發(fā)布時(shí)間：2023-07-11 16:41:26
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
目前,由于建筑市場(chǎng)尚不規(guī)范,工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)依然存在。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。施工企業(yè)為了爭(zhēng)得施工項(xiàng)目,通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)承攬工程,造成施工項(xiàng)目到手后經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大。同時(shí)在項(xiàng)目管理過程中,偶然性的不可預(yù)見因素出現(xiàn),也會(huì)給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著建筑市場(chǎng)的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標(biāo)過程中增加了風(fēng)險(xiǎn)抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會(huì)積壓一定比例的應(yīng)收工程款等等,最終都凝聚成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等,又增加了投資和融資風(fēng)險(xiǎn),使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。
施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料進(jìn)行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
一是從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)明顯下降,或營(yíng)業(yè)額在增加,但利潤(rùn)在下降,子公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng),未完施工迅速上升,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運(yùn)營(yíng)效率低下,潛虧風(fēng)險(xiǎn)增加。
三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。
四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。
五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。
上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要因素。只有針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素,建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,采取監(jiān)測(cè)和預(yù)防措施,才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),控制財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立
為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅(jiān)持實(shí)用性和可操作性,預(yù)警指標(biāo)不宜過多。具體按以下五個(gè)順序?qū)嵤?一是設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);二是測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”;三是測(cè)算監(jiān)測(cè)指標(biāo)的實(shí)際值;四是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的實(shí)際值和臨界值,做出預(yù)警警度判斷;五是提出預(yù)警報(bào)告。
(一)設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系
建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,重點(diǎn)和難點(diǎn)是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)情況以及面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ),以財(cái)務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)為補(bǔ)充,重點(diǎn)突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個(gè)指標(biāo),總分100分:
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警核心指標(biāo)占70分
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重(10分)、流動(dòng)比率(10分)、速動(dòng)比率(10分)。
2.財(cái)務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分
凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率(10分)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近三年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值(按照2:3:5的比例)為基礎(chǔ),參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財(cái)政部《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》標(biāo)準(zhǔn)值,結(jié)合市場(chǎng)情況和金融環(huán)境等宏觀因素測(cè)算確定。
(三)計(jì)算指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)警指標(biāo)的得分
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際值計(jì)算出來后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較,采用內(nèi)插法計(jì)算單項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計(jì)算綜合得分就可以計(jì)算出該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分。
(四)預(yù)警警度判斷
為了更加形象地標(biāo)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次,應(yīng)該把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃區(qū))、危機(jī)區(qū)(紅區(qū))三個(gè)區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;指標(biāo)在危機(jī)區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分,對(duì)照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。
(五)提出預(yù)警報(bào)告
對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位,應(yīng)提出專題的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的內(nèi)容包括:本單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次;指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動(dòng)情況以及發(fā)生異常變動(dòng)的原因;指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析;降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。
三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)注意的問題
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行,對(duì)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警將成為空中樓閣。
(一)高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時(shí)還需要各個(gè)職能部門通力配合。
(二)規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行效果。建立在虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警肯定會(huì)與企業(yè)的實(shí)際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立完善靈敏的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財(cái)務(wù)軟件的成熟,財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,離開財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警效率和效果。
(四)完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。
一、引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分為兩大類：外部因素和內(nèi)部因素。
1.外部因素
外部因素是對(duì)所有的企業(yè)都會(huì)產(chǎn)生影響的因素，是企業(yè)無法回避的，主要包括以下幾個(gè)方面：a.市場(chǎng)變動(dòng)，即市場(chǎng)由于政治形勢(shì)、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供求關(guān)系的改變。b.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，如一國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)會(huì)影響其他國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、通過膨脹、通過緊縮、利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、稅收政策變動(dòng)等。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這些外部因素，企業(yè)無法回避，但是對(duì)這些因素進(jìn)行及時(shí)監(jiān)控，可以幫助企業(yè)采取措施應(yīng)對(duì)，避免產(chǎn)生較大的危機(jī)和損失。
2.內(nèi)部因素
內(nèi)部因素是企業(yè)特有因素，是由企業(yè)自身事件產(chǎn)生的因素，包括內(nèi)部管理因素，財(cái)務(wù)管理因素，財(cái)務(wù)因素和經(jīng)營(yíng)因素。
在內(nèi)部因素中，有些因素在短期內(nèi)將引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而有些因素是在長(zhǎng)期內(nèi)將引起風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)際上這是一個(gè)“因果”關(guān)系。由于內(nèi)部管理不當(dāng)、財(cái)務(wù)管理失誤、經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)誤，最終引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高、應(yīng)收賬款過多、現(xiàn)金不足以支付到期債務(wù)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，而在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，我們對(duì)這些“因果”都要反映，才能真正實(shí)現(xiàn)預(yù)警的目的。內(nèi)部因素是企業(yè)可控因素，外部因素是企業(yè)不可控因素，但外部因素也會(huì)通過內(nèi)部因素引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究中無法將兩者分開，但在分析中，應(yīng)區(qū)分原因，采取措施。
二、引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因可能產(chǎn)生的現(xiàn)象
外部因素和內(nèi)部因素都會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)畢竟是個(gè)抽象的概念，要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，必須了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體現(xiàn)象，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，一旦發(fā)現(xiàn)，即采取措施，予以控制。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體現(xiàn)象有：
1.規(guī)模過度擴(kuò)張。企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)入成熟期和衰退期后，如果進(jìn)行大規(guī)模的新建項(xiàng)目或?qū)υ蛷S房進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)修，或者同時(shí)在許多地方收購其他企業(yè)，涉足許多不同領(lǐng)域，都可能使企業(yè)資金負(fù)擔(dān)過重，如果沒有進(jìn)行嚴(yán)密的資金預(yù)算，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)支付能力下降，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)內(nèi)部管理層做出了不同以往的特殊決策或管理層突然出現(xiàn)重大人員變更，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)意味著企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，引發(fā)了管理風(fēng)險(xiǎn)，必將引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.銷售出現(xiàn)不正常的下滑。從表面看，銷售下滑是市場(chǎng)問題，但引起的原因很多，如果不是由外部宏觀因素引起，很可能是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量問題或市場(chǎng)出現(xiàn)了強(qiáng)有力的替代產(chǎn)品，無論哪種原因，都可能在短期或長(zhǎng)期引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.非計(jì)劃的存貨積壓。非計(jì)劃的存貨積壓產(chǎn)生的主要原因是銷售出現(xiàn)非正常下滑，但除此原因外，管理層的錯(cuò)誤決策或者財(cái)務(wù)的粉飾需求都可能引起存貨的非計(jì)劃積壓，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。
5.過度依賴貸款。過度依賴貸款，意味著企業(yè)喪失了其他的融資能力，意味著企業(yè)喪失了以往的信用，標(biāo)志著企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力下降。
6.財(cái)務(wù)報(bào)表公開不及時(shí)。如果頻繁出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表不及時(shí)公開，應(yīng)警惕財(cái)務(wù)粉飾，關(guān)注報(bào)表附注。
除以上提到幾點(diǎn)外，還有許多可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，如企業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模的新產(chǎn)品研制，如果此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策失誤，同樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品積壓，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難；另外，客戶交易記錄惡化，可能導(dǎo)致賒銷款項(xiàng)無法收回等。因此，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的現(xiàn)象很多，對(duì)這些現(xiàn)象應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，查找原因，才能及時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。
三、引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式
引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，并不都是財(cái)務(wù)現(xiàn)象，有管理現(xiàn)象，還有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，它們可能引發(fā)狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過在管理環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)，采取措施予以規(guī)避，但風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和危機(jī)的引發(fā)是個(gè)逐步的過程，對(duì)于在管理中和經(jīng)營(yíng)中沒有防范住的風(fēng)險(xiǎn)，最后都會(huì)反映為千百萬，因此，我們必須了解引發(fā)賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式，而最好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式就是最好的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
目前我國(guó)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)從四方面來界定，財(cái)務(wù)效益狀況指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況指標(biāo)、償債能力狀況指標(biāo)和發(fā)展能力狀況指標(biāo)，用來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而本文我們是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這里要分析的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，通過這些指標(biāo)應(yīng)能靈敏地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警，因此我們根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和現(xiàn)象構(gòu)建了四方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，它們是：管理狀況指標(biāo)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)和運(yùn)營(yíng)狀況指標(biāo)。
1.管理狀況指標(biāo)
管理狀況可通過高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤率、內(nèi)部控制制度執(zhí)行率等指標(biāo)來反映，它們可直接反映出管理風(fēng)險(xiǎn)，在一段時(shí)間后反映為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的早期指標(biāo)。
高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤＝某時(shí)期高層領(lǐng)導(dǎo)的錯(cuò)誤決策數(shù)/某時(shí)期高層領(lǐng)導(dǎo)的總決策數(shù)
內(nèi)部控制制度執(zhí)行率＝已執(zhí)行的內(nèi)部控制制度數(shù)/已制訂的內(nèi)部控制制度數(shù)
2.財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)
財(cái)務(wù)狀況可通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資收益率、銷售收入增長(zhǎng)率和權(quán)益增長(zhǎng)率等指標(biāo)來反映，直接反映出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期證券）/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/銷售收入總額
凈資產(chǎn)收入增長(zhǎng)率＝（本期銷售收入—上期銷售收入）/上期銷售收入
權(quán)益增長(zhǎng)率＝（期末所有者權(quán)益—期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益
3.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可通過流動(dòng)資產(chǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款壞賬率等指標(biāo)來反映，反映企業(yè)應(yīng)對(duì)負(fù)債的能力。
流動(dòng)資產(chǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
應(yīng)收賬款壞賬率＝應(yīng)收賬款壞賬/應(yīng)收賬款總額
4.運(yùn)營(yíng)狀況指標(biāo)
運(yùn)營(yíng)狀況可通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出率、不良資產(chǎn)占有率和現(xiàn)金流入流出率等指標(biāo)來反映，這些指標(biāo)既可反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/存貨平均余額
投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷售收入/（產(chǎn)品銷售成本+期間費(fèi)用）
不良資產(chǎn)占用率＝不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額
現(xiàn)金流入流出率＝現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量
我們這里構(gòu)建的指標(biāo)，是從一般意義出發(fā)形成的，企業(yè)在具體運(yùn)用中，應(yīng)依據(jù)實(shí)際需要，進(jìn)行調(diào)整。
四、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法
從廣義上說，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法包括前面介紹的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信息表現(xiàn)，只有收集了資料，才能進(jìn)行必要的研究，因此，這里所指的構(gòu)建方法是指如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分析和運(yùn)用，得到企業(yè)所處財(cái)務(wù)危機(jī)的程度的信息，幫助企業(yè)做出危機(jī)判斷的具體方法。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法總體來說，分為兩大類：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法。定性分析包括專家調(diào)查法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評(píng)分法。定量分析法是通過對(duì)預(yù)警指標(biāo)的篩選，運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法，建立模型，用數(shù)字對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)作出判斷的方法，一般分為單變量模型和多變量模型。具體包括以下幾種：a.單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；b.Z得分模型；c.邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；d.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。
定性分析法和定量分析法在實(shí)際應(yīng)用中可結(jié)合使用，如對(duì)管理狀況就可采用定性的方法進(jìn)行前期的分析，判斷管理風(fēng)險(xiǎn)的程度，根據(jù)所得到的信息，計(jì)算管理狀況的指標(biāo)，使得指標(biāo)得以量化。
五、結(jié)語
我國(guó)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警研究始于20世紀(jì)80年代后，1986年吳世農(nóng)、黃世忠研究了企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測(cè)模型，1998年陳靜對(duì)27家ST公司和非ST公司進(jìn)行了單變量分析，建立了Z得分模型，2000年張玲以120家公司進(jìn)行模型檢驗(yàn)。經(jīng)過大量的實(shí)證分析，財(cái)務(wù)指標(biāo)和Z得分法模型對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)有較好作用。在這些分析中，學(xué)者們都選擇了定量分析法，而忽視了定性分析法，同時(shí)他們均以上市公司為研究主體，進(jìn)行橫向研究。實(shí)際上，對(duì)任何一家企業(yè)都需要進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)，這將是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新趨勢(shì)，企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 科技型中小企業(yè) 指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一個(gè)新的正在蓬勃發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，建立較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，有利于及時(shí)監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)可能倒閉的危機(jī)，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境中，良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是為了確保企業(yè)順利發(fā)展的必要前提。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須要面臨的一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問題，是在企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程中客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。
我們要正確的理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)內(nèi)外各項(xiàng)變數(shù)的綜合風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，存款管理風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的影響及其不良后果均會(huì)最終歸集到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中來的。不言而喻，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)從有所預(yù)兆到完全爆發(fā)是一個(gè)由量變到質(zhì)變逐漸積累的過程，如何設(shè)計(jì)出一套合適的預(yù)警方法，能夠使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)萌芽的階段就發(fā)現(xiàn)問題，有效的及時(shí)的采取措施，從來都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的重中之重。然而當(dāng)今現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究基本都是建立在對(duì)大型企業(yè)的相關(guān)方面的調(diào)查分析之上的，缺少對(duì)中小型企業(yè)的有效關(guān)注，中小型企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為快速，簡(jiǎn)單的變化為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此建立適應(yīng)中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系就更具有緊迫性。
二、科技型中小型企業(yè)的概述
科技型中小型企業(yè)是指以科技人員為主體，由科技人員創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。簡(jiǎn)而言之，科技型中小企業(yè)是以創(chuàng)新為使命和生存手段的企業(yè)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在科技型中小型企業(yè)中的作用
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是科技型中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的較為重大的阻礙，只有積極進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，注重事前控制，才能使企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身帶來的危害。
科技型中小型企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)來制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，使自己在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中處于不敗之地。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中小型企業(yè)作為科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的重要載體，已經(jīng)成為我國(guó)成為創(chuàng)新型國(guó)家的重要力量，因?yàn)槠渥陨硖攸c(diǎn)，科技型中小型企業(yè)更容易受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的打擊，受其影響更為重大。
四、科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的制定及完善
科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇十分重要。要有效控制科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是構(gòu)建一套能反映科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，起到預(yù)警中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，應(yīng)當(dāng)遵循以下幾個(gè)原則：
一是科學(xué)性原則。要求構(gòu)建的指標(biāo)體系必須要科學(xué)合理地反映出科技型中小型企業(yè)的自身特點(diǎn)及其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，準(zhǔn)確地反映科技型中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，客觀地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
二是前瞻性原則。如今科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)遇到了越來越多的新情況和新問題，為了能更好地適應(yīng)這些發(fā)展趨勢(shì)的變化，在構(gòu)建指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)該著眼超前于科技型中小型企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)活動(dòng)及其產(chǎn)生的問題，要求財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)所選定的指標(biāo)必須能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)及其發(fā)展趨勢(shì)，并以此有效的界定出能使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)的合理界限。
三是靈敏性原則。要求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)能夠使科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化在預(yù)警指標(biāo)中迅速反映出來，以便管理者做出判斷和采取行動(dòng)。
四是動(dòng)態(tài)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的建立不僅要考慮科技型中小型企業(yè)過去的狀況，而且要預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，因此，它是動(dòng)態(tài)的分析過程。
五是可操作性原則。在構(gòu)建科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，從易處理，根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。
我們可以通過定性指標(biāo)來反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，從而起到對(duì)科技型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。定性指標(biāo)，能直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化及可能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行產(chǎn)生的影響，也是影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的不可忽視的重要因素。
第一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段和發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)制度與市場(chǎng)體系、收入水平、財(cái)政預(yù)算、貿(mào)易與國(guó)際收支狀況等。主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和發(fā)展水平；經(jīng)濟(jì)制度及市場(chǎng)體系；收入水平；財(cái)政預(yù)算規(guī)模和財(cái)政收支平衡狀況；貿(mào)易與國(guó)際收支狀況。經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行變化，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策就會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，這就會(huì)直接或間接地對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。
第二，行業(yè)特征。行業(yè)特征是指一個(gè)行業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的特別顯著的征象及其標(biāo)志。不同的職業(yè)之間相互區(qū)別的特別顯著的征象、標(biāo)志，就是一類行業(yè)特征。各個(gè)不同經(jīng)濟(jì)實(shí)體內(nèi)部行業(yè)都有其不同于其他的特殊行業(yè)特征，而經(jīng)濟(jì)實(shí)體及其內(nèi)部不同行業(yè)都有著其自身的運(yùn)作模式、運(yùn)行規(guī)律，有著不同的發(fā)生、發(fā)展、興旺、衰亡的過程。因此行業(yè)不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不同的。
第三，市場(chǎng)狀況。市場(chǎng)狀況包含國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)狀和國(guó)外的。主要是指產(chǎn)品在近幾年的行情及規(guī)律和國(guó)家政策的影響以及未來可能的走勢(shì)?？萍夹椭行⌒推髽I(yè)可以從產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的變動(dòng)，顧客滿意度的變化等來分析，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范，從而在市場(chǎng)上占有一席之地。
第四，企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所采取的方式和方法。經(jīng)營(yíng)方式是所有者和經(jīng)營(yíng)者相互關(guān)系的表現(xiàn)形式，也是經(jīng)濟(jì)單位經(jīng)營(yíng)的具體形式。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式有多種多樣，但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種越為單一，經(jīng)營(yíng)范圍越狹窄，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就越大。
第五，企業(yè)管理水平。良好的企業(yè)管理水平可以增強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)作效率，讓企業(yè)有明確的發(fā)展方向，使每個(gè)員工都能充分發(fā)揮他們的潛能，使企業(yè)財(cái)務(wù)清晰，資本結(jié)構(gòu)合理，投融資恰當(dāng)，向顧客提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，還能為企業(yè)樹立良好的形象，為社會(huì)多做實(shí)際貢獻(xiàn)，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。然而缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，管理素質(zhì)低下是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因。
一個(gè)企業(yè)的存在，最主要的目的就是獲利，如果不想獲利，企業(yè)就沒有了存在下去的價(jià)值。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，企業(yè)想要在市場(chǎng)中生存并且獲利，一方面是積極的開發(fā)適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)需要的產(chǎn)品，迎合廣大消費(fèi)者的喜好，從而贏得市場(chǎng)并占有市場(chǎng)進(jìn)而從中獲利。另一方面是在保證產(chǎn)品質(zhì)量和提高售后服務(wù)的情況下，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。其中最為主要的還是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范。因?yàn)樵谄髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略過程中，內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范處于極為重要的地位。企業(yè)如果不加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范，就會(huì)被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境所淘汰。
發(fā)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，這并不是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的最終目標(biāo)。我們的最終目標(biāo)是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來尋找是哪些因素的異常導(dǎo)致了這種情況的出現(xiàn)，并對(duì)此進(jìn)行分析研究，從而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制，能否使企業(yè)能夠以最小的成本得到回報(bào)，或者以最小的損失結(jié)束這一風(fēng)險(xiǎn)，這也就是企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)策略想得到的最終目的。在這個(gè)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，科技型中小企業(yè)作為金融浪潮的一份子，面對(duì)著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能導(dǎo)致的結(jié)果，通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的順勢(shì)調(diào)整，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，對(duì)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)以及相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)策略，一步步將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低甚至規(guī)避，讓科技型中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中能夠走的更遠(yuǎn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]鐘琴.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，成因及防范研究[J].財(cái)務(wù)管理，2011，（26）
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因
首先，企業(yè)沒有建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。有些企業(yè)目光比較短淺，再生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中只著眼于眼前利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，預(yù)算管理不完善，沒有長(zhǎng)期的規(guī)劃目標(biāo)。在投資和融資過程中，沒有考慮到自身的資本結(jié)構(gòu)體系和資金的主要預(yù)留走向，從而導(dǎo)致流動(dòng)資金被壓，長(zhǎng)線資金不能與企業(yè)貸款項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)，融資過程中的“短借長(zhǎng)用”使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。其次，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系比較混亂。這是一個(gè)普遍存在于中小企業(yè)的問題，具體表現(xiàn)為：企業(yè)與部門之間及企業(yè)與上下級(jí)企業(yè)之間，在資金籌集、投資經(jīng)營(yíng)、利益分配等方面存在管理不到位的現(xiàn)象，資金使用率低，流失嚴(yán)重，增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)管理人員盲目決策，追求規(guī)模擴(kuò)張，從而導(dǎo)致決策上的失誤，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量越來越少
現(xiàn)金流入與流出之間的差稱為現(xiàn)金流量。分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量三個(gè)部分?，F(xiàn)金是企業(yè)償還債務(wù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)，企業(yè)一切的生產(chǎn)活動(dòng)都需要有資金的支持，可想而知。如果一個(gè)企業(yè)的銷售額不好，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量越來越少。長(zhǎng)此下去，就會(huì)造成企業(yè)的日常生產(chǎn)活動(dòng)受到影響。無法正常更新固定資產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越來越少時(shí)，說明此時(shí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況并不好，盈利并不是十分好，這是財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要征兆。
2.資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題
資本結(jié)構(gòu)指資金籌集來源的結(jié)構(gòu)，是負(fù)債與所有者權(quán)益的比率。由于財(cái)務(wù)具有杠桿作用，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率較高時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以支持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)獲得較高的利潤(rùn)；當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率較低時(shí)，負(fù)債會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到影響，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)不利于企業(yè)的正常發(fā)展。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)把資金運(yùn)用在不同的資產(chǎn)形態(tài)上。資產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)資金有關(guān)系，流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較低但是獲利也比較少，流動(dòng)性不強(qiáng)的資產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高但獲利也是比較高的。有些企業(yè)為了獲得較高的利潤(rùn)，在流動(dòng)資金上下了很大的功夫，這樣一來就加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會(huì)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
3.企業(yè)盈利水平持續(xù)下降
企業(yè)利潤(rùn)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的最重要指標(biāo)，反映的是在某一時(shí)期企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。通過對(duì)比企業(yè)的過往利潤(rùn)，能夠看出產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和后續(xù)的資金投入比例。因此當(dāng)企業(yè)的盈利水平不斷在下降時(shí)，就說明目前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不太好，后期可能會(huì)出現(xiàn)虧損的情況，存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.逾期貸款和擔(dān)保等有關(guān)負(fù)債數(shù)額不斷增加
企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不能完全靠自身，有很大一部分是來自于銀行貸款，短時(shí)間內(nèi)如果資金周轉(zhuǎn)困難，到期時(shí)可以向銀行申請(qǐng)延期，暫時(shí)還可以維持資金鏈。但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況如果較長(zhǎng)時(shí)間都無法好轉(zhuǎn)，就無法及時(shí)償還貸款的本金和利息。此時(shí)銀行考慮自身利益，會(huì)要求企業(yè)償還貸款。企業(yè)沒有現(xiàn)金償還，致使銀行借款余額不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸變大。同時(shí)有些企業(yè)與其他企業(yè)進(jìn)行大量的債務(wù)互保，債務(wù)擔(dān)保有可能給企業(yè)帶來預(yù)想不到的損失。
三、建立健全適應(yīng)我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)是無處不在的，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)損失減至最小。具體的操作方法有：
1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)法
風(fēng)險(xiǎn)既然存在就要想辦法去規(guī)避，但規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并不代表完全的消除風(fēng)險(xiǎn)。我們的目的是盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。一方面要降低損失發(fā)生的可能性，即所謂的事前控制。一方面要降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，主要指事后控制。
2.分散風(fēng)險(xiǎn)法
企業(yè)不要把所有的資金集中于一類項(xiàng)目，可以采用多元投資的策略，盡量分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1.做好預(yù)算工作，強(qiáng)化管理
成立財(cái)務(wù)預(yù)算管理部，組織制定財(cái)務(wù)預(yù)算管理；規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序和方法，預(yù)算管理部提出預(yù)算目標(biāo)及政策，具體預(yù)算執(zhí)行部門按照要求分解出本部門的財(cái)務(wù)預(yù)算并提交，由預(yù)算管理部匯總反饋；在預(yù)算具體實(shí)施過程中，各預(yù)算執(zhí)行部門要定期報(bào)告執(zhí)行情況，做好事前、事中、事后控制。
2.時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)并解決問題
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)提供了一個(gè)事先預(yù)防的措施?？梢蕴崆胺阑加谖慈?，避免造成更大的損失。因此要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就要時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的變化，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)并解決問題。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)警 指標(biāo)體系
任何危機(jī)都是經(jīng)歷了量變到質(zhì)變的過程才得以最終爆發(fā)，就財(cái)務(wù)危機(jī)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)恰是這個(gè)過程的晴雨表，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的有效途徑。只要管理者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)隱患，進(jìn)而采取措施進(jìn)行預(yù)防，便可將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能及構(gòu)建的基本原則
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能可以總結(jié)為以下三個(gè)方面，即監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)危機(jī)、識(shí)別診斷財(cái)務(wù)危機(jī)以及避免防御財(cái)務(wù)危機(jī)。
在構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須遵循以下四項(xiàng)基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。
財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)測(cè)對(duì)象是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要領(lǐng)域或者重要環(huán)節(jié)，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，首要考慮的原則就是重要性原則。堅(jiān)持重要性原則要求企業(yè)管理者必須考慮所選擇的預(yù)警指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要性，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的貢獻(xiàn)程度。預(yù)測(cè)指標(biāo)不同，其反應(yīng)的側(cè)重點(diǎn)也就不同，最終的預(yù)測(cè)結(jié)論自然也就不一樣，這就要求企業(yè)管理者要根據(jù)監(jiān)測(cè)領(lǐng)域的不同性質(zhì)選擇不同的預(yù)警指標(biāo)，并標(biāo)記出最能體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)特征的預(yù)警指標(biāo)。
一般情況下，一個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中不止存在一個(gè)反應(yīng)其變化特征的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，這些指標(biāo)之間往往具有可替代性，這就要求企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)堅(jiān)持代表性原則，從這眾多指標(biāo)中選取那些代表性較強(qiáng)，能夠突出反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)特征的指標(biāo)，提高預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性。
不同的預(yù)警指標(biāo)具有不同的靈敏度，有的預(yù)警指標(biāo)對(duì)于財(cái)務(wù)活動(dòng)反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須堅(jiān)持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標(biāo)，這樣才能及時(shí)反映出企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的問題，以便企業(yè)及時(shí)預(yù)防。
在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，沒有必要面面俱到，財(cái)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)特征可以通過那些重要且有代表性的指標(biāo)反映出來。但是，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系必須通俗易懂，方便計(jì)算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財(cái)會(huì)知識(shí)直接或者間接的計(jì)算出各項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)，這就要求企業(yè)管理人員在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)必須堅(jiān)持可操作性原則。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系基本結(jié)構(gòu)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警總指標(biāo)體系是由籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系四個(gè)子指標(biāo)體系組成，每個(gè)子指標(biāo)體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標(biāo)體系自身的特征，具體如下圖：
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（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
通過上表我們可以看出，籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過資本結(jié)構(gòu)、支付能力以及償債風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面反映籌資風(fēng)險(xiǎn)的征兆。具體而言，資本結(jié)構(gòu)主要通過資產(chǎn)負(fù)債表反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，支付能力主要通過經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率以及盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，而償債風(fēng)險(xiǎn)則主要是通過已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率反映風(fēng)險(xiǎn)征兆。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，其作為衡量企業(yè)償債能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，具有普遍適用性，同時(shí)也具有很高的國(guó)際認(rèn)可度，能夠反映企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的償債能力水平。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)靈敏的反映了企業(yè)的短期償債能力，比率越高，則表明企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，該預(yù)警指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益所占的比重，客觀的反映了企業(yè)的盈余質(zhì)量，一般情況下，比值越大，表明企業(yè)凈利潤(rùn)中現(xiàn)金比重越大。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用，該預(yù)警指標(biāo)主要是通過是從償債資金來源的角度對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行考察，一般而言，比值越大，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額×100%，該指標(biāo)反映了企業(yè)負(fù)債中需要償還的利息所占比重，是對(duì)企業(yè)將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過投資結(jié)構(gòu)、投資能力以及資產(chǎn)利用效率這三個(gè)方面反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中投資結(jié)構(gòu)主要是通過對(duì)外投資與權(quán)益比率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：對(duì)外投資與權(quán)益比率=對(duì)外投資額/所有者權(quán)益。投資能力主要是通過總資產(chǎn)增長(zhǎng)率與現(xiàn)金再投資比率體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%，現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金）。而資產(chǎn)利用效率則是通過凈資產(chǎn)收益率與可用于投資分配股利現(xiàn)金比率反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益，可用于投資分配股利現(xiàn)金比率=（本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入+投資活動(dòng)現(xiàn)金收入）/（償還債務(wù)等現(xiàn)金支出+經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出），這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)。
（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力以及獲取現(xiàn)金的能力這三個(gè)方面反映運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)酬率以及成本費(fèi)利潤(rùn)率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：銷售凈利率=銷售利潤(rùn)/銷售收入，總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額，成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力主要是通過存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款。而獲取現(xiàn)金的能力則是通過資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額×100%，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從上圖可以看出，分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過分配結(jié)構(gòu)、以及資金增長(zhǎng)能力這兩個(gè)方面反映分配風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中分配結(jié)構(gòu)主要是通過股利支付率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤(rùn)總額。資金增長(zhǎng)能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長(zhǎng)率體現(xiàn)分配風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：資本積累率=（所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)）/所有者權(quán)益年初數(shù)，盈余公積增長(zhǎng)率=（盈余公積年末數(shù)-盈余公積年初數(shù)）/盈余公積年初數(shù)賬款，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的分配風(fēng)險(xiǎn)。
總之，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的經(jīng)濟(jì)全球化年代，企業(yè)必須通過自我完善，才能更好的應(yīng)對(duì)各種危機(jī)。建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，是企業(yè)積極應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的最佳選擇，此外，企業(yè)還要通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管機(jī)構(gòu)、強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、優(yōu)化資源管理以及優(yōu)化投資管理等多種途徑加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，全面存進(jìn)企業(yè)又快又好的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：交通運(yùn)輸企業(yè) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
一、引言
交通運(yùn)輸業(yè)是現(xiàn)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，具有著完全競(jìng)爭(zhēng)與部分行業(yè)壟斷相結(jié)合、社會(huì)意義較為重要的特征。由于市場(chǎng)瞬息萬變和難以預(yù)測(cè)、客觀環(huán)境復(fù)雜以及管理者素質(zhì)水平有限，均使得風(fēng)險(xiǎn)常常存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之應(yīng)運(yùn)而生。這些風(fēng)險(xiǎn)是：（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。目前交通運(yùn)輸企業(yè)投資主要來源于外部融資。外部籌資包括股權(quán)籌資與借貸籌資兩種形式。目前國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸類上市公司只有77家，因此，交通運(yùn)輸類企業(yè)主要是以借貸融資的方式來籌集資金，而如果借入的資金不能夠產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益，就會(huì)導(dǎo)致交通運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)不能夠按時(shí)還本付息，使得企業(yè)集團(tuán)可能付出更高的代價(jià)，甚至于陷入到破產(chǎn)倒閉的財(cái)務(wù)危機(jī)之中。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。即企業(yè)集團(tuán)投入了一定資金后，因市場(chǎng)環(huán)境變化等多因素影響，最終導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生了偏離進(jìn)而造成的損失。它主導(dǎo)著資金循環(huán)過程中所有風(fēng)險(xiǎn)，制約著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中其它類型風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其發(fā)展程度。投資風(fēng)險(xiǎn)包括兩部分，一部分來自于短期投資，一部分來于自長(zhǎng)期投資，其中比較重要的是長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)。如高速公路的BOT項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)期、竣工期大大晚于預(yù)期；不能夠完成項(xiàng)目的建設(shè)或完成的項(xiàng)目不能夠達(dá)到預(yù)期的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，施工的成本超過預(yù)算的成本，這些均可能導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能使一個(gè)企業(yè)陷人嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)中。（3）資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。在公司開始經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中，投入的資金會(huì)以各種各樣的形式出現(xiàn)，因此存在著技術(shù)和經(jīng)濟(jì)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)內(nèi)的貨物運(yùn)輸企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，通常會(huì)先提供貨物運(yùn)輸服務(wù)，然后再與客戶定期結(jié)算，這樣更容易保留穩(wěn)定客戶，但隨之便產(chǎn)生了各種應(yīng)收款項(xiàng)，增加了壞賬發(fā)生的可能性，進(jìn)而加大了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。（4）外匯風(fēng)險(xiǎn)。交通運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)所而臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)：一是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)集團(tuán)在向國(guó)外銷售或購買商品、勞務(wù)時(shí)，會(huì)由于不利的匯率變動(dòng)使成本增加或收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生于匯率變動(dòng)之后，其特點(diǎn)是具有長(zhǎng)期性和持續(xù)性。二是交易風(fēng)險(xiǎn)，即從交易達(dá)成時(shí)起到款項(xiàng)支付或收訖的這段時(shí)間產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，它在匯率變動(dòng)之前產(chǎn)生，于匯率變動(dòng)之后結(jié)束。三是折算風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)集團(tuán)的母公司，在編制用外幣計(jì)量的子公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)一樣，在匯率變動(dòng)的時(shí)侯已經(jīng)成型，是一次性的風(fēng)險(xiǎn)。如果不能有效規(guī)避和防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必將威脅到企業(yè)的生存與發(fā)展，使之陷入財(cái)務(wù)失敗的困境，最終導(dǎo)致倒閉破產(chǎn)。因此，建立交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，及時(shí)診斷出財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，進(jìn)而采取解決對(duì)策，對(duì)于保障交通運(yùn)輸企業(yè)的安全健康和可持續(xù)發(fā)展，有著極其重要的意義。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì) 交通運(yùn)輸企業(yè)包括鐵路運(yùn)輸、水上運(yùn)輸、公路運(yùn)輸、管道運(yùn)輸業(yè)、航空運(yùn)輸、倉儲(chǔ)物流和交通運(yùn)輸輔助業(yè)等行業(yè)。我們?cè)谶x擇指標(biāo)的時(shí)候，如果指標(biāo)選取的不全面，可能就會(huì)遺漏某些較為重要的預(yù)警指標(biāo)，從而有損綜合評(píng)價(jià)的客觀全面性；但如果指標(biāo)選取的過多，范圍太大，可能會(huì)造成評(píng)價(jià)工作不經(jīng)濟(jì)。鑒于以上原則，交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的主體應(yīng)該是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。經(jīng)過分析企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的具體內(nèi)容，在交通運(yùn)輸企業(yè)預(yù)警指標(biāo)體系中，仍需反映企業(yè)基本績(jī)效的四個(gè)方面因素，即財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)管理效率、償債能力狀況和成長(zhǎng)能力狀況。主要預(yù)警指標(biāo)參見表（1）。為便于對(duì)指標(biāo)進(jìn)行量化處理，結(jié)合交通運(yùn)輸企業(yè)管理的特點(diǎn)和各指標(biāo)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，每一指標(biāo)都被定義了三種狀態(tài)，每種狀態(tài)分別表示不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。狀態(tài)A表示財(cái)務(wù)情況較好；狀態(tài)B表示財(cái)務(wù)情況一般；狀態(tài)C表示財(cái)務(wù)情況較差。預(yù)警指標(biāo)體系見表（2）。
（二）樣本的選取 樣品材料主要是從經(jīng)濟(jì)一般上市公司金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。由數(shù)據(jù)源和數(shù)據(jù)可靠性約束，研究樣本來自上市公司。由于交通行業(yè)上市公司77只，特別是破產(chǎn)的公司很少發(fā)生，所以唯一的選擇和交通運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，金融結(jié)構(gòu)類似于樣本公司。上市公司在圣類企業(yè)定義為“財(cái)務(wù)失敗”或“金融危機(jī)”的企業(yè)。本文的樣本資料主要來源于CCER中一般上市公司的金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。受信息來源和可靠性約束，本文研究的樣本均來自上市公司。由于國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸行業(yè)上市公司只有77家，加之破產(chǎn)公司鮮有出現(xiàn)，所以選擇與交通運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等相似的樣本公司。如果上市公司某年出現(xiàn)于ST類企業(yè)名單中，則被認(rèn)定為“財(cái)務(wù)失敗”或“財(cái)務(wù)危機(jī)”的公司。交通集團(tuán)及與交通集團(tuán)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等有相似的樣本公司；2007-2008年被ST、未被ST的公司，并要求獲得兩年前的資料；為了適應(yīng)本文的需要，研究時(shí)我們隨機(jī)抽取了88家交通運(yùn)輸業(yè)上市公司及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)類似的上市公司作為構(gòu)建模型的樣本。
（三）模型變量的選擇 本文根據(jù)交通運(yùn)輸企業(yè)的特點(diǎn)選取了10個(gè)變量：X1： 凈資產(chǎn)收益率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）X2： 資產(chǎn)收益率X3： 凈利潤(rùn)率X4： 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率X5： 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率X6： 流動(dòng)比率X7： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率X8： 資產(chǎn)負(fù)債率X9： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率X10： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
（四）預(yù)警模型的建立 運(yùn)用SPSS 16.0軟件，按照上述確定的10個(gè)研究變量，對(duì)這88家樣本企業(yè)進(jìn)行主成分分析?？梢缘贸鲆韵陆Y(jié)果：從表（3）（方差解釋表）來看，對(duì)于這10個(gè)指標(biāo)的信息，當(dāng)選取7個(gè)主成分因子時(shí)，其信息量達(dá)到了94.237%，基本上保留了原來的指標(biāo)信息。從表（4）（旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣）來看，第一主成分FAC1_1與X6： 流動(dòng)比率、X7： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、X8： 資產(chǎn)負(fù)債率三個(gè)指標(biāo)的因子負(fù)荷能力遠(yuǎn)大于其他一些指標(biāo)，可見，從這3個(gè)變量，反映企業(yè)的償債能力。所以FAC1_1可表示償債能力主成分。FAC2_1主要由變量 X1： 凈資產(chǎn)收益率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）、X2： 資產(chǎn)收益率兩個(gè)變量解釋，這兩個(gè)變量均反映企業(yè)的盈利能力，因此FAC2_1表示的是企業(yè)盈利能力主成分。FAC3_1主要由變量X3： 凈利潤(rùn)率解釋，該指標(biāo)屬于盈利能力的指標(biāo)，由此FAC3_1與FAC2_1主成分一樣，表示的是企業(yè)的盈利能力主成分。FAC4_1主要由變量X10： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率解釋，該變量反映了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，所以FAC4_1表示的是是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主成分。FAC5_1主要由變量X5： 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率解釋，該指標(biāo)也屬于發(fā)展能力的指標(biāo)，因此FAC5_1代表的是企業(yè)發(fā)展能力主成分。FAC6_1主要由變量X9： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率解釋，該指標(biāo)屬于營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)，因此FAC6_1與FAC4_1主成分一樣也代表的是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主成分。
三、實(shí)證檢驗(yàn)
（一）回歸分析 在上述主成分分析的基礎(chǔ)上，得出了7個(gè)主成分因子。結(jié)果見表（6）?？梢?，由“B”列的系數(shù)可以得出的交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型為：P=1/1+e-z（Z=-3.705*FAC1_1-7.453*FAC2_1
-5.927*FAC3_1+ 3.007*FAC4_1 + 2.522*FAC5_1 - 3.208*FAC6_1- 3.206*FAC7_1-2.132）。其中：P表示上市公司面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的概率；FAC1_1表示償債能力主成分因子；FAC2_1表示盈利能力主成分因子；FAC3_1表示盈利能力主成分因子；FAC4_1表示營(yíng)運(yùn)能力主成分因子；FAC5_1表示發(fā)展能力主成分因子；FAC6_1表示營(yíng)運(yùn)能力主成分因子；FAC7_1表示發(fā)展能力主成分因子。因此，交通運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況主要由這7個(gè)主成分因素決定。利用此處得到的最終預(yù)警模型，就可以對(duì)交通運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，當(dāng)預(yù)測(cè)的概率大于0.5時(shí)，就推斷其兩年后將會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，否則就推斷其兩年后將不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。通過運(yùn)用Logistic回歸分析，得出了該模型的預(yù)警結(jié)果，見表（7）。對(duì)于Logistic 回歸分析的結(jié)果，在88個(gè)樣本單元中，有7個(gè)被判錯(cuò)。其中在36個(gè)財(cái)務(wù)危機(jī)公司中，有2個(gè)被判錯(cuò)，準(zhǔn)確率達(dá)到了94.4%；在52個(gè)非財(cái)務(wù)危機(jī)公司中，有5個(gè)被判錯(cuò)，準(zhǔn)確率達(dá)到了90.4%，總體準(zhǔn)確率達(dá)到了92%?？梢钥闯觯@個(gè)預(yù)警結(jié)果準(zhǔn)確率很高，表明了該預(yù)警模型具有很高的實(shí)用價(jià)值。
（二）交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警判別模型的運(yùn)用測(cè)試 為檢驗(yàn)所構(gòu)建的判別模型的有效性，在非ST類上市公司的交通行業(yè)企業(yè)中隨機(jī)選取了2006年20家交通運(yùn)輸業(yè)上市公司的年報(bào)進(jìn)行模擬財(cái)務(wù)預(yù)警，將20JI家公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后代入因子得分方程，得到FAC1_1、FAC2_1、FAC3_1、FAC4_1、FAC5_1、FAC6_1、FAC7_1等7個(gè)主成分因子，再代入最終回歸模型，最后判別結(jié)果見表（8）。利用本報(bào)告所構(gòu)建的交通行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的警戒線為0.5。根據(jù)證券之星網(wǎng)2006年交通運(yùn)輸行業(yè)上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所得到的判別值中，代號(hào)為600591上海航空公司和600115 S東航公司判別值大于0.5，屬于應(yīng)予以警示的公司范疇；其余18家交通運(yùn)輸企業(yè)上市公司屬于財(cái)務(wù)健康公司。經(jīng)調(diào)查了解與企業(yè)的實(shí)際情況相符。經(jīng)分析可知兩家公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是營(yíng)運(yùn)效率低，盈利能力差導(dǎo)致負(fù)債率高，所以要擺脫困境首要企業(yè)要擺脫困境，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，首先必須解決的問題就是如何扭虧為盈，提高營(yíng)運(yùn)效率創(chuàng)造真實(shí)的利潤(rùn)與現(xiàn)金增量。
四、結(jié)論
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是我國(guó)交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容之一。為提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，要做的第一件事是如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，使企業(yè)采取有效的措施來規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并將損失降到最低。 本文結(jié)合了交通運(yùn)輸企業(yè)的特點(diǎn)，在保證財(cái)務(wù)指標(biāo)的可靠性基礎(chǔ)上，建立了能夠全面反映交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系，并進(jìn)行了模型適用性的驗(yàn)證分析，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)具有了動(dòng)態(tài)的可控性，從而保證了交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的實(shí)用性。
參考文獻(xiàn)：
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當(dāng)前，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中，籌措資金、長(zhǎng)短期投資、分配利潤(rùn)等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生存發(fā)展的影響也愈來愈大，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能大大增加。所以，在這一過程中，預(yù)警機(jī)制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中發(fā)揮著先期預(yù)兆的作用。所以，如何有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)關(guān)注的問題。
要樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
必須充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，既有企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所處的環(huán)境等客觀原因，也有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等主觀原因。財(cái)務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等原因造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。因此，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者、經(jīng)營(yíng)者及財(cái)務(wù)人員必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)和識(shí)別能力，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行研究，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高警惕，密切注意，并加強(qiáng)管理，才能減少各種不利因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有十分重要的意義。
樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的中樞，良好的財(cái)務(wù)運(yùn)作是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的觀念和意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等原因造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在時(shí)刻威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)要樹立牢固的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)和完善。
建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制
建立健全內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要手段。通過內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)將公司治理、內(nèi)部管理、責(zé)任考核、防范財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等其他各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作有機(jī)結(jié)合起來，才能做到相互促進(jìn)、相互補(bǔ)充、不留漏洞、相得益彰。建立內(nèi)部控制體系，突出內(nèi)控體系的核心作用，明確董事會(huì)以及企業(yè)高層人員的分工，并設(shè)立審計(jì)、預(yù)算、價(jià)格等專業(yè)機(jī)構(gòu)，確保內(nèi)部控制體系行之有效。建立預(yù)算決策機(jī)構(gòu)，即在董事會(huì)下設(shè)預(yù)算管理委員會(huì)。此外制定合理的預(yù)算管理制度，包括編制程序、修改預(yù)算的方法、預(yù)算執(zhí)行情況的分析方法等。
完善財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)。財(cái)務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)隨時(shí)都可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)和防范，并制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。必須建立在對(duì)大量資料進(jìn)行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個(gè)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。主要資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù)。由此可見，建立一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行保障機(jī)制
完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系可以較為準(zhǔn)確地預(yù)知企業(yè)未來面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)和程度，揭示企業(yè)報(bào)表真?zhèn)??？梢越⒁惶字笜?biāo)體系進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，通過分析有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行。一般說來，現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系主要包括企業(yè)的短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。另外，還可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系。
關(guān)鍵詞：工程企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估與預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)與城市發(fā)展的逐步推進(jìn)，建筑工程企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展成為了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,所以在工程企業(yè)發(fā)展過程中，利用有效的財(cái)務(wù)管理手段，提高企業(yè)發(fā)展效率是我們財(cái)務(wù)工作的主要內(nèi)容。在實(shí)際工作中我們發(fā)現(xiàn)，工程企業(yè)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量有著嚴(yán)重的負(fù)面影響,所以當(dāng)前的工程企業(yè),在新型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)視角的支持下利用新型的技術(shù)手段與管理理念，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警及管理顯得尤為重要。
一、當(dāng)前工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要問題分析
（一）財(cái)務(wù)情況復(fù)雜影響了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效率
在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的開展需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)情況等多種因素進(jìn)行綜合性的評(píng)估才能完成。而在工程企業(yè)的財(cái)務(wù)過程中，財(cái)務(wù)工作內(nèi)容較之一般企業(yè)更為復(fù)雜。這種復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理實(shí)際狀況，影響了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警開展的效率。首先是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總較為困難。在工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總工作受到工程進(jìn)度的影響，所以較為困難。如跨年度的工程建設(shè)中，其工程結(jié)算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以進(jìn)行有效匯總或匯總到的數(shù)據(jù)不完善的情況經(jīng)常出現(xiàn)。這種數(shù)據(jù)匯總問題的出現(xiàn)，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難以得到數(shù)據(jù)支持，進(jìn)而影響了評(píng)估預(yù)警的整體質(zhì)量。其次是市場(chǎng)變化影響了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的開展。在工程建設(shè)過程中其施工建設(shè)周期較長(zhǎng)，因此容易受到市場(chǎng)變化影響，加大了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警工作難度。這里所指的市場(chǎng)變化除了工程企業(yè)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)外，還包括了原材料市場(chǎng)、工程人力資源市場(chǎng)、金融市場(chǎng)等與工程企業(yè)有關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境。如隨著原材料市場(chǎng)價(jià)格的變化，企業(yè)成本的提升容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。由于這種風(fēng)險(xiǎn)因素的提升，必然會(huì)加重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警工作的責(zé)任，進(jìn)而使評(píng)估預(yù)警工作效率降低。
（二）突發(fā)問題較多造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高
在工程企業(yè)發(fā)展過程中，突發(fā)問題的出現(xiàn)是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。一是安全性突發(fā)問題。在當(dāng)前的工程建設(shè)過程中，雖然企業(yè)加強(qiáng)了安全建設(shè)意識(shí)，但是安全問題依然難以避免。在安全問題發(fā)生后，可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金支出增加、財(cái)務(wù)信譽(yù)度降低等問題，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。二是金融市場(chǎng)突發(fā)問題的出現(xiàn)。因?yàn)楣こ探ㄔO(shè)中需要大量資金支持，所以工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理中必須與銀行、擔(dān)保公司等金融行業(yè)進(jìn)行合作，吸納貸款與投資。特別是在金融危機(jī)等突發(fā)性問題出現(xiàn)時(shí)，就會(huì)使企業(yè)資金鏈斷裂，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警體系不完善
在工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警工作過程中，其評(píng)估與預(yù)警體系的運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。良好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警體系，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的開展起到了重要作用。但是在實(shí)際工作中我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警體系依然存在著以下問題。一是缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理核心。在以前的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，但是因其缺乏企業(yè)管理的決策權(quán)，所以難以起到風(fēng)險(xiǎn)管理的核心作用。這就會(huì)在企業(yè)日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中影響了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警工作的全面開展。二是監(jiān)控體系不完善。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理屬于企業(yè)整體性的財(cái)務(wù)工作，良好的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是評(píng)估與預(yù)警工作完成的重要保障。但是在工程企業(yè)中，企業(yè)總部對(duì)各工程項(xiàng)目間的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控質(zhì)量較差，進(jìn)而影響了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警的工作質(zhì)量。
（四）風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏整體的抵御策略
在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，評(píng)估與預(yù)警工作的目的就是針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素采取有效的應(yīng)對(duì)抵御措施，降低風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)體系的影響。但是在財(cái)務(wù)工作中，風(fēng)險(xiǎn)策略的不足造成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作難以順利開展。這種策略性的缺失主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是策略實(shí)用性差。在當(dāng)前的工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)抵御策略中，大部分內(nèi)容集中在領(lǐng)導(dǎo)的管理層面，缺乏對(duì)實(shí)踐工作內(nèi)容的指導(dǎo)意義。如具體工作管理責(zé)任人員、實(shí)際工作程序等內(nèi)容的缺乏，使應(yīng)對(duì)策略缺乏了實(shí)用性。二是缺乏聯(lián)合性工作策略。在當(dāng)前的工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中，其應(yīng)對(duì)措施主要由企業(yè)內(nèi)部人員完成。這種應(yīng)對(duì)策略的應(yīng)用會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)壓力加大，影響了風(fēng)險(xiǎn)抵御工作的效果。如果我們采用行業(yè)和市場(chǎng)聯(lián)合工作的應(yīng)對(duì)策略，將會(huì)提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御的質(zhì)量。
二、工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警工作實(shí)踐措施研究
（一）結(jié)合企業(yè)實(shí)際工作，建立網(wǎng)格化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
為了提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警的工作效率，針對(duì)工程企業(yè)財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理工作較為復(fù)雜的情況，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，利用新的網(wǎng)格化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)，開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。所謂的網(wǎng)格化技術(shù)既是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，將管理內(nèi)容劃分為若干網(wǎng)格來進(jìn)行管理的新型管理方式。一是以工程項(xiàng)目為網(wǎng)格開展工作。在工程企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，工程項(xiàng)目管理工作的開展是非常重要的內(nèi)容。這種工作模式可以保證在工程遇到突發(fā)性安全問題，或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，管理者可以及時(shí)開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警工作，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。二是以工程項(xiàng)目時(shí)間節(jié)點(diǎn)為網(wǎng)格開展工作。我們可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與工程項(xiàng)目施工時(shí)間節(jié)點(diǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)格，開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警工作。這種工作模式可以根據(jù)企業(yè)與工程項(xiàng)目在不同時(shí)間階段的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)行具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高其管理質(zhì)量。如在工程開始、施工、收尾、驗(yàn)收等不同工程階段，我們針對(duì)其不同的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，開展具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，利用新技術(shù)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展。
（二）建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，減少突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)影響
在工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，為了解決風(fēng)險(xiǎn)管理中遇到的突發(fā)性問題影響，在實(shí)踐工作中，我們采用新的技術(shù)觀念設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。一是對(duì)突發(fā)性問題進(jìn)行全面的考慮與研究。在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案中，我們需要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、概率、危害、應(yīng)對(duì)方法等因素利用綜合模型進(jìn)行全面的考慮，特別是對(duì)于突發(fā)問題中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行考慮和研究，結(jié)合工作中曾經(jīng)出現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為預(yù)案的制定提供實(shí)踐參考，提高預(yù)案中應(yīng)對(duì)突發(fā)問題風(fēng)險(xiǎn)的作用。二是在預(yù)案中規(guī)范工作方法。突發(fā)性問題風(fēng)險(xiǎn)的管理過程中，我們需要利用嚴(yán)格有效的工作方法進(jìn)行應(yīng)對(duì)。所以在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案中，我們需要利用預(yù)案制度模式規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作方法，利用規(guī)范化模式，保證突發(fā)問題風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警質(zhì)量的提高。同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案應(yīng)用中，我們還可以將預(yù)案管理與監(jiān)督管理進(jìn)行結(jié)合，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作提供參考性保障。
（三）以法人管理為核心，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評(píng)估體系
為了更好地完善工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評(píng)估體系，我們?cè)谄髽I(yè)內(nèi)建立了金字塔式風(fēng)險(xiǎn)管理體系，開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。一是以企業(yè)法人為風(fēng)險(xiǎn)管理核心開展工作。我們應(yīng)發(fā)揮法人在企業(yè)管理中的決策、監(jiān)督等工作權(quán)利，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率與質(zhì)量。二是發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的專業(yè)作用。這對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展有著重要實(shí)踐指導(dǎo)作用。如在企業(yè)內(nèi)，財(cái)務(wù)部門組織專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理開展有著重要促進(jìn)作用。三是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制。在企業(yè)各部門、工程項(xiàng)目中設(shè)立專人開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警管理工作，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的專人責(zé)任制，在基層實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展，層層負(fù)責(zé)，將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念根植于企業(yè)文化中。四是聘請(qǐng)專業(yè)的外部機(jī)構(gòu)。為了多方位的完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以聘請(qǐng)專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行審計(jì)測(cè)試，從不同的視角檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)計(jì)是否存在缺陷，運(yùn)行是否有效，從而發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人員沒有關(guān)注到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和質(zhì)量。
（四）以合作模式，建立全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御策略
為了更好地應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們需要以新型的合作性管理工作模式建立風(fēng)險(xiǎn)抵御策略，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御的質(zhì)量。一是內(nèi)部合作模式的開展。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與抵御過程中，我們需要在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中整合企業(yè)內(nèi)的各部門，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部合作的開展，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與抵御工作。在這種模式下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與抵御不再由財(cái)務(wù)管理部門單獨(dú)完成，而是由企業(yè)內(nèi)的各個(gè)部門與工程項(xiàng)目進(jìn)行合作應(yīng)對(duì)。這種工作模式對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展，有著重要的實(shí)踐作用。二是外部合作模式的開展。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，可以在市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)過程中與金融、保險(xiǎn)等第三方企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與抵御工作，轉(zhuǎn)移一部分風(fēng)險(xiǎn)。如在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過程中，企業(yè)與金融企業(yè)合作獲取資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與抵御的開展可以提供很好的資金支持。
三、結(jié)束語
為了確實(shí)做好工程企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高其在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警管理工作中的質(zhì)量，我們根據(jù)工程企業(yè)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生原因，圍繞著工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，利用新型技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理理念開展了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警與管理實(shí)踐研究。就當(dāng)前的研究結(jié)果而言，其對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作而言，有著重要的指導(dǎo)意義。
參考文獻(xiàn)：
[1]王陽.大中型施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].太原理工大學(xué)，2013.
