發(fā)布時(shí)間：2023-08-28 16:53:49
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，模糊綜合評(píng)價(jià)
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究概況
1.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的定義
財(cái)務(wù)預(yù)警模型是指借助企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的判別模型，它通過數(shù)學(xué)或統(tǒng)計(jì)方法建立模型對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行定量預(yù)警分析。通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析、計(jì)算，管理者可以清楚地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
2.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的作用
（1）預(yù)知并且預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆
通過預(yù)警模型，企業(yè)可以及時(shí)地預(yù)測到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的危機(jī)，這樣管理層便能夠及時(shí)地采取相應(yīng)的措施預(yù)防危機(jī)發(fā)生。同時(shí)當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆出現(xiàn)時(shí)，經(jīng)營者還能及時(shí)尋找導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化的原因，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。
（2）避免類似的財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生
有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型能通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時(shí)提出建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。
二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的發(fā)展及分類
1.單變量模型
單變量模型，即一元判別模式，單變量預(yù)警模型是指利用單個(gè)財(cái)務(wù)比率來進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，以判斷企業(yè)是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的一種預(yù)測模型。
2.多元判別分析模型
多元判別分析模型是對(duì)企業(yè)多個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行匯總，求出一個(gè)總判別分值來預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。
3.線性概率模型
線性概率模型是多元判別分析模型的一種替代選擇，該模型為：
5.人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型
該模型是一種平行分散處理模型，其構(gòu)建理念基于對(duì)人類大腦神經(jīng)運(yùn)作的模擬。
6.聯(lián)合預(yù)測模型
聯(lián)合預(yù)測模型是運(yùn)用企業(yè)模型來模擬企業(yè)的運(yùn)作過程，動(dòng)態(tài)地描述財(cái)務(wù)正常企業(yè)和財(cái)務(wù)困境企業(yè)的特征，然后根據(jù)不同特征和判別規(guī)則，對(duì)企業(yè)樣本進(jìn)行分類。
三、模糊綜合評(píng)價(jià)模型基本原理及其選擇
模糊綜合評(píng)判法是創(chuàng)立于1965年，由美國控制論專家艾登提出。該評(píng)判方法將模糊數(shù)學(xué)集合論與層次分析法有機(jī)融合，并且以模糊數(shù)學(xué)為基礎(chǔ)，應(yīng)用模糊關(guān)系合成的原理，將一些含糊不清、不易區(qū)分的因素進(jìn)行定量化、綜合性評(píng)價(jià)。模糊綜合評(píng)價(jià)方法是模糊數(shù)學(xué)中應(yīng)用的比較廣泛的一種方法。在對(duì)某一事務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)常會(huì)遇到這樣一類問題，由于評(píng)價(jià)事務(wù)是由多方面的因素所決定的，因而要對(duì)每一因素進(jìn)行評(píng)價(jià)；在每一因素作出一個(gè)單獨(dú)評(píng)語的基礎(chǔ)上，如何考慮所有因素而作出一個(gè)綜合評(píng)語，這就是一個(gè)綜合評(píng)價(jià)問題。采用的模糊綜合評(píng)判方法進(jìn)行企業(yè)并購目標(biāo)的決策具有以下優(yōu)勢(shì)，可以避免憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行目標(biāo)選擇所固有的主觀性，使并購決策更加科學(xué)合理。很好地解決一般模糊綜合評(píng)價(jià)模型的一些缺點(diǎn)，如因素多導(dǎo)致各因素權(quán)重小而造成的嚴(yán)重失真現(xiàn)象或多峰值現(xiàn)象等。適合評(píng)價(jià)多主體對(duì)多層次多類指標(biāo)評(píng)價(jià)信息的整合。模糊評(píng)價(jià)法雖然采用模糊數(shù)學(xué)，但其方法簡單易行，在一些用傳統(tǒng)觀點(diǎn)看來無法進(jìn)行數(shù)量分析的問題上，顯示了它的應(yīng)用前景，很好的解決了判斷的模糊性和不確定性。而且由于模糊的方法更接近于東方人的思維習(xí)慣，因此更適應(yīng)于對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)問題進(jìn)行評(píng)價(jià)。因此，在中國企業(yè)跨國并購中可以得到很好的應(yīng)用。
之所以選用基于AHP的模糊綜合評(píng)判，是因?yàn)椋海?）由于企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營受多因素的影響 ，并且具有一定的層次性。這樣一來，層次分析法在這里的運(yùn)用就顯得具有較大的優(yōu)越性。（2）由于企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況的評(píng)價(jià)具有模糊性，較難得進(jìn)行等級(jí)評(píng)定，因此，人們對(duì)這種等級(jí)的分類往往是采取主觀意識(shí)的判斷，很具有具有模糊性；同時(shí)，我們知道，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況受多方面的影響，在評(píng)定時(shí)也具有模糊性。
四、基于模糊綜合評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建
1.指標(biāo)體系建立的原則
我們?cè)谶x擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：
（1）靈敏性原則：即我們所選擇的指標(biāo)能夠靈敏、準(zhǔn)確、全面的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要情況。
（2）超前性原則：即所選擇指標(biāo)的變化應(yīng)超前于實(shí)際財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)，這樣企業(yè)才能及時(shí)預(yù)防。
（3）穩(wěn)定性原則：即對(duì)所選定指標(biāo)變化的幅度進(jìn)行不同狀態(tài)劃分后，劃分的標(biāo)準(zhǔn)能夠保持相對(duì)的穩(wěn)定。
（4）全面性原則。在選擇指標(biāo)體系時(shí)要盡量選取能夠全面反映公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。
（5）重要性原則。在選擇體系時(shí)要注意把握哪些是重要性的，哪些是可以忽略不計(jì)的，這對(duì)以后的評(píng)判具有重大意義。
（6）成本――效益原則。企業(yè)的根本目的是盈利，因此如果獲取某項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)所花費(fèi)的代價(jià)太大，甚至超過了其所能帶來的利益，這時(shí)，我們通常要放棄。
2.運(yùn)用層次分析法計(jì)算指標(biāo)權(quán)重
層次分析法其基本步驟為：
（1）建立層次結(jié)構(gòu)模型，將影響因素集分層。
（2）對(duì)同一層次的各元素關(guān)于上一層次中某一準(zhǔn)則和重要性進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造判斷矩陣，判斷與量化各元素間影響程度大小。層次分析法采用1-9標(biāo)度方法，對(duì)不同情況的評(píng)比給出數(shù)量標(biāo)度。
（3）計(jì)算向量并做一致性檢驗(yàn)，即層次單排序及其一致性的檢驗(yàn)。層次單排序就是把本層所有各元素對(duì)相鄰上一元素來說排出一個(gè)評(píng)比的優(yōu)先次序。
（4） 計(jì)算 組合權(quán)向量，做組合一致性檢驗(yàn)并進(jìn)行排序，即層次總排序。
3.進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)法計(jì)算各指標(biāo)得分
具體操作步驟：
（1）首先，我們需要建立一個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的評(píng)語集，即等級(jí)集合，在這里，每個(gè)等級(jí)可直接明確地對(duì)應(yīng)一個(gè)模糊子集。
（2）確定評(píng)價(jià)矩陣R。
（4）計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值。
4.評(píng)價(jià)結(jié)果的分析
評(píng)價(jià)結(jié)果的分析具有重大意義，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，可以清晰的了解企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系中的優(yōu)劣地位和狀況，使得企業(yè)能夠有針對(duì)性地對(duì)指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn)，從而及時(shí)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
五、總結(jié)
企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一方面反映了企業(yè)的綜合經(jīng)營情況；另一方面對(duì)投資者與經(jīng)營者的決策具有重大意義，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行研究，及時(shí)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)地預(yù)防、解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)鞏固企業(yè)的實(shí)力基礎(chǔ)和改善整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境都具有重大意義。本文探討基于模糊綜合評(píng)價(jià)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，簡要介紹了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究概況、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的發(fā)展及分類，然后重點(diǎn)介紹了模糊綜合評(píng)價(jià)模型基本原理及其選擇、基于模糊綜合評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建等，旨在加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)總體管理水平。但是，我們知道模糊評(píng)價(jià)本身存在一定的缺陷，再加上一些不可控制因素，在一定程度上影響評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性，因此，這一模型還得不斷的研究與探索，從而不斷的完善。
參考文獻(xiàn) ：
[1]蔣業(yè)香，李存芳：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)分析與模糊評(píng)價(jià)[J]. 中國 管理信息化，2007，10（12）：77～80
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警
一、背景
隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，企業(yè)受外部環(huán)境改變和內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)變的雙重影響日益明顯，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便成為其必然產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)是誘發(fā)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因。因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善公司財(cái)務(wù)預(yù)警管理體系尤其必要。
二、財(cái)務(wù)預(yù)警管理的理念、方法
公司財(cái)務(wù)預(yù)警管理是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并為經(jīng)營者提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的管理活動(dòng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的經(jīng)營資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等各種定量或定性的分析方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)，分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘其中所隱藏的問題，及時(shí)向經(jīng)營者示警，并督促經(jīng)營者提前采取防范措施。
三、實(shí)現(xiàn)方法
（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系
財(cái)務(wù)預(yù)警體系建立的關(guān)鍵是如何確定預(yù)警的指標(biāo)和判斷預(yù)警的警戒線。我們以針對(duì)性、全面性、動(dòng)態(tài)性、可行性為原則，主要建立以下兩種模式：
1、單一模式。單一模式是通過單個(gè)財(cái)務(wù)比率的惡化程度來預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我們根據(jù)公司經(jīng)營管理需要和財(cái)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)設(shè)置以下幾方面內(nèi)容：
（1）財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析是利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期有關(guān)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與相同指標(biāo)的歷史數(shù)值進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。采用趨勢(shì)分析法通常要編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表。通過按絕對(duì)數(shù)編制和按相對(duì)數(shù)編制兩種方法，評(píng)價(jià)、預(yù)測業(yè)經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況的演變。
（2）財(cái)務(wù)比率分析。比率分析法是利用同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)(或多項(xiàng))相關(guān)數(shù)值的比率，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的財(cái)務(wù)比率可分為相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率三類。從多方面詳盡反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的問題。主要包括：
A、盈利能力分析。主要包括：銷售毛利率、銷售利潤率、總資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益收益率、資本保值增值率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
B、償債能力分析。主要包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率、長期資產(chǎn)適合率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
C、營運(yùn)能力分析。主要包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
D、發(fā)展能力分析。主要包括：銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
企業(yè)良好的盈利、償債、營運(yùn)以及發(fā)展能力可以表現(xiàn)出企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。通過行業(yè)平均數(shù)值和企業(yè)歷史數(shù)值相結(jié)合的方式設(shè)立各財(cái)務(wù)指標(biāo)的警戒數(shù)值。當(dāng)上述指標(biāo)達(dá)到預(yù)先設(shè)立的警戒值，預(yù)警系統(tǒng)便發(fā)出警示。不同財(cái)務(wù)比率的變化趨勢(shì)必然表示出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出評(píng)價(jià)。
2、綜合模式。單獨(dú)使用某個(gè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)或財(cái)務(wù)分析方法，結(jié)果直觀，但有時(shí)會(huì)掩蓋一些企業(yè)經(jīng)營中的實(shí)質(zhì)性問題，有時(shí)不同的財(cái)務(wù)比率反映的情況相互矛盾，很難作出綜合全面的結(jié)論，因此，有必要采用多元分析法。
這里介紹一下適合制造業(yè)分析的Altman模型。該模型是一個(gè)多元線型函數(shù)模型，它以建立5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來綜合分析、預(yù)測企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
其中：Z一判別函數(shù)值； X1一營運(yùn)資金 / 資產(chǎn)總額；X2一留存收益/資產(chǎn)總額；X3—息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4一普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5一銷售收入/資產(chǎn)總額。
該模型將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1，X4)獲利能力指標(biāo)(X2，X3)和營運(yùn)能力指標(biāo)(X5)有機(jī)聯(lián)系起來，得到一個(gè)綜合指數(shù)。一般認(rèn)為當(dāng)Z值大于2.67時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好；當(dāng)Z值小于1.81時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況堪憂；當(dāng)Z值介于2.67和1.81之間，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。這種模式給企業(yè)一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)，從總體角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，彌補(bǔ)了單一模式的不足。
（二）定期分析，及時(shí)預(yù)警
建立了預(yù)警體系構(gòu)架，更需要做好實(shí)時(shí)分析，真正、充分發(fā)揮預(yù)警作用，為公司決策層及時(shí)預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)經(jīng)營信息。在實(shí)際運(yùn)作中，還要注意以下幾方面：
1、準(zhǔn)確把握預(yù)警報(bào)告的結(jié)構(gòu)和層次。財(cái)務(wù)預(yù)警體系整體上要有相對(duì)的固定性,但也會(huì)隨決策層對(duì)信息需求的特點(diǎn)而作相應(yīng)增減，形成定變結(jié)合、適時(shí)可調(diào)的指標(biāo)體系。
2、預(yù)警分析要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財(cái)務(wù)分析人員通過對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營情況的了解，提供真實(shí)可信的預(yù)警信息。
四、管理效果
公司財(cái)務(wù)預(yù)警管理實(shí)施以后，可以實(shí)現(xiàn)以下效果：
（一）信息收集。通過收集與公司經(jīng)營相關(guān)的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進(jìn)行分析比較，判斷是否預(yù)警。
（二）預(yù)知危機(jī)。經(jīng)過對(duì)大量信息的分析，當(dāng)出現(xiàn)可能危害公司財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警管理能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早做準(zhǔn)備或采取對(duì)策，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)的損失。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；意義；重要性
一、前言
在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的階段，同時(shí)全球市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間競爭也日趨激烈，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展給企業(yè)的發(fā)展和生存帶來巨大影響，企業(yè)管理者在面對(duì)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的更是需要做出合理、科學(xué)、完善、預(yù)見性的企業(yè)管理政策，財(cái)務(wù)分析給予企業(yè)管理者提供相關(guān)的信息。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部外部做出深刻剖析，針對(duì)企業(yè)存在的問題提出可行性報(bào)告，供決策者參考。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義
1.執(zhí)行國家政策，完善經(jīng)營的重要依據(jù)。
市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)間的面臨著各種挑戰(zhàn)。企業(yè)應(yīng)該遵守國家法律按照企業(yè)管理制度，按照社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，以市場經(jīng)濟(jì)為背景，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加企業(yè)管理手段管理發(fā)展好企業(yè)。財(cái)務(wù)分析任務(wù)其中之一，要分析企業(yè)在經(jīng)營的過程中是否很好地執(zhí)行國家的法律政策，通過正當(dāng)競爭獲得企業(yè)的最大化利潤，保持企業(yè)的競爭力。
2.可以全面、客觀地評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，反映財(cái)務(wù)狀況。
財(cái)務(wù)分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,了解企業(yè)償債、營運(yùn)、盈利和發(fā)展,了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)主客觀因素,合理評(píng)價(jià)經(jīng)營者的工作業(yè)績,使企業(yè)經(jīng)營者不斷改進(jìn)工作，使企業(yè)得到很好地發(fā)展，更好迎接市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的種種挑戰(zhàn)。
3.是挖掘企業(yè)經(jīng)營能力的手段之一。
通過財(cái)務(wù)分析計(jì)算，了解企業(yè)的資金狀況和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況,改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，充分認(rèn)識(shí)企業(yè)中資源,發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步提高利用效率的可能性,以便揭示矛盾、分析矛盾、解決矛盾,促進(jìn)企業(yè)按照企業(yè)價(jià)值最大化生產(chǎn)經(jīng)營，滿足企業(yè)中各種內(nèi)外部發(fā)展需要。
4.是財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制和執(zhí)行的重要前提。
財(cái)務(wù)計(jì)劃是依據(jù)貨幣形式,確定企業(yè)經(jīng)營規(guī)模,據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，規(guī)劃企業(yè)的資金量、勞動(dòng)的消耗和勞動(dòng)產(chǎn)品,同時(shí)參照完成企業(yè)與財(cái)稅、企業(yè)與銀行之間款項(xiàng)交接的書面方案。編制以貨幣形式反映提案,需要真實(shí)客觀資料通過財(cái)務(wù)分析獲得。
5.是科學(xué)性地管理投資決策的來源依據(jù)。
通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析,獲得企業(yè)能力的大小、償債能力等,分析投資的收益和風(fēng)險(xiǎn),為投資決策提供信息。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用是不言而喻的,要求了解企業(yè)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)優(yōu)勢(shì),發(fā)現(xiàn)不足,及時(shí)更正經(jīng)營策略。對(duì)于企業(yè)重大決策,財(cái)務(wù)分析會(huì)影響到企業(yè)高層的決策。財(cái)務(wù)分析逐漸成為企業(yè)經(jīng)營者做出決策的重要依據(jù)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性
1.是企業(yè)管理工作的突破口。
財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用科學(xué)地財(cái)務(wù)分析方法對(duì)企業(yè)經(jīng)營成果和決策進(jìn)行分析，通過財(cái)務(wù)分析把企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)變成預(yù)計(jì)信息,才能使企業(yè)具有預(yù)見性。使企業(yè)資源完成高質(zhì)量地份額分配,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理的作用。
2.是企業(yè)管理者做出決策的核心關(guān)鍵。
企業(yè)管理所做出的每個(gè)決策,都離不開財(cái)務(wù)分析結(jié)果的支持。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容對(duì)公司決策的制定起著重要作用。對(duì)企業(yè)評(píng)估、預(yù)測，是決策實(shí)施的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)重大事項(xiàng)決策過程中會(huì)更加重要。同時(shí)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)政策的制定重要作用也是巨大的。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的重要手段之一。
企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)相關(guān)利益的最大化，財(cái)務(wù)分析通過企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析了解企業(yè)發(fā)展的潛力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的問題，揭示企業(yè)發(fā)展中的矛盾，整合企業(yè)的種種資源，采取措施，改善管理模式，促進(jìn)企業(yè)的效益持續(xù)提高，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。通過對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行通盤分析，降低企業(yè)成本，充分利用資金，保證企業(yè)的戰(zhàn)略方向與行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)相一致，在競爭中立于不敗之地。
4.考察企業(yè)經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。
通過財(cái)務(wù)分析，得到公司業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，對(duì)可能影響經(jīng)營的因素進(jìn)行劃分，落實(shí)責(zé)任，客觀評(píng)價(jià)工作成果。提出指導(dǎo)性意見，提高管理者管理水平。財(cái)務(wù)狀況分析可以明白企業(yè)執(zhí)行的國家政策，稅金利潤的完成情況。通過財(cái)務(wù)分析，獲得企業(yè)經(jīng)營詳細(xì)信息，預(yù)測投資風(fēng)險(xiǎn)和獲取利潤大小。
5.為企業(yè)成本控制提供參考，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源利用最優(yōu)化。
成本控制是增加市場經(jīng)濟(jì)競爭力的有效手段之一，若能在產(chǎn)品質(zhì)量的得到保證前提下，降低企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品成本，可以使企業(yè)在市場競爭中占據(jù)主動(dòng)，使企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r得到提升。制定企業(yè)的成本管理制度，了解企業(yè)所處環(huán)境和發(fā)展?fàn)顩r，確定合理企業(yè)成本，能夠調(diào)動(dòng)目標(biāo)執(zhí)行者參與執(zhí)行計(jì)劃的主觀能動(dòng)性，有效降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高競爭能力。隨著信息技術(shù)發(fā)展，企業(yè)還可以借助信息管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，了解產(chǎn)品成本走向變化趨勢(shì)，做出相應(yīng)調(diào)整，各種途徑降低產(chǎn)品成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源利用的最大化。
6.為資金流向提供參考依據(jù)。
把資金合理地用于企業(yè)經(jīng)營中，追求最大的經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵點(diǎn)。提高資本運(yùn)用意識(shí),提升資金利用效率，避免資金周轉(zhuǎn)遲緩,確保生產(chǎn)經(jīng)營良性運(yùn)行。財(cái)務(wù)部門通過財(cái)務(wù)分析實(shí)施把握著企業(yè)的資金調(diào)度,及時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,同時(shí)使企業(yè)相關(guān)人員提高資金時(shí)間價(jià)值和成本控制，發(fā)揮企業(yè)有效整體優(yōu)勢(shì)。企業(yè)要在流動(dòng)資金管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中,要最大限度地降低成本的資金使用量,包括生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、人力資源的成本、運(yùn)輸成本、儲(chǔ)存成本等等，要使企業(yè)總體收益最大。同時(shí)要對(duì)利潤和效率充分考慮，貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值都是在分析結(jié)果之后做出的綜合比較結(jié)果，以求達(dá)到投資最大報(bào)酬率。
四、結(jié)束語
在現(xiàn)在社會(huì)中，金融體系日益完善的情況下，財(cái)務(wù)分析的價(jià)值得到更大的體現(xiàn)。企業(yè)良好地運(yùn)行發(fā)展離不開對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督管理，財(cái)務(wù)是企業(yè)運(yùn)行的命脈，若是沒有良好地財(cái)務(wù)狀況，一切都是空談，財(cái)務(wù)分析牢牢把握住企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的投資、管理、生產(chǎn)、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等等提供了指導(dǎo)性作用，協(xié)助企業(yè)的生存和發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析，問題，解決方案
一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義
財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)以及盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)是搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析和解釋的一種技術(shù)，是一種判斷的過程，旨在評(píng)估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，其主要目的在于對(duì)企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行最佳預(yù)測。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成
財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、附注。財(cái)務(wù)報(bào)表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：
1.按編制期間分。按財(cái)務(wù)報(bào)表編制期間的不同，可以分為中期財(cái)務(wù)報(bào)表和年度財(cái)務(wù)報(bào)表。中期財(cái)務(wù)報(bào)表是以短于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的報(bào)告期間為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括月報(bào)、季報(bào)和半年報(bào)等。年報(bào)是對(duì)一年的財(cái)務(wù)情況做出的報(bào)告。
2.按編制主體分。按財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)主體不同，可以分為個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表。個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)在自身會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上對(duì)賬簿記錄進(jìn)行加工而編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，他主要用于反映企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。合并財(cái)務(wù)報(bào)表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為會(huì)計(jì)主體，根據(jù)母公司和所屬子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，由母公司編制的綜合反映集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義
各種財(cái)務(wù)報(bào)表能集中反映企業(yè)、事業(yè)、行政機(jī)關(guān)等單位的資金狀況、財(cái)務(wù)收支和財(cái)務(wù)成果等重要的會(huì)計(jì)信息。
（一）通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷。
（二）通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。
（三）是通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題
（一）財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)不高。目前，企業(yè)管理正朝著戰(zhàn)略管理的方向發(fā)展，根據(jù)戰(zhàn)略管理的要求，財(cái)務(wù)分析人員不僅要掌握企業(yè)財(cái)務(wù)分析的知識(shí)和方法，而且還要有較寬的知識(shí)面。盡管近幾年我國財(cái)務(wù)人員的總體素質(zhì)有所提高，但仍不能適應(yīng)新時(shí)期財(cái)務(wù)分析的要求。同時(shí)，企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)提高也重視不夠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的結(jié)果在改善企業(yè)經(jīng)營管理方面的作用非常有限。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)時(shí)效性不強(qiáng)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的披露和傳遞直接影響了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的效果。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換，會(huì)計(jì)信息使用者要求會(huì)計(jì)能夠隨著業(yè)務(wù)變化而變化，提供“實(shí)時(shí)”信息。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者來說，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞是越快越好。
（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方式方法落后。當(dāng)前許多企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法較為落后，當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析最常用的方法為比率分析方法與趨勢(shì)分析方法。這兩種分析方法都存在一定的滯后性，比如比率計(jì)算口徑不統(tǒng)一、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一致，或者企業(yè)經(jīng)營狀況一旦發(fā)生變化，就會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表分析失真。
（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析不全面。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求對(duì)企業(yè)運(yùn)行的方方面面都進(jìn)行分析，主要依據(jù)就是財(cái)務(wù)報(bào)表，但是也要充分考慮企業(yè)運(yùn)營過程中的其他因素，比如企業(yè)發(fā)展環(huán)境、大的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營趨勢(shì)。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析如果只是根據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，很難全面的反映企業(yè)的真實(shí)發(fā)展?fàn)顩r，但是當(dāng)前大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析都僅僅依靠財(cái)務(wù)報(bào)表，不夠全面。
五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改進(jìn)建議
（一）全面提高會(huì)計(jì)素質(zhì)。首先要提高職業(yè)道德，培養(yǎng)教育會(huì)計(jì)人員具備強(qiáng)烈的責(zé)任感，在履行職責(zé)中遵紀(jì)守法，廉潔奉公。不論遇到何種情況不喪失原則，不謀私利。其次，提高專業(yè)知識(shí)和技術(shù)素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備豐富的會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)并熟悉會(huì)計(jì)處理程序，精通會(huì)計(jì)法規(guī)并制定能及時(shí)為會(huì)計(jì)信息使用者提供真實(shí)有用的會(huì)計(jì)信息。因此一方面要對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)人員進(jìn)行必要的分流。對(duì)不能勝任的會(huì)計(jì)人員可分流到其他崗位。嚴(yán)把新進(jìn)財(cái)會(huì)人員關(guān)，對(duì)不具備素質(zhì)要求的不批準(zhǔn)其進(jìn)入會(huì)計(jì)部門工作。另一方面對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核使其知識(shí)不斷更新，適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營。而且我覺的會(huì)計(jì)專業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)更多企業(yè)知識(shí)和銀行業(yè)務(wù)，稅務(wù)知識(shí)有關(guān)的內(nèi)容。也許對(duì)于我們的實(shí)際工作更有幫助。還有要加強(qiáng)與所從事行業(yè)的知識(shí)。
（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的時(shí)效性。盡可能及時(shí)的提供企業(yè)報(bào)表，必要時(shí)可以縮短企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的周期，例如，適當(dāng)發(fā)表臨時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等。
（三）可以依靠科技提高會(huì)計(jì)質(zhì)量。會(huì)計(jì)電算化日益普及，各種財(cái)務(wù)軟件（用友、金碟、天盾、速達(dá)）有利于提高數(shù)據(jù)采集的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。
在工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)工作中的財(cái)務(wù)分析，不僅是對(duì)既往各種報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納提煉，也是對(duì)企業(yè)今后組織生產(chǎn)時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)要素調(diào)配的指導(dǎo)。本文對(duì)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、方法進(jìn)行了論述，并針對(duì)財(cái)務(wù)分析存在的問題提出了改進(jìn)意見，對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員提高財(cái)務(wù)分析水平具有一定的借鑒意義。
【關(guān)鍵詞】
財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)分析；改進(jìn)措施
一、財(cái)務(wù)分析的意義
財(cái)務(wù)分析主要是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況的信息載體，而財(cái)務(wù)報(bào)表中各種科目、項(xiàng)目的數(shù)據(jù)反映了某時(shí)間節(jié)點(diǎn)信息。按照一定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與相關(guān)數(shù)據(jù)、按一定的方法進(jìn)行比較、評(píng)價(jià)，從而得到對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)歸納、總結(jié)、預(yù)測的方法就是企業(yè)財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的目的是評(píng)價(jià)經(jīng)營業(yè)績，衡量當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測未來發(fā)展。財(cái)務(wù)分析是預(yù)測決策的前提，是對(duì)分析前的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的總結(jié)，起到承前啟后的作用：
（一）財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)企業(yè)可以通過對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析，得到反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的利弊得失，找出可能影響經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的原因和要素，在經(jīng)營管理中瀝青各項(xiàng)責(zé)任，從而有效地對(duì)經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)，使企業(yè)經(jīng)營管理水平得到提升。
（二）財(cái)務(wù)分析是實(shí)施決策的有力工具通過財(cái)務(wù)分析,投資者可以了解企業(yè)盈利和償債能力,對(duì)投資后的風(fēng)險(xiǎn)及收益進(jìn)行預(yù)測，從而有助于進(jìn)行正確投資決策。財(cái)務(wù)分析已然成為當(dāng)前企業(yè)資本市場條件下滿足債權(quán)人、投資人所必需輔助決策方法。
（三）財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理人員加強(qiáng)內(nèi)控的依據(jù)企業(yè)管理人員通過財(cái)務(wù)分析報(bào)告，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，知曉本企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和盈利情況，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中問題，并采取應(yīng)對(duì)措施，達(dá)到改進(jìn)經(jīng)營管理模式，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。
（四）財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段企業(yè)理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)本企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值最大化，通過財(cái)務(wù)分析手段，可以挖潛力找差距，充分發(fā)現(xiàn)并利用各種人、財(cái)、物資源，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)。
二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，據(jù)信息使用者不同分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會(huì)計(jì)技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)活動(dòng)。其內(nèi)容包括：1、財(cái)務(wù)狀況分析；2、盈利質(zhì)量分析；3、償債能力分析；4、現(xiàn)金流量分析；5、投資報(bào)酬分析；6、發(fā)展能力分析等
三、財(cái)務(wù)分析的方法
財(cái)務(wù)分析中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法多種多樣，為了不同的目標(biāo)，分析人員會(huì)使用不同的財(cái)務(wù)分析方法。通常使用的基本方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法。
（一）比較分析法比較分析法是通過比較經(jīng)濟(jì)指標(biāo)揭示相關(guān)數(shù)量差異的方法。比較內(nèi)容包括：本期實(shí)際與計(jì)劃制定、定額之間的比較，來了解先前制訂計(jì)劃的實(shí)際完成狀況；本期實(shí)際與前期發(fā)生進(jìn)行指標(biāo)比較；本期實(shí)際與國內(nèi)外先進(jìn)同業(yè)進(jìn)行比較。通過多方面的對(duì)比，找出數(shù)值差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進(jìn)一步分析成因做好鋪墊。
（二）比率分析法比率分析法是對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相對(duì)數(shù)的比較，通過對(duì)多維度的對(duì)比，可以準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的業(yè)績和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，方便企業(yè)進(jìn)行管理。比率分析法可采用結(jié)構(gòu)分析法、相關(guān)比率分析法。
（三）因素分析法因素分析法是用來計(jì)算幾個(gè)有相互聯(lián)系的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的一種分析方法。與比較分析法、比率分析法的找差異（確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的差異）不同，因素分析法是用來發(fā)現(xiàn)差異形成的各種原因以及各個(gè)因素對(duì)差異形成的不同影響程度。因素分析法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)中總成本、利潤總數(shù)量、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和研究。以上三個(gè)常用方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，分析人員要根據(jù)實(shí)際情況加以運(yùn)用，才能保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性。
四、工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題及對(duì)策
（一）通過提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，來改變對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性認(rèn)識(shí)不足的現(xiàn)象財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的重要手段，而工業(yè)企業(yè)中的一些中高層管理人員和決策者，往往只重視銷售額和企業(yè)利潤，加上缺乏財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)管理績效的相關(guān)考核，就會(huì)忽視財(cái)務(wù)分析的重要性，造成輕視財(cái)務(wù)分析工作。因此，企業(yè)要從企業(yè)環(huán)境入手，改變思想加強(qiáng)學(xué)習(xí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要積極采用財(cái)務(wù)分析方法，健全財(cái)務(wù)分析制度與激勵(lì)機(jī)制，提升企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)管理、決策水平。
（二）通過完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，來消除財(cái)務(wù)分析所依據(jù)基礎(chǔ)資料的部分局限性根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以自己據(jù)實(shí)選擇合適的會(huì)計(jì)政策和處理方法，這就增加了財(cái)務(wù)人員的主觀操作，而財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)也就決定了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，最終影響到財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。為了消除這方面的局限性，企業(yè)要建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)制度，堅(jiān)持會(huì)計(jì)事項(xiàng)持久有效，保證數(shù)據(jù)具有可對(duì)比可分析，為科學(xué)化財(cái)務(wù)分析提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)來源。
（三）通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析方法、分析手段的綜合應(yīng)用，來完善目前財(cái)務(wù)分析的方法和手段財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)重要的系統(tǒng)工作，單一采用某一種分析方法可能得不到真實(shí)完整的分析結(jié)果，因此要結(jié)合實(shí)際，采用定量與定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合、單個(gè)與整體相結(jié)合的手段，綜合財(cái)務(wù)報(bào)表以外的經(jīng)營相關(guān)的信息（如國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、匯率變化、財(cái)政貨幣政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模變動(dòng)、企業(yè)客戶調(diào)查反饋等），多方面完善財(cái)務(wù)分析的方法和手段，使財(cái)務(wù)分析結(jié)果更科學(xué)更準(zhǔn)確。
（四）通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析實(shí)際應(yīng)用，來改變當(dāng)前忽視了財(cái)務(wù)分析中預(yù)測功能當(dāng)前工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析多立足于現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，往往會(huì)忽視財(cái)務(wù)分析中的預(yù)測功能，而預(yù)測分析主觀能動(dòng)性很大。因此，需要完善數(shù)據(jù)來源，并采用新技術(shù)新方法，來實(shí)現(xiàn)分析預(yù)測功能，比如采用管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉庫及OLAP技術(shù)分析、杜邦財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、大數(shù)據(jù)分析等，通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析預(yù)測功能，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)提供決策依據(jù)。
（五）通過提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)，來改變財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不足的現(xiàn)象財(cái)務(wù)分析中人的影響因素至關(guān)重要，工業(yè)企業(yè)中財(cái)務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，因此，需要加強(qiáng)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，針對(duì)財(cái)務(wù)分析中涉及到的各個(gè)環(huán)節(jié)，如財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律、營銷、發(fā)展、管理信息系統(tǒng)等，進(jìn)行有目的地培訓(xùn)，以提高財(cái)務(wù)分析人員對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)收集整理能力，從而為企業(yè)管理決策提供準(zhǔn)確的分析結(jié)果，有利于做出科學(xué)決策。
五、結(jié)語
企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不僅僅是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的簡要分析，而是對(duì)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的全過程多方位各環(huán)節(jié)進(jìn)行深入的剖析、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)不足，促進(jìn)企業(yè)管理決策者改善企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)營效益、提升企業(yè)市場競爭力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]朱學(xué)義.王建華等.財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實(shí)踐研究[J].財(cái)會(huì)之友，2009（12）.
（一）灰色關(guān)聯(lián)度分析法的原理 灰色系統(tǒng)理論是我國著名學(xué)者鄧聚龍教授于1982年提出的。它的研究對(duì)象是介于黑色系統(tǒng)（信息未知）和白色系統(tǒng)（信息完全明確）之間的灰色系統(tǒng)，即“部分信息已知，部分信息未知”的“貧信息”不確定性系統(tǒng)?；疑P(guān)聯(lián)度分析法是灰色理論的最廣泛應(yīng)用，其實(shí)質(zhì)是分析各評(píng)價(jià)對(duì)象與理想對(duì)象的接近程度， 評(píng)價(jià)對(duì)象與理想對(duì)象越接近， 其關(guān)聯(lián)度就越大。
灰色系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)度分析主要是對(duì)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)發(fā)展過程的量化分析， 它是根據(jù)因素之間發(fā)展態(tài)勢(shì)的相似或相異程度， 來衡量因素間接近的程度，關(guān)聯(lián)序則反映了各評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)理想對(duì)象的接近次序， 即評(píng)價(jià)對(duì)象與理想對(duì)象接近程度的先后次序， 其中關(guān)聯(lián)度最大的評(píng)價(jià)對(duì)象為最優(yōu)。
（二）灰色關(guān)聯(lián)分析法的基本步驟 灰色關(guān)聯(lián)度分析法的基本步驟如下：
（1）確定參考數(shù)據(jù)列和被比較數(shù)據(jù)列。運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法進(jìn)行評(píng)價(jià)，首先要確定參考數(shù)據(jù)列和比較數(shù)據(jù)列，參考數(shù)據(jù)列通常記為x0，一般表示為x0=x0（1），x0（2），x0（3），......，x0（n）；被比較數(shù)列常記為xi，一般表示為xi=xi（1），xi（2），xi（3），......，xi（n），i=1，2，3…，m。
（2）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)。在確定了參考數(shù)據(jù)列和比較數(shù)據(jù)列后，將比較數(shù)據(jù)列xi與參考數(shù)據(jù)列x0進(jìn)行比較，計(jì)算各點(diǎn)的差，其計(jì)算公式為?駐i（k）=x0（k）-xi（k），其中?駐i（k）表示x0與xi在第k項(xiàng)指標(biāo)處的絕對(duì)差。
關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算公式如下：
ξi（k）=■
該公式還可以表示為：ξi（k）=■
式中ξi（k）是第k個(gè)時(shí)點(diǎn)xi與x0的相對(duì)差值，這種形式的相對(duì)差值稱為xi對(duì)x0在k時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)系數(shù)。?灼為分辨系統(tǒng)，?灼∈［0，1］，引入它是為了減少極值對(duì)計(jì)算的影響。在實(shí)際使用時(shí)，應(yīng)根據(jù)序列間的關(guān)聯(lián)程度選擇分辨系統(tǒng)，一般取?灼?燮0.5最為恰當(dāng)。
（3）計(jì)算絕對(duì)關(guān)聯(lián)度。關(guān)聯(lián)系數(shù)只表示各時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)間的關(guān)聯(lián)程度，由于關(guān)聯(lián)系數(shù)的數(shù)據(jù)很多，信息過于分散，不便于比較，為使信息相對(duì)集中，可對(duì)關(guān)聯(lián)系數(shù)求平均值，即：
ri=■■ξi（k）
式中ri處于（0，1）區(qū)間時(shí)，表示系統(tǒng)中任何因子都不是嚴(yán)格無關(guān)的，若ri越大，則說明第i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象越接近理想對(duì)象。
二、灰色關(guān)聯(lián)分析法在企業(yè)財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用
財(cái)務(wù)系統(tǒng)是整個(gè)企業(yè)的一個(gè)子系統(tǒng)，由于市場環(huán)境的復(fù)雜性，該子系統(tǒng)的影響因素也是錯(cuò)綜復(fù)雜的，且有些因素往往是不確定的，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)所依賴的信息是“部分完全的”。事實(shí)上，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)時(shí)，不可能窮盡所有已知的或未知的影響因素，而是往往以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)范為基礎(chǔ)，選擇部分重要指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，因此企業(yè)財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)中所利用的財(cái)務(wù)信息是不可能完備的，這就說明企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)具有典型的灰色性，符合灰色關(guān)聯(lián)度分析法的應(yīng)用條件。
假定要對(duì)某一企業(yè)M個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)績效運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度法進(jìn)行評(píng)價(jià)，其具體應(yīng)用如下。
（一）確定參考數(shù)據(jù)列與比較數(shù)據(jù)列 首先，在眾多評(píng)價(jià)指標(biāo)中選取N項(xiàng)主要指標(biāo)，并選擇滿意的指標(biāo)值作為參考數(shù)據(jù)列，用向量X0=X0（1），X0（2），X0（3），......，X0（N）來表示。
每個(gè)時(shí)期都選擇相應(yīng)的N個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)X（1），X（2），X（3），…X（N）， 來刻畫該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)其中第K個(gè)時(shí)期的N項(xiàng)指標(biāo)所構(gòu)成的指標(biāo)序列用向量Xk=Xk（1），Xk（2），Xk（3），…，Xk（N）來表示。顯然，序列Xk中各個(gè)分量綜合反映了第K個(gè)時(shí)期的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
該企業(yè)M個(gè)時(shí)期的N個(gè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)序列和參考序列共N+1個(gè)向量構(gòu)成了灰色財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的樣本空間?贅，即：
X0（1） X0（2） … X0（N）X1（1） X1（2） … X1（N）X2（1） X2（2） … X2（N） … … … … X2M（1） XM（2） … XM（N）■
（二）進(jìn)行無量綱化處理 盡管企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)大多以百分比為單位，但各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義卻各不相同，而且有些指標(biāo)之間有一定數(shù)量的級(jí)差，如凈值收益率可能在10%以下，而流動(dòng)比率則可能超過200%。為了避免各指標(biāo)之間原始數(shù)據(jù)相差過分懸殊，需要對(duì)各指標(biāo)值作無量綱化處理來進(jìn)行灰色變換。在應(yīng)用中一般采用均值化進(jìn)行灰色變換，例如對(duì)對(duì)樣本空間?贅中的向量Xk=Xk（1），Xk（2），Xk（3），…，Xk（N）進(jìn)行灰色變換，可得區(qū)間值化序列Yk=Yk（1），Yk（2），Yk（3），…，Yk（N），其中：
Yk=■
其中i=1 ，2，3…，N為指標(biāo)號(hào)；j，k=1，2，…，M為時(shí)期代號(hào)，下同。
（三）計(jì)算參考數(shù)據(jù)列與各比較數(shù)據(jù)列的絕對(duì)差 對(duì)經(jīng)過灰色變換的區(qū)間值化序列Yk=Yk（1），Yk（2），Yk（3），…，Yk（N），按公式?駐j（k）=Y0（k）-Yj（k）求差序列。以差序列為基礎(chǔ)獲得兩級(jí)最大差 ?啄max和兩級(jí)最小差?啄min
（四）計(jì)算指標(biāo)關(guān)聯(lián)系數(shù) 根據(jù)下列公式計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)：
ξi（k）=■
?灼為分辨系統(tǒng)，一般取?灼=0.5為宜。關(guān)聯(lián)系數(shù)是關(guān)聯(lián)度的基礎(chǔ)，當(dāng)計(jì)算出關(guān)聯(lián)系數(shù)后，可根據(jù)下列公式求出關(guān)聯(lián)度：ri=■■ξi（k）
關(guān)聯(lián)度ri的大小即為企業(yè)財(cái)務(wù)績效狀況與參考值之間的關(guān)聯(lián)程度，關(guān)聯(lián)度越大，說明該企業(yè)該時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況越滿意，反之則說明該企業(yè)該時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況不滿意。因此，根據(jù)關(guān)聯(lián)度的大小排出的灰色關(guān)聯(lián)序就是該企業(yè)各時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣次序。
應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法我們不僅可得出財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)的結(jié)果，而且還可以在此基礎(chǔ)上根據(jù)關(guān)聯(lián)度的具體差異，進(jìn)一步分析被評(píng)對(duì)象之間財(cái)務(wù)狀況懸殊的程度及原因。
三、應(yīng)用舉例
（一）基本資料 W企業(yè)2007年~2010年的九項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)如表1所示：
（二）應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法對(duì)W企業(yè)四年的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行評(píng)價(jià) 具體步驟如下：
（1）根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)造出參考序列：
X0=0.65，2.00，1.00，0.85，0.80，0.42，0.52，0.46，1.28
該企業(yè)4個(gè)時(shí)期的9個(gè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)序列和參考序列共5個(gè)向量構(gòu)成了灰色財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)的樣本空間?贅，如表2所示：
（2）對(duì)W企業(yè)各年的各項(xiàng)指標(biāo)值進(jìn)行無量綱化處理，如表3所示：
（3）根據(jù)公式?駐j（k）=Y0（k）-Yj（k）計(jì)算絕對(duì)差?駐j（k），如表4所示：
由此得到兩級(jí)最大差?啄max=1.000和兩級(jí)最小差?啄min=0.000
（4）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)及絕對(duì)關(guān)聯(lián)度，并進(jìn)行排序，如表5所示：
由上述計(jì)算可知r3＞r4＞r1＞r2。
需要說明的是，在該例中，計(jì)算絕對(duì)極差使用的是平均值，實(shí)際上，財(cái)務(wù)指標(biāo)由于其重要程度不同，其權(quán)重也會(huì)不同，設(shè)第N個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重為?棕N，則絕對(duì)極差的計(jì)算應(yīng)為rk=■?棕jξk（j）。
（三）案例小結(jié) 應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法計(jì)算的結(jié)果表明，W企業(yè)2007年至2010年四年的綜合財(cái)務(wù)狀況由優(yōu)到劣的排列順序?yàn)?009年、2010年、2007年、2008年。其中2009年與參考序列的關(guān)聯(lián)度最大，達(dá)到0.738，說明2009年W企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況最好，而2008年與參考數(shù)據(jù)列的關(guān)聯(lián)度最小，僅為0.484，這說明2008年W企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況最差。
四、結(jié)論
灰色關(guān)聯(lián)度分析法不僅可以用于某一個(gè)企業(yè)不同歷史財(cái)務(wù)績效狀況的比較，而且還可以用于不同企業(yè)在同一會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)績效狀況的比較。即灰色關(guān)聯(lián)度分析法既可以用于某一單個(gè)企業(yè)的縱向評(píng)價(jià)，還可以用于同行業(yè)中企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的橫向評(píng)價(jià)?；疑P(guān)聯(lián)度分析法應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一種嘗試，它有助于拓展企業(yè)財(cái)務(wù)分析的新思路。
參考文獻(xiàn)：
（一）盈利能力在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中，獲得利潤的最大化，投入最小的成本，永遠(yuǎn)都是企業(yè)的生存必要條件，也是企業(yè)孜孜不倦追求的目的，它關(guān)系到企業(yè)的生存、綜合素質(zhì)、企業(yè)文化以及企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)只有通過引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)以及各方面的高端的人才資源，加強(qiáng)科學(xué)管理，以及有著良好的企業(yè)文化，才可能獲得豐厚的利潤，提升企業(yè)在市場中的競爭能力，占取更多的市場份額，使得企業(yè)在未來發(fā)展競爭中處于有利的地位。作為企業(yè)的股東或者投資者們以及債權(quán)人十分關(guān)注企業(yè)的盈利能力發(fā)展，直接和他們的利益命運(yùn)緊密地聯(lián)系在一起，因?yàn)檫@些股東、投資者們、債權(quán)人很明顯地知道，盈利強(qiáng)的企業(yè)，可以使他們獲得更大的利益，提升企業(yè)的債務(wù)償還能力，增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù)。企業(yè)利潤的高低不僅要看其大小的絕對(duì)數(shù)，更重要的是財(cái)務(wù)工作人員通過會(huì)計(jì)核算資料來分析企業(yè)的盈利能力。
（二）發(fā)展能力企業(yè)的未來發(fā)展能力，不僅是企業(yè)內(nèi)部的高層管理者和員工們的關(guān)心，而且也是企業(yè)股東、投資者、政府等個(gè)人或組織的關(guān)注，都關(guān)系到個(gè)人的切身利益以及整個(gè)社會(huì)和諧發(fā)展的要求。財(cái)務(wù)工作人員可以通過企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中所表現(xiàn)的盈利持續(xù)增長、股本資本增長、資產(chǎn)增長、市場競爭力增強(qiáng)、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大等指標(biāo)，進(jìn)行綜合企業(yè)發(fā)展能力分析，通過敏銳的洞察力，挖掘企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?，預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營的發(fā)展?fàn)顩r，這樣可以有效地避免給企業(yè)在未來發(fā)展由決策失誤導(dǎo)致的損失，提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也為企業(yè)的決策提供重要的參考信息。
（三）運(yùn)營能力在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)必須要有大量的流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金，使得企業(yè)的經(jīng)營過程才能順利地進(jìn)行。一個(gè)企業(yè)的資金流動(dòng)周轉(zhuǎn)速度快的話，資金的利用效率就會(huì)提高，其管理水平就會(huì)很出色。在企業(yè)的供、產(chǎn)、銷當(dāng)中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，將會(huì)對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的影響，所以要提高經(jīng)營過程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)的管理水平，做到未雨綢繆。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，銷售環(huán)節(jié)具有舉足輕重的地位，很清楚地知道，只有產(chǎn)品順利地完成銷售，投入的資金才能回籠，順利完成資金的流動(dòng)周轉(zhuǎn)。這時(shí)候就需要企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員通過會(huì)計(jì)資料所提供的存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等相關(guān)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)來分析企業(yè)的資金流動(dòng)周轉(zhuǎn)狀況，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營能力，直接影響到企業(yè)的收益以及未來的發(fā)展，為企業(yè)的投資決策提供了科學(xué)的依據(jù)。
（四）償債能力企業(yè)的高層管理者、投資者、債權(quán)人都很重視企業(yè)的償債能力分析。償債能力，顧名思義，就是企業(yè)到期償還債權(quán)人的債務(wù)能力。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業(yè)一般在1年之內(nèi)所需要償還的債務(wù)能力，通常多指的是流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債能力，需要企業(yè)的財(cái)務(wù)人員以現(xiàn)金直接償還。財(cái)務(wù)人員在分析企業(yè)的短期償債能力主要通過速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、流量比率、到期債務(wù)本息償付比例等指標(biāo)加以衡量的，所以就要求財(cái)務(wù)人員正確地、科學(xué)地分析這些指標(biāo)。短期債務(wù)中的流動(dòng)負(fù)債具有很大不確性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)陷入困境，直至企業(yè)的倒閉破產(chǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員在分析企業(yè)的短期債務(wù)能力的同時(shí)，還需要分析長期的債務(wù)能力，這是投資者、債權(quán)人更關(guān)心的問題，主要有權(quán)益乘數(shù)、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、償債保障比率等指標(biāo)加以衡量的，從而評(píng)價(jià)企業(yè)長期的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營提供償債能力的財(cái)務(wù)信息與決策信息。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法
（一）比較分析法一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況在各個(gè)經(jīng)營時(shí)期是不盡相同的，時(shí)而好，時(shí)而壞；不同類型企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是不相同的，這些差異都是可以相互比較的，即不同的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的比較或者同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況的比較，進(jìn)而揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)信息的差異化，更好地為企業(yè)管理者提供決策信息。橫向比較分析法，就是說一個(gè)企業(yè)同其他企業(yè)的財(cái)務(wù)信息狀況進(jìn)行相互比較，尋找出其中的不同點(diǎn)，來說明本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)點(diǎn)以及不足點(diǎn)，并加以改正。縱向比較分析法，又可以稱之為財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析法，指本企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況加以分析，通常有比較財(cái)務(wù)比率方法、比較財(cái)務(wù)報(bào)表方法等，來確定財(cái)務(wù)變動(dòng)方向、資金的數(shù)額和波動(dòng)的幅度，闡明不同時(shí)期的企業(yè)財(cái)務(wù)變化的情況。
（二）比率分析法比率分析法是比較分析法的進(jìn)一步延伸，同時(shí)也是比較分析法的補(bǔ)充。在一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)企業(yè)的同一時(shí)期中，會(huì)計(jì)核算資料中提供的相關(guān)指標(biāo)或者項(xiàng)目的比較，洞察不同的財(cái)務(wù)比率，尋找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不同問題。在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，企業(yè)在進(jìn)行一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，必然涉及到投入與產(chǎn)出的關(guān)系，二者之間的財(cái)務(wù)比率，就稱之為效率比率，該方法可以很好地揭示企業(yè)的項(xiàng)目投資在未來收益的情況，以及更好地說明企業(yè)的盈利能力，通常以銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率家估算與預(yù)測，這是其一。其二，企業(yè)所投資的項(xiàng)目往往不止一個(gè)，通常會(huì)涉及到兩個(gè)或者兩個(gè)以上的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的財(cái)務(wù)比值稱為相關(guān)比率，該方法主要說明企業(yè)的各個(gè)項(xiàng)目活動(dòng)之間的相互關(guān)系，以及各項(xiàng)目之間的財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況，一般以速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等方法加以核算。其三，企業(yè)的某一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與整體之間的比值的財(cái)務(wù)比率，稱為結(jié)構(gòu)比率，又稱之為構(gòu)成比率，一般是用流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等估算。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析程序
（一）積極尋找與財(cái)務(wù)分析范圍相關(guān)的經(jīng)濟(jì)材料一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)的過程中，首先要考慮企業(yè)財(cái)務(wù)分析的范圍，因?yàn)樗怯韶?cái)務(wù)分析的目的所決定的。作為企業(yè)的投資者、股東、債權(quán)人可能不會(huì)對(duì)企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營過程的關(guān)心；而作為企業(yè)的管理者，尤其是企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員則要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出全面的分析，這種分析的范圍往往都是比較廣泛的、全面的、系統(tǒng)的，就需要通過各個(gè)方面的努力，積極尋找大量的與財(cái)務(wù)分析有關(guān)的經(jīng)濟(jì)材料，才能達(dá)到最終的企業(yè)財(cái)務(wù)分析。
（二）選擇財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與分析方法在確定好財(cái)務(wù)分析的范圍，尋找到財(cái)務(wù)工作人員所需要的有關(guān)的經(jīng)濟(jì)材料之后，財(cái)務(wù)工作人員就要很據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的與范圍不同，選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析指標(biāo)和財(cái)務(wù)方法。關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法上文中已經(jīng)介紹過了，一般是比較分析法和比率分析法，這兩種分析方法需要根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營范圍和特點(diǎn)來選用，可以是一種方法單獨(dú)使用，也可以是兩種方法綜合運(yùn)用。通常全面整體的財(cái)務(wù)分析，建議兩種方法混合使用；部分的或者非整體的財(cái)務(wù)分析，建議使用其中的一種方法。在財(cái)務(wù)方法選取好之后，就要選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析指標(biāo)，不同的企業(yè)的財(cái)務(wù)具體目的是截然不同的，所選取的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)就會(huì)有差別化，這就需要根據(jù)本企業(yè)自身的發(fā)展而確定，比如前文所提及的償債能力，就用資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行核算的。
（三）掌握財(cái)務(wù)分析主要因素企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的，是探索出影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和日常經(jīng)營活動(dòng)的主要因素，以及未來發(fā)展中的潛在因素。財(cái)務(wù)工作人員通過企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，將會(huì)發(fā)現(xiàn)各種各樣的因素，有的是主要因素，有的是次要因素；有的是內(nèi)部因素，有的是外部因素；有的是有利因素，有的是不利因素；在這么多錯(cuò)綜復(fù)雜的因素面前，就需要企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員通過其敏銳的觀察力，抓住主要的、內(nèi)部的因素，或者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展影響較大的因素，克服不利的因素，并且提出解決方案，做到有的放矢，為企業(yè)的高層管理者提供科學(xué)的經(jīng)營決策。
（四）提供有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案本文通過上面的三個(gè)步驟的分析，就可以提出和制定不同的解決辦法，再通過各種不同的解決辦法加以比較與衡量，選擇最佳的解決方法，有利于企業(yè)未來發(fā)展的解決方案，把這個(gè)最佳的解決方案呈送給企業(yè)的高層管理者，為企業(yè)的高層管理者提供正確的決策，然后高層管理者決策出來的結(jié)果，再反饋到企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員，財(cái)務(wù)工作人員加以分析，再呈送企業(yè)的管理者，管理者再反饋到財(cái)務(wù)人員，這樣就形成一個(gè)良性的循環(huán)，最終在反復(fù)斟酌的過程中，形成一個(gè)最有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案。另外，財(cái)務(wù)工作人員總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)，以便工作加以改進(jìn)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)分析目的
（一）管理層財(cái)務(wù)分析現(xiàn)代企業(yè)的股東們委托企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人管理經(jīng)營企業(yè)，作為企業(yè)的經(jīng)營管理者必須要考慮股東們的利益最大化，這就要求企業(yè)的管理者，尤其是高層的管理者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的狀況需要有全面科學(xué)的分析，通過會(huì)計(jì)報(bào)表提供的資料信息，來及時(shí)地掌握企業(yè)財(cái)務(wù)信息的變化，以便發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息中出現(xiàn)的一些不良問題，迅速提出整改措施，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（二）審計(jì)師財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的財(cái)務(wù)工作人員編制財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，需要通過審計(jì)部門或者會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)師進(jìn)行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，主要是為了確保企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不出現(xiàn)虛假的或者隱瞞的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，以及改正不規(guī)范的會(huì)計(jì)分錄且符合我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)。而財(cái)務(wù)分析在整個(gè)審計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中占重要的一部分，因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)工作人員往往在編制財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)犯一些不可避免的錯(cuò)誤，以及不規(guī)范的會(huì)計(jì)分錄存在，這些看似在財(cái)務(wù)工作中，由于人為疏忽發(fā)生的過失，都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生不利的影響，這些一般在財(cái)務(wù)分析中被忽視的問題，因?yàn)閷徲?jì)師的存在，要提高財(cái)務(wù)報(bào)表的正確率，降低其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提高審計(jì)的工作質(zhì)量與效率，以及提供正確科學(xué)的審計(jì)意見。
（三）股權(quán)投資者財(cái)務(wù)分析股權(quán)投資者成為企業(yè)的所有者，企業(yè)發(fā)展的命運(yùn)與他們的利益息息相關(guān)的。股權(quán)投資者要使他們獲得最大的、長遠(yuǎn)的利益，他們需要時(shí)刻關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展；同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)核算資料所提供的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息要求更為詳盡，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析就更為全面，這樣使他們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最小。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，股權(quán)投資者更關(guān)心的是企業(yè)的盈利情況和未來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)價(jià)值和股票價(jià)值是他們所關(guān)心盈利能力的具體表現(xiàn)。企業(yè)價(jià)值是企業(yè)未來的報(bào)酬，通過一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)在的價(jià)值，而折現(xiàn)率與風(fēng)險(xiǎn)程度呈正比例關(guān)系，折現(xiàn)率越大，風(fēng)險(xiǎn)越高。股票價(jià)值和企業(yè)經(jīng)營所獲得的利潤有很大的關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營不善，投資者持有的股票價(jià)值就有可能受損，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)更大。因此，股權(quán)投資者需要更加重視企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。
關(guān)鍵詞 中信證券 財(cái)務(wù)分析 比較分析法
定期編制的財(cái)務(wù)報(bào)表概括地反映了公司的財(cái)務(wù)狀況，它提供的是通用的會(huì)計(jì)信息，能使投資者、債權(quán)人、管理者以及其他報(bào)表使用者對(duì)公司的基本財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)初步認(rèn)識(shí)。對(duì)報(bào)表所披露的數(shù)據(jù)信息作進(jìn)一步的深入分析，以使報(bào)表披露的信息能真正有助于報(bào)表的使用者，因而報(bào)表分析評(píng)價(jià)也是會(huì)計(jì)工作中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。
比較分析法是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中所存在的差異的分析方法。比較分析法分為縱向比較分析法和橫向比較分析法。
縱向比較法又稱趨勢(shì)分析法，是將同一企業(yè)連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以此來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢(shì)的分析方法。
橫向比較分析法是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其存在的差異及程度，以此來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中所存在問題的分析。
一、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析
（一）比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表
比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是在比較財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)用百分比來表示。比較財(cái)務(wù)報(bào)表是比較各期報(bào)表中的數(shù)據(jù)，比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表則是比較各項(xiàng)目百分比的變化，以此來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)?？梢?，這種方法比前者更加直觀地反映了企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。表1和表2分別是中信證券公司簡化比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表和比較百分比利潤表。
四、凈利潤 18.30% 31.03% 9.27%
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀釋每股收益
從中信證券公司的比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，中信證券公司流動(dòng)資產(chǎn)的比例先上升后下降，非流動(dòng)資產(chǎn)的比例先下降后上升；負(fù)債在資金來源中的比重先上升后下降，股東權(quán)益在資金來源中的比重先下降后上升。但是相比2013年，2014年和2015年的股東權(quán)益比重是下降的，說明公司財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是上升的。
從中信證券公司的比較百分比利潤表可以看到，該公司的營業(yè)利潤是呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，但是由于2014年的營業(yè)外收入所占比例格外的高，使得利潤總額、凈利潤呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)。
（二）比較財(cái)務(wù)比率
比較財(cái)務(wù)比率就是將企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。這種方法實(shí)際上是比率分析法與比較分析法的結(jié)合。可以更加直觀地反映企業(yè)各方面財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。表3為中信證券2013～2015年的幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)比率，并進(jìn)行比較。
從表3可以看出，中信證券公司2013 ～ 2015年這三年的流動(dòng)比率在不斷地下降，說明該企業(yè)的短期償債能力下降；資產(chǎn)負(fù)債率先上升后下降，說明企業(yè)資產(chǎn)總額中通過舉債得到的比例先上升后下降。
該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率先上升后下降，而2014年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率格外的大，說明該企業(yè)2014年可能加大了促銷力度進(jìn)行銷售，但是過高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并不是一個(gè)很好的現(xiàn)象，說明該企業(yè)的商品在2014年缺乏競爭力。而到2015年，該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為三年中的最低，說明2015年該公司的商品具有競爭力。
該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在不斷地上升，說明該企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率不斷提高，企業(yè)的盈利能力也不斷提高。該企業(yè)的資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率不斷地提高，也說明該企業(yè)的盈利能力不斷提高。該企業(yè)的銷售凈利率先上升后下降，說明該企業(yè)的通過銷售獲取報(bào)酬的能力先提高后下降。
二、財(cái)務(wù)橫向分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析
由表4可以看出，中信證券的資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)是證券公司經(jīng)營的基礎(chǔ)，較大規(guī)模的資產(chǎn)配合較高的資源配置能力對(duì)中信證券的盈利提升有很大的幫助，此外還可以看出海通證券的所有者權(quán)益高于他的負(fù)債。
（二）利潤表橫向分析
由表5可以看出，兩家證券公司的經(jīng)營業(yè)績是有著一定差距的，中信證券作為國內(nèi)證券行業(yè)的龍頭不管是營業(yè)收入、營業(yè)利潤還是凈利潤上都領(lǐng)先海通證券很多。而且值得注意的是海通證券在資產(chǎn)規(guī)模上是中信證券的0.626倍，而營業(yè)收入為中信證券的0.4587倍，這說明中信證券的資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力是高于海通證券的。這也體現(xiàn)了中信證券的核心競爭力。
表5中，兩家證券公司營業(yè)利潤的相對(duì)比例與凈利潤的相對(duì)比例相差很小。海通證券的凈利潤是中信證券的0.6638倍，同時(shí)營業(yè)收入是0.4587倍，可以看到中信證券的凈利潤率是低于海通證券的。主要是由于中信證券的成本較高。
總體看來，中信證券是遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于海通證券的，但是還需要重視控制自己的成本，降低經(jīng)營成本，提高自身的凈利潤率，增強(qiáng)盈利能力。
（作者單位為南京郵電大學(xué)貝爾英才學(xué)院）
參考文獻(xiàn)
