發(fā)布時間：2023-07-05 16:20:54
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務(wù)分析要素樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：刺五加；中成藥；快速檢驗
中藥檢驗的根本目的是為了打擊偽劣害人中成藥，提高中成藥的質(zhì)量水平，保障臨床用藥的安全。中成藥快速檢測主要部門為國家檢藥局，中藥快速檢測是國家檢藥局一項非常重要的工作之一。針對當(dāng)前醫(yī)學(xué)藥品市場存在的較多偽劣藥品問題，尋找一種簡單便捷且有效的中成藥快速檢驗方法已經(jīng)成為國家檢藥局一項迫在眉睫的任務(wù)。本研究就含刺五加藥材的兩種中成藥快速檢驗方法進行分析，現(xiàn)報道如下：
1.儀器和試藥、試劑
1.1儀器
預(yù)制板、薄層板、硅膠GF254（10 cm×20 cm）以及藥品快檢專用鋁箔。其中，預(yù)制板和薄層板來來自煙臺市化學(xué)工業(yè)研究所，硅膠GF254（10 cm×20 cm）來自天津思利達(dá)色譜公司。
1.2試劑和試藥
試劑統(tǒng)一使用分析純。試藥有批號111574-200201紫丁香苷對照品、批號120927-200512刺五加對照藥材，這兩種試藥主要是用在含量測定方面。批號0736-20014芍藥苷對照品、批號110837-200304異嗪皮啶對照品，這兩種試藥主要是應(yīng)用與鑒定過程。刺五加片樣品（總5份）和刺五加注射液樣品（總3份）均是直接通過市場抽樣獲取。刺五加片提供商家為哈藥集團世一堂制藥廠、廣東羅浮山藥業(yè)有限公司、哈爾濱三木制藥廠、江西民濟藥業(yè)有限公司、貴港市冠峰制藥有限公司。刺五加注射液提供商為合肥億帆醫(yī)藥經(jīng)營有限公司、黑龍江烏蘇里江制藥有限公司、多多藥業(yè)有限公司[1]。
2.方法和結(jié)果
2.2.1異嗪皮啶測定
提取溶液選擇。由于提取時必須要求使用無毒或者毒性小的溶劑作為提取溶液，異嗪皮啶又是香豆素類化合物，所以測定時選擇甲醇和乙醇作為提取溶液。且實驗結(jié)果顯示，乙醇提取效果更明顯，所以選擇乙醇作為提取溶液。（2）注射劑提取方式。通過振搖蕩醋酸乙酯的方式獲取，原因為這種提取方式比較方便快速。（3）提取方式。超聲波提取裝備。（4）制作供試品溶液。注射劑的準(zhǔn)備方式為：取醋酸乙酯2ml和刺五加注射液5ml融合在一起后振搖，搖蕩均勻后靜放后取其上層溶液。取5片刺五加，研細(xì)后放入5ml乙醇，再進行長約5分鐘的研磨，最后過濾取樣[2]。（5）制作陰性對照品溶液。制作步驟與供試品溶液制作步驟一致。（6）展開劑選擇：本文選擇重現(xiàn)性較好且比例為6∶6∶1.5的環(huán)己烷-醋酸乙酯-甲醇作為展開劑。（7）最后實驗：取10μL供試品溶液和3μL對照品溶液放入薄層板上，然后使用展開劑將溶液展開放入紫外光等內(nèi)檢查。將所得顏色與物色譜急性對照。（8）測定刺五加片和刺五加注射劑。使用快點TLC方法進行測定，結(jié)果表明，所有樣品斑點均清晰，符合實驗要求。圖1為異嗪皮啶的TCL圖譜。
圖1 異嗪皮啶TCL圖譜。
關(guān)鍵詞：EVA；價值管理；財務(wù)分析
一、基于價值理念的財務(wù)分析體系應(yīng)運而生
一個看起來處于“盈利”狀態(tài)的經(jīng)營行為就一定會盈利嗎？實則不然。在傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系中，由于資本投入是一定的，不同項目的利潤水平也許會此消彼長，難以兼顧。由于傳統(tǒng)方式下，衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是建立在每股收益的基礎(chǔ)上；業(yè)務(wù)單元業(yè)績則通過與投資回報率的指標(biāo)或預(yù)算的利潤水平相比較而做出評價；而對一個未來也許前景良好的項目卻以對營業(yè)利潤的可能貢獻(xiàn)來衡量，因此，傳統(tǒng)以利潤為導(dǎo)向的財務(wù)分析方法難以適應(yīng)基于價值的管理理念，不斷提高的利潤也許是由毀損股東價值的投入換來的。
20世紀(jì)90年代中期以后，以EVA為核心的新型企業(yè)管理系統(tǒng)在全球范圍內(nèi)得到廣泛采用。EVA（Economic Value Added）也稱經(jīng)濟增加值，是衡量經(jīng)濟組織價值和財富創(chuàng)造的度量標(biāo)準(zhǔn)。從算術(shù)角度說，EVA等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一個公司在經(jīng)濟意義而非會計意義上是否盈利，它通過對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的調(diào)整和分析得來，反映出公司營運的真實情況及股東價值的創(chuàng)造和毀損程度。因此，在基于價值理念進行財務(wù)分析時，EVA指標(biāo)取代會計利潤指標(biāo)，使經(jīng)營者和股東的利益根本一致，使經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)二者的關(guān)系進一步合理協(xié)調(diào)。管理層將自己處于股東一樣的角度去思考和經(jīng)營管理，以利于管理人員做出符合股東財富最大化的決策。同時，EVA指標(biāo)除了可以用于企業(yè)整體的業(yè)績衡量外，也可用于業(yè)務(wù)單元的考核和觀察，實現(xiàn)股東價值最大化與企業(yè)業(yè)務(wù)單元業(yè)績評價的統(tǒng)一。由于經(jīng)濟增加值是一個絕對值，增加公司經(jīng)濟增加值的決策也必然增加股東財富，可以避免采用相對值指標(biāo)帶來的決策次優(yōu)化問題。最后，EVA作為企業(yè)價值創(chuàng)造的驅(qū)動力促使企業(yè)從戰(zhàn)略高度找出企業(yè)關(guān)鍵的價值驅(qū)動因素，從而發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)單元的核心業(yè)績評價指標(biāo)，使EVA能廣泛滲透到企業(yè)經(jīng)營活動的各個層次中。總之，EVA財務(wù)分析體系是基于價值創(chuàng)造的企業(yè)績效評價指標(biāo)體系，實現(xiàn)為股東創(chuàng)造價值是企業(yè)的終極目標(biāo)。
二、EVA的計算公式
1.EVA=稅后凈經(jīng)營利潤－資本費用=稅后凈經(jīng)營利潤－投資資本×加權(quán)平均資本成本。
其中稅后凈經(jīng)營利潤經(jīng)過了若干調(diào)整，不同于會計上的稅后營業(yè)利潤。
2.EVA=凈資產(chǎn)收益率×投資資本
=投資資本×(投資資本回報率－加權(quán)平均資本成本)
其中只有當(dāng)投資資本回報率高于平均資本成本時，才能真正為股東創(chuàng)造價值，否則摧毀了股東價值。
從公式可以看出，EVA是一個運用全部因素來衡量業(yè)績的指標(biāo)。由于EVA本身是財務(wù)指標(biāo)計算的結(jié)果，在基于EVA進行財務(wù)分析時，應(yīng)當(dāng)以因果分析法為途徑，先從這些財務(wù)指標(biāo)入手層層分解，找出影響這些財務(wù)指標(biāo)的價值驅(qū)動因素，形成一個完整的價值體系結(jié)構(gòu)，直至不能分解為止，中間通過因果關(guān)系鏈將其聯(lián)系起來，以結(jié)合形成企業(yè)價值統(tǒng)一體。這樣做是因為：高層管理者要為所有用來生產(chǎn)產(chǎn)出的因素負(fù)責(zé)，那么，EVA的這個特點，有利于其衡量高層管理者的業(yè)績。然而，由于下級管理者的行為和決策的結(jié)果被大量的、不能控制的但卻影響EVA的因素所左右，那么對于較低層次的管理者而言，EVA的優(yōu)越性并不顯著，但提高EVA仍是他們上級的目標(biāo)。為了迎接這一挑戰(zhàn)，公司轉(zhuǎn)而依靠EVA的驅(qū)動要素，這些要素相比EVA本身具有兩個長處，一是EVA驅(qū)動要素在一些部門中可以更精確地加以衡量；二是EVA驅(qū)動要素與部門管理者職責(zé)對應(yīng)得更加緊密。
因此，EVA在基于價值創(chuàng)造的層面上拓寬了財務(wù)分析的寬度和深度，通過對EVA層層分解，可以挖掘出很多價值驅(qū)動因素，不僅便于各部門的理解，而且也為戰(zhàn)略制訂提供了相關(guān)信息。因為價值驅(qū)動要素的分析將有助于各業(yè)務(wù)單元的管理者理解價值是怎樣創(chuàng)造的，以及怎樣才能使股東價值最大化。也就是說，可幫助管理者了解當(dāng)前哪些行動可以在增加當(dāng)期和未來EVA的過程中起關(guān)鍵作用，因為價值導(dǎo)向型公司的最終目標(biāo)是未來EVA的現(xiàn)值。總體看來，EVA價值驅(qū)動要素可分為兩種基本類型：
（一）EVA的財務(wù)性驅(qū)動要素
從理論上講，任何一項要素的變動只要對EVA有影響，應(yīng)該都是EVA的驅(qū)動要素。顯然，凈資產(chǎn)收益率更是不可排除在外，但我們的分析顯然不能到此為止，因為凈資產(chǎn)收益率在衡量業(yè)績方面也是一個寬泛的標(biāo)準(zhǔn)。在這點上，我們認(rèn)為是否往下進一步解構(gòu)的原則是:與此相關(guān)的影響因素在這一部門層面上是否是可控的如果為本部門管理者可控的話，那么到此為止，否則繼續(xù)分解。那么問題是如何進行呢?我們認(rèn)為杜邦分析可以使人們得以深入觀察到EVA的來源。
為了全面認(rèn)識企業(yè)內(nèi)外部各種要素是如何影響企業(yè)價值創(chuàng)造的，必須全面了解企業(yè)價值的驅(qū)動要素，通過對企業(yè)價值的主要價值驅(qū)動要素進行分解，如企業(yè)價值創(chuàng)造的重要驅(qū)動要素投入資本回報率可以分解為營業(yè)利潤率、資本周轉(zhuǎn)率和稅收效應(yīng)的乘積。接下來，對利潤率作進一步的分解，收入與費用相減即為利潤，由此把費用成分計算成銷售額的百分比，這些費用成分包括已售商品成本，銷售費用和管理費用、稅額、折舊和人工費用等。同樣的方法，可以對資本周轉(zhuǎn)率進行類似的分解，分為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、運營資本效率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，最終形成一顆包含詳盡財務(wù)指標(biāo)的價值驅(qū)動樹。
但單純的財務(wù)比率等指標(biāo)不利于我們?nèi)媪私鈨r值驅(qū)動要素，因為管理層無法直接影響財務(wù)比率，必須找出財務(wù)比率背后所反映出的經(jīng)營方面的問題。比如通過分析運營資本周轉(zhuǎn)率，目的在于加強運營資本各個組成部分———應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的管理，因為這是基層的業(yè)務(wù)經(jīng)理通常具有最大、最直接控制權(quán)的管理工具。事實上，當(dāng)公司實施EVA并將紅利與其掛鉤時，經(jīng)營業(yè)績的提高，通常首先顯示在運營資本方面，表現(xiàn)在:運營周期變短，供應(yīng)商的供應(yīng)物流有了改善，從顧客那里可以更快地收回現(xiàn)金 ?？梢姡瑢VA同杜邦分析聯(lián)系起來，有可能量化關(guān)鍵比率的增減對EVA所產(chǎn)生的影響及最終對價值創(chuàng)造產(chǎn)生的影響。杜邦分析框架給我們的啟示是，這些具體項目的任何一項得到了提高，都會轉(zhuǎn)化成凈資產(chǎn)收益率的增加，進而增加EVA。
顯而易見的是，對于價值驅(qū)動要素的分析已經(jīng)超過了企業(yè)本身的范圍，因為如果忽略了企業(yè)與上游供應(yīng)商的關(guān)系，下游與顧客的關(guān)系，當(dāng)然也就無法對比得出企業(yè)本身的核心能力要素，也就是說，對于價值要素的分析，必須置于價值鏈的模式下。
（二）EVA的非財務(wù)性驅(qū)動要素
企業(yè)內(nèi)部價值鏈由自身的所有價值活動構(gòu)成，是提高企業(yè)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。影響內(nèi)部價值鏈增值的主要活動包括人力資源管理、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、市場銷售和售后服務(wù)等。反映外部價值鏈的非財務(wù)指標(biāo)可以分解為橫向和縱向價值分析?？v向分析反映了企業(yè)與供應(yīng)商和銷售渠道的價值鏈之間的相互依存關(guān)系，供應(yīng)商和銷售渠道與企業(yè)價值鏈之間的各種關(guān)系為企業(yè)增強其競爭優(yōu)勢提供了機會。橫向分析主要反映同類產(chǎn)品在不同生產(chǎn)者之間的價值運動過程，就是要考慮企業(yè)目前和潛在的競爭對手。通過對橫向價值的分析評價，找出競爭對手在作業(yè)活動上的差異，選擇適合本企業(yè)的競爭戰(zhàn)略。
在基于價值的管理理念下的財務(wù)分析除了要對過去的業(yè)績（滯后性指標(biāo)）做出評價與反饋，更重要的是在財務(wù)分析的過程中能夠幫助企業(yè)找到自身在行業(yè)中的定位，并發(fā)現(xiàn)和發(fā)掘能夠使企業(yè)競爭力賴以不斷發(fā)展壯大的核心價值驅(qū)動因素（先導(dǎo)性指標(biāo)）。EVA財務(wù)分析體系中的價值驅(qū)動因素分析實際上是一個從上（財務(wù)/滯后性指標(biāo)）到下（非財務(wù)/先導(dǎo)性指標(biāo)）和從下到上相互轉(zhuǎn)化的以驅(qū)動為重心的雙向循環(huán)的分析過程。由于為股東創(chuàng)造價值是企業(yè)的終極目標(biāo)，因而基于價值創(chuàng)造的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略才是有意義的，對其所進行的財務(wù)績效分析才是有效率和效益的。
三、基于EVA進行財務(wù)分析時應(yīng)注意的問題
通過上述分析可知，價值驅(qū)動因素分析在經(jīng)營活動和財務(wù)之間找出了明確的動態(tài)聯(lián)系，并根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略選擇適合的財務(wù)指標(biāo)和實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的經(jīng)營驅(qū)動因素的業(yè)績指標(biāo)，實現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略向一系列彼此聯(lián)系的具體目標(biāo)和衡量方法的轉(zhuǎn)化，將其融入動態(tài)的因果關(guān)系鏈中。需要指出的是，在整個基于EVA進行財務(wù)分析的過程中應(yīng)該注意以下兩個問題：
第一，以EVA為例來分析某個業(yè)務(wù)部門的真實經(jīng)濟效益是要扣除那些主觀的和不可控因素的。對于企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)單元，在明確各單元的職責(zé)后建立適當(dāng)?shù)腅VA中心，來計量各EVA中心對企業(yè)整體價值的貢獻(xiàn)程度。而且EVA不是直接使用現(xiàn)成的會計報表數(shù)據(jù)就可以計算得出的，需要對一般的依據(jù)公認(rèn)會計準(zhǔn)則編制的會計報表作必要的調(diào)整，并剔除某些對分析結(jié)果會產(chǎn)生誤導(dǎo)的因素。
第二，雖然EVA是一個衡量價值創(chuàng)造的絕對值指標(biāo)，但在實踐中，引入EVA的目的并不是為了如何精確地計量該指標(biāo)，而是通過該指標(biāo)值的動態(tài)觀察來評價管理者的管理業(yè)績，也就是公司價值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)程度。因此，管理者需要從管理角度而非會計角度來對待該指標(biāo)，以避免產(chǎn)生標(biāo)桿概念的誤解。構(gòu)建過程要求能讓管理者看到現(xiàn)在的業(yè)績比過去的業(yè)績更好或更壞，它要顯示的是EVA如何引導(dǎo)管理者創(chuàng)造價值以及是否創(chuàng)造了價值，而不完全在乎它創(chuàng)造了多少價值。因此，只要從EVA角度衡量出企業(yè)是處于一種持續(xù)進步的狀態(tài)，企業(yè)就是為股東創(chuàng)造了財富。
總之，在基于EVA進行財務(wù)分析的過程中應(yīng)緊緊圍繞全局價值鏈，分析影響價值增值的驅(qū)動因素，以股東財富最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，體現(xiàn)企業(yè)的長期價值，并及時做出反饋，以根據(jù)需要對戰(zhàn)略、目標(biāo)和評價指標(biāo)進行實時調(diào)整。
參考文獻(xiàn)：
[1]李琴，李文耀.企業(yè)經(jīng)濟增加值業(yè)績評價指標(biāo)的利弊分析[J].武漢職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報（綜合版），2007，（2）.
Abstract: Financial analysis is the effective method of inferring and grasping enterprises' business prospects and development trends, avoiding blind investment, improving and guarding against the risk. The correct financial analysis needs to start from the analysis of financial statements, comprehensively use and improve various types of financial analysis to establish a complete set of financial warning analysis index system, effectively strengthen enterprises' risk management.
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；杜邦分析；財務(wù)預(yù)警；風(fēng)險管理
Key words: financial analysis；DuPont Analysis；financial warning；risk management
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2011）24-0117-02
0引言
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科①。財務(wù)分析是有效推斷和把握企業(yè)的經(jīng)營前景和發(fā)展趨勢、避免盲目投資、改善和防范風(fēng)險的有效方法。
1財務(wù)報表是綜合反映企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力的“晴雨表”
從微觀企業(yè)的損益表來看，企業(yè)的收益情況主要通過三個層次來反映：第一，經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益；第二，經(jīng)營收益扣除財務(wù)費用后的經(jīng)常收益；第三，在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有的有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號。這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三個層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況②。
從微觀企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表來看，企業(yè)的財務(wù)狀況可以分為三種類型：第一，流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自由資本全部用來籌集固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型；第二，資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機；第三，虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
2各種類型的財務(wù)分析為管理者決策與控制提供有用信息
基于管理者決策與控制的財務(wù)分析體系由資本經(jīng)營財務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析、商品經(jīng)營財務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財務(wù)分析四部分組成。管理者決策與控制的關(guān)鍵是經(jīng)營效率、效果與相應(yīng)的風(fēng)險控制，從總體看，各種類型財務(wù)分析都可從效率分析、狀況分析和風(fēng)險分析三個方面進行，為管理者決策與控制提供有用信息。
2.1 資本經(jīng)營財務(wù)分析
2.1.1 資本經(jīng)營效率分析，主要圍繞反映資本經(jīng)營盈利能力的凈資產(chǎn)收益率進行分析，包括行業(yè)對比分析、公司間對比分析、不同時期對比分析及因素分析等。與資本經(jīng)營相關(guān)的效率分析指標(biāo)還有資本經(jīng)營貢獻(xiàn)率、資本收益率、資本成本率、每股收益及市盈率等。資本經(jīng)營效率分析是企業(yè)進行資本經(jīng)營決策的重要依據(jù)。
2.1.2 資本經(jīng)營狀況分析，主要對資本結(jié)構(gòu)狀況和資本規(guī)模狀況進行分析，包括對資本構(gòu)成表、所有者權(quán)益變動表、負(fù)債報表等的水平分析和垂直分析等。
2.1.3 資本經(jīng)營風(fēng)險分析，主要對財務(wù)風(fēng)險進行分析。由于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的客觀存在，在資本經(jīng)營中由于負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)等變化引起的財務(wù)風(fēng)險是資本經(jīng)營風(fēng)險控制的核心。
2.2 資產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析
2.2.1 資產(chǎn)經(jīng)營效率分析，主要是圍繞反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的總資產(chǎn)報酬率和資產(chǎn)經(jīng)營營運能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析，涉及的效率指標(biāo)還有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率等。資產(chǎn)經(jīng)營效率是資產(chǎn)經(jīng)營與管理的目標(biāo)所在，資產(chǎn)使用效率分析是進行資產(chǎn)經(jīng)營決策包括資產(chǎn)存量經(jīng)營、資產(chǎn)增量經(jīng)營和資產(chǎn)配置經(jīng)營的依據(jù)與基礎(chǔ)；資產(chǎn)使用效率分析也是進行資產(chǎn)管理控制標(biāo)準(zhǔn)制定、業(yè)績評價等的重要依據(jù)。
2.2.2 資產(chǎn)經(jīng)營狀況分析，主要包括資產(chǎn)規(guī)模分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資產(chǎn)項目分析。資產(chǎn)規(guī)模分析通?？刹捎脮嫹治龇椒ㄖ械乃椒治龇?。通過對各類資產(chǎn)報表進行不同時期的對比，揭示資產(chǎn)規(guī)模變動程度。對資產(chǎn)規(guī)模變動的分析，可結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的收入規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)價值變動等進行，以保證企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)濟性與合理性。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通?？刹捎脮嫹治鲋械拇怪狈治龇ㄟM行了分析。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通過對不同類別資產(chǎn)占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及變化來反映資產(chǎn)配置的狀況。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營管理的戰(zhàn)略與重點，利用對資產(chǎn)項目分析的方法，加強資產(chǎn)項目的管理。
2.2.3 資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分析，主要分析在企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營中由于不確定因素可能對企業(yè)經(jīng)營帶來的不利影響。資產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險包括兩個部分：一是由于企業(yè)經(jīng)營中不確定因素可能帶來的效率損失，即屬于經(jīng)營方面的風(fēng)險；二是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營中償債因素可能對資產(chǎn)營運帶來的停產(chǎn)損失等，即屬于財務(wù)方面的風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債率分析、流動比率分析、速動比率分析等主要屬于后者。
2.3 商品經(jīng)營財務(wù)分析
2.3.1 商品經(jīng)營效率分析。主要指圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)收入利潤率和營業(yè)成本利潤率進行的分析，還包括成本費用利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、營業(yè)收入息稅前利潤率、百元收入成本率等。
2.3.2 商品經(jīng)營狀況分析，主要包括對營業(yè)收入規(guī)模與結(jié)構(gòu)的分析、產(chǎn)品銷售價格分析、市場占有率分析、產(chǎn)銷平衡分析等等。
2.3.3 商品經(jīng)營風(fēng)險分析，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、市場風(fēng)險分析等。
2.4 生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析
2.4.1 產(chǎn)品經(jīng)營效率分析，主要對企業(yè)生產(chǎn)過程的投入與產(chǎn)出效率進行分析，包括對反映生產(chǎn)效率、成本效率、技術(shù)效率等的指標(biāo)進行分析。
2.4.2 產(chǎn)品經(jīng)營狀況分析，主要通過水平分析和垂直分析對生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)質(zhì)量等進行分析。
2.4.3 產(chǎn)品經(jīng)營風(fēng)險分析，主要通過對產(chǎn)品積壓率、生產(chǎn)停工損失率、廢品損失率等的分析，判斷企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險。
3杜邦財務(wù)分析體系提供了財務(wù)指標(biāo)關(guān)系的綜合信息
3.1 杜邦財務(wù)分析體系的基本原理杜邦財務(wù)分析體系（The Du Pont system） ③是一種比較實用的財務(wù)比率分析體系。這種方法從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)――權(quán)益報酬率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險，從而滿足經(jīng)營者通過財務(wù)分析進行績效評價需要，在經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正，為改善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理提供有益的分析框架。
杜邦分析圖提供了下列主要的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系的信息：
3.1.1 權(quán)益凈利率是一個綜合性最強的財務(wù)比率，是杜邦分析系統(tǒng)的核心權(quán)益凈利率反映所有者投入資本的獲利能力，同時反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運營等活動的效率，它的高低取決于總資產(chǎn)利潤率和權(quán)益總資產(chǎn)率的水平.決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個方面――權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個比率分別反映了企業(yè)的負(fù)債比率、盈利能力比率和資產(chǎn)管理比率。
3.1.2 權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，同時也給企業(yè)帶來了較多地風(fēng)險。資產(chǎn)凈利率是一個綜合性的指標(biāo)，同時受到銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。
3.1.3 資產(chǎn)凈利率也是一個重要的財務(wù)比率，綜合性也較強資產(chǎn)凈利率是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因此，要進一步從銷售成果和資產(chǎn)營運兩方面來分析。
銷售凈利率反映了企業(yè)利潤總額與銷售收入的關(guān)系，從這個意義上看提高銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入；二是降低成本費用。而降低各項成本費用開支是企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。通過各項成本費用開支的列示，有利于企業(yè)進行成本費用的結(jié)構(gòu)分析，加強成本控制，以便為尋求降低成本費用的途徑提供依據(jù)。
企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，既關(guān)系到企業(yè)的獲利能力，又關(guān)系到企業(yè)的償債能力。一般而言，流動資產(chǎn)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力；非流動資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Α烧咧g應(yīng)有一個合理的結(jié)構(gòu)比率，如果企業(yè)持有的現(xiàn)金超過業(yè)務(wù)需要，就可能影響企業(yè)的獲利能力；如果企業(yè)占用過多的存貨和應(yīng)收賬款，則既要影響獲利能力，又要影響償債能力。為此，就要進一步分析各項資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)速度。對流動資產(chǎn)應(yīng)重點分析存貨是否有積壓現(xiàn)象、貨幣資金是否閑置、應(yīng)收賬款中分析客戶的付款能力和有無壞賬的可能；對非流動資產(chǎn)應(yīng)重點分析企業(yè)固定資產(chǎn)是否得到充分的利用。
從杜邦財務(wù)分析體系示意圖可以看出，權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運、資木結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)，只有把系統(tǒng)內(nèi)這些因素的關(guān)系協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大值。但是，它只分別觀察各指標(biāo)的變動情況，不能將各指標(biāo)聯(lián)系起來分析對總指標(biāo)的影響程度，不能將影響權(quán)益凈利率發(fā)生升降的原因具體化，且只是事后反映，不能做到事前、事中控制，這并不能滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要。例如，要加強成本控制就需要知道各成木形態(tài)對總指標(biāo)的影響程度。在動態(tài)分析時，僅僅是各指標(biāo)數(shù)值的簡單比較，雖然能夠反映各指標(biāo)木身的變化情況，卻很難準(zhǔn)確說明各指標(biāo)對總指標(biāo)的影響程度，不利于洞察關(guān)鍵因素。
3.2 杜邦財務(wù)分析體系的改進為了彌補以上不足，我們從管理角度對傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系進行改進④，運用統(tǒng)計學(xué)因素分析法對權(quán)益凈利率的影響因素進行深層次量化分析。對杜邦分析體系的改進主要從三方面入手，一是將以“權(quán)益凈利率”為中心改為以“每股收益”為中心；二是在杜邦圖中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)；三是將該種方法外延成六項目分析，利用杜邦圖了解企業(yè)的多方面。下面列示改進后的杜邦分析圖。
在第三層中，對應(yīng)要素分別為：稅務(wù)負(fù)擔(dān)、財務(wù)成本、管理成本、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和債務(wù)倍數(shù)。前一項的分母和后一項的分子都可以約去，以次類推，經(jīng)過一系列的約分，剩下只有凈利潤和股東權(quán)益兩項，得出凈資產(chǎn)收益率。由于各個要素每年的變化幅度不同，因此可用因素分析法來考察利潤的結(jié)構(gòu)性變化。在眾多的要素變化形態(tài)中，可能會有此消彼長的關(guān)系，即一些要素的效應(yīng)會被另一些要素的效應(yīng)所抵消。利用因素分析法可找出弱項，確定改進目標(biāo)。由于這種分析法所涵蓋的要素包括成本控制、資產(chǎn)管理和融資策略等諸多方面，所以能簡便易行地對企業(yè)的稅務(wù)狀況、財務(wù)狀況、管理狀況、經(jīng)營成效、資金的周轉(zhuǎn)，債務(wù)的負(fù)擔(dān)等環(huán)節(jié)作進一步的了解，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供客觀依據(jù)。
4建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，加強企業(yè)風(fēng)險管理
4.1 建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)編制現(xiàn)金流量預(yù)算就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號使經(jīng)營者能夠及早采取措施。
4.2 用財務(wù)分析的指標(biāo)體系來建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)其中可以從償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力指標(biāo)分析來加強風(fēng)險的防范。
①償債能力。償債能力包含流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。流動比率過高會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為20%左右，資產(chǎn)負(fù)債率般為40%-60%在投資報酬率大干借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。除了償債，還要看分紅能力納稅能力、付薪能力等支付能力。②盈利能力。營動能力高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中，反映資產(chǎn)運營指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。對于生產(chǎn)性企業(yè)最應(yīng)該引起警覺的是沒有銷售增長的存貨和應(yīng)收賬款的增多。③獲利能力。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。其中凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)。該指標(biāo)是整個財務(wù)指標(biāo)體系的核心。在一般情況下，該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保障越高。④發(fā)展能力。對企業(yè)發(fā)展能力方面選擇銷售增長率和表明企業(yè)抗風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展能力的3年資本平均增長率。
通過以上分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要借助財務(wù)分析，不斷加強企業(yè)的風(fēng)險識別與防范，為管理者決策與控制提供有用信息，從而有效實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
注釋：
①謝志華.《會計報表結(jié)構(gòu)分析》.北京：經(jīng)濟管理出版社，1994.
②張先治等.高級財務(wù)管理.大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2007.
③Robert Kolb. Financial Management. Scott，1987.
④楊宗昌，趙紅.淺議杜邦財務(wù)分析體系的改進.云南財貿(mào)學(xué)院學(xué)報，2003，4.
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【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析；環(huán)境會計；原因；對策
0引言
財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中占有十分重要的地位，它是以企業(yè)經(jīng)營活動形成的會計報告為主要數(shù)據(jù)來源，運用財務(wù)分析技術(shù)的專門方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務(wù)管理活動進行分析與評價。企業(yè)的財務(wù)管理活動主要包括企業(yè)的投資活動，籌資活動，經(jīng)營活動和利潤分配活動。財務(wù)分析主要是對財務(wù)管理活動形成的財務(wù)報表進行分析，目的是為報表使用者更好的了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來提供有力信息，幫助報表使用者做出正確決策。財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中起著重要的作用，主要表現(xiàn)在第一，它貫穿企業(yè)財務(wù)管理的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動等所有活動。第二，它將財務(wù)管理活動和財務(wù)會計的計量報告緊密結(jié)合，對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力和發(fā)展能力系統(tǒng)分析，有利于信息使用者充分理解財務(wù)報表。目前財務(wù)分析提供的信息只是企業(yè)經(jīng)營活動的信息，缺少環(huán)境會計的分析指標(biāo)，這不利于企業(yè)對其經(jīng)營活動中環(huán)境因素的計量，不利于投資者對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展進行衡量。因此，在財務(wù)分析中應(yīng)該加入環(huán)境會計分析。
1環(huán)境會計的內(nèi)容
環(huán)境會計是從財務(wù)會計發(fā)展而來的一門專業(yè)會計學(xué)科，它核算的具體內(nèi)容與財務(wù)會計六要素不同，環(huán)境會計主要核算環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負(fù)債、環(huán)境費用、環(huán)境效益等四個會計要素。環(huán)境會計的信息通過環(huán)境會計報告來提供，環(huán)境會計報告所記錄的信息需要通過對環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負(fù)債、環(huán)境費用、環(huán)境效益等會計要素的確認(rèn)和計量來產(chǎn)生。環(huán)境會計是將企業(yè)對環(huán)境保護的價值和環(huán)境破壞的程度用貨幣進行計量核算，企業(yè)環(huán)境會計首先需要確定核算對象，環(huán)境會計的核算對象既包括企業(yè)經(jīng)營范圍內(nèi)的環(huán)?；顒右舶似髽I(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營之外的環(huán)境治理以及環(huán)境開發(fā)等方面的環(huán)?；顒印Ｆ髽I(yè)環(huán)境會計的計量有貨幣計量和非貨幣計量方式。貨幣計量是對環(huán)境會計要素用貨幣形式來進行核算和列示。這種計量方式的好處是夠清晰直觀地顯示企業(yè)用于環(huán)境保護方面的資金投入和花費，有利于對企業(yè)進行環(huán)?？疾臁７秦泿庞嬃?，是指用實物量或其他方式來反映企業(yè)所承擔(dān)的環(huán)保社會責(zé)任方面的信息。企業(yè)環(huán)境會計的記錄是對企業(yè)發(fā)生的環(huán)境治理和環(huán)境保護方面的信息進行記載。通過企業(yè)環(huán)境會計信息的記錄，有利于企業(yè)監(jiān)督和管理自身環(huán)境保護、開發(fā)和整治過程中的資金情況。
2目前企業(yè)財務(wù)分析中環(huán)境會計缺失的原因
2.1目前財務(wù)分析指標(biāo)體系自身的不足
我國目前的財務(wù)分析體系把資本金績效評價放在首位，主要是對企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力設(shè)置評價指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上再用杜邦分析或可持續(xù)增長率等指標(biāo)進行綜合分析和評價。這些指標(biāo)都是以經(jīng)濟效益作為評價企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，沒有考慮企業(yè)環(huán)境活動對環(huán)境和社會的影響，只是站在企業(yè)自身經(jīng)濟效益角度考慮，沒有站在社會效益角度考慮，忽略了企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的社會責(zé)任。企業(yè)生產(chǎn)只考慮經(jīng)濟因素沒有考慮對環(huán)境的影響，這不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。因此，根據(jù)環(huán)境會計數(shù)據(jù)，按照環(huán)境績效評價的要求，在現(xiàn)有財務(wù)分析基礎(chǔ)上加入環(huán)境會計評價，使企業(yè)的財務(wù)分析報告既能反映企業(yè)經(jīng)濟效益狀況又能夠體現(xiàn)企業(yè)環(huán)境治理方面的付出和成果，這有助于信息使用者做出正確決策。
2.2財務(wù)人員缺少環(huán)境會計知識
財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源主要是財務(wù)報告，財務(wù)報告中財務(wù)報表是最核心的內(nèi)容，財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理活動的事后反映，它需要財務(wù)人員對企業(yè)財務(wù)管理活動記在賬簿中的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計和計算。由于我國環(huán)境會計核算和信息披露都沒有現(xiàn)成的可遵循的準(zhǔn)則和制度，一些企業(yè)編制財務(wù)報表時對環(huán)境會計方面的信息不進行統(tǒng)計核算，不進行環(huán)境會計信息的披露。因此，企業(yè)在進行財務(wù)分析時，對環(huán)境信息分析產(chǎn)常面臨“無米之炊”的窘境。我國相當(dāng)一部分財務(wù)人員對會計準(zhǔn)則和制度了解不夠深入，缺少報表編制時的職業(yè)判斷，財務(wù)會計知識相對好些，對于環(huán)境會計知識一竅不通，如何能夠進行環(huán)境會計核算，提供環(huán)境會計信息呢？因此，財務(wù)人員應(yīng)該加強自身業(yè)務(wù)的提升，努力學(xué)好環(huán)境會計知識。
2.3企業(yè)環(huán)境會計法規(guī)體系缺失不健全
最近幾年，我國出臺了一系列有關(guān)環(huán)境保護的法規(guī)，這些法規(guī)有效的約束了企業(yè)損害環(huán)境的行為，對環(huán)境保護起到了至關(guān)重要的作用。但是對于環(huán)境保護信息的會計核算，我國還沒有比較健全的法規(guī)體系。雖然，目前我國在《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中對企業(yè)的環(huán)境負(fù)債、環(huán)境污染等預(yù)計負(fù)債有所規(guī)定，但這些涉及環(huán)境問題的會計規(guī)定與發(fā)達(dá)國家相比還相差甚遠(yuǎn)，并沒有統(tǒng)一、清晰的思路對企業(yè)環(huán)境保護和環(huán)境會計進行規(guī)范和引導(dǎo)。由于環(huán)境會計法規(guī)體系的不完善，有些企業(yè)提供環(huán)保信息的數(shù)量和質(zhì)量大打折扣，對環(huán)保信息披露敷衍了事。因此，我國除了需要環(huán)保法規(guī)，更需要環(huán)境會計法規(guī)。
3財務(wù)分析中企業(yè)環(huán)境會計缺失的對策
3.1在財務(wù)分析指標(biāo)體系加入環(huán)境會計評價指標(biāo)
現(xiàn)有財務(wù)分析指標(biāo)體系存在最大的不足是財務(wù)分析中缺少環(huán)境會計分析，環(huán)境會計分析主要應(yīng)該包括六個方面內(nèi)容:一是反映廢棄物排放的指標(biāo)，如污染廢水的排放，廢氣的排放，固體廢棄物排放等指標(biāo)。二是反映不可再生資源消耗指標(biāo)，如石油、天然氣、礦物質(zhì)的消耗程度。三是反映生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢品所消耗的資源，用于考核由于廢品出現(xiàn)所造成的資源浪費的程度。四是反映企業(yè)環(huán)境治理資金投放及資金耗費指標(biāo)，如環(huán)保資金投放率、環(huán)保資金消耗率、環(huán)保設(shè)備利用率。五是反映環(huán)保資金使用的效果，如廢棄物質(zhì)回收利用率，廢水廢氣處理率。六是企業(yè)環(huán)境收益情況的指標(biāo)，具體包括直接收益率和間接收益率。加入以上六個方面的環(huán)保指標(biāo)，財務(wù)分析既能反映企業(yè)經(jīng)濟效益又能夠反映企業(yè)環(huán)境管理情況。
3.2提高財務(wù)分析人員環(huán)境會計知識
企業(yè)的財務(wù)分析對企業(yè)投資者、債權(quán)人、國家和企業(yè)自身都非常重要。因此，財務(wù)人員必須提高自身業(yè)務(wù)水平，不僅要有豐富的財會知識還要有熟練的實際操作能力，能夠熟練的使用計算機和財務(wù)軟件，由于環(huán)境會計知識匱乏，還要努力學(xué)習(xí)環(huán)境會計知識，使財務(wù)分析人員不僅能分析經(jīng)濟指標(biāo)還能分析環(huán)境會計指標(biāo)。針對財務(wù)分析人員，企業(yè)應(yīng)該采取“擇優(yōu)選取”的策略，對于專業(yè)知識能力強的人員在聘用、升職、加薪時優(yōu)先考慮。財政部門要幫助企業(yè)財務(wù)人員提高環(huán)境會計知識和做好環(huán)境會計方面的指導(dǎo)工作。由于目前國內(nèi)環(huán)境會計相關(guān)法律法規(guī)不健全，地方政府應(yīng)該借鑒國外政府有關(guān)環(huán)境會計經(jīng)驗，做好企業(yè)環(huán)保引導(dǎo)和知識普及工作，定期舉辦環(huán)境會計知識講座，定期為企業(yè)財務(wù)人員解答財務(wù)分析中環(huán)境會計的疑難問題，幫助企業(yè)正確使用環(huán)境會計的知識。
3.3加強環(huán)境會計法規(guī)體系建設(shè)
關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務(wù)分析；存在問題；完善路徑
近年來，會計界始終在倡導(dǎo)企業(yè)財務(wù)從業(yè)者要與時俱進，及時進行角色轉(zhuǎn)變，由以往的被動接受安排向主動創(chuàng)造價值轉(zhuǎn)變，進而實現(xiàn)業(yè)財融合。而要想實現(xiàn)這一目標(biāo)，就必須具備會計信息的翻譯能力，使會計信息成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展決策的可靠依據(jù)。
一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系存在的問題
（一）目的單一。就現(xiàn)狀來講，大部分企業(yè)之所以進行財務(wù)分析，主要是為內(nèi)部績效考評所用，沒有充分發(fā)揮其企業(yè)戰(zhàn)略決策的服務(wù)作用。
（二）維度單一。因核損精細(xì)度的限制，許多企業(yè)的財務(wù)分析主題和維度相對單一，主要圍繞組織維度展開，缺少對產(chǎn)品、市場、項目等經(jīng)營管理維度相關(guān)維度的分析。
（三）分析方法相對簡單。許多現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)分析只是簡單地進行預(yù)算與完成的對比分析，完全忽視了情景分析、對標(biāo)分析、敏感度分析等前瞻性較強的方法分析，這就導(dǎo)致財務(wù)分析無法真實反映企業(yè)管理存在的切實問題，最終影響了企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的科學(xué)性。
（四）業(yè)務(wù)溯源能力不強。當(dāng)前，許多企業(yè)財務(wù)分析都停留在數(shù)據(jù)羅列層面，財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)之間沒有實現(xiàn)貫通，缺乏對業(yè)務(wù)動因的挖掘，兩者貼合度不強，所以財務(wù)分析對重大風(fēng)險和管理問題的提示可行性不強。
（五）財務(wù)分析結(jié)果可讀性不高。大部分企業(yè)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)缺乏系統(tǒng)性，簡單羅列但又十分復(fù)雜，沒有相關(guān)專業(yè)背景的人員基本是無法讀懂的。此外，分析結(jié)果重點不突出，圖形圖表應(yīng)用不夠，可讀性不高。
二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系應(yīng)包含的內(nèi)容
現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析的宗旨是要為企業(yè)管理提供重要依據(jù)，因此要進行多維度、多角度的主題分析，采用多元分析法全面分析會計信息和業(yè)務(wù)信息，作為一個系統(tǒng)性較強的體系，至少要包含以下三方面內(nèi)容：
（一）基于歷史數(shù)據(jù)的財務(wù)分析。這方面的數(shù)據(jù)分析主要是對企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績的一種總結(jié)，其目的是要找到企業(yè)經(jīng)營管理存在中存在的薄弱環(huán)節(jié)，進而為企業(yè)下一步的戰(zhàn)略調(diào)整與革新提供可靠依據(jù)。
（二）預(yù)算分析報告。這方面的財務(wù)分析主要是以年初制定的財務(wù)預(yù)算為依據(jù)，結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)主體的預(yù)算指標(biāo)，對實際完成情況進行對比分析，全面分析預(yù)算未能完成或超額完成的具體原因，然后要求相關(guān)業(yè)務(wù)主體根據(jù)分析報告及時進行調(diào)整，以確保預(yù)算指標(biāo)的順利實現(xiàn)。
（三）財務(wù)業(yè)績分析報告。這方面的財務(wù)分析主要是對企業(yè)效益來源于核心因素的分析，具體包括收入增長分析和盈利能力分析。
1、收入增長分析。收入增長就是對企業(yè)效益來源的結(jié)構(gòu)分布分析，為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整提供可靠依據(jù)。第一，分析不同產(chǎn)品收入在總收入中的比例以及與上年或上季度的環(huán)比結(jié)果，以及對當(dāng)前利潤的影響；第二，分析不同區(qū)域的收入變化和具體原因，以及這種變化對當(dāng)前效益的影響；第三，分析不同業(yè)務(wù)主體收入變化和具體原因，以及對企業(yè)效益的具體影響；第四，分析內(nèi)生性增長收入趨勢，對當(dāng)前企業(yè)資源利用率和發(fā)展?jié)摿M行前瞻性預(yù)判分析。
2、盈利能力分析。這一盈利核心因素的分析，主要是為企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，及成本控制調(diào)整提供可靠性依據(jù)。一方面，對產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)進行分析，包括企業(yè)成本構(gòu)成情況和全價值鏈成本要素，尋求企業(yè)成本控制的突破口，及時發(fā)現(xiàn)不增值作業(yè)，為企業(yè)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程升級提供可靠依據(jù)；另一方面，對成本對標(biāo)進行分析，就是將企業(yè)放在行業(yè)市場大環(huán)境中，與競爭對手進行對比，為企業(yè)競爭戰(zhàn)略的調(diào)整提供可靠依據(jù)；最后，對成本要素動因進行分析，主要包括成本要素形成與高低的影響因素，判斷可否通過優(yōu)化來進一步拓展企業(yè)的效益空間。此外，還要對可控費用進行分析，就是通過對不同可控費用的變化情況加以分析，以找到最合理的控制路徑。
三、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析體系的完善路徑
（一）完善相關(guān)制度體系。首先，構(gòu)建完善的部門管理體系，確定能力出眾的財務(wù)部門負(fù)責(zé)人，全局掌控企業(yè)財務(wù)分析所有業(yè)務(wù)活動。同時，打造專業(yè)強、業(yè)務(wù)強的財務(wù)分析隊伍，確保企業(yè)財務(wù)分析結(jié)果的精準(zhǔn)性。其次，明確財務(wù)分析的宗旨，實施全面的流程架構(gòu)，增強報表編制、資料收集、信息保密等事項的規(guī)范性。最后，合理設(shè)置財務(wù)分析報表傳遞與運用流程，充分發(fā)揮財務(wù)分析對企業(yè)發(fā)展決策的分析作用。
（二）豐富財務(wù)分析內(nèi)容
1、財務(wù)報表。這方面的內(nèi)容分析主要是對內(nèi)部會計數(shù)據(jù)的分析，是對企業(yè)財務(wù)未來發(fā)展態(tài)勢的前瞻性分析，是為了給企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整提供可靠依據(jù)的全面分析。
（1） 月度財務(wù)報表分析。此類財務(wù)報表主要根據(jù)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表展開的短期效益分析。對每個月出現(xiàn)的對企業(yè)利潤和資產(chǎn)帶來顯著波動性變化的生產(chǎn)經(jīng)營事項展開深入剖析，找出引發(fā)事件系列變化的根本原因，然后通過對不同月度財務(wù)數(shù)據(jù)的對比分析，全面反映本月企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，同時對下個月企業(yè)財務(wù)走向展開預(yù)判，進而為后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整與優(yōu)化提供重要的參考性依據(jù)。
（2） 季度報表和年度報表分析。這兩類報表主要根據(jù)利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和收支明細(xì)表展開長期效益分析，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、外部環(huán)境的最新動態(tài)，對季度或年度的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況加以全面深入的分析，通過縱向和橫向的多方比對尋求差異，對下一季度或年度的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃提供整體戰(zhàn)略性依據(jù)。
2、預(yù)算執(zhí)行情況。此類財務(wù)分析通常是將預(yù)算目標(biāo)與實際完成進行對比分析，然后尋求差異并進行本質(zhì)剖析，為年度的預(yù)算考核分析提供重要數(shù)據(jù)參數(shù)，該分析主要分為兩類，包括定期分析和不定期分析。
（1） 定期分析。顧名思義，定期分析就是在規(guī)定時間內(nèi)展開相關(guān)的財務(wù)分析，也就是將相應(yīng)時間段內(nèi)的會計信息和預(yù)算數(shù)據(jù)單獨提煉出來進行對比分析，然后找出差異及差異產(chǎn)生的原因，并針對性地提出相關(guān)的解決方案。
（2）不定期分析。不定期分析也就是臨時分析，主要發(fā)揮著突出著重的作用，是在定期分析的基礎(chǔ)上所展開的。具體來講，就是將定期分析所得結(jié)果進行進一步的細(xì)化分析，并針對相關(guān)差異提出更為詳細(xì)具體的改進方案。
3、投資運營效果分析
（1） 固定資產(chǎn)投資分析。主要是對資產(chǎn)前后變化情況加以全面分析，以全面了解和掌握資產(chǎn)前后效益變化、資源投入成本、資源利用效益變化、投入產(chǎn)出等效益因素的分析。
（2） 股權(quán)投資分析。主要是對投資決策的可行性展開合理分析，對預(yù)期指標(biāo)和實際完成加以對比分析，并對股權(quán)投資的前景效益展開預(yù)判等。
4、風(fēng)險分析?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析不能僅僅局限于會計數(shù)據(jù)的淺層分析，還要將其拓展到經(jīng)營數(shù)據(jù)、稅務(wù)數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)信息的財務(wù)分析上。通過對報表項目聯(lián)系、報表整體預(yù)估情況把握來分析企業(yè)財務(wù)運營的潛在風(fēng)險，并及時調(diào)整投資策略將企業(yè)風(fēng)險降低到可控范圍內(nèi)，以提高企業(yè)的市場應(yīng)變能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。
總而言之，在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析實踐中，面對目的單一、維度單一、分析方法相對簡單、業(yè)務(wù)溯源能力不強、財務(wù)分析結(jié)果可讀性不高等問題，企業(yè)管理者要結(jié)合財務(wù)分析具體內(nèi)容，從體制和內(nèi)容兩方面入手進行體系完善，以提高企業(yè)財務(wù)分析能力，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
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1杜邦財務(wù)分析體系的概述
在上世紀(jì)20年代，美國杜邦公司首先提出一種用于評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平的財務(wù)評價體系，并且經(jīng)過多次的分析改進后，最終形成如今的杜邦財務(wù)分析體系。該體系主要是采用縱向分析的方式，利用財務(wù)比率之間的關(guān)系，以企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為核心，從財務(wù)的角度來觀察企業(yè)的活力能力。杜邦財務(wù)分析法通過特定的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系將主要的財務(wù)分析要素關(guān)聯(lián)在一起，以比率的形式清楚地向企業(yè)的管理者展示企業(yè)資產(chǎn)管理效率實現(xiàn)的線路圖，并且從此線路圖上，管理者可以便捷地判斷出企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的程度，是否還存在可以提升的空間。
在傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析體系之中，通常是以綜合性最強的權(quán)益凈利率作為系統(tǒng)的核心，著重把握由銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)凈利率這三者之間的關(guān)系以及其對核心指標(biāo)的影響，此外杜邦分析體系也尤為關(guān)注企業(yè)財務(wù)中的權(quán)益乘數(shù)，通過它來了解企業(yè)財務(wù)杠桿在經(jīng)營活動中所發(fā)揮的作用。
經(jīng)過長期的研究改進，杜邦財務(wù)分析體系將各財務(wù)指標(biāo)按照一定的關(guān)系影響，編入以下的關(guān)系式中，將各指標(biāo)串聯(lián)起來，以方便財務(wù)分析：權(quán)益凈利率= （ 凈利潤 / 銷售收入） ?浚?銷售收入 /總資產(chǎn)） ?浚?總資產(chǎn) /股東權(quán)益） =銷售凈利率 ?孔蘢什?蘢???咳ㄒ娉聳??
2改進杜邦財務(wù)分析體系的對策探討
首先，當(dāng)前的杜邦財務(wù)分析體系在財務(wù)指標(biāo)的選用上存在缺陷，在分析過程中過分側(cè)重于相對指標(biāo)，而忽略了在實踐過程中影響程度較高的絕對指標(biāo)，致使兩者指標(biāo)之間產(chǎn)生脫節(jié)的現(xiàn)象，同時由于企業(yè)的財務(wù)分析指標(biāo)受人為控制，某些指標(biāo)并不能如實的或者更深層次的反映出企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，企業(yè)的財務(wù)評估的準(zhǔn)確性難以保證。因此針對這樣的問題，應(yīng)該慎重引入財務(wù)分析的指標(biāo)，將相對指標(biāo)與絕對指標(biāo)有機結(jié)合，緊密聯(lián)系，規(guī)范化和統(tǒng)一化杜邦財務(wù)分析法，依照一致的標(biāo)準(zhǔn)計算。且在財務(wù)分析的過程中最好是將近三年左右的財務(wù)數(shù)據(jù)進行整合，選取具有代表性的財務(wù)數(shù)據(jù)，確保各財務(wù)指標(biāo)的有關(guān)數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，及時覺察和重點分析異常的指標(biāo)變化，從而更為全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。
其次，當(dāng)前的杜邦財務(wù)分析體系中所采用的財務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，缺乏現(xiàn)金流量表中的財務(wù)數(shù)據(jù)，在財務(wù)分析的過程中也就不能充分體現(xiàn)出企業(yè)現(xiàn)金流量方面的相關(guān)信息?，F(xiàn)金流量表主要用來反映企業(yè)現(xiàn)金流量的來源、結(jié)構(gòu)、數(shù)量等信息數(shù)據(jù)，且通過對這些數(shù)據(jù)的分析，可以相對準(zhǔn)確地觀測出企業(yè)經(jīng)營的真實效率、企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的相關(guān)程度和企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金利潤的能力，從而對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和企業(yè)的償債能力等做有效的預(yù)估。因此，改進當(dāng)前的杜邦財務(wù)分析體系，引入現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)作為財務(wù)分析過程中的現(xiàn)金流量指標(biāo)，完善杜邦財務(wù)體系中的數(shù)據(jù)來源，對企業(yè)的經(jīng)營狀況做全方位的評估。
再次，當(dāng)前的杜邦財務(wù)分析傾向于對有形資產(chǎn)的分析，忽略了對無形資產(chǎn)的分析。然而在現(xiàn)代企業(yè)的競爭過程中，企業(yè)的競爭愈加的多元化，企業(yè)的規(guī)模、資金固然是企業(yè)競爭過程中的重點，但是企業(yè)的品牌、人力資源、技術(shù)、專利等在企業(yè)的競爭過程中也發(fā)揮著舉足輕重的作用，因此在對企業(yè)進行財務(wù)分析時必須加入對這些無形資產(chǎn)的分析，通過與同行業(yè)競爭者的比較，確定這些無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的收益。且一般會采用收益法來確定企業(yè)無形資產(chǎn)的價值，即通過一定的折算比率將無形資產(chǎn)可能為企業(yè)帶來的效益換算成現(xiàn)金。在杜邦財務(wù)分析體系之中引進收益法，并對此加以綜合與利用，切實重視對無形資產(chǎn)的分析，使杜邦財務(wù)分析法更加符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的需要，更好地體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營的綜合實力，為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和市場競爭提供有力保障。
最后，傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析體系中有息負(fù)債和無息負(fù)債是沒有明顯的區(qū)分的。由于無息負(fù)債沒有成本，其所產(chǎn)生的財務(wù)調(diào)節(jié)作用較小，如果將其納入財務(wù)杠桿的范疇內(nèi)，會對財務(wù)杠桿的正常運作產(chǎn)生不良影響。因此在杜邦財務(wù)分析法中要明確區(qū)分金融活動損益與經(jīng)營活動損益，將金融費用從企業(yè)的經(jīng)營收益中提出，使企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)與經(jīng)營收益相匹配。同時為了清晰的反映出企業(yè)所面臨的風(fēng)險大小，應(yīng)該在杜邦財務(wù)分析體系中引入財務(wù)杠桿系數(shù)，便于企業(yè)的股東和債權(quán)人了解企業(yè)的資本中債務(wù)資本比率的變化，從而對企業(yè)的發(fā)展前景做出合理的預(yù)估，進而做出相關(guān)的決策，以確保利益的最大化，損失的最小化。
關(guān)鍵詞:財務(wù)分析評價 管理應(yīng)用
醫(yī)院管理中最重要的部分之一是財務(wù)管理，良好的財務(wù)管理保證醫(yī)院的良性運行。醫(yī)院財務(wù)分析是指導(dǎo)醫(yī)院醫(yī)療工作，可以提供可靠依據(jù)的重要方法為經(jīng)濟行為控制和醫(yī)療服務(wù)決策。財務(wù)分析評價就是醫(yī)院財務(wù)管理的主要構(gòu)建指標(biāo)，是醫(yī)院財務(wù)管理中，時時進行的動態(tài)管理指標(biāo)，是指運用經(jīng)營管理計劃和財務(wù)報表等其他相關(guān)資料，對醫(yī)院財務(wù)狀況和經(jīng)營活動過程的比較、分析和客觀地總結(jié)醫(yī)院財務(wù)管理的經(jīng)驗，并作出相對應(yīng)評價的一種方法。通過財務(wù)分析評價，找出制約醫(yī)院發(fā)展的問題，尋求新的經(jīng)濟增長點，改進財務(wù)管理，提高醫(yī)院管理水平，為醫(yī)院發(fā)展和領(lǐng)導(dǎo)決策提供了依據(jù)。所以，對醫(yī)院財務(wù)分析評價體系進行規(guī)范化，并加強該體系在醫(yī)院管理中的應(yīng)用，顯得格外重要。
一、對醫(yī)院財務(wù)分析評價的基本要求
(1)要堅持實事求是的原則，一切聯(lián)系實際，依據(jù)客觀的事實和數(shù)據(jù)，找出對收支有重要影響因素，客觀公正地進行評價并總結(jié)財務(wù)管理的經(jīng)驗。對醫(yī)院財務(wù)收支狀況和規(guī)律的了解并總結(jié)和評價單位的財務(wù)管理工作是財務(wù)收支的目的。
(2)財務(wù)分析的基本依據(jù)是對相關(guān)資料收集，其中包括財務(wù)預(yù)算、會計報表及財務(wù)制度的措施。
(3)對單位財務(wù)活動規(guī)律能夠正確認(rèn)識和揭示，財務(wù)分析的方法作為評價財務(wù)管理工作情況的重要手段，只有能正確運用合理的分析方法，才能保證財務(wù)分析的可靠性。
二、醫(yī)院財務(wù)分析的方法
(一)比較分析法
對兩個或以上的相關(guān)指標(biāo)進行比較，測算出相互之間的不同，通過比較分析來找出差別原因的分析方法。主要分析形式有：當(dāng)期實際數(shù)據(jù)和實際執(zhí)行數(shù)與計劃數(shù)比較；當(dāng)期的實際執(zhí)行數(shù)同歷史數(shù)據(jù)進行和其它醫(yī)院先進水平進行比較。比較分析指標(biāo)應(yīng)具有統(tǒng)一和可比性。
(二)比率分析法
這種分析方法是對相關(guān)的經(jīng)濟指標(biāo)的比率進行計算比較得到各種財務(wù)比率，揭示各相關(guān)會計項目之間相互關(guān)系，確定相對數(shù)差異。包括：相關(guān)指標(biāo)比率；體現(xiàn)了醫(yī)院的償付能力及發(fā)展能力的結(jié)構(gòu)性比率和體現(xiàn)收入增長的動態(tài)比率。
(三)因素分析法
又稱連環(huán)替代法，是比較法的發(fā)展和深入，是在相互聯(lián)系的幾個因素中，對總差異的影響程度以數(shù)值來測定各個因素的變化。分解了構(gòu)成綜合性指標(biāo)的各項原始因素，測定因素變動的影響，以查明原因，明確責(zé)任，提出改進工作措施。主要是分析門診、住院人次費用變動對收入的影響變化。
(四)趨勢分析法
通過對醫(yī)院連續(xù)各期的會計指標(biāo)的對比，掌握醫(yī)院的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的變化與發(fā)展，預(yù)測醫(yī)院未來發(fā)展的趨勢，尋求其變動的原因的一種分析方法。
(五)盈虧平衡分析
指在醫(yī)院服務(wù)過程中，為了尋求醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)項目的盈虧平衡， 進行的對醫(yī)療服務(wù)分析， 進而規(guī)劃目標(biāo)收益，降低醫(yī)院大額投資決策風(fēng)險，對醫(yī)療成本、醫(yī)療服務(wù)量和收益三者之間相互依存關(guān)系進行分析的方法。
三、醫(yī)院財務(wù)分析在管理中的運用
(一)財務(wù)分析法存在問題
在階段的醫(yī)院財務(wù)管理活動中，各個醫(yī)院根據(jù)自己的實際情況進行財務(wù)分析的應(yīng)用，有些存在著一些問題，比如數(shù)字的羅列，財務(wù)數(shù)據(jù)沒有深入細(xì)致的分析；分析方法相對單一，而且沿用年限較長，跟不上醫(yī)院經(jīng)濟的發(fā)展；對財務(wù)數(shù)據(jù)兼統(tǒng)聯(lián)系不能進行分析，從而在醫(yī)院財務(wù)管理中弱化了財務(wù)分析的作用。
(二)改進建議
1、對醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)進行整體的分析，找出問題的原因
某醫(yī)院根據(jù)2010年財務(wù)收支情況。收入分析：醫(yī)院收入項目較多，性質(zhì)各不相同，通過對取得收入的各種渠道的分析，保證實現(xiàn)收入的目標(biāo)，并找出問題總結(jié)經(jīng)驗。
醫(yī)院2010年的收入比2009年同期增長28％。通過分析主要原因有：加強了醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量管理；促使醫(yī)院整體服務(wù)水平的提高；服務(wù)的質(zhì)量也有了明顯改善，病人對醫(yī)院的信任度提高，出院、住院人數(shù)和門診人次都有較大的增長。通過激勵機制的實行，使廣大醫(yī)務(wù)工作者調(diào)動了工作積極性，既方便了病人就醫(yī)，又增加了醫(yī)院收入。對高新技術(shù)設(shè)備的投資比往年增加，新技術(shù)設(shè)備運用為醫(yī)生對病人病情的正確治療和診斷提供了可靠保證，提高了診療質(zhì)量和手段，拓寬了醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域。增強了對重點學(xué)科和專科建設(shè)，品牌效益成效明顯。
對醫(yī)院各項支出分析：醫(yī)院支出主要包括醫(yī)療設(shè)備支出、各類藥品的支出、費用支出等，通過對支出相關(guān)指標(biāo)的分析，并總結(jié)成功經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)并改進管理中存在的問題，保證支出預(yù)算的實現(xiàn)都有很重要意義。
該醫(yī)院2010年支出總額比去年同時增長25％，支出增長分析主要包括：醫(yī)院2010年工資支出增長了30％，增加主要因素是國家工資政策改革及醫(yī)院人員的增加、獎金的增加、社會保障的提高、還包括業(yè)務(wù)收入增加使加班工資、勞務(wù)費用、藥品成本和衛(wèi)生材料費用支出等。
2、多種分析方法相結(jié)合
醫(yī)院的財務(wù)管理活動具有多因素、多元化，財務(wù)分析也應(yīng)采取一種或者多種靈活的、結(jié)合實際的方法相結(jié)合進行分析經(jīng)濟事項。
按多個數(shù)據(jù)進行對比分析時，根據(jù)比較對象的不同劃分，可以用以往醫(yī)院不同時期的數(shù)據(jù)比較；也可以和本醫(yī)院同類行業(yè)的平均數(shù)據(jù)進行比較；還可以同計劃或預(yù)算相比較。按比較內(nèi)容分，可以對結(jié)構(gòu)百分比比較，例如將各期收入支出報表和資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)換生成為結(jié)構(gòu)百分比報表，以揭示發(fā)現(xiàn)項目是否有問題的分析方向；還可以對會計要素的總量比較，例如總資產(chǎn)、凈利潤等，研究分析其成長能力；還有對財務(wù)比率的比較，是財務(wù)報表各類要素之間的比較得出的比率，來反映各要素之間存在的內(nèi)在關(guān)系。
3、評價分析醫(yī)院籌資、投資和經(jīng)營與分配活動
財務(wù)分析作為系統(tǒng)的、全面的管理活動，所以財務(wù)分析時要采用專門的技術(shù)和方法必須對資料分析，對醫(yī)院分析與評價相關(guān)的籌資、投資、經(jīng)營與分配等活動。主要包括償債能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析、財務(wù)危機預(yù)警分析。通過這幾種能力綜合分析可以發(fā)現(xiàn)醫(yī)院財務(wù)狀的況趨。
償債能力分析：醫(yī)院對債務(wù)償還能力主要是流動比率和速動比率或短期償債能力分析指標(biāo)。一般而言，這兩項指標(biāo)越高，說明醫(yī)院短期償債能力就越強，但是，比率過高會直接影響資金的使用效率，增加了醫(yī)院的資金成本，會影響醫(yī)院的盈利能力。衡量長期償債能力分析指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率，該比率越小，說明醫(yī)院的長期償債能力就會越強。
盈利能力分析：國有醫(yī)院經(jīng)營不是以盈利為目的，但盈利能力分析主要考慮的指標(biāo)是社會貢獻(xiàn)率和社會積累率等。比如社會貢獻(xiàn)率越高，說明醫(yī)院對社會經(jīng)濟產(chǎn)生效益越大。在今天市場經(jīng)濟下，國有醫(yī)院在強調(diào)經(jīng)濟效益的同時，還要注重社會效益，以醫(yī)院為人民服務(wù)為宗旨，體現(xiàn)社會主義制度優(yōu)越性。
[關(guān)鍵詞]民辦高校；杜邦分析法；財務(wù)；運營；盈利
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.008
[中圖分類號]G475 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）18-00-01
民辦高校具有事業(yè)單位和企業(yè)單位的雙重性質(zhì)，這使民辦高校的會計制度既具事業(yè)單位會計制度的元素又含企業(yè)會計制度的成分，但權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的使用讓其更傾向于后者。因此，民辦高校必須重視經(jīng)營評價分析，這也是民辦高校應(yīng)用杜邦模型進行財務(wù)評價與分析的客觀必要性。
1 杜邦分析法概述
杜邦分析法，是由美國杜邦公司創(chuàng)造并且成功運用的一種綜合的財務(wù)分析方法，又稱杜邦系統(tǒng)或杜邦模型。杜邦分析法充分考慮了各項財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，以凈資產(chǎn)收益率為核心，將若干個用以評價財務(wù)狀況及經(jīng)營效率的比率有機結(jié)合，并利用這些財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)的財務(wù)狀況進行綜合分析和科學(xué)評定。運用杜邦分析法構(gòu)建民辦高校財務(wù)評價體系，將凈資產(chǎn)收益率逐級分解，利用多項財務(wù)比率指標(biāo)的乘積，更能深刻反映民辦高校的經(jīng)營業(yè)績情況，使財務(wù)分析的層次更為清晰，使報表的分析者能全面詳細(xì)地了解民辦高校的運營和獲利狀況，為決策者提供方便完整的可以了解民辦高校經(jīng)營及盈利狀況的渠道，從而大大減少決策的不確定性，有助于合理判定經(jīng)營情況，且能及時查明民辦高校運營目標(biāo)的異動原因，對民辦高校防范財務(wù)風(fēng)險、加強經(jīng)營管理具有非常重要的意義。
2 民辦高校財務(wù)評價指標(biāo)體系的現(xiàn)狀
2.1 評價指標(biāo)零散，系統(tǒng)框架構(gòu)建不成熟
目前，我國沒有統(tǒng)一的民辦高校財務(wù)狀況評價指標(biāo)體系，財務(wù)分析指標(biāo)僅著眼于工作效率和經(jīng)濟運行狀態(tài)，且考核指標(biāo)零散，缺乏內(nèi)在聯(lián)系，多數(shù)民辦高校財務(wù)分析都是就指標(biāo)論指標(biāo)，并未深挖指標(biāo)之間的內(nèi)部關(guān)系，沒有深層次地對經(jīng)營發(fā)展關(guān)鍵因素進行實質(zhì)探索，更談不上對民辦高校財務(wù)狀況的綜合評價。所以，傳統(tǒng)的民辦高校評價分析指標(biāo)沒有形成系統(tǒng)，不能很好地應(yīng)用到民辦高校的實際決策中。
2.2 評價體系缺乏有機結(jié)合，對非財務(wù)指標(biāo)重視不夠
現(xiàn)行的民辦高校財務(wù)指標(biāo)體系建立在財務(wù)報表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，因此財務(wù)信息的計量屬性以歷史成本為依據(jù)，反映的是過去的經(jīng)營狀況，忽視了定量分析與定性分析的有機結(jié)合，缺乏有效預(yù)測民辦高校未來經(jīng)營狀況的能力，而非財務(wù)指標(biāo)比之財務(wù)報表信息，能將短期行為和長期戰(zhàn)略聯(lián)系起來，為民辦高校的發(fā)展提供更完整、更可靠的預(yù)測信息。
2.3 評價指標(biāo)體系不完善
首先，新會計制度實施后，民辦高校的財務(wù)報表增加了現(xiàn)金流量表以及成本表，但民辦高?，F(xiàn)行的評價指標(biāo)中缺乏對現(xiàn)金流量的分析。其次，新會計制度加強了全面預(yù)算管理，以確保民辦高校健康地發(fā)展?，F(xiàn)行的財務(wù)分析體系僅對預(yù)算效果進行事后分析，沒有事前預(yù)測及事中決策指標(biāo)。第三，隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展，民辦高校財務(wù)管理工作不僅是財務(wù)會計，更包含成本會計與管理會計，事前預(yù)測與事中控制將是未來財務(wù)管理工作的重心，因此，民辦高校財務(wù)評價分析體系必將傾向于關(guān)注預(yù)算管理和成本控制指標(biāo)。
3 財務(wù)評價體系構(gòu)建的要素
民辦高校財務(wù)評價指標(biāo)體系構(gòu)建有幾個關(guān)鍵要素：一是指標(biāo)要素要齊全適當(dāng)，構(gòu)建完整財務(wù)評價體系，將指標(biāo)要素系統(tǒng)結(jié)合，涵蓋運營、償債、盈力能力等多方考核要求；二是主輔指標(biāo)功能匹配，強調(diào)確立財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)主輔地位的同時，將不同范疇的評價指標(biāo)從不同層次、不同側(cè)面有機統(tǒng)一，全面揭示民辦高校經(jīng)營理財?shù)膶嵖儯蝗菨M足多方信息的需要，提供多角度、多層次的信息資料，符合內(nèi)部管理需求，也滿足政府決策及宏觀調(diào)控要求。
4 運用杜邦分析法構(gòu)建財務(wù)評價體系
4.1 杜邦分析法的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率是評價民辦高?？冃С晒罹叽硇院途C合性的指標(biāo)，反映的是結(jié)余與凈資產(chǎn)的關(guān)系，表現(xiàn)的是民辦高校投資者所投入資產(chǎn)獲利的能力。提高凈資產(chǎn)收益率，可從提高勞動生產(chǎn)率著手，增加業(yè)務(wù)工作量，合理安排物化成本，采取相應(yīng)措施減少不必要的消耗開支。在評價分析中還可以細(xì)化凈資產(chǎn)收益率，多角度地分析民辦高校的經(jīng)濟走向，拓展財務(wù)管理思路，構(gòu)建民辦高校的經(jīng)濟業(yè)績評價體系。
4.2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)平均總額的比值，反映的是總資產(chǎn)價值利用、回收及轉(zhuǎn)移的效果。支出既定時，指標(biāo)越高，體現(xiàn)民辦高校在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制、使用效率及質(zhì)量管理等方面取得的成效越好。該指標(biāo)還可以分解為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率等，通過分析各資產(chǎn)組成部分的利用效率，評價總資產(chǎn)的運營能力，判斷影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)鍵因素。
4.3 權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它表明的是民辦高校的負(fù)債程度，反映的是民辦高校的償債能力。在激烈的市場競爭下，民辦高校走外延式道路以擴大自身規(guī)模，勢必要引進負(fù)債經(jīng)營。因作用于財務(wù)杠桿效應(yīng)，權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度就越高，潛在的財務(wù)風(fēng)險也就越高。因此，融資成本與收益之間保持審慎的平衡是發(fā)揮權(quán)益乘數(shù)效應(yīng)的關(guān)鍵。該指標(biāo)對民辦高校合理組織資金的結(jié)構(gòu)有著導(dǎo)向作用，更是尋求財務(wù)低風(fēng)險取得經(jīng)濟高效益最佳辦法的風(fēng)向標(biāo)。
主要參考文獻(xiàn)
[1]任建國.杜邦財務(wù)分析體系及其應(yīng)用[J].會計之友，2010（2）：63-65.
