發(fā)布時間：2023-02-14 06:58:10
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的投資監(jiān)管論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
我國自1980年恢復國內保險業(yè)務以來，保險資金運用，大致經歷了三個階段：第一階段從1980-1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款；第二階段從1987-1995年，為無序投資階段，由于經濟增長過熱，同時又無法可循，導致盲目投資，房地產、證券、信托、甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產；第三階段始于1995年10月，為逐步規(guī)范階段，1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》（簡稱《保險法》，下同）、《保險業(yè)管理暫行規(guī)定》等有關保險法律法規(guī)，但由于限制過緊，加之1996年5月1日以來的7次利率調整，使保險業(yè)發(fā)展帶來新的問題，尤其使壽險業(yè)的利差損進一步擴大，因而，政府曾多次調整保險投資方式，1998年先后允許同業(yè)拆借、購買中央企業(yè)AA+公司債券，但仍解決利率下調對保險公司帶來的壓力，尤其難于解決壽險公司日益擴大的利差損?；诖?，1999年10月28日，國務院批準保險基金通過證券投資基金間接進入證券市場，這是完善我國保險投資監(jiān)管的一項重大舉措，也是進一步發(fā)展我國保險業(yè)的重要步驟。
我國目前面臨著加入WTO，這要求我國保險業(yè)參照國際準則；同時，已進入21世紀，由于各國的金融改革，金融自由化的浪潮，也給我國保險業(yè)帶來了新的機會與挑戰(zhàn)，這也迫使我國的保險監(jiān)管應與國際大趨勢相接軌。本文擬在比較海外保險投資監(jiān)管法律規(guī)定之特點的基礎上，對完善我國保險投資監(jiān)管法律制度提出了若干拙見。
一、海外保險投資監(jiān)管法律規(guī)定的一般特點
縱觀海外許多國家或地區(qū)保險法及細則對保險投資的規(guī)定，盡管早期工業(yè)國或后起工業(yè)國和地區(qū)的投資方式及演進的階段不同，但仍然存在以下幾點帶有共性的特點值得我們思索：
首先是確認和保證保險資金運用方式的多元性。在美國、日本、法國、德國、意大利、瑞士以及我國的臺灣和香港的法律規(guī)定中，均規(guī)定了多種保險投資方式。這些方式具體包括：債券、股票、抵押貸款、不動產投資等。英國則通過司法實務確認保險投資方式的多元性。由于投資方式多樣且較靈活，使得不同的保險公司根據自身的特點選擇投資方式，將盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行有效的投資組合，從而穩(wěn)定了保險公司的經營，并進一步為保險業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間。
其次是保險投資比例的限定性。不少國家和地區(qū)的法律在注重投資方式多樣化的同時，也規(guī)定了投資比例。如美國紐約州、日本、德國、我國臺灣等均有這方面的規(guī)定。這些法律規(guī)定不僅涉及了風險比較大的投資方式所占總投資的比例，而且規(guī)定了某一投資方式投資與有關每一籌資主體的比例，這樣，前者有效控制了有關投資方式所帶來的投資風險；后者有效控制了有關籌資主體帶來的投資風險，從而為控制投資風險提供了條件。值得注意的是，保險投資比例隨著保險業(yè)的發(fā)展階段而調整。如日本，在保險投資方式比例方面：存款從1947年的1/3，調整為1956年的35%，1969年則廢除了該規(guī)定，1998年則改為無限制；拆借貸款從1947年1/20降為1956年的5%、1958年的29%，1969年則廢除了該規(guī)定，1998年則改為無限制；地方債券，從1947年的20%至1969年則廢除了該規(guī)定，1998年則改為無限制；公司債券，從1947年的2/3，1987年則廢除了該規(guī)定，1998年則改為無限制；股票則自1947年至1998年始終規(guī)定為30%；不動產則自1947年至1998年始終規(guī)定為20%.
關鍵詞：施工監(jiān)理投資控制
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建設項目施工階段監(jiān)理的中心工作是“三控”，即工程質量控制、施工進度控制和項目投資控制。而投資控制是監(jiān)理工作的重點和難點。在建設項目管理中，經常出現概算超估算，預算超概算，概算一調再調的情況，致使國家和建設單位的利益蒙受損失。除有概預算編制不當，國家政策變化等原因外，主要是工程投資管理不善造成。如何做好施工階段建設項目投資控制，是目前監(jiān)理工作探討和研究的重要課題。
1加強投資的宏觀控制
建設項目總投資是由初步設計概算來控制的，對招標工程來說，一個建設項目要劃分幾個分標項目。如水利水電樞紐工程，一般分為擋水工程、泄洪工程、引水工程、發(fā)電工程和升壓變電工程等分標項目。針對不同的分標項目，尤其是單價承包的工程，監(jiān)理工程師必須明確分標項目投資目標，從宏觀上對投資進行控制〔1〕、〔2〕。因此，在建設項目開工之前，監(jiān)理工程師要做好執(zhí)行概算的編制工作。如：××水庫工程，攔河壩、溢洪道、輸水洞的招標，實行單價承包。概算總投資為46779.15萬元。監(jiān)理工程師在認真分析研究招標及合同文件后，編制了執(zhí)行概算。通過編制執(zhí)行概算，對工程項目進行合理調整，有針對性地進行項目劃分和臨時工程與費用的攤銷，各項目投資構成和費用內容一目了然。事實證明，這對投資進行宏觀管理起到了積極有效的作用：①有利于投資歸口管理，便于概算投資與招標報價作同口徑對比；②總目標和分目標明確，在進行建設項目投資控制時，有據可查。
2對建設項目投資的跟蹤控制
在施工階段，隨著工程進展，投資不斷加大，投資結構越來越復雜。監(jiān)理工程師對投資的控制是動態(tài)控制，為此，必須加強對建設項目投資的跟蹤控制〔2〕。
①認真審核承包單位提交的施工總進度計劃和年、季、月施工進度計劃；②依據年、季、月施工進度計劃和合同報價，編制相應的投資計劃；③實行“日清月結”的價款結算制度，隨時掌握實際完成投資情況；④將實際投資與計劃投資進行比較，發(fā)現偏差分析原因，采取措施糾正偏差。
通過對建設項目投資的跟蹤控制，將施工進度控制與投資控制結合起來：①可及時調整投資結構，保證資金合理使用；②可以優(yōu)化施工進度計劃，使投資控制有效地促進建設項目施工進度按計劃完成。
3對影響投資控制因素的控制
在施工階段，影響建設項目投資控制的因素很多，除料價上漲因素外，工程計量、變更、施工索賠是引起投資失控的主要因素，必須嚴格控制，以確保實現建設項目投資控制目標〔2〕。
3．1加強工程計量控制
單價承包的工程是以實際完成的工程量作為工程款結算依據。工程計量是否準確，將影響投資。因此，監(jiān)理工程師必須公正，認真做好工程計量與復核工作。①要明確計量內容和程序，根據設計圖紙，按照合同規(guī)定的計量方法和單位進行計量；②對隱蔽工程計量，監(jiān)理工程師必須嚴格控制，并預先做好測算工作。如：××水庫工程土壩清基施工中，關鍵是開挖高度如何確定。如果挖方高度差5cm，將會造成上萬m3的開挖方量和回填方量。為此，監(jiān)理工程師在開挖前后應作加密斷面測量和現場記錄。同時，經設計、建設和承包單位三方認可，作為結算的依據，起到了控制建設項目投資的作用。
3．2嚴格控制工程變更
工程變更往往會引起工期、造價的變化，并可能引起工程索賠。因此，監(jiān)理工程師必須加強對工程變更的控制。要仔細分析和審核變更是否符合合同文件和技術規(guī)程，并評價變更在技術上是否可行，經濟是否合理，是否會拖延工期作出決策。例如：××水電站工程瀝青混凝土心墻堆石壩。設計單位認為上壩石料質量較差，要求放緩壩坡。監(jiān)理工程師接到設計變更通知后，經認真分析研究，指出雖然上壩石料質量差些，但經計算幾個主要參數仍能滿足設計要求。若放緩壩坡，將追加投資100多萬元，且工期拖后近1個月。因此，沒有同意變更壩坡，既節(jié)省了投資，又保證了工期。
3．3加強施工索賠控制
水利水電工程由于工期長、規(guī)模大、技術復雜，不可預見因素多，常發(fā)生施工索賠。索賠將導致追加額外工程項目或費用，是監(jiān)理工程師控制建設項目投資的重點。因此必須加強控制。①針對引起索賠的各種原因，做好預控措施，防范或減少索賠事件的發(fā)生；②加強合同管理，嚴格按法律、法規(guī)辦事；③加強施工現場管理，做好協調工作，創(chuàng)造有利條件，保證工程按計劃進行；④正確對待施工索賠，嚴格按照索賠程序妥善處理。
作者簡介：程富，男，1962年生，工程師
作者單位：黑龍江省水利水電勘測設計研究院，哈爾濱，150080
參考文獻
論文關鍵詞：高校圖書館；數字化；信息傳播
1數字圖書館的產生與特征
圖書館作為人類信息文明進步的象征，己經出現了幾個世紀。長期以來，圖書館一直承擔著信息的收集、整理及將有組織的資源提供給用戶的功能。傳統(tǒng)的圖書館收集了大量人類隨著時間的進程而遺留下來的文化、歷史、文字的痕跡。隨著計算機技術的發(fā)展和計算機應用的普及，人類創(chuàng)造及產生的各種電子數據也呈爆炸性的增長態(tài)勢，怎樣高效的利用這些信息成為目前急需解決的問題.在此背景下，美國提出了(Digital,Library,DL)的概念，在國內直譯為“數字圖書館”。
數字圖書館與傳統(tǒng)圖書館不同，數字圖書館是以組織數字化信息及其技術進人圖書館并提供有效服務，主要表現在信息存儲、處理、檢索、傳遞、管理等方式將發(fā)生根本性的變化。以數字資源的制作、存儲、管理、傳輸和服務為主要特征的數字圖書館，涵蓋多個分布式、其大規(guī)模、可互操作的異構多媒體資源庫群，可面向社會公眾提供全方位的知識服務。它是文化產品的網絡商務平臺，是一個網絡應用系統(tǒng)的數字信息資源基礎數據庫，這個庫存有聲音、文字、圖像等信息.它是分布式的，通過計算機網絡可以跨庫查詢，它的信息組織是按統(tǒng)一標準組織有序的電子信息，它運行高速寬帶網絡，將采用數據倉庫、數據挖掘、數據推進等高新技術，為讀者提供方便、快速、全面的服務.它是一個分布式的圖書館群體;是數字化多媒體信息庫;是與平臺無關的數字化資源集合;具有強大的信息傳播與功能。
可以說，數字圖書館將實現對人類知識的普遍存取，并最終消除人們在信息獲取方面的不平等，是面向未來互聯網發(fā)展的信息管理模式。
2高校圖書館數字化建設的方向
高校圖書館應該具備適應信息化、開放型圖書館的要求。伴隨著數字化和網絡化大潮的推進，作為知識的殿堂—傳統(tǒng)高校圖書館，正面臨著一次全方位的技術革新，建成具有一流設施、一流服務、一流管理水平的現代化圖書館，充分地發(fā)揮其傳播知識、傳遞信息，進行社會教育、參與學術研究和保存文化遺產的功能，為師生提供全方位的優(yōu)質服務的圖書館，已成為高校圖書館建設的主導.因此，一個集信息儲藏、加工、交換與傳播于一體的嶄新載體—數字圖書館，正脫穎而出。
而所謂數字圖書館，絕不僅僅是圖書館的數字化，它已大大地突破了傳統(tǒng)圖書館的概念和范疇，成為未來社會人們工作、學習、生活的重要支撐點和前提性條件。建立高校數字圖書館，首先必須充分利用計算機網絡信息技術，全面實現業(yè)務工作及辦公自動化，在對圖書采訪、編目、流通、文獻檢索、參考咨詢實行計算機管理之外，應重點建設中外文圖書、電子期刊、學位論文、經典著作、教學參考用書和其他重要文獻等全文數據庫，以及聯合書目、現刊目次、重點學科導航等二次文獻數據庫、專題特色數據庫、部分工具性數據庫等，形成以數字化圖書期刊為主，覆蓋所有重點學科的學術文獻資源體系。其次應逐步建立起內容豐富、精確高效的館藏書目數據庫、全文數據庫和多媒體數據庫，充分利用因特網共享信息資源的優(yōu)勢，開展網絡信息服務。最后要強化技術支撐環(huán)境建設和服務體系的建設，形成“集中資源、分工合作、均衡負載、用藏結合”的、高效的中國高等教育數字圖書館。
高校數字圖書館的建設，應該以建立符合國際主流、與未來的國家標準保持同步銜接的標準規(guī)范體系，規(guī)范數字資源加工與存儲、數字對象分類與描述、元數據標準與互操作、系統(tǒng)模式與互操作、服務模式為主導方向。
3高校圖書館數字化建設的目標定位
高校圖書館的建設要放眼未來，力求創(chuàng)新。按照“統(tǒng)一規(guī)劃、分工實施、緊密協調、共建共享”的原則，加強數字圖書館標準與規(guī)范、數字化文獻資源、技術支撐環(huán)境和文獻服務體系建設，進一步完善和強化系統(tǒng)的、統(tǒng)一的信息檢索、館際互借、協調采購、聯機編目和參考咨詢等功能。
首先，應當在地域信息網絡建設中成為地域信息服務系統(tǒng)中的一個要害的信息集藏地。這樣不僅可以通過資源共享平衡資源分布，還可充分利用紙質資源，實現館際互借，達到優(yōu)勢互補，共同發(fā)展的效果，將數字圖書館技術集傳統(tǒng)圖書館的自動化系統(tǒng)、信息服務系統(tǒng)為一體，對信息基礎中的圖書館資源進行資源重組，使其在網絡上最大限度的服務于讀者，構建整體有序、可靠實用、結構開放和信息高度共享的系統(tǒng)信息網絡.
其次，要立足于讀者服務這個中心，實現讀者服務質的飛躍。拓展服務空間，實現遠程檢索瀏覽;擴大服務深度，不僅能夠利用本館的數據資源，而且通過網上信息導航建立虛擬圖書館，為讀者檢索利用因特網海量信息資源提供方便;數字圖書館是網絡時代的產物，其目標就是通過網絡共享全社會的文獻信息資源.通過網上自動應答、智能檢索等手段實現讀者服務工作的智能化，提高讀者利用圖書館的效率.進一步加強服務支撐體系和服務運行體系的軟硬件建設，提高服務和協調能力，形成“集中資源、分工合作、均衡負載、用藏結合”的、高效的CADLIS服務體系。
再者，在館員培訓方面。傳統(tǒng)圖書館員的工作模式是人與書的結合，或者說是以書為媒介與讀者的結合，也就是人與人的結合。而數字圖書館中圖書館員工作的基本模式是人與計算機的結合，也就是所謂的“人機結合”。工作人員必須通過計算機和計算機通訊網絡來獲取或提供信息服務。因此，數字化圖書館要求館員既要有扎實的傳統(tǒng)圖書館學知識，又必須兼?zhèn)溆嬎銠C技術、網絡技術、通訊技術知識、組織和檢索文獻的能力.我們可以通過加強與信息專業(yè)機構的合作，強化館員對數字化圖書館的認知和日常處理數字化資料的組織能力和工作水準，拓寬館員的知識結構和應用能力，使館員具備數字化圖書館的專業(yè)知識，能夠適應數字圖書館的服務環(huán)境。
廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設的內涵
當前廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設應基于以下兩個基本因素。1.現代檔案管理流程廣播電視節(jié)目檔案資料作為一種特殊載體的專門檔案，其具有自身的特點，但其管理流程仍遵循著文件與檔案的全生命周期管理理論所指出的發(fā)展規(guī)律。因而，結合廣電系統(tǒng)內廣播電視節(jié)目檔案資料的現代管理流程，制定廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度及相關環(huán)節(jié)規(guī)定，構建廣播電視節(jié)目檔案資料管理的前端控制、全過程管理以及后續(xù)開發(fā)利用等一系列制度規(guī)劃與體系，將會起到事半功倍的效果。2.現代檔案管理技術隨著現代技術的不斷進步以及信息化建設的不斷推進，廣電系統(tǒng)內廣播電視節(jié)目檔案資料管理技術也日漸成熟。依托現代數字媒體管理系統(tǒng)技術對廣播電視節(jié)目檔案資料制度的需求，構建廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度將會更加適應節(jié)目檔案資源的管理發(fā)展趨勢。總之，基于廣播電視節(jié)目檔案資料管理工作流程與管理技術視角建設節(jié)目檔案資料管理制度，另一方面，實現廣播電視節(jié)目檔案資料管理與開發(fā)利用朝著規(guī)范化、標準化、科學化發(fā)展；一方面，提高廣播電視節(jié)目檔案歸檔與管理質量、利用率，滿足采編導人員的利用需求，真正實現廣播電視節(jié)目檔案資料的價值。
廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設的實證分析
以上制度或細則說明，中央電視臺將制度建設作為貫穿節(jié)目生產全流程的系統(tǒng)要素，對電視節(jié)目檔案資料的全過程管理環(huán)節(jié)進行了全面而詳細的規(guī)定，具有較強的可操作性和可執(zhí)行性。從而，一方面保證了電視節(jié)目檔案資料在收集、整理、著錄、利用等各管理環(huán)節(jié)的科學化、規(guī)范化進行；另一方面，保證了電視節(jié)目檔案資料價值在現代媒體資產管理系統(tǒng)中的真正實現。案例2：上海音像資料館的節(jié)目檔案資料管理制度上海音像資料館，即上海廣播電視臺媒體內容資產管理中心，是全國首家對廣播電視節(jié)目檔案資料進行集中管理的專業(yè)機構。該資料館不斷創(chuàng)新管理理念、改進管理手段、提高管理水平。在管理理念方面，開創(chuàng)的進駐式管理模式遵循了全生命周期理論，將檔案資料工作從“末端管理”主動前移，改變?yōu)閺脑搭^開始的“過程管理”，探索節(jié)目檔案資料與節(jié)目創(chuàng)作生產有機結合、全面貫通。在管理手段方面，為加強所存檔案資源的開發(fā)利用，該館建立起“資料導演”的工作機制，即抽派骨干人員擔任專職“資料導演”，配合專題節(jié)目的制作，對相關歷史影像資料進行重新整理與研究開發(fā)，一方面促進了節(jié)目檔案資料管理人員與項目導演等主創(chuàng)人員的良好互動，活躍于臺前幕后，另一方面使得各項資料需求得到高效處理、切實保障，檔案資料工作的重要性在節(jié)目創(chuàng)作中日益凸顯。在管理水平方面，該館利用新技術，全面完成了十余萬盤廣播開盤帶、磁帶、唱片等媒介音頻檔案資料的數字化轉存工作，同時，電視媒資系統(tǒng)已初具規(guī)模和成效，中心媒資與前方各子媒資之間實現了互聯互通，一線頻道編輯記者均可通過中心媒資系統(tǒng)遠程檢索、調用，極大地提高了節(jié)目檔案資料的利用效率和水平。上海音像資料館創(chuàng)新性地開展工作，取得了較大成效，走在了業(yè)界前列。這些成績的取得，在一定程度上是與其較完善的管理制度息息相關的。僅以節(jié)目檔案資料管理與開發(fā)利用制度為例，上海音像資料館有《節(jié)目資料與素材使用管理規(guī)定》、《電視媒資數據流磁帶（LTO）管理規(guī)定》、《節(jié)目資料中心關于技術設備使用管理的規(guī)定》、《中心業(yè)務部門復錄中心片庫節(jié)目資料素材的統(tǒng)一流程》、《節(jié)目資料素材片庫內部借閱規(guī)定》、《節(jié)目資料中心轉存節(jié)目帶借還與片庫管理規(guī)定》、《廣播節(jié)目資料借還辦法》等十余項制度要求。
【論文摘要】： 文章以企業(yè)年金的監(jiān)管為立足點，針對監(jiān)管的現狀，結合相關的文獻資料，對監(jiān)管過程中存在的一系列機制問題給予分析，并通過借鑒發(fā)達國家的經驗提出了一些意見和建議。
企業(yè)年金是國家、企業(yè)、個人共同分擔養(yǎng)老保障責任的三位一體的制度安排，是對抗老齡化危機、家庭小型化趨勢、長壽風險的重要的制度安排。然而企業(yè)年金計劃運作過程中面臨的風險紛繁復雜，因此，要達到保障企業(yè)年金的安全性和收益性，建立高效率、高效用的監(jiān)管機制尤為重要。
一、我國企業(yè)年金監(jiān)管的現狀
(一) 我國企業(yè)年金發(fā)展的現狀
自2004年兩法施行以來，我國企業(yè)年金進入了一個發(fā)展的黃金時期。到2005年底，我國企業(yè)年金積累基金為680億元；到2006年底，達到910億元；2007年企業(yè)年金的全年增量為400億左右，積累基金達到1300億元。然而，在監(jiān)管方面卻存在著一系列的問題。
(二) 我國企業(yè)年金監(jiān)管的機制
目前，我國企業(yè)年金的監(jiān)管采用機構監(jiān)管的模式。所謂的機構監(jiān)管，即按照企業(yè)年金運營中涉及的機構的類別設計監(jiān)管機構，不同的監(jiān)管機構分別管理各自的金融機構。根據企業(yè)年金運營所涉及的主體以及相關政府部門的職能范圍，企業(yè)年金的監(jiān)管主體有勞動和社會保障部，主要負責企業(yè)年金立法和執(zhí)法的監(jiān)管、負責經辦機構資格的確認等；銀監(jiān)會，負責托管銀行的監(jiān)管；保監(jiān)會，負責監(jiān)管保險公司；證監(jiān)會，負責監(jiān)管信托公司、投資管理公司；財政部，主要負責監(jiān)管企業(yè)年金方面的稅收政策。這種根據機構職能分工負責的機構監(jiān)管模式，在現實的操作中存在著諸多問題。
(三) 我國企業(yè)年金監(jiān)管機制存在的問題
1. 存在監(jiān)管盲區(qū)以及監(jiān)管重復的現象。
監(jiān)管主體過多，包括政府主體和非政府主體，政府主體有勞動和社會保障部、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、審計署等；非政府主體有行業(yè)協會、中介機構以及受益人等。這些主體之間的合作，缺乏有效的溝通協調機制，不能使監(jiān)管發(fā)揮其最大的效用。
2. 行業(yè)協會和中介機構以及受益人自我監(jiān)管缺失
在年金監(jiān)管的過程中，行業(yè)協會和中介機構的定位不明確，沒有發(fā)揮其應有的職能；而委托人以及參與繳費的職工也缺乏安全與權益意識，每月繳費后，不再過問企業(yè)年金的運作情況，使得企業(yè)年金的運作缺乏受益人的自我監(jiān)管。
3. 企業(yè)年金擔保機制不完善，受益人利益缺乏最終保障
《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定建立的投資管理風險準備金，為企業(yè)年金基金提供了第一線的擔保方式，但擔保的水平很低。除此之外，我國并沒有其他的基金擔保制度，一旦年金基金發(fā)生投資虧損，風險準備金無異于杯水車薪，無法保障受益人的利益。
二、發(fā)達國家企業(yè)年金監(jiān)管方面的經驗
(一) 美國企業(yè)年金的監(jiān)管機制
美國的企業(yè)年金是州政府和聯邦政府分別對不同層次的退休金計劃進行監(jiān)管，同時，主要有三大組織機構來負責處理退休金的監(jiān)管:國內稅屬、勞動部、退休金和收益保證公司。監(jiān)管的主要法規(guī)是ERISA法案(雇員退休收入保障法案)和IRC法案。在ERISA之外，美國的企業(yè)年金還受到稅收法、保障法、1947年全國勞動法、Taft Hartley法案的部分管制。
(二) 英國職業(yè)年金計劃的監(jiān)管
英國養(yǎng)老金制度的監(jiān)管機構有:國內稅收收入局；職業(yè)年金監(jiān)管局；政府收益相關年金計劃；職業(yè)年金咨詢局；金融服務局。此外，英國還建立了兩大輔監(jiān)管機制:一是建立"吹哨"機制，引進專業(yè)裁判或者仲裁者，代表委托人的利益，可以對受托人的不當行為進行有效的約束；二是建立"成員抱怨"機制，實際上是鼓勵廣大成員通過該意見表達機制，直接將自己的意見或者不滿反映給監(jiān)管者或監(jiān)管機構。法律方面，主要是受1986年的《金融服務法》和1995年的《養(yǎng)老金保險法》的監(jiān)管。
(三) 日本企業(yè)年金的監(jiān)管機制
在日本，對企業(yè)年金監(jiān)管的部門主要有兩個:一是厚生勞動省和金融服務機構。在監(jiān)管模式方面，日本的監(jiān)管模式從定量限制監(jiān)管逐步向"審慎人"規(guī)則方向發(fā)展。在法律規(guī)范方面，主要遵循《勞動標準法》、《公司稅收法》、《員工養(yǎng)老金保險法》、《DB養(yǎng)老金法》、《DC養(yǎng)老金法》。此外，近年來在簡化法規(guī)的驅動下，通過注冊的養(yǎng)老金保險公司、工會、員工養(yǎng)老金協會進行間接監(jiān)管的作用正日益提高。
三、對改善企業(yè)年金監(jiān)管的幾點建議
結合著我國企業(yè)年金監(jiān)管存在的現行問題，借鑒國外美國、日本、英國的經驗，我認為，企業(yè)年金應在一下幾方面完善。
(一) 從機構監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉變
所謂的功能監(jiān)管，就是基于金融體系基本功能二設計的更具連續(xù)性和一致性的，能實施跨產品、跨機構、跨市場協調的監(jiān)管。在功能監(jiān)管框架下，各個監(jiān)管主體關注的是金融機構的業(yè)務活動及其所能發(fā)揮的功能，而不是金融機構的類型和名稱。在這種情況下，勞動和社會保障部從總體上監(jiān)管，而在具體的操作方面，銀監(jiān)會負責監(jiān)管托管事務，保監(jiān)會監(jiān)管賬戶管理事務，證監(jiān)會監(jiān)管投資管理事務。勞動和社會保障部在監(jiān)管過程中起著領導的作用，是法定監(jiān)管人。
(二) 中介機構的監(jiān)管
明確行業(yè)協會以及中介機構的定位，加強信息的披露。通常情況下，企業(yè)年金計劃的受托人、賬戶管理人、投資管理人、基金托管人的財務報表和基金財務報表必須接受獨立審計機構的審計；受托人必須聘請外部精算師對其償付能力進行評估；各機構必須經信用評級機構的評定。中介機構與行業(yè)協會要公正的進行并加強信息披露。此外，要建立企業(yè)年金的行業(yè)自律機制。這一點要借鑒英國的"吹哨"的機制和"成員抱怨"機制。自律監(jiān)管要依賴于某些重要專業(yè)人員的監(jiān)管。
(三) 受益人的自我監(jiān)管
提高受益人的安全意識，建立受益人的意見表達機制，加強受益人的自我監(jiān)管。受益人的意見反映了受益人的要求、希望和不滿，是促進基金經理人改善經營管理以滿足受益人要求的動力。所以，建立受益人的意見表達機制，既是監(jiān)管的一個重要方面，也是激勵機制的一個組成部分。
(四) 建立企業(yè)年金基金的擔保機制
在這一點上，可以借鑒美國的經驗建立養(yǎng)老基金擔保公司。養(yǎng)老基金擔保公司資金來源于年金計劃發(fā)起人的繳費、年金基金的部分投資收入以及年金基金擔保公司托管的計劃資產，比較可行。并且，通過賦予養(yǎng)老基金擔保公司一定的監(jiān)管職權，能夠完善監(jiān)管機制，提高監(jiān)管的效率。我們國家的企業(yè)年金現在處于發(fā)展的黃金時段，建立企業(yè)年金基金的擔保機制是必要而迫切的。
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參考文獻說的簡單點就是指對某一學術研究做的解釋等作用，只能做為參考，它的寫作要求也是很高的，以下是學術參考網的小編整理的關于會計監(jiān)督論文參考文獻，希望給大家在寫作當中帶來幫助。
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【論文關鍵詞】 期貨市場;交易所;期貨公司;套期保值;發(fā)現價格
【論文摘要】 期貨是市場經濟發(fā)展過程中形成的重要的產品工具，是表明市場經濟發(fā)育階段的重要標志。期貨市場對國民經濟平穩(wěn)運行和健康發(fā)展具有重要的作用。本文從期貨市場的概念入手，對其發(fā)展歷程、目前發(fā)展狀況、前景等進行了系統(tǒng)的闡述。
1 引言
期貨市場是現代金融體系的重要組成部分，也是資本市場不斷發(fā)展和完善的重要內容。國際期貨市場自1848年在美國出現以來，經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規(guī)模不斷擴大的過程，逐漸成為全球金融體系的重要組成部分。世界上主要期貨交易所有芝加哥期貨交易所、倫敦金屬交易所、芝加哥商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所等。
我國期貨市場的發(fā)展對完善國內資本市場結構和促進資本市場的開放都起著非常重要的作用，同時也將為企業(yè)風險管理和維護國家經濟安全發(fā)揮更大的作用。
自1990年鄭州商品交易所成立至今，我國期貨市場經過近二十年的發(fā)展，已經形成了一個在基本法律法規(guī)框架監(jiān)管下、在中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管下、由四家期貨交易所(上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所)和180多家期貨公司組成的、由市場各主體參與的、能順應新形勢下社會主義市場經濟發(fā)展要求的期貨市場體系。隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展擴大，我國期貨市場將進入一個質變式發(fā)展階段。本文就目前期貨市場的情況和發(fā)展前景以及金融危機下的啟示等方面談談自己的看法。
2 期貨市場的由來及發(fā)展歷程
期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。世界第一家商品遠期合同交易所是1570年倫敦開設的皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發(fā)展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。期貨市場發(fā)展到今天，已成為市場經濟不可或缺的重要組成部分。曾獲諾貝爾經濟學獎的美國著名經濟學家米勒說過：“真正的市場經濟是不能缺少期貨市場的經濟體系”.沒有期貨市場的市場經濟，不是健全完善的市場經濟。我國經濟體制改革的市場化趨向必須要有與之相適應的風險管理的場所和工具。因此，一個健全的現代市場經濟體系離不開以風險管理為核心的期貨市場。期貨市場最早萌芽于歐洲，是買賣期貨合約的市場。這種買賣是由轉移價格波動風險的生產經營者和承受價格風險而獲利的風險投資者參加的，在交易所內依法公平競爭而進行的，并且有保證金制度為保障。隨著我國市場經濟改革和對外開放的不斷深入，期貨市場發(fā)展的內外環(huán)境正在發(fā)生著巨大的變化。
3 金融危機中期貨市場角色分析
期貨市場的不完善特別是金融衍生品市場的不完善是這次金融危機爆發(fā)的重要原因。
金融衍生品是風險對沖或轉移的有效工具，但同時也具有高風險的特質。這次金融危機原因之一是由美國次貸危機引起的，他通過“蝴蝶效應”引發(fā)了全球金融市場共振,其影響還在擴散和深化中。這場危機使人們意識到,以資產證券化為代表的現代金融創(chuàng)新在促進風險分散渠道多元化、提高市場效率的同時,也擴大了金融風險,引起了全球性的危機。次貸危機給金融機構造成巨大損失被發(fā)現得很晚,這是因為新的金融產品已經達到了相關機構風險評估的極限。一些評估機構對于新的、復雜的金融產品沒有經驗,它們不知道該怎么辦。由于次貸危機的嚴重性不亞于1998年的東南亞金融危機,人們開始從各個方面對這場危機進行反思,其中最受關注的是現代金融創(chuàng)新的“雙刃劍效應”。金融創(chuàng)新在促進風險分散渠道多元化、提高市場效率方面卓有成效,但創(chuàng)新背后所隱藏的錯綜復雜的各種風險因素不容忽視。因此,在金融創(chuàng)新日益頻繁的今天,如何有效地防范金融風險,如何有效地監(jiān)管金融市場已經成為嚴峻的課題。
4 在全球金融風暴中反思我國期貨市場發(fā)展
4.1 加強期貨市場的風險控制。
風險控制的核心是有效的風險管理，期貨市場的風險管理主要應從以下幾個方面進行管理：一是市場制度的穩(wěn)定性。二是市場交易的公正性。三是市場運作的規(guī)范性。四是投資者合法權益的保障性。上述四個條件的形成和確立，首先取決于對風險處理的能力。如果市場本身缺乏風險管理體系，顯然談不上市場的穩(wěn)定性，市場不穩(wěn)定，就難以正常有序的運作，市場公正性也必然會受到影響，更保障不了投資者的合法權益，市場就會風險不斷，失去可持續(xù)發(fā)展的動力和保障。
4.2 期貨市場應實行法制化管理，用發(fā)展的思維統(tǒng)領監(jiān)管工作
2003年以來，僅僅北京地區(qū)先后出臺《期貨公司法人治理結構建設指導意見》、《公司經營管理風險防范指導意見》等，充分兼顧了規(guī)范和發(fā)展兩方面，深受北京地區(qū)期貨業(yè)歡迎。
4.3 走穩(wěn)健發(fā)展之路
我們看到，近年來，證監(jiān)會積極推進期貨市場的對外開放和穩(wěn)步發(fā)展，進一步明確了監(jiān)管部門的角色定位，更新監(jiān)管理念和改進監(jiān)管方式，加強了期貨交易所的一線監(jiān)管，強化了期貨業(yè)協會的自律機制，為期貨市場的下一步發(fā)展奠定了良好的基礎。在這次金融風暴下，我國期貨市場之所以運行正常，是有許多期貨市場發(fā)展和監(jiān)管的經驗值得全球借鑒，比如我國期貨公司防火墻的設計更為堅固、我國對衍生品的推出更為謹慎、我國期貨市場在對外開放問題上采取的逐步漸進策略。相信在中國證監(jiān)會的熱心服務和正確監(jiān)管下，期貨市場的明天會更美好。
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很顯然，事情并非如此簡單。通常公司的高管自己也持有股票，因而希望看到股價的上漲。此外，如果股東賠了錢，公司高管就可能丟了工作。
但沃頓商學院金融學教授伊泰·古德斯登（Itay Goldstein）、亞利克斯·艾德曼斯（Alex Edmans）和前沃頓商學院金融學教授、現在明尼蘇達大學卡爾森管理學院執(zhí)教的菲利普·邦德（Philip Bond）進行的一項最新研究表明，事情還不止于此。他們題為《金融市場的真正影響》（The Real Effects of Financial
Markets）的論文，探索了股票價格、公司的健康狀況、公司高管做出的決策，以及出借人、投資者、客戶、經理、員工和監(jiān)管者等其他參與者之間的微妙關系。這項針對這一主題的調查研究發(fā)現，進行股票、債券和其他證券交易的金融市場扮演著至關重要的“信息角色”，這一角色會影響到由公司構成的“實體經濟”做出的決策。“我們認為，金融市場不只是個附屬物。”古德斯登在接受訪談時談到?！跋喾?，它在經濟生活中扮演著非常重要的角色?！?/p>
長期以來，市場分析人士一直將公司股票價格的漲跌視為市場對公司未來現金流預期的一個指標。但是，古德斯登與同事得出的結論是，股價也會反映出人們對公司管理層決策的認同或者反對，從而會影響公司做出決策。
清楚股票市場這一反饋角色的經理，可以利用市場的反應指導自己實施購并等重要行動。“就市場認為某個想法是不是個好主意的問題，你會希望市場能給你提供某些信息?！惫诺滤沟钦劦?。舉例來說，公司披露可能在另一個國家開辦一間工廠的消息之后，股票的價格可能會上漲，也可能會下跌。如果股價下跌了，那么，公司的管理層會得出這樣的結論：投資者發(fā)現了公司經理沒有看到的某些危險，他們可能就此放棄這一計劃。觀察股票價格成了從數千個投資者提供的更廣泛的知識、觀點和分析中受益的一條途徑。
此外，弄清聯系市場和企業(yè)間的反饋過程，還能讓人們理解從其他角度很難解釋的現象，古德斯登談到。其中之一是“空頭襲擊”（bear raid），就是賣空者將賭注押在企業(yè)的股票價格將會下跌上。反饋效應可以使之成為“自我實現的預言”（self-fulfilling prophesy）：賣空會增加股票的供應、打壓股價、阻止出借人為企業(yè)提供資金、削弱企業(yè)的實力，并導致股價進一步下跌。因此，即便實際上企業(yè)的健康狀況很好，但賣空者依然可以從賣空交易中獲利。
盡管人們認為，一家企業(yè)的經理比外人更清楚自身企業(yè)的運營和業(yè)務前景，但他們永遠都無法獲取全部信息。三位作者在論文中寫到，股票市場“匯聚了很多投機者的信息，合在一起，他們可能比企業(yè)經理更加見多識廣。眾所周知，信用評級機構會受到股票價格的影響，他們的結論對企業(yè)能否獲得信貸具有很大的影響。其措施會影響企業(yè)現金流（對銀行的現金流影響最為顯著）的監(jiān)管機構，也會密切跟蹤市場中的股價變化……同樣的，員工和客戶可能也會根據股票市場流出的信息來決定是否為其工作，或者是否購買其產品。”
其薪酬通過獎金、股票期權或其他與股票價格密切相關的經理，也會根據自己的決策對股票價格產生的潛在影響來做出決策。“股東之所以選擇通過將企業(yè)經理的薪酬與股票價格捆綁在一起的方式來防范問題，是因為他們認為，公司股票的價格能夠反映出公司價值?！弊髡咴谡撐闹袑懙?。“如果股價不能提供公司價值的信息，那么，股東就不會將管理層的薪酬與股票價格捆綁到一起，從而，經理也就不會在乎股價了?！?/p>
市場效率的傳統(tǒng)觀點認為，投資者能消化有關某個公司的所有可獲取的信息，并會通過推升和降低供應和需求，使股價達到一個能反映出企業(yè)真正價值的水平。但是，研究表明，各種各樣的因素都會對這一過程產生干擾，古德斯登和同事列舉了很多例證，比如，“非理易者的優(yōu)勝劣汰”。
“從傳統(tǒng)觀點來看，非理易者基于與企業(yè)的基本面無關的理由進行交易會賠錢，并會隨著時間的推移從市場消失?！彼麄儗懙?。因此，“聚集在市場的只是理易者，而股價會有效而正確地反映出公司的基本面?！?/p>
但反饋效應能讓非理易者在市場中存活下來，因為他們的觀點實際上反映了企業(yè)的現金流情況，并制造出了一種“自我實現的預言”。當大量正面評論充斥在交易者之間時，哪怕這些評論是非理性的，它們也會通過促進人們對股票的需求、讓企業(yè)看起來更健康，并鼓勵公司管理層做出在其他情況下可能不會做出的決策而推升股票價格。非理易者則可能因此掙錢，并在交易中存活下來。“這再一次表明，當股價反饋對決策至關重要時，市場效率的傳統(tǒng)定義并不準確?！闭撐牡淖髡邔懙?。
另一個例證：金融市場的“擠兌出逃”（run）。當投資者只是因為其他投資者賣出股票而賣出自己的持股時，就會發(fā)生擠兌出逃。擠兌出逃會將股票價格打壓到低于企業(yè)盈利等基本面所決定的水平。在一個完美的有效市場中，這種情形是不會發(fā)生的，因為投資者會基于企業(yè)的基本面進行買賣交易。在理想的有效市場的假設下，一旦股票價格低于適當的水平，其他投資者就會發(fā)現便宜籌碼并買入股票，而這一需求則會使股價趨穩(wěn)或上漲，從而防范擠兌出逃的發(fā)生。然而，反饋效應卻會通過阻止出借人為企業(yè)提供資金、削弱企業(yè)的實力而為擠兌出逃火上澆油，從而引發(fā)更多的拋售。
論文的作者還寫到，了解反饋過程還能幫助企業(yè)調整其資金募集戰(zhàn)略。舉例來說，希望最大限度利用來自市場的反饋信息指導決策的企業(yè)，可能會選擇發(fā)行股票而不是債券來籌集資金。債券對反饋不太敏感，因為投資者的關切所在是企業(yè)依承諾償付利息和本金的能力。只要企業(yè)的健康程度足以使之完成這些承諾，那么，對債券持有人來說，企業(yè)的收益、監(jiān)管環(huán)境以及業(yè)務選擇就不那么重要了。但所有這些因素卻都會影響股票的價格，所以，股票能提供更好的反饋。
