發(fā)布時間：2023-08-12 09:15:01
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民間借貸如何合法化樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
一、民間借貸概述
民間借貸是種復(fù)雜的金融現(xiàn)象，它具有地區(qū)性差異特征：在發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸多屬于一種商業(yè)性質(zhì)的金融交易；在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，具有更明顯的互助合作性質(zhì)。此外，民間借貸的發(fā)展程度并不相同，不同地區(qū)對資金的需求也有所差別。民間借貸的復(fù)雜性質(zhì)決定了國家與之相配套的法律制度也應(yīng)當(dāng)保持足夠的靈活性。
二、對民間借貸進(jìn)行法律規(guī)制的緣由
（一）民間借貸的存在價值
民間借貸在我國存在已久，至今仍然沒有隨著經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化和金融自由化而自動消亡。這說明了我國正規(guī)金融部門依然不能完全滿足企業(yè)和家庭的融資需求，社會對各種形式的民間融資仍然存在著強(qiáng)烈的需求。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，以血緣、親緣、地緣等社會關(guān)系為基礎(chǔ)而存在的民間借貸有一定的合理性。從金融體系和金融市場結(jié)構(gòu)的宏觀層面看，一個國家的金融體系要有效配置經(jīng)濟(jì)資源和風(fēng)險，需要采取多種多樣的金融契約形式，建立滿足市場不同層次需要的金融機(jī)構(gòu)，即"多元融資"的路徑。在微觀層面上，民間借貸與其他金融交易一樣，具有高度的信息不對稱和責(zé)任不對等的特點，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險，但其特有的私人治理機(jī)制和非正式制度約束，可以在信息篩選、防范逆向選擇和道德風(fēng)險方面有效降低交易風(fēng)險。因此，不能因為民間借貸存在風(fēng)險就否定其存在的合理性。
（二）民間借貸合法化的必要性
首先，民間借貸合法化可以解決在目前的"金融抑制"下，中小企業(yè)融資難的困境。其次，民間借貸合法化是解決"三農(nóng)"問題的根本要件之一。民間借貸的合法化能夠有效遏制"虹吸"效應(yīng)，使農(nóng)村多余資金在農(nóng)村范圍內(nèi)流動，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從根本上解決"三農(nóng)"問題。再次，將民間借貸納入國家金融監(jiān)管體系不僅能引導(dǎo)民間借貸向正確的方向發(fā)展，而且能打擊非法集資、高利放貸、洗錢等各種擾亂金融秩序的金融犯罪。將大量的民間游資納入國家的金融體系，可以增強(qiáng)國家宏觀調(diào)控的有效性。
三、我國民間借貸法律規(guī)制的現(xiàn)狀分析
（一）我國現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)制的特征
我國現(xiàn)行法對民間借貸進(jìn)行規(guī)制的顯著的特征在于按照主體的不同屬性分別設(shè)定規(guī)則。具體可以分為以下三種主體組合：
其一，企業(yè)與企業(yè)之間的借貸。根據(jù)我國現(xiàn)行法，企業(yè)與企業(yè)之間的借貸關(guān)系被認(rèn)定為無效，主要的理由在于金融活動的專營性。早在 1984 年中國工商銀行制定的《關(guān)于國營工商企業(yè)流動資金管理暫行辦法》就確立了"不準(zhǔn)企業(yè)之間相互借貸，收取利息"，后來又為1990年最高法院《關(guān)于審理聯(lián)營合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》、1996 年《貸款通則》等規(guī)則所強(qiáng)調(diào)和重申。
其二，企業(yè)與個人之間的借貸。在最高法院 1999年做出的《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》中，企業(yè)與個人的借款只要是意思表示真實，即認(rèn)定為有效。在《最高人民法院公報》2003 年第 5 期中的案例"郭忠連訴青島市衛(wèi)生局、青島市東部醫(yī)院借款合同糾紛案"中③，對于個人與企業(yè)間的借款認(rèn)定為"不違反法律的禁止性規(guī)定，應(yīng)為有效"。
其三，個人與個人之間的借貸?！逗贤ā返?210 條規(guī)定：自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時生效。該條的自然前提就是自然人之間的借款屬于有效。
從上述的列舉可以看出，我國法律對于民間借貸的三種主體組合所持態(tài)度并不一致，企業(yè)之間的借貸被否定，而個人之間的借貸被法律所肯定，個人與企業(yè)之間的借貸一般認(rèn)為是有效的。然而，這一規(guī)定的實效性并不強(qiáng)，因為對于企業(yè)之間借貸的否認(rèn)往往能通過個人與企業(yè)的模式進(jìn)行規(guī)避。
（二）我國民間借貸法律規(guī)制的現(xiàn)存問題
1、民間借貸法律監(jiān)管缺位
反觀我國金融領(lǐng)域的法律法規(guī)，相關(guān)規(guī)定主要針對正規(guī)金融，目前尚沒有針對民間借貸監(jiān)管的制度設(shè)置。除了《中華人民共和國合同法》及最高院司法解釋《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》、《關(guān)于對企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的行為應(yīng)如何處理的批復(fù)》等從民法角度對民間借貸做了簡單的規(guī)定外，《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》及《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》三部最重要的金融法均沒針對民間借貸活動做出規(guī)定，對民間金融活動采取模糊處理的態(tài)度，致使民間借貸法律監(jiān)管缺位。
2、民間借貸面臨嚴(yán)重的法律風(fēng)險
法律制度的缺失與沖突導(dǎo)致實踐中難以準(zhǔn)確把握合法的民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資的界限，民間借貸面臨嚴(yán)重的法律風(fēng)險。
同時我國民間借貸監(jiān)管制度長期堅持著國家本位主義，存在著兩個基本價值上的偏差：一是堅持壓制等于穩(wěn)定和安全的理念，過分強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的壓制；二是過分強(qiáng)調(diào)通過壓制民間金融維護(hù)正式金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位的目標(biāo)。政府金融管制強(qiáng)度過高，忽視了市場自身對公平競爭和效益的需求。
四、完善民間借貸法律規(guī)制的制度構(gòu)想
（一）加強(qiáng)立法，給予民間借貸以合法地位
鑒于目前民間借貸普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，國家或相關(guān)部門要盡快制定《民間借貸法規(guī)》或《民間借貸管理辦法》，對民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、利率管制、稅款征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，嚴(yán)格界定什么是非法的民間融資行為，什么是正常的民間借貸行為，用法律手段規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運行軌道。
其次修改現(xiàn)行的法律。明確非法集資的規(guī)定；繼續(xù)細(xì)化刑法修正案八中金融犯罪的相關(guān)規(guī)定；修改企業(yè)間借貸規(guī)則，制定切合實際的管理辦法；修改有關(guān)社區(qū)銀行、小額貸款公司和資金互助社等金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定；合理界定民間貸款的準(zhǔn)入與退出機(jī)制。
（二）拓寬融資渠道，建立多層次的融資體系
我國目前的社會融資結(jié)構(gòu)直接融資比例過低，社會投融資過多依賴銀行貸款。一方面，商業(yè)銀行需要向企業(yè)提供大量的流動資金貸款，而相當(dāng)部分流動資金貸款被作為企業(yè)鋪底資金長期占用。另一方面，商業(yè)銀行還承擔(dān)著向企業(yè)投資項目提供大量中長期資本性投入的任務(wù)。在這樣的情況下，市場風(fēng)險極易轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險。融資結(jié)構(gòu)單一將導(dǎo)致整個經(jīng)濟(jì)運行的不平衡。因此只有以法律規(guī)制途徑規(guī)范民間融資，開拓銀行以外的各種融資渠道，才能從根本上解決中小企業(yè)資本金不足、銀行貸款困難的問題。應(yīng)當(dāng)利用市場經(jīng)濟(jì)成熟的做法，用疏導(dǎo)的辦法解決民間融資問題，制定靈活的信貸政策引導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立小額信貸部和批準(zhǔn)一些小額信貸組織專門做小額信貸業(yè)務(wù)，推動小額信貸市場的發(fā)展。
（三）強(qiáng)化法律監(jiān)管體系，將民間借貸納入到金融監(jiān)測和監(jiān)管體系中
目前民間借貸糾紛普遍存在且有逐漸擴(kuò)大趨勢，國家或相關(guān)部門要盡快制定民間借貸法規(guī)或民間借貸管理辦法，讓民間借貸按規(guī)矩辦事、按規(guī)定操作，對一些乘人之危而攫取高額暴利的高利貸者則堅決予以打擊、取締，規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運行軌道，維護(hù)社會安定和金融秩序。同時職能部門應(yīng)對民間借貸行為進(jìn)行必要的監(jiān)管和引導(dǎo)，既給以地位，也受法律約束。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：民間融資；民間資本；民間借貸；高利貸；非法集資；合法化
一、民間融資究竟合不合法
（一）民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金所有權(quán)的金融行為。就社會實際情況來看，運用最普遍的融資方式是民間借貸和高利貸，不管是哪種方式，都有共同的特點：相比從金融機(jī)構(gòu)借款，少了很多程序；利率普遍高于同期銀行存款利率；以信用為主，沒有擔(dān)保和抵押，借條和口頭約定占多數(shù)；民間資本具有高逐利性。
（二）關(guān)于民間融資，法律涉及到的主要有如下幾條：合同法第二百二十一條規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”。另外，合同法還規(guī)定:“金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)之間的借貸行為違法”;“公民與公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸是合法的。”
（三）對于民間融資，我國刑法還沒有具體的處罰條例，涉及到的只有刑法第一百七十六條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪和變相吸收公眾存款罪，但是目前外界對這兩條罪名的爭議是比較大的，刑法也沒對此作出具體說明，定義很模糊。最高法日前出臺司法解釋，規(guī)定個人非法吸收公眾存款20萬元以上或集資對象超過30人、單位非法吸收公眾存款100萬元以上或吸儲對象超過150人，將追究刑責(zé)。中國刑法中并無“非法集資罪”，但近年來因此獲罪的人不在少數(shù)。司法解釋對定罪的細(xì)化確是進(jìn)步，但據(jù)此打擊非法集資實際上“給力不給勁”。
總的來說，民間融資是有極大的發(fā)展空間的，法律雖不完善，但也不是放任自流的，溫州女富豪吳英非法集資被判死刑就是鮮活的例子。除了要合法融資，債務(wù)人還應(yīng)具備基本的道德意識，不以單純的圈錢為目的，不能對投資者的利益不管不顧。
二、我國民間融資的現(xiàn)狀
從2011年4月21日起，央行將再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5％，這是央行今年以來第四次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。今年以來，央行以每月一次的頻率連續(xù)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。上調(diào)后，大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已達(dá)20.5％，，再創(chuàng)歷史新高。最近兩年來，央行已先后十次上調(diào)了存款準(zhǔn)備金率，銀行信貸不斷緊縮，與此同時，各地商業(yè)銀行為了配合央行的政策也收緊信貸，流向社會的資金越來越少，貸款的減少，無疑掐斷了企業(yè)的“生命線”，在此背景下，民間融資借勢雄起，中小企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向民間借貸資金。民間融資操作靈活，資金來源廣的特點決定了這種融資方式不僅不會衰退，還會越來越普遍，越來越為融資者所接受。
民間融資由來已久，只不過這種融資方式一直被認(rèn)為是不合法的，一直都在地下交易，其實，民間融資對中小企業(yè)的發(fā)展是具有決定作用的，以溫州為例，目前，溫州的民間借貸規(guī)模越來越大，已經(jīng)超過1000億，也有其他專家認(rèn)為是1800億。如果沒有這一千多個億的資金，溫州民營經(jīng)濟(jì)是不會有今天的。包頭神木等產(chǎn)煤地區(qū)也一樣，如果沒有大筆民間借貸資金的支持，當(dāng)?shù)氐拿寒a(chǎn)業(yè)也許都不會開發(fā)的有今天這么好。
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸市場日益活躍，規(guī)模不斷擴(kuò)張，借款用途日趨多樣。其利率相對于銀行利率表的上升更是十分明顯，民間金融與銀行信貸形成“你退我進(jìn)”的蹺蹺板局面。就目前民間融資在我國經(jīng)濟(jì)中所占的地位來看，它已是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的部分，并且民間融資的優(yōu)越性注定了銀行信貸很難取代它的地位。
三、民間借貸亟待“招安”
2010年以來，溫州地區(qū)民間借貸利率一路走高。相關(guān)監(jiān)測統(tǒng)計，溫州中介民間借貸機(jī)構(gòu)年化最高利率高達(dá)40%左右，事實上真實的貸款利率還不止這個數(shù)。事實上，實體企業(yè)利潤率也許只有3%-5%，別說8%、6%甚至2%的月息都難以承受。但為了周轉(zhuǎn)資金，不借就可能倒閉，于是他們鋌而走險，不少中小企業(yè)把高利貸看成救命稻草。為了活命，寧愿不賺錢，這樣下去，對實體經(jīng)濟(jì)的危害是非常大的。
長期以來，政府顧忌民間借貸對金融市場的影響，害怕它破話正常的金融秩序，而故意“雪藏”它，而一味的打壓并沒有收到好效果，相反的，缺乏陽光的操作方式更容易滋生不健康的擾亂金融秩序的因素，與其鎮(zhèn)壓，還不如積極引導(dǎo)它向有利于金融體系完善的方向發(fā)展，對于民間借貸，最好的方式是用法律手段為它驗明正身，讓“地下”交易轉(zhuǎn)到地上，這樣才能改變民間資本尷尬的現(xiàn)狀。
非法金融活動猖獗讓本來善意的民間借貸顯得不那么干凈，而民間借貸動輒幾百上千的投資者，并且民間資本確實是民營企業(yè)發(fā)展必不可少的資金來源，就以江浙一帶來說，民間借貸是很普遍的想象，法不責(zé)眾，監(jiān)管起來難度很大，有些借貸不合法，但是也是無害的，如果將這些借貸合法化了那么不僅可以提高籌資者的熱情，讓他們更加心無旁騖的去搞實業(yè)，而且還可以把那些惡意的非法集資孤立出來，實施重點打擊，這樣區(qū)別對待就容易治理多了。
在中國，民間借貸長期游離于正規(guī)金融之外,存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險不易監(jiān)控,以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。如果從商業(yè)銀行貸款進(jìn)入民間借貸，一旦抵押物價格出現(xiàn)大幅下滑，貸款者違約，必將引發(fā)商業(yè)銀行信貸危機(jī)。金利斌吳英等人的悲劇結(jié)局就是民間借貸自身的缺點造成的，市場的缺陷是無法彌補(bǔ)的，沒有規(guī)則的約束，或者規(guī)則不完善，那結(jié)果只會是讓市場主體越陷越深，無法自拔。由金吳二人的悲劇可知，如果只靠市場行為，是不可能達(dá)到最佳效益的，必須要用法律來彌補(bǔ)道德風(fēng)險。
四、如何讓“非法”合法化
事實上，“非法集資”這個說法本身是不成立的，“非法集資”的出現(xiàn)很大程度上是因為“合法集資”的道路行不通才造成的，而正常的融資渠道融不到錢是供需缺口太大造成的，以江浙為例，民間資本被認(rèn)為是民營企業(yè)崛起的關(guān)鍵因素，早在上世紀(jì)七八十年代江浙發(fā)展初期的時候遍地開花的“個人信貸”“互助會”等籌資模式在今天看來都是“非法集資”，但是真是這樣的“非法集資”，才造就了后來的“溫州模式”，“浙江模式”，所以，如何讓“非法”變合法？首先我們要在觀念上轉(zhuǎn)變。
用法律來漂白民間借貸的污點是一條可行的道路，例如《新36條》這樣的法律條文的出臺就對規(guī)范民間借貸市場起到了很好的效果，“非法”和“合法”在法律上一字之差，但意思天壤之別，把“非”轉(zhuǎn)“合”，然后再加以改造優(yōu)化，增加細(xì)節(jié)上的規(guī)定，明確罪與罰，劃出紅線，這樣就有了保障，市場行為也不會再毫無理性了。
還應(yīng)允許設(shè)立新的金融組織，特別是應(yīng)允許設(shè)立新的真正的自愿性、互助合作性金融組織。譬如，抓住農(nóng)信社改革的時機(jī)，撤并那些位處偏遠(yuǎn)、費用過高、存款達(dá)不到一定規(guī)模的農(nóng)村信用社分支機(jī)構(gòu)，并嚴(yán)格按照“誰出資、誰管理、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)制度創(chuàng)新，將其改組或者重新發(fā)育為采取登記備案、自律管理的新的民間金融組織如小額貸款公司、資金互助社、信用協(xié)作會等。這樣，就從體制上為民間資本“合法”進(jìn)入金融業(yè)開辟出一條道路，給那些想合法經(jīng)營的人一個正當(dāng)?shù)某隹凇?/p>
【關(guān)鍵詞】民間金融 問題 建議 發(fā)展
我國的民間金融由來已久，但是受到社會體制、政策、經(jīng)濟(jì)形態(tài)等多方面影響，一直處于潛伏的狀態(tài)。全球金融危機(jī)后，物價的快速增長、通貨膨脹沖擊使我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策又回到信貸緊縮的老路。國有金融機(jī)構(gòu)雖然掌握國家大部分的金融資源，但受金融體制限制和信貸資金供給量有限的影響，出于自身成本和風(fēng)險的考慮，只選擇為大型國有企業(yè)和地方政府扶持的項目提供資金，中小企業(yè)和民營企業(yè)的資金需求卻幾乎被排擠在他們的信貸供應(yīng)之外。于是民間金融市場在國有金融市場緊縮的條件下的開始擴(kuò)張，他們在為民營企業(yè)和大量的中小型企業(yè)提供了資金信貸的同時，也對我國的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和金融穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，比如：江蘇省泗洪縣“全民高利貸”現(xiàn)象，溫州民營企業(yè)大批逃廢債的情況等，所以如何引導(dǎo)民間金融正規(guī)化發(fā)展已成為我國金融市場發(fā)展和金融體制改革的重要問題。
一、我國民間金融的主要形式
民間金融以俗稱的“高利貸”作為表現(xiàn)形式。從本質(zhì)上來講，分為三種形式：第一種是“非法集資。
第二種是“暴力高利貸”。第三種是“正規(guī)高利貸”。對于前兩種，是法律所不允許的，必須予以堅決打擊。而第三種正規(guī)高利貸，是要給予支持的。一方面這種“正規(guī)的高利貸”可以彌補(bǔ)國有金融機(jī)構(gòu)的放貸不足，促進(jìn)金融體系的完整、金融體制機(jī)制的健全。另一方面，中小微企業(yè)可以依托于民間高利貸，盤活其實體經(jīng)營，或迎來企業(yè)新的發(fā)展契機(jī)。
（一）按照是否需要通過金融中介融資進(jìn)行分類
目前，我國的民間金融按照是否需要通過金融中介融資進(jìn)行分類，主要包括直接金融和間接金融兩大部分，其中間接金融是通過合會、擔(dān)保公司、地下錢莊等金融中介進(jìn)行投融資活動的，占大部分，直接金融主要包括非法募集股份、發(fā)行債券等非法私募活動，有增長的趨勢。
（二）按照是否屬于正規(guī)體制分類
民間金融按照是否屬于正規(guī)體制可分為體制內(nèi)民間金融和體制外民間金融兩類。正規(guī)金融體制外民間金融組織形式一部分是法律沒有明確禁止的，一部分則是法律明令禁止的，均不被法律所承認(rèn)。包括民間借貸、中介借貸、合會、地下錢莊、社會集資、非法私募基金和其他地下非法洗錢活動等。其中民間借貸主要存在于彼此熟識的個人與個人之間、企業(yè)與企業(yè)之間或是個人與企業(yè)之間，這種民間借貸建立在社會信任的基礎(chǔ)之上，有著較強(qiáng)的非正規(guī)制度約束力，違約風(fēng)險小，一般對于社會的危害不大。中介借貸指由“銀背”、“錢中”此類經(jīng)過借貸經(jīng)紀(jì)人所完成的借貸，此類金融中介發(fā)揮著銀行、信用社的中介功能。合會的英文名稱為“Rotating Savings and Credit Association”，即“ROSCA"。它是一種自發(fā)的互助民間組織，親緣或是地緣等關(guān)系是這些組織成立的基礎(chǔ)。實質(zhì)上它是協(xié)會成員之間的一種共同儲蓄、輪番提供借貸的活動（在運作形式上有些類似與早期保險）。因此融資和儲蓄是其兩大重要職能。地下錢莊是一種非法金融組織，它具有類似銀行的屬性和功能，但是其專門從事非法活動，例如非法吸收公眾存款、非法高利轉(zhuǎn)貸等。它游離于金融監(jiān)管體系之外，但是其運作在一定程度上卻倚賴與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。有相當(dāng)一部分的地下錢莊是從合會的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，可以看成是合會發(fā)展的高級階段。地下錢莊在一定程度上擾亂了正規(guī)金融部門的運行，具有一定的危害性。社會集資的主體一般是經(jīng)濟(jì)實體或是個人，它通常是除國家、商業(yè)、銀行、消費信用之外的一種集資行為。社會集資本身并沒有問題，但是當(dāng)它被不法分子所利用，從社會集資轉(zhuǎn)化為非法集資的時候，就存在極大的社會危害。相較于合會和地下錢莊，企業(yè)非法集資表面上更加“合法”、更具有欺騙性、不易識別，通常情況下涉及金額巨大，涉及出資人更廣，造成的不良影響更大。非法私募基金。我國尚未對民間開放基金業(yè)務(wù)，并且對私募基金有著十分嚴(yán)苛的限制條件，例如對基金發(fā)起者的資質(zhì)、出資者數(shù)量以及募集資金使用情況都有限制。由于私募基金的承諾收益率會高于銀行利率的固定收益，因此大量的逐利民間資金涌入私募基金業(yè)。其他地下非法洗錢等活動。此類民間金融有著極大的社會危害性，是需要堅決打擊和取締的。正規(guī)金融體制內(nèi)的民間金融是合法的，法律所承認(rèn)并保護(hù)的一種民間金融形式，其機(jī)構(gòu)的規(guī)模、貸款數(shù)額等指標(biāo)均納入全國金融體系統(tǒng)計中，具有公開性，可觀測性，可控制性。包括農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社以及農(nóng)村合作基金、小額貸款公司等。其中農(nóng)村信用合作社，也叫農(nóng)村信用社、農(nóng)信社，它的設(shè)立必須經(jīng)過中國人民銀行的批準(zhǔn)。其主要任務(wù)是籌集農(nóng)村閑散資金，服務(wù)于三農(nóng)。農(nóng)村信用合作社類似與民間金融的初級組織形式合會，但是它是合會發(fā)展到更高級別的組織形式。農(nóng)村信用合作社在廣大農(nóng)村地區(qū)受到廣泛歡迎，為我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。小額貸款公司主要的服務(wù)對象是中小企業(yè)、個體工商戶等，相比較正規(guī)金融部門，其服務(wù)更為便捷和迅速。與一般的民間借貸相比，小額貸款公司更為規(guī)范，受到法律保護(hù)，同時也保證了資金融入方在貸款是對于貸款利率的議價權(quán)利。小額貸款公司是我國對于民間金融陽光化的一個突破性舉措，雖然其數(shù)量和規(guī)模還在發(fā)展之中，但是它為我國民間金融開辟了一條通向正規(guī)金融體系的道路。
二、我國民間金融發(fā)展的問題
從我國歷史發(fā)展上來看，金融活動最早發(fā)生在民間，民間金融活動的出現(xiàn)早于正規(guī)金融活動。正規(guī)金融是基于民間金融，由政府來規(guī)范民間金融的發(fā)展，誕生了各種正規(guī)金融活動。一直以來，民間借貸、民營銀行、民間融資都是飽受爭議的話題，理論屆的學(xué)者和實業(yè)界的經(jīng)營者一直呼吁放開對民間融資和民營銀行的管制，推動金融體系的多元化發(fā)展，但收效甚微。近些年，在通貨膨脹和金融緊縮的形勢下，民間金融有了量變的迅猛突破。據(jù)中金公司報告顯示：2011年，民間金融貸款借貸余額達(dá)到3.8萬億元，同比增長38%。中國人民銀行2011年的調(diào)研也顯示，我國民間金融的總規(guī)模大致接近3萬-4萬億元，此前銀監(jiān)會測算的規(guī)模是3萬-5萬億元之間。另外截止至2013年上半年，民間金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量由2009年底的1334家，發(fā)展到7086家，從業(yè)人員數(shù)量由2009年底的1976人發(fā)展到82610人，實收資本由2009年的784億元發(fā)展到6252.1億元，貸款余額由2009年的879億元增長到7043.49億元。民間金融以其借貸規(guī)模小，交易手續(xù)簡便，融資效率高、違約風(fēng)險小、利率市場化等優(yōu)勢快速擴(kuò)張規(guī)模、擴(kuò)大版圖，在全國各個省、市、區(qū)、縣等都有分布，范圍之廣和正規(guī)金融部門不分伯仲。但是，其在發(fā)展的過程中也存在著諸多的問題：
（一）民間金融的法律法規(guī)缺失
在我國，關(guān)于規(guī)范民間金融活動的法律散布于《物權(quán)法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《公司法》、《民事訴訟法》、《刑法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《貸款通則》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》等法律法規(guī)以及最高人民法院的司法解釋和部門規(guī)章中，但是，由于部門間缺乏協(xié)調(diào)，導(dǎo)致當(dāng)前的法律體系關(guān)于民間金融的方面的條文比較粗疏，法律的缺失使得民間金融的運作無法可依、無章可循，甚至出現(xiàn)了一部分矛盾和沖突。如：《民法通則》和《合同法》承認(rèn)民間金融合法性，并主張民間金融應(yīng)該受到法律的保護(hù)。然而，《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》以及《貸款通則》認(rèn)為民間借貸是違法的，是破壞我國的金融秩序的一種非法金融業(yè)務(wù)活動，應(yīng)嚴(yán)令禁止。雖然《民法通則》作為上位法應(yīng)優(yōu)先適用，但在實踐中并非如此。另外，與民事立法相反，我國《刑法》卻明確規(guī)定了“非法吸收公共存款罪，“非法集資罪”等罪名，又使得民間金融活動成為應(yīng)受刑的犯罪行為。關(guān)于民間借貸的這些不同規(guī)定，極大地模糊了民間借貸合法與非法、罪與非罪的界線，使民間借貸雙方發(fā)生糾紛時很難借助法律的武器保護(hù)自身的合法權(quán)益。
（二）民間金融弱化了宏觀調(diào)控效果
目前，我國民間金融活動使得國家不能正常、有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控。一是由于民間金融不受正規(guī)金融體系的控制和監(jiān)管，致使國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以獲得相關(guān)方面的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，這就會使得政府的宏觀調(diào)控政策與現(xiàn)實狀況不同步、不相符，進(jìn)而弱化調(diào)控的效果。即：民間金融繞開了信貸調(diào)控，擴(kuò)大了社會融資總量。當(dāng)央行提高利率、控制貨幣供應(yīng)量、縮小信貸規(guī)模、抑制經(jīng)濟(jì)增長時，民間金融可以使資金自由的流向?qū)嶓w企業(yè)，抑制貨幣流通速度的減慢。當(dāng)央行降低利率、增加貨幣供應(yīng)量、擴(kuò)大信貸規(guī)模、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長時，民間金融又進(jìn)一步擴(kuò)大這種調(diào)控的效果，造成通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)過熱的不良后果。而且，民間金融活動也弱化了“有保有壓、有扶有控”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策效果，進(jìn)而弱化宏觀調(diào)控效果。二是由于民間金融的利率高于正規(guī)金融的利率水平，資金的逐利性使大量追利的閑散資金從銀行等正規(guī)金融體系流出，向利率較高的民間金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，出現(xiàn)體制外循環(huán)的現(xiàn)象。由于資金的轉(zhuǎn)移，政府通過正規(guī)信貸途徑能夠調(diào)控的資金數(shù)量減少，其調(diào)控的力度也會有所削弱。另外，市場的主體為了達(dá)到自身利益的最大化，將資金投入一些高風(fēng)險、投機(jī)性強(qiáng)的領(lǐng)域，如：高耗能污染行業(yè)、短期內(nèi)能大量獲利的重復(fù)建設(shè)項目，這無疑會削弱國家的宏觀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，影響宏觀政策的執(zhí)行效果。所以，民間金融的存在，在一定程度上不利于國家宏觀調(diào)控的實現(xiàn)，弱化了宏觀調(diào)控效果。
（三）民間金融信用風(fēng)險難掌控
金融是在獲利的同時也承擔(dān)高風(fēng)險的行業(yè)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尚且如此，更不用說游離于政府監(jiān)管之外的民間金融機(jī)構(gòu)。雖然民間金融在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，但是其社會信用體系的不完善，快速、隱蔽、甚至無保、無壓的發(fā)展風(fēng)險是遠(yuǎn)大于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，給金融市場有序發(fā)展和社會的穩(wěn)定埋下不小的隱患。具體來說，民間借貸、合會等這類基于親緣、地緣關(guān)系自發(fā)形成互助的、具有私人融資合作性質(zhì)的民間金融組織，由于受社區(qū)中的非正規(guī)規(guī)則維系，參與者有著較強(qiáng)約束力，團(tuán)體和成員之間相互監(jiān)督、敦促履約義務(wù)的達(dá)成，使得這類民間金融組織信用風(fēng)險相對較低，對于社會安定不會產(chǎn)生太大影響。而地下錢莊和擔(dān)保公司等民間金融中介規(guī)模較大、服務(wù)對象較寬泛，加之沒有國家信用擔(dān)保，沒有法律約束和保護(hù)，又以“高息攬款，高息放款”的經(jīng)營模式存在，運行機(jī)制還不規(guī)范，使之在一定程度上造成了信用危機(jī)。此類民間金融機(jī)構(gòu)一旦面臨危機(jī)，就會擾亂金融秩序，造成社會極大的社會亂象發(fā)生。另外，我國當(dāng)前的社會信用體系不完善，小額貸款企業(yè)的決策缺乏有效的信用記錄支撐，而且民間金融不重抵押擔(dān)保、不重手續(xù)，致使整個民間借貸領(lǐng)域的信用風(fēng)險較高。如：很多借款人本身并沒有太多的資產(chǎn)可供抵押或者質(zhì)押，同時也難以找到合適的擔(dān)保人;小額借貸企業(yè)如果本身與銀行沒有太多的業(yè)務(wù)往來，或者根本沒有貸過款，中國人民銀行的征信系統(tǒng)的查詢結(jié)果就非常有限，但這并不意味著借款人自身的資信良好等等。這些特征決定了民間融資風(fēng)險防范機(jī)制和債權(quán)處置方式的不足，使得民間融資難以擺脫“高風(fēng)險”的桎梏，削弱了社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。
（四）民間金融信用監(jiān)管不到位
民間金融相比于正式金融的優(yōu)勢就在于有很大的自由性，政府不能過度干預(yù)和抑制民間金融的發(fā)展，但這并不意味著政府可以對民間金融放任自流。由于民間金融自身存在著制度設(shè)計缺陷和體制不規(guī)范等的問題，所以一些不法分子為了自身利益，利用公眾追求資金增值的心理，挺而走險，引起一系列的借貸糾紛、非法融資的金融詐騙事件發(fā)生。如2009年的“吳英案”。吳英非法集資資金共計38985.5萬元，以非法集資詐騙罪被判處死刑，，沒收其個人的全部財產(chǎn)。吳英的違法行為不僅侵犯了他人的財產(chǎn)所有權(quán)，而且破壞了國家的金融監(jiān)管秩序，已構(gòu)成非法融資的詐騙罪。其情節(jié)是非常嚴(yán)重的。近幾年，國內(nèi)諸如吳英這種不良民間借貸糾紛案有很多，幾乎都是帶有的非法集資、詐騙等行為的，不僅損害了當(dāng)事人的人身安全和財產(chǎn)權(quán)益，也造成金融秩序的混亂和社會秩序的紊亂。所以政府要通過適當(dāng)?shù)拇胧γ耖g金融行業(yè)進(jìn)行非行政性引導(dǎo)監(jiān)管，發(fā)揮行業(yè)自律的力量和優(yōu)勢，鼓勵組建多種形式的民間金融行業(yè)組織，時刻警惕民間金融發(fā)展中的監(jiān)管滯后，減少及避免非法融資活動的發(fā)生。
三、我國民間金融發(fā)展的對策建議
（一）制定和完善民間金融法律法規(guī)
一是制定民間金融基本法。到目前為止，雖然中國的民間金融取得了巨大的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了有力的貢獻(xiàn)，但是民間金融法律法規(guī)的尚不健全、法律地位尚不明確，極大地制約了民間金融的進(jìn)一步發(fā)展。我國應(yīng)根據(jù)日本、臺灣及一些發(fā)達(dá)國家的相關(guān)經(jīng)驗，制定民間金融基本法，明確民間金融的法律地位，規(guī)范其發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮其推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。所以，確立民間金融活動的法律地位，實現(xiàn)民間金融的合法化，對其進(jìn)行積極引導(dǎo)與支持，是十分必要的。二是修改或者廢止關(guān)于民間借貸非法的規(guī)定。我國關(guān)于“民間借貸是違法且嚴(yán)厲禁止”的規(guī)定與當(dāng)前的現(xiàn)實情況很不相符，其中很多的規(guī)定已不再被司法機(jī)關(guān)所適用。因此，有必要對其進(jìn)行全面的審查，修改或者廢止。三是要從交易形式，經(jīng)營主體、準(zhǔn)入退出機(jī)制等多方面來細(xì)化相應(yīng)的法律法規(guī)，要對相關(guān)法律概念進(jìn)行明確的界定，以更好地保障民間金融機(jī)構(gòu)的權(quán)益。如：當(dāng)前民間借貸與非法集資、非法吸收公眾存款罪之間最為關(guān)鍵的界定在于“社會不特定對象”。2010年最高法在司法解釋中明確規(guī)定“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”。這反映出了立法的一個傾向與趨勢，但僅僅一個司法解釋顯然無法解決概念模糊的問題，還需要對相關(guān)法律法規(guī)中的相應(yīng)概念進(jìn)行統(tǒng)一。當(dāng)然，過度的合法化也會削弱民間金融的活力。所以對于這個問題，可以通過制定標(biāo)準(zhǔn)線來有條件地實現(xiàn)民間金融合法化。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以以自有資金或存貸額為衡量尺度，制定一個標(biāo)準(zhǔn)線。低于這一標(biāo)準(zhǔn)線的民間金融機(jī)構(gòu)，可以繼續(xù)以地下方式運營，不必轉(zhuǎn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。而且在這一方面，中國可以借鑒國外發(fā)達(dá)國家民間金融合法化的有益經(jīng)驗，并結(jié)合中國的實際，逐步地實現(xiàn)中國民間金融合法化。
（二）構(gòu)建民間金融監(jiān)管體系
民間金融缺少國家的監(jiān)管和擔(dān)保，而且受市場利率波動的影響較大，容易發(fā)生違約和破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。因此，我國有必要將民間金融納入國家宏觀金融管理體系，建立有效的民間金融監(jiān)管體系，制定專門的機(jī)構(gòu)或部門對民間金融進(jìn)行管理、監(jiān)督，規(guī)范監(jiān)測民間金融的活動。一是要秉承政府干預(yù)與私法自治相協(xié)調(diào)的原則。我國信用體系及金融體系相對薄弱，民間金融發(fā)展必然會對整個社會、金融環(huán)境造成一定的影響。而且民間金融的很多業(yè)務(wù)從本質(zhì)上來說是一種私法調(diào)整的行為，所以政府在監(jiān)管時要考慮到私法自治、適度干預(yù)，在確保民間借貸行為不會對社會信用體系以及金融安全造成過度沖擊的前提下，尊重市場的平等主體、堅守自由選擇的原則。二是合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合。從我國大部分民間金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品及其資源并不具備風(fēng)險分散能力，且面臨資金、人才、政策資源的缺口，管理者容易產(chǎn)生錯誤決策與道德風(fēng)險。因此，對其監(jiān)管既要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險控制，也要強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理。一方面，要由專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力及資金流動性進(jìn)行全面的風(fēng)險評級以及分類管理;另一方面要嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，對民間金融機(jī)構(gòu)主體的設(shè)立、運行以及交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管。三是構(gòu)建“四位一體”的民間金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?！八奈灰惑w”指：政府（主管部門）監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會自律、民間金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控、民間借貸者社會監(jiān)督。對民間金融的監(jiān)管既要分工，又要合作;既要各自內(nèi)部管理，又要相互溝通協(xié)調(diào)。
（三）進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革
積極推行民間利率市場化，用市場手段優(yōu)化資金資源的合理配置。根據(jù)市場的需求，實行更大范圍的利率浮動，逐步放開利率管制，讓資金在同等的條件下展開平等、充分的競爭，在正規(guī)的金融與民間金融的合理分布。2013年7月19日，中國人民銀行決定自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。放開貸款利率管制，無疑會帶來優(yōu)化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進(jìn)展，這被認(rèn)為是我國當(dāng)前利率市場化的“破冰”行動。但是，該措施在銀根緊縮、市場流動性嚴(yán)重不足的當(dāng)下，實質(zhì)意義并不大。要持續(xù)推進(jìn)我國的利率市場化改革，一是要與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢相結(jié)合，降低利率波動帶來的影響。我國當(dāng)前的金融體系是以銀行為主導(dǎo)，銀行融資占整個社會融資的90%以上。利率市場化改革的前提是確保我國國民經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定的增長，所以要減少利率市場化改革對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的風(fēng)險，必須重視改革進(jìn)程與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的結(jié)合。二是防范利率市場化帶來的民間金融內(nèi)部間的惡性競爭。利率市場化不僅僅能夠強(qiáng)化銀行之間的競爭，而且會導(dǎo)致民間金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的之間的競爭，而后者的規(guī)模有限，如果參與惡性競爭之中，很容易導(dǎo)致虧損甚至破產(chǎn)。因此，需要構(gòu)建起民間金融機(jī)構(gòu)同業(yè)定價協(xié)調(diào)機(jī)制，以彌補(bǔ)利率管制退出后的監(jiān)管真空，規(guī)范市場競爭。
（四）引導(dǎo)正規(guī)金融和民間金融開展合作共贏
一是正規(guī)金融與民間金融各自有各自的優(yōu)勢，互不能被對方所取代。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了一套完善的制度和方法;機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點范圍廣數(shù)量多;資金實力雄厚;口碑及信用度高;貸款利率相對較低;信貸合約標(biāo)準(zhǔn)化、減少討價還價的成本;另外采用專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的流水線式作業(yè)，減少了管理和人工費用，有效地降低了單位交易成本等等。而民間金融借貸手續(xù)簡便、操作靈活、時效性強(qiáng);債權(quán)債務(wù)雙方信息明確，違約率小;對民營經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)有天然的契合性，在某些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足企業(yè)融資需求時，民間金融市場可以引導(dǎo)企業(yè)獲取資金;而且民間金融形式靈活多樣，利率定價機(jī)制靈活、還款方式多樣，是金融創(chuàng)新的源泉。如國際金融界所廣泛采用的金融創(chuàng)新工具――大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、票據(jù)發(fā)行便利等等，都是由民間金融交易活動為了逃避金融管制而發(fā)展起來的。由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)具備各自的特點和比較優(yōu)勢，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)對象主要是國有企業(yè)、大型企業(yè)，政府融資平臺及能提供充分抵押品的資信、財務(wù)狀況良好的客戶;民間金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)主要針對民營企業(yè)、中小微企業(yè)、個體工商戶及個人亟需資金者。所以，信貸資金總額在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行合理分配，互不能被對方所取代。二是正規(guī)金融與民間金融在一定程度上的互補(bǔ)性，決定了兩者存在合作共贏模式。通過正規(guī)金融和民間金融的聯(lián)接，正規(guī)金融可以利用民間金融的信息優(yōu)勢，降低貸款的信用風(fēng)險;而民間金融可以降低融資成本，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。正規(guī)金融與非正規(guī)金融的合作鏈接是金融體系發(fā)展的一個前瞻性的戰(zhàn)略。如：引導(dǎo)民間資本開辦小額貸款公司、社區(qū)銀行、資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)，不斷促進(jìn)民間金融規(guī)范經(jīng)營，引導(dǎo)民間資金走規(guī)范的陽光化發(fā)展路徑，推動其與正規(guī)金融對接等。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：民間金融；發(fā)展現(xiàn)狀；規(guī)范監(jiān)管
中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1723（2012）10-0050-02
一、概述
民間金融是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革中難以避免的問題。同時，近年來我國民間金融發(fā)展迅速，無論是規(guī)模還是成熟程度都有了很大的提升，這就引起了政府和金融監(jiān)管部門高度重視。實際上，民間金融一方面能夠彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，對促進(jìn)市場機(jī)制發(fā)育的積極作用明顯，另一方面，民間金融實際上可能干擾信貸政策，對金融秩序維護(hù)也有一定的挑戰(zhàn)性，還容易引致金融犯罪，導(dǎo)致我國金融市場面臨著巨大風(fēng)險。
鑒于此，為建立和維護(hù)良好的金融秩序，促進(jìn)我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探討如何規(guī)范民間金融的監(jiān)管具有現(xiàn)實意義。從行文思路看，本文對民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了總結(jié)，提出了規(guī)范監(jiān)管民間金融行為、完善我國金融體系的思路。
二、當(dāng)前我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀分析
1997年之前，我國民間金融的規(guī)模相對較小。不過，近年來，我國民間金融規(guī)模迅速膨脹。無論是從全國的規(guī)?？矗€是從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模，民間金融都可能會對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。從具體模式看，我國民間金融大致可以分為這樣幾種：一是“浙閩模式”，它以間接金融活動為主，這種模式產(chǎn)生的地區(qū)一般市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民營經(jīng)濟(jì)比重較高、閑置資金的存量大。二是“北方模式”，主要以企業(yè)融資為主的。這種模式是民營企業(yè)向社會非公開集資。三是五色土經(jīng)營模式，即通過牽線搭橋促成借貸關(guān)系，化解民間借貸風(fēng)險。這種模式將業(yè)務(wù)定位在對民間借貸兩端進(jìn)行服務(wù)的基礎(chǔ)上，相對于其他模式，具有較大的創(chuàng)新性，它促使民間借貸服務(wù)業(yè)成為真正的產(chǎn)業(yè)。
不過，目前我國民間金融存在較多違法金融組織和金融行為，導(dǎo)致該市場存在著一定風(fēng)險。從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多層次性看，社會資金需求與正規(guī)金融組織供給存在錯位，非正規(guī)性和隱蔽性的民間金融一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融留下的市場空白。不過，民間金融組織規(guī)模過大，或這些組織與違法犯罪活動的結(jié)合，將可能引起金融體系的波動。一方面，民間金融的投資渠道較為隱蔽，不具有可持續(xù)性和合法性。另一方面，民間金融很可能為非法經(jīng)濟(jì)活動利用，正常的金融秩序可能受到威脅。其次，民間金融不受目前既存的國家法律法規(guī)和政策的約束，競爭處于無序狀態(tài)，金融市場存在巨大風(fēng)險。再次，民間金融的超常發(fā)展，影響了人民幣幣值的穩(wěn)定，為犯罪活動提供了“地下通道”，危害國家經(jīng)濟(jì)、金融安全。
三、規(guī)范監(jiān)管我國民間金融行為的政策建議
第一，國家要出臺相關(guān)政策，允許民間金融組織進(jìn)行注冊登記，這樣有利于對其按正規(guī)金融的要求進(jìn)行監(jiān)督管理，也有助于其健康發(fā)展。對民間金融組織而言，可以要求其持有一定的資本金數(shù)額，但可按地域進(jìn)行規(guī)定。在從業(yè)人員管理方面，要規(guī)定管理人員與從業(yè)人員的資格。在業(yè)務(wù)范圍方面，要對民間金融經(jīng)營風(fēng)險大的金融業(yè)務(wù)做出限制，進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。同時，要健全市場契約制度，促進(jìn)其合法規(guī)范運作。同時，政府要隨時監(jiān)測風(fēng)險，采取有效措施防范金融風(fēng)險。
第二，要大力發(fā)展與完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。一方面，要大力拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，保證資金能用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。要改造和發(fā)展農(nóng)村合作金融，加大財政支持力度。另一方面，要鼓勵正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新。比如，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以提供專項貸款，還可以通過證券市場拓寬融資方式和籌資渠道。
第三，要積極建立有效的市場約束機(jī)制，加快利率市場化進(jìn)程。實際上，有效的市場約束是提高金融資源配置效率的保障，要避免因信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇，要健全社會信用制度，促進(jìn)公平司法制度的建立，要建立存款保險制度，消除政府對國有金融機(jī)構(gòu)的隱性擔(dān)保，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行公平競爭的市場環(huán)境。由于我國現(xiàn)行的利率不能反映資金供求情況，投資者需求對利率缺乏彈性。因此，在我國利率市場化過程中，要積極按照市場供求促進(jìn)利率的自由浮動，建立一定的資金價格機(jī)制，促進(jìn)正規(guī)金融和民間金融的市場細(xì)分和金融服務(wù)。
第四，國家要消除對民間金融的種種歧視，適時出臺政策，確定民間金融的合法地位。實際上，金融體系會隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷變革，一方面要有現(xiàn)代化的金融機(jī)構(gòu)和金融市場，另一方面也要有相應(yīng)的民間信貸活動。這兩種金融制度安排促進(jìn)了資金的流動。國家要以法律形式確定民間金融的合法地位，允許民間金融的合法化，為其提供良好的發(fā)展環(huán)境。從國外經(jīng)驗看，美、日等國家都曾走過了民間金融“合法化”的過程，因此要加以引導(dǎo)管理，改變二者的對立局面，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的金融支持。
第五，要盡快健全有關(guān)民間金融政策法規(guī)。一是要建立關(guān)于民間融資的保護(hù)性法律制度，對其進(jìn)行扶持性管理，促使走向契約化和規(guī)范化。二是要從法律上合理確定民間融資和社會集資的界限，加強(qiáng)規(guī)范管理，促進(jìn)其健康發(fā)展。三是要修訂有關(guān)法律法規(guī)，明確民間融資和社會集資的管理。
參考文獻(xiàn)
[1] 張承惠．非公有資本應(yīng)當(dāng)成為推動中國金融業(yè)發(fā)展的生力軍[J]．中國金融，2005，（15）：4-16．
然而要實現(xiàn)這一目標(biāo)，目前的措施只是在龐大的壟斷體系上開了一個口子，離“打破”金融壟斷還有很大的距離。真正要實現(xiàn)這一目標(biāo)，必須有更大的改革力度。
力度之一，明確開放民營銀行。這一舉措的意義是，讓符合條件的民間資本直接從事所有的銀行業(yè)務(wù)，因而可以與國有銀行形成某種實質(zhì)性競爭。
據(jù)說，溫州曾申請“開展以民資和僑資為主的溫州民營銀行試點，為大量民間資本提供投資渠道和專業(yè)服務(wù)”。但政府部門對此的回應(yīng)是“鼓勵和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行?！边@一表述，從積極的方面可以認(rèn)為是肯定了民間資本可以發(fā)起新型金融組織；但從消極的方面看，是對開放民營銀行缺乏明確的態(tài)度。而且從操作層面看，如何發(fā)起新型金融組織，在制度層面上沒有具體的說法。
我們當(dāng)然可以鼓勵溫州去大膽地闖，但我們同時要求政府部門必須放權(quán)、必須明確政策。在事關(guān)重大的改革面前，相關(guān)各方態(tài)度必須旗幟鮮明。各級政府機(jī)構(gòu)和部門決策者，在公共決策中需要將自己的態(tài)度昭然于公眾，讓公眾評判選擇并承擔(dān)歷史責(zé)任。關(guān)于是否明確開放民營銀行，是當(dāng)前金融改革的一塊試金石。
力度之二，地市級金融綜合改革試驗區(qū)不必限于溫州，可擴(kuò)展至各省，由各省根據(jù)國務(wù)院的改革原則，從具體情況出發(fā)自行決定。
金融改革涉及全局，并非溫州一域之事。民間借貸市場惡化和中小企業(yè)面臨的問題具有全局性，金融體制改革涉及發(fā)展的全局，需要進(jìn)行整體布局。而且從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型看，已經(jīng)刻不容緩。即使是試點，也可以各省展開，其風(fēng)險都能在掌控之中。全國已經(jīng)有不少村鎮(zhèn)銀行，全國性的股份制商業(yè)銀行，所謂的嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的股份制金融企業(yè)——中國民生銀行早在1996年1月12日就已經(jīng)成立。我們的經(jīng)驗和工作基礎(chǔ)還不夠嗎？
力度之三，國家宏觀改革與區(qū)域微觀改革配套進(jìn)行，在利率改革方面邁出實質(zhì)步伐。
打破金融壟斷，一是主體結(jié)構(gòu)，二是定價機(jī)制。如果在貨幣價格的市場化方面沒有實質(zhì)性的措施，貨幣和其他金融產(chǎn)品的價格不能隨行就市，所謂市場競爭就是一句空話。所以，如果中央金融管理機(jī)構(gòu)不能把利率改革的權(quán)力賦予區(qū)域，那么它至少必須從宏觀層面采取必要的措施，使得金融系統(tǒng)的競爭具有機(jī)制方面的基礎(chǔ)。目前的情況是，所謂正規(guī)金融與民間金融之間的利率客觀上呈雙軌制差距，如何引導(dǎo)國有銀行、股份制商業(yè)銀行利率進(jìn)一步改革，減少雙軌差距，是亟待解決的問題。
【關(guān)鍵詞】民間借貸 民間資本 中小企業(yè)融資
一、民間借貸生存發(fā)展的客觀必然性
改革開放三十年，民營經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了中國經(jīng)濟(jì)的神話，在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，但與此同時，民間借貸行為愈演愈烈，規(guī)模高達(dá)上萬億元。
（一）民營中小企業(yè)融資難
民間借貸之所以長期存在，主要原因還是民營中小企業(yè)有需求，而又無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那里得到滿足。與那些信用狀況不明、經(jīng)營穩(wěn)定性不強(qiáng)的中小企業(yè)相比，銀行往往更愿意將資金貸給信用好、經(jīng)營穩(wěn)定的大企業(yè)。
（二）民間資金的市場選擇結(jié)果
近年來，股市低迷、樓市調(diào)控、存款利息較低，對資金持有者缺乏足夠的吸引力，而在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村，居民投資渠道相對比較單一，而且多數(shù)居民不具備投資股票的條件，而從經(jīng)濟(jì)利益角度考慮，民間借貸行為可以獲得比上述幾種投資行為更大的收益。
二、我國關(guān)于民間借貸的法律法規(guī)
盡管民間金融作為我國正規(guī)金融的有益補(bǔ)充具有重要的法律價值，但由于我國對于民間借貸的研究尚處于起步階段，目前還沒有針對民間借貸問題出臺專門的法律法規(guī)，關(guān)于民間借貸的法律條文多是散見于各項法律規(guī)定之中，有些規(guī)定甚至相互沖突，而對于民間借貸行為合理性的具體定位、借貸主體的具體權(quán)利義務(wù)、擔(dān)保模式以及具體的違約責(zé)任并沒有做出相關(guān)規(guī)定。
三、我國民間借貸存在的主要問題
首先，大量民間資本分流會導(dǎo)致銀行信貸資金越來越少，尤其加大了中小型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營壓力，而且由于民間資本的“逐利性”，難免經(jīng)不住高利潤的誘惑，使貸款流入一些國家政策制度限制或相抵的行業(yè)，對金融秩序造成沖擊。
其次，我國民間借貸市場缺少有效的外部監(jiān)督管理機(jī)制，極易為少數(shù)不法分子所利用，近年來，以民間借貸為外衣，實則從事“非法集資”、“非法吸收公眾存款”、“集資詐騙”等犯罪行為的案件不斷浮出水面，一旦產(chǎn)生巨額資金損失無法償還現(xiàn)象，必將對市場經(jīng)濟(jì)秩序、對社會穩(wěn)定造成影響。
再次，為了追求高額的回報，貸到款的個人或公司又會自己作為放貸人，以高額的利率將借款貸給其他人，甚至許多公司因此放棄實體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向“虛擬經(jīng)濟(jì)”，民間借貸的這種高利息化，極易導(dǎo)致實體產(chǎn)業(yè)的“空心化”。
最后，民間資本長期處于地下狀態(tài)，會造成國家大量稅款流失。由于民間借貸不必在工商稅務(wù)部門注冊登記，其經(jīng)營與收益都具有隱蔽性，也不可能主動接受稅務(wù)部門的管理與審計，因而造成大量的民間資本流通所產(chǎn)生的稅款不能足額入國庫。
四、建立和完善我國民間借貸的對策研究
（一）深化金融體制改革，賦予民間借貸合法地位
從我國目前的立法情況來看，民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系是緊張的，人為地將正規(guī)金融與民間金融對立起來，對民間金融限制甚至禁止，使得民間金融活動無法取得合法身份，迫使一些民間借貸活動轉(zhuǎn)入了地下，成為“地下錢莊”。
（二）建立對民間借貸活動的監(jiān)管機(jī)制
對民間借貸活動進(jìn)行監(jiān)管的主體應(yīng)該是人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)，地方政府不宜作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。因為一方面地方政府作為所在地的“最高領(lǐng)導(dǎo)”機(jī)關(guān)，由其進(jìn)行監(jiān)管，容易產(chǎn)生為了滿足其自身利益而進(jìn)行地方保護(hù)的作法；另一方面明確人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管主體，可以有效避免多個監(jiān)管部門相互推諉、踢皮球的現(xiàn)象。
（三）設(shè)立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制
我國中小企業(yè)眾多，僅依靠銀行中小企業(yè)貸款部解決不了中小企業(yè)的融資難問題。大銀行沒有能力滿足數(shù)量如此眾多的中小企業(yè)融資需求，所以應(yīng)該鼓勵成立更多的中小型銀行，銀行分級別從事融資活動。金融監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)嚴(yán)守市場準(zhǔn)入關(guān)，將具有一定管理制度和規(guī)模的民間金融機(jī)構(gòu)納入市場主體，并給予登記履行相應(yīng)手續(xù)，對于不符合條件的排除出去，以保證中小企業(yè)金融活動安全高效地進(jìn)行。
（四）堵疏結(jié)合，合理引導(dǎo)民間資本的流向
由于大量的民間資本長期處于地下狀態(tài)，居民的投機(jī)性心理使得大量資金游離于實體產(chǎn)業(yè)，充斥在虛擬經(jīng)濟(jì)中，因此應(yīng)對民間資本流向予以積極正確的引導(dǎo)。如引導(dǎo)民間資本進(jìn)入我國先進(jìn)的制造業(yè)，加大對新興產(chǎn)業(yè)的投資力度，尤其是涉及到新材料、新能源、新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保的領(lǐng)域，加快我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級，減輕一部分涉及該領(lǐng)域的中小企業(yè)融資難的問題；引導(dǎo)民間資金流向公益事業(yè)、民生社會保障領(lǐng)域，推進(jìn)我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)。
我國民間資本數(shù)額龐大，但由于沒有正確的引導(dǎo)一直游離于法律法規(guī)管理范圍之外，嚴(yán)重擾亂了市場經(jīng)濟(jì)秩序。要使得民間金融合法化，辦法之一就是賦予民間金融合法的法律地位，使其在法律的監(jiān)管與保護(hù)下逐漸陽光化，建立專門針對中小企業(yè)的中小型銀行，嚴(yán)格規(guī)范其市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制，保護(hù)企業(yè)的合法利益，同時國家應(yīng)合理地引導(dǎo)民間資本的流向，既解決了企業(yè)融資難的問題也推進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
參考文獻(xiàn)
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中小企業(yè)倒閉潮到底由何而起？長期來看，是因為不少實業(yè)在中國變得無利可圖，逼迫企業(yè)進(jìn)入房地產(chǎn)和投資等類金融領(lǐng)域，從而出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化的趨勢。伴隨勞動力和原材料成本不斷上升的，是節(jié)節(jié)高漲的人民幣匯率，傳統(tǒng)低成本生產(chǎn)的優(yōu)勢逐漸削弱，出口導(dǎo)向模式的基礎(chǔ)嚴(yán)重動搖，中小企業(yè)普遍面臨增長瓶頸。
這種現(xiàn)象，其實符合行業(yè)發(fā)展周期性規(guī)律：在成長期和成熟期之間，會有一段“震蕩期”，在此期間大量企業(yè)會倒閉或被收購兼并。在成長期內(nèi)，行業(yè)的規(guī)模增長一般遠(yuǎn)超10%，大量中小企業(yè)活躍其間。隨著行業(yè)的逐漸成熟，供需趨于平衡，成長性下滑，不少企業(yè)將難以生存，主動或被動地離開，結(jié)果是行業(yè)集中度大幅上升，一些企業(yè)逐漸發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)獲得中小企業(yè)倒閉是趨勢壓倒性優(yōu)勢，中小企業(yè)淪為拾遺補(bǔ)缺的細(xì)分市場填補(bǔ)者。
這種規(guī)律，顯然不限于發(fā)達(dá)國家。隨著中國成為“中等收入水平”國家，之前三十年的瘋狂增長已經(jīng)到了極限，快速增長的副作用越來越顯著。雙位數(shù)增長的理性回落意味著，中國經(jīng)濟(jì)即將迎來低速增長弱周期。就像進(jìn)入了彎道，再不踩剎車會有傾覆的危險。如此看來，一部分逐漸失去競爭力的中小企業(yè)逐漸倒閉，并不完全是壞事，符合優(yōu)勝劣汰、新陳代謝的自然規(guī)律，淘汰一部分是必然的，是進(jìn)入“中等發(fā)達(dá)國家”必須付出的代價，如同韓國，不值得大驚小怪。
然而，本輪倒閉潮還有其他短期的誘因，金融危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，國內(nèi)的宏觀調(diào)控政策雪上加霜，銀根迅速收緊。就我所知，融資難的問題，并不僅限于經(jīng)營情況不佳的企業(yè)，哪怕是一些經(jīng)營很正常、中長期具有競爭力的企業(yè)，也遭遇到銀行收回貸款后不再“續(xù)貸”的難題，最近不得不依靠高利貸來進(jìn)行暫時的周轉(zhuǎn)。
因此，在這樣的背景下，絕不意味著政府可以聽任中小企業(yè)自生自滅。中國有4000萬家中小企業(yè)，貢獻(xiàn)了60%的GDP、50%的稅收、80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，作用無可替代。如果長短期的因素同時發(fā)酵，使本來應(yīng)該逐漸洗牌的行業(yè)迅速集中，結(jié)果將是災(zāi)難性的。尤其對于產(chǎn)業(yè)空心化的問題，政府有職責(zé)去引導(dǎo)這些熱錢。不然，當(dāng)短期投資代替實業(yè)成為經(jīng)濟(jì)活動的主流，誰來創(chuàng)造價值？皮之不存，毛將焉附，沙灘上的堡壘終將倒塌。
那么，政府該如何為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的生存環(huán)境呢？首先，停止“國進(jìn)民退”，打破國有企業(yè)的壟斷，把更多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向民營企業(yè)開放，以免民營企業(yè)擁擠在低成本生產(chǎn)的夕陽行業(yè)，或者是房地產(chǎn)等若干類金融領(lǐng)域。
其次，盡可能取消貸款待遇雙軌制，貸款向中小企業(yè)傾斜。銀行由于體制原因，對于向國有企業(yè)貸款，常常不遺余力；而中小企業(yè)，因為資產(chǎn)有限風(fēng)險偏高，一向處于貸款的弱勢。
第三，資本市場改革，不讓股市成為企業(yè)短期圈錢的工具。由于之前的創(chuàng)業(yè)板疏于引導(dǎo)和監(jiān)管，使一些并不具備上市條件的企業(yè)短期內(nèi)突擊上市，市盈率高企，間接誘發(fā)了今年以來的股市調(diào)整。結(jié)果是，擬上市企業(yè)面臨更不可預(yù)測的上市前景，只能過度依賴借貸。
一、我國正規(guī)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
非正規(guī)金融，是指貨幣金融當(dāng)局及統(tǒng)計核算部門未觀測到的金融活動及相關(guān)的金融組織、市場等金融要素與運行機(jī)制。一般而言，它是零星分散的，是針對有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場而言的。
我國非正規(guī)金融的主要發(fā)源地在農(nóng)村，尤其是沿海地區(qū)，如浙江、福建、廣東等。其直接原因在于中國金融體制改革相對于經(jīng)濟(jì)增長的滯后。30年的經(jīng)濟(jì)體制改革，導(dǎo)致了中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的徹底變遷，表現(xiàn)為非國有經(jīng)濟(jì)的迅速崛起和壯大，私營企業(yè)異軍突起。然而，中國在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期進(jìn)行了國有金融基層機(jī)構(gòu)的撤并性改革，不但導(dǎo)致對農(nóng)村金融支持的迅速萎縮，而且導(dǎo)致了大量農(nóng)村資金流失，使農(nóng)村金融服務(wù)出現(xiàn)了真空，引發(fā)了非正規(guī)金融的注入。
(一)規(guī)模迅速增長
中央財經(jīng)大學(xué)課題組對全國20個省份的地下金融狀況進(jìn)行了實地抽樣調(diào)查，對各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模、中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模進(jìn)行了基本判斷，測算出2003年全國地下金融、地下信貸的絕對規(guī)模約8000億元。調(diào)查表明，全國中小企業(yè)約有1／3強(qiáng)的融資來自非正規(guī)金融(王鳳京，2006)。
2006年，在對除、貴州、重慶和臺灣外的全國28個省、自治區(qū)和直轄市調(diào)查發(fā)現(xiàn)，全國民間借貸、地下借貸和非法借貸的規(guī)模超過了6萬億元(李建軍，2008)。
2008年第一季度，中國GDP規(guī)模為6.15萬億元，同比增長10.6％，未觀測信貸規(guī)模增長16.96％(信貸對經(jīng)濟(jì)增長的彈性是1.6)。如果按照勻速增長計算，2008年第一季度，全國未觀測信貸規(guī)模應(yīng)該在9.5萬億元。在緊縮型貨幣政策下，按照這樣的速度推算，2008年6月，全國未觀測信貸規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元(李建軍，2008)。
(二)主要存在形式
目前，我國非正規(guī)金融主要存在以下幾種形式：1，合會、互助會。它是協(xié)會內(nèi)部成員的一種共同儲蓄活動，也是成員之間的一種輪番提供信貸的活動。按此，這是一種成員之間的民間借貸，是成員之間的資金互助，同時涉及儲蓄服務(wù)和信貸服務(wù)。2，地下錢莊?，F(xiàn)階段，錢莊是具有類似銀行功能的、專門從事資金交易活動的非法金融組織。目前，民間的地下錢莊多采取合伙制或股份制，放貸的對象一般是中小企業(yè)主。近年來，在一些地方，地下錢莊的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的貨幣經(jīng)營，開始涉足銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。3，私募基金。私募基金是指通過非公開方式面向個人投資者或少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。由于私募基金通常承諾帶給投資者高于銀行利率的固定收益率，因而吸引了大批民間資金加盟。4，通過典當(dāng)行、寄售行、擔(dān)保公司、投資公司、墊款公司等合法組織融資，但借貸時需要將房產(chǎn)、汽車、存款、有價證券等進(jìn)行抵押、質(zhì)押，支付較高的利率。擔(dān)保公司、投資公司和墊款公司是近年來出現(xiàn)的組織形式，屬于信用服務(wù)中介公司的范疇。這類公司都以解決企業(yè)、個人短期周轉(zhuǎn)資金困難為主要業(yè)務(wù)。
(三)利率高企
利率過高是非正規(guī)金融的典型的特征，月息5分竟然是低利率，一毛五到兩毛多也并不少見，按照單利計息法折算成年率則高達(dá)60％一240％。而且，地下金融組織從不發(fā)放中長期貸款，短期貸款是唯一的品種，一般期限是1-3個月不等，這就意味著如果不能按期歸還，“利滾利”的復(fù)利年息將在80％-720％之間。
非正規(guī)借貸的高利率，決定了企業(yè)只能將該性質(zhì)的貸款用于短期資金周轉(zhuǎn)，而不能用于中長期投資和其他生產(chǎn)經(jīng)營活動。
(四)潛在風(fēng)險高
非正規(guī)金融的運作機(jī)制不規(guī)范，內(nèi)在風(fēng)險較大，一旦釋放出來，容易造成金融秩序的混亂，并可能導(dǎo)致社會不安定。非正規(guī)金融的一些組織形式，如合會、地下錢莊等，內(nèi)控機(jī)制乏力。同時，由于缺少有效的外部監(jiān)管和約束機(jī)制，可能為一些不法分子所利用。他們想方設(shè)法以高息圈錢，不是用于生產(chǎn)經(jīng)營，而是用于投機(jī)，積聚償付風(fēng)險，而這種非生產(chǎn)性和需償還性，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰，參與者的利益受損，從而引起社會不穩(wěn)定。
二、非正規(guī)金融與正規(guī)金融對接理論基礎(chǔ)
由于非正規(guī)金融分散、隱蔽、借貸規(guī)范性差等多種原因，監(jiān)管很困難，政府也很難制定出對其切實可行的管理方法。這些難以克服的問題都表明，長遠(yuǎn)來看，非正規(guī)金融必定要正規(guī)化。
針對如何將正規(guī)金融與非正規(guī)金融進(jìn)行結(jié)合，學(xué)者們提出了許多建議。Seibel(1997)提出了促進(jìn)兩者結(jié)合的戰(zhàn)略，主要體現(xiàn)在：一是“自上而下”戰(zhàn)略，通過正規(guī)金融的制度適應(yīng)，使非正規(guī)金融更易于與其打交道；二是“自下而上”戰(zhàn)略，幫助大的非正規(guī)金融將資金聚集在一起，形成正規(guī)金融。
世界發(fā)展報告(1989)指出，正規(guī)金融和非正規(guī)金融的連接是金融體系發(fā)展有前途的戰(zhàn)略。將非正規(guī)金融和正規(guī)金融連接的措施，能夠促進(jìn)其向農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)提供持續(xù)的融資服務(wù)，并創(chuàng)造出一種競爭的環(huán)境。
本文認(rèn)為，我國非正規(guī)金融與正規(guī)金融的對接方式是：分步驟、有選擇地將非正規(guī)金融轉(zhuǎn)成中小銀行這種正規(guī)金融形式。
三、非正規(guī)金融與正規(guī)金融的對接
(一)非正規(guī)金融與正規(guī)金融對接符合我國金融制度變遷的路徑
我國資本市場制度變遷大致遵循了從非正規(guī)金融到正規(guī)金融的兩階段。首先由民間在體制外進(jìn)行制度創(chuàng)新，以滿足從體制內(nèi)獲得資本的邊際上的短缺，而如果政府觀察到由民間自發(fā)進(jìn)行金融制度創(chuàng)新的收益確實大于改革的成本，就會積極地介入這樣的制度創(chuàng)新之中，修改現(xiàn)存的制度安排，擴(kuò)大正規(guī)制度所許可的金融活動的行為邊界，將原來體制外的資本市場納入正規(guī)的體制內(nèi)資本市場之中。
事實上，近幾年來我國政府正在積極制定非正規(guī)金融的“疏導(dǎo)”性政策，為實現(xiàn)其向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化提供支持。突出體現(xiàn)在：2005年5月31日開始的小額貸款公司試點和2008年8月15日中國人民銀行對民間放貸人法律地位的表態(tài)。這些均有助于規(guī)范非正規(guī)金融，對于非正規(guī)金融的合法化進(jìn)程具有積極意義。
開始于2005年5月的小額信貸試點，從最初的山西、貴州、陜西、四川和內(nèi)蒙古，擴(kuò)大到其他省份。以浙江為例，2008年7月14日，浙江省金融辦、工商局、銀監(jiān)局、人行杭州中心支行聯(lián)合了《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》。這是浙江成為全國開展小額貸款公司試點省份之后，全國首部規(guī)范小額貸款公司成立條件及管理制度的法規(guī)。
2008年央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，一旦通過就意味著“民間借貸陽光化”在國家立法層面得到確認(rèn)。
(二)非正規(guī)金融轉(zhuǎn)換為正規(guī)金融的形式――中小銀行
隨著我國金融業(yè)逐步深化和開放，金融抑制將逐步放松，原先由于金融抑制而產(chǎn)生的體制外市場將因合法金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而加劇競爭。這時，主要依靠這部分市場的非正規(guī)金融的組織者或組織機(jī)構(gòu)必將面臨合法化或從市場中退出的選擇。從業(yè)務(wù)的角度考慮，合法后的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的最佳存在形式就是中小銀行，即各地的社區(qū)銀行、城市商業(yè)銀行等區(qū)域性銀行。
對我國非正規(guī)金融對中小企業(yè)融資支持的調(diào)查結(jié)果顯示，全國17省平均融資支持指數(shù)為65.14，這表明非正規(guī)金融在很大程度上支持了中小企業(yè)的融資。而為中小企業(yè)提供服務(wù)，正與中小銀行的市場定位不謀而合。可以設(shè)想，一旦非正規(guī)金融以中小銀行的形式合法存在，憑借原有的良好的客戶群以及恰到好處的經(jīng)營理念。它們必將迅速站穩(wěn)腳跟并獲得發(fā)展。
