發(fā)布時(shí)間：2022-11-30 06:17:44
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融科技樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
金融科技初創(chuàng)公司的迅速崛起，似乎給舒舒服服曬太陽的銀行投去了一點(diǎn)陰影。隨著支付技術(shù)日趨發(fā)展，金融科技初創(chuàng)公司在為消費(fèi)者簡(jiǎn)化理財(cái)方面更富有想象力。
雖然金融科技初創(chuàng)公司迅猛發(fā)展，但不太可能完全取代銀行，因?yàn)樗鼈儗?shí)際上依賴現(xiàn)有的銀行賬戶。然而，金融科技初創(chuàng)公司往往在縮小銀行的盈利部分，讓銀行更難維持低利潤(rùn)服務(wù)。
銀行也在用不同的方法應(yīng)對(duì)金融科技初創(chuàng)公司，包括并購(gòu)、投資、人才收購(gòu)、達(dá)成合作、創(chuàng)業(yè)孵化器，不一而足。但是關(guān)注金融科技圈子就要懂得非銀行老牌公司在如何應(yīng)對(duì)金融科技井噴式發(fā)展的勢(shì)頭，如何通過廣泛接觸金融科技開發(fā)者、金融科技創(chuàng)業(yè)者和金融科技影響者，設(shè)法參與到其中。
“與銀行一樣，連金融科技界的非銀行機(jī)構(gòu)也面臨來自初創(chuàng)公司的壓力，不過明智的企業(yè)不會(huì)躲到洞里。相反，它們正在將威脅化為機(jī)遇?！?LTP的聯(lián)合創(chuàng)始人阿密特?戈?duì)枺ˋmit Goel）說。
在銀行與金融科技創(chuàng)業(yè)公司之間勉強(qiáng)的友誼中，投資者注入巨額資金，為金融服務(wù)賦予一種全新定義，而許多銀行通過關(guān)閉分行，試圖將這筆錢投入到新技術(shù)來削減成本。在著手啟動(dòng)這個(gè)戰(zhàn)略時(shí)，銀行多次嘗試與金融科技初創(chuàng)公司合作，到目前為止屢試不爽。然而，在這場(chǎng)勉強(qiáng)的友誼和整個(gè)金融科技界缺少一些重要的利益相關(guān)者。幾家非銀行金融老牌公司正試圖給這種“勉強(qiáng)的友誼”一個(gè)名分，另一些竭力向雙方示好，以此擴(kuò)展、創(chuàng)新以及以后伺機(jī)擊敗對(duì)方。
信用卡組織凍起來
萬事達(dá)卡公司是竭力巧妙應(yīng)對(duì)金融科技的非銀行金融老牌公司之一，不斷投資于金融科技初創(chuàng)企業(yè)。實(shí)際上，說到收購(gòu)，它是信用卡組織當(dāng)中動(dòng)作最快的公司之一。萬事達(dá)卡的金融科技戰(zhàn)略一致側(cè)重于移動(dòng)支付、生物特征識(shí)別、支付鑒定和驗(yàn)證。萬事達(dá)卡最近還宣布了全球創(chuàng)業(yè)孵化器Start Path的首批成員。
Start Path成立于2014年，旨在通過與早期階段的初創(chuàng)公司合作，更迅速地發(fā)展壯大業(yè)務(wù)，從而幫助它們。初創(chuàng)公司可得益于萬事達(dá)卡全球?qū)＜揖W(wǎng)絡(luò)的知識(shí)庫，接觸萬事達(dá)卡客戶和合作伙伴，還能夠在萬事達(dá)卡自家的解決方案基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。
美國(guó)運(yùn)通創(chuàng)投是該公司為專為投資于金融科技及相關(guān)初創(chuàng)公司而設(shè)立的投資基金。最近，美國(guó)運(yùn)通投資于有墨西哥版Square之稱的Clip。Clip的第一個(gè)合作伙伴正是美國(guó)運(yùn)通，Clip占墨西哥支付市場(chǎng)總額的30%，但在該國(guó)使用的大約3000萬張信用卡和借記卡中只占有300萬張。
Autonomous Research開展的一項(xiàng)調(diào)查表示，美國(guó)運(yùn)通被受訪者選為是技術(shù)變革導(dǎo)致的最大輸家之一。眾所周知，美國(guó)運(yùn)通信用卡交易的交換費(fèi)較高。Autonomous Research LLP的合伙人布賴恩?福倫說：“如果金融技術(shù)可以逐漸讓交易減少摩擦、降低成本，收費(fèi)最高的金融公司最不堪一擊?！辈贿^，這可能只是表面印象。在內(nèi)部，這家信用卡巨頭可能在規(guī)劃強(qiáng)有力的戰(zhàn)略舉措。實(shí)際上，美國(guó)運(yùn)通在金融科技領(lǐng)域的投資比Visa來得還活躍。
除了金融科技外，美國(guó)運(yùn)通還投資于以消費(fèi)者為中心的非金融科技公司。這可能與高價(jià)值信用卡會(huì)員的價(jià)值主張有關(guān)。一個(gè)例子是，2013年美國(guó)運(yùn)通投資了總部位于紐約的眼鏡初創(chuàng)公司瓦爾比派克（Warby Parker）。瓦爾比派克公司提供的服務(wù)符合美國(guó)運(yùn)通的目標(biāo)受眾的期望。借助這些非金融科技合作伙伴，美國(guó)運(yùn)通也在努力為客戶提供最佳的電子商務(wù)體驗(yàn)。
緊跟形勢(shì)
納斯達(dá)克一直被稱為是“以科技股著稱”的證券交易所，但隨著時(shí)間的推移，它獲得了“老牌公司”的地位?，F(xiàn)在，由于面臨來自其他證券交易所的激烈競(jìng)爭(zhēng)，為吸引下一個(gè)熱門IPO，它在初創(chuàng)公司上市之前積極接洽。
如果納斯達(dá)克仍沾沾自喜，可能會(huì)輸給別人。那么，它采取了什么措施呢？通過聯(lián)營(yíng)，納斯達(dá)克在舊金山的市場(chǎng)街設(shè)立了一個(gè)“創(chuàng)業(yè)中心”，承諾為早期階段的初創(chuàng)公司創(chuàng)業(yè)人提供商業(yè)培訓(xùn)、指導(dǎo)和交流機(jī)會(huì)。原因何在？一個(gè)是近些年來，納斯達(dá)克的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紐約證券交易所加大了接洽科技行業(yè)的力度，已吸引了推特（Twitter）等一些大名鼎鼎的創(chuàng)業(yè)公司；再有就是為了與以后可能IPO的私營(yíng)公司建立起早期關(guān)系。
納斯達(dá)克還收購(gòu)了一家名為SecondMarket Solutions的公司，這家交易所讓私營(yíng)公司的新老員工可以將股票賣給條件合格的投資者。據(jù)后者稱，由于許多公司保持私營(yíng)性質(zhì)的時(shí)間更久，二級(jí)市場(chǎng)越來越受歡迎。納斯達(dá)克將通過這筆交易夯實(shí)自家的上市前平臺(tái)。
納斯達(dá)克還與Visa和Fiserv等投資者一起向區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Chain投資3000萬美元。
湯森路透這家收入達(dá)200億英鎊的研究和數(shù)據(jù)巨頭涉足眾多行業(yè)，包括金融服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、法律、稅務(wù)會(huì)計(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)和媒體等市。2012年10月，湯森路透推出App應(yīng)用解決方案，讓金融機(jī)構(gòu)和第三方開發(fā)者能夠毫不費(fèi)力地創(chuàng)建開拓性的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和投資類應(yīng)用程序。通過將湯森路透的內(nèi)容資產(chǎn)與某家公司的客戶賬戶數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)源無縫集成起來，湯森路透正試圖幫助金融機(jī)構(gòu)（和開發(fā)者）充分利用這些富有洞察力的數(shù)據(jù)，為客戶帶來差異化體驗(yàn)，同時(shí)降低開發(fā)成本、縮短上市時(shí)間。
解決方案推出3年后，為了應(yīng)對(duì)大行其道的金融科技，該公司推出了App Studio，這是蘋果面向金融科技開發(fā)者的金融版App Store。有了App Studio，開發(fā)者就可以構(gòu)建在湯森路透的Eikon軟件里面運(yùn)行的應(yīng)用程序，提供從圖表工具到分析推特情緒的各種功能。
湯森路透的桌面平臺(tái)全球主管阿爾伯特?洛杰科提到，他將金融科技的崛起視為威脅?！敖鹑诳萍蓟顒?dòng)體現(xiàn)了我們客戶的所有想法。他們渴望考慮如何充分利用云計(jì)算，如何重塑公司企業(yè)，這種需求切實(shí)存在。有許多監(jiān)管法規(guī)，市場(chǎng)上出現(xiàn)了許多變化，他們必須緊跟形勢(shì)。我們的客戶如今考慮公司結(jié)構(gòu)的角度與僅僅幾年前大不一樣。”
面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，漢口銀行為如何打贏市場(chǎng)“保衛(wèi)戰(zhàn)”而大動(dòng)腦筋，董事長(zhǎng)陳新民主政這家城商行后，首先為這家城商行的發(fā)展理清思路：相信市場(chǎng)的潛力，競(jìng)爭(zhēng)愈激烈，漢口銀行發(fā)展的動(dòng)力就越足。事實(shí)驗(yàn)證了陳新民的判斷：近年來，漢口銀行資產(chǎn)規(guī)模從430億元增至1622億元，信貸投放余額從264億元增至1275億元，有效客戶數(shù)量從4.4萬戶增至20.21萬戶，凈利潤(rùn)從3.9億元增至18.55億元，納稅額從2.2億元增至9.64億元，這一切構(gòu)成了漢口銀行15年發(fā)展的完美答卷。
15年華麗轉(zhuǎn)身，“規(guī)模+特色”是最重要的制勝法寶，而科技金融正是漢口銀行面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變遷，始終走在專業(yè)化特色化發(fā)展之路上進(jìn)行有益探索的最好佐證。值漢口銀行成立15周年之際，本刊就城市商業(yè)銀行如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中“不走尋常路”特別采訪了漢口銀行的領(lǐng)軍人陳新民董事長(zhǎng)。
新業(yè)務(wù) 新思路
面對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，無論是大銀行還是小銀行，都應(yīng)該走特色化發(fā)展道路。一直以來，漢口銀行始終抓住科技金融這個(gè)突破口實(shí)施特色化經(jīng)營(yíng)，既是國(guó)家及湖北省產(chǎn)業(yè)化發(fā)展背景所致，更是漢口銀行在特色化經(jīng)營(yíng)道路上堅(jiān)持不懈的成果。地處武漢光谷的東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，1991年就被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，2010年國(guó)務(wù)院同意支持東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，為推進(jìn)東湖示范區(qū)和光谷“資本特區(qū)”建設(shè)，漢口銀行于2009年設(shè)立了湖北省第一家科技支行——光谷支行，開始全面探索科技金融創(chuàng)新服務(wù)。從體制機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、專業(yè)人才培養(yǎng)等方面先行先試，著力破解科技與金融結(jié)合難題。2010年，漢口銀行成立了科技金融服務(wù)中心，將風(fēng)投、擔(dān)保、保險(xiǎn)、中介及政府有關(guān)部門匯集到中心現(xiàn)場(chǎng)辦公，搭建起全國(guó)第一個(gè)“一站式”科技金融服務(wù)平臺(tái)，并將此種服務(wù)模式電子網(wǎng)絡(luò)化，逐步擺脫物理空間的束縛。同時(shí)對(duì)科技企業(yè)貸款制定獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)容忍度政策、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制和專項(xiàng)撥備機(jī)制，實(shí)行獨(dú)立的信貸審批機(jī)制，成立專門的科技金融審貸會(huì)，開設(shè)了湖北銀行業(yè)第一條科技金融綠色審批通道。
在陳新民看來，漢口銀行的科技金融服務(wù)與其他銀行最大的不同就是“貸投聯(lián)動(dòng)”，具體說來就是科技金融服務(wù)中心與漢口銀行的第一大股東——“聯(lián)想控股”旗下的投資公司以及其他風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作，采取“股權(quán)+債權(quán)、融資+融智”的綜合金融服務(wù)，推出“貸投聯(lián)動(dòng)”的金融產(chǎn)品“投融通”，對(duì)成長(zhǎng)初期的科技企業(yè)提供有力的融資支持。到2012年末，漢口銀行科技企業(yè)客戶1004戶，授信客戶432戶，全年貸款投放83.36億元。其中，科技型中小企業(yè)貸款投放48.13億元，占全部科技企業(yè)貸款投放的57.74%，授信客戶390戶，占全部科技企業(yè)授信客戶的90.28%。
新業(yè)務(wù) 新舉措
國(guó)內(nèi)把專門為高科技企業(yè)提供融資服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)定義為“科技銀行”，國(guó)外則被稱為“風(fēng)險(xiǎn)銀行”?？萍笺y行貸款的主要對(duì)象為科研機(jī)構(gòu)和科技型中小企業(yè)等，其業(yè)務(wù)主要為高科技企業(yè)技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品試驗(yàn)推廣等與科技創(chuàng)新有關(guān)的業(yè)務(wù)提品服務(wù)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，以硅谷銀行為代表的科技銀行通過產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，有效改善了科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，極大地促進(jìn)了科技型中小企業(yè)的發(fā)展，并帶動(dòng)美國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)在20世紀(jì)80年代的蓬勃發(fā)展。硅谷銀行是全球最大、最早、最成功的科技銀行，也是全美高科技公司投資領(lǐng)域最有地位的商業(yè)銀行之一，主要為硅谷的創(chuàng)新型高科技企業(yè)提供借貸與股權(quán)相結(jié)合的多種融資服務(wù)，并為風(fēng)險(xiǎn)投資提供金融服務(wù)，是創(chuàng)新金融手段服務(wù)科技型企業(yè)的典范。漢口銀行在科技金融領(lǐng)域的探索可以說在一定程度上借鑒了美國(guó)硅谷銀行的做法。
在陳新民看來，目前漢口銀行雖然對(duì)科技型企業(yè)的金融支持取得了一定成績(jī)，但總體規(guī)模不大，支持力度與科技型企業(yè)自身的融資需求之間仍存在很大差距。原因主要有三點(diǎn)：一是信息不對(duì)稱?？萍夹推髽I(yè)通常缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系，銀行以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析為核心的對(duì)公信貸業(yè)務(wù)決策和監(jiān)管體系在開展科技型企業(yè)金融服務(wù)時(shí)難以發(fā)揮效用。二是貸款擔(dān)保難。雖然通過各種手段創(chuàng)新了科技型企業(yè)的抵質(zhì)押形式，但是創(chuàng)新的形式和力度仍然不夠。三是目前中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全。一些擔(dān)保企業(yè)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)演變成了高利貸公司，讓許多科技型企業(yè)望而卻步。
如何解決上述難題，陳新民認(rèn)為，科技型企業(yè)有其特殊性，服務(wù)不能簡(jiǎn)單參照對(duì)大企業(yè)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的服務(wù)方式，否則難以走出科技型企業(yè)服務(wù)有亮點(diǎn)無規(guī)模的怪圈。科技金融和其他類型的業(yè)務(wù)相比，還有一個(gè)突出的特點(diǎn)是業(yè)務(wù)所涵蓋的專業(yè)性很強(qiáng)，漢口銀行對(duì)科技型企業(yè)的服務(wù)涵蓋到企業(yè)初創(chuàng)、發(fā)展、成熟的各個(gè)階段。在發(fā)展的每個(gè)階段，企業(yè)都面臨不同的融資難題，相應(yīng)地，銀行也要評(píng)估企業(yè)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。為此，漢口銀行建立了對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)業(yè)類型的專家顧問團(tuán)隊(duì)，讓外部專家參與到銀行的審貸工作中，以更好地評(píng)估科技型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外，漢口銀行還開創(chuàng)性地引入“以投帶貸、以貸帶投”的服務(wù)模式，簡(jiǎn)單地說就是加強(qiáng)與外部風(fēng)險(xiǎn)投資或者股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的合作，風(fēng)投機(jī)構(gòu)資金先行扶持企業(yè)，商業(yè)銀行資金后續(xù)投入，有效避免科技企業(yè)初創(chuàng)期風(fēng)險(xiǎn)過大的問題。企業(yè)處于不同生命周期，漢口銀行都設(shè)計(jì)了對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品進(jìn)行配套。當(dāng)企業(yè)處于成長(zhǎng)期、成熟期早期，有知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、科技三項(xiàng)經(jīng)費(fèi)搭橋貸款；當(dāng)企業(yè)與風(fēng)投機(jī)構(gòu)達(dá)成投資意向，處于種子期或初創(chuàng)期，有投資資金過渡、AB輪投資搭橋貸款、流動(dòng)資金跟進(jìn)貸款；當(dāng)企業(yè)已經(jīng)吸納到私募股份投資，需要募集更多的資金，漢口銀行有產(chǎn)業(yè)鏈PE并購(gòu)貸款、企業(yè)債等融資工具。漢口銀行的這一模式使得科技型企業(yè)在不同發(fā)展階段都能獲得多種融資渠道，從而形成了企業(yè)、銀行、包括風(fēng)投機(jī)構(gòu)在內(nèi)的外部機(jī)構(gòu)的良性互動(dòng)，取得了非常好的效果。
創(chuàng)新轉(zhuǎn)型 并行并進(jìn)
漢口銀行在成立初期繼承了其前身——武漢市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和經(jīng)營(yíng)特色，同時(shí)也承接了其在十多年發(fā)展歷程中的積淀，包括合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)相對(duì)薄弱、規(guī)章制度體系不健全、業(yè)務(wù)流程脈絡(luò)不清晰、操作欠規(guī)范等實(shí)際問題?；貞浧甬?dāng)年的困境，陳新民說：“我們當(dāng)時(shí)面臨的最迫切困難，一是不適應(yīng)市場(chǎng)化的要求，二是不適應(yīng)零售商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要。”面對(duì)問題和困難，漢口銀行在深入推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展中開展了有針對(duì)性的工作部署。一是樹立“得零售者得天下”理念，進(jìn)一步明確自己的市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)方向，把零售業(yè)務(wù)作為未來主導(dǎo)業(yè)務(wù)，全面啟動(dòng)零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略。二是充分發(fā)揮本土銀行決策高效、體制靈活、信息傳導(dǎo)迅速、地域優(yōu)勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間。三是規(guī)模擴(kuò)張與特色經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，堅(jiān)持以科技金融為依托，堅(jiān)持跨區(qū)域發(fā)展，走“規(guī)模+特色”道路。漢口銀行一路發(fā)展至今，陳新民對(duì)轉(zhuǎn)型的體會(huì)是，城商行不管選擇哪一條發(fā)展之路，最重要的是要適合自身發(fā)展，并且經(jīng)得起市場(chǎng)的檢驗(yàn)。轉(zhuǎn)型不能丟失效益，不能危及資產(chǎn)安全。沒有效益，不管風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)型就是空談。
在我國(guó)金融改革步伐加快的進(jìn)程中，同質(zhì)化、資本約束和利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)是當(dāng)前銀行業(yè)無法回避的現(xiàn)實(shí)，這既是挑戰(zhàn)也更是機(jī)遇。同質(zhì)化推動(dòng)了差異化、特色化，加速了銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。資本約束驅(qū)動(dòng)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是漢口銀行發(fā)展零售銀行的戰(zhàn)略性機(jī)遇。陳新民認(rèn)為，零售銀行業(yè)務(wù)消化的經(jīng)濟(jì)資本最少，業(yè)務(wù)收入相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)有利于漢口銀行轉(zhuǎn)變外延式擴(kuò)展的發(fā)展方式，提高ROE、ROA；利率市場(chǎng)化的加快，在縮小利差空間的同時(shí)，也必將加快推動(dòng)漢口銀行盈利模式的變革和轉(zhuǎn)型。其實(shí)，漢口銀行最近幾年已經(jīng)未雨綢繆，積極為利率市場(chǎng)化做好準(zhǔn)備，以理財(cái)產(chǎn)品為例，漢口銀行無論從產(chǎn)品的回報(bào)率還是產(chǎn)品的多樣性看，在湖北市場(chǎng)上都名列前茅。利率市場(chǎng)化是一個(gè)不可逆的過程，這一天終究會(huì)到來，城市商業(yè)銀行同樣要在這樣的變革中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，找準(zhǔn)定位，贏得先機(jī)。
2014年是中國(guó)國(guó)際金融展組織召開的第22個(gè)年頭，作為中國(guó)乃至亞洲金融第一展，中國(guó)國(guó)際金融展在體現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，展示中國(guó)金融科技力量，引導(dǎo)中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)方向等多方面起到至關(guān)重要的作用。2014年，為了能夠更進(jìn)一步地服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有效引導(dǎo)中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)前進(jìn)，金融展不僅僅在金融技術(shù)展示層面凸顯了創(chuàng)新，更是在展區(qū)規(guī)劃層面加強(qiáng)了服務(wù)，從金融科技的細(xì)分領(lǐng)域出發(fā)，多角度展示中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁實(shí)力，從而更全面地展示中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)的全貌；而在服務(wù)展中，從內(nèi)容規(guī)劃到應(yīng)用環(huán)境體驗(yàn)，2014金融展都做了更加細(xì)致地工作，參觀者不僅能夠了解中國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的各種主題服務(wù)，更能夠真切地感受到現(xiàn)代科技為金融服務(wù)提升帶來的全新感受。
服務(wù)展 “惠”字牽頭 百姓企業(yè)兩兼顧
服務(wù)展作為中國(guó)國(guó)際金融展“兩展一會(huì)”主體架構(gòu)中的重要展覽，開展20余年以來一直是中國(guó)金融服務(wù)水平發(fā)展的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。2014金融展服務(wù)展在以往的金融服務(wù)展覽基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性地將惠民生活服務(wù)與惠企金融服務(wù)進(jìn)行了同比重的規(guī)劃展示，使專業(yè)觀眾與參觀市民在服務(wù)展中均能找到與自己息息相關(guān)的服務(wù)內(nèi)容。
小微金融紅透了“2014金融展”的半邊天。前不久，國(guó)務(wù)院辦公廳了《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，在十個(gè)方面發(fā)力解決小微企業(yè)融資貴的問題，包括廣大小微企業(yè)盼望已久的清理整頓不合理金融服務(wù)收費(fèi)、縮短企業(yè)融資鏈條、提高貸款審批和發(fā)放效率等。與國(guó)務(wù)院頒布的《意見》遙相呼應(yīng)的是，2014金融展服務(wù)展中各參展企業(yè)不僅僅將自己的小微企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品“搬”進(jìn)了展會(huì)，同時(shí)還有部分企業(yè)開展了現(xiàn)場(chǎng)咨詢、現(xiàn)場(chǎng)辦理的相應(yīng)服務(wù)。民生銀行的小微金融2.0版本、華夏銀行的中小企業(yè)金融服務(wù)商戰(zhàn)略、北京農(nóng)商銀行的鳳凰福農(nóng)信用卡以及銀聯(lián)商務(wù)的天天富產(chǎn)品等一系列以“扶小幫微”為主的產(chǎn)品在本屆金融展服務(wù)展中顯得異常亮眼，不少企業(yè)代表紛紛前往展臺(tái)了解其服務(wù)的相關(guān)內(nèi)容，更有部分企業(yè)用戶在展會(huì)后直接前往相關(guān)金融機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。
與企業(yè)級(jí)服務(wù)產(chǎn)品形成鮮明對(duì)比的是本屆金融展中各個(gè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)便民生活推出的相關(guān)“惠民”服務(wù)產(chǎn)品。2014年，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展不僅僅催生了諸多的電商平臺(tái)，同時(shí)也觸動(dòng)了諸多金融機(jī)構(gòu)的電商服務(wù)神經(jīng)，2014金融展服務(wù)展中，“互聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)品的色彩異常濃重。
到銀行辦理業(yè)務(wù)需要排隊(duì)取號(hào)，似乎平日里與銀行打過交道的百姓都知道，而您有想過用手機(jī)就可以排隊(duì)取號(hào)嗎？這種平日里只能在購(gòu)買電影票過程中享受到的服務(wù)如今在中國(guó)建設(shè)銀行的手機(jī)銀行中您就能享受到了。2014金融展中，中國(guó)建設(shè)銀行攜其全新的手機(jī)銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)在公眾面前。建行手機(jī)銀行的用戶不僅僅可以使用手機(jī)進(jìn)行排隊(duì)取號(hào)，同時(shí)還可以利用建行手機(jī)銀行的“搖一搖”功能就地查詢最近的建設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，以及辦理業(yè)務(wù)的排隊(duì)情況，以便百姓選擇辦事銀行，從而最大限度地縮小了辦事周期，提高了金融業(yè)務(wù)的辦事效率，在展覽現(xiàn)場(chǎng)，不少觀眾駐足體驗(yàn)建行手機(jī)銀行的“惠民服務(wù)”。
在2014金融展中，充滿了互聯(lián)網(wǎng)金融色彩的工行的“融e購(gòu)”以及中國(guó)銀行的“中銀易商”也吸引了不少參觀者的眼球。據(jù)了解，工行的“融e購(gòu)”匯集了數(shù)碼家電、汽車、金融產(chǎn)品、服裝鞋帽、食品飲料、珠寶禮品、交通旅游等十幾大行業(yè)，數(shù)百個(gè)知名品牌，近萬件暢銷商品。作為銀行系電商，融e購(gòu)商城既把握電子商務(wù)發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)，致力于提升客戶體驗(yàn)，同時(shí)也重點(diǎn)突出銀行業(yè)支付靈活、融資便捷的金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)。而中國(guó)銀行的“中銀易商”在同業(yè)中率先推出了金融級(jí)開放平臺(tái)，并先后推出了汽車產(chǎn)業(yè)鏈融資、網(wǎng)商貸款、網(wǎng)絡(luò)通寶、中銀E商通、航運(yùn)在線通、報(bào)關(guān)即時(shí)通等一系列對(duì)公產(chǎn)品，以及在線出國(guó)金融、在線金融超市、就醫(yī)掛號(hào)、便民繳費(fèi)、中銀易付等一系列對(duì)私產(chǎn)品。
小微金融產(chǎn)品與便民服務(wù)產(chǎn)品的同臺(tái)演繹不僅僅使本屆金融展服務(wù)展的展臺(tái)異彩紛呈，同時(shí)也讓中國(guó)參觀者清楚地看到，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品的推陳出新層面從來都是既關(guān)心企業(yè)又關(guān)心群眾，即顧及技術(shù)的創(chuàng)新又看中技術(shù)的落地應(yīng)用，2014金融展服務(wù)展“惠”展覽才是硬道理。
技術(shù)展 “慧”金融不僅“匯”科技
技術(shù)展向來是中國(guó)國(guó)際金融展中的重頭戲，2014金融展技術(shù)展為了能夠博采眾家之長(zhǎng)特在展區(qū)規(guī)劃層面做了全新的嘗試，即在不同的專業(yè)行業(yè)領(lǐng)域以不同的方式建議參展單位進(jìn)行展覽。
人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)李東榮在不久前強(qiáng)調(diào)，發(fā)展移動(dòng)金融是我過加快金融信息化建設(shè)、促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需、發(fā)展金融創(chuàng)新的客觀要求，是全球金融服務(wù)移動(dòng)化與貨幣電子化發(fā)展的必然趨勢(shì)，是滿足人民群眾對(duì)安全、便捷金融服務(wù)工具需求的重要途徑。在2014中國(guó)國(guó)際金融展中，移動(dòng)支付專區(qū)的規(guī)劃展覽反應(yīng)了我國(guó)移動(dòng)支付科技產(chǎn)品的全貌，20余家參展單位的移動(dòng)支付體驗(yàn)設(shè)備悉數(shù)到會(huì)，移動(dòng)支付環(huán)境的全天候體驗(yàn)使得本屆金融展的移動(dòng)支付專區(qū)異常亮眼。
武漢天喻在本屆金融展展出的多惠拉產(chǎn)品新意十足，該產(chǎn)品是通過智能手機(jī)的音頻通道進(jìn)行數(shù)據(jù)的雙向傳輸，是一款可提供一個(gè)穩(wěn)定、高速、抗干擾的磁條卡讀卡器設(shè)備。該設(shè)備體積小巧，方便攜帶即插即用。多惠拉個(gè)人版終端內(nèi)置磁頭，支持磁條卡刷卡，符合金融規(guī)范。同時(shí)該設(shè)備內(nèi)嵌智能安全芯片，具有安全存儲(chǔ)和安全加密機(jī)制，支持遠(yuǎn)程支付，符合銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)。在移動(dòng)支付專區(qū)，金雅拓的展臺(tái)同樣吸引了大量參觀者的眼球，其現(xiàn)場(chǎng)展示的手機(jī)刷卡消費(fèi)，手機(jī)刷卡乘坐公交車以及轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)都給現(xiàn)場(chǎng)的參觀者留下了深刻的印象，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于地域等原因，目前移動(dòng)終端設(shè)備的普及度要高于銀行的終端設(shè)備的普及度，因此，在未來的金融市場(chǎng)中，移動(dòng)支付將起到很大的作用。
除移動(dòng)支付專區(qū)外，VTM的集中展示也是本屆金融展技術(shù)展中的一大特色。
VTM，十余家企業(yè)的近百臺(tái)機(jī)器同臺(tái)較量。2014，要想了解并體驗(yàn)VTM去哪里？金融展可以說是范圍最廣、技術(shù)最新、展示最全的舞臺(tái)，從展區(qū)規(guī)劃伊始，金融展組委會(huì)便擬定了2014VTM展覽專題。根據(jù)組委會(huì)得到的數(shù)據(jù)顯示，本屆金融展技術(shù)展中，包括深圳怡化、長(zhǎng)城信息、凱欣達(dá)、沖電氣實(shí)業(yè)等十余家企業(yè)紛紛將其最具創(chuàng)新力的VTM產(chǎn)品搬上了金融展的舞臺(tái)。
從今開始，銀行卡被吞再也不必經(jīng)歷漫長(zhǎng)的取卡等待了。深圳怡化在本屆金融展上展出的全新的VTM產(chǎn)品不僅僅可以讓持卡者不帶卡僅憑二維碼進(jìn)行取款，還可以一站式快速解決吞卡的問題，用戶只需要在VTM機(jī)輸入動(dòng)態(tài)碼及銀行卡的后4位編碼即可現(xiàn)場(chǎng)將被ATM吞掉的卡片取回，徹底解決了以往吞卡等待的問題。
而長(zhǎng)城信息則直接將其社區(qū)智慧銀行搬到了展臺(tái)上，在長(zhǎng)城信息展臺(tái)上，參觀者可以看到目前國(guó)內(nèi)最小的VTM銀行柜員機(jī)，在這臺(tái)柜員機(jī)上，參觀者不僅僅可以完成常規(guī)操作，同時(shí)還可以現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)一下靜脈取款帶來的便捷，以及人機(jī)交互帶來的“貼心”試服務(wù)。
在本屆金融展中，以“服務(wù)三農(nóng)，惠及小微，科技創(chuàng)新”為主題的光榮國(guó)際展臺(tái)吸引了不少參觀者的眼球，其帶來的超級(jí)“迷你型”出鈔機(jī)芯――MultiMech Secure，是一款帶兩個(gè)安全鈔箱的小型出鈔模塊，能夠?qū)θ蚍秶鷥?nèi)各幣種的鈔票進(jìn)行精確地管理和出鈔。其小巧的體積，可滿足小型ATM設(shè)備需求，正順應(yīng)了目前“服務(wù)三農(nóng)”的主體思路，由于其容量相對(duì)較小，故此可以在滿足農(nóng)村地區(qū)對(duì)現(xiàn)金量需求的同時(shí)降低農(nóng)村地區(qū)不熟ATM設(shè)備的低成本需求。
展覽中，聯(lián)想集團(tuán)的出現(xiàn)可謂讓參觀者眼前一亮，其攜手中信銀行展覽的廳堂營(yíng)銷系統(tǒng)及異度支付吸引了大量觀眾參觀，展覽現(xiàn)場(chǎng)，從智能叫號(hào)，到電子填單，再到營(yíng)銷展示PAD系統(tǒng)都充分展示了聯(lián)想在金融整體解決方案中的技術(shù)創(chuàng)新能力，而其創(chuàng)新的異度支付產(chǎn)品更是讓參觀者直接感受到了二維碼支付帶來的便利，展臺(tái)前聚集的大量參觀者把聯(lián)想集團(tuán)的體驗(yàn)區(qū)擠了個(gè)水泄不通，拿著手機(jī)體驗(yàn)的參觀者更是對(duì)目前國(guó)產(chǎn)金融技術(shù)創(chuàng)新能力嘖嘖稱贊。
除此而外，浙江亨力電子的清分機(jī)、浙江聯(lián)盾的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、新北洋榮鑫的硬紙幣兌換一體機(jī)、收付寶的Bankeys收付寶手機(jī)盾等等都吸引了不少參觀者參觀體驗(yàn)。
金融發(fā)展論壇 “匯”觀點(diǎn)十余小時(shí)的群強(qiáng)舌戰(zhàn)
2014年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)跌宕起伏，移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)百家爭(zhēng)鳴，在第十五屆中國(guó)金融發(fā)展論壇中，這兩大話題同樣成為了眾專家熱議的主題。
論壇中，各專家表示，2014年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵年，快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)與移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)首次實(shí)現(xiàn)了全面的交鋒與融合，爆炸式增長(zhǎng)的電子商務(wù)市場(chǎng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在時(shí)下熱議的金融安全問題面前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融將適時(shí)調(diào)整其產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，移動(dòng)支付將適時(shí)加強(qiáng)其金融安全管理，并在行業(yè)內(nèi)不斷呼吁產(chǎn)業(yè)規(guī)范的建立健全。
目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者均對(duì)金融支持科技創(chuàng)新進(jìn)行了相關(guān)研究，并取得了一定的研究成果。其中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Schumpeter（1912）首先提出了信用創(chuàng)造論，他在他的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中專門分析了信用與資本形成過程，將信用創(chuàng)造論置于他的“創(chuàng)新理論”中，即通過信用擴(kuò)張創(chuàng)造資本，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。此外，他還系統(tǒng)地研究和論證了貨幣、信貸、利率等金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新的影響，認(rèn)為那些功能齊全的銀行可以通過判斷和支持那些具有創(chuàng)新生產(chǎn)發(fā)展能力的企業(yè)家的方式推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展。而Curley（1960）等則從商業(yè)銀行系統(tǒng)角度，研究了銀行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用。GoldSmith（1969）的研究指出金融機(jī)構(gòu)在墨西哥快速工業(yè)化過程中起著至關(guān)重要的作用。King，Levine（1993）等以Sehumpeter為基礎(chǔ)，提出了金融支持科技創(chuàng)新的具體方法，如選擇創(chuàng)新企業(yè)和項(xiàng)目、增加信貸投入、分散金融風(fēng)險(xiǎn)、披露預(yù)期利潤(rùn)等。Stulz（2000）認(rèn)為，通過對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目的監(jiān)控，銀行能夠較可靠地根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展及其資金需求情況來為創(chuàng)新項(xiàng)目提供額外的資金支持，因此銀行在為需要分階段融資的創(chuàng)新活動(dòng)提供外部融資方面更為有效。以上學(xué)者的研究集中于銀行系統(tǒng)對(duì)科技創(chuàng)新的影響，國(guó)外也有學(xué)者研究風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技創(chuàng)新的作用，Saint—Pau（l1992）從金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，提出了金融與科技融合的有效方式，如鼓勵(lì)和支持那些發(fā)展?jié)摿^大的經(jīng)濟(jì)主體使用生產(chǎn)率較高但具有一定風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)技術(shù)，從而有效推動(dòng)其技術(shù)進(jìn)步，提升其經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。Kortum和Lemer（2000）通過調(diào)查法進(jìn)行了相關(guān)研究分析，他們選取了美國(guó)20個(gè)產(chǎn)業(yè)1965-1992年的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)地分析和考察了風(fēng)險(xiǎn)投資與科技創(chuàng)新之間的關(guān)系。其研究結(jié)果表明，在某一產(chǎn)業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)資本投入量與專利數(shù)量呈正相關(guān)性，即在一定情況下，專利數(shù)量會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)資本的增加而上升，其效應(yīng)是普通R&D的3.1倍。Hellmann和Pur（l2000）選取了美國(guó)173個(gè)高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司作為研究樣本，以產(chǎn)品市場(chǎng)策略和企業(yè)的融資策略為重點(diǎn)，研究了風(fēng)險(xiǎn)投資與產(chǎn)品上市周期之間的關(guān)系，結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)投資的介入極大地減少了產(chǎn)品上市的時(shí)間，對(duì)創(chuàng)業(yè)者而言更是如此。Romain和Pottelsberghe（2004）則認(rèn)為與大公司的R&D相比，風(fēng)險(xiǎn)資本可以通過科技創(chuàng)新和融資兩種渠道拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此外，還有一些學(xué)者站在資本市場(chǎng)的立場(chǎng)上，系統(tǒng)地分析和研究了資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的推動(dòng)作用。RobertE．Hal（l2001）、PatrickBohon、XavierFreixas（2000）為代表的學(xué)者認(rèn)為資本市場(chǎng)便利了人力資本的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)了科技創(chuàng)新的發(fā)展。ThomasHellmann、ManjuPur（i2000）為代表的學(xué)者認(rèn)為資本市場(chǎng)推動(dòng)著科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化。世界銀行在2001年進(jìn)行了一項(xiàng)專業(yè)研究，即《金融與增長(zhǎng)：動(dòng)蕩條件下的政策選擇》，這項(xiàng)研究進(jìn)一步證實(shí)了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技創(chuàng)新的推動(dòng)作用。Chou（2001）等研究了一定時(shí)期內(nèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新對(duì)科技創(chuàng)新的影響，即金融創(chuàng)新可以極大地提升生產(chǎn)率，加速科技創(chuàng)新。佩蕾絲則在其《技術(shù)革命與金融資本》一書中提到了人類史上的幾次科技革命，他認(rèn)為在科技革命成果的轉(zhuǎn)化過程中，金融發(fā)展和制度建設(shè)起到了重要作用，金融資本對(duì)于科技創(chuàng)新具有重要促進(jìn)作用。
2金融支持科技創(chuàng)新存在的問題
2.1融資環(huán)境問題融資渠道窄、融資限制條件多、融資成本高是造成中小企業(yè)融資困難的主要因素。目前，中小企業(yè)在國(guó)家銀行貸款的比重僅為222.5%，這與其實(shí)際經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)量嚴(yán)重不符。融資環(huán)境直接影響著中小企業(yè)的融資能力，決定著其實(shí)際融資成效。我國(guó)現(xiàn)行的市場(chǎng)化金融體系仍存在一些問題和缺陷，直接影響了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。當(dāng)前，很多大型商業(yè)銀行將大型國(guó)有企業(yè)作為其主要融資服務(wù)對(duì)象，積極為其提供發(fā)展資金，以推動(dòng)其發(fā)展壯大。而中小企業(yè)受自身限制，一般規(guī)模較小、資金不足、技術(shù)能力薄弱，還款周期較長(zhǎng)。因此，銀行出于自身經(jīng)營(yíng)安全考慮，往往不愿為其提供融資服務(wù)。針對(duì)這一情況，我國(guó)制定了相應(yīng)的融資發(fā)展政策，鼓勵(lì)和引導(dǎo)商業(yè)銀行積極為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)還成立了專門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供專項(xiàng)金融服務(wù)，以保障其健康長(zhǎng)效發(fā)展。在此方面，日本具有豐富的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。目前，日本共有五家金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)提供特色化金融服務(wù)，貸款條件和限制較少，受到了企業(yè)的一致歡迎和好評(píng)。此外，日本在政府的主持和支持下還成立了專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，積極拓寬民間融資渠道，增加了中小企業(yè)從私人銀行融資的機(jī)會(huì)。
2.2融資渠道問題當(dāng)前，很多中小企業(yè)都存在融資渠道單一問題，其融資主要來源于商業(yè)銀行，無法滿足其實(shí)際融資需求。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)現(xiàn)在仍處于起步發(fā)展階段，其總體規(guī)模較小、發(fā)展速度緩慢、交易主體不活躍，嚴(yán)重影響了上市企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，受場(chǎng)外市場(chǎng)和區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)限制，我國(guó)的資本市場(chǎng)的金融服務(wù)功能還有待進(jìn)一步完善，服務(wù)層次較少，難以為處于成長(zhǎng)時(shí)期的中小企業(yè)提供融資幫助。
3金融支持科技創(chuàng)新解決對(duì)策
3.1加大對(duì)科技創(chuàng)新的信貸支持加快建立商業(yè)銀行信貸創(chuàng)新機(jī)制可以有效地規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，推動(dòng)企業(yè)高速發(fā)展，提升其科技水平。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，我國(guó)可以建立起具有中國(guó)特色的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，針對(duì)中小企業(yè)在融資過程中可能出現(xiàn)的問題制定科學(xué)的解決策略。此外，我國(guó)還可以鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行金融體制創(chuàng)新，提高其金融風(fēng)險(xiǎn)承受能力和應(yīng)急能力，簡(jiǎn)化融資流程，提升中小企業(yè)的滿意度。另外，銀行還可以針對(duì)不同類型、不同階段科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、融資需求、融資能力進(jìn)行金融產(chǎn)品開發(fā)，設(shè)計(jì)和推出符合企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求的金融產(chǎn)品。同時(shí)，我國(guó)還要加強(qiáng)金融政策宣傳推廣力度，鼓勵(lì)企業(yè)積極進(jìn)行科技創(chuàng)新，采用產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的方式獲得貸款。
3.2積極拓寬科技創(chuàng)新的融資渠道各商業(yè)銀行金融機(jī)制可以立足其發(fā)展實(shí)際，進(jìn)一步優(yōu)化其融資結(jié)構(gòu)，科學(xué)設(shè)置其科技創(chuàng)新貸款審批權(quán)限，提高其工作效率，力求為企業(yè)提供高質(zhì)高效的金融服務(wù)。同時(shí)，商業(yè)銀行可以嘗試將信托投資、債務(wù)融資、股權(quán)融資、融資租賃等融資方式有機(jī)結(jié)合起來，建立起一套較為系統(tǒng)完善的科技創(chuàng)新融資體系，制定綜合金融流程服務(wù)“一站式”制度。那些具備債券承銷資格的金融機(jī)構(gòu)可以充分利用其信息服務(wù)和承銷便利，設(shè)立專業(yè)化融資信息平臺(tái)，以便為科技型中小企業(yè)提供金融信息服務(wù)。此外，政府部門應(yīng)重視中介服務(wù)體系建設(shè)，加快企業(yè)科技創(chuàng)新，創(chuàng)造良好穩(wěn)定的地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資環(huán)境，密切經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展間的關(guān)系，成立一批服務(wù)功能完善的社會(huì)金融中介機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保體系是創(chuàng)新活動(dòng)和科技產(chǎn)業(yè)化的另外一支不可或缺的重要力量，由于中小企業(yè)大部分是民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的信用情況很大程度上依賴于企業(yè)主的個(gè)人信用。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在推動(dòng)中小企業(yè)融資難問題的解決上，發(fā)揮了重要的作用，其作為溝通商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間的橋梁，使兩者之間的利益重疊，因此加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)對(duì)中小型科技企業(yè)有著重要的意義。
4總結(jié)
關(guān)鍵詞：科技金融融合；創(chuàng)新型城市；政策措施
1 創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中科技與金融融合的必要性
在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中，金融投入和科技產(chǎn)出是其評(píng)價(jià)體系中兩個(gè)重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，是推進(jìn)其發(fā)展的重要兩翼，發(fā)揮著舉足輕重的作用。創(chuàng)新型城市建設(shè)需要科技創(chuàng)新的支撐，而科技創(chuàng)新過程中又需要金融體系為其提供充沛的資金來源。反過來，科技創(chuàng)新能力在不斷增強(qiáng)的過程中必然會(huì)對(duì)金融體系提出更高的要求，促進(jìn)并深化金融體系的改革與完善。因此，兩者的有效融合能夠促進(jìn)科研成果向?qū)嶋H生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，提高創(chuàng)新型城市建設(shè)的效率，是創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中必不可少的一環(huán)。
1.1 科技與金融的有效融合為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供強(qiáng)勁的推動(dòng)力
創(chuàng)新型城市建設(shè)是否能夠穩(wěn)步發(fā)展的一個(gè)決定性因素就是在其背后是否存在一股強(qiáng)勁的推動(dòng)力。作為創(chuàng)新型城市建設(shè)中的兩個(gè)核心的動(dòng)力部門，科技和金融無疑將成為這股推動(dòng)力的重要組成部分，兩者的有效融合將有助于創(chuàng)新型城市建設(shè)。一方面，在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中，科技憑借其自身優(yōu)勢(shì)，能夠不斷提升城市的核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而科技自身發(fā)展、進(jìn)步離不開金融的支持，同時(shí)它也能夠引導(dǎo)金融資源在不同生產(chǎn)部門、不同地區(qū)之間進(jìn)行流動(dòng)，促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置；另一方面，金融在為科技發(fā)展提供大量資金幫助的同時(shí)也在不斷自我完善、規(guī)范，如相關(guān)政策法規(guī)的頒布實(shí)施、新的金融產(chǎn)品研發(fā)等，而這些方面在無形中又推動(dòng)了創(chuàng)新型城市建設(shè)。因此，充分利用科技與金融兩者的融合，不僅能夠?yàn)閯?chuàng)新型城市建設(shè)提供強(qiáng)勁的推動(dòng)力，同時(shí)也能夠?yàn)槠錉I(yíng)造一個(gè)高效的發(fā)展環(huán)境。
1.2 科技與金融的有效融合為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供基礎(chǔ)保障
創(chuàng)新型城市建設(shè)包括制度創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、知識(shí)創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等幾方面內(nèi)容，需要政府、科技、財(cái)政、文化、教育等各個(gè)部門的協(xié)調(diào)配合，建立長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息、資金、技術(shù)等要素的高效交流傳遞。這種“高效的交流傳遞”是以科技和金融所提供的技術(shù)及資金為基礎(chǔ)的。科技的進(jìn)步，特別是在科研成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的過程中，將會(huì)在無形中促進(jìn)知識(shí)創(chuàng)新、帶動(dòng)服務(wù)完善、推進(jìn)制度規(guī)范；同時(shí)，隨著科技與金融融合的程度不斷深入，金融市場(chǎng)體系日益成熟，多層次的金融資本市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生，保險(xiǎn)、基金、證券等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)拓寬了創(chuàng)新型城市建設(shè)中資金的來源渠道。因此，作為創(chuàng)新城市建設(shè)中兩個(gè)基礎(chǔ)部門，科技與金融的進(jìn)一步融合，可以為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供有力的創(chuàng)新保障。
1.3 科技與金融融合能夠有效反應(yīng)創(chuàng)新型城市建設(shè)的創(chuàng)新效果
在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中，金融投入和科技產(chǎn)出是其評(píng)價(jià)體系中兩個(gè)重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中科技產(chǎn)出指標(biāo)可以具體細(xì)化為發(fā)明專利、學(xué)術(shù)論著、國(guó)家級(jí)獲獎(jiǎng)成果、科技對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變等二級(jí)指標(biāo)，這些二級(jí)指標(biāo)是創(chuàng)新型城市建設(shè)效果最直接的體現(xiàn)。一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，無論是出自高新技術(shù)企業(yè)還是高等院校，一般都要經(jīng)歷“基礎(chǔ)研究、應(yīng)用性開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品試制、商品化”的階段，才能完成從一般科研成果向市場(chǎng)化推廣的過程。在這一系列過程中，如果缺少充足的金融資本的注入，科技研發(fā)將流于形式，不能取得最終成果，充分體現(xiàn)“創(chuàng)新型城市建設(shè)的創(chuàng)新效果”的作用更是無從談起。因此，將科技與金融有效融合，能夠很好地解決科技研發(fā)階段所遇到的資金困難問題，促進(jìn)科技成果的市場(chǎng)化推廣，提高社會(huì)生產(chǎn)效率，進(jìn)而有效反應(yīng)創(chuàng)新型城市建設(shè)的進(jìn)程和效果。
2 重慶創(chuàng)新型城市建設(shè)中科技與金融融合的基礎(chǔ)
2.1 經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)調(diào)整不斷增強(qiáng)
2012年，重慶GDP11，459億元，增速達(dá)到13.6%，排在全國(guó)第3位；人均GDP達(dá)到6，190美元；地方財(cái)政一般預(yù)算收入1，703億元；新產(chǎn)品和專利產(chǎn)品產(chǎn)值超過4，483億元，新產(chǎn)品產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值比重連續(xù)5年居全國(guó)前二位。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（如新一代信息、節(jié)能環(huán)保裝備、生物醫(yī)藥、節(jié)能與新能源汽車等）產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值比重不斷提高，逐漸成為重慶工業(yè)的主體和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為重慶建設(shè)創(chuàng)新型城市奠定了良好的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。
2.2 科研條件不斷夯實(shí)，科技平臺(tái)建設(shè)逐步推進(jìn)
R&D（科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展）經(jīng)費(fèi)支出是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)科技競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，是政府制定科技政策與發(fā)展戰(zhàn)略的重要依據(jù)。近年來，重慶科研基礎(chǔ)條件不斷夯實(shí)，R&D 經(jīng)費(fèi)投入穩(wěn)步增長(zhǎng)。在科技投入方面，2010年，重慶財(cái)政科技投入達(dá)19.4億元，占一般預(yù)算收入2.04%，R&D經(jīng)費(fèi)支出在“十一五”期間年均增長(zhǎng)25.5%，至2010年達(dá)100億元，占GDP比例為1.27%。2012年，全市R&D經(jīng)費(fèi)支出達(dá)到159.8億元，R&D/GDP達(dá)到1.39%，綜合科技進(jìn)步水平指數(shù)年均增速連續(xù)3年保持在全國(guó)第十三位，西部第二位。與此同時(shí)，科技平臺(tái)建設(shè)也隨之深入推進(jìn)，研究開發(fā)平臺(tái)建成市級(jí)以上實(shí)驗(yàn)室66個(gè)、工程技術(shù)（研究）中心112個(gè)、企業(yè)技術(shù)中心205個(gè)；資源共享平臺(tái)入網(wǎng)大型科學(xué)儀器價(jià)值12.5億元，建成全國(guó)首個(gè)“科技檢測(cè)超市”；成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)建成科技成果轉(zhuǎn)化中心25家、科技企業(yè)孵化器42家、生產(chǎn)力促進(jìn)中心60家?？萍蓟A(chǔ)條件的不斷完善和科技資金投入的逐漸增強(qiáng)，為科技與金融融合提供了夯實(shí)的科技基礎(chǔ)。
2.3 金融相關(guān)體系不斷完善，總體金融環(huán)境良好
重慶是長(zhǎng)江中上游地區(qū)金融中心，擁有得天獨(dú)厚的總部經(jīng)濟(jì)和龐大的金融資源。目前，重慶市已形成了包括國(guó)有（國(guó)有控股）金融機(jī)構(gòu)與民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)、中資金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、以及金融調(diào)控機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的結(jié)構(gòu)合理、功能完備、相互協(xié)調(diào)的金融組織體系。同時(shí)，配合著金融產(chǎn)品體系和服務(wù)配套體系的日益完善，重慶優(yōu)質(zhì)、高效的金融環(huán)境已逐步構(gòu)成，為創(chuàng)新城市建設(shè)過程中科技與金融的融合奠定了扎實(shí)的金融基礎(chǔ)。
2.4 相關(guān)政策法規(guī)基本形成，為促進(jìn)融合提供了政策保障
政府通過頒布相關(guān)政策法規(guī)和各種經(jīng)濟(jì)政策可以很好地扶持、引導(dǎo)、保障科技與金融的有效融合。例如，重慶率先以地方立法的形式頒布了《重慶市科技創(chuàng)新促進(jìn)條例》，鼓勵(lì)設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和科技創(chuàng)新融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資預(yù)期良好的科技項(xiàng)目或者初創(chuàng)科技企業(yè)，支持科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化。同時(shí)，還出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)重慶金融業(yè)加快發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于促進(jìn)重慶資本市場(chǎng)發(fā)展的意見》、《重慶市金融業(yè)發(fā)展激勵(lì)政策實(shí)施細(xì)則》、《重慶市科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》、《關(guān)于鼓勵(lì)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展的意見》、《關(guān)于鼓勵(lì)企業(yè)改制上市若干政策的意見》、《重慶市科技投融資專項(xiàng)補(bǔ)助資金管理暫行辦法》 等一系列政策文件，政策保障體系日臻完善，為科技和金融的有效融合奠定了政策保障基礎(chǔ)。
3 重慶創(chuàng)新城市建設(shè)中科技與金融融合的成效
3.1 科技創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)
在科研條件不斷夯實(shí)、科技平臺(tái)逐步搭建、科研投入逐年增加的基礎(chǔ)上，重慶科技創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，特別是在重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目的數(shù)量、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度等方面取得了長(zhǎng)足進(jìn)步；同時(shí)，依托兩江新區(qū)、國(guó)家級(jí)高新區(qū)等一批重點(diǎn)園區(qū)和基地，聚集了海裝風(fēng)電、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、中冶賽迪、長(zhǎng)安新能源等龍頭和重點(diǎn)企業(yè)；隨著移動(dòng)通訊等7個(gè)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地和創(chuàng)新藥物孵化基地落戶重慶，逐步形成了國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的超聲、微系統(tǒng)、血透析醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)。
3.2 科技創(chuàng)新服務(wù)體系逐步形成并完善
科技創(chuàng)新在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中的地位舉足輕重，而其是否能夠充分發(fā)揮應(yīng)有的作用又有賴于科技創(chuàng)新服務(wù)體系是否完善。在這樣的背景下，重慶通過頒布相關(guān)政策法規(guī)和各種經(jīng)濟(jì)政策不斷完善其科技創(chuàng)新服務(wù)體系，以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以高新技術(shù)企業(yè)和高等院校為主體，為科技創(chuàng)新集聚科技資源，促進(jìn)科研成果向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化，不斷為科技創(chuàng)新提供支持。在高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量方面，2010年重慶已有791家高新技術(shù)企業(yè)，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總數(shù)的11.1%，由此帶動(dòng)工業(yè)增加值856.2億元，占GDP比例10.8%；在科研院所數(shù)量方面，各類科研院所98家，“十一五”期間，成功組建以重慶市科研院、農(nóng)科院、質(zhì)檢院為代表的大院大所；在產(chǎn)學(xué)研合作方面，以技術(shù)創(chuàng)新鏈打造產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)企業(yè)、高校、科研院所合作創(chuàng)新，成功組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟16個(gè)，其中國(guó)家子聯(lián)盟4個(gè)。
3.3 金融要素市場(chǎng)發(fā)展迅速，科技企業(yè)融資渠道拓寬
隨著金融體系的不斷完善，目前，重慶已初步建成西部地區(qū)最為完善和發(fā)達(dá)的金融要素市場(chǎng)體系，主要包括重慶金融資產(chǎn)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶農(nóng)村土地交易所、重慶農(nóng)畜產(chǎn)品交易所、藥品交易所和航運(yùn)交易所七大金融要素市場(chǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易額1，900億元。金融政策法規(guī)的建立健全，也為促進(jìn)科技與金融融合提供了多層面的金融保障和金融工具，例如：科技保險(xiǎn)、高新技術(shù)領(lǐng)域軟貸款、科技貸款貼息、商業(yè)銀行對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的信貸支持措施等。同時(shí)，重慶金融機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)開始逐漸凸顯，各商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的廣泛分布，證券、期貨、保險(xiǎn)、信用擔(dān)保、小額貸款等各金融機(jī)構(gòu)逐次成立，既拓寬了科技融資渠道，也提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保障。
3.4 科技與金融之間的有效聯(lián)動(dòng)機(jī)制建立
科技與金融的有效融合的前提條件是要在其之間建立一種有效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。目前，重慶促進(jìn)科技與金融融合的聯(lián)動(dòng)機(jī)制已基本建立，例如：在國(guó)內(nèi)率先建立的“科技專家參與貸前評(píng)審機(jī)制”實(shí)施框架，現(xiàn)已應(yīng)用于銀行科技項(xiàng)目信貸評(píng)審中；科技部與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合授牌的全國(guó)首家“科技創(chuàng)新金融服務(wù)中心”，整合相關(guān)政策與資金資源，為科技型中小企業(yè)開辟“授信綠色通道”；初步搭建和正在完善“投、保、貸”動(dòng)態(tài)共享信息平臺(tái)，初步形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制，作為首批科技保險(xiǎn)試點(diǎn)城市，初步建立了政府、保險(xiǎn)公司、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)互動(dòng)的運(yùn)行模式創(chuàng)新設(shè)立多個(gè)險(xiǎn)種。
4 創(chuàng)新城市建設(shè)過程中促進(jìn)科技與金融融合的建議對(duì)策
4.1 完善政府支持體系，強(qiáng)化政府服務(wù)功能
在促進(jìn)科技與金融融合的過程中，政府作為主要營(yíng)造者、引導(dǎo)者，應(yīng)發(fā)揮其積極作用。在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)從實(shí)際情況出發(fā)，不斷完善包括政策保障、財(cái)政支持力度和聚集公共資源等在內(nèi)的支持體系，強(qiáng)化政府的服務(wù)功能，實(shí)現(xiàn)金融、科技、生產(chǎn)的一體化。在政策保障方面，政府在制定、出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)作用，從政策層面保證科技和金融融合的順利實(shí)施。同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立信息共享、利益共贏的聯(lián)動(dòng)機(jī)制；在財(cái)政支持力度方面，政府需要更多考慮創(chuàng)新財(cái)政投入方式，建立穩(wěn)定的政府投入增長(zhǎng)機(jī)制，設(shè)立財(cái)政資金池，創(chuàng)新多元化、多渠道的投入模式，充分發(fā)揮財(cái)政資金撬動(dòng)信貸等資金的作用，提高有限財(cái)政資源的配置效率和財(cái)政資金的使用效益；在聚集公共資源方面，應(yīng)加強(qiáng)與高新企業(yè)、高等院校、科研院所的合作，形成“政、產(chǎn)、學(xué)、研、金”創(chuàng)新體系。特別是在聚集創(chuàng)新型人才方面，完善人才激勵(lì)、考評(píng)機(jī)制，實(shí)行人才引進(jìn)“零門檻”準(zhǔn)入制度，消除人才自由流動(dòng)和合理配置的體制障礙，鼓勵(lì)科技人才在高等院校、科研院所和企業(yè)之間的交叉任職或兼職，發(fā)揮市場(chǎng)在高技術(shù)人才資源配置中的基礎(chǔ)性作用。
4.2 建立健全市場(chǎng)化的金融支撐體系，拓展金融服務(wù)功能
健全的金融制度、完善的金融體系能夠?yàn)榇龠M(jìn)科技與金融融合提供豐富的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和投融資工具，同時(shí)能夠分散融合過程中相應(yīng)的公眾風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資源配置。因此，在創(chuàng)新型城市建設(shè)的過程中，充分利用金融體系對(duì)科技發(fā)展的促進(jìn)作用，向市場(chǎng)提供有盈利前景的金融產(chǎn)品，拓展金融服務(wù)功能?？梢酝ㄟ^聚集新型金融機(jī)構(gòu)、引進(jìn)科技保險(xiǎn)專營(yíng)機(jī)構(gòu)、打造科技金融集團(tuán)等方式來健全金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系；通過做大創(chuàng)投規(guī)模、完善基金鏈條、拓展科技擔(dān)保品種、建立完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和獎(jiǎng)懲制度、推進(jìn)科技企業(yè)債券融資、引導(dǎo)和支持企業(yè)進(jìn)入多層次資本市場(chǎng)等方式創(chuàng)新金融服務(wù)手段，拓展金融服務(wù)功能。
4.3 完善科技支撐系統(tǒng)，推進(jìn)創(chuàng)新互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)
科技資源互動(dòng)平臺(tái)是創(chuàng)新型城市建設(shè)的重要組成部分，是保障科技創(chuàng)新能力不斷提高，促進(jìn)科技與金融融合的重要基礎(chǔ)條件。因此，要從重慶實(shí)際情況出發(fā)，逐步建立以優(yōu)化配置科技資源為目的交易集成服務(wù)系統(tǒng)、以信息化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支撐征信為目的的信用體系系統(tǒng)、以培育科技創(chuàng)新企業(yè)為目的的企業(yè)孵化系統(tǒng)和為科技型企業(yè)提供有效質(zhì)押服務(wù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵質(zhì)押登記系統(tǒng)。通過上述科技支撐系統(tǒng)的建立，發(fā)揮其產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)孵化、咨詢?cè)u(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)投資等作用。同時(shí)，推進(jìn)兩大創(chuàng)新互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)，以展示重慶科技創(chuàng)新的主要成果。一方面是依托創(chuàng)投協(xié)會(huì)組織各類交流活動(dòng)的交流平臺(tái)，全方位、多角度的幫助科技型中小企業(yè)拓寬融資渠道，了解融資知識(shí)，掌握融資手段，更好的加快企業(yè)發(fā)展；另一方面是依托重慶高新技術(shù)成果交易會(huì)的科技展示平臺(tái)，通過融入科技金融元素，舉辦主題活動(dòng)，推進(jìn)科技與金融融合。
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[關(guān)鍵詞]科技金融;創(chuàng)新驅(qū)動(dòng);科技價(jià)值
[中圖分類號(hào)]F832.1;G30 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-2426（2015）07-0050-05
科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的制度性安排，是促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化、商品化的重要手段和工具。[1]科技金融創(chuàng)新是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，對(duì)于科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)科技價(jià)值，建立創(chuàng)新型國(guó)家起到不可或缺的作用。
一、科技價(jià)值與金融和科技創(chuàng)新相互結(jié)合的機(jī)理
在現(xiàn)代科技革命條件下，人類世代積累的科學(xué)技術(shù)成果從某種意義上講是將科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)由間接生產(chǎn)力到現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。科技成果從產(chǎn)生到形成一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一般要經(jīng)歷科學(xué)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工程創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新四個(gè)階段。具體說，所謂科學(xué)創(chuàng)新就是發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，發(fā)現(xiàn)科學(xué)認(rèn)識(shí)物;所謂技術(shù)創(chuàng)新就是通過符合規(guī)律性施加目的性，發(fā)明技術(shù)人工物;所謂工程創(chuàng)新是指人們施加集成性進(jìn)行造物;所謂產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新就是把個(gè)別性的人工物轉(zhuǎn)變成為具有普遍性的制造物，也就是對(duì)人工物施以規(guī)模性、盈利性、結(jié)構(gòu)性、轉(zhuǎn)化性的特征的過程。
科技成果產(chǎn)業(yè)化過程，也就是科技價(jià)值通過科學(xué)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工程創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新四個(gè)階段由潛在到現(xiàn)實(shí)的轉(zhuǎn)化過程。在這四個(gè)階段科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新通過投入結(jié)合、轉(zhuǎn)化結(jié)合和方式結(jié)合等促進(jìn)科技價(jià)值的生成和科技成果的轉(zhuǎn)化。
1.投入結(jié)合。由于科技價(jià)值的特點(diǎn)，在科技創(chuàng)新的不同階段，其價(jià)值有不同的表現(xiàn)形式，其價(jià)值有時(shí)不可能充分顯現(xiàn)，特別是在科學(xué)創(chuàng)新階段、技術(shù)創(chuàng)新階段和工程創(chuàng)新階段。為了保障科技創(chuàng)新活動(dòng)的持續(xù)進(jìn)行，需要通過科技和金融創(chuàng)新的結(jié)合使其價(jià)值顯示出來，這就是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的投入結(jié)合。
2.轉(zhuǎn)化結(jié)合。由上所述，科學(xué)創(chuàng)新是發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，技術(shù)創(chuàng)新是施加目的性，工程創(chuàng)新是施加集成性，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是施加普遍性。為此需要通過和金融創(chuàng)新的結(jié)合實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新活動(dòng)由規(guī)律性向目的性再向集成性和普遍性的轉(zhuǎn)化，這就是科技金融創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化結(jié)合。
3.方式結(jié)合。所謂科技金融創(chuàng)新的方式結(jié)合就是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新采取什么樣的形式進(jìn)行結(jié)合。一是政府科技計(jì)劃。國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃（863計(jì)劃），中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、新產(chǎn)品計(jì)劃等，這些計(jì)劃旨在提高我國(guó)自主創(chuàng)新能力，堅(jiān)持戰(zhàn)略性、前沿性和前瞻性，以前沿技術(shù)研究發(fā)展為重點(diǎn)。主要適用于科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新階段以及工程和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新階段的初期。二是企業(yè)科技投入。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，也應(yīng)該是科技創(chuàng)新金融投入的主體。從國(guó)內(nèi)外的情況來看，企業(yè)科技創(chuàng)新投入一般占全部科技投入的80%左右，因此有力地促進(jìn)了科技金融創(chuàng)新的發(fā)展。三是銀行和金融機(jī)構(gòu)的金融支持。國(guó)家開發(fā)銀行在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的軟貸款規(guī)模內(nèi)，向高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款。中國(guó)進(jìn)出口銀行設(shè)立特別融資賬戶，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)出口提供融資支持。商業(yè)銀行對(duì)資信好的自主創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行支持，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)等，此外還包括風(fēng)險(xiǎn)資本的投入和科技型企業(yè)的上市等，上述做法有力地促進(jìn)了科技金融創(chuàng)新的發(fā)展。
二、遼寧省科技金融創(chuàng)新結(jié)合現(xiàn)狀和問題
自實(shí)施東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略以來，遼寧省發(fā)生了深刻變化。但由于結(jié)構(gòu)性、體制性矛盾沒有完全解決，以致東北振興戰(zhàn)略實(shí)施十余年后的今天，遼寧省再度出現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“后勁”不足，“失速”的風(fēng)險(xiǎn)增大的情況。上述現(xiàn)象的出現(xiàn)在很大程度上是由于遼寧省科技金融創(chuàng)新發(fā)展速度緩慢，導(dǎo)致R&D經(jīng)費(fèi)投入不足。
近十多年來，遼寧省的R&D經(jīng)費(fèi)保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì);2012年，遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)總量為390.9億元，是2006年的2.9倍。但遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)投入仍然不足，從R&D經(jīng)費(fèi)占GDP比例來看，遼寧省2012年為1.57%，與“十二五”2.2%的規(guī)劃目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。以2009年為基本年，R&D投入產(chǎn)出比為1？押6.556，而2013年R&D投入占GDP比重理論值和實(shí)際值相差0.26%，使GDP減少517.9億元，如果其價(jià)值實(shí)現(xiàn)，可以使當(dāng)年GDP增加2.1個(gè)百分點(diǎn)。這種情況在2014年表現(xiàn)更嚴(yán)重：遼寧省上半年，全省地區(qū)生產(chǎn)總值13207.5億元，比上年同期增長(zhǎng)7.2%，低于全國(guó)平均水平的7.4%。與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距重新加大。
1.金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)科學(xué)創(chuàng)新不足。遼寧作為全國(guó)的老工業(yè)基地，由于體制和機(jī)制障礙，存在金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)科學(xué)創(chuàng)新不足的現(xiàn)象。（1）投入結(jié)合：發(fā)達(dá)國(guó)家這三種類型研究的支出比重大致保持在1：2：5的水平上，基礎(chǔ)研究占比一般都在12%以上。相比之下，我省作為支撐科技可持續(xù)發(fā)展基石的基礎(chǔ)研究投入過低。2013年基礎(chǔ)研究投入理論和實(shí)際值相差3.2億元，影響GDP產(chǎn)值21.0億元，影響GDP增加值為0.086%。（2）轉(zhuǎn)變結(jié)合：金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基礎(chǔ)研究導(dǎo)向不強(qiáng)，首先表現(xiàn)我省通過基礎(chǔ)研究加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)，促進(jìn)大學(xué)服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面也存在很多問題。由于我省高校科研優(yōu)勢(shì)主要分布在傳統(tǒng)學(xué)科中，與遼寧產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)聯(lián)度不高，特別是缺乏國(guó)家在“十二五規(guī)劃”當(dāng)中提出的要重點(diǎn)培育發(fā)展高端裝備制造業(yè)、新能源、新材料、信息產(chǎn)業(yè)等方面新興科研產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊(duì)，因此難以推動(dòng)我省產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。在沈陽大學(xué)科技城建設(shè)方面，由于金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基礎(chǔ)研究導(dǎo)向不強(qiáng)，與沈陽大學(xué)科技城優(yōu)先發(fā)展的六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及重點(diǎn)研究領(lǐng)域存在著脫節(jié)，結(jié)果造成目前大學(xué)科技城建設(shè)和我省大學(xué)科技創(chuàng)新、人才培養(yǎng)缺乏有機(jī)聯(lián)系，使大學(xué)科技城建設(shè)缺乏創(chuàng)新基礎(chǔ)，可能成為沒有大學(xué)特別是沒有大學(xué)基礎(chǔ)研究支持的大學(xué)科技城，導(dǎo)致實(shí)際效果與理想目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。（3）方式結(jié)合：由于基礎(chǔ)研究的公益性和高風(fēng)險(xiǎn)性，使得金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用不強(qiáng)，追求經(jīng)濟(jì)利益最大化的企業(yè)不愿過多涉獵，目前基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)來源仍主要依靠政府投入，如2009年我省對(duì)基礎(chǔ)研究投入占企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)的比例只有1‰。制約了我省基礎(chǔ)研究的可持續(xù)發(fā)展，影響了我省的原始創(chuàng)新能力。
2.金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合： 在統(tǒng)計(jì)上，技術(shù)創(chuàng)新投入表現(xiàn)為應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入。我省應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在15%左右。2013年我省應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入理論和實(shí)際值相差11.9億元，影響GDP產(chǎn)值78.0億元，影響GDP增加0.315%。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新，我省金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)是：以技術(shù)推動(dòng)和市場(chǎng)牽引為導(dǎo)向，將來能夠?qū)崿F(xiàn)潛在的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益，但該目標(biāo)成效不顯著。主要表現(xiàn)在一是沒有解決技術(shù)引進(jìn)中消化吸收不足的問題，存在技術(shù)引進(jìn)依賴癥。能夠消化吸收引進(jìn)技術(shù)的企業(yè)很少，具有在消化吸收基礎(chǔ)上再創(chuàng)新的企業(yè)更是微乎其微了。二是沒有打破高技術(shù)封鎖問題，存在高新技術(shù)“空洞癥”。遼寧老工業(yè)基地的大多數(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本上掌握在外國(guó)人手里，主要關(guān)鍵技術(shù)必須從國(guó)外進(jìn)口，名牌產(chǎn)品不多。（3）方式結(jié)合：我省的國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃（863計(jì)劃），中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、新產(chǎn)品計(jì)劃執(zhí)行效果有待提高，特別是對(duì)提高我省自主創(chuàng)新能力，突出對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的培育和扶持，建立自主創(chuàng)新產(chǎn)品認(rèn)證制度方面作用還有待提升。風(fēng)險(xiǎn)投資支持通過對(duì)技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目的選擇，通過成功項(xiàng)目回收全部資本的情況也不夠理想。
3.金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)工程創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合：在統(tǒng)計(jì)上，工程創(chuàng)新投入表現(xiàn)為試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入。我省試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在80%左右，比重較為合理，但總量不足。如2013年試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入理論和實(shí)際值相差73.2億元，影響GDP產(chǎn)值480.0億元，影響GDP增加1.68%。 （2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：遼寧省金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)工程創(chuàng)新不足首先是缺乏技術(shù)集成創(chuàng)新，表現(xiàn)在缺乏設(shè)立國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，東北地區(qū)一批國(guó)家工程（技術(shù)）研究中心、國(guó)家工程（重點(diǎn)）實(shí)驗(yàn)室等研發(fā)平臺(tái)數(shù)量不足，作用發(fā)揮不夠。其次表現(xiàn)在缺乏產(chǎn)業(yè)集成創(chuàng)新，遼寧老工業(yè)基地對(duì)加快推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快綜合交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、構(gòu)建多元清潔能源體系、加快電力外送通道建設(shè)，切實(shí)解決東北地區(qū)“窩電”問題方面做得不夠。（3）方式結(jié)合：在方式結(jié)合上，遼寧省金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)工程創(chuàng)新不足首先是重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室計(jì)劃效果不夠理想，對(duì)符合國(guó)家規(guī)定條件的企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家工程（技術(shù)研究）中心等實(shí)施科技計(jì)劃支持程度還不夠。科研基礎(chǔ)設(shè)施投資除政府投入外，在引進(jìn)社會(huì)資本引導(dǎo)企業(yè)通過自籌資金進(jìn)行工程創(chuàng)新活動(dòng)方面還有待加強(qiáng)。
4.金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合： 產(chǎn)業(yè)科技投入是最重要的科技產(chǎn)業(yè)化投入指標(biāo)。2009年遼寧省科技產(chǎn)業(yè)化投入產(chǎn)出比大致為1？押13。遼寧省2012年與2009年相比，從總量來看，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差127億元，產(chǎn)值相差1652億元，影響GDP的比為6.6%。其中第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差5.6億元，產(chǎn)值相差73億元;第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差87.6億元，產(chǎn)值相差1141億元，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差34億元，產(chǎn)值相差442億元。由此可見，我省產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)投入不足。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：對(duì)于遼寧老工業(yè)基地振興而言，在轉(zhuǎn)化結(jié)合方面，金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足表現(xiàn)在施加產(chǎn)業(yè)普遍性不足。一是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)施加規(guī)模性不足。表現(xiàn)在遼寧省通過加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組施加規(guī)模性方面，特別是培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)成效不顯著。 二是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)施加盈利性不足。在現(xiàn)代科技革命條件下，無論是后進(jìn)地區(qū)還是發(fā)達(dá)地區(qū)，要想經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須能夠成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)科技價(jià)值的吸收。遼寧省在老工業(yè)基地振興過程中沒有很好地獲得科技價(jià)值。如石化產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)是遼寧省第一大支柱產(chǎn)業(yè)，但2011年全行業(yè)虧損21.4億，虧損額創(chuàng)造了全國(guó)之最。三是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)施加結(jié)構(gòu)性不足。在遼寧老工業(yè)基地振興過程中，生產(chǎn)服務(wù)業(yè)和世界先進(jìn)水平相比差距很大，特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新型服務(wù)業(yè)領(lǐng)域缺乏延伸。服務(wù)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，金融、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、信息、咨詢業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后。 四是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)施加轉(zhuǎn)化性不足。遼寧老工業(yè)基地振興過程中，通過促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，大力扶植中小企業(yè)，實(shí)施財(cái)稅優(yōu)惠政策等方面工作還急需加強(qiáng)。（3）方式結(jié)合：一是產(chǎn)業(yè)金融支持不足。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款方面;對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)出口提供融資支持方面;對(duì)企業(yè)用于技術(shù)更新改造項(xiàng)目的中短期貸款？穴不含流動(dòng)資金貸款？雪利息給予適當(dāng)資助方面，都有待加強(qiáng)。二是通過科技產(chǎn)業(yè)化計(jì)劃，鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新并加速科技成果轉(zhuǎn)化方面也有很大的提升空間。三是科技企業(yè)融資渠道單一，金融業(yè)整體發(fā)展水平低。目前我省金融業(yè)在科技創(chuàng)新方面的資金投入可以通過創(chuàng)業(yè)投資、金融機(jī)構(gòu)貸款、提供信用擔(dān)保、證券融資等多種形式實(shí)現(xiàn)，但我省科技創(chuàng)新的資金來源仍以科技貸款為主，政府財(cái)政扶持為輔，其他融資方式甚少?？萍紕?chuàng)新和金融統(tǒng)籌發(fā)展的意識(shí)不強(qiáng)，沒有發(fā)揮出政府財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，不能有效支撐科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。
三、遼寧省科技金融創(chuàng)新相互結(jié)合的對(duì)策
由上述分析可知，盡管經(jīng)過十余年振興之路，但是遼寧省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式還沒有得到根本改進(jìn)，特別是自主創(chuàng)新能力不足仍很突出。針對(duì)東北振興的新困局，我省需要不斷根據(jù)情況變化采取促進(jìn)遼寧省科技金融創(chuàng)新發(fā)展的對(duì)策，使得2014年全省R&D經(jīng)費(fèi)總量達(dá)到635億元，2015年全省R&D經(jīng)費(fèi)總量達(dá)到749億元左右。在我省R&D經(jīng)費(fèi)來源中，來自政府應(yīng)占22%;來自企業(yè)的資金占75.8%;來自國(guó)外及其他的資金3%。具體對(duì)策建議如下：
1.推動(dòng)科學(xué)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。當(dāng)代科學(xué)技術(shù)發(fā)展日新月異，技術(shù)發(fā)展對(duì)科學(xué)研究的依賴度不斷提高，科學(xué)研究（基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究）投入的不足，勢(shì)必影響原始性創(chuàng)新成果的產(chǎn)生，使得產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新因缺少知識(shí)儲(chǔ)備和前沿技術(shù)支撐而后勁不足。科學(xué)創(chuàng)新即基礎(chǔ)研究是新知識(shí)產(chǎn)生的源泉和新發(fā)明創(chuàng)造的先導(dǎo)，也是我省長(zhǎng)期科技發(fā)展和科學(xué)創(chuàng)新能力提升的重要基礎(chǔ)。我省要通過促進(jìn)科學(xué)金融創(chuàng)新發(fā)展，大力推動(dòng)科學(xué)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。（1）投入結(jié)合：我省在注重提高R&D投入總量的同時(shí)，應(yīng)通過科技創(chuàng)新與合理安排現(xiàn)有科技投入在基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)發(fā)展三者之間的布局，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究投入力度。到2015年，力爭(zhēng)基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占R&D經(jīng)費(fèi)比重達(dá)到5%以上。因此，2014年遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)基礎(chǔ)研究投入應(yīng)該為31億元，2015年應(yīng)該為32億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：從我省未來科技發(fā)展的需求出發(fā)，引導(dǎo)大型國(guó)有骨干企業(yè)合理適當(dāng)?shù)脑谙冗M(jìn)裝備制造、電子信息、新能源等重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域強(qiáng)化我省基礎(chǔ)研究投入，實(shí)現(xiàn)原始性創(chuàng)新，為實(shí)現(xiàn)核心關(guān)鍵技術(shù)突破奠定基礎(chǔ)，進(jìn)而推動(dòng)我省科技跨越發(fā)展。（3）方式結(jié)合：在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域我省一方面要積極爭(zhēng)取國(guó)家自然科學(xué)基金、973計(jì)劃等基礎(chǔ)研究項(xiàng)目，獲取更多的國(guó)家資源支持。另一方面應(yīng)由教育廳和科技廳牽頭，爭(zhēng)取到2017年，新建10個(gè)國(guó)家重點(diǎn)學(xué)科、30個(gè)省級(jí)重點(diǎn)學(xué)科和40個(gè)一級(jí)學(xué)科學(xué)位授權(quán)點(diǎn)，重點(diǎn)建設(shè)200個(gè)與我省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)相互銜接、密切結(jié)合的專業(yè)。加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)，增強(qiáng)主動(dòng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力。
2.重點(diǎn)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。遼寧作為全國(guó)的老工業(yè)基地，由于體制和機(jī)制障礙，存在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)不足。為此要學(xué)習(xí)廣東省科技廳“三臺(tái)一會(huì)”的工作模式，建立科技與開發(fā)性金融合作的相關(guān)運(yùn)行體系，重點(diǎn)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。（1）投入結(jié)合：我省技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在15%左右。在保持上述比例基礎(chǔ)上，2014年遼寧省應(yīng)用基礎(chǔ)研究投入應(yīng)該為95億元，2015年應(yīng)該為112億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：大力促進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)、專利成果轉(zhuǎn)化和消化吸收再創(chuàng)新。一是要通過金融創(chuàng)新大力促進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)。企業(yè)和科研單位在開發(fā)重點(diǎn)新產(chǎn)品中已獲得金融機(jī)構(gòu)貸款支持，產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；a(chǎn)有較大發(fā)展前景且效益顯著。對(duì)經(jīng)認(rèn)定的省內(nèi)首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備企業(yè)，按照合同金額的一定比例予以補(bǔ)助。二是要通過金融創(chuàng)新大力扶持專利成果轉(zhuǎn)化，通過金融創(chuàng)新安排專項(xiàng)資金，扶持專利成果轉(zhuǎn)化，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)均擁有發(fā)明專利。三是要通過金融創(chuàng)新大力引進(jìn)海外先進(jìn)適用技術(shù)，要建立專項(xiàng)資金予以支持，力爭(zhēng)掌控國(guó)際尖端核心技術(shù)。（3）方式結(jié)合：通過國(guó)家技術(shù)研究計(jì)劃執(zhí)行效果和發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資作用。在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，我省在科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合方面要特別注意通過國(guó)家技術(shù)研究計(jì)劃執(zhí)行效果和發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資作用，其工作由省發(fā)改委、中小企業(yè)廳、省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、經(jīng)信委和人社廳等部門負(fù)責(zé)。對(duì)經(jīng)認(rèn)定的省內(nèi)首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備企業(yè)，按照合同金額的一定比例予以補(bǔ)助。
3.深入助推工程創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。由于工程創(chuàng)新最本質(zhì)的特點(diǎn)是集成性，所以工程創(chuàng)新集中表現(xiàn)為施加集成性，具體可采取以下做法：（1）投入結(jié)合：我省試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在80%左右。為了保持該比值，2014年遼寧省試驗(yàn)發(fā)展應(yīng)該為508億元，2015年應(yīng)該為600億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：一是圍繞《國(guó)務(wù)院關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》中關(guān)于培育發(fā)展新一代信息技術(shù)的指導(dǎo)意見，通過與金融創(chuàng)新的結(jié)合加強(qiáng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，特別是針對(duì)云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興信息技術(shù)及業(yè)態(tài)開展共性關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與典型領(lǐng)域應(yīng)用示范，開發(fā)新一代通訊裝備和智能終端、云服務(wù)應(yīng)用軟件、大數(shù)據(jù)解決方案及北斗導(dǎo)航等領(lǐng)域，安排專項(xiàng)資金支持重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，組建行業(yè)的工程技術(shù)研究中心，不斷推動(dòng)信息產(chǎn)業(yè)向智慧產(chǎn)業(yè)升級(jí)，進(jìn)一步促進(jìn)工業(yè)化與信息化深度融合。二是加強(qiáng)沈陽大學(xué)科技城建設(shè)。沈陽大學(xué)科技園區(qū)擁有豐富的智力資源，可是在資金上十分缺乏。我省要通過與金融創(chuàng)新的結(jié)合加強(qiáng)沈陽大學(xué)科技城建設(shè)。在項(xiàng)目用地方面，可根據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模、技術(shù)含量、專業(yè)及影響等，采取一事一議的方式，在土地出讓價(jià)格方面給予一定優(yōu)惠。根據(jù)投資數(shù)額，給予資金資助;對(duì)經(jīng)國(guó)家、省認(rèn)定為國(guó)家級(jí)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、工程技術(shù)研究中心等的研發(fā)機(jī)構(gòu)，以上級(jí)資助額的一定比例給予匹配資助等。（3）方式結(jié)合：在工程創(chuàng)新領(lǐng)域，我省在科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合方面要特別注意落實(shí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、大學(xué)科技城和科技型中小企業(yè)建設(shè)，其工作由科技廳、教育廳、發(fā)改委、中小企業(yè)廳等部門負(fù)責(zé)。
由科技廳、教育廳實(shí)施，“十二五”期間，鼓勵(lì)支持高等學(xué)校、科研院所與企業(yè)組建或者聯(lián)合組建100個(gè)以上省級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程實(shí)驗(yàn)室、工程（技術(shù)）研究中心等共享研發(fā)平臺(tái)，聯(lián)合組建10個(gè)省級(jí)2011協(xié)同創(chuàng)新中心。
由科技廳、教育廳實(shí)施，加快沈陽國(guó)家大學(xué)科技城建設(shè)，力爭(zhēng)引進(jìn)國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)院校、科研院所和500強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)機(jī)構(gòu)100家以上。
中小企業(yè)廳負(fù)責(zé)選擇1000戶科技型中小企業(yè)，每年給予每戶100萬元專項(xiàng)資金扶持，其中省政府每年安排2億元，每戶企業(yè)補(bǔ)助20萬元，市、縣？穴市、區(qū)？雪補(bǔ)助80萬元，連續(xù)支持5年。
省發(fā)改委負(fù)責(zé)保證大中型工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到3.5%以上。高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到50%以上，科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到65%以上。
4.完善產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。（1）投入結(jié)合：2012年我省產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)為312億元，占GDP的比重為1.24%。需要增加該比值1.3%以上，到2014年遼寧省產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)應(yīng)該為550億元以上，2015年應(yīng)該為650億元以上。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合以發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為導(dǎo)向，提高以培育具有自主創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)施加產(chǎn)業(yè)普遍性為重點(diǎn)。其一，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合施加規(guī)模性。為此要進(jìn)一步完善貸款擔(dān)保機(jī)制。建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。加強(qiáng)和完善省科技企業(yè)貸款擔(dān)保資金管理，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，可適當(dāng)放大抵押、質(zhì)押的擔(dān)保倍數(shù)或通過賬戶托管方式發(fā)放貸款。符合國(guó)家《擔(dān)保法》規(guī)定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可作為質(zhì)押獲得貸款。按國(guó)家規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)符合貸款條件的科技產(chǎn)品出口企業(yè)所需的流動(dòng)資金貸款要根據(jù)信貸原則優(yōu)先安排、重點(diǎn)支持。其二，通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合施加盈利性。首先需要抓緊落實(shí)政策資金，做好省市支持科技創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)的專項(xiàng)資金的支出安排。還要發(fā)展和完善科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，發(fā)揮政府采購(gòu)的導(dǎo)向效應(yīng)和示范效應(yīng)。其次要通過科技銀行、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、擔(dān)保體系、集合債券與信托、資本市場(chǎng)、科技金融機(jī)構(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等七個(gè)方面拓寬融資渠道進(jìn)行轉(zhuǎn)移，逐步使社會(huì)資本成為科技金融體系的主體力量。再次要爭(zhēng)取將我省納入地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)范圍。優(yōu)先支持符合條件企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，統(tǒng)籌研究設(shè)立振興產(chǎn)業(yè)投資基金。還要加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和服務(wù)體系建設(shè)，繼續(xù)扶持擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。允許符合條件的重點(diǎn)裝備制造企業(yè)設(shè)立金融租賃公司開展金融租賃業(yè)務(wù)，以此施加盈利性。其三，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合施加結(jié)構(gòu)性。在遼寧老工業(yè)基地再振興過程中，要通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合實(shí)施主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的選擇政策，依托裝備制造業(yè)整機(jī)制造能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展基礎(chǔ)配套零部件、加工輔具和特殊原材料等。依托國(guó)防軍工企業(yè)匯集的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展軍民兩用技術(shù)。依托原材料加工基地的優(yōu)勢(shì)，努力發(fā)展下游特色輕工產(chǎn)業(yè)。還要大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，加快生產(chǎn)業(yè)發(fā)展。打造大東北旅游品牌。扶持東北地區(qū)文化創(chuàng)意、影視出版、演藝娛樂等文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其四，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合施加轉(zhuǎn)化性。首先要通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合大力推廣應(yīng)用自主創(chuàng)新成果，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。通過科技金融創(chuàng)新的結(jié)合重點(diǎn)開展電子信息、先進(jìn)制造和新材料等領(lǐng)域的成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化，以此加強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化性。其次要通過科技金融創(chuàng)新發(fā)展做強(qiáng)做大遼寧省中藥材產(chǎn)業(yè)鏈，將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)培育成我省新的支柱產(chǎn)業(yè)。圍繞我省沿海經(jīng)濟(jì)帶開發(fā)建設(shè)，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)化、系列化規(guī)模。通過充分發(fā)揮技改貼息資金引導(dǎo)作用，支持大中型企業(yè)運(yùn)用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造傳統(tǒng)工藝、提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平。（3）方式結(jié)合：在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域，我省在科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合方面要特別注意克服產(chǎn)業(yè)金融支持不足、融資渠道單一、金融業(yè)整體發(fā)展水平低的問題，完善的法律法規(guī)等政策服務(wù)體系的支撐。其中科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合促使高新技術(shù)產(chǎn)品增加產(chǎn)值由省科技廳負(fù)責(zé);服務(wù)業(yè)增加值主要考察由省服務(wù)業(yè)委負(fù)責(zé);創(chuàng)新型中小企業(yè)培育計(jì)劃、省級(jí)創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)（孵化）基地由省中小企業(yè)廳負(fù)責(zé);產(chǎn)業(yè)集群工程內(nèi)容包括100個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)由省經(jīng)濟(jì)和信息化委負(fù)責(zé)。
關(guān)鍵詞：科技金融體系;生命周期理論;科技服務(wù)平臺(tái)
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（5）-0033-08
一、科技金融概述
（一）科技金融的定義
“科技金融”一詞是中國(guó)人的獨(dú)創(chuàng)，是在上世紀(jì)90年代科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)不斷融合之下產(chǎn)生的。
從廣義上看，科技金融指的是科技與金融之間的互補(bǔ)關(guān)系，金融促進(jìn)了科技的發(fā)展，而科技的進(jìn)步同時(shí)促進(jìn)金融深度與廣度的增加。中國(guó)科技大學(xué)教授房漢廷將科技金融分為四個(gè)方面的內(nèi)容：一是科技金融具有創(chuàng)造性，科技創(chuàng)新活動(dòng)可以經(jīng)過科技金融渠道轉(zhuǎn)化為具有商業(yè)性質(zhì)的融資行為;二是科技金融是一門將經(jīng)濟(jì)與科技相結(jié)合的技術(shù)，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之動(dòng)力所在;三是科技金融是一個(gè)過程，科技創(chuàng)新的活動(dòng)可以變?yōu)閯?chuàng)造財(cái)富的工具;四是科技金融可以使金融資本的有機(jī)構(gòu)成提高，科技金融可以使金融資本通過科技異質(zhì)化的配置從而獲取具有高附加值的回報(bào)。
從狹義上看，科技金融是一個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的特定術(shù)語，主要指的是金融對(duì)科技的支持作用。《科技金融》作者趙昌文教授認(rèn)為“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科技與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行業(yè)活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國(guó)家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。
從國(guó)內(nèi)金融體系實(shí)情出發(fā)，我國(guó)商業(yè)銀行存在信息、資本、客戶資源等固有優(yōu)勢(shì)，能為科技型企業(yè)提供專業(yè)化、綜合化服務(wù)。因此商業(yè)銀行對(duì)科技金融的貢獻(xiàn)不容忽視。從商業(yè)銀行角度看，科技金融是金融資源供給者依托各種創(chuàng)新平臺(tái)，通過對(duì)金融資源進(jìn)行全方位的整合創(chuàng)新，為科技型企業(yè)在整個(gè)生命周期中提供金融服務(wù)。具體業(yè)務(wù)包括金融資源配置、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，以促進(jìn)科技型企業(yè)對(duì)金融資源或資本需求的內(nèi)生性優(yōu)化，進(jìn)而保障企業(yè)技術(shù)革新有效提升，推動(dòng)整個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展，最終形成一種良好的金融生態(tài)。
（二）科技金融體系概述
科技金融體系是指完成科技金融流程所需要的參與者、資源與模式的總和。隨著科技金融探索的不斷深入、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，科技金融體系會(huì)不斷補(bǔ)充與豐富。
科技金融市場(chǎng)參與者可以分為供給者、需求者、中介方?？萍冀鹑诠┙o者是指各類科技金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人，包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資者等，它們?yōu)榭萍冀鹑谛枨蠓教峁┲苯踊蜷g接融資，股權(quán)或債務(wù)融資;科技金融需求者包括科技型企業(yè)、科技研發(fā)機(jī)構(gòu)等，它們?cè)谄髽I(yè)生命周期的各個(gè)階段都具有不同的融資需求，科技金融體系的建立與科技金融工具的發(fā)明幾乎都是為了更好地滿足科技型企業(yè)發(fā)展的需要;科技金融中介方包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，它們的主要作用是為了減少雙方的信息不對(duì)稱，加強(qiáng)互信，同時(shí)提高整個(gè)體系的運(yùn)行效率。
就目前科技金融環(huán)境而言，科技金融資源主要包括六大類：一是科技財(cái)政資源，指的是國(guó)家通過稅收優(yōu)惠或是財(cái)政預(yù)算等方式支持科學(xué)技術(shù)活動(dòng)。在市場(chǎng)失靈與市場(chǎng)殘缺的情況下，科技財(cái)政資源能為科技活動(dòng)的研發(fā)與開展提供十分重要的金融支持。二是科技貸款，是指金融機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)發(fā)展或科技活動(dòng)開展提供的債務(wù)性金融支持。根據(jù)供給者身份的不同，科技貸款可以分為商業(yè)銀行科技貸款、民間金融科技貸款以及政策性銀行科技貸款。三是科技保險(xiǎn)，是指以保險(xiǎn)作為分散風(fēng)險(xiǎn)的手段，針對(duì)科技研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及科技金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，由保險(xiǎn)公司提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者與運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同，可以分為政策性科技保險(xiǎn)和商業(yè)性科技保險(xiǎn)。四是科技資本市場(chǎng)，是指除創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資之外的為科技型企業(yè)提供直接融資的資本市場(chǎng)?？萍假Y本市場(chǎng)包括主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)等。五是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，是指投資于高成長(zhǎng)潛力企業(yè)，通過企業(yè)的成長(zhǎng)增值、股票變現(xiàn)獲得收益的融資渠道。根據(jù)資金的來源和運(yùn)營(yíng)目的進(jìn)行劃分，可以將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資分為私人創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資和公共創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。目前創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)發(fā)展的速度與規(guī)模正迅速擴(kuò)大，不少政府與企業(yè)都已參與其中。六是外部文化環(huán)境。每個(gè)國(guó)家都有各自引以為傲的文化與歷史傳統(tǒng)，也有著各具特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)和法律體制，這些對(duì)于科技金融體系的運(yùn)行效率以及運(yùn)行水平都有著不同的影響。
科技金融的運(yùn)行模式主要包括以下三類：一是政府主導(dǎo)模式。其主要特點(diǎn)是通過財(cái)政投入、政府擔(dān)保等形式進(jìn)行宏觀調(diào)控，實(shí)現(xiàn)資源分配。在科技型企業(yè)發(fā)展初期，政府的引導(dǎo)與支持尤為重要。目前在國(guó)際上采取政府主導(dǎo)型科技金融模式的國(guó)家以以色列為代表。二是資本主導(dǎo)模式。該模式注重直接融資，證券市場(chǎng)對(duì)于科技型企業(yè)的成長(zhǎng)非常重要。采取這種科技金融模式的國(guó)家，證券市場(chǎng)與債券市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，證券流動(dòng)性高、資金流動(dòng)性強(qiáng)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的體系也較為完善。在國(guó)際上主要以英國(guó)和美國(guó)這兩個(gè)國(guó)家為代表。三是銀行主導(dǎo)模式。該模式商業(yè)銀行扮演了重要角色，科技型企業(yè)的主要融資渠道為間接融資。商業(yè)銀行可能會(huì)參與科技型企業(yè)的日常管理，甚至可能持有科技型企業(yè)一定的股份，銀企關(guān)系十分密切。國(guó)際上采用銀行主導(dǎo)型科技金融模式的國(guó)家主要是日本與德國(guó)。
目前，我國(guó)尚處于科技金融發(fā)展的初級(jí)階段，因此離不開政府的引導(dǎo)。隨著科技金融的不斷發(fā)展，運(yùn)行模式會(huì)從政府主導(dǎo)型向資本主導(dǎo)型或銀行主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。事實(shí)上，我國(guó)間接融資規(guī)模已占絕對(duì)主導(dǎo)地位，商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中的地位舉足輕重，其在資本、信息獲取、政策傳導(dǎo)等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，這決定了商業(yè)銀行是科技金融市場(chǎng)上最重要的金融資源供給者。
（三）科技金融文獻(xiàn)綜述
關(guān)于金融支持科技企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新的最早論述，首見于經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特（1912）的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中。熊彼特詳細(xì)地論證了貨幣、信貸、利息等金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響。當(dāng)今，國(guó)內(nèi)外關(guān)于科技金融的主要研究成果如下。
從基本理論看，由于技術(shù)創(chuàng)新具有較高風(fēng)險(xiǎn)，科技企業(yè)進(jìn)行融資的成本普遍較高。金融市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)分散功能，從而有能力為科技型企業(yè)提供資金支持。國(guó)外研究中，Saint-Paul（1992）從理論上論證了上述觀點(diǎn);Bencibenga and Snith（1995）運(yùn)用世代交疊模型論證融資成本與融資期限長(zhǎng)短的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)科技型企業(yè)融資的選擇偏好。國(guó)內(nèi)研究中，孫伍琴（2008）比較了不同國(guó)家金融體系對(duì)科技創(chuàng)新的影響;李新功（2011）研究論證了金融促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，提出政府與金融相融合的混合信貸體制;林三強(qiáng)等（2009）采用協(xié)整與誤差修正模型分析我國(guó)金融結(jié)構(gòu)與技術(shù)創(chuàng)新間的關(guān)系，得出金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化是技術(shù)創(chuàng)新原因的結(jié)論。
從融資方式看，商業(yè)銀行的信貸支持尤為重要，商業(yè)銀行具備信息、談判、監(jiān)控的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，支持科技型企業(yè)的作用十分突出。國(guó)外研究中，Rajan（1992）指出，商業(yè)銀行的信息優(yōu)勢(shì)會(huì)引導(dǎo)科技型企業(yè)的投資項(xiàng)目;Stulz（2000）指出，商業(yè)銀行的動(dòng)態(tài)監(jiān)控功能可及時(shí)發(fā)現(xiàn)科技型企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)行動(dòng)減少損失;Herrera（2007）采用實(shí)證檢驗(yàn)方式，證明科技型企業(yè)與銀行的長(zhǎng)期信貸合作能提高創(chuàng)新的積極性。國(guó)內(nèi)研究中，呂珊珊（2005）認(rèn)為技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家多傾向于構(gòu)建證券市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融體系，而技術(shù)追趕國(guó)家則多傾向于構(gòu)建銀行中介主導(dǎo)型的金融體系，因此我國(guó)發(fā)展科技金融采用信貸支持模式前景廣闊。
從政策支持看，相關(guān)學(xué)者對(duì)政府在科技金融中扮演的角色進(jìn)行研究，觀點(diǎn)不一。國(guó)外研究中，Hyytinena and Toivanen（2005）基于芬蘭的政府行為，認(rèn)為政府可以通過公共政策支持彌補(bǔ)其資本市場(chǎng)發(fā)展較為落后的不足，促進(jìn)科技金融的發(fā)展;Leleux and Surlemon（2003）分析了歐洲的政府行為，發(fā)現(xiàn)政府的公共投資并未擠出基礎(chǔ)私人資金，在總體上促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)投資。我國(guó)研究中，聞岳春、梁悅敏（2008）研究設(shè)計(jì)以“風(fēng)險(xiǎn)投資管理局”為核心的政府主導(dǎo)型風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，包括投資對(duì)象的綜合評(píng)估與篩選、政府主導(dǎo)型風(fēng)險(xiǎn)投資融資方式、政府對(duì)投資公司的配套服務(wù)與支持措施等;聞岳春、周怡瓊（2009）提出構(gòu)建我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新投融資生態(tài)體系，該體系涵蓋了政策和法規(guī)支持、多重融資渠道與輔助體系等。
二、科技金融體系的融資供需結(jié)構(gòu)分析――以湖州市為例
科技金融的理論屬于宏觀上的概念，科技金融的實(shí)踐離不開地區(qū)特色與實(shí)情。從全國(guó)范圍看，國(guó)家采用劃分高新科技園區(qū)，設(shè)立科技金融試點(diǎn)城市等方式，將科技金融資源與地方實(shí)情相融合。國(guó)家高新區(qū)是我國(guó)實(shí)施“發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化”的主戰(zhàn)場(chǎng)。經(jīng)過20余年的發(fā)展，我國(guó)已建成88個(gè)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是科技與金融相結(jié)合最緊密的區(qū)域。不同的區(qū)域結(jié)合自身特色，探索各自的科技與金融相結(jié)合道路?？萍冀鹑谠圏c(diǎn)城市是由國(guó)家科技部牽頭、一行三會(huì)協(xié)作的科技與金融結(jié)合試點(diǎn)項(xiàng)目，是進(jìn)一步推進(jìn)科技與地域性特色金融相結(jié)合的重要工作。
為深入分析科技金融體系的融資供需結(jié)構(gòu)，本文選取國(guó)家級(jí)科技與金融結(jié)合試點(diǎn)城市――浙江省湖州市作為研究對(duì)象。湖州市地處浙江省北部，市轄吳興區(qū)、南潯區(qū)兩區(qū)，長(zhǎng)興縣、安吉縣、德清縣三縣。湖州市開展科技與金融結(jié)合試點(diǎn)工作已有三年時(shí)間，已建立相對(duì)完整的科技金融體系，在全國(guó)范圍內(nèi)具有一定的代表性。2013年4月19日，湖州市被科技部批準(zhǔn)成為“國(guó)家創(chuàng)新型試點(diǎn)城市”。全國(guó)有12個(gè)城市獲得該榮譽(yù)稱號(hào)，浙江省僅湖州市和杭州市榜上有名。2013年9月18日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公布了第二批18個(gè)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市，湖州市名列其中，示范期為3年。此外，長(zhǎng)興縣、吳興區(qū)被列入“國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)縣工程試點(diǎn)縣（區(qū)）”，安吉縣被列為“省知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作示范縣”。在金融扶持科技型企業(yè)的實(shí)踐中，湖州市一直致力于發(fā)展地域化特色金融，為科技創(chuàng)新型企業(yè)切實(shí)解決融資難、融資貴問題，并取得一定成效。湖州市開展金融扶持科技型企業(yè)的目標(biāo)是：既實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)融資質(zhì)與量的保證，又實(shí)現(xiàn)科技金融體系融資供需結(jié)構(gòu)的匹配。
（一）科技型企業(yè)的融資需求結(jié)構(gòu)
1、科技型企業(yè)的生命周期理論
科技型企業(yè)的運(yùn)作特性決定了與一般企業(yè)在融資需求方面的巨大差別?？萍夹推髽I(yè)的運(yùn)作特征包括：（1）高投入。主要指科技型企業(yè)創(chuàng)新門檻高，科技項(xiàng)目從研發(fā)到投產(chǎn)需要耗費(fèi)大量資源，且成本高昂，需要強(qiáng)有力的資金后盾;（2）高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存。科技型企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)伴隨著創(chuàng)新活動(dòng)，具有較大的不確定性，但新興產(chǎn)品或服務(wù)一旦被市場(chǎng)所接受，能夠獲得豐厚的收益，科技型企業(yè)的發(fā)展容易極端化，或者發(fā)展勢(shì)頭非常好，或者面臨破產(chǎn);（3）中小型化。目前，資產(chǎn)規(guī)模小、員工人數(shù)少是科技型企業(yè)的主要特征之一，科技型企業(yè)在發(fā)展初期只需要數(shù)量較少的優(yōu)質(zhì)人才即可運(yùn)營(yíng)，在大規(guī)模投產(chǎn)之前，對(duì)固定資產(chǎn)的要求一般較低;（4）產(chǎn)業(yè)化周期長(zhǎng)?？萍夹推髽I(yè)創(chuàng)新化產(chǎn)品的推出需要一段時(shí)間，新產(chǎn)品被市場(chǎng)接受也需要一段時(shí)間，因此，科技型企業(yè)形成穩(wěn)定的產(chǎn)品銷售與盈利渠道的周期一般長(zhǎng)于一般企業(yè)。這使得科技型企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中存在特別風(fēng)險(xiǎn)，若政府和金融機(jī)構(gòu)沒有針對(duì)性地提供必要的融資支持，很可能使具有良好發(fā)展前景的科技企業(yè)夭折。
因此，研究科技型企業(yè)的融資需求應(yīng)將主要著眼點(diǎn)放在需求結(jié)構(gòu)上。科技型企業(yè)的生命周期理論很好地解釋了科技型企業(yè)的整體結(jié)構(gòu)。科技型企業(yè)有特殊的周期性成長(zhǎng)規(guī)律，將科技型企業(yè)與一般企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，可以得出科技型企業(yè)的大致發(fā)展歷程。經(jīng)過研究，可以大致將科技型企業(yè)的發(fā)展分為導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期四個(gè)階段。科技型企業(yè)在不同的階段有特定的融資需求，任何階段的資金缺口都可能造成公司運(yùn)營(yíng)的困難。
導(dǎo)入期指的是科技型企業(yè)發(fā)展的最初階段，該階段中企業(yè)的主要任務(wù)是提出研發(fā)設(shè)想，設(shè)計(jì)出創(chuàng)新型產(chǎn)品的雛形，并初步進(jìn)入市場(chǎng)試探。從一般規(guī)律看，該階段企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)極大，理論上只有風(fēng)險(xiǎn)投資模式適應(yīng)科技型企業(yè)初期的融資需求;而事實(shí)上，導(dǎo)入期科技型企業(yè)的主要融資方式仍為信貸融資，這給金融機(jī)構(gòu)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，該階段政府的支持必不可少。
成長(zhǎng)期指的是科技型企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，創(chuàng)新型產(chǎn)品逐漸在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟的階段。在該階段初期，科技型企業(yè)會(huì)增加產(chǎn)品產(chǎn)出的投入，主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投入;另一方面，科技型企業(yè)的研發(fā)投入仍然較高，主要追求創(chuàng)新型產(chǎn)品更高的質(zhì)量。因此，該階段科技型企業(yè)融資需求量較大，并且能夠接受市場(chǎng)化融資手段，如股權(quán)融資、債權(quán)融資等。此時(shí)，需要政府或金融機(jī)構(gòu)提供規(guī)?；谫Y支持。但是發(fā)展到成長(zhǎng)期后期階段，企業(yè)的收益較多，自身的盈利能夠滿足企業(yè)的資金需求，此時(shí)科技型企業(yè)的融資需求逐漸降低。
成熟期指的是科技型企業(yè)已形成較為成熟穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，生產(chǎn)成本逐漸降低，市場(chǎng)已出現(xiàn)同質(zhì)化產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。此時(shí)，科技型企業(yè)已基本不需要政府相關(guān)融資政策的扶持，一般性的信貸類融資已能滿足企業(yè)需求。
衰退期指的是科技型企業(yè)產(chǎn)品收益逐漸降低，產(chǎn)品的技術(shù)含量已經(jīng)滯后，不再適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境。企業(yè)需要轉(zhuǎn)型才能繼續(xù)發(fā)展。此時(shí)，企業(yè)的策略是獲取現(xiàn)有產(chǎn)品最后的收益，并為下一周期的新產(chǎn)品研發(fā)做準(zhǔn)備。該階段企業(yè)基本不具有融資需求。
對(duì)一個(gè)地區(qū)而言，處于生命周期不同階段的科技型企業(yè)的融資需求組成了該地區(qū)的科技金融融資需求結(jié)構(gòu)。分析融資需求結(jié)構(gòu)對(duì)判斷該地區(qū)科技金融發(fā)展?fàn)顩r，制定金融扶持政策具有十分重要的作用。
2、科技型企業(yè)的融資需求案例分析
基于接受調(diào)查的一百家湖州科技型企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，我們可以采用聚類分析的方法將這些科技型企業(yè)進(jìn)行分類，從而判斷這些企業(yè)處于生命周期中的哪個(gè)階段，進(jìn)而得出湖州市科技型企業(yè)的融資需求結(jié)構(gòu)。
本文選取科技型企業(yè)的成立時(shí)間、員工數(shù)量、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)率4個(gè)指標(biāo)進(jìn)行聚類分析，這些指標(biāo)包含科技型企業(yè)處于生命周期哪個(gè)階段的一些信息，并且可以量化。聚類分析結(jié)果如下。
接受調(diào)查的一百家湖州科技型企業(yè)大致可分為3類。第一類企業(yè)共94家，基本特征是成立時(shí)間較短，人員數(shù)量較少，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較低但利潤(rùn)率較高，比較符合生命周期理論中導(dǎo)入期或成長(zhǎng)期初期特征;第二類企業(yè)共3家，基本特征是成立時(shí)間較長(zhǎng)，人員數(shù)量很多，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較第一類大很多，利潤(rùn)率同樣較高，比較符合生命周期理論中成長(zhǎng)期后期特征;第三類企業(yè)共3家，基本特征是成立時(shí)間較長(zhǎng)，人員較少，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是三類中最高的，但利潤(rùn)率明顯低于前兩類，比較符合生命周期理論中成熟期特征。
2014年末調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，不同類型企業(yè)的融資需求截然不同。第一類企業(yè)數(shù)量最多，融資需求總額最大，企業(yè)的平均融資需求處于中游水平，但是考慮到該類企業(yè)處于生命周期的導(dǎo)入期或成長(zhǎng)期初級(jí)階段，其融資需求的滿足需要特別定制或政府相關(guān)政策的支持;第二類企業(yè)的融資需求為負(fù)數(shù)，說明該類企業(yè)在當(dāng)年還款金額大于借入金額，或者說該類企業(yè)幾乎沒有融資需求，這符合成長(zhǎng)期后期企業(yè)的特征;第三類企業(yè)融資需求均值最大，該類企業(yè)由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較高且利潤(rùn)率較低，需要保持一定的規(guī)模才能持續(xù)經(jīng)營(yíng)，因此，需要資金的持續(xù)性支持。但是該類企業(yè)發(fā)展較為成熟，一般性的信貸需求即可滿足。
從上述分析結(jié)果看，湖州大部分科技型企業(yè)處于生命周期的導(dǎo)入期或成長(zhǎng)期初期階段，因此，其融資需求不僅需要量的支撐，更需要質(zhì)的保證。湖州市科技型企業(yè)更需要的是定制化的、帶有政府政策支持的融資方式。這與調(diào)查反饋的結(jié)果相似，很多科技型企業(yè)反映融資困難，并不僅僅是因?yàn)閺纳虡I(yè)銀行無法取得貸款，更多的是普通貸款并不滿足科技型企業(yè)的成本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理要求?？梢?，湖州市科技型企業(yè)結(jié)構(gòu)化融資需求并未得到滿足。因此，發(fā)展地域特色金融、發(fā)展特制化的科技型企業(yè)信貸支持模式尤為重要。
（二）支持科技型企業(yè)的融資供給結(jié)構(gòu)
1、融資供給結(jié)構(gòu)概述
隨著金融體系的不斷完善，對(duì)科技型企業(yè)金融支持的資金供給方式已逐漸多樣化。從金融供給主體看，科技金融的資金供給方可以分為政府部門與金融機(jī)構(gòu)。從資金來源看，科技型企業(yè)獲取資金的來源有政府補(bǔ)貼、金融中介機(jī)構(gòu)的間接融資渠道、金融市場(chǎng)的直接融資渠道。具體如下圖所示。
2、融資供給案例分析
（1）政府部門的政策支持
從科技型企業(yè)的生命周期理論出發(fā)，科技型企業(yè)在導(dǎo)入期的發(fā)展離不開政府相關(guān)政策的扶持。具體而言，政府部門對(duì)科技型企業(yè)的扶持方法主要有直接性的財(cái)政支持和間接性的稅收優(yōu)惠。政府部門的直接性政策支持是科技型企業(yè)最樂于接受的模式。與金融扶持模式相比，財(cái)政支持在大多數(shù)情況下能最好地支持科技創(chuàng)新。財(cái)政支持方式包括財(cái)政直接投入、財(cái)政基金等，一般情況下財(cái)政支持不會(huì)增加企業(yè)負(fù)債上的負(fù)擔(dān)，即使是政策性貸款，其貸款貼息也必然降到最低，且政府財(cái)政具有很高的擔(dān)保信用，免除了科技型企業(yè)的后顧之憂。
繼續(xù)以湖州市作為研究對(duì)象進(jìn)行分析。湖州市對(duì)科技型企業(yè)的財(cái)政稅收支持范圍較廣，程度不一。財(cái)政補(bǔ)貼方面，湖州市級(jí)、縣區(qū)級(jí)財(cái)政部門每年均會(huì)對(duì)各級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)按一定評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)貼。接受調(diào)查的100家湖州市科技型企業(yè)中，有65家企業(yè)連續(xù)3年獲得資金補(bǔ)貼，但是不同企業(yè)間財(cái)政補(bǔ)貼的差距較大，例如：浙江JR照明科技股份有限公司2014年享受財(cái)政補(bǔ)貼達(dá)471.42萬元，而當(dāng)年湖州AB石英科技有限公司僅享受補(bǔ)貼0.36萬元。稅收方面，科技型企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠主要為企業(yè)所得稅方面的計(jì)稅優(yōu)惠，具體包括：高新技術(shù)企業(yè)按15%的稅率征稅、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)50%扣除。接受調(diào)查的100家企業(yè)中有37家可以享受企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠。
但是，財(cái)政稅收的政策支持有其局限性。財(cái)政稅收的支持模式難以做到絕對(duì)的公平和有效，這既包括財(cái)政補(bǔ)貼存在較大的尋租空間，也包括信息不對(duì)稱導(dǎo)致部分科技型企業(yè)無法享受財(cái)政稅收優(yōu)惠。因此，湖州市力求改變政策扶持模式，具體表現(xiàn)為：改變政府資金引導(dǎo)模式，實(shí)行“撥改獎(jiǎng)”、“撥改補(bǔ)”、“撥改?！?、“撥改投”等新型財(cái)政資金投入模式;政策支持思路的市場(chǎng)化，探尋創(chuàng)新型科技補(bǔ)貼模式，緊貼市場(chǎng)規(guī)律。湖州市及各縣區(qū)正積極探索“科技創(chuàng)新券”制度，通過“政府發(fā)券扶持企業(yè)，企業(yè)憑券申報(bào)專利，中介依券提供服務(wù)，政府按券給予補(bǔ)助”的形式，鼓勵(lì)科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與專利申請(qǐng)的積極性。
（2）商業(yè)銀行的信貸支持
商業(yè)銀行的信貸支持是扶持科技型企業(yè)發(fā)展的最重要一環(huán)。信貸支持模式不僅貫穿于科技型企業(yè)生命周期的各個(gè)階段，而且從資金供應(yīng)量上是各種支持模式中最大的。商業(yè)銀行的信貸支持模式非常靈活，既能融入地方經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，又能滿足科技型企業(yè)的各種需求。從科技金融體系上看，信貸資源有時(shí)充當(dāng)其他科技金融資源的替代品，信貸支持模式對(duì)完善科技金融體系起到舉足輕重的作用。
商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的信貸支持具有獨(dú)特作用：分擔(dān)科技創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)。麥克米倫缺口（Macmillan Gap）指出：中小企業(yè)普遍存在融資缺口的主要原因是，商業(yè)銀行擔(dān)心高風(fēng)險(xiǎn)和高成本不愿意向中小企業(yè)提供信貸資金，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在信貸融資過程中往往處于劣勢(shì)。科技型企業(yè)具有技術(shù)創(chuàng)新性和規(guī)模中小性的雙重特征，在運(yùn)營(yíng)過程中非常需要風(fēng)險(xiǎn)管理的支持。商業(yè)銀行在提供信貸支持的同時(shí)，還能基于金融市場(chǎng)中的信息優(yōu)勢(shì)解決科技型企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的信息不對(duì)稱問題，降低科技型企業(yè)的信息成本和風(fēng)險(xiǎn)管理成本。
為具體分析商業(yè)銀行的信貸支持情況，繼續(xù)以湖州市作為研究對(duì)象，并選取湖州市17家商業(yè)銀作為研究樣本。結(jié)果顯示，湖州市商業(yè)銀行體系以科技企業(yè)扶持政策為導(dǎo)向，積極探索地域特色化的科技型企業(yè)信貸支持模式。近幾年來，科技信貸規(guī)模逐漸擴(kuò)展，結(jié)構(gòu)逐漸完善，努力實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，為科技型企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)了重要力量。具體表現(xiàn)為：
第一、信貸規(guī)模逐漸擴(kuò)張。從信貸規(guī)?？?，湖州市商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的投放力度逐漸增大。2012-2014年，商業(yè)銀行科技信貸余額逐漸增長(zhǎng)，2014年末樣本銀行機(jī)構(gòu)科技貸款余額181.51億元，較上一年增長(zhǎng)17.26%;科技型企業(yè)貸款占貸款總額的比重近三年相對(duì)保持穩(wěn)定，比重接近10%。
信貸結(jié)構(gòu)特征明顯。從湖州市科技型企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)看，國(guó)有商業(yè)銀行貸款、短期貸款、抵押類貸款占絕對(duì)主導(dǎo)地位。2012-2014年，按貸款主體分類，中資四大行科技型信貸占所有商業(yè)銀行科技信貸總額的75%左右;按貸款期限分類，商業(yè)銀行短期科技信貸占所有科技信貸總額的90%以上;按貸款形式分類，擔(dān)保或抵押類科技貸款占所有科技貸款總額的90%以上。
地域化特色金融成效顯著。首先，湖州大力發(fā)展專門為科技型企業(yè)服務(wù)的科技支行，目前已有5家商業(yè)銀行設(shè)立科技支行，共向科技型企業(yè)投放資金約22億元。其次，湖州市大力發(fā)展創(chuàng)新型科技信貸模式與信貸產(chǎn)品，如專利權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、政采貸、稅易貸、投聯(lián)貸、保聯(lián)貸、全抵貸等。從銀行參與度看，城市商業(yè)銀行及農(nóng)合機(jī)構(gòu)在科技銀行的設(shè)立與科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面貢獻(xiàn)較大。
（3）其他融資供給方式
科技類擔(dān)保與科技類小貸公司不斷發(fā)展。目前，湖州市通過年檢年審的融資性擔(dān)保公司共有23家，總注冊(cè)資金10.91億元。德清縣科技擔(dān)保公司是浙江省首家科技擔(dān)保公司，截至2014年底累計(jì)擔(dān)保金額達(dá)30億元以上，有效支持了科技信貸的發(fā)展。此外，湖州市冠名科技類的小額貸款公司共有4家，其機(jī)制較為靈活，能有效補(bǔ)充科技型企業(yè)的融資需求。
建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。湖州市各縣區(qū)大力發(fā)展創(chuàng)投引導(dǎo)基金，為導(dǎo)入期科技型企業(yè)提供多樣化的融資渠道。目前，湖州市共有創(chuàng)業(yè)投資公司6家，注冊(cè)資金達(dá)3.6億元，累計(jì)科技投資達(dá)1.5億元。
積極探索科技保險(xiǎn)。湖州市自從2010年起開始探索科技保險(xiǎn)，主要產(chǎn)品有產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)、關(guān)鍵研發(fā)設(shè)備保險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)、高管人員和關(guān)鍵研發(fā)人員團(tuán)體健康險(xiǎn)等6個(gè)險(xiǎn)種。目前，湖州市67家科技型企業(yè)參加科技保險(xiǎn)，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)融資渠道的開發(fā)與探索。
（4）湖州市科技金融供給結(jié)構(gòu)特征
從上述分析結(jié)果看，湖州市具備清晰的科技金融融資供給層次，融資供給總量呈擴(kuò)張趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)仍有改善空間。財(cái)政供給方面，湖州市始終加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的政策支持力度，但仍存在一些政策支持的固有弊端，如無法兼顧效率與公平、信息不對(duì)稱問題等。間接融資方面，湖州市地域特色金融發(fā)展成效顯著，科技銀行不斷涌現(xiàn)、創(chuàng)新型信貸模式發(fā)展強(qiáng)勁，有的科技金融產(chǎn)品甚至實(shí)現(xiàn)了“私人定制”。但大型商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸模式仍占主導(dǎo)地位，難以完全滿足導(dǎo)入期科技型企業(yè)的特殊化融資需求。直接融資方面，湖州市努力構(gòu)建多元化的科技型企業(yè)直接融資渠道，但整體上相對(duì)薄弱，尤其是科技型企業(yè)的上市與債券融資有待進(jìn)一步發(fā)展。
三、研究結(jié)論與政策建議
科技金融體系的融資結(jié)構(gòu)研究結(jié)論可歸納為以下幾點(diǎn)：首先，為更好地支持科技型企業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)地域特色金融建設(shè)是重要一環(huán)。地域特色金融發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)在于調(diào)整資金供求結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)科技金融體系融資供求均衡。其次，融資需求方面，大部分科技型企業(yè)處于導(dǎo)入期或者成長(zhǎng)期初期，融資需求集中于定制化的、政策支持化的融資方式。再次，融資供給方面，當(dāng)前環(huán)境下，對(duì)科技型企業(yè)的資金支持主要依托于大型商業(yè)銀行傳統(tǒng)、單一的信貸支持模式，但隨著科技金融創(chuàng)新工作的深入開展，融資層次將逐漸鮮明，融資方式將逐漸多樣。最后，供需結(jié)構(gòu)方面，短期內(nèi)科技金融體系中的融資供求難以實(shí)現(xiàn)完全的均衡，科技型企業(yè)特殊化的融資需求既需要財(cái)政稅收的政策支持，也需要融資平臺(tái)、市場(chǎng)化融資手段的補(bǔ)充。隨著地域特色金融有目的性、有方向性的發(fā)展，科技金融體系供需結(jié)構(gòu)將不斷完善。
因此，金融扶持科技型企業(yè)的發(fā)展方向應(yīng)以地域特色金融的發(fā)展為基調(diào)，以解決科技型企業(yè)“融資難、融資貴”問題為導(dǎo)向，以完善科技金融體系的供需結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。
（一）發(fā)揮多元化融資政策的引導(dǎo)作用
政府部門應(yīng)拓寬對(duì)科技型企業(yè)的支持思路，在直接扶持科技型企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，重視多元化融資與市場(chǎng)化融資建設(shè)，加強(qiáng)相關(guān)政策的引導(dǎo)作用。完善科技企業(yè)上市資源庫建設(shè)，進(jìn)一步加大對(duì)科技型企業(yè)改制上市的支持力度，引導(dǎo)科技型企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上市融資;大力推進(jìn)“新三板”試點(diǎn)掛牌企業(yè)培育和推薦工作，引導(dǎo)更多科技型企業(yè)在“新三板”掛牌交易;鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)完善公司治理與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其通過債券市場(chǎng)融資;加快建立地方性天使投資引導(dǎo)基金，適度引入風(fēng)投等新型融資模式，重點(diǎn)支持初創(chuàng)及成長(zhǎng)初期的科技型企業(yè)。
（二）發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的科技金融服務(wù)靈活性
從科技銀行設(shè)立情況看，城市商業(yè)銀行與農(nóng)合銀行是科技銀行設(shè)立發(fā)展的主要力量。相對(duì)大型國(guó)有商業(yè)銀行而言，城市商業(yè)銀行、農(nóng)合銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)立上較為靈活，能迅速適應(yīng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，從而能為科技型企業(yè)提供及時(shí)、多樣化的金融服務(wù)。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展看，大型商業(yè)銀行開展地域特色金融服務(wù)存在限制，地方金融機(jī)構(gòu)具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)計(jì)科技金融產(chǎn)品需要上級(jí)分行或總行審批，業(yè)務(wù)時(shí)效性較差。地方性金融機(jī)構(gòu)具有科技金融業(yè)務(wù)開展自，因而能更好地結(jié)合地方特色開展科技金融服務(wù)。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)科技銀行建設(shè)與科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，在管理體制、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面進(jìn)行不斷創(chuàng)新，實(shí)施專門化的考核模式，充分發(fā)揮地方金融機(jī)構(gòu)開展科技金融服務(wù)的靈活性。
（三）發(fā)揮科技服務(wù)平臺(tái)的融資供需橋梁作用
構(gòu)建地方特色科技服務(wù)平臺(tái)，能加強(qiáng)科技金融資源的整合能力，實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)融資供求的匹配，從而構(gòu)建完善的科技金融服務(wù)體系。以湖州市為例，近幾年在市政府的引導(dǎo)下，全市努力搭建服務(wù)于科技型企業(yè)的“五大”科技服務(wù)平臺(tái)。一是建立湖州市科技企業(yè)融資服務(wù)中心，目前實(shí)際為科技中小型企業(yè)實(shí)際貸款12億以上;二是科技金融公共服務(wù)平臺(tái)，專門從事科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品、科技保險(xiǎn)、擔(dān)保等科技金融服務(wù);三是產(chǎn)業(yè)集群融資平臺(tái)，如南潯木地板產(chǎn)業(yè)融資平臺(tái)，為南潯木地板產(chǎn)業(yè)新增10億元融資規(guī)模;四是創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，通過吳興區(qū)創(chuàng)業(yè)園作反擔(dān)保，幫助沒有抵押物的導(dǎo)入期科技型企業(yè)融資;五是安吉縣科技小巨人企業(yè)培育融資平臺(tái)，設(shè)立科技型中小企業(yè)貸款專項(xiàng)。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)科技服務(wù)平臺(tái)建設(shè)力度，不斷完善平臺(tái)相關(guān)制度，做好科技型中小企業(yè)貸款項(xiàng)目受理、管理等工作。加快平臺(tái)會(huì)員隊(duì)伍建設(shè)，積極吸收有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹推髽I(yè)成為會(huì)員單位，擴(kuò)大服務(wù)范圍，創(chuàng)新服務(wù)手段。科技服務(wù)平臺(tái)應(yīng)充分發(fā)揮連接科技型企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的橋梁作用，在短期內(nèi)資金結(jié)構(gòu)失衡的環(huán)境下盡可能匹配融資供求，完善科技型企業(yè)資金獲取渠道。
參考文獻(xiàn)
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The Study on the Financial Support for Scientific and Technological Enterprises
――A Case of Huzhou City -- the Pilot of National Science and Technology Combined with Finance
QIU Jun
（Shanghai Head Office PBC，Shang hai，200120）
我們認(rèn)為，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的新天地在于互聯(lián)網(wǎng)2.0，或者叫金融科技。網(wǎng)易金融目前就正在做金融科技方面的升級(jí)轉(zhuǎn)型，從以前單純做線上的理財(cái)和支付服務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)槿诤狭舜髷?shù)據(jù)風(fēng)控、智能金融，以及大數(shù)據(jù)保險(xiǎn)等基礎(chǔ)科技的服務(wù)平臺(tái)。
我們目前已經(jīng)確立了金融科技三大核心產(chǎn)品矩陣：智能金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和大數(shù)據(jù)保險(xiǎn)。
在具體步驟上，2016年初，網(wǎng)易成立網(wǎng)易金融旗下首個(gè)大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室；2016年3月份，網(wǎng)易金融事業(yè)部通過旗下的大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室，了國(guó)內(nèi)首份《新中產(chǎn)理財(cái)行為分析報(bào)告》；2016年5月，網(wǎng)易金融事業(yè)部與光大永明人壽在杭州成立大數(shù)據(jù)保險(xiǎn)創(chuàng)新研究室；6月，網(wǎng)易與清華大學(xué)交叉信息研究院金融科技中心達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，在大數(shù)據(jù)、人工智能等科技領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和研究 合作；6月底，網(wǎng)易金融大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室再次《新中產(chǎn)品質(zhì)消費(fèi)分析報(bào)告》。
金融科技，對(duì)于網(wǎng)易這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭而言，就是強(qiáng)化大數(shù)據(jù)、人工智能、機(jī)器深度學(xué)習(xí)等多個(gè)領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，嫁接IT公司的渠道、技術(shù)和用戶產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面的突破。在這些方面，網(wǎng)易金融目前最大的優(yōu)勢(shì)就是網(wǎng)易19年以來在技術(shù)、研發(fā)和用戶數(shù)據(jù)上的積累，以及集成化產(chǎn)品場(chǎng)景上的匹配。
網(wǎng)易這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，由于起始于游戲、門戶、郵箱、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，金融系列服務(wù)則會(huì)在網(wǎng)易生態(tài)內(nèi)，以電商、游戲、音樂、教育等各種場(chǎng)景化渠道為依托來進(jìn)行延伸。
我們非常看好金融科技在未來中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展前景。目前，網(wǎng)易金融正在圍繞大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行核心技術(shù)能力打造，未來將實(shí)現(xiàn)金融標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)能力輸出，創(chuàng)造一種獨(dú)特的網(wǎng)易系金融生態(tài)。
比如，網(wǎng)易金融正在研發(fā)一套基于大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的獨(dú)有風(fēng)控模式，形成以大數(shù)據(jù)和周邊技術(shù)為代表的金融信用評(píng)估體系和場(chǎng)景化的產(chǎn)品開拓模式，6月份與清華金融科技中心的簽約內(nèi)容中也包括了這個(gè)產(chǎn)品研發(fā)的合作。
而智能金融則是網(wǎng)易金融進(jìn)駐互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代的另一張王牌。智能金融的最大優(yōu)勢(shì)除了實(shí)現(xiàn)信息透明、分散投資風(fēng)險(xiǎn)之外，利用人工智能與深度學(xué)習(xí)技術(shù)，還能滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶特別是正在崛起的中國(guó)新中產(chǎn)用戶，高效便捷地進(jìn)行資產(chǎn)配置等的金融需求。
