發(fā)布時間：2023-07-30 10:17:22
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的固定資產(chǎn)投資的概念樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
旅游固定資產(chǎn)投資是旅游業(yè)發(fā)展的重要組成部分，與旅游消費相同，旅游固定資產(chǎn)投資將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進地區(qū)經(jīng)濟增長。旅游消費對旅游經(jīng)濟的貢獻是直接的，顯而易見的，而旅游固定資產(chǎn)投資卻一直隱藏在社會總投資中，導致其對地區(qū)的經(jīng)濟貢獻難以剝離。國內(nèi)外旅游學界對該領(lǐng)域的研究較少，關(guān)于旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資效應分析的定量研究就更為鮮見。我國“十三五”規(guī)劃提出要發(fā)揮投資對經(jīng)濟增長的關(guān)鍵作用，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，增加有效投資。一方面，旅游業(yè)是海南省的支柱產(chǎn)業(yè)，另一方面，作為全國唯一的熱帶島嶼省份，海南國際旅游島的陸地面積可謂是“寸土寸金”，因此，研究海南省旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟效應對于海南省旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
一、問題的提出
海南是中國最大的經(jīng)濟特區(qū)和唯一的熱帶島嶼省份，擁有良好的生態(tài)旅游資源。為充分發(fā)揮海南的區(qū)位和資源優(yōu)勢，1999年海南成為中國第一個生態(tài)省份，2010年1月4日，國務院《國務院關(guān)于推進海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》。自2008年來，海南省固定資產(chǎn)投資額逐年遞增，2014年全年投資額達3039.46億元，對地區(qū)經(jīng)濟增長一定帶動作用。由此，以海南省為研究對象，探討如何將旅游業(yè)固定資產(chǎn)從總固定資產(chǎn)中剝離，測算旅游投資對地區(qū)的經(jīng)濟貢獻是本文的研究目標。
二、文獻回顧
20世紀70年代以后，一些學者開始將數(shù)學方法運用到旅游經(jīng)濟影響的分析評價中，覆蓋面較廣，而旅游投資對經(jīng)濟影響的研究卻很鮮見。
（一）旅游經(jīng)濟相關(guān)研究
張立生（2002）采用定量化的研究方法，對河南旅游業(yè)的經(jīng)濟效應進行了研究。張娜（2012）對冰雪旅游進行了相關(guān)研究，并對冰雪旅游經(jīng)濟效應等概念予以界定，鑒于冰雪旅游的特殊性，創(chuàng)新性地構(gòu)建了冰雪旅游經(jīng)濟效應評估體系。鄢慧麗（2012）對中國旅游業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的問題進行了思考并提出相應對策。
（二）旅游固定資產(chǎn)投資相關(guān)研究
黎潔（2008）首次以旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資為對象，研究其對江蘇地區(qū)經(jīng)濟的貢獻。王如東（2012）認為旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的實際貢獻。張敏（2014）從廬山區(qū)固定資產(chǎn)投資的角度，分析了廬山區(qū)旅游經(jīng)濟發(fā)展中的問題，并給出建議。此外，中國人民銀行張家界市中心支行課題組對張家界市固定資產(chǎn)投資進行調(diào)查，對如何提高旅游經(jīng)濟發(fā)展中的投資效能給出建議。
目前僅有上述4篇文章對旅游固定資產(chǎn)投資進行研究，且現(xiàn)有文獻多為定性研究，定量研究較少，主要原因有二：其一，各省份投入產(chǎn)出表制作周期一般為5年，相關(guān)信息更新速度較慢，而城市缺乏編制投入產(chǎn)出表的條件，這直接限制了旅游投資對經(jīng)濟的定量研究；其二，由于旅游投資隱藏在社會總投資中，較難剝離，從而造成旅游固定資產(chǎn)投資概念及內(nèi)容不夠明晰。本文在前人研究成果和海南省情的基礎(chǔ)上，立足于旅游業(yè)固定資產(chǎn)視角，利用投入產(chǎn)出法，探析海南省旅游固定資產(chǎn)投資對該地區(qū)經(jīng)濟的貢獻程度。
三、投入產(chǎn)出局部閉模型原理概述
所謂投入產(chǎn)出局部閉模型，是將投入產(chǎn)出表中最終產(chǎn)品的一部分納入第Ⅰ象限，并以此為核心建立的數(shù)學模型。對于該模型，可導出Yn+1=（I-An+1）-1 Xn+1，（I-An+1）-1是投入產(chǎn)出局部閉模型乘數(shù)，它一般用于考察每增加一個單位最終產(chǎn)品對社會總產(chǎn)品的貢獻大小，其中單位最終產(chǎn)品可以是單位消費或投資。居民收入的增加，必然會刺激其對各生產(chǎn)部門的消費。因此，將第Ⅱ象限的居民消費列閉至第Ⅰ象限，建立投入產(chǎn)出局部閉模型，進而測算旅游投資對地區(qū)經(jīng)濟的貢獻有一定的可行性。
四、海南省旅游固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟效應實證研究
（一）旅游特定產(chǎn)業(yè)的選取
旅游活動包括“食、住、行、游、購、娛”六大方面，且旅游業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動性強的特點，根據(jù)國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2002）和2007年海南省投入產(chǎn)出表的行業(yè)分類，并參考了相關(guān)文獻，本文確定了5個行業(yè)，即交通運輸及倉儲業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)。
（二）相關(guān)系數(shù)測算
利用現(xiàn)有的2007年海南省國民經(jīng)濟核算體系中的投入產(chǎn)出表，將消費列移至第一象限，即可得到海南省投入產(chǎn)出的局部閉模型，進而測算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的直接貢獻，結(jié)果見表1第2列數(shù)值。
顯然，旅游特定產(chǎn)業(yè)的消費者并不都是游客，如交通運輸及倉儲業(yè)不僅為旅游者提供服務，旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻也不都是由旅游消費引起的，因此，旅游特定產(chǎn)業(yè)中旅游部分所占比重，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的實際貢獻，筆者提供查閱相關(guān)文獻，估算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，見表1第3列數(shù)值。
四、將旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)經(jīng)濟的直接貢獻率與旅游特
定產(chǎn)業(yè)的旅游供給比例相乘，即表1中第2列和第3列數(shù)值相乘，便得到旅游特定產(chǎn)業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟的實際投資乘數(shù)，見表1第4列數(shù)值。
（三）海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟貢獻的定量測算
通過查閱2012年海南省統(tǒng)計年鑒，筆者得到2007年海南省各旅游特定產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資額，乘以各自投資乘數(shù)，便得到各旅游特定產(chǎn)業(yè)的實際貢獻值，再將各實際貢獻值匯總相加，就得到旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對海南省生產(chǎn)總值的貢獻額，詳見表2。
由表2中數(shù)據(jù)可知，2007年旅游特定旅游產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資中的旅游份額對海南省GDP的實際貢獻值為150.11億元，約占當年海南省GDP的10%，說明旅游業(yè)對海南省經(jīng)濟發(fā)展貢獻比較大，在一定程度上也印證了旅游業(yè)在海南省各產(chǎn)業(yè)中的地位。
按投資乘數(shù)及實際固定資產(chǎn)投資額的大小進行排序，兩者所得結(jié)果一致，前三位分別是交通運輸及倉儲業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)，主要原因有：一是交通運輸業(yè)多為政府投資，受政策影響較大；二是住宿、餐飲類行業(yè)投資回報率較高，吸引了大量社會資本；三是文化、體育和娛樂業(yè)具有較強的帶動性。
五、海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議
隨著“建設(shè)海南國際旅游島”這一國家戰(zhàn)略的實施，海南省的旅游業(yè)有了飛速發(fā)展，知名度也在不斷提升，成為國內(nèi)主要的旅游目的地之一，同時，政府的扶持也為海南旅游業(yè)提供了有利的政策條件和良好的投資環(huán)境，吸引了各投資主體紛紛在此“落戶”。然而，由于缺乏有效的科學支撐，在投資過程中就不可避免地出現(xiàn)低效或無效的開發(fā)現(xiàn)象，造成資本的閑置、浪費。為了使各旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資發(fā)揮最大效用，本文對海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟貢獻進行研究，并以研究結(jié)果為依據(jù)，提出以下對策
1.交通運輸及倉儲業(yè)的投資系數(shù)最高，即其單位投資對海南省經(jīng)濟貢獻最大，這與海南獨特的地理位置和交通在旅游業(yè)中的重要地位有關(guān)，一方面，海南省位于中國最南端，且是全國唯一的海島省份，島外游客進出海島可選擇的交通工具較為有限，導致旅游消費中交通花費相對較高；另一方面，在旅游活動六要素中，“行”是非彈性消費之一，外部交通的便利性、內(nèi)部交通的通達性都會影響當?shù)芈糜螛I(yè)的發(fā)展，2015年12月30日，海南環(huán)島高鐵的開通正說明了交通對于海南的重要性。因此，當?shù)卣畱e極投資省內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，拉近城市與城市之間的“距離”，使地處偏遠地區(qū)的旅游資源發(fā)揮最大的價值。
2.遠距離旅游在赴瓊游客中占有較大比重，間接刺激了各大酒店紛紛投資“入駐”，尤其在三亞各知名海灣，國際著名品牌酒店應有盡有，可滿足高消費人群的需求，但目前三亞市場定位仍不夠明晰，低價位的旅游團在三亞隨處可見，而且海南旅游的淡旺季也比較明顯，這些都致使酒店房間的閑置率較高，不利于旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此，當?shù)卣赏ㄟ^制定相關(guān)政策放緩住宿業(yè)固定資產(chǎn)投資的步調(diào)，做到資源的合理有效配置。
3.旅游購物是旅游活動過程中不可缺少的環(huán)節(jié)，是刺激旅游消費、提高旅游收入的重要部分，盡管海南省在?？诿捞m機場和三亞鳳凰機場開放了免稅店，實施“離島免稅”政策；萬寧也成立了奧特萊斯，但店內(nèi)所售物品無論從產(chǎn)品質(zhì)量還是地方特色都很難與世界接軌，總體而言，游客可選擇的購物點及特色產(chǎn)品仍十分有限。因此，適當增加旅游購物的固定資產(chǎn)投資建設(shè)，開發(fā)特色購物品，是海南省旅游業(yè)及相關(guān)部門需要關(guān)注的新內(nèi)容。
六、結(jié)語
一、固定資產(chǎn)投資項目檔案的特點
與其他類別的檔案相比，固定資產(chǎn)投資項目檔案以建設(shè)項目為單位立檔，具有以下特點：1.涉及部門、單位多，人員廣涉及部門主要可分為內(nèi)部、外部兩種。內(nèi)部涉及檔案部門、技改部門、基建部門、設(shè)備管理部門、儀器管理部門、物資管理部門、財務部門等。每一個內(nèi)部部門在具體進行項目建設(shè)的時候勢必會有對口相應的外部單位，如基建部門對口的勘察、設(shè)計單位以及施工方、監(jiān)理方等，其中又會有總承包單位和多個分包單位；設(shè)備、儀器管理部門，物資管理部門等多個對口供貨方；技改部門對口上級撥款單位等。人員分為專兼職檔案人員、項目具體參與人員等。2.收集周期長一個項目建設(shè)周期往往以年為單位，個別項目持續(xù)時間長達數(shù)年甚至更久，項目檔案的產(chǎn)生、收集周期也被拉長，為項目檔案的收集、整理、保管帶來很多實際操作的困難。3.內(nèi)容多樣，數(shù)量龐大從基本概念和實踐經(jīng)驗來說，固定資產(chǎn)投資項目檔案的類型主要有基建檔案、設(shè)備檔案、儀器檔案、綜合管理類檔案、家具及工器具檔案等，每個類型的檔案又分紙質(zhì)、光盤等多種載體。只有全面、多樣地收集檔案，才能保證固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)的方方面面都能保留下最可靠的檔案文件材料和歷史記憶。
二、固定資產(chǎn)投資項目檔案管理中存在的主要問題
從以上固定資產(chǎn)投資項目檔案的特點可以看出其與其他檔案的區(qū)別，這也是固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作的難點所在，其涉及領(lǐng)域廣、內(nèi)容紛繁復雜。主要包括：基建檔案涉及勘察、設(shè)計、建設(shè)總包、分包、監(jiān)理等多個單位，各單位負責的檔案專業(yè)性相對較強，但人員流動性大、管理制度缺失等問題嚴重，影響了基建檔案的質(zhì)量，加大了后期整改的壓力和難度；設(shè)備儀器購買時工作重點放在設(shè)備儀器實體到位，投入使用、具體操作等事項上，往往容易忽視相關(guān)文件材料的收集，導致各種資質(zhì)證書、裝箱單、檢驗記錄、報關(guān)單等材料的缺失；技改部門為方便日常查找利用，將大量綜合管理類文件留存滯歸，導致綜合管理類文件材料在項目檔案驗收前一段時間內(nèi)集中突擊歸檔，擠壓了全面自檢和整改的時間，使得檔案人員工作較為緊張和被動。綜合分析，固定資產(chǎn)投資項目檔案管理中存在的主要問題包括：1.建設(shè)單位、部門、個人之間權(quán)責不清，導致固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作進度滯后或執(zhí)行情況混亂；2.與檔案直接發(fā)生接觸的工作人員素質(zhì)參差不齊，崗位變動大，導致工作中前后無法有序銜接、科學推進；3.較長的時間跨度、較大的檔案數(shù)量帶來較大的工作量，效率的提高顯得尤為重要。
三、應對措施
為應對固定資產(chǎn)投資項目檔案管理過程中存在的主要問題，建議從以下幾個方面著手改進：
1.制度建設(shè)：清晰明確的制度保證項目檔案管理工作有理有據(jù)地推進
國家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家檔案局、國家發(fā)改委等部委先后就固定資產(chǎn)投資項目檔案管理頒布了相關(guān)規(guī)定，如《國家重大建設(shè)項目文件歸檔要求與檔案整理規(guī)范》(DA/T28-2002)、《基本建設(shè)項目檔案資料管理暫行規(guī)定》、《建設(shè)工程文件歸檔整理規(guī)范》、《重大建設(shè)項目檔案驗收辦法》等，以此指導項目檔案工作。另一個層面上，各集團公司及其下屬單位也根據(jù)實際情況積極制定企業(yè)集團和各企業(yè)的管理辦法，如中國電子科技集團公司制定的《軍工電子固定資產(chǎn)投資項目檔案管理規(guī)范》(試行)、《中國電子科技集團公司固定資產(chǎn)投資項目檔案驗收評分細則》(試行)等。除此之外，具體參與固定資產(chǎn)投資項目檔案工作的各個內(nèi)部部門之間要理清流程制度，明確責任歸屬，制定相關(guān)制度辦法將檔案工作納入綜合考評，從制度上保證檔案建設(shè)與項目建設(shè)同步，減少因為兩者脫節(jié)而產(chǎn)生的額外工作量，同時最大程度地避免工作交叉、權(quán)責不清帶來的進度滯后。各單位各部門與外部單位之間要以合同、協(xié)議等形式中的具體條款來規(guī)范和保證項目建設(shè)過程中檔案工作的實施，對固定資產(chǎn)投資項目檔案進行全過程、動態(tài)、系統(tǒng)的監(jiān)督，把握項目檔案工作在面對復雜環(huán)境時的主動權(quán)，利用強大的法律和制度約束能力為檔案工作保駕護航。總之，要依靠制度來理清建設(shè)單位內(nèi)部各部門、建設(shè)單位與其他參與單位以及項目檔案相關(guān)人員之間的權(quán)責關(guān)系，使得各部門、各單位各負其責，確保不把時間和精力消耗在與項目檔案無關(guān)的事項上。
2.加強固定資產(chǎn)投資項目檔案相關(guān)人員的宣傳和培訓
首先，要加強對固定資產(chǎn)投資項目檔案涉及部門相關(guān)領(lǐng)導的檔案工作宣傳，使其明確檔案的作用，強化檔案意識，保證項目檔案工作能得到強有力的支持。其次，項目參建人員(如施工人員、監(jiān)理人員等)作為項目建設(shè)與檔案工作的直接責任人，在項目建設(shè)業(yè)務知識方面具有較大優(yōu)勢，但對項目檔案的重視程度和管理水平上往往跟不上項目檔案的需要。為了提高項目檔案質(zhì)量，強化過程控制，應對與檔案工作相關(guān)的項目參建人員進行培訓和宣傳，使其提高檔案工作責任意識和檔案管理水平，普及基本規(guī)范和要求，為項目檔案后續(xù)工作的科學、有序開展打下良好的基礎(chǔ)。檔案管理人員在檔案業(yè)務知識和管理上有優(yōu)勢，但是對固定資產(chǎn)投資項目具體建設(shè)內(nèi)容了解較少，相關(guān)知識(如土建、監(jiān)理、工藝等知識)的儲備也趨于片面化，對判斷檔案文件材料的準確性、完整性、專業(yè)性、檔案文件材料系統(tǒng)收集整理等相關(guān)工作有一定程度的局限性?；诖耍瑢＜媛殭n案人員進行固定資產(chǎn)投資項目檔案知識培訓是很有必要的。
3.搭乘信息化快車
企業(yè)檔案信息化作為企業(yè)信息化的一部分，主要是指企業(yè)在檔案管理活動中全面應用現(xiàn)代化技術(shù)，以網(wǎng)絡為基本平臺，對檔案信息資源通過技術(shù)手段進行處置、管理和開發(fā)，以實現(xiàn)檔案工作為企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和管理等提供優(yōu)質(zhì)高效服務的過程。作為企業(yè)檔案工作的重要組成部分，固定資產(chǎn)投資項目檔案工作耗時長、工作量大、涉及部門廣，對信息化的需求十分明顯，應用效果較為突出。主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1)有效提高項目檔案管理效率。項目檔案管理自動化程度不斷加深，范圍不斷拓寬，檔案實體管理逐步簡化，項目檔案相關(guān)人員能夠以在線、離線操作等多種方式代替手動翻查排列等工作，對檔案原件也有一定保護作用。(2)促進項目檔案相關(guān)人員素質(zhì)的提高。從傳統(tǒng)手工或者單機系統(tǒng)的小規(guī)模封閉方式向信息化方式轉(zhuǎn)變時，基礎(chǔ)設(shè)施、軟硬件投入、檔案軟件功能不斷變化，對項目檔案從業(yè)人員的素質(zhì)要求也在不斷變化。信息化環(huán)境下，固定資產(chǎn)投資項目檔案管理從業(yè)人員必須改變傳統(tǒng)做法，主動學習，提高業(yè)務水平和專業(yè)素質(zhì)。(3)促進項目檔案服務水平的提高。固定資產(chǎn)投資項目檔案對固定資產(chǎn)投資項目具有保存?zhèn)淇嫉闹匾饔?，在后續(xù)竣工驗收、擴建、改建、設(shè)備儀器維護檢修等工作中具有不可代替的作用。固定資產(chǎn)投資項目檔案信息化既可以提高查詢效率，又可以豐富服務手段和內(nèi)容，同時滿足更加多元的利用需求。四、結(jié)語固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作千頭萬緒，只有各參建單位和相關(guān)人員權(quán)責清晰、意識到位，信息化等技術(shù)手段切實落到實處，才能推動固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作有條不紊地進行，從而實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資項目檔案在項目建設(shè)全過程中的作用與價值。
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從去年年初以來，中國經(jīng)濟在應對國際金融危機方面表現(xiàn)得比較突出，引起了國內(nèi)外廣泛的關(guān)注。作為反映國民經(jīng)濟發(fā)展情況的經(jīng)濟統(tǒng)計，也同時受到了非常廣泛的關(guān)注。甚至是前所未有的關(guān)注。同時，也有對中國統(tǒng)計數(shù)據(jù)和統(tǒng)計方法的質(zhì)疑。我認為有一部分質(zhì)疑是由于對中國經(jīng)濟統(tǒng)計還理解得并不全面和完整。
正確分析常規(guī)經(jīng)濟統(tǒng)計指標
利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行經(jīng)濟形勢分析時，要注意幾種區(qū)別。
一是社會消費品零售額與居民消費之間，在內(nèi)涵、口徑和范圍上有明顯的區(qū)別。比如社會消費品零售額，不僅包括了銷售居民的消費品，同時有銷售給企業(yè)、事業(yè)行政單位的產(chǎn)品，后者并不直接構(gòu)成居民的消費，有的可能構(gòu)成企業(yè)的中間消耗，有的可能構(gòu)成行政事業(yè)單位的消耗。另外，社會消費品零售額不包括農(nóng)民自產(chǎn)自用的農(nóng)產(chǎn)品，包括糧食、家禽、家畜等。作為居民消費，一定包括自產(chǎn)自用的農(nóng)產(chǎn)品，所以它們之間是有區(qū)別的。簡單用零售額來判斷居民消費會有問題。
二是財政支出與政府消費有區(qū)別，最主要的區(qū)別是財政支出包括投資性支出。比如說政府在去年基礎(chǔ)設(shè)施投資上投入了大量的資金，還包括轉(zhuǎn)移性支出。所以財政支出和政府消費之間區(qū)別很大，尤其是在去年，政府在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面投入的資金比較大，在社會保障投入的資金比較大，相應地在政府經(jīng)常性業(yè)務支出方面投入資金支出比較低。
三是全社會固定資產(chǎn)投資與固定資本形成總額有區(qū)別。舉個例子，固定資本形成作為固定投資需求的一部分，除了有型的固定資產(chǎn)，也有無形的固定資產(chǎn)，像計算機軟件，在生產(chǎn)過程中它發(fā)揮長期作用，所以我們要把計算機軟件購置也作為投資需求，而全社會的固定資產(chǎn)投資是不包括它的。
四是存貨與存貨增加有區(qū)別，這兩個概念經(jīng)常會被搞混。
五是貿(mào)易差額與貨物和服務凈出口有區(qū)別。最主要的是兩點，第一海關(guān)統(tǒng)計的貿(mào)易差額只是包括出口，第二海關(guān)統(tǒng)計貿(mào)易差額貨物和服務的凈出口是用剔除價格因素不變價計算。
由此可以看出，我們在利用常數(shù)指標進行分析的時候，要小心這些情況，應正確利用常用的經(jīng)濟統(tǒng)計指標分析宏觀經(jīng)濟形勢。
首先，我們不能直接利用社會消費品增長率和全社會固定資產(chǎn)投資增長率推算GDP的增長率，因為社會消費品零售額和全社會固定資產(chǎn)投資在內(nèi)涵上和數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，以支出法GDP刺激消費和固定資產(chǎn)都存在較大的影響。
其次，存貨增加和存貨有可能出現(xiàn)完全相反的變動趨勢，作為最終需求重要的組成部分的存貨增加而不是存貨本身。去年的產(chǎn)成品資金特別是工業(yè)品的產(chǎn)成品資金趨勢確實是有11.7％的增加，但是是一個存貨的概念。2009年一季度，我國的貿(mào)易順差增幅達到50％以上，沒有對GDP產(chǎn)生強有力的正拉動。一個是服務貿(mào)易逆差，一個是進出口價格巨大的反差。
準確理解中國經(jīng)濟統(tǒng)計方法
美國一位學者說中國采用生產(chǎn)法計算GDP，就容易實現(xiàn)經(jīng)濟增長目標。而美國采用支出法計算GDP。我們就問了，用生產(chǎn)法計算GDP和支出法計算GDP，兩者到底有多大的差距?從理論上來講，數(shù)據(jù)應該是一致的，沒有太大的差距。
這位學者指出，公共建設(shè)項目投資對GDP的貢獻是只要控制了資金的投放速度就能夠?qū)崿F(xiàn)目標。也就是在資金支付的時候就已經(jīng)進入了GDP里了，實際上是不是這樣?
公共建設(shè)項目的投資對GDP的貢獻是在實際建設(shè)過程中實現(xiàn)的，不是在撥款中實現(xiàn)的。我們可以看到，我們固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計制度，實際完成投資額是以貨幣表示的工作量指標，包括實際完成的建筑安裝工程價值、設(shè)備、工具、器具購置費，以及實際發(fā)生的其他費用，沒用到工程實體的建筑材料、工程預算款和需要安裝但沒有進入安裝的設(shè)備等，都不能計入投資完成額。即使是按實際完成投資額還要進行調(diào)整，比如說土地要進行調(diào)整。
我認為，無論是中國還是美國，生產(chǎn)法GDP增長率與支出法GDP增長率都是接近的，而且大多數(shù)年度生產(chǎn)法GDP增長率都低于支出法GDP增長率。因為中國GDP核算以生產(chǎn)法為主而不像美國那樣以支出法為主，由此而質(zhì)疑中國經(jīng)濟增長率，其理由是站不住腳的。
中國經(jīng)濟目前尚處于初級發(fā)展階段，經(jīng)濟增長具有典型的要素拉動特征。經(jīng)濟發(fā)展需要刺激投資需求，最終消費需求的形成也有賴于加大投資力度，投資與消費雙管齊下，投資需先行。因此，國民經(jīng)濟的高速增長離不開投資的持續(xù)增長。從理論上講，投資增長率和經(jīng)濟增長率具有一種正向的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
一般認為，建設(shè)投資是國民經(jīng)濟增長的強大拉動因素。幾乎所有國家的政府都會在經(jīng)濟不景氣的時期，將建設(shè)投資作為刺激經(jīng)濟增長的工具。加大建設(shè)投資的規(guī)模，既可增加就業(yè)機會和國民可支配收入、擴大內(nèi)需，又可以直接帶動當前的經(jīng)濟增長，為新一輪的經(jīng)濟增長奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。西方學者的研究表明：建設(shè)投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，尤其是在發(fā)展中國家，建設(shè)投資在這些國家的整體投資中的比率甚至達到了20%(Kessedes,1995)。
我國大量的文獻也討論了建設(shè)投資對國民經(jīng)濟的重要作用，但是，真正能夠揭示建設(shè)投資與經(jīng)濟增長之間的數(shù)量關(guān)系的研究成果卻極少。中國發(fā)展研究院曾經(jīng)做過一項研究，發(fā)現(xiàn)在中國經(jīng)濟中固定資產(chǎn)投資是決定社會需求的最積極的因素。因此，增加固定資產(chǎn)投資可以作為刺激經(jīng)濟活動的主要手段（中國發(fā)展研究院，1997）。雖然還有其他一些關(guān)于建設(shè)投資對中國經(jīng)濟增長重要性的研究，但是，這些研究大部分還處在定性階段，很少能夠指出建設(shè)投資對中國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻水平。本研究就致力于找到其對中國經(jīng)濟發(fā)展拉動水平的具體數(shù)量關(guān)系。
二、數(shù)據(jù)和模型
在本研究中，建設(shè)投資對國民經(jīng)濟的拉動作用是指以一定速度增長的建設(shè)投資所拉動GDP的增長量或增長率。GDP是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟水平的重要指標和方法。它是指一個國家或地區(qū)在一年內(nèi)所有常住單位生產(chǎn)活動的最終成果的價值形態(tài)。另外本研究涉及的指標還有固定資產(chǎn)投資和建筑安裝工程投資。
固定資產(chǎn)投資(FAI)是衡量一個國家或地區(qū)在一年內(nèi)在固定資產(chǎn)方面投資總量的指標，它同樣也能夠以價值形態(tài)反映固定資產(chǎn)建造和購買活動的總量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標。固定資產(chǎn)投資可以根據(jù)國家的投資計劃分為基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四部分。本文采用這個指標來代表宏觀意義上的建設(shè)投資水平，既包括建水壩、修公路這些大型的土木工程項目，也包括住宅和商業(yè)房地產(chǎn)項目的開發(fā)，同時，還涉及各類建筑物、構(gòu)筑物和大型設(shè)備的修繕和改造。
固定資產(chǎn)投資活動按其工作內(nèi)容和實現(xiàn)方式可以分為建筑安裝工程，設(shè)備、工具、器具購置，其他費用三個部分。在本文中也將建筑安裝工程投資(CI)作為衡量建設(shè)投資活動對國民經(jīng)濟增長拉動作用的一個變量，它是指各種房屋、建筑物的建造和各種設(shè)備裝置的安裝工程投資。建筑安裝工程投資比固定資產(chǎn)投資的范圍小一些，可以代表一年內(nèi)國民經(jīng)濟中的建筑工作量，是一個衡量建設(shè)活動水平更為合適的指標。
本研究擬采用動態(tài)計量經(jīng)濟學所倡導的誤差修正模型來描述建設(shè)投資和國民經(jīng)濟的相互作用。建立經(jīng)濟學模型的傳統(tǒng)方法主要是以理論為導向，依據(jù)某種已經(jīng)存在的經(jīng)濟理論或者已經(jīng)提出的對經(jīng)濟行為規(guī)律的某種解釋設(shè)定模型的總體結(jié)構(gòu)，這種建模途徑對先驗的經(jīng)濟理論有很強的依賴性。這種建模方法在20世紀70年代的經(jīng)濟動蕩前屢次預測失靈，促使人們尋求另外的建模方法。20世紀70年代末80年代初，以英國經(jīng)濟學家D·F·Hendry為代表，提出了動態(tài)建模的方法，交替利用經(jīng)濟理論和經(jīng)濟數(shù)據(jù)提供的信息，在協(xié)整理論的基礎(chǔ)上建立反映變量短期波動和長期均衡的誤差修正模型(D·Hendry,1998)。
一般經(jīng)濟變量都可以用時間序列來表示，如果它的均值和方差都不隨時間變化，就稱這個序列是穩(wěn)定序列。如果一個序列在成為穩(wěn)定序列之前必須經(jīng)過d次差分，則稱該序列是d階單整。按照協(xié)整理論，幾個同階單整的時間序列之間可能存在著一種長期的穩(wěn)定關(guān)系，其線性組合可以降低單整階數(shù)，即所謂的協(xié)整關(guān)系。誤差修正模型就是建立在這種理論之上的。以GDP和建筑安裝投資(CI)為例，若GDP和CI具有協(xié)整關(guān)系，則它們之間的關(guān)系可以寫作一般的自回歸分布滯后的表達式：
附圖
和CI之間存在的長期均衡關(guān)系。于是GDP的短期波動被分為兩部分：一部分是長期均衡，一部分是短期波動。一般（β[,2]-1）都會小于0，因此，若(t-1)時刻GDP大于其長期均衡解，γecm[,t-1]為負值，使GDP[,t]減少；若(t-1)時刻GDP小于其長期均衡解，γecm[,t-1]為正值，使GDP[,t]增加。體現(xiàn)了長期均衡誤差對GDP的控制。
以不變價格表示的流量指標一般是一階單整。固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資和國內(nèi)生產(chǎn)總值都是流量指標，一般情況下屬于一階單整，它們之間可以存在這種長期穩(wěn)定的關(guān)系，同時，固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資的短期的變動又會對國內(nèi)生產(chǎn)總值產(chǎn)生短期的影響。因此，國內(nèi)生產(chǎn)總值的變動既受固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資短期變動的直接影響，又受兩者之間長期穩(wěn)定關(guān)系的調(diào)整，可以建立誤差修正模型來討論這種關(guān)系：
附圖
表明如果FAI變化了1%，GDP將變化β[,1]%。α[,1]同理。可見各個系數(shù)具有很強的經(jīng)濟意義。
本研究中的數(shù)據(jù)都來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。數(shù)據(jù)自1981年始，且已經(jīng)折算為1981年不變價，這樣可以去除通貨膨脹的影響，更好地反映數(shù)據(jù)內(nèi)在的規(guī)律性。在本研究中，采用SPSS軟件包進行統(tǒng)計分析。各年的數(shù)據(jù)如下；
表1 固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資與國內(nèi)生產(chǎn)總值
（1981-1999年，單位：億元）
附圖
注：1.所有數(shù)據(jù)均為1981年不變價；2.數(shù)據(jù)來源：《中國統(tǒng)計年鑒2000》。
三、建立誤差修正模型
（一）方程的初步設(shè)定和簡化
一般來講，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，以不變價格表示流量的序列往往表現(xiàn)為一階單整。因此，從理論上判斷，LnGDP、LnFAI和LnCI序列都應該是一階單整。采用Dickey和Fuller于1979年、1980年提出的ADF方法進行單整檢驗結(jié)果也表明，的確如此。
然后，可以將方程設(shè)定為一般的自回歸分布滯后模型。模型的右邊包括被解釋變量的滯后、解釋變量及其時間滯后項。對于固定資產(chǎn)投資方程，首先設(shè)定為：
附圖
用最小二乘法估計這兩個自回歸分布滯后方程，采用逐步回歸(Stepwise)方法，剔除不顯著的變量。
在固定資產(chǎn)投資方程中，LnGDP[,t-1]、LnFAI[,t]和LnFAI[,t-1]被引入方程。估計得到的方程為：
附圖
可見方程的顯著性很高，完全可以通過檢驗。常數(shù)項的t值很小，并不顯著。（由于此方程對后面的過程只有理論上的意義，因此不必剔除常數(shù)項。）其他各項系數(shù)在99%的置信水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
在建筑安裝投資方程中，也是LnGDP[,t-1]、LnCI[,t]和LnCI[,t-1]被引入方程。估計得到的方程為：
附圖
方程的顯著性很高，完全可以通過檢驗。常數(shù)項的t值很小，也不顯著。其他各項都在99%的顯著性水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
可以看到，以上兩個方程中LnFAI[,t-1]和LnCI[,t-1]前的系數(shù)為負值。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是由于它們分別與LnFAI[,t]和LnCI[,t]之間存在著共線性的關(guān)系，導致兩者的系數(shù)在一定程度上能夠互相任意分配。但這對后面的研究影響不大。
（二）求長期均衡方程
下面可以用簡單的回歸分析求得長期均衡方程。對于固定資產(chǎn)投資方程，長期均衡方程為：
附圖
可見，整體顯著性明顯滿足。各項系數(shù)的顯著性檢驗均順利通過。從此均衡方程可以計算ecm序列（即殘差序列）：
附圖
Adjusted R[2]=0.982 F=980.657
整體顯著性明顯滿足。各項系數(shù)的顯著性檢驗均順利通過。
ecm[,t-1]=LnGDP[,t-1]-3.228-9.793LnCI[,t-1]。
（三）建立誤差修正模型
1.固定資產(chǎn)投資方程
考慮到在初步設(shè)定的方程中LnFAI[,t]、LnFAI[,t-1]和LnGDP[,t-1]都比較顯著，在建立誤差修正模型時引入LnGDP[,t]，LnFAI[,t]，ecm[,t-1]，以保證方程的包容性。
設(shè)定誤差修正模型為：
附圖
p=0.0002，可見整體顯著性明顯滿足。
從變量顯著性檢驗來看，兩個方程的ecm[,t-1]的顯著性較低，但是，考慮到它們重要的經(jīng)濟意義，仍不將其剔除。
四、經(jīng)濟意義分析
（一）彈性分析
在以上兩個誤差修正方程中，LnFAI[,t]和LnCI[,t]前面的系數(shù)可以看作是GDP對FAI和CI的彈性系數(shù)，因此，可以根據(jù)方程的系數(shù)對它們進行彈性分析。
LnCI[,t]前的系數(shù)為0.324，這說明國內(nèi)生產(chǎn)總值對建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當建筑安裝投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.324%。而LnFAI[,t]前的系數(shù)為0.317，這說明國內(nèi)生產(chǎn)總值對固定資產(chǎn)投資的彈性系數(shù)為0.317。當基本建設(shè)投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.317%。
這是非常重要的結(jié)論，定量地給出了建設(shè)投資對國民經(jīng)濟拉動作用的大小。可以看出，建設(shè)投資對國民經(jīng)濟的拉動效應大致是這樣一個概念，即當建設(shè)投資增長1%時，能帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長大約0.32%。以往的分析往往僅限于定性，沒有反映出真正的定量關(guān)系。從兩個彈性系數(shù)可以看出，建設(shè)投資對國民經(jīng)濟的增長有很大的促進作用，彈性系數(shù)都較大。
（二）拉動效率分析
為了進一步分析建筑安裝投資和固定資產(chǎn)投資對國民經(jīng)濟拉動作用的大小，引入一個新的系數(shù)，將其稱之為“拉動效率”，它是GDP對該變量彈性系數(shù)與該變量在GDP中所占份額的比值，即附圖，D[,i]表示在此區(qū)間內(nèi)GDP對某一變量i的彈性系數(shù)，S[,i]表示某一變量i在此區(qū)間內(nèi)占據(jù)GDP的平均百分比。這樣可以排除彈性系數(shù)大小中不同變量份額因素的影響。如果q＞1，這表明某一變量在這一階段對GDP的拉動作用是積極的，超過了自身在GDP中所占據(jù)的份額，是高效率的。相反，如果q＜1，則表示這種拉動作用是消極的，少于變量自身占據(jù)GDP的份額，是低效率的。
結(jié)果如下（1981年—1999年間）：
變量
D[,i]
S[,i]
q[,i]
CI（建筑安裝投資）
0.324
0.196
1.652
FAI（固定資產(chǎn)投資）
0.317
0.300
1.057
由此可見，兩者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是很積極的，q[,i]均超過了1，建筑安裝投資更為顯著。它在國民經(jīng)濟中的份額為19.6%，而彈性系數(shù)達到了0.324%。這進一步驗證了在本文開始時所提到的定性研究的結(jié)論，建設(shè)投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟活動的主要手段，能夠高效率地拉動國民經(jīng)濟的增長。
（三）誤差修正項(ECM)的分析
Ecm項系數(shù)的大小反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度，系數(shù)的估計值一般是負值。對于固定資產(chǎn)投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.049，由此看來，調(diào)整的力度不是很大。調(diào)整的過程大致如下：
附圖
對于建筑安裝投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.018，調(diào)整的力度也較小。因此，可以看出，建設(shè)投資主要以短期波動的形式來影響GDP的變化，長期均衡起的控制作用不大。這符合我國現(xiàn)階段的具體情況，我國目前正處在大規(guī)模建設(shè)的發(fā)展階段，還遠遠沒有達到建設(shè)量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
五、總結(jié)
本研究將固定資產(chǎn)投資(FAI)和建筑安裝投資投資(CI)作為對GDP產(chǎn)生拉動作用的變量，通過建立誤差修正模型得到了反映它們之間長期均衡和短期波動的表達式。從彈性系數(shù)可以看出，無論是建筑安裝投資，還是固定資產(chǎn)投資，二者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是很明顯的，國內(nèi)生產(chǎn)總值對建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當建筑安裝投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.324%。國內(nèi)生產(chǎn)總值對基本建設(shè)投資的彈性系數(shù)為0.317。當基本建設(shè)投資增長1%時，將帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.317%。綜合起來，當建設(shè)投資增長1%時，能帶動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長大約0.32%。從拉動效率來看，兩者對國民經(jīng)濟的拉動作用都是積極的，q[,i]均超過了1，建筑安裝投資更為顯著。
建設(shè)投資主要以短期波動的形式來影響GDP的變化，長期均衡起的控制作用不大。這主要是由于我國目前正處在大規(guī)模建設(shè)的發(fā)展階段，還遠遠沒有達到建設(shè)量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
因此，本研究的定量結(jié)果不僅驗證了很多研究者的定性結(jié)論，即建設(shè)投資在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟活動的主要手段，能夠高效率地拉動國民經(jīng)濟的增長；而且給出了具體的拉動效應值，分析了短期波動和長期均衡各自的作用，有助于更加準確地分析建設(shè)投資對國民經(jīng)濟增長的貢獻。
收稿日期：2001-03-23
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關(guān)鍵詞：增值稅轉(zhuǎn)型；企業(yè)；影響
中圖分類號：F810.42 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-02
我國在1994年實行生產(chǎn)型增值稅后，增值稅一直是我國第一大稅種。但是隨著我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)型增值稅的缺陷日漸顯現(xiàn)，主要集中在生產(chǎn)型增值稅不允許抵扣外購固定資產(chǎn)進項稅額，這極大地限制了企業(yè)技術(shù)革新的積極性。而消費型增值稅允許抵扣外購固定資產(chǎn)的進項稅額，有利于提高企業(yè)擴大投資、更新設(shè)備的積極性，從而提高企業(yè)的競爭力。2007年下半年，美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機在全世界迅速蔓延。為應對金融危機對全球經(jīng)濟的惡劣影響，振興我國的經(jīng)濟，拉動內(nèi)需，2008年12月19日，財政部、國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》(財稅[2008]170號)，決定自2009年1月1日起，在全國所有行業(yè)統(tǒng)一實施增值稅轉(zhuǎn)型改革。但是該轉(zhuǎn)型是否真的能夠起到預期的效果，這個問題一直是稅務專家最關(guān)心的話題，國內(nèi)對于增值稅轉(zhuǎn)型的研究主要涉及四個方面，下面分別對四個方面的文獻進行回顧，并在此基礎(chǔ)上提出研究缺陷和未來研究趨勢。
一、增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)影響的文獻回顧與分析
(一)增值稅轉(zhuǎn)型對不同行業(yè)的影響程度
王素榮，蔣高樂(2010)，根據(jù)最新的數(shù)據(jù)資料，采用實證分析的方法，重點研究了增值稅轉(zhuǎn)型前后不同行業(yè)的受益程度，并且主要考察了增值稅轉(zhuǎn)型前后農(nóng)林牧副漁業(yè)、采掘業(yè)、電力煤氣及水的生產(chǎn)供應業(yè)、信息業(yè)、制造業(yè)等五大行業(yè)可抵扣進項稅額的變化，分析、揭示增值稅轉(zhuǎn)型對不同行業(yè)帶來的巨大收益。王素榮、付博(2011)采用實證分析的方法，對比幾年各個行業(yè)的投資比例，以及增值稅抵扣額，對增值稅轉(zhuǎn)型的行業(yè)效應和微觀效應進行了分析，結(jié)果表明：采掘業(yè)、水電煤氣供應業(yè)和制造業(yè)是增值稅轉(zhuǎn)型受益較大的行業(yè)。李建人(2010)認為除了融資租賃業(yè)以外，增值稅轉(zhuǎn)型對所有行業(yè)都應當是利好消息，重點對比研究了增值稅轉(zhuǎn)型前后對融資租賃行業(yè)的正負影響效應。
(二)增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)稅負的影響
柳建啟(2011)運用理論以及簡單的公式，論述了增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)增值稅和城市維護建設(shè)稅、教育費附加的增減進行了分析，結(jié)果顯示增值稅轉(zhuǎn)型可以減少增值稅和城市維護建設(shè)稅、教育費附加的應納數(shù)額。研究了增值稅轉(zhuǎn)型商業(yè)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)所得稅的影響，結(jié)果顯示增值稅轉(zhuǎn)型對工業(yè)企業(yè)的影響程度大于商業(yè)企業(yè)影響程度。駱陽、肖俠(2010)以上海證券交易所公開披露的江蘇省上市公司2008年年報為樣本數(shù)據(jù)，分析了增值稅轉(zhuǎn)型后可能對江蘇省滬市上市公司增值稅稅負、城市維護建設(shè)稅及教育費附加產(chǎn)生的影響，同時還對高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)稅負進行了研究，分析其在增值稅轉(zhuǎn)型前和轉(zhuǎn)型后的不同影響。結(jié)論是：一方面增值稅的轉(zhuǎn)型，將使高新技術(shù)企業(yè)增值稅的應納稅額降低，并且無論是在應納稅額上，還是在稅負率上，都遠遠高于非高新技術(shù)企業(yè)。另一方面增值稅轉(zhuǎn)型后江蘇省滬市上市公司的整體稅收負擔將大幅度下降。蔡昌(2009)運用模型從理論上分析了增值稅轉(zhuǎn)型給企業(yè)及行業(yè)在稅收負擔方面產(chǎn)生的影響。結(jié)論是，增值稅轉(zhuǎn)型后，設(shè)備制造業(yè)和裝備業(yè)將會成為稅收負擔受益最大的行業(yè)，而生產(chǎn)型出口企業(yè)、建筑安裝業(yè)、金融業(yè)以及交通運輸業(yè)等幾乎沒有變化。文章還分析了增值稅轉(zhuǎn)型對投資的影響以及對經(jīng)濟的長遠效應。
(三)增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響
聶輝華、方明月、李濤(2009)以全國所有的企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)，采用面板雙重差分模型，研究了企業(yè)固定資產(chǎn)投資，雇傭和研發(fā)行為以及生產(chǎn)率在增值稅轉(zhuǎn)型前后發(fā)生的變化，同時還考察了企業(yè)行為對優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)形勢的影響。最終發(fā)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型對促進企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生了顯著的影響，且提高了企業(yè)的資本勞動比和生產(chǎn)率，但是也產(chǎn)生了一個問題，即顯著地減少了就業(yè)，引發(fā)就業(yè)問題。趙穎(2009)闡述了增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的幾種影響，然后針對這些影響提出企業(yè)在進行固定資產(chǎn)管理可以采取的措施。顧園(2011)探討了增值稅轉(zhuǎn)型前后固定資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務會計處理的變化，并在此基礎(chǔ)上剖析了此次增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)稅負及利潤的實質(zhì)影響。郭紅梅(2009)從增值稅轉(zhuǎn)型的背景出發(fā)，研究了在此背景下固定資產(chǎn)的稅務處理，同時提出了相關(guān)的政策建議。朱娟(2009)采用定性和定量的方法分析了增值稅轉(zhuǎn)型前后，企業(yè)在固定資產(chǎn)投資時間、投資對象、投資金額、投資評價指標以及投資活動現(xiàn)金流量等五個方面產(chǎn)生重大變化。同時還提出了在增值稅轉(zhuǎn)型的背景下，企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資時應該注意的問題。盧銳、許寧(2011)運用理論模型以及2003-2009年增值稅試點地區(qū)上市公司的年報數(shù)據(jù)對增值稅轉(zhuǎn)型給固定資產(chǎn)投資帶來的影響進行分析，研究結(jié)果表明：一方面增值稅轉(zhuǎn)型一定程度上刺激了上市公司的固定資產(chǎn)投資；另一方面，增值稅轉(zhuǎn)型前企業(yè)因為該次轉(zhuǎn)型的特點而推遲固定資產(chǎn)的投資行為以及企業(yè)對政策的預期效應等可能使得固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)短期波動性。
(四)增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務信息的影響
張欣(2009)采用案例分析的研究方法，通過對比兩種增值稅類型下稅后利潤、投資設(shè)備進項抵扣、投資凈現(xiàn)值、投資內(nèi)含報酬率、年平均投資報酬率等來闡述增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的財務影響。陸群(2009)從增值稅轉(zhuǎn)型的背景出發(fā)，結(jié)合案例重點分析了增值稅轉(zhuǎn)型對上市公司財務信息的實質(zhì)影響，包括對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的影響。王秀果(2010)首先對增值稅及增值稅轉(zhuǎn)型的概念進行了論述，其次從轉(zhuǎn)型前的生產(chǎn)型增值稅的弊端著手，比較詳盡地闡述了此次增值稅轉(zhuǎn)型的原因以及實行消費型增值稅的重大意義，最后重點剖析了新的增值稅類型對營業(yè)凈利潤、企業(yè)利潤表、資產(chǎn)負債表以及對現(xiàn)金流量表等在會計處理方面產(chǎn)生的影響。蓋地、梁虎(2011)在已有研究成果的基礎(chǔ)上，以增值稅的費用實質(zhì)及其會計目標為起點，借鑒所得稅會計的有關(guān)原則，采用“財稅適度分離”的會計模式和“價稅并流、賬內(nèi)循環(huán)”的方法，設(shè)計了“消費型增值稅”費用化處理的基本框架，旨在促進增值稅會計的改革與完善。郭恒泰(2010)采用理論分析的研究方法，根據(jù)增值稅轉(zhuǎn)型中的優(yōu)惠條例，闡述了增值稅轉(zhuǎn)型前后，企業(yè)在會計處理方面產(chǎn)生的變化，包括購進固定資產(chǎn)、銷售自己使用過的固定資產(chǎn)、出口退稅等方面。
二、研究局限及未來研究趨勢
(一)研究局限性
首先，增值稅轉(zhuǎn)型自2009年1月1日開始實施，自今只有短短的三年多時間，文獻數(shù)量較少，研究成果不多，導致研究數(shù)據(jù)量不足，影響結(jié)果的完整性。
其次，縱觀增值稅轉(zhuǎn)型現(xiàn)階段的研究成果，我們不難發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)營績效和企業(yè)價值方面還未涉及，或是涉及較少。
再次，已有的研究對象一般是上市公司，因為上市公司的財務數(shù)據(jù)相對公開，取得數(shù)據(jù)較為簡便，但是增值稅并不僅僅是上市公司需要繳納，一般的企業(yè)同樣涉及增值稅的繳納問題，因此，增值稅轉(zhuǎn)型對非上市公司也存在影響，這樣就使得研究數(shù)據(jù)存在可比性不足的缺陷。
最后，在研究方法上，現(xiàn)階段的研究主要集中在理論分析、案例分析，以及少數(shù)的實證分析。單純的理論分析很難提供增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響的經(jīng)驗證據(jù)，案例分析雖然很具體，但是分析對象往往只是一個企業(yè)或者是幾個企業(yè)，研究結(jié)果可能只是個別現(xiàn)象，不能推廣到某個行業(yè)或者是其他行業(yè)，缺乏可比性。
(二)未來研究趨勢
隨著增值稅轉(zhuǎn)型實施時間的不斷推移，增值稅轉(zhuǎn)型的研究成果將會越來越多，研究范圍將會越來越廣，研究內(nèi)容將會越來越深入。根據(jù)對現(xiàn)有文獻的總結(jié)分析，本文認為以下幾方面將會成為增值稅轉(zhuǎn)型的在未來的研究趨勢。
首先，增值稅轉(zhuǎn)型在對不同行業(yè)的影響程度、對企業(yè)稅負的影響、對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響及對企業(yè)財務信息的影響四個方面的研究已經(jīng)足夠充分，但是增值稅轉(zhuǎn)型在企業(yè)經(jīng)營績效和企業(yè)價值的影響方面只有少量涉及，而這兩方面對于企業(yè)來講是非常重要的，從企業(yè)的角度出發(fā)，企業(yè)經(jīng)營績效和企業(yè)價值將會成為增值稅轉(zhuǎn)型的重要研究趨勢。
其次，針對現(xiàn)階段研究對象僅局限于上市公司的問題，隨著各項制度的不斷完善，非上市公司的財務數(shù)據(jù)將更易于取得，從而使增值稅轉(zhuǎn)型的研究從上市公司延續(xù)要非上市公司。
最后，在研究方法上，針對現(xiàn)有理論分析和案例分析研究方法的不足以及實證分析法在其他領(lǐng)域的廣泛運用和逐漸成熟，實證分析法將成為增值稅轉(zhuǎn)型研究領(lǐng)域的主要研究方法。
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關(guān)鍵詞:公共投資;私人投資;溢入效應;經(jīng)濟圈
中圖分類號:F812文獻標識碼:A文章編號:1001-6260(2009)06-0063-07
一、引言及文獻綜述
公共投資是指投向于公共產(chǎn)品或服務行業(yè)的投資。由于技術(shù)進步和制度創(chuàng)新,公共品的邊界發(fā)生變化,公共投資的概念也隨之發(fā)展。目前應用較為廣泛的是Pereira等(2003)的劃分,他們將公共投資細化為五部分:一是由高速公路和街道組成的基礎(chǔ)設(shè)施;二是由電力和煤氣設(shè)備、運輸系統(tǒng)、機場等組成的基礎(chǔ)設(shè)施;三是由污水處理和水供應系統(tǒng)組成的基礎(chǔ)設(shè)施;四是教育、醫(yī)院建筑物及其他建筑物;五是保護、發(fā)展組織和民用設(shè)備。借鑒上述概念,根據(jù)研究需要,本文將公共投資細化為:交通運輸及倉儲、郵電和通訊業(yè);衛(wèi)生體育和社會福利事業(yè);教育文化藝術(shù)和廣播電視事業(yè);科學研究和綜合技術(shù)服務事業(yè);國家機關(guān)、政黨機關(guān)和社會團體。①
凱恩斯理論認為,政府干預經(jīng)濟的政策能刺激消費和投資,從而擴大有效需求。新古典主義對公共投資的影響有兩種不同的解釋:一種是“替代性假說”,認為政府的公共投資水平越高,會使資本積累率超過私人部門決定的最佳水平,為保持經(jīng)濟中最佳的投資水平,會導致私人減少投資,即“擠出效應”;另一種是“互補性假說”,強調(diào)政府基礎(chǔ)設(shè)施和人力資本等投資提高了私人投資的邊際生產(chǎn)率,從而引致更多的私人投資,即“擠入效應”。
對于公共投資的經(jīng)驗分析始于Aschauer(1989a)對美國公共投資產(chǎn)出效應的研究。在隨后的研究中,學者們開始關(guān)注公共投資對經(jīng)濟活動的影響及檢驗公共投資對私人投資的擠入或擠出效應。Aschauer(1989b)的研究表明:在美國,公共投資對私人投資產(chǎn)生擠入效應,公共投資與私人投資為互補品。Argimón等(1997)利用14個OECD成員國的面板數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施投資對私人投資生產(chǎn)率的正效應,結(jié)論支持了公共投資對私人投資的擠入效應。Mittnik 等(2001)運用VAR模型估計6個工業(yè)國的GDP、私人投資、公共投資和公共消費之間的動態(tài)關(guān)系,結(jié)果表明公共投資對私人投資不存在顯著的擠出效應。Voss(2002)選取美國和加拿大1947―1996年公共投資、私人投資、真實利率、私人投資和公共投資價格平減指數(shù)等數(shù)據(jù)建立VAR模型,結(jié)果表明公共投資對私人投資具有擠出效應。Pereira 等(2007)將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資,再加上本地區(qū)的產(chǎn)出、就業(yè)和私人投資,建立五個變量的VAR模型,結(jié)果表明:考慮到地區(qū)之間公共投資的溢出效應,不同地區(qū)公共投資對私人投資的作用效果不同,擠入和擠出效應并存。這可能與地區(qū)發(fā)展的異質(zhì)性相關(guān)。
國內(nèi)學者關(guān)于公共投資對私人投資的影響研究不多。曹建海等(2005)采用向量誤差修正模型對公共投資、私人投資與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行實證研究,結(jié)果表明公共投資對私人投資存在明顯的擠出效應。楊曉華(2006)對公共投資、私人投資和產(chǎn)出進行協(xié)整建模分析,結(jié)果表明公共投資對私人投資在短期具有擠入效應,長期則具有擠出效應。尹貽林等(2008)運用VAR和VECM對公共投資的私人投資效應進行研究,結(jié)果表明長期內(nèi)公共投資對私人投資的綜合效應表現(xiàn)為擠入效應,短期內(nèi)具有擠出效應。
總的來說,國內(nèi)外學者的研究文獻存在以下兩點不足:一是缺乏地區(qū)層面的研究。由于區(qū)域發(fā)展的異質(zhì)性,不同地區(qū)公共投資的作用效應不同。因此,通過各地區(qū)公共投資的私人投資效應研究可以比較不同地區(qū)公共投資的作用效果。二是沒有涉及公共投資網(wǎng)絡效應的研究。由于公共品的外溢性,一個地區(qū)公共投資效應的發(fā)揮不僅僅局限在本轄區(qū)內(nèi),還可能對其他地區(qū)的私人投資產(chǎn)生影響。因此,對公共投資網(wǎng)絡效應研究可以發(fā)現(xiàn)哪些地區(qū)受益于公共投資的外溢性,且這種外溢效應有多大。以上兩方面正是本文所做的研究。
文章其余部分安排如下:第二部分為研究方法;第三部分為實證研究;第四部分為公共投資對私人投資動態(tài)效應的一種解釋;第五部分為結(jié)論。
二、研究方法
根據(jù)一般經(jīng)濟理論,一國經(jīng)濟的產(chǎn)出、投資、勞動力和技術(shù)等因素是相互作用的。由于人力資本和R&D是公共投資的重要組成部分,因此,可以認為公共投資一定程度上促進了技術(shù)進步(Aschauer,1997)?？紤]到傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)模型存在內(nèi)生性,加之科布―道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)不能為各變量間的動態(tài)關(guān)系提供嚴格的定義,本文采用VAR模型來分析變量之間的動態(tài)關(guān)系。VAR模型的構(gòu)建只需滿足兩個條件:一是構(gòu)建VAR模型的變量之間存在相互作用關(guān)系;二是各變量之間存在滯后效應。一個VAR模型由以下N個方程組成。
X1,t=α10+∑pj=1α11jX1,t-j+∑pj=1α12jX2,t-j+…+∑pj=1α1njXn,t-j+ε1t
Xn,t=αn0+∑pj=1αn1jX1,t-j+∑pj=1αn2jX2,t-j+…+∑pj=1αnnjXn,t-j+εnt
其中,X1,X2…Xn表示j=1,2,…t時的內(nèi)生變量,α10…αnnj是參數(shù),p是內(nèi)生變量的滯后階數(shù),ε1t…εnt是誤差項。因VAR模型中每個方程的右側(cè)只含有內(nèi)生變量的滯后項,它們與εt是漸進不相關(guān)的,所以可以用OLS法依次估計每一個方程,得到的參數(shù)估計量都具有一致性。
三、實證研究
為考慮地區(qū)層面公共投資的網(wǎng)絡效應,筆者將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資區(qū)域外公共投資是指除了本地區(qū)以外的投資,如對山東省而言,本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資分別指山東省的公共投資和中國大陸(不含和海南)范圍內(nèi)除了山東省以外的其他省、自治區(qū)和直轄市的公共投資總和。,進而用產(chǎn)出、本地區(qū)公共投資、區(qū)域外公共投資、私人投資、就業(yè)五個變量構(gòu)建VAR模型。所有變量均采用對數(shù)差分形式,即表示該變量的增長率。
(一)數(shù)據(jù)說明
根據(jù)文獻對公共投資范圍的界定,同時考慮到統(tǒng)計口徑的一致性,本文分析的公共投資包括:交通運輸倉儲、郵電和通訊業(yè);衛(wèi)生體育和社會福利事業(yè);教育文化藝術(shù)和廣播電視事業(yè);科學研究和綜合技術(shù)服務事業(yè);國家機關(guān)、政黨機關(guān)和社會團體。筆者用各地區(qū)以上各行業(yè)1985―2007年的年度固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)合成總公共投資。由于全社會固定資產(chǎn)投資可分為公共投資和私人投資兩部分,因此,可以用投資總量減去合成的公共投資得到私人投資。各地區(qū)是指不考慮和海南,并且將四川和重慶數(shù)據(jù)合并后的28個省、自治區(qū)和直轄市。區(qū)域外的公共投資則用28個地區(qū)公共投資總和減去各地區(qū)公共投資而得。1996―2007年的數(shù)據(jù)來源于《中國固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》;1985―1995年的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計年鑒(1950―1995)》。由于1985―1995年沒有關(guān)于固定資產(chǎn)投資總數(shù)的統(tǒng)計,根據(jù)全社會固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開放投資、集體經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資(城鎮(zhèn)集體所有制單位固定資產(chǎn)投資和農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資)、城鄉(xiāng)個人固定資產(chǎn)投資五個部分,因此,可以將基本建設(shè)投資、更新改造投資、集體經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資中的公共投資合并得到總公共投資,而將房地產(chǎn)投資和城鄉(xiāng)個人固定資產(chǎn)投資歸為私人投資。此外,考慮到各地區(qū)農(nóng)村集體所有制單位的固定資產(chǎn)投資沒有按行業(yè)劃分,本文按全國農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資中公共投資的比例來計算各地區(qū)農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資中公共投資的份額。由于年鑒上沒有1985―1995年按行業(yè)劃分的固定資產(chǎn)投資總額數(shù)據(jù),而僅有固定資產(chǎn)組成部分,即基本建設(shè)投資、更新改造投資、集體經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資按行業(yè)劃分的數(shù)據(jù),因此,本文分別計算出上述組成部分的公共投資,再加總,從而計算出總公共投資。用固定資產(chǎn)投資總額減去總公共投資得到基本建設(shè)投資、更新改造投資和集體經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資的私人投資總額。由于房地產(chǎn)投資和城鄉(xiāng)個人固定資產(chǎn)投資屬于私人投資范疇,因此與上述計算出的私人投資直接加總進而得到總私人投資。
各地區(qū)GDP和就業(yè)的數(shù)據(jù)來源于各省、直轄市、自治區(qū)的統(tǒng)計年鑒,并將名義GDP、私人投資、公共投資(本地區(qū)的公共投資和區(qū)域外的公共投資)折算成實際值。實際GDP=名義GDP/GDP折算指數(shù),GDP折算指數(shù)根據(jù)各地區(qū)GDP指數(shù)計算而得,即:
GDP折算指數(shù)=第t年名義GDP第t年GDP指數(shù)÷1985年GDP名義值1985年GDP指數(shù)
私人投資和公共投資按照各地區(qū)以1978年為基期的商品零售價格指數(shù)折算。GDP指數(shù)和商品零售價格指數(shù)均來自各地區(qū)統(tǒng)計年鑒。
(二)數(shù)據(jù)檢驗
建立VAR模型之前,要對時間變量的平穩(wěn)性進行檢驗,即檢驗對數(shù)差分形式的變量是否是I(0)。本文采用DickeyFuller的ADF單位根檢驗,其檢驗的一般方法為:
DYt=a+b×t+d×Yt-1+∑pi=1gi×Yt-1+et
其中,a、b、d、g為參數(shù);t為時間趨勢因素;p為最優(yōu)滯后階數(shù);e為隨機誤差項,是獨立同分布的白噪聲過程。檢驗過程中滯后階數(shù)的確定采用SIC準則。
筆者對各地區(qū)公共投資、區(qū)域外公共投資、私人投資、GDP的實際值和就業(yè)的對數(shù)差分形式進行ADF和PP檢驗。除天津和內(nèi)蒙古外,其余地區(qū)上述五個變量在10%的顯著性水平下都是I(0)。
(三)模型設(shè)定
由于變量是平穩(wěn)的,直接對平穩(wěn)變量建立VAR模型,不考慮天津和內(nèi)蒙古,每個地區(qū)建立一個VAR模型,這樣得到26個VAR模型。模型的設(shè)定如表1。根據(jù)AIC準則確定模型的滯后階數(shù);外生變量常數(shù)項和時間趨勢的選擇是基于模型擬合程度的考慮。
(四)動態(tài)分析
用平穩(wěn)變量建立的VAR模型是穩(wěn)定的系統(tǒng),因此,可以對以上26個模型進行脈沖響應分析。脈沖響應函數(shù)描述一個內(nèi)生變量對誤差沖擊的反應,即在隨機誤差項上施加一個標準差大小的沖擊后對內(nèi)生變量的當期值和未來值所產(chǎn)生的影響。在VAR模型中,公共投資變量是內(nèi)生的,而隨機擾動是外生的。因此,分析公共投資對私人投資動態(tài)作用的關(guān)鍵是識別出來自公共投資的沖擊。本文運用喬利斯基(Cholesky)分解法將公共投資沖擊從總沖擊中分離出來。由于相對于區(qū)域外的公共投資,本地區(qū)的公共投資規(guī)模較小,可以認為前者的沖擊引起后者的變化;由于政策制定者僅僅擁有私人投資的過去信息,而不知道政策制定時私人投資的狀況,可以認為公共投資的沖擊引起私人投資的變化?；谏鲜鰞牲c考慮,對沖擊的共同部分作如下順序的分解:本地區(qū)的公共投資、區(qū)域外的公共投資、私人投資、就業(yè)和GDP。另外一種分解順序是:區(qū)域外的公共投資、本地區(qū)的公共投資、私人投資、就業(yè)和GDP。其結(jié)果與本文數(shù)據(jù)略有差異,并不改變分析結(jié)果。
根據(jù)累積脈沖響應函數(shù)的結(jié)果可以計算累積彈性。累積彈性反映未來一定時期內(nèi)公共投資(本地區(qū)的公共投資和區(qū)域外的公共投資)累積變化一個百分點引起私人投資累積變化的百分比。根據(jù)響應函數(shù)的收斂時間,即沖擊消失的時間來確定時期的選擇。通過觀察各地區(qū)脈沖響應函數(shù)圖可知,收斂時間一般在5~10年,鑒于各地區(qū)的可比性,本文分別計算出各地區(qū)5年和10年的累積彈性。根據(jù)公共投資的私人投資累積彈性,可以計算出公共投資的邊際私人投資,即:
MKKG=εk×KKG
其中,MKKG為公共投資的邊際私人投資;εk為公共投資的私人投資累積彈性。K為私人投資水平,KG為公共投資水平,KKG根據(jù)樣本區(qū)間最后5年或10年的數(shù)據(jù)計算,再取平均值。
因本文將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資,根據(jù)上面的邊際私人投資公式可以計算本地區(qū)公共投資的邊際私人投資(MKKIG)和區(qū)域外公共投資的邊際私人投資(MKKOG),進而可以計算該地區(qū)區(qū)域外公共投資的溢入效應溢入效益是指其他地區(qū)的公共投資對本地區(qū)私人投資產(chǎn)生的影響,可能是正向的,即擠入效應,也可能是負向的,即擠出效應。,即:MKKOGMKKOG+MKKIG,計算結(jié)果如表2所示。
注:在計算溢入效應時,本地區(qū)公共投資或區(qū)域外公共投資的邊際私人投資出現(xiàn)負值時視為0?！皑D”是兩者都為0的情況。
從2表可以看出:
從區(qū)域內(nèi)公共投資的效果看,26個省、自治區(qū)和直轄市中有16個地區(qū)的公共投資對私人投資產(chǎn)生擠入效應。其中:廣東、江蘇、河北、福建、上海、寧夏和河南從公共投資的邊際私人投資中獲益最大,這些地區(qū)擁有全部這里的數(shù)據(jù)不包括、海南、天津和內(nèi)蒙古。以下同。私人投資的39.66%,短期內(nèi)(5年)卻獲得邊際私人投資正效應的68.73%,長期獲得79.98%;北京、山西、吉林、黑龍江、浙江、湖北、四川、貴州、青海和新疆的公共投資對私人投資產(chǎn)生擠出效應?？梢?以上地區(qū)通過公共投資啟動私人投資的做法未達到預期效果。從變化趨勢看,長期內(nèi),安徽省的公共投資會促進私人投資的發(fā)展,而江西、山東和甘肅的私人投資受到公共投資的排擠。
從區(qū)域外公共投資的效果看,多數(shù)地區(qū)(20/26)的區(qū)外公共投資對本地區(qū)的私人投資產(chǎn)生擠入效應。其中:北京、河北、上海、浙江、山東是受益最大的地區(qū),它們的私人投資占全部私人投資總額的31.83%,短期內(nèi)卻獲得區(qū)域外公共投資邊際私人投資正效應的53.49%;山西、遼寧、廣東的區(qū)域外公共投資對本地區(qū)私人投資的擠出效應較大。從長短期的變化趨勢看,福建、河南的公共投資對私人投資的擠出效應逐漸顯現(xiàn)出來。
從公共投資總邊際產(chǎn)出看,仍是廣東、江蘇、河北、福建、上海、寧夏和河南從公共投資的總邊際私人投資中獲益最大,這些地區(qū)以39.66%的私人投資份額長期內(nèi)獲得79.98%的正效應?？梢?公共投資的形成促進了地區(qū)層面私人投資的集中。
從公共投資的私人投資溢入效應看,20個地區(qū)存在或大或小的溢入效應。其中:北京、吉林、黑龍江、浙江、湖北、四川和青海的私人投資發(fā)展更得益于區(qū)域外公共投資的帶動;而遼寧、廣東和廣西的溢入效應為0,區(qū)域外公共投資的發(fā)展對本地區(qū)私人投資不產(chǎn)生作用。從變化趨勢看,安徽受到的溢入效應減弱,江西、山東和甘肅受到的溢入效應逐漸增強。
四、一種解釋
經(jīng)濟圈降低了生產(chǎn)要素流動的障礙,促進了生產(chǎn)要素的集聚(張貢生,2008)。由于經(jīng)濟圈的形成對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展起到吸附和擴散效應:在發(fā)展的初級階段,吸附效應是主要的,資金、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素向極點聚集;當增長極發(fā)展到一定程度后,吸附效應削弱,擴散效應加強,生產(chǎn)要素向轉(zhuǎn)移。因此,筆者認為正是經(jīng)濟圈發(fā)展過程中的這種作用效果導致公共投資外溢效應的地區(qū)差異。中國在經(jīng)濟發(fā)展過程中逐漸形成了長三角、珠三角、環(huán)渤海、成渝和武漢五大經(jīng)濟圈。本文將公共投資外溢效應的地區(qū)分布與經(jīng)濟圈結(jié)合起來分析,如表3。
注:“―”表示無吸附作用或擴散作用或不存在強的帶動作用。
實證結(jié)果表明,長三角和珠三角在五大經(jīng)濟圈中發(fā)展較快,擴散效應較強,而環(huán)渤海、成渝和武漢經(jīng)濟圈的吸附效應占主導。表3的結(jié)果進一步驗證了這一事實。珠三角經(jīng)濟圈的廣東的溢入效應為零,擴散作用最強,長期對江西的帶動作用較大。長三角經(jīng)濟圈雖然擴散作用占主導,但仍表現(xiàn)出一定程度的吸附作用:江蘇和上海發(fā)揮擴散作用,短期內(nèi)促進安徽私人投資的發(fā)展,而浙江省的溢入效應較大,對相鄰的福建帶動作用較弱。以北京、遼寧、河北、山東為中心地區(qū)的環(huán)渤海經(jīng)濟圈兼有吸附和擴散作用。其中:北京的溢入效應較大,吸附作用比較明顯;遼寧、河北的溢入效應較弱,擴散作用較強。由于北京較強的吸附效應,與其鄰近的河北、山西、山東(短期)等省的溢入效應較弱,受到的帶動作用較小;而與遼寧相鄰的吉林和黑龍江卻成為最大的受益區(qū)。從變化趨勢看,山東逐漸成為受益區(qū),致使河南的情況更糟,長期溢入效應減至零。成渝經(jīng)濟圈的擴散作用較弱,吸附作用占主導。由于本文將四川和重慶的數(shù)據(jù)合并,故從表3中只能觀察到成渝經(jīng)濟圈整體表現(xiàn)為吸附作用。但從周邊地區(qū)的溢入效應來看,成渝經(jīng)濟圈對青海和甘肅(長期)的帶動作用較強。而武漢經(jīng)濟圈的吸附作用占絕對優(yōu)勢,可能僅對相鄰的河南和陜西發(fā)揮微弱的促進作用。
五、結(jié)論
本文考察了公共投資形成的區(qū)域影響,即地區(qū)層面公共投資對私人投資的作用效應。結(jié)果表明:
(1)不同地區(qū)受到公共投資的作用效果不同。東部地區(qū)的公共投資對私人投資主要表現(xiàn)為擠入效應;而中西部地區(qū)擠出效應更明顯。東部地區(qū)的廣東、江蘇、河北、福建、上海從總效應中受益最大,這表明公共投資的形成促進了地區(qū)層面私人投資的集中。中西部地區(qū)受到公共投資的負效應較明顯,可見,以啟動私人投資為目的的公共投資在一些中西部省份未達到預期效果。
(2)由于地區(qū)發(fā)展的異質(zhì)性,不同地區(qū)獲得的區(qū)域外公共投資溢入效應不同。本文將這種差異解釋為不同發(fā)展階段經(jīng)濟圈擴散效應和吸附效用的相對強弱。由于長三角和珠三角在五大經(jīng)濟圈中發(fā)展較快,擴散效應較強,而環(huán)渤海、成渝和武漢經(jīng)濟圈的吸附效應占主導。因此,經(jīng)濟圈的中心地區(qū)及周邊地區(qū)表現(xiàn)出強弱不同的溢入效應。
(3)由于經(jīng)濟圈中心地區(qū)強大的吸附作用,同時鄰近兩個經(jīng)濟圈的河南、福建(長期)、貴州(長期)的私人投資發(fā)展僅僅依靠本地區(qū)公共投資的帶動,這在一定程度上表明省域經(jīng)濟發(fā)展可能存在以鄰為壑的現(xiàn)象。
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(Economics School, Shandong University, Jinan 250100)
關(guān)鍵詞:遼寧投資;投資效率;區(qū)域差距
中圖分類號:F061.5文獻標識碼:A
文章編號:1000-176X(2009)12-0138-06
一、引 言
遼寧省曾被譽為“共和國長子”,在我國國民經(jīng)濟的建設(shè)與發(fā)展過程中做出了巨大的貢獻。但在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制逐漸過渡的時期,遼寧的經(jīng)濟發(fā)展緩慢,20世紀90年代初期至2003年,遼寧經(jīng)濟年均增長率低于全國平均水平。自2003年國家提出振興東北老工業(yè)基地發(fā)展戰(zhàn)略以來,遼寧的經(jīng)濟發(fā)展又恢復了活力,連續(xù)幾年領(lǐng)先于全國平均水平。但在發(fā)展的同時也存在一些問題,即省內(nèi)地區(qū)間發(fā)展不平衡,并且區(qū)域差距正在逐漸拉大。沈陽、大連兩市的GDP占全省的比例已經(jīng)由1992年的38.9%增長到2007年末的50%,而遼西北地區(qū)則由21.2%下降到14.9%,2007年沈陽、大連兩市的固定資產(chǎn)投資更是占到了全省總額的58.9%。大量的投資被沈陽、大連兩市吸納,一方面有可能產(chǎn)生過度投資,造成投資效率的低下,影響資源的有效配置;另一方面也將會造成區(qū)域間發(fā)展的不平衡。正確地衡量和分析遼寧省區(qū)域間投資及其效率的差距,對促進區(qū)域間資本的合理流動和有效利用無疑具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
二、投資效率與經(jīng)濟發(fā)展區(qū)域差距分析
資本作為最基本的生產(chǎn)要素之一,一直是古典、新古典、凱恩斯以及新古典綜合經(jīng)濟學的重要研究內(nèi)容之一。資本既然重要,資本形成過程――投資也就格外引人注目。從發(fā)達國家和地區(qū)早期工業(yè)化的經(jīng)驗來看,投資的作用是至關(guān)重要的。即便是在二戰(zhàn)以后,這些發(fā)達國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長業(yè)績也與投資水平密切相關(guān)。Brander(1992)利用世界上116個國家和地區(qū)近30年的數(shù)據(jù)證明了投資與經(jīng)濟增長之間的正相關(guān)關(guān)系[1]?；谶@種共識,理論界都主張增加貧困地區(qū)的資本積累以縮小區(qū)域間的差距。20世紀60―90年代,東南亞國家更是憑借其高儲蓄、高投資的發(fā)展模式,實現(xiàn)了經(jīng)濟的騰飛。改革開放以來,我國選擇了與東南亞國家相類似的路徑,實現(xiàn)了30多年來的經(jīng)濟高速增長。
但是,Brander在他的研究中指出了另外一個問題:擁有同樣投資水平的國家或地區(qū)卻不一定有相同的經(jīng)濟增長率。他的研究表明,韓國、中國臺灣和中國香港等國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長率大大高于預期,而圭亞那、贊比亞和馬達加斯加等國家的增長業(yè)績則差強人意。隨著大多數(shù)政府都未能通過增加落后地區(qū)的資本投資而達到縮小地區(qū)差距的目的,理論界又開始懷疑甚至否定資本投資在促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中的作用,轉(zhuǎn)而強調(diào)人力資本、技術(shù)等其他要素和制度變革的重要性。然而懷疑論者忽視了一個基本事實:資本投資并不是孤立的,一方面,他通常會帶動勞動(包括人力資本)、技術(shù)等其他生產(chǎn)要素向貧困地區(qū)流動;另一方面,貧困地區(qū)為了得到資本投資,也必須改善其他生產(chǎn)要素并主動進行制度變革。從這個層面上看,強調(diào)促進對落后地區(qū)的企業(yè)投資與注重落后地區(qū)的人力資本積累和制度變革并不矛盾,前者強調(diào)了促進落后地區(qū)經(jīng)濟和社會發(fā)展的關(guān)鍵要素,而后者強調(diào)的是增加核心要素所必須具備的條件[2]。
凱恩斯將投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認為自發(fā)投資是相對穩(wěn)定的量,基本上不隨經(jīng)濟增長而增長。這部分支出可理解為全社會固定資產(chǎn)投資中國家預算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標的私人投資。他分析了引致投資不足的動因及其限制――“一部分決定于投資需求,一部分決定于利率”。人們心理上對資產(chǎn)未來收益的預期是誘導資本家進行投資的主要動因。凱恩斯主義對投資決策過程的分析,主要采用折現(xiàn)價值法和投資邊際效率法等兩種方法。折現(xiàn)價值法是計算某項目投資計劃所帶來的未來的收入流的現(xiàn)值,然后將此現(xiàn)值同該項投資計劃的成本加以比較。如果前者大于后者,則該投資計劃因有利可圖而被采納;否則被放棄。計算收入流折現(xiàn)值的公式是:
PV=p1(1+i)1+P2(1+i)2+…+Pn(1+i)n
式中PV代表折現(xiàn)值,P1,P2,…Pn表示各期收入,i表示市場利息率。
投資邊際效率法是將投資邊際效率同市場利率加以比較,如果投資邊際效率大于市場利率,則該投資計劃為有利可圖;如果投資邊際效率小于市場利率,則該投資計劃被放棄。投資邊際效率實際上是一種利率,這種利息使該項目投資計劃的成本與所帶來的收入流的折現(xiàn)值相等。計算投資邊際效率的公式是:
Q=p1(1+r)1+P2(1+r)2+…+Pn(1+r)n
式中Q表示投資計劃成本,P1,P2,…Pn表示各期收入,r表示投資邊際效率,其中Q,P1,P2,…Pn均為事先計算的已知量,r為未知數(shù)。
資本邊際效率是一種折現(xiàn)率,這種折現(xiàn)率正好使一項資本品在使用期限內(nèi)各項預期收益的現(xiàn)值之和等于這項資本品的成本或供給價格。投資者只有在一項資本資產(chǎn)的現(xiàn)值之和至少等于其供給價格時才會進行投資。資本邊際效率就是使用該資本資產(chǎn)的預期利潤率。公式為:
R=R1(1+r)1+R2(1+r)2+R3(1+r)3+…+Rn(1+r)n
式中R代表資本品的供給價格,R1,R2,…Rn代表不同時期的預期收益,r為資本邊際效率。
凱恩斯主義認為,投資邊際效率曲線是由資本邊際效率曲線決定的,在假設(shè)資本品供給價格不因投資需求而發(fā)生變化的情況下,投資的邊際效率曲線與資本邊際效率曲線實際上是一致的。與此同時,我們可以看到,凱恩斯所采用的資本邊際效率的分析方法與現(xiàn)行的投資決策過程中所使用的內(nèi)部收益率法在計算方法上是相同的,其內(nèi)涵也是一致的。根據(jù)凱恩斯的投資理論,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)是引誘機構(gòu)或個人投資興趣的決定性因素。要想吸引更多投資,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)至少應等于利率。因此對投資的誘導越大,投資越大;反之亦然。而投資誘導等于資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)與利率之間的差額。
基于凱恩斯主義的資本邊際效率理論,杜兩省(2009)構(gòu)造了一個分析區(qū)域間投資差距的模型。該模型假設(shè):(1)經(jīng)濟中存在兩個發(fā)展水平不同的區(qū)域a和b。(2)市場是競爭性的,要素可以在區(qū)域間自由轉(zhuǎn)移,并且轉(zhuǎn)移成本為零。(3)存在政府的投資,但政府投資只限于公共領(lǐng)域,競爭性投資完全由企業(yè)來進行。(4)以利潤最大化為目標的企業(yè)在投資時是理性的,信息是充分的。(5)企業(yè)選擇投資項目的惟一標準是項目的內(nèi)部收益率,不考慮凈現(xiàn)值等其它標準[2]。
由于追求利潤最大化的企業(yè)是市場的投資主體,企業(yè)根據(jù)項目內(nèi)部收益率所進行的投資決策描繪出了整個經(jīng)濟的投資邊際效率曲線,企業(yè)家會在一個區(qū)域內(nèi)持續(xù)的投資,直至投資的內(nèi)部收益率等于利率。杜兩省(2009)把兩個地區(qū)的投資邊際效率曲線描述在了同一坐標系內(nèi)(如圖1所示),由于在區(qū)域嚴重不平衡的經(jīng)濟中,兩類地區(qū)的邊際效率曲線存在著系統(tǒng)性的差距,發(fā)達地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIa)位置比欠發(fā)達地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIb)位置高,因此在特定的利率水平r上,發(fā)達地區(qū)a比欠發(fā)達地區(qū)b能夠吸引更多的投資(Ia>Ib)。
圖1 投資邊際效率曲線的區(qū)域差距
他的分析結(jié)論認為,企業(yè)不愿意對落后地區(qū)進行投資的根本原因是那些地區(qū)投資項目的內(nèi)部收益率低。那些投資邊際效率低的落后地區(qū)必然對企業(yè)投資缺乏足夠的吸引力,由于資本在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移成本很小,落后地區(qū)的投資還會流向投資邊際效率更高的發(fā)達地區(qū),從而產(chǎn)生導致區(qū)域差距擴大的倒流效應[2]。
三、遼寧省投資效率區(qū)域差距的實證分析
基于理論部分的分析,在本部分內(nèi)容中我們將著力尋找一個能夠較為科學的衡量宏觀投資效率的指標,對遼寧省投資及其效率區(qū)域間的差距進行實證研究。
(一)指標的選擇
效率屬于規(guī)范經(jīng)濟學的概念,它在微觀經(jīng)濟學中有著嚴格的定義,在計量理論和方法上也比較成熟,例如投資決策過程中采用的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等方法。然而在宏觀經(jīng)濟學中,要想嚴格地定義和度量效率就比較困難。張軍(2003)在這方面做了較為詳盡的研究,他認為,既然資本相對于產(chǎn)出增長的速度表現(xiàn)為資本的邊際效率或資本的邊際生產(chǎn)率,那么觀察資本生產(chǎn)率變動的一個指標就是觀察“資本―產(chǎn)出比率”(簡稱ICOR)的變動[3]。在現(xiàn)有的文獻里,資本的邊際效率常常用ICOR來衡量,而且ICOR也是一個較容易計算的指標。根據(jù)定義,ICOR是資本存量的邊際產(chǎn)量(dY/dK),即產(chǎn)出的增量與資本存量變動的比率。因為資本存量的變動(dY)等于投資流量(I),因此,在總量上,資本的邊際生產(chǎn)率又可以用GDP的增量與投資的比率(dGDP/I)來表示。顯然,ICOR是資本邊際生產(chǎn)率(dGDP/I)的倒數(shù):ICOR=I/dGDP。
當然,用ICOR來度量宏觀投資效率也存在著一些缺陷和不足,這主要體現(xiàn)為:(1)將產(chǎn)出全部歸功于投資的貢獻,忽略了人力資本、技術(shù)進步等因素對經(jīng)濟增長的貢獻。(2)只衡量了投資在即期的需求效應,沒有考慮到投資完成后所產(chǎn)生的供給效應。(3)ICOR的值在個別年度有可能會出現(xiàn)極值或負數(shù),從而不能準確表述投資效率的好壞。即便如此,但是從長期看,ICOR值的變化情況在分析固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟增長作用的長期變化趨勢是有效和可接受的。國內(nèi)外的學者在評論投資宏觀效率乃至經(jīng)濟效率時,基本采用了ICOR指標,并根據(jù)IOCR的變化情況得出投資宏觀效率的變化。如,1994年克魯格曼等人以ICOR不斷上升為依據(jù)得出東亞有關(guān)國家投資效率低下、經(jīng)濟難以為繼和出現(xiàn)金融危機的判斷;又如,吳敬璉、張軍、成思危等學者通過對近年我國ICOR升高的趨勢分析,得出我國投資效率下降的結(jié)論。
(二)數(shù)據(jù)的選取及指標的計算
1.投資
資本存量不但包括固定資本,也應該包括存貨,因此我們在計算I時,選擇統(tǒng)計年鑒中的“全社會固定資產(chǎn)投資”作為計算依據(jù)。關(guān)于計算ICOR時是否需要扣除存量資本的折舊,學術(shù)界存在較大的爭議,對于我國固定資本存量和折舊額的估算,不同的學者計算結(jié)果也存在較大的差異,且沒有一個被廣泛接受的結(jié)果,而關(guān)于遼寧省固定資產(chǎn)存量的研究目前還處于空白。此外,《中國投資報告2006》關(guān)于折舊問題的觀點還指出“一般而言,全社會固定資產(chǎn)投資總是大于0,但扣除折舊后的凈投資卻不一定是這樣,在GDP增長的情況下,ICOR出現(xiàn)負值,這種情況難以從經(jīng)濟學角度進行解釋”。此外“如果扣除存量資本的折舊額,意味著相當一部分固定資產(chǎn)投資被用于彌補存量資本折舊損失的經(jīng)濟效益,這在客觀上會降低全部固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)出效益,無疑扭曲了全部固定資產(chǎn)投資與GDP增量之間的比例關(guān)系?！辫b于以上原因,在計算ICOR時我們直接采用統(tǒng)計年鑒中的“全社會固定資產(chǎn)投資”來表示投資額I。
2.價格指數(shù)
為了便于對不同年度之間的ICOR值進行比較,我們將GDP和固定資產(chǎn)投資折算為1992年不變價。GDP的計算以1992年為基礎(chǔ),利用各年度的國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)對其他年份進行了重新的計算。對于各年度的固定資產(chǎn)投資,我們統(tǒng)一利用遼寧省統(tǒng)計年鑒公布的“固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)”進行了平減。
3.數(shù)據(jù)來源
各市歷年“國內(nèi)生產(chǎn)總值”和“全社會固定資產(chǎn)投資”數(shù)據(jù)來源于《中國城市統(tǒng)計年鑒》,各市“國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)”和“固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)”來源于《遼寧統(tǒng)計年鑒》。
4.地區(qū)的劃分
為了便于比較,我們將遼寧省14個城市分為三個區(qū)域。沈陽和大連由于經(jīng)濟發(fā)展水平和市場環(huán)境等均明顯好于其他城市,因此將這兩個城市作為發(fā)達地區(qū);遼西北地區(qū)5個城市錦州、朝陽、阜新、鐵嶺、葫蘆島作為一個區(qū)域;其余7個城市作為一個區(qū)域,定義為其他地區(qū)。各地區(qū)GDP和固定資產(chǎn)投資為本區(qū)域各城市相應數(shù)據(jù)的和,遼寧省GDP和固定資產(chǎn)投資為所有城市相應數(shù)據(jù)的和。
按照上述方法我們計算了遼寧省及各地區(qū)1993―2007年的ICOR值(如表1所示),并將ICOR的3年平均線繪制在了圖2中。
(三)遼寧省各地區(qū)投資及其效率的分析
由圖2可以看到,在考察期內(nèi),其他地區(qū)ICOR值較為穩(wěn)定,與全省的平均水平較為接近,且略高于全省平均水平;遼西北地區(qū)ICOR變動最為劇烈,在2002年以前明顯高于全省平均值,但在2002年之后趨好,低于全省平均值?？傮w來說,沈陽和大連地區(qū)的投資效率在遼寧省內(nèi)是最好的,在2003年之前ICOR明顯低于其他地區(qū)和全省平均水平,這與與我們所看到的現(xiàn)實情況相吻合。按1992年不變價計算,1992―2007年,沈陽、大連地區(qū)的GDP年均增長率為12.8%,高于其他地區(qū)的11.5%和遼西北地區(qū)的10.7%;三個地區(qū)年均投資增長率分別為20.8%、12.9%、14.9%。市場導向下的資本必然會流向能夠給其帶來最高收益的區(qū)域,沈陽、大連由于其區(qū)域內(nèi)投資項目具有更高的收益,因此會對資本具有更大的吸引力,這應該是沈陽、大連地區(qū)與其他兩個地區(qū)相比具有更高的投資增長率的主要原因。從各地區(qū)固定資產(chǎn)規(guī)模來看,沈陽、大連地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例已經(jīng)由1992年的31.9%上升到2007年的58.9%,遼西北地區(qū)則由16.5%下降為13.3%,而其他地區(qū)更是由51.6%下降為27.8%。由此可見,資本在沈陽、大連地區(qū)與其他地區(qū)之間形成了非常明顯的倒流效應,追求利潤最大化的資本轉(zhuǎn)移到了具有更高收益水平的地區(qū)。遼西北地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例下降較小,倒流效應并不明顯,這是否說明遼西北地區(qū)對資本具有較高的吸引力呢?凱恩斯把社會總投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認為自發(fā)投資是相對穩(wěn)定的量,這部分支出可理解為全社會固定資產(chǎn)投資中國家預算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標的私人投資?；谶@種分析,我們認為遼西北地區(qū)投資比重下降較小是因為政府投資在該地區(qū)總投資中占有較大比重且相對穩(wěn)定,私人投資比重較小。可以說,遼西北地區(qū)對私人資本的吸引力不僅不高,而且長期以來一直較小。
在前面我們已經(jīng)分析了ICOR在長期描述投資效率的有效性,我們繪制了投資效果系數(shù)(ICOR的倒數(shù))與投資額之間關(guān)系的散點圖,來觀察投資效率與投資額之間的關(guān)系。從圖3可以看到,沈陽、大連地區(qū)的投資效果系數(shù)與投資額存在這較為明顯的負相關(guān)關(guān)系,一方面它體現(xiàn)了資本邊際效率遞減的基本規(guī)律;另一方面也說明了沈陽、大連地區(qū)較高的市場化程度,企業(yè)作為社會的投資主體,對投資收益率反映較為敏感。
相反,遼西北地區(qū)投資效果系數(shù)與投資額之間沒有明顯的線性關(guān)系(如圖4所示),這說明遼西北地區(qū)的市場化程度還較低,國有企業(yè)投資和政府投資在全社會投資所占比重還較高,這部分投資對投資收益率不敏感。
(四)ICOR變動帶來的啟示
第一,通過分析1998年以后遼西北地區(qū)ICOR的變動,我們認為,在目前的條件下,政府公共投資對經(jīng)濟增長,尤其是落后地區(qū)的經(jīng)濟增長還是有積極意義的。1998年亞洲金融危機發(fā)生后,我國采取了積極的財政政策,加大基礎(chǔ)設(shè)施投資,從圖2中就可以看出,在這段時間內(nèi),遼西北地區(qū)的ICOR不斷走高,說明投資并沒有很好的轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出,但是在隨后的幾年,隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善,遼西北地區(qū)的ICOR開始逐漸降低,政府公共投資的作用開始顯現(xiàn),這說明政府公共投資在促進經(jīng)濟發(fā)展方面具有一定的時滯。這與王立國(2008)關(guān)于遼寧省政府公共投資效率問題的研究中所得到的結(jié)論一致。王立國(2008)選取了遼寧省改革開放以來近30年的數(shù)據(jù)進行實證研究,認為遼寧省政府公共投資對民間投資在短期內(nèi)會有一定的擠出,但長期來看具有明顯的擠入效應,并能有效地促進經(jīng)濟發(fā)展。
第二,需要我們引起注意的是,2003年以后,沈陽、大連的ICOR持續(xù)走高,并且沒有出現(xiàn)下降的趨勢,說明沈陽、大連地區(qū)的宏觀投資效率在下降。出現(xiàn)這種情況,我們分析主要有兩方面的原因:一方面可以歸因于資本深化;另一方面可能是由于近幾年固定資產(chǎn)投資中房地產(chǎn)開發(fā)投資占據(jù)了較大比重,房地產(chǎn)開發(fā)投資在短期內(nèi)的需求效應明顯,但長期來說投資的產(chǎn)出效應較小。
第三,遼西北地區(qū)2003年以來固定資產(chǎn)投資保持了較快的增長速度的同時,ICOR上升幅度較小,說明該地區(qū)投資效率沒有發(fā)生明顯惡化。這段時期對于遼西北地區(qū)完善投資誘導機制,加快固定資產(chǎn)投資,從而促進經(jīng)濟的增長,縮小與發(fā)達地區(qū)的差距來說是一個很好的機會。
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關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè)；固定資產(chǎn)；財務管理
鐵路是我國國有資產(chǎn)的重要組成部分，貫穿全國各地。鐵路總公司是鐵路運營單位，承擔著客貨運輸?shù)闹匾毮?。從固定資產(chǎn)的概念上看，鐵路總公司及其下屬單位（統(tǒng)稱為“鐵路企業(yè)”）的固定資產(chǎn)范疇更加廣泛，包括鐵路、機車、設(shè)備、機械及價值在規(guī)定標準之上的所有資產(chǎn)。對于固定資產(chǎn)的財務管理，在鐵路總公司層面已建立了較為完善的管理制度與管理流程，并貫穿于各鐵路企業(yè)具體實施，但仍需結(jié)合實際情況，不斷改進，促進鐵路企業(yè)健康發(fā)展。
一、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理涉及的主要范疇
（一）固定資產(chǎn)投資與融資管理
固定資產(chǎn)投資與融資管理是鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理的重要內(nèi)容。在鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)類別中，鐵路、機車是涉及投資與融資管理的重要資產(chǎn)構(gòu)成。其他固定資產(chǎn)，諸如房產(chǎn)、建安設(shè)備、建筑設(shè)施等一般涉及金額相對較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業(yè)務，與鐵路企業(yè)經(jīng)營主業(yè)聯(lián)系較小，或直接計入鐵路資產(chǎn)原始成本，不作為鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)所涉投資與融資管理的主要內(nèi)容。在鐵路與機車的固定資產(chǎn)投融資管理中，主要涉及投資財務可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財務管理事項，主要用于為鐵路企業(yè)投融資提供支持決策意見。
（二）固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
固定資產(chǎn)后續(xù)支出，如大修理費用是企業(yè)所得稅法中規(guī)定較為細致的一項，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)管理中，鐵路與機車的使用壽命較長，其過程管理中涉及的維修與改造支出經(jīng)常發(fā)生，是作為費用一次攤銷，還是計入固定資產(chǎn)或遞延費用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，亦為鐵路企業(yè)會計核算管理創(chuàng)造了較大的空間，需要會計人員不斷提升會計職業(yè)判斷能力，以進行正確的會計處理，反應企業(yè)固定資產(chǎn)的實際情況。
（三）固定資產(chǎn)會計管理范圍界定
在企業(yè)會計準則中固定資產(chǎn)的原始計量金額已不作為企業(yè)認定固定資產(chǎn)的標準，而在企業(yè)進行內(nèi)部會計制度建設(shè)與實施中，往往自行界定了企業(yè)固定資產(chǎn)的價值認定標準。如鐵路企業(yè)在固定資產(chǎn)價值界定中，將金額由2000元調(diào)整至5000元，這將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)分類，進而對企業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。如企業(yè)因行政辦公用途而購買的電腦，價格為4999元，則在購買時作為低值易耗品計入報表，并自領(lǐng)用時計入費用，實行攤銷，影響資產(chǎn)與利潤。
二、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理存在的主要問題
（一）固定資產(chǎn)投資與融資管理存在的主要問題
一是財務人員對固定資產(chǎn)如何進行投資財務可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機構(gòu)出具的可研報告，同時，由于對財務可行性分析方法不了解，難以對咨詢機構(gòu)出具報告的適用性提出意見，造成被其“綁架”的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒有對其他融資模式進行分析比較，如融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等融資模式，均有其各自優(yōu)勢。三是財務部門在鐵路企業(yè)投融Y決策中發(fā)揮的作用不足，往往提不出具有專業(yè)水準的意見，使得財務部門的話語權(quán)相對較弱。
（二）固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理存在的主要問題
一是固定資產(chǎn)的改良支出、維修費用、大修理支出界定不清，對相關(guān)會計準則和所得稅法的規(guī)定掌握不足，造成“眉毛胡子一把抓”，影響會計核算質(zhì)量。二是根據(jù)鐵路企業(yè)對利潤的要求進行會計核算，甚至人為調(diào)整，編造支撐性證明憑證，使得會計信息失真，會計信息質(zhì)量下降。三是對固定資產(chǎn)后續(xù)支出的必要性缺乏論證，造成會計判斷證據(jù)缺失，形成鐵路企業(yè)管理漏洞。
（三）固定資產(chǎn)會計管理范圍界定存在的主要問題
一是對于固定資產(chǎn)的條件設(shè)定中，將金額作為必選項加以界定，這樣的管理看似標準明確，實則與企業(yè)會計準則不符，準則已明確固定資產(chǎn)的認定標準，足夠企業(yè)實際操作界定，加上金額這一標準，將造成同樣的物品，由于金額差距而計入不同科目，直接影響會計信息質(zhì)量。二是對固定資產(chǎn)可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業(yè)一般要求采用直線法進行折舊，而在機車更新?lián)Q代較為頻繁的時期，如僵化使用直線法，將造成會計信息失真。三是制度機制不健全，固定資產(chǎn)實物與財務管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。
三、提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理的主要措施
（一）不斷加強鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)投資與融資管理
一是加強財務人員培訓學習，提升其財務管理專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合鐵路企業(yè)實際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發(fā)行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機車融資方案。三是加強財務人員與工程人員和業(yè)務人員的溝通，了解掌握鐵路企業(yè)的實際情況，將其與投融資結(jié)合，提高財務人員的知識儲備。
（二）不斷加強鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產(chǎn)后續(xù)支出項目建立管理辦法與制度，明確固定資產(chǎn)后續(xù)支出的性質(zhì)界定量化標準，規(guī)范固定資產(chǎn)后續(xù)管理。二是加強會計人員對鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的信息掌握與現(xiàn)場管理，不斷提高會計人員的信息對稱性。三是財務人員參與固定資產(chǎn)后續(xù)支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財務人員對固定資產(chǎn)管理的主動性。
（三）不斷加強鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務基礎(chǔ)管理
