發(fā)布時間：2023-04-13 17:13:55
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融創(chuàng)新論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新國有商業(yè)銀行問題對策
隨著我國加入世界貿(mào)易組織，有步驟地?cái)U(kuò)大金融業(yè)的對外開放，外資銀行將很快攜帶新的金融工具、新的金融品種、新的營銷理念和新的服務(wù)手段進(jìn)入中國市場，與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開競爭。我國國有商業(yè)銀行將直接面對國際金融市場的競爭，要在競爭中求生存，求發(fā)展，就必須加快金融創(chuàng)新的步伐。
國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重要性
金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域中新理論、新方法、新成果的創(chuàng)建活動的概稱。內(nèi)容包括新理論的灌輸，新技術(shù)的運(yùn)用，新產(chǎn)品的開發(fā)，新方法的推廣，新模式的替換等等。從上世紀(jì)50年代以來金融創(chuàng)新浪朝以前所未有的態(tài)勢推動著各國商業(yè)銀行的發(fā)展，同時也推進(jìn)商業(yè)銀行不斷地繼續(xù)進(jìn)行新的金融創(chuàng)新，一部金融發(fā)展史就是一部金融創(chuàng)新史。金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的原動力。在加入WTO之后的銀行競爭中，金融創(chuàng)新對我國國有商業(yè)銀行的生存和發(fā)展具有重要的意義。
通過金融創(chuàng)新可以使我國國有商業(yè)銀行從根本上改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下不合理的金融制度安排，通過股份制建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使國有商業(yè)銀行能真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立的法人。通過金融創(chuàng)新使國有商業(yè)銀行能夠以價值最大化為目標(biāo)，拓展業(yè)務(wù)，追求利潤，降低成本，為客戶提供更好的具有特色的服務(wù)。只有創(chuàng)新才能使國有商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，在競爭中立于不敗之地。通過金融創(chuàng)新使國有商業(yè)銀行能夠適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的需要，更好地執(zhí)行黨和國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。在現(xiàn)階段要為優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加基礎(chǔ)建設(shè)投資，啟動消費(fèi)，拉動內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長服務(wù)，為國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的主要問題
改革開放以來，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新在各個方面都取得了進(jìn)展。但是，由于受到體制、技術(shù)、政策和市場需求等多方面因素的制約，目前與發(fā)達(dá)國家相比仍有很大差距，存在許多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
金融管制嚴(yán)，金融創(chuàng)新缺乏內(nèi)在動力。經(jīng)過多年改革，我國的金融管制已大大放松，但同西方國家相比，我國仍存在比較嚴(yán)格的金融管制，嚴(yán)格的金融管制限制了金融創(chuàng)新的空間。我國國有商業(yè)銀行由于體制上的原因，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有真正做到自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險和自我約束，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制尚未形成，這使得各國有商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的內(nèi)在動力和外在壓力。
品種少、規(guī)模小。消費(fèi)信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個人理財(cái)業(yè)務(wù)等只是少量開辦，仍處于探索階；投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面，還處在待發(fā)展階段，尚有廣闊的發(fā)展前景。從已開辦的新業(yè)務(wù)的發(fā)展水平看，由于受到來自內(nèi)外部的約束限制，我國國有商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模較小，在銀行的整體業(yè)務(wù)中占的比例低，難以起到調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的作用，也難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。
金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量擴(kuò)張，質(zhì)量較低。我國現(xiàn)有金融創(chuàng)新重點(diǎn)放在易于掌握、便于操作、科技含量小的外在形式的建設(shè)上，如金融機(jī)構(gòu)的增設(shè)、金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)張等，而與市場經(jīng)濟(jì)體制要求相適應(yīng)的經(jīng)營機(jī)制方面的創(chuàng)新明顯不足。此外，由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高，創(chuàng)新的內(nèi)容比較膚淺，手段也比較落后。
負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新少。存款等負(fù)債業(yè)務(wù)一直是各家金融機(jī)構(gòu)競爭相對激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)退出的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新也在這個領(lǐng)域最為豐富。如政府債券、金融債券、大額存單等大部分業(yè)務(wù)和工具創(chuàng)新皆屬于負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新。長期以來，貸款一直是金融機(jī)構(gòu)壟斷的資源，這個領(lǐng)域過去幾乎不存在競爭，因而創(chuàng)新明顯少于負(fù)債業(yè)務(wù)。
金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善。目前，對國有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面的監(jiān)管還不到位，不完善。我國國有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的許多方面還不規(guī)范，自我約束性不強(qiáng)，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)行為。我國金融法規(guī)仍不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段仍很落后，還沒有將金融創(chuàng)新活動納入正常軌道，所以加強(qiáng)金融法制建設(shè)，改進(jìn)和完善金融監(jiān)管手段，加強(qiáng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新就成為一項(xiàng)重要的任務(wù)。
國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新應(yīng)采取的對策
加入WTO對我國商業(yè)銀行既帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機(jī)遇。我國國有商業(yè)銀行應(yīng)加快金融創(chuàng)新的步伐，以適應(yīng)銀行業(yè)的國際化競爭，我國國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新應(yīng)從以下幾個方面入手：
加快國有商業(yè)銀行的制度創(chuàng)新。四大國有商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的主體，其資產(chǎn)總量占銀行體系全部資產(chǎn)的80%以上。國有商業(yè)銀行創(chuàng)新的關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)制度改革，而國有商業(yè)銀行的股份制改革是產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的關(guān)鍵。通過國有商業(yè)銀行股份制改革，增強(qiáng)創(chuàng)新的原動力，分離出國家作為出資人的所有權(quán)和商業(yè)銀行作為獨(dú)立法人的經(jīng)營權(quán)，以政府的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表國家作為出資人，行使所有者的決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和收益權(quán)。同時，落實(shí)商業(yè)銀行的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自，使國有商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。在此基礎(chǔ)上建立企業(yè)法人制度，使國有商業(yè)銀行從原有機(jī)關(guān)式管理走向法人治理。按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相互分離、相互制約的要求，建立由股東大會、董事會、行長和監(jiān)事會組成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有效地行使決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)，從而建立健全科學(xué)有效的決策機(jī)制、約束機(jī)制和激勵機(jī)制。
加快負(fù)債品種和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。在負(fù)債品種的創(chuàng)新方面要開發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品，使儲蓄在安全性、流動性、效益性的前提下具有多功能及靈活性。通過向社會推出系列化的綜合性個人零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品，逐漸形成有特色的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，促進(jìn)個人金融一體化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面，國有商業(yè)銀行要注重資產(chǎn)多元化、資產(chǎn)證券化、貸款證券化，通過信貸資產(chǎn)證券化和證券結(jié)構(gòu)的有效設(shè)計(jì)，將銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谑袌錾铣鍪酆土鲃拥淖C券，以解決商業(yè)銀行資產(chǎn)流動不足、資本充足率低以及利率風(fēng)險等問題。國有商業(yè)銀行可運(yùn)用承兌匯票、貼現(xiàn)、信用證等間接投資方式。大力推行個人住房貸款、住房維修貸款、汽車消費(fèi)貸款、耐用消費(fèi)品貸款、助學(xué)貸款等消費(fèi)信貸新品種，完善個人信貸體系。這將為我國商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供廣闊的空間。
加大中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。開拓中間業(yè)務(wù)，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行積聚資金的能力，降低平均成本，增加信用供給，從而增強(qiáng)盈利水平。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟(jì)中最具發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，它對商業(yè)銀行的服務(wù)功能、競爭能力以及占有市場的能力具有巨大的推進(jìn)作用。國有商業(yè)銀行要建立完善的中間業(yè)務(wù)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)收益多元化和服務(wù)多樣化。國有商業(yè)銀行進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，要因地制宜，從實(shí)際出發(fā)。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，主要以“三代”業(yè)務(wù)為主，即代收，代付，代辦保險、租賃業(yè)務(wù)。充分利用聯(lián)系面廣和信息靈通的優(yōu)勢，為客戶傳遞市場、產(chǎn)品、項(xiàng)目、技術(shù)等實(shí)用信息。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，可以發(fā)展高起點(diǎn)、高科技、高效益的中間業(yè)務(wù)，通過中間業(yè)務(wù)的突破培植新的利潤增長點(diǎn)，以增強(qiáng)競爭力。
發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新可以提高金融市場和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率，增加了金融機(jī)構(gòu)的基本功能，降低金融交易的成本，吸引更多投資者，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。金融創(chuàng)新可以提高金融資源的開發(fā)利用率和再配置率。金融創(chuàng)新使金融業(yè)產(chǎn)值的增長更迅速，從而增加經(jīng)濟(jì)總量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀和問題
我國是世界上最大的溫室氣體排放國，目前正處于低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展的起步階段，市場還不成熟，規(guī)模也很有限。在這個低碳時代，政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)并沒有樹立低碳經(jīng)濟(jì)理念，嚴(yán)重影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對碳金融及碳金融運(yùn)行模式認(rèn)識不足，對碳金融的交易規(guī)則和操作模式不清楚，對發(fā)展碳金融的重要性認(rèn)識不全面。我國法律也缺少對碳金融的政策保障。最終導(dǎo)致碳金融的商業(yè)價值流失。我國碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險眾多，比如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、氣候和技術(shù)風(fēng)險等。各種風(fēng)險在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是不可避免的。發(fā)展越快，風(fēng)險越多。
三、低碳背景下金融創(chuàng)新策略
(一)制定低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新相關(guān)政策
完善低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律，使低碳經(jīng)濟(jì)金融規(guī)范發(fā)展。政府在低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新中起到主導(dǎo)作用。政府各級部門應(yīng)當(dāng)為低碳金融的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境，制定低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)政策，健全低碳經(jīng)濟(jì)金融體系。政府各部門還應(yīng)當(dāng)制定優(yōu)惠政策，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加大對低碳金融排污的監(jiān)管力度。政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對減排制定一個可計(jì)算、可報(bào)告、可考核的減排目標(biāo)。減排目標(biāo)不能盲目制定，應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況;政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對環(huán)境的檢測，完善檢測系統(tǒng)。低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律政策要與政府監(jiān)管相結(jié)合。
(二)加大低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳力度
采取輿論宣傳或網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式，推動金融創(chuàng)新發(fā)展。通過制作低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳冊和建立金融創(chuàng)新網(wǎng)站，使人們都能認(rèn)識到這是個低碳經(jīng)濟(jì)時代，了解什么是低碳經(jīng)濟(jì)，為什么要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，怎樣發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
(三)培養(yǎng)低碳金融創(chuàng)新型人才
目前，我國低碳金融創(chuàng)新型人才極為匱乏。傳統(tǒng)的金融人才普遍出現(xiàn)知識單一化現(xiàn)象。加強(qiáng)對低碳金融創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)，可以提高低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。低碳金融創(chuàng)新型人才不僅要具備專業(yè)金融知識，還應(yīng)當(dāng)具備項(xiàng)目管理、環(huán)保、金融等知識。在現(xiàn)行高等金融教育中，進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和課程體系兩方面改革。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織培訓(xùn)，不斷提高員工的綜合能力，以培養(yǎng)復(fù)合型的高素質(zhì)人才為目標(biāo)。
四、結(jié)語
1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢顯著?；ヂ?lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融主要特征是獲取和處理利用大數(shù)據(jù)的能力較強(qiáng)。這為滿足中小企業(yè)個性化融資需求提供了技術(shù)支撐。以阿里小微金融為例，電子商務(wù)平臺商戶完成訂單交易后，可將企業(yè)持續(xù)經(jīng)營狀況、銷售規(guī)模、資金回籠速度以及售后服務(wù)評價等信息進(jìn)行縱向傳遞，能夠幫助阿里金融判斷資金需求方的資質(zhì)和征信狀況，并決定其是否能夠獲得貸款。2.低成本優(yōu)勢突出。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺通過大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，降低資金供求雙方信息溝通和業(yè)務(wù)對接成本，在消除信息不對稱的同時，降低了銀企雙方的交易成本。隨著云存儲與云計(jì)算能力提高，信息的可獲得率與可利用率大大提升，金融機(jī)構(gòu)分析處理大數(shù)據(jù)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)融資個性化服務(wù)能力逐步提高。通過平臺企業(yè)數(shù)據(jù)分析，對資金需求方的資金實(shí)力、征信狀況和風(fēng)險定價進(jìn)行綜合評價，根據(jù)評價主動向中小企業(yè)提供各類貸款選擇，單個企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)模式下的貸款成本降到甚至只有幾元。3.便利性優(yōu)勢明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下微金融創(chuàng)新降低了中小企業(yè)融資難度系數(shù)，為中小企業(yè)資金融通提供了經(jīng)常性的可能，中小資本和資源配置效率提高，互聯(lián)網(wǎng)微金融模式、方法、產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程進(jìn)一步加快，融資便利性更突出。
二、網(wǎng)絡(luò)融資對中小微企業(yè)的影響及其創(chuàng)新機(jī)理
（一）互聯(lián)網(wǎng)融資對中小微企業(yè)的影響
1.加速企業(yè)資金流動。資本充盈率和資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營的重點(diǎn)，防止資金鏈斷裂，提高資金流動性，改善資金供給結(jié)構(gòu)和配置狀況，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)經(jīng)營的核心所在。互聯(lián)網(wǎng)條件下，網(wǎng)絡(luò)平臺的直接融資使中小企業(yè)擺脫傳統(tǒng)融資模式的諸多束縛，使由來已久的資金問題得到較大程度解決，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展釋放了活力。2.降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資既可以降低企業(yè)的融資成本，減少企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，為成本和費(fèi)用節(jié)約提供了較大空間，也可以為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，購進(jìn)機(jī)械設(shè)備、原材料、固定資產(chǎn)等提供資金支撐，進(jìn)一步改善企業(yè)的成本利潤率和資本有機(jī)構(gòu)成。3.提高企業(yè)經(jīng)營效益?；ヂ?lián)網(wǎng)融資可節(jié)約企業(yè)融資成本，縮短資金匹配期限，加速了資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)經(jīng)營成本，提高企業(yè)經(jīng)營效益。同時，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺的粘連效應(yīng)，能進(jìn)一步擴(kuò)大中小微企業(yè)市場空間、客戶群規(guī)模、產(chǎn)品廣告的影響力，長期來看，有利于推動企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營和生產(chǎn)狀況改善。4.增強(qiáng)企業(yè)競爭實(shí)力?；ヂ?lián)網(wǎng)融資便利化使得資金需求方將更多的人力、物力和財(cái)力集中到企業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域和核心層面，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，提高各種生產(chǎn)要素資源配置效率，大幅降低企業(yè)融資效率損失，推動企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和科技研發(fā)，培育核心競爭力和進(jìn)一步提升市場競爭實(shí)力。根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2013年我國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）為95.7，比2012年提升了2.4點(diǎn)。其中，東、中、西部指數(shù)分別為95.4、99.6、93.2，分別上升2.1、4和1.8個點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)感受指數(shù)、綜合經(jīng)營指數(shù)、市場指數(shù)、勞動力指數(shù)、投入指數(shù)、效益指數(shù)分別為107.1、105.9、94.6、108.9、101.4、79.4，分別提升3.8、4.3、3.4、1.7、2和3個點(diǎn)，成本和資金指數(shù)分別為91.4和95.4，分別下降了1.9和0.3個點(diǎn)。
（二）網(wǎng)絡(luò)融資創(chuàng)新主要機(jī)理
1.制度變遷激活融資創(chuàng)新。金融工具和服務(wù)開發(fā)創(chuàng)新是經(jīng)常性的主要金融活動，在金融管制和風(fēng)險約束收斂范式下，作為金融業(yè)務(wù)和金融市場微觀行為結(jié)果的金融管理制度創(chuàng)新成為金融市場內(nèi)在發(fā)展的要求。信息不對稱條件下，由于微觀層次的金融管制創(chuàng)新極易造成信息傳遞路徑曲折，信息扭曲度高，決策反饋敏感度差，使得微觀層面的金融制度顯得相對滯后，并成為金融市場進(jìn)一步發(fā)展的障礙，金融市場內(nèi)在的金融制度創(chuàng)新需求不可避免。經(jīng)歷變遷的金融管理制度能夠?yàn)榻鹑谑袌龊徒鹑跇I(yè)務(wù)改進(jìn)提供制度、政策和環(huán)境層面創(chuàng)新驅(qū)動，具有較強(qiáng)的正向外部性，互聯(lián)網(wǎng)金融就是典型的新金融創(chuàng)造的自然選擇。2.成本選擇驅(qū)動融資創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新以來，第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷進(jìn)行創(chuàng)新和升級，大數(shù)據(jù)和便利化優(yōu)勢使得金融交易成本加速遞減，金融工具和金融服務(wù)質(zhì)量大幅提升?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式下直接融資比例提高，推動交易成本選擇金融制度再創(chuàng)新和管理結(jié)構(gòu)再優(yōu)化，進(jìn)一步形成新的金融交易成本節(jié)約。3.風(fēng)險控制倒逼融資創(chuàng)新。2012年以來，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增強(qiáng)，內(nèi)外需求不振，利率和匯率不確定性風(fēng)險提高，金融收益不確定性和風(fēng)險急劇上升，金融風(fēng)險管理壓力增大，防線管控機(jī)制倒逼金融工具創(chuàng)新和金融業(yè)務(wù)優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險的降低。
三、對策和建議
（一）推動民間借貸陽光化運(yùn)行
加快推進(jìn)民間借貸管理新機(jī)制，規(guī)范民間借貸市場發(fā)展，防范和化解新的危機(jī)爆發(fā)。在互聯(lián)網(wǎng)金融起步初期，中小微企業(yè)發(fā)融資困難問題仍未達(dá)到有效解決。短期內(nèi)，做好民間借貸市場管理、避免新危機(jī)爆發(fā)的有效途徑是實(shí)行疏堵結(jié)合，禁止“一刀切”，大力推動民間借貸陽光化運(yùn)行，將地下融資變?yōu)榈厣先谫Y。通過政府倡導(dǎo)成立民間借貸中心，對民間借貸實(shí)施陽光化監(jiān)督和管理，可以對地下錢莊和黑市進(jìn)行有效管理和規(guī)制，進(jìn)一步擴(kuò)大金融監(jiān)管半徑，提高金融風(fēng)險預(yù)警能力。
（二）加強(qiáng)對影子銀行監(jiān)管
一是構(gòu)建以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門為輔的橫向合作監(jiān)管體系，通過建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，提高“一行三會”監(jiān)管合力。二是強(qiáng)化對第三方支付和網(wǎng)絡(luò)貨幣的監(jiān)管責(zé)任，重點(diǎn)加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)融資平臺公司財(cái)務(wù)狀況、資本充盈率、現(xiàn)金流狀況等的監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范融資平臺發(fā)展基金、保險和理財(cái)產(chǎn)品。三是按照中央監(jiān)管要求，對于銀行、證券、信托、擔(dān)保、理財(cái)?shù)戎黧w進(jìn)行有效監(jiān)管，重點(diǎn)排查“理財(cái)資金池”潛在風(fēng)險。四是利用人民銀行在支付清算、征信體系方面具有監(jiān)管和信息優(yōu)勢，重點(diǎn)加強(qiáng)對P2P融資、第三方支付平臺和眾籌融資等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測和宏觀調(diào)控，完善反洗錢規(guī)則，加快社會信用體系建設(shè)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。
（三）優(yōu)化和整合地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資資源
一是推廣浙江中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化和整合本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)、融資服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)，采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和手段對網(wǎng)絡(luò)融資參與各方進(jìn)行信息匹配和信用定價評級。二是實(shí)施區(qū)域?qū)用嫒谫Y統(tǒng)籌，搭建銀-企、網(wǎng)-企融資直接對接機(jī)制。推動中小微企業(yè)與銀行系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)融資平臺公司對接，全流程一站式高效對接，引導(dǎo)銀行和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺公司不斷提升網(wǎng)絡(luò)融資技術(shù)服務(wù)和后續(xù)跟蹤服務(wù)。三是推動傳統(tǒng)貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效結(jié)合，創(chuàng)新傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，大力整合銀行以及基金公司、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司等非銀行性金融機(jī)構(gòu)，為客戶開拓更多的全新貸款渠道。四是實(shí)行貸款計(jì)劃申請預(yù)匹配模式。中小企業(yè)據(jù)實(shí)提出融資申請，互聯(lián)網(wǎng)平臺負(fù)責(zé)接收企業(yè)貸款申請，政府對融資雙方進(jìn)行第三方協(xié)調(diào)溝通，根據(jù)企業(yè)資金需求規(guī)模、經(jīng)營狀況和市場預(yù)期進(jìn)行推薦，幫助企業(yè)爭取更多融資計(jì)劃額度。
（四）推廣區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資模式
（一）政府的規(guī)劃引領(lǐng)、政策支持和積極參與政府舉債支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的前提是科學(xué)準(zhǔn)確的測算地方政府的可支配財(cái)力和規(guī)范舉債行為。政府動態(tài)可支配財(cái)力要與債務(wù)結(jié)構(gòu)、期限相匹配。在此基礎(chǔ)上繼續(xù)完善政府融資主體的法人治理結(jié)構(gòu)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強(qiáng)自我造血功能，以市場化的手段和契約化機(jī)制實(shí)現(xiàn)政府委托的項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營。推動地方政府在特許經(jīng)營權(quán)基礎(chǔ)上的政府采購服務(wù)，探索政府指導(dǎo)、市場化運(yùn)作的投融資模式。
（二）發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新優(yōu)勢和先鋒先導(dǎo)作用從我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的大背景下來看，地方政府的融資平臺的存在和發(fā)展有著客觀性和必然性。地方政府融資平臺的出現(xiàn)，一定程度上順應(yīng)了我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，順應(yīng)了我國城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需要，是具有中國特色的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。在推動與地方政府合作建設(shè)新型城鎮(zhèn)化的銀、政、企多方合作的過程中，國家開發(fā)銀行引導(dǎo)建立“三個專項(xiàng)（專項(xiàng)債券、專項(xiàng)基金、專項(xiàng)貸款）”資金來源，創(chuàng)新以“四個統(tǒng)一（統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一評級、統(tǒng)一評審、統(tǒng)一授信）”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目開發(fā)評審模式。嘗試環(huán)境治理與一級土地開發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)結(jié)合的模式、“統(tǒng)借統(tǒng)還”和“預(yù)授信+核準(zhǔn)”模式、企業(yè)間BT和委托代建模式、收益差項(xiàng)目捆綁商業(yè)配套設(shè)施增強(qiáng)收益模式、政府購買服務(wù)模式。
二、生態(tài)城鎮(zhèn)化建設(shè)投融資模式創(chuàng)新的實(shí)踐
政策性銀行在不同的歷史階段根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會政策目標(biāo)的不同需要和側(cè)重點(diǎn)，通過政策性金融活動，充當(dāng)政府對經(jīng)濟(jì)與社會調(diào)節(jié)管理的工具，促進(jìn)了國家經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。人口城鎮(zhèn)化需要大力加強(qiáng)社會公共事業(yè)建設(shè)，但長期以來該領(lǐng)域由于融資成本高、風(fēng)險大、操作難等問題，面臨嚴(yán)重的融資瓶頸制約。社會公共事業(yè)建設(shè)具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、風(fēng)險集中以及社會性和公益性較強(qiáng)等特征，需要有長期、大額、穩(wěn)定的融資支持。城鎮(zhèn)化過程中除了財(cái)政撥款外，開發(fā)性金融支持是解決資金不足的有效途徑。國家開發(fā)銀行通過探索和創(chuàng)新金融服務(wù)，對“巢湖治理”和“淮南市采煤塌陷區(qū)治理利用規(guī)劃”進(jìn)行項(xiàng)目試點(diǎn)，充分發(fā)揮開發(fā)性金融的導(dǎo)向作用，探索和創(chuàng)新有利于實(shí)現(xiàn)“生態(tài)、社會、經(jīng)濟(jì)”綜合效應(yīng)的投融資模式，助力解決公共財(cái)政難題、緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展瓶頸制約、服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略。
（一）“巢湖治理”模式———創(chuàng)新新型城鎮(zhèn)化市場融資主體新型城鎮(zhèn)化建設(shè)離不開政府的規(guī)劃引領(lǐng)、政策支持和積極參與。在國家開發(fā)銀行以金融創(chuàng)新探索和推動“巢湖流域綜合治理項(xiàng)目”的過程中，運(yùn)用了“政府主導(dǎo)、市場化運(yùn)作，提升城市綜合承載能力”融資發(fā)展模式。同時，要求開發(fā)性金融必須遵循項(xiàng)目自身的戰(zhàn)略必要性、整體業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)可平衡性與機(jī)構(gòu)發(fā)展的可持續(xù)性三個原則。一是項(xiàng)目自身的戰(zhàn)略必要性。開發(fā)性金融整體制度設(shè)計(jì)本身便決定了其服務(wù)國家戰(zhàn)略的使命。巢湖治理是國家治理“三河三湖”戰(zhàn)略的重要組成部分，也是國家開發(fā)銀行與安徽省“五大領(lǐng)域”合作中的重點(diǎn)項(xiàng)目。國家開發(fā)銀行與合肥市政府按照流域治理、國土整治的思路，將水利建設(shè)、生態(tài)保護(hù)、土地整理和城市開發(fā)有機(jī)結(jié)合，全面推進(jìn)巢湖周邊入湖河流治理、移民安置、濕地建設(shè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水廠建設(shè)、村莊整治等項(xiàng)目實(shí)施，使巢湖治理成為合肥新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要內(nèi)容。二是整體業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)可平衡性。必須加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，做好項(xiàng)目的綜合效益分析。三是機(jī)構(gòu)發(fā)展的可持續(xù)性。開發(fā)性金融不是直接按照國家戰(zhàn)略進(jìn)行資金分配的預(yù)算財(cái)政部門，也不是單純負(fù)責(zé)幫扶救助的社會福利機(jī)構(gòu)。
（二）“淮南市采煤塌陷區(qū)治理利用規(guī)劃”———實(shí)現(xiàn)“生態(tài)、社會、經(jīng)濟(jì)”綜合效應(yīng)的城鎮(zhèn)化建設(shè)一是全方位策劃項(xiàng)目?；茨匣幢笔惺侨A東重要煤炭資源地，煤炭開采后形成的塌陷不斷吞噬有限的耕地，塌陷區(qū)的居民搬遷司空見慣，缺少長遠(yuǎn)規(guī)劃和安排。安徽省政府、淮南市政府打破傳統(tǒng)做法，把淮南塌陷區(qū)治理統(tǒng)籌規(guī)劃，與淮南山南新區(qū)新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃建設(shè)緊密結(jié)合起來。國家開發(fā)銀行總行會同分行多次與淮南市政府座談，全方位策劃該項(xiàng)目。第一，塌陷區(qū)治理宜水則水，宜耕則還耕，水面整治與周邊綠化環(huán)境治理結(jié)合起來，帶動養(yǎng)殖業(yè)和旅游業(yè)發(fā)展；第二，環(huán)境治理與宅基地復(fù)墾、用地指標(biāo)流轉(zhuǎn)結(jié)合起來；第三，居民搬遷與保障房建設(shè)、山南新區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)結(jié)合起來；第四，新區(qū)規(guī)劃建設(shè)注重生活設(shè)施完善和可持續(xù)發(fā)展，醫(yī)院、學(xué)校、文化場館、社區(qū)服務(wù)設(shè)施配套完善，建設(shè)淮南礦業(yè)配套產(chǎn)業(yè)園區(qū)為搬遷居民提供就業(yè)選擇。二是構(gòu)造項(xiàng)目實(shí)施主體和投融資主體。淮南市政府和淮南礦業(yè)各出10億注冊資金，成立完全市場化的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)公司，負(fù)債經(jīng)營開發(fā)塌陷區(qū)治理、土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、承擔(dān)其他項(xiàng)目市場化運(yùn)作的建設(shè)委托。金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)融資顧問和主力銀行角色。對淮南新城投（暫定名）評級、“一攬子”項(xiàng)目統(tǒng)一評審、統(tǒng)一授信、分項(xiàng)簽訂借款合同。嘗試將塌陷區(qū)治理與一級土地開發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)結(jié)合的模式、“統(tǒng)借統(tǒng)還”和“預(yù)授信+核準(zhǔn)”模式、企業(yè)間BT和委托代建模式、收益差項(xiàng)目捆綁商業(yè)配套設(shè)施增強(qiáng)收益模式（如醫(yī)院、學(xué)校、文化項(xiàng)目，或受限于現(xiàn)金流不足，或受限于項(xiàng)目社會屬性不能資產(chǎn)抵質(zhì)押，需要現(xiàn)金流更為充裕的商業(yè)配套設(shè)施項(xiàng)目作為平衡）。嘗試山南新區(qū)的醫(yī)院、學(xué)校建設(shè)以政府購買服務(wù)方式實(shí)施。三是因地制宜，開發(fā)優(yōu)勢與利用潛力?；茨鲜械牟擅核輩^(qū)治理宜水則水，宜耕則還耕，水面整治與周邊綠化環(huán)境治理結(jié)合起來，帶動養(yǎng)殖業(yè)和旅游業(yè)發(fā)展；環(huán)境治理與宅基地復(fù)墾、用地指標(biāo)流轉(zhuǎn)結(jié)合起來；居民搬遷與保障房建設(shè)、山南新區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)結(jié)合起來；新區(qū)規(guī)劃建設(shè)注重生活設(shè)施完善和可持續(xù)發(fā)展，醫(yī)院、學(xué)校、文化場館、社區(qū)服務(wù)設(shè)施配套完善，建設(shè)淮南礦業(yè)配套產(chǎn)業(yè)園區(qū)為搬遷居民提供就業(yè)選擇。
三、投融資模式創(chuàng)新對實(shí)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的啟示
1.1宏觀背景就業(yè)壓力是全世界面臨的問題。我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然增加市場就業(yè)壓力（《中國經(jīng)濟(jì)增長報(bào)告2011》學(xué)術(shù)研討會重點(diǎn)之一就是“改善就業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)增長的長期目標(biāo)”），再加上前些年政府為解決就業(yè)壓力采取的高校擴(kuò)招（據(jù)報(bào)道2010年大學(xué)畢業(yè)生多達(dá)630萬），更加劇了市場就業(yè)壓力。而一次性就業(yè)率是考核高校的一個重要指標(biāo)，也是高校賴以生存的前提。
1.2用人單位的要求用人單位不顧自身的實(shí)力和所處的行業(yè)，在用人方面都傾向于“高學(xué)歷”，盡而演化為一種社會風(fēng)氣，非高學(xué)歷不優(yōu)，非高學(xué)歷不提。社會有識之士及有關(guān)單位負(fù)責(zé)人對一些單位的“人才”浪費(fèi)現(xiàn)象提出質(zhì)疑，但風(fēng)氣一旦形成，短時間內(nèi)很難改變，這勢必影響大專層次學(xué)生的就業(yè)。金融系統(tǒng)在引進(jìn)畢業(yè)生方面，原則上起點(diǎn)為本科，一般為研究生和博士生。金融專業(yè)畢業(yè)生近些年分配較好，除了專業(yè)以外，留得住是現(xiàn)階段高職畢業(yè)生在人才市場上的最大優(yōu)勢，還有更多的應(yīng)得益于家長及早期的畢業(yè)生。
1.3畢業(yè)生的出路畢業(yè)生的路在何方？路有四條：其一，繼續(xù)深造（專升本或考研）；其二，找單位（憑關(guān)系或憑實(shí)力，更得的是憑關(guān)系）；其三，自主創(chuàng)業(yè)（現(xiàn)階段應(yīng)大力提倡的一種就業(yè)渠道）；其四，失業(yè)。前三條出路無不需要扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和富有創(chuàng)新的能力。市場及受教育者給提供教育者（學(xué)校和教師）提出了新的要求。
2夯實(shí)基礎(chǔ)對課程設(shè)置及培養(yǎng)理念的挑戰(zhàn)
夯實(shí)基礎(chǔ)，這里的基礎(chǔ)具體包括計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)、數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、外語基礎(chǔ)和專業(yè)知識基礎(chǔ)。高職院校強(qiáng)調(diào)理論適度夠用，夠用是教師給定，還是根據(jù)學(xué)生將來發(fā)展來自主確定，筆者至今尚未得知，不過筆者認(rèn)為應(yīng)是后者。
2.1對課程設(shè)置的挑戰(zhàn)目前高職教育在教學(xué)計(jì)劃的制訂上，強(qiáng)調(diào)實(shí)踐性教學(xué)，并要求實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)必須達(dá)到某一比例，但限于學(xué)制及總學(xué)時（教育作為產(chǎn)業(yè)也須進(jìn)行成本核算），往往對基礎(chǔ)不夠重視包括專業(yè)基礎(chǔ)，而開設(shè)一些操作性很強(qiáng)的課程（更多的是出于迎合學(xué)生的“功利”思想）。這種做法客觀上培養(yǎng)了學(xué)生的實(shí)際動手能力，但僅僅局限于操作層面，不利于學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，同時對于將來不從事具體操作業(yè)務(wù)的學(xué)生而言是不公平的（據(jù)筆者從有關(guān)金融系統(tǒng)用人單位了解到，由于學(xué)校師資等方面的原因，具體實(shí)務(wù)操作能力的培養(yǎng)可放在就業(yè)單位去進(jìn)行，而且更實(shí)際、更直觀、更實(shí)用、更具針對性）。加強(qiáng)基礎(chǔ)知識的教育，所有學(xué)生都是受益者，這才顯公平。
2.2對培養(yǎng)理念的挑戰(zhàn)高職教育是培養(yǎng)“專才”還是“通才”的問題，一直困擾著高職教育本身。在我們教學(xué)計(jì)劃上有關(guān)培養(yǎng)目標(biāo)給定的大多是復(fù)合型人才（非嚴(yán)肅地定義為“通才”），但從能力結(jié)構(gòu)、知識結(jié)構(gòu)及課程設(shè)置上，更多的表現(xiàn)為專才的培養(yǎng)，因?yàn)槭敲嫦蚓唧w崗位或崗位群，強(qiáng)凋動手能力。理論功底不厚實(shí)，發(fā)展后勁不足，這也是一些用人單位對畢業(yè)生的總體評價。那么，高職教育金融到底是培養(yǎng)“通才”還是“專才”，筆者認(rèn)為應(yīng)該培養(yǎng)“通才”，以便更好適應(yīng)整個金融業(yè)的發(fā)展。
3創(chuàng)新能力培養(yǎng)對教師的要求
全面培養(yǎng)創(chuàng)新能力，對教師提出了更高的要求，要求教師將傳道、授業(yè)、解惑三者并舉，不可偏頗。
3.1對研究能力的要求4月24日，總書記在慶祝清華大學(xué)建校100周年大會上的講話，對教師提出了很高的要求，要求將最新的理論、最新技術(shù)引進(jìn)教學(xué)內(nèi)容。教師作為創(chuàng)新能力培養(yǎng)的實(shí)施者，應(yīng)知曉理論、技術(shù)發(fā)展的前沿，把握理論、技術(shù)發(fā)展的前沿，并貫徹于教學(xué)活動中，創(chuàng)新才有基礎(chǔ)。教學(xué)促進(jìn)科研，科研提高教學(xué)能很好地說明科研與教學(xué)之間的辯正關(guān)系。
3.2對實(shí)踐技能的要求實(shí)踐出真知，學(xué)生不可能在學(xué)制時間內(nèi)去進(jìn)行大量的深入的實(shí)踐，而實(shí)踐是創(chuàng)新的源泉，只有在實(shí)踐過程中，才能不斷發(fā)現(xiàn)問題。沒有問題只能維持現(xiàn)狀，社會就不可能進(jìn)步。這就要求教師不能死抱書本，要參與社會實(shí)踐，從實(shí)踐中獲得靈感。
4全面培養(yǎng)創(chuàng)新能力
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新金融風(fēng)險監(jiān)管
金融創(chuàng)新是各金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤機(jī)會而形成的市場改革。金融創(chuàng)新泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內(nèi)容。從二十世紀(jì)六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創(chuàng)新浪潮，在金融創(chuàng)新的過程中，其動因與金融產(chǎn)品雖然有所變化，但金融創(chuàng)新的過程卻一直沒有停止。金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展提高了金融業(yè)的效率，導(dǎo)致金融深化和發(fā)展。
金融創(chuàng)新在促進(jìn)金融發(fā)展的同時，如果處理不當(dāng)，也會加大金融風(fēng)險，發(fā)生金融危機(jī)，甚至?xí)φ麄€經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。據(jù)imf的統(tǒng)計(jì)，自1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經(jīng)歷了金融業(yè)的嚴(yán)重問題，發(fā)展中國家和市場經(jīng)濟(jì)國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產(chǎn)到美國長期資本管理公司的經(jīng)營危機(jī)，從東南亞金融危機(jī)到拉美金融危機(jī)，都表明金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險。
一、金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險
(一)金融創(chuàng)新改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營策略，由此給銀行體系注入了不穩(wěn)定因素。由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的贏利性下降，商業(yè)銀行被迫尋找新的有潛在風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)來保持其贏利水平，表外業(yè)務(wù)是不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)，包括與傳統(tǒng)信貸相結(jié)合的業(yè)務(wù)，如承諾、擔(dān)保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關(guān)的業(yè)務(wù)，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業(yè)務(wù)的開展增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理風(fēng)險。利用新金融工具開展的表外業(yè)務(wù)具有的“或有負(fù)債”性質(zhì)蘊(yùn)含著極大風(fēng)險，銀行開展此類業(yè)務(wù)大多采用支持性信用工具，也就是說，當(dāng)市場上出現(xiàn)某種情況時，銀行有義務(wù)向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險，如票據(jù)發(fā)行便利這種與直接融資相結(jié)合的表外業(yè)務(wù)越來越集中在大型銀行身上，使得風(fēng)險集中化，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成威脅。
表外業(yè)務(wù)弱化了風(fēng)險管理。首先是表外業(yè)務(wù)逃避了中央銀行的監(jiān)管，商業(yè)銀行因其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位特殊而受到中央銀行的嚴(yán)格監(jiān)管，中央銀行對其進(jìn)行監(jiān)管的一項(xiàng)重要措施就是規(guī)定其資本充足比率(自有資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總值的比值)，通過對這一比率的規(guī)定，迫使商業(yè)銀行不斷改善自身的資本基礎(chǔ)，這一資本要求與銀行的資產(chǎn)風(fēng)險成正向關(guān)系，以此加強(qiáng)對商業(yè)銀行的風(fēng)險控制。對商業(yè)銀行而言，資本要求越高，其經(jīng)營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業(yè)銀行就開創(chuàng)了由金融創(chuàng)新工具支撐的表外業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)并不改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，這樣中央銀行就無從對其真實(shí)的風(fēng)險狀況實(shí)施監(jiān)督，而隨商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風(fēng)險的能力也隨之降低，金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性也隨之上升；其次是，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)削弱其自身的風(fēng)險內(nèi)控管理，金融創(chuàng)新給銀行內(nèi)部管理會計(jì)帶來許多困難，降低了資產(chǎn)負(fù)債表上的信息質(zhì)量，表外業(yè)務(wù)的或有負(fù)債性質(zhì)增加了會計(jì)報(bào)表中所含風(fēng)險信息的不確定性，在實(shí)際工作中則往往降低了銀行管理者的風(fēng)險意識?？傊A利動機(jī)的存在使商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生了特殊偏好，它們迅速地運(yùn)用新型信用工具取代了傳統(tǒng)的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風(fēng)險管理，因此，對表外業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管勢在必行。正是基于此認(rèn)識，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在補(bǔ)充有效銀行監(jiān)管原則時加入了“考慮到可構(gòu)成銀行大規(guī)模風(fēng)險暴露的表外業(yè)務(wù)”這一條款。
(二)金融創(chuàng)新改變了金融體系的構(gòu)成，新型非銀行金融機(jī)構(gòu)的加速發(fā)展加大了金融體系中的風(fēng)險因素。眾所周知，非銀行金融機(jī)構(gòu)的大量出現(xiàn)及迅速發(fā)展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行地位的下降和非銀行金融機(jī)構(gòu)地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩(wěn)定性狀況。首先，非銀行金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行不能涉足過多的證券業(yè)為主業(yè)，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統(tǒng)意義上的銀行不一樣，傳統(tǒng)銀行是為了避免其資產(chǎn)頭寸面臨的市場風(fēng)險，而非銀行金融機(jī)構(gòu)則純粹以獲取高額投機(jī)利潤為目的，所以非銀行金融機(jī)構(gòu)通常十分注重運(yùn)用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險的經(jīng)營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行體系的關(guān)系密切，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的經(jīng)營手法給自身招致的風(fēng)險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關(guān)系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運(yùn)。金融體系中這種特殊的連鎖反應(yīng)極大地強(qiáng)化了風(fēng)險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)引致。再次，非銀行金融機(jī)構(gòu)一向不是中央銀行的監(jiān)管重點(diǎn)，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監(jiān)管作用也十分有限，因?yàn)閷τ趦?nèi)容及原理都極其復(fù)雜的衍生品交易很難形成統(tǒng)一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發(fā)監(jiān)督機(jī)制也就無從形成，風(fēng)險的滋生與擴(kuò)大就十分容易。可見，非銀行金融機(jī)構(gòu)的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風(fēng)險。
(三)金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險更為集中和隱蔽，增強(qiáng)了金融風(fēng)險對金融體系的破壞力。金融創(chuàng)新為單個投資者提供了轉(zhuǎn)移因價格等市場總變量變動所產(chǎn)生的市場風(fēng)險即所謂的系統(tǒng)性風(fēng)險的手段，如期貨與期權(quán)彌補(bǔ)了單純進(jìn)行證券組合投資無法避免系統(tǒng)性風(fēng)險的缺陷，使得市場上的所有風(fēng)險似乎都可避免。但不幸的是，金融創(chuàng)新的這一經(jīng)濟(jì)功能對于整個經(jīng)濟(jì)體系而言并不存在，金融創(chuàng)新工具在為單個經(jīng)濟(jì)主體提供市場風(fēng)險保護(hù)的同時卻將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了另一經(jīng)濟(jì)主體身上，也就是說，對整個經(jīng)濟(jì)體系而言，風(fēng)險只發(fā)生了轉(zhuǎn)移，并沒有被消除，風(fēng)險仍然存在于經(jīng)濟(jì)體中。而當(dāng)市場主體都想轉(zhuǎn)移同一方向的風(fēng)險時(如都認(rèn)為價格下跌，都希望通過金融工具轉(zhuǎn)移這一風(fēng)險)，風(fēng)險出售者就無法找到風(fēng)險承擔(dān)者，金融創(chuàng)新工具提供的保險功能將不復(fù)存在，風(fēng)險在此時會集中暴露，給金融體系和經(jīng)濟(jì)體系造成嚴(yán)重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認(rèn)為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰(zhàn)略是導(dǎo)致這次市場暴跌的禍根，股票指數(shù)期貨價格的下瀉導(dǎo)致了股市上的拋售，這表明金融創(chuàng)新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強(qiáng)動蕩產(chǎn)生的破壞力。
二、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的對策建議
（一）進(jìn)行制度創(chuàng)新，推動金融業(yè)發(fā)展。
由于規(guī)避管制和盈利動機(jī)，金融企業(yè)進(jìn)行市場性的金融創(chuàng)新，在市場性創(chuàng)新的過程中，金融企業(yè)有倒閉乃至危及整個金融企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的可能性，這就要求政府進(jìn)行制度創(chuàng)新以配合市場性創(chuàng)新。
1、必須徹底進(jìn)行銀行體系的改革，銀行現(xiàn)在不良資產(chǎn)比例很高，如果不解決可能會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，或政府填補(bǔ)而造成很高的通貨膨脹，兩者都將使銀行存款遭到巨大損失。目前，四大國有商業(yè)銀行經(jīng)過股份制改造，充實(shí)了資本金，降低了不良資產(chǎn)，并相繼上市，建立現(xiàn)代企業(yè)制度環(huán)境。其次，發(fā)展地區(qū)性的中小銀行，我國現(xiàn)在每年農(nóng)村和城市各新增八百萬個勞動力，只有發(fā)展勞動力密集型的產(chǎn)業(yè)能解決他們的就業(yè)問題，而勞動密集型產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)大多數(shù)是中小企業(yè)，只有地區(qū)性的中小銀行，才能夠給中小企業(yè)提供必要的金融服務(wù)。
2、資本市場應(yīng)該做到?jīng)Q大多數(shù)上市公司是盈利的，是能夠分紅的，個人投資者可以通過股票分紅來獲取收益，基金也可以幫助個人投資者選擇比較好的上市公司，而不必靠坐莊、炒作來獲利。
3、建立社會誠信和建立信用體系，當(dāng)企業(yè)在短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)有困難的時候，可以用未來的收入做抵押來借錢，以渡過當(dāng)前的困難關(guān)。銀行也不用成為必須有抵押才貸款的當(dāng)鋪。
（二）完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。
1、創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險監(jiān)管并重，在鼓勵法人內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控的同時，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場化、國際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場的金融監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險的快速反應(yīng)能力。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新風(fēng)險防范
一、市場經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義
20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因
1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。
2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。除了對于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險隨時都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險，對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。
3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創(chuàng)新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風(fēng)險能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險。
三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的配套措施
1.完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。
(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險監(jiān)管并重，在鼓勵法人內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控的同時，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場化、國際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場的金融監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險的快速反應(yīng)能力。
(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進(jìn)吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運(yùn)用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國作為發(fā)展中國家的趕超優(yōu)勢，保持金融技術(shù)上的高起點(diǎn)。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會失去先機(jī)、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風(fēng)險。第二，在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。
2.進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理?xiàng)l例和法律條文，其創(chuàng)新活動就要受法律保護(hù)。
金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理在后，在此期間有一個時間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經(jīng)出臺法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個別條款，要通過補(bǔ)充條款予以過渡，規(guī)定一定時間必須到位，同時要對金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時進(jìn)行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。:
3.充實(shí)監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實(shí)到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國際金融、了解金融風(fēng)險、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進(jìn)監(jiān)管手段、鼓勵金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，一國金融監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進(jìn)行的風(fēng)險監(jiān)管出發(fā)，加強(qiáng)各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；銀行監(jiān)管；挑戰(zhàn)；應(yīng)對
一、金融創(chuàng)新對銀行監(jiān)管實(shí)踐提出的挑戰(zhàn)
金融創(chuàng)新行為的動機(jī)簡單地看是由于盈利動機(jī)的驅(qū)使，但是從深層次看卻是銀行監(jiān)管理論和實(shí)踐的發(fā)展滯后，以至于阻礙了銀行機(jī)構(gòu)向更高的階段進(jìn)一步發(fā)展。環(huán)境的變化使得銀行機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營方式不再有利可圖，他們過去向客戶提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)越來越難以出售，而傳統(tǒng)的金融工具也已不能大量的吸收資金，因而為了繼續(xù)存在下去，他們不得不尋求創(chuàng)新；另一方面，各銀行機(jī)構(gòu)面臨的嚴(yán)格管理使得規(guī)避管理法規(guī)的過程變得有利可圖，某一個機(jī)構(gòu)避開管制后提供的服務(wù)往往給它帶來豐厚的利潤和市場占有，因而嚴(yán)格的監(jiān)管本身就成為刺激銀行業(yè)創(chuàng)新的一個重要的因素。
所以金融創(chuàng)新更多地應(yīng)該從金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局之間的博弈來理解。銀行為了逃避監(jiān)管，開拓市場而進(jìn)行的金融創(chuàng)新活動與監(jiān)管活動之間是一個不斷向前推進(jìn)的動態(tài)博弈的過程，即監(jiān)管——創(chuàng)新——再監(jiān)管——再創(chuàng)新。但是至今的實(shí)踐表明，銀行監(jiān)管活動落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行監(jiān)管是一個被動的過程，金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管的實(shí)踐提出了很大的挑戰(zhàn)。
1．金融創(chuàng)新使銀行監(jiān)管目標(biāo)的權(quán)衡更加困難。銀行監(jiān)管的目標(biāo)有兩個，一個是安全目標(biāo)，一個是效率目標(biāo)。就經(jīng)濟(jì)與金融的長期發(fā)展來看，銀行體系的安全和效率相比是更具根本性的問題。但是在一定的階段，銀行體系的效率目標(biāo)卻是更加突出。比如70年代末，過度嚴(yán)格的銀行監(jiān)管造成的銀行機(jī)構(gòu)效率下降和發(fā)展困難使得這一時期的監(jiān)管更偏重于效率目標(biāo)。金融創(chuàng)新的最深層的原因就是規(guī)避管制，追求發(fā)展和效率。但是實(shí)證研究已經(jīng)表明，在銀行監(jiān)管的安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間存在著替代效應(yīng)，金融創(chuàng)新在提高了銀行體系的效率的基礎(chǔ)上，不可避免地加大了風(fēng)險。在面臨著全球競爭的壓力和本國銀行體系的安全穩(wěn)定之間，銀行監(jiān)管如何在這兩個目標(biāo)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)？
2．金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體更加復(fù)雜化。金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體在以下幾個方面產(chǎn)生了新的變化。一是金融產(chǎn)品和組織創(chuàng)新模糊了分業(yè)經(jīng)營中各專業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的界限，他們之間的業(yè)務(wù)相互交叉和滲透，業(yè)務(wù)趨同，銀行也逐漸發(fā)展成為超大型的綜合性金融機(jī)構(gòu)，比如銀行業(yè)會通過創(chuàng)新繞過各種監(jiān)管法規(guī)的限制向證券保險行業(yè)滲透。二是市場的創(chuàng)新使得一國的銀行機(jī)構(gòu)在現(xiàn)在條件下不可能置身于金融全球化之外。對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)使得一國的銀行通過各種創(chuàng)新活動向國際市場滲透，廣泛參與國際金融活動。這樣對國內(nèi)銀行在境外的金融活動的監(jiān)管就變得遙不可即。同時，一國的金融體系也會暴露在國際金融風(fēng)險之下，這給銀行監(jiān)管提出了新的課題。三是新的業(yè)務(wù)形式和金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，并取得了很大的發(fā)展，如網(wǎng)上銀行的興起。四是銀行機(jī)構(gòu)和其他各金融機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)和金融市場之間，金融市場之間的聯(lián)系更加密切，這樣局部的金融風(fēng)險很容易轉(zhuǎn)化成全局性的金融風(fēng)險，造成所謂的傳染效應(yīng)，從而更容易造成整個金融體系的不穩(wěn)定。
3．金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管主體的改革提出了更高的要求。這個問題本質(zhì)上是一個分業(yè)監(jiān)管還是混合監(jiān)管的選擇問題。毫無疑問，面對著銀行業(yè)務(wù)日益綜合化的趨勢，原來界限分明的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)表現(xiàn)出了極大的局限性。
4．金融創(chuàng)新對傳統(tǒng)的監(jiān)管方式提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管一直以來是以外部監(jiān)管作為最主要的監(jiān)管方式，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的立法和監(jiān)督，對金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)行為也作出了很多的外部規(guī)定。這種監(jiān)管方式主要有行政命令式的監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管是以行政命令對銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍作出了強(qiáng)制性的規(guī)定。標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管方式則沿襲了行政命令式監(jiān)管的原理，將資產(chǎn)劃分為不同的風(fēng)險級別，并對每種類型確定固定的資本要求。這種監(jiān)管方式明顯不適應(yīng)金融創(chuàng)新下的新要求。它們存在著信息和經(jīng)驗(yàn)不對稱的問題，而且沒有考慮銀行在金融創(chuàng)新過程中的動態(tài)過程，在實(shí)際的執(zhí)行過程當(dāng)中也容易造成一刀切的問題。
5．金融創(chuàng)新對傳統(tǒng)的監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新對銀行監(jiān)管的動態(tài)回避過程與相對固定的銀行監(jiān)管框架之間是一對矛盾體。金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管之間的博弈總是表現(xiàn)為監(jiān)管方的被動。危機(jī)導(dǎo)向的、事后的、傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管總是被動追蹤金融創(chuàng)新，會使監(jiān)管效率大大下降，并且造成監(jiān)管成本的增加。
二、銀行監(jiān)管應(yīng)對金融創(chuàng)新的一般實(shí)踐
1．從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。較之傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)在收益更大的同時，風(fēng)險也更大，且更容易擴(kuò)散，對金融市場造成的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個銀行業(yè)的風(fēng)險狀況。只有并重監(jiān)管傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，才能有效防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險。
2．從注重外部監(jiān)管向注重內(nèi)部和外部監(jiān)管并重。針對銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新博弈的被動地位，監(jiān)管理念應(yīng)該不僅僅從外部力量的介入的角度來考慮有效監(jiān)管的問題，而且外部監(jiān)管隨著創(chuàng)新和變革的發(fā)展，其缺點(diǎn)不斷暴露，比如市場敏感度低，不能全面及時反映銀行風(fēng)險，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展。我們應(yīng)該考慮如何從銀行內(nèi)部與監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵相容的角度來使銀行主動防范和化解金融風(fēng)險的制度安排。目前最為流行的一個根據(jù)激勵相容理論建立的監(jiān)管的方法就是預(yù)先承諾方法。銀行在預(yù)測期初向金融監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平，為該期內(nèi)可能發(fā)生的損失作準(zhǔn)備，而監(jiān)管當(dāng)局則根據(jù)銀行承諾的水平設(shè)計(jì)懲罰和獎勵措施，并不再對銀行進(jìn)行例行的資本充足檢查，但是這種方法的實(shí)施對監(jiān)管水平的要求較高。另外，對市場機(jī)制的作用受到了日益重視，認(rèn)為只有保證信息的完備透明，充分發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機(jī)制的作用，才能對銀行起到正確的激勵。
3．從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對從事銀行、保險、證券等不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管的一種制度。與此相適應(yīng)，金融監(jiān)管也應(yīng)該打破分業(yè)監(jiān)管的模式向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對從事銀行、保險和證券的不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。但是在具體的監(jiān)管主體的改革上，是采用一元化的超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是在保持監(jiān)管主體多元化的前提下，加強(qiáng)各個監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)。二者有利有弊，具體的選擇需要對實(shí)際情況作出更細(xì)致的選擇以后才能加以確定。
4.從一國監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變。本國銀行向海外市場的擴(kuò)展也是一種金融創(chuàng)新——市場創(chuàng)新。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的發(fā)展，銀行的海外分支機(jī)構(gòu)越來越多，其業(yè)務(wù)收益來自海外的比重日益提高；而另一方面，電子銀行的發(fā)展使得金融監(jiān)管當(dāng)局很難判斷其交易是在國內(nèi)還是國外完成的；離岸金融業(yè)務(wù)的拓展也使得部分金融機(jī)構(gòu)偏離于監(jiān)管視野之外。因此監(jiān)管部門應(yīng)該將一家銀行的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外業(yè)務(wù)進(jìn)行并表監(jiān)督。另外，加強(qiáng)不同國家監(jiān)管當(dāng)局之間的信息分享和交流，監(jiān)管的分工和協(xié)調(diào)，以有效杜絕國際銀行監(jiān)管的真空。
三、對我國銀行監(jiān)管實(shí)踐的啟示
1．我國的監(jiān)管目標(biāo)的選擇。競爭的激烈和創(chuàng)新的加強(qiáng)，無疑會提高效率，但是同時也加大了風(fēng)險。面對著競爭的壓力和我國銀行業(yè)經(jīng)營效率低，壞帳率高的現(xiàn)實(shí)情況下，監(jiān)管當(dāng)局如何在安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡，找出一個最佳的平衡點(diǎn)，是關(guān)系到銀行監(jiān)管效率的關(guān)鍵問題。目前我國需要重新認(rèn)識金融創(chuàng)新對金融發(fā)展的重要性，改變對金融創(chuàng)新不論青紅皂白一律封殺的做法，對有益于發(fā)展并且風(fēng)險比較容易監(jiān)管，不會增加太多監(jiān)管成本的創(chuàng)新，不妨進(jìn)行鼓勵，以提高我國銀行的競爭力。也就是說，我們要適當(dāng)?shù)乜紤]到效率目標(biāo)。
2．我國監(jiān)管重心的轉(zhuǎn)變。我國一直以來對銀行的監(jiān)管注重的是合規(guī)性的監(jiān)管，重在對市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍和行為的監(jiān)管，其中突出的問題是重市場準(zhǔn)入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險性監(jiān)管，對金融創(chuàng)新工具的監(jiān)管尤為不足。并且這些靜態(tài)的監(jiān)管措施明顯地落后于市場的發(fā)展。為了扭轉(zhuǎn)這些不利局面，我國現(xiàn)階段銀行的監(jiān)管重心應(yīng)該改變，利用我國現(xiàn)階段對監(jiān)管水平要求不是很高的有利時機(jī)，把監(jiān)管重心放在對商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的建設(shè)和落實(shí)上，盡快制定和建立商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債損益等經(jīng)營管理業(yè)績的綜合考核和評價體系。在體系完善和外部監(jiān)管的水平不斷提高的基礎(chǔ)上，按照激勵相容的原則設(shè)計(jì)和加強(qiáng)商業(yè)銀行的自我約束機(jī)制和內(nèi)部控制制度，追蹤世界最新的實(shí)踐成果，提升我國銀行監(jiān)管的水平。
3．對我國監(jiān)管主體的要求。金融監(jiān)管客體的巨大變化表明我國分業(yè)監(jiān)管的做法應(yīng)該適應(yīng)客體的綜合化、國際化的變化。適應(yīng)于國內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作和交叉，混合監(jiān)管似乎成了一個趨勢，適應(yīng)于銀行業(yè)務(wù)全球化、國際化的發(fā)展，應(yīng)該加強(qiáng)我國的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同國外機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)之間的信息交流，通過與各國監(jiān)管當(dāng)局的定期磋商和交流制度，通報(bào)互設(shè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況和風(fēng)險程度，杜絕對銀行跨境活動的監(jiān)管真空。但是應(yīng)該看到，我國混業(yè)經(jīng)營的規(guī)模和全球化的發(fā)展程度均比較低，沒有對統(tǒng)一監(jiān)管提出很迫切的要求，盡管銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏與其他監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)配合，監(jiān)管過度和監(jiān)管不足并存，但是作為一種發(fā)展趨勢，我們應(yīng)該在現(xiàn)階段做好分業(yè)監(jiān)管的同時，不斷提高監(jiān)管的專業(yè)化水平，并在這個基礎(chǔ)上加強(qiáng)合作，為未來的統(tǒng)一監(jiān)管打好基礎(chǔ)。
4.改善監(jiān)管環(huán)境。加快與監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)體系的建設(shè)，加快社會信用體系的建設(shè)。充分發(fā)揮外部市場競爭和約束的作用，所以應(yīng)該加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化對銀行的市場約束力。
參考文獻(xiàn)：
1．何德旭，金融監(jiān)管．世界趨勢與中國的選擇．管理世界，2003，（9）．
