發(fā)布時間：2023-10-10 15:58:22
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民間融資模式樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關鍵詞】中小企業(yè)；投融資模式；民間商會；行業(yè)協會；信用中介
以民間商會或者是行業(yè)協會作為信用中介，進行中小企業(yè)的投融資貸款支持，是當前社會經濟發(fā)展與信用體系進步背景下，中小企業(yè)投融資模式創(chuàng)新發(fā)展的一種體現，對于解決中小企業(yè)運營發(fā)展資金匱乏，推動中小企業(yè)運營發(fā)展進步等都有著積極的作用和意義。
一、民間商會為信用中介的投融資模式背景分析
以民間商會或者是行業(yè)協會作為信用中介進行中小企業(yè)投融資貸款的投融資模式，是在中小企業(yè)迅速發(fā)展同時，由于面臨著投融資困難問題，對于運營發(fā)展進步起著很大阻礙制約作用的背景下，作為非盈利以及非政府組織、以企業(yè)經濟發(fā)展服務為目的的民間商會，充分發(fā)揮自身作用，在中小企業(yè)投融資中作為信用中介，進行中小企業(yè)投融資的支持，以促進中小企業(yè)的運營發(fā)展與進步。首先，隨著社會經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在其推動作用下，也迅速的發(fā)展起來，并在世界經濟發(fā)展中成為一種趨勢，對于世界經濟的發(fā)展以及進步都有不可忽視的作用和影響。但同時在中小企業(yè)的這種世界性的迅速發(fā)展態(tài)勢下，由于金融市場的不健全以及對于中小企業(yè)管理體系的不健全等問題，導致融資難成為中小企業(yè)運營發(fā)展中的重要制約因素，對于中小企業(yè)的發(fā)展進步有著很大的制約和局限性影響作用。而另一方面，民間商會以及行業(yè)協會作為一種非盈利以及非政府組織機構，隨著建立之初至今，不管是在組織制度以及運行機制方面，都有了很大的突破與發(fā)展，對于社會生活的各個領域都具有一定的影響和作用，不僅對于行業(yè)以及區(qū)域經濟發(fā)展的管理與服務水平有很大的提升，更是在社會主義市場經濟體制完善以及社會民主化進程的加快推進中，也具有一定的影響力和積極作用。因此，這種以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，也逐漸在中小企業(yè)融資難問題情況下，被提出并應用，它對于減輕政府負擔與保證市場秩序與發(fā)展所需服務等有著積極的作用。
二、民間商會為信用中介的投融資模式分析
（1）民間商會為信用中介的投融資模式建立。在進行以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式的建立時，根據我國目前中小企業(yè)的運營管理特征，加上銀行金融機構的運營特點，并結合民間商會組織本身具有比較強的內聚力、組織規(guī)范、影響力高等情況，可以進行民間商會以及商會會員、擔保公司等三方聯保下的，通過中小企業(yè)自身的保證，實現的中小企業(yè)與銀行金融機構之間的運營合作關系，以解決中小企業(yè)融資難問題，促進中小企業(yè)的運營發(fā)展與進步。以民間商會為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，進行中小企業(yè)投融資貸款的保障體系，主要是通過在對于現有的一些保障方式進行繼承以及深化的情況下，也就是中小企業(yè)進行投融資貸款過程中，仍然存在有金融機構進行企業(yè)信貸必要工作和條件要求，即對于企業(yè)信用級別的評價和企業(yè)自身擔保加上企業(yè)的專業(yè)擔保等，但同時又是在這兩種工作要求以及貸款方式進行改進的基礎上，實現的以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資貸款。這樣的中小企業(yè)投融資模式，不管是對于銀行金融機構，還是對于中小企業(yè)來講，都能夠從這種模式體制中獲得一定的利益，具有較大的積極性作用。對于銀行金融機構來講，在向企業(yè)進行貸款的信貸方式上，實現了向企業(yè)授信的轉變，并且信貸工作過程也在一定程度上實現了簡單化的轉變。其次，對于中小企業(yè)來講，這種模式對于中小企業(yè)運營發(fā)展中的資金困難問題，有很大程度上的解決，有利于促進中小企業(yè)的發(fā)展和進步。（2）民間商會為信用中介的投融資模式實施條件。首先，以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資方式進行運行實施，需要政府進行認可和支持，這也是該種投融資模式實施的重要制度保證條件；其次，企業(yè)運用這種投融資模式進行投融資應用實施，還需要民間商會作為投融資的橋梁以及紐帶作用作為條件，并且這也該模式實施的重要前提條件；最后，該種模式的運行實施還需要銀行以及金融信貸機構對于自身的工作進行加強和改善，以作為投融資模式實施的主導條件；同時，企業(yè)的專業(yè)擔保公司還需要在模式實施過程中，為模式中的各方進行相應擔保與保障措施的提供，以促進模式實施。
參 考 文 獻
【關鍵詞】民間融資；民法準則；重要性
民間性的融資企業(yè)即為那些不是正規(guī)形式的融資企業(yè)，世界有權威的銀行對民間融資企業(yè)下了一個定義，即沒有被中央銀行監(jiān)控的融資交易，很多國家組織對這個定義持有默許的態(tài)度。民間融資企業(yè)在整個發(fā)展過程中是一直趨于活躍趨勢的，但是一直是缺乏監(jiān)控的企業(yè)。因為我國現有的監(jiān)控制度無法在民間融資企業(yè)中實施，倘若民法中的調整措施能在民間融資企業(yè)中得到有效的實施運用，便能夠為國家融資行業(yè)的正常發(fā)展與國內經濟的健康成長提供一條科學性、可實施性的有效方法。
一、民間融資的規(guī)制模式分析
1. 在日本，往往利用移植和改造結合的法制化模式
鄰國日本很重視對民間融資企業(yè)的監(jiān)控，具體的說是重視法律法規(guī)在民間融資企業(yè)中的應用。在二十世紀的后半葉，長久進行的日本農村框架改編事項落幕，與農協有關的經濟業(yè)務呈現下降的趨勢，日本人民把一般的金錢存進農林中心金庫的信農聯。和其它國家不同的是，日本很注重通過立法模式來對民間融資企業(yè)實施監(jiān)控，這也是為什么日本對其民間融資企業(yè)的監(jiān)控如此有效的原因之一。甚者，日本的民間融資企業(yè)出現了半官方化的形象，這種形象的出現與日本的生活環(huán)境和歷史文化有著重要的關聯。作為世界第二次大戰(zhàn)的戰(zhàn)敗國，日本接受了戰(zhàn)勝國有關的管理制度，當然也包括民間的融資企業(yè)。
2. 在其他國家通常采用以法人為核心的純自治制度模式
法國與日本的民間融資企業(yè)最大的不同之處在于法國的民間融資企業(yè)大多存在方式是建立在農業(yè)信貸的基礎之上的，剩下的部分存在的方式是建立在合作信用的基礎之上。上述的兩種方式有一個共同的特點，就是都在法律法規(guī)上表現出自上而下與自下而上相融合的特點。這個特征可以憑借以下三個層次來表現。最低層次的民間融資企業(yè)管理最寬松，是由每個儲戶管理，中間層次的民間融資企業(yè)推薦出專門負責人來對企業(yè)實施管理。高級層次的民間融資企業(yè)管理最嚴格。多種管理模式之間是相互聯系的，不但能激起各種儲戶參與其中的熱情，還能促進政府部門合理的對民間融資企業(yè)實施一定的規(guī)范管理。
臺灣特別行政區(qū)的民間借貸互相幫助的老一輩傳統(tǒng)習俗一直延續(xù)到至今，在臺灣的融資領域民間融資企業(yè)是隨處可見的。因為合會對臺灣具有很大的影響力，因此在臺灣的《民法典》中對合會的編制方法，運作方法以及組織設計等等問題上定制了種種的規(guī)則制度。這種管理方式很注重民間融資企業(yè)的契約性，民間融資企業(yè)的管理基礎就是自治，政府不會對其進行強制性的干預和管理，政府對民間企業(yè)的管理只是指引性的，它的發(fā)展模式，發(fā)展方向，發(fā)展思想等等問題均有民間融資企業(yè)內部負責人決定。
二、 進行民間融資制度模式設計的民法條件分析
從法制方面來分析，國外大多數國家都會針對民間融資企業(yè)頒布相應的制度法則來保證民間融資企業(yè)的發(fā)展秩序，推動民間融資企業(yè)的健康科學發(fā)展，其中最普遍的就是在有關民間融資特別法或者在民法典里面添加專門規(guī)定性的政策制度，并且各國政府依據民間企業(yè)中可能存在的發(fā)展問題和發(fā)展方式來進行相應法律制度的編制。之所以在法律規(guī)范方面如此謹慎，是因為法律所起的作用是有限制的。最后，法律的類型由民間融資企業(yè)的類型決定。
三、在我國民間融資要把民法準則當成約束規(guī)制
因為我國的民間融資企業(yè)不適于法律制度的相應管理，民間融資企業(yè)是完全獨立于國家相關制度規(guī)范之外的，導致了民間融資法制化的過程中產生了很多問題。第一，因為受到環(huán)境因素和家族因素的沖擊，民間融資企業(yè)的內部體系越來越趨向于分散化，不能形成一個完整全面的內部信用系統(tǒng)，各種組織之間的系統(tǒng)不完全相同并且雙方不能及時的傳遞相互之間的信息，讓道德管理無法在信用體系中發(fā)揮應有的作用。由于缺乏有關制度的管理和約束，敲詐勒索現象頻頻發(fā)生，因此有關懲罰方法由此產生，并且以國家政府部門的強制力實施。另外，制度上的優(yōu)化需要民間融資企業(yè)擁有足夠的資金來應對，假如民間融資企業(yè)不能在短期內獲取足夠的資金，那么便會有很多的民間融資企業(yè)采用短期行為來獲取更多的資金，容易致使民間融資企業(yè)走上犯罪道路，進一步阻止有關制度法規(guī)在該領域的實施，目的是增加更多的非法收入。這種狀況的長期存在不僅不利于民間融資企業(yè)的科學健康發(fā)展，而且也給整個融資領域的安全造成威脅，給融資法制化的工作加重了實施難度。
在我國民間融資企業(yè)的發(fā)展中，有關國家政府部門對其實施的法律制度管理是非常寬松的，相應的在組織內部，卻已經形成了自己獨特的管理模式，這種內部管理模式的存在為國家相應法律的調整和實施提供了條件。因為民間融資企業(yè)的性質不同于正規(guī)融資企業(yè)的性質，因此對國家的法律管理不是很排斥，相對于正規(guī)的融資企業(yè)來說，民間融資企業(yè)更好管理一些。但是國家不能把F行的對正規(guī)融資企業(yè)實施的管理制度強加在民間融資企業(yè)的管理上。
首先，可以借鑒德國的民間融資法制化的管理模式，將符合條件的民間融資企業(yè)賦予法人的身份，并且對其實施有限責任的管理制度。這樣可以給民進融資法制化的健康發(fā)展提供一個可靠的保證。
第二，可以借鑒美國的模式，對民間融資企業(yè)組建統(tǒng)一的監(jiān)控管理方式，這樣不僅可以通過制定相應的法律制度對民間融資企業(yè)加以監(jiān)管，還可以將中，上兩個層次的民間融資企業(yè)作為主要監(jiān)控管理的對象。
四、總結
民法本身具有的優(yōu)點是其它法律所不能比擬的，它的獨特地方在于以自主治理和契約自由為基礎，它在推動民間融資企業(yè)法制化的進程上發(fā)揮著重要的作用，完全符合民間融資企業(yè)的自身發(fā)展。因此，在民間融資企業(yè)法制化的進程中民法是一個正確的選擇。
參考文獻
[1]李秀萍. 解決農村民間融資問題的法律思考[J]. 前沿. 2010（13）.
[關鍵詞]海洋經濟 基礎設施建設 民間資本 財政投融資
一、引言
發(fā)展海洋經濟是我國“十二五”規(guī)劃的重要戰(zhàn)略。2011年2月份、3月份及7月份，國務院先后批復山東半島藍色經濟區(qū)、浙江海洋經濟發(fā)展示范區(qū)和廣東海洋經濟綜合試驗區(qū)等規(guī)劃。《浙江海洋經濟發(fā)展示范區(qū)規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）確定了浙江海洋經濟發(fā)展示范區(qū)、舟山群島新區(qū)建設，《規(guī)劃》指出“完善沿?；A設施網絡，統(tǒng)籌綜合交通、能源、水利、信息、防災減災等重大基礎設施網絡布局，加強綜合協調，為海洋經濟發(fā)展提供保障”。此后，浙江省發(fā)改委編制了《浙江省“十二五”海洋經濟發(fā)展重大建設項目規(guī)劃》，明確浙江省將建設490個重大海洋經濟項目，總投資12631億元，其中包括136個基礎設施建設項目，投資總額將達2008億元(張斌，2011)。實施海洋經濟建設規(guī)劃需要籌集大量的資金，尤其是交通、能源、水利、信息、防災減災等重大基礎設施建設，其建設周期長、投資風險大、運作利潤低，很難吸引私人資本進入，而且政府財政資源有限，難以滿足基礎基礎設施建設的巨額資金需求。因此，海洋基礎設施建設需要創(chuàng)新融資模式、拓寬融資渠道。同時，《規(guī)劃》還提出引導民間資本參與海洋經濟發(fā)展，發(fā)展涉海金融服務業(yè)，這正為海洋經濟建設中的基礎設施融資提供新思路。
另一方面，民間資本數量龐大，其投資渠道狹窄，在過去的幾年由于沒有得到正確引導，阻礙了社會資源的有效配置，給社會經濟造成嚴重影響。根據民間資本研究聯合課題組（由住建部政策研究中心與天津高和投資聯合組成）的測算，2011年浙江溫州市民間資本量達5200億元，今后規(guī)模還將增長，該課題組的《民間資本與房地產業(yè)發(fā)展研究報告》顯示民間資本主要投資于資本市場、房地產和資源類產業(yè)（馮堯，2011）。雖然我國正逐步放寬民間資本的投資領域，但實際上民間資本投資渠道仍不暢，并且其投資模式、投資方式等還有待于探討。2012年3月28日，國務院批準設立溫州市金融綜合改革實驗區(qū)，為民間資本的規(guī)范發(fā)展提供了新的契機。
基于以上背景，本文從投融資角度研究海洋經濟基礎設施建設，提出財政投融資計劃，把民間資金引入海洋經濟基礎設施建設領域，使民間資本與海洋經濟建設對接，以解決海洋經濟基礎設施建設中資金不足以及民間資本投資難題。
二、財政投融資計劃的運作模式
財政投融資（Fiscal investment and loan plan），簡稱FILP。財政投融資是指政府為實現一定的產業(yè)政策和財政政策目標，通過國家信用方式把各種閑散資金，特別是民間的閑散資金集中起來，統(tǒng)一由財政部門掌握管理，根據經濟和社會發(fā)展計劃，在不以盈利為直接目的的前提下，采用直接或間接貸款方式，支持企業(yè)或事業(yè)單位發(fā)展生產和事業(yè)的一種資金活動。財政投融資不同于一般的財政，它具有有償性質，在資金運用上需要還本付息。另外，財政投融資又不同于一般投資，它具有很強的政策性，是為了實現一定的產業(yè)政策和財政政策進行的投資。最后，財政投融資的資金運用期限長，一般在五年以上。
對于財政投融資計劃的運作模式，本文分財政投融資的資金運用對象、資金來源和運作流程三個部分進行解析。
（1）財政投融資的資金運用對象。財政投融資的資金運用對象一般用于難以獲得民間資本的公共事業(yè)，包括交通運輸、通信設備等社會基礎設施以及住宅建設、農業(yè)和中小企業(yè)現代化事業(yè)等（李朝陽，2010）。其發(fā)放的貸款一般在五年以上，適合于期限長、規(guī)模大的項目。海洋經濟建設中的基礎設施建設投資期長、規(guī)模大、風險大，民間資本能力有限或者不愿涉足風險大、利潤小的領域，財政資金有限，財政投融資計劃卻通過獨特的模式將民間資本與財政資金結合，很好地滿足了海洋經濟基礎設施建設的融資需求。
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）01-108-02
近年來，中小企業(yè)在我國國民經濟和社會發(fā)展中的重要地位和作用，受到了社會各界的廣泛認同，引起了各級政府的高度重視。世界各國的經驗表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個最普遍和最關鍵的制約因素就是融資問題。在當前我國經濟結構調整的特殊歷史時期，城鄉(xiāng)中小企業(yè)融資問題顯得更為復雜，研究和解決這一問題具有更加重要的現實意義。
一、當前中小企業(yè)的融資機遇
針對當前中小企業(yè)的融資面臨的機遇，筆者將從溫州模式與蘇州地區(qū)模式來對當前我國中小企業(yè)的融資機遇進行分析。
（一）溫州模式下的中小企業(yè)融資機遇
溫州模式主要包含民間標會與高利貸兩種融資方式。當前我國中小企業(yè)在經濟體制改革與國民經濟迅速發(fā)展過程中雖然發(fā)揮著巨大的推動作用，但是隨著全球經濟一體化進程不斷加快以及貨幣政策和金融改革的影響，使得國內中小企業(yè)不得不在產品與經營模式上加大資金投入，這也就直接造成中小企業(yè)資金出現嚴重困難，這也就需要中小企業(yè)尋求更多融資方式來緩解資金緊張問題。當前中小企業(yè)主要的融資模式之一就是以親戚朋友為單位，并且在雙方互相信任的前提下進行零散資本的籌集，同時再設立幾人來對這部分資金進行管理和用于企業(yè)經營中。這類融資模式最大的特點就是依靠信譽，并且在其發(fā)源地――溫州已經成為一種非常普遍的民間融資模式，而依賴信譽的融資不但有效緩解了中小企業(yè)的資金問題，并且也為國內資本市場積累了豐厚的信用資本，從而為中小企業(yè)的融資問題的解決提供了一定的發(fā)展基礎；相對于民間標會模式的融資方式，很多中小企業(yè)選擇高利貸融資主要是由于2008年爆發(fā)的全球金融危機以后國家所進行的金融政策所致，中小企業(yè)難以再從銀行貸款，這時出現的高利貸融資模式就迅速緩解了一大批中小企業(yè)的資金問題，但是這一模式由于其存在很大的資金風險，所以僅持續(xù)了一段時間以后便消失了，可以說這是金融危機以后，中小企業(yè)抓住的一次短暫的融資“機遇”。
（二）蘇州地區(qū)模式下的中小企業(yè)融資機遇
蘇州地區(qū)融資模式主要包含銀行借貸與上市兩種融資方式。當前我國中小企業(yè)主要集中在東部地區(qū)，尤其在江浙一帶，中小企業(yè)更是當地經濟增長的主要組成部分，所以在中小企業(yè)出現融資難問題時，尤其是2008年金融危機爆發(fā)以及我國進行全面金融改革以后，這些地區(qū)的政府一直大力支持中小企業(yè)的多種融資方式，比如政府作擔保、政府聯合銀行等手段來幫助中小企業(yè)渡過融資難關。同時，當地銀行也積極地為有實力的中小企業(yè)提供更多的貸款，并且進一步簡化審批手續(xù)、放寬貸款門檻，這在很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。需要注意的是，本文涉及的銀行借貸模式僅限于部分地區(qū)的中小企業(yè)，所以這也是一種地區(qū)性的融資機遇；上市融資方式主要是針對于在激烈市場競爭以及金融改革中存活下來的優(yōu)秀中小企業(yè)所采用的一種做法，而這種融資方式由于其上市難度較大且融資渠道也比較少，所以只是少數地區(qū)、少數企業(yè)所抓住的一次小的機遇。
二、當前中小企業(yè)的融資挑戰(zhàn)
（一）受貨幣政策影響，企業(yè)融資難度加大
隨著金融危機的爆發(fā)，我國政府迅速采取了相應的貨幣寬松政策。根據相關統(tǒng)計數據顯示，從2008年的10月到12月，銀行連續(xù)四次進行降息，并且在2010年的10月到2011的7月又連續(xù)五次進行加息，直接造成商業(yè)銀行信貸政策也發(fā)生相應的頻繁調整，從而使得銀行的開始進行信貸規(guī)模的緊縮，最終造成中小企業(yè)面臨著融資成本上升、融資難度加大。
（二）政府治理通脹不當，中小企業(yè)遭受損失
金融危機的爆發(fā)嚴重波及了國內經濟的發(fā)展，而我國政府所實施的一系列的經濟刺激，對于資金緊缺的中小企業(yè)解決融資難的問題無疑是一件利好的政策，但是隨著流動性的不斷擴張，使得物價也不斷上漲，最終為通貨膨脹的發(fā)生埋下了隱患。物價的不斷上升進一步加劇了通貨膨脹，而政府部門頻繁加息以及調高準備金率等措施使得銀行提高了向中小企業(yè)貸款的門檻和額度。同時，物價上漲也提升了中小企業(yè)的生產成本，而商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持的持續(xù)增加，更是激化了國內中小企業(yè)資金供需矛盾，從而在整體上依然加劇了中小企業(yè)融資的難度。
（三）銀行惜貸與民間借貸被持續(xù)打壓，中小企業(yè)融資難度加大，企業(yè)生存面臨威脅
隨著2010年央行不斷地進行加息和上調存款準備金率，直接造成銀行對中小企業(yè)的信貸資金不斷進行緊縮。同時，盡管商業(yè)銀行依然向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于其持謹慎態(tài)度和出于資金安全考慮，更是加劇了中小企業(yè)融資難度。根據相關數據顯示，從2007年到2009年，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款發(fā)放上始終保持在低于2%的水平，從2007年到2009年的三年間，國內商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸經常出現負增長的情況。銀行信貸上的緊縮與惜貸直接催生各類民間借貸與非法融資方式的出現，這主要體現在兩個方面：一是在部分中小企業(yè)無法從銀行貸款以后，就會向民間借貸，比如本文中的溫州模式中的民間標會這種融資模式，盡管這種民間借貸可以在一定程度上緩解中小企業(yè)的資金需求，但是隨著其貸款利率的不斷攀升，使得很多從民間借貸，甚至是通過非法手段進行借貸的中小企業(yè)背負了大量的債務，最終企業(yè)破產、企業(yè)主跑路等事件的不斷發(fā)生。
（四）產業(yè)轉型升級成本上升，短期內源融資受到極大限制
伴隨著我國經濟的不斷發(fā)展和社會的日益進步，產業(yè)結構的優(yōu)化升級已經成為國內企業(yè)發(fā)展的主流。而在金融危機爆發(fā)以后對我國中小企業(yè)形成了巨大的沖擊，所以國內中小企業(yè)為了能夠更好地快速適應新型市場發(fā)展的需求和變化，并且也為了能夠更好地提升自身的市場競爭力，很多企業(yè)就開始著手產業(yè)轉型升級。另外，再加上當前勞動力學歷水平的提升，使得中小企業(yè)的招工成本不斷提升，而改善企業(yè)勞動力結構也成為中小企業(yè)進行產業(yè)轉型升級的主要內容。因此，中小企業(yè)在進行產業(yè)轉型升級過程中就要涉及到多個領域，這也就直接增加了其產業(yè)轉型升級的成本，比如產業(yè)升級會直接提升勞動力成本與資本勞動比率，同時這也會進一步激化社會就業(yè)問題。再比如中小企業(yè)在進行產業(yè)優(yōu)化升級中必然要對產品技術以及產品科技含量進行全面提升，而這些就需要在人力、物力上進行大量的資金注入才可以實現。所以說，中小企業(yè)進行產業(yè)的優(yōu)化升級不但要從企業(yè)的固定資產中拿出一部分進行直接資金投入，而且產業(yè)優(yōu)化升級會使得企業(yè)短時期內的利潤下降，這些都會直接造成企業(yè)在內部融資能力上的下降。
三、解決中小企業(yè)融資難的應對策略
（一）全面提升中小企業(yè)的經營管理能力，提高銀行信貸水平
首先中小企業(yè)應當將現有的人力、物力以及財力投向大企業(yè)忽略的領域，集中細小產品的研發(fā)與經營，并且還要不斷提升這類產品的科技含量和質量，從而盡快占據這類產品的市場，以此來為今后的發(fā)展打下堅實基礎，這樣就能夠以較強的市場發(fā)展?jié)摿碲A得融資機構的信賴；其次是中小企業(yè)要重視對企業(yè)內部的管理，強化企業(yè)各項經濟活動與財務活動的規(guī)范性與合理性，從而使得其在國家法律允許范圍內進行，以此來累積企業(yè)良好的信用記錄，為其進行向銀行融資提供堅實的保障。
（二）引導和規(guī)范民間資本的健康發(fā)展，發(fā)揮其良性的融資作用
首先我國政府應當全面開展金融的綜合性改革，對民間融資進行積極地引導和規(guī)范，提高民間借貸組織的金融服務能力；其次是我國政府相關部門還要進一步對民間金融進行細化，比如可以鼓勵支持民間資金參與貸款公司或者農村資金互助社等，對其成立條件放寬以及簡化審批手續(xù)，從而使得更多、更好的民間資金進入到資本市場運行中，進而為中小企業(yè)融資提供更多的渠道。
（三）抓住金融改革機遇，緩解中小企業(yè)融資難
首先，我國政府要建立健全相關法律保障制度。具體指的是，政府應當為中小企業(yè)發(fā)展提供相應的政策與金融支持；制定相關的中小企業(yè)貸款法律規(guī)范；落實政府對中小企業(yè)貸款的各項支持政策與渠道的暢通。其次是加大對地方金融機構的扶持力度。我國相關部門也要加強對地方金融機構運行的監(jiān)管和政策指導，以此來集中更多的民間閑散資金，來為中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持。再次是要創(chuàng)建中小企業(yè)融資信用擔保機制，政府要引導中介組織主動通過相關論證，創(chuàng)建企業(yè)信用檔案，以此來形成符合市場經濟發(fā)展需求的企業(yè)信用系統(tǒng)，從而為中小企業(yè)融資提供信用保障。最后是要不斷推進商業(yè)銀行與信用合作社的股份制改革進程，創(chuàng)建商業(yè)銀行與合作社法人治理的新型結構，并且還要將地方金融機構盡快實現市場化運作，以此來拓展中小企業(yè)的融資范圍。
1.1小企業(yè)發(fā)展迅速及小企業(yè)的融資狀況
隨著我國經濟體制改革的深化，相關政策的出臺，新疆小企業(yè)（法人類）的數量在急劇增加。根據相關資料分析：截止2006年底，該地區(qū)注冊的（法人）小企業(yè)已經發(fā)展為1萬多家，經營范圍涉及：工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)、零售業(yè)、交通運輸業(yè)，郵政業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等。因限于小企業(yè)自身的特點：規(guī)模小、專業(yè)性強；層次少、產品單一；投資少，轉產容易，吸收新技術快，管理靈活；而且多為勞動力密集型企業(yè)，對勞動力的技能要求不高。小企業(yè)的發(fā)展速度很快，其經營結構呈現多元化發(fā)展趨勢，成為當地的經濟中最具有活力、有生機的部分，它們在促進市場競爭、提供就業(yè)、技術創(chuàng)新等方面起著重要的作用。
但是，新疆小企業(yè)的融資情況不容樂觀，融資的渠道比較單一，決大多數小企業(yè)融資基本上是通過民間信用的方式去解決。根據有關資料顯示：截止2005年11月末,法人類小企業(yè)從當地銀行貸款額為994億元,法人戶為4795占小企業(yè)貸款總額的74%。從銀行方面來分析：新疆小企業(yè)貸款占法人類總額的51.56%，小企業(yè)的不良貸款為59.3億元，占法人類客戶不良貸款總額的33.33%，小企業(yè)不良貸款率高達52.92%。從這些數據中我們不難分析：新疆的小企業(yè)融資狀況不佳，并且小企業(yè)發(fā)展空間不大。
1.2小企業(yè)目前的融資模式
新疆小企業(yè)目前的融資模式主要是內部融資和外部融資。小企業(yè)資金來源較大企業(yè)而言比較復雜。總資產在100萬元以下的企業(yè)，資金來源主要以自有資金（包括贏利留存）和民間借貸為主，由于這些小企業(yè)資金需求量少，民間借貸在此表現出積極的一面，并具有簡便、快捷、靈活的特點。這部分企業(yè)對金融機構的信貸有強烈的需求，但因大部分企業(yè)內控制度不健全、財務行為不規(guī)范，財務信息披露不真實等原因，金融機構考慮風險因素不愿發(fā)或多發(fā)放貸款，因此無法滿足這部分企業(yè)的正常資金需求。因而小企業(yè)的融資模式呈現單一的渠道。以烏魯木齊地區(qū)為例，分析區(qū)屬500多家（含法人類）小企業(yè)的融資狀況，有三個明顯特點：
（1）資產負債率比較適中，從理論上分析，增加融資量還有一定的空間。
（2）固定資產占有率比較低，表現為增加融資時可用作抵押的資產或物品不足。
（3）該地區(qū)的銀行貸款投放不均衡，銀行貸款主要集中在較大規(guī)模企業(yè)上。
從以上分析中我們不難看出：資金是企業(yè)的“血液”，小企業(yè)的發(fā)展需要注入新鮮血液，雖說該地區(qū)的小企業(yè)無論是從數量上還是從結構上與上世紀比較的小企業(yè)狀況相比，都有了長足的發(fā)展，但是與內地特別是與我國的沿海南部地區(qū)的小企業(yè)相比，差距甚大。因此，我們應該充分認識到小企業(yè)在推動新疆國民經濟持續(xù)發(fā)展中的作用。
2新疆小企業(yè)融資模式存在的問題
2.1造成小企業(yè)融資渠道單一的原因
(1)自身的條件限制了融資。
由于小企業(yè)資產規(guī)模普遍較小，盈利能力較低，表現出較低的市場競爭力，因此企業(yè)不具備較強的抗風險能力；這成為金融機構不愿意支持信貸的重要原因之一。據調查，僅烏魯木齊500多家小企業(yè)當中，絕大多數的小企業(yè)企業(yè)法人整治結構不完善，經營管理不規(guī)范、內控制度不健全，財務行為不規(guī)范，財務報表不實，報表賬冊不全，報表數據不連續(xù)，財務信息披露不完全與信息失真；有的依據不同的需要，雖已編制不符合實際的財務報表；給銀行信貸人員客觀分析企業(yè)情況造成困難。這樣一來，小企業(yè)需求發(fā)展時，無法從銀行籌措資金，只有選擇民間信用的融資模式。
2.2未建立直接的融資渠道
絕大部分小企業(yè)都缺乏誠信，成為金融機構考慮金融安全危而不愿冒風險支持其信貸。目前新疆社會中介服務機構較少、手續(xù)費高、手續(xù)復雜，而且涉及職能部門多，較高的綜合費用夾雜了小企業(yè)的籌資成本；再加上社會擔保體系不健全，嚴格的條件和過高的收費加重了小企業(yè)的負擔；放棄了對銀行貸款的申請。小企業(yè)資金信貸評估體系缺乏統(tǒng)一性。“黑幕”現象時有發(fā)生，嚴重影響了銀行對企業(yè)資金信貸的客觀、公正、公平的認可；社會信用環(huán)境差，缺乏有效的社會保障體系，這稱為小企業(yè)貸款難的重要因素。
2.3商業(yè)銀行信貸分險控制與小企業(yè)自身發(fā)展的矛盾
商業(yè)經濟下的商業(yè)銀行是自主經營、自負盈虧、自擔風險的經濟個體，商業(yè)銀行要在“安全性、流動性和贏利性”的基礎上運營，必然對小企業(yè)貸款做出慎重考慮。
3新疆小企業(yè)融資模式的分析及發(fā)展思路
3.1對現行模式的建議
(1)調整現有的融資模式。
從大多數小企業(yè)自生的條件限定了融資模式的單一，但是小企業(yè)要發(fā)展就必然會面臨資金不足的問題。有效的選擇融資模式，會融通或緩和小企業(yè)因資金不足而出現的問題。因此小企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)定位、發(fā)展戰(zhàn)略非常重要，關系著小企業(yè)的生存。健全企業(yè)內控管理機制，積極增加自我積累，提高企業(yè)誠信度，可以拓展融資的渠道，解決恒心改造和擴大再生產是資金不足的問題。
(2)抓住機遇整合自身資源。
小企業(yè)應該清醒地認識到，目前的政策環(huán)境是其自身獲得快速發(fā)展的好機遇，應該樹立現代企業(yè)的理念，完善企業(yè)整治結構，整頓財務紀律；正確真實反映企業(yè)財務狀況，增加企業(yè)財務透明度，樹立合法的經營意識，努力防范道德風險，努力構建誠信企業(yè)，贏得銀行的信任和理解，為自己贏得更廣闊的發(fā)展空間，勤儉創(chuàng)業(yè)，不斷提高自身效益，注重資本積累，增加投資，使注冊資本與自身實力相一致，從而實現企業(yè)資金需求與企業(yè)經營實際相匹配。
3.2發(fā)展思路
(1)要為小企業(yè)發(fā)展營造良好經濟環(huán)境。
為了支持小企業(yè)的發(fā)展，切實解決小企業(yè)融資難的問題，中國銀監(jiān)會于2005年7月25日了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務業(yè)務指導意見》，確定了商業(yè)銀行開展小企業(yè)信貸應遵循的原則和要實現的目標，從政策、機制、程序和方法等諸多方面為銀行開展小企業(yè)貸款提供了指導性的原則。突破了銀行傳統(tǒng)的信貸管理理念，為小企業(yè)的發(fā)展搭建了一個政策平臺，也為銀行業(yè)改進信貸管理、優(yōu)化貸款結構均提供了良好的機遇。自治區(qū)在遵循國家的宏觀經濟政策、環(huán)保政策和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，給予小企業(yè)以政策保護，讓小企業(yè)休養(yǎng)生息。還應該統(tǒng)籌安排，建立企業(yè)的社會信用體系，整治社會信用環(huán)境。針對小企業(yè)經營、納稅、財務、信用、守法等狀況，建立一個完整的中介服務體系，供銀行、擔保機構等查詢。探索建立小企業(yè)擔保機構、建立小企業(yè)信用保證基金、小企業(yè)發(fā)展基金以及小企業(yè)互助基金，完善擔保功能，從財政和其他各方面籌集擔?；?、充實擔保風險基金，增加經濟擔保能力。改革和完善投融資體制，拓寬民間投資渠道，允許各類居民向企業(yè)投資。并完善企業(yè)資產登記、評估制度，為小企業(yè)提供快捷服務。
(2)改善和加強金融服務，加大對小企業(yè)的信貸支持力度。
央行推出有關信貸政策的前提下，制訂適合針對新疆小企業(yè)具有可操作性的工作指導意見和措施，并督促商業(yè)銀行不斷改善對小企業(yè)的金融服務?？梢钥紤]成立專門為小企業(yè)服務的民營金融機構，吸收小企業(yè)股份，加大對小企業(yè)的支持力度。
各金融機構要正確處理好防范信貸風險、提高經營效益與加強為小企業(yè)服務三者之間的關系，明確金融發(fā)展的最終目的應是首先支持經濟發(fā)展，同時保持安全性，并獲得效益。
(3)充分發(fā)揮民間融資支持小企業(yè)的輔助作用。
民間借貸是一種古老的信用形式。它能在當今社會生存，并能有效發(fā)揮積極作用，自有其合理的、積極的一面。民間借貸建立在信用基礎上，靈活、簡便、無須抵押和擔保，它在小規(guī)模企業(yè)和小企業(yè)發(fā)展早期的重要性往往超過其他融資方式；民間信貸受高利率、高風險影響，不利于政府監(jiān)管，不利于形成良好的金融秩序。對民間融資活動，應在保護合法契約基礎上，進行有效保護和監(jiān)督，以鼓勵民間投資、鼓勵自主創(chuàng)業(yè)，營造企業(yè)創(chuàng)業(yè)必要的經濟環(huán)境。引導民間借貸，又可解決金融機構尚無法滿足的小企業(yè)的借款需求，發(fā)揮民間借貸的融資補充作用。
同時，要引導民間資金流動的規(guī)范化，允許吸收民間資金成立民間創(chuàng)業(yè)投資公司或民間創(chuàng)業(yè)投資基金，并將其作用定位于解決小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金需求和發(fā)展資金需求。
(4)規(guī)范、發(fā)展、擴大融資租賃業(yè)務范圍。
融資租賃是一種有效的融資模式，目前新疆的融資租賃市場很有潛力，它很適合小企業(yè)各個階段的需要，與傳統(tǒng)的銀行貸款相比較，融資租賃具有明顯的特點和優(yōu)勢：如擔保安排比較簡單，對小企業(yè)來說較易獲得融資機會，因為資金用途直接，不易挪作他用。固定資產更新速度可以加快，因此小企業(yè)可以在資金不足的情況下，取得土地、廠房，迅速引進先進的機器設備，促進技術進步。在同樣條件下，安排租賃一般比貸款更快、更簡單。這樣有利于小企業(yè)提高資金利用率，增強贏利能力，企業(yè)不必一次性全額投資，就可獲得所需固定資產的使用權，從而增強資金的流動性，提高資金利用率。目前可考慮設立面向小企業(yè)的小規(guī)模融資租賃機構，解決小企業(yè)的固定資產投資資金需求。
參考文獻
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關鍵詞：中小企業(yè)；融資模式；
中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：
一 什么是中小企業(yè)融資
中小企業(yè)融資又稱中小企業(yè)資金融通，是指中小企業(yè)資金的融入，也就是中小企業(yè)資金的來源。一般來說，在市場經濟中，企業(yè)主要通過內源融資和外源融資兩種形式來獲取資金。內源融資是企業(yè)內部融資，資金來源包括企業(yè)所有者的資本投入、企業(yè)留存收益和員工集資。內源融資具有原始性、自主性、成本低、風險小的特點，是中小企業(yè)融資的立足之本；外源融資是企業(yè)外部的資金融通，資金來源包括金融機構貸款、股權融資、債券融資、風險投資和民間資本借貸。特點是靈活性強、資金規(guī)模大、程序相對復雜等，是中小企業(yè)融資的重要來源。
二 我國中小企業(yè)融資的現狀
我國中小企業(yè)（包括個體工商戶在內）總數超過4200萬戶，占全國企業(yè)總數的99%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的價值占GOP的59%，生產的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占全國稅收的51%，提供了占全國就業(yè)崗位總數的75%以上的就業(yè)崗位。然而，中小企業(yè)為經濟所做的貢獻與其不完善的融資模式形成了鮮明對比，占全國企業(yè)總數99%以上的中小企業(yè)，其貸款占比低于20%。在我國，外源融資在中小企業(yè)融資中的比重高達80%以上，而內源融資占比卻不到20%。中小企業(yè)的融資順序先以股權融資和債券融資為主的外源融資，其次才是內源融資，這與企業(yè)發(fā)展的優(yōu)序融資模式完全相反。再加上2008年以來的全球經濟低迷，貸款利率上調加重了中小企業(yè)的成本，降低了利潤空間，企業(yè)財務狀況惡化，進而影響其融資資金，各類綜合因素導致了我國中小企業(yè)融資困難重重。
三 我國中小企業(yè)的融資模式
根據資金來源途徑的不同，我國現行的中小企業(yè)融資模式可劃分為：企業(yè)內融資、銀行融資、財政融資、證券融資、民間融資、商業(yè)融資、風險投融資等七種模式。
企業(yè)內融資模式
企業(yè)內融資模式的本質及結構與內源融資基本相同，融資資金來源于企業(yè)內部。一般來說，企業(yè)內融資主要由流動資金和沉淀資金構成。企業(yè)內融資一般為中小企業(yè)組建初期的融資模式，籌資渠道單一，籌資成本較低，籌資規(guī)模較小，無法滿足企業(yè)擴大再生產的融資需求。
銀行融資模式
銀行融資模式是指企業(yè)向商業(yè)銀行或非銀行金融機構以借貸形式獲取資金的模式。在我國，銀行貸款劃分為信用貸款和擔保貸款。當前，商業(yè)銀行的信用貸款主要投向國有企業(yè)及大型企業(yè)，中小企業(yè)難以以自身信用進行融資。近年來，金融機構大幅度減少了信用貸款投放數量，絕大多數貸款都需要資產抵押或擔保。中小企業(yè)一般經營規(guī)模較小，很難有足夠的抵押品，更少有人為中小企業(yè)提供擔保。所以，建立中小企業(yè)信用擔保體系，拓寬向銀行等金融機構的融資渠道，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。
財政融資模式
財政融資就是尋求來自政府的財政性扶持。財政資金通常具有無償、期限長，并能體現國家產業(yè)政策導向、能夠起到榜樣和示范效應。財政融資有兩種不同的方式: 一個是財政直接向企業(yè)撥入資金; 另一個是企業(yè)向國家財稅機關少交或延期繳納稅金或管理費。我國1986年實施撥改貸政策以來，財政直接投入資本金的形式已經取消，財政融資模式的主要實現形式一般為貸款財政貼息、出口退稅以及技術改造專項資金補貼，所以財政融資模式只能作為中小企業(yè)融資體系的一個有益的補充。
證券融資模式
所謂證券，是指有價證券，是表示財產所有權的憑證。證券融資模式，是指資金需求者向資金供給者以發(fā)行股票和債券等證券的形式獲取資金的方式。企業(yè)通過發(fā)行股票所籌集到的資金，在性質上屬于企業(yè)的自有資本。按我國現行相關會計制度，它屬于企業(yè)的實收資本和所有者權益。也就是說，通過股票籌集的資金屬于企業(yè)的長期資金，可以由企業(yè)長期甚至無限期地使用，不必擔心償還本金或資金被抽回，但企業(yè)必須對股東按照股本份額分紅付息。而企業(yè)通過對外發(fā)行債券融資，在性質上則表現為企業(yè)的對外負債，是企業(yè)與債券購買者之間的債權債務關系。企業(yè)可以按照資金使用的期限和規(guī)模需要合理地選擇發(fā)行長期債券或短期債券，但無論債券的期限長短，企業(yè)都必須在債券到期之后歸還本金并按照約定支付利息。
民間融資模式
民間融資與官方正式的金融機構融資相對應，它是對官方金融機構金融產品供給不足的一種補充。民間金融也與國外通常所說的非正規(guī)金融基本相同，也有學者稱之為地下金融。根據世界銀行!亞洲開發(fā)銀行等金融機構估計，亞洲國家非正規(guī)借貸占整個借貸總規(guī)模的比重在30%至50%之間。我國民間金融形式包括民間借貸形式與民間金融形式兩大類。民間借貸形式包括: 私人間借貸、企業(yè)間借貸、企業(yè)內部集資等形式。民間融資模式就是通過民間金融組織或資金盈余個體等途徑進行的資金融通。它具有有償性、有限性和期限短等特點。
商業(yè)融資模式
商業(yè)融資模式是指資金短缺企業(yè)向關聯企業(yè)通過交易合同或商業(yè)信用獲得資金的融資方式。商業(yè)信用是指中小企業(yè)與關聯企業(yè)在商品交易過程中，通過延期支付貨款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業(yè)之間的一種直接信用關系。商業(yè)信用可以相對緩解中小企業(yè)流動資金不足，促進產品銷售以及原材料采購，保證生產過程的連續(xù)性。但是商業(yè)信用融資的規(guī)模與健康發(fā)展，在很大程度上依賴良好的企業(yè)信用文化，在信用等級較低的情況下，企業(yè)之間信用融資只會使企業(yè)的資金周轉變得更加困難。因此，商業(yè)信用融資模式要以相對完善的社會信用機制作為保證和基礎。
風險投融資模式
風險融資模式是指通過吸引從事風險投資經營者投資的一種資金籌集方式。風險投資是一種新興的高級別的融資方式，是一種投資于具有極大發(fā)展?jié)摿Φ母叱砷L性風險企業(yè)并為之提供經營管理服務的權益性資本。投資的目的是為了實現高收益和高增值，因而在進行風險企業(yè)投資的同時，也參與企業(yè)或投資項目的經營決策和管理，與風險企業(yè)形成了一種風險共擔、利益共享的共同體。
四 中小企業(yè)融資模式選擇和政策建議
選擇融資模式應遵循的原則
前述幾種中小企業(yè)融資模式，對面前中小企業(yè)在融資過程中選擇自身實際的融資方式有著重要的指導作用。此外，對于中小企業(yè)而言，怎樣選擇融資模式，如何把握融資規(guī)模以及各種融資方式的利用時機、條件、成本和風險，也是需要中小企業(yè)在實施融資決策前認真分析和研究的。
遵循融資收益大于融資總成本原則
中小企業(yè)進行融資，首要考慮要點是: 融資后的企業(yè)的收益程度。因為融資不僅要支付固定的利息成本，還有一定額度的融資費用以及不確定的償債風險成本。因此，只有確信利用籌集的資金所產生的預期收益要大于融資的總成本時，才有必要考慮采取適合的方式進行融資。
遵循融資規(guī)模須量力而行原則
中小企業(yè)在進行資金籌集時，需要根據經營需要確定合理的融資規(guī)模。籌資過多，會增加不必要的融資成本而導致資金的閑置浪費，若籌資不足，又會影響企業(yè)投資計劃和生產經營的正常發(fā)展。因此，中小企業(yè)要根據企業(yè)經營對資金的合理需求、企業(yè)自身資金條件以及融資的難易程度和融資成本高低，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
尋求最佳資本結構
中小企業(yè)進行融資時，在考慮融資成本同時，更要高度重視對由于融資而產生的財務風險控制，要力求實現企業(yè)經營規(guī)模、預期發(fā)展目標、現有資本結構、存量資產構成與融資規(guī)模、融資模式形成科學的配比，最大限度選擇可穩(wěn)健控制財務風險的融資模式，以保證企業(yè)的可持續(xù)經營。
參考文獻
[1]趙麗霞.中小企業(yè)融資問題研究[J].北方經濟，2008(8)
關鍵詞：中小企業(yè);民間融資;風險;對策
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年12月10日
一、浙江省中小企業(yè)民間融資現狀分析
民間融資是中小企業(yè)發(fā)展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業(yè)成長，相互依存，共同發(fā)展，有著強烈的共生關系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業(yè)的融資需求方面發(fā)揮了積極作用;另一方面使得各類風險頻發(fā)，帶來各類非法集資案件，嚴重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業(yè)的共同難題。而隨著其規(guī)模的擴大，由于缺乏與國家產業(yè)調控政策相呼應的當地產業(yè)政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導致風險的發(fā)生。因此，民間融資風險問題不徹底解決，嚴重影響浙江省經濟的發(fā)展。
浙江省經濟結構中有80%以上是民營中小企業(yè)，占浙江省所有企業(yè)數量的比例極高。然而浙江省多數中小企業(yè)融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據了總數的50%，而這種方式帶來的高風險導致中小企業(yè)運行的風險較大，甚至將一些企業(yè)推向破產的邊緣。
（一）浙江省民間融資形式。民間融資是一個相對概念，是相對于正規(guī)金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業(yè)之間發(fā)生的借貸行為;②民間中介借貸機構，例如擔保公司、財務咨詢公司等機構;③企業(yè)內部集資等。
（二）浙江省民間融資的特點。浙江省中小企業(yè)數量大，民營經濟發(fā)展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現如下特點：（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業(yè)和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業(yè)生產經營、房地產等項目的投資;（2）民間融資缺乏法律保護和監(jiān)管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進行，沒有法律保護和監(jiān)管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”;（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規(guī)定的同期基準利率4倍上限。
二、浙江省民間融資形成原因以及風險類型
近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發(fā)，浙江省多地屢次出現企業(yè)經營者因無力承擔民間融資的高息而“跑路”的現象，從中反映了民間融資風險之大。民間融資的風險，我們從內因和外因兩部分進行分析：
（一）內因引起的風險。由于民間融資自身具有隱蔽性、不規(guī)范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。內因引起的融資風險有信息閉塞風險和利息風險。
1、信息閉塞風險。由于民間融資的地域、人員、區(qū)域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導致了市場中有一定規(guī)模的私下交易、不規(guī)范的手續(xù)、簡單的擔保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風險。所以，民間融資市場內部引起的風險是十分嚴峻的。
2、利息風險。利息風險包括“約定利息要合法”、“沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規(guī)定等”、“約定的利息超過有關規(guī)定”等內容。借貸關系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關法律的調整，而過高的利率是違法的。正規(guī)金融的發(fā)展限制了民間融資的發(fā)展。由于正規(guī)金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業(yè)的負擔，使中小企業(yè)無法正常發(fā)展。
（二）外因引起的風險。由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監(jiān)管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監(jiān)管，所以造成了由外因引發(fā)的融資風險的形成。這導致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經常發(fā)生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發(fā)生，權責不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監(jiān)管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風險主要包括主體風險以及監(jiān)管風險。
1、主體風險。主體風險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據，防止上當。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續(xù)不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據就可以了。而民間金融組織的內部管理并不科學，主要依靠管理者的經營、信用和權威，而這種模式容易引發(fā)攜款潛逃、轉移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業(yè)的負擔。
2、監(jiān)管風險。由于沒有專門針對民間融資設立的機構以及法律法規(guī)，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外;缺乏有關部門監(jiān)管，導致民間融資長期在體制外循環(huán)，從而轉化成非法集資。這都是由于監(jiān)管的不足所造成的風險。
三、浙江省民間融資風險控制方法
（一）解決內因風險
1、在現代金融中，信用評價與公開機制都發(fā)揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發(fā)展且能夠繼續(xù)發(fā)揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統(tǒng)上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統(tǒng)，從而來更好地優(yōu)化我國經濟環(huán)境。我們可以從以下幾個方面來實現信用管理體系：一是通過建立健全的規(guī)范、約束限制信用行為的法律體系;二是建立健全的促進企業(yè)與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業(yè)的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內容。有一點需要特別強調，那就是社會信用信息系統(tǒng)的網絡化、統(tǒng)一化建設與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構因為各種如規(guī)模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統(tǒng)，相應的公共信用信息服務需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構來了解企業(yè)和經營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發(fā)展創(chuàng)造有利的條件;三是通過幫助債權方評估交易對象的信用狀況、違約風險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。
2、放寬民間融資管制。通過民間機構來多元化發(fā)展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產業(yè)準入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場;另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監(jiān)管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據其多變性來改變自身服務，更好地轉變我國金融機構的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產業(yè)準入條件，為民間融資創(chuàng)造更有利、更好的條件。
（二）解決外因風險
1、優(yōu)化民間融資的公司治理結構。要嚴格控制內部人員的風險，需要建立完整健全的治理結構。民間融資是一種比較私人的行為，私人產權一旦融入市場后需要得到合理的科學管理和使用，相應的就需要有完善的公司管理結構。
2、建立健全法律制度。應對民間融資的合理性和合法性做出明確的規(guī)定，且針對其實際的情況做出詳細具體的法律規(guī)范，央行已經明確表明，民間金融是正規(guī)金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據的;關于規(guī)范民間融資合同，可以從融資規(guī)模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規(guī)定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規(guī)范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應該制定相應的法規(guī)規(guī)范進行判斷;加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規(guī)模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經濟運營監(jiān)控體系。
3、允許地方監(jiān)管制度存在差異性。民間融資在各個區(qū)域的差異性非常大，因此不同區(qū)域地方的監(jiān)管機構應結合當地經濟的實際情況和當地民間融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監(jiān)管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區(qū)域范圍內，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關系。
主要參考文獻：
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[2]梁慰.河南省民間融資風險與控制研究[J].中國商貿，2013.5.
關鍵詞：基礎設施建設；投融資；民間資本1城市公共基礎設施建設融資模式
現行投融資體制以不能滿足城市基礎設施建設需要。我國公共基礎設施融資模式主要有：①財政融資。②負債融資，主要是通過借債方式（發(fā)行國債、國內銀行信貸和國際信貸），利用外資。③企業(yè)積累融資模式，隨著城市基礎設施收費和價格機制改革，自籌資金占的比例越來越高。④經營資源融資模式，主要有土地出讓轉讓收入、經營無形資產收入和存量資產經營權轉讓收入。⑤外商直接投資和民間資本融資模式，雖然外商投資和民間資本開始進入城建領域，尤其隨著特許經營權轉讓以及BOT、TOT、PPP、ABS等投融資模式的使用，但是目前外商直接投資只占利用外資的17%左右，民間資本投入數量也相當有限。地方財政撥款、國內貸款和自籌資金是城市建設資金的主要來源渠道，但總體來說地方財政撥款、國內貸款在整個城建中的比例越來越小，自籌資金凸顯了其重要性；而外商投資和民間資本雖然相對較小，但其發(fā)展空間巨大。
2城市基礎設施建設投融資中存在的問題
①投融資主體單一長期以來，由于受傳統(tǒng)觀念和舊的投融資體制的束縛，我國城市基礎設施建設投融資的主體一直是由政府、政府的主管部門和國有企業(yè)擔任。單一的投融資主體使得城市基礎設施建設融資困難，資金短缺，進而使得城市基礎設施的供給嚴重不足，遠遠落后于城市經濟發(fā)展、城市化進程以及人民生活水平提高所帶來的對基礎設施的需求。②投融資總量不足、結構不合理。與城市化水平的高速增長相反，長期以來我國城市基礎設施建設投資比例嚴重偏低，投資總量明顯不足，導致我國城市基礎設施建設投資與城市經濟發(fā)展極不協調。我國城市基礎設施投資總計只占GDP的3%左右（大部分時期小于3%），遠不及世行推薦比重。除了總量不足以外，我國城市基礎設施建設投融資的結構也不盡合理，基礎建設投資過度依賴財政預算和銀行貸款，但其增長速度明顯趕不上基礎建設資金需求增長速度。③投融資渠道狹窄。從投資主體和投資渠道來看，目前我國城市基礎設施建設投融資的總體特征為：一是政府投資占據主導作用。二是民間資本和國外資本直接投入城市基礎設施建設的比例較低。
3我國城市基礎設施投融資模式創(chuàng)新
住房和城鄉(xiāng)建設部總經濟師李秉仁指出，預計“十二五”期間我國城市基礎設施投資總額在7萬億元左右。發(fā)改委投資研究所王元京指出，預計“十二五”期間，國內貸款占整個投資的比重將從“十一五”的15.6%,下降到“十二五”的15%。自籌資金及其他投資資金的比例，有望從76.5%上升到77.4%。資金短缺是制約城市基礎設施建設的根本性矛盾。面對龐大的資金需求，財政預算支出增長遠跟不上基礎設施投資需求的增長，銀行債務融資的風險日益嚴重，通過增發(fā)國債和向國外借款的籌資空間有限。在此種情況下，只有進行投融資模式創(chuàng)新才能夠保證城市基礎設施建設的發(fā)展需要。
3.1引導社會資本的多樣化
在城市基礎設施及市政建設項目中，以項目資產收益特性是否有收費機制及其投資價值回報機制，將基礎設施項目區(qū)分為經營性、準經營性項目和非經營性項目，從而可以根據項目的屬性決定項目的投資主體、管理模式、權益歸屬。對于經營性項目的投資，政府在嚴格控制規(guī)劃的前提下，充分放權，鼓勵與吸納廣泛的社會資金參與投資。但政府應建立嚴格的監(jiān)管體系和定價調價機制，限制投資者獲取高額利潤，保障公眾的基本利益不受損害。對于帶有一定公益性的準經營項目采取公私合作的PPP模式吸引民間資本和外資，推動基礎設施建設。
城市公共基礎設施經營的特殊性，相當多的項目無法通過市場獲得投資回報，發(fā)達國家采用特定的定價方式、價格補償和以分期付款購買的方式來提升投資回報和收益率。我國應逐步建立良好的定價機制和補償制度，大力吸引民間資本和外商投資進入基礎設施建設領域。隨著城市基礎設施投融資體制改革在北京、上海、深圳等大中城市的試點，城市基礎設施建設民營化也取得了巨大的發(fā)展。2003年世界上最長的跨海大橋—杭州灣跨海大橋項目開工，項目計劃總投資108億元，其中民間資本占了50.26%，由寧波海通集團、方太廚具等17家民營企業(yè)分別組成5家股東參與項目。在單個民企難以承擔項目時，民間財團彰顯出強勁的實力。從民間資本來看，我國的儲蓄率一直保持在40%以上，遠遠高于西方發(fā)達國家。2008年我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款年底余額一舉突破20萬億元，達21.79萬億元。加之近年來，政府取消了多項對私營企業(yè)歧視性信貸政策，為私營企業(yè)進入基礎設施建設領域打開了融資通道。通過公私合作，政府可利用私營企業(yè)的運營效率和競爭壓力，提高城市基礎設施項目的生產效率和技術效率，還可以利用私營企業(yè)的閑置資金，這樣就解決了政府建設城市基礎設施的資金短缺問題。同時，政府利用合同規(guī)范中的公共福利目標，實現公共利益的最大化。
3.2靈活配置資源的新型項目融資形式
①利用資本市場。第一，股票融資。通過對市政公用企業(yè)進行股份制改革、將優(yōu)質的市政基礎設施資產注入其中，然后通過發(fā)行股票上市實現資產的證券化，籌集建設資金的方式。該種模式不僅可以使市政公用企業(yè)在市場上直接獲得融資，而且還將完善市政公用企業(yè)的公司治理結構，最終實現提高基礎設施建設、運營與管理的效率。第二，資產證券化。資產證券化是指把缺乏流動性，但具有未來現金流的資產收集起來，通過結構性重組，將其轉變成可以在金融市場上出售和流通的證券，據以融通資金的過程。資產證券化的順利進行，亟需建立一個統(tǒng)一的法律框架，完善資產證券化的基礎建設；擴展基礎資產的范圍，打破銀行間市場與證券交易所市場的分割狀態(tài)成為促進資產證券化發(fā)展的重要措施。
②項目融資。同時政府還可以積極的開展項目融資，如BOT模式、TOT模式、PPP模式、BT模式、ABS模式，通過采用新的投融資模式，引導各類社會資本尤其是民營企業(yè)資本進入基礎設施建設領域，有利于加快城市基礎設施建設，盤活存量基礎設施資產，減輕地方政府的財政負擔和降低政府負債，并且能給項目帶來先進的技術和管理經驗。
在發(fā)展項目融資過程中不能簡單的套用某種投融資模式，要根據項目的實際情況因地制宜，為項目制定出合適的投融資模式；在為項目設計投融資模式時，不一定就只采用單一的投資模式，我們可以將多種投融資模式相結合，以達到互相協調。
