發(fā)布時間：2023-06-11 09:22:28
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的電子貨幣的風(fēng)險研究樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
隨著人類生產(chǎn)水平的日益提高和互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，電子貨幣逐漸興起并成為繼商品貨幣和紙質(zhì)貨幣之后的另一種新型貨幣形式，并且其在貿(mào)易、消費、貨幣政策等領(lǐng)域的使用范圍越來越廣泛，作用越來越明顯。中國電子貨幣發(fā)展迅速，但應(yīng)用還不廣泛。作為傳統(tǒng)貨幣的替代品，本文聚焦于電子貨幣作為傳統(tǒng)貨幣的替代品有哪些特點以及對我國的經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響。
一、 電子貨幣的特點
（一）電子貨幣的便捷性
到目前為止，貨幣在發(fā)展過程中經(jīng)歷了三個階段：商品交換、金屬鑄造的錢幣、紙質(zhì)貨幣和電子貨幣。在人類發(fā)展的初期，人們通過以物易物來完成交易。隨著人類的發(fā)展，形式復(fù)雜繁瑣的以物易物難以滿足人類逐漸擴(kuò)大的交易需求，于是人們將某一固定物品充當(dāng)一般等價物，隨后出現(xiàn)了體積小、易攜帶的金屬貨幣，但當(dāng)交易數(shù)額偏大時，金屬貨幣的重量過大而使交易難以完成。而紙幣的產(chǎn)生使交易更加便捷，人們賦予紙幣不同的面額以解決難以攜帶的問題，但紙幣的面額有限，所以對于許多數(shù)額較大的交易，紙幣仍難以應(yīng)對。
隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)和普及，電子貨幣開始步入人們的視野。電子貨幣不同于傳統(tǒng)的貨幣形式，電子貨幣不以實物形式存在而是虛擬的電子信息，相較于傳統(tǒng)的紙質(zhì)貨幣，其占用空間極小，甚至可以忽略。在交易時，使用傳統(tǒng)貨幣不僅不便于攜帶，而且對于貨幣數(shù)量統(tǒng)計花費時間較長。電子貨幣不同于傳統(tǒng)貨幣，可以通過計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)完成，與傳統(tǒng)貨幣相比，其便捷性有很大提升，可以極大地節(jié)省時間，提高交易效率。
（二）電子貨幣的使用范圍問題
由于電子貨幣通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付，使得交易不像傳統(tǒng)貨幣，需面對面完成，而可以在極遠(yuǎn)的距離完成，這一方面極大地節(jié)省了人力物力以及時間成本，極大地提升了貨幣流通的效率。但另一方面，因為電子貨幣都是由商業(yè)銀行和企業(yè)發(fā)行的，加之在我國法律中，電子貨幣本身不屬于法定貨幣，不具備法律效應(yīng)，所以如今我國電子貨幣的使用范圍尚存在一些問題和不便性。各電子貨幣發(fā)行者可能不承認(rèn)其他發(fā)行者發(fā)行的電子貨幣，不提供其他電子貨幣的兌換服務(wù)，這使得電子貨幣在各發(fā)行者之間的流通存在障礙，使得交易不便進(jìn)行。比如Q幣，一旦充值兌換Q幣，發(fā)行者就不提供回兌服務(wù)，只能轉(zhuǎn)賬或者用于支付。而反觀現(xiàn)在支付寶流行的原因，主要便是因為支付寶在絕大多數(shù)網(wǎng)站如淘寶、天貓都可以支付，同時支持回兌，其使用范圍遠(yuǎn)超其他支付軟件。因此不難發(fā)現(xiàn)，電子貨幣的使用范圍極廣，但若發(fā)行者不承認(rèn)其他發(fā)行者的電子貨幣，亦會使得電子貨幣的使用范圍受到限制，貨幣難以周轉(zhuǎn)。要進(jìn)一步提高電子貨幣的流通效率和便捷性，重點在于使電子貨幣的得到其他企業(yè)的承認(rèn)，擴(kuò)大電子貨幣使用范圍。
（三）電子貨幣的風(fēng)險性
對于電子貨幣發(fā)行者來說，因為電子貨幣是虛擬的電子數(shù)據(jù)，若電子貨幣發(fā)行存在技術(shù)漏洞，黑客可能利用技術(shù)漏洞，攻擊系統(tǒng)，修改電子數(shù)據(jù)直接盜取電子貨幣，并回兌成紙質(zhì)貨幣，造成難以彌補(bǔ)的財產(chǎn)損失。對于電子貨幣持有者來說，電子貨幣的使用仍存在風(fēng)險。如當(dāng)今流行的網(wǎng)購，用戶需注冊賬號以進(jìn)行購買，因此有技術(shù)手段的人可以通過詐騙和盜號等手段盜取他人財產(chǎn)。如惡意網(wǎng)站偽裝成某常用網(wǎng)站的登錄界面，要求用戶輸入賬號密碼，并將輸入的賬號密碼發(fā)送至盜號者。還有黑客使用木馬病毒，遠(yuǎn)程操控他人電腦，盜取賬號密碼。網(wǎng)絡(luò)詐騙手段層出不窮，而一般的消費者往往對電子技術(shù)知之甚少，對于詐騙和盜號等往往缺乏了解和防范，這使得電子貨幣相較于傳統(tǒng)貨幣，被盜的風(fēng)險更加難以控制。而對于網(wǎng)購本身而言，仍然有造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。如商家發(fā)貨缺斤短兩、以次充好，甚至賣假貨。這是因為電子貨幣通過互聯(lián)網(wǎng)使用，買家與賣家并不是在現(xiàn)實中進(jìn)行交易，買家也不能對商品優(yōu)劣進(jìn)行鑒定，這使得以次充好的商家有機(jī)可乘。而就算商家同意退貨或者換貨，亦費時費力，對消費者造成時間成本的損失。而電子貨幣具有極強(qiáng)的流動性，這決定了電子貨幣必然是合適的洗錢中介。不法分子可以通過電子貨幣的虛擬性、隱蔽性，將非法途徑獲得的資金兌換成電子貨幣，再回兌為紙質(zhì)貨幣，以達(dá)到洗錢的目的。利用電子貨幣洗錢，使得洗錢更加難以偵查，為不法分子洗錢提供了可乘之機(jī)，增加了反洗錢的監(jiān)管難度。
二 電子貨幣的影響
（一）電子貨幣對貨幣供給的影響
電子貨幣不由中央銀行發(fā)行，但可以替代通貨，這改變了中央銀行壟斷通貨發(fā)行的格局。而如今用于小額支付的現(xiàn)金完全可以由電子貨幣替代，而大額支付通常需使用銀行卡和支票等工具，因此電子貨幣主要會取代一部分流通中的現(xiàn)金，使得人們對現(xiàn)金的需求量減少。假設(shè)某人向商業(yè)銀行購買了一單位的電子貨幣，則流通中現(xiàn)金減少了一單位，商業(yè)銀行持有現(xiàn)金增加一單位，這個過程可以看作此人將現(xiàn)金存入商業(yè)銀行。而電子貨幣是存款憑證，商業(yè)銀行為了獲得收益會將這一單位現(xiàn)金存入中央銀行。因此，電子貨幣的使用會使得商業(yè)銀行在中央銀行的存款儲備金增加。同時，隨著人們通過電子貨幣更多地替代傳統(tǒng)貨幣，電子貨幣的總量會不斷上升，而傳統(tǒng)貨幣的創(chuàng)造過程則會減緩或停止，因此商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貨幣存款量相應(yīng)減少，這會使得存款準(zhǔn)備金量減少。而若中央銀行不對商業(yè)銀行的電子貨幣存款提取存款準(zhǔn)備金，則隨著人們不斷購買電子貨幣，商業(yè)銀行可以把持有的現(xiàn)金更多地借貸出去，這無疑會使貨幣乘數(shù)變大，使得貨幣供給量上升。
（二）電子貨幣對貨幣政策的影響
隨著電子貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，在將來若電子貨幣的使用比例大幅度上升，這會導(dǎo)致中央銀行負(fù)債減少，而削弱中央銀行公開市場業(yè)務(wù)操作的能力。因此，中央銀行需要其他通過公開市場操作來調(diào)控短期利率的方法，如發(fā)行購買政府債券的帶息票據(jù)或?qū)ι虡I(yè)銀行發(fā)行的電子貨幣提取存款準(zhǔn)備金。根據(jù)前文的分析，電子貨幣亦會使得存款準(zhǔn)備金減少。而事實上，對于銀行的存款提取準(zhǔn)備金可以看作對銀行征收稅款，這使得銀行與其他中介機(jī)構(gòu)相比，競爭力會有所下降，而法定準(zhǔn)備金也無法為儲戶提供完全的保障。因此，中央銀行為確保商業(yè)銀行的競爭力，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)亟档头ǘ?zhǔn)備金率。另一方面，電子貨幣取代通貨會使得中央銀行發(fā)行的貨幣量減少，這會使得中央銀行的鑄幣稅收入下降。這使得中央銀行的重要收入來源受到影響，因為鑄幣稅減少而缺失的收入依賴于政府提供，從而削弱了中央銀行的獨立性。
三、電子貨幣的風(fēng)險防范
首先，電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)通常不會儲備與電子貨幣相同數(shù)量的傳統(tǒng)貨幣用于贖回，因此，若發(fā)行機(jī)構(gòu)陷入財務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)，沒有充足的傳統(tǒng)貨幣準(zhǔn)備，將會導(dǎo)致無法贖回電子貨幣，造成支付危機(jī)。對此，中央銀行有必要對商業(yè)銀行的電子貨幣提取一定的準(zhǔn)備金，用來保障商業(yè)銀行對電子貨幣的贖回能力，或者采用保險制度，為電子貨幣持有者的電子貨幣提供一定限額的擔(dān)保。
其次，電子貨幣由于其依托信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)而流通，容易受到黑客病毒和網(wǎng)絡(luò)詐騙等犯罪活動的影響，電子貨幣持有者容易受到網(wǎng)絡(luò)虛假信息的欺騙。另外，其強(qiáng)大的流動性、隱蔽性，也為洗錢活動提供了可乘之機(jī)。因此，其發(fā)行機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)系統(tǒng)漏洞的檢查和排除，同時需要相關(guān)的法律法規(guī)來確認(rèn)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)反洗錢的義務(wù)和責(zé)任，發(fā)行機(jī)構(gòu)亦可通過賬號實名注冊等手段增強(qiáng)電子貨幣的真實性，讓洗錢贓款來源有處可尋。
最后，對于個人來說，更需要提高鑒別能力和防范意識，鑒別黑客制作的惡意網(wǎng)站，防止密碼泄露，及時更新病毒庫，謹(jǐn)防木馬病毒，防止電腦內(nèi)的賬戶數(shù)據(jù)泄露，并應(yīng)選擇具有良好信譽的電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。
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網(wǎng)上銀行電子支付概述
所謂電子支付(electronicpayment)，是指以電子計算機(jī)及其網(wǎng)絡(luò)為手段，將負(fù)載有特定信息的電子數(shù)據(jù)取代傳統(tǒng)的支付工具用于資金流轉(zhuǎn)，并具有實時支付效力的一種支付方式。
電子支付的實現(xiàn)方式有三種。
一為信用卡支付。該方式可以在現(xiàn)實世界和網(wǎng)絡(luò)世界中使用，在因特網(wǎng)上使用時，它可以在各個銀行相互認(rèn)可的前提下，在不同銀行之間進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)，因而能夠更為快捷地實現(xiàn)電子支付，是電干支付中最常用的方法之一。
二為電干貨幣。電子貨幣是以電子計算機(jī)及其網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行儲存、支付和流通的一種非現(xiàn)金流通的貨幣，具有支付適立性強(qiáng)、變通性好、交易成本低廉等特點，是電子支付最為重要的載體。
三為電子支票。電子支票是指將傳統(tǒng)支票改變?yōu)閹в袛?shù)字簽名的電子報文，或利用其他電子數(shù)據(jù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)支票的全部信息。電子支票借鑒紙張支票轉(zhuǎn)移支付的優(yōu)點，利用電子數(shù)據(jù)傳遞將錢款從一個賬戶轉(zhuǎn)移到另一個賬戶。用電子支票支付，能夠節(jié)約人力物力成本，而且銀行還能通過網(wǎng)絡(luò)銀行為參與電子商務(wù)的客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的資金信息。因此，電子支票日益成為高效的電子支付手段。
現(xiàn)階段我國網(wǎng)上銀行電子支付存在的法律問題
(一)我國的電子支付法律體系和法律環(huán)境不完備。
電子貨幣的使用可能帶來多種風(fēng)險。比如，貨幣使用者因為電子貨幣所具有的匿名性和不可追蹤性，在丟失電子貨幣后無法掛失止付；電子貨幣的發(fā)行者在破產(chǎn)或發(fā)生危機(jī)時，其發(fā)行的電子貨幣也會產(chǎn)生信用危機(jī)；違法犯罪帶來的安全風(fēng)險、電子貨幣本身存在的技術(shù)風(fēng)險等。
目前，我國對電子貨幣的法律地位還未充分明確，包括電子票據(jù)、電子現(xiàn)金和銀行卡等多種形式的電子貨幣的相關(guān)法律還不完善，電子貨幣的發(fā)行和監(jiān)管也還需探討。雖然我國目前禁止除中國人民銀行之外的企業(yè)和機(jī)構(gòu)發(fā)行電子貨幣，但由于電子貨幣本身的定義和地位尚不明確，使得很多現(xiàn)實情況難以被認(rèn)定和規(guī)范。這些法律方面的欠缺阻礙了我國網(wǎng)上銀行電子支付業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(二)網(wǎng)上現(xiàn)金與票據(jù)清算規(guī)則不明晰。
我國傳統(tǒng)的法律體系中關(guān)于現(xiàn)金與票據(jù)清算的規(guī)則并不能完全適宜網(wǎng)上支付，支付損害的認(rèn)定及其賠償范圍及責(zé)任在我國也尚無相應(yīng)的法律規(guī)定。在我國現(xiàn)有的(調(diào)整后的)有關(guān)銀行卡用以網(wǎng)上支付的法律中，沒有區(qū)分經(jīng)過授權(quán)的支付和未經(jīng)授權(quán)的支付，持卡人必須自己承擔(dān)未經(jīng)其授權(quán)的電子支付的損失。比如對掛失前因卡及密碼丟失造成的損失，由持卡人自行全部承擔(dān)。
同時，我國的現(xiàn)行法律對消費者的利益考慮不是很多，對于保護(hù)消費者與鼓勵高新技術(shù)發(fā)展兩者之間的平衡也把握得不是很好。因為網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)及其相關(guān)技術(shù)仍然屬于比較新的技術(shù)，在對技術(shù)的把握上服務(wù)提供者、銀行、認(rèn)證機(jī)構(gòu)等具有一定的優(yōu)勢，而普通企業(yè)和消費者在支付命令出現(xiàn)錯誤時很難證明過錯是由誰導(dǎo)致的。而新興技術(shù)本身具有風(fēng)險性，如果讓技術(shù)的提供和推廣者完全承擔(dān)由于這些未知的風(fēng)險因素導(dǎo)致的責(zé)任，也會影響目前網(wǎng)上支付的發(fā)展和推廣。在這個兩難境地中，我國法律的制定者傾向于鼓勵新技術(shù)的應(yīng)用，即對銀行等技術(shù)提供和推廣者課以較少的舉證責(zé)任，這樣必然就會對消費者的利益保障不夠。在這一方面，國外尤其是美國的法律規(guī)定值得我們借鑒。
(三)我國法律對于網(wǎng)上銀行和認(rèn)證機(jī)構(gòu)的監(jiān)管還很不夠。
目前，有關(guān)權(quán)威部門亟需對網(wǎng)上銀行和認(rèn)證機(jī)構(gòu)作出一系列的規(guī)定、規(guī)范，并進(jìn)行有效的監(jiān)管，包括其經(jīng)營條件、信譽、實力和擔(dān)保能力，市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制，業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)開發(fā)與報批，安全技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)，軟硬件支持系統(tǒng)的可靠性、安全性，管理人員素質(zhì)和管理制度以及安全程序等?！峨娮雍灻ā冯m然規(guī)定了一些認(rèn)證機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面的內(nèi)容，但仍不夠具體，對安全流程、認(rèn)證服務(wù)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、實現(xiàn)交叉認(rèn)證、細(xì)化電子認(rèn)證，以及政府和企業(yè)在法律實施中應(yīng)該充當(dāng)什么樣的角色等，缺乏詳細(xì)的規(guī)定和描述。
應(yīng)對網(wǎng)上銀行電子支付相關(guān)問題的法律對策
從法律的角度應(yīng)對網(wǎng)上銀行電子支付存在的問題，目前可主要采取如下幾種方法。
(一)完善電子支付的法律體系。
面對電子商務(wù)的浪潮，法律明顯表現(xiàn)出了滯后性，這從客觀上制約了電子支付業(yè)務(wù)的迅速開展。國家應(yīng)組織力量進(jìn)行相關(guān)的法律研究，制定新的法律以填補(bǔ)空白點，修改與之沖突的舊法律條文以適應(yīng)新情況。例如，修訂《票據(jù)法》已是當(dāng)務(wù)之急。因為我國《票據(jù)法》的嚴(yán)格規(guī)定已經(jīng)阻礙了電子商務(wù)的發(fā)展以及網(wǎng)上支付的進(jìn)行，承認(rèn)電子文本的效力，承認(rèn)電子簽名的合法性是必需明確的。
(二)統(tǒng)一電子支付的行業(yè)規(guī)范。
電子支付的發(fā)展不僅給傳統(tǒng)的支付方式帶來了強(qiáng)有力的沖擊，同時也給金融業(yè)帶來了“重新洗牌”的極大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。面對新的情況，我國金融機(jī)構(gòu)要加緊發(fā)展電子支付業(yè)務(wù)，吸收融合先進(jìn)的國際規(guī)范與慣例，制定符合中國國情的統(tǒng)一的網(wǎng)上支付標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，以減少支付標(biāo)準(zhǔn)不一樣帶來的風(fēng)險；同時必須兼顧消費者的利益，在制定規(guī)范的過程中切實為消費者考慮。
(三)加強(qiáng)對電子支付的法律監(jiān)管。
在加快制定電子貨幣流通法規(guī)的基礎(chǔ)上，對于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，主要是從兩方面進(jìn)行。一方面，要通過對其進(jìn)入和退出金融市場進(jìn)行審核，確保只有具有良好信用度和雄厚資金實力的機(jī)構(gòu)才能進(jìn)入電子支付系統(tǒng)，以防網(wǎng)絡(luò)欺詐；另一方面，要加大對金融機(jī)構(gòu)電子貨幣的發(fā)行資格、電子貨幣流通過程中安全支付標(biāo)準(zhǔn)的審查和監(jiān)督，重視對電子貨幣風(fēng)險系統(tǒng)控制的監(jiān)管。
(四)加強(qiáng)電子支付的安全保障。
關(guān)鍵詞：新型支付組織；發(fā)展現(xiàn)狀；管理政策
中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428(2008)12-0078-04
近年來，隨著計算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展和市場的開放，非金融機(jī)構(gòu)由為銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)提供輔的服務(wù)、后臺服務(wù)，開始向直接管理客戶資金、提供前臺服務(wù)轉(zhuǎn)變，已發(fā)展出支付網(wǎng)關(guān)、虛擬賬戶、多用途儲值卡等多種業(yè)務(wù)模式。此類業(yè)務(wù)的共同點是。收付款人將資金存放在以非金融機(jī)構(gòu)名義開立的銀行結(jié)算賬戶中，收付款人相互之間的資金轉(zhuǎn)賬由非金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)完成。本文將采用這種新的結(jié)算業(yè)務(wù)處理方式從事支付清算服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)稱為“新型支付組織”。
一、新型支付組織基本業(yè)務(wù)模式及新興支付市場格局
(一)基本業(yè)務(wù)處理模式
新型支付組織最常見的有四種類型：第一種是支付網(wǎng)關(guān)，它整合了大部分商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行，向市場提供了標(biāo)準(zhǔn)的單一接口網(wǎng)關(guān)平臺，主要應(yīng)用于網(wǎng)上支付和電話支付領(lǐng)域；第二種是虛擬賬戶，在支付網(wǎng)關(guān)的基礎(chǔ)上，虛擬賬戶代管收付款人資金，替代商業(yè)銀行實現(xiàn)收付款人間資金權(quán)利的轉(zhuǎn)移，主要應(yīng)用于網(wǎng)上支付領(lǐng)域；第三種是賬戶型多用途儲值卡，卡片本身不記錄備付金余額，需要聯(lián)機(jī)完成交易。既能夠通過賬號和密碼利用電腦或電話終端實現(xiàn)支付，也能夠使用POS終端完成卡基支付；第四種是電子錢包型多用途儲值卡，卡片本身記錄備付金余額，必須通過POS終端寫入余額信息以完成交易，能夠?qū)崿F(xiàn)離線交易，滿足了公交行業(yè)等離線環(huán)境下的移動卡基支付需求，主要應(yīng)用于卡基支付領(lǐng)域。
(二)新興支付市場格局
從全國發(fā)展現(xiàn)狀看，近年來，各類新型支付組織發(fā)展迅速，不含金融機(jī)構(gòu)電子支付業(yè)務(wù)，2007年網(wǎng)上支付市場交易額突破1000億元，同比增長100％，預(yù)計今后幾年交易額仍將快速增長。此外，當(dāng)前國內(nèi)網(wǎng)上支付市場企業(yè)集中度很高。
其中：“支付寶”公司2007年交易額高達(dá)476億元，占據(jù)了整個電子支付市場的半壁江山，其他網(wǎng)上支付平臺則數(shù)量眾多，相互之間競爭十分激烈(詳見圖1)。從上海地區(qū)看，2008年1--4月，多用途儲值卡主要發(fā)卡機(jī)構(gòu)日均賬戶余額11.98億元(詳見圖2)。多用途儲值卡主要發(fā)卡機(jī)構(gòu)月均收款額100.7億元。市場份額占比也較為集中(詳見圖3)。目前，上海地區(qū)多用途儲值卡已快速蔓延至江浙兩省各大商場及超市。
二、新型支付組織行為及風(fēng)險分析
(一)對新型支付組織客戶備付金的管理缺乏有效約束，挪用“沉淀資金”的行為時有發(fā)生
由于缺乏約束機(jī)制，目前新型支付組織對客戶備付金的管理過分依賴自律，潛在風(fēng)險不容忽視。為了消除客戶對資金被挪用的疑慮，很多支付網(wǎng)關(guān)、虛擬賬戶企業(yè)對外宣稱將客戶交易資金交由銀行第三方托管。
這種自律式的托管制度，實際上存在著兩方面嚴(yán)重的缺陷：一是新型支付組織，特別是支付網(wǎng)關(guān)和虛擬賬戶企業(yè)的業(yè)務(wù)特性決定了它必須在多家銀行開立結(jié)算賬戶，用于接收和劃轉(zhuǎn)客戶備付金。無論在哪一個時點，客戶備付金都分散在不同的開戶銀行，資金托管銀行只是其開立賬戶的銀行中的一家。客戶備付金托管不完整。據(jù)實地調(diào)研了解，某銀行上海分行雖為某家支付網(wǎng)關(guān)企業(yè)的資金托管銀行，但該行結(jié)算的資金量僅為該企業(yè)日常交易量的5％左右。二是資金托管銀行依據(jù)新型支付組織發(fā)出的支付指令辦理轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，無法對收款人與新型支付組織之間的真實貿(mào)易背景進(jìn)行核實，一旦新型支付組織有意挪用客戶備付金并虛構(gòu)交易欺詐資金托管銀行，托管制度便形同虛設(shè)。
正是由于客戶備付金有效監(jiān)管機(jī)制的缺失。挪用“沉淀資金”的行為時有發(fā)生。部分新型支付組織存在利用客戶備付金投資一級資本市場“打新股”的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，2008年1至4月期間，先后有多家新型支付組織在9個股票現(xiàn)金申購發(fā)行日向證券公司劃付資金。
(二)新型支付組織掌握了大量的社會支付信息。但其經(jīng)營特點產(chǎn)生了零售支付結(jié)算業(yè)務(wù)的金融脫媒現(xiàn)象
新型支付組織在網(wǎng)上交易、銀行卡POS機(jī)刷卡交易和小額跨行資金劃轉(zhuǎn)等零售支付業(yè)務(wù)方面，對商業(yè)銀行或傳統(tǒng)清算組織存在著較強(qiáng)的替代效應(yīng)，帶來了零售支付結(jié)算業(yè)務(wù)的金融脫媒。尤其在虛擬賬戶類企業(yè)和多用途儲值卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)處理模式下，新型支付組織截斷并掌握了原本屬于銀行所掌握的支付業(yè)務(wù)及相應(yīng)的支付信息，是社會支付信息的重要來源之一。同時，賬戶實名制尚未涵蓋新型支付組織所從事的業(yè)務(wù)，導(dǎo)致支付信息完整性存在缺陷。為隱匿資金轉(zhuǎn)移行為提供了潛在渠道。
(三)新型支付組織合作趨勢明顯，“電子貨幣”的流動性日益增強(qiáng)，對中央銀行的貨幣發(fā)行權(quán)形成挑戰(zhàn)
新型支付組織吸納的客戶備付金需要被用于消費，消費渠道能否拓展直接影響“電子貨幣”的流動性，最終影響客戶對該新型支付組織提供支付服務(wù)的認(rèn)可度。而依靠合作能夠迅速拓展消費渠道，因此，目前新型支付組織之間合作步伐不斷加快，主要有以下兩種表現(xiàn)形式：
一是不同的發(fā)卡機(jī)構(gòu)合作發(fā)行多用途儲值卡，拓寬多用途儲值卡使用渠道。例如：上海付費通企業(yè)服務(wù)有限公司、上海商銀資訊有限公司于2008年4月24日聯(lián)合推出“商銀通?申付卡”，該卡兼具原“商銀通”的商戶POS機(jī)消費功能和原“付費通申付卡”的繳費功能。
二是支付網(wǎng)關(guān)、虛擬賬戶接受客戶以多用途儲值卡完成支付業(yè)務(wù)，拓寬資金來源渠道。例如：環(huán)訊的“愛米支付”業(yè)務(wù)，用戶可使用神州行卡、聯(lián)通繳費卡、電信卡、贏點通卡等多用途儲值卡充值“愛米”賬戶，并在環(huán)迅支付旗下的簽約商家購買服務(wù)及產(chǎn)品。
可以預(yù)見，在沒有政策限制的條件下，新型支付組織發(fā)行的電子貨幣很快能夠在網(wǎng)上支付、零售卡基支付領(lǐng)域獲得接近于央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣的流通范圍，從而對中央銀行的貨幣發(fā)行權(quán)形成現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)會帶來以下兩方面的問題：
一是中央銀行損失鑄幣稅收入。當(dāng)電子貨幣的競爭性發(fā)行機(jī)制得以確立，隨著電子貨幣被廣泛的作為小額交易的支付工具，央行所發(fā)行的通貨被明顯取代，中央銀行的“鑄幣稅收入”將大幅減少，從而使其貨幣政策獨立性受到影響。
二是由于電子貨幣的種類、規(guī)模、結(jié)構(gòu)不同，將使貨幣政策的操作更加繁雜。中央銀行使用的傳統(tǒng)以貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)的貨幣政策機(jī)制將受到挑戰(zhàn)，并將最終影響到貨幣政策的有效性。
(四)大部分多用途儲值卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)選擇與POS機(jī)具專業(yè)化服務(wù)公司合作，快速拓展簽約商戶
對于多用途儲值卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)而言，自行布放POS
終端的初期投資成本高昂，因此它們大多愿意選擇利用商戶原有POS終端，由POS運營維護(hù)商加載新的數(shù)據(jù)報文格式和數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)地址，實現(xiàn)POS終端網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張。各地POS運營維護(hù)商在為多用途儲值卡提供POS機(jī)服務(wù)方面具備得天獨厚的優(yōu)勢。
(五)新型支付組織的發(fā)展面臨政策不確定帶來的經(jīng)營風(fēng)險
由于法律、政策的不完善，造成支付清算各方的權(quán)利和責(zé)任的不確定性，從而妨礙支付清算系統(tǒng)功能的正常發(fā)揮。為了滿足日益多樣化的支付需求，新型支付組織必然進(jìn)行各種金融的嘗試。但是，由于法律政策尚未規(guī)范新型支付組織的市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制、業(yè)務(wù)管理、服務(wù)范圍和風(fēng)險防范，一方面給新型支付組織的業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來了未知的政策風(fēng)險，制約了新業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面縱容了少數(shù)新型支付組織在高風(fēng)險業(yè)務(wù)上漸行漸遠(yuǎn)，“壞榜樣”帶來的羊群效應(yīng)可能使得未來政策規(guī)范成本高昂。因此，為了降低政策執(zhí)行給新型支付組織業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來的成本，規(guī)范和促進(jìn)新型支付組織業(yè)務(wù)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)盡早制定相關(guān)政策。
三、政策建議及相關(guān)思考
(一)有關(guān)防范支付風(fēng)險的政策建議
1、對客戶備付金的使用進(jìn)行限制。
支付服務(wù)組織在提供服務(wù)過程中所沉淀的客戶備付金，屬于其負(fù)債，為了保護(hù)消費者的合法利益，西方發(fā)達(dá)國家規(guī)定支付服務(wù)組織只能將這些備付金用于低風(fēng)險和高流動性的投資。美國《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》規(guī)定，支付服務(wù)組織在任何時候都應(yīng)持有被監(jiān)管當(dāng)局許可的投資，且投資價值應(yīng)當(dāng)不少于備付金的金額。歐盟《電子貨幣指令》也規(guī)定電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)必須持有合格的流動資產(chǎn)，且其價值不得低于當(dāng)時發(fā)行電子貨幣的總額。
從穩(wěn)健性角度考慮，即使投資低風(fēng)險和高流動性的項目，仍具有一定的風(fēng)險，更為謹(jǐn)慎的辦法是將這些備付金?？畲嬗阢y行，不得用于清償與備付金支付無關(guān)的債務(wù)。
2、建立“備付金保險機(jī)構(gòu)”和“延伸存款保險制度”。
在美國存款保險制度框架下，一旦參保商業(yè)銀行倒閉，美國聯(lián)邦存款保險機(jī)構(gòu)(FDIC)將對個人存款人提供10萬美元以下的賠付，但不對企業(yè)客戶提供上述保障。因此，為了保障支付服務(wù)提供商客戶資金的安全，F(xiàn)DIC為C2C網(wǎng)上支付服務(wù)提供商提供了延伸存款保險(Pass Whrough Insurance Coverage)。即：任何C2C網(wǎng)上支付服務(wù)提供商在將所有滯留資金存入FDIC保險的商業(yè)銀行，修改用戶服務(wù)條款和滿足其他信息披露要求后，用戶資金每戶保險達(dá)到10萬美元。
我國應(yīng)當(dāng)借鑒美國的風(fēng)險管理思路，為支付服務(wù)組織提供可靠的商業(yè)存款保險。
另外，由于延伸存款保險的投保人是商業(yè)銀行，因此只適用于銀行倒閉的情況，如果是支付服務(wù)組織本身倒閉，延伸存款保險將無法保障支付服務(wù)使用者的利益。為了防止因支付服務(wù)提供商本身倒閉而導(dǎo)致的個人客戶資金損失，建議在存款保險公司中設(shè)立專門的部門或設(shè)立專門的備付金保險機(jī)構(gòu)，為新型支付組織提供備付金保險服務(wù)。由于保險公司有權(quán)利對新型支付組織的資金運作狀況進(jìn)行全方位、持續(xù)性的監(jiān)管，從而在機(jī)制上建立了人民銀行、保險公司兩級監(jiān)管體制，更為有效地防范系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。
3、以POS機(jī)運營維護(hù)商為突破口，加強(qiáng)人民銀行對于多用途儲值卡市場的監(jiān)管。
POS機(jī)運營維護(hù)商在為銀行卡提供服務(wù)的同時，也在利用現(xiàn)有POS機(jī)具網(wǎng)絡(luò)，自行發(fā)行多用途儲值卡(如：斯馬特卡和商銀通卡)或為多用途儲值卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。
考慮到目前POS機(jī)運營維護(hù)商已經(jīng)成為了多用途儲值卡市場的重要環(huán)節(jié)，人民銀行可以以此為突破口加強(qiáng)對多用途儲值卡市場的監(jiān)管。
(二)有關(guān)加強(qiáng)支付信息管理的政策建議
由于新型支付組織部分掌握了原本全部由商業(yè)銀行所掌握的支付信息，因此，有必要采取相關(guān)措施確保政府部門所掌握支付信息的完整性。
1、落實賬戶實名制。
記錄的保存制度涉及服務(wù)對象身份的確認(rèn)與核查即賬戶實名制。賬戶實名制的建立，對于從源頭上遏制洗錢、腐敗、金融詐騙等違法犯罪行為，建立社會誠信體系都有著十分重要的意義。對于支付服務(wù)組織而言，落實賬戶實名制是未來的發(fā)展方向之一。
2、落實報告和記錄制度。
盡管監(jiān)管機(jī)關(guān)對支付服務(wù)組織可以采取現(xiàn)場檢查，但報告制度仍然為監(jiān)管機(jī)構(gòu)及行業(yè)內(nèi)成員提供了一條經(jīng)濟(jì)且有效的管理途徑制度。當(dāng)特定事件發(fā)生時必須立即向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。支付服務(wù)組織應(yīng)提交的報告主要包括財務(wù)狀況報告、審計報告等定期報告和股權(quán)結(jié)構(gòu)變更、支付服務(wù)組織名稱變更、注冊資本或組織形式變更；合并或分立；調(diào)整業(yè)務(wù)范圍或改變業(yè)務(wù)模式等臨時性報告。
3、履行反洗錢義務(wù)。
由于支付服務(wù)組織至今尚未納入反洗錢體系，目前既無法對其開展有效監(jiān)管，也不能對其進(jìn)行直接調(diào)查。這使得支付服務(wù)組織成為我國反洗錢機(jī)制的薄弱環(huán)節(jié)，容易被洗錢分子利用成為新的洗錢和恐怖融資通道，值得警惕。應(yīng)通過頒布相關(guān)法規(guī)，明確支付服務(wù)組織應(yīng)遵守反洗錢法律法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定，履行反洗錢義務(wù)。
(三)有關(guān)強(qiáng)化貨幣政策執(zhí)行能力的建議
關(guān)鍵詞：比特幣；傳統(tǒng)貨幣；替代；發(fā)展
中圖分類號：F821.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-03
引言
近幾年來，在全球范圍內(nèi)，最引人關(guān)注的貨幣不是任何一種市面上流通的傳統(tǒng)貨幣，而是一種名叫“比特幣”的電子貨幣。就在2014年，比特幣的價格一路上漲，最高曾突破1000美元。而從2013年到2014年，比特幣的價格則經(jīng)歷了爆發(fā)、波動、下跌和再下跌的過程。同時，也有越來越多的國家承認(rèn)了比特幣的合法貨幣地位。而在此之前，比特幣就已經(jīng)在全球的范圍內(nèi)流通了起來。因此，國內(nèi)外的一些學(xué)者和人員認(rèn)為，比特幣很有可能將替代傳統(tǒng)貨幣。
一、比特幣概念及特點
傳統(tǒng)貨幣往往會以實物的形式出現(xiàn)，而比特幣卻以虛擬數(shù)字的形式出現(xiàn)。所以，想要了解比特幣與傳統(tǒng)貨幣的區(qū)別，從而對比特幣能否替代傳統(tǒng)貨幣的問題進(jìn)行研究，還要對比特幣的概念和特點有所了解。
（一）比特幣概念
早于2009年2月，一名網(wǎng)絡(luò)黑客在P2P的網(wǎng)站上聲稱自己開發(fā)出了名叫比特幣的電子現(xiàn)金系統(tǒng)，而比特幣則就此誕生。所以，從本質(zhì)上來說，比特幣并非是傳統(tǒng)意義上的真正的貨幣，而是存在于虛擬網(wǎng)絡(luò)中的一種電子貨幣。而就實際情況而言，比特幣可以算作是真正意義上的首個電子貨幣。不同于傳統(tǒng)貨幣，比特幣的發(fā)行，并不依賴固定的貨幣機(jī)構(gòu)，而是通過特定的算法而產(chǎn)生。所以，并沒有人員進(jìn)行比特幣的發(fā)行管理，只要用戶能夠按照算法成功解題，就能獲得一定數(shù)量的比特幣[1]。因此，比特幣系統(tǒng)是無人監(jiān)管的，同時，比特幣的發(fā)行則是由參與者所共同決定的。而這些特定的因素，也導(dǎo)致了比特幣擁有獨特的貨幣特點。
（二）比特幣特點
1.數(shù)量有限
不同于傳統(tǒng)貨幣，比特幣的生成由系統(tǒng)的智能算法所決定。所以，在這種情況下，人為因素將無法對比特幣的產(chǎn)量形成影響。同時，由于比特幣的上限數(shù)量已經(jīng)被設(shè)計者所設(shè)定，因此，比特幣的數(shù)量是相對有限的。比如在2140年之前，比特幣的數(shù)量最多也只有2100萬。所以，從某種程度上來講，比特幣的數(shù)量與黃金相類似。而從理論上講，有限的貨幣數(shù)量可以限制通貨膨脹，進(jìn)而避免通貨膨脹為貨幣所有者帶來的剝削。
2.去中心化
相較于傳統(tǒng)貨幣，比特幣的發(fā)行是不受人為控制的。所以，在沒有發(fā)行機(jī)構(gòu)的情況下，比特幣具有了去中心化的特點。而在這種情況下，所有持有比特幣的人，將在一種公平公正的狀態(tài)下開展交易。
3.世界流通
不同于大多數(shù)傳統(tǒng)貨幣，比特幣具有可以在世界范圍內(nèi)流通的特性。一方面，這是由于比特幣不像傳統(tǒng)貨幣一樣專屬于某一個國家。所以，在不受國家之間的經(jīng)濟(jì)來往限制的情況下，比特幣在世界范圍內(nèi)的任何一個國家都可以被使用。另一方面，用戶可以在世界上的任意一臺電腦上進(jìn)行比特幣的挖掘、購買或出售等經(jīng)濟(jì)活動，并不受地域或時間的限制。所以，在全球的互聯(lián)網(wǎng)的支持下，比特幣擁有了世界流通性。
4.專屬權(quán)
相較于傳統(tǒng)貨幣，比特幣具有專屬權(quán)的特性。這是因為，比特幣的操控需要私鑰，在沒有私鑰的情況下，任何人都無法獲取比特幣。而在交易的過程中，貨幣持有人則需要利用公鑰和私鑰配合完成交易，也就是既要對持有私鑰的人進(jìn)行身份驗證，同時也要將公鑰對外公開，從而保證交易的安全性。所以，從理論上來講，比特幣的存儲是絕對私密和安全的，因此持有比特幣的人將獲取其固有的專屬權(quán)。
二、比特幣的形成與發(fā)展
貨幣的出現(xiàn)，是人類從事經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生的需求。而比特幣的形成，也與人類社會發(fā)展需求有著直接的聯(lián)系。所以，想要了解比特幣能否取代傳統(tǒng)貨幣，還要對比特幣的形成與發(fā)展進(jìn)行研究，從而了解在當(dāng)今人類經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之下，人類對貨幣有著怎樣的需求，進(jìn)而了解貨幣的發(fā)展趨勢。
（一）比特幣的形成
從本質(zhì)上來看，比特幣的形成，與人類對傳統(tǒng)貨幣信用體系和現(xiàn)有金融體系的融資渠道的不滿有著密切的關(guān)系。一方面，自從二戰(zhàn)以來，世界范圍內(nèi)都能夠流通的傳統(tǒng)貨幣就只有美元。在這種情況下，世界各地的貨幣都只能采用與美元掛鉤的匯率制度。而長期以來，美國舉債建國和濫用信用的行為，使得美國的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了極大的消極影響，進(jìn)而造成了國際貨幣體系信用的下降。為了迎接這場金融危機(jī)，世界各國都采用傳統(tǒng)貨幣超發(fā)的方式予以應(yīng)對，進(jìn)而造成了世界范圍內(nèi)的通貨膨脹。而這些問題的出現(xiàn)，使得無數(shù)傳統(tǒng)貨幣的持有者遭到了剝削，進(jìn)而導(dǎo)致了民眾對傳統(tǒng)貨幣的不滿。而此時，比特幣帶著去中心化和數(shù)量有限的特點進(jìn)入了人們的視線，進(jìn)而滿足了人們對貨幣信用的心理需求。所以，比特幣的形成，與國際貨幣信用體系不夠完善有著直接的聯(lián)系。另一方面，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展趨勢下，人們對資產(chǎn)的保值和增值有著強(qiáng)烈的需求。因此，越來越多的人樂于進(jìn)行融資。而比特幣的出現(xiàn)，使得全球各地的融資者發(fā)現(xiàn)了新的融資渠道[2]。而比特幣的限量性，也增加了人們的融資熱情，并為人們帶來了可觀的融資前景。在過去的一段時間內(nèi)，比特幣價格的浮動也一度為一些投資者提供了大量的利潤。所以，比特幣的出現(xiàn)，滿足了現(xiàn)代人的投機(jī)心理。總之，從以上的分析可以看出，比特幣的形成，與人們對傳統(tǒng)貨幣流通體制的不滿有著直接的關(guān)系，也與人們的投機(jī)心理有著密切的聯(lián)系。
（二）比特幣的發(fā)展
就現(xiàn)階段來看，比特幣已經(jīng)成為了價格增長速度最快的電子貨幣。早于2010年4月，比特幣第一次的交易價格只有每比特幣0.03美元。而直至2013年11月，比特幣的價格曾一度達(dá)到267美元，進(jìn)而引起了世界范圍內(nèi)的人們的廣泛關(guān)注。所以，在過去的2014年，比特幣的價格仍然在不斷的波動，并曾一度突破每比特幣1000美元的價格。而隨著比特幣價格的不斷增長，世界上的許多國家的政府也關(guān)注起了比特幣的發(fā)展。自2013年開始，就不停有來自于各個國家的網(wǎng)站宣布接受比特幣付款。而到了2013年8月，德國成為了首個承認(rèn)比特幣合法貨幣地位的國家。緊接著，加拿大溫哥華擁有了第一臺比特幣自動提款機(jī)。就在2014年6月，美國加州州長則簽署了一項法律，就是去除對非美元貨幣的限制。而這一法案的提案人則指出，法律忽略了比特幣等日益增長的電子貨幣將替代貨幣的現(xiàn)實。所以，從這些現(xiàn)象可以看出，比特幣在世界范圍內(nèi)取得了一定的發(fā)展，并且已經(jīng)獲得一定的市場地位。但是與此同時，也有不少國家的政府及央行察覺到了比特幣帶來的投機(jī)、洗錢和犯罪等方面的風(fēng)險，并出臺了相關(guān)對策來阻止比特幣的進(jìn)一步發(fā)展。早于2013年7月，泰國就宣布將比特幣定性為非法貨幣。而我國央行也于2013年12月通知，要求各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得展開與比特幣相關(guān)的業(yè)務(wù)[3]?？傊?，從比特幣的發(fā)展現(xiàn)狀來看，比特幣雖然取得了一定的發(fā)展，但是其發(fā)展速度在近年來也受到了一定的限制。
三、比特幣為傳統(tǒng)貨幣帶來的挑戰(zhàn)
就目前而言，比特幣的發(fā)展顯然已經(jīng)為傳統(tǒng)貨幣帶來了一定的挑戰(zhàn)。而了解其具體為傳統(tǒng)貨幣帶來了哪些挑戰(zhàn)，則可以進(jìn)一步對比特幣能否替代傳統(tǒng)貨幣的問題進(jìn)行分析。
（一）以科技原理為流通準(zhǔn)則的貨幣理念
比特幣的出現(xiàn)，使人們認(rèn)識到了貨幣的流通可以科技原理為準(zhǔn)則。而在人們遭受了金融危機(jī)的打擊后，傳統(tǒng)貨幣最大的危機(jī)就是信任危機(jī)。就現(xiàn)階段而言，國內(nèi)的不少民眾就對人民幣的保值性產(chǎn)生了懷疑。所以，有越來越多的人選擇囤積黃金。而不信任貨幣的現(xiàn)象，也出現(xiàn)在了世界各地的很多國家。因此，對于大多數(shù)民眾來說，比特幣不依賴于政府央行機(jī)構(gòu)，只依賴于科技原理來進(jìn)行貨幣的操作，將使其較之于傳統(tǒng)貨幣而言更具有公正和平等的特性[4]。所以，比特幣以科技原理為流通準(zhǔn)則的貨幣理念，使得傳統(tǒng)貨幣面臨著一定的挑戰(zhàn)。
（二）信奉自由主義的貨幣理念
比特幣最初的使用人群，就是由支持自由主義和反對法定貨幣的人所組成的。所以，相較于傳統(tǒng)貨幣，比特幣具有著信奉自由主義的貨幣理念。同時，相較于傳統(tǒng)貨幣，比特幣的專屬性更強(qiáng)，而其交易過程也更加私密。所以，較之于傳統(tǒng)貨幣，比特幣不僅具有使用透明的特點，還使人們體驗了隱私自由的貨幣流通感受。而對于民眾來說，傳統(tǒng)貨幣具有一定的公有性。所以，能夠自由的持有貨幣并使用貨幣，可以使自身對資源的獨占性更加明顯。因此，比特幣獲得了一部分的支持，而比特幣的信奉自由主義的貨幣理念，也將為傳統(tǒng)貨幣帶來一定的挑戰(zhàn)。
四、比特幣難以替代傳統(tǒng)貨幣的原因
從比特幣為傳統(tǒng)貨幣帶來的挑戰(zhàn)來看，傳統(tǒng)貨幣將會受到一定的沖擊。但是，比特幣本身所具有的風(fēng)險大、監(jiān)管難、不穩(wěn)定、與現(xiàn)行金融體系難以融合和不平等性等多種缺陷，將導(dǎo)致其難以替代傳統(tǒng)貨幣。
（一）風(fēng)險大
相較于傳統(tǒng)貨幣，使用比特幣將承擔(dān)更大的風(fēng)險。而這些風(fēng)險的存在，將導(dǎo)致比特幣無法替代傳統(tǒng)貨幣。一方面，貨幣的發(fā)行需要滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而比特幣的總量是人為設(shè)定。所以，在這種情況下，總量過少的比特幣將導(dǎo)致通貨壓縮。而與通脹相同，通縮將導(dǎo)致一些人進(jìn)行比特幣的囤積，進(jìn)而導(dǎo)致人類的經(jīng)濟(jì)活動受到影響。因此，使用比特幣將承擔(dān)一定的通縮風(fēng)險。另一方面，比特幣的流通是在網(wǎng)絡(luò)科技技術(shù)的支持下。所以，比特幣系統(tǒng)的安全完全取決于網(wǎng)站自身的運行和抗黑客攻擊能力[5]。而在這種情況下，隨著網(wǎng)絡(luò)黑客對比特幣系統(tǒng)的關(guān)注度的提升，就很難避免一些用戶比特幣被盜的現(xiàn)象的發(fā)生。同時，由于比特幣系統(tǒng)的隱私性較高，所以一旦比特幣丟失，用戶就只能自己承擔(dān)這筆損失。而傳統(tǒng)貨幣一旦丟失，卻仍有很大的機(jī)會被找回。而就目前來看，比特幣被盜的事件也曾有發(fā)生，所以使用比特幣的用戶就需要承擔(dān)一定的技術(shù)風(fēng)險。因此，從風(fēng)險大的角度來看，比特幣將難以替代傳統(tǒng)貨幣。
（二）監(jiān)管難
貨幣需要在一定的監(jiān)管下流通，從而使貨幣的流通具有一定的合法性。但是不同于傳統(tǒng)貨幣，比特幣本身就具有去中心化的特性，從而使其很難在固定的監(jiān)管體系下流通。而在這種情況下，比特幣系統(tǒng)將很容易成為非法交易的保護(hù)者[6]。同時，利用比特幣系統(tǒng)進(jìn)行洗錢和受賄行賄等犯罪行為的人員也將很難受到法律的制裁。所以，現(xiàn)在的很多國家政府已經(jīng)開始關(guān)注起比特幣的流通，并很有可能在比特幣市價過高時宣布其非法。因此，從監(jiān)管難的角度來看，比特幣的流通很可能會對政府執(zhí)法造成障礙，所以難以真正替代傳統(tǒng)貨幣。
（三）不穩(wěn)定
貨幣的價格在階段性的時間內(nèi)保持穩(wěn)定，是維持人類經(jīng)濟(jì)活動按照一定的規(guī)律來進(jìn)行的基礎(chǔ)。而只有在人類的經(jīng)濟(jì)活動較為規(guī)律的情況下，人類的生產(chǎn)生活才能正常的進(jìn)行。但是就近幾年來看，比特幣的價格一直處于不穩(wěn)定的狀態(tài)下。一方面，短短幾年，比特幣的價格就已經(jīng)增長了幾千倍。而在這種情況下，使用比特幣進(jìn)行交易將面臨著較大的風(fēng)險，進(jìn)而對人們的生活產(chǎn)生一定的影響。另一方面，由于比特幣的使用將需要一定的技術(shù)，所以，只有少數(shù)人認(rèn)為比特幣的使用較為便利。同時，不同于傳統(tǒng)貨幣，比特幣系統(tǒng)無法為用戶提供繳納水電費或收取薪水等多種功能。所以，世界上持有比特幣的人也僅有數(shù)十萬。而想要使更多的人接受比特幣，從而使比特幣的價格相對穩(wěn)定下來，還需要一段極為漫長的時間。再者，伴隨著網(wǎng)絡(luò)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，類似于比特幣的電子貨幣將不斷產(chǎn)生。在這種情況下，比特幣將不得不面臨來自于其他電子貨幣的競爭，而比特幣的價格也將很難維持穩(wěn)定[7]。就目前而言，在比特幣出現(xiàn)之后，已經(jīng)有多種類似比特幣的電子貨幣出現(xiàn)，并引起了一部分人的關(guān)注?？傊?，從以上的分析結(jié)果可以看出，相較于傳統(tǒng)貨幣，比特幣的穩(wěn)定性較差。所以，在未來的一段時間內(nèi)，比特幣是難以取代傳統(tǒng)貨幣的。
（四）與現(xiàn)行金融體系難以融合
貨幣的流通，需要固定的金融體系支撐。作為貨幣的一種，電子貨幣也無法擺脫這一環(huán)節(jié)。但是就目前來看，現(xiàn)行的金融體系是為傳統(tǒng)貨幣的流通而制定的，且已經(jīng)經(jīng)過了多年的發(fā)展和完善。而比特幣擁有著獨特的運行體系，并擁有著較強(qiáng)的私密性，從而將難以與現(xiàn)行的金融體系相融合。所以，現(xiàn)有的大多數(shù)國家的央行都拒絕從事與比特幣有關(guān)的商業(yè)活動。就拿國內(nèi)來說，央行僅允許電子貨幣用來進(jìn)行發(fā)行公司自家的虛擬產(chǎn)品的購買，并不允許電子貨幣被兌換成人民幣。所以，在難以與現(xiàn)行金融體系相融合的情況下，比特幣將難以取代傳統(tǒng)貨幣。
（五）不平等性
貨幣的流通，需要保障民眾的平等性。雖然傳統(tǒng)貨幣在平等性方面存在著一定的缺陷，但是相較于比特幣來講，還是具有較強(qiáng)的平等性的。因為比特幣的挖掘需要人們利用較強(qiáng)的計算機(jī)技術(shù)來完成，所以，雖然理論上的比特幣的“生產(chǎn)”是人人可以參與的，卻只有少數(shù)人能夠真正的“生產(chǎn)”出比特幣。而在現(xiàn)實生活中，人們只要通過努力工作，就能獲得傳統(tǒng)貨幣[8]。所以，現(xiàn)有的比特幣的主要持有人群，大多都是最初從事于比特幣挖掘的人。而這一情況的存在，將導(dǎo)致比特幣的分布和持有具有一定的不平等性。所以，在平等性方面的缺陷，將導(dǎo)致比特幣無法取代傳統(tǒng)貨幣。
（六）人類的接受程度
貨幣是人類擁有的資源的體現(xiàn)，所以，在使用貨幣的過程中，人們需要承受一定的心理壓力。而從心理角度來考慮，相較于傳統(tǒng)貨幣來說，比特幣的使用將使人們承受更大的心理壓力。這是因為，一方面，傳統(tǒng)貨幣能夠以實物的形式存在于人們的手中，從而滿足人們的占有欲[9]。而比特幣只以數(shù)字形式出現(xiàn)在人們的視線中，從而削弱了人類的資金占有感。另一方面，傳統(tǒng)貨幣的消耗需要一定的時間，而這一時間給了人類緩解心理壓力的過程。而比特幣的使用卻只需要幾秒鐘，從而加強(qiáng)了人們所要承擔(dān)的心理壓力。因此，相對而言，比特幣將較難被大多數(shù)的人所接受。而在人類接受程度較低的情況下，比特幣將難以替代傳統(tǒng)貨幣。
五、從比特幣看貨幣的發(fā)展
（一）電子貨幣的發(fā)展
比特幣的形成和發(fā)展，是在滿足人們需求的基礎(chǔ)之上。所以，隨著人們需求的一直存在，類似于比特幣的電子貨幣也會不斷的進(jìn)行發(fā)展。就目前而言，已經(jīng)有多種電子貨幣產(chǎn)生，比如萊特幣和瑞波幣等電子貨幣的出現(xiàn)，也將進(jìn)一步推動電子貨幣的發(fā)展。而就現(xiàn)有的幾種電子貨幣的發(fā)展來看，比特幣的發(fā)展已經(jīng)取得了一定的成功，而其他幾種電子貨幣也存在著各自的優(yōu)勢。所以，相信隨著網(wǎng)絡(luò)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，電子貨幣將獲得更多的發(fā)展優(yōu)勢，從而取得一定的發(fā)展前景。
（二）多種類貨幣的共同發(fā)展
比特幣的出現(xiàn)，威脅到了傳統(tǒng)貨幣的地位，并對世界原有的金融體系帶來了一定的沖擊。而任何一種貨幣的出現(xiàn)，都是人類社會發(fā)展的必然趨勢。作為貨幣，只有在人們滿意于其價值尺度和流通手段等多種特性的條件下，才能維持長久的發(fā)展。所以，無法滿足人們對貨幣的基本保值需求的傳統(tǒng)貨幣，才會遭受到來自于電子貨幣的威脅。而在這種情況下，為了保證傳統(tǒng)貨幣的市場競爭力，現(xiàn)有的貨幣信用體系也會進(jìn)行進(jìn)一步的完善，并逐漸形成多元化的國際貨幣主體。而在多種傳統(tǒng)貨幣互相制約的情況下，傳統(tǒng)貨幣也將取得進(jìn)一步的發(fā)展[10]。為了與傳統(tǒng)貨幣進(jìn)行競爭，電子貨幣也會不斷的進(jìn)行自身的完善，從而促進(jìn)自身的發(fā)展。因此，只要在有市場需求的情況下，電子貨幣就會一直存在，并取得一定的發(fā)展。所以，在未來的一段時間內(nèi)，電子貨幣和傳統(tǒng)貨幣必將共同存在，并將在互相促進(jìn)的情況下，保持共同的發(fā)展。
六、結(jié)論
總而言之，比特幣擁有世界流通、去中心化、專屬權(quán)和數(shù)量固定等多種優(yōu)點，而其形成也是在人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求之下。所以，隨著比特幣的發(fā)展，其存在必將為傳統(tǒng)貨幣帶來一定的挑戰(zhàn)。但是，就目前而言，雖然比特幣信奉自由主義和科技原理的貨幣理念已經(jīng)為傳統(tǒng)貨幣帶來較大的挑戰(zhàn)，然而從比特幣的流通存在的風(fēng)險大、監(jiān)管難和不穩(wěn)定的特點來看，在未來很長的一段時間內(nèi)，比特幣也只能與傳統(tǒng)貨幣共存，卻終究無法替代傳統(tǒng)貨幣。
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關(guān)鍵詞：法定貨幣；電子貨幣；雙幣流通
一、貨幣
（一）貨幣的概念
貨幣是什么呢？這一概念又是怎么來的？人類發(fā)展的最初歷史里，是沒有貨幣這一詞匯的，最早的人類由于當(dāng)時的生產(chǎn)力的限制，每個人手上除去自身的需求與消耗外，手中的剩余產(chǎn)品少的可憐。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，人類手中漸漸有了富余的產(chǎn)品，打獵的手上剩點肉、獸皮的想換點魚，而捕魚的卻想要點果子，采摘果子的又想要獸皮，這樣一來雖然麻煩了點，但是還是可以完成交換的，而伴隨著交易的物種的增多，交換開始變得艱難起來，這個時候出現(xiàn)了一個大家普遍想要交換的東西，然后用這個物品再去交換自己想要的東西，我們稱之為一般流通物。這個一般流通物隨著時間的慢慢發(fā)展逐漸演變成我們今天普遍使用的貨幣。
（二）法定貨幣
法定貨幣簡而言之就是法幣，它并不是指一個實際上能夠切實代表一件商品或者一件貨物，它是一種為了便于攜帶用于交換一些有價值的貨物（實物）的存在，它并不像原始人類那樣“以物易物”，或者是古代人物一般用具有實際價值的金銀來作為交換實物的貨幣，在造紙術(shù)飛速發(fā)展的今天，各國更多的使用的流通的法定貨幣則是一國央行發(fā)行的紙幣，例如中國市場通行的人民幣，可以在世界領(lǐng)域流通的美元，以及在歐盟國家可以統(tǒng)一使用的歐元等，這些都是法定貨幣。
在法定貨幣暢行前，各國政府其實是使用過具有內(nèi)在價值的貨幣的，例如我國古代通行的銅錢、銀兩、金子，以及西方國家使用較多的金幣、硬幣和珠寶等。
法定貨幣最早在中國出現(xiàn)是出現(xiàn)于中國南宋時期的“交子”，這一出現(xiàn)具有重大的意義，在金銀大量流通的社會，人們在短途的交易上可以忍受金屬貨幣帶來的重量以及不便，而隨著交通的發(fā)展，區(qū)域間的貿(mào)易的打開，較為大額的交易需要大量的金銀，往往交易需要大量的人去運輸金銀，長途跋涉的情況下要考慮是否會被劫持，又需要雇傭大量的人去保護(hù)這筆銀錢，這樣一來交易的過程中不僅繁瑣還帶來了交易成本的提升，遇到搶劫的，還會“血本無歸”。而這時出現(xiàn)的法定貨幣紙幣，則解決了這一尷尬的局面，要知道最初的金銀是具有一定的內(nèi)在價值的，但紙幣只是一種等價物，本身并不具有任何價值，金屬貨幣的存在，在本質(zhì)上其實是將貨幣本身的價值與貴金屬的價值相掛鉤的，這樣一來，政府或者國家發(fā)行貨幣的銀行對于管理國家貨幣的能力就被大幅度的限制了。國家對于自己的貨幣政策被限制，很可能是無法調(diào)整銀行的利率以及維持銀行對于貨幣可以兌換能力的不便。
即使最初的貨幣體系是基于商品的，但是從商品貨幣的發(fā)展到法定貨幣的發(fā)展是以全球化的趨勢，法定貨幣或許并不能代表一個商品，但是它確有一個國家的信用支撐，一個國家的法律束縛，使人們能接受和認(rèn)同法定貨幣。
各國的商業(yè)銀行和央行之間存在著非常密切的聯(lián)系，央行和各商業(yè)銀行或多或少都要按照每年的額度準(zhǔn)備一定的存款準(zhǔn)備金，用于銀行的正常貨幣流通。同樣，為了保證國家發(fā)行的紙幣和黃金之間具有可以交貨的屬性，央行就必須準(zhǔn)備一定數(shù)量的黃金儲備，以備不時之需。
法定貨幣作為一種廣泛流通的貨幣，它具有廣泛的特點，例如所有的法定貨幣都是采用經(jīng)過特殊處理的紙制造而成，每一枚紙幣存在于不同的人的手中，大家又是可以相互交換流通使用的，它具有較高的識別特質(zhì)，能夠?qū)⒓垘排c其他的紙相互之間區(qū)分開來等。我國通行的法定貨幣是人民幣，由央行中國人民銀行發(fā)行，它不與其他的國家的貨幣幣值的價格浮動而固定的相聯(lián)系起來，當(dāng)外幣因經(jīng)濟(jì)原因進(jìn)行升值或貶值的變化時，我國政府可以根據(jù)我國的國情和國際經(jīng)濟(jì)趨勢的變化，通過變化人民幣的匯率來進(jìn)行調(diào)整。我國的相關(guān)法律具有規(guī)定，國家發(fā)行的法定貨幣在出入境時會進(jìn)行限額管理，在我國范圍內(nèi)，我國唯一用來流通和使用的就是法定貨幣，它依靠的是國家手中掌握的大量物品，任何單位或個人不能拒絕對真實發(fā)行的法定貨幣的接收，國家對個人或單位手中的法定貨幣進(jìn)行無限清償。
（三）電子貨幣
電子貨幣是近些年因為電子商務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)以及跨國性的營業(yè)貿(mào)易而興起的一種貨幣，在目前我國尚未明確確定電子貨幣由哪家銀行進(jìn)行固定的發(fā)行，而準(zhǔn)確的描述現(xiàn)在存在的局面確實我國目前存在著多家銀行機(jī)構(gòu)甚至非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行電子貨幣，亟待解決的問題就是電子貨幣的管理。
電子貨幣，顧名思義，它是用于廣泛支付的，通常情況下，進(jìn)行電子貨幣支付的使用者手中都會持有一個“電子賬戶”，而這個電子賬戶會存儲持有賬戶人的姓名、賬戶額度等相關(guān)財產(chǎn)信息，在進(jìn)行電子支付時，賬戶持有者只需要將賬戶內(nèi)存在的財產(chǎn)以電子交易的方式交易給賣貨方即可。在互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展以及WIFI普及的今天，電子支付越來越成為一種交易趨勢，廣泛流行。
（四）雙幣流通
對于雙幣流通的局面，歷史上也是出現(xiàn)過的，例如我國最早出現(xiàn)過金銀銅錢的同時流通等情況。在過去這種兩種貨幣同時流通的現(xiàn)象往往會導(dǎo)致一個國家貨幣的管理遭到侵害，國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭受到打擊，對于人們的生活來說難以維持一個較為長久的穩(wěn)定的狀態(tài)。然而在今天，法定貨幣和電子貨幣的同時流通，不僅沒有造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)滯銷狀態(tài)，相反，它促進(jìn)了人們的購買欲望，甚至在一定程度上促進(jìn)了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使人民的生活水而得到了一定的發(fā)展，電子貨幣較為高效的支付效率，為國家貨幣政策的正常執(zhí)行帶來了更為便捷的流程，但同時電子貨幣的迅速暢通又帶來了一些問題，需要我們解決。
二、電子貨幣發(fā)展對法定貨幣的貨幣政策的影響
（一）對貨幣供應(yīng)量的影響
由于電子貨幣主要依靠的是虛擬網(wǎng)絡(luò)中虛擬的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字進(jìn)行交易支付，這就導(dǎo)致按照央行正常發(fā)行的法定貨幣中使用電子貨幣支付的紙幣的存在，在現(xiàn)實生活中這一多出來的法定貨幣則會或多或少的影響流通中通貨的法定貨幣和活期存款中的貨幣，那么使用電子支付的這一部分貨幣就失去了存在的必要，而如果在發(fā)行時減去了該部分的貨幣發(fā)行，則又導(dǎo)致正常生活中需要發(fā)行的法定貨幣的減少，況且央行很難估算出每年會新增多少人使用電子貨幣，或者意外地出現(xiàn)需求大量使用法定現(xiàn)實中貨幣的情況。
同樣的現(xiàn)象也同時出現(xiàn)在對于使用電子支付的人們來說，顧客使用電子支付，可以在幾秒內(nèi)完成大額現(xiàn)金的轉(zhuǎn)賬、存儲等轉(zhuǎn)變，然而在使用電子貨幣的同時，同時需要考慮，應(yīng)該準(zhǔn)備多少的存款準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金額的大小由影響著現(xiàn)實中的貨幣的供應(yīng)量的變化。
（二）貨幣的供應(yīng)主體無法準(zhǔn)確確定
一個國家的法定貨幣均是由一國央行來發(fā)行。而對于現(xiàn)在的電子貨幣來說則存在一個普遍的問題，那就是究竟由誰供應(yīng)發(fā)行。但目前的法律法規(guī)并沒有規(guī)定統(tǒng)一銀行對電子貨幣進(jìn)行發(fā)行，這導(dǎo)致了貨幣的供應(yīng)主體不斷的擴(kuò)大，由于電子貨幣并不需要準(zhǔn)備存款準(zhǔn)備金和相關(guān)的市場準(zhǔn)入條件，因此引起很多的銀行和金融組織進(jìn)行廣泛的發(fā)行電子貨幣。
大型的超市會發(fā)行會員卡，提倡顧客準(zhǔn)備預(yù)存多少預(yù)付資金將會得到更多的資金回報，或者告知客戶預(yù)存多少的資金會得到多少的回報，這樣的營銷模式迅速的發(fā)展到了很多行業(yè)，房地產(chǎn)的交易預(yù)存多少押金可以抵消多少的購房款，預(yù)存多少的手機(jī)話費可以得到多少的話費或禮品，各方商家“你方唱罷我登場”，層出不窮的營銷模式造成一個非金融性質(zhì)的組織，躍然一跳，翻身成為了金融性組織，忽然間就有了原本沒有的融資能力，在這樣的情況下，無可厚非的就造成了電子貨幣的發(fā)行與貨幣的乘數(shù)變大。這使得中央銀行對于貨幣管理的監(jiān)控力度又在一定層次上加重了負(fù)擔(dān)。
三、雙幣流通未來的發(fā)展態(tài)勢及相應(yīng)的應(yīng)對措施
（一）雙幣流通的發(fā)展趨勢
就目前我國經(jīng)濟(jì)市場的繁榮景象來看，在未來很長一段時間內(nèi)，我國仍然還會處于法定貨幣和電子貨幣共存的狀態(tài)中，電子銀行的效率快，經(jīng)營的范圍又廣泛，使得傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)能夠得到飛速的發(fā)展，新興發(fā)展的公共信息服務(wù)業(yè)務(wù)、投資理財業(yè)務(wù)等等這些都在極大著促進(jìn)著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盡管它帶來的弊端也是顯而易見的，但只要我們能做好相應(yīng)的應(yīng)對措施，相信這些問題都能夠得到較好的解決。
（二）對于電子貨幣帶來的問題的應(yīng)對措施
1. 建立完善對電子貨幣的監(jiān)管體制
雖然電子貨幣在飛速的發(fā)展，但相應(yīng)配套的監(jiān)管體制仍未健全完善，由于電子貨幣具有一定被黑客等盜竊信息的風(fēng)險，建立完善的電子貨幣的管理機(jī)制，保障人民能夠安全使用科技便捷帶來的便利的同時也要保障人民辛苦工作得來的勞動所得。
要嚴(yán)格監(jiān)管電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)，制定相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，嚴(yán)格考察檢驗發(fā)行電子貨幣的組織機(jī)構(gòu)，并且要求對于發(fā)行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備一定比例的準(zhǔn)備金，保證央行對于地方的貨幣管理能夠得到切實有效的監(jiān)督和管理。
2. 加大對電子貨幣的使用科技投入
電子貨幣的被盜的風(fēng)險存在生活的方方面面，手機(jī)被盜、賬戶信息被竊取、不安全的公共場所WIFI連接等等，這些都可能會造成電子貨幣的不安全。要保障人民能夠放心安全的使用電子貨幣，就要加大對電子貨幣相關(guān)的科技研究，將我國的國情與國外對于電子貨幣的科技發(fā)展經(jīng)驗相結(jié)合起來，成立專門保護(hù)信息的機(jī)構(gòu)，用以保障電子銀行信息交易的安全和對電子貨幣管理、轉(zhuǎn)賬存儲以及理財?shù)确矫娴拈_發(fā)和研究。
3. 加快對網(wǎng)絡(luò)交易平臺的金融法律、法規(guī)的建設(shè)
法律的發(fā)展具有一定的滯后性，要想切實保障電子貨幣交易平臺的穩(wěn)定和諧發(fā)展，最重要的仍然是要建立健全的法律機(jī)制，盡快出臺相關(guān)的規(guī)范，使得妄想從該渠道竊取信息大賺一筆的違法犯罪分子打消念頭。
社會主義國際，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?jié)M足人們物質(zhì)文化的需求是一個國家長治久安的根本。在我國現(xiàn)階段，電子貨幣的存在或許有著這樣或那樣的詬病，但不可否認(rèn)的是它給我們帶來了極大的收益，機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存，關(guān)鍵在于我們怎樣選擇更適合我們發(fā)展的應(yīng)對措施，使得我國的經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)定持久的發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過程中經(jīng)歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費用，從而降低商品交易費用。20世紀(jì)70年代以來，電子通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費的各個領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進(jìn)。由于金融業(yè)對信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變?nèi)藗兊南M習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營方式。由于在降低交易費用上的巨大優(yōu)勢，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢。當(dāng)然電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個問題。
一、電子貨幣相關(guān)概念解析
20世紀(jì)以來，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預(yù)付價值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數(shù)字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計算機(jī)存儲器為價值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時，需要借助個人計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機(jī)的處理能力，實現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫相聯(lián)系，通過中央數(shù)據(jù)庫增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價值傳送的無紙化
電子貨幣是現(xiàn)實貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標(biāo)準(zhǔn)，因而無法單獨衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現(xiàn)實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨立執(zhí)行支付手段的職能?？梢姮F(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務(wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式如何向信息化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國際間對電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對象的認(rèn)識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認(rèn)同這樣的觀點，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競爭條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個歐盟成員國范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營活動；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國一國的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國和英國，占主導(dǎo)性的觀點則是，若對電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨有的利益，它來自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對生息資產(chǎn)通過以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費者提供無風(fēng)險的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發(fā)揮，抑制私營領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險的新興商務(wù)可能會浪費納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對企業(yè)無疑有效地削減了手續(xù)費支出。同時，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國際競爭
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國境利用由外國經(jīng)營者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無國籍化的動向，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國機(jī)構(gòu)之間將處于直接競爭的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報告書中指出：關(guān)于跨越國境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊及應(yīng)對策略
我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實現(xiàn)全國范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發(fā)卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個衛(wèi)星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯(lián)行平均每天往來5萬多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬元。金融卡的發(fā)行，使得消費群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊
1、對銀行生存和經(jīng)營的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指傳統(tǒng)銀行運用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺的延伸，達(dá)到24小時不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營成本僅相當(dāng)于經(jīng)營收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經(jīng)營費用35萬——50萬美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢顯著，對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營已構(gòu)成威脅。
2、對客戶市場占有率的沖擊
電子貨幣是通過電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司在銷售卡時即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。
3、對銀行經(jīng)營方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點而沒有便利的計算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國商業(yè)銀行應(yīng)對電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開發(fā)對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競爭生存意識迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來擴(kuò)大市場份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國務(wù)院聽取電子部關(guān)于實施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國際金融支付體系接軌。實施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動柜員機(jī)總計5萬臺，銷售點終端機(jī)34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨資銀行應(yīng)加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國有獨資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺之外辦理存款取款，開設(shè)個人理財賬戶如消費賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業(yè)銀行收益減少的危險；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費用的比較優(yōu)勢，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實時、快捷地提供個性化、互動性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費的無償金融服務(wù)，因為這是網(wǎng)上銀行爭奪客戶和網(wǎng)上金融市場份額所內(nèi)生的競爭機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網(wǎng)上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運營效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營銷方式
電子貨幣的應(yīng)運而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場份額而進(jìn)行激烈的競爭，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項業(yè)務(wù)走向完全的免費，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭奪網(wǎng)上客戶群，就是爭奪網(wǎng)上金融市場份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營成本所依賴的經(jīng)營收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時采用一定的激勵手段，如為強(qiáng)化消費者信心，商業(yè)銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關(guān)注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實上，由于計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機(jī)黑客可以在任何地方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產(chǎn)生其他問題。例如電腦黑客通過網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯誤也可能對銀行計算機(jī)系統(tǒng)的運行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
結(jié)論
雖然我國金融電子化起步較晚，離國際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會對電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長。對于商業(yè)銀行而言，面對信息技術(shù)進(jìn)步、金融國際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國際性發(fā)展趨勢，重新認(rèn)識銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營戰(zhàn)略，是經(jīng)營管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對目前正在開展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時展開工作。首先抓緊時機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)開始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開。否則，將會喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無可估量。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：電子貨幣；非面直業(yè)務(wù)；身份識別；流程控制
中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)08－0081－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.23
貨幣發(fā)展史上有四次重大意義的創(chuàng)新，分別為：（1）金屬鑄幣形式的誕生；（2）付款承諾――支票的發(fā)明；（3）紙幣的發(fā)明；（4）通過支付卡和其他方式實現(xiàn)的電子貨幣的出現(xiàn)。但在漫長的歷史長河中，從貝殼到電子貨幣的演變已經(jīng)經(jīng)過整整2500年的歷史變遷（根據(jù)《銀行卡時代》希羅多德（Herodotus）的論說）[1]。在20世紀(jì)60年代末到70年代初，從紙幣形式發(fā)展到電子貨幣形式，特別是隨著In-ternet的迅速發(fā)展和普及，電子貨幣已經(jīng)進(jìn)入了全新的時代[2]。據(jù)中國銀聯(lián)總部統(tǒng)計，2011年2月春節(jié)黃金周期間電子貨幣支付消費就達(dá)740多億元[3]。對于一個電子貨幣時代的到來，這些非面對面的電子貨幣業(yè)務(wù)，我們應(yīng)該如何著手和面對，這是筆者將要闡述和研究的主要課題。
電子貨幣是銀行機(jī)構(gòu)非面對面業(yè)務(wù)，是指銀行和客戶之間依網(wǎng)絡(luò)、有線、無線通訊等載體通過各種新型技術(shù)手段開展的非面對面接觸業(yè)務(wù)方式。銀行機(jī)構(gòu)非面直業(yè)務(wù)客戶身份識別與流程控制，前置風(fēng)險防范關(guān)口，完善風(fēng)險監(jiān)控體系以及事前、事中、事后監(jiān)督等都要做到多元素、全方位的安全防范體系，才能堅清壁壘，防患于未然。
一、我國電子貨幣流通的主要渠道和銀行機(jī)構(gòu)非面直業(yè)務(wù)基本情況
（一）銀行機(jī)構(gòu)非面直業(yè)務(wù)的主要類型
我國電子貨幣流通的主要渠道也就是非面直業(yè)務(wù)的主要渠道有以下六種：網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、POS機(jī)、ATM機(jī)、金融IC卡。
1．網(wǎng)上銀行。簽約客戶通過銀行網(wǎng)上平臺實現(xiàn)客戶資金劃轉(zhuǎn)、購買國債、基金申購、期貨和贖回、單位工資、賬戶余額及明細(xì)查詢等。據(jù)統(tǒng)計，2010年度我國個人網(wǎng)上銀行客戶近2億戶，已有1/6的中國人已開通網(wǎng)上銀行。
2．電話銀行。根據(jù)銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)涵蓋面不同，可分為兩種：一種是設(shè)有金融性業(yè)務(wù)，只能進(jìn)行客戶余額查詢、資金交易通知等功能；另一種是可以在前種業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)小額支付轉(zhuǎn)賬等功能。
3．手機(jī)銀行。大部分銀行一般都只提供非金融性業(yè)務(wù)。如對簽約客戶的賬戶發(fā)生收付時，以短信方式通知客戶。
4．POS機(jī)。主要安裝在商場、酒店、批發(fā)商品等簽約客戶?？蛻舭l(fā)生消費、商品進(jìn)出貨時，通過銀行卡刷卡方式支付款，POS機(jī)商戶根據(jù)簽購單向銀行辦理資金清算。截至2010年末，國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)商戶達(dá)到200萬戶，POS終端達(dá)到330萬臺[4]。
5．ATM機(jī)。目前大部分銀行僅對個人銀行卡客戶辦理取款業(yè)務(wù)，存取款一體機(jī)也受理個人小額現(xiàn)金存款業(yè)務(wù)，有些還提供個人銀行卡客戶對本行其他個人銀行卡客戶的轉(zhuǎn)賬功能。截至2010年末，全國ATM機(jī)已達(dá)25萬臺，但以人口總量的平均值總體是低的。
6．金融IC卡。又稱為芯片銀行或稱金融智能IC卡，是以芯片作為介質(zhì)的銀行卡。芯片卡容量大，可以存儲密鑰、數(shù)字證書、指紋等信息，能夠同時處理多種功能為持卡人提供一卡多用的便利。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和招商銀行、郵儲銀行將于2011年6月末前開始發(fā)行金融IC卡，這種模式更能快捷、靈活、便利。
（二）銀行機(jī)構(gòu)非面直業(yè)務(wù)特性
1．交易過程簡便快捷性。客戶可以在沒有金融機(jī)構(gòu)服務(wù)干預(yù)和時間限制的情況下，全天候24小時通過網(wǎng)絡(luò)、自助轉(zhuǎn)賬、存取現(xiàn)金的電子貨幣和有紙現(xiàn)金的活動。
2．交易主體的隱蔽性。除了申請開通業(yè)務(wù)階段實際上多為遠(yuǎn)距離交易，整個過程中銀行無法與交易主體直接接觸，只能依靠各種固定或隨機(jī)檢測手段對客戶身份進(jìn)行識別。
3．交易信息的開放性。由于非面直業(yè)務(wù)交易時，沒有銀行柜臺人員參與，也無法保證交易信息面對面?zhèn)鬟f，信息傳遞信道和路徑在不確定因素和信息安全因素較大，包括支點、信道、衛(wèi)星、環(huán)境和物理硬件等。
4．交易環(huán)境的多樣性。目前部分非面直業(yè)務(wù)可以通過多種方式在固定環(huán)境下完成，如通過網(wǎng)銀、IC卡、POS機(jī)等，在交易時沒有筆跡、收付憑證等實質(zhì)痕跡，銀行只通過事后交易流水鎖定具體交易事件。
二、銀行機(jī)構(gòu)非面直業(yè)務(wù)客戶的身份識別措施
根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》（2007）2號令第十七條規(guī)定：“金融機(jī)構(gòu)利用電話、網(wǎng)絡(luò)、自動柜員機(jī)以及其他方式為客戶提供非柜臺方式的服務(wù)時，應(yīng)實行嚴(yán)格的身份認(rèn)證措施，采取相應(yīng)的技術(shù)保障手段，強(qiáng)化內(nèi)部管理程序，識別客戶身份?！痹诖艘?guī)定中已經(jīng)明確地確立非面直業(yè)務(wù)建立、交易和發(fā)生的全過程等一系列行之有效的措施?？梢园堰^程劃分為三個階段進(jìn)行描述：建立業(yè)務(wù)――發(fā)生交易――痕跡遺留。
1．建立業(yè)務(wù)。非面直業(yè)務(wù)一般由客戶自助辦理，除ATM機(jī)與自助通外，其他非面直業(yè)務(wù)均需事先通過客戶申請，受理機(jī)構(gòu)審核（包括客戶身份識別、相關(guān)客戶資料審核）確認(rèn)無誤后，由銀行工作人員在系統(tǒng)中進(jìn)行設(shè)置，即為客戶開通了相關(guān)的功能。ATM機(jī)（含自助通）無需客戶事先申請，可直接在銀行設(shè)備上由客戶自行操作。
2．發(fā)生交易。在非面直業(yè)務(wù)中，網(wǎng)上銀行在交易階段往往要經(jīng)受更多層次的身份識別流程。一般需要客戶在交易時提供客戶號（用戶名稱、證件號碼等）、靜態(tài)密碼、電子證書等。近年來，部分銀行又引入國際先進(jìn)技術(shù)，如：動態(tài)口令牌、USB KEY、手機(jī)確認(rèn)等。盡管電話銀行、手機(jī)銀行功能不盡相同（如有無轉(zhuǎn)賬等金融等），基本上只需要使用簽約設(shè)置的主叫電話號碼、簽約設(shè)置的手機(jī)SIM卡或UIM卡等，再加上正確的客戶號碼和密碼即可以默認(rèn)客戶身份真實。而POS機(jī)、ATM機(jī)業(yè)務(wù)則更為簡單，銀行機(jī)構(gòu)的身份識別僅限實體交易介質(zhì)信息（各類存單、存折、銀行卡類）和客戶輸入信息的識別。而且2011年6月末前多家金融機(jī)構(gòu)將推行使用的金融IC卡，又是電子貨幣流通手段上的品質(zhì)上的飛躍。
3．痕跡遺留。痕跡遺留技術(shù)是電子貨幣使用記錄手段的充分依據(jù)。目前各銀行機(jī)構(gòu)對電子貨幣交易的監(jiān)控措施主要分為三類：一類是人員監(jiān)控，即相關(guān)人員在分析數(shù)據(jù)或者后期走訪（如POS機(jī)業(yè)務(wù)）時，發(fā)現(xiàn)情況及時向相關(guān)人員報告；二類是利用高智能的科技手段，先進(jìn)的電子痕跡技術(shù)去甄別、判斷、篩選；三類是篩選反洗錢大額和可疑交易報送系統(tǒng)自動監(jiān)控來進(jìn)行鎖定可疑客戶。
三、當(dāng)前銀行機(jī)構(gòu)對非面直業(yè)務(wù)落實客戶身份識別措施的難點
1．交易過程有效識別難。電子貨幣非面直業(yè)務(wù)交易采用離柜交易方式，故銀行機(jī)構(gòu)對該業(yè)務(wù)的客戶身份識別手段只能依靠申請業(yè)務(wù)辦理設(shè)定的身份認(rèn)證信息來確認(rèn)，一旦客戶主動或者被動地將相關(guān)認(rèn)證信息資料告知他人，銀行根本無法識別交易的實際控制人。另外，非面直業(yè)務(wù)由于沒有原始單證，只有業(yè)務(wù)流水和分戶帳，銀行機(jī)構(gòu)無法對其進(jìn)行事中監(jiān)管，各種監(jiān)控措施缺乏實時性。
2．內(nèi)部管理形成合力難。目前各銀行對非面直業(yè)務(wù)身份識別的監(jiān)督管理涉及多個部門，內(nèi)部管理上具有分割性，一般出面組織協(xié)調(diào)工作往往只是一個虛設(shè)的反洗錢部門，而像網(wǎng)上銀行之類的非面直業(yè)務(wù)在實際辦理、交易、分析過程中，往往牽涉到多級、多個部門。部門間職能的交錯盤亙?nèi)菀自斐蓪Ψ敲嬷睒I(yè)務(wù)客戶身份識別職能認(rèn)識不統(tǒng)一，意見分歧大，甚至在工作中出現(xiàn)互相推諉現(xiàn)象，難以形成最強(qiáng)的管理合力。
3．業(yè)務(wù)平臺技術(shù)創(chuàng)新難。在當(dāng)今電子貨幣流通時代，技術(shù)革新是最先行的一步。由于各商業(yè)銀行在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)重點方面差異較大，他們對非面直業(yè)務(wù)客戶身份識別技術(shù)投入也良莠不全。雖然國有商業(yè)銀行憑借著雄厚的資金技術(shù)方面在業(yè)務(wù)平臺建立上占有先天優(yōu)勢，同時各股份制銀行也出于自身利益拓展方向的需要對該類技術(shù)創(chuàng)新及改革投入一定人力物力，但大部分地方性銀行機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)平臺技術(shù)含量依然較低，甚至仍未出現(xiàn)真正能用以非面直業(yè)務(wù)客戶身份識別核心難題的技術(shù)創(chuàng)新和改革。
4．經(jīng)辦人員提升素質(zhì)難。由于商業(yè)銀行人力資源有限，大多數(shù)基層負(fù)責(zé)都屬于技術(shù)、業(yè)務(wù)、領(lǐng)導(dǎo)管理兼崗，這種現(xiàn)象人民銀行基層機(jī)構(gòu)尤為突出，至今還未著手研究建立負(fù)責(zé)電子貨幣流通管理相應(yīng)的職能部門。而商業(yè)銀行的經(jīng)辦人員缺乏資金，缺乏專業(yè)培訓(xùn)，使工作重點失衡致使很多相關(guān)人員的思維依舊停留在過去柜臺業(yè)務(wù)的經(jīng)營方式和監(jiān)管理念中，成為阻礙銀行機(jī)構(gòu)探索發(fā)展該領(lǐng)域以及監(jiān)管等一系列問題的重要主觀因素。
四、加強(qiáng)電子貨幣非面直業(yè)務(wù)客戶身份識別的意見和建議
1．牽頭相關(guān)部門，修訂法律法規(guī)。我國的電子貨幣非面直業(yè)務(wù)起步時間短暫，但發(fā)展速度迅速，按現(xiàn)有人民銀行的管理方已很難適應(yīng)新時期的管理方式，甚至無法可依，而現(xiàn)有的反洗錢“一法四令”中對業(yè)務(wù)的定義，法律法規(guī)建立嚴(yán)重滯后于實際業(yè)務(wù)的發(fā)展，對業(yè)務(wù)交易中出現(xiàn)的問題都很難考量和仲裁。這就需要人民銀行制定切實可行的法律法規(guī)，由人民銀行職能監(jiān)管機(jī)構(gòu)牽頭各相關(guān)部門及時對有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)研反饋，并根據(jù)實際業(yè)務(wù)發(fā)展情況修訂法律法規(guī)，對電子貨幣的市場準(zhǔn)入規(guī)則、監(jiān)管要求、安全認(rèn)證等作出具體的指引。
2．樹立央行形象，做強(qiáng)中國銀聯(lián)。盡管中國銀聯(lián)于2002年才成立，但中國人民銀行賦予的統(tǒng)管權(quán)限就是中國電子貨幣的流通，這一龐大系統(tǒng)工程現(xiàn)已得到很好的貫徹實施。截至2010年末，中國銀聯(lián)境外開通104個國家和地區(qū)，銀聯(lián)卡發(fā)行總量24.7億張，大大提升了央行的國際形象和做強(qiáng)了中國銀聯(lián)在境外電子貨幣流通的業(yè)務(wù)。這也是央行重大的前瞻性策略。
3．完善內(nèi)控措施，加強(qiáng)制度建立。電子貨幣流通工作前沿陣地是各銀行機(jī)構(gòu)，應(yīng)該正確處理內(nèi)控合規(guī)與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，及時根據(jù)非面直業(yè)務(wù)發(fā)展來夯實非面直業(yè)務(wù)客戶身份識別的內(nèi)控機(jī)制，同時結(jié)合客戶風(fēng)險等級劃分等具體工作，力求在柜員管理、參數(shù)設(shè)置、業(yè)務(wù)建立、密碼隱藏、技術(shù)屏蔽、證書管理等諸多方面來完成內(nèi)控制度的建立。
4．優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，調(diào)整操作環(huán)節(jié)。銀行機(jī)構(gòu)要根據(jù)各種非面直業(yè)務(wù)的不同特點，細(xì)化內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，適當(dāng)增加業(yè)務(wù)客戶身份識別的操作環(huán)節(jié)，提高自行防范風(fēng)險意識。如在網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)生前，可通過手機(jī)短信的形式向客戶初步確認(rèn)交易，對有轉(zhuǎn)賬功能的電話銀行，在完成業(yè)務(wù)后可以進(jìn)行隨機(jī)對賬，以確保資金沒有被他人盜用，對短期內(nèi)頻繁在ATM機(jī)上取現(xiàn)的個人，每日生成風(fēng)險預(yù)警名單，進(jìn)一步排查客戶身份情況等。
5．結(jié)合實際情況，拓展監(jiān)管領(lǐng)域。隨著電子貨幣網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，各種第三方支付服務(wù)組織也正在逐漸盛行，這些支付服務(wù)組織作為非面直業(yè)務(wù)的重要載體，其提供的服務(wù)已經(jīng)在客觀上具備了銀行業(yè)務(wù)的特質(zhì)，但事實上它們?nèi)杂坞x于人民銀行反洗錢監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)之外，處于政策監(jiān)管的真空狀態(tài)。因此，建議監(jiān)管部門能夠結(jié)合第三方支付服務(wù)組織的實際發(fā)展情況，適時拓展監(jiān)管領(lǐng)域，有效提高監(jiān)管的針對性。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:電子貨幣;銀行;金融
1發(fā)行原理
電子貨幣由商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)甚至部分企業(yè)發(fā)行,本文只討論商業(yè)銀行的電子貨幣發(fā)行。電子貨幣的發(fā)行有兩種形式:一種是電子貨幣作為現(xiàn)金替代和預(yù)付費用發(fā)行,另一種是電子貨幣作為債權(quán)形式發(fā)行。
1.1發(fā)行作為現(xiàn)金替代和預(yù)付費的電子貨幣
商業(yè)銀行在發(fā)行電子貨幣時,客戶是用其在該銀行的活期存款購買的,這符合目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)情況:以活期存款為依據(jù)申請電子貨幣——銀行卡。該過程減少了商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)——商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)是其超額儲備,而商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)的減少,或等額增加流通中現(xiàn)金,現(xiàn)金進(jìn)入流通領(lǐng)域,或等額增加了另一家商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn),現(xiàn)金作為存款流入另一家銀行,因此,這種電子貨幣發(fā)行對央行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有影響,也不會增減基礎(chǔ)貨幣。如果客戶用現(xiàn)金購買銀行卡,商業(yè)銀行把增加的活期存款存入央行的準(zhǔn)備金賬戶,流通中現(xiàn)金減少,但基礎(chǔ)貨幣并沒有減少。
1.2作為債權(quán)形式發(fā)行的電子貨幣
商業(yè)銀行通過預(yù)付費業(yè)務(wù)發(fā)行電子貨幣類似于代幣券,商業(yè)銀行沒有從電子貨幣的發(fā)行中獲得鑄幣稅,也就沒有發(fā)行任何貨幣,這時電子貨幣就不是真正的貨幣。商業(yè)銀行還有一種發(fā)行電子貨幣的方式,就是通過增加債權(quán)的方式發(fā)行出去。但商業(yè)銀行能否發(fā)行如此流通的電子貨幣?也就是說電子貨幣的結(jié)算是否可以不同步?第一,在用卡消費時,銀行賬戶、商業(yè)企業(yè)賬戶和個人賬戶之間的資金劃撥是同步的;第二,目前的銀行發(fā)卡僅限于付費或代幣功能,沒有通過貸款和購買證券發(fā)行電子貨幣的業(yè)務(wù)。因此,這種理論上可能的電子貨幣在實際中不存在,其對央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的挑戰(zhàn)只是虛擬的存在,而非現(xiàn)實的威脅。
1.3其他形式的電子貨幣信用化渠道
有些信用形式能替代央行現(xiàn)金在商業(yè)經(jīng)濟(jì)中流通,對央行的貨幣發(fā)行造成了替代。如商業(yè)銀行不用現(xiàn)金支付購買資產(chǎn),而是開具債務(wù)憑證,用債務(wù)憑證作為支付工具在市場流通,這種流通的債務(wù)憑證充當(dāng)了貨幣的職能,銀行則在開出這些債務(wù)憑證的同時發(fā)行了貨幣。再如,商業(yè)銀行簽發(fā)本票或者給貸款人開立支票,企業(yè)或個人用本票或支票通過不斷的背書方式進(jìn)行支付,這張本票或支票從銀行開出,經(jīng)過一系列的支付,最末的持票人到期到銀行要求兌現(xiàn),期間,這張本票或者支票的“發(fā)行”等同于貨幣,因為銀行通過“發(fā)行”本票或支票發(fā)行了貨幣并獲得了鑄幣稅收入。
要指出的是,商業(yè)銀行、企業(yè)發(fā)行貨幣和央行不同,央行發(fā)行的貨幣是法幣,是不可兌換的貨幣——不能到央行去要求兌換等值黃金等,而商業(yè)銀行發(fā)行的貨幣是可兌換貨幣,在流通一段時間,到期有人到商業(yè)銀行要求兌換成法幣——央行發(fā)行的現(xiàn)鈔。因此,商業(yè)銀行發(fā)行貨幣是階段性的,但如果整個商業(yè)銀行體系包括銀行體系中的所有商業(yè)銀行“發(fā)行”本票或支票,則商業(yè)銀行包括商業(yè)企業(yè)發(fā)行的貨幣對央行貨幣發(fā)行的影響是連續(xù)的;經(jīng)濟(jì)中市場化程度越高,銀行信用和商業(yè)信用就越普遍,這樣,商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行對央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的沖擊就越大。設(shè)想由于技術(shù)進(jìn)步和管制放松,商業(yè)銀行等以信用為支撐,能夠發(fā)行電子記賬式本票和支票,假設(shè)這種本票和支票的期限足夠長并且能夠突破現(xiàn)有本票和支票的物理限制,可無限背書和隨意分割,這樣,該電子貨幣就可無限次進(jìn)行支付,這種本票和支票便充當(dāng)了不可兌換的信用貨幣,無限期作為支付等手段流通,它可完全替代央行發(fā)行的現(xiàn)鈔在經(jīng)濟(jì)中流通,對央行壟斷的貨幣發(fā)行權(quán)造成顛覆。所以,一切以銀行或商業(yè)信用為基礎(chǔ)、以電子技術(shù)為支撐,由商業(yè)銀行或者商業(yè)企業(yè)發(fā)行的、可用來支付、流通的債權(quán)、債務(wù)工具都可能充當(dāng)真正的電子貨幣,從而對央行壟斷的貨幣發(fā)行權(quán)形成沖擊,如果現(xiàn)代電子技術(shù)支持下的金融創(chuàng)新發(fā)展到這個階段,央行貨幣發(fā)行的職能就要重新界定。這時對什么是貨幣也要重新界定,與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)、金融活動的內(nèi)涵和外延等一系列活動都應(yīng)重新界定。
2商業(yè)銀行電子貨幣產(chǎn)品
2.1商業(yè)銀行可以通過增加債權(quán)的方式發(fā)行電子貨幣
參照目前的電子貨幣和支付系統(tǒng),可設(shè)計出如下的商業(yè)銀行電子貨幣產(chǎn)品:
企業(yè)到商業(yè)銀行注冊賬戶,并留下書面憑證。商業(yè)銀行以低于票面價值的價格(如2%)把加密的電子貨幣借貸給企業(yè)A。企業(yè)A憑借商業(yè)銀行的電子貨幣到網(wǎng)絡(luò)上向客商B購買虛擬物品,首先向商業(yè)銀行提出申請,商業(yè)銀行在接受A的請求后,進(jìn)行驗證,確認(rèn)無誤后,向客商B提出A的購買請求。客商B接受后,由商業(yè)銀行對A的電子貨幣的密碼進(jìn)行修改,并把修改密碼后加密的電子貨幣轉(zhuǎn)移給客商B。如此類推,到最后,當(dāng)用戶N憑借商業(yè)銀行的原始電子貨幣在線提出兌現(xiàn)請求后,商業(yè)銀行要求企業(yè)A償還債務(wù)。企業(yè)A除了償還本金外,還要支付利息。這里只是其中一條發(fā)行鏈,當(dāng)然商業(yè)銀行還可以廣發(fā)電子貨幣債券憑證,這樣可以獲得更多的鑄幣稅即利息。過程見圖1。
當(dāng)然,該過程要解決的關(guān)鍵問題是:①電子貨幣網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng);②電子貨幣的無限分割。目前,解決這兩個難題的系統(tǒng)設(shè)計應(yīng)用的安全工具和技術(shù)主要有:防竄改的硬件設(shè)施,如智能卡和密碼技術(shù)。
圖1
2.1.1防竄改的硬件設(shè)施
在一個單純依靠算法而沒有應(yīng)用防竄改的硬件設(shè)施的電子貨幣系統(tǒng)中,如果要阻止客戶2次消費一個貨幣是不可行的。因為客戶可以在支付前備份它的計算機(jī)的全部狀態(tài),然后在支付結(jié)束后重新恢復(fù)他的計算機(jī)的狀態(tài),這在一個單純的離線系統(tǒng)中只能發(fā)現(xiàn)客戶2次消費結(jié)果而不能阻止違法行為。為有效阻止2次消費行為,應(yīng)用防竄改的硬件設(shè)施是必要的。具有防竄改的硬件設(shè)施的電子貨幣的模型與一般離線電子貨幣模型不同之處在于有一個由銀行提供給每個客戶的,以防竄改的硬件設(shè)施形式存在的“監(jiān)視者”增加在模型中。
由于客戶充當(dāng)監(jiān)視者和銀行的中間人,協(xié)議的構(gòu)造必須保證:①沒有監(jiān)視者的同意,客戶不能消費貨幣;②監(jiān)視者不允許客戶有多次消費行為;③客戶隱藏所有監(jiān)視者和銀行之間交互的信息。
這些要求使銀行即使得到監(jiān)視者也不能跟蹤客戶的支付。盡管在這種模型中又加了一層保護(hù),應(yīng)用防竄改的硬件設(shè)施仍然不是防止2次消費的良方。因為這些設(shè)備不是真正防竄改的,它里面的內(nèi)容只要采取正確的方法仍可被攻擊者讀取,而且離線電子貨幣是以雙重模式工作,即高額交易在線確認(rèn),小額交易才離線確認(rèn),這已經(jīng)將2次消費的損失進(jìn)行了限制。因此,考慮到提供防竄改的硬件設(shè)施增加的成本和其有限的安全作用,這種技術(shù)已引起爭議。
2.1.2密碼技術(shù)
在電子貨幣的研究中,已應(yīng)用到的密碼技術(shù)主要有零知識證明、比特承諾、分割選擇技術(shù)和盲簽名技術(shù)。
(1)零知識證明。其思想是:證明人向驗證人除了證明一個陳述是正確之外,不泄露任何信息,無論驗證人采取任何攻擊方法。在電子貨幣的研究中零知識證明尤為有用,如身份證明即一方向另一方證明知道他的密鑰而不泄露密鑰、知道某些信息的證明,如客戶在支付時證明他知道貨幣的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、加密消息的有效性證明等都要應(yīng)用零知識證明。
(2)比特承諾。承諾方案是許多密碼協(xié)議的重要組成部分,它使得甲方向乙方承諾一個比特串而不泄露它。在隨后的一個時間,乙方打開這個比特串時,協(xié)議可以保證該值就是甲方承諾的比特串。
(3)分割選擇技術(shù)。它是電子貨幣正確性的零知識證明的一個工具,流程是:在取款時,客戶向銀行提供2n(n是安全參數(shù))個嵌有客戶身份信息的電子貨幣,銀行隨機(jī)選擇n個揭示其內(nèi)部結(jié)構(gòu),銀行驗證這n個的正確性以后,對剩余的n個進(jìn)行盲簽名;在支付時,商家應(yīng)用上述方法去驗證貨幣中隱含的客戶的部分身份信息,使得2次消費就暴露客戶的身份。盡管該技術(shù)的應(yīng)用保證了系統(tǒng)的安全,但過多的計算、存儲和通信負(fù)荷影響了系統(tǒng)的有效實施。于是產(chǎn)生了針對它的單項技術(shù),即客戶為獲得銀行的簽名,只提交一個電子貨幣,采取其他相應(yīng)的措施應(yīng)用該技術(shù)的系統(tǒng)具有同樣的安全性,而且降低了計算、存儲和通信負(fù)荷,從而增加有效性。
(4)盲簽名技術(shù)。由Chaum引入的盲簽名技術(shù),主要是保護(hù)電子貨幣用戶的隱私。與一般的簽名方案相比,一個盲簽名方案是一個簽名者和簽名接受者之間信息交互兩方協(xié)議。它允許接收人得到一個消息的簽名,而簽名者卻既不知消息又不知對消息的簽名結(jié)果。目前已應(yīng)用的方案有由Chaum提出的基于RSA簽名的盲簽名方案和由Okamoto提出基于Schnorr簽名的盲簽名方案。
2.2商業(yè)銀行可以通過發(fā)行債務(wù)憑證換取企業(yè)股權(quán)、債券或基金
由于我國法律規(guī)定,不得以法幣以外的貨幣或代幣來進(jìn)行交易,在此前提下,可設(shè)想發(fā)行債務(wù)憑證,并以此來交換企業(yè)股權(quán)、債券或基金。不過,由于投資股票、基金的風(fēng)險較大,下面僅以債券為例說明:
商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)憑證,公司A、B、C——向銀行提出申請,以等面額的公司債券進(jìn)行交換,A、B、C分別獲得不同序列號的債務(wù)憑證。由于商業(yè)銀行的債務(wù)憑證具有比公司債券更小的風(fēng)險,可以與A、B、C——約定借貸期限和利息率。公司A獲得商業(yè)銀行債務(wù)憑證后,可用來向B購買原材料,A、B互換債務(wù)憑證。當(dāng)?shù)郊s定的期限后,商業(yè)銀行憑借序列號向A、B、C——索取本金和利息。不過,這種商業(yè)銀行債務(wù)憑證必須在簽約的客戶間流通,具有較大的局限性。如何擴(kuò)大其應(yīng)用范疇依然是值得探討的問題。
對于商業(yè)銀行而言,面對信息技術(shù)進(jìn)步、金融國際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國際性發(fā)展趨勢,重新認(rèn)識銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能,重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向,制定新的經(jīng)營戰(zhàn)略,是經(jīng)營管理層當(dāng)前的重要任務(wù),否則,將會喪失發(fā)展機(jī)遇,其損失無可估量。
參考文獻(xiàn)
1梁立俊.商業(yè)銀行電子貨幣發(fā)行影響央行貨幣發(fā)行權(quán)的會計分析[J].上海金融,2006
