發(fā)布時間：2023-06-21 09:07:07
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務狀況整體評價樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關鍵詞：管理會計；公立醫(yī)院；財務狀況
管理會計是一門將現(xiàn)代化管理技術與會計融為一體的邊緣科學，是在財務會計基礎上建立和發(fā)展起來的一門新興會計技術[1]。它的特點：（1）以單位內(nèi)部管理需要為目標，只負責對內(nèi)提供會計信息；（2）管理會計的分析控制方法是現(xiàn)代管理方法的綜合應用，具有很大程度的靈活性；（3）管理會計所披露的會計信息絕大部分涉及本單位商業(yè)秘密，不得泄漏。因而，它的指標內(nèi)容和技術方法的設計也不需公開[2]。在醫(yī)院會計實務中，任何一個會計要素的增減變動，都會引起與之有關的會計要素變化。某一方面的變化多次重復產(chǎn)生，會引起整個醫(yī)院財務狀況的重大變動，直至醫(yī)院整體改變面貌。財務狀況分析與評價的目的，是通過對醫(yī)院資產(chǎn)、負債、資本、成本、損益增減變化情況的研究，揭示它們之間的相互關系和運動規(guī)律，為經(jīng)營管理提供科學依據(jù)。現(xiàn)以R醫(yī)院《資產(chǎn)負債表》（表1）和《收入費用總表》（表2）為例，對公立醫(yī)院財務狀況分析與評價方法進行探討。
一、發(fā)展能力與預算執(zhí)行情況分析
（一） 總資產(chǎn)增長率
從資產(chǎn)總量方面反映醫(yī)院的發(fā)展能力。計算公式：
總資產(chǎn)增長率=（期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn)）÷期初總資產(chǎn)×100%=（32878-28998）÷28998×100%=13.38%
（二）凈資產(chǎn)增長率
反映醫(yī)院凈資產(chǎn)的增值情況和發(fā)展?jié)摿?。計算公式?/p>
凈資產(chǎn)增長率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）÷期初凈資產(chǎn)×100%=（16047-13919）÷13919×100%=15.29%
（三） 固定資產(chǎn)凈值率
反映醫(yī)院固定資產(chǎn)的新舊程度。計算公式：
固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值÷固定資產(chǎn)原價×100%=13403÷29489× 100%=45.45%
（四） 預算執(zhí)行率
反映醫(yī)院預算管理水平的指標，包括預算收入執(zhí)行率和預算支出執(zhí)行率2項指標。計算公式：
預算收入執(zhí)行率=本期實際收入總額÷本期預算收入總額×100%=49674÷ 47200×100%=105.25
預算支出執(zhí)行率=本期實際支出總額÷本期A算支出總額×100%=47546÷ 47200×100%=100.74%
二、結余和風險分析
（一）業(yè)務收支結余率
反映醫(yī)院來源于財政項目收支和科教項目收支之外的收支結余水平，能夠體現(xiàn)醫(yī)院財務狀況、醫(yī)院醫(yī)療支出節(jié)約程度以及醫(yī)院管理水平的指標[3]。計算公式：
業(yè)務收支結余率=業(yè)務收支結余÷（醫(yī)療收入+財政基本支出補助收入+其他收入）×100%=2128÷（45192+4100+382）×100%=4.29%
（二） 資產(chǎn)負債率
反映醫(yī)院的資產(chǎn)中借債籌資的比重。計算公式：
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%=16831÷32878×100%=51.2%
（三）流動比率
反映醫(yī)院的短期償債能力。計算公式：
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100%=10850÷8631×100%=125.71%
三、成本分析
（一）每門診人次收入
反映醫(yī)院每門診人次收入水平。計算公式：
每門診人次收入=門診收入÷門診人次=13108÷62=211.42元/人次
（二）每住院人次收入
反映醫(yī)院每住院人次收入水平。計算公式：
每住院人次收入=住院收入÷住院人次=32084÷2.1=15278元/人次
（三）百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗
反映醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料消耗程度以及醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料的管理水平。計算公式：
百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗=藥品、衛(wèi)生材料消耗÷（醫(yī)療收入+其他收入）×100%=21237÷（45192+382）× 100% =46.6%
四、收支結構分析
（一）人員經(jīng)費支出比率
反映醫(yī)院人員配備的合理性和薪酬水平高低。計算公式：
人員經(jīng)費支出比率=人員經(jīng)費÷（醫(yī)療支出+管理費用+其他支出）×100%=13536÷（40362+6822+362）×100%=28.47%
（二） 管理費用率
反映醫(yī)院管理效率。計算公式：
管理費用率=管理費用÷（醫(yī)療支出+管理費用+其他支出）×100%=6822÷（40362+6822+362）×100%=14.35%
（三） 藥品、衛(wèi)生材料支出率
反映醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料在醫(yī)療業(yè)務活動中的耗費。計算公式：
藥品、衛(wèi)生材料支出率=（藥品支出+衛(wèi)生材料支出）÷（醫(yī)療支出+管理費用+其他支出）×100%=（13105+8132）÷（40362+6822+362）×100%=44.67%
（四） 藥品收入占醫(yī)療收入比重
反映醫(yī)院藥品收入占醫(yī)療的比重。計算公式：
藥品收入占醫(yī)療收入比重=藥品收入÷醫(yī)療收入×100%=15070÷45192× 100% =33.35%
五、資產(chǎn)運營效率分析
（一）總資產(chǎn)周轉率
反映醫(yī)院運營能力。周轉次數(shù)越多，表明醫(yī)院的運營能力越強；反之，說明醫(yī)院的運營能力較差。計算公式：
總資產(chǎn)周轉率=（醫(yī)療收入+其他收入）÷平均總資產(chǎn)=（45192+382）÷30938 =1.48
（二） 應收賬款周轉天數(shù)
反映醫(yī)院應收賬款流動速度。計算公式：
應收帳款周轉天數(shù)=平均應收賬款余額×365÷醫(yī)療收入=894×365÷45192=7.22（天）
（三）存貨周轉率
反映醫(yī)院向病人提供的藥品、衛(wèi)生材料、其他材料等的流動速度以及存貨資金占用是否合理。計算公式：
存貨周轉率=醫(yī)療支出中的藥品、衛(wèi)生材料和其他材料支出÷平均存貨×100%=22936÷1167.5×100%=1964.54%
六、財務狀況評價
通過對財務狀況分析，計算出各項指標的不同數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)究竟是優(yōu)是差，還需要從整體上進行綜合評價。我們可以設想由衛(wèi)生計生主管部門按地區(qū)及醫(yī)院等級制定財務狀況評價指標體系和評價標準，采取逐項計分辦法進行評價。具體方法如表3。
參考文獻：
[1] 許萍.管理會計[M].廈門大學出版社，2010：26.
[2] 劉俊貴.關于在事業(yè)單位推進管理會計的思考與建議[J].財政監(jiān)督，2016，01：88-89.
【關鍵詞】 財務狀況； 層次分析法； 比較分析
一、引言
企業(yè)財務狀況一直是管理者和投資者極為關心的問題，而企業(yè)財務信息主要通過對財務報表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財務狀況評價模型都帶有很大的片面性，綜合性強的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個問題，它將管理者的經(jīng)驗與傳統(tǒng)的財務指標分析相結合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構建出符合實際需要的模型。本研究主要通過實證分析和對比分析來驗證層次分析法對于財務狀況評價的巨大作用。
二、理論基礎
層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國著名數(shù)學家Satty教授在20世紀70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結合的多目標決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結合起來，并可以將復雜的系統(tǒng)分解，可以說是一種簡潔實用的決策方法。由于該方法能夠處理復雜的多準則決策問題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認可，并得到了不斷的改進和完善。
將層次分析法運用到對企業(yè)財務狀況的評價中是財務管理研究的一項重大突破。傳統(tǒng)的財務分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權益凈利率為主要考核指標，并未考慮成長能力等因素。層次分析法則很好地彌補了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評價指標，也可以在指標體系中加入非財務指標，從而使模型能夠衡量財務報表以外的信息，這是其他方法都無法比及的。
三、基于層次分析法的模型構建
（一）層次分析法的基本思路
層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據(jù)問題的性質和所要達到的總目標將問題分解為不同的組成因素，并構建出層次結構模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構造判斷矩陣，并進行比較判斷；最后，將該問題歸結為最低層相對最高層的比較優(yōu)劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權重，并進行一致性檢驗。
由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結構原理建立層次結構模型，可以將復雜的問題轉化為簡單的定量分析問題。
（二）模型構建
1.構建層次結構模型
根據(jù)企業(yè)的實際情況，篩選出如下四類指標：償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力，其中包括12個具體指標。構建出的層次結構模型見表1。
2.確定權重
四、層次分析法在評價企業(yè)財務狀況中的應用——以海爾和中國重工為例
本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國重工作為研究對象，相關原始數(shù)據(jù)來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。通過將原始的指標數(shù)據(jù)與市場平均值進行比較，從而得出指標的具體分值，再將所得分值與指標權重進行相乘，即可得到指標的最終評分。兩家上市公司相關指標的最終評分如表2所示。
將表中的指標評分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財務狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財務狀況良好，而中國重工的綜合財務狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財務問題主要出在銷售凈利率C2和流動比率C5，總的來說財務狀況較好。而中國重工出現(xiàn)問題的指標則比較多，利潤的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動負債比率C6、應收賬款周轉率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國重工的財務狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。
五、基于層次分析法構建的模型與F計分模型的對比
（一）F計分模型及其應用
（二）層次分析法與F計分模型的對比分析
相比F計分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強。根據(jù)層次分析法得出的評價模型涵蓋了企業(yè)主要的財務指標，可以很好地概括企業(yè)的綜合財務狀況；而F計分模型由于指標太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實際情況增減指標，還可以在評價體系中加入非財務指標，因此其靈活性和適應性更強，更能構造出符合實際需要的評價模型；而F計分模型則是對所有企業(yè)用一個統(tǒng)一的函數(shù)模型來衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應用范圍更廣。由層次分析法構建的模型不僅可以用于財務預警，還可以用于業(yè)績評價、投資者進行財務分析、債權人據(jù)此進行貸款與否的決策等等；而F計分模型的應用僅限于財務預警。第四，層次分析法不僅可以針對公司作出整體財務狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問題分析具體指標，從而找出問題根源。相比F計分模型，層次分析法的不足之處主要在于計算繁瑣。
在實際應用中，為了增強層次分析法的實用性，必須做好如下兩點：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實際需要的評價指標；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗。
【參考文獻】
［1］ 陸文娟，高俊瑩.基于層次分析法的財務綜合評價研究［J］.佳木斯大學學報（自然科學版），2009（5）：665-666.
［2］ 蔣麟鳳，王紅英，黃小梅.層次分析法在財務分析中的應用［J］.江西農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版），2007（1）：96-99.
［3］ 張梅.上市公司財務預警系統(tǒng)的構建與實施建議［J］.經(jīng)濟研究，2005（9）：76-78.
關鍵詞：財務評價；指標體系；問題；對策
中圖分類號：F235.19 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）13-0148-02
引言
在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，財務評價的結果是衡量一個企業(yè)實際財務能力、財務運轉狀況的重要指標，是債權人、股東等利益相關者掌握企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，并為此進行投資決策的重要依據(jù)。因此，企業(yè)如果能夠建立一套比較完善的財務評價指標體系，就能夠綜合、全面地反映出企業(yè)的財務狀況和企業(yè)的經(jīng)營收益信息，使企業(yè)的利益相關者能夠第一時間了解到企業(yè)的相關財務信息，為提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平奠定基礎。然而，自經(jīng)濟轉型以來，隨著信息的全球化，我國市場經(jīng)濟已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，但我國大部分企業(yè)在財務評價指標體系方面還沒有隨之改變，仍然采用1995年國家財政部頒布的企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標體系，這套指標體系已經(jīng)跟不上市場的改變，無法滿足現(xiàn)行企業(yè)對財務狀況和經(jīng)營成果評價的要求，為此就要求對現(xiàn)有評價指標體系存在的問題進行分析，以期改善現(xiàn)行財務評價指標體系，全面反映企業(yè)的真實財務信息和經(jīng)營收益成果，為企業(yè)的健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。
一、現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系存在的問題
隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，在相關學者對企業(yè)財務評價指標體系研究結果的指導下，我國的企業(yè)財務評價指標體系也在不斷的發(fā)展和完善，試圖更加全面地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，但是仍然存在著很多問題和不足，亟待修改、調(diào)整和完善。
（一）現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系缺乏評價風險水平的指標
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務評價指標體系主要包括償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標等四個方面，反映出了企業(yè)對長短期負債償還能力狀況、企業(yè)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的實際運轉狀況、企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)濟利潤情況、企業(yè)的發(fā)展機會等內(nèi)容。以上四個方面的指標的計算都是根據(jù)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中依據(jù)企業(yè)會計準則及其他法律法規(guī)政策的規(guī)定進行會計確認、計量、記錄和報告獲得的財務信息進行的，而這些財務信息都是已經(jīng)發(fā)生的事實，并沒有反映出在錯綜復雜的市場環(huán)境中企業(yè)未來會面對什么樣的財務風險，同時財務評價指標體系中也沒有對未來風險水平評價的指標，這就會導致企業(yè)的利益相關者只關注眼前企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，忽視了對未來風險的考慮，不利于企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營。
（二）現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系忽略對非財務信息的分析
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務評價指標體系一般都是根據(jù)企業(yè)對外公布的財務基礎信息數(shù)據(jù)進行計算和評價，并未對在財務報告中的非財務信息進行分析和評價，這顯然是不科學、不全面的。如果只是根據(jù)計算出來的一些指標直接去評價企業(yè)一定時期的實際財務和經(jīng)營信息，就會導致信息失真的結果。例如一個可能會帶來污染的生產(chǎn)型企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中沒有考慮對環(huán)境的保護等社會責任，對環(huán)境造成了污染，政府部門要求其對環(huán)境進行恢復并給予一定的罰款處罰。雖然這在其對外公布的財務報告數(shù)據(jù)中并沒有顯示，但這件事情對企業(yè)的盈利情況和未來發(fā)展情況肯定造成了嚴重的影響。如果只根據(jù)對外公布的財務信息計算財務指標進行評價，就無法了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，而不利于企業(yè)的經(jīng)營管理，阻礙企業(yè)的未來發(fā)展。
（三）現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系未考慮企業(yè)的核心競爭力
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務評價指標體系中的發(fā)展能力指標在計算的過程中并沒有考慮企業(yè)的核心競爭力，也就意味著在分析企業(yè)的未來發(fā)展情況時并沒有從企業(yè)自身的核心競爭力角度進行考慮。眾所周知，一個企業(yè)的核心競爭力就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中通過不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題而積累的協(xié)調(diào)和整合不同的知識和技能的集合體，是企業(yè)所持有的可以經(jīng)得起時間考驗的、競爭對手無法模仿的技術或能力，是企業(yè)可以很好地應對市場創(chuàng)新變化和激烈的外部競爭的技術或能力，是企業(yè)能夠長期保持競爭優(yōu)勢、保證穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展、獲得超額穩(wěn)定利潤的技術或能力。然而現(xiàn)行的企業(yè)財務評價指標體系中企業(yè)的發(fā)展能力狀況的評估顯然未能將企業(yè)的核心競爭力考慮進去，雖然現(xiàn)有的發(fā)展能力指標也能夠在一定程度上反映企業(yè)的未來發(fā)展機會，但是不能全面綜合地說明一個企業(yè)的實際實力是強還是弱。在企業(yè)的利益相關者進行管理和投資決策的時候，可能會存在錯誤評估企業(yè)未來發(fā)展的情況，導致企業(yè)的經(jīng)營管理水平下降，投資者的投資決策失利，無論對企業(yè)還是投資者來說都是非常不利的。例如，江蘇永鼎股份有限公司對外披露的財務報告顯示經(jīng)營績效良好，但由于缺乏核心競爭力，而面臨著無法擴大經(jīng)營范圍的困難。
二、完善現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系的對策
以上分析我國現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系中存在的缺乏風險水平評價指標、忽略對非財務信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競爭力等問題，可以從以下三個方面加以改進和完善，以期能夠更好地為評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果做貢獻。
（一）加強對企業(yè)風險水平的評估
在日趨競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)每時每刻都在面對著不可預知的風險，如果企業(yè)不能合理的評估未來風險水平，及時做出應對風險的策略，就會嚴重的危害企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，妨礙企業(yè)未來的發(fā)展，為此，在對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價的時候要注重對未來風險水平的評估。一方面，企業(yè)應該在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中加強對管理層和企業(yè)員工對所面對的未來風險的教育和宣傳，使企業(yè)中每一位成員都有風險防范意識，在管理層的帶領和指導下，盡可能地對企業(yè)未來可能面臨的風險進行評估，并及時做出防范措施，避免企業(yè)應對不利造成更大損失，保證企業(yè)的未來發(fā)展；另一方面，現(xiàn)有的財務指標計算大都依據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表，而這兩個表并不能真正顯示企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，并且這兩張表披露出的信息很容易被粉飾，如果僅靠這兩張表來分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，很容易造成企業(yè)資金流的斷裂，給企業(yè)帶來財務危機。因此，對于企業(yè)來說應該設計出一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財務風險指標，加強對企業(yè)現(xiàn)金流量使用情況的控制，防止企業(yè)擁有過多或過少的現(xiàn)金流，避免企業(yè)因過少現(xiàn)金流而造成的財務危機，提高企業(yè)現(xiàn)金的運營效率，從而提高企業(yè)整體的經(jīng)營績效水平。例如，國投新集能源股份有限公司建立了一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財務風險指標，有效地評估并防范了企業(yè)的風險。
（二）強化非財務信息在企業(yè)財務評價指標體系中的地位
非財務信息是按照非財務數(shù)據(jù)的形式，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的各種信息資料，它是會計信息的一部分，由會計系統(tǒng)來提供，但是，它不像我們經(jīng)常使用的財務數(shù)據(jù)信息，它無法進行可靠的計量、確認和報告，因此，在分析企業(yè)的實際財務狀況和經(jīng)營成果時，我們習慣于用財務數(shù)據(jù)所提供的信息，來分析、評價一個企業(yè)的真實性、合法性與效益性，而往往忽略非財務信息。但隨著市場經(jīng)濟的日益復雜，企業(yè)所處行業(yè)的未來發(fā)展前景、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位、企業(yè)產(chǎn)品的市場份額占有率、企業(yè)的內(nèi)部治理情況、資金的募集使用情況等非財務信息在分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營狀況中所起的作用越來越重要，為此應該加強對非財務信息的分析，強化非財務信息指標在企業(yè)財務評價指標體系中的地位。例如，剛泰控股企業(yè)利用利益相關者對非財務信息的不重視，未對報告期內(nèi)涉及的企業(yè)并購情況進行充分的披露，導致外部投資者對剛泰控股的企業(yè)價值評估不實，進行了大量的投資，使其股價連續(xù)三個漲停板，如果利益相關者在投資之前能夠關注到企業(yè)并購的非財務信息，而非只關注財務數(shù)據(jù)，就不會出現(xiàn)股價暴漲的情況，因此企業(yè)在分析財務狀況和經(jīng)營成果時應該加強對非財務信息分析的重視。
（三）增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標
在現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系中增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標時，可以從兩個方面來進行：一方面，可以建立一套反映知識資本價值的指標體系，以企業(yè)的知識資本投資情況、知識資本的質量高低、知識資本管理水平高低和知識資本運作效率等四方面內(nèi)容來反映企業(yè)所擁有的核心競爭力的水平。對于知識資本的投資狀況可以從知識資本的投入和維持兩個角度進行分析；對于知識資本的管理水平可以從員工的職業(yè)發(fā)展水平和員工的穩(wěn)定性來分析；對于知識資本的運作效率可以從企業(yè)的勞動生產(chǎn)率來反映；對于知識資本的質量水平可以從企業(yè)經(jīng)營管理層和高級技術人員的受教育程度和擁有的管理經(jīng)驗水平來反映，如果一個企業(yè)的經(jīng)營管理層、高級技術人員的學歷水平和經(jīng)驗水平都比較高，那說明這個企業(yè)的知識資本質量較高，這個企業(yè)的核心競爭力就比較強，反之則核心競爭力就較弱。另一方面，企業(yè)應該建立一套反映無形資產(chǎn)技術價值的評價指標體系。通過對無形資產(chǎn)在企業(yè)全部資產(chǎn)中所占的比重進行分析，反映企業(yè)的核心競爭力的高低。
結論
綜上所述，可知企業(yè)財務評價指標體系對評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果有非常重要的意義。而在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，我國現(xiàn)行企業(yè)財務評價指標體系存在著缺乏風險水平評價指標、忽略對非財務信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競爭力等問題，為了更好地評價企業(yè)的經(jīng)濟利益，應該從加強對企業(yè)風險水平的評估、強化非財務信息在企業(yè)財務評價指標體系中的地位、增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標等方面完善我國企業(yè)財務評價指標體系，為增加企業(yè)的經(jīng)濟效益，提高企業(yè)的管理水平，保證企業(yè)的健康發(fā)展奠定有利的基礎。
[關鍵詞] 資產(chǎn)負債表；重點；難點；措施
[作者簡介] 莫春蘭，廣西經(jīng)濟管理干部學院會計系副教授，管理學碩士，廣西南寧530007
[中圖分類號]C642.0 [文獻標識碼]A [文章編號]1672-2728(2011)08-0174-04
由于“會計報表分析”課程具有綜合性強、理論體系不成熟、內(nèi)容變化快等特點，對于理論功底薄弱且又欠缺實踐經(jīng)驗的高職學生來說，該課程的總體教學難度較大?；饨虒W難點是高職“會計報表分析”課程教學不能回避的首要問題。為求得拋磚引玉之效，本文試以高職“會計報表分析”課程中“資產(chǎn)負債表分析”一章的有關課堂教學問題與同行商榷。
一、“資產(chǎn)負債表分析”在“會計報表分析”課程中不可或缺
1.資產(chǎn)負債表是企業(yè)的財務報表體系中的頭號報表。從本質上說，股東權益增減變動表和現(xiàn)金流量表都是資產(chǎn)負債表的附表。股東權益增減變動表的內(nèi)容是對資產(chǎn)負債表上的股東權益增減變動情況的詳細說明，現(xiàn)金流量表的內(nèi)容主要是解釋資產(chǎn)負債表的貨幣資金及現(xiàn)金等價物增減變動的原因。從會計核算上看，除了少數(shù)業(yè)務只影響利潤表外，資產(chǎn)負債表的信息幾乎涵蓋了企業(yè)所有的經(jīng)濟活動。特別是實行新企業(yè)會計準則后，公允價值計量屬性的引入，所得稅核算方法的改變，充分體現(xiàn)了“資產(chǎn)負債表觀”的會計理念，使資產(chǎn)負債表真正成了名符其實的頭號報表。因此，在“會計報表分析”課程中“資產(chǎn)負債表分析”的重要性不可忽視。
2.資產(chǎn)負債表反映的財務信息具有高度的綜合性。資產(chǎn)負債表是各種會計報表數(shù)據(jù)之間內(nèi)在聯(lián)系的主要結點。以資產(chǎn)負債表的變動為核心，可有效地對會計報表項目數(shù)據(jù)的變動關系展開分析，了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因，評價企業(yè)的會計政策和會計估計的合理性，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度，并修正資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)等。通過對資產(chǎn)負債表進行深入、全面分析，可獲得豐富的財務信息。
3.資產(chǎn)負債表分析具體運用了比較分析法、趨勢分析法、比率分析法等常用的會計報表分析方法，這些方法的運用貫穿“會計報表分析”課程的始終，可以說，“資產(chǎn)負債表分析”章節(jié)的教學質量、教學效果對后續(xù)章節(jié)的教學有直接的影響。
二、“資產(chǎn)負債表分析”的課堂教學存在若干難點
1.資產(chǎn)負債表分析涉及廣博的理論知識。資產(chǎn)負債表又稱財務狀況表，反映企業(yè)某一特定日期的資產(chǎn)、負債、所有者權益的狀況，是對企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動過程及其結果的綜合反映。資產(chǎn)負債表分析又稱財務狀況分析，主要是運用反映企業(yè)財務狀況的各項財務指標對企業(yè)經(jīng)濟活動進行研究和評價，主要目的在于考察和了解企業(yè)財務狀況的好壞，促進企業(yè)加強資金循環(huán)，保證企業(yè)經(jīng)營的順利發(fā)展。換言之，財務狀況分析，就是以資產(chǎn)、負債、所有者權益的規(guī)模、結構及其變動情況為基本內(nèi)容，以企業(yè)資產(chǎn)的流動性、盈利性、經(jīng)營風險及資金的成本、財務風險等方面的變化及對未來所有者權益的影響為主要依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)濟活動及其會計核算的結果作出分析評價。分析中需要綜合利用宏觀經(jīng)濟信息、行業(yè)知識、市場信息、企業(yè)所處發(fā)展階段的特點、會計報表項目之間的內(nèi)在邏輯關系，采取定性分析和定量分析相結合的方法，涉及的理論知識廣博。
2.會計報表項目數(shù)據(jù)之間的關系錯綜復雜。資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權益增減變動表之間的數(shù)據(jù)存在復雜而微妙的關系，實施會計報表分析，就要充分利用四大主表之間的數(shù)據(jù)關系，以會計報表項目的變動為主要觀察點，通過比較分析相關會計報表項目數(shù)據(jù)的變動情況，從技術層面分析會計報表數(shù)據(jù)之間、會計報表數(shù)據(jù)和附注數(shù)據(jù)之間、附注數(shù)據(jù)內(nèi)部的邏輯關系是否合理，在此基礎上對企業(yè)的財務狀況好壞作出評價。根據(jù)會計準則的規(guī)定，企業(yè)對外提供的會計報表應該是比較式的，通過比較式會計報表，很容易計算出報表項目的變動情況。對會計報表項目的變動情況進行分析，應以資產(chǎn)負債表的變動為核心展開，并通過利潤表、現(xiàn)金流量表、權益變動表來解釋，這要求分析者有扎實的專業(yè)基礎，并深諳報表數(shù)據(jù)之間的邏輯關系，具有較好的職業(yè)判斷能力。
3.資產(chǎn)負債表分析的課時較少。根據(jù)高職“會計報表分析”課程的總體教學目標，在“資產(chǎn)負債表分析”一章中，要求學生掌握資產(chǎn)負債表的閱讀與分析方法，并據(jù)此對企業(yè)的財務狀況作出合理評價。為達到此目標，學生不僅要從理論上理解豐富的資產(chǎn)負債表分析內(nèi)容，還要在實踐上掌握分析資產(chǎn)負債表的策略和方法。教師在課堂講授中既要講清資產(chǎn)負債表及相關項目的內(nèi)涵、資產(chǎn)負債表的分析步驟、重點項目的確定與分析方法、財務狀況的評價依據(jù)、財務狀況的綜合評價方法等理論知識，又要采用具體的習題和案例幫助學生理解，并用真實資料引導學生實際操作，使學生具備獨立的分析問題、解決問題的能力。但“資產(chǎn)負債表分析”的教學只有6個課時，要取得理想的教學效果，難度較大。
4.現(xiàn)行教材對資產(chǎn)負債表分析的框架還有待商榷。為幫助學生學習會計報表分析，現(xiàn)行教材一般都以某企業(yè)的會計報表為例進行分析評價，如在資產(chǎn)負債表分析中，先根據(jù)某企業(yè)的資產(chǎn)負債表，編制出水平分析表、垂直分析表，然后通過數(shù)據(jù)和文字表述水平分析表、垂直分析表中顯示的財務狀況信息作出評價。但這些分析、評價通常是描述性的表層分析，對數(shù)據(jù)之間的關系缺少深入分析，對數(shù)據(jù)隱含的深層意義較少揭示，體現(xiàn)不出職業(yè)判斷能力的應用和需求，也欠缺分析思路和框架上的指導。學生看清了數(shù)據(jù)卻不明白數(shù)據(jù)隱含的意義，對數(shù)據(jù)不敏感，加上文字闡述上的不到位，通常覺得這些數(shù)據(jù)和文字枯燥無味從而缺少認真閱讀的積極性，或認真讀后仍不得要領，當更換報表讓學生獨立分析時，學生就會覺得不知從哪開始、又將要到哪里去。
三、“資產(chǎn)負債表分析”的課堂教學要抓住若干重點
在課堂教學中，教師是主導，學生是主體，教師簡明扼要的講解和引導對于化解教學難點，提高課堂教學的效率、效果起著關鍵的作用。在明確教學目標，把準課程主線和內(nèi)在邏輯的基礎上，應找準教學重點，精講理論、強調(diào)分析方法，并將復雜的問題進行有機的分解，按一定的方法將復雜的問題格式化、程序化，以利于學生理解和操作。本章應將以下幾個環(huán)節(jié)作為教學重點：
1.講解資產(chǎn)負債表及相關項目的內(nèi)涵。首先以會計恒等式為切入點，講解資產(chǎn)負債表的結構、格式；然后通過簡要講解資產(chǎn)負債表的編制方法，
幫助學生理解資產(chǎn)負債表項目的數(shù)據(jù)來源、會計政策和會計估計對項目數(shù)據(jù)的影響及會計報表數(shù)據(jù)之間的關系；最后講資產(chǎn)負債表的作用、局限性及分析資產(chǎn)負債表應注意的問題。
2.講解資產(chǎn)負債表的分析方法和分析步驟。曾有人戲稱：“會計報表分析”課程是“畫鬼”的課程，由于誰也沒見過鬼，想怎么畫就怎么畫。戲言不足信，但啟示了本課程的教學改革應解決的關鍵問題。教師或教材編寫者都應加強對會計報表分析方法、步驟的研究，鉆研教學方法，使受教者思路明確、有章可循。
首先，講解資產(chǎn)負債表的水平分析表和垂直分析表的編制方法和用途。通過編制、分析資產(chǎn)負債表水平分析表，可以從總體上概括了解資產(chǎn)、負債、股東權益的增減變動情況，并抓住重點項目進一步分析其變動的原因及其變動的可能影響。通過編制資產(chǎn)負債垂直分析表，可據(jù)以分析、評價企業(yè)資產(chǎn)結構、資本結構的變動情況及變動的合理性，并分析、評價企業(yè)資產(chǎn)結構與資本結構的適應程度。
其次，講解閱讀資產(chǎn)負債表的基本步驟。初次閱讀資產(chǎn)負債表，不知從何處看起，分析起來雜亂無章。筆者在教學實踐中體會到，按照以下的分析步驟將復雜的資產(chǎn)報表分析進行格式化處理，對于初學報表分析的學生具有現(xiàn)實指導意義：一是看資產(chǎn)總額是增加還是減少，判斷企業(yè)潛在獲利能力的變化情況；二是看資產(chǎn)總額變動的構成，進而分析明細項目的變化，判斷其對資產(chǎn)的流動性、經(jīng)營風險、盈利性的可能影響；三是看導致資產(chǎn)總額變動的資金來源的變動情況，進而評價企業(yè)財務風險、資金成本的變化；四是看資產(chǎn)結構變動與資金來源變動的相互作用，如流動資產(chǎn)與流動負債的對應關系、長期資產(chǎn)與長期資本的對應關系、貨幣資金與留存收益的對應關系、留存收益的變動與應收款的變動關系等，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性；五是抓住重點項目或關鍵項目，結合利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權益變動表進行分析，評價資產(chǎn)負債表項目變動的合理性與效率性。
3.講解重點項目的確定與分析方法。通過前期課程的學習，學生對資產(chǎn)負債表項目的內(nèi)涵已較為熟悉，且一般教材也進行了闡述、總結，教師不須花過多的時間重復財務會計課程的內(nèi)容，只須適當指導學生自學即可。但根據(jù)切身的教學體會，筆者認為教師有必要啟發(fā)學生如何確定重點項目并進行更深入的分析。一般情況下，需重點分析的項目有以下幾個方面：一是資產(chǎn)負債表上的合計數(shù)；二是變動幅度大的項目；三是金額占總資產(chǎn)比重大的項目；四是審計重點或矛盾焦點；五是經(jīng)營性項目或與特定的分析目的相關的項目等。
4.講解財務狀況的評價依據(jù)。財務狀況的評價依據(jù)，與分析會計報表的基本步驟、重點項目的確定與分析方法共同構成了資產(chǎn)負債表分析的基本框架。在企業(yè)財務狀況的評價依據(jù)方面，現(xiàn)行教材沒有指明。學生通過前期課程的學習，已儲備了相關知識，但如何應用還需教師給予點撥、指導。教師可指導學生以不同的資產(chǎn)、資金的性質作為評價企業(yè)財務狀況的基本依據(jù)。概括地說，評價企業(yè)財務狀況的基本依據(jù)應包括兩個方面：一是不同資產(chǎn)的流動性、經(jīng)營風險、盈利能力不同；二是不同資金的償還期限、財務風險、成本不同。教師可以表1、表2所示的歸納、總結為基礎，引導學生思考和討論，以加深學生對財務狀況評價依據(jù)的理解。
5.講解財務狀況的綜合評價?，F(xiàn)行教材對企業(yè)財務狀況的分析，分別從水平分析、垂直分析、重點項目分析幾個方面進行介紹，對如何由分到總對企業(yè)整體財務狀況作出綜合評價則顯得不足。為了形成對企業(yè)整體財務狀況的綜合評價，教師有必要結合實例進行方法上的指導：根據(jù)資產(chǎn)負債表的構成形式，財務狀況的綜合分析應結合水平分析表和垂直分析表，先從資產(chǎn)、負債和所有者權益三個方向的變化分析人手，然后在分類分析的基礎上進行總括分析，最后給出評價結論并指出經(jīng)營活動中存在的問題。
關鍵詞：財務分析；企業(yè)管理；目的
財務分析又稱財務報表分析，是指以企業(yè)財務報表和其它資料為主要依據(jù)和起點，采用專門的方法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行系統(tǒng)分析和評價，以反映企業(yè)在過去營運過程中的經(jīng)營成果、財務狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務信息。
一、財務分析目的
1.評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，諸如銷售收入的大小，凈利潤的多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項財務信息后，可與同行業(yè)進行比較，以評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。
2.衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財務和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項資產(chǎn)的價值、債務的多少、存貨的數(shù)量，以及負債與資本的比例關系等。在悉知上述各項信息后，可提供企業(yè)管理當局了解目前企業(yè)財務狀況的真實情況，以便評價企業(yè)未來發(fā)展的潛在能力。
3.預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)管理當局，必須擬定多項可供選擇的未來發(fā)展方案，然后針對目前的經(jīng)營情況，權衡未來的發(fā)展趨勢，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當局實施投資決策提供服務，同時，也從價值方面對相關業(yè)務部門提供咨詢服務。
二、了解財務分析程序
財務分析內(nèi)容廣泛，不同報表使用人根據(jù)其不同目的，選擇不同數(shù)據(jù)，應用不同方法進行分析。所以財務分析不存在一個統(tǒng)一的分析程序，具體程序可以根據(jù)各自的分析目的、分析方法和分析對象來設計。但通常一般程序：明確分析目的；收集相關的分析資料；對收集來的資料進行整理，按分析目的進行分類；計算相關財務指標；分析財務指標，找出原因，為評價和決策提供有用的信息。
三、掌握財務分析方法
1.定量分析方法。所謂定量分析方法，就是采用一定的科學方法，對財務報表中所列的有關財務信息資料進行分析、研究、解釋。從量上評價出企業(yè)的
財務狀況，比如：獲利能力的定量評價，就要根據(jù)有關資料分析：計算出一系列反映獲利能力財務指標。所以，財務分析的基本方法通常有以下三種：⑴比率分析法。是通過計算各種比率指標來確定經(jīng)濟活動變動程度的方法，它是財務分析中運用最廣泛的一種方法。比率指標的類型主要有：一是構成比率，又叫結構比率：是指某一總體中的“某個構成部分量”占“總體量的比率”。二是動態(tài)比率：是指某一財務指標不同時期的數(shù)額相互對比，反映變化趨勢和變化程度的比率。三是相關指標比率：是指將兩個性質不同但又相關的指標進行對比分析，求得各項評價的財務比率。⑵因素分析法。因素分析法又稱因素替換法、連環(huán)替代法：是依據(jù)分析指標和影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經(jīng)營狀況。⑶趨勢分析法。是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財務報表，比較有關項目的數(shù)額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進一步分析，預測企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果變化的趨勢。
2.定性分析方。就是根據(jù)分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經(jīng)驗，對定量分析的結果作出企業(yè)財務狀況優(yōu)劣的分析結論，在此，分析者的判斷能力至關重要。比如，企業(yè)資本利潤率比同行業(yè)其它企業(yè)高，并且歷年呈上升的趨勢。那么，我們就可以得出企業(yè)資本獲利能力較強，發(fā)展前景較好的結論。當然隨著計算機在會計中的廣泛運用，也可以用建立數(shù)學模型來進行財務分析，在此不再詳述。
四、堅持財務分析原則
在進行財務分析時一般要堅持以下原則：要從企業(yè)實際出發(fā)，實事求是，切忌主觀臆斷；要全面地看問題，堅持辯證唯物主義觀點，全面剖析企業(yè)的財務狀況，不要孤立、片面的看問題；要用發(fā)展的眼光看問題，反對靜止的觀點。要注意企業(yè)過去、現(xiàn)在和將來的關系；定量分析與定性分析結合起來運用，以定量分析為主，定性分析為輔；要進行財務綜合分析，就是要將企業(yè)營運能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個有機整體中，全面地對企業(yè)解剖和分析。目前應用比較廣泛的財務綜合分析方法有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法等。
五、把握財務分析的本質
關鍵詞 國有資本效績評價系統(tǒng) 局限 改善
財務報告分析發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成以財務報告和其他資料為依據(jù)和起點，采用科學的分析標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去的和現(xiàn)在經(jīng)營成果，財務狀況和現(xiàn)金流量及其變動的整體、系統(tǒng)、全面、綜合的理論實踐體系。我國國有企業(yè)效績評價系統(tǒng)在運行過程中，存在一些問題和不足，本文對此進行了探討，并提出了改進措施。
一、國有資本效績評價系統(tǒng)簡介
國有資本效績評價系統(tǒng)是對沃爾評價法的一種修訂運用，制定該規(guī)則的目的是“完善國有資本金監(jiān)管制度，科學解析和真實反映企業(yè)資產(chǎn)運營效果和財務效益狀況”。
評價方式分為例行評價和特定評價。例行評價主要針對重點國有企業(yè)、重點的企業(yè)集團、國家控股的重要企業(yè)及對國家、地區(qū)、行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展有重大影響的國有大中型企業(yè)。評價指標體系分為工商企業(yè)和金融類企業(yè)兩類指標體系。其中，工商類競爭性企業(yè)的效績評價體系有32項指標，包括24項評價指標（主要為定量指標）和8項評議指標（主要為定性指標）（如表1）。
其具體分析過程分為五個步驟：
第一，基本指標的分析：基本指標反映企業(yè)基本情況，每個指標各有其在總體中的權數(shù)（分值），由財政部指定指標分布的檔次、系數(shù)及指標值，而每個基本指標要綜合該基本指標的權數(shù)及在該指標范圍內(nèi)的檔次，運用差值法計算其指標值。
第二，修正指標的計算：修正指標是對基本指標的細分，它也按照基本指標得分的不同分為若干區(qū)段。在每個區(qū)段中有其對應的標準值，并可根據(jù)實際值與標準值所處區(qū)段的不同確定修正系數(shù)。
第三，修正后得分的計算：用修正系數(shù)對基本指標得分進行調(diào)整，從而確定修正后得分。
第四，定性指標的記分：將各項定性項目量化，確定分值方法同定量指標。
第五，最終結果的分析：綜合定性指標和定量指標，并與標準值比較確定所屬等級。
二、國有資本效績評價系統(tǒng)的不足
第一，對現(xiàn)金流量的指標關注不夠?，F(xiàn)金流量的信息更能體現(xiàn)財務報告的目標，因為與特定的企業(yè)關系最直接的使用者，更關心其創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。但長期以來，各種分析法過分重視資產(chǎn)負債表、利潤表中的數(shù)據(jù)，而對現(xiàn)金流量表中的指標關注較少。
第二，對未來經(jīng)營狀況的預測不充分。由于財務報表是對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟活動的報告，所反映的財務信息具有一定的滯后性，不利于企業(yè)對未來經(jīng)營狀況作出合乎情理的預測。當企業(yè)根據(jù)這些信息資料對管理者實施獎懲時，企業(yè)經(jīng)營管理人員必然會出于對自身利益的考慮，為了完成短期目標或達到預定的投資報酬率而采取一些短期行為。
第三，對動態(tài)發(fā)展的評價不足。企業(yè)的財務狀況是通過季度、年度報告反映的，只是特定條件下提供的抽象數(shù)據(jù)信息，而對于動態(tài)財務狀況的綜合評價甚少。所以，目前所運用的財務分析綜合體系大多是針對某一點的財務狀況進行評價的，這就不免使評價結果具有一定的局限性。
第四，對定性指標沒有一個量化標準，完全依靠評價人員的主觀判斷，不一定能夠合理地評價企業(yè)國有資本的效績狀況。
第五，在實踐中，這種方法雖然力圖實現(xiàn)對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的綜合評價，但它對基礎財務指標的組合是簡單的平行羅列組合，不能體現(xiàn)出指標之間縱向的因果聯(lián)系和橫向的協(xié)調(diào)關系。
第六，未能反映國有企業(yè)的收入來源和成本構成特點。對壟斷性國有企業(yè)來說，其收入中有部分是依靠其壟斷地位或政府的優(yōu)惠政策帶來的，具有暫時性，而公眾服務性企業(yè)的服務和產(chǎn)品定價偏低。同時，國有企業(yè)因承擔政府職能發(fā)生不可控成本，存在高估或低估其經(jīng)營業(yè)績的風險。
三、幾點修整建議
第一，增加剔除“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益的修正指標，計算“剔除虛擬資產(chǎn)項目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額”兩項指標。
第二，增加現(xiàn)金利息倍數(shù)、現(xiàn)金債務總額比、現(xiàn)金收益比率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率，通過分析現(xiàn)金流量的方式分析企業(yè)的償債能力、經(jīng)營能力。引入現(xiàn)金比率分析還可以從一定程度上解決報表粉飾問題，沒有相應現(xiàn)金流量的利潤，其質量是不可靠的。
第三，加入綜合分析風險狀況的指標。財務管理反映風險狀況的指標、經(jīng)營杠桿率、財務杠桿率、綜合杠桿率較早時已經(jīng)廣泛運用于風險評估，但在企業(yè)財務報告的綜合評價指標體系中較少被利用。
第四，補充動態(tài)指標。由于所處的經(jīng)營環(huán)境隨時面臨著巨大變化，企業(yè)必須形成和保持核心競爭優(yōu)勢，才能最終實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。財務報告綜合分析體系的設計應用有利于上市公司長期目標的實現(xiàn)，使其保持長期的競爭優(yōu)勢。指標體系中應增加相關的動態(tài)指標，并可繪制成指標趨勢圖，以反映企業(yè)發(fā)展的過去和現(xiàn)在，并合理估計未來。
第五，綜合運用各種指標體系，將集成度水平較高的綜合財務體系和集成度水平較低的財務比率結合起來，進行系統(tǒng)分析。各種分析方法相互補充，充分地發(fā)揮財務分析的總體功能效益。
一、財務預警系統(tǒng)的功能
財務預警系統(tǒng)具有以下功能：①信息收集。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進行分析比較，判斷是否預警。②預知危機。經(jīng)過對大量信息的分析，當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時，財務預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失，起到末雨綢繆、防患于未然的作用。③控制危機。當財務發(fā)生潛在的危機時，財務預警系統(tǒng)還能及時尋找導致財務狀況惡化的根源，使經(jīng)營者有的放矢，對癥下藥，制定有效的措施，阻止財務狀況的進一步惡化。
二、財務預審系統(tǒng)的建立方式
財務預警系統(tǒng)建立的關鍵是如何確定預警的指標和判斷預警的警戒線。建立的方式有以下兩種思路:
1．單一模式思路。單一模式是通過單個財務比率的惡化程度來預測財務風險?？稍O立以下比率：
債務保障率=現(xiàn)金流量÷債務總額
資產(chǎn)收益率=凈收益÷資產(chǎn)總額
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額
資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率(其中：資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷資產(chǎn)賬面金額)。
企業(yè)良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，所以跟蹤考察時，應對上述比率的變化趨勢予以特別注意。當這些指標達到經(jīng)營者設立的警戒值，預警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請經(jīng)營者注意。企業(yè)的風險是各項目風險的整合，不同比率的變化趨勢必然表示出企業(yè)風險的趨勢，但單一模式?jīng)]有區(qū)別不同比率因素對整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)各比率正反交替變化的情況。一個比率變好，另一個比率變壞，便很難做出準確的預警。
2．綜合模式思路。綜合模式思路是運用多種財務指標加權匯總產(chǎn)生的總判別值來預測財務風險，即建立一個多元線型函數(shù)模型，來綜合反映企業(yè)風險。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中：Z一判別函數(shù)值；Xl一營運資金/資產(chǎn)總額；X2一留存收益/資產(chǎn)總額；X3——息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4一普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額；X5一銷售收入/資產(chǎn)總額。
該模型是以5個財務比率，將反映企業(yè)償債能力的指標(X1，X4)獲利能力指標(X2，X)3和營運能力指標(X5)有機聯(lián)系起來，綜合公析、預測企業(yè)風險。一般認為7值大于2.675時，表明企業(yè)財務狀況良好；當Z小于1.81時，表明企業(yè)財務狀況堪優(yōu)；在2.675和1.81之間，說明企業(yè)財務狀況不穩(wěn)定。
綜合模式認為，企業(yè)是一個綜合體，各個財務指標之間存在某種相互聯(lián)系，對企業(yè)整體的風險影響作用也是不一樣的。這種模式給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務狀況，有利于不同時期財務狀況的比較。但由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域等諸多差異，使得Z值不具有橫向可比性。
三、這立財務預警系統(tǒng)應做的工作
1．加強信息管理。財務預譜系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎，這就要求強有力的信息管理向預警系統(tǒng)提供全面的、準確的、及時的信息。耍建立信息管理組織機構，配備必要的專業(yè)人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求以及信息專業(yè)人員的職責，提供必要的技術支持。
2．協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關系。企業(yè)是一個有機的整體，財務預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關系。應當考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關系變得更加和諧。
【關鍵詞】現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 財務分析
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為編制基礎，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所引起的現(xiàn)金流入和流出，表明企業(yè)獲利能力的報表。與以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表相比，現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時，現(xiàn)金流量表對于報表使用者正確分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果也更加容易和直觀。
一、現(xiàn)金流量表的作用
（一）能說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出
現(xiàn)金流量表將企業(yè)現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并按流入和流出項目分別加以反映。因此，通過現(xiàn)金流量表能夠清晰地反映企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又走向哪里。這些信息是資產(chǎn)負債表和利潤表所不能提供的。
（二）有助于客觀評價企業(yè)整體財務狀況
1.經(jīng)營活動。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，主要是銷售商品和提供勞務收到的現(xiàn)金，數(shù)額越大越好，因為這代表企業(yè)正常獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)的大部分現(xiàn)金都來源于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。企業(yè)總是希望能進行現(xiàn)金交易，不愿賒銷。但是，在市場經(jīng)濟條件下，競爭異常激烈，企業(yè)常采取各種營銷策略，想方設法推銷產(chǎn)品，擴大市場占有率，所以銷售不可能都是現(xiàn)金交易。因而企業(yè)又面臨一個及時收回貨款的問題。產(chǎn)品銷出后，企業(yè)并沒有完全達到目標，還應及時收回貨款，這對企業(yè)是相當重要的。因為充足的現(xiàn)金能為企業(yè)帶來一些不同尋常的購買機會，為企業(yè)帶來額外的收益。因此，用銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入情況，能從一個側面反映企業(yè)財務狀況。
2.投資活動。投資活動的現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)與投資有關的現(xiàn)金流入流出情況?，F(xiàn)代企業(yè)講究投資的多元化，企業(yè)多元化投資的目的，是在保證資產(chǎn)安全完整的前提下，分散投資風險，獲取最大收益。企業(yè)一方面要對內(nèi)投資，即更新設備，擴大生產(chǎn)能力；另一方面還要利用各種直接和間接形式對外投資。對企業(yè)來說，投資支付了大量現(xiàn)金，雖有效地利用了企業(yè)閑散資金，同時又必須承擔各種投資風險，如果企業(yè)能取得預期的相應現(xiàn)金回報，就會對企業(yè)的財務收支狀況產(chǎn)生積極的影響，反之，企業(yè)投資失敗，就會對財務狀況產(chǎn)生不良后果。
3.籌資活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要是吸收權益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，反映了企業(yè)利用資本市場籌資能力。因為投資者和債權人在投資之前，必然會認真考慮投資風險問題，只有被認為財務狀況良好的公司，投資者才會樂于投資。企業(yè)籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，從側面反映出企業(yè)財務狀況良好或具有良好的發(fā)展前景；反之，則很可能是財務狀況惡化的表現(xiàn)。
二、運用現(xiàn)金流量表進行財務分析的局限性
（一）報表信息的有效性
報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結果，對于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動，只有參考價值，并非完全有效。
（二）報表信息的可比性
對于同一個企業(yè)來說，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質發(fā)生變動，則同一個企業(yè)不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)來說，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)使用不同的會計處理方法，為運用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進行比較帶來了一定的困難。
（三）報表信息的可靠性
可靠性是指提供的財務信息應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財務信息準確可靠。事實上編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。
三、運用現(xiàn)金流量表進行財務分析的方法
（一）償債能力分析
雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性。這是因為企業(yè)在正常經(jīng)營活動中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出，然后才能用于償付債務。因此在分析企業(yè)償債能力時，首先要看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金收入在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務的本息。我們可以用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與償還債務本息所支付的現(xiàn)金之比、經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與當期資本支出總額的比率進行分析。
（二）盈利質量分析
由于利潤表中的凈利潤指標是企業(yè)根據(jù)權責發(fā)生制原則和配比原則編制的，利潤質量往往受到一定影響，它并不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了多少現(xiàn)金，但是通過經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行對比，就可對企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利的能力進行評價。盈利質量分析主要包含以下兩個指標：一是盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤。二是再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／資本性支出。
（三）獲取現(xiàn)金能力分析
獲取現(xiàn)金能力分析類似于獲得能力分析，指經(jīng)營現(xiàn)金凈值流入和投入資源的比例，投入資源可以是銷售總收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。銷售現(xiàn)金比例=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析，反映每元銷售得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好，表明公司銷售收入的變現(xiàn)水平。
（四）企業(yè)未來狀況分析
評價過去是為了預測未來。雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過去一定時期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動態(tài)信息，但它卻為預測企業(yè)未來的財務狀況提供了可靠的數(shù)據(jù)。一是企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的分析。二是企業(yè)成長能力分析。
以上，闡述了現(xiàn)金流量表的作用，這種全面、有效、深入的分析是建立在對現(xiàn)金流量表作用的完整認識，對全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果相當重要，有助于企業(yè)決策層、投資者和債權人正確認識企業(yè)的財務狀況，作出明智的決策，避免不必要的損失。
參考文獻
［1］王敏.平衡計分卡在企業(yè)績效管理中的應用［J］，合作經(jīng)濟與科技，2010年02期
［2］張德亮.《企業(yè)會計準則-現(xiàn)金流量表》，經(jīng)濟科學出版社，2001
［3］李秉成，田笑豐.現(xiàn)金流量表分析指標體系研究［J］，會計研究，2003
［4］劉迪，豐淑華.現(xiàn)金流量表在財務管理中的重要意義［J］，合作經(jīng)濟與科技，2010年01期
