發(fā)布時(shí)間：2023-10-13 16:07:59
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民間借貸概念樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
民間借貸是中小企業(yè)的一種融資方式，作為當(dāng)代融資難背景下的一種便利的手段，為中小企業(yè)籌集資金作出了巨大的貢獻(xiàn)，但是在作為貢獻(xiàn)的同時(shí)也帶來(lái)了一系列的問(wèn)題，突出表現(xiàn)為非法集資案件的爆發(fā)。該類(lèi)犯罪之所以帶來(lái)巨大的危害，因?yàn)槠浔憩F(xiàn)出巨大的智能性和復(fù)雜性。技術(shù)含量高，手段方法隱蔽，犯罪人群具有豐富經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、貿(mào)易、會(huì)計(jì)或法律等方面的專(zhuān)門(mén)知識(shí)以及長(zhǎng)期從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，犯罪前深思熟慮、精心策劃。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身的復(fù)雜和經(jīng)濟(jì)犯罪策劃手段、過(guò)程、法律規(guī)定的復(fù)雜性相結(jié)合，導(dǎo)致偵查經(jīng)對(duì)該類(lèi)案件的偵防工作遇到巨大阻力。我們需要徹底研究，革新機(jī)制和手段，做到對(duì)該類(lèi)案件的防控工作。
一、民間借貸的概念和現(xiàn)狀
（一）民間借貸的概念。民間借貸是“民間信用”，即進(jìn)行借貸行為的主體不直接通過(guò)已經(jīng)正式合法存在的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金流通行為的運(yùn)行，而是利用個(gè)人和個(gè)人之間、個(gè)人與非企業(yè)單位進(jìn)行借貸活動(dòng)。
（二）民間借貸的現(xiàn)狀。我國(guó)社會(huì)中的民間借貸經(jīng)過(guò)多年來(lái)的發(fā)展，在社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演了越來(lái)越重要的角色，在對(duì)中小企業(yè)的資金產(chǎn)生巨大支持作用的同時(shí)，也變成了產(chǎn)業(yè)鏈資本因素和金融渠道資本要素。但是因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)社會(huì)中的民間借貸呈現(xiàn)日益明顯的市場(chǎng)化，當(dāng)民間借貸合同缺乏合理的民間借貸信用擔(dān)保體系時(shí)，企業(yè)就會(huì)因?yàn)楸厝划a(chǎn)生的資金鏈問(wèn)題讓中小企業(yè)無(wú)力完成償還本息的情形，導(dǎo)致?lián)Ｈ撕徒栀J人關(guān)系斷裂，擔(dān)保人也受到相關(guān)的責(zé)任牽連，引起了信用擔(dān)保中的各種問(wèn)題。
二、民間借貸中非法集資犯罪的原因
（一）企業(yè)內(nèi)部因素。中小企業(yè)為了不斷發(fā)展生產(chǎn)急需資金，卻苦于籌措資金渠道不足。因而不少中小企業(yè)以高利引誘，吸引群眾存款。同時(shí)企業(yè)先前資金不足產(chǎn)生的缺口用后繼的借款難以填平，加之中小企業(yè)很難建立起完好的企業(yè)制度和運(yùn)作方式重新盈利，這造成了企業(yè)民間借貸存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在權(quán)利比較集中的中小企業(yè)，董事會(huì)若對(duì)高層約束不足，無(wú)法保證個(gè)別高層在獲得民間借貸時(shí)為公司企業(yè)進(jìn)一步考慮，將貨幣運(yùn)用到正當(dāng)?shù)牡胤健?/p>
（二）法律因素。民間借貸手續(xù)不規(guī)范，法制不健全，在借貸進(jìn)行的過(guò)程中很多都沒(méi)有抵押。如果出現(xiàn)違約、毀約等情況時(shí)很難通過(guò)法律手段維權(quán)，民間借貸提供方的多樣性也使民間借貸內(nèi)容的復(fù)雜化，容易產(chǎn)生非法集資，在提供方方面也容易產(chǎn)生高利借貸，高利貸伴隨著黑惡社會(huì)勢(shì)力的增長(zhǎng)，導(dǎo)致暴力行為犯罪的產(chǎn)生，最后直接影響到人民群眾的人身安全和財(cái)產(chǎn)安全。
（三）金融環(huán)境。一直以來(lái)對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)從正規(guī)金融體系中獲取資金的支持是相當(dāng)?shù)挠邢薜摹ｋS著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，一方面，富裕起來(lái)的人們有錢(qián)出借，為民間借貸發(fā)展提供了資金條件。民間借貸的出現(xiàn)適應(yīng)了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)需求，用來(lái)幫助中小企業(yè)度過(guò)資金籌集困難的難關(guān)，彌補(bǔ)了銀行產(chǎn)業(yè)壟斷的不足，幫助社會(huì)閑雜的資金提供一個(gè)相對(duì)可以通過(guò)的渠道，為我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出了相當(dāng)?shù)呢暙I(xiàn)。民間借貸作為一種傳統(tǒng)的借貸方式，長(zhǎng)期存在于城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村之間，游離于正式的金融體系之外，很不規(guī)范，往往處于無(wú)序狀態(tài)。行業(yè)規(guī)范的缺乏和市場(chǎng)的日益完善導(dǎo)致了我們現(xiàn)在民間借貸犯罪日益攀升的趨勢(shì)。
三、中小企業(yè)金融犯罪防范措施
（一）發(fā)動(dòng)宣傳作用，正面引導(dǎo)投資。在現(xiàn)在社會(huì)整體通脹率較高，存款利率較低的大環(huán)境中，中小企業(yè)拋出高額利息的承諾對(duì)投資者有著巨大的誘惑。很多人不能正確認(rèn)識(shí)到背后的風(fēng)險(xiǎn)性，把資金輕易交給投資者。對(duì)于這種騙局，應(yīng)該主動(dòng)進(jìn)行宣傳，用現(xiàn)實(shí)案例進(jìn)行法治教育。告知投資人認(rèn)真了解對(duì)方的信用狀況，法律信譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)，其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)的前景和利潤(rùn)空間，防止上當(dāng)受騙。
（二）提高法律意識(shí)，識(shí)破集資陷阱。犯罪人經(jīng)常以中小企業(yè)作為虛假的外殼，偽造工商執(zhí)照，銀行賬戶(hù)等手續(xù)，減輕投資者的顧慮心理；并自稱(chēng)自己在進(jìn)行實(shí)業(yè)操作，以低端普通的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行包裝，說(shuō)成高端先進(jìn)的專(zhuān)利科技產(chǎn)業(yè)，或者以“國(guó)外上市”自稱(chēng)，欺騙投資人以入股的形式加入資金鏈，打場(chǎng)面牌，最終的目的都是為了吸引更多的投資人進(jìn)入這種陷阱，故投資者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)法律知識(shí)，不能被虛假的表演欺騙，更不能因?yàn)閳?chǎng)面的風(fēng)光而輕信集資人的業(yè)務(wù)能力，謹(jǐn)慎投資，避免上當(dāng)。
（三）加強(qiáng)市場(chǎng)管理，規(guī)范中小企業(yè)籌資行為。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性加劇了中小企業(yè)資金來(lái)源的不規(guī)范，常常引起中小企業(yè)通過(guò)不法途徑募集資金，同時(shí)政府一些部門(mén)認(rèn)為這樣的融資行為有助于提供地方稅收，不能及時(shí)看清背后的危害性，當(dāng)案后之后才認(rèn)識(shí)到這類(lèi)案件的社會(huì)危害性。也有機(jī)關(guān)部門(mén)的人員共同參與集資行為，引起了大規(guī)模融資犯罪行為。對(duì)此，政府必須通過(guò)市場(chǎng)作用，將民間資本的流通合理合法化，并納入金融監(jiān)管的范疇，研究相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范。政府、公安、企業(yè)應(yīng)該建立聯(lián)動(dòng)合作機(jī)制，案件發(fā)生時(shí)及時(shí)縮小案件涉及規(guī)模，預(yù)防造成更嚴(yán)重的危害。
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關(guān)鍵詞：民間金融；農(nóng)村；金融生態(tài)；關(guān)系
中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0083-02
區(qū)域金融中心是區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)和金融資源高度集聚的地方，通過(guò)金融中心資金融通和資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資源在該區(qū)域的優(yōu)化配置，并促進(jìn)金融中心所在城市及周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)繁榮，形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和交易的集聚，提升城市和地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，基于金融中心帶來(lái)的諸多利益，各地政府競(jìng)爭(zhēng)成為區(qū)域金融中心也就在所難免。截至2011年，國(guó)內(nèi)有26個(gè)以上城市以建立金融中心為城市發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，掀起了一股“金融中心熱”。然而什么是區(qū)域金融中心，其建設(shè)需具備什么條件？在沒(méi)有厘清這些問(wèn)題之前，便盲目地爭(zhēng)搶區(qū)域金融中心地位并進(jìn)行盲目建設(shè)，無(wú)疑是不經(jīng)濟(jì)也是不明智的。
一、農(nóng)村金融生態(tài)的理論內(nèi)涵
金融生態(tài)這一概念是由周小川（2004）提出，周小川把金融生態(tài)與金融生態(tài)環(huán)境相等同，因?yàn)?，他認(rèn)為“金融生態(tài)”是一個(gè)比喻，它指的主要不是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作，而是金融運(yùn)行的外部環(huán)境，也就是金融運(yùn)行的一些基礎(chǔ)件。徐諾金（2005）認(rèn)為金融生態(tài)是指“各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)”。張鵬、姜玉東（2005）認(rèn)為金融生態(tài)是在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi)，金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品要素之間及其與外部制度環(huán)境之間相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。
二、農(nóng)村民間金融的概念
（一）基本概念
廣義的農(nóng)村民間金融指的是農(nóng)村領(lǐng)域中的非公有制性質(zhì)的全部金融組織和金融活動(dòng)的總和。狹義的農(nóng)村民間金融指的是農(nóng)村領(lǐng)域中未登記注冊(cè)或尚未納入中央銀行監(jiān)管范疇之內(nèi)的金融組織和金融形式的總和。在當(dāng)前中國(guó)的轉(zhuǎn)型時(shí)期和二元經(jīng)濟(jì)明顯的階段，對(duì)農(nóng)村民間金融的界定采用狹義解釋更為合適，也就是說(shuō)農(nóng)村民間金融形式以剔除農(nóng)村信用合作社為宜。農(nóng)村信用合作社是農(nóng)民自發(fā)組建的合作性質(zhì)的農(nóng)村金融組織，具有自發(fā)性，國(guó)際上有將其劃入民間金融的慣例。但中國(guó)的農(nóng)村信用合作社，在政府的直接干預(yù)下，已逐步從民辦機(jī)構(gòu)蛻化成為國(guó)家銀行的附屬機(jī)構(gòu)（陳元，1994），實(shí)際上是商業(yè)銀行在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為正規(guī)金融或者說(shuō)是政府金融的一個(gè)重要組成部分。
（二）組織形式
（1）農(nóng)村合作基金會(huì)。從性質(zhì)上看，農(nóng)村合作基金會(huì)并非真正意義上的金融機(jī)構(gòu)，它是合作制集體經(jīng)濟(jì)組織。其興起于1983年一些鄉(xiāng)村為有效地管理和用活集體積累資金，清理整頓集體財(cái)產(chǎn)，將集體資金由村或鄉(xiāng)管理，并有償使用而設(shè)立基金會(huì)。（2）合會(huì)。合會(huì)是一個(gè)綜合的概念，是各種金融會(huì)的通稱(chēng)，通常在親情、鄉(xiāng)情等血緣、地緣關(guān)系基礎(chǔ)上帶有合作、互質(zhì)，其在國(guó)外較現(xiàn)代的名字是“輪轉(zhuǎn)基金”，在國(guó)內(nèi)包括以下一些會(huì):“標(biāo)會(huì)”，又稱(chēng)“寫(xiě)會(huì)”。（3）民間自由借貸。民間借貸是指民間個(gè)人之間、個(gè)人與經(jīng)濟(jì)組織之間以貨幣形態(tài)（也有少量的實(shí)物形態(tài)）授受信用的行為，是一種直接的借貸活動(dòng)。民間借貸在中國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)尤為盛行。民間借貸可以分為友情借貸（無(wú)息借貸）、灰色借貸（中等利息借貸）和黑色借貸（高利貸）。（4）集資。民間集資是指集體或個(gè)人本著自愿互利的原則，將資金集中起來(lái)，聯(lián)合興辦各種企業(yè)，這是為了組織生產(chǎn)而快速集中社會(huì)閑散資金的一種有效的直接融資方式。
三、農(nóng)村民間金融與農(nóng)村金融生態(tài)的關(guān)系
民間金融是金融生態(tài)主體的重要組成部分，農(nóng)村民間金融與農(nóng)村金融生態(tài)的關(guān)系是相互的、辯證的。一方面，農(nóng)村民間金融總是依賴(lài)一定的環(huán)境而生存和發(fā)展，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境構(gòu)成農(nóng)村民間金融的服務(wù)對(duì)象和活動(dòng)空間，它決定著農(nóng)村民間金融的生存條件、健康狀況、運(yùn)行方式和發(fā)展方向。不同的環(huán)境會(huì)創(chuàng)造出不同的金融生態(tài)主體結(jié)構(gòu)及其行為特征，這就像不同的自然環(huán)境中會(huì)存在不同的生物形態(tài)及其生物特性一樣。另一方面，農(nóng)村民間金融也不是消極被動(dòng)的適應(yīng)環(huán)境，它能在積極主動(dòng)地通過(guò)調(diào)整自身而適應(yīng)環(huán)境的同時(shí)，也直接和間接地作用環(huán)境，使環(huán)境更加適合自身的需要。
四、規(guī)范民間金融、優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)的對(duì)策
（一）政府管理農(nóng)村民間金融的政策建議
論文關(guān)鍵詞 民間借貸 危機(jī) 立法
一、當(dāng)前我國(guó)民間借貸現(xiàn)狀
民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進(jìn)行的貨幣借貸。溫州民間借貸的傳統(tǒng)模式主要攀附在親緣與地緣之上,但各類(lèi)擔(dān)保公司的介入,打破了這一傳統(tǒng)的借貸紐帶。從此以后,典當(dāng)行激增,寄售行旺發(fā),在這背后,溫州幾近進(jìn)入“全城借貸”態(tài)勢(shì)。
中國(guó)人民銀行溫州市中心支行(簡(jiǎn)稱(chēng)溫州人行)就溫州民間借貸的一項(xiàng)調(diào)查顯示,2010年貸款規(guī)模收緊后,民間借貸利率最高漲至14.37%,與六個(gè)月以?xún)?nèi)央行貸款利率有近10%的利差,這吸引了不少民資借助典當(dāng)行、擔(dān)保公司、合會(huì)等成為各式各樣的民間借貸主體。調(diào)查還發(fā)現(xiàn),溫州民間借貸容量達(dá)到560億元人民幣,有89%的家庭個(gè)人和56.67%的企業(yè)參與民間借貸。
二、我國(guó)現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)范存在的主要問(wèn)題
(一)民間借貸的法律法規(guī)不完善
現(xiàn)今,我國(guó)民間借貸常用的法律條文比較零散,散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》、國(guó)務(wù)院的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、最高人民法院的《關(guān)于確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等等相關(guān)法律法規(guī),沒(méi)有形成民間借貸的一個(gè)比較完整的法律體系,在司法實(shí)踐中不具有很強(qiáng)的可操作性,多數(shù)發(fā)展的小企業(yè)主更難以適從。
(二)民間借貸的主體缺乏規(guī)范
民間借貸的主體范圍涵蓋了幾乎所有的無(wú)法獲得來(lái)自國(guó)家財(cái)政安排的正規(guī)渠道資金的公民,法人和其他組織。根據(jù)最高法院在1996年《關(guān)于企業(yè)相互借貸的合同出借方尚未取得的約定利息人民法院應(yīng)當(dāng)如何裁決問(wèn)題的解答》規(guī)定:“對(duì)企業(yè)之間相互借貸的出借方或者名為聯(lián)營(yíng)、實(shí)為借貸的出資方尚未取得的約定利息,人民法院應(yīng)當(dāng)依法向借款方收繳。”從這個(gè)角度來(lái)看,最高法院的司法解釋,最高法院對(duì)企業(yè)之間借款是不認(rèn)可的。按照1998年國(guó)務(wù)院頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定,沒(méi)有中國(guó)的人民銀行的批準(zhǔn)“違規(guī)貸款”是非法金融活動(dòng)。然而,《合同法》第196條規(guī)定:“借款合同是借款人向貸款人借款,到期返還借款并支付利息的合同”根據(jù)該法的規(guī)定并不禁止中小企業(yè)為主要民間借貸主體。由此看來(lái),在不同層面對(duì)民間借貸的法律法規(guī)并沒(méi)有形成適應(yīng)融資的概念和實(shí)踐的主體概念。
(三)民間借貸的監(jiān)管缺失
事實(shí)上,由于強(qiáng)大的市場(chǎng)需求、民間資本的逐利要求以及靈活的融資手段,民間借貸不僅沒(méi)有被“堵”住,反而越來(lái)越壯大,成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一支不可或缺的力量。但與此相悖的是,我國(guó)有關(guān)部門(mén)對(duì)民間借貸活動(dòng)卻缺乏有效的監(jiān)管。2005年,國(guó)務(wù)院明確了銀監(jiān)會(huì)牽頭處置非法集資的工作協(xié)調(diào)機(jī)制,要求人民銀行、公安部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)和地方政府配合銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展有關(guān)工作?！吨袊?guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中對(duì)銀行業(yè)管理的非法金融活動(dòng)的權(quán)利是不明確的,由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確,監(jiān)管無(wú)力的銀行部門(mén)和其他部門(mén)根本無(wú)法對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的監(jiān)管。
(四)民間借貸的利率問(wèn)題
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的規(guī)定,民間借貸的利率比銀行利率高,人民法院可根據(jù)當(dāng)?shù)貤l件作適當(dāng)?shù)目刂?民間借貸利息不能超過(guò)4倍的銀行同期貸款利息。超出此限度,超出部分將不受法律保護(hù)。但如果已經(jīng)按超出4倍的銀行同期貸款利息支付的,人民法院也不干涉。
三、完善我國(guó)民間借貸立法的建議
(一)制定民間借貸的法律
根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和法制現(xiàn)狀,規(guī)范民間借貸的專(zhuān)門(mén)立法應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)規(guī)制那些以營(yíng)利為目的并專(zhuān)門(mén)從事借貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)性民間借貸。對(duì)于一般性的民事性民間借貸,因其通常只涉及借貸雙方的權(quán)利義務(wù),不會(huì)對(duì)其它人的利益產(chǎn)生影響,由民法通則、合同法等普通民事法律加以規(guī)范即可,無(wú)需引入過(guò)多的國(guó)家干預(yù)。因?yàn)閺哪撤N程度上講,組織形式的非正規(guī)化,恰恰是民間融資的優(yōu)勢(shì)和靈活性所在。而小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)因股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍、資本金、監(jiān)管要求等不同,具有其特殊的法律性質(zhì),由相關(guān)主體法進(jìn)行規(guī)范更為適當(dāng)。
按照上述分類(lèi)規(guī)制的方式,民間借貸的法律規(guī)范體系應(yīng)包括三個(gè)部分:(1)民法通則、合同法等普通民事法律,規(guī)范民事性民間借貸行為;(2)相關(guān)主體法,用以規(guī)范小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等特殊的民間借貸機(jī)構(gòu)的借貸行為;(3)專(zhuān)門(mén)立法,用以規(guī)制那些除小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)之外的,以營(yíng)利為目的并專(zhuān)門(mén)從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人的經(jīng)營(yíng)性民間借貸行為。而第三部分應(yīng)是當(dāng)前民間借貸立法的重點(diǎn)之一。規(guī)制經(jīng)營(yíng)性民間借貸的專(zhuān)門(mén)立法,應(yīng)重點(diǎn)對(duì)放貸主體的準(zhǔn)入、資金來(lái)源、借貸利率等進(jìn)行規(guī)范。
(二)完善民間借貸的監(jiān)管規(guī)則
通過(guò)立法明確民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé)。目前我國(guó)尚未明確民間借貸的監(jiān)管主體,是交地方政府管,還是由金融監(jiān)管部門(mén)管,目前社會(huì)各界對(duì)此意見(jiàn)不一。由于民間借貸作為一種金融活動(dòng),面臨著比其他行業(yè)更大的潛在危險(xiǎn),且涉及面廣,從借貸主體到借貸行為,管理的交叉面復(fù)雜,單個(gè)機(jī)構(gòu)難以完全滿(mǎn)足監(jiān)管需求,多部門(mén)監(jiān)管則可能政出多門(mén),協(xié)調(diào)不力,導(dǎo)致民間借貸活動(dòng)或畸形發(fā)展或萎靡不振?！抖鯛柖嗨故腥嗣裾?guī)范民間借貸暫行辦法》在此問(wèn)題上作了有益嘗試,其就民間借貸的監(jiān)督管理作出了框架性安排。根據(jù)該《辦法》,民間借貸有關(guān)監(jiān)督管理工作實(shí)行由全市規(guī)范整頓民間借貸工作領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),工商、銀監(jiān)、人行、公安等各職能部門(mén)各司其職、互相配合的監(jiān)管工作機(jī)制。但該監(jiān)管架構(gòu)是否可行,實(shí)踐中會(huì)不會(huì)出現(xiàn)政出多門(mén)、各部門(mén)協(xié)調(diào)不暢的情況,還有具體成效如何,還有待實(shí)踐檢驗(yàn)?？傮w來(lái)說(shuō),落實(shí)民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé),也是未來(lái)民間借貸立法的重點(diǎn)。
(三)放松民間借貸的限制
目前,《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律法規(guī)明令禁止非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)之間從事借貸活動(dòng)。一般而言,作為放貸人的企業(yè)并不是專(zhuān)門(mén)從事放貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主體,一般只是因與借款企業(yè)存在業(yè)務(wù)往來(lái)或關(guān)聯(lián)關(guān)系等而發(fā)生借貸,借貸行為不能完全等同于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的民間借貸。針對(duì)這一特征,對(duì)非金融企業(yè)之間借貸應(yīng)當(dāng)采取特別規(guī)范的方式,既不應(yīng)像對(duì)待民事性民間借貸那樣完全放開(kāi),也不應(yīng)像對(duì)待經(jīng)營(yíng)性民間借貸那樣設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻,而應(yīng)分類(lèi)定性,區(qū)別對(duì)待。2010年5月,浙江省高院了《關(guān)于為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見(jiàn)》(浙高法發(fā)〔2010〕4號(hào)),明確企業(yè)之間自有資金的臨時(shí)調(diào)劑行為,可不作無(wú)效借款合同處理。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)》認(rèn)可從事非金融業(yè)務(wù)的企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,向其他企業(yè)借款的行為有效。上述規(guī)定對(duì)非金融企業(yè)之間的借貸行為作出了分類(lèi)定性,并區(qū)別對(duì)待,值得借鑒。因此,通過(guò)列舉的方式放開(kāi)非金融企業(yè)之間部分借貸的同時(shí),仍然應(yīng)當(dāng)保留立法對(duì)非金融企業(yè)之間借貸的一般管制,對(duì)于以放貸為營(yíng)生的企業(yè)借貸則應(yīng)由前文所述的經(jīng)營(yíng)性借貸的專(zhuān)門(mén)立法來(lái)規(guī)制。
(四)有效界定民間借貸與非法集資的界限
要清楚界定民間借貸與非法集資的界限,應(yīng)當(dāng)在立法上明確民間借貸與非法吸收公眾存款的界線(xiàn),也即要進(jìn)一步明確何謂“存款”、何謂“公眾”。只有界定清楚“存款”和“公眾”的內(nèi)涵,才能找到合法的民間借貸與非法吸收公眾存款的界限。一般意義上,“存款”屬于銀行存款的范疇,銀行吸收存款是為了發(fā)放貸款,存款應(yīng)該是從經(jīng)營(yíng)貨幣的意義上去理解。只有從這個(gè)意義上去理解“存款”,才能解釋清楚民間借貸中的資金來(lái)源與銀行吸收存款的區(qū)別。我國(guó)現(xiàn)行立法將“公眾”界定為“不特定對(duì)象”。對(duì)于所謂的“不特定對(duì)象”,應(yīng)當(dāng)結(jié)合行為人吸取資金的方式才能恰當(dāng)確定。實(shí)踐中,借款人往往從一定范圍內(nèi)的人員如職工、親友等處募集資金,這些人是否屬于“公眾”范疇,亟待在立法上加以明確。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)》肯定了在單位內(nèi)部針對(duì)本單位職工集資并用于本單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的借貸行為的效力。相對(duì)于最高人民法院的解釋,溫州中院出臺(tái)的《意見(jiàn)》更具有現(xiàn)實(shí)性和針對(duì)性,是一種有益的改革嘗試。不過(guò)值得注意的是,由于《意見(jiàn)》是溫州中級(jí)人民法院,與一般意義上的民間借貸立法相距甚遠(yuǎn),這影響了文件的適用范圍。
【關(guān)鍵詞】 民間借貸 新農(nóng)合 農(nóng)戶(hù) 大病 比較分析
自2003年開(kāi)始，新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱(chēng)新農(nóng)合）制度在全國(guó)農(nóng)村逐步實(shí)施，向農(nóng)戶(hù)提供正式的醫(yī)療保險(xiǎn)。但從現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究來(lái)看，農(nóng)戶(hù)依靠民間借貸這種傳統(tǒng)的家庭風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)大病風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象還比較普遍。民間借貸與新農(nóng)合這兩種手段在農(nóng)戶(hù)大病風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中各自作用究竟如何，本文將利用農(nóng)戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)，通過(guò)建立多元回歸模型進(jìn)行計(jì)量分析和比較。
一、數(shù)據(jù)來(lái)源及概念界定
1、數(shù)據(jù)來(lái)源
湖北省的紅安、孝昌兩縣以及四川省的閬中、富順兩縣2006年均被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)貧困縣。歐盟第六輪科技合作框架計(jì)劃項(xiàng)目組2007年對(duì)這4個(gè)縣先后進(jìn)行了兩個(gè)階段的調(diào)查。在第一階段，按隨機(jī)起點(diǎn)等距的原則從4個(gè)縣隨機(jī)各抽取3個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機(jī)抽取10個(gè)行政村，每個(gè)村整群抽取100戶(hù)農(nóng)戶(hù)進(jìn)行全面問(wèn)卷調(diào)查，形成了12131戶(hù)有效農(nóng)戶(hù)樣本。第二階段按照確定的大病標(biāo)準(zhǔn)和5%的農(nóng)戶(hù)比例原則從12131戶(hù)農(nóng)戶(hù)中選取2006年罹患大病的農(nóng)戶(hù)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，了解農(nóng)戶(hù)生計(jì)狀況和大病風(fēng)險(xiǎn)處理策略，共形成了621個(gè)有效大病農(nóng)戶(hù)樣本。根據(jù)研究的目的，本文主要利用621戶(hù)大病農(nóng)戶(hù)樣本中2006年發(fā)生了民間借貸行為的334戶(hù)農(nóng)戶(hù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行考察和分析。
2、概念界定
目前，學(xué)術(shù)界對(duì)“大病”這個(gè)概念多從醫(yī)療費(fèi)用水平角度來(lái)定義。筆者認(rèn)為，按醫(yī)療費(fèi)用水平的高低來(lái)定義大病并不準(zhǔn)確，一是忽略了貧困農(nóng)戶(hù)患病后無(wú)錢(qián)醫(yī)治而放棄治療的情況；二是忽視了農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用水平隨物價(jià)動(dòng)態(tài)變化和一些醫(yī)院收費(fèi)奇高的現(xiàn)象。在實(shí)際調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)研究的目的和分析的方便，本文對(duì)“大病”設(shè)定了以下三個(gè)判定標(biāo)準(zhǔn)：一是農(nóng)戶(hù)當(dāng)年住院治療費(fèi)用勞均（農(nóng)戶(hù)家庭勞動(dòng)力人數(shù)的平均數(shù)）達(dá)1000元以上的疾??；二是不符合第一條，但是農(nóng)戶(hù)當(dāng)年門(mén)診治療的費(fèi)用勞均（農(nóng)戶(hù)家庭勞動(dòng)力人數(shù)的平均數(shù)）達(dá)1000元以上的疾??；三是不符合上述兩條，但是當(dāng)年因病誤工累計(jì)超過(guò)90天的疾病。凡符合以上三個(gè)判定條件之一者，即定性為“大病”。
二、不同經(jīng)濟(jì)狀況的農(nóng)戶(hù)新農(nóng)合補(bǔ)償和民間借貸利用狀況
根據(jù)農(nóng)戶(hù)的自我評(píng)價(jià)和村組干部的評(píng)價(jià)，本文把樣本農(nóng)戶(hù)分為貧困戶(hù)和非貧困戶(hù)兩種農(nóng)戶(hù)類(lèi)型。在334戶(hù)樣本農(nóng)戶(hù)中，貧困戶(hù)有203戶(hù)，占60.8%；非貧困戶(hù)131戶(hù)，占39.2%。新農(nóng)合和民間借貸是農(nóng)戶(hù)應(yīng)對(duì)大病風(fēng)險(xiǎn)的兩種重要手段，但從表1中可以看出，新農(nóng)合對(duì)農(nóng)戶(hù)的補(bǔ)償較低，貧困戶(hù)戶(hù)均只有753元，占醫(yī)療費(fèi)用總額的5.8%；非貧困戶(hù)戶(hù)均689元，占醫(yī)療費(fèi)用總額的7.2%。相反，農(nóng)戶(hù)對(duì)民間借貸的依賴(lài)和利用程度較高，貧困戶(hù)戶(hù)均10225元，占家庭總支出的49.3%，占醫(yī)療費(fèi)用的78%；非貧困戶(hù)戶(hù)均民間借貸為8642元，占家庭總支出的46.8%，占醫(yī)療費(fèi)用的90%。當(dāng)然，農(nóng)戶(hù)的民間借貸并不是以看病為唯一目的，也有用來(lái)建房、子女上學(xué)、辦紅白喜事、日常生活開(kāi)支、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支等，但絕大部分農(nóng)戶(hù)民間借貸的直接目的是看病。從數(shù)據(jù)的描述性分析結(jié)果可以看出，新農(nóng)合對(duì)農(nóng)戶(hù)抵御大病風(fēng)險(xiǎn)的作用不大，而民間借貸成為農(nóng)戶(hù)抵御大病風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。
三、民間借貸和新農(nóng)合在農(nóng)戶(hù)大病風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中作用的計(jì)量分析
1、計(jì)量模型的構(gòu)建
本文以農(nóng)戶(hù)家庭的醫(yī)療費(fèi)用水平為因變量，以民間借貸額和新農(nóng)合補(bǔ)償額作為自變量。同時(shí)，根據(jù)現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究和實(shí)際調(diào)查情況，把農(nóng)戶(hù)家庭收入、農(nóng)戶(hù)家庭人口規(guī)模和戶(hù)主文化程度等因素也作為自變量納入模型進(jìn)行分析，以增強(qiáng)模型分析的可靠性。多元回歸模型建立如下。
Y=？茁0+？茁1X1+？茁2X2+？茁3X3+？茁4X4+？茁5X5+？滋
模型中，Y表示農(nóng)戶(hù)家庭的醫(yī)療費(fèi)用水平，X1表示農(nóng)戶(hù)家庭收入，X2表示農(nóng)戶(hù)戶(hù)主的文化程度，X3表示農(nóng)戶(hù)家庭人口規(guī)模，X4表示農(nóng)戶(hù)享受的新農(nóng)合補(bǔ)償，X5表示農(nóng)戶(hù)民間借貸額；？茁j （j=0，1，2，3，4，5）為模型的參數(shù)；？滋為誤差項(xiàng)，表示其他隨機(jī)因素對(duì)農(nóng)戶(hù)家庭醫(yī)療費(fèi)用水平的影響。
2、模型回歸結(jié)果和顯著性檢驗(yàn)
根據(jù)以上計(jì)量模型和2006年遭受大病風(fēng)險(xiǎn)沖擊而發(fā)生民間借貸的334戶(hù)農(nóng)戶(hù)的數(shù)據(jù)，利用Stata12統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行多元回歸分析，并比較自變量對(duì)因變量的影響是否因農(nóng)戶(hù)家庭類(lèi)型不同而異?；貧w結(jié)果見(jiàn)表2。
從回歸結(jié)果來(lái)看，無(wú)論是貧困戶(hù)還是非貧困戶(hù)，模型擬合都較好；F檢驗(yàn)結(jié)果表明，模型具有顯著統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，因變量與自變量之間均存在著明顯的線(xiàn)性關(guān)系。
3、回歸結(jié)果分析
（1）家庭收入。家庭收入無(wú)論是對(duì)貧困戶(hù)還是非貧困戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用水平的影響都在1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)水平上顯著。在其他變量不變的情況下，家庭收入每增加1元，貧困戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用水平將會(huì)提高0.70元，非貧困戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用水平將提高0.20元。
（2）民間借貸規(guī)模。民間借貸規(guī)模對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用籌集的影響在1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)水平上顯著，對(duì)非貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用籌集的作用在5%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)水平上顯著。在其他變量不變的情況下，民間借貸每增加1元，貧困農(nóng)戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用將能夠增加0.65元，而非貧困農(nóng)戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用將僅增加0.15元?？梢?jiàn)，貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用的籌集對(duì)民間借貸的依賴(lài)程度比非貧困農(nóng)戶(hù)高得多。或者說(shuō)，民間借貸對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用的籌集幫助作用更大。
（3）新農(nóng)合補(bǔ)償額。新農(nóng)合補(bǔ)償額對(duì)非貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用水平的影響在1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)水平上顯著，說(shuō)明新農(nóng)合的補(bǔ)償對(duì)減輕非貧困農(nóng)戶(hù)的醫(yī)療負(fù)擔(dān)效果明顯。但新農(nóng)合的補(bǔ)償對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用水平的影響并不顯著，說(shuō)明新農(nóng)合的制度設(shè)計(jì)對(duì)減輕貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療負(fù)擔(dān)效果不佳。無(wú)論是貧困戶(hù)還是非貧困戶(hù)，其醫(yī)療費(fèi)用水平與新農(nóng)合補(bǔ)償水平均成正相關(guān)。新農(nóng)合每增加1元的補(bǔ)償，非貧困農(nóng)戶(hù)的醫(yī)療費(fèi)用將會(huì)增加1.40元，而貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用水平將增加0.28元。這說(shuō)明，農(nóng)戶(hù)對(duì)健康的需求是很強(qiáng)烈的，只要條件許可，農(nóng)戶(hù)是很愿意對(duì)健康進(jìn)行投資的，所以，新農(nóng)合的實(shí)施使得大病患者就診的積極性大大提高。李曉敏等的研究也表明，新農(nóng)合的開(kāi)展對(duì)農(nóng)戶(hù)的醫(yī)療服務(wù)需求起到了一定的刺激和促進(jìn)作用。
（4）其他因素。其他因素包括農(nóng)戶(hù)家庭的人口規(guī)模和戶(hù)主文化程度。這兩個(gè)因素?zé)o論是對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)還是非貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用水平的影響均不顯著。
（5）標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)。對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)來(lái)說(shuō)，家庭收入、民間借貸額、人口規(guī)模、新農(nóng)合補(bǔ)償水平、戶(hù)主文化程度這5個(gè)影響因素的標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)分別為0.516、0.480、0.042、0.023、-0.004。民間借貸規(guī)模的系數(shù)僅小于家庭收入，居第二位，表明民間借貸對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用的籌集所起的作用僅次于家庭收入。而包括新農(nóng)合補(bǔ)償水平在內(nèi)的其他因素系數(shù)很小，意味著它們對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用籌集作用不大。對(duì)非貧困農(nóng)戶(hù)而言，上述5個(gè)因素的標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)分別為0.281、0.185、0.041、0.235、0.015。家庭收入的標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)最大，其次是新農(nóng)合，而民間借貸規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)居第三位。這表明對(duì)非貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用籌集的作用，家庭收入居第一位，新農(nóng)合補(bǔ)償居第二位，而民間借貸排第三位。
四、結(jié)論與建議
1、結(jié)論
模型結(jié)果表明，民間借貸對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用的籌集作用很顯著，而且民間借貸的作用僅次于家庭收入，新農(nóng)合對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償作用不顯著。對(duì)非貧困農(nóng)戶(hù)而言，新農(nóng)合補(bǔ)償和民間借貸對(duì)醫(yī)療費(fèi)用的籌集作用均顯著，但新農(nóng)合的作用更大。新農(nóng)合制度設(shè)計(jì)有利于非貧困戶(hù)，貧困戶(hù)仍然主要依靠民間借貸這種非正式家庭風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)大病風(fēng)險(xiǎn)。
2、建議
（1）進(jìn)一步完善農(nóng)村醫(yī)療保障體系。應(yīng)在進(jìn)一步完善新農(nóng)合這一農(nóng)村普惠性的醫(yī)療保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)擴(kuò)大大病醫(yī)療保險(xiǎn)的病種范圍和報(bào)銷(xiāo)比例，加大大病醫(yī)療救助的力度。
（2）調(diào)整扶貧政策。對(duì)目前主要以開(kāi)發(fā)農(nóng)村落后地區(qū)資源和基礎(chǔ)設(shè)施的扶貧政策進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，扶貧對(duì)象在瞄準(zhǔn)貧困地區(qū)的同時(shí)更應(yīng)瞄準(zhǔn)貧困的家庭和個(gè)人，實(shí)行點(diǎn)面結(jié)合的扶貧政策，把更多的扶貧資金投入到提升農(nóng)村人口自身獲取收入、預(yù)防和應(yīng)對(duì)貧困風(fēng)險(xiǎn)的能力上。
（注：基金項(xiàng)目：湖北省教育廳科學(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項(xiàng)目（D2011
3003）。）
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關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管
一、P2P的概念、特點(diǎn)及一般流程
（一）P2P的概念
P2P是person-to-person的簡(jiǎn)寫(xiě)，即個(gè)人對(duì)個(gè)人。P2P金融是指通過(guò)借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借方與貸方確定借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)的個(gè)人與個(gè)人之間的小額借貸交易。這種借貸方式叫我簡(jiǎn)單快捷，借款者可以自行決定金額、利息、還款時(shí)間、還款方式等借貸信息，而貸方可以根據(jù)借方提供的相應(yīng)信息，結(jié)合自身需要與利益回報(bào)自行決定借出金額。
（二）P2P的特點(diǎn)
1.進(jìn)入門(mén)檻低，借貸成本低
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸多以網(wǎng)站或手機(jī)APP的形式存在，方便快捷，且注冊(cè)不需要任何費(fèi)用，成本低，因而有利于使更多人成為社會(huì)信用的使用者，促進(jìn)社會(huì)閑散資金的合理有效配置。
2.透明直接
通過(guò)手機(jī)APP客戶(hù)端，借貸雙方可以清楚明確的了解到對(duì)方的身份、信用信息以及還款進(jìn)度等。
3.風(fēng)險(xiǎn)較為分散
借出款人可以在考慮借款人信用的基礎(chǔ)上將資金分別借給不同的借款人，降低了由單一借款人違約而帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一般流程
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)際上是以提供一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)使借款人與出款人自行結(jié)合，從而形成借貸關(guān)系的一種服務(wù)。其一般流程包括：首先借貸雙方在網(wǎng)站登記注冊(cè)，其次有出款人在網(wǎng)站上借款金額、利息、還款時(shí)間、還款方式、逾期政策等詳細(xì)信息，再次由借款人根據(jù)自身自己需要以及所能承受的最高風(fēng)險(xiǎn)利率，選擇借款。最后，雙方達(dá)成借貸協(xié)議，生成電子合同，并交納一定的中介費(fèi)給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。
二、我國(guó)P2P發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題
（一）相關(guān)法律法規(guī)的缺失
盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸，而包括我國(guó)《合同法》以及最高司法機(jī)關(guān)的相關(guān)解釋中都肯定了民間借貸的合法性，但是作為民間借貸新形勢(shì)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，我國(guó)目前現(xiàn)有的司法體系中，并沒(méi)有明確的法律條款可以加以保護(hù)和規(guī)范。立法的空白，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位、風(fēng)險(xiǎn)防控以及糾紛處理等問(wèn)題均無(wú)法可依。
更嚴(yán)重的是由于P2P平臺(tái)自身組建交易市場(chǎng)，不規(guī)則的管理導(dǎo)致交易市場(chǎng)混亂，且沒(méi)有相應(yīng)的信息披露和資產(chǎn)隔絕等要求，這就導(dǎo)致出款人的資金存在很大色風(fēng)險(xiǎn)性。而且，現(xiàn)階段我國(guó)眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)多是以幾個(gè)自然人的較低出資形成的，在注冊(cè)時(shí)缺乏必要的監(jiān)管，因而
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身就有可能是詐騙組織，法律的嚴(yán)重缺失導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)非常容易發(fā)生騙資等非法活動(dòng)。
（二）信用體系不健全
盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)注冊(cè)方便快捷，給借貸雙方帶來(lái)便利，但這同時(shí)也為詐騙行為埋下隱患。盡管在網(wǎng)絡(luò)信貸注冊(cè)時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)對(duì)注冊(cè)人的信用、身份進(jìn)行審查，但是由于我國(guó)當(dāng)前信用體系的不健全，這種審查多為一種形式審查，即僅僅依靠工資收入、銀行卡信用信息等進(jìn)行審查。并不能準(zhǔn)確的確認(rèn)借款人的信息，因而借款人很有可能以虛假的身份進(jìn)行注冊(cè)，從而獲取貸款。其次，盡管在借出資金時(shí)，出款方多會(huì)要求對(duì)方說(shuō)明借款資金用途，但是在交易達(dá)成之后，資金的實(shí)際用途并無(wú)人監(jiān)察。這就容易造成借款人違法濫用資金，最后導(dǎo)致違約無(wú)法償還的問(wèn)題。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于借款人蓄意拖欠借款或者拒絕還款等行為，沒(méi)有法律約束。況且在虛擬網(wǎng)絡(luò)下，我國(guó)個(gè)人信用體系的缺失也會(huì)造成巨大的信用隱患。
（三）監(jiān)管體系混雜、監(jiān)管力度小
當(dāng)前我國(guó)的金融監(jiān)管體系主要為“一行三會(huì)”，即央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型金融交易模式，沒(méi)有明確的法律規(guī)定，因而各大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在管理時(shí)難免出現(xiàn)推脫責(zé)任，職權(quán)不明確等諸多問(wèn)題。同是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自身的諸多特點(diǎn)，也加劇了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的實(shí)際監(jiān)管難度。首先，借貸雙方的信息真實(shí)性無(wú)法監(jiān)管。其次，由于P2P行業(yè)沒(méi)有明確的法律約束，發(fā)展極不成熟，流動(dòng)性大等等，都加大了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)控和管理。
三、我國(guó)P2P發(fā)展的政策建議
2015年年底有31%的P2P平臺(tái)爆發(fā)危機(jī)，從而導(dǎo)致了一些群眾性事件。危機(jī)的爆發(fā)并不是P2P平臺(tái)有什么本質(zhì)性的缺陷，而是因?yàn)楸O(jiān)管單位例如銀監(jiān)會(huì)在沒(méi)有建立嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則之前，就放任P2P平臺(tái)野蠻式的增長(zhǎng)。為此，應(yīng)從以下角度進(jìn)行監(jiān)管：
（一）堅(jiān)持P2P平臺(tái)發(fā)展三個(gè)原則
第一，p2p平臺(tái)的所有資金必須第三方托管。如交由銀行代為保管，P2P平臺(tái)不得自設(shè)資金池。第二，借款人必須全額抵押，p2p平臺(tái)必須提供20%以上的風(fēng)險(xiǎn)賠償備用金，而該備用金也必須第三方托管。第三，資金流向必須透明，項(xiàng)目必須明確。堅(jiān)持這三條原則將會(huì)有效的保護(hù)投資人權(quán)益。
（二）加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)
首先要以明確的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范管理民間借貸。將民間借貸與其他金融機(jī)構(gòu)的借貸區(qū)分開(kāi)來(lái)，從而防止銀行資金進(jìn)入借貸市場(chǎng)而承擔(dān)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)該通過(guò)先關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)確立p2p平臺(tái)的合法地位，只有通過(guò)明確的法律制度與規(guī)定，對(duì)于p2p平臺(tái)的發(fā)展加以約束與管理，才能引導(dǎo)其與社會(huì)相適應(yīng)，從而促進(jìn)p2p平臺(tái)合理合法健康發(fā)展。
（三）完善p2p平臺(tái)的監(jiān)管體系
首先，要先明確監(jiān)管主體。由于p2p平臺(tái)本質(zhì)上屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，故應(yīng)將央行和銀監(jiān)會(huì)作為主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)于p2p平臺(tái)的糾紛等問(wèn)題進(jìn)行處理與監(jiān)管。同時(shí)，要明確個(gè)監(jiān)管主體的職責(zé)，以避免出現(xiàn)職責(zé)混雜，監(jiān)管漏洞的出現(xiàn)。最后，還應(yīng)在多個(gè)部門(mén)的積極協(xié)調(diào)配合下，建立健全個(gè)人信用體系，同時(shí)完善p2p平臺(tái)實(shí)名注冊(cè)等，為p2p平臺(tái)的良性健康發(fā)展提供保障。參考文獻(xiàn)：
[1]陳初.對(duì)中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)融資的思考[J].人民論壇，2010（26）：128-129.
(一)民間金融的概念
民間金融被國(guó)外很多研究者界定為“非正規(guī)金融”，也即是指，一種游離于政府監(jiān)管與立法規(guī)范的邊緣化金融行為，包括一切在民間經(jīng)濟(jì)融通資金的非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金活動(dòng)。中國(guó)人民銀行對(duì)民間金融概念的界定是，相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人，企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。
(二)我國(guó)民間金融的具體形式
民間金融在流通期間主要通過(guò)民間的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的流通和管理，其運(yùn)作模式主要包括以下幾種:1.農(nóng)村信用社農(nóng)村信用社在一定意義上屬于國(guó)家所規(guī)定的民間金融組織，其實(shí)際資本往往由企業(yè)的合作社員提供，而利用此項(xiàng)資金實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)的借貸和租用，是其存在的主要意義。在這種意義上來(lái)說(shuō)，盡管其由國(guó)家進(jìn)行認(rèn)證，但其本質(zhì)上仍然屬于民間金融的范圍。農(nóng)村信用合作社作為民間金融的主力，其在解決中小企業(yè)融資困難中的作用是不可忽視的。但在其發(fā)展的過(guò)程中，受到越來(lái)越多的爭(zhēng)議，爭(zhēng)議的主要原因在于其是否能夠通過(guò)資本運(yùn)作真正成為符合國(guó)際金融資本流通條例和流通原則的組織。2.農(nóng)村合作基金作為最早的新型社會(huì)保障組織，其存在的基礎(chǔ)仍然是集體組織經(jīng)濟(jì)，因此，其本質(zhì)意義上并非作為民間的金融機(jī)構(gòu)而存在。實(shí)際上，其作為社區(qū)金融系統(tǒng)的補(bǔ)充和完善，能夠?yàn)猷l(xiāng)村提供較為清潔的資金來(lái)源，從而為企業(yè)和單位提供相應(yīng)的流通資金，這種有償?shù)馁J款實(shí)際上已經(jīng)成為民間資金的重要來(lái)源，同時(shí)由于其資金的來(lái)源較為明確，也有著相應(yīng)的管理，因此其作用也較為明顯。3.民間借貸民間借貸的涵義有著較為寬泛的定義，我們甚至可以認(rèn)為只要是非正規(guī)金融融資即民間金融，都可以被成為民間借貸。而較為狹窄的定義則是將民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)成為民間借貸。這種意義下，民間借貸的活動(dòng)范圍就僅僅局限于企業(yè)與個(gè)人之間，而非企業(yè)與民間機(jī)構(gòu)之間。通常，由于此類(lèi)借貸的形式較為復(fù)雜，也占據(jù)民間金融較為重要的一方面。該種借貸形式主要分為三種，即普通借貸、中等借貸和高利貸款，依據(jù)其利率的高低，對(duì)其進(jìn)行了分類(lèi)。由于其借款的形式較為復(fù)雜，也較為多樣，往往是企業(yè)與個(gè)人直接接觸，政府或者組織無(wú)法對(duì)其進(jìn)行干預(yù)，因此管理難度也較大。同時(shí)，高利潤(rùn)的貸款也使得企業(yè)在進(jìn)行高額貸款的同時(shí)，往往因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，而導(dǎo)致無(wú)法償還貸款，從而使得此類(lèi)形式的民間借貸占據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的絕大部分。4.小額貸款該種借貸方式主要存在于以農(nóng)村扶貧為主要內(nèi)容的小額借貸活動(dòng)，其作為非正式金融的部分，也被劃歸為民間金融之內(nèi)。這種類(lèi)型主要起源于我國(guó)對(duì)于孟加拉鄉(xiāng)村銀行借貸的參考，使得政府能夠主動(dòng)參與農(nóng)村地區(qū)的貸款，從而幫助農(nóng)民實(shí)現(xiàn)脫貧致富的目的。由于其服務(wù)的對(duì)象主要是貧困人口，因此其發(fā)展的規(guī)模也往往由政策所決定。因此在發(fā)展的過(guò)程中，往往存在著發(fā)展的固定期限。另一方面，國(guó)家全面貸款的形式也使得貸款在某種程度上屬于小額范疇，并未真正實(shí)現(xiàn)全面普及，農(nóng)戶(hù)在使用貸款的同時(shí)，也只是對(duì)目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行一定程度的緩解。
二、我國(guó)民間金融的現(xiàn)狀
盡管民間融資降低了融資的標(biāo)準(zhǔn)，但其實(shí)際上增加了市場(chǎng)資本的投放，使得市場(chǎng)在發(fā)展的過(guò)程中，產(chǎn)生更多的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)展的不穩(wěn)定。一旦某種行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的動(dòng)蕩，最終受損的還是融資者本身。中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站2015年1月相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2014年末，全國(guó)共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元。在總體貸款中，2014年全年，本外幣貸款余額86.79萬(wàn)億元，小額貸款僅占總數(shù)的1.09%。民間金融由于其具有的天然優(yōu)勢(shì)，能夠滿(mǎn)足中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的融資需要，因此其發(fā)展速度較快。通過(guò)高額的利息借貸，民間融資實(shí)際上也吸引了眾多個(gè)體融資對(duì)象對(duì)于資本的投入。由于市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，投資資本往往能受到高額的利息回報(bào)。因此個(gè)體投資對(duì)象，往往借機(jī)對(duì)資本進(jìn)行投入。而同時(shí)，由于社會(huì)民間金融組織和金融機(jī)構(gòu)的不斷擴(kuò)大，類(lèi)似于P2P等新形勢(shì)的借貸也在不斷發(fā)展。從社會(huì)宏觀角度來(lái)看，社會(huì)金融投資意識(shí)也在不斷得到加強(qiáng)，區(qū)別于將資本投入銀行，民眾更希望通過(guò)金錢(qián)獲得更高額度的利潤(rùn)，因此從各種意義上來(lái)說(shuō)，民間金融都在以其迅速的增長(zhǎng)滿(mǎn)足著越來(lái)越多的需要。民間金融的發(fā)展有其特殊的區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)，具體表現(xiàn)在，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速的地區(qū)，其貸款額度和貸款范圍高于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。沿海城市民間金融的發(fā)展高于內(nèi)陸地區(qū)金融的發(fā)展。同時(shí)，在相同省份內(nèi)，省會(huì)城市往往是借貸的高發(fā)地區(qū)。但也有例外，如在浙江地區(qū)，其省會(huì)杭州的借貸額度低于中小企業(yè)發(fā)展較快的溫州。在政策較為開(kāi)放的地區(qū)，其借貸的規(guī)模也相對(duì)較大，而政策和制度相對(duì)閉塞的地區(qū)，其民間金融的需求量也相對(duì)較少。城市的發(fā)展理念不同也會(huì)導(dǎo)致借貸規(guī)模的差異，如以企業(yè)培養(yǎng)作為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)的地區(qū)，其民間金融的規(guī)模自然相對(duì)較高，而以旅游或者文化觀光作為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要手段的地區(qū)，其民間金融自然也就相對(duì)較少。
三、我國(guó)民間金融發(fā)展存在的問(wèn)題
(一)民間金融的融資渠道十分有限
由于民間金融的特殊形式，使其無(wú)論從借貸的任何角度來(lái)說(shuō)，都存在著非正式化的特點(diǎn)，這也是其發(fā)展中最為重要的特點(diǎn)之一。因此其容易與非法金融相混淆，持有資本的農(nóng)民和農(nóng)戶(hù)在利用民間金融進(jìn)行投資的過(guò)程中，其往往對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不夠了解，因此對(duì)金融的風(fēng)險(xiǎn)有著較多的擔(dān)憂(yōu)。高額的利息也使得其在受到誘惑的同時(shí)，也保持著高度的警惕，在這種情況下，民眾往往會(huì)將其與非法金融相互混淆，從而導(dǎo)致民間金融的發(fā)展一直處于初級(jí)階段。企業(yè)在進(jìn)行民間金融的融資時(shí)，其融資知識(shí)的缺乏也往往使其走向非法金融，通過(guò)高額的利潤(rùn)借貸來(lái)較為高額的貸款，雖然滿(mǎn)足了企業(yè)發(fā)展的需要，但也對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成了很大程度的損害，影響法律的公正性。
(二)民間金融的監(jiān)管制度嚴(yán)重缺失
由于民間金融較為分散，且種類(lèi)較多，因此在其發(fā)展過(guò)程中始終缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度。而某些民間金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過(guò)程中，往往趨向于官方的銀行管理模式，這就使得其民間融資的特點(diǎn)逐漸被淡化，民間金融的優(yōu)勢(shì)也難以得到很好的利用。因此，民間金融的監(jiān)管制度亟待健全。健全金融監(jiān)管制度的目的并非使得民間資本正式化和高標(biāo)準(zhǔn)化，而是通過(guò)民間資本監(jiān)管，使得借貸雙方在交易過(guò)程中，能夠?qū)Y金的流向和相應(yīng)的法律知識(shí)進(jìn)行了解，從而降低金融融資和投資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間金融健康有序的發(fā)展。民間金融監(jiān)管體系的建立還能夠使得民間資本得到最大程度的利用，使得民間資本能夠流向正?；?，防止高利借貸或者非法融資的損害，使得其能夠真正發(fā)揮其作用。
(三)民間金融的發(fā)展環(huán)境相對(duì)滯后
相對(duì)于正規(guī)融資渠道，民間金融作為后起融資渠道，其發(fā)展的環(huán)境往往受到很多因素影響。其中借貸雙方對(duì)于民間金融的理解程度是民間金融發(fā)展環(huán)境的重要方面。民眾在對(duì)民間金融有所認(rèn)同的情況下，才會(huì)對(duì)整體的投資環(huán)境有所了解，從而清楚資金的流向。而目前我國(guó)的民間融資仍然呈現(xiàn)出發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，發(fā)展仍然處在初級(jí)階段，因此其發(fā)展環(huán)境也就相對(duì)落后。
(四)經(jīng)濟(jì)和法律糾紛發(fā)生頻率較高
由于缺乏相應(yīng)的法律和制度支持，在民間金融的發(fā)展過(guò)程中，其往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和法律上的糾紛。這種糾紛的類(lèi)型多種多樣，有的是因?yàn)閰f(xié)議簽訂的時(shí)間和所承諾的利息有所出入而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛，另外一些則是企業(yè)在借貸之后無(wú)法償還貸款只能以企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)而進(jìn)行賠償，而這種賠償遠(yuǎn)沒(méi)有民間金融對(duì)其投資的數(shù)額多，也就產(chǎn)生了虧損情況。這種經(jīng)濟(jì)與法律糾紛的主要原因還是因?yàn)槟壳拔覈?guó)的民間金融市場(chǎng)，仍然存在著很大的不規(guī)范性，因此法律制度的不健全，也就導(dǎo)致了部分融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)法律的理解不完善，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的糾紛。
四、加強(qiáng)我國(guó)民間金融發(fā)展的對(duì)策
(一)拓寬民間金融資源投資渠道
首先，建立健全民間金融機(jī)構(gòu)，使集體資本越來(lái)越成為制度化和專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化的體現(xiàn)，成為民間金融的主流。有助于促進(jìn)民間金融的穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的借貸，能夠在一定程度上避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而使得經(jīng)濟(jì)迅速得到回復(fù)和發(fā)展。其次，創(chuàng)建新型的投資方式，并將此作為民間金融發(fā)展的重要方向。通過(guò)民間理財(cái)機(jī)構(gòu)和民間資本集中單位的創(chuàng)建，實(shí)現(xiàn)民間金融作為金融投資方向的轉(zhuǎn)變，從而使得民間金融能夠以企業(yè)投資的形式，參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。第三，民間金融投資渠道的拓展還應(yīng)該從縱向角度進(jìn)行拓展，即增加金融個(gè)體對(duì)于投資的發(fā)展，通過(guò)促進(jìn)民間個(gè)體投資意識(shí)的更新?lián)Q代，使得其能夠在一定程度上增加融資途徑。
(二)建立健全民間金融監(jiān)管體系
首先，確定正式監(jiān)管機(jī)構(gòu)、職權(quán)及程序。監(jiān)管體系是監(jiān)管制度的核心，民間金融監(jiān)管制度創(chuàng)新的首要問(wèn)題是明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)和監(jiān)管程序。建立并發(fā)揮民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)的自律功能。比如在我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)，自律組織依托農(nóng)村特殊的經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)，可以發(fā)揮對(duì)民間借貸的自律功能。民間借貸自律組織必須依法接受政府監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)，并發(fā)揮以下職能:負(fù)責(zé)檢查規(guī)則的執(zhí)行情況;公開(kāi)必要的信息;協(xié)調(diào)民間融資中出現(xiàn)的糾紛;為民間融資機(jī)構(gòu)提供法律援助;對(duì)違反法律和行業(yè)規(guī)范者實(shí)行自律性處罰，如在行業(yè)內(nèi)通報(bào)違法事項(xiàng)。其次，建立合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的模式。由于民間借貸潛藏的諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)民間借貸的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)采用合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的模式。合規(guī)性監(jiān)管要求監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格依法監(jiān)管民間借貸的合規(guī)性，包括民間借貸機(jī)構(gòu)能否達(dá)到對(duì)所在區(qū)域的最低融資比例規(guī)定，是否符合國(guó)家關(guān)于賬戶(hù)管理的規(guī)定，是否存在洗錢(qián)行為等。第三，在加強(qiáng)合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，在日常監(jiān)管中及時(shí)了解民間融資機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動(dòng)性狀況等及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。
(三)優(yōu)化民間金融制度環(huán)境建設(shè)
為了促進(jìn)民間金融的不斷繁榮和發(fā)展，這就要求對(duì)相關(guān)金融制度和金融條例都要有所設(shè)計(jì)，全面提高借貸雙方的制度意識(shí)和法律意識(shí)，從而保證民間金融能夠處在相對(duì)健康和安全的環(huán)境中。首先，維持正常的融資和投資環(huán)境，要對(duì)不符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的借貸行為進(jìn)行取締，使私人錢(qián)莊、高利貸等形式在一定程度上得到控制。其次，民間金融環(huán)境的建設(shè)還應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)權(quán)制度，以促進(jìn)借貸雙方對(duì)于民間金融的理解入手，通過(guò)正規(guī)的宣傳渠道，對(duì)民間金融所具有的金融意義進(jìn)行講解，主要宣傳單位應(yīng)該以農(nóng)村信用社等民間金融機(jī)構(gòu)為主。這就使得在交易的過(guò)程中，交易雙方都能夠通過(guò)對(duì)交易規(guī)則的尊重和執(zhí)行，自覺(jué)對(duì)民間金融制度的環(huán)境進(jìn)行維護(hù)。
(四)積極投入民間金融立法建設(shè)
一、前言
（一）民間借貸的概念
對(duì)于民間借貸的概念，理論界已經(jīng)做過(guò)一些研究。一般認(rèn)為，民間借貸是與正規(guī)借貸相對(duì)應(yīng)的。那么，從廣義上說(shuō)，可以把民間借貸定義為除正規(guī)借貸以外的借貸，它處在國(guó)家宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管之外，不在官方的統(tǒng)計(jì)報(bào)表中被披露，也不受法律保護(hù)，屬于一種非正規(guī)的金融活動(dòng)。有的學(xué)者也把民間借貸稱(chēng)為民間金融或地下金融等。民間借貸是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資活動(dòng)的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)存在總量與結(jié)構(gòu)供給不足的情況下，又是一種必要的補(bǔ)充。按借款用途，可將民間借貸分為3類(lèi):家庭生活性、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性和企業(yè)經(jīng)營(yíng)性。民間借代的主體僅限于純粹的民事主體，不包括金融機(jī)構(gòu)，它可以發(fā)生在自然人、法人及其它組織之間。民間借貸是一種民事行為，它并不是一種民間投資行為。筆者認(rèn)為，民間借貸主要指游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)。
（二）民間借貸的特點(diǎn)
民間借貸與正規(guī)借貸相比還是有許多的差別，民間借貸主要具有以下一些特征：
1、參與主體的廣泛性
參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶(hù)、民營(yíng)企業(yè)主、農(nóng)戶(hù)、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個(gè)體工商戶(hù)和私營(yíng)企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶(hù)和、企業(yè)主，甚至包括一些村干部。
2、資金來(lái)源的廣泛性
由于民間借貸參與的主體廣泛，其資金的來(lái)源也7具有廣泛性。不但包括農(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢(qián)等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域。
3、借貸方式的靈活性
為了縮短資金到位的時(shí)間，提高資金的使用效率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒(méi)有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來(lái)民間借貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)借貸相比，其手續(xù)仍為簡(jiǎn)便。
4、借貸形式多樣化
傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會(huì)、合會(huì)、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢(qián)莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費(fèi)方式的不斷變化，民間借貸在形式上也“與時(shí)俱進(jìn)”，出現(xiàn)了一些新的、頗具時(shí)代特點(diǎn)的形式，比如浙江一些以汽車(chē)俱樂(lè)部為代表的會(huì)所兼有民間借貸行為，又比如有些民間借貸活動(dòng)是在互聯(lián)網(wǎng)上，通過(guò)聊天室完成的。
5、借貸期限長(zhǎng)期化
隨著民間借貸用途的變化，即從保障性質(zhì)的互濟(jì)互助轉(zhuǎn)向商業(yè)性質(zhì)的資金融通，借貸期限也隨之發(fā)生變化。當(dāng)前，民間借貸期限多為一年或一年以上。
6、借貸利率市場(chǎng)化
在目前情況下，民間借貸除了極少部分貸款不計(jì)算利息或者僅參照銀行貸款利率之外，其利率都是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產(chǎn)生的民間借貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間借貸是屬于非法的高利貸。
（三）正規(guī)借貸與民間借貸的關(guān)系
正規(guī)借貸是指發(fā)生在官方金融體制之下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、社會(huì)個(gè)人及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)。總的來(lái)看，民間借貸和正規(guī)借貸之間存在著既互補(bǔ)又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。
1、互補(bǔ)關(guān)系
在我國(guó)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的，其資金主要流向國(guó)有企業(yè)。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的支持在近年來(lái)也不斷提高，但是與對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)的支持相比仍然不足。而民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個(gè)體戶(hù)和農(nóng)戶(hù)。由于很多民間中小企業(yè)、個(gè)體戶(hù)和農(nóng)戶(hù)難以從正規(guī)金融部門(mén)獲得生產(chǎn)和發(fā)展所需資金，只能轉(zhuǎn)而求助于民間借貸的支持。從這個(gè)角度看，民間借貸在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，其與正規(guī)借貸之間存在著一定的互補(bǔ)關(guān)系。
2、競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系
民間借貸相對(duì)于正規(guī)借貸具有靈活性、簡(jiǎn)便性、快速性等優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，民間借款是債權(quán)人和債務(wù)人之間的協(xié)議借款，沒(méi)有一些銀行內(nèi)部條條框框的限制，只要雙方認(rèn)可就可以，流程簡(jiǎn)便，手續(xù)辦理也比較簡(jiǎn)單，這就是民間借款最大的魅力所在。此外，民間借貸的利率市場(chǎng)化程度較高，能夠更好地引導(dǎo)資金流向，滿(mǎn)足借貸雙方的需求。民間借貸對(duì)于正規(guī)借貸的這些優(yōu)勢(shì)，都會(huì)對(duì)正規(guī)借貸無(wú)形中就形成壓力，隨著民間借貸市場(chǎng)份額的不斷增加，兩者在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)日益激烈。
二、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）民間借貸的規(guī)模較大
隨著經(jīng)濟(jì)的日益繁榮，我國(guó)的中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)即個(gè)私中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，民間借貸規(guī)模越來(lái)越大。2007年據(jù)安徽省工商部門(mén)調(diào)查顯示，資金成為安徽省50％以上的中小企業(yè)發(fā)展的首要制約因素，80％以上的中小企業(yè)主要依靠民間融資的辦法來(lái)解決流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)。河北工商聯(lián)于2007年6月關(guān)于“企業(yè)經(jīng)營(yíng)及融資情況”調(diào)研顯示，由于正常銀行貸款途徑不暢，民間借貸現(xiàn)象比較突出，177份有效問(wèn)卷中41%的企業(yè)回答有民間借貸。2008年據(jù)湖南省企業(yè)調(diào)查隊(duì)就民間融資情況進(jìn)行的調(diào)查顯示,中小企業(yè)融資依靠民間借貸的融資方式占到了50%,調(diào)查的行業(yè)中,農(nóng)業(yè)占15%,建筑業(yè)占10%,制造業(yè)占25%,飲食業(yè)占20%,房地產(chǎn)業(yè)占15%,商業(yè)占15%。從以上這些調(diào)查可以看出我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)對(duì)于民間借貸的需求相當(dāng)?shù)拇螅耖g借貸有很大的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。民間資本介入融資市場(chǎng)不僅豐富了中小企業(yè)的融資渠道,并且具有融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便、門(mén)檻低等優(yōu)勢(shì)。
（二）民間借貸主要地發(fā)生在市縣經(jīng)濟(jì)范圍之內(nèi)
民間借貸具有極強(qiáng)的關(guān)系貸款性質(zhì)，也就是說(shuō)，民間借貸一般地發(fā)生于在生產(chǎn)與生活中存在某種密切關(guān)系的社會(huì)主體之間。由于人們生活空間范圍的有限性，民間借貸通常地發(fā)生在有限的地域范圍之內(nèi)。據(jù)抽查，民間借貸一般發(fā)生在我國(guó)的市縣經(jīng)濟(jì)范圍之內(nèi)，尤其是親戚朋友，鄰里之間或是村組之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間等等。
（三）個(gè)人之間的民間借貸普遍存大
通過(guò)對(duì)民間借貸起源的邏輯分析，我們已經(jīng)得知，最早的民間借貸行為就是發(fā)生在個(gè)人或是以戶(hù)為單位的社會(huì)主體的簡(jiǎn)單生產(chǎn)與日常生活之中。歷史發(fā)展到今天，個(gè)人或是以戶(hù)為單位的社會(huì)主體之間的民間借貸仍舊大量存在并且成為民間借貸最大量發(fā)生的場(chǎng)所，這種一點(diǎn)，無(wú)論城鄉(xiāng)都是如此。民間借貸經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為遍及全國(guó)的一種重要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。不僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)如浙江、溫州、福建沿海、廣州、深圳、海南等地普遍存在，就是四川、貴州、陜西等的偏僻貧困山區(qū)，也是屢見(jiàn)不鮮。
三、民間借貸存在的原因
與正規(guī)借貸相比，民間的中小企業(yè)貸款活動(dòng)卻異?；钴S。盡管?chē)?guó)家對(duì)諸如私人錢(qián)莊、農(nóng)村合作基金等民間的非法的灰色金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理整頓，但這些非法金融機(jī)構(gòu)卻頑固地生存著。姑且不論其合法性如何，這種情況的出現(xiàn)乃是與現(xiàn)實(shí)生活中有這種需要密切相關(guān)的，有其存在的合理性。
（一）中小企業(yè)貸款難一直未得到解決
長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)一直是難貸款、貸款難。之所以出現(xiàn)此種局面，主要原因在于：一是中小企業(yè)信用體系不完善，銀行普遍有惜貸行為。二是擔(dān)保體系作用有限，運(yùn)作機(jī)制不健全。目前各類(lèi)政府主導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有200多家，但分布分散且很不平衡。而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負(fù)盈虧的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少風(fēng)險(xiǎn)。只能提高擔(dān)保條件并嚴(yán)把擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理關(guān)。這嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的資金融通。三是銀行信貸資金的安全性與效益性原則的引導(dǎo)決定了銀行信貸資金投向必然傾向于支柱產(chǎn)業(yè)以及壟斷性行業(yè)。
（二）民間借貸形式靈活、便捷
據(jù)調(diào)查，民間借貸無(wú)論在城市還是鄉(xiāng)鎮(zhèn)，主要往來(lái)于經(jīng)常性的關(guān)系之中，不需要辦理像商業(yè)銀行那樣繁瑣的抵押、擔(dān)保手續(xù)。通常寫(xiě)一張借條或口頭約定即可解決問(wèn)題。正因?yàn)檫@種借貸行為的進(jìn)出方便，民間借貸市場(chǎng)規(guī)模有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。
（三）基層金融機(jī)構(gòu)功能萎縮
金融體制改革后，中、農(nóng)、工、建四大銀行基層網(wǎng)點(diǎn)撤并，加之信貸管理體制集中。導(dǎo)致對(duì)基層城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐在某種程度上出現(xiàn)功能性萎縮．而農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力、服務(wù)功能面對(duì)這種形勢(shì)和環(huán)境，難以從根本上改變或填補(bǔ)這種缺位。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力和市場(chǎng)規(guī)律本身的作用．必然促使中小企業(yè)無(wú)奈地選擇民間借貸之路。
（四）高回報(bào)、高利率進(jìn)一步激活了民間借貸市場(chǎng)
由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，高回報(bào)、高利率促使其發(fā)展呈上升勢(shì)頭。尤其是在當(dāng)前低利率、低回報(bào)期．高利率、高回報(bào)的誘惑就顯得非常明顯。
（五）以親緣、地緣為紐帶的關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)
民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制也依靠親緣和熟人關(guān)系來(lái)維護(hù)。民間金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)一般不要求抵押或擔(dān)保，主要是靠借款人或者中間人的個(gè)人信用。一方面這種由親戚、朋友介紹的借貸活動(dòng)，有著道德約束的保障，而且這種道德約束往往比法律制裁更有效。另一方面，借貸是以個(gè)人信用為基礎(chǔ)的，即所發(fā)生的是一種個(gè)人的關(guān)系，借款人對(duì)借款有著無(wú)限責(zé)任，當(dāng)借款企業(yè)逾期不還時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)就可憑借借條上訴，法院也會(huì)以個(gè)人借貸糾紛的形式予以受理。民間借貸在放貸時(shí)也可能要求擔(dān)保，但對(duì)擔(dān)保品沒(méi)有嚴(yán)格的限制，民間金融的交易雙方能夠繞開(kāi)政府法律以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于最小交易額的限制，許多在正規(guī)金融市場(chǎng)不能作為擔(dān)保的東西，在民間金融市場(chǎng)都可以作為擔(dān)保。所以民間借貸雖然屬于民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng),但它卻遵循著具有地方傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范。
（六）借貸雙方都有比較優(yōu)勢(shì)
對(duì)于民間借貸的貸方而言，他之所以選擇民間借貸方式來(lái)運(yùn)用自己手頭的資金而不選擇其它投資或運(yùn)用方式，正是因?yàn)檫@種方式可以給他帶來(lái)他自認(rèn)為最大的綜合收益。當(dāng)然，此處所指的利益不應(yīng)當(dāng)僅僅局限于純粹的物質(zhì)利益而應(yīng)當(dāng)作寬泛的理解。比如說(shuō)貸款人不愿選擇盡管相對(duì)安全卻收益較低的銀行儲(chǔ)蓄而選擇風(fēng)險(xiǎn)更大但盈利更高的實(shí)業(yè)投資是一種收益，再比如說(shuō)貸款人不愿選擇高盈利但高風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)業(yè)投資而選擇把資金借貸給他人坐以待利也是一種收益。從這一角度來(lái)看，上例中所列舉的民間借貸存在的原因之中，比如銀行存款利率過(guò)低、金融投資環(huán)境不活躍、高利貸的誘因等等，均可以歸入民間借貸人而言的比較優(yōu)勢(shì)之中。對(duì)于借方而言，同樣也存在著巨大的比較優(yōu)勢(shì)。比如說(shuō)，當(dāng)借款人為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)卻無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金時(shí)，也完全可以選擇放棄擴(kuò)大生產(chǎn)的計(jì)劃，但為什么他偏要選擇代價(jià)遠(yuǎn)比正常金融貸款要高的高利民間借貸甚至是超高利民間借貸呢？原因只有一個(gè)，那就是經(jīng)過(guò)權(quán)衡，借款人斷定，他選擇民間借貸獲取資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)給他帶來(lái)的收益將很有可能或是選擇民間借貸要支付高利，他仍會(huì)有利可圖，很顯然，對(duì)于借款人而言，這肯定是一種比較優(yōu)勢(shì)；再比如說(shuō)，借款人本來(lái)完全可以去銀行貸款且利率更低，但是他為辦理貸款所花時(shí)間與精力所付出的代價(jià)遠(yuǎn)比高利民間借貸與這咱相對(duì)低利的金融貸款人之間的利差還要大，從而使借款人轉(zhuǎn)而求助于民間借貸。以上所列舉的都是借款人的比較優(yōu)勢(shì)。所以只要這些優(yōu)勢(shì)還依然存在，民間借貸就會(huì)依然存在。
四、民間借貸的可行性分析
歸根結(jié)底，民間借貸之所以會(huì)出現(xiàn)，其主要的原因是正規(guī)金融資金供給與社會(huì)資金需求之間的矛盾。就現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，一方面商業(yè)銀行追求高利潤(rùn)、低風(fēng)險(xiǎn)，大量的中小企業(yè)由于得不到貸款，導(dǎo)致其外源融資渠道不暢，發(fā)展受到很大制約;另一方面大量的民間資金不敢去投資或找不到合適的投資出路。這樣，中小企業(yè)就不得不轉(zhuǎn)向民間金融。民間金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)魚(yú)水相依，信息交流頻繁、信息獲取成本較低，降低了信息的不對(duì)稱(chēng)性。這一切都使得民間借貸有著強(qiáng)大的生命成長(zhǎng)的空間。
（一）民間金融在解決中小企業(yè)融資困境中的優(yōu)勢(shì)
歷史數(shù)據(jù)顯示，截至2004年末，廣東民間資本規(guī)模折合人民幣已超過(guò)1.2萬(wàn)億元。業(yè)內(nèi)人士表示，如果民間借貸合法化，這些民間資本有望被盤(pán)活。顯然，中小企業(yè)不可能完全依靠正規(guī)金融渠道獲得資金支持，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)也表明中小企業(yè)在正規(guī)金融市場(chǎng)上只能獲得有限的資金支持，從此可以看出民間借貸在中小企業(yè)融資過(guò)程中具有非常大的優(yōu)勢(shì)。
（二）信用約束優(yōu)勢(shì)
民間借貸在一個(gè)固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最根本的信用基礎(chǔ)。它是如此的重要，以至于任何一位與之相關(guān)者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動(dòng)中，都具真誠(chéng)相待、講信用等行為特征。具體到民間借貸的結(jié)算方面，雖然沒(méi)有任何成文規(guī)定，但參與者都共同遵守約定俗成的慣例。民間金融操作簡(jiǎn)便，可以針對(duì)企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計(jì)個(gè)性化信貸合同，有時(shí)可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務(wù)。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款手續(xù)比較繁瑣，貸款審批所需時(shí)間較長(zhǎng)，和中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)不相適應(yīng)，等貸款審批下來(lái)可能已經(jīng)延誤了企業(yè)的投資時(shí)機(jī)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款方式無(wú)法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。
（三）資金配置效率高
民間借貸在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般都有明晰的產(chǎn)權(quán)制度，這種產(chǎn)權(quán)制度具有很好的激勵(lì)約束功能。民間借貸的委托問(wèn)題要少得多，極少出現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行中經(jīng)常存在的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)或風(fēng)險(xiǎn)回避的傾向。民間借貸組織的股東常常與運(yùn)作者之間存在密切關(guān)系，他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)不良行為的可能性會(huì)大大降低。民間借貸明晰的產(chǎn)權(quán)制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠(chéng)信和協(xié)作。民間借貸是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場(chǎng)化融資機(jī)制，貸款人一般都是具有理的“經(jīng)濟(jì)人”，貸款人在沒(méi)有任何行政干預(yù)的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預(yù)期收益最佳的投資項(xiàng)目上。而對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，由于資金供給方是產(chǎn)權(quán)明晰的民間金融組織，強(qiáng)化了借款人的信用約束和還款責(zé)任，決定了借款人必須合理和高效率地使用資金。民間金融的發(fā)展有助于資金的有效流動(dòng)，一定程度上提高了資金的配置效率。
（四）增強(qiáng)金融市場(chǎng)能力
一旦將部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)由個(gè)人來(lái)做，那么一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)就可以將注意力集中到更大的貸款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，滿(mǎn)足了較大貸款人的需求，也就限制了民間借貸的范圍。金融機(jī)構(gòu)吸收了客戶(hù)資源中最具價(jià)值和增長(zhǎng)的一部分，余下的就只是簡(jiǎn)單重復(fù)的資金需求者。
成長(zhǎng)，然后有進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)的愿望，但是這依然不矛盾，一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以吸納其作為股東。這是政策所鼓勵(lì)的，一旦進(jìn)入這些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，行為就受到相關(guān)規(guī)程的制約。反過(guò)來(lái)，如果股東具有這方面的能力，對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)也是一種促進(jìn)。這倒是很切合有關(guān)鳥(niǎo)和籠子的比喻，籠子隨著鳥(niǎo)一起長(zhǎng)大，雙方都可以獲得很大的發(fā)展空間，如果有一天鳥(niǎo)希望獨(dú)自飛翔，很快就會(huì)碰到籠子。
（五）民間資本豐厚，社會(huì)投資渠道狹窄
我國(guó)居民具有持幣的傳統(tǒng)，因而社會(huì)沉淀貨幣數(shù)額較大。而且我國(guó)城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款余額還以非?？斓乃俣戎鹉暝鲩L(zhǎng)，所以我國(guó)民間資本潛力巨大。但是，雖然現(xiàn)在我國(guó)的金融體系已得到了飛速發(fā)展，可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國(guó)的存款利率較低，雖然提高了利率，但較中國(guó)的通貨膨脹來(lái)看，利率仍較低，加上利息稅的開(kāi)征，私人部門(mén)從正規(guī)銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場(chǎng)發(fā)育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資者的投資信心。一些盈利有保障的基礎(chǔ)設(shè)施投資又不對(duì)民間資金開(kāi)放。居民巨大的資金財(cái)富與狹窄的投資渠道極不相稱(chēng)。民間大量資金閑置，而民間金融活動(dòng)又有著較高的回報(bào)，在趨利動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，大量民間資金就流入了民間金融市場(chǎng)，這又促使民間借貸成為一種新的融資方式存在于金融市場(chǎng)。
五、民間借貸發(fā)展的障礙因素
鑒于上述民間借貸對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的具有重要作用，規(guī)范發(fā)展民間借貸，妥善解決民間借貸出路十分必要和緊迫。而正確、深刻地認(rèn)識(shí)阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素是規(guī)范發(fā)展民間借貸的前提。
（一）法律
這主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是沒(méi)有在法律上明確民間借貸在金融體系中應(yīng)有的地位；二是缺乏相關(guān)法律約束和規(guī)范民間借貸；三是缺乏相關(guān)法律保護(hù)民間借貸參與者的合法權(quán)益。
（二）監(jiān)管
主要體現(xiàn)在對(duì)民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)和監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴(yán)格。
（三）經(jīng)營(yíng)
提供民間借貸服務(wù)的個(gè)人中介和機(jī)構(gòu)中介在經(jīng)營(yíng)和服務(wù)上具有分散性的一面，基本都是各自為政、分散經(jīng)營(yíng)，組織結(jié)構(gòu)也很不完善。
（四）信用體制障礙
目前企業(yè)信用缺失已成為我國(guó)社會(huì)信用中最嚴(yán)重、最突出的問(wèn)題。尤其是中小企業(yè)，由于其自身規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)能力相對(duì)較弱、自有資金不足等先天缺陷，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。
六、民間借貸規(guī)范的措施
（一）建立《新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)法》
建立《新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)法》，允許民間資本創(chuàng)建新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)，明確新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是與現(xiàn)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共存的，具有相同主體資格的合法金融機(jī)構(gòu)；明確其職能是專(zhuān)門(mén)從事合法的民間借貸工作，服務(wù)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)單位。這樣，將民間借貸的定位用法律予以明確，指明民間借貸的活動(dòng)內(nèi)容是與正規(guī)借貸互相補(bǔ)充，互相促進(jìn)的，實(shí)現(xiàn)民間借貸和正規(guī)借貸的良性共存。
（二）建構(gòu)相關(guān)法律以規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有民間借貸的活動(dòng)
在立法上，可以借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的相關(guān)立法經(jīng)驗(yàn)，在民法中增設(shè)民間借貸部分，同時(shí)，在金融法律制度中制定相關(guān)法律法規(guī)引導(dǎo)現(xiàn)有民間借貸組織及其行為規(guī)范化。一方面，要在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間借貸的合法成分與非法成分，對(duì)其分別準(zhǔn)確定義，明確合法民間借貸的活動(dòng)內(nèi)容和范圍。另一方面，對(duì)民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面，也都要以法律形式加以明確，從而使民間借貸活動(dòng)和形式都具有法律效力。
（三）建構(gòu)新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度
開(kāi)放對(duì)新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，允許組建以民間資本發(fā)起設(shè)立的新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)具有現(xiàn)實(shí)的重要性，但如果操之過(guò)急，規(guī)范不力，也會(huì)給我國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)的巨大的沖擊和不良影響。在積極推進(jìn)金融市場(chǎng)的對(duì)內(nèi)開(kāi)放，組建和發(fā)展新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，在立法現(xiàn)行的原則下，應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持和遵循合理定位原則和審慎推進(jìn)原則。
（四）建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和轉(zhuǎn)移制度
對(duì)民間借貸監(jiān)管必須建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，可設(shè)立由金融專(zhuān)家組成的危機(jī)評(píng)估機(jī)構(gòu)，與監(jiān)管責(zé)任部門(mén)配合，監(jiān)測(cè)區(qū)域內(nèi)外各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行追蹤分析、預(yù)測(cè)，建立警報(bào)機(jī)制，對(duì)各類(lèi)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)的危害程度進(jìn)行評(píng)估，并提出應(yīng)對(duì)措施。
（五）堅(jiān)決不能“短貸長(zhǎng)用”
作為中小企業(yè)，一定要認(rèn)識(shí)到民間借貸資金的特點(diǎn)和本質(zhì)。任何資本都是逐利的，民間資本更是如此。這就是其本質(zhì)。在民間借錢(qián)，其成本肯定比從銀行借錢(qián)要高。高息，是民間借貸的顯著特點(diǎn)。
民間資本的本質(zhì)和特點(diǎn)告訴我們，中小企業(yè)要向民間借錢(qián)，一定不能有絲毫的長(zhǎng)期使用的想法?？梢哉f(shuō)，目前國(guó)內(nèi)任何合法的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從長(zhǎng)期來(lái)看，其利潤(rùn)率都無(wú)法支付民間借貸成本。任何要想通過(guò)民間借貸來(lái)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，進(jìn)行投資，進(jìn)行企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，都是行不通的。如果有這種想法，必將以失敗告終。
（六）嚴(yán)格控制民間貸款占公司總負(fù)債、總資產(chǎn)的比例
適度負(fù)債是企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展進(jìn)程中應(yīng)使用的重要方法。合理負(fù)債，既把負(fù)債比例控制在總資產(chǎn)的一定范圍之內(nèi)如50%，是安全的。過(guò)度負(fù)債，對(duì)企業(yè)具有潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。同樣，因?yàn)槊耖g借貸的利率高期限短，對(duì)企業(yè)短期償債能力要求很高，所以，更應(yīng)該控制民間借貸額在總負(fù)債總資產(chǎn)中的比例。
（七）高度重視民間貸款利率
民間借貸利率是民間借貸活動(dòng)的核心，借貸雙方務(wù)必高度重視。
首先，要弄明白民間借貸計(jì)息方式的含義。民間借貸對(duì)利率的計(jì)算方式很多，有按年息的，更多的是按月的，也有按日計(jì)息的。通常按月計(jì)息，即幾分利息，所謂一個(gè)幾分利息，是講的月息百分之幾。
其次，企業(yè)要把握自己對(duì)利率的承受能力，不要“見(jiàn)錢(qián)眼開(kāi)”，不要什么資金都敢要。中小企業(yè)在使用這些資金時(shí)，要充分考慮到自己的承受能力。一般講，若資金量在十萬(wàn)級(jí)或小百萬(wàn)級(jí)，使用時(shí)間在一個(gè)月或三二個(gè)月，4分左右的利息，從利息絕對(duì)額上來(lái)看，支付能不會(huì)有大問(wèn)題。但幾百萬(wàn)上千萬(wàn)的資金使用期又是一年以上，利息額就不是一個(gè)小數(shù)了。最好不要使用。
第三，要重視復(fù)利問(wèn)題。中小企業(yè)向民間借錢(qián)，最好選擇按月付息或按季付息方式。日常，多采取借款時(shí)就付息了。即將利息算在借款本金中，俗稱(chēng)“砍頭息”。這種方式，使實(shí)際利率遠(yuǎn)高于商定的利率。
（八）嚴(yán)格遵守對(duì)還款期的約定
中小企業(yè)在使用民間借貸時(shí)，必須嚴(yán)格遵守對(duì)還款期的約定。絕不能像拖久銀行貸款那樣。否則，受到的懲罰將可能是毀滅性的。一是若借款時(shí)有抵押物的，一般是在5折以?xún)?nèi)，甚至1、2折的，違約后放貸人收走抵押物，對(duì)中小企業(yè)來(lái)講損失很大。二是在借款時(shí)都約定了違約責(zé)任，而違約賠償率遠(yuǎn)高于本已很高的利率，甚至計(jì)算高額復(fù)息。中小企業(yè)違約一筆可能就將面臨破產(chǎn)。因此，在借款到期前，一定籌足款項(xiàng)，按時(shí)歸還。
關(guān)鍵詞：貨幣信貸；民間融資；合規(guī)性
中圖分類(lèi)號(hào):F830.589文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2007)08-0035-03
一、我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀
民間融資是一種直接融資形式，是與銀行間接融資相對(duì)的一種解決市場(chǎng)資金需求的重要的方式。與正常的銀行信貸業(yè)務(wù)相比，民間借貸、民間集資已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中一種重要的融資形式。其包括債務(wù)融資和股權(quán)融資兩個(gè)方面。民間借貸市場(chǎng)是指?jìng)€(gè)人和企業(yè)相互之間的融資行為。從我國(guó)法律規(guī)定來(lái)看，民間借貸是處于中間狀態(tài)，我國(guó)法律不限制居民之間的借貸行為，但嚴(yán)格打擊高利貸融資行為，對(duì)企業(yè)向社會(huì)不特定對(duì)象借貸行為也已納入涉及公眾利益的金融業(yè)務(wù)嚴(yán)格進(jìn)行管制。而對(duì)企業(yè)之間以及其向居民個(gè)人的放貸行為，目前也作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)嚴(yán)加管制。
從民間融資的表現(xiàn)形式上來(lái)看，主要有親朋好友之間的相互借款，其中人情借貸利率較低；發(fā)生在比較熟悉、信譽(yù)比較好的個(gè)人、個(gè)體工商戶(hù)之間的資金借貸，利率比較高。借了錢(qián)的企業(yè)和個(gè)人，則以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性融資和房地產(chǎn)等投資為主，有80上個(gè)人借款被用于辦企業(yè)、搞投資，直接借貸的單筆規(guī)模趨向擴(kuò)大。另外，利用高額回報(bào)為誘餌，直接向公眾募集資金也成為了民間融資的一種重要形式。目前，由于我國(guó)資本市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)的繁榮，導(dǎo)致在社會(huì)募集公眾資金形成所謂的私募基金，進(jìn)行證券投資的形式。
從地域上看，農(nóng)村的民間信用活動(dòng)明顯比城市活躍。同時(shí)民間信用活動(dòng)一般限制在有限的社區(qū)范圍之內(nèi)，借貸雙方大多具有親友、鄰里或生意伙伴等或者其他社會(huì)關(guān)系。民間借貸以短期獲利為目標(biāo)，其投資性和投機(jī)性特征明顯。
在實(shí)際運(yùn)作中，民間借貸一般以?xún)煞N經(jīng)營(yíng)模式來(lái)保證借款的收回，一是完全按照商業(yè)銀行的貸款方法，要求貸款人提供抵押或擔(dān)保，有借款合同，手續(xù)相對(duì)完善，在收貸產(chǎn)生問(wèn)題時(shí)可能會(huì)議法律手段解決；二是民間借貸的方式是――打借條、收據(jù)，利息在貸款時(shí)扣除。在這種經(jīng)營(yíng)模式下，收貸者為了回收貸款，往往采取一些比較極端的方式，并在一定程度上引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。三是利用合同方式，通過(guò)入股，投資性存款等方式進(jìn)行融投資，以利息和股息分紅進(jìn)行回收貸款，這種方式隱蔽性強(qiáng)，易出現(xiàn)法律糾紛，現(xiàn)在的產(chǎn)權(quán)制度還不太完善，利用公眾的逐利心理進(jìn)行詐騙的比例非常高，社會(huì)危害性比較大。
從民間借貸的性質(zhì)上，可分為正常的民間借貸行為、灰色的民間借貸行為以及非法的民間借貸行為。
正常的民間借貸行為：是指正常的企業(yè)和個(gè)人相互之間正常的資金融通，不具有非法的動(dòng)機(jī)，以合理的利率水平和回報(bào)率，和完備的的手續(xù)，進(jìn)行借貸的行為。例如：合伙企業(yè)的入股行為，親戚朋友之間的借款行為等?；疑拿耖g借貸行為是指以表面合法的形式，但具有非法目的的民間借貸的行為，在法律的界限中模糊概念，混淆借貸的相關(guān)概念。在我國(guó)目前的法律法規(guī)中，對(duì)于非法融資的懲處并不十分清晰。一些資金販子以高收益高回報(bào)為旗號(hào)，保底高息為誘餌，匯集民間資本，如經(jīng)營(yíng)得當(dāng)可能不會(huì)造成惡劣影響，但如果資金鏈條不能順暢，經(jīng)營(yíng)不能達(dá)到良好效果，則可能造成嚴(yán)重的后果。非法的民間借貸行為是我們?nèi)粘ＫＲ?jiàn)到的非法集資，非法金融活動(dòng)。目前的非法融資活動(dòng)欺騙的性質(zhì)有花樣翻新、不斷推陳出新的趨勢(shì)。除了原來(lái)裸的的欺騙之外，目前一些地區(qū)出現(xiàn)了用植樹(shù)造林承諾高額回報(bào)、養(yǎng)蜂集資以及高價(jià)購(gòu)買(mǎi)未上市企業(yè)原始股等方式進(jìn)行欺騙，而且欺騙的手段更隱蔽，跨地區(qū)的欺騙活動(dòng)所占的比率更高。這種民間借貸活動(dòng)具有嚴(yán)重的社會(huì)危害性和刑事違法性。
二、我國(guó)民間融資的發(fā)展趨勢(shì)及存在的問(wèn)題
(一)民間融資發(fā)展速度很快，借貸主體日趨多元化
民間融資行為從經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的縣（市）融資行為較為普遍，如河北省保定地區(qū)蠡縣調(diào)查的10戶(hù)中小企業(yè)､15戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)和50戶(hù)農(nóng)戶(hù)的民間融資2004年達(dá)到2114.5萬(wàn)元,而河北省保定地區(qū)唐縣(國(guó)家級(jí)貧困縣)調(diào)查的10戶(hù)中小企業(yè)､15戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)和50戶(hù)農(nóng)戶(hù)的民間融資 2004年只有153萬(wàn)元;從城鄉(xiāng)分布看,城鎮(zhèn)融資不如鄉(xiāng)村活躍,城市市區(qū)因金融機(jī)構(gòu)比較完善,抽查的10戶(hù)中小企業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)民間融資行為｡民間融資借貸的主體不僅包括農(nóng)戶(hù)､城鎮(zhèn)居民､個(gè)體工商戶(hù)､民營(yíng)企業(yè)主,而且涉及到企事業(yè)單位工作人員｡民營(yíng)企業(yè)主､個(gè)體工商戶(hù)由于資金需求大､獲得銀行貸款支持不夠,因而選擇民間借貸這一融資方式,并日益發(fā)展成為民間借貸市場(chǎng)的主角｡
(二)企業(yè)､個(gè)體工商戶(hù)､農(nóng)民貸款滿(mǎn)足程度下降,民間融資占比提高
對(duì)天津分行轄內(nèi)唐山市20戶(hù)有代表性的中小企業(yè)､15戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)和48戶(hù)農(nóng)戶(hù)近兩年的民間融資調(diào)查情況顯示:2003年企業(yè)資金總需求2826萬(wàn)元,獲得資金支持1974萬(wàn)元,需求滿(mǎn)足率為69.9%,其中:金融機(jī)構(gòu)貸款1360萬(wàn)元,民間融資614萬(wàn)元,民間融資占資金供給比例31.1%;2004年企業(yè)資金總需求4009萬(wàn)元,獲得資金支持2564萬(wàn)元,資金需求滿(mǎn)足率64%,其中:金融機(jī)構(gòu)貸款1440萬(wàn)元,民間融資1124萬(wàn)元,民間融資占資金供給比例 43.8%｡個(gè)體工商戶(hù),2003年資金總需求780萬(wàn)元,獲得資金支持211萬(wàn)元,資金滿(mǎn)足率為27%,其資金組成全部是民間借貸,民間融資占資金供給比例100%;2004年資金總需求920萬(wàn)元,獲得資金支持176萬(wàn)元,資金需求滿(mǎn)足率為19%,其資金組成也全部是民間借貸,民間融資占資金供給比例100%｡農(nóng)戶(hù)融資情況,2003年資金總需求792萬(wàn)元,獲得資金支持415.5萬(wàn)元,資金需求滿(mǎn)足率為52.5%,其中農(nóng)村信用社貸款166萬(wàn)元,民間借款249.5萬(wàn)元,民間融資占資金供給比例60 %;2004年資金總需求985萬(wàn)元,獲得資金支持465萬(wàn)元,資金需求滿(mǎn)足率47%,其中信用社貸款174萬(wàn)元,民間借款291萬(wàn)元,民間融資占資金供給比例62.6%｡
(三)民間融資利率總體水平高于城鄉(xiāng)信用社同檔次貸款利率
民間融資利率一般在10%―― 20%之間,有時(shí)高達(dá)35%,高出銀行同期利率幾倍甚至數(shù)十倍｡在抽查的縣(市)了解到,經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的縣融資利率相對(duì)高于經(jīng)濟(jì)落后的縣(市),融資利率一般在10%――20%之間,有時(shí)高達(dá)40%,而經(jīng)濟(jì)落后縣民間融資利率一般在1%――10%之間｡
（四）借貸投向日趨復(fù)雜化，民間融資投資性質(zhì)明顯
民間融資主體中，有用于發(fā)展二、三產(chǎn)業(yè)的；有用于投資證券的；有用于購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的；有用于婚喪嫁娶、修建房屋、子女上學(xué)、找工作、住院治病等費(fèi)用的；有用于交各種罰款、還債的，總之借款用途近年來(lái)明顯有由生產(chǎn)用貸款向非生產(chǎn)用貸款轉(zhuǎn)移的傾向。另外，在民間融資的目的上，投資性和投機(jī)性質(zhì)明顯。
在近年來(lái)信貸資金趨緊的宏觀調(diào)控下，民間借貸非?；钴S，在某種程度上，較好的活躍了資金市場(chǎng)，彌補(bǔ)了一定量的資金缺口。目前我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)中一個(gè)最為顯著的問(wèn)題，就是社會(huì)資金過(guò)分集中于國(guó)有銀行體系，民間融資的活躍，很好的解決了這一問(wèn)題。在國(guó)家宏觀調(diào)控的嚴(yán)格措施下，個(gè)別地區(qū)經(jīng)濟(jì)超常高速發(fā)展，其中一個(gè)最主要的原因是有大量的民間資本市場(chǎng)做緩沖。
與正規(guī)金融相比，民間借貸之所以能形成一定的規(guī)模，跟其利率調(diào)整靈活、趨利性強(qiáng)、借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、流動(dòng)快速等有關(guān)系，它從某種程度上增強(qiáng)了地區(qū)民間資本的活躍程度，提高了資本的盈利水平，增強(qiáng)了地區(qū)民間金融的集聚能力和輻射能力。
民間借貸作為重要的金融補(bǔ)充，與正規(guī)金融之間還有著靈活的“你退我進(jìn)”的關(guān)系。在國(guó)家宏觀調(diào)控過(guò)程中，正規(guī)金融無(wú)形中為民間借貸讓出了一塊“市場(chǎng)”，也刺激、推進(jìn)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使銀行借貸投向更符合市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
三、民間融資存在的法律風(fēng)險(xiǎn)
（一）民間融資面臨著很大的制度風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)尚未對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束，在某些方面，民間融資是不被法律所保護(hù)的。一旦出現(xiàn)支付和回收的問(wèn)題，其救濟(jì)途徑不明確，很容易引發(fā)社會(huì)危害性。民間融資，民間借貸對(duì)借款人多是基于以往的經(jīng)驗(yàn)判斷，缺乏科學(xué)性和準(zhǔn)確性，也缺乏有效的信息反饋和跟蹤系統(tǒng)。
（二）民間借貸大部分缺乏相關(guān)的法律手續(xù)，一旦出現(xiàn)行業(yè)性信用風(fēng)險(xiǎn)，則借貸資金安全性將受到很大的威脅
從現(xiàn)在的資料看，民間信用是民間借貸的基礎(chǔ)和主要方式，因此資金的回收具有很大的不確定性。
（三）民間借貸的逐利性?xún)A向明顯，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，容易發(fā)生投機(jī)行為
（四）信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致民間融資安全性沒(méi)有保障按照一般的貸款規(guī)則，主要要經(jīng)過(guò)四個(gè)步驟，一是貸款前的準(zhǔn)備，必須獲得充足的信息，作充分的調(diào)查；二是貸款本身要具有完備的法律文書(shū)；三是貸后整個(gè)過(guò)程要雙方互動(dòng)合作緊密的管理和監(jiān)察；四是一旦發(fā)生糾紛和沖突，要有很好的機(jī)制和平臺(tái)進(jìn)行調(diào)節(jié)和法律解決。以上四個(gè)步驟民間融資行為很難達(dá)到。
四、規(guī)范民間借貸的建議
（一）應(yīng)努力發(fā)展面向中小投資者和公眾的公募市場(chǎng)，分流民間資本
完善我國(guó)的金融融資體系，針對(duì)不同公眾投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好而設(shè)計(jì)多種投融資金融產(chǎn)品，其別是儲(chǔ)蓄替代型的低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，包括貨幣市場(chǎng)基金、保本基金、債券等。實(shí)際上，中國(guó)現(xiàn)在的居民儲(chǔ)蓄中有70右是用來(lái)提供養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)等社會(huì)保障功能的，是有中國(guó)特色的社會(huì)保障體系之一，如果要對(duì)這一部分儲(chǔ)蓄進(jìn)行分流，不能鼓勵(lì)其從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資，因此必須要提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足他們的這種低風(fēng)險(xiǎn)的投資需求。
（二）應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)明確界定民間融資合規(guī)性的界限
明確什么是非法的民間融資行為，什么是正常的民間借貸行為，對(duì)公募行為和私募行為進(jìn)行適當(dāng)?shù)膮^(qū)分，這是保護(hù)部分民間融資的關(guān)鍵，也是打擊部分非法融資的分界線(xiàn)。對(duì)于一部分風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力比較高的機(jī)構(gòu)投資者和富裕人群，如果能夠設(shè)定一定的門(mén)檻，是可以將部分富裕人群的資金引入到民間融資，特別是直接融資領(lǐng)域中的。鑒于私募融資的相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)性，需要通過(guò)法律保證其不能面向公眾，不能以各種非法的方式引誘普通老百姓從事這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資。
（三）根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要制定靈活的信貸政策和融資形式
從目前中國(guó)的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)看，中小企業(yè)中資本金不足比較普遍，銀行貸款困難。我們應(yīng)利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟的做法，用疏導(dǎo)的辦法解決民間融資問(wèn)題，制定靈活的信貸政策引導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立小額信貸部和批準(zhǔn)一些小額信貸組織專(zhuān)門(mén)做小額信貸業(yè)務(wù)，推動(dòng)小額信貸市場(chǎng)的發(fā)展。
另一方面我們應(yīng)進(jìn)一步完善股權(quán)融資私募機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資金分流到民間融資市場(chǎng)并進(jìn)行股權(quán)融資，或者是股權(quán)與債券的混合融資，以提高其整個(gè)社會(huì)的股權(quán)融資的比例，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。目前，我國(guó)由于缺乏私募的股權(quán)融資市場(chǎng)，有些很有前途的中小企業(yè)往往只有在融資結(jié)構(gòu)中現(xiàn)金流為正值時(shí)才可能得到貸款和債務(wù)融資，這是銀行特定的融資特性所決定的，但是恰恰是在早期階段中小企業(yè)的資金最為困難的時(shí)候，這個(gè)階段最為需要的是股本融資，特別是私募的股本融資。從金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史看，一些發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)在促使直接融資市場(chǎng)發(fā)展的一段特定時(shí)期，銀行利率在相應(yīng)的一段時(shí)間內(nèi)往往也低于貨幣市場(chǎng)利率，使得銀行的資金能夠在成本收益的推動(dòng)下分流到直接融資市場(chǎng)，這不僅包括公開(kāi)的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，還包括私募的股權(quán)和債務(wù)市場(chǎng)。
（四）完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓銀行以外的多種融資渠道
我國(guó)目前的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)直接融資比例過(guò)低，社會(huì)投融資過(guò)多依賴(lài)銀行貸款。一方面，商業(yè)銀行需要向企業(yè)提供大量的流動(dòng)資金貸款，而相當(dāng)部分流動(dòng)資金貸款被作為企業(yè)鋪底資金長(zhǎng)期占用。另一方面，商業(yè)銀行還承擔(dān)著向企業(yè)投資項(xiàng)目提供大量中長(zhǎng)期資本性投入的任務(wù)。在這樣的情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極易轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn)。融資結(jié)構(gòu)單一將導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不平衡。只有規(guī)范民間融資，開(kāi)拓銀行以外的各種融資渠道，才會(huì)更好的完善我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，更好補(bǔ)充企業(yè)發(fā)展所必須的成長(zhǎng)元素。在國(guó)家銀行體系之外進(jìn)一步完善社會(huì)的融資結(jié)構(gòu)，更好的促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（五）規(guī)范和引導(dǎo)民間資金進(jìn)入社會(huì)監(jiān)控體系之內(nèi)
