序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)在中國(guó)發(fā)展規(guī)模急速膨脹，但金融風(fēng)險(xiǎn)的潛滋暗長(zhǎng)始終都是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融人繞不開(kāi)的一道難題，在此期間，監(jiān)管的缺失和競(jìng)爭(zhēng)的無(wú)序在一定程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目的穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)督，先后出臺(tái)了多項(xiàng)監(jiān)管措施，通過(guò)深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，構(gòu)建多層次金融體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的維護(hù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

1.互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的金融行業(yè)通常具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也影藏著風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合自然而然將會(huì)給用戶帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)，如，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)泄漏了金融業(yè)務(wù)的客戶數(shù)據(jù)，不僅對(duì)于客戶的資金安全情況造成影響，同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)具有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生將進(jìn)一步促使了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用產(chǎn)生影響，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍最終擴(kuò)展至整個(gè)行業(yè)內(nèi)，嚴(yán)重時(shí)甚至影響到整個(gè)金融體系。

2.市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨逆向選擇和所造成的商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)的結(jié)合使得其服務(wù)具有虛擬性，通常非法分子通過(guò)虛擬的服務(wù)將會(huì)采取各種犯罪手段，最終造成客戶的隱私遭到泄漏，造成金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)比較差等多方面的負(fù)面形象的產(chǎn)生。除此，客戶也可以采用不真實(shí)的信息進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的辦理，最終將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的良性發(fā)展。另一方面，金融市場(chǎng)的信息風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為“檸檬市場(chǎng)”。由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是種虛擬性的服務(wù)模式，同時(shí)由于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展比較晚，那些客戶量比較小的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融提供商降低自己的服務(wù)水平，維持較低的成本以提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)價(jià)格。但金融服務(wù)相對(duì)較差的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不能被客戶接受，高品質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)供應(yīng)商又會(huì)受到市場(chǎng)擠壓，根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣”的格雷欣法則，如果未來(lái)仍無(wú)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融將成為次品市場(chǎng)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后。通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)包含兩種，內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外在風(fēng)險(xiǎn)。其中，內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，如金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不遵守現(xiàn)有法律規(guī)定的義務(wù)，如銀行內(nèi)部人員泄露客戶有價(jià)值信息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)故意隱瞞理財(cái)產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)等行為，這類風(fēng)險(xiǎn)類似于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。外在風(fēng)險(xiǎn)是指我國(guó)仍處于互聯(lián)網(wǎng)金融法律的相對(duì)空白區(qū)，有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸、安全支付的法律與現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境相比嚴(yán)重滯后。盡管我國(guó)相繼出臺(tái)《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶實(shí)施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能只用于日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融。另外，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻、支付安全認(rèn)證、用戶信息安全等方面的法律法規(guī)仍然缺位。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化措施

1.完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制應(yīng)該處理好產(chǎn)品創(chuàng)新與市場(chǎng)監(jiān)管之間的關(guān)系。通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入條件可以從以下四個(gè)方面考慮：一是要具備能夠?yàn)橛脩籼峁┓€(wěn)定、安全、便捷服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備；二是要把控互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)關(guān)鍵，尋求其不確定的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制；三是具備安全的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，確?？蛻糍Y料的安全；四是具備完善合法安全的交易流程，符合行業(yè)操作的規(guī)范性要求。

第2篇

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管層面

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）08-0035-04

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之棋局

􀳁李丹

（西南政法大學(xué)，重慶401120）

[摘要]大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進(jìn)、金融壟斷的困境以及民間借貸政策的寬松為互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)興起提供了合適的“土壤”，作為有別于傳統(tǒng)金融的新模式，其在中國(guó)的出現(xiàn)形成了一場(chǎng)新的棋局。在此新局中，互聯(lián)網(wǎng)金融有不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)類型――數(shù)據(jù)獲取、技術(shù)缺陷、迷信速度、網(wǎng)絡(luò)安全和權(quán)力異化，風(fēng)險(xiǎn)特征也異于傳統(tǒng)金融――擴(kuò)散快、主體脆弱、易交叉?zhèn)魅?，而給“當(dāng)局者迷”帶來(lái)了困惑，因此破解此迷局時(shí)，要結(jié)合其風(fēng)險(xiǎn)從交易技術(shù)、交易結(jié)構(gòu)、權(quán)力契約三個(gè)層面理清互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，破解這一“迷局”促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管層面

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）08-0035-04

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[7] 李耀東，李鈞.互聯(lián)網(wǎng)金融框架與實(shí)踐[M].北京：電子工業(yè)出版社，2014：458.

第3篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國(guó)內(nèi)外比較；對(duì)策與建議

一、引言

在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動(dòng)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用上越來(lái)越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也日益受到人們關(guān)注，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品漸漸融入人們的生活。互聯(lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等新型模式，這些模式對(duì)聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點(diǎn)，希望能不斷完善我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。

二、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析

1.國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部等相關(guān)部門頻頻頒布相關(guān)法律法規(guī)。對(duì)于我國(guó)的第三方支付平臺(tái)，人民銀行是其主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，總體看來(lái)，我國(guó)的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應(yīng)對(duì)單筆融資額度、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍等方面進(jìn)行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會(huì)也將在銀監(jiān)會(huì)相關(guān)指導(dǎo)下開(kāi)展自律管理工作。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)投資者的范圍進(jìn)行了嚴(yán)格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬(wàn)人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬(wàn)人民幣，最近三年個(gè)人平均收入不低于五十萬(wàn)等。但是嚴(yán)格滿足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對(duì)于一些網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，我國(guó)的監(jiān)管也在加強(qiáng)，逐步推出一些輔助服務(wù)。

2.國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原來(lái)的監(jiān)管法律體系能夠?qū)π碌木W(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)行注冊(cè)登記制，多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。美國(guó)并沒(méi)有單獨(dú)的設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是由已有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的職責(zé)各自開(kāi)展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對(duì)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)等。英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國(guó)，但其行業(yè)的自律性卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于美國(guó)。英國(guó)政府實(shí)行較為寬松的監(jiān)管政策。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入方面，在英國(guó)建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請(qǐng)，并須要取得P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的營(yíng)業(yè)牌照，但沒(méi)有規(guī)定和限制最低資本金。英國(guó)法律制定了嚴(yán)格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過(guò)程中明確利率、期限等重要的要素，并且對(duì)相關(guān)合同的簽訂、履行和終止以及債務(wù)追償、行政制裁、司法介入等各個(gè)方面做出了細(xì)致的規(guī)范。在日本，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負(fù)責(zé)構(gòu)建，并且在特殊情況下會(huì)采用行政干預(yù)手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設(shè)方面，自網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開(kāi)始制定一系列的針對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時(shí)將網(wǎng)絡(luò)銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費(fèi)者權(quán)益的行為。日本嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律法規(guī)建設(shè)等方面，多層面的推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

三、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻上，美國(guó)規(guī)定首先借貸平臺(tái)需注冊(cè)為證券經(jīng)紀(jì)商；其次，在監(jiān)管主體上，美國(guó)將P2P借貸實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，界定為證券交易，而中國(guó)沒(méi)有明確的監(jiān)管主體，僅進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管目標(biāo)上，歐盟、美國(guó)、英國(guó)注重消費(fèi)者的權(quán)益，均將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)視為最重要的目標(biāo)，采取各種措施保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國(guó)的眾籌融資平臺(tái)需在證券交易委員會(huì)與行業(yè)自律組織注冊(cè)，美國(guó)規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進(jìn)行監(jiān)管，不斷防范各種風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)沒(méi)有出臺(tái)監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關(guān)法律進(jìn)行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國(guó)實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進(jìn)行管理；中國(guó)準(zhǔn)備將眾籌劃歸為證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在監(jiān)管主體上，中國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負(fù)責(zé)，美國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)管局、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則，美國(guó)采取審慎監(jiān)管原則來(lái)促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展。這是對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管差異分析。

四、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗(yàn)也日益加劇。目前，就我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來(lái)看，主要存在以下一些問(wèn)題：

1.缺乏明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式。對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，我國(guó)缺乏明確具體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣就造成在監(jiān)管過(guò)程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。

2.缺乏制度監(jiān)管

目前我國(guó)的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國(guó)現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)；二是為鼓勵(lì)扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國(guó)仍然沒(méi)有專門的法律法規(guī)進(jìn)行明確監(jiān)管。沒(méi)有專門的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會(huì)缺少合法的依據(jù)，就不能進(jìn)行有效的監(jiān)管。

3.缺乏有效的監(jiān)管手段

我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進(jìn)一步完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術(shù)密集性行業(yè)，因此我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來(lái)適應(yīng)金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。

五、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示

1.加快完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律體系的建設(shè)

對(duì)于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，首先可以進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進(jìn)一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關(guān)的部門規(guī)章和國(guó)家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標(biāo)準(zhǔn)。

2.完善征信體系

應(yīng)著力建立由政府主導(dǎo)的社會(huì)征信體系，并且向全社會(huì)開(kāi)放，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。權(quán)威的社會(huì)征信體系的建立有助于構(gòu)筑一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，為相關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)揮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設(shè)征信體系可以實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)管，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過(guò)提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，完善征信體系有助于防范風(fēng)險(xiǎn)以及提高監(jiān)管效率。

3.建立動(dòng)態(tài)的、全面的監(jiān)管機(jī)制

作為一個(gè)新型的業(yè)態(tài)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長(zhǎng)久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動(dòng)態(tài)的全面的監(jiān)管機(jī)制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久且穩(wěn)健的發(fā)展。動(dòng)態(tài)的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該定期以補(bǔ)充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責(zé)任，保持監(jiān)管的完整性。相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要隨時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和識(shí)別其中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，做好問(wèn)題解決的預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)予以公布，時(shí)時(shí)確保其行為的安全合法。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和交易過(guò)程，進(jìn)行長(zhǎng)期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示。同時(shí)可借助權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)進(jìn)行披露，可以要求信貸業(yè)務(wù)提供者公開(kāi)信息，使得消費(fèi)者可在不同平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識(shí)和辨別風(fēng)險(xiǎn)的能力與專業(yè)機(jī)構(gòu)相差較大，造成金融投資者在金融消費(fèi)中處于弱勢(shì)地位，消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關(guān)的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對(duì)損害消費(fèi)者權(quán)益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過(guò)程中對(duì)于消費(fèi)者個(gè)人信息安全的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進(jìn)行實(shí)時(shí)保護(hù)，確保投資者的資金安全。

5.推動(dòng)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制

市場(chǎng)作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過(guò)程中起到重要作用，推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺(jué)性更強(qiáng)。在市場(chǎng)的作用下，國(guó)家應(yīng)該擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定行業(yè)行為準(zhǔn)則，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時(shí)需要積極地推動(dòng)行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應(yīng)該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時(shí)性的措施，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應(yīng)該退出，讓權(quán)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

作者:胡靜 單位:河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)

參考文獻(xiàn)：

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第4篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)與金融的聯(lián)系從2013年以來(lái)，開(kāi)始變得日益密切，互聯(lián)網(wǎng)金融下有很多產(chǎn)物，比如說(shuō)余額寶、微信紅包以及財(cái)付通和滴滴打車等，與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的形式也發(fā)生了改變，比如說(shuō)第三方支付、P2P和眾籌等都是從傳統(tǒng)民間借貸中化身而來(lái)。但是在銀根收緊的形勢(shì)下，一些地區(qū)也出現(xiàn)了民間金融崩盤的現(xiàn)象，比如浙江、江蘇以及內(nèi)蒙和陜西、四川等地區(qū)。地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融崩盤很容易誘發(fā)地方性金融危機(jī)，最近幾年法院受理的互聯(lián)網(wǎng)金融崩盤案越來(lái)越多，增加了地區(qū)的維穩(wěn)壓力，以上問(wèn)題說(shuō)明我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題是亟需解決的問(wèn)題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

最近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融成為人們熱議的話題，甚至使人們變得有些瘋狂。馬蔚華剛剛離開(kāi)招商銀行就說(shuō)，剛剛接觸臉譜的時(shí)候，就已經(jīng)意識(shí)到傳統(tǒng)銀行會(huì)受到社交網(wǎng)絡(luò)的沖擊，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)存在巨大潛能，銀行如何利用社交網(wǎng)絡(luò)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)應(yīng)該作為重點(diǎn)討論的話題。

馬云、馬化騰以及馬蔚華的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)是大眾樂(lè)于看到的?，F(xiàn)階段很多銀行已經(jīng)推出了手機(jī)客戶端，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域金融行業(yè)得到了推廣。與此同時(shí)，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開(kāi)始將矛頭指向金融領(lǐng)域。比如說(shuō)阿里巴巴的余額寶，說(shuō)明其已經(jīng)開(kāi)始涉獵投資領(lǐng)域，微信也與多家銀行合作，轉(zhuǎn)身成為了銀行的入口，360則是玩起了手機(jī)防盜保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，企圖將安全概念一推到底。層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)新聞，對(duì)大眾來(lái)說(shuō)是有益的舉措。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體系帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的最新變化使得行業(yè)監(jiān)管措施無(wú)法適應(yīng)。各家金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為依托，推出的金融服務(wù)十分雷同，其金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的綜合性得到增強(qiáng)。模糊了金融和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限，給金融行業(yè)帶來(lái)了新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

2.潛在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)容易滋生金融安全問(wèn)題。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融在線交易頻率很高，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很容易產(chǎn)生。另一方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融以計(jì)算機(jī)技術(shù)作為依托，其系統(tǒng)容易受到網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客的攻擊。

3.傳統(tǒng)的法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的約束力度較小。首先互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位很低，而且效力不明顯，因此其在發(fā)展過(guò)程中很容易出現(xiàn)各種問(wèn)題。其次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管往往落后于互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展，當(dāng)前的法律法規(guī)對(duì)一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪并不適用。最后，我國(guó)并沒(méi)有健全的法律法規(guī)監(jiān)管出現(xiàn)的一些金融新品。當(dāng)前，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融資金、業(yè)務(wù)范圍以及借貸雙方信用評(píng)價(jià)方面的監(jiān)管還不明確。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益得不到保障。首先互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大潛在欺騙性，原因在于雙份身份都是虛擬的，交易信息很容易被非法竊取。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)存在很多潛在的權(quán)益問(wèn)題，遇到某種條件很容易引發(fā)。比如說(shuō)網(wǎng)絡(luò)資金被隨意挪用。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融加大了反洗錢難度。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行的支付交易很難對(duì)其進(jìn)行監(jiān)控，資金流動(dòng)方向不明，很容易出現(xiàn)洗錢活動(dòng)。

6.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展無(wú)序，金融宏觀調(diào)控很容易受到影響。第一會(huì)影響到貨幣調(diào)控效果。第二會(huì)影響到信貸調(diào)控效果。企業(yè)和個(gè)人信用數(shù)據(jù)是其進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資的信用憑證。如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)良好，信譽(yù)好的企業(yè)融資難度也會(huì)降低。產(chǎn)能過(guò)剩區(qū)域如果投入了過(guò)多資金，就會(huì)無(wú)形之中增加經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門的工作難度。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式分析

任何事物的存在都有其合理的一面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新鮮事物也有其存在的合理性。從這個(gè)角度考慮，我們應(yīng)該鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。任何事物的發(fā)展同樣都具有雙面性，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣如此?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一把“雙刃劍”，要想促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，需要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。

1.建立健全橫向監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域很廣，國(guó)家要以此作為基礎(chǔ)，建立以監(jiān)管主體為主，以相關(guān)部門的監(jiān)管為輔的橫向監(jiān)管體系，對(duì)其進(jìn)行明確分工，不斷完善監(jiān)管機(jī)制。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)作為基礎(chǔ)，“一行三會(huì)”要堅(jiān)持分類監(jiān)管的原則，在建立和完善相關(guān)制度法規(guī)的前提下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施延伸監(jiān)管。另一方面，要明確網(wǎng)絡(luò)借貸主體。網(wǎng)絡(luò)借貸最明顯的特征就是跨地區(qū)，中國(guó)人民銀行作為一個(gè)全國(guó)性的機(jī)構(gòu)，具有監(jiān)管和信息優(yōu)勢(shì)，筆者建議應(yīng)該由其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻和資金管理。首先要設(shè)定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入條件，并且加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為的監(jiān)督；其次要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金的管理力度，并且要加強(qiáng)對(duì)資金安全的監(jiān)督，有針對(duì)性的監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)。一是打破互聯(lián)網(wǎng)金融的地域限制，明確監(jiān)管原則以及界限，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機(jī)制和法律體系，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控。

二是國(guó)家要及時(shí)更新相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和部門規(guī)章，互聯(lián)網(wǎng)金融需要依賴于很多技術(shù)，因此應(yīng)該制定一些具有戰(zhàn)略高度的制度。

三是有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)性法律要不斷完善。四是對(duì)于一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，國(guó)家要及時(shí)出臺(tái)與之相適應(yīng)的法律法規(guī)，降低法律滯后給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的影響。

4.要重視加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。首先國(guó)家要制定相關(guān)法律保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益，比如類似于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，使得互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案的解決能夠有法可依。

其次為了能夠保證整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，金融行業(yè)一定要加強(qiáng)行業(yè)自律，以便互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益能夠切實(shí)得到保護(hù)。最后為了能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案，要不斷完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，并且要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育。

5.逐步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)和調(diào)控，完善反洗錢手段。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)和監(jiān)控，可以從以下四個(gè)方面進(jìn)行努力，第一網(wǎng)絡(luò)融資部門；第二要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)；第三對(duì)網(wǎng)絡(luò)貨幣交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；第四要加大反洗錢力度?？偠灾?，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)和調(diào)控靠單方面努力是不夠的，需要從以上四個(gè)方面進(jìn)行努力。此外網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管還要求國(guó)家不斷完善相關(guān)法律法規(guī)體系，使對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管能夠有法可依。

6.逐步加快社會(huì)信用體系建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性使得其很容易出現(xiàn)一系列問(wèn)題，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性風(fēng)險(xiǎn)，才能夠從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我國(guó)要加快社會(huì)信用體系建設(shè)，大力發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)，使建立的信用數(shù)據(jù)能夠支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

四、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策

1.借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管模式。監(jiān)管方向上，可以借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的模式，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)要盡快完善，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金流動(dòng)以及退出規(guī)則要盡早明確，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管體系要進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。制定完善的法律法規(guī)對(duì)消費(fèi)者的隱私、電子合同以及交易憑證進(jìn)行保護(hù)，使建立的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)權(quán)責(zé)分明、法理明確。除此之外，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的引導(dǎo)，樹(shù)立鮮明的行業(yè)道德規(guī)范。

2.打破分業(yè)監(jiān)管模式，加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的合作交流?，F(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)模糊了金融的業(yè)務(wù)邊界。繼續(xù)采用分業(yè)監(jiān)管勢(shì)必會(huì)使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和缺失問(wèn)題，另外分業(yè)監(jiān)管各個(gè)部門之間信息會(huì)出現(xiàn)溝通不暢的現(xiàn)象，信息傳遞會(huì)出現(xiàn)延遲。混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局之間的合作和交流，提高監(jiān)管效果，從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益作為出發(fā)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)該服務(wù)于經(jīng)濟(jì)實(shí)體，服務(wù)于社會(huì)。這就要求監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為工作重點(diǎn)，維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

五、總結(jié)

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新鮮事物，其出現(xiàn)存在一定的合理性，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管是必要之舉。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)模糊了金融業(yè)務(wù)邊界，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管存在很大難度，需要監(jiān)管當(dāng)局以及社會(huì)各界的共同努力，才能夠提高監(jiān)管效果，堅(jiān)持以政府引導(dǎo)作為基礎(chǔ)，健全各種監(jiān)管制度，才能夠切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管并非一朝一夕就能夠做好的，需要經(jīng)過(guò)多個(gè)方面長(zhǎng)時(shí)間的共同努力，不斷增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者的自我保護(hù)意識(shí)，才能夠確保互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作能夠有聲有色進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇

關(guān)鍵詞：金融；互聯(lián)網(wǎng)；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）010-000-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技（移動(dòng)支付、云計(jì)算、搜索引擎、O2O模式等）相結(jié)合，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)終端來(lái)實(shí)現(xiàn)資金支付、融通和信息中介等業(yè)務(wù)服務(wù)的金融模式。

這種模式以其強(qiáng)大的沖擊力飛速地改變?nèi)藗兘鹑谟^念的同時(shí)也迅猛地改造著傳統(tǒng)金融業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司借助大數(shù)據(jù)以及電子商務(wù)等優(yōu)勢(shì)大舉入侵金融行業(yè)；此外，傳統(tǒng)金融企業(yè)逐步互聯(lián)網(wǎng)化，并積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融天翻地覆的創(chuàng)新與改革，對(duì)我國(guó)金融發(fā)展起到極有力的推動(dòng)作用，但也對(duì)金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。如何加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，成了一個(gè)重要而現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

一、面臨風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不例外，金融的實(shí)質(zhì)是資金融通和借貸交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、判斷、評(píng)估、管理。以下從法律風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合討論。

中國(guó)的社會(huì)主義法制體系已經(jīng)很健全，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融目前的問(wèn)題而言不是因?yàn)闆](méi)法律，而是沒(méi)有尊重現(xiàn)有的法律，其中包括民事法律、行政法律與刑事法律。

其中民事法律風(fēng)險(xiǎn)包括，其一，電子合同及電子簽名存在隱患。首先，電子數(shù)據(jù)具有易丟失性。電子數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在計(jì)算機(jī)中，一旦發(fā)生錯(cuò)誤操作可能抹除所有數(shù)據(jù)。并且，電子數(shù)據(jù)具有易修改性。計(jì)算機(jī)信息是用二進(jìn)制數(shù)據(jù)表示的，信息一旦被修改后，如果沒(méi)有可參照的備份文件則難以查清、使用；其二， 信息安全風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人信息易遭泄露，對(duì)于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，只具有法律上普通企業(yè)的要求，而不存在準(zhǔn)入門檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或機(jī)構(gòu)監(jiān)管問(wèn)題，因此在考慮成本效益原則的同時(shí)必然會(huì)對(duì)大量用戶個(gè)人信息的儲(chǔ)存環(huán)境的安全性缺乏重視，用戶的信息容易遭到泄露，而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行傳送，無(wú)法進(jìn)行傳統(tǒng)的蓋章簽字來(lái)確認(rèn)各方的合法身份，這就存在可能被盜用、篡改的風(fēng)險(xiǎn)。其三，由于征信系統(tǒng)的不完善，可能會(huì)導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于眾籌平臺(tái)的后期監(jiān)督缺乏，部分項(xiàng)目發(fā)起者在募集成功后不兌現(xiàn)承諾，甚至把資金挪作他用，牽連眾籌人，可能引發(fā)違約之訴。其四，資金的第三方存管制度缺失，大量資金沉淀存在安全隱患，此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中，由于網(wǎng)貸平臺(tái)上的收益水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他投資渠道，且在當(dāng)前投資渠道較為匱乏的情況下，人們通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)獲取高收益越來(lái)越普遍，而一旦某債務(wù)人違約或者缺乏履約能力，那么資金鏈就會(huì)斷裂，將引發(fā)連鎖風(fēng)險(xiǎn)。

行政法律風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也是存在于互聯(lián)網(wǎng)金融之中的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，由于網(wǎng)貸平臺(tái)的特殊性，很容易由于經(jīng)濟(jì)人假設(shè)而導(dǎo)致其初衷改變，將其變成一個(gè)吸收與發(fā)放存款的非法金融機(jī)構(gòu)，而這無(wú)疑會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，因此也涉及違反現(xiàn)行的行政法規(guī)，存在一定的行政法律風(fēng)險(xiǎn)。

而互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)是法律的最后一條底線，主要包括機(jī)構(gòu)定位不明確，存在涉嫌非法吸收公眾存款罪、平臺(tái)虛構(gòu)信息、編造虛假項(xiàng)目，涉嫌集資詐騙、無(wú)法有效審查資金來(lái)源，將面臨“洗錢”風(fēng)險(xiǎn)、涉嫌擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪與平臺(tái)涉嫌共同犯罪等，這些風(fēng)險(xiǎn)并駕齊驅(qū)的后果也將必然對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生不利影響。

二、健全的征信環(huán)境的缺失

信息對(duì)稱是效率市場(chǎng)的必要條件，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融交易而言，信息對(duì)稱不僅有助于形成有效的金融資產(chǎn)交易價(jià)格，而且還有助于降低交易費(fèi)用。從西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)的實(shí)踐看，比如Lending Club、Zoper、Prosper等無(wú)不借助于發(fā)達(dá)的信用交易市場(chǎng)獲取相關(guān)客戶的信用信息并以此促成有效率的市場(chǎng)交易。而就我國(guó)而言，我們必須承認(rèn)，信用交易市場(chǎng)存在缺位問(wèn)題。很重要的一個(gè)原因即缺乏品牌化、專業(yè)化的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。對(duì)于我國(guó)現(xiàn)有的征信中心而言，最大的缺陷便是該記錄僅僅將相關(guān)征信通道的基礎(chǔ)信用信息羅列在了一起，沒(méi)有進(jìn)行專業(yè)化的加工，因而就形不成有效的參考價(jià)值。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融與征信系統(tǒng)的關(guān)系，兩者應(yīng)當(dāng)是互相支持促進(jìn)的。征信系統(tǒng)通過(guò)放貸人之間的信息共享及其威懾作用支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融也可通過(guò)自身平臺(tái)上的信貸信息對(duì)征信系統(tǒng)起到完善作用。征信體系是現(xiàn)代金融穩(wěn)步健康發(fā)展的基礎(chǔ)，有著舉足輕重的作用。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步得以快速發(fā)展，因此對(duì)于征信體系的建設(shè)也需要加強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是輔助工具、融通手段、操作方式?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融形成了一定的促進(jìn)，改變?cè)鹊慕鹑诟?jìng)爭(zhēng)格局，以低成本、創(chuàng)新的商業(yè)模式降低金融業(yè)交易成本。征信系統(tǒng)的完善，是對(duì)中國(guó)金融體系改革的有力推動(dòng)，有助于金融跨入新的時(shí)代。

三、門檻、行業(yè)自律性有待加強(qiáng)，避免劣幣驅(qū)逐良幣

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的不同之處在于打破了信息的不對(duì)稱性，它擁有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算等功能，從而使投資者知道該把資金投向何處，資金的運(yùn)營(yíng)狀況以及融資人的基本信息。正因如此，工薪階級(jí)的投資者更愿意把資金交給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理。互聯(lián)網(wǎng)金融與公眾資金利益關(guān)聯(lián)越來(lái)越緊密，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身務(wù)必未雨綢繆，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，防止惡性事件發(fā)生，加強(qiáng)門檻和行業(yè)自律性，避免產(chǎn)生由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)引起的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。

行業(yè)準(zhǔn)則的約束作用、引導(dǎo)作用，是行業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)的“通行證”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)則無(wú)疑是行業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)基本要素。只有在行業(yè)中樹(shù)立起較高水平和標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)準(zhǔn)則，才能夠以行業(yè)整體的形象參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，才能使國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)入健康、穩(wěn)固的發(fā)展道路上。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要有自律的意識(shí)，首先應(yīng)該梳理自身的業(yè)務(wù)流程、交易結(jié)構(gòu)，形成企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，再上升到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)同時(shí)需要接受客戶的監(jiān)督，這種監(jiān)督來(lái)自于契約規(guī)范，就是在簽合同的時(shí)候，注重權(quán)利與義務(wù)的對(duì)等以及合同的合法合規(guī)性。于此同時(shí)，并不僅局限于行業(yè)倡議書(shū)，而要形成行業(yè)公約規(guī)范，并且配備履約機(jī)制的考核。建設(shè)行業(yè)準(zhǔn)則，樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿，共筑行業(yè)規(guī)范。積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范化。比如，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)比較活躍的廣東省，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)則調(diào)研公益行活動(dòng)已經(jīng)開(kāi)啟，該活動(dòng)旨在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、投資人、媒體之間的信息對(duì)稱，互通有無(wú)，推進(jìn)打造互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展生態(tài)環(huán)境。并通過(guò)實(shí)地走訪模式，傾聽(tīng)聲音，收集反饋，根據(jù)實(shí)際調(diào)查，匯總多方聲音，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定征集參考信息資料。

第二步則需要公權(quán)介入幫助互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，例如報(bào)刊、電視等傳媒介入，更重要的是需要政府參與監(jiān)管。一方面通過(guò)支付方式、信用卡、征信環(huán)節(jié)等不合法操作的曝光來(lái)約束和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。另一方面，通過(guò)司法和公安對(duì)非法的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)打擊和糾紛的處理來(lái)形成規(guī)范。

四、立法及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的缺失

第6篇

2015年以來(lái)，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。股票市場(chǎng)“人造泡沫”崩盤、匯市動(dòng)蕩、以泛亞交易所和e租寶為代表的影子銀行風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)、銀行壞帳激增，引起中央高度警覺(jué)。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合深度與日俱增，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和服務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，對(duì)其隨之產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的認(rèn)識(shí)和實(shí)踐卻大大滯后。因而目前顯露出來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使得業(yè)界開(kāi)始著重關(guān)注，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步完善要求緊迫。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融特征及其對(duì)監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

（1）打破傳統(tǒng)金融的時(shí)空限制，降低交易成本。在具備網(wǎng)絡(luò)通信條件和終端的基礎(chǔ)上，用戶可以隨時(shí)隨地進(jìn)行金融交易，金融的互聯(lián)網(wǎng)化優(yōu)化了金融服務(wù)的方式，大大提高了金融服務(wù)的效率。

（2）改變了單向資金流動(dòng)和單向服務(wù)，注重用戶體驗(yàn)。網(wǎng)絡(luò)金融可以實(shí)現(xiàn)資金供求雙方“一對(duì)多”、“多對(duì)一”和“多對(duì)多”的流通方式，提高資金配置效率。互聯(lián)網(wǎng)具有動(dòng)態(tài)、互動(dòng)的特點(diǎn)，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)主體可以根據(jù)客戶需求提供更加個(gè)性化的服務(wù)，另一方面客戶可以通過(guò)與金融運(yùn)營(yíng)主體的交互式溝通選擇適合自身的金融服務(wù)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)了金融業(yè)的一體化，向混業(yè)經(jīng)營(yíng)變革，投資者更青睞于多元化的金融服務(wù)。目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未完善，而在運(yùn)營(yíng)主體眾多的情況下，投資者由于信息不對(duì)稱容易產(chǎn)生從眾心理。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融隱藏的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)被放大，較傳統(tǒng)金融有更大的負(fù)外部性，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，將對(duì)我國(guó)的金融系統(tǒng)產(chǎn)生極大危害。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的沖擊

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新層出不窮，原本針對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行制定的傳統(tǒng)監(jiān)管制度缺位十分突出。目前有關(guān)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定主要有《關(guān)于提示互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的公告》、《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》、《對(duì)淘寶上部分公司涉嫌擅自發(fā)行股票行為的通知》等。但以上文件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的針對(duì)性較差，難以適應(yīng)不斷發(fā)展創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融。人民銀行頒布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定P2P的監(jiān)管主體是銀監(jiān)會(huì)，但具體措施并未出臺(tái)。

（2）我國(guó)貨幣政策有效性受到?jīng)_擊

首先，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的繁榮使得商業(yè)銀行脫媒現(xiàn)象日益嚴(yán)重，投融資主體行為游離于傳統(tǒng)監(jiān)管之外，央行想通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)而影響金融市場(chǎng)及公眾的目的漸漸難以達(dá)成，貨幣政策失效。例如包括比特幣在內(nèi)的部分新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)處于監(jiān)管套利發(fā)展階段，通過(guò)創(chuàng)造具有較高流動(dòng)性和現(xiàn)金替代性的電子貨幣，有類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，從而有可能改變傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行及傳導(dǎo)機(jī)制（馬文良，2014）。另外，在商業(yè)銀行非中介化趨勢(shì)日益明顯的現(xiàn)狀下，商業(yè)銀行資金外流嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向表外業(yè)務(wù)。而表外業(yè)務(wù)復(fù)雜性、隱蔽性的特點(diǎn)，使得央行對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度增大，加大貨幣政策實(shí)施的難度。

（3）虛擬信用平臺(tái)的金融風(fēng)險(xiǎn)難以控制

①金融風(fēng)險(xiǎn)的類型多樣化。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)包括來(lái)自網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全和技術(shù)選擇的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)自身存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（董微微，2015）軟件系統(tǒng)以及電腦程序是控制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要依托，一旦受到病毒或者網(wǎng)絡(luò)黑客的襲擊便存在巨大的安全隱患。可以說(shuō)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是一種影響范圍最廣的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及支付與清算風(fēng)險(xiǎn)等。由于充分的開(kāi)放性和不設(shè)防，互聯(lián)網(wǎng)金融中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被放大了。

②網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性程度高。由于網(wǎng)絡(luò)金融具有的公共品的外部性特征較傳統(tǒng)金融更高，雖然一方面能夠降低網(wǎng)絡(luò)金融的邊際成本，但另一方面密切了各個(gè)金融主體之間的聯(lián)系。一旦主體之一發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)牽連眾多主體，引起更加廣泛的金融風(fēng)險(xiǎn)，增加了識(shí)別與預(yù)警的難度。

③網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬化突破了交易的時(shí)空限制，從而使得識(shí)別參與者的真實(shí)信息愈加困難?？旖莼憷速Y金的流動(dòng)轉(zhuǎn)移，但易引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。虛擬化和快捷化使得互聯(lián)網(wǎng)金融的多重風(fēng)險(xiǎn)交織在一起增加了其復(fù)雜程度和監(jiān)管難度。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)秩序混亂

投融資主體的擴(kuò)充在活躍市場(chǎng)的同時(shí)降低了市場(chǎng)穩(wěn)定性。由于對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制缺少針對(duì)性政策，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)魚(yú)龍混雜。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中相關(guān)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)，且目前缺少有針對(duì)性的相關(guān)法律文件。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的構(gòu)建

1.明確監(jiān)管主體責(zé)任分配，防止監(jiān)管缺失

央行具有維護(hù)金融秩序，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，因此央行可以擔(dān)起互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的責(zé)任。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，由央行協(xié)調(diào)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí)可以借鑒美國(guó)雙線多頭的模式，在地方以地方政府、央行分支機(jī)構(gòu)和司法、財(cái)政等機(jī)構(gòu)為主實(shí)施地方監(jiān)管。對(duì)于存在爭(zhēng)議的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)或者業(yè)務(wù)，分配給專門的核心機(jī)構(gòu)監(jiān)管，防止踢皮球現(xiàn)象的發(fā)生。最后，在行業(yè)自律監(jiān)管層面，可以借鑒日本、英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)（陳林，2013）。由政府或核心企業(yè)牽頭組建互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，積極發(fā)揮行業(yè)組織在實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)多元利益主體合作博弈中的作用（李瑞雪，2015）。

2.金融監(jiān)管體制改革應(yīng)以有利于強(qiáng)化宏觀審慎政策框架為核心目標(biāo)

分業(yè)監(jiān)管體制問(wèn)題暴露明顯，但是簡(jiǎn)單的混業(yè)監(jiān)管難以有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化宏觀審慎性的政策框架才是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。宏觀審慎性政策旨在減緩在金融體系中由于跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳播以及順周期波動(dòng)對(duì)于國(guó)家金融穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)的沖擊。具體的政策主要包括兩類：

第一類，在空間問(wèn)題上，通過(guò)識(shí)別與提高系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)（SIFI）的核心資本要求、流動(dòng)性要求，限制金融機(jī)構(gòu)規(guī)模與業(yè)務(wù)的過(guò)度擴(kuò)張以及降低風(fēng)險(xiǎn)敞口和杠桿率等措施，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的空間傳播。

第二類，在時(shí)間問(wèn)題上，通過(guò)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的資本水平以及杠桿率提出實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)逆周期的要求，平滑金融系統(tǒng)的順周期波動(dòng)。

綜上，將審慎管理職責(zé)賦予央行能夠發(fā)揮央行的主導(dǎo)作用，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和貨幣當(dāng)局都能夠影響金融機(jī)構(gòu)的資本和杠桿，從而增加了相互協(xié)調(diào)的成本。最有方式就是強(qiáng)化央行的審慎監(jiān)管職能。

3.規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)作、完善互聯(lián)網(wǎng)信息披露、保護(hù)金融消費(fèi)者利益

第7篇

【關(guān)鍵詞】新形勢(shì)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

最近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛。來(lái)自第三方市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2015年網(wǎng)貸、支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，其中P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)交易規(guī)模9823.04億元，相比2014年增長(zhǎng)了288.57%.

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨著較大的下行壓力，需要多方位的金融改革和金融創(chuàng)新為經(jīng)濟(jì)助力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為信息業(yè)和金融業(yè)結(jié)合的典范，對(duì)經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)是一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，它使得整個(gè)金融結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)都發(fā)生了非常大的變化，在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融不足、支持小微企業(yè)發(fā)展、推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)方面具有不可替代的作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時(shí)，也呈現(xiàn)出了其特有的技術(shù)、信用等風(fēng)險(xiǎn)。僅2015年12月，全國(guó)P2P問(wèn)題平臺(tái)就新增了106家，截至2016年2月，累計(jì)P2P問(wèn)題平臺(tái)已達(dá)到1425家，占現(xiàn)有P2P平臺(tái)的36.1%。去年下半年的泛亞事件、e租寶事件等，因回款額度巨大、涉及投資者人數(shù)眾多，成為廣受社會(huì)關(guān)注的案件。這些公司的實(shí)質(zhì)是打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子進(jìn)行非法集資、自融、龐氏騙局等違法犯罪活動(dòng)，對(duì)投資者和社會(huì)造成了巨大傷害，也影響了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的聲譽(yù)。

春節(jié)過(guò)后，一線城市房?jī)r(jià)開(kāi)始出現(xiàn)新一輪上漲，樓市火爆的背后隱現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的身影，眾籌、首付貸、P2P等高杠桿房地產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品幾乎被用到了極致，這類產(chǎn)品助推一線城市房地產(chǎn)出現(xiàn)非理性過(guò)熱，對(duì)樓市長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展不利。目前這類產(chǎn)品還處于監(jiān)管的真空區(qū)間，央行征信系統(tǒng)亦無(wú)相關(guān)數(shù)據(jù)，這放大了房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，我國(guó)還有眾多小貸公司、擔(dān)保公司從事著互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，卻享受不到金融政策的紅利，稅負(fù)過(guò)重，發(fā)展受限。

目前尚無(wú)細(xì)化的監(jiān)管政策真正“落地”。2015年7月，十部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，反映出國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正在逐漸加強(qiáng)。但《指導(dǎo)意見(jiàn)》畢竟不是法律，其對(duì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和監(jiān)管只能作籠統(tǒng)的規(guī)范，而無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)全面有效的覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍然任重道遠(yuǎn)。

三、新形勢(shì)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

鑒于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所面臨的新問(wèn)題，相應(yīng)的金融監(jiān)管體制需加快建立，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。我們對(duì)完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出以下幾點(diǎn)建議：

盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)細(xì)則。十部委的《指導(dǎo)意見(jiàn)》已經(jīng)明確了國(guó)家層面的監(jiān)管職責(zé)分工并落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任，但與之相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則還尚未出臺(tái)，省級(jí)層面監(jiān)管主體仍不明確，監(jiān)管工作無(wú)法落到實(shí)處。鑒于國(guó)家部委在人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，我們可以建立以國(guó)家部委牽頭、中央駐地方監(jiān)管部門為主力的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。這種機(jī)制可以使地方政府在監(jiān)管中發(fā)揮更大的作用，并加強(qiáng)與中央的溝通，便于及時(shí)處置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

嚴(yán)守準(zhǔn)入門檻，建立退出機(jī)制。網(wǎng)貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，部分欠缺經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)戰(zhàn)能力不足的企業(yè)，稍有不慎就會(huì)面臨滅頂之災(zāi)。我們要嚴(yán)格限定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入條件，提高準(zhǔn)入門檻，將經(jīng)營(yíng)初衷不善的企業(yè)和個(gè)人擋在門外，從源頭上遏制行業(yè)亂象，保護(hù)那些合規(guī)經(jīng)營(yíng)、具有良好風(fēng)控能力和合理商業(yè)模式的企業(yè)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的總體性評(píng)估，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)要納入重點(diǎn)監(jiān)管范圍，對(duì)于那些達(dá)到退出條件的機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)要使其有序退出市場(chǎng)，保障廣大投資者的利益。

加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的引導(dǎo)。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)的關(guān)鍵時(shí)刻，我們應(yīng)客觀評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)包括P2P平臺(tái)的發(fā)展給國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)所做的貢獻(xiàn)，加大對(duì)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投入，努力引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融向陽(yáng)光化，健康化的方向發(fā)展。加快建立行業(yè)協(xié)會(huì)，規(guī)范和引導(dǎo)會(huì)員單位提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的行為，提高投資者維權(quán)意識(shí)，為消費(fèi)者提供投訴渠道，為互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。

建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系。信用是任何行業(yè)發(fā)展的生命，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)快速發(fā)展，有著廣闊前景的行業(yè)，其信用狀況必須引起各方關(guān)注和重視，而當(dāng)前，我國(guó)尚未建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信用體系。未來(lái)需要加大信息披露程度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明化，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，通過(guò)大數(shù)據(jù)云計(jì)算對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，建立一套完備的信息反饋機(jī)制。此外，我們還可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)行信用評(píng)分制，對(duì)它們按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評(píng)分，借以規(guī)范行業(yè)自律。

第8篇

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance，ITFIN），即指借助于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)以及云計(jì)算功能，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金的融通、支付以及投資和信息中介服務(wù)等的業(yè)務(wù)模式，是金融行業(yè)的一種新興模式[1]。具有成本低、效率高、覆蓋廣，發(fā)展快等優(yōu)勢(shì)性特征，近些年在我國(guó)飛速發(fā)展，受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，但其管理弱風(fēng)險(xiǎn)大，將傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素更加擴(kuò)大化[2]。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種典型模式和代表，于2011年起急速發(fā)展，交易量暴漲，但平臺(tái)面臨的各種問(wèn)題也凸顯出來(lái)，國(guó)家也更重視對(duì)其的整治和監(jiān)管。

一、P2P發(fā)展現(xiàn)狀分析

第一，P2P發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁。2006年我國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，初期發(fā)展較為平淡，2011年進(jìn)入快速發(fā)展階段，2012年則進(jìn)入爆發(fā)期，2013年更是蓬勃發(fā)展，至今，其發(fā)展依舊火熱。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)道顯示，截至2015年9月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的歷史累計(jì)成交量，已經(jīng)達(dá)到9 787億元，與其同步增長(zhǎng)的還有P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額，同樣截至2015年9月底，貸款余額已經(jīng)增加到3 176.36億元，而截至2016年2月，我國(guó) P2P平臺(tái)總量達(dá)到3 944家。

第二，P2P運(yùn)營(yíng)危機(jī)突出。P2P網(wǎng)貸的危機(jī)主要包含以下幾個(gè)方面[3]：一是由于經(jīng)營(yíng)者不懂管理或者不善管理造成的收入與成本的逆差，使得平臺(tái)經(jīng)營(yíng)難以為繼，此種風(fēng)險(xiǎn)一般由經(jīng)營(yíng)者自行承擔(dān)，原則上不影響交易主體。二是失誤交易，即出資人信用判?嗍?誤，而出現(xiàn)壞賬并造成的自身利益損失，這一風(fēng)險(xiǎn)由出資人承擔(dān)，因此，交易制度尤其是信用制度的優(yōu)化極為關(guān)鍵。三是欺詐事件的頻發(fā)，這主要是被不法分子惡意利用，進(jìn)行非法集資、詐騙等并最終跑路；四是黑客攻擊，這是P2P網(wǎng)貸中網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的典型表現(xiàn)，不僅影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作，也是消費(fèi)者個(gè)人信息與資金安全的極大隱患，拍拍貸、人人貸等平臺(tái)都曾遭黑客攻擊。不完全統(tǒng)計(jì)顯示，2013年上半年，就有超100家P2P平臺(tái)遭遇黑客，導(dǎo)致其中超70家平臺(tái)跑路。五是一系列曝光事件對(duì)P2P網(wǎng)貸的影響，尤以2015年“3?15”晚會(huì)對(duì)部分問(wèn)題平臺(tái)與事件的曝光最為典型，對(duì)中匯在線、全民貸等平臺(tái)的倒閉、跑路，欺詐等行為進(jìn)行曝光。此后，對(duì)于P2P平臺(tái)的經(jīng)審立案等也相繼曝光。

二、P2P網(wǎng)貸有效監(jiān)管路徑探索

（一）強(qiáng)化立法，完善市場(chǎng)機(jī)制

P2P網(wǎng)貸近幾年在我國(guó)呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展態(tài)勢(shì)，具有明顯的自發(fā)性特征[4]，受市場(chǎng)與相關(guān)部門的監(jiān)管還有所欠缺，受一定市場(chǎng)環(huán)境的影響，難免會(huì)出現(xiàn)魚(yú)龍混雜的現(xiàn)象，被一些不法分子鉆了空子。但就目前而言，仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，還未明確立法，這使得國(guó)家對(duì)其監(jiān)管力度越來(lái)越難以適應(yīng)其發(fā)展現(xiàn)狀。

1.完善優(yōu)化市場(chǎng)準(zhǔn)入運(yùn)行以及退出機(jī)制。首先，要嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。2015年底，相關(guān)部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確指出，在對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)行監(jiān)管時(shí)，其總體原則要堅(jiān)持以市場(chǎng)自律為主，而輔以必要的行政監(jiān)管，對(duì)P2P準(zhǔn)入門檻的監(jiān)管被取消，因而，強(qiáng)化對(duì)承接P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的銀行或者公司等的資質(zhì)審核，對(duì)其注冊(cè)申請(qǐng)以及經(jīng)營(yíng)許可等的要求要更加嚴(yán)格地執(zhí)行，而對(duì)于借款人的信用等也要進(jìn)行嚴(yán)格審批。其次，要優(yōu)化運(yùn)行機(jī)制。這主要是為了維護(hù)各方的資金安全，主要是資金管理以及賬款催收等問(wèn)題的處理。第一，為保障資金安全，要選擇有央行支付牌照的資質(zhì)符合的第三方支付平臺(tái)；第二，要設(shè)立內(nèi)部還款機(jī)制，將借貸雙方統(tǒng)一組織起來(lái)，提供一定的互相監(jiān)督通道，達(dá)到約束其行為的目的。最后，做好退出檢測(cè)。對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與企業(yè)的發(fā)展動(dòng)向做好檢測(cè)，在發(fā)現(xiàn)其有退市預(yù)兆時(shí)，要及時(shí)采取有效措施，尤其嚴(yán)密監(jiān)視其與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)，一方面防止風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和滲透，另一方面也是為了保障投資者的利益，最終目的就是為了維護(hù)金融行業(yè)的安全與穩(wěn)定。

2.細(xì)化監(jiān)管與懲治。從本質(zhì)上講，P2P屬于民間小額貸款。P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，許多新的市場(chǎng)現(xiàn)象也逐漸凸顯，隨著平臺(tái)數(shù)量的增加、交易量的增大，使得其內(nèi)部調(diào)節(jié)機(jī)制越來(lái)越難以保障其秩序，加之交易主體逐漸復(fù)雜化，經(jīng)營(yíng)者的良莠不齊，借款人的信用量化機(jī)制還不完善。因此，在立法的層面上對(duì)其進(jìn)行限制，具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。相關(guān)部門要切實(shí)發(fā)揮職能，做好監(jiān)管工作[5]。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的全體會(huì)員，應(yīng)該加強(qiáng)集體協(xié)作的大形勢(shì)下，積極做好自身所負(fù)責(zé)的具體工作，在制定行業(yè)規(guī)范以及對(duì)從業(yè)人員的培訓(xùn)、調(diào)節(jié)糾紛等方面都應(yīng)事無(wú)巨細(xì)，切實(shí)保障市場(chǎng)內(nèi)部環(huán)境的整潔、人員行為的規(guī)范；政府相關(guān)部門則要做好檢查驗(yàn)收工作，宏觀調(diào)控的職能一刻也不能放松。對(duì)不法分子的行為要給予一定的懲戒，大力懲處不法行為，是保證市場(chǎng)秩序的強(qiáng)制手段，也是強(qiáng)有力手段，國(guó)家已經(jīng)對(duì)P2P行業(yè)明確提出了包含不準(zhǔn)吸收公眾存款、不準(zhǔn)設(shè)資金池等在內(nèi)的禁行標(biāo)準(zhǔn)。但是就目前市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，依舊有不法分子沒(méi)有按照規(guī)定規(guī)范自身行為，因此，強(qiáng)化落實(shí)對(duì)這一部分人的懲治監(jiān)管，勢(shì)在必行。國(guó)家可以有針對(duì)性地依據(jù)市場(chǎng)行為提出相應(yīng)懲治措施，尤其是那些已經(jīng)達(dá)到經(jīng)審立案程度的人員，更要依法懲處并予以曝光。

（二）信用為上，防范風(fēng)險(xiǎn)，保障安全

1.完善征信系統(tǒng)，提升平臺(tái)安全性。信用是貸款業(yè)務(wù)的核心，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，貸款方以及經(jīng)營(yíng)者的信用評(píng)估是非常重要的[6]。目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)等狀況，這使得交易風(fēng)險(xiǎn)和用戶個(gè)人信息安全都受到極大威脅。目前，銀行征信系統(tǒng)并未納入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，所以，基于對(duì)客戶信息的保護(hù)以及資金安全的考慮，監(jiān)管部門應(yīng)該及早建立完善的信用評(píng)估以及審查體系。要對(duì)各個(gè)銀行以及金融機(jī)構(gòu)以及合作的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)判定，同時(shí)還要嚴(yán)格對(duì)貸款方的信用評(píng)價(jià)。建立這一體系，就是要建立完善的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，對(duì)于參與P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的所有用戶進(jìn)行身份認(rèn)證。這個(gè)數(shù)據(jù)系統(tǒng)要面向行業(yè)整體開(kāi)放，行業(yè)內(nèi)所有有資質(zhì)的平臺(tái)企業(yè)都有權(quán)限，在貸款方提交個(gè)人信息時(shí)，平臺(tái)可以在數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)中搜索該人的相關(guān)資料，尤其是當(dāng)對(duì)方提供虛假資料以及曾在其他平臺(tái)有過(guò)不良信用記錄時(shí)，就可以馬上發(fā)現(xiàn)，從而規(guī)避欺詐風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，使得更多資源數(shù)據(jù)得到充分共享，也可以大大減少信用審核成本。

2.嚴(yán)格自律，規(guī)范運(yùn)作。市場(chǎng)自律是目前網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的核心原則，是市場(chǎng)主體的主觀傾向所決定的，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展具有決定性的影響。因此，市場(chǎng)主體能夠在當(dāng)前環(huán)境下嚴(yán)格規(guī)范自身行為，實(shí)行規(guī)范化運(yùn)作，是保障安全與維護(hù)秩序的最有效因素[7]。首先，全行業(yè)的自律。目前我國(guó)已經(jīng)有相關(guān)機(jī)制存在，諸如互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的行業(yè)自律機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，尤其是區(qū)域內(nèi)或者地區(qū)的機(jī)構(gòu)組織作用也比較突出，這些協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)解各自地區(qū)的網(wǎng)貸市場(chǎng)，通過(guò)制定相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范，使得一定區(qū)域范圍內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)的行為都有所依據(jù)，使得監(jiān)管更加順暢。目前，細(xì)化相關(guān)行業(yè)自治的相關(guān)工作，是提升網(wǎng)貸行業(yè)自律性的關(guān)鍵。其次，經(jīng)營(yíng)者的自律。經(jīng)營(yíng)者的自律主要表現(xiàn)在合規(guī)經(jīng)營(yíng)以及承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障投資人的資金安全以及信息安全。目前市場(chǎng)上存在一定的資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，這就是違法經(jīng)營(yíng)者利用網(wǎng)貸自身特點(diǎn)而從中牟取私利，最終損害的是投資人以及貸款方雙方的利益。經(jīng)營(yíng)者自律一方面是經(jīng)營(yíng)者規(guī)范自身行為，另一方面是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管控，既要做好對(duì)先關(guān)人員性為的約束，又要降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并能勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）理性投?Y，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)貸中，平臺(tái)企業(yè)發(fā)揮的是信息中介的職能，因此，出資方以及貸款方的對(duì)立關(guān)系是比較突出的，出資方的資金風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于貸款方。

因此，出資方在P2P交易中，一定會(huì)要秉承著理性投資的理念，要時(shí)刻注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要考慮到借款方是否具有一定的信用，是否存在欺詐的可能，這就要求出資人與平臺(tái)企業(yè)對(duì)借款人的個(gè)人身份信息以及信用評(píng)級(jí)等做出詳細(xì)了解與合理評(píng)價(jià)；另一方面，要考慮借款方的現(xiàn)實(shí)條件是否存在出現(xiàn)其他可能導(dǎo)致無(wú)法按時(shí)還款可能的因素，充分考慮潛在危險(xiǎn)。在對(duì)借款方充分了解的基礎(chǔ)上，還是要注意運(yùn)用一定的投資理財(cái)策略，要有選擇性地在多個(gè)平臺(tái)分別投資，要注意切忌盲目進(jìn)行大額投資，要充分考慮自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受度。