發(fā)布時間：2023-07-14 16:35:15
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的市場監(jiān)管發(fā)展樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
這次物價工作會議，主要任務是貫徹中央和省、市經(jīng)濟工作會議精神，總結去年物價工作，分析當前物價形勢，部署安排今年物價工作。剛才，*同志總結了去年的物價工作，對今年的工作做了具體部署，我完全同意。下面，我再講三點意見。
一、認清當前形勢，增強做好物價工作的緊迫感和責任感
價格是資源配置的重要杠桿，也是調節(jié)社會利益關系的重要手段，直接關系著千家萬戶的利益和群眾生活，在落實科學發(fā)展觀、建設和諧社會的進程中發(fā)揮著越來越重要的作用。過去的一年，全市物價部門積極貫徹宏觀調控政策，圍繞全市發(fā)展大局，加強價格調控和監(jiān)管，為穩(wěn)定市場物價，促進全市經(jīng)濟社會發(fā)展，做了大量卓有成效的工作，取得了可喜的成績。一是價格調控監(jiān)管水平進一步提高。去年全年居民消費價格總水平同比上漲0.9%，市場物價運行比較平穩(wěn)，促進了全市經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。二是群眾關心的價格熱點難點問題得到了解決。實現(xiàn)了城鄉(xiāng)各類用電同網(wǎng)同價，促進了社會主義新農(nóng)村建設和節(jié)約型社會建設。出臺了出租車減免收費臨時措施，實施了部分藥品降價政策，整頓了房地產(chǎn)價格秩序，促進了社會和諧穩(wěn)定。三是部門形象進一步提升。啟動了“價格服務進萬家”活動，贏得了廣大農(nóng)村群眾、社區(qū)居民和醫(yī)院患者等社會各界的普遍贊譽。另外，在完善價格形成機制、疏導價格矛盾，整頓和規(guī)范市場價格秩序，提供價格公共服務等其他工作方面，也取得了可喜成績。
但是，我們也必須看到，經(jīng)濟運行中仍然有許多不確定的因素，影響價格總水平上升的因素仍然不少。能源、原材料等生產(chǎn)資料價格已持續(xù)在高位運行，對下游產(chǎn)品成本推動的壓力已經(jīng)逐步顯現(xiàn)出來；糧食供求仍有缺口，種糧靠天收的局面并未改變，今年的氣候因素難以確定，可能會對糧食價格產(chǎn)生新的影響；國際石油價格仍不穩(wěn)定，這都將對國內(nèi)價格產(chǎn)生影響。這些問題表明，當前經(jīng)濟運行中的不穩(wěn)定、不健康因素還沒有完全消除，宏觀調控仍處在關鍵時期，防止價格總水平過快上漲的任務仍然艱巨。因此，我們一定要增強緊迫感、使命感和責任感，切實把思想和行動統(tǒng)一到市委、市政府關于經(jīng)濟形勢和物價形勢的判斷決策上來，以科學發(fā)展觀為指導，增強駕馭物價工作的能力，充分發(fā)揮職能作用，進一步把宏觀調控措施落實到位，為全市經(jīng)濟更快更好地發(fā)展創(chuàng)造良好的價格環(huán)境。
二、突出重點，扎實做好今年的物價工作
剛召開的全市經(jīng)濟工作會議，對今年的經(jīng)濟工作進行了全面部署。各級物價部門要圍繞宏觀調控任務和經(jīng)濟社會發(fā)展目標，穩(wěn)妥推進價格改革，完善價格機制，強化市場監(jiān)管，不斷提高調控水平，努力保持價格總水平基本穩(wěn)定，促進社會和諧。
（一）圍繞黨和政府中心工作，以科學發(fā)展觀統(tǒng)領物價工作全局。用科學的發(fā)展觀指導物價工作，核心是用發(fā)展來統(tǒng)領各項物價工作，關鍵是圍繞黨和政府工作中心，研究落實各項物價工作，服務于全市經(jīng)濟社會發(fā)展大局。深化價格改革，加強市場監(jiān)管，解決民生價格問題，提供價格公共服務，都必須統(tǒng)籌兼顧，協(xié)調好方方面面的利益關系，平衡好各方的價格權益。在做好促進經(jīng)濟發(fā)展價格工作的同時，要做好促進社會發(fā)展的價格工作，推進經(jīng)濟與社會的協(xié)調發(fā)展。在做好城市價格工作，促進現(xiàn)代城市發(fā)展的同時，要做好農(nóng)村價格工作，服務新農(nóng)村建設，促進城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展。在充分發(fā)揮價格調節(jié)利益關系的作用，平衡好各方面的利益關系，促進人與人關系和諧的同時，要研究利用價格杠桿促進資源節(jié)約和環(huán)境保護的措施，促進人與自然的和諧。只有服從和服務于經(jīng)濟社會發(fā)展大局,緊緊圍繞經(jīng)濟社會發(fā)展目標，處理好整體利益和局部利益的關系，把握好社會效益和經(jīng)濟效益的關系，協(xié)調好長期利益和短期利益的關系，創(chuàng)造有利于實現(xiàn)全面、協(xié)調、持續(xù)發(fā)展的價格環(huán)境，物價部門職能作用才能充分發(fā)揮,才能取得黨委和政府的重視和支持,不斷開創(chuàng)物價工作新局面,為經(jīng)濟發(fā)展做出新貢獻。
（二）提高市場價格調控水平，保持價格總水平基本穩(wěn)定。價格總水平基本穩(wěn)定是保持經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展和構建和諧社會的重要條件。全市經(jīng)濟會議確定，今年居民消費價格總水平預期調控目標為3%以內(nèi)，實現(xiàn)這個目標的有利條件很多，但影響價格總水平變動的不穩(wěn)定因素也不少。物價部門要正確把握經(jīng)濟發(fā)展形勢，根據(jù)調控目標要求，健全價格調控體系，完善價格調控手段。要積極探索加強市場價格調控的新思路和新方法，增強價格調控能力，適時適度進行調控，確保市場物價的基本穩(wěn)定。尤其要立足于防范和有效應對價格異常波動的發(fā)生，加強價格應急機制建設，盡快建立反應靈敏、手段完備、調控有力的價格調控機制。對可能引起市場異常波動的傾向性、苗頭性問題，及時作出預警，深入分析原因，提出對策建議，做到反應迅速、措施得當、干預有效，確保市場物價的基本穩(wěn)定，促進經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和社會和諧穩(wěn)定。
（三）完善價格形成機制，促進經(jīng)濟增長方式轉變。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，資源和環(huán)境約束的矛盾日益突出，促進經(jīng)濟結構調整、轉變增長方式成為當前和今后一個時期經(jīng)濟工作的重要任務。全市經(jīng)濟會議確定，今年萬元GDP能耗要下降4.5%，實現(xiàn)節(jié)能降耗減排、轉變增長方式的目標，物價部門肩負著重要責任。各級物價部門要積極穩(wěn)妥地應對和推進價格改革，完善資源環(huán)境價格形成機制。通過理順資源性產(chǎn)品之間的比價關系，落實優(yōu)質優(yōu)價政策，建立反映市場供求狀況和資源稀缺程度的價格形成機制，為轉變經(jīng)濟增長方式創(chuàng)造有利的價格體制條件，促使消費者節(jié)約資源、減少浪費，刺激經(jīng)營者加強管理、改進技術，約束成本上升，減少資源消耗，引導和推動全社會節(jié)約資源，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
（四）著力解決民生價格問題，促進社會和諧穩(wěn)定。全市經(jīng)濟工作會議特別強調，要著力解決關系民生的突出問題。當前，“上學貴”、“看病貴”和“房價高”，是群眾最關心、最直接、最現(xiàn)實的問題，也是價格工作的難點。當然，這些問題不是一朝一夕形成的，涉及諸多體制問題，其解決也不可能一蹴而就。物價部門在這方面已經(jīng)做了大量的工作，取得了一些成績，今后要以更加負責的精神，從改善價格形成機制上解決和緩解這些領域的價格矛盾，讓群眾充分享受改革和發(fā)展的成果。同時，要善于發(fā)現(xiàn)和化解其他領域的民生價格矛盾，維護群眾的合法權益，最大限度的增加和諧因素，減少不和諧因素，從價格方面積極創(chuàng)造有利于經(jīng)濟社會和諧發(fā)展的環(huán)境。特別要針對最近一個時期的糧油上漲情況，適時適度地搞好價格調控監(jiān)管工作，切實做到既保護農(nóng)民糧食生產(chǎn)的積極性和增加農(nóng)民收入，又避免出現(xiàn)因價格過度波動而影響困難群眾的生活，促進城鄉(xiāng)和諧穩(wěn)定。要抓好價格舉報工作，積極開展價格信用建設活動，維護好廣大人民群眾的合法權益。
三、適應政府職能轉變要求，不斷提升物價工作水平
當前，價格工作所面臨的環(huán)境和工作內(nèi)容正在發(fā)生著深刻的變化，這對價格工作提出了新的更高的要求。各級物價部門要積極適應新的形勢，按照政府職能轉變要求，不斷提升物價工作水平。
（一）更新工作理念，推進職能轉變。多年來，全市物價部門充分發(fā)揮部門職能作用，做了大量卓有成效的工作，得到了各方面的認可。但是，價格工作面臨的環(huán)境越來越復雜、任務越來越繁重。這就要求物價部門的同志要勇于更新工作理念，創(chuàng)新價格調控監(jiān)管方式，推進職能轉變。一方面，要處理好價格管制和市場調節(jié)的關系，對可以由市場辦的事情交給市場去辦，還權于市場，提高市場資源配置效率和市場調節(jié)功能。不斷提高價格決策水平和市場監(jiān)管效果，物價部門要致力于把該管的價格和收費堅決管住、管好、管到位，做到有為、有位、有威。另一方面，要處理好價格及相關配套改革的關系，力求在價格管理的職責范圍內(nèi)把問題解決得更好一些、更快一些。同時，要進一步拓寬工作思路，跳出就價格論價格的圈子，善于從全局的高度來認識和處理價格問題，協(xié)調有關部門推進相關領域的改革，共同推動深層次問題的解決，為理順價格關系、協(xié)調價格矛盾創(chuàng)造有利條件。
（二）履行部門職能，推進依法行政。全面推進依法行政、建設法治政府已經(jīng)成為當前和今后一個時期各級政府及其職能部門的一項重要任務。物價部門要把依法治價作為各項價格工作的基本要求，嚴格按照法定權限和程序辦事，從價格行政審批到價格行政執(zhí)法，都要符合法律規(guī)定，切實做到有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究。在堅持依法行政的前提下，還要進一步增強大局意識和創(chuàng)新意識，實現(xiàn)依法行政與促進發(fā)展、保持穩(wěn)定相結合。要把推動改革、促進發(fā)展和保持穩(wěn)定作為依法行政的重點，尤其在制定和調整關系廣大群眾切身利益的商品和服務價格時，要體現(xiàn)以人為本的理念，體現(xiàn)構建和諧社會的要求。要在現(xiàn)有的價格法律法規(guī)規(guī)定的框架內(nèi)，勇于開拓、勇于創(chuàng)新，在依法的前提下探索更高效、更便于操作的行政手段，不斷提高價格管理的法制化、科學化、民主化水平。
關鍵詞：證券市場 監(jiān)管 現(xiàn)狀 發(fā)展趨勢
一、證券市場監(jiān)管的概念及意義
所謂證券市場監(jiān)管,是指證券管理機關運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段,對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監(jiān)督與管理。證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)督體系中不可缺少的組成部分,對證券市場的健康發(fā)展意義重大:一是加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要。二是加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要。三是加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。四是準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。
二、我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題
中國證券市場從無到有,發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模,成績斐然。然而,由于市場發(fā)展迅猛,政府監(jiān)管部門疲于應付大量繁雜的日常事務性工作,不經(jīng)意忽略了對市場發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設。為了盡快解決一些短期凸顯的問題,往往采取急救辦法,甚至以行政命令的方式強行調控市場,雖然暫時緩和了事態(tài),但是很可能為日后的市場發(fā)展和監(jiān)管工作帶來了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國證券監(jiān)管機構近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度,但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管,監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。
滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機構做出處罰,往往歷時彌久,監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。另一方面,監(jiān)管力量相對有限,調查費用不菲,一些市場欺詐行為未被處理,成為漏網(wǎng)之魚,使違法者產(chǎn)生僥幸心理,鋌而走險。當前經(jīng)濟體制改革中的焦點問題—金融體系的創(chuàng)新與改革—是一項牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程,這些背景決定了不同領域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關性和制約性。比如,證監(jiān)會的某項措施可能符合單一證券監(jiān)管目標的最優(yōu)化,但由于與其他金融管理機構處于分割狀態(tài),其監(jiān)管決策未必能達到國家整體金融及經(jīng)濟發(fā)展的最佳效果,因此證券監(jiān)管決策缺乏科學性在所難免。對投資者的保護機制不夠完善。海外成熟的證券市場對投資者的保護主要有以下幾個途徑:
1.投資者教育機制。對投資者在證券市場基礎知識、證券法律法規(guī)等方面加強教育,尤其是加強市場風險教育,有利于投資者熟悉市場、認識市場運作的客觀規(guī)律,就像對適齡兒童進行系統(tǒng)的免疫接種一樣,打預防針對增強自我保護能力大有好處。
2.投資者訴訟機制。投資者可以通過集團訴訟等方式,對作出虛假信息披露的公司提起訴訟,并且比較容易獲得相應的賠償。
3.投資者賠償機制。國外的證券市場通常設有賠償基金:一方面,可以提高投資者入市的積極性;另一方面,可以構建防范系統(tǒng)風險的緩沖機制,由市場風險引起的損失可以得到有效的賠償。目前,我國的投資者教育機制剛剛起步,投資者訴訟機制和賠償機制還未真正建立并發(fā)揮作用。
三、完善我國證券市場監(jiān)管的建議
第一,解決我國證券市場的問題必須具備一個基本的外部環(huán)境,即已上市的或將要上市的國有企業(yè)或國有控股企業(yè)必須轉化為真正意義上的市場經(jīng)濟主體,它們不能僅僅將證券市場作為融資的工具。由于證券監(jiān)管機構沒有合法的理由介入上市公司內(nèi)部治理,因此依靠證券監(jiān)管機構提高上市公司的治理水平不現(xiàn)實。
第二,我國證券監(jiān)管機構必須回歸保護公眾投資者利益的立場。證券監(jiān)管機構發(fā)展市場的職能應該限于宏觀層面,而微觀層面的職能必須剝離,這樣才能使投資者保護職能真正得以發(fā)揮。其發(fā)展市場的微觀層面職能則交由證券交易所通過合約和自律規(guī)則行使。
第三,必須對我國政府管理體制進行改革,合理確認證券市場監(jiān)管機構與國有資產(chǎn)管理機構的法律地位,使證券監(jiān)管機構切實履行公共管理職責。
第四,必須確立合理的證券監(jiān)管機構內(nèi)部組織架構。我國受制于憲法,無法賦予證券監(jiān)管機構更大的獨立性。但是,證券監(jiān)管機構實行真正意義的委員會制是可行的,而不是名義上的委員會制。
第五,明確證券監(jiān)管機構與證券交易所、證券公司、上市公司等的法律關系。新《證券法》對于證券監(jiān)管機構與證券交易所的職能劃分仍然是不合理的,沒有對證券交易所的法律地位給予合理的確認。應當把交易所定位為法人企業(yè)性質或者第三部門,并推動證券交易所之間展開競爭。
第六,推動立法和司法的發(fā)展。完善的法律、相對“積極”的司法有助于證券市場糾紛的解決,減輕證券監(jiān)管機構的壓力。
總之,中國證券市場作為一種制度安排,是國家為實現(xiàn)其效用最大化,比較該制度安排的收益與成本后,從制度安排集合中挑選出來的,其實質是解決漸進改革中出現(xiàn)的新的制度不平衡。同成熟市場經(jīng)濟國家的證券市場相比較,中國證券市場具有外生性,這種外生性證券市場存在制度缺陷。中國證券市場是漸進改革發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,其存在的問題是改革過程中不斷積累的深層次矛盾的反映。加之,證券市場“泡沫”機制所產(chǎn)生的風險,使得中國的證券市場極為復雜,實施監(jiān)管的難度很大。中國證券市場主要功能是“為國有經(jīng)濟融資”服務,并進一步分析得出“為國有經(jīng)濟融資”與“證券市場風險控制”間的矛盾具有不可克服性,從而得出證券市場的監(jiān)管困境根源在于其制度缺陷,所謂的監(jiān)管失措只是監(jiān)管當局的無奈之舉。中國證券市場的問題不能單純的依靠“加強監(jiān)管,提高監(jiān)管水平”來解決。在轉軌經(jīng)濟中,監(jiān)管當局是有所作為的,可以在證券市場的制度重建中發(fā)揮積極的作用。
參考文獻:
[1]戴圓晨.股市泡沫生成機理以及大辯論引發(fā)的深層思考——兼論股市運行扭曲及莊股情結.經(jīng)濟研究, 2001.
[2]黃少安.制度變遷主體角色轉換假說及其對中國制度變革的解釋——兼評楊瑞龍的“中間擴散型假說”和“三階段論”.經(jīng)濟研究,1999.
[3]青木昌彥,錢穎一.轉軌經(jīng)濟中的公司治理結構:內(nèi)部人控制和銀行的作用.中國經(jīng)濟出版社,1995.
一、堅持“四個統(tǒng)一”。在以監(jiān)管促發(fā)展上下功夫
重慶市各級工商部門，堅持國家工商總局提出監(jiān)管與發(fā)展、服務、維權、執(zhí)法相統(tǒng)一的指導思想，在商品交易市場的監(jiān)管工作中，始終堅持“立足發(fā)展抓監(jiān)管，抓好監(jiān)管促發(fā)展”的思路，以做好規(guī)劃。做大規(guī)模。做強規(guī)范為主題，以創(chuàng)建星級文明市場和評比“二十強”市場為抓手，開展了一系列行之有效的監(jiān)管活動。
(一)開展“二十強市場”評比，推動商品交易市場做大做強
站在全國看，與發(fā)達地區(qū)相比，我市商品交易市場的經(jīng)濟規(guī)模和總量仍然是相對落后的。2005年，市工商局首次開展以做好規(guī)劃、做大規(guī)模、做強規(guī)范為主題的“重慶市商品交易市場二十強”評比活動。2007年又開展了第二屆評比活動，2007年評出“二十強市場”與2005年評出“二十強市場”相比，在投資總額、經(jīng)營面積、經(jīng)營商戶、成交額分別增長103％、60％、37％和61.4％。相當一批市場正逐步從單體商品交易市場轉變?yōu)閷I(yè)市場。從傳統(tǒng)的市場改造升級為現(xiàn)代商貿(mào)流通市場，從單一的流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉變?yōu)槁?lián)動生產(chǎn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)整體發(fā)展，有效地推動我市商品交易市場做大做強。
(二)開展“星級文明市場”創(chuàng)建活動，推動商品交易市場規(guī)范升級
重慶市成為直轄市以來，工商部門先后開展了四屆“文明市場”創(chuàng)建評比活動，2007年，市工商局又聯(lián)合市文明辦、市商委開展了“重慶市星級文明市場”創(chuàng)建與評比活動。標志“文明市場”創(chuàng)建與評比不僅融入了精神文明建設的重要內(nèi)容，而且還進入了規(guī)范升級的新階段，這在西部還是首開先河。在評出的四星級、三星級文明市場中，有硬件條件好、場容場貌好、秩序形象好、規(guī)范管理好、誠信服務好的“五好”市場，還有經(jīng)營誠實守信，嚴守職業(yè)道德，做到童叟無欺，推進市場行業(yè)自律規(guī)范的誠信市場。這有力推動了重慶市商品交易市場規(guī)范運行的升級。
(三)開展“重點市場”的培育打造，推動商場交易市場快速發(fā)展
重慶市是全國最大的農(nóng)村與城市并存的直轄市。商品交易市場發(fā)展很不平衡，如何實現(xiàn)以城帶鄉(xiāng)、一圈帶兩翼?怎樣推動重慶市商品交易市場快速發(fā)展?重慶市工商部門在貫徹總書記對重慶市“314”總體導航定向。和市黨代會確定抓住重點市場培育重點市場的決定，實施以點帶面戰(zhàn)略。為此，2007年，我局制定并實施打造培育5個百億級市場，10個50億級市場，15個20億級市場，10個10億級市場的五年重點市場培育規(guī)劃和措施。確立了重點聯(lián)系市場制度，出臺了培育和發(fā)展重點市場的意見，選派干部到重點培育市場幫助指導，幫助解決實際問題和困難。同時也引導他們自覺接受工商部門的市場監(jiān)管和社會監(jiān)督，既做大做強又更加規(guī)范有序，在觀農(nóng)貿(mào)農(nóng)產(chǎn)品物流中心等市場收到明顯成效。
二、突出信用監(jiān)管，推進市場信用分類監(jiān)管基礎建設
市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟。我們認為，工商部門對商品交易市場的監(jiān)管就是要突出信用監(jiān)管這一主題。以市場信用分類監(jiān)管為主線。把市場準入規(guī)范，市場質量規(guī)范，市場交易規(guī)范，市場自律規(guī)范等都融入其中。以信用分類監(jiān)管平臺來提升監(jiān)管效能，延伸監(jiān)管領域，強化監(jiān)管力度，壯大監(jiān)管力量，為此我局在近幾年大力推進市場信用分類監(jiān)管基礎建設。
(一)開發(fā)市場監(jiān)管應用軟件，強力推進市場監(jiān)管工作網(wǎng)絡化、程序化、規(guī)范化
我局在對區(qū)縣市場監(jiān)管工作進行廣泛調研的基礎上，按照“先易后難、急用先行、分步實施、強力推進”的原則，完成了市場監(jiān)管業(yè)務應用軟件的開發(fā)建設，并在全市工商系統(tǒng)全面開展應用工作。市場監(jiān)管業(yè)務軟件覆蓋市場監(jiān)管各方面業(yè)務工作，涉及市場登記、商品展銷會登記、專項整治、重要商品市場監(jiān)管、日常巡查、制度建設、統(tǒng)計分析等多個環(huán)節(jié)。我們要求所有市場監(jiān)管業(yè)務工作必須在市場監(jiān)管業(yè)務平臺上完成，并采取以開發(fā)促應用，以應用推進業(yè)務的方式，及時解決和完善軟件應用中存在的問題。
針對工商所市場監(jiān)管實際，我局完成了工商所12315行政執(zhí)法綜合網(wǎng)絡分類監(jiān)管平臺的開發(fā)建設，將工商所的主要業(yè)務工作和日常辦公統(tǒng)一集中在該平臺上，集個體登記、綜合巡查、移動監(jiān)管等各項工作：于一體，市場主體信用等級自動分類，巡查干部監(jiān)管任務自動生成、監(jiān)管措施自動提示，監(jiān)管任務完成情況自動考核，工商所對轄區(qū)市場巡查監(jiān)管實行網(wǎng)格化管理。市局市場處通過市場監(jiān)管業(yè)務平臺，及時將各項市場監(jiān)管工作(包括專項整治任務)部署到各區(qū)縣局、工商所，并對各區(qū)縣局市場監(jiān)管工作進展情況進行網(wǎng)上流程跟蹤，各區(qū)縣局通過該平臺，可隨時向市局反饋階段性目標任務完成情況，該系統(tǒng)可自動生成市場監(jiān)管相關數(shù)據(jù)，對各區(qū)縣局市場監(jiān)管工作進行網(wǎng)上考核，確保了市場監(jiān)管工作的網(wǎng)絡化、程序化、規(guī)范化，從而有效地促進了市場監(jiān)管水平的規(guī)范與提高。
(二)開展市場基本信息錄入建庫工作，及時更新各類市場監(jiān)管信息
開展商品交易市場基本信息、監(jiān)管信息的錄入建庫工作，是為實施商品交易市場的信用分類監(jiān)管，提高市場監(jiān)管水平奠定數(shù)據(jù)基礎。我局及時組織開展市場監(jiān)管業(yè)務信息的錄入建庫工作，要求各區(qū)縣局在規(guī)定時間內(nèi)，按照全市統(tǒng)一的錄入規(guī)范，及時將企業(yè)登記的商品交易市場主體和備案登記的市場主體的基本信息，錄入到市場監(jiān)管業(yè)務系統(tǒng)，為全市市場監(jiān)管聯(lián)網(wǎng)應用和商品交易市場信用分類監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支撐。爾后又在全系統(tǒng)開展了查漏補缺工作，確保了商品交易市場主體及監(jiān)管信息的錄入質量。對新辦理市場登記的商品市場信息，按照“誰登記，誰錄入”的原則，要求在兩個工作日內(nèi)錄入到市場監(jiān)管業(yè)務系統(tǒng)，逾期未錄入完整，系統(tǒng)將自動報警提示；按照“誰監(jiān)管，誰錄入”的原則，對商品交易市場日常巡查信息，要求工商所巡查干部在兩個工作日內(nèi)錄入到工商所12315行政執(zhí)法綜合網(wǎng)絡分類監(jiān)管平臺，確保商
品交易市場監(jiān)管信息的及時更新，為實施商品交易市場信用分類監(jiān)管提供了真實可靠的數(shù)據(jù)保障。
(三)制定分類監(jiān)管辦法，細化分類監(jiān)管標準
為推動市場監(jiān)管業(yè)務應用軟件在全市工商系統(tǒng)的廣泛應用，我局根據(jù)國家工商總局相關文件要求，制定并印發(fā)了《重慶市工商行政管理局市場主體信用分類監(jiān)管實施辦法》，商品交易市場信用分類監(jiān)管參照該辦法執(zhí)行。商品交易市場信用分類監(jiān)管根據(jù)市場開辦單位和商品經(jīng)營者兩類經(jīng)營主體，從市場準入、經(jīng)營行為、市場退出等方面，設定具體的分類指標，采取定量指標和定性指標相結合的方式。對商品交易市場的信用類別進行綜合認定，具體分為A類、B類、C類、D類四個類別。除開展食品安全等專項整治、接申(投)訴、舉報或發(fā)現(xiàn)案件線索需要進行檢查外，A類為守信市場主體，在分類監(jiān)管系統(tǒng)中用“綠牌”表示，一般每季度巡查一次；B類為警示市場主體，在分類監(jiān)管系統(tǒng)中用“藍牌”表示，一般每月巡查一次：C類為一般失信市場主體，在分類監(jiān)管系統(tǒng)中用“黃牌”表示，一般每10日巡查一次：D類為嚴重失信市場主體，在分類監(jiān)管系統(tǒng)中用“黑牌”表示，一般每周巡查一次。商品交易市場信用類別根據(jù)市場巡查情況及專項檢查情況，實行定期復核、動態(tài)認定制度，及時調整監(jiān)管頻率。
我們將市場信用分類監(jiān)管結果作為“二十強市場”、“星級文明市場”、“商貿(mào)流通100強”、“守合同重信用”等重大評選事項的主要依據(jù)，使市場信用分類監(jiān)管與市場做大做強培育發(fā)展實現(xiàn)了良性互動，
(四)不斷完善分類監(jiān)管系統(tǒng)，實現(xiàn)信用分類與業(yè)務系統(tǒng)的有機整合
為加快商品交易市場信用分類監(jiān)管步伐，在不斷修改完善市場監(jiān)管業(yè)務應用軟件基礎上，我局專門開發(fā)了重慶市商品交易市場信用分類監(jiān)管應用軟件，將其作為市場監(jiān)管業(yè)務應用軟件中的一個子模塊，有機整合在市場監(jiān)管業(yè)務應用軟件中。系統(tǒng)具有信用自動分類、提示、預警，自動解除過期信息等功能，市場監(jiān)管干部通過系統(tǒng)授權，只要在市場監(jiān)管業(yè)務系統(tǒng)中的綜合查詢欄目中輸入被查詢的商品交易市場的關鍵詞，系統(tǒng)將自動彈出商品交易市場信用分類的“提示信息”、“預警信息”等，通過相關鏈接可查詢到該市場各類詳細的信用信息。工商所市場巡查干部根據(jù)系統(tǒng)的工作提示或預警信息，及時開展各項市場巡查工作。國家工商總局《關于建立商品交易市場信用分類監(jiān)管制度的指導意見》下發(fā)后，我局進一步細化分類標準和分類指標，對市場信用分類監(jiān)管軟件進行修改完善，使之更為科學、更為合理，更能符合工作實際。
我局商品交易市場信用分類監(jiān)管工作主要有以下六個特點：一是對納入企業(yè)登記的全市商品交易市場實施統(tǒng)一的信用分類監(jiān)管，備案登記的市場強化巡查監(jiān)管：二是在實施信用分類監(jiān)管的基礎上，以專業(yè)市場行業(yè)風險等級為依據(jù)實施風險分類監(jiān)管，以警示信息為依據(jù)實施預警分類監(jiān)管。以經(jīng)營地域為依據(jù)實施重點區(qū)域分類監(jiān)管：三是在分類監(jiān)管中突出對食品安全、假冒偽劣商品等人民群眾最關心的熱點問題的重點監(jiān)管：四是細化分類監(jiān)管措施，明確市場巡查頻率；五是制定信用分類監(jiān)管類別修復制度；六是深入推進商品交易市場信用分類監(jiān)管在各項評先評優(yōu)活動中的具體應用，促進市場監(jiān)管與市場發(fā)展良性互動，相得益彰。
(五)完善市場監(jiān)管制度，建立健全市場信用分類監(jiān)管長效機制
一、網(wǎng)絡交易的含義與現(xiàn)狀
網(wǎng)絡交易。是指經(jīng)營者利用網(wǎng)站、網(wǎng)店、網(wǎng)頁等網(wǎng)絡平臺進行廣告宣傳、銷售商品或提供服務。就是通常所說的“電子商務”。關于“電子商務”，世界貿(mào)易組織的定義是，“通過電子通訊網(wǎng)絡進行產(chǎn)品的生產(chǎn)、廣告、銷售及分配”。我國電子商務專家楊堅爭教授則認為，“電子商務系指交易當事人或參與人利用現(xiàn)代信息技術和計算機網(wǎng)絡所進行的各類商務活動，包括商品交易、廣告、服務、資訊、金融匯兌、市場行情、電信、教育、醫(yī)療以及娛樂等領域的營銷等活動。
電子商務在百姓日常生活中更多體現(xiàn)的是網(wǎng)絡交易行為，主要表現(xiàn)形式有三種。一是企業(yè)對企業(yè)的電子商務。就是通常所說的B2B結構模式，這種模式是電子商務中最重要的組成部分，交易金額巨大，帶來的經(jīng)濟效益豐厚。二是企業(yè)對消費者的電子商務。這種運營模式提供的商品和服務主要有禮品、書籍、計算機軟件等商品和服務。三是消費者對消費者的電子商務。雙方通過網(wǎng)站提供的交易平臺進行交易，如淘寶網(wǎng)等。網(wǎng)絡商品交易給商家和消費者帶來“五大好處”：一是投資成本低。任何企業(yè)和個人無需花費大筆資金添置相關設備，只需在相關交易網(wǎng)站上產(chǎn)品信息。二是加入門檻低?，F(xiàn)階段相關法律法規(guī)未完善交易主體登記制度，除經(jīng)營性網(wǎng)站外，網(wǎng)絡商品提供者無嚴格要求辦理登記手續(xù)。即可交易信息、開始交易行為。三是交易方式便捷。消費者可在線瀏覽商品，在達成購買意向后，通過網(wǎng)上支付以及網(wǎng)上銀行便可以完成購買過程，并且通過便捷的物流服務可以快速收到心儀商品，整個交易足不出戶即可完成。四是交易可互動進行。消費者不單單只是瀏覽選擇商品。同時還可以針對自己所需商品要約邀請，賣家可以根據(jù)此信息與消費者達成交易。五是商品豐富多樣。以“淘寶網(wǎng)”為例，有800多萬種商品在線出售，幾乎涵蓋了所有行業(yè)。
二、網(wǎng)絡商品交易市場監(jiān)管的難點
目前，網(wǎng)絡詐騙、網(wǎng)絡虛假廣告、網(wǎng)絡假冒偽劣商品；利用互聯(lián)網(wǎng)進行傳銷和變相傳銷：未經(jīng)許可經(jīng)營國家禁止或者限制流通的商品或服務：通過電子合同進行欺詐：利用網(wǎng)絡侵犯他人知識產(chǎn)權、搶注中文域名、惡意使用易于混淆的網(wǎng)站名稱等違法經(jīng)營行為時有發(fā)生。工商行政管理機關對網(wǎng)絡商品交易行為進行監(jiān)督管理，促進網(wǎng)絡市場交易行為公平、有序發(fā)展任重而道遠。
(一)法律依據(jù)匱乏，監(jiān)管缺位
目前，我國還沒有針對網(wǎng)絡商品交易行為實現(xiàn)市場主體準人登記的法律法規(guī)，面對網(wǎng)絡商品交易帶來的問題，相關法律法規(guī)沒有明確規(guī)定，這是造成工商部門對網(wǎng)絡商品交易行為無法實施有效監(jiān)管的根本原因。有很多在有形市場中需要審批、許可的商品或網(wǎng)絡服務的經(jīng)營行為。在網(wǎng)上處于準人“零門檻”的狀態(tài)，致使有些交易行為避開網(wǎng)下的審批程序，開展特殊商品的經(jīng)營行為，對于網(wǎng)下有形商家來說是一種不公平競爭，尤其是一些食品、白酒、香煙等未經(jīng)審批而進行網(wǎng)上交易的潛在風險十分明顯。
(二)假冒偽劣、走私販私、交易欺詐
假冒偽劣在一定程度上已經(jīng)成為網(wǎng)上交易中的一種痼疾，它不僅表現(xiàn)為網(wǎng)上賣家從事制售假冒偽劣商品違法行為。而且在國家網(wǎng)絡經(jīng)營相關法律法規(guī)不健全的情況下，在網(wǎng)上交易平臺形成了一種半地下狀態(tài)的市場。制售假冒偽劣行為是對網(wǎng)上交易經(jīng)營規(guī)則的歪曲。直接危害廣大消費者的利益。干擾了網(wǎng)上交易市場經(jīng)營秩序。網(wǎng)上交易突破了地域限制，促進了國際間小額貿(mào)易的發(fā)展。雖然國內(nèi)幾大網(wǎng)絡交易平臺都設有專門的“全球購”、“海外代購”等板塊，但其中混雜著一些商家打著“包稅”、“免稅”的名義推銷實際上并沒有繳納關稅的商品。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、電子商務的傳播引發(fā)了一系列圍繞信息網(wǎng)絡的管理問題，產(chǎn)生了網(wǎng)絡安全瓶頸，利用網(wǎng)上交易的某些特征進行詐騙，有些賣家以各種各樣的理由誘騙消費者確認收貨實現(xiàn)電子資金劃撥，還有些不法分子利用消費者對網(wǎng)上交易服務提供平臺的信任，模仿購物網(wǎng)站頁面“中獎”信息施行詐騙。
(三)夸大、虛假宣傳誤導消費者
有些網(wǎng)絡經(jīng)營者利用消費者購買前無法了解、判斷產(chǎn)品的質量、性能、保修、商家信譽等情況的信息弱勢。對所售商品虛假宣傳、夸大功效。還有些不法經(jīng)營者甚至與快遞公司串通。委托快遞公司送貨并收取貨款，而消費者只有交清貨款后才能驗貨?？爝f公司收錢后，或者說產(chǎn)品沒有質量問題，或者把產(chǎn)品質量問題的責任推脫給經(jīng)營者，經(jīng)營者與快遞公司往往互相扯皮不愿承擔責任。
三、加強網(wǎng)絡交易監(jiān)管的對策
隨著網(wǎng)絡經(jīng)濟的繁榮，市場主體更加多元化，市場經(jīng)營行為更加復雜化，市場監(jiān)管難度進一步加大。筆者建議應采取以下四項措施：
措施一，實施網(wǎng)絡監(jiān)管登記注冊制度。首先，通過網(wǎng)店開辦者辦理工商營業(yè)執(zhí)照，將其在經(jīng)營所在地或經(jīng)營者居住地的工商機關登記備案，并對經(jīng)營者的經(jīng)營地址，身份證明等進行現(xiàn)場核實，使其不管是在接受工商機關日常監(jiān)管還是接到投訴舉報后都能找到當事人。其次，把12315投訴平臺與網(wǎng)絡經(jīng)營信用等級相結合。投訴率相當于信用評價中的差評，差評累積到一定程度就將該業(yè)戶的信用等級降低一級。第三、將投訴率與網(wǎng)絡下的日常監(jiān)管相結合，通過網(wǎng)絡監(jiān)管系統(tǒng)將投訴直接傳送到該經(jīng)營戶所在地的工商部門，通過工商所找到該業(yè)戶的經(jīng)營地址協(xié)商解決問題。如果出現(xiàn)銷售假冒偽劣產(chǎn)品，欺詐以及從事走私販私等非法活動舉報時，可以將舉報信息傳送到所在地工商機關，由該工商機關直接對經(jīng)營場所以及經(jīng)營者進行立案查處。
措施二。實施網(wǎng)上工商審核標志認證制度。經(jīng)過工商部門注冊登記后在其店鋪中標示出一個“工商注冊登記”的標志，這種認證制度有“兩大好處”：一是消費者在購買商品時?？梢詫碛泄ど滩块T認證標志的店鋪放心購物。如果出現(xiàn)問題可以直接向網(wǎng)絡店鋪經(jīng)營者所在地工商部門進行投訴，從而避免出現(xiàn)售后服務、產(chǎn)品質量、假冒偽劣產(chǎn)品等問題得不到及時解決，使工商部門的認證標志成為網(wǎng)絡經(jīng)營秩序維護者的標志；二是該標志的應用能促使網(wǎng)絡經(jīng)營者主動到工商部門進行備案，沒有工商備案標志的店鋪就會受到消費者冷落，這樣就可以減少工商部門對網(wǎng)絡經(jīng)營監(jiān)管的工作量，使網(wǎng)絡經(jīng)營者主動接受工商監(jiān)管。
措施三，建立網(wǎng)絡信用監(jiān)管體系。如何建立網(wǎng)絡信用監(jiān)管體系，筆者認為首先應在信用分類監(jiān)管系統(tǒng)中建立一個網(wǎng)絡信用分類，將一個經(jīng)營主體的信用劃分為實體信用和網(wǎng)
絡信用兩部分，在網(wǎng)絡中建立一個信用評價平臺，對交易中的雙方進行信用評分。主要做好“兩項工作”：一是從現(xiàn)實到網(wǎng)絡。網(wǎng)絡經(jīng)營者大多數(shù)有自己實體經(jīng)營店，在網(wǎng)絡宣傳中用實體店鋪信息來表示其經(jīng)營的長久性，工商部門在監(jiān)管過程中應詳細了解其經(jīng)營情況，加入到工商信用監(jiān)管系統(tǒng)網(wǎng)絡信用中，使其網(wǎng)絡信用與實體經(jīng)營店鋪信用進行對應，并根據(jù)網(wǎng)絡交易成果以及投訴情況增減其信用記錄，隨時刷新其在網(wǎng)絡中的信用等級，使消費者能以最快的速度了解店鋪的信用記錄；二是從網(wǎng)絡到現(xiàn)實。首先。建立“網(wǎng)絡經(jīng)濟戶口”數(shù)據(jù)庫。實現(xiàn)對網(wǎng)絡市場主體準入登記監(jiān)管。通過與信息產(chǎn)業(yè)局的合作方式或工商行政管理機關自主開發(fā)適合監(jiān)管需要的網(wǎng)絡搜索引擎，制定手機號碼段、郵編或區(qū)號、IP定位等搜索策略，通過對查詢關鍵字的匹配對比來建立轄區(qū)網(wǎng)站數(shù)據(jù)庫、經(jīng)營性網(wǎng)站備案庫、企業(yè)信息查詢庫數(shù)據(jù)庫，通過網(wǎng)絡市場主體備案管理功能，逐步建立市級乃至國家級經(jīng)營性網(wǎng)站“網(wǎng)絡經(jīng)濟戶口”。應用這個數(shù)據(jù)庫建立一個電子商務監(jiān)控平臺，對各種交易網(wǎng)站進行監(jiān)控，對整個網(wǎng)絡的交易以交易成功后的買家評價及投訴增減該監(jiān)管對象的信用等級，設立“慢升快降”的信譽等級評價原則，對嚴重缺信的賣家聯(lián)合交易平臺提供商給予封店處理，促進交易者進行誠信交易，也使信譽評價體系更能準確地反映交易者的信用狀況。
關鍵詞：高收益?zhèn)皇袌龈窬?；違約風險；監(jiān)管
JEL分類號：G15中圖分類號：F830.9文獻標識碼：A文章編號：1006-1428f2012)04-0074-05
高收益?zhèn)?0世紀70年代末開始在美國出現(xiàn)，經(jīng)歷30余年時間的發(fā)展如今已經(jīng)廣泛覆蓋到了世界范圍內(nèi)的融資市場，成為固定收益證券市場中發(fā)展迅速也頗具爭議的金融工具。
一般意義上說，高收益?zhèn)耐顿Y者將面臨比投資傳統(tǒng)債券更大的信用風險，高收益?zhèn)袌鰞r格波動幅度也更劇烈。如何規(guī)范市場運作、合理保護投資者利益及維護金融體系安全，無疑成為了各國證券市場監(jiān)管部門費心思考的難題。通過對全球高收益?zhèn)袌霭l(fā)展及監(jiān)管實踐的研究，或許能夠對未來我國多層次資本市場建設與高收益?zhèn)漠a(chǎn)品創(chuàng)新提供一些借鑒經(jīng)驗。
一、全球高收益?zhèn)袌龈窬值陌l(fā)展演變
從歷史情況看，盡管高收益?zhèn)捎谶`約風險較高曾經(jīng)擔負著“垃圾債券”的惡名，甚至一度在20世紀80年代美國杠桿收購泡沫堆積與崩潰過程中起到了助紂為虐的作用，但是作為諸多成長型中小企業(yè)進行外部融資的創(chuàng)新性平臺、一種對傳統(tǒng)融資體系的有益補充形式，幾十年來高收益?zhèn)袌鲈谌虻靡钥焖俪砷L卻是不爭的事實。(參見圖1)
圖1顯示：1977-2008年間，全球高收益?zhèn)袌霭l(fā)行規(guī)模以年均約13％的速度增長著，這其中包含三個發(fā)展階段：即20世紀80年代末期由于美國杠桿收購業(yè)務激增所引致的第一次市場繁榮時期：20世紀90年代歐元問世后，以歐洲債券市場一體化發(fā)展為契機的第二次繁榮時期：2006-2007年次貸危機發(fā)生前，依托于擔保債務憑證(CDO)等結構化信用產(chǎn)品所誘發(fā)的美國市場再擴張以及歐洲公司兼并浪潮等原因共同促成的全球高收益?zhèn)袌龇睒s時期。
美國作為高收益?zhèn)陌l(fā)源地以及全球最主要的交易場所，其在規(guī)范市場運作、監(jiān)管立法約束、投資者保護等方面的發(fā)展已經(jīng)較為成熟，多年來在高收益?zhèn)袌霭l(fā)行規(guī)模上一枝獨秀，對全球市場的幾次快速增長均起到了重要的推動作用(參見圖2)。
從圖2可以看到，2001年美國新增高收益?zhèn)l(fā)行規(guī)模幾乎占了全球發(fā)行規(guī)模的九成(88.7％)，歐洲(占6％)和加拿大(占3.4％)雖然位列二、三名，但是與美國市場發(fā)行規(guī)模相比則顯得微不足道。但是在之后的不到10年中。全球高收益?zhèn)氖袌龈窬謪s發(fā)生了極大變化，歐洲及亞洲市場在近幾年的迅速崛起。使美國、歐洲和亞洲地區(qū)成為了當前全球高收益?zhèn)略霭l(fā)行最主要的三大市場。
從歐洲的情況看，20世紀90時代末歐元的誕生在促進了歐洲債券市場的一體化發(fā)展的同時，也給高收益?zhèn)袌鰩砹司薮蟮氖袌鲂枨?，使市場?guī)模迅速擴張。接下來，伴隨著2005-2007年歐洲市場中私募股權交易主導下杠桿收購浪潮的涌現(xiàn)，誘發(fā)了歐洲高收益?zhèn)袌龅牡诙伪l(fā)性增長。此外，在經(jīng)歷了2008-2009年的次貸危機對歐洲市場的影響后，隨著歐洲商業(yè)銀行為了籌措資金填補其資本充足率的缺口、保證其流動性，逐步縮減信貸資產(chǎn)規(guī)模，再次激發(fā)了歐洲高收益?zhèn)袌龅娜谫Y需求，數(shù)據(jù)顯示：近幾年來歐洲高收益?zhèn)l(fā)行規(guī)模占全球市場的比重有了極大提高(參見表1)。
從2007-2010年的數(shù)據(jù)來看，歐洲及亞洲地區(qū)。高收益?zhèn)l(fā)行的年均增速已經(jīng)超過了美國。成為全球同類債券發(fā)行增長最快的兩個市場。
概括起來，亞洲高收益?zhèn)袌鲈诮鼛啄甑靡燥w速發(fā)展主要是基于這幾方面原因：首先：亞洲地區(qū)總體經(jīng)濟的快速增長，為亞洲高收益?zhèn)袌鎏峁┝肆己玫慕?jīng)濟基礎。經(jīng)濟的增長放大了市場的信心同時也吸引了國際游資迅速回流到亞洲地區(qū)。為市場提供了有力的資金支持。其次，亞洲高收益?zhèn)袌鍪找娴谋容^優(yōu)勢改變了投資者的投資選擇。
自2000年以來的10余年里，亞洲高收益?zhèn)钠骄找媛蔬_到了9.9％，而政府債券的平均收益率僅在2-4％之間徘徊，尤其是2008年之后，政府債券的平均收益率更是逐步走低。于是。包括諸多歐美國家投資者在內(nèi)的市場投機主義者將目標瞄準了新興。的亞洲高收益?zhèn)袌?，成為促使該市場興起的又一驅動因素。第三，多年來亞洲債券市場規(guī)范化管理逐漸顯出成效。進入到21世紀以來，亞洲債券市場的市場化運作機制在不斷完善，各國針對市場的監(jiān)管立法逐漸規(guī)范，信用評級機構的運作也逐步發(fā)揮出市場約束與激勵作用，這些都為亞洲高收益?zhèn)袌龅慕】蛋l(fā)展提供了有利保證。最后，不斷豐富的國際投資機構發(fā)揮了越來越重要的做市作用。亞洲債券基金(ABF)、國際對沖基金以及其他來自歐美固定收益證券機構投資者逐步加入到亞洲高收益?zhèn)袌鲋胁⒊蔀槭袌龅闹饕枨笳?，交易量的上升提高了市場流動性，多元化投資主體的參與則進一步活躍了市場。
二、全球高收益?zhèn)袌鲞`約風險的特征及影響因素
各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：
《國務院關于進一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革加快住房建設的通知》（國發(fā)〔1998〕23號）五年來，城鎮(zhèn)住房制度改革深入推進，住房建設步伐加快，住房消費有效啟動，居民住房條件有了較大改善。以住宅為主的房地產(chǎn)市場不斷發(fā)展，對拉動經(jīng)濟增長和提高人民生活水平發(fā)揮了重要作用。同時應當看到，當前我國房地產(chǎn)市場發(fā)展還不平衡，一些地區(qū)住房供求的結構性矛盾較為突出，房地產(chǎn)價格和投資增長過快；房地產(chǎn)市場服務體系尚不健全，住房消費還需拓展；房地產(chǎn)開發(fā)和交易行為不夠規(guī)范，對房地產(chǎn)市場的監(jiān)管和調控有待完善。為促進房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展，現(xiàn)就有關問題通知如下：
一、提高認識，明確指導思想
（一）充分認識房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展的重要意義。房地產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度高，帶動力強，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。促進房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展，是提高居民住房水平，改善居住質量，滿足人民群眾物質文化生活需要的基本要求；是促進消費，擴大內(nèi)需，拉動投資增長，保持國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的有力措施；是充分發(fā)揮人力資源優(yōu)勢，擴大社會就業(yè)的有效途徑。實現(xiàn)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展，對于全面建設小康社會，加快推進社會主義現(xiàn)代化具有十分重要的意義。
（二）進一步明確房地產(chǎn)市場發(fā)展的指導思想。要堅持住房市場化的基本方向，不斷完善房地產(chǎn)市場體系，更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用；堅持以需求為導向，調整供應結構，滿足不同收入家庭的住房需要；堅持深化改革，不斷消除影響居民住房消費的體制性和政策性障礙，加快建立和完善適合我國國情的住房保障制度；堅持加強宏觀調控，努力實現(xiàn)房地產(chǎn)市場總量基本平衡，結構基本合理，價格基本穩(wěn)定；堅持在國家統(tǒng)一政策指導下，各地區(qū)因地制宜，分別決策，使房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與當?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展相適應，與相關產(chǎn)業(yè)相協(xié)調，促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展。
二、完善供應政策，調整供應結構
（三）完善住房供應政策。各地要根據(jù)城鎮(zhèn)住房制度改革進程、居民住房狀況和收入水平的變化，完善住房供應政策，調整住房供應結構，逐步實現(xiàn)多數(shù)家庭購買或承租普通商品住房；同時，根據(jù)當?shù)厍闆r，合理確定經(jīng)濟適用住房和廉租住房供應對象的具體收入線標準和范圍，并做好其住房供應保障工作。
（四）加強經(jīng)濟適用住房的建設和管理。經(jīng)濟適用住房是具有保障性質的政策性商品住房。要通過土地劃撥、減免行政事業(yè)性收費、政府承擔小區(qū)外基礎設施建設、控制開發(fā)貸款利率、落實稅收優(yōu)惠政策等措施，切實降低經(jīng)濟適用住房建設成本。對經(jīng)濟適用住房，要嚴格控制在中小套型，嚴格審定銷售價格，依法實行建設項目招投標。經(jīng)濟適用住房實行申請、審批和公示制度，具體辦法由市（縣）人民政府制定。集資、合作建房是經(jīng)濟適用住房建設的組成部分，其建設標準、參加對象和優(yōu)惠政策，按照經(jīng)濟適用住房的有關規(guī)定執(zhí)行。任何單位不得以集資、合作建房名義，變相搞實物分房或房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。
（五）增加普通商品住房供應。要根據(jù)市場需求，采取有效措施加快普通商品住房發(fā)展，提高其在市場供應中的比例。對普通商品住房建設，要調控土地供應，控制土地價格，清理并逐步減少建設和消費的行政事業(yè)性收費項目，多渠道降低建設成本，努力使住房價格與大多數(shù)居民家庭的住房支付能力相適應。
（六）建立和完善廉租住房制度。要強化政府住房保障職能，切實保障城鎮(zhèn)最低收入家庭基本住房需求。以財政預算資金為主，多渠道籌措資金，形成穩(wěn)定規(guī)范的住房保障資金來源。要結合當?shù)刎斦惺苣芰途用褡》康膶嶋H情況，合理確定保障水平。最低收入家庭住房保障原則上以發(fā)放租賃補貼為主，實物配租和租金核減為輔。
（七）控制高檔商品房建設。各地要根據(jù)實際情況，合理確定高檔商品住房和普通商品住房的劃分標準。對高檔、大戶型商品住房以及高檔寫字樓、商業(yè)性用房積壓較多的地區(qū)，要控制此類項目的建設用地供應量，或暫停審批此類項目。也可以適當提高高檔商品房等開發(fā)項目資本金比例和預售條件。
三、改革住房制度，健全市場體系
（八）繼續(xù)推進現(xiàn)有公房出售。對能夠保證居住安全的非成套住房，可根據(jù)當?shù)貙嶋H情況向職工出售。對權屬有爭議的公有住房，由目前房屋管理單位出具書面具結保證后，向職工出售。對因手續(xù)不全等歷史遺留問題影響公有住房出售和權屬登記發(fā)證的，由各地制定政策，明確界限，妥善處理。
（九）完善住房補貼制度。要嚴格執(zhí)行停止住房實物分配的有關規(guī)定，認真核定住房補貼標準，并根據(jù)補貼資金需求和財力可能，加大住房補貼資金籌集力度，切實推動住房補貼發(fā)放工作。對直管公房和財政負擔單位公房出售的凈收入，要按照收支兩條線管理的有關規(guī)定，統(tǒng)籌用于發(fā)放住房補貼。
（十）搞活住房二級市場。要認真清理影響已購公有住房上市交易的政策性障礙，鼓勵居民換購住房。除法律、法規(guī)另有規(guī)定和原公房出售合同另有約定外，任何單位不得擅自對已購公有住房上市交易設置限制條件。各地可以適當降低已購公有住房上市出售土地收益繳納標準；以房改成本價購買的公有住房上市出售時，原產(chǎn)權單位原則上不再參與所得收益分配。要依法加強房屋租賃合同登記備案管理，規(guī)范發(fā)展房屋租賃市場。
（十一）規(guī)范發(fā)展市場服務。要健全房地產(chǎn)中介服務市場規(guī)則，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)經(jīng)紀人、房地產(chǎn)估價師執(zhí)（職）業(yè)資格制度，為居民提供準確的信息和便捷的服務。規(guī)范發(fā)展住房裝飾裝修市場，保證工程質量。貫徹落實《物業(yè)管理條例》，切實改善住房消費環(huán)境。
四、發(fā)展住房信貸，強化管理服務
（十二）加大住房公積金歸集和貸款發(fā)放力度。要加強住房公積金歸集工作，大力發(fā)展住房公積金委托貸款，簡化手續(xù)，取消不合理收費，改進服務，方便職工貸款。
（十三）完善個人住房貸款擔保機制。要加強對住房置業(yè)擔保機構的監(jiān)管，規(guī)范擔保行為，建立健全風險準備金制度，鼓勵其為中低收入家庭住房貸款提供擔保。對無擔保能力和擔保行為不規(guī)范的擔保機構，要加快清理，限期整改。加快完善住房置業(yè)擔保管理辦法，研究建立全國個人住房貸款擔保體系。
（十四）加強房地產(chǎn)貸款監(jiān)管。對符合條件的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和房地產(chǎn)項目，要繼續(xù)加大信貸支持力度。同時要加強房地產(chǎn)開發(fā)項目貸款審核管理，嚴禁違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款；加強對預售款和信貸資金使用方向的監(jiān)督管理，防止挪作他用。要加快建立個人征信系統(tǒng)，完善房地產(chǎn)抵押登記制度，嚴厲打擊各種騙貸騙資行為。要妥善處理過去違規(guī)發(fā)放或取得貸款的項目，控制和化解房地產(chǎn)信貸風險，維護金融穩(wěn)定。
五、改進規(guī)劃管理，調控土地供應
（十五）制定住房建設規(guī)劃和住宅產(chǎn)業(yè)政策。各地要編制并及時修訂完善房地產(chǎn)業(yè)和住房建設發(fā)展中長期規(guī)劃，加強對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導。要充分考慮城鎮(zhèn)化進程所產(chǎn)生的住房需求，高度重視小城鎮(zhèn)住房建設問題。制定和完善住宅產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟、技術政策，健全推進機制，鼓勵企業(yè)研發(fā)和推廣先進適用的建筑成套技術、產(chǎn)品和材料，促進住宅產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化。完善住宅性能認定和住宅部品認證、淘汰的制度。堅持高起點規(guī)劃、高水平設計，注重住宅小區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設和住宅內(nèi)部功能設計。
（十六）充分發(fā)揮城鄉(xiāng)規(guī)劃的調控作用。在城市總體規(guī)劃和近期建設規(guī)劃中，要合理確定各類房地產(chǎn)用地的布局和比例，優(yōu)先落實經(jīng)濟適用住房、普通商品住房、危舊房改造和城市基礎設施建設中的拆遷安置用房建設項目，并合理配置市政配套設施。各類開發(fā)區(qū)以及撤市（縣）改區(qū)后的土地，都要納入城市規(guī)劃統(tǒng)一管理。嚴禁下放規(guī)劃審批權限，對房地產(chǎn)開發(fā)中各種違反城市規(guī)劃法律法規(guī)的行為，要依法追究有關責任人的責任。
（十七）加強對土地市場的宏觀調控。各地要健全房地產(chǎn)開發(fā)用地計劃供應制度，房地產(chǎn)開發(fā)用地必須符合土地利用總體規(guī)劃和年度計劃，嚴格控制占用耕地，不得下放土地規(guī)劃和審批權限。利用原劃撥土地進行房地產(chǎn)開發(fā)的，必須納入政府統(tǒng)一供地渠道，嚴禁私下交易。土地供應過量、閑置建設用地過多的地區(qū)，必須限制新的土地供應。普通商品住房和經(jīng)濟適用住房供不應求、房價漲幅過大的城市，可以按規(guī)定適當調劑增加土地供應量。
六、加強市場監(jiān)管，整頓市場秩序
（十八）完善市場監(jiān)管制度。加強對房地產(chǎn)企業(yè)的資質管理和房地產(chǎn)開發(fā)項目審批管理，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)開發(fā)項目資本金制度、項目手冊制度，積極推行業(yè)主工程款支付擔保制度。支持具有資信和品牌優(yōu)勢的房地產(chǎn)企業(yè)通過兼并、收購和重組，形成一批實力雄厚、競爭力強的大型企業(yè)和企業(yè)集團。嚴格規(guī)范房地產(chǎn)項目轉讓行為。已批準的房地產(chǎn)項目，確需變更用地性質和規(guī)劃指標的，必須按規(guī)定程序重新報批。
（十九）建立健全房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng)和預警預報體系。要加強房地產(chǎn)市場統(tǒng)計工作，完善全國房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng)，建立健全房地產(chǎn)市場預警預報體系。各地房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng)和預警預報體系建設中需要政府承擔的費用，由各地財政結合當?shù)匦畔⒒到y(tǒng)和電子政務建設一并落實。
（二十）整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序。要加大房地產(chǎn)市場秩序專項整治力度，重點查處房地產(chǎn)開發(fā)、交易、中介服務和物業(yè)管理中的各種違法違規(guī)行為。堅決制止一些單位和部門強制消費者接受中介服務以及指定中介服務機構的行為。加快完善房地產(chǎn)信用體系，強化社會監(jiān)督。采取積極措施，加快消化積壓商品房。對空置量大的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，要限制其參加土地拍賣和新項目申報。進一步整頓土地市場秩序，嚴禁以科技、教育等產(chǎn)業(yè)名義取得享受優(yōu)惠政策的土地后用于房地產(chǎn)開發(fā)，嚴禁任何單位和個人與鄉(xiāng)村簽訂協(xié)議圈占土地，使用農(nóng)村集體土地進行房地產(chǎn)開發(fā)。切實加強源頭管理，有效遏制并預防住房制度改革和房地產(chǎn)交易中的各種腐敗行為。
地方各級人民政府要認真貫徹國家宏觀調控政策，從實際出發(fā)，完善房地產(chǎn)市場調控辦法，建立有效的協(xié)調機制，并對本地房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展負責。省級人民政府要加強對市、縣房地產(chǎn)發(fā)展工作的指導和監(jiān)督管理。國務院有關部門要各司其職，分工協(xié)作，加強對各地特別是問題突出地區(qū)的指導和督查。國家發(fā)展改革、財政、國土、銀行、稅務等部門要調整和完善相關的政策措施。建設部要會同有關部門抓緊制定經(jīng)濟適用住房管理、住房補貼制度監(jiān)督、健全房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng)和預警預報體系、建立全國個人住房貸款擔保體系等方面的實施辦法，指導各地具體實施并負責對本通知貫徹落實情況的監(jiān)督檢查。
當前我國建筑工程監(jiān)理市場已形成了一定行業(yè)標準，但是還面臨著許多問題，需對建設工程監(jiān)理市場管理進行全面改進，并努力與國際社會接軌，從而來進一步推動我國監(jiān)理行業(yè)的發(fā)展。
關鍵詞：
工程監(jiān)理；問題；發(fā)展
引言
隨著我國建筑行業(yè)不斷發(fā)展，人們也開始對工程建設質量要求越來越高。工程建設質量是人們生命安全和財產(chǎn)安全的重要保障，所以要加強工程的監(jiān)理工作，對工程建設進行嚴格的控制，能夠消除工程的安全隱患，并且保證人們的生命財產(chǎn)安全，而且更加有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。但是我國工程監(jiān)理市場管理存在著很多的問題，如監(jiān)理人員素質不佳、監(jiān)理市場混亂、監(jiān)理制度不全等，這些問題嚴重影響了工程監(jiān)理工作的順利進行，并使工程建設質量無法保證。
1工程監(jiān)理市場管理中存在的問題
1.1工程監(jiān)理市場管理混亂
由于當前工程監(jiān)理市場缺乏高效的管理制度，導致相關問題時有發(fā)生。我國工程監(jiān)理業(yè)務中經(jīng)常出現(xiàn)不同監(jiān)理單位之間轉接監(jiān)理工作、監(jiān)理人員相互借用監(jiān)理證件等現(xiàn)象。還有一些企業(yè)為了自身的利益，私自大量招聘監(jiān)理人員，形成了連體的監(jiān)理系統(tǒng)，造成建設工程監(jiān)理工作無法正常進行。此外，一些監(jiān)理單位并不具備獨立的法人資格，并不具備進行獨立核算建設工程質量的職能。有些監(jiān)理公司甚至很長時間基本沒有業(yè)務，在接到監(jiān)理業(yè)務時才開始找監(jiān)理人員，新招的監(jiān)理人員的自身素質并不能保證，從而造成監(jiān)理質量無保證。
1.2工作人員素質不高
在當前實際中，通常工程監(jiān)理人員一般都是其他從事建筑方面的工作人員考取了工程監(jiān)理的執(zhí)照后變成的監(jiān)理人員，監(jiān)理工作素質參差不齊。有些考取了監(jiān)理證的人，只是在工程監(jiān)理公司掛名，根本沒有從事監(jiān)理工作。流動性大已成為工程監(jiān)理行業(yè)的特點，臨時聘用也成了行業(yè)內(nèi)部司空見慣的情況，所以監(jiān)理人員的素質不高也就顯而易見了。
1.3監(jiān)理公司組織機構不健全
項目監(jiān)理機構制度不落實，監(jiān)理人員數(shù)量不足，專業(yè)不配套，結構不合理，不能滿足工程項目監(jiān)理工作的需要。少數(shù)總監(jiān)理工程師無證上崗或者總監(jiān)代表無總監(jiān)書面授權即行使總監(jiān)理工程師的全部職責，嚴重影響機構管理的效能和水平。
2提高工程監(jiān)理市場管理的方法
2.1規(guī)范工程監(jiān)理市場
保證良好的市場秩序，使本地的工程監(jiān)理市場處于開放的狀態(tài)，而且還要積極引進其他工程監(jiān)理企業(yè)，以提高工程監(jiān)理市場的活力，促進工程監(jiān)理企業(yè)的健康發(fā)展。堅決抵制壟斷經(jīng)營的做法，保持市場的平等性和競爭性。相關的地方部門還要對外地的一些工程監(jiān)理企業(yè)做出一些鼓勵，徹底避免地方主義保護政策的出現(xiàn)。
2.2加強人員配備和培訓工作
監(jiān)理單位應具備實施施工監(jiān)理能力，還應當具備設計監(jiān)理能力，以及工程項目前期工作的咨詢；監(jiān)理單位要具備工程質量的控制能力、進度和投資的控制能力；會使用技術手段，熟練地使用經(jīng)濟控制手段、合同控制手段和法規(guī)控制手段，以適應全方位監(jiān)理的需要，這些就要求單位對人員的合理配備與適當?shù)墓芾砼嘤枴?/p>
2.3對工程監(jiān)理公司的監(jiān)管
當前應不斷規(guī)范監(jiān)理公司的準入制度和責任制度。準入制度包括監(jiān)理公司在市場的準入制度以及監(jiān)理人員在監(jiān)理企業(yè)的準入制度。加強對監(jiān)理市場的管理與控制，制定監(jiān)理企業(yè)準入制度，避免不合格企業(yè)的流入，造成市場的混亂，保證監(jiān)理市場的正常運行。加強對監(jiān)理人員的準入制度，監(jiān)理人員必須取得相應的資格證書。制定責任制度，把責任制度落實到工程監(jiān)理的每項工作中，監(jiān)理人員盡職盡責的做好每一項工作。
3我國建設工程監(jiān)理市場的發(fā)展趨勢
3.1法制建設對法制化道路的推進
目前，我國針對建設工程監(jiān)理市場的管理不斷推出各種法律法規(guī)，并且地方性法規(guī)部門對于建設工程監(jiān)理的規(guī)定也比較多。由此可見，我國開始不斷重視對建設工程監(jiān)理市場的管理和不斷提高監(jiān)理市場的地位。但這并不代表我國的工程監(jiān)理的相關法制建設非常健全，我國自從加入世界組織之后，市場管理及市場規(guī)則方面的問題越來越突出。我國市場規(guī)則方面存在競爭與交易規(guī)則不完善；而對于市場機制方面也形成了仲裁機制、信用機制等。因此，我國需要全面總結經(jīng)驗與教訓，從而促使我國的法制建設全面形成。
3.2依據(jù)市場需求促使監(jiān)理工作的全方位發(fā)展
隨著我國建設工程項目法人責任制度不斷完善，由于私人集資項目和民營企業(yè)數(shù)量的不斷增加，建設單位不斷重視建設工程投資的收益，凸顯了監(jiān)理工作對工程成本的控制至關重要。從目前來說，建設工程監(jiān)理應該根據(jù)市場的需求而發(fā)展，并不斷擴展監(jiān)理服務內(nèi)容。應該全方位的促進監(jiān)理工作的發(fā)展，要在建設工程的進度和質量等方面努力做好監(jiān)理工作，還要對工程的決策階段和圖紙設計階段進行監(jiān)理管理，從而對建設工程進行全方位的控制。
3.3監(jiān)理企業(yè)結構的優(yōu)化
在市場經(jīng)濟的要求下，工程監(jiān)理企業(yè)的發(fā)展必須遵循市場規(guī)則的調節(jié)。由于施工企業(yè)對監(jiān)理工作要求多種多樣，需要監(jiān)理公司能夠適應這種模式并滿足施工企業(yè)的各種需求。監(jiān)理公司在市場機制及行業(yè)政策的引導下，應該建立一個具有專業(yè)性、全面性相結合的監(jiān)理企業(yè)，并不斷根據(jù)市場的變化而優(yōu)化企業(yè)結構。
3.4我國工程監(jiān)理市場管理需要與國際化接軌
目前，隨著全球國際市場的不斷開放，大量具有實力的國外企業(yè)不斷進入我國建設市場，來爭搶我的市場，同時我國的建設工程企業(yè)也在積極的進入國際市場，并與這些跨國公司進行國際競爭。但是，由于我國剛加入WTO不久，大部分企業(yè)對國際慣例的不太熟悉，并且我國建設工程監(jiān)理企業(yè)實力也不太強，與發(fā)達國家的建設工程企業(yè)相比，我國監(jiān)理公司內(nèi)部監(jiān)理人員的自身素質遠遠不足，并且監(jiān)理公司具有的管理制度也不太完善，我國監(jiān)理企業(yè)以這樣的情況很難在國際市場的競爭中取得勝利。所以我國的建設工程監(jiān)理企業(yè)應該不斷的總結經(jīng)驗與教訓，并努力與國際慣例接軌，不斷的面向世界并向外國先進企業(yè)學習，從而提升自身的管理水平和技術水平，促進我國的工程監(jiān)理行業(yè)的全面發(fā)展。
4結束語
對于處在發(fā)展初級階段的工程監(jiān)理企業(yè)來說，它在建設過程中起到的監(jiān)督和控制作用是非常大的。建設工程的安全、質量等方面需要經(jīng)過工程監(jiān)理的監(jiān)督控制，這樣會更加科學合理，從而給企業(yè)帶來的大量的效益。無論是建設企業(yè)、施工企業(yè)還是工程監(jiān)理企業(yè)它自身，都應該對工程監(jiān)理工作予以重視。目前，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國建設工程監(jiān)理行業(yè)的發(fā)展前景非常好，要想工程監(jiān)理企業(yè)得到長足發(fā)展，解決以上提到的發(fā)展中的問題勢在必行。
作者：歐陽開權 單位：荊門市東鑫建設監(jiān)理有限公司
參考文獻
貨幣市場基金最早誕生在美國，在我國成立時間不長。2003年末，博時現(xiàn)金收益基金、華安現(xiàn)金富利基金、招商現(xiàn)金增值基金等3只基金幾乎同時獲準在國內(nèi)市場公開發(fā)行，標志著我國貨幣基金的正式誕生。近年來，隨著貨幣市場基金的發(fā)展，其經(jīng)營主體范圍也不斷擴大，一些商業(yè)銀行紛紛入主基金領域。銀行基金管理公司的成立，意味著我國商業(yè)銀行、基金公司漸入混業(yè)經(jīng)營的跡象也越來越明顯。因此，貨幣市場基金的發(fā)展將帶來的一系列金融監(jiān)管層面的問題。
我國貨幣市場基金的發(fā)展現(xiàn)狀
基金規(guī)模不斷擴大，基金管理公司日趨增多由于最初對這一金融創(chuàng)新沒有明文規(guī)定，業(yè)界對商業(yè)銀行是否可開辦基金公司也無定論，故我國最初的MMF主要是由基金公司設立的。我國MMF近兩年來發(fā)展迅速，2005年可以說是MMF發(fā)展的一個轉折年，全年共新增貨幣基金21家，同時金融監(jiān)管當局允許商業(yè)銀行設立基金管理公司，工行、建行和交行三家銀行為首批直接投資設立基金管理公司的試點銀行，2005年9月底，三家試點銀行全部完成基金管理公司組建工作，工銀瑞信基金管理公司、交銀施羅德基金管理公司和建信基金管理公司成立。交銀貨幣、工銀貨幣、建信貨幣三只基金已于2006年設立發(fā)行。截至2006年6月8日MMF共有40只，基金規(guī)模也由首發(fā)的12,838,368萬份上升至23,287,040萬份，增長181%，幾乎翻了一番。根據(jù)《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2004〕3號)文件精神，可以預見，以后我國貨幣市場基金還將保持相當規(guī)模。
現(xiàn)行關于貨幣市場基金的法律、法規(guī)及管理辦法日趨完善由于貨幣市場基金是我國的一項創(chuàng)新金融工具，是自下而上進行的自然制度變遷，成立之初主要是因為法律沒有禁止及管理當局的支持，因此存在法制滯后的必然現(xiàn)象，這也是金融創(chuàng)新的典型特征之一。自2003年我國第一只貨幣市場基金成立以來，我國先后頒布了一些與貨幣市場基金有關的規(guī)定與辦法。這些法規(guī)和辦法對促進我國貨幣市場基金的進一步發(fā)展，以及貨幣市場法規(guī)的完善具有重要意義。
貨幣市場基金管理費用低無論是托管費率，還是管理費率，以及綜合費率，貨幣市場基金均創(chuàng)出了新低。如托管費率為0. 1 %,管理費率0. 33%，大大低于已有的開放式基金，即使加上0. 25%的銷售服務費率，其綜合費率也僅為0.68 %，這一費率水平同樣處于低位。
發(fā)展貨幣市場基金可能引發(fā)的金融監(jiān)管方面的問題
混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的矛盾1992年10月，中國證監(jiān)會宣告成立，中國證監(jiān)會是國務院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構，依法對證券市場進行監(jiān)管；1998年11月18日中國保監(jiān)會成立，對我國的保險市場進行監(jiān)管；2003年4月28日銀監(jiān)會成立，對銀行業(yè)進行監(jiān)管。銀監(jiān)會的成立，意味著中國正式建立起分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制。
2003年兩只準貨幣基金的成立昭示著銀行業(yè)想入主基金業(yè)進行混業(yè)經(jīng)營的意愿；2003年12月正式成立的三只貨幣市場基金，標志著我國基金管理公司可以通過設立貨幣基金的形式實現(xiàn)資金在資本市場與貨幣市場的轉換，混業(yè)經(jīng)營趨勢初步顯現(xiàn)；2005年三家商業(yè)銀行獲批成立基金管理公司，意味著我國商業(yè)銀行可以正式入主基金領域嘗試混業(yè)經(jīng)營?？梢哉f貨幣市場基金的成立對我國經(jīng)過近11年剛剛建立起來的嚴格的分業(yè)監(jiān)管體制直接提出了挑戰(zhàn)。由兩個發(fā)行主體發(fā)行的貨幣市場基金今后由誰監(jiān)管、如何監(jiān)管的問題顯得越發(fā)重要，而因業(yè)務交叉帶來監(jiān)管的交叉會弱化監(jiān)管的效力。
金融生態(tài)環(huán)境惡化問題可能帶來的金融環(huán)境的惡化問題主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1）商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣市場基金的天然壟斷優(yōu)勢。商業(yè)銀行在設立貨幣市場基金上具有先天的制度優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、技術優(yōu)勢和業(yè)務優(yōu)勢，且商業(yè)銀行不僅可以做基金的托管人，又可以做基金的管理人，使其在成立之初便有了壟斷傾向。（2）信息獲取不平等可能帶來的不平等競爭問題。我們可以想象商業(yè)銀行即是自家基金的管理人，又是其他基金的托管人，商業(yè)銀行在推銷自己的貨幣基金與代銷基金公司的貨幣基金時肯定不會同樣盡心，且其在信息獲取上也處于優(yōu)勢地位，能獲取其他基金公司的投資組合信息，而基金公司則無法了解商業(yè)銀行的相關信息，這會使基金公司在競爭上處于劣勢地位，會引發(fā)不平等競爭問題。（3）商業(yè)銀行在原有貨幣市場子市場上的優(yōu)勢。如目前我國對貨幣基金的投資方向中未明列可投資票據(jù)市場（中央銀行票據(jù)除外），但同時規(guī)定可投資證監(jiān)會、央行“認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具”，這在事實上并未排除貨幣基金投資銀行間票據(jù)市場的可能性（這將是必然趨勢），我國的票據(jù)市場主要是銀行承兌匯票，在發(fā)行、交易上商業(yè)銀行也是優(yōu)勢明顯。
違規(guī)操作問題違規(guī)操作問題可能會來自兩個方面：（1）貨幣市場基金的投資方向上的違規(guī)。目前我國貨幣市場上共有四個子市場，即同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間票據(jù)市場以及MMF。貨幣市場工具少，市場規(guī)模有限，伴隨著我國大量貨幣基金的成立，其盈利空間必將下降，基金管理人違規(guī)使用基金的問題將難以避免。（2）引發(fā)原有子市場上的違規(guī)問題。新建市場耗時較長，因此在短期內(nèi)將首先促使原有市場的擴張，此時也許會在量的增長上帶來質的下降，貨幣基金還會尋求法規(guī)漏洞以進入各子市場。
MMF發(fā)展速度問題我國貨幣市場基金的發(fā)展是相當迅猛的，僅2005年1年就有21家新基金成立，比2004年增長了近3倍。業(yè)界都知道曾經(jīng)發(fā)生在我國同業(yè)拆借市場的“三起三落”現(xiàn)象，我國貨幣市場基金的快速發(fā)展是否會帶來類似的問題。因此如何解決監(jiān)管與發(fā)展的問題，也是值得我們關注的問題之一。
完善金融監(jiān)管，促進貨幣市場基金的發(fā)展
明確監(jiān)管分工，做好監(jiān)管體制過渡針對目前我國貨幣市場基金設立而帶來的混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管之間的矛盾，筆者認為中國監(jiān)管當局應考慮我國金融監(jiān)管體制的改革，作好從分業(yè)監(jiān)管向集中監(jiān)管的過渡準備。混業(yè)經(jīng)營條件下由于業(yè)務難以清晰地加以劃分，業(yè)務交叉將使金融監(jiān)管當局之間的協(xié)調成為常態(tài)，這將不利于監(jiān)管當局實施有效監(jiān)管，監(jiān)管權威、監(jiān)管效果、監(jiān)管效率將受到挑戰(zhàn)。分業(yè)監(jiān)管將阻礙中國金融業(yè)的發(fā)展，因此未來還應考慮建立一個對金融業(yè)集中監(jiān)管的機構，將目前分出來的監(jiān)管職能合并起來，并逐步由目前機構型監(jiān)管向功能型監(jiān)管過渡，這樣協(xié)調將變?yōu)閮?nèi)部協(xié)調而不是部門之間的協(xié)調。在目前分業(yè)監(jiān)管過程中監(jiān)管當局可考慮先采取分業(yè)審批、分業(yè)監(jiān)管的辦法。
提高市場準入的門檻，對投資組合進行嚴格限制不同的商業(yè)銀行，內(nèi)部控制水平是不同的。為了保護客戶的合法權益，建議對商業(yè)銀行實施受托理財資格認證制度，并特別規(guī)定，凡資本充足率不達標且不良貸款率超過10%的商業(yè)銀行不能獲得受托理財資格。對于辦理每次發(fā)行集合型受托理財計劃，應向中國銀監(jiān)會和中國人民銀行逐項申請。關于投資組合，首先應規(guī)定貨幣市場基金只能投資銀行存款、大額定期存單、剩余期限小于397天的短期債券、期限在一年以內(nèi)的債券回購、中央銀行票據(jù)、銀行承兌匯累、經(jīng)背書的商業(yè)承兌匯票及其他具有良好流動性的金融工具，禁止投資股票、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券等高風險的金融工具；其次，應規(guī)定投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于同一銀行承兌的商業(yè)匯票或發(fā)行的大額定期存單不得超過基金資產(chǎn)凈值20%，此外應要求貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過180天。
加強金融監(jiān)管，完善相關法規(guī)，減少外部失靈發(fā)生的概率無論是商業(yè)銀行還是投資基金設立的基金管理公司，在利益趨動下都有違規(guī)經(jīng)營的動機存在，而違規(guī)的實施通常又與內(nèi)部人直接相關，內(nèi)部人包括管理者與普通員工，因此應采取一定的措施保證市場參與者在平等環(huán)境下展開競爭，避免壟斷的產(chǎn)生，減少負的外部性，保證貨幣基金市場的有序發(fā)展。
