遭受損失的主體主要有四個：一是資金需求者損失，這主要來自于經(jīng)營風(fēng)險，其亦是金融業(yè)風(fēng)險的來源；二是資金供給者損失，既有可能來源于資金需求者經(jīng)營風(fēng)險和道德風(fēng)險傳導(dǎo)損失，還有可能是互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)營風(fēng)險及道德風(fēng)險傳導(dǎo)損失；三是互聯(lián)網(wǎng)平臺的損失，一旦資金供給者遭受損失，有可能要求資金需求者和互聯(lián)網(wǎng)平臺承擔(dān)墊付責(zé)任或連帶責(zé)任；四是政府損失。所有的金融都有外部性，既有正外部性也有負(fù)外部性。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者遭受損失，基于以往的做法，政府要承擔(dān)一定的責(zé)任（盡管這種責(zé)任不是法律意義上的）。
其中，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失需要特別關(guān)注。由于資金供給者與資金使用者不再面對面談判，當(dāng)資金使用者帶來惡意風(fēng)險或者道德風(fēng)險時，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失可能更加巨大，并且投資者或資金供給者很少走法律途徑，最后風(fēng)險都交由政府。這也是政府應(yīng)該進(jìn)行監(jiān)管的一個重要原因，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)和經(jīng)營者眾多，而地方政府離市場更近，應(yīng)當(dāng)給更了解情況的地方政府配置部分監(jiān)管權(quán)力。
互聯(lián)網(wǎng)金融核心精神之一是普惠金融，這也引出了投資者保護(hù)的新課題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融拓展了交易邊界，服務(wù)了大量未被已有金融業(yè)覆蓋的人群，具備了明顯的“長尾”特征。但問題也隨之而來：一是長尾人群（主要表現(xiàn)形式是投資和P2P貸款）的金融知識、風(fēng)險識別、風(fēng)險承擔(dān)能力比較弱，信息獲取能力和處理能力較弱，信息不對稱性更加明顯，更容易遭到非面對面交易的誤導(dǎo)、欺詐；二是長尾人群投資數(shù)額小且分散（如余額寶等），要求對資金需求方的監(jiān)管成本高于收益，容易形成依賴政府心理和搭便車現(xiàn)象，市場約束機(jī)制失靈；三是一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險，長尾人群引發(fā)的社會負(fù)外部性比較嚴(yán)重，易出現(xiàn)中國特有的，政府風(fēng)險處置和維穩(wěn)成本比較高。
面對互聯(lián)網(wǎng)金融“長尾”特征，必須通過立法建立對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度和金融消費者保護(hù)制度，強化金融消費者教育。具體包括：（1）在互聯(lián)網(wǎng)金融特定領(lǐng)域建立投資者適當(dāng)性制度，先要保證其知情權(quán)，降低信息不對稱性；其次在已有的金融民事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融民事責(zé)任；再次在已有的金融刑事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融刑事犯罪懲罰制度。（2）建立適合互聯(lián)網(wǎng)金融訴訟制度，包括電子合同主體識別、電子合同效力、集團(tuán)訴訟制度等。（3）強化社會公眾金融風(fēng)險教育，社會公眾金融風(fēng)險教育的目標(biāo)是，培養(yǎng)社會公眾承擔(dān)互聯(lián)網(wǎng)金融合法交易后果的意識，提高公眾識別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險識別的水平。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；金融發(fā)展
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與形態(tài)
對于互聯(lián)網(wǎng)金融，被大多數(shù)人廣泛接受的準(zhǔn)確定義還處在討論過程中。但是，究其本質(zhì)而言，學(xué)者們對其基本要素有了一個更加清晰的研究，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)平臺和基礎(chǔ)金融相互作用而成的一個金融概念，所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺和金融功能是其兩個重要組成因素在定義互聯(lián)網(wǎng)金融之前，對已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的業(yè)務(wù)及形態(tài)進(jìn)行歸類和分析是必要的，目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融大體可以分成四類：1.第三方支付，主要指互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付。2.網(wǎng)絡(luò)投資，主要指網(wǎng)絡(luò)上的基金等金融產(chǎn)品和P2P眾籌平臺融資。3.網(wǎng)絡(luò)融資，主要有三個組成部分，第一就是小額貸款，和消費信用，二是P2P平臺融資，三是眾籌。4.網(wǎng)絡(luò)貨幣。據(jù)此，我們大體可以總結(jié)出：從概念和內(nèi)容來看，互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義和狹義互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別，嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融不包括金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持，而廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融則包括金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持，我們主要研究嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，大體來看，我們可以對互聯(lián)網(wǎng)金融作出定義，互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)為主要依托，具有互聯(lián)網(wǎng)精神，基于云端數(shù)據(jù)分析而又具有金融功能的新的資源分配形態(tài)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在我國，將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念推向大眾的正是阿里巴巴和余額寶。正在成長的互聯(lián)網(wǎng)金融也會與其他新生事物一樣的成長軌跡：人們可以感受到生活中逐漸成長的新事物，但是，在最開始并不能作出很清晰的認(rèn)識，只有當(dāng)這個事務(wù)發(fā)展到一定程度后，對社會和人們的生活產(chǎn)生了影響無法忽略的時候，才會被社會所關(guān)注，并得到更為準(zhǔn)確的認(rèn)識和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在余額寶被廣泛接受之前，已經(jīng)出現(xiàn)在我們的日常生活之中，并且，已經(jīng)有強大的力量。金融資產(chǎn)的交易，網(wǎng)上理財?shù)某霈F(xiàn)，網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬就是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在我們生活中的有力證據(jù)。新世紀(jì)以來，隨著電子產(chǎn)品快速升級換代，金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)逐漸普及，與此同時，第三方支付業(yè)務(wù)P2P和眾籌業(yè)務(wù)等新出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持體系也有著迅猛的發(fā)展趨勢，不過在較長時間內(nèi)，社會公眾并未賦予互聯(lián)網(wǎng)金融的足夠的重視，直到余額寶業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念開始深入人心。究其原因，可以總結(jié)為：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過長時間發(fā)展，積蓄了足夠的潛力，有了余額寶這樣的突破口，便很容易得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，得到足夠的重視，第二，阿里巴巴在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展，使公眾增強了對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注，其中，支付寶的成功更加劇了公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的追捧。第三，余額寶對銀行的存貸款業(yè)務(wù)也形成了挑戰(zhàn)和威脅，余額寶初期的年年化收益率之高，吸引了大量消費者，勢必會奪取一部分銀行的存貸款流量，對銀行業(yè)的業(yè)務(wù)也是很大的挑戰(zhàn)。第四，余額寶的出現(xiàn)促進(jìn)了互金領(lǐng)域的發(fā)明創(chuàng)造。余額寶的成功吸引了很多相關(guān)公司推出類似的產(chǎn)品，模仿的力量也推動了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。（二）不同市場主體對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度1.我國政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度我國政府支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。2013年四月，國務(wù)院提出、央行牽頭組織了包含“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”在內(nèi)的多個課題，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有著巨大的指導(dǎo)性作用。在人民銀行2013年二季度的相關(guān)報告中也有有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容出現(xiàn)，提出互聯(lián)網(wǎng)金融是資金效率很高的金融范疇，這個報告也是互聯(lián)網(wǎng)金融首次進(jìn)入金融官方考慮。2013年12互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會的成立標(biāo)志著互金領(lǐng)域有了正式的自律手段。2.金融企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融相關(guān)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的目標(biāo)。銀行想擁有自己的P2P平臺，如交通銀行想出了轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融的三步走，向網(wǎng)絡(luò)信貸中介平臺的方向轉(zhuǎn)變，同時聲明之后便不會再進(jìn)一步增加實體網(wǎng)點。保險業(yè)也在注重業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。眾安在線財產(chǎn)保險公司的成立標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)的發(fā)展萌芽。同時，傳統(tǒng)保險公司和證券公司也在逐漸將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)之中。3.其他互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的態(tài)度IT企業(yè)也在利用自身優(yōu)勢參與到互金領(lǐng)域的發(fā)展之中。大型網(wǎng)絡(luò)公司，如阿里巴巴，利用自身的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，如阿里金融和阿里小貸、京東白條等產(chǎn)品的的產(chǎn)生。百度百發(fā)、騰訊的微信支付相關(guān)產(chǎn)品，新浪和國美也在探索互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與自身產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)合。三大移動運營商，也都相應(yīng)地得到了人民銀行授予的第三方支付許可。將來公眾使用手機(jī)便可以用于完成繳費，不必再像之前用相對繁瑣的方式例如刷銀行卡來進(jìn)行支付，因此，學(xué)術(shù)界也是高度關(guān)注，并一次進(jìn)行了相關(guān)的研究調(diào)查。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響與風(fēng)險
（一）影響雖然我國國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步不久，但是，從目前的發(fā)展角度和長遠(yuǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融成為今后金融業(yè)的主力軍將大有可能。因此，直接對公眾產(chǎn)生的變化便是可以使金融更加的高效快捷，貼近大眾。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融會減小金融交易的延遲。IT技術(shù)的整體進(jìn)步和智能手機(jī)的更新?lián)Q代為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更快捷、更有保障的發(fā)展?jié)摿?，這是互聯(lián)網(wǎng)金融為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來的最明顯的推動，而且這一推動力的作用還沒有完全發(fā)揮。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融能提高資源配置的效率。大數(shù)據(jù)、云計算等先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融手段不僅能幫助企業(yè)更好的獲取市場需求的變化，改善資金的供需關(guān)系，而且能夠促進(jìn)信息的公平、對稱，提高經(jīng)濟(jì)市場的有效性，更好的匹配市場的投資手段與融資缺口。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融將會使投融資活動更加貼近大眾的生活。傳統(tǒng)金融行業(yè)的局限性對發(fā)放貸款、吸收存款的市場主體的資金規(guī)模和相關(guān)資質(zhì)有很高的要求，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本化趨勢會擴(kuò)寬這幾類業(yè)務(wù)參與者的范圍，使更多的機(jī)構(gòu)甚至個人參與到投融資活動中去，尤其是眾籌的出現(xiàn)，風(fēng)投的參與門檻也變得更低。1.加速傳統(tǒng)金融融入互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融對于市場的介入，給傳統(tǒng)的金融市場帶了了巨大的沖擊，尤為突出的是余額寶，便給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)類似銀行等帶來了沖擊，在這一條件下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能“以其人之道還治其人之身”，同樣通過互聯(lián)網(wǎng)金融的手段予以還擊，希望阻止一部分的客戶外流，于是，我們逐漸見到了諸如“智能金賬戶”和“快益通”等產(chǎn)品。2.促進(jìn)金融行業(yè)的市場化首先，推進(jìn)利率的市場化。如余額寶的金融產(chǎn)品，勢必會侵占銀行的利潤。為了應(yīng)對存款量減少的情況，傳統(tǒng)銀行業(yè)需要提高存款利率以挽救利潤的流失，這樣的舉措終將使央行放寬對利率的管制。再者，減弱金融管理體系的地域劃分機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品基本不受地域的限制，市場主體可以在任何地方享受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，所以，金融市場的線上、線下聯(lián)系勢必會進(jìn)一步增強。第三，加快銀行的混業(yè)體制推進(jìn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使得許多銀行不再可以通過基本的存貸款立足金融行業(yè)，而更是提供了一個新的平臺戰(zhàn)略，使傳統(tǒng)金融體系可以跨部門，跨領(lǐng)域的和其他的項目進(jìn)行合作，無縫銜接，而現(xiàn)階段的分業(yè)體制想要實現(xiàn)這種效果比較困難。第四，提高我國金融市場的有效性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的介入，一定程度上削弱了國有銀行在我國金融市場的壟斷地位，同時，因為先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)主體為民營企業(yè)，所以，這些企業(yè)加入金融行業(yè)將會促進(jìn)我國金融業(yè)的民營化，加快體制改革。（二）風(fēng)險與面臨的問題不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融有明顯的優(yōu)勢，但是它也會帶來一定的風(fēng)險。其中，首要的風(fēng)險就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管體系的不完善。第一，國內(nèi)缺乏對互金行業(yè)的外部監(jiān)管和相關(guān)法律約束。我國目前還沒有專門的對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)設(shè)立專門的監(jiān)管體系和相應(yīng)的法律法規(guī)，而且互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律也很不完善。二是就我國國情而言的信用信息問題。目前國內(nèi)的信用體系阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。因為信用信息交流起來存在不可忽視的矛盾，無法進(jìn)行有效的追查或懲罰措施，借款人違約成本低，對互聯(lián)網(wǎng)金融的成長存在隱患。此外，在此這方面缺乏交流還可能會使公司在自主提取客戶信用信息和財務(wù)信息的過程中時間長，效率低，最終有可能出現(xiàn)如：惡意騙取貸款，甚至下一個“龐氏騙局”。
四、政策建議
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在如今飛速發(fā)展，奪人眼球，可是也同樣面臨著極大的風(fēng)險，而針對可能發(fā)生的例如引發(fā)區(qū)域性或系統(tǒng)性風(fēng)險，應(yīng)該加強對互金行業(yè)的監(jiān)控和把關(guān)，適時出臺相關(guān)法律，加以管理。（一）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)控，防止風(fēng)險擴(kuò)散。首先，密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)程，關(guān)注并預(yù)測可能發(fā)生的意外，并對相關(guān)問題予以相關(guān)單位以警醒：一是工商、稅務(wù)等部門，應(yīng)該加強對相關(guān)企業(yè)的監(jiān)督力度，充分有效的獲取一手信息，及時發(fā)現(xiàn)其中的隱患并予以提醒；二是行業(yè)監(jiān)管部門，可以對新型金融領(lǐng)域開展相關(guān)調(diào)查，并嘗試建立風(fēng)險預(yù)備案，避免措手不及；三是公安機(jī)關(guān)要加大對以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的形式騙取群眾財物，危害社會公共安全，影響社會等不良行為的打擊力度，（二）理論指導(dǎo)，推動企業(yè)多自律，多自查，多自省。建議各地方各級金融主管相關(guān)部門與相關(guān)企業(yè)的溝通和聯(lián)系，普及國家政策，引導(dǎo)政策實施，并推動企業(yè)為樹立良好的企業(yè)形象做出努力，并給予某些違規(guī)單位，某些違規(guī)個人進(jìn)行公示。（三）分流疏導(dǎo)，完善線下金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)?；ソ饳C(jī)構(gòu)的迅猛發(fā)展更應(yīng)該激起傳統(tǒng)金融公司的發(fā)展欲望，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極尋求發(fā)展與改革。網(wǎng)絡(luò)渠道不應(yīng)該只成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的推銷、推廣平臺，更應(yīng)該注重基礎(chǔ)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行更加深入、更加有效的結(jié)合。（四）重視正確、理性的金融知識的傳播與大眾化進(jìn)程，提高金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任意識。這一舉措不僅需要監(jiān)管部門的參與，也需要社會公眾積極參與其中，更高效的接受理性、正確的金融知識與金融理念，強化社會公眾的自我保護(hù)意識與對金融產(chǎn)品的理解與選擇能力。（五）完善相關(guān)的法律法規(guī)體系。金融監(jiān)管應(yīng)該要跟得上金融發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的腳步，監(jiān)管部門應(yīng)該保持自己的敏感與靈活性，及時發(fā)現(xiàn)、了解市場上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融動態(tài)，并予以及時、恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，積極完善相應(yīng)的法律法規(guī)與監(jiān)管方法、監(jiān)管體系，只有這樣，才能對創(chuàng)新能力極強的金融行業(yè)進(jìn)行高效的監(jiān)管，維持整個社會的和諧發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融；風(fēng)險；規(guī)制路徑
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托互聯(lián)網(wǎng)，利用信息技術(shù)實現(xiàn)資金流通的服務(wù)模式。相比于傳統(tǒng)的金融模式，更加現(xiàn)代、高效，能夠最大限度地實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。而加強互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險規(guī)制既能保障消費者的基本權(quán)益，也能夠形成良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場體系。可見，深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制路徑是十分必要的。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險概述
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制條件下，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)是云計算、大數(shù)據(jù)等。從嚴(yán)格意義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心內(nèi)容仍是傳統(tǒng)金融。也有部分學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融包括廣義和狹義兩個方面的概念：所謂狹義概念是指借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺，以用戶終端為操作平面的一種全新的金融發(fā)展模式。所謂廣義概念是指金融發(fā)展模式、市場等發(fā)展環(huán)境。當(dāng)然也有的學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠帶給用戶方便、快捷的使用感受，并打破傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的限制，從而實現(xiàn)現(xiàn)代化金融和信息技術(shù)的融合。無論如何定義，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生刺激了傳統(tǒng)金融市場，并改變了傳統(tǒng)的經(jīng)營和交易模式。當(dāng)然，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險也發(fā)生了改變。準(zhǔn)確地說，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險包括法律風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險等。所謂法律風(fēng)險是指我國法律體系不夠完善，跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展。監(jiān)管風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融存在跨界性。而且傳統(tǒng)的監(jiān)管模式主要是以分業(yè)監(jiān)管為主，并不適用信息量大、虛擬性強的互聯(lián)網(wǎng)金融。技術(shù)風(fēng)險則是在沒有足夠的技術(shù)支撐實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的無故障。況且互聯(lián)網(wǎng)本身就具有一定的風(fēng)險性。這在一定程度上也大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制難度。網(wǎng)路安全風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)容易遭受到各種安全威脅，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定。之所以會造成這些問題主要是因為我國法律監(jiān)管體系不夠完善、缺乏專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融本身的特性所決定以及互聯(lián)網(wǎng)誠信的缺失。總的來說，若要加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制，則應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類型入手。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制路徑
（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系
我國應(yīng)當(dāng)重視構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并依據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r制定針對性、高效地規(guī)章制度，保證消費者權(quán)益，真正做到互聯(lián)網(wǎng)金融市場的規(guī)范、有序。我國也可以借鑒其它國家的法律管理制度，并結(jié)合我國國情完善法律體系。比如美國對于眾籌融資方式，先是承認(rèn)眾籌方式的合法性，而后針對眾籌平臺缺乏監(jiān)管的現(xiàn)狀制定了相應(yīng)的管理制度。具體地說主要是從眾籌融資平臺管理入手，做好投資人的權(quán)益保護(hù)和業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管。美國證券交易委員會(SEC)近期批準(zhǔn)了對眾籌融資進(jìn)行監(jiān)管的草案，面向公眾的眾籌融資在2012年年初得到《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》(JumpstartOurBusinessStartupsAct，簡稱JOBS法案)的認(rèn)可。即在互聯(lián)網(wǎng)上為各種項目、事業(yè)甚至公司籌集資金得到法律確認(rèn)。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是只是以這一種形式存在。此外，還包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。若要完善互聯(lián)網(wǎng)法律體系也要綜合考慮各方面的因素。仍以眾籌融資來說，雖然美國的額法律監(jiān)管體系給我們提供了足夠的參考。但是實際上，我國眾籌融資的法律體仍然不夠完善。之所以造成這種主要包括三個方面的問題：一是內(nèi)容細(xì)則的協(xié)商存在爭論。比如說眾籌融資的上限、項目人數(shù)上限、每人投資的上限等。二是經(jīng)濟(jì)市場的不斷變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融容易受到外界因素的干擾。對于此，我國在完善這方面的法律體系時，就可以結(jié)合問題制定法律法規(guī)。例如如果容易項目在一定的時間內(nèi)沒有成功則及時退還籌款?；蛘哒f可以允許用戶在一定的時間內(nèi)推出融資，以引導(dǎo)用戶理性消費。我國在2015年曾推出了公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。其中明確規(guī)定了股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺核實的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺只能向?qū)嵜杂脩敉扑]項目信息，股權(quán)眾籌平臺和融資者均不得進(jìn)行公開宣傳、推介或勸誘?？傊牲c到面，我國應(yīng)該逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并加強法律法規(guī)的修訂和完善，以真正規(guī)范我國金融市場，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管
自從2005年，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展越來越迅速。隨后，我國網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P發(fā)展模式、第三方支付機(jī)構(gòu)興起，直至2013年互聯(lián)網(wǎng)金融得到最快的發(fā)展。眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)保險公司等以銀行、網(wǎng)商等為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式也進(jìn)入了新紀(jì)元。但是我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管并不夠完善。這嚴(yán)重阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？偟膩碚f，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管可以從五個方面入手：一是要遵循金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是以市場為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)效率和質(zhì)量為目的。加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不能脫離互聯(lián)網(wǎng)金融的實體經(jīng)濟(jì)。比如說在加強網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管時要始終貫徹電子商務(wù)發(fā)展為社會服務(wù)的宗旨；在加強眾籌融資的監(jiān)管時要保證眾籌平臺的基本功能，杜絕非法集資，侵犯公民合法權(quán)益的行為。二是要加強互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管要服務(wù)國家宏觀調(diào)控。具體的說就是要保證互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管能夠提高資源配置了，維護(hù)金融行業(yè)穩(wěn)定。同時還應(yīng)當(dāng)利于央行的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，避免因為互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)波動，影響社會穩(wěn)定。三是要切實保護(hù)消費者的合法權(quán)益。加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不僅是要促進(jìn)金融行業(yè)的良好發(fā)展，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，還要保證消費者的權(quán)益不被侵犯。比如說可以要求金融企業(yè)加強信息披露，并杜絕任何機(jī)構(gòu)以任務(wù)方式誤導(dǎo)消費者。四是要維護(hù)社會市場秩序的穩(wěn)定。在市場競爭體制下，公平競爭是優(yōu)化市場資源配置，維持經(jīng)濟(jì)市場穩(wěn)定的重要手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融中也應(yīng)當(dāng)如此，無論是何種機(jī)構(gòu)，在開展業(yè)務(wù)時均要遵守相應(yīng)的法律法規(guī)。競爭者應(yīng)當(dāng)合法參與競爭，不得采用一切違法手段破壞競爭，尤其是不允許存在不合理的合同條款。五是要處理好政府監(jiān)管和自我管理之間的關(guān)系?；蛘呤歉鶕?jù)現(xiàn)有的監(jiān)管狀況，組織專門的監(jiān)管部門。比如2016年國務(wù)院辦公廳正式《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案的通知》（以下簡稱《實施方案》），在全國范圍內(nèi)開展網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治方案。同月21日，發(fā)改委制定了《互聯(lián)網(wǎng)市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(第一批，試行版)》，互聯(lián)網(wǎng)金融部分行為被列入禁止和限制投資經(jīng)營的市場準(zhǔn)入事項。28日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)。顯然，這一系列的監(jiān)管措施不僅會影響網(wǎng)貸金融業(yè)務(wù)，還會進(jìn)一步促使我國收緊對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，從而保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。
（三）提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量
若要真正提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量可以從市場、用戶等方面入手。尤其是要提高用戶的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險意識和互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管水平兩個方面。只有這樣才能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。首先，我國應(yīng)當(dāng)重視完善互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制和推出機(jī)制，提高門檻限制，保證進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場的企業(yè)都具備一定的資金能力、信譽等，同時還要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的形式較多。我國要注意審查金融產(chǎn)品是否具有合格，是否為違反了法規(guī)，并針對經(jīng)營中的金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，保證金融市場的良好運行。同時，要提升互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)管理，對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控和審查，并加強企業(yè)信息的披露。其次，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險可以從加強執(zhí)法和提高公民防范意識兩方面入手。對于一些違法行為和侵犯消費者合法權(quán)益的行為必須嚴(yán)格懲處。尤其是對于一些球的融合行為更要加強管理和執(zhí)法。而提高公民的防范意識可以通過建立消費者和金融企業(yè)之間有效的溝通機(jī)制和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來實現(xiàn)。同時要加強及時的引導(dǎo)和宣傳，提高公民的防范意識，并熟練掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范方法，從而建立起一個良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。如建立自律規(guī)范和約束懲戒機(jī)制，在經(jīng)營資格、業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)、資金管理等方面制定明確的行業(yè)自律規(guī)則，建立信譽機(jī)制，接受公眾監(jiān)督，開展自律管理。并完善和補充社會征信體系，提高網(wǎng)絡(luò)平臺用戶的信息披露質(zhì)量。總的來說，應(yīng)當(dāng)重視不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量，有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。
三、總結(jié)
綜上所述，若要加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制，既要重視制定相應(yīng)的法律法規(guī)，也要加大件監(jiān)管力度，維護(hù)金融市場的良好秩序，從而維護(hù)消費者的合法權(quán)益。當(dāng)然這需要國家、企業(yè)、消費者三方的共同努力，不斷拓展我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)制路徑，促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類型控制措施
1相關(guān)概念
1.1大數(shù)據(jù)
在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代背景中，2008年美國專家首次提出了“大數(shù)據(jù)”一詞，主要是因為網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)量快速增長，而采用傳統(tǒng)搜查方法難以滿足用戶個性化搜索需求。為處理以上問題，專家們提出“大數(shù)據(jù)”概念，其宗旨是采用大數(shù)據(jù)提取原理，在先進(jìn)分析方法的支撐下，在短時間內(nèi)為用戶快速、精確的提供數(shù)據(jù)資源。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中即包含互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險，也囊括傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險，可以被視為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相整合過程中而形成的風(fēng)險類型。和傳統(tǒng)金融相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融法具有運營成本低廉、效率高、覆蓋范圍廣泛、發(fā)展快速等諸多優(yōu)勢特征。和傳統(tǒng)金融的監(jiān)管體系相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管體系在合法性、規(guī)范性等方面不占據(jù)優(yōu)勢，存在很多不足，而以上問題若長時間不能解除，將會造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)形成諸多不確定風(fēng)險[1]。且在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大量數(shù)據(jù)形成的背景下，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險的分析具有很大必要性。
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的主要形式
2.1信用風(fēng)險
P2P為最近幾年中興盛的一類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，其能協(xié)助市場內(nèi)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資貸款創(chuàng)造便利條件，且能幫助民間資本在網(wǎng)絡(luò)平臺上投資理財并獲得一定收益。但現(xiàn)實情況下，參與P2P金融交易活動以陌生市場的個體商家為主，造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以全面、深度的了解與貸款人相關(guān)信息，對各種資金判斷缺乏精確度，造成債權(quán)人的合法權(quán)益難以得到有效維護(hù)，債權(quán)人也不能明確掌握借款人的真實信息[2]。
2.2違法違規(guī)風(fēng)險
因為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程相對短暫，針對該行業(yè)的運作模式，國家政府有關(guān)部門未能使其形成有效監(jiān)督，這是造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)質(zhì)量參差不齊的主要原因之一。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為獲得不良利益而不惜損傷群眾的合法權(quán)益，一方面會降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在社會中的好評度，另一方面也會干擾和諧社會的建設(shè)進(jìn)程。
2.3用戶違約風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融市場在運營過程中，企業(yè)的融資形式主要有兩種：第一，為民間供應(yīng)高收益、高回報項目開展融資活動；第二，以銀行機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行信用貸款融資[3]。高風(fēng)險、高收益是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的典型特征，為推動企業(yè)各項業(yè)務(wù)安全、有效運行，則在管理過程中通常會耗用大量時間與精力，部分投資項目運行時間相對較長，而金融企業(yè)因為自身規(guī)模窄小以及競爭實力偏低，增加了用戶違約取款不良現(xiàn)象的發(fā)生率，這勢必會影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)后續(xù)運營過程，增加用戶現(xiàn)金提款擠兌問題的發(fā)生率，很多金融企業(yè)會以清盤破產(chǎn)結(jié)束企業(yè)命運。
3金融大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制方法
3.1建設(shè)健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制體系
信用風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要風(fēng)險類型之一，其對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)發(fā)展形成巨大阻礙，因此一定要加強對該類風(fēng)險的調(diào)控力度。首先，建設(shè)完善的內(nèi)部風(fēng)險控制體系，加強對用戶風(fēng)險的評估和管控。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)針對民間客戶貸款的情況，在貸款前應(yīng)對客戶信息整理審核，全面貫徹落實預(yù)先制定的風(fēng)險控制程序操作，給予按時還貸資金安全性足夠重視，以防因為客戶自身資質(zhì)信用問題，對企業(yè)在社會上的良好形象造成損傷，無法維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要以各種合法渠道為依托，全面收集客戶真實信息，適度提升貸款門檻，結(jié)合貸款客戶現(xiàn)實需求信息與自己狀況，設(shè)置合理的貸款額度，借此方式去把互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制在企業(yè)可承受的合理范疇中[4]。
3.2完善法律法規(guī)
這是實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場有效監(jiān)督的主要方式，國家政府相關(guān)部門應(yīng)全面考慮互聯(lián)網(wǎng)金融市場的風(fēng)險類型、特征及企業(yè)運行性質(zhì)，進(jìn)而有針對性的擬定法律法規(guī)，彌補互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律體系存在的疏漏，連續(xù)增強對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)運行模式的監(jiān)管，保證其能嚴(yán)格依照相關(guān)法律法規(guī)運營，杜絕互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)各種違法違規(guī)操作，對社會群體的合法權(quán)益造成損傷。政府機(jī)關(guān)也需發(fā)揮自身的督導(dǎo)功能，建設(shè)完善化的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體系，創(chuàng)設(shè)專門的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，加強對執(zhí)法人員行為的監(jiān)管，促使其全面貫徹落實準(zhǔn)入體制，針對進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場的新企業(yè)，應(yīng)通過各種合法權(quán)益加強對其社會資質(zhì)的調(diào)查與考核，以減少非法企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，而干擾整個行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)程。
3.3加強對技術(shù)的應(yīng)用，增強對投資風(fēng)險的防控能力
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展過程中，用戶違約是常見的風(fēng)險類型，應(yīng)加強對該類風(fēng)險的防范，應(yīng)在實踐中連續(xù)提升對用戶數(shù)據(jù)信息的深度分析、整體判斷能力，而以上目標(biāo)的實現(xiàn)，需要先進(jìn)技術(shù)的支撐與輔助[5]。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可通過使用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，實現(xiàn)對用戶信息的深度分析處理，針對那些社會資質(zhì)偏低的用戶，企業(yè)應(yīng)減少或杜絕和其建設(shè)借貸款服務(wù)關(guān)系，這主要是因為用戶大量借貸后若不能按時還款，將會促進(jìn)企業(yè)平臺擠兌現(xiàn)象的形成與發(fā)展進(jìn)程，對企業(yè)正常經(jīng)營管理工作的開展形成不良影響。另外，為實現(xiàn)對運營風(fēng)險的有效防控，互聯(lián)金融企業(yè)應(yīng)加強對大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的合理應(yīng)用，針對有意向投資項目的相關(guān)數(shù)據(jù)信息應(yīng)加強分析，評估數(shù)據(jù)信息的科學(xué)性，從各個維度探析可能會對項目運行安全性造成負(fù)面影響的各類風(fēng)險因素，采用適宜的方法將投資風(fēng)險降至企業(yè)可承受的范圍中，保證企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展與運營有強大的技術(shù)支撐。
3.4加強對互聯(lián)網(wǎng)金融支付的控制力度
在大數(shù)據(jù)時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，一定要保證互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺的資金流動過程的清晰度，進(jìn)而為風(fēng)險管理工作的開展創(chuàng)造便利條件。為實現(xiàn)以上目標(biāo)，可采用以下措施進(jìn)行：第一，全面貫徹落實賬戶的實名體制，加強對客戶的信息登記過程的管理，保證客戶信息錄入的完整性[6]。第二，嚴(yán)格依照互聯(lián)網(wǎng)金融支付功能設(shè)定與之相匹配的支付格式，采用該種方式實現(xiàn)和銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)形態(tài)的有效區(qū)別，明確互聯(lián)網(wǎng)資金企業(yè)在支付系統(tǒng)內(nèi)的特殊身份，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)重視對自身交易流程的規(guī)劃，加強與各大銀行之間的交流合作，銀行機(jī)構(gòu)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)支付公司的支付指令，在短時間內(nèi)把相關(guān)信息傳遞給支付系統(tǒng)，完成結(jié)算工作。第三，完善市場監(jiān)管制度與體系，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運行模式的監(jiān)管，特別是加強事中、事后監(jiān)管，但要和傳統(tǒng)的金融監(jiān)管相區(qū)別，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的協(xié)助下，保證風(fēng)險監(jiān)測的全程性，建設(shè)并完善行業(yè)數(shù)據(jù)庫等。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建設(shè)的支付系統(tǒng)應(yīng)具有監(jiān)督功能，這是減少或規(guī)避風(fēng)險的最直接、有效方法之一。
3.5促進(jìn)行業(yè)之間的合作溝通
在經(jīng)濟(jì)一體化、大數(shù)據(jù)流通范圍不斷拓展的時代背景下，各個行業(yè)業(yè)務(wù)相互滲透、存在交叉點，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強對大數(shù)據(jù)技術(shù)的合理應(yīng)用，推動不同行業(yè)、不同領(lǐng)域之間的信息資源交融過程，建設(shè)相對穩(wěn)定的合作關(guān)系，建設(shè)健全功能相對完善的電商交易平臺，促進(jìn)行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)與監(jiān)督功能的有效發(fā)揮，推動互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)范運行進(jìn)程[7]。在經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)程中，樹立趨利避害的發(fā)展思維，建設(shè)行業(yè)之間互相幫襯的運作模式，拓展視線范疇，將眼光投擲在共同利益方面上，連續(xù)提升企業(yè)職員的業(yè)務(wù)技能水平與職業(yè)道德素養(yǎng)，建設(shè)健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險的科學(xué)管理、預(yù)警系統(tǒng)及信息溝通平臺，持續(xù)強化對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)警與應(yīng)答能力水平。
一、概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)工具及通信工具來實現(xiàn)資金互轉(zhuǎn)、支付等業(yè)務(wù)的新興行業(yè)模式。這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平，然而隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融也在快速地發(fā)展。
二、大數(shù)據(jù)及其特點
（一）數(shù)據(jù)分類
在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，數(shù)據(jù)貫穿了整個網(wǎng)絡(luò)金運轉(zhuǎn)過程。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中主要有：參與者（客戶）、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅可以輸入、保存參與者（客戶）信息數(shù)據(jù)以及提品信息數(shù)據(jù)，甚至還可以保留參與者（客戶）在對互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行操作時的各種數(shù)據(jù)信息，這些數(shù)據(jù)信息正是互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)庫，是網(wǎng)絡(luò)金融的基礎(chǔ)。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的操作過程，可將其分類為：用戶信息數(shù)據(jù)、成交信息數(shù)據(jù)、用戶操作數(shù)據(jù)等。
用戶信息數(shù)據(jù)是指每個參與者（客戶）在建立賬戶時要填寫的基本資料，這些資料被保存后就會被自動儲存到企業(yè)的信息系統(tǒng)里。用戶資料數(shù)據(jù)關(guān)系到每個用戶的私人資料，所以企業(yè)必須對此數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格保密，進(jìn)行統(tǒng)一的管理，不能被泄露。
成交信息數(shù)據(jù)是指互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)為用戶提供了商品及服務(wù)，然后用戶對此商品或服務(wù)進(jìn)行購買成交時，有成交信息數(shù)據(jù)，可以保留你成交過程中的整個操作，作為你安全成交的憑證和依據(jù)，防止交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。用戶操作數(shù)據(jù)，是記錄用戶在對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)平臺進(jìn)行操作時相應(yīng)過程的記錄。
（二）數(shù)據(jù)特點
互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)分為以下特點：規(guī)模廣、多樣化、高效性。首先，規(guī)模廣是指互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)涉及廣泛，覆蓋廣。其次，多樣化是指互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)涉及種類多，信息數(shù)據(jù)的多元化。最后，高效性是指對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息處理及時、準(zhǔn)確、高效。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，存在不少風(fēng)險，主要體現(xiàn)如下：第一，用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融概念不清晰，投資風(fēng)險意識不強，有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)新投資，與傳統(tǒng)金融不同，其實互聯(lián)網(wǎng)金融與改變傳統(tǒng)金融并沒有本質(zhì)上的區(qū)別；第二，存在技術(shù)不足與人為破壞導(dǎo)致的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)被廣泛使用，但是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險還是存在的，例如計算機(jī)故障與其他類型的風(fēng)險，例如：黑客、病毒等。
第三，經(jīng)營多樣化導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的多樣化導(dǎo)致風(fēng)險監(jiān)管難度更大，涉及到銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等，業(yè)務(wù)交叉性強。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融市場在一定程度上與傳統(tǒng)金融市場相沖擊。
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)在一定程度上是相沖擊的，使得銀行間的競爭增大，相互抬高利率，而且還改變負(fù)債的結(jié)構(gòu)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
（一）以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)
在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的過程中，我們必須注意以下幾點：
第一，可操作性，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立時，要結(jié)合本企業(yè)實際情況，方便、安全、易操作；在對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，要有利于操作，這樣才能快速識別風(fēng)險，作出防范。
第二，及時性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)我們必須及時處理，具有高效性，所以在進(jìn)行建立該系統(tǒng)的時候必須要注意時限性，確保能夠及時地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險及不足，這樣才能有充足的時間去預(yù)防，避免出錯，造成不良損失。
第三，準(zhǔn)確性，在建立該預(yù)警系統(tǒng)的過程中要保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，才能避免對風(fēng)險作出錯誤的判斷，造成不必要的損失。
（二）系統(tǒng)數(shù)據(jù)分級
在互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)分為四個級別，分別如下：
1、數(shù)據(jù)管理
互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，預(yù)警系統(tǒng)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與處理，所以要對數(shù)據(jù)的管理建立健全系統(tǒng)。這樣可以更方便地對數(shù)據(jù)進(jìn)行導(dǎo)出、整理及存儲。
2、數(shù)據(jù)整合
數(shù)據(jù)整合主要是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對數(shù)據(jù)進(jìn)行整體的分析，進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。
3、數(shù)據(jù)分析
風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)整合后，對所有的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，從而來判定風(fēng)險。所以，風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須具備智能性。
4、數(shù)據(jù)結(jié)果
數(shù)據(jù)解釋就是數(shù)據(jù)分析能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行解釋及反應(yīng)，并且分析結(jié)果。
