發(fā)布時(shí)間：2023-09-22 15:32:44
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)銀行監(jiān)管現(xiàn)狀樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管；主要問題；路徑
一、銀行監(jiān)管的幾個(gè)基本理論問題
所謂的銀行監(jiān)管在不同的語境下有著區(qū)別明顯的含義與內(nèi)涵，一般而言可以從以下幾個(gè)方面去理解：著眼于央行金融宏觀調(diào)控、貨幣穩(wěn)健的角度，銀行監(jiān)管（Bank Supervision），本質(zhì)就是銀行監(jiān)控；而從銀行規(guī)則和法律的視角入手的話，銀行監(jiān)管有著銀行管理（Bank Regulation）的意味，具體就是對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加以法律與規(guī)則的約束，是指法律制度對(duì)銀行業(yè)活動(dòng)的影響，是取得經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的手段，也包括顯著影響銀行業(yè)運(yùn)行的所有規(guī)則，使其遵守規(guī)則或符合標(biāo)準(zhǔn)；再者立足于銀行非現(xiàn)場(chǎng)檢查與監(jiān)管層面看，銀行監(jiān)管更多的是銀行監(jiān)督（Bank Surveillance），字面上看指報(bào)表監(jiān)督和指標(biāo)管理，促成一個(gè)迅速、準(zhǔn)確反映商業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的信息系統(tǒng)。
可以說，銀行監(jiān)管是在人們意識(shí)到金融業(yè)對(duì)社會(huì)公眾、國(guó)家利益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有巨大影響所采取的某種法律約束行動(dòng)。其內(nèi)涵指的是銀行監(jiān)督與銀行管理，包括對(duì)貨幣政策與銀行執(zhí)法情況的監(jiān)怪、現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)價(jià)、外部監(jiān)管與內(nèi)部控制、銀行準(zhǔn)入與退出的全部運(yùn)作過程。
（二）商業(yè)銀行監(jiān)管的價(jià)值
為什么要進(jìn)行商業(yè)銀行監(jiān)管？從理論上分析，主要基于公共利益理論與金融機(jī)構(gòu)脆弱理論。
公共利益理論認(rèn)為，政府的監(jiān)管主要是對(duì)市場(chǎng)不適合或低效率的一種反應(yīng)，其目標(biāo)是防止因自然壟斷、外部性、公共產(chǎn)品和信息不對(duì)稱等市場(chǎng)失靈所產(chǎn)生的價(jià)格、產(chǎn)量、分配等變量的扭曲，從而實(shí)現(xiàn)保護(hù)消費(fèi)者利益和社會(huì)福利的最大化。金融機(jī)構(gòu)脆弱理論認(rèn)為銀行業(yè)同其他行業(yè)一樣，存在著市場(chǎng)失靈，因此從一般的監(jiān)管理論出發(fā)分析銀行監(jiān)管的根源和合理性是必要的，但尚不足以解釋銀行監(jiān)管的特殊性。但銀行業(yè)作為現(xiàn)代金融的核心，與其他部門相比，銀行是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)性行業(yè)，一旦發(fā)生危機(jī)將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，具有內(nèi)在不穩(wěn)定性，其穩(wěn)定性也直接影響到貨幣制度和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，從這幾方面來看，銀行監(jiān)管則顯得尤為重要了。
應(yīng)該說，這兩種理論很好的詮釋了銀行業(yè)監(jiān)管的必要性和價(jià)值所在，為了社會(huì)多數(shù)人的利益，政府的作為有了操作的空間，而銀行本身存在的天生弱點(diǎn)及不足，也給監(jiān)管提供了事實(shí)上的依據(jù)和參考。
（三）政府監(jiān)管的主要內(nèi)容
1.對(duì)商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)的管理，包括對(duì)商業(yè)銀行及其分行的開業(yè)、合并、注銷等審批，同時(shí)也包括對(duì)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)理的管理等。
2.對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍和方式的管理。在美、日及其他實(shí)行專業(yè)化金融制度的國(guó)家里，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)都依法各自有其專門的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。在一些特別強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)短期資金融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)分離的國(guó)家中，商業(yè)銀行一般主要從事短期資金融通方面的業(yè)務(wù)，而不涉足長(zhǎng)期信用、信托投資、住房建筑業(yè)務(wù)。
3.對(duì)商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管。其一是要求銀行資本保持適度的規(guī)模，即通過資本必須與銀行的資產(chǎn)或負(fù)債保持一定的比例來限制銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模。其二是對(duì)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性加以監(jiān)管。為保證銀行的資產(chǎn)能夠靈活周轉(zhuǎn)，防止銀行把過多的資金使用在長(zhǎng)期貸款和投資上，金融主管當(dāng)局一般都明確規(guī)定銀行必須按規(guī)定的比率經(jīng)常保持一部分現(xiàn)金和隨時(shí)可變動(dòng)的資產(chǎn)。其三對(duì)銀行單一貸款的監(jiān)管，即為分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。其四對(duì)銀行有關(guān)人員貸款的監(jiān)管。
二、我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的基本框架
（一）我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的法律體系
1995年通過的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》及隨后的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，再加上2003年頒布實(shí)施的《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、修訂的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》和《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，標(biāo)志著我國(guó)銀行監(jiān)管體系基本形成。這幾部法律同時(shí)也成為我國(guó)銀行監(jiān)管法律體系的核心，在整個(gè)法律體系中居于主導(dǎo)地位。
同時(shí)，大量的行政法規(guī)和金融規(guī)章也對(duì)銀行監(jiān)管問題作出了較為詳盡和具體的安排。比較重要的有：《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》、《借款合同條例》、《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》等等。金融規(guī)章則更為繁多，如《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》《貸款通則》《支付結(jié)算辦法》《銀行賬戶管理辦法》《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》等等。此外，《公司法》《擔(dān)保法》《刑法》《合同法》等一大批與商業(yè)銀行監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)也為我國(guó)銀行的監(jiān)管創(chuàng)造了良好的外部法律環(huán)境，我國(guó)的銀行監(jiān)管也因此逐漸走上了法制化、規(guī)范化的道路。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的管理體制
2003年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立，中國(guó)人民銀行貨幣政策制定與執(zhí)行職能和銀行監(jiān)管職能分離。至此，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制進(jìn)一步完善。銀監(jiān)會(huì)的成立，標(biāo)志著我國(guó)銀行監(jiān)管進(jìn)入一個(gè)新階段，旨在改進(jìn)監(jiān)管手段，完善監(jiān)管功能，提高監(jiān)管效率等方面有所創(chuàng)新。我國(guó)的銀行監(jiān)管從無到有、從小到大，在銀行監(jiān)管的組織體系、法律體系以及監(jiān)管手段和方式等制度性建設(shè)方面均取得了很大的成效，走上依法監(jiān)管的軌道，在一定程度上防范了金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了銀行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，借鑒金融業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管方式和手段不斷在改善，并依此開始建立起綜合監(jiān)管的銀行監(jiān)管體系，逐步縮小了與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的差距。
三、我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管存在的主要問題分析
盡管我國(guó)的銀行監(jiān)管法律體系、監(jiān)管體制已初步建立，但面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)際金融形勢(shì)以及金融危機(jī)帶來的挑戰(zhàn)，仍存在許多不足。
首先，監(jiān)管的法律制度體系不健全。
我國(guó)監(jiān)管法律法規(guī)雖然完備不健全，有的缺乏實(shí)施細(xì)則、操作性不強(qiáng)；兩大基本法對(duì)監(jiān)管方法僅有原則性規(guī)定諸如以何種形式和程序來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管或者通過利用外部審計(jì)師對(duì)有關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)。這些方法的具體應(yīng)用均未上升到法制的層面。制度的不規(guī)范使得監(jiān)管的主觀隨意性很強(qiáng)。在監(jiān)管程序上過分強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行新網(wǎng)點(diǎn)、新業(yè)務(wù)、增資擴(kuò)股等方面的嚴(yán)格審批而在對(duì)投資人權(quán)益的保護(hù)方面則力度不夠，從而有可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，不能較好的分散風(fēng)險(xiǎn)。
此外，現(xiàn)行法律法規(guī)在市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、市場(chǎng)退出制度、存款保險(xiǎn)制度及審慎性法規(guī)的系統(tǒng)性方面尚存在空白或缺陷。
其次，監(jiān)管人員素質(zhì)不高。
國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，我國(guó)現(xiàn)有監(jiān)管手段已不能適應(yīng)發(fā)展的需要。監(jiān)管人員素質(zhì)不高，不能適應(yīng)金融國(guó)際化發(fā)展的需要。對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的新理念不能很好的運(yùn)用到監(jiān)管當(dāng)中，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集，分析判斷并提出相應(yīng)解決方案的復(fù)合型人才。銀行監(jiān)管人員除了精通銀行操作的基本知識(shí)外，還必須具備財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)分析能力。我國(guó)尚未出臺(tái)對(duì)監(jiān)管者進(jìn)行再監(jiān)管的法律機(jī)制，同時(shí)也沒有制定出一套對(duì)監(jiān)管者進(jìn)行再監(jiān)管的指標(biāo)體系來衡量監(jiān)管者的監(jiān)管成效。監(jiān)管人員干好干壞一個(gè)樣。由于長(zhǎng)期以來我國(guó)監(jiān)管人員知識(shí)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平參差不齊，嚴(yán)重制約了我國(guó)金融監(jiān)管效率的提高。
再次，監(jiān)管中有效的市場(chǎng)約束機(jī)制尚未建立。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《新資本協(xié)議》中提出了銀行業(yè)穩(wěn)健的三大支柱，即最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管檢查和市場(chǎng)約束。由此，市場(chǎng)約束被確立為重要的監(jiān)管要素，受到了廣泛的關(guān)注。所謂市場(chǎng)約束機(jī)制，就是市場(chǎng)參與者借助于銀行自愿及監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)制的信息披露的基礎(chǔ)上，通過自覺提供監(jiān)督和對(duì)銀行實(shí)施約束，對(duì)銀行產(chǎn)生的激勵(lì)和制裁的行為與過程。我國(guó)銀行監(jiān)管仍然以外部行政監(jiān)管為主，有效的市場(chǎng)約束機(jī)制監(jiān)管尚未建立。
最后，外資銀行涌進(jìn)帶來的監(jiān)管問題。
我國(guó)有關(guān)外資銀行監(jiān)管的法規(guī)過于籠統(tǒng)，缺乏與之配套的規(guī)定。這就導(dǎo)致各地對(duì)外資銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)各有不同，具體操作時(shí)需層層請(qǐng)示。監(jiān)管方式比較單一，在事前監(jiān)管中，我國(guó)審批外資銀行程序還缺乏透明度。在事中事后監(jiān)管中，我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管過于寬松。我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管主要是事后合規(guī)性檢查，缺乏預(yù)防性的事前事中檢查。在日常監(jiān)管上，監(jiān)管行政性色彩較濃，行政限制和要求較多，缺乏先進(jìn)的定性和定量分析體系。注重以銀監(jiān)會(huì)為主體的外部監(jiān)管，內(nèi)部約束如行業(yè)自律性監(jiān)督體系欠缺。
四、關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管問題的法律對(duì)策
（一）完善我國(guó)銀行監(jiān)管模式的法律對(duì)策。
要站在規(guī)則的高度，立足于提高監(jiān)管效率和質(zhì)量，對(duì)《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》以及行政法規(guī)中有關(guān)監(jiān)管的規(guī)定做出認(rèn)真的修改和完善，要對(duì)存款保險(xiǎn)制度立法、商業(yè)銀行市場(chǎng)退出立法、商業(yè)銀行信息披露立法等，通過提高立法層次來確保銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的每一項(xiàng)商業(yè)銀行監(jiān)管權(quán)利和商業(yè)銀行的每一項(xiàng)義務(wù)，都有足夠的法律效力和法律依據(jù)。為順應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要，應(yīng)從根本上確立全新的銀行監(jiān)管立法理念，進(jìn)一步發(fā)揮新的銀行監(jiān)管模式的優(yōu)勢(shì)，拓寬銀行監(jiān)管覆蓋面，實(shí)現(xiàn)本外幣、境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)、現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管；建立被監(jiān)管機(jī)構(gòu)檔案，實(shí)現(xiàn)銀行監(jiān)管信息共享；完善日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資信評(píng)級(jí)、監(jiān)管責(zé)任制度體系，增強(qiáng)銀行監(jiān)管效能；按照新《巴塞爾協(xié)議》的要求，堅(jiān)持持續(xù)性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管原則，提高監(jiān)管工作效率，努力發(fā)揮銀行監(jiān)管在維護(hù)金融秩序穩(wěn)定方面的功能和作用。
（二）建立一支高素質(zhì)的監(jiān)管隊(duì)伍。
銀行監(jiān)管擔(dān)任審慎銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行薄弱點(diǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)，查找問題，及時(shí)糾正的重要職責(zé)。因此監(jiān)管主體中工作人員的素質(zhì)建設(shè)也應(yīng)上升到制度層面上來，嚴(yán)格規(guī)范銀行監(jiān)管工作人員對(duì)金融業(yè)務(wù)知識(shí)和技能的掌握，建立銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)知識(shí)資格考試和職業(yè)道德評(píng)價(jià)等制度。監(jiān)管工作人員要熟悉業(yè)務(wù)，要了解銀行監(jiān)管的目標(biāo)，原則，方法，與銀行相關(guān)法律規(guī)定，并對(duì)其加以應(yīng)用。監(jiān)管人員要求具有較強(qiáng)的綜合分析能力，能運(yùn)用新方法，新技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行金融狀況進(jìn)行分析研究，在工作中依法辦事，行得正，立得直，能及時(shí)糾正銀行經(jīng)營(yíng)中的違規(guī)行為。因此就需要我們培養(yǎng)一批高素質(zhì)的監(jiān)管人員隊(duì)伍。為適應(yīng)金融全球化的需要，還應(yīng)選派一批優(yōu)秀人才到國(guó)外學(xué)習(xí)先進(jìn)的監(jiān)管理念，手段，定期從國(guó)外聘任監(jiān)管專家到中國(guó)工作，努力提高監(jiān)管工作人員素質(zhì)。
（三）轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，建立與國(guó)際接軌的監(jiān)管方式。
銀行監(jiān)管應(yīng)改進(jìn)目前的監(jiān)管方式，要處理好放松監(jiān)管與改善監(jiān)管、嚴(yán)格監(jiān)管之間的關(guān)系，做到放松監(jiān)管中有高質(zhì)監(jiān)管。放松監(jiān)管是指我國(guó)既有法制必須逐步適應(yīng)WTO有關(guān)金融服務(wù)方面的制度和規(guī)則之要求，放棄過去體現(xiàn)過多干預(yù)的銀行監(jiān)管制度，尤其是涉外銀行業(yè)務(wù)方面的管制。同時(shí)應(yīng)認(rèn)真解決現(xiàn)存監(jiān)管內(nèi)容過粗、技術(shù)手段落后等問題，引進(jìn)國(guó)際規(guī)范的監(jiān)管方式。例如盡快全面推行貸款五級(jí)分類法，采用國(guó)際通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，引進(jìn)國(guó)外銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管人才，加快監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等等。
（四）完善信息披露機(jī)制。
巴塞爾委員會(huì)特別強(qiáng)調(diào)了信息披露的重要作用，認(rèn)為通過強(qiáng)化信息披露可以達(dá)到強(qiáng)化市場(chǎng)約束的目的。我國(guó)頒布的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信息披露的原則、內(nèi)容及管理等方面做出了非常具體的規(guī)定。但是當(dāng)前我國(guó)銀行信息披露主要存在信息披露不全面和不真實(shí)的問題，應(yīng)該按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的原則和要求完善我國(guó)銀行業(yè)的信息披露制度。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；現(xiàn)金管理；現(xiàn)狀
一、現(xiàn)金管理概述
現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)就是指銀行利用自身的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，將傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、賬戶管理等系列金融產(chǎn)品和服務(wù)加以組合，為不同類型客戶設(shè)計(jì)滿足其個(gè)性化需求的綜合解決方案，主要目標(biāo)是為幫助客戶減少閑置頭寸的占用、提高資金的使用效率和減低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
銀行對(duì)企業(yè)客戶開展推出的現(xiàn)金管理產(chǎn)品大致可以涵蓋以下五個(gè)功能：
第一，信息查詢功能。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)往往分布在多個(gè)地區(qū)，需要開立多個(gè)銀行賬戶，迫切需要隨時(shí)獲知賬戶余額和交易明細(xì)信息，包括客戶信息報(bào)告、賬戶信息報(bào)告、交易信息報(bào)告、市場(chǎng)信息報(bào)告和電子對(duì)賬信息報(bào)告等。
第二，資金收付管理功能。銀行通過自身強(qiáng)大的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和電子信息平臺(tái)為企業(yè)提供快速收付的便利，主要包括包括委托收款、收款、異地通存通兌、支票實(shí)時(shí)支付、預(yù)約收款、電子匯兌、工資、清算服務(wù)等。
第三，資金軌跡和流動(dòng)性管理功能。針對(duì)跨國(guó)公司或集團(tuán)公司總部統(tǒng)一調(diào)度內(nèi)部資金的需求，銀行提供集團(tuán)成員間的資金歸集、下?lián)芗百Y金池服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部的資金余缺調(diào)劑，可借此加強(qiáng)總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)的資金控制能力，避免挪用資金的現(xiàn)象發(fā)生。
第四，資金保值升值功能。銀行通過提供多種結(jié)構(gòu)性存款工具、短期投資、融資工具以及代客理財(cái)、委托貸款等方式，使客戶保持最佳的流動(dòng)資金頭寸，將更多的資金用于更好的投資機(jī)會(huì)。資金升值需求是每家資金節(jié)余企業(yè)的必然目標(biāo)，銀行此項(xiàng)服務(wù)的能力高低直接影響其整體現(xiàn)金管理服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力水平。
第五，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。主要是指銀行憑借網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)及專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為客戶提供多種專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，可以協(xié)助客戶在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)對(duì)出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理，確?？蛻粼谧非筚Y金收益的同時(shí)，有效控制匯率及利率波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
二、商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀
早在幾十年前，企業(yè)現(xiàn)金管理產(chǎn)品已經(jīng)成為了外資銀行向優(yōu)質(zhì)客戶提供的主要服務(wù)。我們知道很多外資銀行，例如花旗、摩根大通、德意志等都在現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)上具有先進(jìn)的技術(shù)、完整的產(chǎn)品體系以及強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)。
近幾年來，中資銀行積極探索現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，現(xiàn)金管理水平有了一定的提高。國(guó)有銀行清算系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)保證匯路暢通，匯劃資金達(dá)賬時(shí)間縮短，企業(yè)資金使用效益提高，也推出一些高端新品種，以滿足客戶的個(gè)性化需要，如企業(yè)網(wǎng)上銀行、電話銀行、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、集團(tuán)賬戶管理等現(xiàn)金管理新業(yè)務(wù)，客戶不僅可以在其下屬各子公司之間隨意調(diào)配資金頭寸，甚至在資金短缺時(shí)還可以從銀行獲得短期低息貸款，這將大大降低企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和成本。對(duì)于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)來說，工行起步較早，截至2009年末，該行現(xiàn)金管理客戶數(shù)已達(dá)28.7萬戶，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大現(xiàn)金管理銀行的市場(chǎng)地位，同時(shí)，工商銀行還注重現(xiàn)金管理服務(wù)內(nèi)容和理念等方面的提升，逐步實(shí)現(xiàn)了從資金管理向綜合理財(cái)、從本土服務(wù)向全球服務(wù)、從單體客戶向供應(yīng)鏈金融的重要轉(zhuǎn)變，現(xiàn)金管理服務(wù)支持能力繼續(xù)在國(guó)內(nèi)同業(yè)中居于領(lǐng)先水平。
三、中小企業(yè)是現(xiàn)金管理服務(wù)新方向
從商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)來看，現(xiàn)金管理的主要對(duì)象還是集中在大型企業(yè)，例如，柯達(dá)股份有限公司與中國(guó)工商銀行，通用電氣在華投資企業(yè)與中國(guó)建設(shè)銀行，麥當(dāng)勞與中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行都簽訂了現(xiàn)金管理協(xié)議。
隨著近些年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)中小工業(yè)企業(yè)通過不斷深化改革和轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，整體素質(zhì)和綜合效益有了提高，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用得到進(jìn)一步增強(qiáng)，尤其在緩解就業(yè)壓力、活躍市場(chǎng)、保持社會(huì)穩(wěn)定等多方面發(fā)揮了十分重大的作用。然而廣大的中小企業(yè)并不在國(guó)有銀行開展現(xiàn)金管理服務(wù)的重視范圍之內(nèi)，現(xiàn)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金管理產(chǎn)品的研究、設(shè)計(jì)、投入都有限，可是中小企業(yè)仍然對(duì)現(xiàn)金管理有著強(qiáng)烈的需求，例如做外貿(mào)的中小企業(yè)，受金融危機(jī)影響一度業(yè)務(wù)低迷，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸步上復(fù)蘇軌道，生意有了很大改觀，大筆的訂單接連而至，銀行的現(xiàn)金帳戶也變的充足，如何處理在保持較好流動(dòng)性的情況下增加自己的收益，是困惑中小企業(yè)主的一個(gè)很大的問題。因此，商業(yè)銀行為了更好的開展業(yè)務(wù)獲得跟廣闊的發(fā)展空間，不應(yīng)該忽略對(duì)中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理的潛在需求，他們也需要銀行提供專業(yè)的賬戶管理、高效的收款方式、安全的支付渠道、快捷的資金信息服務(wù)、高回報(bào)的存款和理財(cái)服務(wù)，以積累良好的銀行資金結(jié)算信譽(yù)，為企業(yè)申請(qǐng)直接融資和銀行貸款積累基礎(chǔ)。
為此，提出以下幾點(diǎn)建議：
首先，制訂中小企業(yè)現(xiàn)金管理服務(wù)方案，要確定中小企業(yè)客戶現(xiàn)金管理服務(wù)的具體產(chǎn)品，要做好內(nèi)部培訓(xùn)，使行內(nèi)的客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、柜臺(tái)服務(wù)人員以及其他直接為客戶服務(wù)的人員，全面掌握現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)知識(shí)。
其次，持續(xù)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，現(xiàn)金管理作為滿足客戶個(gè)性化需求的營(yíng)銷平臺(tái)，必須始終將以客戶為中心作為服務(wù)宗旨。對(duì)數(shù)目眾多的中小企業(yè)客戶，各自需求重點(diǎn)不同，針對(duì)性不同。因此，在現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，應(yīng)加強(qiáng)研發(fā)力量，不斷改進(jìn)適合中小企業(yè)客戶需求的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。要考慮到中小企業(yè)客戶的具體業(yè)務(wù)規(guī)模，產(chǎn)品流程不應(yīng)過于復(fù)雜，要便于客戶操作，結(jié)合中小企業(yè)客戶的資金特點(diǎn)，推出不同類型的理財(cái)產(chǎn)品。
最后，現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資產(chǎn)品組合打包營(yíng)銷，將兩者結(jié)合在一起，有助于解決中小企業(yè)融資難問題，還能開拓銀行房貸渠道，通過現(xiàn)金管理服務(wù)來考察中小企業(yè)客戶的現(xiàn)金流和結(jié)算信譽(yù)，通過貿(mào)易融資產(chǎn)品來促進(jìn)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，無疑會(huì)使各商業(yè)銀行收獲多項(xiàng)產(chǎn)品的綜合收益。
參考文獻(xiàn)：
[1]米謝勒?奧曼?沃德,詹姆斯?薩格納.現(xiàn)金管理最佳實(shí)務(wù)[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué),2006.
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀建議
【中圖分類號(hào)】F8 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【文章編號(hào)】1007-4309（2012）03-0112-2
一、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的概念
商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的概念，按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的定義，廣義的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)，表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。包括金融服務(wù)類業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，即銀行為客戶提供各項(xiàng)金融服務(wù)收取手續(xù)費(fèi)和傭金的業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的前提，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和快速發(fā)展既受內(nèi)在原因的驅(qū)使，也是外部因素影響的結(jié)果。首先，國(guó)際上各國(guó)相繼放松進(jìn)入管制，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的自由化和國(guó)際化趨勢(shì)大大促進(jìn)了包括中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的金融創(chuàng)新的步伐；其次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不但面臨著同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而且隨著各國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，直接融資比重大大增加，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)，負(fù)債業(yè)務(wù)日漸顯現(xiàn)出“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的頹勢(shì)，因此，商業(yè)銀行被迫進(jìn)行新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新以創(chuàng)造新的利潤(rùn)來源；再次，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是市場(chǎng)需求所致，由于利率和匯率頻繁波動(dòng)，企業(yè)和商業(yè)銀行本身所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性日漸增加，這就對(duì)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，尤其是一些金融衍生工具產(chǎn)生了需求，銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展即是為了滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)管理以及其他多樣化金融服務(wù)的需求；最后，銀行自身?yè)碛械挠欣麠l件，以及20世紀(jì)80年代以來信息技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用，為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能。
二、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀
我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002-2005年我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比重從3.8%提高到8%左右，實(shí)現(xiàn)了較大的跨越。中國(guó)銀行高居第一，占比達(dá)10.88%，股份制銀行均有較好的結(jié)構(gòu)占比。國(guó)外大銀行的中間業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行收入的貢獻(xiàn)率已達(dá)到30%-70%，同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行非利息收入占比正以平均每年一個(gè)百分點(diǎn)的速度增長(zhǎng)?？梢娢覈?guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入和國(guó)外商業(yè)銀行之間的巨大差距。近幾年商業(yè)銀行逐步認(rèn)識(shí)到發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重要性，以筆者所在的銀行為例，中間業(yè)務(wù)收入從2009年的27017萬元增加到2011年的46340萬元，增長(zhǎng)率達(dá)71%。呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。但中間業(yè)務(wù)收入占比在30%左右，與國(guó)外銀行相比，差距很大。
國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)的入世過渡期到2006年12月11日結(jié)束，銀行業(yè)正在迎來全面開放的時(shí)代，隨著外資銀行的大量涌入，我國(guó)銀行業(yè)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)和壓力，管理模式和效率，盈利水平等都直接與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤。外資銀行的進(jìn)入將刺激商業(yè)銀行不斷進(jìn)行深化改革，改變同質(zhì)業(yè)務(wù)模式和相對(duì)單一的收益模式，中間業(yè)務(wù)所具有的成本低，收益高，風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)已越來越被商業(yè)銀行所重視。從國(guó)外銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來看，西方國(guó)家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)在短短數(shù)十年間突飛猛進(jìn)，一躍成為三大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一；從其發(fā)展特點(diǎn)來看，中間業(yè)務(wù)的高科技含量大大增加，越來越多的大銀行利用網(wǎng)絡(luò)的便利，推行交叉銷售，實(shí)現(xiàn)了中間業(yè)務(wù)的自動(dòng)化，使得客戶，市場(chǎng)，銀行三位一體的運(yùn)行系統(tǒng)的現(xiàn)代化程度越來越高。西方銀行業(yè)在機(jī)構(gòu)設(shè)置，產(chǎn)品開發(fā)，人員配備，定價(jià)方面靈活多樣，日益重視營(yíng)銷，以客戶為中心發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)，綜合營(yíng)銷。此外，在目前這個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方向更為明顯。信息化和網(wǎng)絡(luò)化是知識(shí)經(jīng)濟(jì)最本質(zhì)的特征，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益來看，不能與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的金融產(chǎn)品將不會(huì)有太強(qiáng)的生命力。根據(jù)艾倫米爾國(guó)際管理顧問公司預(yù)測(cè)，在未來的十年，，網(wǎng)絡(luò)將瓜分三成的銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)，因此，商業(yè)銀行網(wǎng)上中間業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)在必行。
三、我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的原因分析
銀行中間業(yè)務(wù)服務(wù)和收費(fèi)缺乏規(guī)范性，這在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。各商業(yè)銀行為了占市場(chǎng)、上規(guī)模，紛紛采取降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、減免收費(fèi)甚至倒貼的做法以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。這種混亂的收費(fèi)狀況，嚴(yán)重威脅著中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的培育和發(fā)展，最直接的后果是中間業(yè)務(wù)量與收入不成比例，銀行賺了熱鬧賠了錢，嚴(yán)重影響了中間業(yè)務(wù)的有序發(fā)展。
商業(yè)銀行發(fā)展重中間業(yè)務(wù)衍生出巨大風(fēng)險(xiǎn)將使既有的金融監(jiān)管體系面臨著巨大壓力。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的基本框架，巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)監(jiān)管的基本點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理。為了達(dá)到這一目標(biāo)，巴塞爾委員會(huì)根據(jù)國(guó)際金融環(huán)境和情勢(shì)的變化，對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要提出了資本充足率，表外業(yè)務(wù)透明度，銀行表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制以及加強(qiáng)與其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)合作等原則。但是，從目前我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置及其發(fā)揮監(jiān)管效用的能力來看，既有的金融監(jiān)管格局和監(jiān)管手段難以有效把握和控制中間業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。因此，從金融監(jiān)管當(dāng)局的角度看，中間業(yè)務(wù)特別是衍生品交易蘊(yùn)涵的巨大金融風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管當(dāng)局無法忍受的，我國(guó)的金融中間產(chǎn)品創(chuàng)新面臨著來自金融監(jiān)管效率的管制約束。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
近年來，經(jīng)濟(jì)全球化使得風(fēng)險(xiǎn)管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場(chǎng)的波動(dòng)性也在不斷加劇，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機(jī)——?dú)W洲貨幣危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)。這三次大的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響和損失，引起了國(guó)際金融界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更成為國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險(xiǎn)已是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行管理的迫切要求。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋
商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中會(huì)遇到很多中風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是金融機(jī)構(gòu)、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問題。社會(huì)的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手（受信方）拒絕或無力按時(shí)、全額支付所欠債務(wù)時(shí)，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會(huì)更多地考慮信用風(fēng)險(xiǎn)問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險(xiǎn)等同于信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個(gè)是指由于債務(wù)人信用等級(jí)或信貸資產(chǎn)評(píng)級(jí)的下調(diào)、信貸利差的擴(kuò)大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險(xiǎn)；后者則強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)r(jià)值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險(xiǎn)。
另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特征有以下幾點(diǎn)：（1）道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不對(duì)稱是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益的非對(duì)稱性。信用風(fēng)險(xiǎn)的收益分布具有典型的非對(duì)稱性。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。
二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動(dòng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴(kuò)大，因此，各個(gè)國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理都是非常重視的。
（一）國(guó)外先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
1、風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會(huì)直接負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險(xiǎn)管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國(guó)際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個(gè)組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。
2、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理趨于日?；椭贫然?。與風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在組織制度上形成了由董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險(xiǎn)管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時(shí)，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行是建立在管理日常化和制度化的基礎(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強(qiáng)了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中及時(shí)、有效地管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。
3、更加重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理。與主要重視信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還非常重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等更全面的風(fēng)險(xiǎn)因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，還將銀行自身的聲譽(yù)和人才的損失也視為風(fēng)險(xiǎn)，提出了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)的概念。
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為銀行風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的重要因素。同時(shí)，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險(xiǎn)為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)基本內(nèi)容。
5、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)趨于計(jì)量化和模型化，各種風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性日益增強(qiáng)。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
1、我國(guó)商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前我國(guó)商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國(guó)商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長(zhǎng)期化、集中化。我國(guó)銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項(xiàng)目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長(zhǎng)期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，勢(shì)必會(huì)造成嚴(yán)重的信貸損失，對(duì)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。
4、內(nèi)部評(píng)級(jí)不完善，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。與先進(jìn)的國(guó)際性銀行相比，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)無論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方而的作用。另外，由于會(huì)計(jì)信息不完備和真實(shí)性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求。
三、針對(duì)我國(guó)現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議
第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計(jì)算機(jī)為平臺(tái)的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫(kù)。其次，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身?xiàng)l件的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。
第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略得以落實(shí)。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對(duì)各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管是完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必然要求。首先是市場(chǎng)約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向市場(chǎng)披露銀行財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險(xiǎn)敞口、會(huì)計(jì)政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個(gè)方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時(shí)要對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化，實(shí)現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實(shí)《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。
第四，規(guī)范社會(huì)信用關(guān)系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會(huì)信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析，社會(huì)信用指數(shù)每提高一個(gè)百分點(diǎn)，可以促進(jìn)GDP增長(zhǎng)0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；監(jiān)管；預(yù)先承諾制；意義；探討
中圖分類號(hào)：F832.33
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1003-9031(2008)01-0057-04
伴隨著我國(guó)銀行業(yè)開放進(jìn)程的加快以及相關(guān)金融制度改革的深入，完善我國(guó)現(xiàn)代化監(jiān)管體系并以此推進(jìn)金融體系改革的任務(wù)就顯得更為緊迫。預(yù)先承諾制（Pre-Commitment Approach）是國(guó)際金融界最近提出的一種金融監(jiān)管模式，它的基本內(nèi)容是：監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定一個(gè)測(cè)試期間（例如一個(gè)季度），商業(yè)銀行根據(jù)自己估計(jì)的本銀行在測(cè)試期間內(nèi)的最大損失額，在測(cè)試期的期初向當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局承諾其本期將保持的資本金數(shù)額。如果在測(cè)試期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的損失額沒有超過其承諾的最大限額，監(jiān)管當(dāng)局就不會(huì)介入干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且在下一個(gè)測(cè)試期商業(yè)銀行仍可以繼續(xù)自主管理和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果在測(cè)試期間發(fā)生的損失額超過了承諾的最大損失額，監(jiān)管當(dāng)局就會(huì)對(duì)其進(jìn)行處罰，并會(huì)采取各種必要的措施干預(yù)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平重新滿足監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的監(jiān)管目標(biāo)。[1]它的激勵(lì)相容特性使商業(yè)銀行的行為取向和監(jiān)管當(dāng)局的預(yù)定目標(biāo)相一致，有效提高了金融監(jiān)管的效率，同時(shí)也尊重了商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)利。本文首先介紹了預(yù)先承諾制的本質(zhì)屬性，闡述了引入預(yù)先承諾制的意義，以期對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行引入預(yù)先承諾制提供借鑒。
一、預(yù)先承諾制的本質(zhì)屬性：激勵(lì)相容
所謂“激勵(lì)相容”是指一種機(jī)制，在這種機(jī)制下，活動(dòng)參與者的利益與方案設(shè)計(jì)者想要達(dá)到的目標(biāo)取向相統(tǒng)一，因此活動(dòng)參與者在追求其利益的同時(shí)也就實(shí)現(xiàn)了方案設(shè)計(jì)者的目標(biāo)。預(yù)先承諾制全面體現(xiàn)了激勵(lì)相容的思想，與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式相比，能有效地提高金融監(jiān)管的效率。
（一）預(yù)先承諾制激勵(lì)商業(yè)銀行告知真實(shí)估計(jì)
如果商業(yè)銀行故意低估最大損失，在測(cè)試期間發(fā)生的損失額就會(huì)超過其承諾的最大損失額，在以后若干個(gè)測(cè)試期它都將遭受監(jiān)管當(dāng)局的懲罰和干預(yù)；反過來，如果商業(yè)銀行高估未來的最大損失，它就要提取較高的資本金，而提取的資本金是不能帶來收益的，多提取的資本金的機(jī)會(huì)成本同樣不符合商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。顯然，在這種機(jī)制下，商業(yè)銀行的理性選擇應(yīng)該是按照自己真實(shí)的估計(jì)損失來向監(jiān)管當(dāng)局承諾，這就滿足了激勵(lì)相容的要求。
（二）預(yù)先承諾制激勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平
在預(yù)先承諾制下，保有的資本金數(shù)額是各個(gè)商業(yè)銀行根據(jù)各自的管理經(jīng)驗(yàn)來選擇的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型計(jì)算得出的。因?yàn)槟Ｐ偷倪x擇直接關(guān)系到商業(yè)銀行自身的利益，激勵(lì)商業(yè)銀行努力去提高內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的精確性，從而推動(dòng)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。
（三）預(yù)先承諾制使商業(yè)銀行自主發(fā)展業(yè)務(wù)的權(quán)利得到尊重
同行政命令的方式相比，在預(yù)先承諾制下，只要商業(yè)銀行承諾的資本水平和估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)，監(jiān)管當(dāng)局就不會(huì)干預(yù)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這樣商業(yè)銀行就可以選擇自己偏好的業(yè)務(wù)來開展，可以靈活地研究有自身特色的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和管理方法。因此，在預(yù)先承諾制下商業(yè)銀行擁有更大的經(jīng)營(yíng)自。
（四）預(yù)先承諾制降低了監(jiān)管成本和執(zhí)行成本
從監(jiān)管當(dāng)局的角度考慮，預(yù)先承諾制的“脫手管理”（“Hand-Off”Regulation）只需檢查商業(yè)銀行測(cè)試期末的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果，而不必實(shí)時(shí)監(jiān)控其經(jīng)營(yíng)過程的每個(gè)細(xì)節(jié)，使監(jiān)管當(dāng)局可以節(jié)省監(jiān)管資源，大大降低了監(jiān)管成本；另外，監(jiān)管過程的簡(jiǎn)化還能減少監(jiān)管當(dāng)局尋租行為的發(fā)生。從商業(yè)銀行的角度來看，一方面減少了應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門檢查銀行風(fēng)險(xiǎn)過程中的各種成本支出；另一方面，精確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型使商業(yè)銀行能夠用更低的成本達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的監(jiān)管目標(biāo)，降低了金融監(jiān)管的執(zhí)行成本。
（五）預(yù)先承諾制使市場(chǎng)約束與行政監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)很好地結(jié)合起來
預(yù)先承諾制更好地利用了市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)的力量，將市場(chǎng)約束與行政監(jiān)管有效地結(jié)合起來。商業(yè)銀行在沒有發(fā)生超額損失時(shí)，預(yù)先承諾制是一種“軟約束”，主要依靠市場(chǎng)約束；當(dāng)發(fā)生超額損失時(shí)，預(yù)先承諾制又成了一種“硬約束”，監(jiān)管部門就會(huì)行使行政職權(quán)，運(yùn)用懲罰機(jī)制來干涉銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。[2]
二、我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管引入預(yù)先承諾制的意義
（一）有利于改善我國(guó)金融監(jiān)管激勵(lì)不相容的現(xiàn)狀
一般情況下，雖然很難給金融監(jiān)管激勵(lì)不相容一個(gè)精確的定量結(jié)果或者準(zhǔn)確的概念，但卻可以通過我國(guó)目前金融監(jiān)管體系下的資本充足率、不良資產(chǎn)數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)的違法率等方面的情況充分說明。雖然近些年我國(guó)政府非常重視并大力加強(qiáng)金融監(jiān)管工作，但監(jiān)管的績(jī)效卻仍然不容樂觀，不良資產(chǎn)居高不下，資本充足率偏低等，這些都和我國(guó)長(zhǎng)期以來實(shí)施的強(qiáng)制命令式的、直接的、單純外部金融監(jiān)管有著密切的聯(lián)系，忽視和壓制了其他機(jī)制對(duì)金融監(jiān)管的作用，同時(shí)也壓抑了被監(jiān)管者自身的發(fā)展和金融創(chuàng)新的能力，不利于我國(guó)金融業(yè)整體效率的提升。因而，在對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管立法設(shè)計(jì)的時(shí)候，應(yīng)該充分考慮我國(guó)目前金融監(jiān)管激勵(lì)不相容的現(xiàn)狀，嘗試引進(jìn)預(yù)先承諾制，這將充分調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行自身的能動(dòng)性，節(jié)約我國(guó)金融監(jiān)管的成本，避免行政命令式監(jiān)管的無效和失靈，從而引導(dǎo)并最終實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者和被監(jiān)管者目標(biāo)的統(tǒng)一，提高對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的整體效率。[3]
（二）有利于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新
1.激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生型風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的創(chuàng)新。這是預(yù)先承諾制最直接的激勵(lì)作用，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)原則上決不能出現(xiàn)損失超過其自設(shè)限額的情況，而過高估計(jì)損失使得資本準(zhǔn)備金過高又會(huì)導(dǎo)致銀行的機(jī)會(huì)成本加大，因而金融機(jī)構(gòu)必須熟練使用最適合其自身的方法去評(píng)價(jià)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平。也就是說，在預(yù)先承諾制的指導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)為了準(zhǔn)確估計(jì)其自身當(dāng)期準(zhǔn)備承擔(dān)的最大損失以及相應(yīng)所需的資本要求，將會(huì)極力完善和發(fā)展其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。國(guó)外銀行界也認(rèn)為，這種方法可以更好地獲得監(jiān)管者的信任以獲得較低的資本要求。
2.激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的創(chuàng)新。與提高自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力的做法相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)降低成本或者損失的根本做法就是從日常操作、日常交易上將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性控制在最小，只有這樣，才能真正地享受預(yù)先承諾制所帶來的實(shí)惠。因此，銀行會(huì)通過設(shè)定較安全的資本充足水平，利用較復(fù)雜的動(dòng)態(tài)套期保值策略或者通過降低組合中的風(fēng)險(xiǎn)頭寸來防范風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)銀行都可以根據(jù)自身情況選擇成本最低的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。[4]這是防范一旦違規(guī)就可能受到管制處罰而做出的直接反應(yīng)，與之相對(duì)應(yīng)的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則可以采取適當(dāng)?shù)姆绞剑膭?lì)銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)而采取恰當(dāng)?shù)男袨椤?/p>
3.激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理前提下的金融創(chuàng)新。與原先的行政命令監(jiān)管方式相比，金融機(jī)構(gòu)在確保資本水平與其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的匹配關(guān)系之后，只要有相應(yīng)額外的資本金保證，就能參與一些具有風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這點(diǎn)同內(nèi)部模型方法有相似之處，但較之后者有更大的靈活性――它不只是單純地給所有金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型強(qiáng)加一個(gè)相同的參數(shù)約束。因而金融機(jī)構(gòu)在承諾了考慮風(fēng)險(xiǎn)懲罰的資本水平保證之后，有更加自由的空間去進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和金融創(chuàng)新。
因此，從預(yù)先承諾制對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)的激勵(lì)規(guī)制來看，這種激勵(lì)相容方法的主要優(yōu)點(diǎn)在于，伴隨著各方的有效監(jiān)督，銀行仍然可以自己確定其資本要求的水平。而事實(shí)上，在美國(guó)這種方法已經(jīng)得到銀行業(yè)內(nèi)人士的歡迎，他們認(rèn)為在這樣的彈性監(jiān)管設(shè)計(jì)和自相對(duì)擴(kuò)大的空間里，可以比較明確地分析風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與公司資本運(yùn)用之間的關(guān)系。
（三）促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行成本規(guī)制
1.使監(jiān)管機(jī)構(gòu)有能力降低信息成本。與其他傳統(tǒng)監(jiān)管方法相比較，由于有對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的激勵(lì)，預(yù)先承諾制更多地利用了市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)，較為有效地解決了信息不對(duì)稱的問題。而隨著信息的逐步透明，銀行在資本限額上的違規(guī)行為，同樣會(huì)引起公眾對(duì)銀行的審查，這對(duì)銀行建立良好的管理體系提供了更好的反饋機(jī)制。因此，預(yù)先承諾制成功降低了由于信息不對(duì)稱造成的監(jiān)管模型參數(shù)信息指標(biāo)偏離銀行實(shí)際情況的可能性。
2.使監(jiān)管機(jī)構(gòu)有能力降低審核成本。在內(nèi)部模型法指導(dǎo)下，由于各銀行的VAR模型統(tǒng)計(jì)技術(shù)與結(jié)果參照指標(biāo)各不相同，巴塞爾委員會(huì)對(duì)VAR模型的兩個(gè)參數(shù)作了硬性規(guī)定：持有期為2周、置信水平為99%。相比之下，通過預(yù)先承諾制，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)所使用的VAR統(tǒng)計(jì)計(jì)算模型作理論和實(shí)證的檢驗(yàn)和分析，而只需通過實(shí)施“提前承諾-期末檢驗(yàn)和罰款”的軟辦法來達(dá)到制約銀行過度投機(jī)的冒險(xiǎn)投資行為，這無疑能降低審核過程中的人力成本和會(huì)計(jì)成本。
3.使監(jiān)管機(jī)構(gòu)有能力降低救助成本。伴隨著監(jiān)管方法的改革，救助標(biāo)準(zhǔn)也發(fā)生了相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，標(biāo)準(zhǔn)化方法以8%為資本充足標(biāo)準(zhǔn)，使得很多監(jiān)管當(dāng)局，尤其是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管當(dāng)局疲于救助。而預(yù)先承諾制將市場(chǎng)約束與行政監(jiān)管有效地結(jié)合起來，使資本要求與風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)緊密掛鉤，這必將有利于降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，使得監(jiān)管部門對(duì)銀行的評(píng)價(jià)和懲罰更為合理。[5]
（四）有利于緩解金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的利益沖突
金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)之間存在著明顯的利益沖突。一般來說，金融監(jiān)管當(dāng)局更多重視的是本國(guó)金融體系的安全與穩(wěn)定、投資者利益的保護(hù)，而處于被監(jiān)管者地位的金融機(jī)構(gòu)，往往受利益的驅(qū)動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化為其最終目標(biāo)，忽視或犧牲經(jīng)營(yíng)安全。這就產(chǎn)生了監(jiān)管者和被監(jiān)管者兩者之間的利益沖突問題，金融監(jiān)管當(dāng)局越是想實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)，被監(jiān)管者越是想盡方法規(guī)避和逃脫監(jiān)管。因而，將預(yù)先承諾制引入到我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管領(lǐng)域，將有助于引導(dǎo)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)制這兩種力量共同支持金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)，也將改變我國(guó)以往行政命令色彩濃重的金融監(jiān)管方式，對(duì)緩解金融監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間價(jià)值目標(biāo)的沖突將起到積極的作用。
三、我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管引入預(yù)先承諾制的對(duì)策建議
我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管如果引入預(yù)先承諾制，還需要做好以下幾個(gè)方面的工作。
（一）積極培育金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力
我國(guó)金融監(jiān)管的重中之重就在于從基礎(chǔ)抓起、從微觀主體抓起，積極培育各類金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。具體而言，應(yīng)做好以下三方面工作：一是主動(dòng)引進(jìn)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)，并適時(shí)在各類金融機(jī)構(gòu)中推廣；二是在培育引導(dǎo)期內(nèi)做到勤檢查、嚴(yán)監(jiān)管，以確保各金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)開放之前全面提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力；三是監(jiān)督各類金融機(jī)構(gòu)合理引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，尤其以吸收其成熟的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和業(yè)績(jī)管理的技術(shù)方法為目的。
（二）合理界定有問題銀行的標(biāo)準(zhǔn)
李成（2004）認(rèn)為，應(yīng)以個(gè)別機(jī)構(gòu)相對(duì)于整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失比和個(gè)別機(jī)構(gòu)一定時(shí)期內(nèi)的最大風(fēng)險(xiǎn)值與剔除該最大值后的剩余平均值的比進(jìn)行考核。首先按照“個(gè)別――行業(yè)比”進(jìn)行分類，區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，高于行業(yè)平均水平的即為“問題銀行”，然后以“最大――剩余比”為基數(shù)進(jìn)行處罰。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失是由整個(gè)行業(yè)引發(fā)的，即整個(gè)行業(yè)的水平與歷史時(shí)期的水平相比惡化了，那么就對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行非貨幣性的控制，如限制銀行參與此行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。[6]
筆者認(rèn)為，把高于行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)水平作為判斷問題銀行的標(biāo)準(zhǔn)，這是要在各個(gè)商業(yè)銀行的規(guī)模相當(dāng)、對(duì)平均行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都有一定的決定權(quán)的前提下才能做到公平地對(duì)待每一個(gè)被監(jiān)管對(duì)象。如果一國(guó)的銀行業(yè)集中度很高，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)水平中少數(shù)幾個(gè)大銀行的權(quán)重較大，將使得大銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平總是處于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)水平或離市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)水平很近的位置，不大可能成為問題銀行受到處罰。因此，在整個(gè)金融體系中，銀行業(yè)的集中度會(huì)影響實(shí)施預(yù)先承諾制處罰方案的效果，各個(gè)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模要有較好的均勻性，應(yīng)該有相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行能夠?qū)κ袌?chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響力。在這種情況下，區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)才有意義。[7]
（三）努力完善激勵(lì)規(guī)制方法在監(jiān)管中的使用
預(yù)先承諾制的最大優(yōu)點(diǎn)在于其激勵(lì)規(guī)制效應(yīng)通過市場(chǎng)自覺性發(fā)揮出來的作用，我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)前對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理仍然缺乏相應(yīng)的監(jiān)管和激勵(lì)。一方面，通過完善激勵(lì)規(guī)制的監(jiān)管方法，合理地設(shè)計(jì)獎(jiǎng)懲制度，必將有效地保證和促使銀行自覺地設(shè)置合理可靠的充足性資本金，以防止過度的損失；另一方面，在激勵(lì)相容機(jī)制的激勵(lì)下，那些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大的金融機(jī)構(gòu)所需要配置的資本金相對(duì)減少，使其可以用較少的資本金覆蓋更大范圍的資產(chǎn)，在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中更容易獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
（四）繼續(xù)加強(qiáng)人民銀行在金融監(jiān)管中的作用
以人民銀行為核心的存款準(zhǔn)備金制度，加之人民銀行天然所具有的貨幣政策執(zhí)行者、最后貸款人以及窗口指導(dǎo)的職能，決定了人民銀行在金融監(jiān)管中始終具有不可動(dòng)搖的核心地位。在美國(guó)預(yù)先承諾制操作過程中，美聯(lián)儲(chǔ)承擔(dān)整個(gè)監(jiān)管體系的領(lǐng)導(dǎo)者和主要環(huán)節(jié)的執(zhí)行者的職責(zé)。這使得整個(gè)監(jiān)管體系的運(yùn)轉(zhuǎn)更加有效，同時(shí)也使得金融監(jiān)管與貨幣政策之間的配合更加緊密。由此可見，只有繼續(xù)加強(qiáng)人民銀行在監(jiān)管中的作用，才能實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融監(jiān)管各機(jī)構(gòu)之間的整體配合，從而真正形成完善的監(jiān)管體系。[9]
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【關(guān)鍵詞】存款利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 存款保險(xiǎn)制度
【中圖分類號(hào)】F832.33 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
McKinnon 和 Shaw（1973）提出的“金融抑制”和“金融深化”理論成為現(xiàn)代金融發(fā)展的重要理論，而利率抑制是金融抑制的重要手段和戰(zhàn)略。學(xué)者加爾比斯和馬西森進(jìn)一步拓展了該理論，認(rèn)為利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而我國(guó)在十八屆三中全會(huì)明確將“加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化”作為金融改革的重中之重。在《關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)任務(wù)的意見》中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)將加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。利率是最為核心的變量，也是政府極為關(guān)注的變量，利率市場(chǎng)化改革的最后“關(guān)鍵一躍”―存款利率市場(chǎng)化正漸行漸近，它對(duì)商業(yè)銀行也產(chǎn)生了諸多影響。因此，有必要梳理一下我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程、影響，并以理性的角度給出相應(yīng)的對(duì)策。
我國(guó)存款利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀與進(jìn)程
20世紀(jì)80年代以來，利率市場(chǎng)化逐漸成為國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。美國(guó)、日本相繼成功實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革始于1996年，2013年7月20日中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率管制的全面開放，至此，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)入最后階段，即存款利率市場(chǎng)化。理論界和實(shí)務(wù)界有關(guān)利率市場(chǎng)化的呼聲不斷升高，而決策層也把存款利率市場(chǎng)化提到了議事日程，而近期政府在加大推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中推出新舉措。
從表1可以看出，目前已進(jìn)入存款利率市場(chǎng)化的攻堅(jiān)階段，即取消存款利率上限，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化改革的全面完成。就最新進(jìn)程來看，決策層已在快速推進(jìn)，無論是推出大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)存單，還是上海自貿(mào)區(qū)放開小額外幣存款利率上限的改革，無論是央行還是微金所，都從不同層面在推進(jìn)利率市場(chǎng)化。這些舉措進(jìn)一步表明，政府正在穩(wěn)步有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，也體現(xiàn)了存款利率市場(chǎng)化改革的漸進(jìn)性、復(fù)雜性和艱巨性，當(dāng)然，這種改革進(jìn)程會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
表1：我國(guó)存款利率市場(chǎng)化最新近展（資料來源：筆者根據(jù)公開資料整理）
存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響
“存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)會(huì)影響到整個(gè)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，包括銀行的利潤(rùn)空間、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及市場(chǎng)定位等”（趙錫軍2014）。放開存款利率可能會(huì)出現(xiàn)低利率，低利率會(huì)導(dǎo)致“存款搬家”，催熱影子銀行，而高利率會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本上升，甚至?xí)霈F(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。因此，存款利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生諸多影響。
利率市場(chǎng)化推動(dòng)了商業(yè)銀行盈利模式的調(diào)整。傳統(tǒng)的存款利率被壓抑，商業(yè)銀行以活期存款和中短期存款為主，而貸款以中長(zhǎng)期為主，存款利率市場(chǎng)化后，因期限錯(cuò)配會(huì)增大整個(gè)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需要迅速調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，重新識(shí)別和控制利率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高盈利能力。從域外經(jīng)驗(yàn)看，美日等發(fā)達(dá)國(guó)家完成利率市場(chǎng)化改革后，表外業(yè)務(wù)的比重和對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度顯著提高。據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)考證，美國(guó)利率市場(chǎng)化開始后，利率劇烈波動(dòng)和1971年布雷頓森林體系的崩潰后匯率浮動(dòng)，使金融創(chuàng)新產(chǎn)品迅速發(fā)展，如存款賬戶收費(fèi)、信托、資產(chǎn)證券化凈收益、交易賬戶所得和收費(fèi)等，拓展了商業(yè)銀行獲取非利息收入的渠道。因此，我國(guó)商業(yè)銀行面臨盈利模式的重新調(diào)整。
利率市場(chǎng)化沖擊了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。中國(guó)銀行業(yè)是以工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行為代表的大型國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)大，中小型商業(yè)銀行、城市信用社及農(nóng)村信用社并存的現(xiàn)狀。但存款利率市場(chǎng)化后，各商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，會(huì)產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰的現(xiàn)象。債券收益和存款收益之間的相關(guān)性會(huì)顯著增強(qiáng)，這對(duì)銀行的儲(chǔ)蓄影響巨大。在過去銀行的經(jīng)營(yíng)理念中，只發(fā)展存貸款傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就會(huì)賺得盆滿缽滿。從我國(guó)銀行業(yè)高盈利能力來看，主要有兩個(gè)途徑：一是規(guī)模擴(kuò)張，截至2013年末，中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到151萬億元，較2003年末增長(zhǎng)了4.39倍；二是穩(wěn)定的凈利差，由于存在利率管制，銀行業(yè)的平均凈利差多年來保持在3%左右。利率市場(chǎng)化后，這種坐收漁利的好年景將不復(fù)存在，因資本的逐利性，資金會(huì)出現(xiàn)“搬家現(xiàn)象”，會(huì)在存款、債券和理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行頻繁流動(dòng)，這顯然觸動(dòng)了銀行“存款立行”的靈魂，給銀行帶來無盡的壓力。從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展看，利率市場(chǎng)化帶來金融工具的繁榮，如余額寶等“寶類基金”不斷出現(xiàn)并迅速擴(kuò)張，已呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。截止到2014年3月31日，余額寶的資金規(guī)模達(dá)到5413億元，截止到2014年6月底，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)超過1億戶，如此龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶，導(dǎo)致銀行業(yè)的市場(chǎng)份額就會(huì)逐步減少，利潤(rùn)會(huì)逐年下降。余額寶這種吸金能力，相當(dāng)于直接從銀行把存款搬到余額寶，所有這些都對(duì)商業(yè)銀行的生存發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和沖擊，迫使商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略調(diào)整。
利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)記載，日本在完成利率市場(chǎng)化時(shí)，存貸利差由 1984 年的 3.15%收縮到 1994 年的2.33%，減少了82個(gè)基點(diǎn)。為了增加銀行利潤(rùn)，商業(yè)銀行競(jìng)相放貸，將貸款業(yè)務(wù)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了以土地經(jīng)營(yíng)、股票投資為主要對(duì)象的企業(yè)，催生了經(jīng)濟(jì)泡沫。據(jù)日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)年報(bào)（2004年）統(tǒng)計(jì)，1995～2002 年的 7 年間，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)件數(shù)達(dá) 172 件，尤其以中小金融機(jī)構(gòu)為主。在20世紀(jì) 70 年代，美國(guó)在存款利率市場(chǎng)化后，因銀行利潤(rùn)縮水也出現(xiàn)過幾千家銀行倒閉現(xiàn)象。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的定量測(cè)算表明，如果今后十年內(nèi)實(shí)現(xiàn)完全利率市場(chǎng)化，銀行息差可能下降60個(gè)到80個(gè)基點(diǎn)，銀行利潤(rùn)將降低一半，銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下降，資本補(bǔ)充壓力上升。因此，商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)利潤(rùn)，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，另外，因金融市場(chǎng)上信息不對(duì)稱因素，這進(jìn)一步加劇了商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)。
我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革的對(duì)策
目前，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程僅?！白詈笠还铩?，即存款利率完全放開，理論界和決策層都從不同角度去梳理和探討存款利率市場(chǎng)化這最后一跳。面對(duì)2014年我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，不斷創(chuàng)新宏觀調(diào)控思路和方式，通過“定向調(diào)控、精準(zhǔn)發(fā)力”，在短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)調(diào)整之間尋求平衡點(diǎn)，調(diào)控政策在“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“調(diào)結(jié)構(gòu)”兩方面已取得良好成效。而央行的貨幣政策也轉(zhuǎn)向間接調(diào)控方式，并醞釀新工具引導(dǎo)利率，這為利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境。存款利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來了諸多好處，但同時(shí)商業(yè)銀行面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略調(diào)整。積極借鑒國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，從決策層和制度方面做出相應(yīng)對(duì)策。
頂層設(shè)計(jì)是降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的保障。從國(guó)際及地區(qū)經(jīng)驗(yàn)看，在利率市場(chǎng)化之初，銀行業(yè)的凈息差無一例外都是收窄的，而且美國(guó)、香港、臺(tái)灣等先行經(jīng)濟(jì)體利率市場(chǎng)化之初出現(xiàn)大量金融機(jī)構(gòu)倒閉現(xiàn)象。因此，如何深化金融市場(chǎng)改革，銀行業(yè)如何適應(yīng)利率市場(chǎng)化等問題，必須靠“頂層設(shè)計(jì)”才能解決，借鑒域外經(jīng)驗(yàn)，高屋建瓴，頂層設(shè)計(jì)構(gòu)建符合中國(guó)特色的立體化多層次的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。第一，樹立商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。從培養(yǎng)人才的角度看，打造一支具有國(guó)際視野的利率防控管理隊(duì)伍，突出利率風(fēng)險(xiǎn)管理與決策培訓(xùn)，提高銀行經(jīng)營(yíng)的事前、事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)決策意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)處理能力，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的養(yǎng)成。同時(shí)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理模式。從健全商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)體制看，要確保商業(yè)銀行規(guī)章制度的落實(shí)，若有違規(guī)行為，必須嚴(yán)肅處理，在行內(nèi)形成違者必究的氛圍，同時(shí)加大力度完善內(nèi)控組織體系，優(yōu)化內(nèi)控系統(tǒng)，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)過程監(jiān)控管理，從體制和機(jī)制上杜絕風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，形成預(yù)防體系，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。
第二，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式。隨著利率市場(chǎng)化改革深化，政府不再為商業(yè)銀行兜底托盤，商業(yè)銀行由“利差”盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)模式，為降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。
第三，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。從美國(guó)金融產(chǎn)品的模式看，種類繁多，主要有資產(chǎn)證券化后的ABS，CBU、MBS，另外還有貸款擔(dān)保證券、股權(quán)互換、互換期權(quán)、外匯期貨等，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。因此，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行從戰(zhàn)略角度出發(fā)，充分利用現(xiàn)有資源，加快金融產(chǎn)品研發(fā)。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，如第三方支付、阿里貸、P2P、線上融資、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、移動(dòng)支付等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)開發(fā)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，避免存款利率市場(chǎng)化引起的“存款搬家”，從而影響商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。
存款保險(xiǎn)制度是商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在穩(wěn)定器。從“隱性”到“顯性”的存款保險(xiǎn)制度改革，確保利率市場(chǎng)化的順利推進(jìn)。十八屆三中全會(huì)明確指出：“建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制”，這是決策層的宣言，政府和實(shí)業(yè)界正在著手制定有關(guān)存款保險(xiǎn)制度的細(xì)則。因此，在利率市場(chǎng)化的同時(shí)建立存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行，存款保險(xiǎn)制度具有整體穩(wěn)定性作用，有助于商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是利率市場(chǎng)化下金融系統(tǒng)的穩(wěn)定器。首先，存款保險(xiǎn)制度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，有利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí)，我國(guó)無論采取業(yè)務(wù)托管、兼并重組或行政關(guān)閉等措施，倒閉金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)都有政府清償。2014年央行貨幣政策的新常態(tài)是定向降準(zhǔn)和有針對(duì)性調(diào)整貨幣政策工具，讓金融機(jī)構(gòu)真正地來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這樣更加有利推進(jìn)整個(gè)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化，在利率市場(chǎng)化提速的今天，可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)制度不僅能控得住風(fēng)險(xiǎn)的感染性傳播，更重要的是起到了真正地“兜底”作用，從而強(qiáng)化了穩(wěn)盤托底功能。
其次，存款保險(xiǎn)制度保護(hù)了金融消費(fèi)者，有利于商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型。建立存款保險(xiǎn)制度可以指引利率市場(chǎng)化當(dāng)中的金融機(jī)構(gòu)，平等競(jìng)爭(zhēng)，管控好風(fēng)險(xiǎn)，提升定價(jià)能力。同時(shí)，金融消費(fèi)者應(yīng)樹立正確理財(cái)思維，糾正“銀行大而不倒”的理念，體會(huì)“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)法則。利率市場(chǎng)化改革后，銀行存貸利差縮小，金融消費(fèi)者會(huì)面臨銀行間惡性競(jìng)爭(zhēng)帶來的諸多風(fēng)險(xiǎn)，而存款保險(xiǎn)制度構(gòu)筑了一座風(fēng)險(xiǎn)防火墻，為金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)面前構(gòu)筑一道緩沖帶，更好地保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。因此，建立和完善存款保險(xiǎn)制度，不僅有利于保護(hù)存款人、特別是中低收入存款人的利益，還有助于完善退出機(jī)制，促進(jìn)中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化，倒逼銀行業(yè)改革，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從而保障金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。
金融監(jiān)管是商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型的守夜人。利率市場(chǎng)化過程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以“存款立行”和以“存貸差盈利”模式將不復(fù)存在，因此，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨。從金融監(jiān)管的發(fā)展歷史看，金融監(jiān)管制度總是存在著管制放松管制再管制的循環(huán)變化，這為商業(yè)銀行的健康發(fā)展起到守夜人的作用。如美國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)歷了金融創(chuàng)新放松管制，利率市場(chǎng)化加強(qiáng)監(jiān)管的模式。從我國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展角度看，“影子銀行”盛行和利率市場(chǎng)化加快的前提下，加強(qiáng)金融監(jiān)管不是權(quán)宜之計(jì)，而是保護(hù)商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型的必然選擇。我國(guó)目前實(shí)行“一行三會(huì)”監(jiān)管體系，利率市場(chǎng)化后，應(yīng)對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管理念、思路、方式和手段創(chuàng)新等方面持續(xù)改進(jìn)，以促進(jìn)監(jiān)管水平和監(jiān)管層次的提升，監(jiān)管部門要搭建公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，提高監(jiān)管水平和監(jiān)管效率，使金融監(jiān)管制度創(chuàng)新成為商業(yè)銀行健康有序發(fā)展的有力保障。應(yīng)該完善現(xiàn)有監(jiān)管制度，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，形成對(duì)微觀審慎監(jiān)管的必要補(bǔ)充和有效制衡，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的監(jiān)督和引導(dǎo)，防止銀行間惡性競(jìng)爭(zhēng)。
利率市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為一種明顯的趨勢(shì)，倒逼金融監(jiān)管能力提升模式。首先，構(gòu)建宏觀審慎管理框架，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系龐大而復(fù)雜，需從宏觀層面加以考量，從金融體系整體穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)估，明確金融監(jiān)管指標(biāo)以防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；其次，完善金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，利率市場(chǎng)化改革必然帶來金融制度和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，難免產(chǎn)生監(jiān)管漏洞，借鑒國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，做好事前風(fēng)險(xiǎn)防范，主動(dòng)出擊，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，為商業(yè)銀行的順利轉(zhuǎn)型建立安全防護(hù)網(wǎng)。在監(jiān)管理念上，要加強(qiáng)國(guó)際合作，在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上向全面性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管內(nèi)部的制度建設(shè)。
總的來看，存款利率市場(chǎng)化已是大勢(shì)所趨，只是時(shí)間問題。它不僅為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境，也給商業(yè)銀行帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。存款利率市場(chǎng)化導(dǎo)致商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，盈利能力下降，轉(zhuǎn)變了金融消費(fèi)者的觀念，銀行進(jìn)入了被選擇時(shí)代。從利率市場(chǎng)化的整個(gè)進(jìn)程看，從理論和實(shí)踐層面已取得可喜成績(jī)，目前利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程僅剩“最后一公里”，即存款利率完全放開，這是改革的關(guān)鍵一環(huán)。因此，需要規(guī)避利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行帶來的不利影響，積極主動(dòng)加強(qiáng)實(shí)踐與市場(chǎng)的互動(dòng)，發(fā)揮學(xué)者與監(jiān)管層的智慧，充分利用互相網(wǎng)金融帶來的創(chuàng)新理念，需要做好頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建金融安全網(wǎng)制度存款保險(xiǎn)制度，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)處置和市場(chǎng)退出機(jī)制。只有做到蹄疾步穩(wěn)，加快銀行轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)金融監(jiān)管，才能使我國(guó)的商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)下健康持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；發(fā)展策略
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）22-107-02
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也是投資者可供選擇的一種非常重要的投資理財(cái)渠道。在中國(guó)，雖然個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)起步較晚，但隨著居民收入水平的不斷提高，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)迅速膨脹，日益成為專業(yè)化、集中化的投資理財(cái)力量。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速的同時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷方式、市場(chǎng)管理方面暴露出一系列問題，因此，探討個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)，提出發(fā)展策略，對(duì)于促進(jìn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，提高商業(yè)銀行的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷與管理能力具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。
一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)
中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速；理財(cái)產(chǎn)品種類、規(guī)模迅速增加。比如，中國(guó)銀行開發(fā)的中銀匯市通理財(cái)計(jì)劃、中銀債市通理財(cái)計(jì)劃、“中銀成長(zhǎng)組合”人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“中銀集富”理財(cái)計(jì)劃、中銀進(jìn)取系列理財(cái)產(chǎn)品等；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行開發(fā)的“安心得利貴賓專享”人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“安心快線天天利滾利”等產(chǎn)品；中國(guó)建設(shè)銀行開發(fā)的“利得盈”、“匯得盈”、“QDII”、“乾元―日鑫月溢”等；中國(guó)工商銀行開發(fā)的保本型個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“高資產(chǎn)凈值客戶專屬”個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“工銀財(cái)富專屬――兩權(quán)其美”人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“靈通快線”個(gè)人無固定期限以及“靈通快線”個(gè)人高凈值客戶專屬7天增利人民幣理財(cái)產(chǎn)品等。相關(guān)學(xué)者對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀進(jìn)行了探討。陳支農(nóng)（2008）、黃振達(dá)（2010）、孟艷菊（2010）的研究表明，保本型產(chǎn)品占比逐漸下降，而資產(chǎn)型產(chǎn)品日漸占據(jù)主導(dǎo)地位，投資渠道更加寬廣，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜。趙媛媛（2011）指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模超過其他類別理財(cái)產(chǎn)品的總和；短期理財(cái)產(chǎn)品和非保本型理財(cái)產(chǎn)品逐漸占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位?？傮w來看，中國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)主要呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢(shì)：投資方向多樣化，理財(cái)產(chǎn)品獲得廣闊的投資渠道和發(fā)展前景；產(chǎn)品標(biāo)的范圍廣泛，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品在投資渠道選擇上實(shí)現(xiàn)行業(yè)配置多元化；支付條款復(fù)雜化，摒棄過去單一的支付條款，采用多種方式的混合，如按日計(jì)息、平均絕對(duì)表現(xiàn)等；止損條款大眾化，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中加入止損以及保本機(jī)制成為風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方式。
二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展中存在的問題
個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展的同時(shí)暴露出一系列問題，主要表現(xiàn)為三個(gè)方面：
1.理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力較弱。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品雖然種類豐富，但設(shè)計(jì)缺乏差異性，金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，無法展現(xiàn)出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)完全體現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格的激烈比拼。例如，中國(guó)銀行的“中銀匯市通理財(cái)計(jì)劃”第二期產(chǎn)品是一款非固定期限、非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。本產(chǎn)品是面向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者募集美元資金，投資于美元固定收益、貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品和外匯市場(chǎng)。中國(guó)建設(shè)銀行的“QDII”是指取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人委托以投資者的資金在境外進(jìn)行金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。兩者都是投資外匯市場(chǎng)，雖名稱有所不同，但實(shí)質(zhì)類似，繼續(xù)比較的就只是價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)。另外，產(chǎn)品所涉及的范圍不夠廣泛，無法給客戶提供多樣化的投資選擇。再者，產(chǎn)品多為資金豐裕者設(shè)計(jì)，忽視了不同層次、不同年齡段客戶的需要。
2.營(yíng)銷體系存在不足，缺乏效率。在營(yíng)銷方面，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信息不能充分披露，特別是產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)方面，風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位。雖然產(chǎn)品說明中均對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)做了比較詳細(xì)的揭示，然而一些銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品宣傳材料時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示只是簡(jiǎn)單的列示。有些產(chǎn)品在描述時(shí)使用非常專業(yè)的描述，或者營(yíng)銷人員在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)著重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的收益，而對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不夠，容易誤導(dǎo)客戶，無法弄清楚該產(chǎn)品的真正風(fēng)險(xiǎn)。在營(yíng)銷方面，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品往往受合作模式的制約，缺乏效率。
3.缺乏有效的監(jiān)管體制。銀行理財(cái)市場(chǎng)的持續(xù)健康的發(fā)展不僅需要投資者和商業(yè)銀行樹立正確的投資理財(cái)觀念，還需要金融監(jiān)管部門進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)監(jiān)管。雖然銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了相關(guān)通知，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)管理、客戶評(píng)估、信息披露、產(chǎn)品宣傳、客戶投訴等提出了多項(xiàng)要求，但對(duì)于銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面的不規(guī)范行為，監(jiān)管滯后，沒有一個(gè)很有效的監(jiān)管體制，投訴處理機(jī)制不完善。
三、中國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展策略
（一）產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)方面
1.創(chuàng)新策略：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)施創(chuàng)新策略，拓展理財(cái)業(yè)務(wù)品種，避免出現(xiàn)過多的重復(fù)性理財(cái)品種。銀行要充分考慮目標(biāo)客戶對(duì)金融產(chǎn)品的實(shí)際需求，分析業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)展前景以及不同層次、不同年齡段人們的需求，確定市場(chǎng)需求規(guī)模和市場(chǎng)定位，設(shè)計(jì)更多適應(yīng)大眾需求的理財(cái)產(chǎn)品，真正實(shí)現(xiàn)讓客戶資產(chǎn)增值。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)愛好者和資金寬裕者可設(shè)計(jì)進(jìn)取型產(chǎn)品；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度的大眾投資者可設(shè)計(jì)保本類產(chǎn)品。銀行還應(yīng)當(dāng)針對(duì)客戶的短期、中期和長(zhǎng)期需求或收益目標(biāo)，設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有計(jì)劃系統(tǒng)的全方位的管理，從而使其與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品區(qū)別開來。
2.保守策略：在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，銀行也應(yīng)當(dāng)保持一定的謹(jǐn)慎，重視產(chǎn)品的盈利與風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。
（二）營(yíng)銷與服務(wù)方面
在營(yíng)銷與服務(wù)方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面做好相應(yīng)工作：
1.信息策略：目前，商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品過程中對(duì)目標(biāo)客戶群的動(dòng)態(tài)管理滯后，無法為顧客提供滿意、高效的差異化服務(wù)。良好的營(yíng)銷應(yīng)是在準(zhǔn)確的市場(chǎng)分析基礎(chǔ)之上，充分運(yùn)用各種營(yíng)銷渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行銷售。銀行應(yīng)該建立客戶信息庫(kù)，包括客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目的、收入水平、財(cái)務(wù)狀況、未來計(jì)劃等，以實(shí)現(xiàn)高效的營(yíng)銷，節(jié)省客戶、營(yíng)銷人員的時(shí)間，更是為客戶提供的另類服務(wù)品質(zhì)。
2.網(wǎng)絡(luò)策略：電子商務(wù)的迅速興起和信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，使現(xiàn)代銀行服務(wù)完全超越了物理網(wǎng)點(diǎn)的概念，促使銀行業(yè)的業(yè)務(wù)服務(wù)模式由分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向以電子化服務(wù)并存的多渠道服務(wù)方式。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局和功能進(jìn)行再造，拓展電子化的服務(wù)模式，把大量的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)通過各種各樣的電子服務(wù)手段完成，積極構(gòu)建傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)和電子銀行渠道協(xié)同發(fā)展的營(yíng)銷方式，形成以城市大型理財(cái)中心為主體，以小中型專業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為補(bǔ)充，電話銀行、網(wǎng)上銀行協(xié)同發(fā)展的個(gè)人金融營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，多渠道為客戶提品和服務(wù)。
3.人才策略：制訂人員培訓(xùn)計(jì)劃，精心挑選具備一定金融專業(yè)知識(shí)、懂得營(yíng)銷技巧、通曉客戶心理的優(yōu)秀員工作為理財(cái)?shù)暮蜻x人才，讓合適的人才到合適崗位上工作，由他們根據(jù)不同客戶的偏好和需要，進(jìn)行最有成效的營(yíng)銷。
4.服務(wù)策略：理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)以個(gè)性化服務(wù)為核心，以客戶需求為導(dǎo)向，針對(duì)不同顧客不同階段的理財(cái)需求，結(jié)合他們對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，為不同層次的顧客提供有區(qū)別服務(wù)。銷售人員應(yīng)當(dāng)分析客戶需求，根據(jù)評(píng)估意見推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品，并給予充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。在服務(wù)理念上使客戶由“買產(chǎn)品”變?yōu)椤斑x產(chǎn)品”，使銀行與客戶的關(guān)系從簡(jiǎn)單的交易關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧?duì)銀行的長(zhǎng)久依賴與信任關(guān)系，應(yīng)當(dāng)建立完善有效的客戶投訴管理制度，對(duì)客戶投訴較多的理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財(cái)產(chǎn)品及時(shí)有效地解決。銀行應(yīng)當(dāng)建立“品牌戰(zhàn)略”。消費(fèi)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)要求不僅僅是一種使用價(jià)值，而是一種品牌和一種心理感受，因此，理財(cái)品牌不僅應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步體現(xiàn)個(gè)性化，人文化的發(fā)展趨勢(shì)，也應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)銀行服務(wù)的準(zhǔn)確定位和文化內(nèi)涵。商業(yè)銀行建立自己的特殊品牌，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，避免產(chǎn)品同質(zhì)化的低層次競(jìng)爭(zhēng)。
（三）監(jiān)管方面
1.加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。銀監(jiān)部門應(yīng)該出臺(tái)專門的理財(cái)業(yè)務(wù)指導(dǎo)辦法以及監(jiān)管法制，限制商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷上的非理，采取多方面措施規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng)。比如強(qiáng)制商業(yè)銀行定期披露理財(cái)產(chǎn)品信息，增加市場(chǎng)透明度；要求商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員的監(jiān)督管理，提高專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守。市場(chǎng)監(jiān)管的核心內(nèi)容是要保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制訂保護(hù)投資者利益的措施，防止銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中會(huì)出現(xiàn)誤導(dǎo)行為。主要包括：理財(cái)產(chǎn)品命名不得使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂和蘊(yùn)含潛在風(fēng)險(xiǎn)或易引發(fā)爭(zhēng)議的模糊性語言；應(yīng)建立客戶評(píng)估機(jī)制，針對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品適合度評(píng)估書；揭示風(fēng)險(xiǎn)，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果，對(duì)于無法在宣傳和介紹材料中提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，不得在宣傳和介紹材料中出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣；商業(yè)銀行在未與客戶約定的情況下，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認(rèn)客戶已經(jīng)獲取該信息，不能視為向客戶進(jìn)行了信息披露。
2.共同維護(hù)市場(chǎng)環(huán)境。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正處在發(fā)展初期，除了需要政府監(jiān)管部門的強(qiáng)制性監(jiān)管外，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的有效監(jiān)管，還需要第三方的力量。作為第三方評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，銀行的信息披露必須到位，便于社會(huì)力量客觀公正地評(píng)價(jià)銀行理財(cái)產(chǎn)品。相對(duì)于銀監(jiān)會(huì)，同業(yè)協(xié)會(huì)更容易直接接觸到投資者，同時(shí)其在信息獲得以及專業(yè)精通方面具有優(yōu)勢(shì)，為監(jiān)管部門措施的制定、監(jiān)管體系的構(gòu)建提供有效的協(xié)助，也有利于推動(dòng)商業(yè)銀行之間經(jīng)驗(yàn)的交流借鑒、 信息溝通，幫助各個(gè)銀行建立符合自身狀況的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞]投資銀行；綜合經(jīng)營(yíng)；金融監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)防控
[中圖分類號(hào)]f830.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]a [文章編號(hào)]1004-9339[2008]06-0046-04
目前，我國(guó)商業(yè)銀行大多數(shù)都設(shè)立了投資銀行部門或?qū)I(yè)投行機(jī)構(gòu)，國(guó)有大型商業(yè)銀行更是利用規(guī)模優(yōu)勢(shì)在投資銀行業(yè)務(wù)探索上先試先行并取得顯著進(jìn)展，股份制中型商業(yè)銀行也緊隨其后大力拓展投行業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)金融業(yè)全面開放的挑戰(zhàn)和機(jī)遇時(shí)，已經(jīng)由傳統(tǒng)商業(yè)銀行向現(xiàn)代全能型銀行集團(tuán)轉(zhuǎn)變，在資本約束、利率市場(chǎng)化、融資結(jié)構(gòu)失衡等條件下，商業(yè)銀行要向更廣闊的資本市場(chǎng)拓展已成為必然選擇。
一、我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)法律框架現(xiàn)狀
隨著我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化：各個(gè)資本市場(chǎng)之間原本清晰的邊界變得模糊，參與者數(shù)量增長(zhǎng)使得競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，金融服務(wù)需求強(qiáng)烈且多樣化。無論是主觀意愿還是客觀條件上，商業(yè)銀行順理成章地發(fā)揮其資金成本、客戶資源、運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、對(duì)外信譽(yù)等優(yōu)勢(shì)開展投資銀行業(yè)務(wù)。相應(yīng)地，監(jiān)管部門也逐漸出臺(tái)相關(guān)的法規(guī)政策，有限度地放松了對(duì)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的束縛。中國(guó)人民銀行相繼出臺(tái)了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》、《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》、《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》、《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行開辦證券業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品、基金托管、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。在2001年商業(yè)銀行開始提供“銀證通”后，基金托管、財(cái)務(wù)顧問、項(xiàng)目融資、個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)陸續(xù)開展。2004年，批準(zhǔn)商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金管理公司。2005年確定工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行，這使商業(yè)銀行通過基金公司間接進(jìn)入證券市場(chǎng)成為可能。同年，商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2006年，9家商業(yè)銀行獲準(zhǔn)從事短期融資券承銷業(yè)務(wù)。國(guó)家對(duì)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)改革的鼓勵(lì)與扶持政策取向，為未來國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行探索綜合經(jīng)營(yíng)、實(shí)施業(yè)務(wù)整合，提供了有利的外部政策環(huán)境。至此，我國(guó)的商業(yè)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在分業(yè)經(jīng)營(yíng)框架下的一定程度上的業(yè)務(wù)交叉融合。
(二)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式選擇
1.準(zhǔn)全能銀行式的直接綜合經(jīng)營(yíng)。德國(guó)商業(yè)銀行為典型的綜合經(jīng)營(yíng)銀行模式。在這種模式下，商業(yè)銀行通過內(nèi)設(shè)部門直接開展非銀行金融業(yè)務(wù)，各種金融業(yè)務(wù)融合在一個(gè)組織實(shí)體內(nèi)。商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)設(shè)置相關(guān)的職能部門，在中間業(yè)務(wù)的范疇內(nèi)開展諸如財(cái)務(wù)顧問、委托理財(cái)、基金發(fā)售等投資銀行業(yè)務(wù)。工商銀行于2002年5月設(shè)立投資銀行部，下設(shè)重組并購(gòu)處、股本融資處、債務(wù)融資處、資產(chǎn)管理處、投資管理處等業(yè)務(wù)部門。招商銀行于2001年成立了其投資銀行部門——商人銀行部，全力推進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)。2002年招商銀行又成立了招銀國(guó)際金融有限公司，正式申領(lǐng)投資銀行牌照。交通銀行上市后旋即成立投資銀行部，浦東發(fā)展銀行2006年設(shè)立投資銀行部，選擇事業(yè)部附屬模式，公司及投資銀行部下設(shè)投行業(yè)務(wù)部，主要職責(zé)包括銀團(tuán)與結(jié)構(gòu)性融資(包括短期融資券承銷)、項(xiàng)目融資(房地產(chǎn)融資)、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問和信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。此外，中信、光大、民生、華夏、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005和2006年建立起獨(dú)立的投資銀行部門。
2.銀行控股式的間接經(jīng)營(yíng)模式。英國(guó)商業(yè)銀行為銀行母公司形式的代表。此模式下，商業(yè)銀行和非銀行子公司之間有嚴(yán)格的法律界限，證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或其他非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行的子公司進(jìn)行的。與綜合性銀行相比，雖然這種模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益受到限制，但仍有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，并且通過業(yè)務(wù)的交叉銷售獲得較高收益，提高銀行的品牌價(jià)值。建設(shè)銀行1995年與摩根斯坦利等合資組建中金公司；中國(guó)銀行1996年在境外設(shè)立中銀國(guó)際。2002年，中銀國(guó)際在國(guó)內(nèi)設(shè)立中銀國(guó)際證券有限公司，全面開展投資銀行業(yè)務(wù)。
(三)業(yè)務(wù)范圍選擇
1.財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。包括證券承銷、企業(yè)并購(gòu)以及項(xiàng)目融資的咨詢顧問業(yè)務(wù)、政府財(cái)務(wù)顧問、集合理財(cái)顧問。財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)主要是發(fā)揮商業(yè)銀行擁有的網(wǎng)絡(luò)、資金、信息、人才和客戶群等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，為客戶提供投資理財(cái)、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司戰(zhàn)略等方面的專業(yè)顧問服務(wù)。由于大多數(shù)企業(yè)缺乏資本經(jīng)營(yíng)的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行利用自身的信息網(wǎng)絡(luò)、資金和人才優(yōu)勢(shì)，從專業(yè)的角度幫助客戶制定經(jīng)營(yíng)策略、實(shí)施資本經(jīng)營(yíng)，達(dá)到擴(kuò)大規(guī)模、搶占市場(chǎng)份額、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)方向等目的。商業(yè)銀行從事財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的價(jià)值取向不僅局限于獲得咨詢費(fèi)收入，而是與客戶群的開發(fā)相結(jié)合。一是通過提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，密切與客戶的聯(lián)系，有利于客戶群的培養(yǎng)，向客戶推銷其他金融服務(wù)產(chǎn)品；二是全面了解客戶的財(cái)力、經(jīng)營(yíng)狀況。有利于控制銀行向客戶提供常規(guī)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，帶動(dòng)商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2.杠桿融資業(yè)務(wù)。杠桿融資業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是商業(yè)銀行通過提供信貸資金，滿足企業(yè)股份制改造、上市、配股、收購(gòu)、兼并等資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的大量需求，具有貸款金額大、貸款期限短等特點(diǎn)。隨著我國(guó)企業(yè)股份制改造步伐的加快，上市公司之間、上市公司與非上市公司之間的收購(gòu)兼并活動(dòng)日趨活躍。短期周轉(zhuǎn)資金的融資市場(chǎng)空間巨大。此外，借助杠桿融資業(yè)務(wù)，可以派生出“過橋貸款”、股權(quán)資金的收款、結(jié)算、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)、配股項(xiàng)目推薦等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在目前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，更好地密切銀企關(guān)系，發(fā)展和鞏固核心客戶。
3.基金托管和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。主要包括福利基金托管、企業(yè)年金托管、社保基金托管、銀行不良資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化、出口硬通貨應(yīng)收款證券化等。隨著各種福利基金、專項(xiàng)基金和社會(huì)保障基金市場(chǎng)化運(yùn)作步伐的加快，商業(yè)銀行對(duì)此類業(yè)務(wù)給予高度重視，迅速進(jìn)入市場(chǎng)。資產(chǎn)證券化在我國(guó)的探索和開展為我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了新的舞臺(tái)和發(fā)展空間。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，也為其資產(chǎn)負(fù)債管理提供了新的選擇。商業(yè)銀行可以為項(xiàng)目、企業(yè)、證券公司提供證券化的資產(chǎn)，并進(jìn)行證券化資產(chǎn)的評(píng)估和方案設(shè)計(jì)。
二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在的問題
近年來，投行業(yè)務(wù)使得銀行的中間業(yè)務(wù)收入大幅增加，但繁榮之下隱憂仍存。
(一)業(yè)務(wù)范圍受限制
在“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”現(xiàn)狀下，我國(guó)商業(yè)銀行只能從事部分簡(jiǎn)單的、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資銀行業(yè)務(wù)，而與資本市場(chǎng)、資本運(yùn)作相關(guān)的一些復(fù)雜的、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)項(xiàng)目要么絕對(duì)不能從事，要么是必須以變通手段進(jìn)行合規(guī)處理。目前所有商業(yè)銀行都無法獲得ipo經(jīng)營(yíng)資格，堵住了商業(yè)銀行為客戶直接融資的大門?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù)，不得向企業(yè)投資，使得商業(yè)銀行無法在股票包銷和證券交易上服務(wù)客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投行業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面起到了積極作用，但“一刀切”地把所有銀行全部阻擋在一個(gè)門檻里，就可能在一定程度上束縛了風(fēng)險(xiǎn)防控優(yōu)秀的銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。2004年美國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比為47％，花旗銀行高達(dá)70％，日本為39.9％，英國(guó)為41.1％，而我國(guó)僅為12.33％。這反映出投行業(yè)務(wù)還處于低級(jí)發(fā)展階段。
(二)專業(yè)人才匱乏，創(chuàng)新能力不強(qiáng)
投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的金融中介服務(wù)，它要求有一支精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識(shí)，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)人才隊(duì)伍作為業(yè)務(wù)支撐。商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)比較單一，不能完全勝任投行業(yè)務(wù)的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面存在較大不足和隱患。而專業(yè)人才的培養(yǎng)需要一個(gè)漫長(zhǎng)的學(xué)習(xí)和積累過程，這將不可避免地制約著我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
(三)政策法規(guī)存在盲區(qū)
目前，監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)實(shí)行必須報(bào)批的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，順應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)限制措施已大大松動(dòng)，并出臺(tái)了部分政策和監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行規(guī)范管理，我們相信這種趨勢(shì)仍將延續(xù)。但由于投行業(yè)務(wù)具體監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，政策上存在較大彈性，可能原本之前“默許的”會(huì)成為今后“禁止的”。加之商業(yè)銀行的大量投資銀行業(yè)務(wù)要接受一行三會(huì)等機(jī)構(gòu)的多邊監(jiān)管，監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不力、法規(guī)沖突等也會(huì)產(chǎn)生政策法律風(fēng)險(xiǎn)。
(四)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行往往將過橋融資、擔(dān)保資源作為撬動(dòng)并購(gòu)顧問、承銷等投行業(yè)務(wù)的營(yíng)銷手段，反過來投行業(yè)務(wù)也能成為拉動(dòng)貸款和其他融資需求的重要因素。為降低營(yíng)銷成本，提高營(yíng)銷效率和收費(fèi)水平，實(shí)現(xiàn)為客戶提供一攬子綜合化服務(wù)，商業(yè)銀行采取傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)打包捆綁銷售的方式進(jìn)行營(yíng)銷，這在帶來綜合效益的同時(shí)，也增加了關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，操作不當(dāng)很有可能會(huì)加大商業(yè)銀行的總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、完善商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
在商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制完善、外部監(jiān)管有利的情況下開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，可以在總體上分散銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，提出以下幾點(diǎn)建議：
(一)實(shí)行投行業(yè)務(wù)分級(jí)準(zhǔn)入制
當(dāng)前我國(guó)銀行監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的專門監(jiān)管幾乎是空白，也沒有精通投行的專家對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行研究分析，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能以最安全但也是最保守的監(jiān)管方式設(shè)置禁區(qū)，來防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和損失，但卻嚴(yán)重阻礙了金融深化和金融效率的提高。建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織精干力量成立專門的投資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管部門，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行研究，加強(qiáng)各分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，充分運(yùn)用var等計(jì)量模型對(duì)投行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行評(píng)估，設(shè)置合理的分級(jí)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件，拒絕不合格的銀行機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品進(jìn)入高端投行市場(chǎng)，讓風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的優(yōu)秀銀行和產(chǎn)品獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，確保投行市場(chǎng)的穩(wěn)定繁榮。
(二)加強(qiáng)人力資源建設(shè)
投資銀行是“知本”密集型業(yè)務(wù)，優(yōu)秀的人才和有效的機(jī)制對(duì)于業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要。要促進(jìn)投資銀行更好更快發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行有必要進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，加快投行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)工作。組建高水平投行專家團(tuán)隊(duì)，建設(shè)重組并購(gòu)、銀團(tuán)貸款與結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與證券化、直接融資等業(yè)務(wù)中心。對(duì)于優(yōu)秀的投行人員，要借鑒國(guó)外先進(jìn)投行和國(guó)內(nèi)證券公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，真正實(shí)現(xiàn)收入與業(yè)績(jī)掛鉤的機(jī)制，做到人盡其才。發(fā)揮人才在競(jìng)爭(zhēng)中的核心作用，提高從業(yè)人員素質(zhì)，嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)操作規(guī)程。要對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，加強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，嚴(yán)格按照操作規(guī)程辦事，以客戶利益為重，避免投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的捆綁銷售，并實(shí)行嚴(yán)格的信息披露。
(三)完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系
嚴(yán)格內(nèi)部資金管理，控制內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)明紀(jì)律，切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部控制，對(duì)信貸資金和投資銀行業(yè)務(wù)之間的資金交易實(shí)行嚴(yán)格的限制，加強(qiáng)投資銀行部門的資金用途管理，做到“專款專用、封閉運(yùn)行”。明確不能以信貸風(fēng)險(xiǎn)約束弱化作為開展投資銀行業(yè)務(wù)的代價(jià)，信貸決策不能受投資銀行業(yè)務(wù)收入等因素的干擾，防止投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。適當(dāng)控制業(yè)務(wù)選擇。在當(dāng)前我國(guó)的監(jiān)管水平下，商業(yè)銀行應(yīng)慎重選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y銀行業(yè)務(wù)，短期內(nèi)不應(yīng)當(dāng)介入股票市場(chǎng)。建立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證、風(fēng)險(xiǎn)檢查等制度。積極采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(var)、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率(raroc)以及事后檢驗(yàn)等風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控方法來管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。
