發(fā)布時(shí)間：2023-09-07 18:09:09
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的全面信用風(fēng)險(xiǎn)管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著中國(guó)金融全球化進(jìn)程的不斷加快，金融視角的全面對(duì)外開放，充分體現(xiàn)一個(gè)具有有序市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)有助于提高整個(gè)社會(huì)資源的配置效率和穩(wěn)定發(fā)展。不同于一般金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行作為高負(fù)債經(jīng)營(yíng)行業(yè)，在提供金融服務(wù)賺取利潤(rùn)的同時(shí)，也承擔(dān)著來自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。在各種風(fēng)險(xiǎn)之中，信用風(fēng)險(xiǎn)與銀行流動(dòng)性、資產(chǎn)總量密切相關(guān)，對(duì)商業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品交易等都起到影響。由此可見，信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展方向。因此，在當(dāng)前的金融全球化和市場(chǎng)波動(dòng)激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，首要任務(wù)是不斷提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。
1商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及特征
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的定性分析。銀行通過信用事項(xiàng)識(shí)別技術(shù)來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項(xiàng)代表的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)，為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供相關(guān)信息。第二個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評(píng)估，它可以使管理者了解潛在事件對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。管理者主要從兩方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即估算信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小來預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。與此同時(shí)充足的數(shù)據(jù)來源和良好的信用風(fēng)險(xiǎn)模型是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要依據(jù)。第三個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，該環(huán)節(jié)是銀行根據(jù)其信用識(shí)別和計(jì)量的結(jié)果，銀行通過其自身所能承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)能帶來的影響進(jìn)行分析，對(duì)其具體的環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳效果。最后一個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，包括內(nèi)部監(jiān)測(cè)與外部監(jiān)測(cè)。外部監(jiān)測(cè)主要是通過監(jiān)管部門的監(jiān)管，主要監(jiān)管銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本金。通過內(nèi)部和外部的監(jiān)管來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到將損失降到最低的目標(biāo)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)是普遍客觀存在的，是不會(huì)被完全消除的。但可采取相關(guān)措施將信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控至可以承受的范圍內(nèi)，即信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性。一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)與借款人內(nèi)、外部因素息息相關(guān)，當(dāng)某些外部因素發(fā)生變化，導(dǎo)致資金不能及時(shí)回籠，借款人不能時(shí)償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時(shí)間后信用風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)凸顯，這便是信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)滯性，因此運(yùn)用科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，能夠及時(shí)的在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn)給銀行所帶來的損失，這體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)也具有可控性。
2我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
2.1商業(yè)銀行缺乏完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
雖然開始早于2004年，五級(jí)分類制度已經(jīng)在我國(guó)商業(yè)銀行體系里面進(jìn)行全面的推行使用。按照五級(jí)分類制度，商業(yè)銀行貸款的劃分可按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為正常類貸款、次級(jí)類貸款、關(guān)注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據(jù)這五個(gè)等級(jí)貸款的違約情況和逾期情況進(jìn)行監(jiān)控和記錄，根據(jù)監(jiān)控結(jié)果得出相應(yīng)指標(biāo)，由于各類貸款分類標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，界定不清晰，導(dǎo)致大多數(shù)貸款分類情況都按主觀分析。加上相關(guān)的度量方法和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平無法與快速發(fā)展的銀行業(yè)保持匹配性，銀行間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)缺失性，籠統(tǒng)的指標(biāo)并不能對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控。
2.2商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程具有缺陷性
從國(guó)際上先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)可知信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程決定了風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量存在滯后性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該在完整流程管理的基礎(chǔ)上，自上而下貫穿整個(gè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全部流程，滲透業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持以信貸業(yè)務(wù)前控制、信貸業(yè)務(wù)早期控制和內(nèi)部消化等作為的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的三大原則，運(yùn)用分析系統(tǒng)對(duì)客戶貸款進(jìn)行動(dòng)態(tài)式跟蹤調(diào)查，例如信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)等。為有效進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)量化，很多商業(yè)銀行制定了清晰的信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程，包括了銀行業(yè)務(wù)的拓展環(huán)節(jié)，授信的調(diào)查、審查、審批、發(fā)放環(huán)節(jié)，貸款發(fā)放后的管理環(huán)節(jié)，對(duì)不良資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)等。為促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，設(shè)計(jì)了信貸控制流程，通過信貸業(yè)務(wù)前、信貸業(yè)務(wù)中、信貸業(yè)務(wù)后的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制或規(guī)避。但通過實(shí)踐，與領(lǐng)先國(guó)外同行相比，國(guó)內(nèi)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風(fēng)險(xiǎn)管理工作較難開展，影響著風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和統(tǒng)一性。
2.3商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理治理架構(gòu)設(shè)置不科學(xué)目前中國(guó)大部分商業(yè)銀行銀行運(yùn)用的是“三會(huì)一層”的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，管理體系由總行、一級(jí)、二級(jí)分行、一級(jí)、二級(jí)支行五個(gè)層次構(gòu)成。在總行中股東大會(huì)分立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)層面再分設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理及關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，高級(jí)管理層，審計(jì)委員會(huì)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理委員會(huì)和授信審查委員會(huì)構(gòu)成了高級(jí)管理層；除二級(jí)支行外其他四個(gè)層次主要有行長(zhǎng)室、綜合管理部、公司業(yè)務(wù)部、個(gè)人金融部、運(yùn)營(yíng)財(cái)會(huì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時(shí)間長(zhǎng)、對(duì)形勢(shì)變化反應(yīng)不靈敏，造成決策效率低下，風(fēng)險(xiǎn)控制能力降低。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會(huì)完全配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，使其很難獨(dú)立開展工作，未能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)策建議
為了有效推進(jìn)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)體系優(yōu)化，應(yīng)首先從信用風(fēng)險(xiǎn)的管理架構(gòu)的優(yōu)化開始，在高級(jí)管理層統(tǒng)一部署，各個(gè)經(jīng)營(yíng)層認(rèn)真執(zhí)行，最終推動(dòng)管理架構(gòu)的優(yōu)化。其次是風(fēng)險(xiǎn)管理文化、計(jì)量技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程等方面進(jìn)行梳理優(yōu)化。不同的企業(yè)有著不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和管理流程，從這幾個(gè)方面提出建議對(duì)策。
3.1加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)優(yōu)化
商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)體系，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、地區(qū)和重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和識(shí)別，及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。了解各級(jí)組織部門的職責(zé)，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，平衡風(fēng)險(xiǎn)、資本、收益為目標(biāo)，學(xué)習(xí)借鑒新資本協(xié)議實(shí)施成果，優(yōu)化信貸組合管理措施。加強(qiáng)建設(shè)三道防線，完善產(chǎn)品管控機(jī)制，改善客戶管理體系，改進(jìn)授權(quán)管理體系和流程，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理效率。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)案件治理，防范潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?？茖W(xué)管理和衡量資產(chǎn)質(zhì)量，將信貸資產(chǎn)分為五類，次級(jí)、可疑、損失為不良貸款。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)作出整改，調(diào)險(xiǎn)控制部的設(shè)計(jì)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)監(jiān)督、管理全行范圍內(nèi)的信用分險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)審定信用風(fēng)險(xiǎn)的管理政策與信用風(fēng)險(xiǎn)限額；授信檢查委員會(huì)是業(yè)務(wù)交易中的最高決策機(jī)構(gòu)；信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告，管理措施的制定由風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)；表內(nèi)外業(yè)務(wù)的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實(shí)現(xiàn)相關(guān)崗位的行政分離；負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理。另外，設(shè)立集中出賬部門，負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)出賬監(jiān)督管理和管理分支機(jī)構(gòu)；由授信審批部選派員工至分行，負(fù)責(zé)分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負(fù)責(zé)相關(guān)授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制。這有效地實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的集中垂直管理。
3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化優(yōu)化
信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的優(yōu)化是對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理靈魂的完善，先進(jìn)的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵(lì)員工行為。促使風(fēng)險(xiǎn)管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實(shí)施過程與員工行為息息相關(guān)，銀行應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫穿到每個(gè)員工的思想里，形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和行動(dòng)準(zhǔn)則，懂得洞察在日常工作中的信用風(fēng)險(xiǎn)，減少信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。也要把風(fēng)險(xiǎn)管理理念注入到日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，涵蓋全行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程及每個(gè)環(huán)節(jié)，形成與企業(yè)文化相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，規(guī)范銀行員工的職業(yè)操守，降低銀行工作員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)文化的約束、激勵(lì)、導(dǎo)向等作用，最大限度提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效力，保證銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。但是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內(nèi)進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，讓每個(gè)員工都有專業(yè)意識(shí)，從而創(chuàng)造良好的文化氛圍。
3.3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程優(yōu)化
商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型，加強(qiáng)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析識(shí)別。信用風(fēng)險(xiǎn)通過預(yù)警監(jiān)控模型發(fā)現(xiàn)時(shí)，通常還有機(jī)會(huì)采取補(bǔ)救措施挽救彌補(bǔ)銀行的資產(chǎn)損失，但如果被動(dòng)地等待不良資產(chǎn)發(fā)生往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的巨大損失。先進(jìn)的預(yù)警監(jiān)控模型可以幫助銀行快速有效區(qū)分目標(biāo)客戶，促進(jìn)銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展策略、銀行的信貸經(jīng)營(yíng)管理工作進(jìn)行有效指導(dǎo)。重大的行業(yè)技術(shù)變革、行業(yè)出現(xiàn)明顯衰退、政府調(diào)整行業(yè)政策，金融環(huán)境發(fā)生重大變化等都是影響行業(yè)預(yù)警信號(hào)的因素。密切關(guān)注各類信息的收集和反饋，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)預(yù)警監(jiān)控模型的不斷完善。銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量是由分散的每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)組成的，因此銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量狀況和銀行每筆貸款的質(zhì)量狀況相關(guān)。由此可見對(duì)每個(gè)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和信用限額尤為重要。進(jìn)行信用限額主要包括三個(gè)方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實(shí)、完整，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告等，將銀行客戶提供的審計(jì)部門審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表比對(duì)客戶納稅信息，確保資料的真實(shí)性；第二，擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)來源，通過法律法規(guī)立形式，將所有政府部門系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)交由征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行整理匯總，為商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提供更多詳細(xì)的高質(zhì)量信息；第三，加快信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，吸收和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大資金投入力度，不斷梳理補(bǔ)充現(xiàn)有數(shù)據(jù)，為信用限額測(cè)算規(guī)則建立提供完整的數(shù)據(jù)支撐。同時(shí)商業(yè)銀行全面的掌握企業(yè)的真實(shí)信息，有助于及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，采取相應(yīng)補(bǔ)救措施，避免或減少信用風(fēng)險(xiǎn)的損失。積極推行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制是為經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)，為風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，為創(chuàng)造資產(chǎn)價(jià)值服務(wù)。充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制的作用依靠風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告?zhèn)鬟f的效率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的質(zhì)量。
4結(jié)語
信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，而銀行業(yè)是我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的主要機(jī)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行逐漸意識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行發(fā)展的重要性，但由于各種政治經(jīng)濟(jì)原因，我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理還是存在許多不足之處，對(duì)商業(yè)銀行的有效管理迫在眉睫。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，分析我國(guó)商業(yè)銀行如何進(jìn)行有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理順應(yīng)時(shí)代熱點(diǎn)。金融危機(jī)后信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加注重定量分析與模型運(yùn)用，增強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策的科學(xué)性；信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用越來越重要；信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段也日益豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)發(fā)展。加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理將是中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期課題。
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一、金融經(jīng)濟(jì)周期和銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系研究
1.金融經(jīng)濟(jì)周期和信用風(fēng)險(xiǎn)
在我國(guó)當(dāng)前實(shí)施的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一就是因?yàn)橛行庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的存在。信用具有普遍性和相互依存性，正是這兩個(gè)特點(diǎn)使金融經(jīng)濟(jì)周期和信用風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定的聯(lián)系。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，國(guó)際上各個(gè)國(guó)家的之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系正在不斷地加強(qiáng)，而信用作為各個(gè)國(guó)家進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)交流的重要保障，在國(guó)際的經(jīng)濟(jì)交往中發(fā)揮著重要的作用。從這個(gè)角度來說，一旦國(guó)家之間發(fā)生信用危機(jī)，導(dǎo)致的信用基礎(chǔ)不牢固，勢(shì)必會(huì)影響到國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而銀行作為金融的載體和信用的物質(zhì)承擔(dān)者，就必須要擔(dān)負(fù)著金融經(jīng)濟(jì)管理的責(zé)任和義務(wù)。但是，在實(shí)際操作當(dāng)中，很多公司轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)的金融借貸方式，不是向銀行而是向市場(chǎng)融資。而銀行為了能夠保障其在市場(chǎng)中的份額，就必須向中小企業(yè)放貸，從而導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，從而也加大了對(duì)金融經(jīng)濟(jì)周期管理的難度。
2.金融危機(jī)的形成
金融危機(jī)是市場(chǎng)對(duì)某一商品的需求過大導(dǎo)致銀行不得不提高短期的利率，造成次級(jí)抵押貸款的還款利率不斷提升，不斷增加借貸者的壓力，從而導(dǎo)致人們購(gòu)買某一商品需求量下降，使某一商品供大于求，難以出售，已抵押商品進(jìn)行融資的方式就很難實(shí)現(xiàn)。進(jìn)而造成了大批的還款人不能夠按時(shí)地向銀行償還債務(wù)，使銀行在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)資不抵債的局面，宣告破產(chǎn)，從而金融危機(jī)爆發(fā)。經(jīng)融危機(jī)是全球性的，在金融危機(jī)下，各個(gè)國(guó)家的都面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，這就對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的周期管理以及銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出了更高的要求。
二、當(dāng)前銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的問題
1.相關(guān)人員的信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)
在我國(guó)當(dāng)前的銀行運(yùn)行過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理并不被人們所重視，相關(guān)的銀行管理人員要而沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。盡管在金融危機(jī)沖擊過后，政府部門也沒有樹立起信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒有認(rèn)識(shí)到信用對(duì)保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的重要性。這種意識(shí)上的缺失就導(dǎo)致了銀行時(shí)刻多存在和一定的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患，當(dāng)銀行真正出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就不會(huì)采取正確的措施加以應(yīng)對(duì)。
2.缺乏完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系
就目前來說，我國(guó)很多銀行在經(jīng)營(yíng)與實(shí)際所有者問題上多出現(xiàn)了很大程度的交叉，從而導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)控制權(quán)壟斷，使銀行的執(zhí)行力低下，對(duì)銀行在日常的運(yùn)作中不能實(shí)施行之有效的管理，使銀行沒有牢固的信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。我國(guó)當(dāng)前的銀行很多都沒有記性信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善和建立，從而造成了而信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制效率降低。
3.沒有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才
風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)和全面的工作，必須要具備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)才能更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控制管理。銀行始終是金融經(jīng)濟(jì)的載體，是信用的物質(zhì)承擔(dān)者，和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間有著非常密切的關(guān)系，所以一定要加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。但是當(dāng)前我國(guó)銀行卻沒有專業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，信用管理人才缺失，從而導(dǎo)致銀行沒有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法來控制和管理信用風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融經(jīng)濟(jì)周期以及銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
1.完善銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制
當(dāng)前，我國(guó)對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和組織主要是銀監(jiān)會(huì)，銀監(jiān)會(huì)的主要工作就是對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管和協(xié)調(diào)。所以，完善銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的過程中，銀監(jiān)會(huì)就必須要進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的管理，針對(duì)銀行的實(shí)際狀況設(shè)置相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并監(jiān)督其實(shí)施對(duì)銀行的信用監(jiān)管職能。同時(shí)，構(gòu)建和完善銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)章制度，完善內(nèi)部管理體系，建立獨(dú)立的監(jiān)管治理機(jī)構(gòu)，對(duì)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施獨(dú)立的監(jiān)督權(quán)，并且不受銀行的任何約束，從而真正發(fā)揮監(jiān)管機(jī)制的作用。除此之外，還要明確銀行的審計(jì)制度，確保銀行的信息透明公開，使其在一個(gè)良好的環(huán)境中進(jìn)行，不斷提高銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。
2.加快銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，做好金融經(jīng)濟(jì)周期管理以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工作
銀行除了要對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)加強(qiáng)管理之外更應(yīng)該在當(dāng)前的金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上勇于創(chuàng)新，不斷拓展和開發(fā)出新的而產(chǎn)品，加快新產(chǎn)品的創(chuàng)新速度，使銀行的金融產(chǎn)品能夠不斷適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，進(jìn)而產(chǎn)生大量的信用衍生品，刺激市場(chǎng)消費(fèi)，加快資金回籠，進(jìn)而轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，用新產(chǎn)品的創(chuàng)新和流通降低或是專業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.引進(jìn)先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才
銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)、全面以及長(zhǎng)期的工作，銀行必須要引進(jìn)專業(yè)的先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才，建立一支業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、專業(yè)素質(zhì)硬的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，從而實(shí)現(xiàn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化和精準(zhǔn)化。同時(shí)，銀行也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部員工的管理，加強(qiáng)員工的信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而從多個(gè)方面不斷提高銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；成因；對(duì)策
一、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
我國(guó)目前已逐步建立起風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但與發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行相比較，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在不足，主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：
1 我國(guó)商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前我國(guó)商業(yè)銀行依法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)比較淡薄，部分銀行工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。突出表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)認(rèn)識(shí)不夠充分；二是對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系認(rèn)識(shí)不夠充分；三是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)在員工中和銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過程中貫徹得不夠充分。
2 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工具十分有限。我國(guó)商業(yè)銀行從事風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和方法十分有限，特別是缺乏衍生金融工具，作為目前西方金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理最直接、最有效的工具，它的缺乏是我國(guó)金融體系不成熟和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理落后的重要表現(xiàn)之一，這大大制約了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇。
3 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)不完善。由于我國(guó)商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)開發(fā)上缺乏前瞻性和不連續(xù)性，造成信息之間冗余，數(shù)據(jù)之間的一致性差?；A(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性不足，這使得即便是簡(jiǎn)單的分析工具也由于數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，導(dǎo)致分析結(jié)果缺乏可信度，從而無法建立各種信用風(fēng)險(xiǎn)的管理模型，無法把先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)運(yùn)用到銀行實(shí)際的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中去。
4 評(píng)級(jí)對(duì)象不全面，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。一是我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)時(shí)基本方法采用的是簡(jiǎn)單的打分法，缺乏客觀依據(jù)。二是我國(guó)商業(yè)銀行開展客戶評(píng)級(jí)的時(shí)間較短，只對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，未對(duì)貸款進(jìn)行評(píng)級(jí)。三是與先進(jìn)的外國(guó)商業(yè)銀行相比，我國(guó)的商業(yè)銀行不論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)等方面都存在著相當(dāng)大的差距，極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。
5 監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完善。由于缺乏必要的監(jiān)管信息化工具與手段，無法實(shí)現(xiàn)對(duì)被監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行持續(xù)、全面、有效監(jiān)管。隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息化水平不斷提高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種與交易量大增，交易信息電子化、無紙化，業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性也越來越高，單靠手工方式，以有限的人力資源按照傳統(tǒng)方式翻閱賬本、傳票等，難以有效識(shí)別金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析
商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的形成在很大程度上是由于社會(huì)信用秩序混亂造成的，信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系是社會(huì)成員之間的基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)或個(gè)人失信現(xiàn)象不僅普遍，而且相當(dāng)嚴(yán)重。
1 社會(huì)缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的信用風(fēng)險(xiǎn)文化環(huán)境。由于我國(guó)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)育較晚，社會(huì)主體普遍缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的守信意識(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)道德理念，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的信用文化環(huán)境并未真正形成，整個(gè)社會(huì)沒有真正樹立起以講信用為榮、不講信用為恥的信用風(fēng)險(xiǎn)道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和約束機(jī)制。
2 缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)信息的社會(huì)共享機(jī)制。信息不對(duì)稱是導(dǎo)致信息弱勢(shì)方上當(dāng)受騙，失信者能頻頻得逞的客觀基礎(chǔ)。一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)的市場(chǎng)開放程度低，對(duì)征信數(shù)據(jù)的開放與使用沒有明確的法律規(guī)定，政府部門和一些專業(yè)機(jī)構(gòu)掌握的可以公開的企業(yè)、個(gè)人資訊沒有合法開放，增加了企業(yè)和征信機(jī)構(gòu)獲取信息的難度。
三、進(jìn)一步完善我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策分析
1 進(jìn)一步完善銀行內(nèi)部風(fēng)控制度，改進(jìn)組織體系。審貸分離制度的構(gòu)建對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制起到了積極的推進(jìn)作用，但現(xiàn)實(shí)中基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部由于內(nèi)部組織架構(gòu)以及人事任免程序的設(shè)計(jì)尚不能完全在體制上達(dá)到客觀的相互制衡與監(jiān)督，上級(jí)機(jī)構(gòu)或其他的人為干擾仍大量存在，在一定程度上妨礙了全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的建立與施行。
2 學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際性銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。由于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系主要應(yīng)用在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理等方面，因此，建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平顯得尤為重要。科學(xué)、合理的評(píng)級(jí)方法是充分揭示風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際性銀行在長(zhǎng)期的內(nèi)部評(píng)級(jí)過程中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，形成了一套比較先進(jìn)、成熟的評(píng)級(jí)方法。
3 建立完善的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。我國(guó)商業(yè)銀行在建設(shè)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)時(shí)，對(duì)于過去保留下來的數(shù)據(jù)要進(jìn)行整理和清洗，盡量提高其可用性，對(duì)于新業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，一定要按照科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和原則進(jìn)行收集和整理，數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)包括所有客戶(包括違約客戶)的信貸記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表、基本面信息等信息。為保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量，還應(yīng)在客戶提交財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)經(jīng)過審計(jì)部門的審計(jì)。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理；全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；風(fēng)險(xiǎn)分散化
全面風(fēng)險(xiǎn)管~(Enterprise—wideRiskManagement，ERM)是商業(yè)銀行追求的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法旨在全面衡量、控制和管理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并利用風(fēng)險(xiǎn)分散化的技術(shù)手段，全面整合風(fēng)險(xiǎn)，使銀行擁有合理的資本儲(chǔ)備。與全面風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)應(yīng)的是經(jīng)典的風(fēng)險(xiǎn)集合管理，就是將銀行的風(fēng)險(xiǎn)分類管理，如果在整合風(fēng)險(xiǎn)類型的基礎(chǔ)上，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算，其標(biāo)準(zhǔn)的程序是：經(jīng)濟(jì)資本(全部)：經(jīng)濟(jì)資本(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(信用風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(操作風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(商業(yè)風(fēng)險(xiǎn))。
全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系追求的目標(biāo)是既要建立風(fēng)險(xiǎn)防范的組織體系，又要有衡量銀行的各方面風(fēng)險(xiǎn)及其分散化影響的量化方法。如果將各種風(fēng)險(xiǎn)看成是一個(gè)獨(dú)立投資組合的一部分，那么銀行在實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系后，就能享受分散風(fēng)險(xiǎn)帶來的好處，而不必為每一種風(fēng)險(xiǎn)分別購(gòu)買保險(xiǎn)，這樣也就降低了銀行的資本儲(chǔ)備，使銀行能更合理地使用自己的資金，并在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
下面我們以花旗銀行、德意志銀行和大通銀行國(guó)外商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，對(duì)國(guó)外銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行分析，并為我國(guó)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立，提供有益的思路和參考方法。
一、花旗銀行
(一)管理體系
花旗銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基本結(jié)構(gòu)是由一名副總裁直接負(fù)責(zé)全行范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理，領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，作為銀行最高的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。
花旗銀行將風(fēng)險(xiǎn)管理職能作為一個(gè)重要的職能獨(dú)立于其他的經(jīng)營(yíng)部門之外，不受日常經(jīng)營(yíng)部門的影響，其風(fēng)險(xiǎn)管理框架盡可能覆蓋廣泛的各個(gè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，以及考慮到了全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的分散性?；ㄆ煦y行的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理者負(fù)責(zé)建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略和其部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行，同時(shí)也要保證其執(zhí)行于花旗整體的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相一致?；ㄆ煦y行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理者負(fù)責(zé)建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略和其部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行，同時(shí)也要保證其執(zhí)行于花旗整體的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相一致。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序和方法
花旗銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中采取一種“風(fēng)險(xiǎn)窗口”的管理方式，其中主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況分析和行業(yè)分析、風(fēng)險(xiǎn)敞口的評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)的處理三個(gè)部分。花旗銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上非常重視將風(fēng)險(xiǎn)的管理程序提前，進(jìn)行事前的風(fēng)險(xiǎn)管理，在分析歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上。對(duì)不同地區(qū)不同行業(yè)的未來走勢(shì)做出預(yù)測(cè)，從而制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，保證銀行業(yè)務(wù)的正常開展。
1．信用風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ煦y行將信用風(fēng)險(xiǎn)分為消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)和公司信用風(fēng)險(xiǎn)兩大類。風(fēng)險(xiǎn)管理的程序著重于公司層面的標(biāo)準(zhǔn)，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一性和全面性。
花旗銀行在消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面實(shí)行組合管理的原則，充分考慮到組合內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性和分散性，并且消費(fèi)者信貸也是花旗銀行整體信貸資產(chǎn)的很大部分，占據(jù)69％的份額。這些信貸資產(chǎn)也產(chǎn)生于成百上千的客戶，無論是地域還是行業(yè)，都具有很強(qiáng)的分散性。
公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，也非常強(qiáng)調(diào)將業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理的程序進(jìn)行結(jié)合，同時(shí)保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性，并存在一個(gè)單獨(dú)的中心，控制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)頭寸暴露程度、以及限額的制定和管理等。并且對(duì)整體的公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合管理，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)整體的認(rèn)識(shí)。
2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ焓袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，都是在企業(yè)層面展開，進(jìn)行策略的制定和執(zhí)行，并且保證風(fēng)險(xiǎn)管理從上至下的一致性。每一個(gè)業(yè)務(wù)部門都必須建立一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，包括風(fēng)險(xiǎn)限額管理、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。
花旗銀行將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為：非交易組合風(fēng)險(xiǎn)和交易組合風(fēng)險(xiǎn)兩大類，并且采用不同的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量手段進(jìn)行管理。非交易組合風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量主要通過EAR(Earnings—at—Risk)和因素敏感性分析(FactorSensitivity)技術(shù)進(jìn)行。表1說明了美元收益率曲線上行或下移lOObp，對(duì)花旗稅前收益的影響。在未來一年里，如果收益率上升lOObp，花旗的稅前收益減少8．22億美元，而下降lOObp則稅前收益上升9．69億美元。
對(duì)于交易組合的風(fēng)險(xiǎn)管理，花旗銀行主要通過因素敏感性分析、VAR(Value—at—Risk)、壓力測(cè)試來進(jìn)行。每一個(gè)交易組合也都有其相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管框架體系，其中包含限額管理、測(cè)量和控制。
二、德意志銀行
(一)管理體系
在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，俘在一個(gè)專門的委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)小組(GroupRiskBoard)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的制定和執(zhí)行負(fù)全部的責(zé)任，并且負(fù)責(zé)制定銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)小組實(shí)際I：就是德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，并且由CRO(ChiefRiskOfifcer)領(lǐng)導(dǎo)一在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)中，不同的風(fēng)險(xiǎn)歸一個(gè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)部門進(jìn)行管理，而不像以前分別由不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行管理，這樣使得德意志銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面更加得心應(yīng)手。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，具體的將銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能分為五個(gè)部分，分別由不同的部門負(fù)責(zé)實(shí)施。這五個(gè)部分分別是：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和報(bào)告、限額制定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、頭寸管理和質(zhì)量監(jiān)督。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序和方法
在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，非常強(qiáng)調(diào)量化模型和研究的重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理層正是根據(jù)量化的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)銀行各個(gè)不同部門和風(fēng)險(xiǎn)種類進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)額度的分配和管理。
1．風(fēng)險(xiǎn)分散化管理。德意志銀行在風(fēng)險(xiǎn)量化度量中，不僅僅重視對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)類別的量化研究，同時(shí)更加注重對(duì)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)的研究，考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性和獨(dú)立性。在德意志銀行，管理層以經(jīng)濟(jì)資本來度量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的大小，同時(shí)考慮到不同風(fēng)險(xiǎn)的分散化作用。
經(jīng)濟(jì)資本是測(cè)量在一定程度的置信條件、一定的時(shí)期內(nèi)可能遭受的損失。在德意志銀行，置信程度為99．98％。其中，VAR作為一種比較成熟的技術(shù)，是德意志銀行用來衡量經(jīng)濟(jì)資本，測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)因素的一種手段：
2．信用風(fēng)險(xiǎn)管理。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方而，德意志銀行由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)最終確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，負(fù)責(zé)管理策略的執(zhí)行，并且將信用風(fēng)險(xiǎn)與其他各種風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一～管理、在量化信用風(fēng)險(xiǎn)方面，德意志銀行采用標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本法(Standardriskcosts)和經(jīng)濟(jì)資本(EconomicCapita1)的方法進(jìn)行度量。所謂標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本是一種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率(RiskPremium)，是根據(jù)一年的歷史數(shù)據(jù)所預(yù)測(cè)出來的由于違約所導(dǎo)致的損失所計(jì)算出來的。1999年，德意志銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本為l0億歐元，①這是由于信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，銀仃預(yù)計(jì)能夠從信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中所產(chǎn)生的預(yù)期收益．另外，德意志銀行通過經(jīng)濟(jì)資本的方法，將銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、衍生具風(fēng)險(xiǎn)等都進(jìn)行了詳細(xì)的度量，最終將各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分折，從而得出銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況。1999年l2月31日，德意志銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本為151．6億歐元。
三、大通銀行
(一)管理體系
大通銀行其將銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等具體種類，并且在其各個(gè)經(jīng)營(yíng)部門中，分別設(shè)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)部門經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。并且各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告向上提交給高層的經(jīng)營(yíng)管理部門和人員。
在大通銀行的高層風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)中，又具體分為兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織：資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理和投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)將傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分別管理。大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)具體情況見大通銀行2004年年報(bào)。
各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，在銀行首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官的統(tǒng)一指導(dǎo)下完成各自的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官在整個(gè)銀行的范圍內(nèi)獨(dú)立實(shí)行銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制職能，并且直接向銀行的董事會(huì)負(fù)責(zé)，向銀行的最高管理層報(bào)告銀行一定時(shí)期的整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況和應(yīng)該采取的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序和方法
1．風(fēng)險(xiǎn)分散化管理。大通銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上最主要的手段是風(fēng)險(xiǎn)分散化和控制。大通銀行通過其廣泛的經(jīng)營(yíng)范圍，對(duì)銀行自身經(jīng)營(yíng)過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散化，并且對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的組合管理，統(tǒng)一控制，統(tǒng)一分配風(fēng)險(xiǎn)額度，以達(dá)到全面控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的目的。正是由于實(shí)行了風(fēng)險(xiǎn)分散化的管理方法，大通銀行的經(jīng)濟(jì)資本需求，在單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)累加的基礎(chǔ)上有顯著的降低，使銀行的資源配置更加合理。
從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看到，大通銀行通過風(fēng)險(xiǎn)分散化獲得近20％的收益。大通銀行總的經(jīng)濟(jì)資本需求是通過模型確定的，而這種預(yù)測(cè)是在風(fēng)險(xiǎn)分散化的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。把通過風(fēng)險(xiǎn)分散化調(diào)整的資本需求與普通股權(quán)益相比較，以此來估計(jì)資本的利用效率。大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策就是維持一個(gè)能支持企業(yè)增長(zhǎng)的適當(dāng)資本水平，并能為風(fēng)險(xiǎn)損失提供保護(hù)。
2風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)。大通銀行通過動(dòng)態(tài)來測(cè)量?jī)?nèi)部和外部的對(duì)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和銀行頭寸產(chǎn)生影響的因素，并識(shí)別銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素。并且由經(jīng)營(yíng)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門共同參與制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略。
在度量風(fēng)險(xiǎn)因素方面，大通銀行采取綜合采用多種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)的方法，其中包括：預(yù)期損失、未預(yù)期損失、VAR和壓力測(cè)試等多種手段。并且定期的對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的模型的假設(shè)參數(shù)進(jìn)行檢查，保證其正確反映銀行的狀況，減小模型風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，大通銀行建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和控制政策機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)控制機(jī)制范圍覆蓋銀行日常的所有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，并且大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系涵蓋了銀行所有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，向管理層提供日、周、月的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。
四、對(duì)外國(guó)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的分析
綜合上面談到的花旗、德意志、大通等外國(guó)主要商業(yè)銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面的策略和方法，有以下三方面的認(rèn)識(shí)。
第一，國(guó)際大銀行在風(fēng)險(xiǎn)的量化度量方面比較成熟，能夠較為準(zhǔn)確地對(duì)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行度量，從而為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理以及經(jīng)營(yíng)決策提供幫助和依據(jù)。在量化度量方面，國(guó)外商業(yè)銀行在市場(chǎng)、信用和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，都在引入VAR(Value—at—Risk)的衡量方法，并利用VAR結(jié)果直觀地反映銀行可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)損失，而且在置信度的選擇上，已經(jīng)達(dá)到很高的要求，德意志銀行的置信度選擇在99．98％，已經(jīng)超過巴賽爾委員會(huì)要求的99．9％的置信度，更高于可接受的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)95％的水平。這說明在風(fēng)險(xiǎn)管理水平上，國(guó)外較先進(jìn)的銀行對(duì)自身的要求是很高的，這種風(fēng)險(xiǎn)防范的高要求將確保銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失的防范能力。
在利用VAR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化分析時(shí)，各銀行主要采取三種方法：參數(shù)預(yù)測(cè)法(ParametricEstimation)、歷史模擬法(HistoricalSimulation)和蒙特卡羅模擬法(MomeCarloSimulation)。參數(shù)預(yù)測(cè)法能很容易計(jì)算并得到較精確的結(jié)果，但是它的假設(shè)前提是正態(tài)分布，而且對(duì)于非線性組合將很難計(jì)算。歷史模擬法的優(yōu)點(diǎn)是沒有分布假設(shè)而且很容易理解，但需要較長(zhǎng)時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)而且只能用一個(gè)樣本路徑。蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是在分布上約束很少，而且在精確度上能更好地控制，但是具有很強(qiáng)的時(shí)效性同時(shí)具有模型風(fēng)險(xiǎn)。
第二，國(guó)外商業(yè)銀行采用整合風(fēng)險(xiǎn)的管理方法，考慮各類不同的風(fēng)險(xiǎn)以及同類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性和分散性，使其能夠更準(zhǔn)確的把握銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)特征。對(duì)銀行各類風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性進(jìn)行分析，并利用風(fēng)險(xiǎn)分散性來確定合理的經(jīng)濟(jì)需求已經(jīng)使國(guó)外商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理最核心的內(nèi)容。這也是現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中最前沿的問題。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
近年來，經(jīng)濟(jì)全球化使得風(fēng)險(xiǎn)管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場(chǎng)的波動(dòng)性也在不斷加劇，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機(jī)——?dú)W洲貨幣危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)。這三次大的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響和損失，引起了國(guó)際金融界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更成為國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險(xiǎn)已是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行管理的迫切要求。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋
商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中會(huì)遇到很多中風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是金融機(jī)構(gòu)、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問題。社會(huì)的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手（受信方）拒絕或無力按時(shí)、全額支付所欠債務(wù)時(shí)，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會(huì)更多地考慮信用風(fēng)險(xiǎn)問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險(xiǎn)等同于信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個(gè)是指由于債務(wù)人信用等級(jí)或信貸資產(chǎn)評(píng)級(jí)的下調(diào)、信貸利差的擴(kuò)大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險(xiǎn)；后者則強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)r(jià)值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險(xiǎn)。
另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特征有以下幾點(diǎn)：（1）道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不對(duì)稱是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益的非對(duì)稱性。信用風(fēng)險(xiǎn)的收益分布具有典型的非對(duì)稱性。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。
二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動(dòng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴(kuò)大，因此，各個(gè)國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理都是非常重視的。
（一）國(guó)外先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
1、風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會(huì)直接負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險(xiǎn)管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國(guó)際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個(gè)組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。
2、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理趨于日?；椭贫然?。與風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在組織制度上形成了由董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險(xiǎn)管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時(shí)，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行是建立在管理日?；椭贫然幕A(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強(qiáng)了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中及時(shí)、有效地管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。
3、更加重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理。與主要重視信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還非常重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等更全面的風(fēng)險(xiǎn)因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，還將銀行自身的聲譽(yù)和人才的損失也視為風(fēng)險(xiǎn)，提出了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)的概念。
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，市
場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為銀行風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的重要因素。同時(shí)，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險(xiǎn)為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)基本內(nèi)容。
5、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)趨于計(jì)量化和模型化，各種風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性日益增強(qiáng)。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
1、我國(guó)商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前我國(guó)商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國(guó)商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長(zhǎng)期化、集中化。我國(guó)銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項(xiàng)目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長(zhǎng)期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，勢(shì)必會(huì)造成嚴(yán)重的信貸損失，對(duì)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。
4、內(nèi)部評(píng)級(jí)不完善，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。與先進(jìn)的國(guó)際性銀行相比，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)無論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方而的作用。另外，由于會(huì)計(jì)信息不完備和真實(shí)性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求。
三、針對(duì)我國(guó)現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議
第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計(jì)算機(jī)為平臺(tái)的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫(kù)。其次，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身?xiàng)l件的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。
第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略得以落實(shí)。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對(duì)各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管是完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必然要求。首先是市場(chǎng)約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向市場(chǎng)披露銀行財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險(xiǎn)敞口、會(huì)計(jì)政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個(gè)方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時(shí)要對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化，實(shí)現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實(shí)《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。
第四，規(guī)范社會(huì)信用關(guān)系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會(huì)信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析，社會(huì)信用指數(shù)每提高一個(gè)百分點(diǎn)，可以促進(jìn)gdp增長(zhǎng)0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。
參考文獻(xiàn)
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論文摘要：論述了新巴塞爾資本協(xié)議中對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法及實(shí)施相應(yīng)方法的一些必要的條件。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了相應(yīng)要求：大力發(fā)展評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；主動(dòng)地尋求風(fēng)險(xiǎn)平衡，實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理方法的深入，積極開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制工具；信用風(fēng)險(xiǎn)衡量方法從簡(jiǎn)單向復(fù)雜的轉(zhuǎn)變。
1新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定
巴塞爾協(xié)議的出臺(tái)起源于前聯(lián)邦德國(guó)赫爾斯塔銀行(HerstattBank)和美國(guó)的富蘭克林國(guó)民銀行(FranklinNaitonalBa~k)的倒閉。這是兩家著名的國(guó)際性銀行，它們的倒閉使監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始全面審視擁有國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問題。1974年9月由國(guó)際清算銀行發(fā)起，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時(shí)、瑞典十國(guó)集團(tuán)及中央銀行監(jiān)督官員在巴塞爾開會(huì)，討論跨國(guó)銀行的國(guó)際監(jiān)督與管理問題，自此形成了一系列的文件。1795年簽訂了第一個(gè)巴塞爾協(xié)議(庫(kù)克協(xié)議)，該協(xié)議對(duì)海外銀行監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行了明確的分工，監(jiān)管的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量與償付能力，這是國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)第一次聯(lián)合對(duì)國(guó)際商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)管。隨后幾十年來，巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容不斷豐富，所體現(xiàn)的監(jiān)管思想和風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容也不斷深化。
2003年4月29日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)《新巴塞爾資本協(xié)議》(稱“新巴塞爾協(xié)議”)進(jìn)行第3次征求意見，以對(duì)新的資本充足率的規(guī)定做出最后的修訂。委員會(huì)的目標(biāo)在2003年末最后一個(gè)季度完成修訂，并于2006年末在成員國(guó)家開始執(zhí)行。新巴塞爾資本協(xié)議有3個(gè)支柱：最低資本要求，監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律。在計(jì)算最低資本要求時(shí)，需要考慮三大風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)(creditrisk，marketirskandoperationalrisk)。1988年的巴塞爾資本協(xié)議在資本規(guī)則上跨出了一大步，而新資本協(xié)議在不斷改進(jìn)中反映著風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理技術(shù)的提高。新巴塞爾協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，使最低風(fēng)險(xiǎn)資本要求和每信貸風(fēng)險(xiǎn)面的規(guī)范評(píng)估結(jié)合在一起，特別是第一次將操作風(fēng)險(xiǎn)和最低資本要求結(jié)合起來。相對(duì)于舊協(xié)議而言，其風(fēng)險(xiǎn)衡量的方式更加靈活，不再局限于原有的單一框架，銀行可以根據(jù)自身情況選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法，以促使銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
2風(fēng)險(xiǎn)的衡量
新巴塞爾協(xié)議在計(jì)算最低資本要求時(shí)，主要考慮3類風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人和市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于利率、匯率、證券和商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不正確或錯(cuò)誤的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行提供金融服務(wù)的過程實(shí)質(zhì)上也就是承擔(dān)和控制風(fēng)險(xiǎn)的過程。新協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量做出了具體的規(guī)定。
2．1信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量有兩種方法：標(biāo)準(zhǔn)法(TheStandardisedApproach)和內(nèi)部評(píng)級(jí)法(hTeIntenralRatings-BasedApporach，IRB)。標(biāo)準(zhǔn)法是一種“被動(dòng)式”計(jì)量方法。評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量不能由銀行本身自行控制，核心是各銀行借用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)特別是專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，根據(jù)評(píng)級(jí)決定銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)有多大，并為此準(zhǔn)備多少的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。內(nèi)部評(píng)級(jí)法則是一種“主動(dòng)型”的衡量風(fēng)險(xiǎn)的方法。用IRB方法的銀行必須依靠他們自已內(nèi)部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)來決定某一給定風(fēng)險(xiǎn)水平下的資本需要量。其中需要考慮的要素有：違約可能性(probabilityofdefault，PD)，給定違約水平下的損失(1ossgivendefault，LGD)，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露水平(theexposure atdefault，EAD)，有效的到期日(effectivematurity，M)。IRB方法分為基礎(chǔ)和高級(jí)方法兩種(foundafionandadvanced)?；A(chǔ)方法是指在一般原則下，銀行提供自己對(duì)PD(違約可能性)的預(yù)測(cè)，對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)元素則依靠監(jiān)管層的預(yù)測(cè)。而高級(jí)方法中，銀行自己提供更多自己的預(yù)測(cè)——PD，LGD，EADandM，并且使之滿足最低標(biāo)準(zhǔn)。無論哪個(gè)方法，銀行必須使用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)函數(shù)(irskweightfunctions)以獲得資本需要量。每個(gè)銀行也許在進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，有著不同的定義，但無論如何，其采用的方法必須保持合適和一致穩(wěn)定性。
2．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的衡量。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋范圍很廣，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，量化難度較大，因此，新協(xié)議建議各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在《補(bǔ)充規(guī)定》所提處理方法的基礎(chǔ)上提足最低資本量，并對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加以特別關(guān)注。操作風(fēng)險(xiǎn)也存在量化困難，新協(xié)議第一稿并未提出任何計(jì)量方法。在充分聽取各方意見后，在新協(xié)議修改稿中給出3種計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法：①基本指數(shù)法，指以銀行過去3年內(nèi)的平均年總收入的一個(gè)固定比例來確定應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的必需資本量；②標(biāo)準(zhǔn)法，把銀行的業(yè)務(wù)分為8個(gè)不同領(lǐng)域：公司金融，交易，零售銀行，商業(yè)銀行，支付結(jié)算，服務(wù)，資產(chǎn)管理和零售經(jīng)紀(jì)，然后分別計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，再乘上某一固定比例得出所需資本量；③高級(jí)測(cè)量方法，采用此法的銀行必須取得監(jiān)管層的同意，由銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量系統(tǒng)用定性和定量的方法加以確定。高級(jí)測(cè)量方法的使用則需要一些特別的標(biāo)準(zhǔn)。如果銀行采用較高級(jí)的方法在沒有監(jiān)管層同意前不得轉(zhuǎn)為較簡(jiǎn)單的方法。另外，如果監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)采用較高級(jí)方法的銀行不再滿足相應(yīng)的條件，有權(quán)要求其轉(zhuǎn)為簡(jiǎn)單的方法直至滿足相應(yīng)條件為止才能再轉(zhuǎn)為高級(jí)的方法。
3對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的思考
風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、監(jiān)督、控制和調(diào)整收益是風(fēng)險(xiǎn)管理的五大目標(biāo)，其中風(fēng)險(xiǎn)衡量的正確與否直接關(guān)系到后續(xù)過程的順利進(jìn)行以及資本充足率的正確計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)衡量是指通過制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來測(cè)算及比較所有的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)行量化，得到由于某些風(fēng)險(xiǎn)因素而導(dǎo)致在給定收益的情況下?lián)p失的數(shù)額或在給定損失的情況下收益的數(shù)額的行為過程。新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法做出了靈活而詳盡的規(guī)定，對(duì)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)衡量與監(jiān)控有著重要的指導(dǎo)意義。
3．1大力發(fā)展我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。新巴塞爾資本協(xié)議與舊協(xié)議相比更具有包容性，允許銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度靈活運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法，并建議業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單、管理相對(duì)薄弱的銀行使用標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法的采用則需要外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。國(guó)際上比較活躍的評(píng)級(jí)公司，經(jīng)常將政治經(jīng)濟(jì)問題混合來考慮，并偏向于以發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)為評(píng)級(jí)的準(zhǔn)繩。因此我國(guó)有必要逐漸建立起自己的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并通過實(shí)際運(yùn)作，提高國(guó)際影響和地位。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照獨(dú)立、公正、客觀的原則開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，對(duì)政策環(huán)境、資本充足性、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、管理質(zhì)量、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和償還債務(wù)的意愿及能力等要素進(jìn)行評(píng)價(jià)。
3．2建立商業(yè)銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。新巴塞爾協(xié)議中，信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量有兩種方法——標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。在西方金融發(fā)達(dá)國(guó)家，內(nèi)部評(píng)級(jí)已經(jīng)成為商業(yè)銀行進(jìn)行全程化管理的核心手段，成為現(xiàn)代商業(yè)銀行在管理上成熟的標(biāo)志和外部市場(chǎng)評(píng)價(jià)商業(yè)銀行管理能力的重要參數(shù)。內(nèi)部評(píng)級(jí)能夠提供客戶違約概率、違約損失率、預(yù)期損失率、非預(yù)期損失率、違約敞口等關(guān)鍵指標(biāo)，不僅在授信審批、貸款定價(jià)、限額管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計(jì)提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及RA—ROC考核等組合管理的重要基礎(chǔ)。通過建立和運(yùn)用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，商業(yè)銀行把各種影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素加以歸集、識(shí)別，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化提煉與量化度量，使銀行審慎管理從經(jīng)驗(yàn)型的傳統(tǒng)管理提升為標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的現(xiàn)代管理。因此為促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代商業(yè)銀行接軌，我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。
3．3主動(dòng)地尋求風(fēng)險(xiǎn)平衡。實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理?！般y行因?yàn)槌袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)而生存和繁榮”，因此完全避免風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，商業(yè)銀行要做到風(fēng)險(xiǎn)的平衡——收益和損失的平衡，即風(fēng)險(xiǎn)資本抵御損失的能力和業(yè)務(wù)利潤(rùn)計(jì)劃的一種均衡。商業(yè)銀行應(yīng)在完成巴塞爾委員會(huì)所要求的計(jì)量出風(fēng)險(xiǎn)的可能性的基礎(chǔ)上，不僅僅被動(dòng)地通過增加風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備來防范風(fēng)險(xiǎn)，而是根據(jù)協(xié)議充足比率的要求和商業(yè)銀行自身有限的資本準(zhǔn)備主動(dòng)地去調(diào)節(jié)和配置信貸資產(chǎn)組合，并且將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及各種其他風(fēng)險(xiǎn)以及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面控制和管理。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)整合現(xiàn)有內(nèi)部控制資源，統(tǒng)籌制定信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、報(bào)告制度、程序和方法，實(shí)施銀行全面風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)從戰(zhàn)略目標(biāo)制定，到目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。它可以簡(jiǎn)單用“348”的框架來描述。即3個(gè)維度：目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、銀行的各個(gè)層級(jí)；目標(biāo)包括4個(gè)方面：戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)；全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素有8個(gè)：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素為銀行的4個(gè)目標(biāo)服務(wù)；銀行的各個(gè)層面要堅(jiān)持同樣的4個(gè)目標(biāo)；每個(gè)層面都必須從8個(gè)要素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
一、國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性
信用風(fēng)險(xiǎn)是源于信用活動(dòng)和交易對(duì)手遭受損失的不確定性?；蚴怯捎趥鶆?wù)人沒有能力，或是由于債務(wù)人不愿意履行已簽的合約而給銀行造成的損失。更為一般地說，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履行合約能力的變化，導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引起的損失的可能性。而在金融全球化，市場(chǎng)波動(dòng)性增強(qiáng)的趨勢(shì)下、銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境瞬息萬變，所以加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理已成為國(guó)有商業(yè)銀行所面臨的當(dāng)務(wù)之急。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有商業(yè)銀行所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)
麥肯錫公司通過研究表明，以銀行實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)資本配置為參考，信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行總體風(fēng)險(xiǎn)暴露的60%，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)則僅各占20%。我國(guó)自1999年以來，經(jīng)過連續(xù)數(shù)年的大幅度剝離、核銷、再剝離等優(yōu)惠政策，國(guó)有銀行消化減除的不良貸款至少在2萬億元以上。信用風(fēng)險(xiǎn)的過度集中嚴(yán)重威脅著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的生存、發(fā)展以及整個(gè)社會(huì)金融系統(tǒng)的安全。
（二）《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求
《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法兩種方法。標(biāo)準(zhǔn)法需要借助于外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，計(jì)算最低的資本要求；內(nèi)部評(píng)級(jí)法采用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)，確定資本要求，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系作出評(píng)估和認(rèn)定，委員會(huì)同時(shí)建議實(shí)力較強(qiáng)的銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。勿庸置疑，《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)調(diào)動(dòng)銀行的積極性，增強(qiáng)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，促使銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)具有重大而又深遠(yuǎn)的意義，但是對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言則是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，如何提高我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，已成為我國(guó)銀行業(yè)面臨的最為緊迫的課題。
二、國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)階段信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題
自上個(gè)世紀(jì)90年代開始，國(guó)有商業(yè)銀行就陸續(xù)開始嘗試著建立“統(tǒng)一授信，審貸分離，分級(jí)審批，責(zé)任明確”的授信管理體制，后來又逐步引進(jìn)了客戶信用評(píng)級(jí)體系和貸款風(fēng)險(xiǎn)分類制度，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上取得了一定的成績(jī)，但從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，國(guó)有商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、體制等方面與國(guó)際先進(jìn)銀行相比都存在著不足之處。具體表現(xiàn)在：
（一）尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過程中信用風(fēng)險(xiǎn)管理的行為模式，它滲透到銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)境，普及到銀行內(nèi)的各個(gè)員工，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中占有十分重要的地位。但是，目前國(guó)有商業(yè)銀行部分員工依法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)薄弱，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念陳舊，已不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)的高速發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。突出地表現(xiàn)為：第一，對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系認(rèn)識(shí)不夠充分。在有的分支機(jī)構(gòu)中，存在著過分地、片面地追求銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，而不注重資產(chǎn)的質(zhì)量與盈利水平，忽視信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象。第二，對(duì)銀行發(fā)展的眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)認(rèn)識(shí)不夠充分。在國(guó)際上，通常把銀行市值的穩(wěn)定作為銀行的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。而且市值的穩(wěn)定增長(zhǎng)才是衡量一家銀行經(jīng)營(yíng)成敗的根本標(biāo)準(zhǔn)，但是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行部分機(jī)構(gòu)漠視風(fēng)險(xiǎn)片面地追求眼前業(yè)績(jī)的擴(kuò)大。有的行片面地?cái)U(kuò)大貸款規(guī)模，通過擴(kuò)大“分母”來稀釋不良資產(chǎn)率，這種疏于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的貸款規(guī)模擴(kuò)大可能會(huì)增加商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的包袱。第三，信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)在銀行職員中和銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過程中貫徹得還不夠充分，有的員工仍然片面地認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)管理只是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)。
（二）尚未建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系
商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠健全，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)還不夠堅(jiān)實(shí)。第一是國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)還不完善。公司治理結(jié)構(gòu)是對(duì)商業(yè)銀行所有者與經(jīng)營(yíng)者之間關(guān)系的一整套制度的安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體體現(xiàn)形式。而國(guó)有商業(yè)銀行控制權(quán)的壟斷很難避免“所有者缺位”和“內(nèi)部人控制”，商業(yè)銀行治理架構(gòu)不健全，決策執(zhí)行體系構(gòu)造不合理，監(jiān)督機(jī)構(gòu)有效性不足，從而使得商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱。第二，國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制還不完善?，F(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制的最大特征是縱向式的。而目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行是以分行為經(jīng)營(yíng)單位的體制，它致使我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制也都是橫向的。這種橫向的管理體制造成了金融低效率。第三，國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制還不完善。第四，信用風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系還不完善。風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控制度缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和計(jì)劃性。第五，國(guó)有商業(yè)銀行還缺乏一批復(fù)合型、專家型的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的人才隊(duì)伍。
（三）尚未建立完善的商業(yè)銀行信息系統(tǒng)
隨著信息時(shí)代的到來，信息科學(xué)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。目前各國(guó)有商業(yè)銀行開發(fā)了信貸管理信息系統(tǒng)、個(gè)貸系統(tǒng)、票據(jù)系統(tǒng)等多種信用產(chǎn)品管理系統(tǒng)，但是由于系統(tǒng)與系統(tǒng)之間銜接不夠，信息之間存在冗余、矛盾的現(xiàn)象，數(shù)據(jù)之間的一致性較差?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性不足一定程度上阻滯了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。這使得即便是簡(jiǎn)單的分析工具也由于數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，導(dǎo)致分析的結(jié)果缺乏可信度，從而無法建立各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，無法把先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)運(yùn)用到銀行實(shí)際的信用風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中去。
（四）信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理的先進(jìn)技術(shù)有待于進(jìn)一步健全完善
近二十年來，由于國(guó)際上商業(yè)銀行貸款利潤(rùn)持續(xù)下降和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，促使國(guó)際銀行業(yè)采用更經(jīng)濟(jì)的方法度量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)現(xiàn)代金融理論的發(fā)展和新的信用工具的創(chuàng)新，給開發(fā)新的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提供了可能。與過去的信用管理相對(duì)滯后和難以適應(yīng)市場(chǎng)變化的特點(diǎn)相比，新一代金融工程專家將建模技術(shù)和分析方法應(yīng)用到這一領(lǐng)域，在傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上提出了一批信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型。目前國(guó)際流行的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型主要包括Credit Metrics、麥肯錫模型、CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型和KMV模型等四類。而我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模型應(yīng)用和管理技術(shù)上還亟待進(jìn)一步的發(fā)展。
（五）健康的社會(huì)信用體系尚未真正建立
由于社會(huì)上普遍缺乏信用意識(shí)以及信用道德規(guī)范，使得國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境還很不完善，它直接給國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了巨大的困難。目前，我國(guó)雖然建立了人行信貸征信系統(tǒng)、大客戶零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，但信息不對(duì)稱現(xiàn)象依然嚴(yán)重。
三、完善國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
由于信用風(fēng)險(xiǎn)管理廣泛應(yīng)用在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理、金融產(chǎn)品組合、貸款定價(jià)、授權(quán)管理以及成本利潤(rùn)核算等方面，因此對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量和有效管理十分重要。在充分借鑒國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)可以從以下幾個(gè)方面建立健全我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
(一)培育健康的信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化
信用風(fēng)險(xiǎn)管理要是能夠有效地被執(zhí)行，除了制定適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理的政策與適時(shí)監(jiān)督銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)外，更為積極的一種方法就是促使信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念深植于商業(yè)銀行的組織文化中亦即是讓銀行這個(gè)組織中充滿著重視風(fēng)險(xiǎn)管理的文化。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)管理的文化是透過行動(dòng)或文字的呈現(xiàn)，使全行職員隨時(shí)察覺到風(fēng)險(xiǎn)的存在。它是一種融合了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)思想、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念、信用風(fēng)險(xiǎn)管理行為、信用風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境等要素于一體的文化力。培育信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化，就是倡導(dǎo)和強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立起涉及到各部門，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全方位的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，從而推展信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
（二）建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系
首先要建立起全面風(fēng)險(xiǎn)管理的模式。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)將信用風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)以及各種金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)組合中包涵的這些風(fēng)險(xiǎn)都納入到風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，依照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算并根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性進(jìn)行控制和管理。其次要構(gòu)建完整獨(dú)立的、縱向式的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。應(yīng)逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理縱向的架構(gòu)，改變以往的“塊塊”管理模式，按照“條條”來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)不同業(yè)務(wù)品種、不同行業(yè)、不同金融工具來設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)督崗位人員。此外，這種管理組織架構(gòu)還要求風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)部門制定的具體風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策和目標(biāo)進(jìn)行檢查和監(jiān)督，健全內(nèi)部的制約機(jī)制。
（三）完善信息系統(tǒng)建設(shè)，確保管理的信息對(duì)稱
建立和完善信息系統(tǒng)及有效的交流渠道，要不斷加大國(guó)有商業(yè)銀行信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，而且要使信息系統(tǒng)的開發(fā)具有前瞻性和連續(xù)性，使信息系統(tǒng)能夠涵蓋銀行所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)，并具有準(zhǔn)確性和一致性，充分滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。另外建立適當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)，完善的工作制度和通暢的交流渠道，保證信息的充分流動(dòng)。
（四）提高信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)，逐步建立以資本約束為基礎(chǔ)的自我調(diào)控和約束機(jī)制
第一，對(duì)新巴塞爾協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量方法進(jìn)行系統(tǒng)研究，按新巴塞爾協(xié)議中資產(chǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)級(jí)數(shù)的要求，分別制定適合公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)辦法，根據(jù)各類業(yè)務(wù)的特點(diǎn)采用模型評(píng)價(jià)與專家判斷相結(jié)合的方式評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，建立基本符合新資本協(xié)議要求的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量模型。第二，深入研究國(guó)外商業(yè)銀行資本分配方法，盡快提出符合國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)際的現(xiàn)階段的資本分配方法，并在內(nèi)部評(píng)級(jí)工程完成后，采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量模型，提高資本分配的科學(xué)性。第三，從以存貸比約束信貸規(guī)模向以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額的方式轉(zhuǎn)變，迫使分支機(jī)構(gòu)要么調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，要么通過增加收益轉(zhuǎn)增“虛擬”資本。第四，考慮信用資產(chǎn)在其壽命期間信用質(zhì)量會(huì)發(fā)生變化這一事實(shí)，通過分析客戶信用等級(jí)及其在還款期限內(nèi)的轉(zhuǎn)移概率，計(jì)算預(yù)期損失及非預(yù)期損失，計(jì)算還款期限內(nèi)的收益，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)。第五，重新梳理有關(guān)績(jī)效考核辦法，逐步建立以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率為主要內(nèi)容的考核體系，重點(diǎn)建立對(duì)各級(jí)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核辦法，激勵(lì)各級(jí)分支機(jī)構(gòu)自覺追求風(fēng)險(xiǎn)可接受情況下盈利最大化的目標(biāo)，追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，而不是短期的高收益。
（五）切實(shí)完善信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)和不良資產(chǎn)化解機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)是指銀行采取抵押、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)凈值、信用衍生工具等風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)或者采用保險(xiǎn)等手段所實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)分散技術(shù)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的各種信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)進(jìn)行全面的評(píng)估，對(duì)抵押物范圍的拓展進(jìn)行研究，同時(shí)考慮抵押物價(jià)值波動(dòng)、潛在敞口波動(dòng)等因素，通過風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，從總體上降低信用風(fēng)險(xiǎn)。爭(zhēng)取擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的信貸業(yè)務(wù)。要切實(shí)推行不良貸款實(shí)際撥備制度，按照信貸資產(chǎn)的分類，動(dòng)態(tài)提取壞賬準(zhǔn)備金，為不良貸款提供擔(dān)保?；忏y行不良資產(chǎn)的關(guān)鍵不是不良資產(chǎn)的剝離和轉(zhuǎn)移，而是不良資產(chǎn)的出售和變現(xiàn)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)通過多種渠道清收和處理不良資產(chǎn)，要以公開拍賣或采取招標(biāo)形式出售不良資產(chǎn)；要將不良資產(chǎn)證券化，通過資本市場(chǎng)一攬子處置不良資產(chǎn)。
（六）建立規(guī)范社會(huì)信用管理體系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)
為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行運(yùn)用現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型計(jì)量、跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)，建立規(guī)范社會(huì)信用管理體系是當(dāng)務(wù)之急。根據(jù)我國(guó)的具體實(shí)際，為建立規(guī)范社會(huì)信用管理體系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、政府主管部門應(yīng)積極建立健全有關(guān)社會(huì)信用的法律體系、建立以商業(yè)銀行為主體、各類征信公司和評(píng)級(jí)公司為輔助的征信和評(píng)級(jí)架構(gòu)。其次政府主管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)征信和信用評(píng)級(jí)行業(yè)的監(jiān)管，發(fā)揮征信和信用評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律和協(xié)調(diào)作用，為社會(huì)信用管理體系的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。
關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
文章編號(hào)：1003-4625(2008)01-0117-04 中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)核心地位的商業(yè)銀行肩負(fù)著以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)來換取收益的基本使命。正如美國(guó)花旗銀行前總裁沃特.瑞斯頓所言：“銀行家的任務(wù)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，簡(jiǎn)言之，這也是銀行的全部業(yè)務(wù)?！?/p>
近十年來，隨著我國(guó)金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系市場(chǎng)化和國(guó)際化程度的不斷加深，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。盡管銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度與日俱增，但就整體業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行面對(duì)的最基本最主要的風(fēng)險(xiǎn)仍然是信用風(fēng)險(xiǎn)。
本文試從全球視角，通過借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行積極的探討。
一、發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵范圍較廣
傳統(tǒng)觀點(diǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這一概念是銀行業(yè)務(wù)以借貸為主時(shí)期的信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)指由于貸款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。
一般而言，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性?，F(xiàn)代觀點(diǎn)誕生于自20世紀(jì)70年代開始蓬勃發(fā)展的金融創(chuàng)新，這一時(shí)期可以作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法、觀念上傳統(tǒng)與現(xiàn)代的分水嶺。
傳統(tǒng)與現(xiàn)代觀點(diǎn)的差別體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理在范圍與深度上的發(fā)展，體現(xiàn)了由銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)管理尺度的變化。這一變化表明了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的提高。
(二)注重信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性與分散化
傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析以個(gè)案為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)估，相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)常被忽略。實(shí)際上貸款項(xiàng)目之間可能存在相互依賴性。20世紀(jì)90年代末期，銀行業(yè)開始重視信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，這源自美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司(LTCM)倒閉事件。當(dāng)LTCM認(rèn)識(shí)到其收入與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)相關(guān)時(shí)，為時(shí)已晚。銀行業(yè)正在考慮如何將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、杠桿融資風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系納入風(fēng)險(xiǎn)度量和壓力測(cè)試模型中。
活躍銀行已處于“分散風(fēng)險(xiǎn)為先”的理念階段。自1972年外匯期貨產(chǎn)生以來，市場(chǎng)創(chuàng)新層出不窮。技術(shù)與方法的創(chuàng)新為銀行分散風(fēng)險(xiǎn)提供了判斷標(biāo)準(zhǔn)和轉(zhuǎn)移手段，使得銀行能夠根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好與既定的風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
(三)外部監(jiān)管要求具體化、標(biāo)準(zhǔn)化
1988年，度量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)正式統(tǒng)一的方法，在巴塞爾協(xié)議中被確定下來。其后，銀行開始被要求持有額外的監(jiān)管資本，以應(yīng)付市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。
2004年6月26日新資本協(xié)議最終定稿，并于2006年12月正式實(shí)施。新資本協(xié)議提出：“更全面地反映風(fēng)險(xiǎn)、更敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度”兩個(gè)新目標(biāo)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法建立在銀行自身內(nèi)部評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)上，其基本思想是：銀行必須根據(jù)已經(jīng)掌握的定性和定量信息對(duì)損失進(jìn)行評(píng)估，并將這種評(píng)估與資本充足率掛鉤。盡管巴塞爾協(xié)議所要求的體系不盡完美，但是，其強(qiáng)制銀行去量化風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估價(jià)并監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)被證明是有價(jià)值的。除巴塞爾協(xié)議外，各國(guó)的其他監(jiān)管要求也越來越細(xì)化。
(四)“三大風(fēng)險(xiǎn)”并重
這一點(diǎn)在巴塞爾協(xié)議內(nèi)容的變化上得到了很好體現(xiàn)。1988年的協(xié)議中，還僅是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的資本管理作了要求。隨著金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的頻繁出現(xiàn)，以及衍生工具創(chuàng)新的加速，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來越受到銀行重視。1995年英國(guó)巴林銀行的倒閉引起了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。新資本協(xié)議中已經(jīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這“三大風(fēng)險(xiǎn)”及管理作了規(guī)定。
在風(fēng)險(xiǎn)量化方面，銀行也開始將度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法移植到度量信用風(fēng)險(xiǎn)。Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型在兩種風(fēng)險(xiǎn)度量中都得以應(yīng)用，而對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理顯然正在借鑒信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟經(jīng)驗(yàn)。
(五)風(fēng)險(xiǎn)度量模型復(fù)雜性
西方銀行側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)的量化管理。利用數(shù)據(jù)模式來進(jìn)行損失估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心內(nèi)容。信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型呈現(xiàn)如下的發(fā)展趨勢(shì)：
(1)從指標(biāo)化形式向模型化形式轉(zhuǎn)化或二者結(jié)合；
(2)由定性分析為主轉(zhuǎn)化為定量分析為主；
(3)從對(duì)單個(gè)資產(chǎn)的分析轉(zhuǎn)化為從組合角度進(jìn)行分析；
(4)從盯住賬面價(jià)值的方法轉(zhuǎn)向盯住市場(chǎng)的方法；
(5)描述風(fēng)險(xiǎn)的變量從離散形式轉(zhuǎn)向連續(xù)形式；
(6)既考慮單個(gè)貸款人的微觀特征，也考慮行業(yè)、地區(qū)以至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響；
(7)多種風(fēng)險(xiǎn)度量模式并舉；
(8)運(yùn)用現(xiàn)代金融理論的最新研究成果，汲取相關(guān)領(lǐng)域精華，如對(duì)期權(quán)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合理論的運(yùn)用。當(dāng)然，再精巧的模型也不能完全替代復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)，銀行業(yè)開始重視另一種衍生的風(fēng)險(xiǎn)，即“建模風(fēng)險(xiǎn)”。
(六)強(qiáng)大的IT支持
活躍銀行在將全球業(yè)務(wù)集中處理的同時(shí)，將信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型固定在管理模塊中，實(shí)時(shí)全面反映銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化結(jié)果，并根據(jù)評(píng)估狀況，及時(shí)采取控制措施。其中，連續(xù)的歷史數(shù)據(jù)記錄與分析是形成風(fēng)險(xiǎn)管理模型中各個(gè)參數(shù)的基礎(chǔ)。
(七)管理體系與制度完善化
西方活躍銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從“利潤(rùn)導(dǎo)向型”管理向“風(fēng)險(xiǎn)收益匹配型”管理轉(zhuǎn)變。出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，西方銀行逐漸實(shí)行了以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)RAROC-風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，根據(jù)業(yè)務(wù)的“剩余收入”(經(jīng)濟(jì)利潤(rùn))來評(píng)估業(yè)績(jī)。計(jì)算RAROC不僅可以度量一項(xiàng)業(yè)務(wù)提供的附加價(jià)值，對(duì)業(yè)務(wù)單位進(jìn)行考核，同時(shí)它可以有效避免每個(gè)業(yè)務(wù)單元管理人員的尋租行為。
風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)基本圍繞決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層三個(gè)相互關(guān)聯(lián)而又相互制衡的層面展開。
在風(fēng)險(xiǎn)管理模式與量化風(fēng)險(xiǎn)模型上，活躍銀行基本完成了制度設(shè)計(jì)與參數(shù)確定，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理比較成熟，在理論上和實(shí)踐上形成了較完整的體系，管理制度趨于完善。
二、信用風(fēng)險(xiǎn)度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展
在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程中，風(fēng)險(xiǎn)度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展與銀行業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)的創(chuàng)新交織在一起，新的業(yè)務(wù)催生了新的方法，而新的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法甚至本身獨(dú)立出來成為一種新業(yè)務(wù)。影響相關(guān)方法發(fā)展的當(dāng)然還有觀念的變化。方法的發(fā)展不僅使得
風(fēng)險(xiǎn)量化更加精確，而且使得不同客戶、不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)品種之間實(shí)現(xiàn)了相互關(guān)聯(lián)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供了手段。
(一)以指標(biāo)為主的傳統(tǒng)客戶評(píng)級(jí)方法
在銀行業(yè)務(wù)以借貸、擔(dān)保為主的背景下，傳統(tǒng)的管理觀念以既有情況為主要依據(jù)，取靜態(tài)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，產(chǎn)生了一些評(píng)級(jí)方法。毋庸置疑，在產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展之后，這些方法得到了優(yōu)化，加入了即時(shí)的、預(yù)期的信息。
一般考慮因素包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；行業(yè)特征；財(cái)務(wù)信息質(zhì)量；關(guān)聯(lián)企業(yè)與交易；資產(chǎn)變現(xiàn)性；管理水平；國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)；特殊事件的影響；被評(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)。具體可分為如下三類：
第一，信貸決策的“6c”法。
第二，財(cái)務(wù)指標(biāo)法。具體有：z值模型；ZETA評(píng)分模型。
第三，打分卡。將客戶所有相關(guān)信息分類納入預(yù)先設(shè)計(jì)的打分卡，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，計(jì)算加權(quán)后得分，按分值區(qū)分檔次。
傳統(tǒng)方法存在的缺陷和不足主要有：
第一，需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員；
第二，實(shí)施的效果不穩(wěn)定；
第三，較為僵化，缺乏應(yīng)變能力；
第四，參數(shù)或權(quán)重的設(shè)定大量依靠主觀判斷；
第五，可能導(dǎo)致貸款過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型
通過運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分布函數(shù)、轉(zhuǎn)移矩陣的方法，新的度量模型得以產(chǎn)生并改進(jìn)。其背景是風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)的觀念轉(zhuǎn)變，也是重視宏觀經(jīng)濟(jì)分析、將各方面信息普遍聯(lián)系的體現(xiàn)。
1、信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣
是由J.P.摩根公司等1997年開發(fā)出的模型，運(yùn)用VAR框架，對(duì)貸款少非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。該方法是基于借款人的信用評(píng)級(jí)、次年評(píng)級(jí)發(fā)生變化的概率(評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣)、違約貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，進(jìn)而得出個(gè)別貸款和貸款組合的VAR值。
2、麥肯錫模型
在信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行處理，將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙特卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測(cè)定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化。它克服了信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣中不同時(shí)期的評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。
3、CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型
與作為盯市模型(MTM)的信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣不同，它是一個(gè)違約模型(DM)，它不把信用評(píng)級(jí)的升降和與此相關(guān)的信用價(jià)差變化視為一筆貸款的VAR(信用風(fēng)險(xiǎn))的一部分，而只看作是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，它在任何時(shí)期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態(tài)，計(jì)量預(yù)期和未預(yù)期損失，而不像在信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣中度量預(yù)期到的價(jià)值和未預(yù)期到的價(jià)值變化。
此模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件，并且每筆貸款的違約概率都獨(dú)立于其他貸款，這樣，貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量劃分頻段，計(jì)量違約和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對(duì)所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。
4、KMV模型
這是估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。
首先，它利用Blak-Scholes期權(quán)定價(jià)公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性、到期時(shí)間、無風(fēng)險(xiǎn)借款利率及負(fù)債的賬面價(jià)值估計(jì)出企業(yè)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性。
其次，根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約時(shí)點(diǎn)，計(jì)算借款人的違約距離。
最后根據(jù)違約距離與預(yù)期違約率間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，求出預(yù)期違約率。
(三)利用衍生金融工具防范信用風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念從準(zhǔn)確評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)向主動(dòng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展時(shí)，用來交易信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生產(chǎn)品出現(xiàn)了。在使用信用衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)被從標(biāo)的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險(xiǎn)和該金融工具的其他特征區(qū)分開來。而信用衍生產(chǎn)品本身又常常被獨(dú)立出來，成為銀行新的交易產(chǎn)品。
信用衍生產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)以下功能：
第一，分散信用風(fēng)險(xiǎn)；
第二，具有保密性；
第三，提高資本回報(bào)率(通過降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)比例)。
1、利用期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)
銀行發(fā)放貸款時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)等價(jià)于出售該貸款企業(yè)資產(chǎn)看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。
這里共有兩種方式：
一種方式是銀行買入該企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)來對(duì)沖這一風(fēng)險(xiǎn)。
另一種更直接的對(duì)沖是違約期權(quán)及其變體。這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時(shí)支付確定的金額給期權(quán)購(gòu)買者，從而對(duì)銀行予以一定補(bǔ)償?shù)钠跈?quán)。
此外，類似于與利率相聯(lián)系的期權(quán)，債券的發(fā)行者可以利用期權(quán)對(duì)平均信用風(fēng)險(xiǎn)貼水進(jìn)行套期保值。
2、利用互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)
信用互換主要有兩類：
一是總收益互換。投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券的全部風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流，同時(shí)支付給銀行一個(gè)確定的收益。與一般本質(zhì)不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時(shí)，還要結(jié)算貸款或債券的價(jià)差。不過，總收益互換可以對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但又使銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)。
二是違約互換。銀行在每一互換時(shí)期向作為交易對(duì)手的某一金融機(jī)構(gòu)支付一筆固定的費(fèi)用，依據(jù)貸款是否違約，決定其是否從交易對(duì)手取得違約損失。違約損失數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級(jí)市場(chǎng)上的現(xiàn)值。在這里，一項(xiàng)純粹的信用互換就如同購(gòu)入了一份信用保險(xiǎn)，或者是一種多期的違約期權(quán)。
3、信用鏈接票據(jù)
信用鏈接票據(jù)的標(biāo)的資產(chǎn)出現(xiàn)違約問題，購(gòu)買者就要承擔(dān)違約所造成的損失。發(fā)行者向票據(jù)的購(gòu)買者支付一定的利率保護(hù)自己。如果違約情況未發(fā)生，則只需支付信用資產(chǎn)的殘留價(jià)值。
銀行可以以此對(duì)沖公司貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，它還可以作為一種融資手段為發(fā)行銀行帶來現(xiàn)金收入。從某種意義說，信用鏈接票據(jù)是對(duì)銀行資產(chǎn)的一種重組。但是，同其他信用衍生產(chǎn)品一樣，貸款本身還保留在銀行的賬戶上。
與違約互換相比較，信用聯(lián)系票據(jù)減少了交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。
(四)資產(chǎn)組合管理與資產(chǎn)證券化
當(dāng)銀行需要從更高的層次上管理資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資產(chǎn)組合管理產(chǎn)生了，這也是把證券組合管理的理論與實(shí)踐向整體資產(chǎn)擴(kuò)大的結(jié)果。而主動(dòng)調(diào)整整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資產(chǎn)證券化使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移更易實(shí)現(xiàn)。
資產(chǎn)組合管理主要通過主動(dòng)調(diào)整不同類型資產(chǎn)的占比，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。除針對(duì)行業(yè)、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)的授信調(diào)整外，還可以將貸款及其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)直接出售或重組，也可以運(yùn)用資產(chǎn)證券化，調(diào)整資產(chǎn)占比或調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
資產(chǎn)證券化改變了銀行傳統(tǒng)的“資產(chǎn)出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有“資產(chǎn)出售者”的職能，對(duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展起到了非常重要的作用。它可能使貸款成為具有流動(dòng)性的證券，也使其具有貸款信用
風(fēng)險(xiǎn)的證券，從而有利于改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大資金來源，分散信用風(fēng)險(xiǎn)，緩解資本充足壓力，提高金融系統(tǒng)的安全性。常用的資產(chǎn)證券化形式有ABS、MBS、CDO含CLO、CBO、CMO。
三、對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示
(一)更新觀念，進(jìn)入新的管理階段
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展大致分為七個(gè)階段，即：只做優(yōu)質(zhì)貸款、必須對(duì)貸款分級(jí)、ROE為先、貸款定價(jià)須度量風(fēng)險(xiǎn)、像管理證券組合一樣管理信貸組合、股東要求有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、分散風(fēng)險(xiǎn)為先。
在信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的七個(gè)階段中，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際上處于第三與第四階段，即ROE為先、貸款定價(jià)須度量風(fēng)險(xiǎn)。要努力進(jìn)入“信貸組合管理、股東要求有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、分散風(fēng)險(xiǎn)為先”這三個(gè)階段。
(二)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)度量方法
國(guó)內(nèi)銀行通用的方法是打分卡，并在此基礎(chǔ)上建立內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，僅上市銀行才在著手建立。建立的最大障礙是歷史數(shù)據(jù)的缺失，數(shù)據(jù)與信息的歸集不能標(biāo)準(zhǔn)化、全面化。過去20年間大量的呆壞賬，并沒有換得信用分析的成功經(jīng)驗(yàn)。
(三)細(xì)化貸款風(fēng)險(xiǎn)分類
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的每個(gè)階段，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的形式都有很大差別。進(jìn)入第六階段后，進(jìn)行了15-20級(jí)更細(xì)致的劃分，而且每一級(jí)都能最好地估算出該等級(jí)水平上貸款違約概率和虧損程度，并根據(jù)虧損量化幅度來確定不同資本金引進(jìn)。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行正在推行貸款的分級(jí)分類，個(gè)別領(lǐng)先銀行僅開始進(jìn)行10級(jí)分類。
(四)推進(jìn)金融創(chuàng)新，主動(dòng)分散風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的金融工具仍然匱乏，可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的手段十分有限，即使是簡(jiǎn)單的貸款轉(zhuǎn)讓也缺乏活躍的市場(chǎng)。在資產(chǎn)組合管理上，各行開始嘗試行業(yè)、期限和授信品種的組合比例管理，并取得了一定成效。2005年我國(guó)資產(chǎn)證券化開始取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但仍存在投資主體少、發(fā)行體缺乏積極性的障礙。
(五)盡快執(zhí)行新資本協(xié)議要求
外部監(jiān)管的要求對(duì)于推動(dòng)銀行改進(jìn)管理具有最直接的壓力。以監(jiān)管要求為動(dòng)力，提前在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)初級(jí)法甚至高級(jí)法的要求，是國(guó)內(nèi)銀行的中期目標(biāo)。
(六)綜合應(yīng)用各種工具，建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系
應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到各種工具的局限性，如何將不同方法有效結(jié)合、揚(yáng)長(zhǎng)避短，形成科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，仍是目前各銀行努力的目標(biāo)。
