發(fā)布時間：2023-03-06 16:01:15
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融學(xué)位論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
的研究成果。
關(guān)鍵詞：行為金融；現(xiàn)代金融；防御型投資策略；進攻型投資策略
行為金融學(xué)是從微觀個體行為以及產(chǎn)生這種行為的更深層次的心理、社會等因素來解釋、研究和預(yù)測資本市場的現(xiàn)象和問題。在美國和歐洲，行為金融學(xué)不僅在學(xué)術(shù)研究中受到越來越多的重視，它在實踐中也已經(jīng)得到了應(yīng)用。個人投資者在應(yīng)用行為金融學(xué)的知識來避免心理偏差和認知錯誤，機構(gòu)投資者也正在以行為金融學(xué)的精髓來發(fā)展以行為為中心的交易策略。
一、行為金融學(xué)的基本概念和理論
迄今為止,行為金融學(xué)還沒有形成一套系統(tǒng)、完整的理論。目前絕大部分的研究成果都集中于確認那些會對資本市場產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的投資者決策心理特點以及行為特征。
第一，投資者的心理特點。處理信息的啟發(fā)法?，F(xiàn)代社會信息量越來越大，傳播速度也越來越快，金融市場決策者面臨的情況日益復(fù)雜。決策者將不得不更多的使用啟發(fā)法。啟發(fā)法是使用經(jīng)驗或常識來回答問題或進行判斷，它意味著對信息進行快速的、有選擇性的解釋，在很大程度上取決于直覺。由于決策的速度很快以及不完整性，使用啟發(fā)式方法可能得不出正確的結(jié)論，從而造成認知錯誤和判斷錯誤。啟發(fā)式方法一般包括：一是典型性。這種啟發(fā)性方法是一個諺語的起源：“如果它看起來像只鴨子并且呷呷的叫聲像只鴨子，它可能是只鴨子?！痹谛纬深A(yù)期時，人們通過評估未來不確定事件的概率與其最近所觀察到事件的相似程度。典型性使得投資者對新信息反應(yīng)過度，也就是投資者在形成預(yù)期時給予新信息太多的權(quán)重。二是顯著性。對于發(fā)生不頻繁的事件，如果人們最近觀察到這種事件，那么人們傾向于過分估計這種事件在未來發(fā)生的概率。例如，如果最近一架飛機墜毀的消息頻繁地被媒體傳播，人們將過高估計飛機未來發(fā)生墜毀的概率。顯著性可能使得投資者對新信息反應(yīng)過度。三是自負。人們對自己的能力和知識非常自負。例如，當人們說這件事有90%可能性將發(fā)生或這聲明是真實時，那么這種事件發(fā)生的可能性小于70%。自負可能使投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。四是錨定。心理學(xué)家已經(jīng)證明，當人們進行數(shù)量化估計時，他們的估計判斷可能被該項目先前的價值所嚴重影響。例如，二手車的銷售商通常是在開始談判時出高價，然后再降價，這銷售商盡力將消費者滯留在高價格上。錨定使得投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。
第二，后悔。人類犯錯誤后的傾向是后悔，而不是從更遠的背景中去看這種錯誤，并會嚴厲自責。后悔理論有助于解釋投資者延遲賣出價值已減少的股票,加速賣出價值已增加的股票。Shefrin和Statman指出,后悔理論表明投資者避免賣出價值已減少的股票是不想使已犯的錯誤成為現(xiàn)實,從而避免后悔，投資者賣出價值已增加的股票是為了避免價格隨后可能降低而造成后悔。
第三，認知不協(xié)調(diào)。認知不協(xié)調(diào)是人們被告知有證據(jù)表明其信念或假設(shè)是錯誤時，人們所體驗的心理和智力上的沖突。認知不協(xié)調(diào)理論認為,人們存在采取行動減輕未被充分理性思索的認知不協(xié)調(diào)的傾向：人們可以回避新信息或開發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設(shè)正確。如新車買主有選擇地避免閱讀他們其他車型的廣告,而去看他們所選擇車型的廣告。
第四，回避損失。趨利避害是人類行為的主要動機之一,而對“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟活動中是首先考慮如何避免損失,其次才是獲取收益。研究表明,人們在從事金融交易中賦予“避害”因素的考慮權(quán)重是“趨利”因素的兩倍。
第五，羊群效應(yīng)。人們的相互影響對人的偏好改變的作用是十分巨大的,追求時尚與盲從心理便是其中最突出的特點。這對經(jīng)濟決策的形成與改變具有特殊的影響力。在金融投資領(lǐng)域,人們往往是顯著的、非理性的從眾心理特征與行為。
（二）決策行為的一般特征
1994年,Shefrin和Statman開始研究可能對金融市場行為產(chǎn)生系統(tǒng)影響的決策行為特征。,一些決策行為特征已經(jīng)得到行為金融學(xué)家們的公認,并作為對決策者的基本假設(shè):
第一，決策者的偏好是多樣的、可變的,他們的偏好經(jīng)常在決策過程中才形成;
第二，決策者是應(yīng)變性的,他們根據(jù)決策的性質(zhì)和決策環(huán)境的不同選擇決策程序或技術(shù);
第三，決策者追求滿意方案而不一定是最優(yōu)方案。盡管這些決策特征之間相互作用的特點和對市場的影響尚不十分明確，但實證研究表明,投資者決策行為特征與市場中投資特性是相關(guān)的，如股票價格的過度波動性和價格中的泡沫;投資者中存在追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾行為；過早的售出盈利投資和過晚售出失敗投資;資產(chǎn)價格對新的市場信息反應(yīng)過度或不足等。
二、行為金融學(xué)在證券市場的實際應(yīng)用
在證券市場投資中具體運用行為金融學(xué)可分為防御型策略和進攻型策略。防御型策略是指利用行為金融學(xué)對人的投資心理以及決策特征的分析來控制心理偏差和認知錯誤，也就是在投資中避免犯錯；進攻型投資策略則在了解投資者的心理偏差和決策失誤對市場產(chǎn)生的影響的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的投資策略以從中獲利。
對于個人投資者而言，更現(xiàn)實的是采取防御型投資策略。個人投資者在資金實力、分析手段與信息獲得與把握上都處于劣勢，因而經(jīng)?？看蚵犘〉老⒌茸鳛闆Q策依據(jù)，行為經(jīng)常是非理性的。此外個人投資者對自己的資金負責，缺乏來自第三方的監(jiān)督控制體系，導(dǎo)致個人投資者在投資過程中容易犯心理偏差和認識錯誤，因而有必要采用防御型行為金融投資策略來指導(dǎo)投資。進攻型投資策略一般為機構(gòu)投資者采用，因為在錯綜復(fù)雜的金融市場中，要對證券的定價進行判斷非常困難，個人投資者很難在實際中判斷出當前的市場定價是正確的還是發(fā)生了偏差，只有掌握著大量信息和良好分析技術(shù)的專業(yè)投資者才有可能進行判斷。此外，各種定價錯誤或偏差的幅度和持續(xù)的時間都是有限的，個人投資者精力有限、交易成本高，無法利用這些偏差和錯誤來獲利。
防御型行為金融投資策略是應(yīng)用一系列行為金融的知識對自身的投資行為進行內(nèi)省式的審察和研判，具體可包括：首先要核對信息的來源，核實信息的可信度、實效性等，要密切關(guān)注最近有無更新的消息或數(shù)字披露，要避免只關(guān)注支持自己看法的信息。第二，判斷自身是否過分自信，特別在最近投資行為取得了一系列成功時就更應(yīng)關(guān)注這點。第三，要善于比較正面和負面觀點，查明對市場持最樂觀以及最悲觀態(tài)度的分別是什么人以及為什么會持有這樣的觀點。第四，要避免錨定效應(yīng)導(dǎo)致不理性的期望值。
對于機構(gòu)投資者而言，更重要的是可以采用進攻型投資策略。各類投資機構(gòu)由投資經(jīng)理們具體負責運作的，投資經(jīng)理們和個人投資者一樣，在投資決策中也會犯各種心理偏差和認識錯誤，因而也需要采用防御型投資策略來加以避免。但投資經(jīng)理們有著良好的金融投資專業(yè)知識和豐富的實際經(jīng)驗，他們能更好的對自身的行為進行控制。在各類機構(gòu)中一般都有著良好的管理監(jiān)督制度和風(fēng)險管理措施，在一定程度上也可以幫助投資經(jīng)理們避免犯心理偏差和認知錯誤。因而，機構(gòu)投資者更重要的是利用進攻型投資策略來獲得盈利。目前可采用的進攻型行為金融投資策略主要有：
曾琪：行為金融學(xué)理論探討及其實際應(yīng)用第一，反向投資策略。反向投資策略,就是買進過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進行套利.這種策略的提出最初是基于DeBondt和Thaler(1985,1987)對股市過度反應(yīng)的實證研究。行為金融理論認為,由于投資者在實際投資決策中,往往過分注重上市公司的近期表現(xiàn),根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對其未來進行預(yù)測,從而導(dǎo)致對近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應(yīng),形成對績差公司股價的過分低估和對績優(yōu)公司股價的過分高估,最終為反向投資策略提供了套利的機會。
第二，動量交易策略。動量交易策略,即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準則,當股票收益或交易量滿足過濾準則就買賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出,源于對股市中股票價格中間收益延續(xù)性的研究。Jegadeesh與Titman(1993)在對資產(chǎn)股票組合的中間收益進行研究時發(fā)現(xiàn),以3到12個月為間隔所構(gòu)造的股票組合的中間收益呈現(xiàn)出延續(xù)性,即中間價格具有向某一方向連續(xù)變動的動量效應(yīng)。Rouvenhorst(1998)在其他十二個國家發(fā)現(xiàn)了類似的中間價格動量效應(yīng),表明這種效應(yīng)并非來自于數(shù)據(jù)采樣偏差。
第三，成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略是指投資者在購買證券時按照預(yù)定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進行,以備證券價格下跌時攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險。時間分散化策略是指根據(jù)投資股票的風(fēng)險將隨著投資期限的延長而降低的信念,建議投資者在年輕時股票投資比例可較大,并隨著年齡的增長逐步減少。超級秘書網(wǎng)：
參考文獻：
［1］Kaheman,D.andA.Tversky(1979).“ProspectTheory:AnAnalysisofDecisionMakingUnderrisk”,Econometrica
［2］Baberis.N.A.shleiferandR.Vishny(1997).“AModelofInvestorSentiment”,JournalofFinancialEconomics
行為金融學(xué)對于兩大傳統(tǒng)假設(shè)的挑戰(zhàn)為我們研究商業(yè)銀行公司治理問題提供了一個新的視角:
1、傳統(tǒng)金融理論關(guān)于人的行為假設(shè)。傳統(tǒng)金融理論認為人們的決策是建立在理性預(yù)期(RationalExpectation、風(fēng)險回避(RiskAversion)、效用最大化以及相機抉擇等假設(shè)基礎(chǔ)之上的。但是大量的心理學(xué)研究表明,人們的實際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據(jù)自己對決策結(jié)果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統(tǒng)性的,并不能因為統(tǒng)計平均而消除。
2、有效的市場競爭。傳統(tǒng)金融理論認為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資者創(chuàng)造的套利機會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現(xiàn)實世界中,市場并非像理論描述得那么完美,大量“反?，F(xiàn)象”的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融理論無法應(yīng)對。傳統(tǒng)理論為我們找到了一條最優(yōu)化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應(yīng)該發(fā)生什么”?？上?并非每個市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動,人的非理在經(jīng)濟系統(tǒng)中發(fā)揮著不容忽視的作用行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認知學(xué)成果運用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論,是基于心理學(xué)實驗結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實際投資決策行為的一門學(xué)科。
二、行為金融學(xué)的主要理論
1、期望理論的基本內(nèi)容
這個理論的表述為:人們對相同情境的反應(yīng)決取于他是盈利狀態(tài)還是虧損狀態(tài)。一般而言,當盈利額與虧損額相同的情況下,人們在虧損狀態(tài)時會變得更為沮喪,而當盈利時卻沒有那么快樂。當個體在看到等量損失時的沮喪程度會比同等獲利情況下的高興程度強烈得多。研究還發(fā)現(xiàn):投資者在虧損一美元時的痛苦的強烈程度是在獲利一美元時高興程度的兩倍。他們也發(fā)現(xiàn)個體對相同情境的不同反應(yīng)取決于他目前是贏利還是虧損狀況。
2、后悔理論的主要內(nèi)容
投資者在投資過程中常出現(xiàn)后悔的心理狀態(tài)。在大牛市背景下,沒有及時介入自己看好的股票會后悔,過早賣出獲利的股票也會后悔;在熊市(bearmarket)背景下,沒能及時止損出局會后悔,獲點小利沒能兌現(xiàn),然后又被套牢也會后悔;在平衡市場中,自己持有的股票不漲不跌,別人推薦的股票上漲,自己會因為沒有聽從別人的勸告而及時換股后悔;當下定決心,賣出手中不漲的股票,而買人專家推薦的股票,又發(fā)現(xiàn)自己原來持有的股票不斷上漲,而專家推薦的股票不漲反跌時,更加后悔。
三、行為金融學(xué)在實務(wù)中的應(yīng)用
實際上,各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的,這樣,這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經(jīng)開始運用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時,分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化,而是降低投資活動。
行為金融學(xué)認為,人們在進行決策的時候,往往會選擇一個決策參考點來判斷預(yù)期的損益,而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中,人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮,常常擁有自信情節(jié),高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù),并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感,把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益,而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”,由于期待機會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念,應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。運用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準則,當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴重時,其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大;當價格向價值回歸時,可利用動量交易策略,通過差幅獲利。
四、股票基金投資策略
1、股票基金的特點:
①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風(fēng)險。費用較低等特點。對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且已可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險分散于各類股票上,大大降低了投資風(fēng)險。此外,投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規(guī)模效益的好處。
③從資產(chǎn)流動性來看,股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票,基金資產(chǎn)質(zhì)量高、變現(xiàn)容易。
④對投資者來說,股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說,股票基金的風(fēng)險比股票投資的風(fēng)險低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此,封閉式股票基金上市后,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價?；鹌跐M后,投資者享有分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。
2、具備股票投資取勝的素質(zhì)
對于我們來說,在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括:忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認錯誤,還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的,與行為金融學(xué)是相符的,市場可能是無效的,積極管理者也有增加價值的潛力,但這些無效性既不簡單,也不是靜態(tài)的,利用起來代價也不低。換言之,市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來,并廣為人知,越來越多的資金追逐這一無效性時,這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁,在于當信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當樂觀的金融信息廣泛傳播時,大多數(shù)投資人認為這個經(jīng)濟形勢在近期內(nèi)還會進一步高漲時,經(jīng)濟走勢實際上已經(jīng)向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策,那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。
3、根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同
投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金;收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收入為目的的投資基金;平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。風(fēng)險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物,渴望與別人協(xié)調(diào)一致,達成共識。
一、法學(xué)專業(yè)學(xué)生的就業(yè)方向與就業(yè)難點
通過以上數(shù)據(jù)顯示，我們可知，法學(xué)專業(yè)學(xué)生就業(yè)形勢遠比其他本科專業(yè)嚴峻，其中最為重要的原因是就業(yè)面窄，這里的就業(yè)面窄主要是指對口就業(yè)，那么下面筆者首先剖析對口就業(yè)的幾個方向和就業(yè)的難點，其次剖析非對口就業(yè)的方向和就業(yè)的難點：1.對口就業(yè)的幾個方向和就業(yè)的難點方向一：國家公務(wù)員此處具體是指在法院、檢察院、人民警察隊伍、海關(guān)、工商管理、稅務(wù)等政府行政執(zhí)法、經(jīng)濟監(jiān)管部門供職的工作人員。由于公務(wù)員工作穩(wěn)定，壓力小，福利保障完善，因此成為法學(xué)專業(yè)學(xué)生的第一大選擇。就業(yè)難點：競爭激烈，難度大，報考流程繁復(fù)，時間長，專業(yè)要求高。據(jù)筆者調(diào)查，我院2012屆，2013屆畢業(yè)生，在公務(wù)員行列的占總就業(yè)率的30%。方向二：律師律師的就業(yè)前景和高收入也是非常吸引法學(xué)畢業(yè)生的，就目前我國的情況而言，律師的年收入基本保持在幾萬元到十幾萬元的范圍內(nèi)。就業(yè)難點：司法考試和工作經(jīng)驗缺乏。眾所周知，司法考試是一個難度大，而且通過率非常低的考試。通過后，取得法律職業(yè)證書，憑該證書聯(lián)系律師事務(wù)所實習(xí)，實習(xí)一年后可以申請律師執(zhí)業(yè)證，經(jīng)司法行政部門審核合格，頒發(fā)律師執(zhí)業(yè)證書，成為執(zhí)業(yè)律師。方向三：企業(yè)法務(wù)職員薪酬高，福利待遇好，一般為外資企業(yè)和大型民企工作，但工作壓力大，職位數(shù)量少，難升職。就業(yè)難點：要有較高的專業(yè)水平，必須通過司法考試，有一定的工作經(jīng)驗，并具備相當?shù)耐庹Z水平。方向四：教師由于高校大量開設(shè)法學(xué)專業(yè)，特別是高職高專院校，需要專業(yè)教師，因此，一部分學(xué)生在取得教師資格證后選擇到學(xué)校當老師，當然，其中有一些是在中小學(xué)擔當思想政治課教師工作。就業(yè)難點：高學(xué)歷要求，一般為碩士和博士學(xué)歷，而且必須取得教師資格證，要求持證上崗，并且要通過一系列的所報單位的筆試和面試。2.非對口就業(yè)的方向方向一：出國留學(xué)和考研在國際金融危機背景下，國內(nèi)就業(yè)競爭加劇，各國為吸引留學(xué)生，紛紛降低留學(xué)門檻，留學(xué)生打工政策也有所放寬。畢業(yè)生開始考慮選擇留學(xué)的道路來躲過這場就業(yè)危機。方向二：轉(zhuǎn)行因為法學(xué)本專業(yè)就業(yè)門檻高，因此，有很大一部分學(xué)生放棄對口就業(yè)，直接轉(zhuǎn)行，拋棄原專業(yè)，選擇到北京、天津、上海、深圳、廣州等發(fā)達地區(qū)去從事文秘、銷售、保險、物流等工作。
二、指導(dǎo)學(xué)生正確就業(yè)的方式方法
1.特色打造自主選擇模塊，為就業(yè)打下堅實的基礎(chǔ)我院為保證畢業(yè)生更好的就業(yè)，特別在學(xué)生的課程設(shè)置上做文章，為學(xué)生打造自主選擇模塊。以法學(xué)為例，在修完24門主干課之外，還有四個自主選擇模塊，是專門為學(xué)生的打造的就業(yè)方向，分別是：公務(wù)員模塊、律師模塊、企業(yè)法務(wù)模塊、考級考證模塊。2.降低期望值，鼓勵基層就業(yè)一大批的畢業(yè)生響應(yīng)國家號召自愿到西部，到基層去就業(yè)，廣西開展高校畢業(yè)生到基層就業(yè)三年以上國家代償學(xué)費政策，“特崗計劃”“，三支一扶”計劃，“選調(diào)生”等。積極引導(dǎo)高校畢業(yè)生到農(nóng)村基層、到生產(chǎn)第一線。我校2008，2009法學(xué)共計5人到崗工作。3.積極參加考證，一專多能，增加就業(yè)機會2008年司法部公告關(guān)于報名條件的一欄中，明確“普通高等學(xué)校2009年應(yīng)屆本科畢業(yè)生可以報名參加國家司法考試?！笔沟迷谛４髮W(xué)生獲得更大的機會，對公務(wù)員考試和律師資格證得取得大有裨益。以2008，2009法學(xué)為例，有172位同學(xué)參加了改革后的第一次司法考試，2008法學(xué)有12人通過，2009法學(xué)有5人通過。4.樹立“先就業(yè)，后擇業(yè)”的思想灌輸該思想，讓學(xué)生先工作，不要先入為主，要求專業(yè)對口，后在工作中逐步發(fā)現(xiàn)自己的工作能力和工作特色，自己擅長什么，有著怎樣的工作需求，再考慮轉(zhuǎn)崗。據(jù)統(tǒng)計，這樣的靈活就業(yè)占據(jù)了就業(yè)率的大部分。5.做好實習(xí)、見習(xí)工作，鍛煉動手和實際操作的能力由于法學(xué)專業(yè)是一個非常強調(diào)實際操作能力的專業(yè)，因此，為期兩個月的專業(yè)實習(xí)就顯得尤為重要，它主要是讓同學(xué)們在法院、檢察院、公安局、律所等單位中，學(xué)習(xí)實踐基本工作，以便詳細完整地了解公檢法部門的工作流程，為就業(yè)做準備。大學(xué)生就業(yè)難這個問題，將伴隨經(jīng)濟和社會的發(fā)展而逐漸改觀，但是，在目前的宏觀就業(yè)形勢嚴峻的情況下，如何才能幫助學(xué)生更好、更順利地就業(yè)，這個問題有待我們進一步去探討，因為它與學(xué)生、學(xué)校、社會環(huán)境，經(jīng)濟形勢、輿論影響密切相關(guān)。在此，筆者只是將自己的淺見表達出來，希望對指導(dǎo)就業(yè)工作有一點幫助。
作者:劉雪單位:廣西師范大學(xué)漓江學(xué)院
行為金融學(xué)是革命性的金融理論
傳統(tǒng)金融理論是建立在市場參與者是理性人的假定的基礎(chǔ)上的。在傳統(tǒng)金融理論中理性人假設(shè)通常包括兩方面：一是以效用最大化作為目標，二是能夠?qū)σ磺行畔⒛軌蜻M行正確的加工和處理。在此基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)金融學(xué)的核心內(nèi)容是“有效市場假說”（EMH）。根據(jù)這一假說發(fā)展起來的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT），資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），套利定價模型（APT），期權(quán)定價模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)。這些理論模型也構(gòu)成了現(xiàn)代證券投資基金的投資策略的理論基礎(chǔ)。
但是，近二十年來，大量的實證研究表明，金融市場中存在著大量的與有效市場假說相悖的異象（anomaly）。在股票市場上，這些異象包括：股票長期投資的收益率溢價；股票價格的異常波動與股價泡沫；股價對市場信息的過度反應(yīng)或反應(yīng)不足等等。這表明，基于理性投資者假設(shè)的有效市場假說存在著內(nèi)在缺陷。以耶魯大學(xué)的席勒教授為代表的一批金融學(xué)家認為，投資者是“非完全理性”的（有的甚至認為是“不理性”的），傳統(tǒng)的金融學(xué)中應(yīng)采用不同于理模型的其他人類行為模型，將心理學(xué)、社會學(xué)、人類學(xué)等其他社會科學(xué)的行為研究方法引進到金融學(xué)的研究中來。近5、6年來，以研究金融市場中參與者非理的“行為金融學(xué)”得以大行其道，日益成為一門顯學(xué)。
行為金融學(xué)是金融學(xué)和人類行為學(xué)相交叉的邊緣學(xué)科。它的意義在于確立了市場參與者的心理因素在決策、行為以及市場定價中的作用和地位，否定了傳統(tǒng)金融理論關(guān)于理性投資者的簡單假設(shè)，更加符合金融市場的實際情況，因而它的產(chǎn)生是對傳統(tǒng)金融理論的一個巨大挑戰(zhàn)。對于投資者（包括機構(gòu)投資者和個人投資者）而言，行為金融學(xué)的巨大指導(dǎo)意義在于：可以采取針對非理性市場行為的投資策略來實現(xiàn)投資目標。近年來，在美國的共同基金中已經(jīng)出現(xiàn)了基于行為金融學(xué)理論的證券投資基金。
羊群行為與相反投資策略
人類社會存在著一個非常普遍的現(xiàn)象：經(jīng)常在一起交流的人由于互相影響，因此他們往往具有類似或相近的思想。當這種現(xiàn)象發(fā)生在股票市場當中時，我們稱之為“羊群行為”（herdbehavior）。所謂羊群行為是指：由于受其他投資者采取某種投資策略的影響而采取相同的投資策略；如果其他投資者不采取這樣的策略，則有可能不會采取這種策略。投資者采取相同的投資策略并不一定是羊群行為，羊群行為的關(guān)鍵是其他投資者的行為影響一個人的投資決策，并對他的決策結(jié)果造成影響。
在股票市場上的羊群行為是多種多樣的，在這里列舉兩種。
基于信息的羊群行為（information－basedherding）。傳統(tǒng)的金融理論大多隱含完全信息的假設(shè)，但事實上，即使在信息傳播高度發(fā)達的現(xiàn)代社會，信息也是不充分的。在信息不充分的情況下，投資者的決策往往不完全是依據(jù)已有的信息，而是依據(jù)對其他投資者的投資行為的判斷來進行決策。這樣就形成了羊群行為。我國證券市場中存在的大量的“跟風(fēng)”、“跟莊”的投資行為就是典型的羊群行為。
基于名譽與基于報酬的羊群行為（repu-tational－basedandcompensation－basedherding）。這種現(xiàn)象在基金經(jīng)理中相當普遍。它的基本理論是：由于雇主不了解基金經(jīng)理的能力，同時基金經(jīng)理也不了解自己的投資能力，為了避免因投資失誤而出現(xiàn)的名譽風(fēng)險，基金經(jīng)理有模仿其他基金經(jīng)理投資行為的動機。如果許多基金經(jīng)理都采取同樣的行動，羊群行為就發(fā)生了。同時，基金經(jīng)理采取模仿行為不僅是關(guān)系到名譽問題，而且還關(guān)系到報酬問題。在股票市場中，許多證券投資基金對基金經(jīng)理的報酬是建立在相互業(yè)績比較的基礎(chǔ)上。如果某一證券投資基金的表現(xiàn)比同業(yè)出色，那么基金經(jīng)理將獲得額外的報酬，否則將受到懲罰。如果基金經(jīng)理是風(fēng)險厭惡者，那么他們之間就有采取相互模仿的傾向。因為只有采取模仿，才可能保證你的基金業(yè)績同被模仿者的業(yè)績相同，這樣才可能避免受到懲罰。如果市場中有許多的基金經(jīng)理都采取模仿行為，那么羊群行為就形成了。
根據(jù)上述論述，不論是個人投資者還是機構(gòu)投資者，羊群行為在股票市場中是廣泛存在的。在我國的股票市場上，羊群行為也是廣泛存在的。限于篇幅，在此不展開敘述。
由于市場中廣泛存在的羊群行為，證券價格的過度反應(yīng)將是不可避免的，以致出現(xiàn)“漲過了頭”或者“跌過了頭”。投資者可以利用可以預(yù)期的股市價格反轉(zhuǎn)，采取相反投資策略（contrarianstrategy）來進行套利交易。相反策略就是針對羊群行為而制定的一種積極的投資策略。
反應(yīng)過度、反應(yīng)不足與行為金融學(xué)投資策略
反應(yīng)過度（overreaction）和反應(yīng)不足（un-derreaction）是投資者對市場信息反應(yīng)的兩種情況。
投資者在投資決策過程中，常常采用試探法（heuristics），即一種以常識為基礎(chǔ)，用試錯法而不用詳細理論的推理方法。在日常生活中，試探法經(jīng)常被采用而且十分有效。比如，去兩千公里以外的地方，坐飛機比火車快；去折扣店買東西便宜一些等等。在這些情況下，我們不用經(jīng)過論證才作決定，就知道結(jié)果是正確的。但是當涉及與統(tǒng)計有關(guān)的投資行為時，大量的行為學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，人并不是良好的直覺統(tǒng)計處理器（intuitivestatisticalpro-cessor）。人的心理狀況會扭曲推理過程，導(dǎo)致犯下不應(yīng)該的投資錯誤。行為金融學(xué)的理論表明，試探法的錯誤形態(tài)有四種，分別是記憶的有效性（availability）、事件的典型性（repre-sentativeness）、拋錨性（anchoring）和事后諸葛亮式的偏見（hindsightbias）。其中，事件的典型性將導(dǎo)致反應(yīng)過度，而拋錨性將引起反應(yīng)不足。
事件的典型性與反應(yīng)過度事件的典型性是指人們通常將事情快速的分類處理。人的大腦通常將某些表面上具有相同特征而實質(zhì)內(nèi)容大相徑庭的東西歸為一類。當事件的典型性幫助人的組織和處理大量的數(shù)據(jù)、資料的時候，就會引起投資者對舊的信息的過度反應(yīng)。
事件的典型性也會導(dǎo)致投資者在股票市場上犯錯誤。例如，某一上市公司總是業(yè)績不佳。投資者就有可能將其歸類于績差上市公司，像大多數(shù)績差公司一樣，這家公司的業(yè)績也將不斷下降。投資者就會對這家上市公司的過去信息反應(yīng)過度，導(dǎo)致投資者會忽視這家公司業(yè)績改善的情況。在反應(yīng)過度的情況下，這家公司的股價就會被低估（underval-ued）。但是，我們并不是說投資者不會改變他們的觀點，如果上市公司的業(yè)績持續(xù)的改善，投資者最終將改變錯誤的觀點。
拋錨性與反應(yīng)不足拋錨性是指人的大腦在解決復(fù)雜問題時往往選擇一個初始參考點，然后根據(jù)獲得的附加信息逐步修正正確答案的特性。拋錨性往往導(dǎo)致投資者對新的、正面的信息反應(yīng)不足。
討價還價（bargaining）是了解拋錨性如何運轉(zhuǎn)的好例子。一個訓(xùn)練有素的汽車推銷員同汽車買家的談判總是從最高價開始的，然后再把價格慢慢地逐步降低。推銷員的目標就是要把買家“錨”在高價上，通過討價還價以較低的價格成交，讓買家覺得這是一個好買賣。
拋錨性常導(dǎo)致股票的錯誤定價。例如，一家公司突然宣布其收益實質(zhì)性的上升，股票市場對這一變化視為某種偶然的情況，而對此反應(yīng)不足。盡管這家公司在賺更多的錢，但它的股價并沒有上漲，因為投資者認為收益的變化是暫時的。實際上，投資者對這家公司的潛在盈利能力的看法“拋錨”了，因為投資者對新的、正面的信息反應(yīng)不足。
盡管投資者對一家上市公司的觀點可能會“拋錨”，但這并意味著投資者的觀點不會變。同事件的典型性一樣，拋錨性也會隨著時間的延長而修正。
行為金融學(xué)的投資策略行為金融學(xué)的目的就是要發(fā)現(xiàn)股票市場中投資者對新信息的過度反應(yīng)或者不足反應(yīng)的情況，反應(yīng)過度和反應(yīng)不足都將導(dǎo)致股票價格的錯誤定價。因此，行為金融學(xué)投資策略的目標就是在大多數(shù)投資者認識到自己的錯誤以前，投資那些定價錯誤的股票，并在股票價格正確定位之后獲利。
中國證券市場中基于行為金融學(xué)的投資策略
行為金融學(xué)的理論內(nèi)容是宏大的，前述的行為金融學(xué)的幾條基本原理只是理論冰山的一角。行為金融學(xué)不僅是對傳統(tǒng)金融學(xué)理論的革命，也是傳統(tǒng)投資決策范式的挑戰(zhàn)。行為金融學(xué)的大師索勒（richardthaler）既是理論家（芝加哥大學(xué)商學(xué)院的金融學(xué)教授），又是實踐者（富勒－索勒資產(chǎn)管理公司的策略家）。他發(fā)起的資產(chǎn)管理公司管理著15億美元資產(chǎn)。他認為他的基金投資策略的理論基礎(chǔ)是：我們利用由于行為偏差引起的系統(tǒng)性心理錯誤，投資者所犯的這些心理錯誤導(dǎo)致市場未來獲利能力和公司收益的偏差期望的改變，并引起這些公司股價的錯誤定價。因為人類行為模式改變很慢，因而基于行為偏差的過去的市場無效率將很可能持續(xù)下去。在美國證券市場上，目前有數(shù)家資產(chǎn)管理公司在實踐著行為金融學(xué)的理論，其中有的基于行為金融的共同基金取得了復(fù)合年收益率25％的良好投資業(yè)績。
我國證券市場同成熟的證券市場比較，還是一個新興的證券市場——歷史短、不規(guī)范。傳統(tǒng)金融學(xué)的實證研究表明：中國證券市場是無效率的。不規(guī)范的市場必然和無效率聯(lián)系在一起。在無效率的市場上，基于傳統(tǒng)的金融學(xué)投資理論的基金投資策略將很難成功。因為滿足發(fā)達證券市場的投資理論的一些前提條件在中國是并不存在的。如果在中國證券市場中，采取傳統(tǒng)投資理論指導(dǎo)的消極投資策略，那么基金的業(yè)績表現(xiàn)必然落后于大盤。值得注意的是，在我國的證券投資基金中，一些采取積極投資策略的基金也并未取得優(yōu)于大盤的業(yè)績。究其原因，一方面在于證券投資基金過于注重成長投資，導(dǎo)致選股不當和過于重倉某幾只股票外，另一方面在于沒有吸取行為金融學(xué)的原理，進行必要的價值投資。因此，結(jié)合行為金融學(xué)的理論，考察中國證券市場的投資者行為特點，制定科學(xué)的投資策略，是中國的投資者，特別是中國的證券投資基金面臨的一大課題。
———對政策的反應(yīng)與行為投資策略中國的股票市場素有“政策市”之稱?？疾熘袊C券市場的歷史走勢，我們會發(fā)現(xiàn)在重要的頂部或底部區(qū)域，在消息面上總是伴隨著一些重要的股市政策的出臺。政策常常左右著中國證券市場的走勢。因而，一方面它給市場的“先知先覺者”帶來了巨大的收益，另一方面也使“后知后覺者”承擔了巨大的風(fēng)險。政策變化成為中國證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險的重要來源之一。
不同的投資者對政策的反應(yīng)是不一的。機構(gòu)投資者由于具有較強的研究力量，往往對政策的把握有一定的預(yù)見性。而普通個人投資者由于信息的不完全，往往對政策信息表現(xiàn)出過度反應(yīng)。針對普通個人投資者的行為反應(yīng)模式，投資基金可以制定相應(yīng)的行為投資策略——相反投資策略，進行積極的波段操作。
———ST現(xiàn)象與行為投資策略ST現(xiàn)象是指那些被冠以特別處理的上市公司，其股價在特別處理消息公布后不跌反升的現(xiàn)象。對于特別處理這樣的“壞消息”，ST股票的價格應(yīng)該下跌，而不是上漲。這顯然是違背了有效市場假說的情況。然而，從行為金融學(xué)的理論來看，這種現(xiàn)象是有道理的。上市公司被宣布為特別處理，意味著公司陷入嚴重困境。但同時，ST公司也成為了潛在的并購目標，將伴隨著大量的現(xiàn)金注資、資產(chǎn)重組、政府保護等活動。這些努力表明，ST公司的有關(guān)各方在設(shè)法拯救這家公司?？紤]到殼資源在中國證券市場上的稀缺性，ST公司的價值無疑是巨大的。這樣，ST現(xiàn)象就很好理解了。
【關(guān)鍵詞】金融；學(xué)術(shù)碩士；全日制專業(yè)碩士；培養(yǎng)設(shè)置
一、專業(yè)型碩士及金融全日制專業(yè)碩士的發(fā)展情況
長期以來，我國碩士教育主要是培養(yǎng)從事教學(xué)科研的學(xué)術(shù)型人才。隨著經(jīng)濟社會的快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，社會對應(yīng)用型研究生的需求正在大幅增加。為積極主動適應(yīng)這種變化，2009年起，教育部開始大力發(fā)展全日制專業(yè)學(xué)位碩士研究生教育，在下發(fā)《通知》中明確規(guī)定：“已下達的碩士研究生招生計劃基礎(chǔ)上，增加全日制專業(yè)學(xué)位碩士研究生5萬名，主要用于招收應(yīng)屆本科畢業(yè)生。”2010年至今持續(xù)縮減學(xué)術(shù)型碩士招生規(guī)模，相應(yīng)增加全日制專業(yè)學(xué)位招生規(guī)模，以達到緩解本科生就業(yè)壓力同時實現(xiàn)研究生教育培養(yǎng)型結(jié)構(gòu)重大調(diào)整的目的。
全日制專業(yè)型碩士是相對于傳統(tǒng)學(xué)術(shù)型碩士而言的學(xué)位類型，旨在培養(yǎng)專業(yè)性更強、更能適應(yīng)社會需求或工作崗位需要的實踐型人才。與此前的非全日制專業(yè)型碩士相比，主要有以下幾點區(qū)別：首先，非全日制專業(yè)型碩士招生主要面向在職人員，全日制專業(yè)型碩士則主要招收應(yīng)屆本科畢業(yè)生；其次，報考難度不同，非全日制專碩考試難度較全日制專碩要低一些；最后，畢業(yè)后所獲證書不同，非全日制專碩一般只能獲得學(xué)位證書而不能獲得學(xué)歷證書，也就是所謂的“單證碩士”，而全日制專碩學(xué)位證書和學(xué)歷證書雙證齊全。由此可見，全日制專業(yè)型碩士是國家教育部面對日益細化的職業(yè)分工和社會對于應(yīng)用型人才迫切需求而對傳統(tǒng)全日制學(xué)術(shù)型碩士做出的改進和調(diào)整，是如今研究生教育發(fā)展的主流方向。
2010年1月，國務(wù)院學(xué)位委員會第27會議審議通過了金融全日制專業(yè)碩士等19種全日制專業(yè)碩士學(xué)位設(shè)置方案。方案中明確了金融專業(yè)碩士的培養(yǎng)目標、課程設(shè)置、培養(yǎng)過程、學(xué)位論文等各方面要求，為金融專業(yè)碩士培養(yǎng)指明了方向。目前清華、北大、人大、復(fù)旦、中央財經(jīng)大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)等都設(shè)立了金融全日制專業(yè)碩士培養(yǎng)點，各校積極響應(yīng)政策號召，逐步擴大專業(yè)碩士在碩士招生中所占比例，并在實踐培養(yǎng)中不斷探索，促進金融碩士培養(yǎng)模式逐漸成熟，金融碩士成為考生報考時炙手可熱的新焦點。
二、學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士培養(yǎng)模式比較
下文從培養(yǎng)目標、招考條件、考試內(nèi)容、學(xué)制、學(xué)習(xí)費用、課程設(shè)置、導(dǎo)師配備、學(xué)位論文要求、讀博要求等方面對金融學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士的培養(yǎng)模式進行比較：
1.培養(yǎng)目標
顧名思義，金融學(xué)術(shù)型碩士側(cè)重于培養(yǎng)“學(xué)術(shù)型”人才，即對金融理論有深入了解并追求更深層次的研究和創(chuàng)新、適合從事教學(xué)和基礎(chǔ)性、理論性科研工作的研究生，而專業(yè)型碩士的培養(yǎng)目標則為“培養(yǎng)具備良好的政治思想素質(zhì)和職業(yè)道德素養(yǎng)，充分了解金融理論與實務(wù)，系統(tǒng)掌握投融資管理技能、金融交易技術(shù)與操作、金融產(chǎn)品設(shè)計與定價、財務(wù)分析、金融風(fēng)險管理以及相關(guān)領(lǐng)域的知識和技能，具有很強的解決金融實際問題能力的高層次、應(yīng)用型金融專門人才”，在培養(yǎng)時更加注重實踐能力的培養(yǎng)和綜合素質(zhì)的提高。
2.招考條件
傳統(tǒng)的學(xué)術(shù)型碩士招生對象為本科應(yīng)屆畢業(yè)生，考生需參加每年一月的全國碩士研究生入學(xué)統(tǒng)一考試。全日制專業(yè)型碩士招生對象與學(xué)術(shù)型碩士相同，為本科應(yīng)屆畢業(yè)生，招生考試于每年一月與學(xué)術(shù)型碩士入學(xué)考試一同舉行。
3.考試內(nèi)容
金融學(xué)術(shù)型碩士考生參加每年一月的全國碩士研究生入學(xué)統(tǒng)一考試，考試科目包括數(shù)學(xué)、英語、政治、專業(yè)課綜合，分值分別為150、100、100、150，其中數(shù)學(xué)、英語、政治為全國統(tǒng)考科目，采用全國統(tǒng)一試卷，專業(yè)課綜合由各招生單位自主命題。
金融專業(yè)型碩士入學(xué)考試與學(xué)術(shù)型碩士入學(xué)考試一同舉行，在2011年之前，考試科目與學(xué)術(shù)型碩士相同，包括數(shù)學(xué)、英語、政治、專業(yè)課綜合，分值相同，其中數(shù)學(xué)、英語、政治采用與學(xué)術(shù)型碩士相同試卷，專業(yè)課綜合也由各招生單位自主命題，但試卷內(nèi)容與學(xué)術(shù)型碩士不同。2011年之后考試科目中數(shù)學(xué)改為經(jīng)濟類聯(lián)考，分值仍為150分，經(jīng)濟類聯(lián)考全國統(tǒng)一，其中70分數(shù)學(xué)，40分邏輯，40分寫作，專業(yè)課考綱由中國人民大學(xué)統(tǒng)一制定，具體試卷則仍由各招生單位自主命題?？傮w來說，金融專業(yè)型碩士入學(xué)考試降低了對考生數(shù)學(xué)方面的要求而更加強調(diào)邏輯能力與綜合寫作能力，專業(yè)課命題也會側(cè)重于考察金融實務(wù)知識和解決金融實際問題的能力。
4.學(xué)制
金融學(xué)術(shù)型碩士一般學(xué)制為三年，前兩年安排在校學(xué)習(xí)課程，第三年進行實習(xí)或科研項目以及畢業(yè)論文答辯，修滿規(guī)定學(xué)分、完成實習(xí)并通過論文答辯者準許畢業(yè)，獲準畢業(yè)后頒發(fā)學(xué)位證書與學(xué)歷證書。
金融全日制專業(yè)碩士學(xué)制一般為兩年，第一年安排在校學(xué)習(xí)課程，第二年進行實習(xí)及畢業(yè)論文答辯，修滿規(guī)定學(xué)分、完成實習(xí)并通過論文答辯者準許畢業(yè)，獲準畢業(yè)后同樣頒發(fā)學(xué)位證書與學(xué)歷證書。
5.學(xué)習(xí)費用
學(xué)術(shù)型碩士錄取為國家計劃內(nèi)（非定向、定向）的碩士生按國家規(guī)定享受免學(xué)費待遇。錄取為國家計劃外（委托培養(yǎng)、自籌經(jīng)費）的碩士生須繳納學(xué)費，一般為8000元/年，不同專業(yè)有所不同。對于自籌經(jīng)費生、特困生等考生可通過申請國家助學(xué)貸款或者商業(yè)貸款緩解學(xué)費的壓力。
全日制專業(yè)碩士從2010年開始少部分錄取為國家計劃內(nèi)（保送）的碩士生按國家規(guī)定享受免學(xué)費待遇，大部分專業(yè)型碩士須繳納學(xué)費，一般比學(xué)術(shù)型碩士高，根據(jù)學(xué)校不同學(xué)費有所差異，平均為30000元/年。
6.課程設(shè)置
根據(jù)培養(yǎng)目標的不同，學(xué)碩與專碩的課程設(shè)置也有較大差異。學(xué)術(shù)型碩士的課程設(shè)置偏向理論性，目的在于拓寬和加深學(xué)生對于金融各分支領(lǐng)域的理解和認識，以及授予學(xué)生經(jīng)濟金融研究方法、學(xué)術(shù)規(guī)范等，例如高級宏觀經(jīng)濟學(xué)、高級微觀經(jīng)濟學(xué)、金融經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計回歸分析理論及其應(yīng)用、經(jīng)濟研究方法與學(xué)術(shù)規(guī)范等，教學(xué)方式采取傳統(tǒng)課堂教學(xué)居多。專碩課程設(shè)置則偏向?qū)嵺`與應(yīng)用，所學(xué)課程大多與金融領(lǐng)域各職業(yè)具體相關(guān)，例如金融理論與政策、銀行經(jīng)營管理、金融市場與金融機構(gòu)、金融統(tǒng)計分析與數(shù)據(jù)挖掘、資產(chǎn)定價與風(fēng)險管理等，教學(xué)中多采取課堂教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合的方式，目的在于在此過程中鍛煉學(xué)生面對金融實務(wù)問題的解決能力和提高學(xué)生綜合素質(zhì)。以提高學(xué)生碩士畢業(yè)后對于社會需求和崗位要求的適應(yīng)能力。
7.導(dǎo)師配備
學(xué)術(shù)型碩士一般配備一名校內(nèi)老師作為導(dǎo)師，指導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)實踐及學(xué)位論文的完成。而對于全日制專業(yè)型碩士，除了從校內(nèi)老師中選擇導(dǎo)師外，也會吸收來自金融實踐領(lǐng)域的專業(yè)人員承擔專業(yè)課程教學(xué)或擔任導(dǎo)師，大部分院校采用“雙導(dǎo)師制”，即為每個專業(yè)碩士配備兩名導(dǎo)師，一名由校內(nèi)老師擔任，一名由來自各金融機構(gòu)的在職人士擔任。
8.學(xué)位論文要求
學(xué)術(shù)型碩士學(xué)位論文一般要求為理論研究、調(diào)研報告等，金融全日制專業(yè)碩士學(xué)位論文范圍較廣，可以是理論研究、調(diào)研報告、案例分析、畢業(yè)設(shè)計等，學(xué)位論文答辯形式也可多種多樣。
9.讀博要求
學(xué)術(shù)型碩士一般有部分報送讀博名額，學(xué)生根據(jù)自身意愿和條件可以申請直博，金融專業(yè)型碩士則沒有直博機會，有讀博意愿只能參加統(tǒng)一考試經(jīng)錄取后入學(xué)。
三、總結(jié)
作為開設(shè)僅三年的專業(yè)，全日制專業(yè)型碩士曾經(jīng)面臨多方質(zhì)疑，社會對于專碩的就業(yè)前景持消極態(tài)度，而在上文對金融學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士培養(yǎng)模式進行對比之后不難發(fā)現(xiàn)，全日制專業(yè)型碩士是國家教育部門為更好地滿足社會需求、促進碩士就業(yè)而對傳統(tǒng)研究生教育進行的改進和創(chuàng)新，是研究生教育發(fā)展的未來方向。學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士“花開并蒂”的局面一方面能夠保證繼續(xù)為科研及教學(xué)工作輸送適合的人才，另一方面又利于改善長期存在與研究生教育的社會需求與碩士畢業(yè)生不能有效匹配的問題，雙管齊下，促進我國研究生教育向更高層次邁進。
參考文獻：
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本文系中央財經(jīng)大學(xué)“211工程”三期創(chuàng)新人才培養(yǎng)建設(shè)項目。
作者簡介：
10月初，當大家還在忙著做論文的時候，班干部的一條信息把我?guī)肓苏夜ぷ鞯纳钴壍乐校?ldquo;10月8日美爾雅期貨公司來院里招人，你趕緊準備。”
美爾雅期貨公司需要具有法學(xué)專業(yè)背景，又懂得一定經(jīng)濟學(xué)與金融知識的員工。鑒于我的專業(yè)是法學(xué)，又輔修過金融專業(yè)，學(xué)院把我推薦上去了。我一陣驚喜：在“就業(yè)難”都成了口頭禪的情況下，這無疑是個難得的機會。
面試那天，我起了個大早，帶著事先精心準備的簡歷，心態(tài)輕松地迎接第一次考驗。由于事先作了充分的準備，面試過程中我一點兒也不緊張。從自我介紹到職業(yè)愿景闡述，整個過程中，幾乎都是我一個人在說。當我把自己學(xué)習(xí)法學(xué)和金融學(xué)的成績、體會流利地介紹完的時候，招聘經(jīng)理告訴我：你被錄取了。并且，公司向我發(fā)出盡快上崗的邀請。
初戰(zhàn)告捷。現(xiàn)在看來，成功地拿到第一個offer得益于自己法學(xué)和金融學(xué)雙學(xué)位的學(xué)習(xí)。當初選擇它的時候，很多同學(xué)都在說：社會不承認雙學(xué)位，學(xué)了也沒用。事實證明，多學(xué)一門專業(yè)，會給自己提供進入其他行業(yè)的可能性，當招聘單位需要具有復(fù)合知識結(jié)構(gòu)的人才時，就有優(yōu)勢了。
通過面試，我也深深地體會到：一定要把相關(guān)專業(yè)知識學(xué)扎實，如果只是浮皮潦草地混學(xué)位，那么到手的機會都可能會溜走。
同時，選擇雙學(xué)位時最好能與自己的主修專業(yè)和未來的求職規(guī)劃相結(jié)合。如果本專業(yè)是文科性質(zhì)的，第二學(xué)位就可以選一個更實用的有門檻的專業(yè)。比如，目前學(xué)法學(xué)的人很多，就業(yè)渠道相對較窄，如果選擇金融、會計、英語等專業(yè)作為第二學(xué)位，那么求職的余地就會大很多。
與普華永道擦肩而過
雖然早早地拿到了一個offer，但我不想這么快就穩(wěn)定下來，隨后又毫不猶豫地加入到求職大軍中。
我在網(wǎng)上申請了四大會計師事務(wù)所之一的普華永道(PWC)，因為對于自己能否進入普華永道信心不是很足，所以自始至終都抱著一種試試看的心理，沒有全力去備戰(zhàn)，最終遺憾敗北。
事后想起來覺得很惋惜。其實，既然去敲了普華永道的門，就應(yīng)該對自己充滿信心，并全力以赴地去準備，而不應(yīng)該抱著“那是‘四大’啊，我大概進不了，權(quán)當體驗一下吧”的心態(tài)。對于自己心儀的公司，就應(yīng)該從筆試到面試，從心態(tài)到行動做好全面準備。
從全面撒網(wǎng)到個人定位
"廣撒網(wǎng)"未必"多撈魚"大學(xué)生求職應(yīng)有的放矢
雖然經(jīng)歷過一次成功的面試，接下來的求職過程中，我還是沒有意識到應(yīng)該進行清晰的求職定位。我在網(wǎng)上申請了很多企業(yè)，基本上是全面撒網(wǎng)的“海投”方法。
普華永道之后，我把目標瞄向了美的。面試現(xiàn)場，當我介紹到自己攻讀了金融雙學(xué)位時，美的的兩位招聘經(jīng)理都笑了：“讀金融應(yīng)該去做基金，怎么來應(yīng)聘營銷崗位呢?”
合理的金融結(jié)構(gòu)對于促進資源配置、完善資金結(jié)構(gòu)、平衡社會供求和提升經(jīng)濟運行效率具有十分重要的作用。改革開放20年，金融市場在規(guī)模上得到了顯著發(fā)展，但結(jié)構(gòu)上的許多弊端制約了金融功能的發(fā)揮和金融效率的提升，本文分析了我國金融結(jié)構(gòu)發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀，并對金融效率做出評判，最后對金融發(fā)展的未來趨勢進行分析。
【關(guān)鍵詞】
金融結(jié)構(gòu)；金融效率
1 金融結(jié)構(gòu)的定義
金融結(jié)構(gòu)的概念首先是由戈德史密斯（1969）在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中提出。他指出一個社會的金融體系是由許多的金融工具和金融機構(gòu)組成，而不同類型的金融工具與金融機構(gòu)結(jié)合就形成了不同的金融結(jié)構(gòu)。明尼蘇達大學(xué)教授列文指出，從宏觀上講，金融結(jié)構(gòu)是指社會金融體系及金融政策的結(jié)構(gòu)性方面；從微觀上探討金融結(jié)構(gòu)則主要涉及金融契約、金融市場和金融機構(gòu)的總體關(guān)系。王廣謙（2002）認為：“金融結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成金融總體（或總量）各個組成部分的規(guī)模、運作、組成與配合的狀態(tài)，是金融發(fā)展過程中由內(nèi)在機制決定的、自然的、客觀的結(jié)果或金融發(fā)展狀況的現(xiàn)實體現(xiàn)，在金融總量或總體發(fā)展的同時，金融結(jié)構(gòu)也隨之變動。”
本文將沿襲以上分析，從金融機構(gòu)、金融市場、金融資產(chǎn)三個角度入手對中國金融結(jié)構(gòu)特征進行分析，并分別對上述三個分支的效率進行探討，進而總結(jié)出中國金融結(jié)構(gòu)的運行效率。最后，本文將對未來中國金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢做出預(yù)測和展望。
2 中國金融結(jié)構(gòu)特征
2.1 金融機構(gòu)特征
金融機構(gòu)主要是指包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的內(nèi)部市場份額架構(gòu)。分析金融機構(gòu)的特征，主要是研究其存在形式及各類金融機構(gòu)所占的比重。從改革以來，我國由銀行業(yè)主導(dǎo)型變成了多行業(yè)共同主導(dǎo)，由單一銀行制逐漸發(fā)展成為銀行、證券、保險、信托、租賃公司等多元化金融組織并存的發(fā)展格局。下圖顯示了近五年主要金融機構(gòu)資產(chǎn)總量變化以及各自在主要金融機構(gòu)中的占比。
通過圖1可以看到，銀行業(yè)在我國金融結(jié)構(gòu)中仍然占據(jù)著不可撼動的地位，資產(chǎn)占比總量達到90%以上。而作為資本市場最為重要的證券行業(yè)，其發(fā)展并沒有真正跟上中國金融市場飛速發(fā)展的步伐，與中國金融市場的國際地位相差甚遠。保險業(yè)機構(gòu)在金融機構(gòu)中的份額僅次于銀行業(yè)。2011年保險業(yè)從業(yè)人數(shù)達到390萬，甚至超過了銀行業(yè)的308萬人次，保險業(yè)在我國的發(fā)展迅猛，前途不可估量。最近幾年才逐漸熱火起來的信托業(yè)發(fā)展良好，這與我國相關(guān)政策放松和金融從業(yè)人員思維理念的成熟有很大關(guān)系。
2.2 金融市場特征
我國金融市場可以劃分為貨幣市場和資本市場。其中貨幣市場包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場、大額定期存單市場、商業(yè)票據(jù)市場以及外匯市場等短期市場。資本市場主要包括交易期在一年以上的債券市場和股票市場。
中國的貨幣市場與資本市場規(guī)模、結(jié)構(gòu)的變遷帶有顯著的發(fā)展中國家特色。發(fā)展中國家在建國初期都會采取各種政策措施吸引外資以啟動經(jīng)濟，充分培育本國資本市場，擴大資本市場規(guī)模。在經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后再開始全力培育貨幣市場的發(fā)展，1999年后，我國貨幣市場呈現(xiàn)出一種爆發(fā)式的迅猛增長態(tài)勢，年均增長速度達到90%。貨幣市場的這種跳躍式發(fā)展改變了長期以來我國貨幣市場發(fā)展滯后的局面。
2001-2011年以來，貨幣市場交易額飛速增長，在2007年到達極大值，然而金融危機挫敗了它的強勁發(fā)展勢頭；資本市場發(fā)展則緩慢，2005年末，貨幣市場規(guī)模是資本市場規(guī)模的8.01倍。龐大完整的貨幣市場是社會經(jīng)濟活動的資金供給的必要條件，美國、日本等資本體系較為完善的國家貨幣市場規(guī)模都遠遠大于資本市場。因此我國貨幣市場規(guī)模超過資本市場表明了一定程度的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
2.3 金融資產(chǎn)特征
金融資產(chǎn)是金融業(yè)務(wù)中債權(quán)人和債務(wù)人之間的債權(quán)和債務(wù)憑證，也是金融市場中進行流通、交易和具有法律效力的金融契約。全社會的金融總資產(chǎn)大致可分為三類：貨幣類金融資產(chǎn)、證券類金融資產(chǎn)和保險類金融資產(chǎn)。貨幣類金融資產(chǎn)主要指現(xiàn)金、本外幣銀行存款；證券類金融資產(chǎn)主要由債券、股票和證券投資基金構(gòu)成；而保險類金融資產(chǎn)則包括商業(yè)性保險資產(chǎn)和政策性保險資產(chǎn)。
隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，金融資產(chǎn)總量大幅增長，由1978年的1512.5億元增長到2007年的116萬億元。改革開放前，我國金融資產(chǎn)只有現(xiàn)金和銀行存款等幾種，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡單。隨著金融改革的演進，資產(chǎn)多樣化趨勢明顯。銀行體系開發(fā)的信用卡、國債回購、短期融資券、外匯理財、利率互換等多元化金融資產(chǎn)逐漸進入人們的生活，收益權(quán)證、資產(chǎn)證券化、QDII等資產(chǎn)的避險增值功能更加突出。并且，金融資產(chǎn)的構(gòu)成也不斷地發(fā)生著變化。其總體趨勢是：貨幣類金融資產(chǎn)比重在下降，證券類和保險類金融資產(chǎn)比重穩(wěn)步上升。目前貨幣類金融資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重占全部金融資產(chǎn)的46.6%，構(gòu)成了中國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主體。非貨幣類金融資產(chǎn)增長迅速，特別是證券類金融資產(chǎn)，占比50.19%。從1980年中國恢復(fù)商業(yè)保險以來，雖然保險業(yè)規(guī)模不斷增長，但保險類金融資產(chǎn)僅占4%左右。
3 金融效率分析
金融結(jié)構(gòu)的合理性直接關(guān)乎金融效率的發(fā)揮，本文將從以下幾個方面闡述分析金融結(jié)構(gòu)的運行效率：
3.1 對融資需求的滿足能力和便利性
資金短缺和盈余雙方的融資需求和投資需求能否被有效滿足，并且渠道是否便利，將直接說明金融體系的效率高低。目前來看，我國依然存在著大量民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難的情況。中小企業(yè)得到的新增貸款只占年新增貸款總額的8.5% 左右，而中小企業(yè)所創(chuàng)造的GDP占全部GDP的一半以上，70%以上的新增就業(yè)機會由中小企業(yè)創(chuàng)造。溫州私人借貸和鄂爾多斯地下錢莊的出現(xiàn)表明我國金融體系的低效率性。
3.2 金融資產(chǎn)價格對信息的反映靈敏程度
在高效的、健全的金融系統(tǒng)中，任何一個經(jīng)濟或者政治信號的都會在金融資產(chǎn)的價格上得到迅速的反映，這種靈敏的反映是金融體系高效率的表現(xiàn)。我國資產(chǎn)價格長期偏離經(jīng)濟基本面定價，內(nèi)部人操縱資產(chǎn)價格現(xiàn)象時有發(fā)生。金融資產(chǎn)之間的聯(lián)動機制不完善，導(dǎo)致資產(chǎn)價格在我國金融市場并不能反映出真實的市場波動和信息傳導(dǎo)情況。
3.3 金融體系中金融資產(chǎn)效率及創(chuàng)新能力
我國金融資產(chǎn)中的避險型工具幾乎沒有，根據(jù)西方金融學(xué)理論而得出的多樣化投資組合在我國也不能有效實現(xiàn)。我國金融創(chuàng)新仍顯不足，諸如賣空、期權(quán)等對沖型金融產(chǎn)品都未能實現(xiàn)，證券公司、投資銀行、資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)業(yè)務(wù)管制過多，無法為投資者提供適宜的金融服務(wù)，導(dǎo)致這些非銀行金融機構(gòu)與基礎(chǔ)銀行業(yè)業(yè)務(wù)進行過度競爭，很大程度上降低了金融體系運行的效率。
3.4 金融系統(tǒng)傳遞宏觀經(jīng)濟政策的時滯
一國貨幣政策、財政政策以及匯率政策等宏觀經(jīng)濟政策一般都通過金融機構(gòu)信貸反應(yīng)、金融市場利率波動、金融資產(chǎn)價格調(diào)整等渠道來發(fā)揮作用。按照相關(guān)學(xué)者的實證分析可知，貨幣政策的發(fā)揮一般在滯后第二期發(fā)揮，財政政策則滯后五期才起明顯作用。這也說明了金融結(jié)構(gòu)所運行的效率不高。
3.5 金融交易成本
交易成本是指金融交易活動中耗費的人力、物力、財力的價值量。1991年我國印花稅曾高達6‰，而2008年降至1‰的水平。眾多券商實行的低費攬客規(guī)則也導(dǎo)致金融業(yè)的交易成本越來越低，報表中的手續(xù)費和傭金收入也呈直線下降趨勢。2010年滬深市場股票交易1200余億元的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入相比較，2011年全行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入僅為798億元。然而銀行業(yè)手續(xù)費和傭金凈收入等相關(guān)費用卻持續(xù)上漲，相比2010年同期，2011年多數(shù)銀行傭金凈收入的上升幅度超過30%。
4 金融結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢
隨著金融全球化的發(fā)展，參考發(fā)達國家金融結(jié)構(gòu)演變的過程，我國金融結(jié)構(gòu)的長期走勢如下：
（1）金融機構(gòu)發(fā)展趨勢：各分支金融機構(gòu)的市場集中度將不斷提高；個性化、專業(yè)化的中小金融機構(gòu)地位日益突出，證券業(yè)、保險業(yè)和信托租賃業(yè)的發(fā)展步伐將加速，我國特有的市場結(jié)構(gòu)和政治導(dǎo)向使得銀行在長期內(nèi)仍將占據(jù)金融機構(gòu)主導(dǎo)地位，非國有銀行市場份額提升，金融機構(gòu)各行業(yè)均衡發(fā)展，提升金融功能。
（2）金融市場的發(fā)展中心仍在貨幣市場以及貨幣市場中銀行間同業(yè)市場，這由我國正在轉(zhuǎn)型階段的特殊國情以及銀行業(yè)的特殊地位決定。債券市場將得到規(guī)范和發(fā)展，國債市場的功能和作用得到發(fā)揮，貨幣市場和資本市場的聯(lián)系得到加強。短期內(nèi)，貨幣市場制度基礎(chǔ)得到進一步完善；長期中，健全資本市場體系，進一步擴大直接融資的比重，規(guī)范股票市場的運行發(fā)揮資產(chǎn)價格渠道的傳導(dǎo)作用，順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展證券化的趨勢。
（3）貨幣類金融資產(chǎn)和證券類金融資產(chǎn)為主體的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是中國金融業(yè)漸進式改革的結(jié)果，這一結(jié)構(gòu)將長期維持。我國將堅持金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整，以總量增長帶動結(jié)構(gòu)優(yōu)化，積極開發(fā)創(chuàng)新能滿足包括流動性、安全性、增值性等需要在內(nèi)的多元化金融工具。
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【作者簡介】
【關(guān)鍵詞】學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫建設(shè)工作；核對電子版存檔工作；印刷版收集分類歸類收移交工作
南昌大學(xué)各院（系、所、中心）的碩士、博士研究生在通過學(xué)位論文答辯后，除了提交學(xué)位論文印刷本外，必須向校圖書館提交學(xué)位論文的摘要和電子版全文。碩士、博士畢業(yè)生提交的論文不僅是學(xué)生學(xué)習(xí)、實習(xí)、實踐的成果，同時也是學(xué)校的教學(xué)成果，而且是學(xué)校教學(xué)水平的標志，是寶貴的文獻資源。今年我校有碩、博士畢業(yè)生3170人，均需要在圖書館學(xué)位論文資源數(shù)據(jù)提交電子版論文。
學(xué)生前來提交論文時，手里拽著一份膠印好的紙質(zhì)版論文，一份電子版論文，一份回執(zhí)單。工作實效要求每3分鐘要完成一位前來提交的學(xué)生，包括（回執(zhí)單的核對，紙質(zhì)版封面內(nèi)的論文獨立性、完整性簽字，導(dǎo)師對論文授權(quán)認可的簽字等）。提交的時間又都在酷暑和寒冬季節(jié)，人數(shù)多，時間緊，任務(wù)集中，論文審核步驟繁瑣。不管是汗流浹背還是手腳凍僵的酷暑寒冬季節(jié)，也不管是由于加班、托班、久看電腦而出現(xiàn)的身體不適等情況，我們在這關(guān)鍵的時刻一直堅守在崗位上，做好畢業(yè)生的論文收集、審核工作。只有用心工作才能有工作細則的出彩。
1 博碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫建設(shè)工作細則
1.1 提交內(nèi)容和要求：全文要求包含以下內(nèi)容
（1）論文封面，包括：中國圖書館圖書分類號（針對論文內(nèi)容并非專業(yè)的分類號），作者學(xué)號（請?zhí)顚懺诜饷妗熬幪枴碧帲?，中文、外文題名，論文作者姓名，作者學(xué)校、院系、專業(yè)，第一導(dǎo)師姓名，第一導(dǎo)師學(xué)校、院系，第二導(dǎo)師姓名（沒有可不填），第二導(dǎo)師單位（沒有可不填），論文提交日期，申請學(xué)位類別、級別（如文學(xué)碩士或工學(xué)博士等）；
（2）論文摘要，包括：中文關(guān)鍵詞、中文摘要、外文關(guān)鍵詞、外文摘要；
（3）論文正文，包括：目錄、正文、參考文獻、附錄、附圖等；
（4）電子版要求與印刷版內(nèi)容（含封面）完全相同；
（5）學(xué)位論文的所有內(nèi)容請存為一個Word2007文件，并將文件名設(shè)為：
一級學(xué)科+學(xué)院+學(xué)號+姓名（例如：經(jīng)融學(xué)+經(jīng)濟與管理學(xué)院+學(xué)號+姓名）。
1.2 網(wǎng)上提交步驟
（1）登錄南昌大學(xué)圖書館主頁（ http：//）__點擊“論文提交”__“進入提交頁面”。
（2）請使用學(xué)號注冊、登錄--->密碼和學(xué)號一直--->（請牢記不隨意修改密碼）--->點擊修改--->去提交我的論文--->摘要可在制作好的文檔中粘貼復(fù)制--->方便快速填表--->粘貼復(fù)制：剪刀的第3個小圖標。
（3）學(xué)科門類選項以選大類為主--->學(xué)科專業(yè)在表中選項，打*號的必須填寫。
（4）上傳的電子文檔應(yīng)去除書脊頁并--->且不能有空白頁--->正文的頁碼應(yīng)與紙質(zhì)版一致。
（5）上傳電子版文檔為：PDF格式（word2007全文可轉(zhuǎn)換成PDF格式）--->PDF全文在最上面word全文在下方--->上傳完畢后點擊提交并存。
（6）PDF轉(zhuǎn)換方法：請使用word2007版本--->點擊文件--->輸出為PDF--->確定到制定的盤--->輸入的文件名與研究生院規(guī)定的一致：一級學(xué)科+南昌大學(xué)+姓名+學(xué)號
（例如：金融學(xué)+南昌大學(xué)+姓名+學(xué)號）。
（7）學(xué)位論文提交網(wǎng)址：http：//210.35.251.204/（僅限校園網(wǎng)使用）。
（8）查詢論文審核狀態(tài)，若未通過審核，根據(jù)所給提示修正提交方式，重新提交；若通過審核，則攜帶好《南昌大學(xué)研究生學(xué)位論文提交單》，將印刷本交至本室。本室將在論文作者所攜帶《南昌大學(xué)研究生學(xué)位論文提交單（回執(zhí)）》上簽字并蓋論文收訖章，博、碩士研究生憑此回執(zhí)方可辦理畢業(yè)手續(xù)。
（9）學(xué)位論文提交審核后，讀者可在圖書館主頁上查看瀏覽非加密的論文。
2 審核核對、電子版存檔工作
（1）學(xué)位論文審核人員必須每天查看是否有新的論文被提交。
（2）將論文全文從FTP服務(wù)器上拷貝至電腦本地盤，對照論文全文對所提交題錄信息進行核對，并且審核全文是否與紙質(zhì)版內(nèi)容、頁碼一致，圖片、公式等是否能正常顯示，不得有空白頁、修改的標記符號。
（3）對審核合格的予以通過，不合格的給出審核不通過的詳細原因，便于學(xué)生重新提交。
（4）審核合格并收印刷版后，在論文作者所攜帶《南昌大學(xué)研究生學(xué)位論文提交單（回執(zhí)）》上蓋論文收訖章。
3 印刷版、電子版收審后的移交工作
（1）印刷版移交為保護論文作者的合法權(quán)益，工作人員須將學(xué)位論文印刷版按加密與非加密分類移交讀者服務(wù)部保存，并在封面注明密級（或加密年限）。
（2）印刷版論文按各學(xué)院分類、歸類，包括同等學(xué)力、高師、在職的碩、博士提交的紙質(zhì)版論文，整理歸位后，移交指定的部門供讀者查閱。
（3）加密論文另附作者清單。移交人與讀者服務(wù)部接收人雙方簽名確認。
（4）南昌大學(xué)研究生學(xué)位論文提交單（回執(zhí)）保存工作，回執(zhí)單內(nèi)容必須填寫完整，導(dǎo)師簽字后方可認可，簽字蓋章后，留研究院、圖書館備案。
（5）電子版保管及其他每年收集的論文電子版存檔備份，并由技術(shù)部在服務(wù)器上備份一份。
