發(fā)布時間：2023-03-02 15:01:04
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務(wù)風(fēng)險管理論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：跨國公司財務(wù)風(fēng)險管理
財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風(fēng)險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。財務(wù)風(fēng)險的實質(zhì)就是企業(yè)財務(wù)成果的風(fēng)險和財務(wù)狀況的風(fēng)險，是企業(yè)未來財務(wù)收益不可能實現(xiàn)的概率。相應(yīng)的，財務(wù)風(fēng)險管理的實質(zhì)，就是在財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)收益之間進行權(quán)衡，以便能做出科學(xué)的財務(wù)決策，將財務(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，努力提高企業(yè)的收益，從而增加企業(yè)的價值。
一、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險
1.外匯風(fēng)險的定義和分類?？鐕矩攧?wù)管理中的外匯風(fēng)險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產(chǎn)和負債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進行財務(wù)管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)債務(wù)。一旦匯率發(fā)生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。
跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險主要有以下三大類：
(1)交易外匯風(fēng)險。交易外匯風(fēng)險是指企業(yè)對外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進行交易，在交易與價格結(jié)算期間內(nèi)，因匯率發(fā)生變動影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風(fēng)險主要分為兩類：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項目。
(2)會計風(fēng)險。會計風(fēng)險是由于匯率變動使企業(yè)的資產(chǎn)價值在進行會計結(jié)算時可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會計準則，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負債、收益和支出等，均需轉(zhuǎn)換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務(wù)報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數(shù)也會發(fā)生相應(yīng)變動，給企業(yè)帶來損失或收益。
(3)經(jīng)濟外匯風(fēng)險。經(jīng)濟外匯風(fēng)險是指由于匯率變動引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動而產(chǎn)生的經(jīng)濟損益的風(fēng)險。
2.外匯風(fēng)險的防范控制和管理措施有以下幾點：
(1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場情報系統(tǒng)，及時掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預(yù)測匯率變化，在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司具體投資行為做好預(yù)測工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應(yīng)選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風(fēng)險，獲得生產(chǎn)上的相對成本優(yōu)勢。同時加強研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風(fēng)險影響。(3)市場策略?？鐕究梢酝ㄟ^調(diào)整產(chǎn)品定價、促銷以及多元化等市場策略來規(guī)避外匯風(fēng)險。
二、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的管理風(fēng)險
1.管理風(fēng)險的定義和分類。
(1)組織風(fēng)險。企業(yè)在財務(wù)管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)部組織機制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結(jié)構(gòu)，還是為了適應(yīng)新的競爭環(huán)境而變革，都必然充滿風(fēng)險。這種風(fēng)險的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對外投資成長階段的不同而變化，依次表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)權(quán)風(fēng)險、自風(fēng)險、控制權(quán)風(fēng)險、組織作風(fēng)風(fēng)險和企業(yè)再造風(fēng)險
(2)財務(wù)管理風(fēng)險。企業(yè)對外投資不僅包括實業(yè)投資，也包括金融投資，在此過程中企業(yè)財務(wù)管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜，包括資金的來源管理、資金的運用、境外籌資管理等各個方面，加上企業(yè)會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險也相當(dāng)復(fù)雜。
(3)人力資源風(fēng)險。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓(xùn)投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風(fēng)險不同的是，人力資源風(fēng)險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。
2.管理風(fēng)險的防范控制和管理。
(1)管理制度風(fēng)險防范。第一，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改進財務(wù)管理資產(chǎn)管理方式;第二，加強企業(yè)內(nèi)部管理，強化國內(nèi)母公司對境外投資企業(yè)的控制;第三，加強企業(yè)的外部監(jiān)督和約束，降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。
(2)財務(wù)風(fēng)險防范和管理策略。第一，建立財務(wù)風(fēng)險的審查制度，確定海外投資財務(wù)風(fēng)險管理目標;第二，依據(jù)風(fēng)險的類型，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，強化資金流動的管理;第三，強化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進的財務(wù)方法防范風(fēng)險。
(3)人力資源風(fēng)險與文化風(fēng)險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。
三、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險
1.經(jīng)營風(fēng)險的定義和分類。
(1)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟風(fēng)險是指由于東道國宏觀經(jīng)濟運行失調(diào)，發(fā)生不景氣變動，出現(xiàn)如通貨膨脹、債務(wù)危機、經(jīng)濟衰退等現(xiàn)象，從而給外國投資者帶來經(jīng)濟損失。東道國經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性同時也反應(yīng)其政治風(fēng)險的大小。
(2)微觀經(jīng)濟風(fēng)險。即商業(yè)風(fēng)險，是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟風(fēng)險與東道國經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)的競爭程度和企業(yè)對市場信息的掌握與應(yīng)變緊密相關(guān)。主要有市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、價格風(fēng)險等等。
(3)企業(yè)運營風(fēng)險。企業(yè)運營風(fēng)險是指海外投資企業(yè)自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運營風(fēng)險。主要包括以下方面:第一，市場進入風(fēng)險。由于國際營銷環(huán)境的錯綜復(fù)雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業(yè)不可能完全適應(yīng)市場的要求。因此，如何選定目標市場，以何種模式進入目標市場，這一過程必然充滿風(fēng)險。第二，產(chǎn)品風(fēng)險。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個層次因素和與產(chǎn)品相關(guān)的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價值波動的不確定性。
2.經(jīng)營風(fēng)險的防范控制和管理。
(1)系統(tǒng)分析財務(wù)管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財務(wù)管理的經(jīng)驗，因此在財務(wù)管理的時候首先一定要重視項目投資前的可行性分析，必須做到對海外市場的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評估。評估重點在于對企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟政策、制度的穩(wěn)定性，公共管理和服務(wù)體系的質(zhì)量，社會環(huán)境，法律體系，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等各方面因素。其次應(yīng)采用循序漸進的方式，先選擇東道國大型競爭對手不太重視的產(chǎn)品市場，以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價格打開市場，條件成熟后，進一步進入主導(dǎo)產(chǎn)品市場。在區(qū)域策略上，先選擇竟爭對手勢力薄弱的周邊市場，積累經(jīng)驗和實力，然后向核心市場發(fā)展。
(2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務(wù)活動的整合能力。我國跨國公司財務(wù)管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè)，這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競爭效率,降低經(jīng)營風(fēng)險。通過對企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機會,通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢和有效協(xié)調(diào)增強應(yīng)對風(fēng)險和危機的綜合能力。
(3)建立全球?qū)W習(xí)能力?？鐕緸楸３衷诤Ｍ馐袌隹沙掷m(xù)的發(fā)展能力，應(yīng)對可能發(fā)生的各種風(fēng)險和危機，必須形成自己的全球?qū)W習(xí)能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵和創(chuàng)新的態(tài)度，促使企業(yè)整體積極面對市場的變化，保持企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境里的憂患意識和替覺意識。四、新階段我國跨國公司對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險
1.技術(shù)風(fēng)險的定義和分類。在開放經(jīng)濟條件下,國際市場上競爭各方由于技術(shù)水平的差異,從而產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的高低。技術(shù)水平低的國家或地區(qū)會出現(xiàn)由于缺乏技術(shù)而產(chǎn)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險是競爭中各方在創(chuàng)造和使用技術(shù)后產(chǎn)生的不平衡風(fēng)險。其實質(zhì)是由于各國的社會、經(jīng)濟、技術(shù)等綜合因素的作用,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)研發(fā)、取得和運用活動中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。
(1)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險。企業(yè)對外直接投資，需要根據(jù)東道國市場需求的特點，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發(fā)還是合作，是購買還是引進關(guān)鍵技術(shù)，都是高風(fēng)險的項目。特別是當(dāng)對外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小，技術(shù)研發(fā)能力不足，產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險很大。
(2)技術(shù)保護風(fēng)險。技術(shù)是一個企業(yè)的生命，但由于受到東道國或第三國相關(guān)企業(yè)、組織和個人非法的侵害，境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會遭受巨大損失。在對外直接投資活動中，技術(shù)保護主要通過實施知識產(chǎn)權(quán)保護來進行。但如果知識產(chǎn)權(quán)保護措施不力，企業(yè)就會面臨技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險。同時企業(yè)專有技術(shù)是無法通過法律形式保護的，因為其技術(shù)內(nèi)容和訣竅處于機密狀態(tài)，不能讓其他經(jīng)營機構(gòu)知曉。但企業(yè)在技術(shù)管理上的漏洞往往會被利用，競爭對手會利用對方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達到竊取技術(shù)機密的目的。
(3)技術(shù)引進風(fēng)險。技術(shù)產(chǎn)品存在無形損耗，因此先進技術(shù)也只能在一定時間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對外直接投資企業(yè)引進技術(shù)的風(fēng)險主要包括:企業(yè)一哄而上，重復(fù)引進:對引進的技術(shù)項目不加論證，導(dǎo)致投入大量人力物力進行技術(shù)開發(fā)后，應(yīng)用效果并不明顯;引進的技術(shù)作價過高而且成熟度低:技術(shù)合同落入專利保護期或?qū)＠h(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制，造成企業(yè)法律上的侵權(quán)。
(4)技術(shù)壁壘風(fēng)險。技術(shù)壁壘風(fēng)險是指一國或地區(qū)以維護國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護環(huán)境等為由而采取的一些強制性或自愿性的技術(shù)措施。技術(shù)措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護手段來限制國外商品和投資對本國產(chǎn)業(yè)的沖擊，技術(shù)壁壘己成為實施貿(mào)易和投資保護主義的高級形式，已經(jīng)成為各國企業(yè)對外投資不可忽視的重要風(fēng)險之一。
2.技術(shù)風(fēng)險的防范控制和管理。
(1)重視技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)移、保護等方面的論證和咨詢。對外直接投資總是伴隨技術(shù)的輸出，從而涉及到專利、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)的保護。因此，在技術(shù)外移之前，應(yīng)該組織工程技術(shù)人員、法律專家、財務(wù)專家、投資專家等對投資項目中的技術(shù)方案進行先進性、合理性和實用性的可行性論證，充分估計技術(shù)實施后的問題和困難，對結(jié)果進行預(yù)測。
(2)健全技術(shù)開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術(shù)人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風(fēng)險和損失。特別是對人員接觸機密技術(shù)、攜帶資料出入、樣品送檢、技術(shù)交流、技術(shù)檔案借閱、技術(shù)機密和商業(yè)機密的管理建立嚴格的規(guī)章制度。提高技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術(shù)流失。
(3)加強投資項目的技術(shù)保險。對于風(fēng)險較小、無法投保的技術(shù)項目，對我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險基金以補償可能發(fā)生的損失。對風(fēng)險較大的技術(shù)項目，則需要去東道國或母國保險公司投保。同時，為降低境外技術(shù)風(fēng)險程度，還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進行聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，選擇合適的合作方式，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，部分轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險。
(4)采取有效措施，應(yīng)對技術(shù)壁壘的風(fēng)險。首先加快產(chǎn)品和技術(shù)的國際標準化進程，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標準生產(chǎn)，考慮以國際先進技術(shù)標準作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向，并積極參與國際上行業(yè)標準化體系建設(shè)的工作。其次,加強與國內(nèi)和國外技術(shù)咨詢機構(gòu)的聯(lián)系,及時了解東道國技術(shù)壁壘的信息。
參考文獻：
[1]薛媛媛:論企業(yè)集團財務(wù)管理模式及其選擇[J].技術(shù)經(jīng)濟,2003,(02)
（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要內(nèi)在要求。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，應(yīng)以降低企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險為前提，尤其是對企業(yè)融資，要進行全方位的考研，以最佳的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)發(fā)展中的有效融資。一方面，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，要以企業(yè)價值最大化為導(dǎo)向，促進企業(yè)資本結(jié)構(gòu)逐漸趨于科學(xué)合理性；另一方面，企業(yè)資本與負債的失衡問題，應(yīng)在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化中得到良好的調(diào)整，以實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的有效防范及控制。因此，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中，要注重資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，立足于企業(yè)發(fā)展之需求，迎合市場環(huán)境之變化，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略推進，創(chuàng)造低風(fēng)險的發(fā)展環(huán)境。
（二）建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平
當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的強化，應(yīng)著力于管理制度的建立與完善，夯實企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度體系，強調(diào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的有效開展。首先，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)突出管理標準化，確保工作的有序開展，并在規(guī)范化的考核辦法之下，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的有效性；其次，企業(yè)要注重財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)代化，在明確崗位界面之上，貫徹落實自身的職責(zé)，只有這樣，才能從本質(zhì)上提高財務(wù)風(fēng)險管理的有效性。
（三）健全財務(wù)風(fēng)險管理體系，抓好財務(wù)管理過程控制
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一個復(fù)雜而系統(tǒng)的過程，強調(diào)企業(yè)應(yīng)健全財務(wù)風(fēng)險管理體系，強化對財務(wù)風(fēng)險的識別、評估及有效防范。首先，完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系，應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險有著及時而清晰的識別，這是提高財務(wù)風(fēng)險防范的第一步；其次，基于財務(wù)風(fēng)險的識別，進行全面的評估，以便于有針對性的采取應(yīng)對措施；再次，企業(yè)應(yīng)注重財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立，實現(xiàn)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的實時性監(jiān)控，這也是提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的有效措施。
二、結(jié)語
在市場經(jīng)濟的條件下，企業(yè)面臨的風(fēng)險很多，其中對企業(yè)的影響最大的應(yīng)屬財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險（本文主要也就是針對該種風(fēng)險），這種風(fēng)險是由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者的關(guān)系，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至最終破產(chǎn)。所以如何減小財務(wù)風(fēng)險、回避財務(wù)風(fēng)險就成了企業(yè)財務(wù)部門的一項重要工作。財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分，企業(yè)想要回避財務(wù)風(fēng)險，獲得順利發(fā)展，必須要搞好財務(wù)預(yù)算。一般而言，財務(wù)預(yù)算所考慮的不是利潤，而是現(xiàn)金流量的確定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在編制預(yù)算時要充分考慮到財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響，企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)盡量通過預(yù)算安排好資金的使用，從而回避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
二、如何通過財務(wù)預(yù)算回避財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)預(yù)算著眼于公司資金的運用，同時可以指導(dǎo)公司的籌資策略，合理安排公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)。在公司的各種資產(chǎn)中，流動性資產(chǎn)過多，流動性雖相對較好，但會影響其盈利能力。公司財務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期負債的資本成本較低，但相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險較大。企業(yè)的財務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動性，財務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險的關(guān)系。而財務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算通過對現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金預(yù)算的具體作用體現(xiàn)在：（1）解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，用到那些地方；（2）企業(yè)在未來何時需要現(xiàn)金，如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金；（3）如何通過現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出；（4）如何抑制現(xiàn)金流量的濫用。
一般而言，若公司能確定知道未來的銷售量、應(yīng)收帳款回收情況和生產(chǎn)情況，它就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對應(yīng)起來，這時企業(yè)不必持有多余的流動資產(chǎn)，也不必進行不是絕對必要的長期融資。若不能，企業(yè)就必須保持較大的安全邊際，增加流動資產(chǎn)的水平（尤其是現(xiàn)金和有價證券），同時延長融資的到期安排。需要強調(diào)的是，財務(wù)預(yù)算必須是主動的，不是被動的消極應(yīng)付。在進行財務(wù)預(yù)算的時候，一方面要考慮到公司的業(yè)務(wù)情況來安排企業(yè)資金的使用，并在風(fēng)險和收益之間作出選擇，同時結(jié)合企業(yè)的實際情況來安排企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。例如公司若沒有近期到期的負債，盈利狀況、現(xiàn)金流動狀況較好，這時可以適當(dāng)提高公司的負債比率，這樣一方面可以降低企業(yè)的財務(wù)成本，另一方面可以利用財務(wù)杠桿的效用，提高凈資產(chǎn)收益率。芝公司近期的負債即將到期的較多，則要特別注意現(xiàn)金流動情況，在編制現(xiàn)金預(yù)算時，減少一些可以延遲的支出，加強應(yīng)收帳款的回收，推遲大的固定資產(chǎn)開支，必要時還要考慮其他資產(chǎn)的變賣。
三、企業(yè)處于不同階段時的財務(wù)預(yù)算
企業(yè)在初創(chuàng)時期，必然是現(xiàn)金流出較多，除了固定資產(chǎn)開支以外，其他方面的開支也相應(yīng)較多，使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對負數(shù)，同時新產(chǎn)品開發(fā)的成敗及未來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性，投資風(fēng)險大。在這種情況下，企業(yè)首先要搞好投資項目的總預(yù)算，對投資項目的總支出進行規(guī)劃，并對項目的可行性和優(yōu)劣進行選擇；項目預(yù)算要考慮各種不確定因素對企業(yè)發(fā)展的影響，充分考慮項目所涉及的風(fēng)險因素。若公司是從無到有建成的，這時全部是自有資金，對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險就較小，公司主要考慮的問題是如何創(chuàng)建自己的品牌，迅速打入市場，為顧客所接受。項目預(yù)算對企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義，決不能忽視，既不要盲目上項目，也不要放棄企業(yè)發(fā)展的契機。若要回避財務(wù)風(fēng)險，一個很重要的方面就是要在時間上考慮項目支出的時間安排，進行籌資預(yù)算，滿足資本開支的需要。
企業(yè)在成長時期，急于擴大市場占有率和開發(fā)市場潛力，這時預(yù)算管理的重點是借助預(yù)算機制與管理形式來促進營銷戰(zhàn)略的全面落實以取得企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)金預(yù)算能夠在多大程度上支持營銷策略是財務(wù)預(yù)算的核心工作，進行財務(wù)預(yù)算時要考慮應(yīng)收帳款收回的可能性。同時，這時公司各項借款較多，要注意在時間上進行安排，必須為未來長期負債的償還作準備。假如公司的財務(wù)狀況不佳，現(xiàn)金流動狀況不好，有即將到期的債務(wù)，到期展期的可能性又不大，公司營銷策略就不能單求擴大市揚而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主，其他各項開支也必須有所減少，以度過難關(guān)。企業(yè)成熟時期，市場增長雖減緩，但企業(yè)已占有相對較高、較穩(wěn)定的份額，一般來講現(xiàn)金流量為正數(shù)，且能保持較高的穩(wěn)定性。此時公司的潛在風(fēng)險：一是成熟期長短變化導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營的壓力與風(fēng)險廠是成本控制壓力與風(fēng)險。這時成本控制是倫業(yè)預(yù)算管理的核心，企業(yè)欲達到期望收益必在成本上進行挖潛。邯鋼經(jīng)驗正是強調(diào)成本管理是企業(yè)管理的核心與主線，以達到增大現(xiàn)金凈流量的目的。若企業(yè)考慮上新的項目，成熟期的末期最為合適，因為此時企業(yè)資金壓力相對較小，市場銷售情況較為穩(wěn)定，利于籌資。
企業(yè)衰退期時期，銷售出現(xiàn)負增長，這時不該繼續(xù)擴大產(chǎn)品的生產(chǎn)，編制財務(wù)預(yù)算要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用。此時公司有較多現(xiàn)金，若無較好的短期項目，應(yīng)該歸還可以還掉的負債，減少公司財務(wù)成本。
四、預(yù)算編制方法上的選擇
固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算，它是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平，不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能發(fā)生的變動而編制的一種預(yù)算。這種預(yù)算對業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適，但是，對業(yè)務(wù)水平經(jīng)常變動的企業(yè)就不合適了。相對而言，彈性預(yù)算則是考慮了業(yè)務(wù)的變化水平，把產(chǎn)品的成本分為變動成本和固定成本兩大部分，這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作成果的好壞。滾動預(yù)算的主要特點是連續(xù)不斷地始終保持12個月，每過去一個月，就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個月的預(yù)算，并在原來的預(yù)算期末補充一個月的預(yù)算。這種預(yù)算一年中頭幾個月的預(yù)算要詳細完整，后幾個月可以粗略一些。隨著時間的推移，原來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細，以此反復(fù)，不斷滾動。滾動預(yù)算不但可以保持預(yù)算的完整性、連續(xù)性，而且由于預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂，使預(yù)算與實際情況更加適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。所以，對于處于成熟期的企業(yè)建議采用固定預(yù)算，而處于其他時期的企業(yè)則采用彈性預(yù)算和滾動預(yù)算更為適宜。
在現(xiàn)代企業(yè)中，財務(wù)管理部門在企業(yè)中的重要位置不言而喻。加強財務(wù)管理，提高財務(wù)管理水平對于降低企業(yè)運營成本，提高經(jīng)濟效益的作用也是眾所周知的。對于財務(wù)管理中的風(fēng)險管理有些確實是人為因素難以控制的，例如宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場的變化，有些則是可以通過事前預(yù)測、事中進行監(jiān)督等手段進行避免的。因此，要增強企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險管理意識，最大限度的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。首先，作為企業(yè)的管理者要樹立財務(wù)風(fēng)險管理意識充分認識到財務(wù)管理和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的重要性，牽頭財務(wù)管理部門制定各項規(guī)避風(fēng)險的制度，對于財務(wù)管理部門給予制度和物質(zhì)上的支持。只有管理者能從根本上樹立風(fēng)險意識，才能保證財務(wù)管理的地位，才能保證風(fēng)險管理的各項措施能夠順利實施。
2.制定、健全完善的財務(wù)管理戰(zhàn)略和財務(wù)風(fēng)險控制制度
財務(wù)管理部門制定的財務(wù)管理戰(zhàn)略和財務(wù)風(fēng)險控制制度是否健全和有效直接關(guān)系到財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的效率。因此，財務(wù)管理部門在制定財務(wù)戰(zhàn)略時應(yīng)在順應(yīng)決策者和企業(yè)發(fā)展方向的基礎(chǔ)上充分分析當(dāng)前宏觀環(huán)境和市場環(huán)境，了解國家的經(jīng)濟政策和金融政策對企業(yè)對企業(yè)發(fā)展的影響。同時，充分獲取并分析企業(yè)長期以來的財務(wù)數(shù)據(jù)，尋找發(fā)展規(guī)律，考察企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理環(huán)境。在充分考慮這幾點因素的基礎(chǔ)上，制定適合企業(yè)發(fā)展的具有指導(dǎo)性和戰(zhàn)略性的財務(wù)管理戰(zhàn)略。在財務(wù)風(fēng)險控制制度的制定上，財務(wù)管理人員要充分考察企業(yè)生產(chǎn)運營的各個環(huán)節(jié)和參與管理的各個部門及所有人員。對于可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的各個環(huán)節(jié)制定控制制度，對于可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的重點部門制定監(jiān)督控制制度，對于重點崗位和人員，制定崗位制度并定期輪換崗，制定全方位、多維度、綜合的風(fēng)險管理制度。其次，結(jié)合企業(yè)實際狀況和財務(wù)管理現(xiàn)狀制定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，對于可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警信號及時扼制，將財務(wù)風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)。
3.完善內(nèi)部控制制度，加強對成本和現(xiàn)金流的管理
財務(wù)管理部門要財務(wù)戰(zhàn)略的指引下制定符合實際的、有效的財務(wù)預(yù)算制度，并保障預(yù)算制度的貫徹實施?！皩τ诓辉陬A(yù)算之內(nèi)和超出預(yù)算的支出要分析原因，報告上級，由管理者和財務(wù)主管共同簽字之后方可進行支出，嚴把預(yù)算關(guān)，避免不必要的成本的發(fā)生。其次，生產(chǎn)要結(jié)合市場，降低存貨，減少賒銷規(guī)模，避免壞賬發(fā)生和稅負增加占用現(xiàn)金流。加強企業(yè)的資金管理，避免不必要的開支和浪費，最大限度的提高資金的使用效率。再次，要建立合理的薪酬制度，能者多得，在提高員工積極性的基礎(chǔ)上，挖掘了成本的潛在效益，同時也創(chuàng)造了良好的競爭氛圍。最后，要完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，建立有效的內(nèi)部控制體系，加強內(nèi)部審計?！币部梢云刚垯?quán)威的會計師事務(wù)所人員對本單位的內(nèi)控進行評價，結(jié)合本單位實際由專業(yè)人員制定合理的內(nèi)控制度，通過內(nèi)控有效的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
4.提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)，打造優(yōu)秀的財務(wù)管理隊伍
財務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，它聚焦對企業(yè)各種資源的合理分配，是企業(yè)在管理中實現(xiàn)自己的經(jīng)營目標的重要工具。在實際操作過程中，主要存在如下財務(wù)預(yù)算管理問題。
1、組織機構(gòu)管理職責(zé)的劃分存在缺陷，使預(yù)算管理工作的效率提不上來
財務(wù)預(yù)算如果只和與資金鏈相關(guān)的部門聯(lián)系較為密切，不能將財務(wù)預(yù)算細化到各個部門，財務(wù)預(yù)算管理的實施就不能在每個部門有效的進行，勢必造成預(yù)算管理實施的不到位，使企業(yè)的戰(zhàn)略目標不能很好的完成。
2、財務(wù)預(yù)算管理執(zhí)行能力低
因為對財務(wù)預(yù)算認識的不到位，許多人都認為財務(wù)預(yù)算是財務(wù)部門的事，對預(yù)算管理的概念缺乏認識，不能提出中肯有效的建議。財務(wù)預(yù)算方案的編制離不開市場和企業(yè)，但是因為編制前的準備工作做得不到位，使預(yù)算方案與實際情況產(chǎn)生一定的差距，造成了預(yù)算數(shù)據(jù)的不準確。因為指標的制定與實際不相符，要么造成無法完成，要么就是太簡單，失去了編制預(yù)算的意義，造成預(yù)算執(zhí)行力不夠，使預(yù)算流于形式。
3、考核制度不健全
想要完成一個目標，不僅要有一個合理有效的實施計劃，還要有一個有效的監(jiān)督考核制度。財務(wù)預(yù)算方案也是一樣，要想預(yù)算能夠按計劃完成，就要有一個嚴格的考核制度。但是有的企業(yè)往往重視預(yù)算方案的編制，忽視對預(yù)算執(zhí)行情況的考核，沒有完善的考核制度，不能對預(yù)算實施情況有一個獎懲并重的措施，無法調(diào)動各部門實施預(yù)算的積極性。
4、財務(wù)預(yù)算方案與企業(yè)戰(zhàn)略目標不一致
企業(yè)的一切經(jīng)營活動都應(yīng)該以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，如果企業(yè)財務(wù)預(yù)算方案的編制不能以長遠的戰(zhàn)略目標為著眼點，由于各個短期的預(yù)算方案編制的出發(fā)點各不相同，不同時期的財務(wù)預(yù)算方案不能很好的契合在一起，缺乏明確的指導(dǎo)，就會使預(yù)算的結(jié)果和企業(yè)實際的經(jīng)營狀況相悖，從而無法實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標，使企業(yè)的長期利益受到影響。
二、財務(wù)預(yù)算管理的有效實施
合理有效的財務(wù)預(yù)算管理方案能夠幫助企業(yè)在經(jīng)營管理中做好準備工作，規(guī)避資金等方面帶來的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)經(jīng)濟利益最大化。想要提高財務(wù)預(yù)算管理工作的有效性，企業(yè)要有一系列切實可行的制度和策略，以促進預(yù)算方案的實施。
1、營造全員預(yù)算的文化氛圍
財務(wù)預(yù)算方案的實施離不開企業(yè)所有的部門，因此，企業(yè)管理層要將財務(wù)預(yù)算的實施策略細化到各個部門，做到全員參與預(yù)算。員工才是財務(wù)預(yù)算方案實施的主體，只有企業(yè)所有的員工的工作目標是一致的，才能使企業(yè)的戰(zhàn)略目標得以實現(xiàn)。同樣員工只有參與到企業(yè)的預(yù)算管理工作中，找到自己的工作價值，才會對自己的工作更加有責(zé)任感，同時也會站在管理層去思考企業(yè)的情況和前途，為企業(yè)的發(fā)展貢獻自己的一份力量。正是這種參與感，會激發(fā)員工的責(zé)任意識，在工作中也會更加的努力，會使財務(wù)預(yù)算管理工作能夠有效進行。
2、深入調(diào)查，加大執(zhí)行力度
財務(wù)預(yù)算歸根結(jié)底就是根據(jù)各種資源和信息，為企業(yè)未來的資金運行、財務(wù)管理等各個方面提供一個方案。方案的編制要建立在大量的信息的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有的信息和資源進行整合，找到一個適合企業(yè)未來發(fā)展方向的道路，幫助企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。在編制財務(wù)預(yù)算方案時一定要做好信息收集和整理工作，對于外部市場信息，一定要有一個準確的定位，這樣編制的預(yù)算方案才能適應(yīng)市場的變化。對于企業(yè)內(nèi)部，一定也要了解好哪些部門目前資金占用比較多，哪些部門在未來的一段時間有可能需要更多的資金，知道企業(yè)未來的收入和支出，合理統(tǒng)籌，以降低企業(yè)未來可能面對的資金風(fēng)險。準確率高的預(yù)算方案，才能充分發(fā)揮作用，不會因為預(yù)算方案的誤差太大，造成員工做些無用功。
3、建立考核制度，嚴格進行監(jiān)督
財務(wù)預(yù)算的有效實施，不僅要有好的方案計劃，還要進行嚴格的監(jiān)督和考核，對預(yù)算實施情況有一個獎懲并重的措施。在預(yù)算方案執(zhí)行過程中，對于表現(xiàn)不佳的員工要給與批評，同時對于表現(xiàn)突出的員工要給與適當(dāng)?shù)莫剟?。對于預(yù)算執(zhí)行的效果要有一個完善的績效考核體系，要從財務(wù)指標和非財務(wù)指標兩個方面來進行考核。財務(wù)指標能夠十分明顯的反映出企業(yè)資金的運行狀況，可以隨時的根據(jù)資金情況了解到財務(wù)預(yù)算方案的執(zhí)行程度;而非財務(wù)指標能夠從側(cè)面了解到預(yù)算方案執(zhí)行情況，從另一個角度分析財務(wù)預(yù)算的可行性。因此，只有將兩者有效的結(jié)合起來，才能全面的了解企業(yè)財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況和進度，使財務(wù)預(yù)算方案能夠有效的實施。
4、加強財務(wù)人員綜合素質(zhì)
財務(wù)人員只有具備更高的素質(zhì)才能編制更好的財務(wù)預(yù)算方案。財務(wù)預(yù)算管理工作的內(nèi)容繁雜，涉及的部門也比較多，因此財務(wù)風(fēng)險預(yù)算的編制不僅僅需要財務(wù)方面的知識，還需要財務(wù)人員具備其他方面的綜合能力。但事實上，企業(yè)這樣的人員并不多，所以財務(wù)人員在平時要加強學(xué)習(xí)，企業(yè)也要為財務(wù)人員的提升創(chuàng)造條件:一方面，走出去，充分發(fā)揮崗位交流的作用，財務(wù)人員盡可能的到其他部門學(xué)習(xí)一段時間，通過自己親身去別的部門體會，充實自己，使自己在財務(wù)預(yù)算崗位上更加的得心應(yīng)手;另一方面，請進來，把其他部門的優(yōu)秀骨干充實到財務(wù)隊伍，補充新鮮的血液。企業(yè)也要適當(dāng)?shù)膶ω攧?wù)人員進行培訓(xùn)和考核，全面提高財務(wù)人員的工作素質(zhì)，這樣也會提高財務(wù)人員的工作熱情，更好的投入到平時的工作中。
三、小結(jié)
企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)是指由于各種不確定因素的干擾，企業(yè)資金的流向總是出現(xiàn)一些不確定性，并且可能會使得企業(yè)的實際財務(wù)收益和預(yù)算不相符，種種不確定性導(dǎo)致了企業(yè)的財務(wù)活動存在一定的風(fēng)險，涵蓋在企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、存儲以及回收的各個環(huán)節(jié)。對于通信企業(yè)來講，企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)管理意味著對于生產(chǎn)銷售各個環(huán)節(jié)都需要重視，尤其是通信企業(yè)的材料采購以及生產(chǎn)銷售的過程，都容易出現(xiàn)風(fēng)險。通信企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)管理存在自身的特點，和其他的一些普通行業(yè)風(fēng)險管理有一些區(qū)別。
第一，風(fēng)險涉及范圍較廣
包括企業(yè)外部和內(nèi)部兩個部分，企業(yè)外部主要包括供銷商經(jīng)營環(huán)節(jié)，內(nèi)部風(fēng)險主要包括企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督制度以及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理活動，包括資金的運動等，這些環(huán)節(jié)都需要通信企業(yè)合理使用資金，提高通信企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)管理水平。
第二，就是風(fēng)險財務(wù)管理綜合性更強
對于通信企業(yè)運行的各個環(huán)節(jié)都需要落實具體責(zé)任人，負責(zé)具體的財務(wù)管理責(zé)任。通信企業(yè)的財務(wù)管理最終資金風(fēng)險都需要通過風(fēng)險財務(wù)管理的制度體系去規(guī)避。
第三，管理內(nèi)容更加復(fù)雜
包括對于企業(yè)風(fēng)險的識別以及評估、決策和控制以及具體的解決方案，這就需要通信企業(yè)掌握一定的科學(xué)管理方法，同時還需要通信企業(yè)的財務(wù)管理人員具有良好的專業(yè)素質(zhì)以及廣泛的知識面。
2通信企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理方法
風(fēng)險財務(wù)管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，按照先后的順序主要包括風(fēng)險財務(wù)決策、風(fēng)險財務(wù)決策、風(fēng)險財務(wù)預(yù)算控制和財務(wù)處理四個過程，管理者需要結(jié)合具體的情況采用靈活科學(xué)的管理方法提升我國通信企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理的水平。這幾個過程需要采取以下幾種方法:
第一，風(fēng)險識別和風(fēng)險估量。
通信企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動當(dāng)中會存在對于社會環(huán)境以及市場環(huán)境的分析，識別潛在風(fēng)險，并且對于風(fēng)險和收益進行定量的分析，采取科學(xué)的風(fēng)險財務(wù)管理方法。通信企業(yè)需要根據(jù)國家政策制定企業(yè)戰(zhàn)略，尤其也要關(guān)注稅收優(yōu)惠政策以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)扶持政策等，盡量使用可以利用的資源，及時降低和規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
第二，最大期望收益和最大后悔值方法。
財務(wù)管理人員通過羅列決策矩陣，計算每一個備選方案風(fēng)險投入產(chǎn)出比，通過各類科學(xué)分析確定最優(yōu)方案。其中也需要也有風(fēng)險愛好型以及風(fēng)險規(guī)避型的區(qū)分，對于很多風(fēng)險規(guī)避型企業(yè)來說，采取最大后悔值的辦法可能更加適應(yīng)企業(yè)決策，就是選取風(fēng)險最小，可能后悔的概率最小，付出的投入最低的方案。
第三，風(fēng)險轉(zhuǎn)移。
通信企業(yè)可以通過發(fā)行企業(yè)股票和債券以及保險聯(lián)合經(jīng)營的各種辦法將部分的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他群體，這樣可以有效地降低企業(yè)出現(xiàn)難以承受的資金風(fēng)險的可能性。風(fēng)險轉(zhuǎn)移的過程當(dāng)中一旦出現(xiàn)了風(fēng)險或者損失就可以得到其他群體的及時跟進和補償，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。
第四，自我風(fēng)險承受消化。
通信企業(yè)需要不斷加強內(nèi)部控制和內(nèi)部監(jiān)督，有計劃地預(yù)留風(fēng)險損失預(yù)算，有計劃地儲存一些計劃風(fēng)險資金，可以增強我國通信企業(yè)的抗風(fēng)險能力。浙江省作為發(fā)達的東部沿海城市，其通信業(yè)的發(fā)展需要省里撥付一定的資金加以扶持，盡量減少企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險造成的損失，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力，促進通信企業(yè)的不斷發(fā)展。
3通信企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理具體內(nèi)容
企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理內(nèi)容內(nèi)涵比較豐富，主要包括自然風(fēng)險、社會風(fēng)險以及市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。
第一，自然風(fēng)險主要就是指各種天災(zāi)人禍造成客觀破壞和摧毀的結(jié)果
這類風(fēng)險往往難以預(yù)測和估量，而且一旦發(fā)生對于企業(yè)的危害可大可小，企業(yè)只能結(jié)合已有的經(jīng)驗和信息采取一定的方法措施，但是很難有萬全之策確保企業(yè)不受到自然風(fēng)險的影響。自然風(fēng)險一旦發(fā)生，就不是針對個別的企業(yè)造成的風(fēng)險，可能是一個區(qū)域甚至一個城市到一個國家造成巨大的影響。企業(yè)只有站在具體的財務(wù)決策的理性角度去采取適當(dāng)?shù)拇胧┮?guī)避自然風(fēng)險。
第二，社會風(fēng)險主要就是指因為出現(xiàn)或者其他社會動蕩因素導(dǎo)致社會革命、戰(zhàn)爭、國際金融危機等情況出現(xiàn)
這些風(fēng)險很多也是致命的，但是絕大多數(shù)不會輕易發(fā)生，大部分出現(xiàn)的社會風(fēng)險就是國內(nèi)經(jīng)濟政策或者法律法規(guī)變化、國際貿(mào)易震蕩等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的銷以及籌資和投資活動受到很大的影響，但是企業(yè)對于社會風(fēng)險的財務(wù)管理應(yīng)該是需要保守型的管理方式。很多情況下，社會風(fēng)險不會直接對具體企業(yè)造成具體的影響，只會對行業(yè)產(chǎn)生影響，企業(yè)需要做的就是及時識別這一風(fēng)險，并且盡快地采取措施降低對自身的影響，這和企業(yè)的經(jīng)營管理活動密不可分。
第三，市場風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理的一個重要內(nèi)容。
市場是企業(yè)活動的一個基礎(chǔ)型平臺，任何財務(wù)活動無論是內(nèi)部控制還是外部性活動最終都是為了企業(yè)在市場競爭當(dāng)中占據(jù)一席之地而采取的，所以說市場風(fēng)險應(yīng)該是企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理活動具體風(fēng)向標，市場和企業(yè)之間互相影響、緊密聯(lián)系，市場的波動會引起企業(yè)各種經(jīng)營活動出現(xiàn)相應(yīng)的波動，因此如何保持企業(yè)和市場大方向一致性對于企業(yè)的發(fā)展十分重要。在我國社會主義市場經(jīng)濟體制下，市場十分復(fù)雜而且龐大，企業(yè)要想規(guī)避市場風(fēng)險基本是很難做到的，只能最快速地對市場風(fēng)險做出識別和評估，并且及時反應(yīng)，降低市場的風(fēng)險對于企業(yè)造成的損失。企業(yè)需要將市場風(fēng)險財務(wù)管理提升到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略層面上來，與企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險結(jié)合在一起。
第四，經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)節(jié)，與前面三個風(fēng)險具有顯著的區(qū)別。
經(jīng)營風(fēng)險能否規(guī)避，處理得好與壞，很大程度上取決于企業(yè)自身的風(fēng)險財務(wù)管理水平。盡管也會存在很大的不確定性，但是都是與企業(yè)經(jīng)營管理緊密相關(guān)的，都是處在企業(yè)可控范圍之內(nèi)的，這就十分考驗通信企業(yè)的風(fēng)險財務(wù)管理水平和能力。企業(yè)不同的經(jīng)營活動存在截然不同的經(jīng)營風(fēng)險，主要包括供銷生產(chǎn)風(fēng)險、籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及資金流動風(fēng)險和外來資金風(fēng)險等，這些風(fēng)險都需要企業(yè)有較高的管理水平、較高的風(fēng)險財務(wù)處理能力才可以很好地規(guī)避，也是浙江省乃至全國通信企業(yè)需要進一步加強的環(huán)節(jié)。
4結(jié)論
1．創(chuàng)新財務(wù)風(fēng)險實用管控手段，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險分層分類管理首先構(gòu)建風(fēng)險管理模型、探索風(fēng)險導(dǎo)向型稽核模式，然后對財務(wù)風(fēng)險實行分層、分類和集中管理，較重大風(fēng)險隱患企業(yè)總部集中管理，建立重大財務(wù)事項報告制度進行及時有效管控；日常理財活動風(fēng)險通過創(chuàng)新和豐富稽核手段、將常態(tài)化在線稽核與日常風(fēng)險巡查高效融合，達到防控關(guān)口前移目標，自下而上、層層抓落實，不但提高了稽核工作效率，而且提升了基層單位依法治企的自覺性和風(fēng)險防范意識。2．創(chuàng)建檢查問題整改跟蹤信息平臺，實現(xiàn)檢查風(fēng)險及時閉環(huán)管理隨時將內(nèi)外部檢查、專項治理、日常風(fēng)險巡查等發(fā)現(xiàn)的問題提交跟蹤整改信息平臺，在線監(jiān)控問題整改工作。建立人機共管機制，使每一個問題始終處于在線監(jiān)控狀態(tài)，實現(xiàn)問題跟蹤管理精細化，達到“三不放過”目標，即大小問題均不放過、整改不徹底不放過，問題反彈未問責(zé)不放過。
二、構(gòu)建多層防控體系、實施財務(wù)風(fēng)險全過程閉環(huán)管理主要做法
（一）做好事前控制
以編制全面風(fēng)險管理報告和建立重大財務(wù)事項報告制度為基礎(chǔ)，做好事前控制。1．編制全面風(fēng)險管理報告，對風(fēng)險實施計劃管理全面風(fēng)險管理報告由財務(wù)部門牽頭，各職能部門分工協(xié)作，公司系統(tǒng)全員參與。報告全面總結(jié)上一年全面風(fēng)險管理工作，研判當(dāng)年風(fēng)險管理總體形式，收集辨識風(fēng)險信息，實施風(fēng)險評估，對重大風(fēng)險關(guān)鍵成因進行量化分析，制定風(fēng)險管理工作計劃、措施和重大風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。在風(fēng)險管理實施過程中，按照風(fēng)險管理計劃和措施，分步實施，全程管控，責(zé)任到部門、到崗位，施行問責(zé)制，使全面風(fēng)險管理工作落到實處。2．實行重大財務(wù)事項報告制度，嚴格控制較重大財務(wù)風(fēng)險制定《重大財務(wù)事項報告管理辦法》明確重大報告事項的內(nèi)容、報告程序和責(zé)任，并在報告的基礎(chǔ)上定期或不定期對所屬單位進行約談，傳遞了財務(wù)管理責(zé)任，形成了財務(wù)風(fēng)險的齊抓共管的有利局面，有效地管控了較重大財務(wù)風(fēng)險。
（二）強化事中控制
加強常態(tài)化在線稽核，擴大稽核覆蓋面，建立日巡查月報告制度，施行問責(zé)制，將財務(wù)風(fēng)險防控關(guān)口前移，實時防范日常理財活動存在的風(fēng)險，強化事中控制。1．大力加強常態(tài)化在線稽核從在線稽核規(guī)則中選擇實用性強且能及時發(fā)現(xiàn)會計核算差錯或賬務(wù)處理遺漏的稽核規(guī)則，在財務(wù)軟件系統(tǒng)中配置作為定期稽核任務(wù)，每月結(jié)賬前系統(tǒng)自動運行對所屬單位當(dāng)月數(shù)據(jù)進行在線稽核，所屬單位對稽核發(fā)現(xiàn)問題明確整改責(zé)任人，及時將問題解決在當(dāng)月，不留遺患。省公司對各單位定期稽核工作加強監(jiān)督和考核，并吸取各方建議，使常態(tài)化在線稽核項目在日常實踐中不斷更新、補充和完善。擴大稽核覆蓋面，使在線稽核單位由公司所屬電業(yè)局擴大到所屬各單位，在線稽核覆蓋率達到100%，稽核任務(wù)完成率、發(fā)現(xiàn)問題整改率均為100%。2．建立落實日巡查月報告制度制定財務(wù)稽核日巡查月報告工作制度，制度適用于公司所屬全資子公司、控股子公司、分公司、代管農(nóng)電企業(yè)和公司擁有控制權(quán)的其他單位，將日常財務(wù)稽核制度化；稽核內(nèi)容涵蓋經(jīng)濟業(yè)務(wù)全部，列示風(fēng)險巡查提綱，重要風(fēng)險控制點158個；當(dāng)日發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，當(dāng)日稽核，當(dāng)日發(fā)現(xiàn)問題，當(dāng)日整改；按月形成日?；藞蟾?，單位主管財務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)在報告上簽字，若以后內(nèi)外部檢查發(fā)現(xiàn)問題，單位主管財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)承擔(dān)連帶責(zé)任；稽核報告作為會計檔案管理，歸為會計報告類檔案，按期轉(zhuǎn)入檔案館，保存三年。
（三）重視事后控制
開展專項財務(wù)稽核，檢查會計資料的真實性、合規(guī)性、完整性；創(chuàng)建檢查問題整改信息平臺，舉一反三，防微杜漸，完善管控要素，形成財務(wù)風(fēng)險管控長效機制。1．組織開展專項財務(wù)稽核以強化財務(wù)管理和確?！叭宕蟆斌w系建設(shè)期間資產(chǎn)安全為目的，省公司開展了財務(wù)管理、資產(chǎn)移交等項目專項稽核。財務(wù)管理專項稽核內(nèi)容為八類，涵蓋了預(yù)算、電價、資金、會計基礎(chǔ)工作等，財務(wù)部全員參加，保證了稽核質(zhì)量和效果。聘請社會中介結(jié)構(gòu)，開展資產(chǎn)移交稽核，對“五大體系”建設(shè)期間合并單位、撤銷單位開展資產(chǎn)清查，盤點資產(chǎn)，建立移交清冊，確保按時移交，確保資產(chǎn)安全完整。2．創(chuàng)建檢查問題整改平臺在財務(wù)管控系統(tǒng)中開發(fā)檢查問題整改信息平臺，全過程跟蹤管理問題整改工作。全面收集2005年以來各種內(nèi)外部檢查問題，實施在線監(jiān)控管理，及時跟蹤和落實內(nèi)外部檢查發(fā)現(xiàn)問題的整改情況，分析問題產(chǎn)生的原因，總結(jié)財務(wù)管理工作中的經(jīng)驗和教訓(xùn)，完善管理制度和措施。不但實現(xiàn)了檢查風(fēng)險閉環(huán)管理，而且為豐富財務(wù)風(fēng)險案例庫、運用稽核成果和建立長效機制提供了可靠依據(jù)。檢查問題整改跟蹤信息平臺基本功能包括以下幾方面：（1）收集功能：隨時將內(nèi)外部各種檢查、專項治理、月度風(fēng)險巡查等發(fā)現(xiàn)問題以EXCEL表格方式直接導(dǎo)入數(shù)據(jù)庫，進行歸集分類和編碼，動態(tài)維護問題數(shù)據(jù)庫。（2）查詢功能：省公司和各單位可以通過系統(tǒng)、離線或在線根據(jù)不同緯度（例如：檢查部門、責(zé)任單位、問題<風(fēng)險>類別、發(fā)生時間、整改計劃、整改措施、整改狀態(tài)等）查詢問題狀態(tài)；按月生成整改進度表。（3）管理功能：問題責(zé)任單位可以通過系統(tǒng)，輸入風(fēng)險應(yīng)對措施、責(zé)任單位和整改時間表；反饋整改完成情況及結(jié)果、上傳整改證明文檔，省公司稽核財稅處及時在線審核各單位提交整改證明文檔，在線確認整改完成狀態(tài)，關(guān)閉整改徹底問題。（4）一鍵生成年度整改情況表：年終決算一鍵實時自動生成問題整改工作情況表，真正做到不重不漏、整改信息準確可靠，進一步提高年度決算工作效率和質(zhì)量。
三、實施效果
（一）風(fēng)險管控能力有效提升，形成了良好的風(fēng)險管理文化
2012年，財務(wù)風(fēng)險管理以實用化為首要目標，更加貼近日常經(jīng)營管理活動，風(fēng)險管理體系日臻成熟，風(fēng)險管控能力得到有效提升。通過組織基層單位開展財務(wù)風(fēng)險梳理評估和月度風(fēng)險巡查，提高了財務(wù)人員風(fēng)險識別能力和依法治企的自覺性，并通過執(zhí)行日常風(fēng)險巡查程序和落實檢查整改措施等，從財務(wù)環(huán)節(jié)向業(yè)務(wù)部門傳導(dǎo)，多管齊下加強全員風(fēng)險意識教育，在公司系統(tǒng)內(nèi)形成了良好的風(fēng)險管理文化。
（二）稽核工作效率顯著提高，培養(yǎng)了高素質(zhì)財務(wù)稽核隊伍
通過扎實推進常態(tài)化在線稽核與月度風(fēng)險巡查機制，在線稽核覆蓋率達到100%，當(dāng)年稽核任務(wù)完成率、發(fā)現(xiàn)問題整改率完成100%。以在線稽核和單位開展日巡查為主，以省公司安排專項稽核方式來督導(dǎo)各單位巡查質(zhì)量，在確保質(zhì)量的前提下提高了稽核工作效率。各單位通過實戰(zhàn)訓(xùn)練，提高了財務(wù)風(fēng)險識別能力，熟練掌握了在線稽核功能應(yīng)用，扎實開展了日常財務(wù)稽核，深刻領(lǐng)會了稽核工作規(guī)范要求，培養(yǎng)了一批高素質(zhì)的財務(wù)稽核隊伍。
（三）財務(wù)稽核成果強化運用，健全了長效的風(fēng)險管控體系
公司以“重在整改規(guī)范、重在完善規(guī)章制度、重在構(gòu)建長效管控體系”為目標強化稽核檢查成果運用。定期對歷年檢查發(fā)現(xiàn)問題或風(fēng)險進行比較、分類分層梳理、深度剖析成因、分析變化趨勢，并針對重大和共性問題提出有價值的管理建議，形成專項報告向各級領(lǐng)導(dǎo)匯報，并逐步將財務(wù)稽核中提出的有效措施和管理建議轉(zhuǎn)化為規(guī)章制度，健全了長效監(jiān)管體系。
（四）現(xiàn)有信息技術(shù)充分利用，創(chuàng)建了常態(tài)化整改工作平臺
一、財務(wù)政策及其在企業(yè)管理中的地位
財務(wù)政策一般指財務(wù)主體利用一定的辦法有意識地改變財務(wù)對象，以達到企業(yè)理財目標的指針。財務(wù)政策因具有國家和企業(yè)兩個不同的主體而產(chǎn)生兩種不同的目標取向和表現(xiàn)形式：
（一）就國家主體而言，財務(wù)政策是國家以財務(wù)規(guī)則、制度等形式對企業(yè)財務(wù)方面所作的規(guī)范，它是一種強制執(zhí)行性的財務(wù)政策。其基本目標是作為宏觀經(jīng)濟政策的一種配合，對企業(yè)財務(wù)活動進行規(guī)范和限制。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開支范圍和標準的規(guī)定、利潤及其分配政策的規(guī)定等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，主要是《企業(yè)財務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財務(wù)制度。
（二）就企業(yè)主體而言，財務(wù)政策是企業(yè)在國家財務(wù)政策的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的總體目標和現(xiàn)實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務(wù)政策。其基本目標是配合企業(yè)經(jīng)營政策，調(diào)整企業(yè)財務(wù)活動和協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)關(guān)系，力求提高企業(yè)財務(wù)效率。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括風(fēng)險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財務(wù)制度。
在我國長期以來實行計劃經(jīng)濟體制的背景下，企業(yè)作為政府的附屬物，無獨立自主經(jīng)營權(quán)，企業(yè)財務(wù)行為只能是一種被動行為，財務(wù)政策也基本上是以國家為主體的強制執(zhí)行性財務(wù)政策，供企業(yè)選擇的余地非常有限，導(dǎo)致企業(yè)“無財可理”。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，企業(yè)作為市場主體地位的確立，特別是具有法人地位的財務(wù)主體的確立，企業(yè)財務(wù)行為成為一種積極的、主動行為，自主選擇性財務(wù)政策成為理財人員自主理財?shù)耐庠诒憩F(xiàn)。在這種情況下，公司財務(wù)政策的地位變得越來越重要，它是實現(xiàn)整個企業(yè)經(jīng)營政策和財務(wù)目標的重要保障，也是規(guī)范和優(yōu)化公司理財行為，提高企業(yè)理財效率的重要基礎(chǔ)。
二、當(dāng)前財務(wù)管理面臨的問題
1、原有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突。知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟，它使傳統(tǒng)的以廠房、機器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而，會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務(wù)人員有必要進一步明確應(yīng)該以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標。
2、風(fēng)險理財已是財務(wù)管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)會面臨更多的風(fēng)險：（1）由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)當(dāng)局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息，會加大企業(yè)的決策風(fēng)險；（2）由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化，會進一步加大企業(yè)的風(fēng)險；（3）高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貨風(fēng)險，而且加大了產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)風(fēng)險；（4）由于“媒體空間”的無限擴展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨市風(fēng)險進一步加??；（5）在追求高收益驅(qū)動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上，使投資風(fēng)險進一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機，使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。
3、現(xiàn)有的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代，經(jīng)濟增長主要依賴廠房、機器資金等有形資產(chǎn)；而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標權(quán)、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務(wù)管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實財務(wù)管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值，不善于利用無形資產(chǎn)進行資本運營。傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時資決策的需要。
4、現(xiàn)有的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置與財務(wù)人員素質(zhì)嚴重妨礙著信息化、知識化理財。隨著知識經(jīng)濟的到來，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務(wù)管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，習(xí)慣地一切聽從領(lǐng)導(dǎo)，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。
三、財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量
企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的來源可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為：
（1）籌資風(fēng)險，指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。
（2）投資風(fēng)險，指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。
（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險，指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風(fēng)險。
（4）外匯風(fēng)險，指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。具體包括經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險和換算風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指未預(yù)料到的外匯市場匯率變動，使企業(yè)外匯業(yè)務(wù)受到的影響。交易風(fēng)險是指企業(yè)進行外幣業(yè)務(wù)時，由于交易發(fā)生日和結(jié)算日匯率不一致，使企業(yè)可能受到的損失。換算風(fēng)險是指企業(yè)將以外幣表示的會計報表折算為一某一特定貨幣表示的會計報表時，由于匯率變動而對會計報表造成的影響。
正確了解財務(wù)風(fēng)險的來源和種類是進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和衡量的前提。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，保證及時獲得數(shù)量多、質(zhì)量高的財務(wù)信息，為正確進行各項決策和風(fēng)險預(yù)測創(chuàng)造條件。企業(yè)收集和整理有關(guān)預(yù)測風(fēng)險的資料，包括企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息和生產(chǎn)技術(shù)資料、計劃和統(tǒng)計資料，企業(yè)對部的市場信息資料和同行業(yè)中競爭對手的生產(chǎn)經(jīng)營情況的資料。
在初步預(yù)測的基礎(chǔ)上，可以借助簡化模型來衡量財務(wù)風(fēng)險，即計算有風(fēng)險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結(jié)合的方法，將情況的分析判斷和數(shù)據(jù)的整理計算結(jié)合起來。由于風(fēng)險和概率有著直接的聯(lián)系，所以常借助概率統(tǒng)計方法來衡量風(fēng)險程度。先分析各種可能出現(xiàn)情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本，計算收益或成本的期望值、方差和標準差，最后根據(jù)變異系數(shù)判斷風(fēng)險程度。還可以運用敏感性分析來測定各風(fēng)險影響因素的作用范圍，尤其在投資風(fēng)險的預(yù)測中，常通過測定每年現(xiàn)金流入額、投資回收期和內(nèi)含報酬率等指標的敏感性，選擇投資項目，以降低風(fēng)險。
四、財務(wù)風(fēng)險的管理策略
1、制定嚴格的控制計劃，降低風(fēng)險。
多元化經(jīng)營是企業(yè)分散風(fēng)險的首選方法。多元化經(jīng)營，是指一家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨立或不完全相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業(yè)利潤風(fēng)險。企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下，可以結(jié)合自身的人力、財力與技術(shù)研制和開發(fā)能力，適度涉足多元化經(jīng)營和多元化投資，分散財務(wù)風(fēng)險。
2、風(fēng)險轉(zhuǎn)移法，包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
非保險轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門，如將產(chǎn)品賣給商業(yè)部門，將一些特點的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。保險轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司投保，交納保險費。
3、自保風(fēng)險，就是企業(yè)自身來承擔(dān)風(fēng)險。
企業(yè)預(yù)先提留風(fēng)險補償基金，實行分期攤銷。目前，我國要求上市公司提取應(yīng)收帳款壞帳準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金，正是上市公司防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。在財務(wù)活動過程中，有些風(fēng)險能夠在計劃階段進行預(yù)測控制的，可以將實際狀況與計劃狀況相比較，分析控制效果。有些風(fēng)險是突發(fā)、未能預(yù)測到的，應(yīng)查明風(fēng)險的來源及性質(zhì)，測算損失、力求找出最優(yōu)方法來控制或削弱風(fēng)險。
