發(fā)布時(shí)間：2023-05-30 14:58:44
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的理財(cái)投資方式樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
一、儲蓄
儲蓄方便、靈活、安全，幾乎沒有貶值的風(fēng)險(xiǎn)。但是，儲蓄也需要掌握一定的技巧，同樣是存款，選擇不同的方式獲得的收益也不一樣。
建議：儲蓄對于老年人必不可少，但一定要選擇適當(dāng)?shù)膬π钇贩N。不要存過長期限。一是急用時(shí)取出利息損失，二是存款利息升息時(shí)不合算。
二、國債
國債具有操作方法簡單便捷、利率較高、不征收利息稅、變現(xiàn)能力強(qiáng)、投資風(fēng)險(xiǎn)低等優(yōu)點(diǎn)，是一種特別適合老年人的理財(cái)方式。同時(shí)，投資記賬式國債還可以中途買賣獲取差價(jià)，也可以持有到期，按照購買當(dāng)日相應(yīng)的到期收益率享受收益，且國債的風(fēng)險(xiǎn)是所有投資里最低的。
三、保險(xiǎn)
有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，除日常消費(fèi)外，老年人最大的支出是醫(yī)療保健。人壽險(xiǎn)尤其是投資型險(xiǎn)種兼具保障職能和儲蓄職能，只要按年交投保費(fèi)，在保險(xiǎn)期內(nèi)不發(fā)生人身意外傷害，那么所獲得的回報(bào)率一般可以達(dá)到或超過同期同類的銀行儲蓄利率。如果在保險(xiǎn)期內(nèi)出現(xiàn)人身意外傷害，則會得到保險(xiǎn)公司的理賠，這也是很多年紀(jì)較大的投資人熱衷于此類投資的原因。
建議：養(yǎng)老保險(xiǎn)要趁早，年紀(jì)越小投保的價(jià)格越低，負(fù)擔(dān)也就越輕。購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)可以考慮分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)。
四、基金定投
基金定投有專業(yè)管理、風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)點(diǎn)，可以獲取規(guī)模效益。相對股票而言，基金投資少，交易風(fēng)險(xiǎn)低。鑒于大多數(shù)老年人資金較少，缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的特點(diǎn)，選擇投資基金是比較適宜的。
建議：選擇指數(shù)型基金和平衡型基金，指數(shù)型基金可以選擇滬深指數(shù)，從長期來看，3000點(diǎn)絕對不是我國股市的高點(diǎn)，上升的空間很大，而平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征介于成長型和收入型之間，既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入。
一、代建制保障性住房項(xiàng)目建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容
建設(shè)單位在代建制保障性住房項(xiàng)目中起著承上啟下的重要作用：一方面代表政府投資具體項(xiàng)目，籌集和管理項(xiàng)目建設(shè)資金;一方面作為項(xiàng)目業(yè)主使用和撥付建設(shè)資金。建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容包括資金計(jì)劃、資金籌集、資金預(yù)算、資金劃撥和財(cái)務(wù)決算等方面，貫穿項(xiàng)目建設(shè)全過程。
(一)項(xiàng)目申報(bào)階段注重投資總額控制
各相關(guān)部門和單位組成項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)論證初步設(shè)計(jì)方案，編制可行性研究報(bào)告，繼而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目概算評審。建設(shè)單位根據(jù)概算評審批復(fù)擬定資金計(jì)劃和籌集方案，加強(qiáng)投資總額控制。
(二)項(xiàng)目實(shí)施階段注重合理安排資金進(jìn)度、?？顚Ｓ?/p>
一是保障性住房項(xiàng)目建設(shè)周期長、資金需求量大。建設(shè)單位做好各年度資金預(yù)算、申請和撥付等財(cái)務(wù)管理工作，與項(xiàng)目的順利進(jìn)行有著非常緊密的聯(lián)系，既不能出現(xiàn)資金滯留更不能出現(xiàn)資金斷鏈現(xiàn)象。二是保障性住房專項(xiàng)資金來源渠道復(fù)雜，既有中央、省、市財(cái)政資金，又有政府債券、銀行貸款等，不同的資金來源需要接受不同部門的審計(jì)檢查，因此要求各類資金必須?？顚Ｓ?，并進(jìn)行分級分類核算和管理。
(三)項(xiàng)目驗(yàn)收階段注重決算投資控制
項(xiàng)目驗(yàn)收合格交付使用后，建設(shè)單位及時(shí)編制項(xiàng)目竣工決算并報(bào)送政府審計(jì)部門，按審定金額結(jié)清工程尾款，有效控制項(xiàng)目總投資。
二、代建制保障性住房項(xiàng)目建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理措施
(一)多渠道籌集資金
隨著政府投資項(xiàng)目增多，財(cái)政資金壓力增加，難以保證保障性住房項(xiàng)目投資全部預(yù)算安排財(cái)政資金。為避免影響工程進(jìn)度，建設(shè)單位采取財(cái)政資金與社會融資相結(jié)合的方式，通過政府債券、銀行政策性貸款等多種渠道籌集資金，并將貸款還本付息納入財(cái)政年度預(yù)算，以緩解財(cái)政資金壓力。
(二)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度，項(xiàng)目資金?？顚Ｓ?/p>
工程項(xiàng)目依據(jù)國家規(guī)定的財(cái)務(wù)會計(jì)制度及專項(xiàng)資金管理辦法實(shí)施管理，確保建設(shè)資金專款專用。一是建設(shè)單位制定專項(xiàng)資金管理辦法和代建制項(xiàng)目管理辦法，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)資金計(jì)劃、申請、撥付等各環(huán)節(jié)審批。二是建設(shè)單位開設(shè)銀行專戶，實(shí)現(xiàn)專項(xiàng)資金專戶存儲、分賬核算，同時(shí)代建單位開立項(xiàng)目專戶，實(shí)行專戶存儲、專賬核算，資金封閉運(yùn)行。三是建設(shè)單位委托開戶銀行對代建單位進(jìn)行資金監(jiān)管，保證資金使用安全有效。四是建設(shè)單位審核代建單位報(bào)送的項(xiàng)目資金計(jì)劃和年度資金計(jì)劃，按工程進(jìn)度合理籌集資金，保證建設(shè)資金及時(shí)到位。五是加強(qiáng)工程項(xiàng)目的過程管理和費(fèi)用控制，建設(shè)單位根據(jù)代建合同、施工合同、施工進(jìn)度報(bào)告等資料嚴(yán)格審核代建單位資金申請，及時(shí)撥付建設(shè)資金。六是對既有財(cái)政投資又有社會出資的混建型保障房項(xiàng)目，嚴(yán)格區(qū)分房屋性質(zhì)并分別籌集和撥付資金，非財(cái)政投資的房屋嚴(yán)禁挪用、擠占專項(xiàng)資金。
(三)完善財(cái)務(wù)核算體系，加強(qiáng)會計(jì)系統(tǒng)控制
為配合各級部門對保障房項(xiàng)目專項(xiàng)資金的使用進(jìn)行全程管理、績效評價(jià)，建設(shè)單位需規(guī)范和完善會計(jì)核算體系。一是加強(qiáng)會計(jì)基礎(chǔ)工作，每筆資金的申請和撥付均附資金撥付通知單，明確資金來源和類別。二是合理設(shè)置會計(jì)明細(xì)科目，銀行存款專戶按資金來源和性質(zhì)進(jìn)行明細(xì)科目核算，動態(tài)反映不同來源的資金收支結(jié)余情況;成本類科目按房屋性質(zhì)設(shè)置明細(xì)科目，同時(shí)按代建單位和代建項(xiàng)目設(shè)置輔助核算，動態(tài)反映項(xiàng)目各房屋類別的投資完成情況。三是建立資金臺賬和項(xiàng)目臺賬，定期自查會計(jì)核算中的錯誤與不當(dāng)，并與主管部門、代建單位等進(jìn)行賬賬核對。四是正確編制專項(xiàng)資金報(bào)表，確保會計(jì)信息數(shù)據(jù)清晰、準(zhǔn)確、真實(shí)，為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。
(四)構(gòu)建項(xiàng)目協(xié)調(diào)溝通機(jī)制
加強(qiáng)代建制項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理，建立完善的項(xiàng)目協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，建設(shè)單位既要注重政府部門等外部單位的參與性和合作性，也要加強(qiáng)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門之間的溝通協(xié)調(diào)。一是建設(shè)單位與財(cái)政、審計(jì)、主管部門之間的外部溝通，以有效監(jiān)督建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況和專項(xiàng)資金的使用情況。二是建設(shè)單位與代建單位之間的外部溝通，及時(shí)解決保障性安居工程項(xiàng)目實(shí)施中出現(xiàn)的問題。三是建設(shè)單位與金融機(jī)構(gòu)之間的外部溝通，配合金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，確保資金?？顚Ｓ?。四是建設(shè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門之間的溝通，做好保障房項(xiàng)目相關(guān)政策上傳下達(dá)，確保項(xiàng)目正確實(shí)施。
(五)加強(qiáng)資金預(yù)算管理
資金預(yù)算管理是財(cái)務(wù)管理和控制的重要內(nèi)容。一是按項(xiàng)目建設(shè)期編制資金預(yù)算，預(yù)算總額不得超過項(xiàng)目投資概算批復(fù)。在項(xiàng)目投資不能足額安排財(cái)政資金的情況下，便于及時(shí)擬定其他資金籌集方案。二是將項(xiàng)目預(yù)算按年度分解編制資金預(yù)算，并將財(cái)政資金需求納入財(cái)政部門預(yù)算，按合同約定和工程施工進(jìn)度申請財(cái)政資金，提高資金使用效率。三是加強(qiáng)資金預(yù)警管理，設(shè)置資金預(yù)警線，一旦資金存量接近資金預(yù)警線，應(yīng)立即組織資金保證存量。四是加強(qiáng)資金預(yù)算的動態(tài)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)督財(cái)政資金收支及預(yù)算執(zhí)行情況。實(shí)際資金需求出現(xiàn)較大差異時(shí)應(yīng)分析差異出現(xiàn)的原因，按規(guī)定程序進(jìn)行預(yù)算調(diào)整，杜絕資金滯留、積壓、短缺現(xiàn)象;確保資金的流向和使用符合預(yù)算目標(biāo)，及時(shí)糾正與概算、投資計(jì)劃的偏差;對預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、資金使用效率等加以綜合分析，結(jié)合項(xiàng)目績效評價(jià)進(jìn)行考核。
摘 要 隨著我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)理財(cái)成為了一種重要的投資方式。對于投資者而言，保險(xiǎn)理財(cái)?shù)恼w風(fēng)險(xiǎn)較股票要低很多，并且保險(xiǎn)理財(cái)回報(bào)率相對穩(wěn)定，受市場波動影響較小?；谶@一優(yōu)點(diǎn)，保險(xiǎn)理財(cái)正成為股票之外一種理想的長期投資方式。為了能夠在保險(xiǎn)理財(cái)投資中獲得較高的收益，提高資金收益率，我們應(yīng)對保險(xiǎn)理財(cái)引起足夠的重視，應(yīng)正確分析保險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，結(jié)合保險(xiǎn)理財(cái)?shù)匿N售規(guī)則，對保險(xiǎn)理財(cái)資金的投資方向進(jìn)行深入了解，制定具體的保險(xiǎn)理財(cái)投資策略，最大程度提高保險(xiǎn)理財(cái)?shù)恼w收益。
關(guān)鍵詞 保險(xiǎn)理財(cái) 整體收益 具體措施
一、前言
從目前理財(cái)產(chǎn)品的類別來看，保險(xiǎn)理財(cái)是理財(cái)產(chǎn)品的重要種類，雖然其持有周期較長，但是其整體收益相比金融理財(cái)要高，成為了投資者比較青睞的產(chǎn)品之一。為了保證保險(xiǎn)理財(cái)能夠給投資者帶來理想的收益，在購買保險(xiǎn)理財(cái)時(shí)，我們要對保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)真分析，同時(shí)要制定具體的保險(xiǎn)理財(cái)策略，滿足保險(xiǎn)理財(cái)投資需要，為提高投資者收益，發(fā)揮保險(xiǎn)理財(cái)作用提供有力支持?；谶@一分析，我們應(yīng)從保險(xiǎn)理財(cái)?shù)馁徺I、投資種類的選擇、投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和保險(xiǎn)公司的選擇等方面入手，保證保險(xiǎn)理財(cái)?shù)恼w收益能夠持續(xù)提高。
二、保險(xiǎn)理財(cái)量力而行，合理安排投資比率
在選擇保險(xiǎn)理財(cái)之前，投資人要對自己的貨幣資產(chǎn)以及各種金融產(chǎn)品進(jìn)行整體評估，避免兩種極端情況的發(fā)生。
首先，保險(xiǎn)理財(cái)投資持有周期較長，投資人應(yīng)合理控制保險(xiǎn)理財(cái)?shù)馁徺I比例，不能將手里的資金全部投入保險(xiǎn)理財(cái)中，一旦保險(xiǎn)理財(cái)遇到不可抗力因素的發(fā)展，會影響投資人的資金安全。
其次，保險(xiǎn)理財(cái)投資人應(yīng)具備保險(xiǎn)理財(cái)?shù)某掷m(xù)購買能力。由于保險(xiǎn)理財(cái)是一個(gè)長期投資過程，需要按期進(jìn)行投資，如果投資人沒有后續(xù)投資能力，只顧著短期收益，會給后續(xù)保險(xiǎn)理財(cái)投資帶來較大困難，最終造成提前單方面棄保，影響投資人的整體收益。
三、秉持正確的投資理念，選擇適合自己的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品
保險(xiǎn)理財(cái)要秉持正確的投資理念，即“保障第一、收益第二”。
從目前保險(xiǎn)理財(cái)?shù)墓δ茉O(shè)定來看，保險(xiǎn)理財(cái)與金融理財(cái)?shù)膮^(qū)別在于保險(xiǎn)理財(cái)除了具有金融投資功能之外，還具有保險(xiǎn)功能，能夠在投資收益之外為投資人提供保障服務(wù)，滿足投資人的生活需要。為此，投資人在購買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，就要對保險(xiǎn)理財(cái)?shù)倪@一特性有足夠的了解，應(yīng)認(rèn)識到保險(xiǎn)理財(cái)?shù)闹匾饔?，在投資保險(xiǎn)理財(cái)時(shí)注重“保障第一、收益第二”的經(jīng)營理念，正確理解保險(xiǎn)理財(cái)理念，保證保險(xiǎn)理財(cái)能夠在提供生活保障服務(wù)的同時(shí)，有效提高資金收益。
四、注意保險(xiǎn)理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益并不一定會實(shí)現(xiàn)
保險(xiǎn)理財(cái)?shù)耐顿Y人往往會關(guān)注產(chǎn)品收益，但資本市場有風(fēng)險(xiǎn)，同樣保險(xiǎn)理財(cái)?shù)耐顿Y收益并不一定有保障。
在購買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，投資人都會關(guān)注保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益。但是從專業(yè)的角度來看，預(yù)期收益率具有一定的不確定性，預(yù)期收益率只能作為衡量過去保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的工具，不能有效計(jì)算保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品未來的收益。所以，投資者要對保險(xiǎn)理財(cái)?shù)念A(yù)期收益率有正確的認(rèn)識。在選擇保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要注重分析保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向和公司的整體信譽(yù)，而不要過分關(guān)注保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，更不要用預(yù)期收益率去衡量保險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖找妗?/p>
五、謹(jǐn)慎選擇保險(xiǎn)公司，巧用猶豫期保障自身利益
保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品一般要等三到五年后才開始一次性或分期兌現(xiàn)保額和分紅收益，因此投資人必須充分了解保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。
目前保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的周期比金融理財(cái)產(chǎn)品要長，為了避免投資人的資金在長期投資后不能獲得預(yù)期收益，投資人在投資保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)對保險(xiǎn)公司的歷年業(yè)績和整體效益及信譽(yù)狀況有全面深入的了解，做到優(yōu)中選優(yōu)，仔細(xì)甄別保險(xiǎn)公司實(shí)力，選擇理財(cái)投資業(yè)務(wù)出眾的保險(xiǎn)公司。同時(shí)，投資人還要對產(chǎn)品猶豫期有較為深入的了解，應(yīng)在產(chǎn)品猶豫期內(nèi)做好保險(xiǎn)公司的調(diào)查工作，一旦發(fā)現(xiàn)不能滿足投資需求，應(yīng)及時(shí)退回投資資金。
六、結(jié)論
通過本文的分析可知，在投資保險(xiǎn)理財(cái)過程中，要想提高整體收益，就要從四個(gè)方面入手，即：保險(xiǎn)理財(cái)量力而行，合理安排投資比率、秉持正確的投資理念，選擇適合自己的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、注意保險(xiǎn)理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益并不一定會實(shí)現(xiàn)、謹(jǐn)慎選擇保險(xiǎn)公司，巧用猶豫期保障自身利益。只有做好了這幾方面工作，才能保證保險(xiǎn)理財(cái)?shù)恼w收益得到有效提高。
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家庭背景
小朱剛結(jié)婚不久，妻子和他兩人的月收入合計(jì)在1．5萬元左右，是典型的雙白領(lǐng)家庭。這樣家庭的特點(diǎn)是：工作繁忙、收入較高、沒有子女、支出沒有節(jié)制、無暇理財(cái)，但又有著強(qiáng)烈的理財(cái)需求，只是受制于時(shí)間和精力的不足而無法實(shí)現(xiàn)。實(shí)際上只要小朱掌握了一定的投資方法和理念，無需花費(fèi)太多的時(shí)間和精力便可以達(dá)到合理規(guī)劃、科學(xué)投資、快樂生活、后顧無憂的理財(cái)境界。
先從小朱家庭的理財(cái)需求出發(fā)分析可以選擇的理財(cái)工具。一般來講，理財(cái)應(yīng)滿足4個(gè)方面的基本需求――消費(fèi)、儲蓄、保障、投資，與這4個(gè)方面需求相對應(yīng)的理財(cái)工具見表1。
理財(cái)規(guī)劃
對小朱家庭進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)應(yīng)全面考慮各方面的需求，如忽略了任何一個(gè)方面均不能稱為完善的理財(cái)方案。
消費(fèi)規(guī)劃
中國有句古話叫開源節(jié)流，其實(shí)理財(cái)也無外乎增收和節(jié)流兩個(gè)方面。但我們往往將重點(diǎn)放在增收的方面而忽略了節(jié)流。這里強(qiáng)調(diào)節(jié)流并不是要小朱夫妻勒緊腰帶過日子，而是要對支出進(jìn)行合理規(guī)劃。像小朱這樣的雙白領(lǐng)家庭收入是比較固定的，只有在確定了支出后方能制定有效的理財(cái)目標(biāo)。
對支出進(jìn)行規(guī)劃要從兩個(gè)方面人手：首先對日常生活的基本支出進(jìn)行測算，計(jì)算出平均每月的支出水平；此外要對一年內(nèi)將要發(fā)生的大額支出進(jìn)行測算，并做好準(zhǔn)備，一般大額支出主要包括：購置高檔生活用品支出、旅游支出、教育支出、社交費(fèi)用支出等。
與消費(fèi)相關(guān)的理財(cái)工具有信用卡、消費(fèi)貸款等。此兩種工具需妥善利用，否則容易陷入貸款陷阱，造成債務(wù)危機(jī)。在購買金額較小的物品時(shí)應(yīng)盡量避免采用消費(fèi)貸款的方式，否則會加重自己的財(cái)務(wù)成本。此時(shí)可使用信用卡消費(fèi)，信用卡一般可享受20～50天的免息期待遇，如果運(yùn)用得當(dāng)還可以享受循環(huán)信貸的便利。
儲蓄規(guī)劃
中國人都有儲蓄的習(xí)慣，但很多人儲蓄的方法并不科學(xué)。很多年輕家庭中活期存款所占的比重過大，這其實(shí)是一種浪費(fèi)。家庭理財(cái)應(yīng)根據(jù)支出需要保持一定的流動資金即可，如小朱這樣的家庭保持1萬元左右的流動資金(活期存款)便可滿足日常的需要。同時(shí)小朱夫妻這樣的青年白領(lǐng)家庭相對來說風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，建議降低定期存款的比例而采用其它形式進(jìn)行投資，以保證資金的有效利用。
目前，多家銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品是一種不錯的選擇，這類產(chǎn)品期限和定期存款大體相當(dāng)，但收益率均高于定期存款，同時(shí)又有銀行的信譽(yù)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)很低。但是大部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品均不能提前贖回，如急需用錢時(shí)只能望幣興嘆，建議采取分散投資的方式購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品，防止急需用錢時(shí)，大量資金不能變現(xiàn)。
保障規(guī)劃
小朱夫妻想要達(dá)到輕松生活、后顧無憂的生活狀態(tài)，擁有一份完善的保障無疑是至關(guān)重要的。小朱夫妻均是白領(lǐng)，已經(jīng)享有了養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等基本保險(xiǎn)，建議購買一些商業(yè)保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。目前，市場上保險(xiǎn)公司及健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)等產(chǎn)品眾多，如不是專業(yè)人士很難選擇。向小朱提供一個(gè)購買商業(yè)保險(xiǎn)的重要原則――回歸保險(xiǎn)真諦，購買保障型產(chǎn)品。這是因?yàn)?，在目前我國保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境下，保險(xiǎn)公司的投資渠道受到諸多限制，投資理財(cái)并不是保險(xiǎn)公司的強(qiáng)項(xiàng)。
小朱夫妻雖為高收人人群，但他們的日均工作時(shí)間、工作壓力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他人，健康狀況并不太理想。因此，對于白領(lǐng)階層來說，重要的不是通過購買保險(xiǎn)獲得更多的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，而是通過保險(xiǎn)為自己的健康與生命提供保障，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，能夠?yàn)樽约杭凹彝砀哳~的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，保證家庭生活的持續(xù)穩(wěn)定。
建議小朱夫妻各自購買保額5萬元的醫(yī)療險(xiǎn)及保額25萬元的意外險(xiǎn)作為基本保險(xiǎn)的補(bǔ)充，既能獲得較高的保額，保費(fèi)相對也不高。同時(shí)投保高額的意外險(xiǎn)后，小朱夫妻在出差、旅游、乘飛機(jī)時(shí)也可不用再投保航意險(xiǎn)、旅游險(xiǎn)等短期意外保險(xiǎn)，相應(yīng)地減少于保費(fèi)的支出。
投資規(guī)劃
前面講到對支出的合理規(guī)劃是節(jié)流，那么投資無疑就是開源了，現(xiàn)在可供選擇的投資產(chǎn)品比較多，首先來分析幾種常見的投資品種的特點(diǎn)，見表2。
各種投資品種各有特色。根據(jù)小朱夫妻工作繁忙、時(shí)間精力有限的特點(diǎn)，建議小朱夫妻可將投資的重點(diǎn)放在開放式基金、信托和房地產(chǎn)這些對專業(yè)性要求不高的投資方式上。
基金投資
購買開放式基金可以通過專家間接投資股市，在獲取較高收益的同時(shí)回避風(fēng)險(xiǎn)。特別是現(xiàn)在很多基金公司也開始同銀行約定，到時(shí)間自動從客戶賬戶上扣款買人金融產(chǎn)品，對于整日忙于工作的白領(lǐng)一族，是種省力的方式。同時(shí)向小朱夫妻推薦一種“定期定額”的投資方式。所謂定期定額投資方式是指每隔一段時(shí)間，投資固定金額于固定的股票或基金上，不必在乎市場價(jià)格起伏。市價(jià)上揚(yáng)時(shí)，買到較少的單位數(shù)；市價(jià)下挫時(shí)，買到較多的單位數(shù)，長期下來，成本及風(fēng)險(xiǎn)自然攤低，需要時(shí)可一次性賣出。這種投資方法可以有效利用資金，最大程度縮短資金的閑置時(shí)間。除維持必要的家庭備用金外，建議小朱夫妻將每月結(jié)余通過此種方式間接投入股市，通過復(fù)利“驢打滾”效應(yīng)，獲得長期回報(bào)。
信托投資
信托投資產(chǎn)品在最近兩年發(fā)展較快，逐漸成為投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)新渠道。由于特有的制度優(yōu)勢，使得信托公司可以橫跨貨幣市場、資本市場及實(shí)業(yè)投資等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，是目前國內(nèi)市場上理財(cái)手段最為靈活多樣的金融機(jī)構(gòu)。目前，各家信托公司推出的產(chǎn)品大都簡明易懂，容易被投資者理解接受。同時(shí)由于信托公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，信譽(yù)等級較高，風(fēng)險(xiǎn)性較低。不過信托投資起點(diǎn)目前都很高，至少在5萬元以上，有的信托產(chǎn)品甚至達(dá)到50萬元。建議小朱夫妻可以與朋友或親屬合作投資信托產(chǎn)品，因?yàn)橐粋€(gè)信托合同中可以規(guī)定多個(gè)法定受益人，這樣便可以明確每個(gè)受益人的投資金額、比例及投資收益的分配比例，信托公司可以依照信托合同將資金直接劃人每個(gè)受益人的賬戶，避免了受益人之間資金的交割。如此操作，小朱夫妻便可利用較少的資金跨過信托投資的門檻，享受到較高的投資收益。
房地產(chǎn)投資
房地產(chǎn)投資收益比較穩(wěn)定，在房屋自身保值增值的同時(shí)還可享受穩(wěn)定的出租收益，并且只要掌握好投資時(shí)機(jī)房產(chǎn)的價(jià)值一般不會大幅縮水。但房地產(chǎn)投資需要的資金量較大，同時(shí)變現(xiàn)能力較差。建議小朱考慮投資房地產(chǎn)，主要是因?yàn)樾≈旆蚱薅司鶠楦呒壈最I(lǐng)，收入較高，福利較好，夫妻每月繳存的住房公積金額度應(yīng)該較高，如果不對住房公積金加以利用，則降低了公積金的流動性。如果小朱夫妻利用公積金投資房產(chǎn)，便可以盤活并有效利用公積金。
一、CPI指數(shù)屢創(chuàng)新高，居民生活壓力加劇
從2007年5月開始，我國CPI指數(shù)呈直線上升趨勢，8月的CPI指數(shù)比上年同期上漲了6.5%，更是創(chuàng)下了自1997年2月份以來的十年單月新高。央行表態(tài)，“有必要高度關(guān)注價(jià)格傳染問題，防止價(jià)格全面上漲”。這是首次預(yù)警全面的通脹風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)上，不管是否會發(fā)生全面的通脹，目前食品帶動的結(jié)構(gòu)性物價(jià)上漲已經(jīng)使人們的生活成本大幅提高，人們開始感到了生活壓力。（圖1）
面對國內(nèi)全面通脹壓力，央行2007年連續(xù)5次加息，但總體而言，利率上調(diào)的速度仍然趕不上物價(jià)上漲的速度，這就意味著普通居民是處于實(shí)際負(fù)利率當(dāng)中的。央行開展的第三季度城鎮(zhèn)儲戶調(diào)查報(bào)告顯示，認(rèn)為“物價(jià)過高，難以接受”的居民占比逐季攀升，從第二季度的29.5%，一躍升至第四季度的47.1%，而且城鎮(zhèn)居民當(dāng)期收入感受高位回落，對未來收入預(yù)期也較為謹(jǐn)慎，預(yù)期收入會增加的居民不足3成。這些數(shù)據(jù)顯示，有相當(dāng)比例的城鎮(zhèn)居民對物價(jià)快速上漲反應(yīng)強(qiáng)烈，并且預(yù)期下季度物價(jià)還將繼續(xù)攀升。
城鎮(zhèn)居民中大多數(shù)是普通收入階層，他們是以穩(wěn)定工資作為收入主要來源的工薪階層。由于收入的相對穩(wěn)定，并且預(yù)期在短時(shí)間內(nèi)工資不可能大幅上浮，因此面對物價(jià)上漲和生活成本的不斷攀升，與高收入階層相比，他們更直接地體會到通脹壓力，這就迫使他們想辦法開源節(jié)流。于是，投資就成為他們抵制通脹的主要武器。一般家庭投資方式可分為三類：即家庭實(shí)業(yè)投資、家庭金融投資和家庭實(shí)物資產(chǎn)投資，而金融投資則是大多數(shù)普通家庭的主要投資渠道，居民的個(gè)人資產(chǎn)開始由存款更多地向金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)等轉(zhuǎn)化。
二、家庭理財(cái)觀的明顯轉(zhuǎn)化
由于通脹帶來的生活成本上漲，個(gè)人財(cái)富開始縮水，對未來出現(xiàn)不確定性的加強(qiáng)，普通收入階層的投資熱情空前高漲，類似于1988年發(fā)生通脹時(shí)囤積家電和柴米油鹽一樣，我國出現(xiàn)了全民投資的熱潮，不過這次囤積的不是柴米油鹽，而大多是金融投資品，如股票、基金、外匯、債券、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨等。
先拿股票來講，投資股票原本是一種投資理財(cái)?shù)恼Ｇ?，而在面臨通脹壓力的今天，這確實(shí)也是家庭實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值保值的途徑之一，但并非所有人都能輕易達(dá)到這樣的目的。在現(xiàn)今的全民炒股浪潮中，有一大批沒有專業(yè)知識的人沖進(jìn)了股市，截止至2007年10月滬深開戶數(shù)已增至1.2億戶，與2006年相比凈增4，186萬戶，而過去四年總共也才增加了900萬戶，新投資者的劇增與個(gè)人財(cái)富的縮水息息相關(guān)。有人形象地把財(cái)富比喻為人的外套，而每天早上醒來，你都會發(fā)現(xiàn)這個(gè)外套在縮水。由于物價(jià)上漲導(dǎo)致的個(gè)人資產(chǎn)貶值，投資者都期望能夠通過投資來得到彌補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富的保值增值，而在一系列暴富神話的誘惑下，很多人選擇了加入搶購股票的洪流中。其實(shí)，在一個(gè)成熟的市場中，一般只有具有一定股票市場知識的人才會介入市場，而從滬深開戶數(shù)的劇增可以看出，我國目前卻有大量沒有任何股票知識的人被卷進(jìn)了炒股的洪流。“今天的股民投機(jī)性太強(qiáng)，大家都來玩擊鼓傳花的游戲，也都相信自己不會是最后一個(gè)。”長期研究深圳特區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征的深圳大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)特區(qū)研究中心教授鐘堅(jiān)認(rèn)為。盲目和投機(jī)性投資風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，更何況是在變幻莫測的股票市場。
不僅是股票，投資者對基金的追捧也絲毫不亞于股票，2007年初中國登記結(jié)算公司公布的基金賬戶數(shù)為574萬戶，到8月底就增加到了2，094萬戶，如此驚人的增長速度史無前例。在新疆伊寧竟還出現(xiàn)了排隊(duì)買基金，因凌晨三點(diǎn)排隊(duì)仍未買到而打110的現(xiàn)象。投資者數(shù)量的異常增加一方面是因?yàn)榫用裢顿Y需求的正常增長，當(dāng)然不難看出其中肯定也不乏盲目投資者。有投資者認(rèn)為，基金由專家理財(cái)，既可保證一定收益率又能控制風(fēng)險(xiǎn)，把基金當(dāng)成是高收益率的儲蓄，或者用炒股票的方式炒基金，這都是對基金風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不清造成的?；痫L(fēng)險(xiǎn)雖然相對于股票風(fēng)險(xiǎn)較低，但也不可以盲目購買，若盲目跟風(fēng)，進(jìn)行投機(jī)必然也有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)專家提示，一個(gè)家庭若擁有6支以上的基金，其風(fēng)險(xiǎn)與股票相當(dāng)；而普通收入階層，可用于投資的資金本身就有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱，若沒有一個(gè)良好的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)必然會影響到生活的質(zhì)量和穩(wěn)定。因此，樹立良好的家庭理財(cái)觀，明確自身的理財(cái)目的，至關(guān)重要。
三、樹立良好的家庭理財(cái)觀，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置
（一）什么是科學(xué)良好的家庭理財(cái)觀呢？河南財(cái)經(jīng)學(xué)院巴力認(rèn)為，“普通家庭要樹立‘以人為本’的科學(xué)投資理財(cái)觀?！彼ㄗh，面對火熱的投資市場，投資者必須保持理性的頭腦，特別是普通工薪階層，要針對家庭有限的資產(chǎn)，科學(xué)制定中長期理財(cái)計(jì)劃，以“保障為先，兼顧收益”為理財(cái)原則，以“提高生活品質(zhì)和家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力”為理財(cái)目的，避免讓投資成為負(fù)擔(dān)，制約影響生活，實(shí)現(xiàn)“以人為本”的科學(xué)投資理財(cái)觀。
在面對全面通脹的壓力下，首先，保持冷靜的頭腦和良好的心態(tài)是至關(guān)重要的，要在獲得收益的同時(shí)兼顧風(fēng)險(xiǎn)，這就是首要保證，切不可因?yàn)樯磉叡└坏睦佣鴽_昏頭腦。其次，就是要轉(zhuǎn)“投機(jī)”為“投資”。就現(xiàn)今投機(jī)性最大的股票來講，投機(jī)性獲利對沒有太多專業(yè)知識的普通收入階層來說是具有偶然性的，今天賺1萬元，明天虧2萬元是很正常的事情，股價(jià)的頻繁變動導(dǎo)致投機(jī)性獲利變化巨大。因此，只關(guān)注股票價(jià)格而忽略了上市公司真正的價(jià)值，這是本末倒置的，沒有公司價(jià)值支撐的股價(jià)相當(dāng)脆弱，風(fēng)險(xiǎn)很大。最后，就是要有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識，切不可盲目跟風(fēng)，在進(jìn)行投資前可找有相關(guān)知識的人咨詢或者可交由專業(yè)的投資理財(cái)師代為打理，有穩(wěn)固的專業(yè)背景和豐富投資經(jīng)驗(yàn)的投資理財(cái)師更懂得如何在紛繁復(fù)雜的金融產(chǎn)品中為顧客選擇適合的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的兼顧。
（二）收益保障兼顧，合理配置家庭資產(chǎn)。普通家庭投資最多的金融產(chǎn)品，從收益的角度可分為四大類：1、固定收益類產(chǎn)品，如定期存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、信托等；2、穩(wěn)健收益類產(chǎn)品，如基金；3、積極收益類產(chǎn)品，如股票、權(quán)證、QDII等；4、激進(jìn)收益類產(chǎn)品，如期貨等。另外還有黃金、收藏、房產(chǎn)等方向的投資。對投資品的合理分類是我們制定理財(cái)計(jì)劃的第一步，這四類可投資的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益各有不同，收益越高，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，各個(gè)家庭則可按自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力和每筆資金的使用期限與額度大小選擇適合的投資方式，選擇投資方式的同時(shí)必須堅(jiān)持一個(gè)原則――“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，即分散風(fēng)險(xiǎn)的原則。普通收入階層的家庭理財(cái)既然要力圖實(shí)現(xiàn)“保障為先，兼顧收益”的理財(cái)原則，勢必需要通過選擇不同風(fēng)險(xiǎn)的投資組合來實(shí)現(xiàn)。
此外，還需注意的是，投資方式還須隨著家庭收入主導(dǎo)者生活重心的不同逐步調(diào)整。根據(jù)人生理財(cái)投資周期理論，即莫迪利?安尼的“生命周期理論”，人在一生中的不同階段，收入水平、財(cái)務(wù)支出需求都是不一樣的，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力也隨著年齡的變化而變化，所以認(rèn)清家庭各個(gè)階段的理財(cái)意義是很重要的。而收入相對有限的普通家庭，更應(yīng)該明確自己人生所在階段的生活重心，將有限的資金合理配置。
如，由黃金階段進(jìn)入退休階段的家庭，收入來源變得單一，主要來源于退休工資，而且收入劇減的同時(shí)，醫(yī)療費(fèi)用的上升會使得生活支出增加，可承受風(fēng)險(xiǎn)能力開始變?nèi)酰虼思彝ダ碡?cái)主要應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)為主，但為了避免讓通脹影響導(dǎo)致的財(cái)富縮水影響到以后的養(yǎng)老生活，選擇少量收益較高的風(fēng)險(xiǎn)品進(jìn)行搭配也是必要的。（表1）
理財(cái)心得
我的投資觀念隨年齡的增長而有所改變，年輕時(shí)更多地選擇回報(bào)大而風(fēng)險(xiǎn)也大的投資方式，步入中年后，就逐漸傾向于回報(bào)合理、穩(wěn)健型的投資方式了。現(xiàn)在，我的總資產(chǎn)大概是按4∶3∶2∶1的比例來處理各種投資方式，可以說是一個(gè)“足球防衛(wèi)隊(duì)陣形”。
在我的資產(chǎn)配置中四成用于投資房地產(chǎn)。因?yàn)槲冶救藦氖路康禺a(chǎn)業(yè)，熟悉房地產(chǎn)市場，也比較認(rèn)同這種投資方式。
大部分資金投入房地產(chǎn)
房地產(chǎn)投資相對保值，抵制通貨膨脹能力也較強(qiáng)，而且不容易被時(shí)間“磨損”，所以我把大部分資金投入到房地產(chǎn)中。
另外三成投入在國庫券、基金等一些穩(wěn)健的金融產(chǎn)品中。我覺得金融產(chǎn)品的投資也很重要，可以讓個(gè)人資產(chǎn)有比較穩(wěn)定的收益，而且不需要花太多的時(shí)間，比較適合忙碌的自己。
還有兩成資金主要用于投資金銀珠寶、書畫收藏品等――這些東西有別于“固定資產(chǎn)”和“無形資產(chǎn)”，方便攜帶，又能保值。況且近幾年來藝術(shù)品市場“水漲船高”，藝術(shù)品的升值功能有所體現(xiàn)，令我也很看好這方面的投資。剩余的一成資金出于保險(xiǎn)的考慮而被我用于儲蓄。
投資從來都是有贏有輸?shù)?，以我最看重的房地產(chǎn)業(yè)為例，從1998年到2005年，整個(gè)樓市一直不斷下跌，我在1998年的時(shí)候買入一個(gè)單位，幾乎是從買入那天開始就一直貶值，我一直在虧本。當(dāng)時(shí)好幾次我已經(jīng)忍不住想把它拋出，最后還是忍住了。到去年，這個(gè)單位的市價(jià)終于回到當(dāng)初的買入價(jià)。
投資房地產(chǎn)要有“大局觀”
從此，我更深切體會到，投資房地產(chǎn)要有“大局觀”：投資必須注意時(shí)機(jī)，仔細(xì)考察市場是處于上升還是下降的階段；要做適當(dāng)?shù)拈L線投資，而且一定要有耐心，才能守得云開見月明。
當(dāng)然也有令自己“得意”的“勝局”。曾經(jīng)有一個(gè)大商場招租，當(dāng)時(shí)一到三樓的商鋪都受到買家的追捧。我認(rèn)真地考察了那個(gè)商場周圍的環(huán)境，以及商場的設(shè)置等情況，認(rèn)為在下面樓層的帶動下，四樓的商鋪也是有升值潛力的。于是，我在四樓租入一個(gè)200平方米的商鋪，簽下五年的租約，當(dāng)時(shí)的租金是80元/平方米/月。一年后，商鋪的租金已經(jīng)升到160元/平方米/月了，整整翻了一倍，堪稱一棵“搖錢樹”了。
少存錢多做熟行長線投資
經(jīng)過這么多年的“輸贏”，我對投資理財(cái)深有“感悟”：第一，少存錢。存錢是最笨的投資方式，回報(bào)極少，個(gè)人資產(chǎn)由此喪失了不少增值的機(jī)會。投資理財(cái)還是應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇多方面、多渠道的投資方式，而不應(yīng)該只是把資金存入銀行就什么都不管。
第二，多做長線投資，少做短線投資。特別是現(xiàn)在很多人都像我這樣工作比較忙，沒有太多的空閑時(shí)間每天守候關(guān)注市場的變化，因而長線投資更加合適。以股票為例，雖然股市在前些年很是興旺，但經(jīng)過反復(fù)觀察考慮，我發(fā)現(xiàn)自己對股票市場不熟悉，而且沒有這樣的時(shí)間可以隨時(shí)關(guān)注市場的變化，這些年的股票市場也并不樂觀，所以我是不會考慮投資股票的。
關(guān)鍵詞：家庭理財(cái)多元選擇模型風(fēng)險(xiǎn)偏好
一、引言
目前，人們對于各種理財(cái)投資方式有著極大的熱情，家庭是維系社會成員關(guān)系的重要環(huán)節(jié)，社會成員依托家庭進(jìn)行物質(zhì)生活、文化生活。中國傳統(tǒng)文化中，長幼有序，氏族綿延的家庭觀念廣播深種于中國人的思想內(nèi)核，在中國傳統(tǒng)人際關(guān)系方面、政府財(cái)政稅務(wù)方面、社會運(yùn)行方面，家庭往往作為構(gòu)成社會運(yùn)轉(zhuǎn)不同系統(tǒng)的基礎(chǔ)單元，在從這個(gè)意義上說家庭是理財(cái)活動的細(xì)胞。
二、回歸分析
（一）決定機(jī)制
投資行為是家庭主要成員對外界信息的不同接受態(tài)度和行為的集合，是長期養(yǎng)成的不同行為習(xí)慣的實(shí)踐反應(yīng)，而且一旦做出決定，就存在著長時(shí)間的存續(xù)期，一般存在著路徑依賴，長時(shí)間難以改變。本文通過研究家庭的個(gè)體現(xiàn)實(shí)特征，行為的偏好性和對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期看法對不同理財(cái)產(chǎn)品的影響來試圖刻畫家庭理財(cái)投資行為的決定機(jī)制，為以后的家庭理財(cái)行為的研究提供理論借鑒。
基于以上分析，本文的實(shí)證部分選擇如下多元選擇Logit回歸模型
本文對研究對象客觀特征（受教育年限、婚姻狀況、資產(chǎn)上升時(shí)的消費(fèi)傾向、是否自有住房）和主觀特征（對經(jīng)濟(jì)形勢的看法、物價(jià)預(yù)期、房價(jià)預(yù)期和消費(fèi)行為的差異）進(jìn)行了研究、分析。使用eviews進(jìn)行多元logit回歸分析，并由此得出結(jié)論。解釋變量x1表示受教育年限，x2表示婚姻狀況，x3表示資產(chǎn)上升時(shí)消費(fèi)傾向，x4表示對經(jīng)濟(jì)形勢的看法，x5表示物價(jià)預(yù)期，x6表示房價(jià)預(yù)期，x7表示消費(fèi)行為的差異，x8表示是否自有住房。
（二）回歸分析
通過實(shí)際數(shù)據(jù)分析結(jié)果，B1（2）系數(shù)=-0.014552<0，z統(tǒng)計(jì)量=-1.377746，表明受教育年限越長，與低風(fēng)險(xiǎn)相比受訪者越愿意選擇無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2（2）系數(shù)=-0.010099<0，z統(tǒng)計(jì)量=-1.801883表明，表明受教育年限越長，與高風(fēng)險(xiǎn)相比受訪者越愿意選擇無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。綜上說明人群在回避風(fēng)險(xiǎn)，但如果其愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以獲取收益，那么人們還是愿意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)獲取更高的收益。
B1（3）系數(shù)=0.408864>0，z統(tǒng)計(jì)量=1.796672，表明未婚人群與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比更傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。已婚人群對于風(fēng)險(xiǎn)更加規(guī)避，容易選擇無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2（3）系數(shù)=0.231243，z統(tǒng)計(jì)量=1.300099表明未婚人群更傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B1（3）系數(shù)>B2（3）系數(shù)，說明未婚人群比已婚人群更加偏好風(fēng)險(xiǎn)，但還是保守的偏向低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式。
B1（4）系數(shù)=-0.438818<0，z統(tǒng)計(jì)量=-4.702380表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭，與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比與更傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2（4）系數(shù)=-0.482066<0，z統(tǒng)計(jì)量=-7.236350表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭，與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比更傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B1（4）z統(tǒng)計(jì)量>B2（4）z統(tǒng)計(jì)量表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭更與低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。表明資產(chǎn)價(jià)值升值后，人們更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取收益。
B1（5）系數(shù)=0.167237>0，z統(tǒng)計(jì)量=1.713380表明對經(jīng)濟(jì)形勢越看好與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比越會選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2（5）系數(shù)=0.496531>0，z統(tǒng)計(jì)量=7.012175表明對經(jīng)濟(jì)形勢越看好與無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比越會選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。由z統(tǒng)計(jì)量可明顯看出經(jīng)濟(jì)形勢樂觀對于居民選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式有著顯著地正相關(guān)。
B1（6）系數(shù)=-0.134927<0，z統(tǒng)計(jì)量=-1.175404表明對物價(jià)預(yù)期認(rèn)為物價(jià)上行的人會選擇無風(fēng)險(xiǎn)方式，下行的人會選擇低風(fēng)險(xiǎn)。B2（6）系數(shù)=-0.101165<0，z統(tǒng)計(jì)量=-1.305302表明對物價(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會選擇無風(fēng)險(xiǎn)方式，認(rèn)為下行的會選擇高風(fēng)險(xiǎn)的方式。B1（6）z統(tǒng)計(jì)量<B2z統(tǒng)計(jì)量，表明認(rèn)為物價(jià)上行的人與選擇高風(fēng)險(xiǎn)相比會選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。說明在物價(jià)上行的情況下，人們傾向于保守的理財(cái)投資方式，不愿意冒險(xiǎn)。
B1（7）系數(shù)=0.152804>0，z統(tǒng)計(jì)量=1.617525表明對房價(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會選擇低風(fēng)險(xiǎn)方式，認(rèn)為下行的會選擇無風(fēng)險(xiǎn)的方式。B2（7）系數(shù)=0.366405>0，z統(tǒng)計(jì)量=5.430636表明對房價(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會選擇高風(fēng)險(xiǎn)方式，認(rèn)為下行的會選擇無風(fēng)險(xiǎn)的方式。B1（7）z統(tǒng)計(jì)量<B2（7）z統(tǒng)計(jì)量，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)上行的與低風(fēng)險(xiǎn)投資方式相比更傾向于高風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)論和建議
（一）結(jié)論
本文利用eviews進(jìn)行多元選擇模型logit回歸分析，考察1693戶家庭的特征對其理財(cái)投資方式選擇的影響，資產(chǎn)上升時(shí)消費(fèi)傾向、房價(jià)預(yù)期、消費(fèi)行為的差異對家庭選擇理財(cái)方式有顯著地影響。基于本文所做分析，對于金融機(jī)構(gòu)推出理財(cái)方式，金融行業(yè)的發(fā)展提供參考意見。
（二）建議
1.對銀行業(yè)的建議
銀行業(yè)缺乏有效競爭，存款利率水平常常超不過通脹率，人們選擇存款更多的是對其他理財(cái)方式的不信任，考慮人口代際更替將改變居民的儲蓄傾向，銀行業(yè)存款類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將加大，收益將縮小。政府應(yīng)放開對銀行業(yè)的政策性托底，同時(shí)批準(zhǔn)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，擴(kuò)大競爭格局，以優(yōu)化銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對資源的配置效率，提高存款利率水平以鼓勵居民的存款偏好。
2.對保險(xiǎn)業(yè)的建議
一、教學(xué)背景分析
【課標(biāo)要求】
解析銀行存貸行為，比較債券、股票的異同，解釋利潤、利息、股息等回報(bào)形式，說明不同的投資行為。
【學(xué)情分析】
學(xué)生對投資理財(cái)比較感興趣，同時(shí)具有較強(qiáng)的獲取和整合資源的能力，適合采取課下分組，合作探究。學(xué)生通過閱讀書本、查找資料等方式整理儲蓄、股票和債券的基本知識，為制定合理的理財(cái)方案做好準(zhǔn)備。
二、教學(xué)目標(biāo)
【情感態(tài)度與價(jià)值觀】
1．通過分年齡段的模擬理財(cái)活動，調(diào)動學(xué)生參與經(jīng)濟(jì)生活的熱情和積極性。
2．通過分年齡段的模擬理財(cái)活動，引導(dǎo)學(xué)生樹立投資理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)防范的意識。
3．通過模擬理財(cái)活動和對股票、債券等相關(guān)知識的講解，培養(yǎng)學(xué)生積極投資的觀念。
【能力目標(biāo)】
1．通過模擬理財(cái)活動，引導(dǎo)學(xué)生自覺比較、發(fā)現(xiàn)儲蓄、股票投資、債券投資的異同。
2．通過對學(xué)生理財(cái)方案的評析，引導(dǎo)學(xué)生在不同情境下做出合理的投資理財(cái)選擇，培養(yǎng)學(xué)生知識遷移運(yùn)用的能力。
【知識目標(biāo)】學(xué)生在整理資料及參與模擬理財(cái)活動中：
1．了解儲蓄存款含義、分類、利息的計(jì)算，儲蓄具有穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
2．了解股票含義、股票投資收入的構(gòu)成、影響股價(jià)變動的因素及股市的風(fēng)險(xiǎn)性。
3．了解債券的含義、知道國債、金融債券、企業(yè)債券三種債券的異同。
三、教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)
【教學(xué)重點(diǎn)】儲蓄、股票、債券等投資理財(cái)方式的回報(bào)方式及特點(diǎn)。
【教學(xué)難點(diǎn)】影響股票價(jià)格變動的因素及股市的風(fēng)險(xiǎn)性。
四、教學(xué)方法與學(xué)法
【教學(xué)方法】建立模擬任務(wù)、體驗(yàn)式教學(xué)、合作探究；多媒體輔助教學(xué)。
【學(xué)習(xí)方法】基于任務(wù)的學(xué)習(xí)方式( projectbased learning)。在教師建立的模擬任務(wù)中，學(xué)生自主查閱、整合教材知識，合作探究，學(xué)會在變動的情境中運(yùn)用所學(xué)知識解決問題。
五、課前準(zhǔn)備
發(fā)放任務(wù)條、并以PPT的形式公布各組任務(wù)條內(nèi)容，明確各組任務(wù)。具體如下：
A組：假定你們是中國工商銀行海淀支行儲蓄部的工作人員。請依據(jù)書本第45-47頁相關(guān)內(nèi)容，介紹儲蓄業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦儲蓄業(yè)務(wù)，以爭取潛在的客戶資源。
B組：假定你們是中信證券公司的工作人員。請依據(jù)書本P48-P49有關(guān)股票相關(guān)內(nèi)容，介紹股票投資的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦股票業(yè)務(wù)，以爭取潛在的客戶資源。
C組：假定你們是中國工商銀行海淀支行承銷債券的工作人員。請依據(jù)書本P49-P50相關(guān)內(nèi)容，介紹債券投資的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦債券投資，以爭取潛在的客戶資源。
D組：你們年輕有為，年齡25-30歲，現(xiàn)持幣30萬待投資。請?jiān)诹私鈨π?、股票、債券等理?cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說明理由。
E組：你們?nèi)嗽谥心?，年齡40 45歲，現(xiàn)持幣30萬待投資。請?jiān)诹私鈨π睢⒐善?、債券等理?cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說明理由。
F組：你們一生辛勤奮斗，年齡65-70歲，現(xiàn)持幣30萬待投資。請?jiān)诹私鈨π?、股票、債券等理?cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說明理由。
教師幫助學(xué)生理解任務(wù)，指導(dǎo)學(xué)生搜索、整合資料，形成科學(xué)性與可讀性兼?zhèn)涞恼n堂探究展示成果，并將其轉(zhuǎn)化為重要的課堂教學(xué)資源。
六、教學(xué)過程
環(huán)節(jié)一：創(chuàng)設(shè)情境導(dǎo)入新課
【教師活動】
1．PPT出示“努力跑贏CPI”、“理財(cái)是個(gè)問題”兩張漫畫圖片。
2．設(shè)問：伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入不斷增多，越來越多的百姓有了投資理財(cái)?shù)男枨?。與此同時(shí)，企業(yè)的快步發(fā)展也急需擴(kuò)大融資渠道。在此背景下，投資理財(cái)成為人們共同關(guān)注的話題，也成為每個(gè)人都應(yīng)該掌握的一項(xiàng)發(fā)展技能。那可以通過哪些投資理財(cái)?shù)姆绞阶屛覀兪种械腻X保值增值呢？回憶一下，在你的家庭生活中，父母是怎么做的？
【學(xué)生活動】學(xué)生根據(jù)生活經(jīng)驗(yàn)，答出儲蓄、炒股、投資房地產(chǎn)、購買基金等。
【設(shè)計(jì)意圖】從學(xué)生生活實(shí)際出發(fā)，導(dǎo)入新課，引導(dǎo)學(xué)生對本課所要介紹的儲蓄、股票、債券等理財(cái)方式有初步的感性認(rèn)識。
【教師活動】（過渡）剛剛同學(xué)們提到父母有很多不錯的投資理財(cái)方式。過去同學(xué)們是無財(cái)可理，那如果現(xiàn)在你的手中有了30萬，面對種類繁多的理財(cái)項(xiàng)目，你會怎樣選擇，你會制定什么樣的理財(cái)方案呢，這個(gè)理財(cái)方案又是不是合理的呢？今天我們就通過一個(gè)模擬理財(cái)活動體驗(yàn)一下。
環(huán)節(jié)二：建立模擬任務(wù)激發(fā)學(xué)習(xí)動力
【教師活動】
提活動要求：(1)按課前確定的分組開展活動。(2)按任務(wù)條指定角色完成相應(yīng)任務(wù)。
【學(xué)生活動】
1．ABC三組同學(xué)按任務(wù)條指令，準(zhǔn)備介紹儲蓄存款、股票投資、債券投資的相關(guān)資料，課上派代表分享。
2．DEF三組同學(xué)在聽完ABC組發(fā)言后，按任務(wù)條提示，集體討論并制定理財(cái)方案，并派代表公布方案及理由。
【設(shè)計(jì)意圖】1．通過創(chuàng)設(shè)生動、具體的生活情境，賦予學(xué)生具體的身份角色，建立具有可控制的挑戰(zhàn)性的模擬理財(cái)任務(wù)，激發(fā)學(xué)生探究動力。2．該活動中，無論是ABC組模擬理財(cái)師，還是DEF組模擬投資者，都要求學(xué)生深入了解儲蓄、股票、債券等投資理財(cái)方式的優(yōu)劣點(diǎn)，有助于教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3．對模擬投資者在年齡上做有區(qū)分度的劃分，培養(yǎng)學(xué)生在變動的情境中運(yùn)用所學(xué)知識解決問題的能力。4．學(xué)生在準(zhǔn)備過程中所形成的集體探究成果將會轉(zhuǎn)化為課堂教學(xué)資源，為之后的教學(xué)討論環(huán)節(jié)做準(zhǔn)備。
環(huán)節(jié)三：小組合作展示 突破教學(xué)重點(diǎn)
【學(xué)生活動】
1．A組代表以幽默詼諧的語言風(fēng)格介紹儲蓄類型、利息計(jì)算及其穩(wěn)健的特點(diǎn)。
2．B組代表從股神巴菲特的股市收益談起，介紹股票的基本常識，股票高收益的投資特點(diǎn)及健全股票市場對企業(yè)發(fā)展的意義。
3．C組代表介紹債券的分類，從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度介紹不同類型債券的特點(diǎn)，從穩(wěn)健安全投資的角度重點(diǎn)介紹了國債。
4．DEF組代表公布他們在了解各種理財(cái)方式后制定的理財(cái)方案。
5．全班共同討論DEF三組理財(cái)方案是否合理。
【教師活動】
1．在各組代表介紹之后，簡單歸納并板書各理財(cái)方式的收益方式及特點(diǎn)。
2．針對學(xué)生發(fā)言中偏重于各理財(cái)方式的優(yōu)點(diǎn)，教師在細(xì)節(jié)處繼續(xù)追問，引導(dǎo)學(xué)生思考各種理財(cái)方式的不足。
3．組織全班討論DEF組理財(cái)方案是否合理，并說明原因。
【設(shè)計(jì)意圖】1．引導(dǎo)學(xué)生在角色體驗(yàn)中，深入了解并掌握有關(guān)儲蓄、股票、債券的基礎(chǔ)知識，突破教學(xué)重點(diǎn)。2．引導(dǎo)學(xué)生用辯證的眼光看待每一種投資方式。3．通過制定不同年齡段的理財(cái)方案，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識，在不同條件下解決問題的能力，活化了知識的運(yùn)用，并在評價(jià)他人理財(cái)方案是否合理中，加深對所學(xué)內(nèi)容的理解。
環(huán)節(jié)四：引導(dǎo)深入探究突破教學(xué)難點(diǎn)
【教師活動】
1．（過渡）在大家制定的理財(cái)方案中，我們看到不同年齡段的人群、因?yàn)槊鎸Φ纳钋榫巢煌?、需求不同、心理狀態(tài)不同，做出了不同的理財(cái)方案，反觀現(xiàn)實(shí)生活也是如此。值得肯定的是大家沒有盲目地追求收益，制定了多元組合式的理財(cái)方案。剛剛?cè)M投資者都提到了股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，那股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性到底在哪呢？
2．通過對茅臺股價(jià)持續(xù)下跌、銀行上調(diào)儲蓄利率及光大證券烏龍指事件的分析講解，使學(xué)生了解影響股價(jià)變動的因素。具體操作如下：
(1) PPT出示材料：酒鬼酒被爆塑化劑超標(biāo)2.6倍，受此事件影響，整個(gè)白酒行業(yè)萎靡不振。中央出臺改進(jìn)工作作風(fēng)八項(xiàng)規(guī)定之后，天價(jià)的茅臺從云端跌落，卻仍滯銷，公司業(yè)績大滑坡。
(2)設(shè)問1：你估計(jì)茅臺股價(jià)會發(fā)生什么變化，為什么？
明確答案：受國家政策、輿論導(dǎo)向、公司經(jīng)營狀況影響，人們的預(yù)期股息下降，減少對股票的購買，引起股價(jià)下降。
設(shè)問2：如果你手中正好持有貴州茅臺的股票，你們打算怎么辦，可以退給公司嗎？
明確答案：股東不能要求公司返還出資，可以等待公司破產(chǎn)清算，或者是通過股票交易轉(zhuǎn)手給他人。為了方便股票交易，出現(xiàn)了證券交易所，我國現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所。如果一家公司的股票能夠在股票交易所交易，我們就稱其為上市公司。在我國，上市需要經(jīng)過證監(jiān)會的批準(zhǔn)。
(3)PPT出示材料：自央行允許金融機(jī)構(gòu)將一年期存款利率浮動上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的10%后，四大國有銀行將一年期利率上調(diào)8%，北京、上海地區(qū)各商業(yè)銀行也陸續(xù)跟進(jìn)，上調(diào)其存款利率。
設(shè)問3：此番銀行上調(diào)利率，你估計(jì)會對股價(jià)產(chǎn)生什么影響，為什么？
明確答案：利率上升之后，一部分資金從股市轉(zhuǎn)而投向銀行儲蓄，造成股票價(jià)格的普遍下降。所以，利率的變化會影響到股票的價(jià)格。從之前的這兩個(gè)案例中，我們可以得到關(guān)于股票價(jià)格的一個(gè)一般性規(guī)律：股票價(jià)格與預(yù)期股息正相關(guān)，與銀行利率反相關(guān)。
(4)小結(jié)：從這兩個(gè)案例中，我們可以得到關(guān)于股票價(jià)格的一般性規(guī)律：股票價(jià)格與預(yù)期股息正相關(guān)，與銀行利率反相關(guān)。此外，2013年光大證券烏龍指事件發(fā)生之后，投資者人氣渙散，紛紛拋售，四個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)從停牌時(shí)的12. 12元下跌到9. 84元累計(jì)市值損失達(dá)77.9億。從中，我們可以看到大眾心理及很多不可控因素也會影響到股價(jià)變動。除上述一些原因，經(jīng)濟(jì)全球化使得世界各國的聯(lián)系更加密切，美國納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普指數(shù)、日本的日經(jīng)指數(shù)，我國香港地區(qū)恒生指數(shù)的變化等也會對我國A股市場產(chǎn)生影響。總之，影響股票價(jià)格的因素太多了，因此，股票價(jià)格的波動具有很大的不確定性，因此我們說炒股是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，入市需謹(jǐn)慎。2013年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究也從側(cè)面證明了，要精確預(yù)測短期內(nèi)的股市走向幾乎是不可能的事情，但是卻可以預(yù)測更長期的走勢，例如在未來三年至五年內(nèi)的走勢。從這個(gè)角度說，股票投資仍不失為一個(gè)很好的理財(cái)方式。而且盡管股市風(fēng)險(xiǎn)很大，但如前所說，股票市場的發(fā)展對于資金融通，提高資金使用效率，推動企業(yè)發(fā)展具有重要作用。
【學(xué)生活動】1．閱讀材料，在老師層層設(shè)問下積極思考、回答問題。
【設(shè)計(jì)意圖】1．通過對新聞熱點(diǎn)的分析，引導(dǎo)學(xué)生思考影響股價(jià)變動的因素，理解股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，增強(qiáng)了教學(xué)深度；由此引申出股票流通、上市公司、證監(jiān)會等內(nèi)容，擴(kuò)大了教學(xué)的廣度。2．借助2013諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者的研究成果，一方面說明股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，另一方面明確健全股市的重要意義，引導(dǎo)學(xué)生做到一分為二全面看問題。
【小結(jié)】今天我們通過一組模擬活動，深入了解了投資理財(cái)。經(jīng)濟(jì)學(xué)是關(guān)于如何力求經(jīng)濟(jì)的學(xué)問，即“花最少的錢干最多的事”。對于投資者來說，就是要以最令人滿足或能獲得最大收益的方式來使用我們手中掌握的經(jīng)濟(jì)資源。
世界是復(fù)雜的，現(xiàn)象是多樣的。選擇何種理財(cái)方式，既要考慮不同理財(cái)方式的特點(diǎn)，又要考慮自身的實(shí)際，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高資金的使用效率。而針對投資風(fēng)險(xiǎn)的另一種理財(cái)方式——商業(yè)保險(xiǎn)，我們將在下節(jié)課繼續(xù)討論。
專家點(diǎn)評（楊靈，北京市西城區(qū)教育研修學(xué)院）
以學(xué)生為中心的課堂，要求教師懂得“為何而教”，在理論儲備上要有對學(xué)科知識的把握和學(xué)科本質(zhì)的追問，在形式上要能夠營造開放的學(xué)習(xí)環(huán)境，明了學(xué)生將在課堂上學(xué)到什么。只有教師相信學(xué)生具有形成相對穩(wěn)定的觀點(diǎn)和價(jià)值判斷的能力，學(xué)生才能承擔(dān)起學(xué)習(xí)過程中的主體角色。
