發(fā)布時(shí)間：2023-07-16 08:31:54
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)資金流向樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
內(nèi)容摘要：在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源是企業(yè)最應(yīng)重視的資產(chǎn)，為此，許多企業(yè)將企業(yè)年金作為留住優(yōu)秀人才的重要手段。本文從企業(yè)年金的性質(zhì)、年金基金所有權(quán)的分離、人才的合理流動(dòng)、企業(yè)年金的功能、企業(yè)留人的目的等五個(gè)方面進(jìn)行了分析，明確指出年金計(jì)劃不應(yīng)該成為企業(yè)牽制人力資源流動(dòng)的手段，相反，企業(yè)要通過對(duì)年金計(jì)劃的合理設(shè)計(jì)，調(diào)動(dòng)員工的積極性、創(chuàng)造性，從而達(dá)到穩(wěn)定企業(yè)人力資源、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力的目的。
關(guān)鍵詞：企業(yè)年金 人力資源流動(dòng) 人才約束效應(yīng) 激勵(lì)效應(yīng)
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源是企業(yè)最應(yīng)重視的資產(chǎn)。為此，企業(yè)的管理者會(huì)動(dòng)用一切可能的手段去留住優(yōu)秀的人才。其中，企業(yè)年金計(jì)劃就被視作為約束人才流動(dòng)的一副極具誘惑力的“金手銬”。
企業(yè)年金的人才約束效應(yīng)
在傳統(tǒng)的收益確定型年金計(jì)劃中，其年金收益是向長(zhǎng)期留在企業(yè)的員工傾斜的，終身就職于該企業(yè)的員工將在其退休后，獲得一個(gè)相當(dāng)于其退休前水平的年金收入。但如果員工在規(guī)定期限內(nèi)與企業(yè)解除勞動(dòng)關(guān)系，就會(huì)中止年金計(jì)劃，從而對(duì)自己未來的年金收益構(gòu)成損失，甚至完全喪失年金收益。因此，在實(shí)行收益確定型年金計(jì)劃的企業(yè)中，員工對(duì)于是否離開企業(yè)就會(huì)比較謹(jǐn)慎地考慮。企業(yè)正是通過這種方式來控制企業(yè)員工轉(zhuǎn)換工作，以達(dá)到約束人才流動(dòng)的目的。
我國(guó)目前所推行的企業(yè)年金計(jì)劃，從積累方式和支付方式來看，屬繳費(fèi)確定型的年金模式。在此模式下，企業(yè)與員工分別向年金個(gè)人帳戶繳費(fèi)。當(dāng)員工達(dá)到國(guó)家規(guī)定的退休年齡時(shí)方可領(lǐng)取企業(yè)年金，未達(dá)退休年齡時(shí)不得從個(gè)人帳戶中提前提取資金。與收益確定型年金模式相比，繳費(fèi)確定型年金模式最突出的特點(diǎn)是可攜帶性較高，即員工變動(dòng)工作單位時(shí)，企業(yè)年金個(gè)人帳戶可以隨同轉(zhuǎn)移。表面上看，繳費(fèi)確定型年金模式的可攜帶性，讓員工離職時(shí)無須顧慮未來退休金的問題，但事實(shí)上，許多企業(yè)會(huì)通過企業(yè)年金受益權(quán)進(jìn)度表來約束人力資源的流動(dòng)。
一般來說，企業(yè)年金的個(gè)人繳納部分，其所有權(quán)歸員工，跳槽時(shí)可全部轉(zhuǎn)移到新就業(yè)的單位；企業(yè)繳納部分，其所有權(quán)則根據(jù)本企業(yè)年金方案中規(guī)定的受益權(quán)進(jìn)度表來執(zhí)行。也就是說，如果跳槽，該員工或者只能得到企業(yè)所繳金額的一部分，或者根本對(duì)企業(yè)所繳金額無所有權(quán)。馬鋼是我國(guó)《企業(yè)年金試行辦法》頒布后第一家啟動(dòng)企業(yè)年金計(jì)劃的公司。馬鋼企業(yè)年金計(jì)劃中關(guān)于受益權(quán)進(jìn)度表規(guī)定：“因個(gè)人原因與馬鋼終止（解除）勞動(dòng)關(guān)系的員工，公司繳納部分的轉(zhuǎn)移與支付，以其工作年資不同，標(biāo)準(zhǔn)有所差異：不滿10年的不予轉(zhuǎn)移和支付；滿10年不滿20年的可轉(zhuǎn)移和支付50％；超過20年的可以全額的轉(zhuǎn)移和支付。”這樣做的目的，按馬鋼人的理解是為了鼓勵(lì)員工終身為馬鋼服務(wù)，要留住人才。雖說在繳費(fèi)確定型年金模式下，員工的“跳槽”行為，給自身的養(yǎng)老待遇水平帶來的風(fēng)險(xiǎn)要小于收益確定型，但問題的關(guān)鍵是，離職的員工是否應(yīng)該為其離職行為付出這樣的代價(jià)呢？這將是我們不能不正視的一個(gè)重要問題。
企業(yè)年金人才約束效應(yīng)的不合理性
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本要求是生產(chǎn)要素能夠自由流動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。作為生產(chǎn)要素市場(chǎng)主體之一的勞動(dòng)力，要實(shí)現(xiàn)有序合理的流動(dòng)，就是要解除一切人為的、外在的束縛，讓人力資源配置到最合適、最能發(fā)揮才能與特長(zhǎng)的地方去。企業(yè)年金的“金手銬效應(yīng)”，就其實(shí)質(zhì)而言，是利用了利益的機(jī)制限制了人力資源的自由流動(dòng)。這種限制行為不僅會(huì)阻礙勞動(dòng)力的市場(chǎng)化進(jìn)程，而且其行為本身就不具合理性。
從企業(yè)年金的性質(zhì)來看，企業(yè)無權(quán)處分年金資產(chǎn)。關(guān)于企業(yè)年金的性質(zhì)，傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)年金是雇主對(duì)于長(zhǎng)期忠誠(chéng)服務(wù)的雇員的一種賞金，屬于恩惠性給付，給付的決定權(quán)掌握在雇主手里。因此，雇主可以單方面決定終止某些雇員的年金支付。事實(shí)上，企業(yè)年金應(yīng)該是對(duì)員工的一種延遲支付的工資收入分配，即是員工為企業(yè)所做貢獻(xiàn)的一種延遲回報(bào)。因?yàn)閱T工對(duì)現(xiàn)金工資增加與企業(yè)年金制度二者間具有選擇權(quán)，如果選擇后者，則視企業(yè)年金的給付為企業(yè)支付員工的一種延期工資。員工犧牲目前的工資是為了取得退休后的收益，由于工資的延遲支付，員工可以規(guī)劃退休后的消費(fèi)。既然企業(yè)年金是員工本該獲得的合法權(quán)益，那么，員工無論在該企業(yè)工作的時(shí)間有多長(zhǎng)，都應(yīng)有權(quán)享受到自己工作終止日前所掙得的年金收益。
從企業(yè)年金基金所有權(quán)的分離來看，企業(yè)處理起來具有難度。企業(yè)年金從建立賬戶開始，就要求按照參加年金計(jì)劃的員工人數(shù)設(shè)立員工企業(yè)年金個(gè)人賬戶，該帳戶的年金基金由企業(yè)與員工共同繳納，企業(yè)年金基金可以按照國(guó)家規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)。員工退休后的年金領(lǐng)取額的多少很大程度取決于投資人的投資收益。如果對(duì)離職員工轉(zhuǎn)移勞動(dòng)關(guān)系時(shí)規(guī)定附條件攜帶的話，這就涉及到哪些基金收益具有個(gè)人所有權(quán)，而哪些基金收益又應(yīng)該歸企業(yè)所有的問題？馬鋼的年金受益權(quán)進(jìn)度表在實(shí)際操作時(shí)就會(huì)碰到這樣的問題。企業(yè)與員工的繳費(fèi)只是企業(yè)年金基金的本金，經(jīng)投資后誰又能保證只賺不虧？在虧損的情況下，如此運(yùn)作，會(huì)不會(huì)侵蝕員工個(gè)人繳納的部分？這值得我們進(jìn)一步研究。
從人才的合理流動(dòng)來看，有違人力資源配置的公平性。
企業(yè)通過年金帳戶轉(zhuǎn)移的限制，來防范員工的離職與跳槽，這是一種不公平的人力資源配置方法。在這種狀況下，員工無法適得其所、企業(yè)則無法適得其才。長(zhǎng)此以往，將束縛人力資源的合理流動(dòng)，進(jìn)而降低人力資源的使用效率，最終不利于全社會(huì)人力資源的優(yōu)化配置。
其實(shí)，人員流動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律。無論是人才的流出或流入，企業(yè)都應(yīng)擔(dān)負(fù)起社會(huì)人力資源重新分配與充分利用的責(zé)任，以達(dá)到適才適所、合理使用人才的目的。更何況，企業(yè)內(nèi)適度的人員流動(dòng)，將有助于企業(yè)人才的選拔，加速人力資源的新陳代謝，提高人力資本的價(jià)值，調(diào)動(dòng)人力資本承載者的積極性。同時(shí)，人員流動(dòng)也是社會(huì)資源共享的一種表現(xiàn)。雖說企業(yè)員工的流失，損失了企業(yè)對(duì)其早期的人力資源投資資本，但員工為其他企業(yè)服務(wù)，依然是將其所學(xué)回饋于社會(huì)的一種體現(xiàn)。與此同時(shí)，企業(yè)也會(huì)不斷地從企業(yè)外部去招賢納才，攫取社會(huì)的資源服務(wù)于自己。因此，企業(yè)只有認(rèn)同這種資源流通的共享理念，才能對(duì)員工投入較多的照顧與關(guān)懷，相對(duì)的員工也會(huì)更多地付出自己的回報(bào)，從而形成一種良性的信賴循環(huán)。
從企業(yè)年金的功能來看，給其支柱作用的發(fā)揮設(shè)置了人為障礙。按照國(guó)家對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保障體系改革的基本思路，企業(yè)年金制度將成為現(xiàn)代多支柱社會(huì)養(yǎng)老保障體系的重要組成部分。由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存在著嚴(yán)重的資金缺口和支付壓力，且單一支柱的社會(huì)養(yǎng)老保障制度存在著責(zé)任過度集中和制度單一化的弊端，預(yù)計(jì)未來我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在社會(huì)養(yǎng)老保障體系中的比重將會(huì)逐漸下降，由市場(chǎng)運(yùn)作、政府監(jiān)管的企業(yè)年金的比重將會(huì)逐步提高。企業(yè)年金將真正發(fā)揮支撐社會(huì)養(yǎng)老保障體系的支柱作用。從國(guó)外的發(fā)展情況看，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率水平與企業(yè)年金的發(fā)展存在逆向關(guān)系，即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率較低，那么企業(yè)年金的替代率就會(huì)比較高；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率較高，則企業(yè)年金的替代率就會(huì)比較低。由此，可以發(fā)現(xiàn)，采用年金計(jì)劃限制人員流動(dòng)的做法，將不利于保證企業(yè)年金達(dá)到預(yù)定的替代率，使國(guó)家社會(huì)養(yǎng)老保障體系改革的政策設(shè)想落空，這與國(guó)家所倡導(dǎo)的社會(huì)養(yǎng)老保障體系的改革方向是背道而馳的。
從企業(yè)留人的目的來看，員工的忠誠(chéng)度并不牢固。員工的留職意愿一般與其對(duì)企業(yè)的認(rèn)同相關(guān)。而員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同具體又包括三種類型：即對(duì)企業(yè)的情感承諾，是指員工在情感上認(rèn)同組織而留在組織中；對(duì)企業(yè)的規(guī)范承諾，是指員工在觀念上認(rèn)為有義務(wù)留在組織中；對(duì)企業(yè)的持續(xù)承諾，是指員工因考慮自身的利益得失而決定留在組織中。情感承諾表示組織對(duì)其絕對(duì)有吸引力，凝聚力高；規(guī)范承諾下員工會(huì)認(rèn)為有忠誠(chéng)的義務(wù)；而持續(xù)承諾則是交易的結(jié)果，其忠誠(chéng)度是極不牢固的。用企業(yè)年金拴住員工，是一種典型的持續(xù)承諾。譬如，對(duì)企業(yè)的一些資深和高端人才來說，因跳槽而放棄或喪失一筆高額的退休金，的確會(huì)使他們?nèi)ド髦氐嗔?。雖然最終企業(yè)可能會(huì)留住他們，但人是具有能動(dòng)性的，缺乏忠誠(chéng)度的員工又怎么可能把自己的潛能全部貢獻(xiàn)出來？因此，企業(yè)應(yīng)該利用其它可以增強(qiáng)員工忠誠(chéng)度的誘因，與員工建立持久牢固的心理契約關(guān)系。
構(gòu)建企業(yè)年金的激勵(lì)效應(yīng)
其實(shí)，企業(yè)年金的建立本身就疊現(xiàn)了企業(yè)的一種社會(huì)責(zé)任。企業(yè)所獲得的利潤(rùn)，并不只是單純來自企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，其中有一部分更是來自員工的努力付出所獲得的。因此，對(duì)于員工長(zhǎng)期努力的貢獻(xiàn)不可抹煞。企業(yè)通過年金計(jì)劃不僅補(bǔ)償了員工當(dāng)前的貢獻(xiàn)，也補(bǔ)償了員工未來的風(fēng)險(xiǎn)；不僅補(bǔ)償了員工當(dāng)前最佳狀態(tài)的價(jià)值，也補(bǔ)償了員工人力資本的折舊，為企業(yè)員工將來年老之后，建立了合理的“退出保險(xiǎn)機(jī)制”。這樣做，必然有利于提高企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)上的聲譽(yù)。此外，與國(guó)家管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)更多的強(qiáng)調(diào)通過全社會(huì)的統(tǒng)籌進(jìn)行再分配，工資水平高的企業(yè)繳納的保險(xiǎn)費(fèi)多于工資水平低的企業(yè)，但其員工享受的養(yǎng)老金再分配卻不一定多。因此，企業(yè)為其繳納再多的錢，員工也不會(huì)太領(lǐng)情。但在企業(yè)年金制度下，企業(yè)多繳一分錢，員工就多享受一份年金收益，自然對(duì)員工的激勵(lì)效應(yīng)會(huì)更高。
要真正發(fā)揮企業(yè)年金應(yīng)有的激勵(lì)作用，企業(yè)可以通過對(duì)年金計(jì)劃的合理設(shè)計(jì)，達(dá)到調(diào)動(dòng)員工的積極性、創(chuàng)造性，穩(wěn)定企業(yè)人力資源，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力的功效。具體做法如下：
提倡在企業(yè)年金的管理上要確保制度的內(nèi)部公平性?，F(xiàn)代薪酬理論認(rèn)為，沒有差異的薪酬待遇，并不代表公平。對(duì)不同崗位的員工實(shí)行有差別的年金計(jì)劃，將更有利于對(duì)企業(yè)內(nèi)部人力資源的有效激勵(lì)。因此，在設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案時(shí)，應(yīng)將企業(yè)年金與員工的貢獻(xiàn)大小、在本企業(yè)服務(wù)年限的長(zhǎng)短、勞動(dòng)態(tài)度等相聯(lián)系，區(qū)分關(guān)鍵人員和普通人員，為不同層面的員工建立不同的繳費(fèi)和分配方案。對(duì)此馬鋼的年金計(jì)劃作了如下規(guī)定：“員工個(gè)人以本人的崗位工資、積累工資和物價(jià)補(bǔ)貼之和作為企業(yè)年金的交費(fèi)基數(shù)，工齡不滿10年的交費(fèi)為7％，滿10年不滿20年的是9％，滿20年不滿30％的是11％，30年以上是13％。企業(yè)在員工繳費(fèi)的同時(shí)，等額注入年金費(fèi)用。”馬鋼的企業(yè)年金計(jì)劃雖然在設(shè)計(jì)上體現(xiàn)了在本企業(yè)服務(wù)年限的差異，但回避了管理、技術(shù)、業(yè)績(jī)等要素的差異性。其理由是避免管理、技術(shù)、業(yè)績(jī)等要素在馬鋼重復(fù)參與分配，這樣的觀點(diǎn)有待商榷。如果把企業(yè)年金視作為一種延遲支付的工資，就算馬鋼已建有對(duì)上述要素進(jìn)行分配的收入分配制度，也不存在重復(fù)分配的問題。因?yàn)槠髽I(yè)年金并不僅僅是對(duì)老年期風(fēng)險(xiǎn)的防范，更是對(duì)勞動(dòng)力價(jià)值的一種認(rèn)可。而關(guān)于工齡越長(zhǎng)，繳費(fèi)的比例越高的做法，馬鋼也有說法：是為了加速對(duì)老員工企業(yè)年金的積累。由此我們可以看出，馬鋼的年金計(jì)劃過分強(qiáng)調(diào)了社會(huì)公平，而限制了企業(yè)年金的效率。
提倡將年金計(jì)劃的投資增值與企業(yè)效益掛鉤。國(guó)外的做法是將企業(yè)年金以勞動(dòng)股權(quán)的形式沉淀在企業(yè)中，這將使企業(yè)與員工更加緊密地聯(lián)系在一起。一方面，使員工廣泛享有資本，可以增強(qiáng)員工的參與意識(shí)和主人翁責(zé)任感，更能促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高；另一方面，也能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)員工參與企業(yè)效益的分配，同時(shí)獲得勞動(dòng)收入和資本收入，從而將企業(yè)和員工的利益更緊密的結(jié)合起來。但是在具體運(yùn)作中，要避免企業(yè)利用年金基金進(jìn)行過度自我投資。為此，政府一般都會(huì)對(duì)年金基金在各種資產(chǎn)上的投資比例進(jìn)行限制。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律、法規(guī)，嚴(yán)禁暗箱操作。
明確企業(yè)年金繳費(fèi)的下限，保障中低收入者參與年金計(jì)劃的權(quán)利。2004年5月起施行的《企業(yè)年金試行辦法》中，對(duì)員工年金繳費(fèi)的上限做出了規(guī)定：“企業(yè)和員工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過本企業(yè)上年度員工工資總額的六分之一?！?，其目的在于避免因企業(yè)年金計(jì)劃的執(zhí)行，而導(dǎo)致企業(yè)人工成本增長(zhǎng)過快。但就目前企業(yè)年金計(jì)劃的推行狀況來看，明確員工年金繳費(fèi)的下限，也有一定的必要性。對(duì)于大多數(shù)中低收入的員工來說，在未來的生活保障與眼前的現(xiàn)金收入之間，人們更愿意選擇后者。因?yàn)轲B(yǎng)老固然重要，但要他們?cè)谟邢薜氖杖胫心贸鲆欢ǖ谋壤糜谄髽I(yè)年金繳費(fèi)，勢(shì)必會(huì)降低其現(xiàn)實(shí)生活的質(zhì)量，甚至對(duì)有些低收入者來說，他們的收入可能根本不足以支付定期的年金費(fèi)用的繳納。為了給予中低收入者公平的年金保障，筆者以為，企業(yè)在建立企業(yè)年金計(jì)劃時(shí)，應(yīng)規(guī)定員工企業(yè)年金繳費(fèi)的下限，低于此標(biāo)準(zhǔn)的員工可以免于向企業(yè)年金個(gè)人帳戶繳費(fèi)，但企業(yè)仍須為該員工按約定好的比例繳納企業(yè)年金費(fèi)用。這樣的做法，可以視為企業(yè)對(duì)所有員工善盡社會(huì)責(zé)任的標(biāo)志，有助于提升企業(yè)形象，吸引和調(diào)動(dòng)全體員工的工作積極性。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】過度自信；自由現(xiàn)金流；籌資現(xiàn)金流；投資決策
一、問題的提出
在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)理論中，任何經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都以“理性”作為研究的出發(fā)點(diǎn)。然而，在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，人并非是完全理性的，人的行為常常會(huì)受到多種主觀因素的影響。當(dāng)研究學(xué)者在進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)無法利用完全理性的經(jīng)濟(jì)模型來合理解釋資本市場(chǎng)的某些異?，F(xiàn)象時(shí)，一個(gè)結(jié)合了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與心理學(xué)的新興財(cái)務(wù)學(xué)派：行為財(cái)務(wù)學(xué)派應(yīng)運(yùn)而生了。
在國(guó)內(nèi)，管理者過度自信對(duì)投融資決策行為影響的理論研究都相當(dāng)滯后，在這方面的實(shí)證研究更是寥寥無幾。我國(guó)資本市場(chǎng)正處于逐步成熟階段，國(guó)外的研究結(jié)論是否可以在我國(guó)直接應(yīng)用還需要我們進(jìn)一步去探討。而人的認(rèn)知心理與一定的社會(huì)制度是相聯(lián)系的，在我國(guó)特定的股權(quán)安排和治理結(jié)構(gòu)下，管理者過度自信與投融資決策行為研究應(yīng)該呈現(xiàn)出與西方研究不同的特點(diǎn)。
二、假設(shè)的提出
如今，行為財(cái)務(wù)理論研究發(fā)現(xiàn)，由于企業(yè)管理者非完全理性，存有一些過度自信、過度樂觀等心理特征，即使在不存在信息不對(duì)稱和委托沖突的前提下，企業(yè)的投資與現(xiàn)金流之間也有一定的敏感性，同時(shí)，管理者過度自信心理也會(huì)對(duì)投資-現(xiàn)金流敏感性產(chǎn)生影響，導(dǎo)致投資異化現(xiàn)象的出現(xiàn)。Myers and Majluf（1984）發(fā)現(xiàn)由于信息不對(duì)稱的存在，導(dǎo)致公司外部融資成本要高于內(nèi)部資金成本，因此公司傾向于選擇首先使用內(nèi)部現(xiàn)金流。Fazzari、Hubbard和 Petersen（1988）的實(shí)證研究也發(fā)現(xiàn)公司投資與現(xiàn)金流敏感性之間呈正向關(guān)系。而行為公司金融理論認(rèn)為，過度自信的管理者由于對(duì)自己公司價(jià)值的高估，會(huì)認(rèn)為外部融資成本過高，而更加傾向內(nèi)部融資。同時(shí)，由于內(nèi)部資金處于管理者的控制下，內(nèi)部資金越充裕，管理者有越多的資金可以用于投資。Malmendiar和Tate（2005）發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于理性的CEO來說，過度自信的CEO的投資對(duì)現(xiàn)金流敏感度更高。國(guó)外大量學(xué)者研究認(rèn)為，過度自信的管理者通常認(rèn)為市場(chǎng)低估了自己公司的價(jià)值和投資項(xiàng)目的價(jià)值，因此不愿進(jìn)行外部融資，導(dǎo)致投資對(duì)內(nèi)部現(xiàn)金流高度敏感。在本文中我們將分別研究管理者過度自信對(duì)這兩種現(xiàn)金流的影響，因此提出如下假設(shè)。
H2：過度自信管理者的投資行為對(duì)自由現(xiàn)金流更敏感。
三、研究設(shè)計(jì)
（一）數(shù)據(jù)來源和樣本選取
本文的樣本來自滬、深A(yù)股市場(chǎng)2010一2011年間上市公司。然后通過剔除符合以下條件的公司：（1）金融保險(xiǎn)類公司（2）*ST、ST、PT公司（3）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常的樣本觀測(cè)值。最后得到共計(jì)1385個(gè)樣本觀測(cè)值。樣本公司的所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來自國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。
（二）過度自信的界定及研究變量的定義
1.過度自信
選擇高管薪酬的相對(duì)比例作為衡量管理者過度自信的替代變量（conf）?？紤]到我國(guó)上市公司年報(bào)中只披露前三位高管的薪酬總額以及所有高管的薪酬總額，所以選擇薪酬最高的前三位高管薪酬之和占全部高管薪酬總和的比例來衡量管理者過度自信，然后按照由高到低的順序進(jìn)行排序，大于中位數(shù)時(shí)取值為1，否則取值為0。
2.變量（見表1）
四、實(shí)證分析
（一）模型建立
（二）實(shí)證研究
本文選擇2010-2011年的滬深兩市A股上市公司公司作為研究樣本，所使用的數(shù)據(jù)均來自國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)。部分?jǐn)?shù)據(jù)通過手工搜集取得。實(shí)證分析中的描述性統(tǒng)計(jì)和模型檢驗(yàn)主要采用SPSS18.0和EXCEL2003來完成。
從回歸模型結(jié)果表觀察發(fā)現(xiàn)不同現(xiàn)金流對(duì)投資規(guī)模的影響，公司自由現(xiàn)金流fcf/k以及籌資現(xiàn)金流ncff/k在模型的回歸中均顯著，且系數(shù)為正。雖然這兩種現(xiàn)金流的t值分別為37.9793和15.2479都是在1%的水平上顯著，但是很明顯自由現(xiàn)金流的顯著性高于籌資現(xiàn)金流的顯著性，這些說明公司投資規(guī)模的確受到現(xiàn)金流的影響，而且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)公司投資規(guī)模的影響要比籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)公司規(guī)模的影響明顯，從而支持了假設(shè)，這與Heaton（2002）最早從理論上分析管理者的過度自信行為對(duì)公司融資偏好行為的影響是一致的，他認(rèn)為：過度自信的管理者會(huì)高估他們?yōu)楣緞?chuàng)造價(jià)值的能力，并由此高估公司投資項(xiàng)目未來所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因此，過度自信的管理者會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)低估了他們公司發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)證券的價(jià)值，這導(dǎo)致他們不愿意進(jìn)行外部融資。
控制變量中，資本結(jié)構(gòu)以及TobinQ變量是顯著的，說明這些變量對(duì)企業(yè)投資規(guī)模具有顯著的影響；公司規(guī)模對(duì)企業(yè)投資規(guī)模的影響不顯著，可能變量太少不能更好的顯示公司規(guī)模的作用。
五、研究的局限性
首先，管理者過度自信指標(biāo)的度量。過度自信是人們根深蒂固的一個(gè)心理特征，本文在度量該指標(biāo)時(shí)利用管理者的相對(duì)薪酬來衡量。自信作為一個(gè)心理因素應(yīng)該是一個(gè)較為復(fù)雜的概念，本文只采用這一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)來判斷管理者的過度自信與否可能過于單薄，還不能夠完全反應(yīng)管理者的信心，應(yīng)該還有很多其他的因素，例如管理者的學(xué)歷、年齡、就職年限等等，都會(huì)影響著管理者的心理特征。因此，在該指標(biāo)的度量上，在將來應(yīng)該做進(jìn)一步的改進(jìn)。
再次，由于我國(guó)目前上市企業(yè)披露的信息中，并不含有每一位高管的薪酬數(shù)值，而只包含前三位高管的薪酬總和，所以我們所選的數(shù)據(jù)不具有普遍性和穩(wěn)定性
【關(guān)鍵詞】資金流量 資金流量規(guī)模 凈金融投資 投融資結(jié)構(gòu)
一、引言
資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的重要組成部分，目前我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)年鑒將資金流量表分為實(shí)物交易部分和金融交易部分。本文主要利用資金流量表的金融交易部分，觀察部門之間使儲(chǔ)蓄流向投資的投融資渠道，分析國(guó)內(nèi)各機(jī)構(gòu)部門籌資運(yùn)用情況，并在此基礎(chǔ)上得出了有意義的結(jié)論。
二、資金流量規(guī)模
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，也影響著資金流量規(guī)模的變化。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展，國(guó)民收入增加，人們就會(huì)將收入投放到金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易，隨之資金流動(dòng)規(guī)模也會(huì)有所增長(zhǎng)。就這一問題，本文對(duì)1998-2009年的GDP和資金流量的規(guī)模的數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總，并分析結(jié)果如下：
圖1 GDP和資金流量規(guī)模
可以從圖一看到，1998-2009年，除少數(shù)年分外資金流量規(guī)模與GDP規(guī)模，基本呈同步增長(zhǎng)趨勢(shì)。在這十二年的時(shí)間里，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，而資金流量運(yùn)用規(guī)模也有了明顯的擴(kuò)張。1998年我國(guó)資金流量運(yùn)用總計(jì)為37550.33億元，到2009年資金流量運(yùn)用總計(jì)達(dá)到了332691億元，相當(dāng)于1998年的8.86倍。
三、各部門凈金融投資分析
在金融市場(chǎng)上，資金的需求與供給是零和游戲，一個(gè)部門的資金需求就是另一個(gè)部門的資金供給。在資金流量表上，資金運(yùn)用方表明一個(gè)部門資金的供給，資金來源方表明該部門的資金需求。而資金運(yùn)用額與資金來源額的差額即凈金融投資，如果為正數(shù)，表明該部門資金盈余；如果為負(fù)數(shù)，表明該部門資金短缺。本文以2003-2005年的數(shù)據(jù)為例，分析各部門凈金融投資的情況。
表1 凈金融投資 單位：億元
年份 非金融
企業(yè)部門 金融機(jī)
構(gòu)部門 政府
部門 住戶
部門 國(guó)內(nèi)
合計(jì)
2003 -14530.65 2672.01 -540.47 16122.39 3726.10
2004 -9080.74 1742.22 -2429.69 15450.36 5682.15
2005 -14716.43 -1462.52 3310.67 26372.17 13503.90
由上表可見，總體來看，2003-2005總體來看這三年我國(guó)都是資金盈余，且有逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
分各機(jī)構(gòu)部門具體來看，非金融企業(yè)部門為資金短缺部門，而且一直存在較大缺口。2005年的資金融入是企業(yè)部門歷史上資金融入量最多的一年。金融機(jī)構(gòu)部門凈金融投資額在2005年由正轉(zhuǎn)負(fù)，突然從資金盈余轉(zhuǎn)至資金短缺，且短缺數(shù)額較大，這也直接導(dǎo)致了大幅降低的資金富余數(shù)。在2005年，政府部門則從1998年以來第一次由原來的資金短缺部門變成資金盈余部門。住戶部門總是資金盈余部門。值得注意的是2003、2004年凈金融投資額相差不多，比較穩(wěn)定，2005年的凈金融投資相比2003、2004年突然增長(zhǎng)高達(dá)1.7倍多。2005年住戶部門凈金融資產(chǎn)增加較多的主要原因有兩點(diǎn)：一是2004年10月份上調(diào)存款基準(zhǔn)利率后，物價(jià)得到抑制，住戶部門儲(chǔ)蓄存款持續(xù)增加，實(shí)際利率上升效應(yīng)在 2005年顯現(xiàn)；二是2005年3月17日，央行取消房貸優(yōu)惠利率后，利率調(diào)整明顯影響了住戶部門的資產(chǎn)負(fù)債配置，具體表現(xiàn)為住戶部門減少實(shí)物投資和負(fù)債，增加金融資產(chǎn)。
四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)部門投融資結(jié)構(gòu)分析
（一）住戶部門投資流向分析
住戶部門的儲(chǔ)蓄在形成投資的過程中，主要通過通貨、存款、證券、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金四種渠道流向了企業(yè)部門和政府部門。表2給出了1998-2009年，四種方式占總投資額的百分比。
表2 1998-2009年住戶部門投資流向分析 單位：%
資產(chǎn)構(gòu)成
年份 通貨 存款 證券 保險(xiǎn)準(zhǔn)備金
1998 6.76 73.55 17.32 2.37
1999 15.30 59.61 20.40 4.69
2000 8.97 59.69 20.08 11.26
2001 6.28 71.69 13.71 8.31
2002 6.72 72.61 7.72 12.96
2003 3.03 47.81 36.52 12.64
2004 6.78 74.17 2.42 16.63
2005 7.69 76.13 0.98 15.19
2006 7.38 62.25 17.60 12.77
2007 8.13 30.88 42.53 18.46
2008 5.95 81.11 -1.14 14.09
2009 5.53 71.05 9.59 13.82
從上表可以看到，住戶部門的絕大部分資金用于存款，1998-2009年的平均存款百分比為65.05%；其次是證券，平均百分比為15.64%；通貨和保險(xiǎn)準(zhǔn)備金只占到了小部分，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金平均百分比為11.93%，通貨平均百分比為7.38%。
關(guān)鍵詞：資金管理平臺(tái) 資金管理 影響
一、資金管理平臺(tái)的框架結(jié)構(gòu)
（一）資金管理平臺(tái)的內(nèi)涵
資金管理平臺(tái)是以表單為載體，以現(xiàn)金流量為核心的資金業(yè)務(wù)處理平臺(tái)、過程監(jiān)控平臺(tái)、信息反饋平臺(tái)和決策支持平臺(tái)。
（二）資金管理平臺(tái)基本特征
資金管理平臺(tái)基本特征為：“一個(gè)平臺(tái)、分級(jí)管理、全程控制、動(dòng)態(tài)監(jiān)控、直觀反映”?！耙粋€(gè)平臺(tái)”即建立統(tǒng)一資金管理平臺(tái)，是公司同總部唯一的資金工作平臺(tái)，同會(huì)計(jì)一級(jí)核算系統(tǒng)（融合方案）緊密集成、同ERP系統(tǒng)以及其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)相互融合?！胺旨?jí)管理”即在統(tǒng)一、規(guī)范的流程體系下，實(shí)行分級(jí)管理，充分發(fā)揮基層單位參與管理的積極性?！叭炭刂啤笔侵笇?duì)處理資金業(yè)務(wù)全過程（即從資金計(jì)劃到資金結(jié)算的全程）進(jìn)行記錄、監(jiān)督和控制?！皠?dòng)態(tài)監(jiān)控”是指對(duì)資金流實(shí)時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和控制?！爸庇^反映”是指以規(guī)范統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程或業(yè)務(wù)表單為載體，實(shí)時(shí)反映資金流量、資金存量信息。
（三）資金管理平臺(tái)的作用
資金管理平臺(tái)的主要作用為：在公司范圍內(nèi)搭建集中、統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的過程管理和控制，優(yōu)化資金運(yùn)行，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用效率和效益，提高資金管理水平。同時(shí)通過資金管理平臺(tái)與WEB系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)、合同系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)、封閉結(jié)算系統(tǒng)融合集成，實(shí)現(xiàn)資金管理模式從“管理資金”向“資金管理”的根本轉(zhuǎn)變。
二、資金管理平臺(tái)主要功能
資金管理平臺(tái)主要功能基本涵蓋了資金管理工作的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容，包括銀行賬戶管理、資金計(jì)劃管理、資金結(jié)算管理、票證管理、債務(wù)管理、往來管理、銀企交互管理、現(xiàn)金流量管理等11個(gè)功能模塊。其主要功能主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。
（1）以表單為載體，以流程為控制，進(jìn)行資金管理的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。通過設(shè)立統(tǒng)一系統(tǒng)規(guī)則，配置標(biāo)準(zhǔn)化流程，運(yùn)用信息共享及流程監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)資金管理的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。
（2）以業(yè)務(wù)端發(fā)起為源頭，實(shí)施資金管理的全過程控制。應(yīng)用WEB系統(tǒng)，以業(yè)務(wù)部門發(fā)起為源頭，使資金管理從財(cái)務(wù)管理向業(yè)務(wù)管理的延伸，從而實(shí)現(xiàn)資金管理的全程控制。
（3）規(guī)范現(xiàn)金流量、計(jì)劃要素、資金流向管理，實(shí)施資金流量、流向、要素化控制。以現(xiàn)金流量、計(jì)劃要素、資金流向?yàn)楸韱位A(chǔ)信息，逐筆反映資金的流量、流向、要素及狀態(tài)，實(shí)施資金流量、流向、要素化控制。
（4）設(shè)置統(tǒng)馭科目，建立統(tǒng)一平臺(tái)，實(shí)施信息共享。設(shè)置貨幣資金統(tǒng)馭科目，對(duì)現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金進(jìn)行科目統(tǒng)馭設(shè)置，使資金管理平臺(tái)成為唯一處理資金業(yè)務(wù)的平臺(tái)，所有資金業(yè)務(wù)必須全部納入資金管理平臺(tái)管理，資金信息共享，實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)高度集中管理，全面提高公司資金掌控能力。
（5）采集客戶信息，實(shí)施統(tǒng)一客戶管理。對(duì)收集的各類客戶信息進(jìn)行統(tǒng)一歸集整理，并以標(biāo)準(zhǔn)化（文檔、表格、字段等格式）的形式體現(xiàn)在系統(tǒng)中，包括客戶概況、歷史沿革、組織管理、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息、信用記錄、行業(yè)分析等內(nèi)容，在全公司范圍內(nèi)統(tǒng)一客戶信息。同時(shí)對(duì)于資金往來信息，開展針對(duì)客戶和供應(yīng)商的現(xiàn)金貢獻(xiàn)分析與評(píng)價(jià)，為實(shí)現(xiàn)客戶資源的價(jià)值化管理奠定基礎(chǔ)。
（6）建立“總部對(duì)總部”銀企互聯(lián)模式，實(shí)施“銀企直連”。公司總部與銀行總部，建立“總部對(duì)總部”的銀企互聯(lián)模式，實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)的歸口管理，為公司建立統(tǒng)一的“資金池”奠定基礎(chǔ)。
（7）統(tǒng)一基礎(chǔ)信息，實(shí)施規(guī)范化管理。對(duì)流程、表單、編碼、要素、憑證模版的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)管理，明確填制方法，統(tǒng)一操作步驟，夯實(shí)基礎(chǔ)管理工作，強(qiáng)化基礎(chǔ)信息的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化管理，提高原始信息采集的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
三、資金管理平臺(tái)實(shí)施成效
資金管理平臺(tái)推廣實(shí)施，實(shí)現(xiàn)了資金管理的全過程監(jiān)控，直觀反映了資金的運(yùn)行動(dòng)態(tài)，使資金管理工作的著眼點(diǎn)不再局限于資金的總量和存量控制，而是充分拓展到資金流向、流量、要素、狀態(tài)等資金運(yùn)行方面，對(duì)資金管理工作產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，具體內(nèi)容如下。
1.直觀反映資金來龍去脈，全面提升資金掌控能力
所有資金業(yè)務(wù)全部納入資金平臺(tái)管理，通過標(biāo)準(zhǔn)流程和統(tǒng)一管理，對(duì)所有資金業(yè)務(wù)從計(jì)劃編制、表單填寫、付款發(fā)起、憑證生成、資金支付等環(huán)節(jié)進(jìn)行全程記錄和監(jiān)控，直觀反映資金的來龍去脈，全面提升了資金管理者的資金掌控能力。
2.數(shù)據(jù)信息共享，多維信息加工，為資金管理提供全方位技術(shù)支持，全面提升資金決策支持能力
資金管理平臺(tái)同F(xiàn)IMIS7.0、ERP系統(tǒng)、成本系統(tǒng)、合同系統(tǒng)、客戶系統(tǒng)、網(wǎng)上報(bào)銷系統(tǒng)相互融合系統(tǒng)集成，根據(jù)管理者的決策需求，運(yùn)用科學(xué)有效的分析方法，對(duì)資金原始數(shù)據(jù)進(jìn)行多維分析、整理和加工，及時(shí)煉化具有決策參考價(jià)值的信息，成為資金管理者“指揮沙盤”，全面提升資金決策支持能力。
3.資金管理平臺(tái)資金流量、要素化控制，推動(dòng)資金精細(xì)化管理發(fā)展，提高資金計(jì)劃能力、資金保障能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、執(zhí)行把關(guān)能力
資金流量、流向、要素化控制，改變了過去資金“存量集中、總量控制”管理模式，實(shí)現(xiàn)了資金管理的資金流量、要素化控制模式，使資金管理者以現(xiàn)金流為切入點(diǎn)，有效預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，量入為出，平衡資金頭寸，合理有效利用資金；充分挖掘內(nèi)部資金潛力，確保生產(chǎn)建設(shè)資金需求，優(yōu)化資金占用；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)源頭治理和過程控制，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)，有效進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)防范；嚴(yán)格資金計(jì)劃管理，確保各項(xiàng)資金的用途和去向與公司的戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)一致，有效地支持和落實(shí)全面預(yù)算管理，推動(dòng)資金精細(xì)化管理發(fā)展，全面提高資金計(jì)劃能力、資金保障能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、執(zhí)行把關(guān)能力。
4.突破資金管理局限性，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)管理的有機(jī)融合
在資金管理平臺(tái)中，無論是資金計(jì)劃的編制還是資金支付的發(fā)起，全部通過WEB系統(tǒng)由業(yè)務(wù)部門編制和發(fā)起，使資金管理的職能作用不能再局限于對(duì)資金本身的管理，而是充分延伸到企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中，通過對(duì)每一筆資金流入、流出的實(shí)時(shí)計(jì)劃、反映、監(jiān)督和控制，實(shí)現(xiàn)可對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行的有效管控，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與經(jīng)營(yíng)管理的有效融合。
5.逐步形成以“現(xiàn)金流”為核心的資金集中管理體系，促進(jìn)資金管理水平縱深發(fā)展
關(guān)鍵詞：資金管理問題舉措
1企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性
1.1幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)化
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程離不開資金管理，為了提高資金使用效率和效益，不論是籌集資金還是使用資金，都需要努力通過制定合理的資金計(jì)劃和措施，進(jìn)行高效的資金運(yùn)作和管理，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平的提高。通過對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的測(cè)算，資金管理為各生產(chǎn)項(xiàng)目的順利生產(chǎn)提供能量和血液，合理規(guī)劃資金的數(shù)量和配比，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)化。
1.2有效防控企業(yè)債務(wù)危機(jī)
為了提前化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)通過資金管理對(duì)一定時(shí)段的流動(dòng)資金進(jìn)行測(cè)算和規(guī)劃，努力保持流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債比例合理區(qū)間，避免企業(yè)因流動(dòng)資金短缺造成資金鏈斷裂，無法按時(shí)償還債務(wù)的不良影響，確保企業(yè)資金鏈完整和健康運(yùn)行，保持良好的經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭，為企業(yè)穩(wěn)步快速發(fā)展保駕護(hù)航。
1.3規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為
為了保障企業(yè)健康運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，需要運(yùn)用科學(xué)的資金管理，積極提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)約束企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為，促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的合法性、合規(guī)性。
2企業(yè)資金管理中存在的主要問題
2.1對(duì)于資金管理重視程度不足
大部分的企業(yè)決策層將主要精力放在擴(kuò)大在生產(chǎn)上面，集中精力增加產(chǎn)品的銷售量、努力降低企業(yè)成本費(fèi)用，對(duì)資金管理的重要作用往往忽視了。沒有建立完整全面的資金管理意識(shí)，僅僅把現(xiàn)金和銀行存款的記賬管理當(dāng)成資金管理的全部。資金管理應(yīng)包括從籌集資金到資金使用的全過程，具體有對(duì)資金的計(jì)劃、籌集、控制、監(jiān)督、考核等內(nèi)容；管理的對(duì)象包括了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整個(gè)價(jià)值鏈所覆蓋的全面資金流入流出行為。由于缺乏重視，形成良好的資金管理氛圍的企業(yè)不多，大部分企業(yè)沒有科學(xué)和統(tǒng)一管理整個(gè)資金循環(huán)過程，沒有站到戰(zhàn)略高度來實(shí)施資金管理。
2.2缺乏科學(xué)的資金管理手段
企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、控制和預(yù)測(cè)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，只有將信息鏈、資金鏈和價(jià)值鏈的統(tǒng)一管理，才能更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目前，很多企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)信息統(tǒng)一管理和控制，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)信息平臺(tái)一體化，導(dǎo)致企業(yè)決策層所需數(shù)據(jù)信息缺乏真實(shí)性、可靠性。
2.3缺乏完善可行的資金預(yù)算管理體系
企業(yè)因?yàn)槿狈ν晟瓶尚械馁Y金預(yù)算管理體系，沒有進(jìn)行科學(xué)的資金預(yù)算，也沒有詳細(xì)地分析影響資金收入與支出情況的諸多因素，對(duì)企業(yè)今后一段時(shí)間內(nèi)的資金使用情況無法進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，不能科學(xué)規(guī)劃與有效控制資金的收入與支出狀況，極大地影響資金管理作用的發(fā)揮。
2.4資金使用監(jiān)管力度不到位
企業(yè)資金監(jiān)管不到位，資金流向沒有監(jiān)管控制，缺乏事中監(jiān)督，特別是缺乏對(duì)大額融資及項(xiàng)目資金運(yùn)作的監(jiān)管，決策層在資金信息沒有實(shí)時(shí)監(jiān)控的情況下作決策，容易導(dǎo)致失誤，嚴(yán)重影響企業(yè)的戰(zhàn)略制定與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
2.5財(cái)務(wù)人員管理和服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)
目前企業(yè)的財(cái)務(wù)人員存在管理意識(shí)淡化，服務(wù)理念不強(qiáng)的現(xiàn)象，這種狀況的出現(xiàn)是由于企業(yè)沒有建立良好的薪資考核制度，加之缺乏先進(jìn)的管理知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)的培訓(xùn)和更新，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員缺乏歸屬感和主人翁意識(shí)，沒有明確的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。很多企業(yè)沒有調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)人員積極性和創(chuàng)造性去進(jìn)行資金管理和服務(wù)，資金管理低效運(yùn)行，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平得不到有效提高。
3加強(qiáng)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議
3.1轉(zhuǎn)變資金管理觀念
企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金管理方面的培訓(xùn)，幫助決策層及全體員工轉(zhuǎn)變固有的資金管理觀念。從本企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特色，創(chuàng)新資金管理理念，營(yíng)造全員參與資金管理的現(xiàn)代化企業(yè)文化氛圍。將原有傳統(tǒng)的資金管理理念改造成基于價(jià)值鏈的資金管理理念，通過延伸資金管理的長(zhǎng)度（外部?jī)r(jià)值鏈），加深資金管理的深度（內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈）來實(shí)現(xiàn)資金的高效管理。沿著內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈來管理資金，對(duì)流程中的資金展開多角度、全流程的管理。根據(jù)外部?jī)r(jià)值鏈來管理資金，讓資金的管理對(duì)象延伸到價(jià)值鏈的上游和下游，使資金預(yù)算和預(yù)測(cè)以更廣的視角來進(jìn)行。
3.2建立健全資金管理制度和資金預(yù)算組織體系
3.2.1完善資金管理制度
首先，需要完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，注重資金的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立并執(zhí)行從資金授權(quán)審批，不相容職務(wù)分離，建立三重一大事項(xiàng)的決策辦法等制度；其次，制定適合企業(yè)自身特色的資金管理制度，包括籌集資金、使用資金、項(xiàng)目管理等制度辦法，將資金管理責(zé)任落實(shí)到具體部門和個(gè)人，將資金管理成效納入績(jī)效考核體系，做到獎(jiǎng)優(yōu)懲劣。
3.2.2建立健全資金預(yù)算組織體系
在完善制度的基礎(chǔ)上，建立資金預(yù)算組織體系，通過資金預(yù)算，將所有部門和生產(chǎn)項(xiàng)目緊密聯(lián)系，以企業(yè)的整體目標(biāo)為部門的最高目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)整體優(yōu)化資金管理體系。企業(yè)設(shè)立專門的資金管理部門，承擔(dān)資金預(yù)算管理的編制工作和日常工作和監(jiān)督工作，例如匯總復(fù)核數(shù)據(jù)、綜合協(xié)調(diào)各預(yù)算執(zhí)行部門，組織資金預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)。企業(yè)的資金預(yù)算執(zhí)行部門應(yīng)包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各個(gè)責(zé)任部門，凡是有資金流入和流出的部門，都是預(yù)算執(zhí)行部門。預(yù)算執(zhí)行部門必須對(duì)職責(zé)范圍內(nèi)的資金流量和流向負(fù)責(zé)。通過資金預(yù)算管理，幫助企業(yè)確定較為合理的資金持有量，并保持科學(xué)的資金流動(dòng)性，既能規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又能提高經(jīng)濟(jì)效益。
3.3采用先進(jìn)的資金管理手段
在企業(yè)管理中，資金流的管理起著非常重要的作用，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的健康有序的運(yùn)轉(zhuǎn)和長(zhǎng)期發(fā)展離不開對(duì)資金流的管理。業(yè)務(wù)的發(fā)展變化到哪里，資金流向和流量也會(huì)跟隨之發(fā)生變化。業(yè)務(wù)發(fā)展離不開資金管理，彼此相互促進(jìn)相互融合，業(yè)務(wù)和資金統(tǒng)一管理是企業(yè)管理必經(jīng)之道。企業(yè)管理層需要從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)出發(fā)，利用先進(jìn)科技手段建立信息化管理平臺(tái)，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)綜合管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的集中與共享，為企業(yè)決策層提供完整、規(guī)范、高效、真實(shí)的資金流數(shù)據(jù)。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合管理平臺(tái)上，可以通過計(jì)算機(jī)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)整合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金流、業(yè)務(wù)流和信息流，從中提取融資、使用資金、存儲(chǔ)資金等的日?qǐng)?bào)表和月報(bào)表；實(shí)時(shí)對(duì)預(yù)算資金和實(shí)際資金的流量、流向情況進(jìn)行比對(duì)和分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金流入、流出、流向、存量、流量分布等信息的及時(shí)掌握，為管理層提供可靠的資金投融資、資金運(yùn)用等方面的管理數(shù)據(jù)，幫助管理層作出科學(xué)決策，從而實(shí)現(xiàn)降低成本，及時(shí)合理調(diào)劑資金的余缺，達(dá)到高效運(yùn)用資金的目標(biāo)。通過實(shí)施資金管理大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合管理平臺(tái)的建設(shè)，可以提高資金的使用效率，增強(qiáng)公司資金資源配置能力和財(cái)務(wù)監(jiān)控能力，提升公司財(cái)務(wù)管理水平和企業(yè)管理水平。建立生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合管理平臺(tái)，可以從以下幾個(gè)方面做起：第一，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集成功能，形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)每個(gè)生產(chǎn)鏈條都相互聯(lián)系的信息化管理體系，將財(cái)務(wù)資金管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)相融合。第二，在綜合平臺(tái)中建立以資金管理為核心的管理模塊，從根本上解決企業(yè)財(cái)務(wù)資金信息時(shí)效性差以及信息失真的問題，實(shí)現(xiàn)資金管理模塊與各個(gè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)模塊相融合。第三，企業(yè)實(shí)現(xiàn)全面的辦公自動(dòng)化，接入財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)同步進(jìn)行的信息查詢監(jiān)督管理模塊，為管理層的分析工作提供全面、真實(shí)的數(shù)據(jù)，確保決策的有效性。
3.4加強(qiáng)資金審計(jì)監(jiān)督
對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)督的重要手段是審計(jì)工作，包括企業(yè)內(nèi)部審計(jì)和委托外部機(jī)構(gòu)審計(jì)。一方面，對(duì)日常資金收支、往來款項(xiàng)、流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等進(jìn)行自查，從流入和流出的環(huán)節(jié)進(jìn)行定期的內(nèi)部監(jiān)督審計(jì)；另一方面，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目和大額資金流向等進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。通過審計(jì)資金使用的合理性和合法性、科學(xué)性，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)糾正和處理，充分發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督效力，幫助企業(yè)不斷提高資金管理水平。
3.5重視人員培訓(xùn)提升隊(duì)伍素質(zhì)
科學(xué)有效的資金管理，首先以科學(xué)有效的人員管理為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)人員在整個(gè)企業(yè)管理中發(fā)揮著重要的作用，因此，企業(yè)要定期為財(cái)務(wù)人員開展繼續(xù)教育和各類培訓(xùn)以及心理健康指導(dǎo)等。建立財(cái)務(wù)人員條線的職稱和職位考核任用薪酬體系，提高財(cái)務(wù)崗位選人用人的公平性和透明度，將財(cái)務(wù)人員的職業(yè)技能、服務(wù)意識(shí)、管理意識(shí)的貢獻(xiàn)值與自身薪資掛鉤，調(diào)動(dòng)提高財(cái)務(wù)人員管理和服務(wù)的主動(dòng)性和積極性。同時(shí)，將資金管理績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)納入企業(yè)決策層業(yè)績(jī)考核，如對(duì)融資籌資成本的高低、廉政狀況等與決策層薪酬考核掛鉤。從重點(diǎn)盯在管資金上，提升到重點(diǎn)管人管思想管文化的高度，真正做到用制度約束人，靠文化造就人的企業(yè)文化大格局，為企業(yè)培養(yǎng)出一批高素質(zhì)、高水平的資金管理人才。
資金流向出現(xiàn)拐點(diǎn)
有數(shù)據(jù)顯示，今年1月末、2月初已經(jīng)成為全球資金流向的拐點(diǎn)。新興市場(chǎng)股票型基金持續(xù)遭遇資金凈贖回，發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票型基金則不斷吸引資金流入。
高華證券表示，2010年下半年，隨著美國(guó)推出第二輪量化寬松政策，新興市場(chǎng)迎來了明顯的資金流入。隨著政策效應(yīng)的逐漸淡去，新興市場(chǎng)資金流入放緩是合理的趨勢(shì)。隨著投資者對(duì)新興市場(chǎng)愈演愈烈的通脹壓力的擔(dān)憂鵲起，以及發(fā)達(dá)國(guó)家顯示出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭，投資者對(duì)新興市場(chǎng)資產(chǎn)的投資意愿開始有明顯的轉(zhuǎn)頭跡象。
美銀美林的2月份全球基金經(jīng)理人調(diào)查報(bào)告顯示，環(huán)球基金經(jīng)理越來越看好股票，看漲情況是2001年有調(diào)查以來最好的，原因是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的樂觀情緒大幅增強(qiáng)。但由于對(duì)通脹的擔(dān)憂，投資者正由過去兩年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的新興市場(chǎng)，逐漸轉(zhuǎn)回歐美等發(fā)達(dá)市場(chǎng)。
由于通脹預(yù)期走高，政府不斷采取緊縮措施，導(dǎo)致投資者情緒趨于審慎。花旗集團(tuán)首席執(zhí)行官日前表示，新興市場(chǎng)都正在全速或接近于全速地發(fā)展，因此面臨著過熱的風(fēng)險(xiǎn)，將不得不為應(yīng)對(duì)可能的通脹做好準(zhǔn)備。
市場(chǎng)人士表示，與過去物價(jià)上升的時(shí)期相比，新興市場(chǎng)目前的通脹情況尚屬溫和，現(xiàn)階段仍未見物價(jià)升勢(shì)失控的跡象。但是，由于一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)觸發(fā)投資者的不安情緒，導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，尤其是政府采取的政策如果失誤，便會(huì)拖累經(jīng)濟(jì)不必要地放緩，所以投資者普遍采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度，靜觀事態(tài)發(fā)展。
不過，德盛安聯(lián)資產(chǎn)管理的研究報(bào)告認(rèn)為，由于亞洲通脹與食品關(guān)系較大，預(yù)計(jì)加入惡劣天氣消退，對(duì)通脹的憂慮應(yīng)會(huì)隨之降溫。其預(yù)計(jì)，今年大型新興市場(chǎng)及出口主導(dǎo)市場(chǎng)，可受惠歐美復(fù)蘇的機(jī)遇，其中最看好韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣及巴西。
美股處于有利位置
美國(guó)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖然好壞參半，但風(fēng)險(xiǎn)承受力明顯提高的投資者更關(guān)注的是好消息。比如，制造業(yè)生產(chǎn)已連續(xù)5個(gè)月增加，1月新房開工數(shù)字增幅好于預(yù)期等。紐約摩根大通證券公司首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，即使在繁榮時(shí)期也會(huì)偶爾出現(xiàn)表現(xiàn)不好的月份。目前趨勢(shì)仍相當(dāng)有利，出口相當(dāng)強(qiáng)勁，庫(kù)存看起來很健康。
美聯(lián)儲(chǔ)1月份議息會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更有信心，并上調(diào)了2011年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。
在對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的樂觀情緒升溫、企業(yè)盈利表現(xiàn)強(qiáng)勁，加上投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力上升，美股雖有波動(dòng)，但仍在繼續(xù)走高。
關(guān)鍵詞：資金流量表；金融發(fā)展
一、引言及文獻(xiàn)綜述
資金流量表是以全社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)為對(duì)象，核算各部門資金的來源和運(yùn)用。通過分析資金流量表，可以清晰地反映全社會(huì)各種資金在各部門間的流量、流向及其相互關(guān)系。該表分為實(shí)物交易和金融交易兩部分，前者反映商品流轉(zhuǎn)狀況，稱為實(shí)物交易部分；后者反映資金流轉(zhuǎn)狀況，稱為金融交易部分。分析國(guó)民收入分配格局（如白重恩、錢震杰）、探究中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的原因（如李揚(yáng)、殷劍峰），都更多地研究實(shí)物交易部分，因?yàn)橥ㄟ^該表可以全面地展現(xiàn)收入在各部門之間的初次分配和再分配過程。而研究資金流量表金融交易部分，則可以觀察到全社會(huì)資金流動(dòng)規(guī)模、各部門資金余缺狀況及其投融資格局變化、金融市場(chǎng)工具發(fā)展情況。正因?yàn)橘Y金流量表能夠全面反映資金在不同機(jī)構(gòu)部門之間的流量與流向，以及資金的余缺情況，具有許多其他統(tǒng)計(jì)報(bào)表所不具有的功能。因此，利用資金流量表進(jìn)行分析，特別是通過研究對(duì)比某些指標(biāo)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，可以很好地發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)性、苗頭性問題，從而為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，特別是貨幣政策和財(cái)政政策的制定和調(diào)整提供依據(jù)。
現(xiàn)有的單純研究資金流表金融交易部分的文獻(xiàn)較少。最權(quán)威的是由中國(guó)人民銀行在其年報(bào)上的前一年度資金流量分析，該分析主要集中在當(dāng)年度的數(shù)據(jù)變化情況；此外，如李寶瑜、張帥（2009）試編了我國(guó)2000年和2005年兩年的“部門×部門”矩陣表，探索性地分析了部門間金融資金流量數(shù)據(jù)的問題，在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)部門間金融資金流量格局、部門間資金流入流出動(dòng)態(tài)及其變化特征進(jìn)行了分析；林發(fā)彬（2010）通過資金流量表考察了各個(gè)部門的資金流動(dòng)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的融資格局，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)不盡合理，存在一定金融抑制現(xiàn)象，但也指出這意味著我國(guó)金融發(fā)展具有較大發(fā)展?jié)摿?。上述文獻(xiàn)要么集中研究某個(gè)年份，要么按照表中分類逐個(gè)分析。本文則一是取現(xiàn)有全部年度序列數(shù)據(jù)對(duì)比分析，二是就某些重要指標(biāo)重點(diǎn)分析金融發(fā)展態(tài)勢(shì)，如融資規(guī)模問題、融資結(jié)構(gòu)問題、資本外流等，以期探究中國(guó)宏觀金融發(fā)展的一些脈絡(luò)。
在數(shù)據(jù)的處理上，需要指出的是，資金流量表金融交易部分由中國(guó)人民銀行編制并最早于1998年在第一期季報(bào)上向社會(huì)公布，為了和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)保持一致，該表經(jīng)過多年準(zhǔn)備和5年試編，在1996年核算體系全面轉(zhuǎn)軌之際，開始正式編制。2004年經(jīng)濟(jì)普查后，人民銀行和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局再次對(duì)1992年以來的資金流量表進(jìn)行了修訂，并出版了《中國(guó)資金流表歷史資料（1992-2004）》。將最新的2010年資金流量表 和最初的資金流量表對(duì)比，資金流量表在金融交易的設(shè)置方面作了微調(diào)，這部分是由于統(tǒng)計(jì)口徑或者統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的變化所致，一些則是為了加強(qiáng)資金流量核算與國(guó)際收支的相互協(xié)調(diào)，提高整個(gè)統(tǒng)計(jì)體系的數(shù)據(jù)質(zhì)量，使該體系更加符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文研究的數(shù)據(jù)序列起止為1992－2010年，選取的指標(biāo)盡量在整個(gè)序列年份都保持穩(wěn)定，部分必須分析的指標(biāo)，如無完整的序列年度，則按照實(shí)有的時(shí)間跨度分析。數(shù)據(jù)來源如無特別說明，均來自《中國(guó)資金流表歷史資料（1992-2004）》和2007-2011年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、2005-2010年《中國(guó)人民銀行年報(bào)》。
二、主要宏觀金融指標(biāo)分析
（一）全社會(huì)資金流動(dòng)規(guī)模
2010年，中國(guó)的資金流動(dòng)規(guī)模為43.04萬億 ，是1992年的27.9倍。同期，名義GDP從2.69萬億元增長(zhǎng)到40.1萬億元，增長(zhǎng)14.9倍。圖1顯示了兩者間的趨勢(shì)關(guān)系。統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)年資金流動(dòng)規(guī)模與當(dāng)年GDP之間的相關(guān)系數(shù)為0.976，而當(dāng)年度資金流動(dòng)規(guī)模和下一年度GDP之間的相關(guān)系數(shù)為0.981，可見，資金流動(dòng)規(guī)模與GDP之間相關(guān)性很強(qiáng)，由于資金從金融部門進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要一段時(shí)間，因此其與下一年度GDP相關(guān)性較當(dāng)年更強(qiáng)。從圖1還可以看出三個(gè)現(xiàn)象，一是1998年資金流動(dòng)規(guī)模相比上年急劇下降，降幅達(dá)45%，主要原因是1998年亞洲金融危機(jī)所致。二是1995年、2004年，這兩年資金流動(dòng)規(guī)模都較上年增幅較小，分別為1.3%、3.6%，屬于微增長(zhǎng)。綜合宏觀經(jīng)濟(jì)分析，1995年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的顯著特征是相對(duì)平穩(wěn)的宏觀經(jīng)濟(jì)與比較困難的微觀經(jīng)濟(jì)并存，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)趨向政府預(yù)期目標(biāo)，但微觀經(jīng)濟(jì)尤其是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)多數(shù)偏離正常的狀態(tài)，形勢(shì)比較困難；2004年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)正處于改革開放以來的第五個(gè)宏觀調(diào)控期，該論調(diào)控起于2003年9月，其主線是“管住土地、管緊信貸”。三是從1992到2008年，資金流動(dòng)規(guī)模都一直小于當(dāng)年度GDP規(guī)模，但是2009年，資金流動(dòng)規(guī)模首次超過GDP規(guī)模，分別為37.8萬億、和34.1萬億。導(dǎo)致這一變化的原因可能是：1、為反映我國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)新，人民銀行對(duì)2008-2010年資金流量核算統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)行了修訂，將之前未納入的部分金融業(yè)務(wù)一并統(tǒng)計(jì)其中，導(dǎo)致資金流量規(guī)模增大；2、金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)近幾年發(fā)展迅速，因?yàn)槿绻麖奈催M(jìn)行核算制度修訂的數(shù)據(jù)看，2009年資金流量規(guī)模已經(jīng)接近當(dāng)年GDP規(guī)模，相比前幾年，兩者之間呈現(xiàn)收斂趨勢(shì)。
【關(guān)鍵詞】計(jì)算機(jī)技術(shù) 財(cái)務(wù)管理 應(yīng)用
財(cái)務(wù)管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，涉及到了企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的預(yù)決算、資金的財(cái)務(wù)核算、資金的投資決策、資金流管理等內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的效率高低，直接影響著企業(yè)管理者重大決策的執(zhí)行，輕則會(huì)降低企業(yè)的資金運(yùn)行效率，重則會(huì)減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，是企業(yè)發(fā)展壯大的必經(jīng)途徑。隨著現(xiàn)代技術(shù)發(fā)展趨于成熟，在現(xiàn)代化技術(shù)的大背景下，計(jì)算機(jī)技術(shù)已經(jīng)普遍應(yīng)用在企業(yè)管理的各個(gè)方面。尤其是在財(cái)務(wù)管理上，計(jì)算機(jī)技術(shù)發(fā)揮著舉足輕重的作用，不僅提高了財(cái)務(wù)管理的效率，還實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
1 計(jì)算機(jī)技術(shù)在財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用
1.1 預(yù)算編制的應(yīng)用
企業(yè)的預(yù)算編制是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)性工作，財(cái)務(wù)人員基于企業(yè)的業(yè)務(wù)來往情況，并執(zhí)行企業(yè)管理者的意愿，對(duì)企業(yè)的投入資金、來往資金、收入支出等財(cái)務(wù)要素進(jìn)行估算，編制合理的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算。根據(jù)預(yù)算報(bào)表制定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略更科學(xué)合理，對(duì)企業(yè)目標(biāo)的分解也有一定的指導(dǎo)作用。預(yù)算編制要達(dá)到準(zhǔn)確并富前瞻性，則需要應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)，減輕財(cái)務(wù)人員的計(jì)算量，同時(shí)對(duì)預(yù)算的指標(biāo)進(jìn)行合理控制。計(jì)算機(jī)技術(shù)在預(yù)算編制的應(yīng)用體現(xiàn)在預(yù)算編制系統(tǒng)的應(yīng)用。預(yù)算編制系統(tǒng)是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)開發(fā)的財(cái)務(wù)軟件，軟件中把財(cái)務(wù)要素以指標(biāo)形式反映，并通過軟件設(shè)計(jì)把指標(biāo)控制在合理范圍之內(nèi)，達(dá)到預(yù)算編制的準(zhǔn)確性。
1.2 財(cái)務(wù)核算的應(yīng)用
計(jì)算技術(shù)在財(cái)務(wù)核算最重要的體現(xiàn)就是會(huì)計(jì)電算化。過去傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)核算是手工記賬方式，這種方式不僅增加財(cái)務(wù)人員的工作量，對(duì)會(huì)計(jì)資料的保管也缺乏準(zhǔn)確性和全面性。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用，會(huì)計(jì)電算化得以發(fā)展，財(cái)務(wù)人員記賬主要在會(huì)計(jì)核算軟件進(jìn)行，我國(guó)市場(chǎng)上供應(yīng)的財(cái)務(wù)軟件主要有用友軟件、金蝶軟件。財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)軟件里進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，不僅能實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的資源共享，彌補(bǔ)了過去信息不對(duì)稱帶來的財(cái)務(wù)處理漏洞，還能提高了財(cái)務(wù)人員的工作效率。財(cái)務(wù)處理要取得數(shù)據(jù)可以通過軟件自動(dòng)生成，財(cái)務(wù)軟件更人性化、可操作性。
1.3 決算編制的應(yīng)用
企業(yè)的決算報(bào)表體現(xiàn)著企業(yè)在一定會(huì)計(jì)年度的經(jīng)濟(jì)效益情r。決算編制的準(zhǔn)確性才能客觀真實(shí)地反映企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況。引入計(jì)算機(jī)技術(shù)的決算編制更為規(guī)范、專業(yè)，主要體現(xiàn)在決算編制軟件上。運(yùn)用決算編制軟件，對(duì)企業(yè)年度的收支數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)分析，計(jì)算出企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)要素的同期對(duì)比，為企業(yè)管理者提供更為準(zhǔn)確的決策依據(jù)。
1.4 投資、籌資決策的應(yīng)用
企業(yè)的投資、籌資是基于企業(yè)發(fā)展規(guī)模和發(fā)展目標(biāo)而決策的。企業(yè)投資具有籌資金額大、影響期限大、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，因此，企業(yè)的資金籌集和投入是一項(xiàng)需要謹(jǐn)慎考慮的財(cái)務(wù)活動(dòng)。引入計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理，對(duì)企業(yè)擬投入資金量進(jìn)行參數(shù)測(cè)定，估算投入資金的時(shí)間價(jià)值，并估算可能帶來的經(jīng)濟(jì)效益影響值。此外，運(yùn)用計(jì)算機(jī)的函數(shù)計(jì)算，可以對(duì)多重籌資渠道進(jìn)行分析判斷，選擇最優(yōu)的籌資方式，尤其是長(zhǎng)期負(fù)債籌資的方式，能夠客觀地計(jì)算此種籌資渠道產(chǎn)生的負(fù)債利息值，估算利息償還的經(jīng)濟(jì)影響。
1.5 資金流的管理
企業(yè)的運(yùn)行階段，資金流向管理是一項(xiàng)重要的管理內(nèi)容。對(duì)企業(yè)的每一筆資金流動(dòng)進(jìn)行科學(xué)有效地管理，可以提高資金的利用率。資金流的計(jì)算技術(shù)管理體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是母公司和子公司往來賬上的處理。人工方式地往來記賬不能清晰明了反映母子公司之間的資金流向，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，對(duì)往來賬進(jìn)行數(shù)字化地記錄，并單獨(dú)賦予母子各自的記賬權(quán)限，對(duì)與母子公司之間的資金來往可以數(shù)據(jù)化篩選，減少內(nèi)部資金流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算的影響。二是公司對(duì)外業(yè)務(wù)的資金流動(dòng)處理。過去資金流出、流入的記賬處理是從業(yè)務(wù)部門獲取數(shù)據(jù)，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)后，財(cái)務(wù)人員能夠從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)獲得資金流動(dòng)數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)部門及時(shí)地錄入資金的流入、流出業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)就能隨時(shí)掌握企業(yè)資金流動(dòng)的情況，并做好每一筆資金流動(dòng)的財(cái)務(wù)處理。
2 計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理中存在的問題及應(yīng)對(duì)建議
2.1 計(jì)算機(jī)技術(shù)在財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用普及度不高
目前的計(jì)算技術(shù)在財(cái)務(wù)管理應(yīng)用方面主要集中在財(cái)務(wù)核算上，而財(cái)務(wù)的投資決策和現(xiàn)金流管理的應(yīng)用普及度較低，企業(yè)管理者對(duì)資金計(jì)算機(jī)管理的重視程度不夠。計(jì)算機(jī)技術(shù)在財(cái)務(wù)管理深層應(yīng)用的準(zhǔn)確性還有待提高：
（1）由于財(cái)務(wù)管理的計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)有限，可操作性低；
（2）企業(yè)能夠操作計(jì)算機(jī)軟件的人才較少，人才資源缺乏。
因此，應(yīng)提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理計(jì)算機(jī)應(yīng)用的意識(shí)，培養(yǎng)計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的人才，提高財(cái)務(wù)人員的電算化水平。完善健全市場(chǎng)的常用財(cái)務(wù)軟件，開發(fā)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理軟件，促進(jìn)財(cái)務(wù)軟件在財(cái)務(wù)管理的深層應(yīng)用。
2.2 計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的信息保障程度低
財(cái)務(wù)管理計(jì)算機(jī)軟件并未有全面系統(tǒng)的安全保障措施，信息泄露的情況時(shí)有發(fā)生，信息安全保障程度低。由于信息傳播的時(shí)效性，財(cái)務(wù)信息存在被利用、被篡改的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理實(shí)現(xiàn)信息化、網(wǎng)絡(luò)化的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不安全，電子信息系統(tǒng)一旦崩潰，就會(huì)造成無法估量的后果。因此，首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行統(tǒng)一化管理，可通過設(shè)置信息庫(kù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的集中化管理。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行環(huán)境的管理，深化用戶權(quán)限管理的保密性，加大信息竊取行為的違法成本。
2.3 缺乏健全穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)龐大，對(duì)計(jì)算機(jī)的存儲(chǔ)量有一定要求。因此，建立完善穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)尤為重要。若網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸、存儲(chǔ)不穩(wěn)定，數(shù)據(jù)的引入和導(dǎo)進(jìn)都會(huì)出現(xiàn)紕漏，系統(tǒng)存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)就存在偏差，這不利于財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行。因此，定期強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)管理軟件的開發(fā)和維護(hù)，出現(xiàn)數(shù)據(jù)偏差和不穩(wěn)定情況及時(shí)停止系統(tǒng)的應(yīng)用，并及時(shí)實(shí)施系統(tǒng)維護(hù)，對(duì)出現(xiàn)的系統(tǒng)漏洞及時(shí)彌補(bǔ)。財(cái)務(wù)人員也要定期核對(duì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，達(dá)到財(cái)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息與業(yè)務(wù)部門的實(shí)際信息相統(tǒng)一。
總而言之，在數(shù)據(jù)信息時(shí)代里，財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)不僅能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的數(shù)字化管理，還能實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行的數(shù)據(jù)化分析，為企業(yè)的投資運(yùn)營(yíng)管理者提供高效性、方向性的財(cái)務(wù)信息。
參考文獻(xiàn)
[1]谷偉.計(jì)算機(jī)技術(shù)在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究[J].自動(dòng)化與儀器儀表，2016（07）：175-176.
