發(fā)布時間：2023-06-12 16:01:50
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務分析的運用樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
隨著我國經濟發(fā)展水平的提高，我國企業(yè)的規(guī)模的擴大，各個方面的運營和管理狀況也逐漸的得到改善。同時企業(yè)競爭壓力的增大也使得企業(yè)的管理者逐漸開動腦筋，尋找新的方法來提高企業(yè)管理水平。這些因素的存在使得企業(yè)的領導者逐漸提高了預算管理意識、財務分析意識以及科學管理意識等。本文重點分析了預算管理中財務分析的運用。
1.1財務分析概念財務分析就是指財務管理人員參考相關文件，如財務報表等，并運用專業(yè)的、合理的財務分析方法和手段對企業(yè)經營過程中的財務狀況以及經營現(xiàn)狀做出合理的評價。有效的財務分析能夠使得企業(yè)財務管理人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營過程中存在的問題。如庫存周轉不良等。然后幫助企業(yè)決策者進行更好地決策。財務分析不僅能夠反映過往的企業(yè)經營現(xiàn)狀，也能夠更好地預測企業(yè)經營中可能出現(xiàn)的意外情況和遇到的風險大小，進而做好充分的事前控制，避免為企業(yè)帶來損失。
1.2財務分析的內容資產負債表分析：資產負債表是企業(yè)一定時期內財務狀況的反映，企業(yè)決策者能夠通過對于財務負債表的分析獲取企業(yè)過去一段時間內經營狀況的反饋信息，從而進行一定的事后控制。同時，有關人員通過對企業(yè)財務負債表的分析，可以判斷企業(yè)的短期償債能力以及企業(yè)的整體管理水平。如投資者在購買某企業(yè)的股票時，會將財務負債表的分析作為一個重要的參考。利潤表分析：相對于其他會計報表，利潤表能加直觀的反映一個企業(yè)經營現(xiàn)狀。通過對于企業(yè)利潤表的分析，我們可以了解到企業(yè)的經營活動類型、組織收入以及企業(yè)經營過程中各項業(yè)務成本開支。利潤表可以更加深入地反映企業(yè)經營業(yè)務結構和財務收支結構，了解企業(yè)產品類型，從使得企業(yè)戰(zhàn)略制定者能夠從根本上明確企業(yè)發(fā)展過程中的矛盾，進而解決企業(yè)發(fā)展壯大中的問題，從而為企業(yè)獲得更多的利潤。如有些企業(yè)根據(jù)特定產品對企業(yè)利潤的貢獻情況將產品分為明星型、金牛型、瘦狗型、幼嬰型產品。然后根據(jù)具體利潤貢獻情況，進行不同產品生產比例的調整和市場營銷戰(zhàn)略的調整?，F(xiàn)金流量表分析：現(xiàn)金流量表能夠反映一個企業(yè)的資金運作情況?，F(xiàn)金流量具體是指現(xiàn)金流出與流入的差額，即現(xiàn)金流量可以是正數(shù)也可以是負數(shù)。財務會計報告綜合評價分析：綜合財務報告分析是企業(yè)向外界提供企業(yè)運營狀況的手法，通過全面的分析，可以充分反映企業(yè)的運營、財務現(xiàn)狀以及整體的管理水平等。
1.3財務分析方法分析比較法：運用一定的數(shù)學方法，將不同兩個階段財務報告的相同會計指標進行對比，看企業(yè)的經營變化狀況。如連續(xù)兩個會計期間內進行財務數(shù)據(jù)的對比，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經營變化趨勢或市場趨勢。如在某些產品的淡季銷售利潤比較低，而旺季利潤比較高。通過分析對比，可以發(fā)展企業(yè)經營中的一些問題，然后通過合理的決策來改變這種現(xiàn)狀，進而提高企業(yè)的管理水平。如海爾集團在洗衣機銷售淡季應對利潤下滑而推出全自動滾筒洗衣機，從而提高了企業(yè)的利潤。比率分析法：即通過計算各種財務指標不同期間內的比率，來發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經營狀況，如利潤增長率。因素分析法：即分析相關財務指標以及其影響因素，從數(shù)量確定各因素對分析指標影響的方法和影響程度。
2.預算管理的內涵
2.1預算管理概念預算管理是一種有效的事前控制方法。預算是指企業(yè)在經營、財務以及投資等方面，以數(shù)量或者金額的形式，通過一定的科學方法進行預測和決策。預算管理能夠反映企業(yè)在未來一段時間內的發(fā)展計劃。一般而言，預算就是指企業(yè)在經營管理過程為了更好地管理之后的活動和業(yè)務，而進行的詳細安排。預算往往具有一定的浮動范圍。同時，預算也為企業(yè)發(fā)展提供了一個很好的參考標準。如企業(yè)在運營過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經營活動方面的開支超出預算很多，就要反思一下是否企業(yè)的運營出現(xiàn)了問題，如果出現(xiàn)了問題，可以以預算為參考，制定相應的調整方案。預算管理的實現(xiàn)需要企業(yè)不同部門與預算管理部門進行有效協(xié)調和控制，如市場部、法務部以及決策部門等。另外，企業(yè)要想制定合理的預算，需要提前進行充分的數(shù)據(jù)調研。如原材料的市場價格變動有可能影響到預算的準確度。因此提前做好市場數(shù)據(jù)的調研就十分重要。
2.2預算管理的功能計劃功能：預算是以數(shù)據(jù)或者金額的形式對于企業(yè)的各項經營活動進行相關的計劃。這種根據(jù)企業(yè)經營目標而制定的計劃，準確度比價高，能夠規(guī)范企業(yè)的未來一段時間的經營狀況，同時提前預測市場的一些不確定因素。同時預算過程中用到了很多的科學管理管理方式，使得企業(yè)的資源能夠獲得最佳配置和充分利用，避免資源浪費和資金浪費。控制功能：預算管理屬于一種十分有效地事前控制，為企業(yè)將來一段時間內的企業(yè)的運用提供了一個有效的參考依據(jù)。預算管理人員需要時刻關注企業(yè)的運營財務數(shù)據(jù)，一旦與預算情況發(fā)生矛盾和偏差，應該及時報告，然后通過偏差分析及時分析企業(yè)經營中出現(xiàn)的問題。如廣告宣傳費用開支不當?shù)?。只有這樣才能做好有的放矢，提高管理效率。溝通協(xié)調功能：企業(yè)預算管理的實現(xiàn)需要企業(yè)不同部門之前進行相互的協(xié)調，只有這樣才能綜合各方面的信息，確保預算的實現(xiàn)，避免企業(yè)的實際經營狀況與預算計劃出現(xiàn)較大的偏差。通過預算，企業(yè)不同部門明確自己的工作目標，為了實現(xiàn)目標能夠積極與其他部門進行信息共享和溝通協(xié)調，從而提高企業(yè)的整體組織績效。
3.預算管理中財務分析的運用在財務管理中合理的運用財務分析
能夠更好地實現(xiàn)企業(yè)或者組織的資源配置，實現(xiàn)資源的利用效率。預算管理與財務分析之間既相互聯(lián)系又相互制約。一般而言，預算管理的水平取決于財務分析的質量。因此在預算管理中充分運用財務分析是有效進行企業(yè)管理，提高企業(yè)管理水平的重要手段。
3.1財務分析在預算編制中的運用企業(yè)的預算的制定需要服從企業(yè)發(fā)展的總體戰(zhàn)略目標以及企業(yè)社會功能。只有這樣才能起到優(yōu)化資源配置的作用，從而實現(xiàn)企業(yè)不同部門之間良好的溝通和合作，實現(xiàn)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。如企業(yè)等單位需要在預算編制過程中注意到優(yōu)化醫(yī)護資源配置以及醫(yī)院救死扶傷等社會功能的實現(xiàn)。通過在預算編制中合理地進行財務分析能夠將企業(yè)的目標劃分成具體的工作，然后實現(xiàn)工作的細分，并逐級地合理安排工作任務。這樣可以確保充分地利用企業(yè)已有資源。在預算中合理運用財務分析，可以使管理者更加明確企業(yè)的經營方向，檢驗發(fā)展戰(zhàn)略的正確性。
3.2財務分析在預算執(zhí)行中的運用科學的預算管理需要切實保證預算的執(zhí)行，否則完善的預算計劃也沒有實際的作用。在預算執(zhí)行過程中，充分運用財務分析，是一種有效的事中控制方法。通過不同的財務分析方法，可以發(fā)現(xiàn)預算執(zhí)行中出現(xiàn)的問題和存在的偏差，然后根據(jù)財務報表中的數(shù)據(jù)進行企業(yè)中出現(xiàn)的可能的問題以及相關影響因素。只有這樣，相關管理人員才能及時調整企業(yè)運營中出現(xiàn)的問題。
3.3財務分析在預算控制中的運用財務分析是確保預算管理實現(xiàn)的重要途徑?？梢哉f在企業(yè)以及很多單位財務分析貫穿預算管理工作的始終。在預算管理控制中，充分地運用財務分析可以發(fā)現(xiàn)預算中出現(xiàn)的問題，對于企業(yè)各個部門的經營活動、成本支出等各項費用進行良好的監(jiān)督，避免企業(yè)資金的浪費。財務分析還有助于預算管理人員進行良好的自我監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)自身工作中的問題，及時糾正自身的錯誤和改進自身的缺點。通過財務分析，預算管理人員可以實現(xiàn)更加深入的、細致的財務管理，從而實現(xiàn)預算管理的目標。
關鍵詞:財務分析;證券投資;關系;應用
前言
從證券投資市場長期的發(fā)展歷程來看，其中很大一部分投資者投資活動的失敗與財務分析有著密不可分的聯(lián)系。由于企業(yè)財務信息披露不充分，不真實，導致投資者對財務信息、財務指標分析不全面、不客觀，從而不能準確的評估投資風險，不能做出合理的投資決策，既影響了投資者自身的投資活動，同時也對證券投資市場產生了負面影響。所以，注重對財務分析的合理應用對證券投資至關重要。
一、財務分析與證券投資之間的相關性
(一)財務分析是證券投資的必要環(huán)節(jié)
所謂財務分析，是指基于財務報表、會計核算等一系列相關資料，借助專門的技術工具，采用專門的分析方法對企業(yè)等經濟組織過去或當前的經濟活動(投資活動、籌資活動、經營活動等)與能力(償債能力、營運能力、盈利能力等)進行分析和評價，依據(jù)分析結果和評價結果為投資者、債權人等個人或組織對所關心企業(yè)的了解提供所需必要的信息和依據(jù)的一門應用學科。財務分析有廣義和狹義之分，廣義上的財務分析包括財務報表分析、會計資料分析、其他業(yè)務核算資料分析，而狹義的財務分析則僅指財務報表的分析。進行財務分析的主要目的在于了解和評估企業(yè)過去和當前的業(yè)績情況與可持續(xù)經營能力，為證券投資提供必要數(shù)據(jù)參考。換句話說，財務分析是證券投資所必不可少的一個重要環(huán)節(jié)，只有通過財務分析投資者才能了解到企業(yè)的經營情況。若通過財務分析讓投資者了解到某企業(yè)良好的業(yè)績和可持續(xù)經營能力，則企業(yè)相對容易吸引投資者進行投資，增加企業(yè)籌融資能力。
(二)證券投資是財務分析的價值體現(xiàn)
所謂證券投資，是指投資者通過購買基金券、債券、股票等有價證券及其衍生品，來從中獲取利息、紅利的一種投資行為，投資過程，投資手段。它產生于資本市場和市場經濟發(fā)展之中，而資本市場的建立與發(fā)展則是將財務分析與證券投資聯(lián)系起來的重要紐帶。在直接投資中，證券投資是非常重要的一種形式，也是絕大多數(shù)投資者所選擇的投資方式。為了將自己投資風險降至最低，提高投資成功幾率，投資者們需要對證券投資進行分析，分析證券投資過程中能夠對證券價格、價值產生影響的各種因素和各種相關信息，以此來判斷證券價格變動趨勢與幅度。而在證券投資分析過程中，財務分析作為必要的一個環(huán)節(jié)，其所具有的重要價值通過證券投資得以充分體現(xiàn)出來。
二、財務分析在證券投資中的應用
(一)財務分析的主要內容
以廣義上的財務分析為例，從盈利能力、營運能力、償債能力等幾方面對財務分析主要內容進行簡要介紹。盈利能力，簡單來說就是指企業(yè)資本的升值能力。對一個企業(yè)的盈利能力進行分析，可以幫助投資者了解該企業(yè)資本升值空間大小，以及資本的變現(xiàn)能力，是衡量一個企業(yè)發(fā)展能力的重要指標。通常，盈利能力的分析是通過對企業(yè)某一時期總體收益額度的提升幅度占原來總資產比重的計算來確定的。營運能力，指企業(yè)的綜合經營運行能力，即在交易活動中企業(yè)當前所能夠獲取的更大收益能力，它是衡量一個企業(yè)當前現(xiàn)有綜合經濟實力強弱的重要指標。償債能力，指企業(yè)用資產來償還其在短期或長期經營過程中所產生債務的能力。分析一個企業(yè)的償債能力，可以幫助投資者更好的了解企業(yè)的經營能力與財務狀況，而企業(yè)只有擁有強大的償債能力才能吸引更多的投資者為其投資，才能爭取到更大的發(fā)展空間。
(二)證券投資合理應用
財務分析的對策了解財務分析各項指標之后，還需采取有效的對策方法來將其分析結果合理應用到證券投資中。分析對策的采取主要是為了彌補當前財務指標分析中所存在的各種缺陷，提高財務指標分析的準確性與客觀性。由于不同財務指標、不同分析對象所存在的缺陷不同，因而需要針對不同指標采取不同的改進對策。在盈利能力分析中，存在的主要缺陷是對收入配比的成本費用沒有進行詳細劃分，會計分期核算在一年或幾年間的聯(lián)系被隔斷，單純的用全部成本費用來表示盈利指標，掩蓋了企業(yè)真實的盈利能力。對這一缺陷的改進對策是對企業(yè)當期取得的收入及其配用情況進行對比分析，得出當期的收入成本，將其作為盈利能力分析依據(jù)，實現(xiàn)財務的準確分析。營運能力分析存在缺陷主要是過度的將損益表數(shù)據(jù)與資產負債表數(shù)據(jù)相結合，造成了指標分析的不全面。對于這一缺陷的改進對策是根據(jù)企業(yè)每一季度的實際經營情況來合理分配權重，求出各指標權重系數(shù)，最后進行加權平均，用加權平均值來表示企業(yè)固定時期的資產情況，進而求出營運指標。償債能力分析存在主要缺陷是仍處于死板固定的靜態(tài)定位上，容易造成企業(yè)整體籌融資能力的忽略。對于這一缺陷的改進對策是以現(xiàn)存缺陷為切入點，通過對缺陷的客觀深入分析，從企業(yè)動態(tài)發(fā)展能力入手改變企業(yè)當前靜態(tài)的分析模式，構建動態(tài)的償債能力分析機制，學會從整體角度對企業(yè)的償債能力進行分析。通過動態(tài)的定位分析，使償債能力分析結果更靠近企業(yè)真實情況，并符合整體性要求。將動態(tài)分析得到的償債指標用于財務分析中，從而為證券投資提供所需數(shù)據(jù)信息。通過對各財務指標缺陷的彌補與指標的客觀準確分析，相信可以為證券投資起到一定指導參考作用。
三、總結
目前，我國資本市場建立的尚不夠完善，市場經濟體制也不夠成熟，與證券投資的各項制度有待進一步改進。在這樣的背景下，做好財務分析對證券投資來說無疑是一項重要的功課。投資人員應深刻意識到財務分析與證券投資之間的緊密關系，提高對企業(yè)財務信息真實度的辨識能力，客觀看待投資行為與證券市場，通過財務分析在提高自身投資水平的同時，推動我國證券市場健康發(fā)展。
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關鍵詞:財務分析評價 管理 應用
中圖分類號:F275文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)03-162-02
財務分析評價是醫(yī)院財務管理中,時時進行的動態(tài)管理指標,通過財務分析評價,可以客觀地總結醫(yī)院財務管理的經驗,尋求新的經濟增長點,找出制約醫(yī)院發(fā)展的瓶頸,改進財務管理,提高醫(yī)院管理水平。
一、醫(yī)院財務分析評價的概念
財務分析評價是指運用經營管理計劃、財務報表、統(tǒng)計數(shù)據(jù)和其他有關資料,對一定時期內的財務收支狀況和經營活動過程進行比較、分析和研究,并進行總結,作出相應評價的一種方法。
二、醫(yī)院財務分析評價的要求
1.充分收集相關資料:包括預算、會計報表、統(tǒng)計報表和制度措施,這是進行財務分析的基本依據(jù)。
2.堅持實事求是的原則:財務收支的目的是為了了解醫(yī)院在一定時期內,財務收支狀況和規(guī)律,并對一定時期單位的財務管理工作作出總結和評價。因此,財務分析要堅持實事求是的原則,一切從實際出發(fā),以事實的數(shù)據(jù)和客觀事實為依據(jù),找出影響收支的重要因素,總結財務管理經驗,不能粉飾太平,但也不能依偏概全,要客觀公正地進行評價。
3.正確運用分析方法:財務分析的方法是認識和揭示單位財務活動規(guī)律,正確評價單位財務管理工作狀況的重要手段,要分析現(xiàn)象,更要揭示財務活動的規(guī)律。因此,正確合理運用分析方法,以保證分析的可靠性。
三、醫(yī)院財務分析的方法
1.比較分析法。將兩個或兩個以上相關可比指標進行對比,測算出相互間的差異,從中分析比較,找出產生差異的主要原因的一種分析方法。主要形式有:一種是本期實際數(shù)與本期計劃比;一種是實際執(zhí)行數(shù)同歷史同期進行比較;一種是本期實際執(zhí)行數(shù)與本期計劃比;一種是本期實際執(zhí)行數(shù)與同類醫(yī)院先進水平進行比較。
2.比率分析法。通過計算比較經濟指標的比率,來確定相對數(shù)差異的一種分析方法。主要有三種形式:一是相關指標比率,如每門診人次醫(yī)藥費用。一是構成比率,如管理費用與業(yè)務支出的比率。一是動態(tài)比率,如收入增長率。
3.因素分析法。又稱連環(huán)替代法,是在幾個相互聯(lián)系的因素中,以數(shù)值來測定各個因素的變化對總差異的影響程度的一種方法,是比較法的發(fā)展和深入。
四、醫(yī)院財務分析在管理中的運用
1.現(xiàn)階段在醫(yī)院財務管理活動中,財務分析是主要的運用方式,各醫(yī)院都根據(jù)自己的實際情況進行靈活的分析應用,但也存在一些問題:簡單的數(shù)字羅列,沒有對財務數(shù)據(jù)進行深入細致的分析。分析方法單一,而且多年沿用一個方法,不能緊跟醫(yī)院經濟的發(fā)展調整分析方法。不能對財務數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)聯(lián)系的分析,削弱了財務分析在醫(yī)院財務管理的作用。
2.針對財務分析評價在醫(yī)院財務管理中存在的問題提出如下建議。
⑴對財務數(shù)據(jù)不僅要進行數(shù)字分析,而且要根據(jù)醫(yī)院的實際情況進行整體的分析,同時找出數(shù)據(jù)變化的原因,現(xiàn)根據(jù)我院2009年財務收支情況簡要說明。
收入情況分析:醫(yī)院收入項目多,性質各異,通過對取得收入的來源、總量、結構、潛力等的分析,總結經驗找出不足,保證收入目標的實現(xiàn)。
我院2009年收入比上年同期增長36%,分析原因主要有以下幾個方面:強化醫(yī)療服務質量管理,使醫(yī)院整體服務水平明顯提高,服務質量顯著改善,病人就醫(yī)的信任度大幅提高,門診人次和出院人數(shù)有比較大的增長。假日經濟的效應和先進的激勵(下轉第165頁)(上接第162頁)機制的實行,調動了廣大醫(yī)務工作者的積極性,,既方便了病人,又增加了收入。加大了高新技術設備的投資力度,提高了診療手段,拓展了服務領域,如2009年購置了C型臂,DSA等醫(yī)療設備,為醫(yī)生正確診斷治療病情提供了可靠保證。按照扶優(yōu)扶強的原則加大了重點學科和重點?？平ㄔO,品牌效益已初見成效。
支出情況分析:醫(yī)院支出包括醫(yī)療支出、藥品支出、管理費用等,通過對支出的總量、結構、范圍、標準和效益的分析,總結管理中的成功經驗,發(fā)現(xiàn)存在的問題,改進支出管理工作,保證支出預算實現(xiàn)具有重要意義。
我院2009年總支出比去年同期增長35%,分析支出增長的主要表現(xiàn):我院2009年“工資福利支出”和“對個人和家庭的補助支出”比去年同期增長53%,增長幅度較大,增加因素主要有:國家工資政策調整及人員的增加、工資標準提高、社會保障增加、由于業(yè)務收入增長而增加的加班工資及勞務費等。由于業(yè)務收入增長而增加的藥品成本和衛(wèi)生材料費用。由于固定資產增加而計提的修購基金增加等。
⑵多種分析方法應結合起來運用,醫(yī)院的財務管理是一種多因素、多元化的活動,財務分析也必須采用靈活的、結合實際經濟事項的一種方法、多種方法或幾種方法結合進行分析。
如將兩個或兩個以上數(shù)據(jù)進行對比分析時,按比較對象的不同,可以用與本醫(yī)院不同時期的歷史數(shù)據(jù)進行比較;也可以與同類醫(yī)院或行業(yè)平均數(shù)進行比較;還可以與預算或計劃進行比較。按比較內容的不同,可以比較會計要素的總量,如總資產、凈資產或凈利潤,分析研究其成長能力;也可以比較結構百分比,如將收入支出表、資產負債表轉換成結構百分比報表,以分析發(fā)現(xiàn)有問題的項目,揭示進一步分析的方向;還可以比較財務比率,即將財務報表各要素之間相互比較得出比率,用于反映各要素之間的內在關系。
⑶財務分析是一種系統(tǒng)的、全面的管理活動,進行財務分析時必須根據(jù)分析資料,采用一系列專門的分析技術和方法,對醫(yī)院過去和現(xiàn)在有關籌資、投資、經營與分配等活動進行分析與評價。具體包括以下幾個方面:
償債能力分析。醫(yī)院償還到期債務的能力,主要分析指標有:流動比率和速動比率為代表的短期償債能力分析指標,一般情況下,此兩項指標越高,表明醫(yī)院短期償債能力越強,但該比率過高會影響資金的使用效率,提高醫(yī)院的資金成本,影響醫(yī)院的獲利能力。資產負債率是衡量長期償債能力的分析指標,一般情況下,該比率越小,表明醫(yī)院的長期償債能力越強。
盈利能力分析。公立醫(yī)院不以盈利為目的,但是作為盈利能力分析主要指標的成本費用利潤率、凈資產收益率、社會貢獻率和社會積累率還是需要考慮的。如社會貢獻率越高,表明醫(yī)院占用社會經濟資源所產生的社會經濟效益越大,社會積累率越高,表明醫(yī)院為國家所作的社會經濟效益越大,在當今社會大環(huán)境下,公立醫(yī)院不僅要強調經濟效益,更要強調社會效益,體現(xiàn)社會主義制度下,公立醫(yī)院為民服務的宗旨。
發(fā)展能力分析。是指醫(yī)院未來年度的發(fā)展前景及潛力,主要分析指標有:收入增長率、總資產增長率、固定資產成新率。收入增長率指標若大于0,表示醫(yī)院本年業(yè)務收入有所增長,指標值越高,表明增長速度越快,醫(yī)院發(fā)展前景越好。總資產增長率指標若大于0,表明醫(yī)院總資產有所增長,指標值越高,表明增長速度越快,醫(yī)院發(fā)展?jié)摿υ酱?該指標若小于0,表明醫(yī)院發(fā)展速度下降,發(fā)展能力減弱。固定資產成新率指標值越高,表明醫(yī)院固定資產更新速度越快,醫(yī)院持續(xù)發(fā)展能力越強。
通過以上幾種能力綜合分析可以發(fā)現(xiàn)醫(yī)院財務狀況趨向是提升、穩(wěn)定或不斷惡化。
財務危機預警分析。財務危機是指醫(yī)院財務狀況的不斷惡化而產生的,將會危及醫(yī)院生存的一種狀態(tài)。任何一個醫(yī)院財務危機都有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。財務管理者應當對醫(yī)院的財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控,建立財務危機的警報系統(tǒng),及早發(fā)現(xiàn)財務危機,預防或避免可能發(fā)生的財務風險。財務危機的財務征兆主要表現(xiàn)在財務指標及報表方面,主要有:現(xiàn)金流量不足,醫(yī)院不能支付到期債務;現(xiàn)金大幅度下降而應收賬款大幅度上升,一些比率出現(xiàn)異常,如總資產周轉率、資產負債率、流動比率等指標大幅度下降。
在激烈的醫(yī)療市場競爭中,醫(yī)院要保持良好的發(fā)展勢態(tài),,必須制定和完善一系列管理制度和措施,嚴格財務管理,時時進行財務分析,以使業(yè)務收入穩(wěn)定增長,業(yè)務支出進一步得到控制,使醫(yī)療服務成本最大限度有所下降,為醫(yī)院逐步走向科學化、規(guī)范化的發(fā)展軌道提供良好的幫助,及時為醫(yī)院管理階層提供準確的會計信息,以便作出科學的管理決策,努力尋求新的經濟增長點,促進醫(yī)院快速發(fā)展。
【關鍵詞】現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 財務分析
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為編制基礎，反映企業(yè)在一定時期內經營活動、投資活動和籌資活動所引起的現(xiàn)金流入和流出，表明企業(yè)獲利能力的報表。與以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表相比，現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時，現(xiàn)金流量表對于報表使用者正確分析企業(yè)的財務狀況和經營成果也更加容易和直觀。
一、現(xiàn)金流量表的作用
（一）能說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出
現(xiàn)金流量表將企業(yè)現(xiàn)金流量劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現(xiàn)金流量，并按流入和流出項目分別加以反映。因此，通過現(xiàn)金流量表能夠清晰地反映企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又走向哪里。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。
（二）有助于客觀評價企業(yè)整體財務狀況
1.經營活動。經營活動現(xiàn)金流入，主要是銷售商品和提供勞務收到的現(xiàn)金，數(shù)額越大越好，因為這代表企業(yè)正常獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)的大部分現(xiàn)金都來源于經營活動的現(xiàn)金流入。企業(yè)總是希望能進行現(xiàn)金交易，不愿賒銷。但是，在市場經濟條件下，競爭異常激烈，企業(yè)常采取各種營銷策略，想方設法推銷產品，擴大市場占有率，所以銷售不可能都是現(xiàn)金交易。因而企業(yè)又面臨一個及時收回貨款的問題。產品銷出后，企業(yè)并沒有完全達到目標，還應及時收回貨款，這對企業(yè)是相當重要的。因為充足的現(xiàn)金能為企業(yè)帶來一些不同尋常的購買機會，為企業(yè)帶來額外的收益。因此，用銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金反映企業(yè)經營活動現(xiàn)金流入情況，能從一個側面反映企業(yè)財務狀況。
2.投資活動。投資活動的現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)與投資有關的現(xiàn)金流入流出情況?，F(xiàn)代企業(yè)講究投資的多元化，企業(yè)多元化投資的目的，是在保證資產安全完整的前提下，分散投資風險，獲取最大收益。企業(yè)一方面要對內投資，即更新設備，擴大生產能力；另一方面還要利用各種直接和間接形式對外投資。對企業(yè)來說，投資支付了大量現(xiàn)金，雖有效地利用了企業(yè)閑散資金，同時又必須承擔各種投資風險，如果企業(yè)能取得預期的相應現(xiàn)金回報，就會對企業(yè)的財務收支狀況產生積極的影響，反之，企業(yè)投資失敗，就會對財務狀況產生不良后果。
3.籌資活動?；I資活動產生的現(xiàn)金流入，主要是吸收權益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，反映了企業(yè)利用資本市場籌資能力。因為投資者和債權人在投資之前，必然會認真考慮投資風險問題，只有被認為財務狀況良好的公司，投資者才會樂于投資。企業(yè)籌資產生的現(xiàn)金流量越多，從側面反映出企業(yè)財務狀況良好或具有良好的發(fā)展前景；反之，則很可能是財務狀況惡化的表現(xiàn)。
二、運用現(xiàn)金流量表進行財務分析的局限性
（一）報表信息的有效性
報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結果，對于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動，只有參考價值，并非完全有效。
（二）報表信息的可比性
對于同一個企業(yè)來說，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質發(fā)生變動，則同一個企業(yè)不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)來說，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)使用不同的會計處理方法，為運用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進行比較帶來了一定的困難。
（三）報表信息的可靠性
可靠性是指提供的財務信息應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財務信息準確可靠。事實上編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。
三、運用現(xiàn)金流量表進行財務分析的方法
（一）償債能力分析
雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性。這是因為企業(yè)在正常經營活動中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產經營的一些基本支出，然后才能用于償付債務。因此在分析企業(yè)償債能力時，首先要看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金收入在滿足了生產經營活動的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務的本息。我們可以用經營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比、經營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務之比、經營活動現(xiàn)金凈流量與償還債務本息所支付的現(xiàn)金之比、經營活動的現(xiàn)金凈流量與當期資本支出總額的比率進行分析。
（二）盈利質量分析
由于利潤表中的凈利潤指標是企業(yè)根據(jù)權責發(fā)生制原則和配比原則編制的，利潤質量往往受到一定影響，它并不能反映企業(yè)生產經營活動產生了多少現(xiàn)金，但是通過經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行對比，就可對企業(yè)保持現(xiàn)有經營水平，創(chuàng)造未來盈利的能力進行評價。盈利質量分析主要包含以下兩個指標：一是盈利現(xiàn)金比率＝經營現(xiàn)金凈流量／凈利潤。二是再投資比率＝經營現(xiàn)金凈流量／資本性支出。
（三）獲取現(xiàn)金能力分析
獲取現(xiàn)金能力分析類似于獲得能力分析，指經營現(xiàn)金凈值流入和投入資源的比例，投入資源可以是銷售總收入、總資產、凈資產等。銷售現(xiàn)金比例=經營現(xiàn)金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析，反映每元銷售得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好，表明公司銷售收入的變現(xiàn)水平。
（四）企業(yè)未來狀況分析
評價過去是為了預測未來。雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過去一定時期內現(xiàn)金流量變化的動態(tài)信息，但它卻為預測企業(yè)未來的財務狀況提供了可靠的數(shù)據(jù)。一是企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的分析。二是企業(yè)成長能力分析。
以上，闡述了現(xiàn)金流量表的作用，這種全面、有效、深入的分析是建立在對現(xiàn)金流量表作用的完整認識，對全面評價企業(yè)的財務狀況和經營成果相當重要，有助于企業(yè)決策層、投資者和債權人正確認識企業(yè)的財務狀況，作出明智的決策，避免不必要的損失。
參考文獻
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從理論上說，折舊方法的選擇應該從企業(yè)本身的特點出發(fā)，估計使用資產的經濟效益形態(tài)到底是屬于遞減式還是平穩(wěn)式，再選用與這個經濟效益形態(tài)相配合的折舊方法。眾所周知，在實際工作中，會計人員需要在計算固定資產折舊時估計其報廢時產生的預計凈殘值、使用年限等等。如果這時會計人員沒有一定的科學理論作支撐，估計誤差太大將會影響到資產負債表上固定資產凈值的大小和利潤表上利潤的金額，且一但選擇了某一種折舊方法就不能隨意改變，它最終將構成企業(yè)產品的成本，因此它對企業(yè)產品成本的核算起著至關重要的作用。如果會計人員在估計企業(yè)每項資產折舊時能運用統(tǒng)計方法中的動態(tài)分析法，將為更合理地反映財務狀況提供依據(jù)。據(jù)此估計，該企業(yè)A機器將以年平均14%的速度遞減，因此該機器設備的折舊費用將相對較大，企業(yè)應考慮提前收回對該機器的投資，以便企業(yè)有更充足的資金更新設備，避免技術進步等因素對資產造成的不利影響。這樣根據(jù)現(xiàn)象受某種基本因素的作用來編制出動態(tài)時間數(shù)列，分析在較長一段時間內，折舊是持續(xù)上升或平穩(wěn)的折舊趨勢，描述出折舊發(fā)展變化的全過程。反映出固定資產在各個時期所達到的規(guī)模、水平、結構、速度的一般發(fā)展變化過程,可以科學預測出該項固定資產在未來使用過程中的折舊水平、平均折舊水平、平均折舊速度、平均折舊量等等。深入分析折舊速度與折舊量之間的關系，進一步反映折舊的實際效果，綜合考慮選擇折舊方法的使用是否合適。
在企業(yè)應收賬款管理中運用統(tǒng)計均值思想
企業(yè)的應收賬款是企業(yè)未來貨幣資金收入的重要來源，在實際工作中由于銷售中存在的折扣、折讓、退回以及壞賬損失等諸多因素，企業(yè)的應收賬款管理成為企業(yè)管理中的薄弱環(huán)節(jié)。由于企業(yè)計提壞賬準備的方法由企業(yè)自行確定，這就通常要求企業(yè)會計師具備相當?shù)慕涷炁c判斷力。基于壞賬的產生會降低應收賬款的凈變現(xiàn)價值，因此，會計人員在每個會計期末估計可能發(fā)生的壞賬損失時應對應收賬款做出適當?shù)脑u價，這時就可以配合運用統(tǒng)計均值思想來計算企業(yè)應收賬款的壞賬率。應收賬款壞賬估計方法如下：首先遵循以往應收賬款的信息進行統(tǒng)計均值思想相關處理，參考欠賬時間的長短、顧客的信用狀況、顧客的信用政策、該企業(yè)產品市場情況、行業(yè)慣例等等計算出顧客的可能應收賬款壞賬，再將不同的應收賬款按信用分組，計算平均的壞賬率。即可得出,該企業(yè)應收賬款回收額占總應收賬款的98%,據(jù)此估計該企業(yè)平均的壞賬率為8%。這樣企業(yè)每隔一段時間計算一次平均壞賬率，可以定期評估壞賬準備是否適合，以便及時地做出調整，更加合理地反映企業(yè)的應收賬款情況。運用統(tǒng)計技術來幫助會計人員估計壞賬，會使會計人員的工作更加科學合理。并且在統(tǒng)計研究中，還經常把平均指標和標志變異指標結合起來應用。也就是說，平均壞賬率代表性的大小，與總體內各個標志值的分散程度有密切的關系，可以配合標志變異指標來研究應收賬款回收的穩(wěn)定性和均衡性。
在企業(yè)借貸負債中運用統(tǒng)計相關回歸模型
企業(yè)在進行借貸負債時，不論是流動負債還是長期負債，都是企業(yè)在一個經營周期內為維持正常的生產經營需要借入的各種借款。無論從哪種渠道借入，都要在一定時間內還本付息，因此在借款時，需要對企業(yè)未來所有貨幣性收入有一定預算。因為當企業(yè)借入資金時，如果使用資金的投資報酬率高于負債利息率，那么會給企業(yè)和股東帶來收益；否則，企業(yè)負債將會導致企業(yè)未來大量現(xiàn)金流出。如果企業(yè)經營管理不善或市場情況發(fā)生不利變化，借貸負債還可能使企業(yè)未來背上沉重的財務負擔，甚至可能導致企業(yè)破產。如果企業(yè)在準備借貸時，能對企業(yè)未來資金情況、經營情況、市場風險、產品換代等做一個有效分析，確定哪些屬于不變情況，哪些屬于可變情況，利用統(tǒng)計相關性分析因素之間變動度的大小，根據(jù)自變量每變動一個單位對企業(yè)資金流入量造成的影響，可以幫助經營管理者提高分析問題的精確度，判斷預測事物發(fā)展變化決策的科學性。
1.相關回歸分析法
相關系數(shù)r是反映變量之間相關關系密切程度的統(tǒng)計分析指標。r的變化范圍在-1～1之間，即0≤|r|≤1。當r=0，表示二者不存在線性相關，|r|=1，表示完全相關。r＞0，正相關，r＜0，負相關，0＜|r|＜0.3，微相關，0.3≤|r|＜0.5，低相關，0.5≤|r|＜0.8，顯著相關，0.8≤|r|＜1，高度相關?；貧w方程式y(tǒng)=a+bx是在計算出的兩變量之間存在顯著的直線相關關系時，都可擬合一條回歸直線，用以表明變量間的變動關系。
2.企業(yè)未來資金規(guī)模預測分析
杜邦分析法因由美國杜邦公司的皮埃爾？杜邦和唐納森？布朗在20世紀20年代首創(chuàng)，經過多次改進，逐漸把各種財務比率結合成一個體系應用而得名。它以權益凈利率為核心指標，利用幾個主要財務比率之間的內在聯(lián)系，將償債能力分析、資產管理能力分析、盈利能力分析有機地結合起來，對企業(yè)的財務狀況進行綜合分析和評價。雖然綜合財務分析方法有多種，比如沃爾評分法、綜合指數(shù)法等等，但是它們只是孤立地考慮了單獨一個財務指標對企業(yè)財務狀況的反映，而割裂了財務指標之間的關系，且所選的指標和權重帶有很強的主觀性，因此對企業(yè)財務狀況的綜合分析和評價難免有失偏頗。杜邦分析法對財務指標進行逐層分解，上一層財務比率被分解為下一層的幾個指標，運用差額法或連環(huán)替代法進行對比，找出管理中可能存在的問題。本文將杜邦分析法的基本理論引入醫(yī)院財務分析，建立醫(yī)院財務分析法并運用于實踐，旨在提升醫(yī)院財務管理水平。
1建立醫(yī)院以凈資產業(yè)務收支結余率為核心的財務分析法
依據(jù)影響權益凈利率的三個杠桿，結合醫(yī)院財務實際特點，凈資產業(yè)務收支結余率=業(yè)務收支結余率×資產周轉率×權益乘數(shù)。分別說明如下：（1）業(yè)務收支結余率是業(yè)務收入和業(yè)務支出的差額與業(yè)務收入的比率，用來衡量1元業(yè)務收入帶來多少結余。業(yè)務收支結余指醫(yī)療收入、藥品收入、其他收入之和與相應的醫(yī)療支出、藥品收入、其他收入之和的差額，可以直接從收支總表中取得。（2）資產周轉率可以理解為1元的資產投資所產生業(yè)務收入，產生的越多，說明資產的使用管理效率越高。（3）權益乘數(shù)是總資產與凈資產的倍數(shù)也可以用1/（1-資產負債率）表示。表明醫(yī)院的負債程度，權益乘數(shù)越大，負債程度越高，給醫(yī)院帶來財務杠桿利益也越大，同時也帶來高風險。3杜邦分析法在醫(yī)院財務分析中的運用杜邦分析法的憂點在于通過指標變動來分析變動的原因和趨勢，為采取改進措施指明方向。使用杜邦分析法進行醫(yī)院財務分析關注的問題：要明確比較對象。有與本單位歷史比的“趨勢分析”、與同類醫(yī)院比的“橫向比較”、與計劃預算比的“預算差異分析”，比較對象不同會得出不同的分析結論。杜邦分析法的關鍵不在于計算而在于對指標的理解和運用，只有理解透徹并應用于實踐才能發(fā)揮應有作用。由于醫(yī)院的財政撥款和上級補助收入具有不穩(wěn)定性和不可控性，在分析時不扣除將會影響結果的準確和可比性。這兩部分收入一般以設備和銀行存款的形式投入醫(yī)院，增加了醫(yī)院的總資產和凈資產。為增加可比性，在分析時最好將當年這兩部分收入從總資產和凈資產中剔除。
2 杜幫分析圖的構架
2.1總資產周轉率。總資產周轉率=業(yè)務收入÷總資產平均余額
一般而言，流動資產直接體現(xiàn)醫(yī)院的償債能力和變現(xiàn)能力；非流動資產體現(xiàn)醫(yī)療運營的規(guī)模和發(fā)展?jié)摿?，二者之間應保持適度的結構比率。為此，要進一步分析各項資產的占用額和周轉速度，對流動資產重點分析庫存物資是否存在超經濟批量的積壓、貨幣資金是否閑置、應收醫(yī)療款有無被醫(yī)保管理部門剔除而形成壞賬的可能；對非流動資產重點分析固定資產配置的合理性，以及是否得到有效利用。
2.2業(yè)務收支結余率。業(yè)務收支結余率=業(yè)務收支結余÷業(yè)務收入×100%
業(yè)務收支結余率是衡量業(yè)務收入創(chuàng)造凈收益的能力。反映醫(yī)院業(yè)務收入的規(guī)模水平、成本費用的節(jié)約程度，以及醫(yī)院的管理能力、技術狀況等，也是檢驗醫(yī)療運營計劃及成本核算工作的指標。當然，醫(yī)院的業(yè)務收支結余率高，并不等于總資產結余率也高時。這是因為醫(yī)院在追求高結余率的的同時，必然伴隨著大量的資產投入，特別是基本建設的投入，不能立竿見影產生效益，反而會導致賬面資產周轉率降底。所以，只有當業(yè)務收支結余率和總資產周轉率共同作用達到最佳狀態(tài)時，才能提高醫(yī)院的資產報酬率。
【關鍵詞】帕利普財務綜合分析 財務失敗 預測
我國大部分上市公司都是國內大型企業(yè)，從某種程度上說，這些企業(yè)關系到國家的經濟發(fā)展與社會穩(wěn)定。因此，上市公司的經營情況、財務狀況就成了人們關注的焦點，特別是近幾年來國內上市公司經營失敗的案例增加，如鄭百文、藍田股份等。國內外不少學者致力于研究財務失敗預測模型，并頗有建樹，如單一比例模型、Altman提出的“Z值”模型、Ohlson的Logit模型，國內有張先治教授提出的主成分分析模型等，其中“Z值”模型應用最廣泛。本文試圖通過分析帕利普財務綜合分析體系在上市公司財務失敗預測中運用的可能性，并為這種分析方法在財務失敗預測中的應用提供理論依據(jù)。
一、財務失敗
財務失敗是指企業(yè)因財務運作不善而導致財務危機潛發(fā)的一系列動態(tài)結果。研究財務失敗要從表現(xiàn)及原因著手。
1、財務失敗的表現(xiàn)
（1）上市公司股價急劇下跌。上市公司股價代表著企業(yè)價值，若一個企業(yè)股價下跌的幅度很大，則很可能此企業(yè)面臨嚴重的經營危機。
（2）企業(yè)對短期債權人被迫實行延期支付。企業(yè)對短期債權人實行延期付款，而且確實是因為企業(yè)無力支付。延期付款違反了企業(yè)與短期債權人的事先約定，降低了企業(yè)商業(yè)信譽，給企業(yè)帶來負面影響。
（3）企業(yè)延期償還債券利息。企業(yè)債券是反映企業(yè)債權債務關系的有價證券。任何一個能夠發(fā)行債券籌資的企業(yè)，都具備一定的資本實力或者可以提供相應的支付保障。當企業(yè)延期償還債務本金和利息時，發(fā)行企業(yè)的資本實力和支付保障就會成為虛構成分。
（4）企業(yè)無力支付優(yōu)先股股利。當企業(yè)無力支付應當定期支付的優(yōu)先股股利時，企業(yè)價值就受到市場投資者的重新確認，使得企業(yè)貶值，從而造成財務失敗。
（5）股利大量削減。上市公司股利保持平穩(wěn)增長是企業(yè)經營業(yè)績良好、資本結構合理的表現(xiàn)。當一個上市公司的股利大量削減時，則表明企業(yè)本期很可能出現(xiàn)巨虧，無力支付股利，同時也會影響企業(yè)聲譽。
（6）存在潛在清算的跡象或清算發(fā)生。企業(yè)清算屬于被迫執(zhí)行，是財務失敗的直接極端表現(xiàn)，也是財務失敗無法扭轉的結局。
2、財務失敗的原因
（1）企業(yè)盈利能力不穩(wěn)定。企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力是一個企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基本條件。盈利能力不穩(wěn)定，管理層就有可能做出錯誤的經營決策。同時，若發(fā)生嚴重虧損，收入不能完全補償支出，那么企業(yè)沒有足夠的貨幣從市場換回必要的資源，就會無力清償?shù)狡趥鶆?。若連續(xù)虧損，則現(xiàn)金很可能會缺乏，財務失敗將難以避免。
（2）過度負債。企業(yè)為擴大業(yè)務規(guī)?；驖M足經營周轉的需要，可以向其他法人或個人借債。在資產收益率較高的情況下，適度負債有利于企業(yè)獲得財務杠桿利益。如果企業(yè)權益資金不足，或因盲目追求規(guī)模效益和財務杠桿收益而過度負債，就會增加償還本金和利息的負擔。財務負擔的加重，償債能力將進一步降低，到期不能償還債務的可能會進一步加大。
（3）債務結構不合理。長短期債務籌資方式各有利弊，如果結構不合理，不是加重利息負擔，就是增加償債困難。若企業(yè)盲目擴張，追求規(guī)模效益而采取積極的籌資政策。全部長期資產和一部分長期性流動資產（如存貨）有長期融資，而另一部分長期性流動資產和臨時性流動資產全部由短期債務融資。短期債務在融資總額比重中加大，那么到短期債務的償還日，若資產的變現(xiàn)能力很差，就可能發(fā)生不能清償債務本金的風險。
（4）管理混亂。我國現(xiàn)在正在加進企業(yè)制度改革，同時，國內不少企業(yè)由于競爭壓力而努力提高自身的管理水平。但這只是處在探索階段，還很不成熟，不少上市公司存在管理混亂的問題。
二、帕利普財務綜合分析體系
1、概述
帕利普財務綜合分析體系，是杜邦財務綜合分析體系的變形與發(fā)展。美國哈佛大學教授帕利普等在其所著的《企業(yè)分析與評價》一書中，將杜邦財務分析體系綜合體系進一步發(fā)展，形成了一種財務分析體系，國內有學者將其稱為帕利普財務綜合分析體系。我們可以用圖1來表示帕利普財務綜合分析體系。
2、帕利普財務綜合分析體系的優(yōu)點
（1）帕利普財務綜合分析體系是對杜邦財務分析體系的變形和補充，使其不斷完善與發(fā)展。它繼承了杜邦財務綜合分析的優(yōu)點。一是可以明確企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力與發(fā)展能力之間的相互聯(lián)系，分析企業(yè)財務總體狀況和業(yè)績的關聯(lián)性水平。二是為進行財務綜合評價提供基礎，有利于進行縱向及橫向比較。它把企業(yè)各個重要指標聯(lián)系起來，考察每個重要指標的影響因素，從而便于因素分析法在綜合評價時的運用。
（2）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是企業(yè)長期存在的一個基本條件，也是越來越多的所有者和相關利益人所關注的一種能力。帕利普財務綜合分析體系就是圍繞這一能力展開，層層分析影響這一綜合能力的各種因素，便于企業(yè)和決策者評價其可持續(xù)發(fā)展能力。
（3）帕利普財務綜合分析體系中，考慮了股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，這是原有杜邦分析體系中未曾考慮的因素。一家上市公司，在當期盈利的情況下，會面臨股利分配方案的選擇。不支付股利會引起所有者的不滿，可能會增加再次利用股票融資的難度；而發(fā)放股利，又會影響企業(yè)利用自由資金進一步發(fā)展的能力，不利于投資決策的實行。因此，分析股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，有利于在綜合評價中進一步評價股東權益的實現(xiàn)能力，并為股利分配政策提供理論依據(jù)。
三、帕利普財務綜合分析體系在上市公司財務失敗預測中運用的可能性分析
考慮到帕利普財務綜合分析體系自身存在的優(yōu)點，可以將其作為預測上市公司財務失敗的一種方法，理由有以下幾方面。
1、財務綜合分析體系是以可持續(xù)增長比率為中心展開的綜合分析，而財務失敗的最主要表現(xiàn)形式就是破產。企業(yè)失去了可持續(xù)增長能力，則至少說明企業(yè)在資金利用及盈利能力方面有所欠缺，從而在債務償還方面會遇到困難。從這一點上看，就可以將可持續(xù)增長率與財務失敗相結合起來。
2、財務綜合分析體系，作為綜合分析方法，將企業(yè)的獲利能力、償債能力、資產利用效率、資產規(guī)模綜合起來分析。它所利用的財務指標是預測一個企業(yè)能否發(fā)生財務失敗的主要指標。
3、帕利普財務綜合分析體系有一個很重要的特點是可以進行縱向比較及因素分析。通過對比前后各期指標體系中各指標的變化趨勢，可以及時發(fā)現(xiàn)“薄弱”環(huán)節(jié)，并具體分析究竟是哪一個影響這一指標的財務比率出現(xiàn)“異?！?。這不僅可以預測財務失敗，還可以找出導致財務失敗的原因，并采取措施，規(guī)避財務失敗的發(fā)生。
4、在帕利普財務綜合分析體系中，凈資產收益率增長穩(wěn)定的情況下，可持續(xù)增長率與股利支付率成反比。如果能在同行業(yè)內同規(guī)模的企業(yè)中找到一個可以參考的可持續(xù)增長比率，那么，當經營者與所有者就股利分配額進行博弈時，就會有一個參考標準，即股利支付率在哪一個范圍內不會增加財務失敗發(fā)生的可能性。若股利支付率過高，不能滿足企業(yè)長期發(fā)展的要求，那么發(fā)生財務失敗的概率將加大，企業(yè)要做好相應的準備。
5、帕利普財務綜合分析體系在進行綜合分析時，是將凈資產收益率層層展開，主要分析各種財務指標是如何影響凈資產收益率的。而這個指標在“Z值”模型中的權重是3.3，是最重要的一個考核指標。同時，這一綜合分析方法對凈資產收益率的各影響因素層層分析，不僅是財務失敗預測的一種方法，還能找出“病因”，“對癥下藥”。
6、帕利普財務綜合分析方法是各項財務指標的靈活組合。各企業(yè)在進行分析時，完全可以按照需要改變指標組合，比較靈活。而且能通過縱向比較解釋指標變動的原因及其變化趨勢。這些特點都為動態(tài)預測企業(yè)財務失敗提供理論依據(jù)。
四、總結
據(jù)上分析，將帕利普財務綜合分析體系應用到上市公司中是可行的。但也有其局限性：一是鑒于自身的特點，比較適合預測企業(yè)清算發(fā)生的可能性；二是各個指標對財務失敗的影響權重不同，而這一分析方法卻沒考慮到這點；三是不能預測因宏觀環(huán)境的變化而導致的財務失敗。
我們還可以通過將帕利普財務綜合分析體系變形為：可持續(xù)增長率=凈資產收益率×（1-股利支付率）=銷售凈利率×總資產周轉率×財務杠桿作用=（安全邊際率×貢獻毛益率）×（1-所得稅率）×總資產周轉率×財務杠桿作用
這樣可以將管理會計與財務失敗預測結合起來，分析貢獻毛益率對凈資產利潤率的影響，也就是純收入對利潤總額的貢獻程度，有利于進一步從銷售角度分析導致凈利潤降低的原因。
總之，在上市公司提供的財務報表真實可靠的基礎上，帕利普綜合分析體系不失為一種簡便有效的財務失敗預測方法。
【參考文獻】
[1] 張先治主編：財務分析[M].北京：中國財政經濟出版社.2004.
關鍵詞：ROMC方法 軍隊財務 決策咨詢系統(tǒng) 運用分析
在知識經濟時展背景下，財務工作發(fā)生了很大的變化，使會計信息系統(tǒng)的發(fā)展環(huán)境得到了極大的改善，尤其是信息技術的發(fā)展，會計信息系統(tǒng)逐漸實現(xiàn)了信息化和智能化功能，并且成為會計決策的重要支持系統(tǒng)（ADSS），為軍隊財務提供輔助決策咨詢服務。當前我國ADSS還處于一種初級階段，其中的許多技術和問題還有待進一步完善，因此我們應該將ROMC方法有效的運用到軍隊財務輔助咨詢系統(tǒng)中，不斷提升系統(tǒng)的運作效率和質量，確保軍隊財務決策的科學性和合理性。
一、ROMC方法分析
（一）應用原則
首先，相對于那些非結構化和半結構化的決策問題，決策者要想對其決策過程進行清晰地描述是具有一定困難的，而且決策者在解決決策和做出決策時，通常都比較概念化，如卡片、模型、圖像、公式等。面對這樣的現(xiàn)象，可以借助ROMC方法進行過程獨立處理，其主要就是指決策者在進行活動描述時避免一些時間順序的限制和局限。從本質上來看，它與傳統(tǒng)分析方法有著極大的不同。其次，決策過程雖然很難進行說明和解釋，但是運用西蒙提出的情報模型、選擇和設計等來對決策活動進行分類是非常有效的。ROMC方法不在僅僅是數(shù)據(jù)而是更多的依賴表達式作為與ADSS的聯(lián)系紐帶，其主要就是在表達式上進行各種操作，從而對決策過程中的設計、選擇活動和情報等提供支持；同時存儲也為操作和表達式提供支持，而控制主要是對表達式、存儲和操作進行控制。與完整決策過程的識別相比，識別表達式和相關操作要相對較為容易的多。最后，ROMC方法為ADSS的設計和分析提供了有力框架，但卻沒有具體技術來更好的實現(xiàn)ADSS。而且ROMC方法也需要ADSS生成器提供支持。
（二）ROMC方法設計分析
站在用戶的角度分析，ROMC方法主要用于ADSS中，其主要包括四個方面。首先，提供表達式將問題變得概念化，方便決策者進行交流和處理；其次，在輔助記憶方面提供手段支持；再次，提供相應的控制機構，方便對系統(tǒng)的使用和處理；最后，提供相對應的操作方法，有效分析和運算表達式。
二、ROMC方法在軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)運用效果
（一）完善了會計管理的時態(tài)
結合ROMC方法，軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)應用的進度控制表、預測、財務預算等方法，將會計管理工作時間由原來的事后處理發(fā)展到事前、事中、事后等全過程。在傳統(tǒng)的軍隊財務決策系統(tǒng)中主要就是針對“怎樣花錢”問題的解決，將上級部門撥下來的財務發(fā)放到下級機關，而輔助決策咨詢系統(tǒng)則是為領導提供較為完整的、系統(tǒng)的財務信息。
（二）完善了會計管理功能
o助決策咨詢系統(tǒng)改變了軍隊以往運用財務軟件完成簡單的財務核算工作的低效率狀態(tài)，增添了大量的財務控制、財務決策、財務預測、財務分析、財務預算等方法，這在很大程度上完善了傳統(tǒng)會計管理的工作和具體功能。
（三）完善會計管理目標
在傳統(tǒng)財務核算工作中所用的核算軟件主要就是作為一種代勞手工賬務的工具，進而實現(xiàn)管理的目標。而輔助決策咨詢系統(tǒng)的目標則是要對軍隊財務進行詳細的分析和管理，最后為決策提供有力的咨詢和輔助，確保決策的順利有效進行。
（四）改變了使用對象
軍隊在以往的財務管理工作中，基本上都是由專業(yè)的財務人員負責，但現(xiàn)如今，ROMC方法的有效運用，使得軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)的具體使用對象不在局限于財務人員，同時還有各級領導參加，而且操作起來更加快捷、方便。從某種意義上來說更偏向于軍隊內部的高層領導。
（五）思想、方法、技術的突破
傳統(tǒng)的財務軟件往往只注重財務會計的方法、原理以及核算方面，而軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)主要將財務會計作為基礎，采用多種形式的會計管理方法，應用科學的技術、原理、方法和技術等，將原來單一的會計系統(tǒng)發(fā)展成為軍隊管理的重要支持系統(tǒng)。
三、結束語
總而言之，隨著信息技術的發(fā)展以及我國發(fā)展水平的提升，我國越來越注重軍隊建設，而財務管理作為軍隊管理工作的重要組成部分，其管理質量受到了社會的廣泛關注和高度重視。因此，我們應順應時展的趨勢，轉變傳統(tǒng)的財務管理方法，將ROMC方法有效的應用到軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)中去，完善會計管理的時態(tài)、功能、目標，提升財務管理工作的質量和水平，實現(xiàn)我國軍隊建設的信息化和智能化，促進我國軍隊建設的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
[1]張春宇.ROMC方法在軍隊財務輔助決策咨詢系統(tǒng)中的應用[J].經濟研究導刊，2012，11：98-99
