發(fā)布時(shí)間：2023-09-20 16:08:22
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國際金融消息樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：國際貨幣體系，金融危機(jī)，匯率，人民幣區(qū)域化
一、國際貨幣體系的現(xiàn)狀
布雷頓森林體系崩潰后，國際貨幣基金組織成立了專門委員會(huì)研究國際貨幣制度改革問題。1976年1月，參與專門委員會(huì)的20個(gè)國家在牙買加首都金斯敦舉行的會(huì)議上簽訂達(dá)成《牙買加協(xié)議》，奠定了新的國際貨幣體系形成的基礎(chǔ)，因此現(xiàn)行的國際貨幣體系也被稱為“牙買加體系”?！堆蕾I加協(xié)議》的要點(diǎn)可以歸納如下：一是黃金非貨幣化，以及強(qiáng)調(diào)特別提款權(quán)（SDR）的國際儲(chǔ)備地位。二是允許會(huì)員國自由選擇、制定和調(diào)整匯率，使浮動(dòng)匯率合法化。三是增加國際貨幣基金的總份額，擴(kuò)大基金組織在解決成員國國際收支困難和維持匯率穩(wěn)定方面的能力。
實(shí)際上，《牙買加協(xié)議》簽訂后，國際貨幣體系并未完全按照其規(guī)定的方向發(fā)展。一方面，自由選擇匯率制度的規(guī)則得到了很好的貫徹，匯率制度朝著多元化的方向發(fā)展，匯率政策也成為一些國家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的政策手段之一。另一方面，特別提款權(quán)并未取代美元成為新的國際貨幣，美元保持著其作為國際貨幣的地位，它既是全球范圍最主要的儲(chǔ)備貨幣，也是國際貿(mào)易中最主要的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣。需要指出的是，美元在“牙買加體系”中主導(dǎo)地位的確立，是各國政府和交易商、投資者的選擇，而不是像在布雷頓體系中一樣作出明確規(guī)定的。從相關(guān)參與方享有對匯率制度、儲(chǔ)備和結(jié)算貨幣等的自由選擇權(quán)這一角度來說，“牙買加體系”可以概括為“無規(guī)則”的體系。實(shí)際上，隨著歐元的推出以及歐洲央行較為穩(wěn)健的貨幣政策操作，歐元在國際貨幣體系的地位逐步確立并呈上升趨勢。這一變化從IMF對各國官方儲(chǔ)備的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中得到清晰反映，從2000年末到2008年第二季度末，在可明確幣種的官方外匯儲(chǔ)備部分中，工業(yè)化國家的美元儲(chǔ)備比率從73%下降到68%，歐元儲(chǔ)備比率從17%上升到23%，發(fā)展中國家的美元儲(chǔ)備比率從70%下降到59%，歐元儲(chǔ)備比率從19%上升到29%。
二、金融危機(jī)對美元國際主導(dǎo)貨幣地位的影響
由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)無疑是對美元國際地位的又一次重大沖擊，這表現(xiàn)在以下各方面：
一是危機(jī)使美國在世界經(jīng)濟(jì)中的份額進(jìn)一步下降。計(jì)量研究的結(jié)論認(rèn)為，主導(dǎo)貨幣經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的比重每變化一個(gè)百分點(diǎn)，其在國際儲(chǔ)備中的比重會(huì)變化1.33個(gè)百分點(diǎn)。美國在世界經(jīng)濟(jì)中份額的下降無疑會(huì)對美元的主導(dǎo)貨幣地位產(chǎn)生影響。二是美國金融體系的調(diào)整降低了美元資產(chǎn)的吸引力。三是危機(jī)使美國中長期通脹前景不利于美元的穩(wěn)定。但種種跡象表明，這次危機(jī)仍不足以從根本上動(dòng)搖美元的霸主地位，美元作為國際主導(dǎo)貨幣的地位仍會(huì)持續(xù)相當(dāng)長的一段時(shí)間。國際貨幣體系向美元和歐元雙極化演進(jìn)還有一段路要走。這主要是基于以下幾方面的原因：
首先，當(dāng)前的金融危機(jī)并不只是美國的危機(jī)，而是全球經(jīng)濟(jì)的危機(jī)。不僅美國經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響，歐盟、日本經(jīng)濟(jì)受打擊的程度絲毫不亞于美國，歐盟和日本經(jīng)濟(jì)甚至先于美國進(jìn)入了衰退。因而在這場危機(jī)中，歐元金融資產(chǎn)的安全性并不高于美元資產(chǎn)，美元傳統(tǒng)上作為危機(jī)資本避難所的角色沒有改變。這也是近期美元對包括歐元在內(nèi)的多數(shù)貨幣不貶反升的主要原因。
其次，歐元區(qū)金融市場中還存在著一系列問題導(dǎo)致在與美元競爭中處于不利地位。歐元區(qū)金融市場的深度與流動(dòng)性與美國相比還有相當(dāng)?shù)牟罹?，歐元區(qū)金融市場的一體化也尚未完全實(shí)現(xiàn)，跨境金融交易與服務(wù)的成本高，也沒有形成統(tǒng)一的收益率。這些都制約了外部投資者持有歐元資產(chǎn)。
第三，歐盟發(fā)展中的一些長期問題也影響著歐元的吸引力。歐盟的長期經(jīng)濟(jì)增長率要低于美國，并面臨著比美國嚴(yán)重得多的人口老齡化問題，這些都會(huì)影響到歐元資產(chǎn)的長期收益率。此外，歐盟作為一個(gè)民族國家的聯(lián)合體，其政治一體化進(jìn)程順利與否也對其貨幣的國際影響有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，歐元的不確定性也因此增加。
第四，歷史經(jīng)驗(yàn)表明國際貨幣體系中主導(dǎo)貨幣的轉(zhuǎn)換常常滯后于經(jīng)濟(jì)實(shí)力的轉(zhuǎn)換。長期以來沒有任何一個(gè)使用單一貨幣的經(jīng)濟(jì)體規(guī)模接近美國，這也是歷史上曾多次發(fā)生美元危機(jī)，但美元的主導(dǎo)地位仍難以撼動(dòng)的重要原因。美國經(jīng)濟(jì)如果持續(xù)出現(xiàn)問題，美元主導(dǎo)貨幣的地位是有可能被替代的。但從歷史經(jīng)驗(yàn)看，這種替代的過程很漫長并往往伴隨著十分重大的歷史事件。
總體而言，當(dāng)前金融危機(jī)對美元和歐元地位的影響目前還有很大的不確定性。兩大經(jīng)濟(jì)體誰能夠率先走出危機(jī)，實(shí)現(xiàn)金融市場穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長重返正軌，誰就能夠在主導(dǎo)貨幣的競爭中占有先機(jī)。
三、我國的對策－－積極推進(jìn)人民幣區(qū)域化進(jìn)程
（一）推進(jìn)人民幣區(qū)域化的必要性與可行性
面對國際貨幣體系的這一變化與中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，我們應(yīng)抓住機(jī)遇提高人民幣在國際貨幣體系中的地位。通過適度推進(jìn)人民幣國際化，降低我國在對外貿(mào)易、儲(chǔ)備等方面對美元的過度依賴，以保持我國經(jīng)濟(jì)、金融的穩(wěn)定。
人民幣適度國際化對中國經(jīng)濟(jì)有多方面的積極意義。減少美元匯率波動(dòng)對我與周邊地區(qū)貿(mào)易的干擾。人民幣國際化有利于我適度降低外匯儲(chǔ)備規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資源更有效率的使用，減少巨額外匯儲(chǔ)備對貨幣政策的制約，并降低儲(chǔ)備自身的風(fēng)險(xiǎn)。人民幣國際化有利于降低中國出現(xiàn)貨幣危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，并有利于金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，解決債務(wù)與收益貨幣不匹配的問題。人民幣國際化有利于更好地利用國際資源實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與消費(fèi)的穩(wěn)定，對提高國民福利也有所助益。
當(dāng)前，人民幣區(qū)域化的條件也日趨成熟。我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長為人民幣區(qū)域化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。巨額的外匯儲(chǔ)備意味著我國有能力參與區(qū)域金融合作機(jī)制的建立并在其中起到相對主導(dǎo)作用，也有利于提升周邊國家和地區(qū)對人民幣的信心。同時(shí)，我國有著與其他亞洲國家密切的貿(mào)易聯(lián)系，對亞洲其他地區(qū)保持著較高的逆差。2007年中國進(jìn)口總額的近40%是與亞洲國家的貿(mào)易。而且，人民幣對內(nèi)對外的幣值均總體穩(wěn)定。實(shí)際上，亞洲金融危機(jī)以來，人民幣區(qū)域化的進(jìn)程已經(jīng)呈現(xiàn)出加快的趨勢，在東南亞部分地區(qū)已經(jīng)成為“硬通貨”?！把蕾I加體系”所具有的“無規(guī)則”的特點(diǎn)和近年來國際貨幣體系呈現(xiàn)的多元化發(fā)展的趨勢，也為人民幣的區(qū)域化、國際化提供了有利空間。國際金融危機(jī)的爆發(fā)，促使各國反思當(dāng)前國際貨幣體系、美元霸權(quán)的弊端，對于推進(jìn)人民幣區(qū)域化可以說是一個(gè)良好的契機(jī)。
（二）推進(jìn)人民幣區(qū)域化的對策建議
1、建立有利于實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化的各類機(jī)制
第一，與主要貿(mào)易伙伴建立有效的合作機(jī)制，簽訂有關(guān)人民幣流通的合作協(xié)議，逐步擴(kuò)大人民幣作為對外貿(mào)易計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨
幣的比重和范圍。
第二，實(shí)行人民幣在資本賬戶某些項(xiàng)目下的有條件兌換。
第三，建立多元化的人民幣回流機(jī)制，包括嘗試允許境外人民幣到境內(nèi)直接投資、允許用境外人民幣支付我國出口商品貨款等。
第四，與區(qū)域內(nèi)國家和地區(qū)建立信息交換和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測的合作機(jī)制，加強(qiáng)對人民幣非法和突發(fā)性流動(dòng)的監(jiān)測和控制。
2、推動(dòng)香港成為人民幣離岸金融中心
為了有效促進(jìn)人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，推動(dòng)人民幣區(qū)域化進(jìn)程，應(yīng)充分運(yùn)用香港作為亞洲主要國際金融中心的地位和優(yōu)勢，將香港發(fā)展成為人民幣離岸業(yè)務(wù)中心。一方面，作為亞洲主要的金融中心之一，香港經(jīng)過多年發(fā)展，其金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施及監(jiān)管制度都相對完備和規(guī)范，金融人才聚集，對于發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)有良好的硬件和軟件基礎(chǔ)，這有利于幫助人民幣離岸業(yè)務(wù)加快發(fā)展，推進(jìn)人民幣區(qū)域化。另一方面，承接人民幣離岸業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系，也有利于香港分享內(nèi)地改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，從而提高其國際金融中心的地位。
3、加快國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)走出去步伐
金融機(jī)構(gòu)走出去、發(fā)展海外業(yè)務(wù)是推動(dòng)人民幣區(qū)域化過程中的戰(zhàn)略必然選擇，同時(shí)也有利于我國經(jīng)濟(jì)金融的進(jìn)一步開放。通過金融機(jī)構(gòu)走出去，在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，能夠?qū)I(yè)已形成的周邊地區(qū)人民幣流通納入正規(guī)的銀行金融服務(wù)體系，降低不規(guī)范的流通方式給交易者帶來的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)人民幣流通規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，同時(shí)也有利于對人民幣境外流通狀況的監(jiān)測與分析。
關(guān)鍵詞：金融營銷；發(fā)展現(xiàn)狀；營銷策略
一、前言
1958年，全美銀行協(xié)會(huì)會(huì)議上，第一次公開提出了金融營銷的概念，由此揭開了金融營銷理論應(yīng)用的序幕。在此之前, 人們普遍認(rèn)為市場營銷與金融業(yè)無關(guān), 金融業(yè)與客戶之間向來用不著進(jìn)行營銷活動(dòng), 因?yàn)殂y行等金融企業(yè)向來不愁沒有客戶。導(dǎo)致銀行界對營銷既不了解也不注意。但是經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展到一定階段后，金融競爭日趨激烈，美國有些金融企業(yè)開始借鑒工商企業(yè)的做法，在個(gè)別競爭較為激烈的業(yè)務(wù)上采用廣告和促銷手段。隨后，許多競爭對手也被迫仿效從而采用同樣措施，這標(biāo)志著金融營銷觀念的誕生。
之后，金融市場不斷完善，金融體系不斷發(fā)展，金融營銷的內(nèi)容也日益豐富且發(fā)揮出巨大的作用，它有助于提升金融機(jī)構(gòu)的管理水平、開展集約化經(jīng)營、應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，可以說，有效開展金融營銷是金融機(jī)構(gòu)提高競爭力的必要選擇，是現(xiàn)代金融企業(yè)經(jīng)營中的一項(xiàng)重要管理活動(dòng)。
二、金融營銷的特點(diǎn)
金融營銷是指金融機(jī)構(gòu)對金融產(chǎn)品的營銷活動(dòng)，指金融機(jī)構(gòu)以市場需求為基礎(chǔ)，以客戶為核心，利用自己的資源優(yōu)勢，通過創(chuàng)造、提供與交換金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶的需求，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的贏利目標(biāo)的一系列社會(huì)與管理活動(dòng)。
通過這一概念可以看出，金融營銷具有一般營銷的性質(zhì)與特點(diǎn)。但這種營銷又具有特殊性，這是因?yàn)榻鹑跇I(yè)的一些特點(diǎn)所決定的，即金融業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)明顯區(qū)別于工商企業(yè)的產(chǎn)品，針對這些特殊性，金融營銷在實(shí)際操作上也有值得特別關(guān)注的地方。
1.金融產(chǎn)品的不可分割性。普通企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售可在時(shí)間地點(diǎn)上分離，而金融產(chǎn)品是一種綜合行服務(wù)，產(chǎn)品的提供必須與相關(guān)服務(wù)在時(shí)間和地點(diǎn)上同步。但近年來，信用卡、ATM、POS、網(wǎng)絡(luò)終端等科技手段的廣泛應(yīng)用使金融產(chǎn)品的提供與服務(wù)出現(xiàn)了一定程度的分離，間接分銷的渠道得到了飛速的發(fā)展。
2.金融業(yè)務(wù)的非差異性。對于一般企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品是有形產(chǎn)品，可以申請專利，免受仿制或偽造。而金融業(yè)務(wù)大多是無形產(chǎn)品，不同金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品非常相似，產(chǎn)品的創(chuàng)新又缺乏法律保護(hù)，金融機(jī)構(gòu)間很容易相互模仿。
3.客戶的雙重性。一般企業(yè)進(jìn)行市場營銷時(shí)面對的都是單一的買方，而金融機(jī)構(gòu)的營銷必須是雙重的，一方面是資金和信用的買方，另一方面是資金的賣方。這要求營銷的策略也必須是雙重的。
4.金融營銷的安全性。由于金融機(jī)構(gòu)的營銷內(nèi)容大多是資金貨幣等，且金融機(jī)構(gòu)對其營銷的資金大多也只有使用權(quán)，到底必須足額償還，所以金融的營銷活動(dòng)必須以安全行為前提。
三、我國金融營銷的發(fā)展現(xiàn)狀
金融營銷最初出現(xiàn)與西方國家，國外的金融機(jī)構(gòu)從20世紀(jì)50年代就開始應(yīng)用營銷手段，但在我國，由于長期實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，推行大一統(tǒng)的金融體制，各級銀行對資金豪無自，在這種狀況下，金融機(jī)構(gòu)缺乏經(jīng)營積極性，更沒有營銷意識，根本不會(huì)也不需要向市場推銷自己的產(chǎn)品。改革開放以后，金融體制不斷改革，金融市場也發(fā)生了巨大的變化，金融營銷也在我國迅速發(fā)展起來。從1979年起，隨著高度集中的金融組織結(jié)構(gòu)被打破，金融體系的變革揭開了金融業(yè)競爭的序幕。
20世紀(jì)90年代到2001年底，是金融營銷在我國快速發(fā)展的階段。取得了較大的成果。金融服務(wù)理念的樹立；金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新；金融產(chǎn)品價(jià)格的市場化趨勢加強(qiáng)；分銷渠道的拓寬；開始運(yùn)用廣告和公關(guān)等促銷手段。
2001年12月11日，我國正式加入WTO，標(biāo)志著我國金融對外開放也進(jìn)入了一個(gè)新階段。我國金融業(yè)將要面臨前所未有的競爭，為適應(yīng)競爭，金融機(jī)構(gòu)必須更快更好的樹立競爭理念，大力開展金融營銷工作。
由于我國金融營銷起步晚，又缺乏系統(tǒng)的營銷理論指導(dǎo)，與發(fā)達(dá)國家相比還存在較大差距，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.營銷意識淡薄，觀念陳舊。金融營銷不單單是產(chǎn)品之爭，更重要的是觀念之爭。營銷觀念是一種貫穿于金融業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)始終的經(jīng)營哲學(xué)，是一種時(shí)時(shí)處處都要體現(xiàn)以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心、以效益為目的的經(jīng)營理念。目前，一些金融機(jī)構(gòu)的營銷觀念依然較為片面，如把營銷簡單看做推銷，把營銷看做僅僅是營銷部門的事，把市場營銷片面地理解為廣告與促銷。
2.產(chǎn)品開發(fā)上的制約。金融產(chǎn)品開發(fā)不規(guī)范，新的金融產(chǎn)品雖然不斷涌現(xiàn)，但模仿創(chuàng)新的多，自主創(chuàng)新的少，獨(dú)具風(fēng)格的產(chǎn)品更是缺乏。一些金融機(jī)構(gòu)不注重發(fā)揮自身的優(yōu)勢，只是盲目地跟隨，模仿競爭者，使?fàn)I銷行為趨于同化，創(chuàng)新速度也滯后于公眾對銀行服務(wù)的實(shí)際需要。
3.目標(biāo)市場不明確。金融機(jī)構(gòu)明確的市場定位有助于提高營銷活動(dòng)的效率。目前，許多金融企業(yè)的營銷仍比較盲目，人云亦云，總是喜歡跟隨其他機(jī)構(gòu)或市場熱點(diǎn)，投入大量人力、財(cái)力、物力在幾乎所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場機(jī)會(huì)中。缺乏明確的目標(biāo)市場，這樣營銷，即使投入再多的精力，也難以在競爭中取得優(yōu)勢。
4.價(jià)格作為主要營銷手段沒有真正的發(fā)揮作用。價(jià)格是營銷組合中的重要因素，但是由于我國的特殊國情，在當(dāng)前并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。我國存、貸款利率的非市場化，再加上大量免費(fèi)服務(wù)項(xiàng)目的存在，價(jià)格營銷空間較小。
四、我國金融營銷的對策
隨著金融市場的不斷開放，我國金融機(jī)構(gòu)也迎來了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為了更好的適應(yīng)競爭，必須積極采取對策，大力發(fā)展金融營銷。結(jié)合目前金融營銷的現(xiàn)狀，具體來說主要可以從以下幾個(gè)方面下手。
1.金融產(chǎn)品具有較強(qiáng)的專業(yè)性，就我國金融消費(fèi)市場的現(xiàn)狀來看，我國的金融消費(fèi)者對金融產(chǎn)品缺乏足夠的了解。所以整個(gè)目前狀況來講，我國金融市場面臨的大多數(shù)還是初級消費(fèi)者，全民教育已經(jīng)開始了。就金融營銷工作來講，可能很多時(shí)候處于一個(gè)教育的角色。面對客戶進(jìn)行營銷的時(shí)候，首先是正確的引導(dǎo)，提供專業(yè)的知識服務(wù)，使客戶了解金融產(chǎn)品，了解怎么選擇適合自己的金融產(chǎn)品并清楚該產(chǎn)品的使用所帶來的便利，增強(qiáng)客戶對銀行的忠誠度。
2.我國的金融市場是一個(gè)多元化的市場,各家金融機(jī)構(gòu)在體制、規(guī)模、文化、客戶資源方面有很大差異。各家銀行的資源都是有限的，而各種顧客對金融服務(wù)的需要又迥然不同，因此各家商業(yè)銀行都必須在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行明確的定位，首先鎖定自己的目標(biāo)市場。所選定的目標(biāo)市場不僅要有充足的客戶源，還要有能實(shí)現(xiàn)贏利的客戶量。
3.作為服務(wù)型企業(yè)，在確定顧客的真正需求的基礎(chǔ)上，就應(yīng)為滿足客戶需求而提品和服務(wù)。雖然面對客戶的是一線柜員或營銷人員，但要提供出高效、便捷、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)決不是僅有一線柜員或營銷人員能夠完成的。所以金融營銷不單單是外部的事情，而是從內(nèi)到外的一種全過程的營銷。作為服務(wù)型企業(yè)，銀行業(yè)的所有部門都應(yīng)該圍繞客戶的利益服務(wù)，為了實(shí)現(xiàn)全過程營銷，就必須先進(jìn)行銀行的內(nèi)部營銷，建立高效的制度完善的內(nèi)部營銷運(yùn)營機(jī)制，首先使內(nèi)部形成一個(gè)運(yùn)做良好的工作團(tuán)隊(duì)，才能更好地開展外部營銷，并且內(nèi)部營銷應(yīng)先于外部營銷而展開。
4.想要在激烈的競爭中獨(dú)樹一幟，金融企業(yè)形象與品牌就顯得尤為重要。金融品牌有利于增強(qiáng)金融消費(fèi)者的認(rèn)同感，繼而為金融企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤。現(xiàn)代營銷理論認(rèn)為，品牌是一種巨大的無形資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以通過對金融產(chǎn)品或金融機(jī)構(gòu)整體進(jìn)行品牌創(chuàng)立、塑造及其有效的營銷傳播，擴(kuò)大其品牌影響力。表達(dá)品牌的主張，達(dá)到與消費(fèi)者的溝通，從而促使消費(fèi)者接受品牌所傳遞的信息，讓消費(fèi)者產(chǎn)生共鳴及歸屬感，成為品牌的主人。
金融營銷是金融業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，他對于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)大、效益提升都具有重大意義。雖然我國金融營銷起步比較晚，但隨著我國金融業(yè)對金融營銷的重視和國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)競爭不斷加劇，相信通過金融機(jī)構(gòu)自身不斷的努力，我國金融營銷一定會(huì)的到迅猛的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]葉偉春.金融營銷[M].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2009.
[2]段曉華.關(guān)于對我國金融營銷現(xiàn)狀的思考[J].新西部,2009,(20).
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策
中圖分類號：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
2007年3月，美國第二大次級抵押貸款機(jī)構(gòu)申請破產(chǎn)保護(hù)，標(biāo)志著次貸危機(jī)爆發(fā)。危機(jī)進(jìn)一步蔓延，2008年9月14日，美國第四大獨(dú)立投資銀行雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護(hù)…這些事件標(biāo)志著次貸危機(jī)已經(jīng)演化為嚴(yán)重的金融危機(jī)。全球金融危機(jī)全面爆發(fā)并迅速惡化。
為了維護(hù)金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展，各國政府和央行都開展了大規(guī)模的行動(dòng)降低金融危機(jī)產(chǎn)生的破壞性影響。美聯(lián)儲(chǔ)也同樣大刀闊斧采取一系列政策措施，突破了以往的政策框架，在常規(guī)貨幣政策的基礎(chǔ)上創(chuàng)新了一系列貨幣政策工具和手段，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施了以“信貸寬松”為特征的貨幣政策，并創(chuàng)新了一系列政策工具。
一、美國主要采用的常規(guī)貨幣政策工具
1.下調(diào)利率。從2007年9月開始到2008年12月底為止，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)9次降息，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從5.25%下調(diào)至0.25%，利率調(diào)整政策力度之大，十分罕見。降息雖然在一定程度上減輕了金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，但是其作用尚不足以解決金融體系流動(dòng)性嚴(yán)重短缺和信貸過度緊縮的問題。
2.利用公開市場操作、再貼現(xiàn)和存款準(zhǔn)備金率三大政策工具來實(shí)施貨幣政策。金融危機(jī)初期，美聯(lián)儲(chǔ)主要通過隔夜操作向市場提供流動(dòng)性。2007年11月，又增加了43天的回購操作。2008年，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行了多次28天期限的回購操作。2008年，通過公開市場操作累計(jì)向市場注入了8600多億美元的流動(dòng)性，目的是為緩解信貸緊縮狀況。
美聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策在一定程度上抑制了金融市場的混亂但是也并不完全有效。銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)提高和信貸市場的功能障礙等因素抵消了寬松的貨幣政策，并由此導(dǎo)致金融市場更加緊縮。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)將央行傳統(tǒng)三大政策工具都用上了，但是信貸市場上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)還沒有恢復(fù)到正常的水平，這迫使美聯(lián)儲(chǔ)不得不進(jìn)行進(jìn)一步的動(dòng)作和創(chuàng)新。
二、美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對危機(jī)的貨幣政策創(chuàng)新
概括來說，美聯(lián)儲(chǔ)近期的金融創(chuàng)新主要分為四類：
（一）針對存款機(jī)構(gòu)的工具創(chuàng)新2007年8月以來，美聯(lián)儲(chǔ)在放寬存款機(jī)構(gòu)在貼現(xiàn)窗口借款的條件，降低貼現(xiàn)貸款利率，延長貸款期限等措施的基礎(chǔ)上，對銀行貼現(xiàn)窗口進(jìn)行了改革和創(chuàng)新。這些針對存款機(jī)構(gòu)的工具創(chuàng)新主要有：定期拍賣便利等。
（二）針對交易商的工具創(chuàng)新美聯(lián)儲(chǔ)的公開市場操作是在公開市場上買賣證券，證券買賣可以通過兩種形式進(jìn)行：或者直接與交易商買賣證券發(fā)放或回籠資金；或者由聯(lián)儲(chǔ)賣出證券，再按照協(xié)議買回證券，通過這種回購向交易商貸出資金。
（三）針對貨幣市場的工具創(chuàng)新為了對貨幣市場提供支持，2008年9月19日美聯(lián)儲(chǔ)采取兩項(xiàng)措施，一是對資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動(dòng)性便利進(jìn)行升級，建立資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動(dòng)性便利，擴(kuò)大美國存款機(jī)構(gòu)和銀行持股公司無追索權(quán)貸款規(guī)模；二是從一級交易商手中收購由“兩房”和聯(lián)邦住房貸款銀行發(fā)行的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)票據(jù)。
（四）針對特定企業(yè)和法人的工具創(chuàng)新盡管美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對危機(jī)所采取的貨幣政策前所未有的激進(jìn)，為穩(wěn)定局勢做了很多工作，而且已初見成效，但信貸市場仍存有相當(dāng)大的壓力。
三、美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施貨幣政策的效果分析
在審視2007年至2009年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的實(shí)際效果時(shí)，應(yīng)該看到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是成功的。美國金融市場已經(jīng)趨于穩(wěn)定，美國經(jīng)濟(jì)正在走出衰退，近幾年將是美國經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的時(shí)間。
1.反映金融市場恢復(fù)融資功能的一個(gè)表現(xiàn)就是給小企業(yè)的貸款數(shù)量。2008年8月至2009年2月期間，美國小企業(yè)每月獲得的貸款金額為8.3億美元，2009年2月至9月，該數(shù)額上升為13億美元，9月份當(dāng)月達(dá)到了19億美元。企業(yè)獲得的貸款增加有助于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
2.由于美國金融市場日趨穩(wěn)定，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了良好的作用，美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)走出了衰退。2010年1月27日，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場委員會(huì)表示，美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)在走強(qiáng)，勞動(dòng)力市場惡化在減弱。美國經(jīng)濟(jì)以適中的速度在復(fù)蘇。美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)的判斷是相互支持的。美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從衰退中走出。
3.美聯(lián)儲(chǔ)在實(shí)施貨幣政策的時(shí)候，充分利用信息溝通，告知公眾有關(guān)貨幣政策的未來走向，從而影響預(yù)期，并影響長期利率。2008年12月底公開市場委員會(huì)在聲明中表示美國經(jīng)濟(jì)很可能在一段時(shí)間內(nèi)維持不尋常低利率的觀點(diǎn)。該聲明重要作用是引導(dǎo)，使經(jīng)濟(jì)朝著政策預(yù)期的方向發(fā)展。
四、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策創(chuàng)新對我國的啟示
美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對危機(jī)中，采用了大量的貨幣政策工具創(chuàng)新，對于我國央行來說具有重要的啟示意義：
第一，流動(dòng)性短缺、流動(dòng)性陷阱與定量寬松的貨幣政策。實(shí)踐證明，定量寬松的貨幣政策起到了一定的作用。從貨幣供應(yīng)量的角度來看，危機(jī)以來，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣供應(yīng)量M1和M2均呈現(xiàn)大幅增加。這充分說明美聯(lián)儲(chǔ)貨幣定量寬松貨幣政策導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增加。
第二，金融危機(jī)貨幣政策傳導(dǎo)鏈條的斷裂與應(yīng)對。正常情況下，央行的貨幣政策無論是通過貨幣渠道和信貸渠道傳導(dǎo)，基本原理是中央銀行通過改變信貸市場中一些主要指標(biāo)改變了不同資產(chǎn)之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，影響居民企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、投資消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)行為，從而實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)隨之發(fā)生改變。
隨著中國金融市場的不斷發(fā)展，消費(fèi)者對金融產(chǎn)品的認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)識別能力越來越強(qiáng)，金融產(chǎn)品也逐漸順應(yīng)監(jiān)管政策的變化，在產(chǎn)品合規(guī)性及消費(fèi)者利益保障方面取得了一定進(jìn)步。但目前我國尚未形成完善的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系，獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)缺失、金融消費(fèi)者保護(hù)法律制度不健全等因素直接導(dǎo)致我國在金融消費(fèi)者利益保護(hù)方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家。加強(qiáng)金融行業(yè)自律、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益對維護(hù)金融服務(wù)行業(yè)的長治久安、構(gòu)建和諧金融生態(tài)環(huán)境和維護(hù)金融市場的繁榮穩(wěn)定具有重要意義。
加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)已成國際趨勢
此次全球金融危機(jī)，暴露了主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式和發(fā)展戰(zhàn)略方面的缺陷，以及在金融監(jiān)管方面存在的問題。后危機(jī)時(shí)代，金融消費(fèi)者保護(hù)成為國際金融監(jiān)管改革的重中之重，歐美國家在不斷完善金融消費(fèi)者保護(hù)體系。
美國金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管體制的一個(gè)重要特點(diǎn)是“多重監(jiān)管、相互協(xié)調(diào)”的傘形模式，即各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其職責(zé)范圍內(nèi)，對金融機(jī)構(gòu)履行金融消費(fèi)者保護(hù)的情況進(jìn)行監(jiān)管，由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查進(jìn)行協(xié)調(diào)。美國于2010年7月通過《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》，該法案將金融消費(fèi)者保護(hù)置于整個(gè)金融體系改革的核心地位，改變了多重監(jiān)管的格局。依據(jù)法案，美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)立獨(dú)立的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)――金融消費(fèi)者保護(hù)局（CFPB），整合其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者保護(hù)職能，以確保消費(fèi)者及時(shí)、清楚地獲得有關(guān)信息，禁止不公正、欺詐、侮辱性和歧視性的商業(yè)行為，識別并標(biāo)明過時(shí)和繁瑣的規(guī)則，促進(jìn)透明、高效和有競爭力的金融產(chǎn)品市場的不斷形成。
不同于美國的多重監(jiān)管模式，英國、日本等多數(shù)國家實(shí)施了集權(quán)式的統(tǒng)一監(jiān)管模式。對不同的金融行業(yè)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，均由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如中央銀行或獨(dú)立的金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)管。英國于1998年成立金融監(jiān)管服務(wù)局（FSA），集銀行、證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管職責(zé)于一身，統(tǒng)一行使金融監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)兩方面職責(zé)。金融危機(jī)后，英國政府宣布于2012年底前廢止FSA，其銀行業(yè)監(jiān)管職權(quán)將由新成立的隸屬英國央行管理的審慎監(jiān)管局（PRA）取代，F(xiàn)SA負(fù)責(zé)的金融消費(fèi)者保護(hù)職能將由新成立的消費(fèi)者保護(hù)與市場署承擔(dān)。2011年5月，英國央行和FSA聯(lián)合《英國央行審慎監(jiān)管局：對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的框架（征求意見稿）》，對PRA的基本監(jiān)管理念和框架進(jìn)行了闡述。
金融消費(fèi)者保護(hù)不僅受到各國的重視，也成為經(jīng)合組織、世界銀行等國際組織關(guān)注的重點(diǎn)。金融危機(jī)后，經(jīng)合組織擴(kuò)大金融消費(fèi)者教育項(xiàng)目范圍，并創(chuàng)建金融消費(fèi)者教育國際網(wǎng)絡(luò)，成立了第一個(gè)金融消費(fèi)者教育國際門戶網(wǎng)站。自2005年以來，經(jīng)合組織陸續(xù)了四個(gè)與金融消費(fèi)者教育項(xiàng)目相關(guān)的文件。世界銀行的主要工作，集中在促進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)的國際對話和研究金融消費(fèi)者保護(hù)具體規(guī)則等方面。2010年11月，世界銀行開展了關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)和金融認(rèn)知的全球計(jì)劃。根據(jù)評估成果，世界銀行擬定了《金融消費(fèi)者保護(hù)的良好經(jīng)驗(yàn)建議》，該文件涉及銀行、證券、保險(xiǎn)和非銀行信貸等領(lǐng)域的金融消費(fèi)者保護(hù)。
盡管全球各國金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系和監(jiān)管模式各不相同，但其核心內(nèi)容卻具備一些共同特點(diǎn)：
一是，設(shè)立專門的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。美國成立金融消費(fèi)者保護(hù)局，統(tǒng)一履行各類金融機(jī)構(gòu)的金融消費(fèi)者保護(hù)職能。加拿大、英國兩國也均有主要機(jī)構(gòu)或部門負(fù)責(zé)實(shí)施金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)。
二是，具備較為完備的金融消費(fèi)者法律保護(hù)體系。一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在存款、貸款、銀行理財(cái)?shù)冉鹑谙M(fèi)領(lǐng)域均有比較完善的消費(fèi)者保護(hù)制度，對消費(fèi)者的權(quán)利和義務(wù)、金融消費(fèi)的公信度和透明度等均有明確的規(guī)定。而且，隨著金融產(chǎn)品的日益豐富，金融消費(fèi)保護(hù)的領(lǐng)域也在不斷拓展。
三是，將信息披露作為金融消費(fèi)者保護(hù)的核心。針對金融消費(fèi)領(lǐng)域信息高度不對稱的特點(diǎn)，許多國家都明確要求金融機(jī)構(gòu)以普通消費(fèi)者可以理解的語言，詳盡、清晰、全面披露金融產(chǎn)品或服務(wù)的細(xì)節(jié)，特別是對消費(fèi)者的權(quán)利義務(wù)產(chǎn)生重大影響和決定消費(fèi)者選擇的核心內(nèi)容。
四是，擁有健全的金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制。多數(shù)國家都建立了行之有效的金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制。在發(fā)生金融消費(fèi)糾紛時(shí)，消費(fèi)者可以通過與金融機(jī)構(gòu)自行協(xié)商、向監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴、申請仲裁及提訟等四種方式維護(hù)自身權(quán)益。
五是，重視金融消費(fèi)者教育。金融發(fā)展與投資者教育密不可分，在后危機(jī)時(shí)代，金融消費(fèi)者教育正在成為國際組織、各國監(jiān)管當(dāng)局、行業(yè)協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)廣泛關(guān)注的重要課題。
六是，建立了有效的存款保險(xiǎn)制度。1934年實(shí)施的美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是目前運(yùn)作時(shí)間最長、影響最大的存款保險(xiǎn)制度。20世紀(jì)60年代中期以來，絕大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國家相繼在本國金融體系中引入存款保險(xiǎn)制度，印度、哥倫比亞等部分發(fā)展中國家和地區(qū)也進(jìn)行了這方面的有益嘗試。
我國金融消費(fèi)者保護(hù)存在的主要問題
在我國，金融產(chǎn)品監(jiān)管是一個(gè)較新的監(jiān)管領(lǐng)域，金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管框架體系尚處在萌芽階段。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)于2011年初籌備成立中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及公眾教育服務(wù)專業(yè)委員會(huì)。2011年3月，中國人民銀行西安分行《關(guān)于在陜西全省推開金融消費(fèi)者保護(hù)試點(diǎn)工作的通知》，在陜西省全民開展金融消費(fèi)者保護(hù)試點(diǎn)工作。隨后，人民銀行南京分行及銀川支行也先后出臺《金融消費(fèi)者保護(hù)暫行辦法》，從金融消費(fèi)者權(quán)利、金融機(jī)構(gòu)義務(wù)、金融消費(fèi)爭議處理等方面，加強(qiáng)對金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)。盡管此次金融危機(jī)后，我國越來越重視維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，但與發(fā)達(dá)國家完善的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系相比，仍有較大差距。
首先，我國缺少專門保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的組織機(jī)構(gòu)，對金融消費(fèi)者具有保護(hù)職責(zé)的機(jī)構(gòu)主要是消費(fèi)者協(xié)會(huì)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一方面，消費(fèi)者協(xié)會(huì)主要側(cè)重對消費(fèi)者非金融性商品消費(fèi)和勞務(wù)消費(fèi)的保護(hù)。由于金融產(chǎn)品和金融服務(wù)相對復(fù)雜，金融消費(fèi)難以納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的調(diào)整范圍，消費(fèi)者協(xié)會(huì)對金融消費(fèi)者的保護(hù)非常薄弱。另一方面，我國金融監(jiān)管體制采取的是“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式，在所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中又缺少統(tǒng)一協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)的機(jī)構(gòu)，即使是監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，處理消費(fèi)者投訴和解決糾紛的機(jī)制也相對缺失。
其次，我國金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系尚不完善。我國金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系，主要包括《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《民法通則》、《合同法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律，《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》、《外匯管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)，以及“一行三會(huì)”的大量規(guī)范性文件。目前，我國缺少金融消費(fèi)者保護(hù)的基本立法，保護(hù)金融消費(fèi)者的法律法規(guī)主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政規(guī)章或其他規(guī)范性文件，法律效力層次較低，影響政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法效果，不利于保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。隨著金融監(jiān)管放松、金融創(chuàng)新以及混業(yè)經(jīng)營趨勢的發(fā)展，金融產(chǎn)品和服務(wù)的界限日益模糊，導(dǎo)致相同性質(zhì)、相同類型的金融商品在不同金融行業(yè)內(nèi)適用的法律規(guī)范也大相徑庭。
最后，我國缺乏健全的金融糾紛處理機(jī)制，金融維權(quán)渠道并不通暢。從歐美國家的金融糾紛解決體系來看，金融糾紛處理機(jī)制通常包含以下幾個(gè)層次：一是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的糾紛處理機(jī)制，無論是對于金融消費(fèi)者還是金融機(jī)構(gòu)，金融企業(yè)內(nèi)部的客戶投訴處理都是最便捷、成本最小的處理方式；二是社會(huì)組織的糾紛處理機(jī)制，包括調(diào)解、仲裁及金融督查服務(wù)機(jī)構(gòu)等；三是行政處理機(jī)制，這是對金融企業(yè)內(nèi)部的糾紛處理機(jī)制和社會(huì)糾紛處理機(jī)制的監(jiān)督和輔助；四是法院訴訟。然而，我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部很少為消費(fèi)者投訴、維權(quán)及解決爭議提供適當(dāng)?shù)耐緩剑蛘呓鹑跈C(jī)構(gòu)內(nèi)部受理訴訟的部門地位不高、職權(quán)不夠、服務(wù)意識不強(qiáng)，消費(fèi)者不得不訴諸外部途徑解決糾紛。此外，我國也沒有金融督查服務(wù)機(jī)構(gòu)等類似組織。因此，國內(nèi)投資者往往通過媒體或訴訟等較為極端的方式來維護(hù)自身權(quán)益。訴訟本是解決糾紛的最終途徑，卻成為不少國內(nèi)金融消費(fèi)者的第一選擇。
構(gòu)建我國金融消費(fèi)者保護(hù)體系的建議
隨著國內(nèi)金融市場的不斷壯大、金融產(chǎn)品的日益豐富、投資者理財(cái)訴求的提高及金融糾紛案件的增多，為了促進(jìn)金融市場健康穩(wěn)步發(fā)展，要加強(qiáng)對金融消費(fèi)者保護(hù)，在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建適合我國的金融消費(fèi)者保護(hù)體系，并逐步上升到國家戰(zhàn)略高度?；诖?，本文結(jié)合當(dāng)前我國金融消費(fèi)者保護(hù)領(lǐng)域存在的主要缺陷，對構(gòu)建金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)框架體系提出如下建議。
第一，轉(zhuǎn)變金融產(chǎn)品監(jiān)管模式，逐步從政府主導(dǎo)下的以分業(yè)監(jiān)管為特點(diǎn)、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管為重心的金融監(jiān)管模式，轉(zhuǎn)向針對金融產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)管模式。對類似產(chǎn)品實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，防范金融監(jiān)管套利的發(fā)生。
第二，設(shè)立獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)履行金融消費(fèi)保護(hù)規(guī)則制訂及受理金融消費(fèi)者投訴等職責(zé)，將金融監(jiān)管與消費(fèi)者保護(hù)分離。
第三，完善金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系，加強(qiáng)金融立法。在體系建設(shè)初級階段，可以考慮修訂《消費(fèi)者權(quán)益法》，對金融消費(fèi)者保護(hù)進(jìn)行專章規(guī)定。待條件成熟之后，可采取專門立法模式，制訂《金融消費(fèi)者保護(hù)法》。
第四，構(gòu)建解決金融消費(fèi)糾紛的多元化體系，首要是在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部加強(qiáng)金融糾紛處理部門的建設(shè)，完善金融糾紛的內(nèi)部解決機(jī)制。
第五，建立金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)及投資者保護(hù)基金，為投資者的投資決策和案件受理提供服務(wù)。
第六，提高金融產(chǎn)品的信息透明度，對非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，建立統(tǒng)一的信息披露平臺。例如，當(dāng)前市場中熱銷的組合管理類銀行理財(cái)產(chǎn)品以資產(chǎn)池的模式運(yùn)作，其信息披露內(nèi)容極不充分，導(dǎo)致投資者與金融機(jī)構(gòu)間存在嚴(yán)重的信息不對稱。
第七，制訂存款保險(xiǎn)制度，設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。防范“影子銀行”體系下的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對極端情形下金融消費(fèi)者遭受的虧損起到一定的緩沖作用。
第八，建立金融產(chǎn)品的統(tǒng)一交易平臺和二級市場。統(tǒng)一交易平臺建立有利于豐富投資者的選擇范圍，避免發(fā)行主體僅發(fā)售本行產(chǎn)品的排他性銷售策略。二級市場的建立，可起到增加理財(cái)產(chǎn)品市場的流動(dòng)性和形成理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的兩個(gè)主要作用。
第九，建立第三方評級（評價(jià)）機(jī)制，以為市場提供揭示、分析、比較各種類型產(chǎn)品和理財(cái)機(jī)構(gòu)信息的準(zhǔn)公共品服務(wù)，幫助金融消費(fèi)者更準(zhǔn)確地選擇適合自己的金融產(chǎn)品。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 金融危機(jī) 困境
在我國，雖然中小企業(yè)的發(fā)展起步較晚，但通過改革開放30年的發(fā)展，取得了十分輝煌的成績。截止到2006年年底，我國中小企業(yè)從數(shù)量上講已經(jīng)達(dá)到4200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上；經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)數(shù)量460多萬戶，個(gè)體經(jīng)營戶3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售總額的60%，上交的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。自2008年下半年開始，全球性的金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，我國中小企業(yè)受到較大沖擊，據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司統(tǒng)計(jì)，2008年上半年全國有6.7萬家中小企業(yè)倒閉。中小企業(yè)
能否挺過這場“寒冬”，如何走出金融危機(jī)困境成了熱門話題。
一、中小企業(yè)所面臨的困難
2008年的金融危機(jī)使我國中小企業(yè)生存環(huán)境更加惡劣，面臨的困難重重。
（一）金融危機(jī)影響持續(xù)加深，市場環(huán)境持續(xù)惡化
金融危機(jī)使市場環(huán)境持續(xù)惡化，不確定性因素增加，對中小企業(yè)的影響主要在三個(gè)方面：一是不少企業(yè)，尤其是外向型企業(yè)的市場萎縮，訂單減少，庫存增加，資金占用嚴(yán)重；二是受危機(jī)影響，大宗原材料及企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈，使一些企業(yè)無所適從；三是由于產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)聯(lián)性影響，下游產(chǎn)業(yè)低迷，上游產(chǎn)業(yè)必然困難重重。
（二）企業(yè)求貸無門，流動(dòng)資金短缺
融資困難是制約我國中小企業(yè)的一個(gè)長期、復(fù)雜的難題。企業(yè)融資渠道狹窄，銀行借貸困難，民間融資的信用性和政策性風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)不敢輕易嘗試。企業(yè)急需銀行貸款與銀行需要企業(yè)提供合格擔(dān)保之間形成一對矛盾，一些有市場前景的企業(yè)無法擴(kuò)大再生產(chǎn)，許多企業(yè)流資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營捉襟見肘。
（三）新《勞動(dòng)法》實(shí)施，加大企業(yè)人力成本，且高素質(zhì)人才短缺
新《勞動(dòng)法》實(shí)施，受工資上漲等因素影響，客觀上加大了部分企業(yè)的人力資源成本。一些機(jī)械、機(jī)電企業(yè)則主要是高素質(zhì)熟練技工短缺，人才流失嚴(yán)重；研發(fā)人才薪酬高昂，中小企業(yè)無力給付，難以開發(fā)出適銷對路的創(chuàng)新產(chǎn)品。
（四）我國中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱
企業(yè)員工素質(zhì)普遍低下，產(chǎn)品的科技含量低。?資本結(jié)構(gòu)單一，大部分企業(yè)走的是一條自我積累式的發(fā)展道路，很少有負(fù)債經(jīng)營，基本上是利用企業(yè)自身利潤實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。管理水平低下，家族式管理常見。
（五）我國中小企業(yè)主要是地方企業(yè)，外部環(huán)境差
多年來，國家的政策是向大型企業(yè)傾斜。中小企業(yè)無法享受融資、稅收、土地使用政策方面這些優(yōu)惠。地方政府管理部門多，出臺政策不一致甚至相互矛盾，致使中小企業(yè)無所適從，真正有困難時(shí)無人管，坐失商機(jī)。職能部門工作人員素質(zhì)參差不齊，吃、拿、卡、要時(shí)有發(fā)生。
二、中小企業(yè)走出困境的對策
（一）企業(yè)和員工統(tǒng)一思想，團(tuán)結(jié)一致，共渡難關(guān)
任何企業(yè)的發(fā)展都不可能一帆風(fēng)順，金融危機(jī)之中，企業(yè)和員工都是一條繩上的螞蚱，只有團(tuán)結(jié)一致才能挺過“寒冬”。對員工而言，為了自身的利益要更加勤奮工作，放低心態(tài)，接受企業(yè)適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。對于企業(yè)而言，“一裁了之”并不是最好的過冬方式，應(yīng)找到裁員以外更好“過冬”辦法，比如縮短工時(shí)，在崗培訓(xùn)，輪崗輪休，適當(dāng)減薪等等。
（二）壓縮成本，節(jié)約開支
金融危機(jī)下，如果開源是不能保證的，那么節(jié)流卻是可以完全人為控制的。首先，節(jié)約日常管理成本，削減一切無關(guān)痛癢的開支。其次，在經(jīng)濟(jì)增長下行的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)收縮生產(chǎn)能力擴(kuò)張的規(guī)模，把有限的資金投入到最具有盈利可能的環(huán)節(jié)；第三，必須從粗放式管理轉(zhuǎn)向精細(xì)化的管理，嚴(yán)格控制生產(chǎn)經(jīng)營成本；第四，通過改善勞動(dòng)組織來提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，抵消勞動(dòng)成本上升的不利因素。第五，低成本采購。
（三）尋找機(jī)遇，積極開源
企業(yè)要調(diào)整營銷觀念，創(chuàng)新思維，整合資源，梳理產(chǎn)品對客戶的價(jià)值，精確挖掘產(chǎn)品的賣點(diǎn)，積極開源。
1.不要看不上小的訂單
現(xiàn)在對企業(yè)來說，只要是訂單，都要接來做。目前來說小的訂單看上去沒有什么利潤但能維持員工工資和普通的企業(yè)開支已經(jīng)很不錯(cuò)了。企業(yè)要一切行動(dòng)以銷售回款為中心， 現(xiàn)金快速回籠為目標(biāo)。
2.根據(jù)自身的優(yōu)勢和條件，做一些投資少的有必要的其他產(chǎn)業(yè)
企業(yè)本身會(huì)有很多以前能夠利用的東西，比如部分廠房的空閑，或出租，或自營一些投資小又不愁出路的項(xiàng)目，如經(jīng)營小型商店，便宜賣給內(nèi)部職工。
3.維護(hù)新老客戶
要對老客戶加強(qiáng)溝通，及時(shí)從老客戶那里了解其他同行的市場價(jià)格。做好有必要的調(diào)整。盡量去尋找新的客戶， 成功的企業(yè)不會(huì)在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)候停止自己的營銷活動(dòng)，相反，他們會(huì)利用這個(gè)特殊時(shí)期努力去尋找生存機(jī)會(huì)，并提升自己在市場上的地位。
（四）閉關(guān)修煉，苦練內(nèi)功
危機(jī)中，企業(yè)有大把的時(shí)間和用最低的成本來閉關(guān)修煉，苦練內(nèi)功。首先，對現(xiàn)有的技術(shù)、設(shè)備、工藝的更新改造，提高企業(yè)的競爭能力。這也是目前實(shí)行增值稅改革重要的一條。其次利用淡季搞培訓(xùn)，對員工進(jìn)行知識、技術(shù)培訓(xùn)是最佳時(shí)機(jī)，成本也較低。
（五）政府積極扶持
1.政府積極出臺扶持、優(yōu)惠政策
從國家到地方各級政府高度重視當(dāng)前的金融危機(jī)，政府綜合利用貨幣、財(cái)稅、投資、進(jìn)出口政策等組合拳，刺激經(jīng)濟(jì)增長，應(yīng)對金融危機(jī)。針對中小企業(yè)出臺了一系列優(yōu)惠措施。如國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)強(qiáng)化服務(wù)促進(jìn)中小企業(yè)信息化意見的通知等。中小企業(yè)經(jīng)營的政策環(huán)境得到了改善，有利于中小企業(yè)借助政府有利政策度過金融危機(jī)。
2.地方政府全力幫扶
中小企業(yè)是地方政府稅收的主要來源，地方政府的財(cái)政收入與中小企業(yè)的興衰成敗休戚相關(guān)，地方政府應(yīng)全力幫扶中小企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)。相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測協(xié)調(diào)功能，建立快速靈活的預(yù)警反應(yīng)機(jī)制；完善壯大中小企業(yè)擔(dān)保公司，破解企業(yè)擔(dān)保融資難題；成立企業(yè)家協(xié)會(huì)與企業(yè)聯(lián)合會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)管理，強(qiáng)力推進(jìn)戰(zhàn)略重組；
當(dāng)金融風(fēng)暴席卷而來時(shí)，國內(nèi)企業(yè)遭遇了改革開放以來最大的挑戰(zhàn)。面對資金緊缺、資金鏈斷裂、市場不景氣等難題，大企業(yè)已經(jīng)舉步維艱，而中小企業(yè)的境遇更加艱難。如何生存并且繼續(xù)發(fā)展成為了中小企業(yè)面對的重大問題。中小企業(yè)要深刻解讀政府出臺的扶持政策來指導(dǎo)自身發(fā)展，樹立信心，克服困難，抓住機(jī)遇，苦練內(nèi)功，在危機(jī)中鍛煉自己，走出金融危機(jī)困境，不斷完善、發(fā)展壯大。
參考文獻(xiàn)
[1]從盈利轉(zhuǎn)向生存.大連新商報(bào)，2008-12-29.
關(guān)鍵詞：民間金融 比較優(yōu)勢 效應(yīng)
1 農(nóng)村民間金融組織相對正規(guī)金融的比較優(yōu)勢
1.1 產(chǎn)權(quán)與激勵(lì)優(yōu)勢 科學(xué)的產(chǎn)權(quán)制度具有有效的激勵(lì)約束功能。民間金融機(jī)構(gòu)作為一種與國有金融機(jī)構(gòu)相對的金融組織，由于資本為各個(gè)私人所有，經(jīng)營以利潤最大化為目標(biāo)，產(chǎn)權(quán)劃分非常明晰，具有內(nèi)在的約束與激勵(lì)機(jī)制（趙永亮，2008）。民間金融機(jī)構(gòu)可以有效地處理收益性、流動(dòng)性、安全性三者的平衡關(guān)系，建立與自身相適應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)、管理制度和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，有效的保護(hù)債權(quán)債務(wù)關(guān)系和契約實(shí)施，從而激勵(lì)金融創(chuàng)新。民間金融的這種產(chǎn)權(quán)制度與民營中小企業(yè)、個(gè)體工商戶之間具有自然的相似性和兼容性，進(jìn)而使兩者間實(shí)現(xiàn)相互支持相互促進(jìn)。。
1.2 信息優(yōu)勢 信息對稱是效率市場的基本條件。民間金融組織的社區(qū)性質(zhì)明顯，資金的融入者和融出者之間一般為親戚朋友和熟人，對借款人的道德水平和還款能力都有比較清楚的了解，有效地解決了借貸雙方信息不對稱的問題，從而使民間金融獲得了較正規(guī)金融信息充足上的競爭優(yōu)勢。這種優(yōu)勢既反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上，也反映在它對貸款的監(jiān)督過程中。
1.3 融資效率優(yōu)勢 民間資本市場融資效率高，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。民間融資手續(xù)簡便，一般只需幾天，符合農(nóng)村個(gè)人、個(gè)體經(jīng)營者和民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，與銀行申貸程序繁雜、辦理相關(guān)手續(xù)多、授信條件苛刻、審批時(shí)間長等相比，民間融資更易受到青睞。此外，民間融資債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，合約雙方多以個(gè)人名義出現(xiàn)，不涉及企業(yè)之間利益關(guān)系，借款人對債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，借款人的還款意識和經(jīng)濟(jì)責(zé)任相應(yīng)增強(qiáng)，所以償債率高，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。
1.4 預(yù)算硬約束 俗話說：親兄弟明白帳，一旦借貸關(guān)系建立，不管雙方何種關(guān)系，其預(yù)算約束關(guān)系便自動(dòng)生成。較之正規(guī)金融領(lǐng)域存在的裙帶關(guān)系、關(guān)系貸款等要優(yōu)越得多。其次，民間借貸受鄉(xiāng)土社會(huì)村規(guī)民約的制約和本土文化習(xí)俗的影響，具有明顯的社會(huì)輿論監(jiān)督作用，從而使具有道德風(fēng)險(xiǎn)傾向者卻步，使不具備還貸能力的人難以進(jìn)入民間借貸市場，因而使民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)得以降低。
近年來，“三農(nóng)”融資越來越表現(xiàn)出民間融資熱的趨勢，并已滲透到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，特別是農(nóng)村集鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)結(jié)合部、專業(yè)化市場等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)較為活躍的地區(qū)表現(xiàn)尤為突出（蒲祖河，2009）。
2 農(nóng)村民間金融組織的正面效應(yīng)
2.1 緩解了我國農(nóng)村金融資源的匱乏，推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展 近年來，四大國有商業(yè)銀行經(jīng)營重心向大城市、大企業(yè)集中，大量經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)被撤銷，農(nóng)村信用社已成為政府主導(dǎo)農(nóng)村金融市場的最后一個(gè)堡壘，這無疑導(dǎo)致農(nóng)村金融供給嚴(yán)重不足。而農(nóng)村對資金的需求卻很旺盛，造成了供需上的不平衡，這就催生了民間金融在農(nóng)村的發(fā)展。民間金融在農(nóng)村的蓬勃發(fā)展，緩解了農(nóng)村金融資源供需上的矛盾，縮小了城鄉(xiāng)之間在金融資源占有上的差距，有效推動(dòng)了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，東部地區(qū)農(nóng)村的快速發(fā)展，民間金融可以說起到了舉足輕重的作用。
2.2 有利于農(nóng)民建立現(xiàn)代信用觀念，還有利于改善社會(huì)信用環(huán)境 農(nóng)村民間金融組織幫助農(nóng)民建立資金的有償使用和增值收益的現(xiàn)代信用觀念，從而有助于民間借貸主體發(fā)展良好的社會(huì)信用關(guān)系。我國農(nóng)村地區(qū)普遍存在的民間借貸形式是無息的，有很強(qiáng)的互質(zhì)，我國居民尤其是農(nóng)民向來是重儲(chǔ)蓄輕投資，由于文化水平和社會(huì)環(huán)境的限制，以及我國利率低水平現(xiàn)狀，人們可投資的渠道極少，民間金融組織的“草根性”符合了我國當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，為資金供給者和需求者提供了良好的媒介，改善了整個(gè)社會(huì)的信用環(huán)境。
2.3 分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的改善 民間金融獨(dú)有的競爭力和生命力使正規(guī)金融有危機(jī)感，迫使正規(guī)金融進(jìn)行全面的改革，從而提高整個(gè)金融體系的競爭力。在與民間金融的競爭中，國有商業(yè)銀行和農(nóng)信社的金融服務(wù)有了很大改善。在競爭中國有商業(yè)銀行也開始開拓新的市場，如工商銀行開辦個(gè)體私營貸款，建設(shè)銀行推出了個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)銀行則簡化了貸款審批手續(xù)減少貸款申請的批準(zhǔn)時(shí)間。這應(yīng)該是民間金融對農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的貢獻(xiàn)之一。
2.4 促進(jìn)金融創(chuàng)新 今天很多正規(guī)的金融活動(dòng)，在起初就是一種非正規(guī)金融活動(dòng)。例如，今天己經(jīng)達(dá)到年規(guī)模數(shù)以億元計(jì)的同業(yè)拆借活動(dòng)，起初就是非正規(guī)金融；再如，今天的股票市場，在20世紀(jì)80年代末期也是非正規(guī)金融。來自民間和基層的民間金融是完全市場化的，它會(huì)應(yīng)市場需求而進(jìn)行金融創(chuàng)新，而且這些創(chuàng)新往往具有可操作性和持久性，不可否認(rèn)，民間金融是金融創(chuàng)新的重要源泉之一。
3 民間金融組織的負(fù)面效應(yīng)
3.1 民間金融在一定程度上削弱了金融宏觀調(diào)控的力度 由于民間金融的運(yùn)作導(dǎo)致一部分資金從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系中分流出，造成資金的“體外循環(huán)”，如果過多的資金流入政府控制之外的民間金融市場，則意味著國家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控能力的減弱、政策效果的下降。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，政府實(shí)行緊縮策時(shí)，處在政府貨幣政策作用之外的民間金融反而會(huì)利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，加強(qiáng)信貸活動(dòng)牟取更多利潤這將抵消貨幣政策的緊縮效果，使得經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”。
3.2 民間金融組織內(nèi)部管理制度不規(guī)范 農(nóng)村民間金融組織沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理及審計(jì)稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等能力低下，加之大多屬于私下交易，許多無序的農(nóng)村民間金融活動(dòng)導(dǎo)致大量糾紛，如合同糾紛、利率糾紛、擔(dān)保糾紛和借據(jù)糾紛等。由于農(nóng)民的法律意識和信用意識薄弱，有時(shí)甚至出現(xiàn)逼死人命的事件或引發(fā)刑事案件，危害嚴(yán)重，增加社會(huì)的不穩(wěn)定因素。
3.3 民間信貸投資方向不規(guī)范 貸款不問用途是大部分民間金融組織的特點(diǎn)之一。配置資金不考慮國家產(chǎn)政策，而是單純以獲利多少為目的。實(shí)踐中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)資金配置不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的情況，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理。即使國家限制的產(chǎn)業(yè)，只要效益好，他也全力支持。如:一些污染嚴(yán)重的紡織漂染、化工甚至賭博等丑惡現(xiàn)象也在放款之列。由于缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴(yán)格的調(diào)查和審核，使農(nóng)村民間金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。作為一種自發(fā)性的私營金融活動(dòng)，民間金融組織資金的力量較小，本身又無雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作擔(dān)保，大部分情況下是全部負(fù)債經(jīng)營，而操作人員又缺乏必要的專業(yè)知識，因此經(jīng)營安全性不高，信用水平低下。一旦市場發(fā)生急劇變化，遇到貸款逾期收不回，造成呆帳時(shí)，極易出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)情況。
從我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐可以總結(jié)出：農(nóng)村民間金融組織對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是更重要的。對于農(nóng)村民間金融組織給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)帶來的消極影響，主要是其組織不完善、運(yùn)行不規(guī)范導(dǎo)致，因此我們要加強(qiáng)對農(nóng)村民間金融組織運(yùn)行機(jī)制的研究，引導(dǎo)民間金融組織逐步走向規(guī)范化，以減少其不利影響，充分發(fā)揮民間金融對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的積極作用。
參考文獻(xiàn)
[1]趙永亮.我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展[J].2008（12），開放導(dǎo)報(bào)：88-91.
關(guān)鍵詞：金融危機(jī);中小企業(yè);應(yīng)對策略
始于2007年2月份的美國次貸危機(jī)。目前已演化為席卷美國、影響全世界的金融危機(jī)。當(dāng)前國際金融危機(jī)仍在蔓延，已從局部發(fā)展到全球，從發(fā)達(dá)國家傳導(dǎo)到新興市場國家，從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，給世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活帶來了嚴(yán)重影響，形勢十分嚴(yán)峻。我國的外貿(mào)依存度高達(dá)60%，美國又是我國第二大出口市場，因此金融危機(jī)除了對我國金融市場產(chǎn)生直接影響外，還引發(fā)國內(nèi)中小企業(yè)倒閉、工人失業(yè)及一系列的連鎖反應(yīng)，這種間接損失是巨大的。為此。我們要積極采取措施，支持和維護(hù)中小企業(yè)的發(fā)展，及時(shí)遏制由此引發(fā)的一系列連鎖反應(yīng)，以保證我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。
一、金融危機(jī)對我國中小企業(yè)的影響
中小企業(yè)的發(fā)展事關(guān)國家經(jīng)濟(jì)的快速平穩(wěn)發(fā)展和就業(yè)水平的提高。目前。我國中小企業(yè)的數(shù)量已占全國企業(yè)總量的99.3%、我國gdp的55.6%、工業(yè)新增產(chǎn)值的74.7%、社會(huì)銷售額的58.9%、稅收的46.2%以及出口總額的62.3%，而且，全國75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位也是由中小企業(yè)提供的。但是全球金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響首先表現(xiàn)在家底最薄弱、生命力最脆弱的群體——中小企業(yè)身上。
國家發(fā)展改革委中小企業(yè)司公布的數(shù)據(jù)顯示。2008年上半年，我國共有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。其中作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織企業(yè)，倒閉超過1萬家。其他受到較大影響的行業(yè)包括電子、玩具、五金、鞋類等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等。
我國很多中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品、低附加值出口產(chǎn)品為主，吸納的勞動(dòng)力較多，而金融危機(jī)造成中小企業(yè)的舉步維艱，甚至大量倒閉，這就造成了失業(yè)人口尤其是失業(yè)農(nóng)民工數(shù)量激增。據(jù)農(nóng)業(yè)部對安徽、廣東等11個(gè)勞務(wù)輸出、輸入大省120個(gè)村的典型調(diào)查顯示，我國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)約減少6.5%務(wù)工人員，其中多數(shù)為外來農(nóng)民工。
隨著金融危機(jī)的蔓延，我國受金融危機(jī)影響而受損的區(qū)域?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大，涉及的行業(yè)進(jìn)一步增多，而中小企業(yè)的大量倒閉和失業(yè)人口的繼續(xù)增加也將成為不可避免的現(xiàn)實(shí)，進(jìn)一步影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
二、制約我國中小企業(yè)發(fā)展的障礙
改革開放30年來，中小企業(yè)從小到大，從弱到強(qiáng)，已經(jīng)成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。但是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，中小企業(yè)的生存和發(fā)展受到了嚴(yán)重威脅。制約我國中小企業(yè)發(fā)展的因素可以從企業(yè)自身和外部環(huán)境兩方面探尋：
(一)企業(yè)自身存在的障礙
我國的中小企業(yè)經(jīng)歷過市場嚴(yán)酷的考驗(yàn)。普遍具有開拓、創(chuàng)新、堅(jiān)韌、靈活的特點(diǎn)，但是其抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，與大企業(yè)相比。在技術(shù)、資金、人才、管理、營銷渠道、組織能力等各方面的資源都處于劣勢。
1.企業(yè)專業(yè)化程度低。中小企業(yè)規(guī)模不大。卻“小而全”，將大量資本重復(fù)投資在規(guī)模小，技術(shù)水平低的項(xiàng)目上，很少有企業(yè)具備自主品牌和核心競爭優(yōu)勢。生產(chǎn)能力不僅過剩，而且分散。難以形成規(guī)模優(yōu)勢，又造成行業(yè)內(nèi)部過度競爭。
2.中小企業(yè)主缺乏長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略。中小企業(yè)主在創(chuàng)業(yè)過程中，往往急功近利，對企業(yè)的發(fā)展缺乏長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃。從管理才能上看。中小企業(yè)主大多數(shù)是靠個(gè)人的悟性和某些機(jī)遇取得成功的，很多人知識結(jié)構(gòu)不完全，甚至根本沒有接受過高等教育。在這些企業(yè)走向快速發(fā)展之后。企業(yè)主就會(huì)感到力不從心。很多中小企業(yè)在膨脹之后，出現(xiàn)了嚴(yán)重的混亂、腐敗、分裂和失控。
3.經(jīng)營管理不規(guī)范，資源配置效率低下。中小企業(yè)大多實(shí)行家長制管理，沒有合理的組織體系，沒有正常的溝通渠道，沒有有效的約束激勵(lì)機(jī)制，甚至沒有相應(yīng)的規(guī)章制度。結(jié)果是缺乏對市場的準(zhǔn)確預(yù)測和把握，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率明顯偏低，據(jù)測算，我國大型企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率為291%，中型企業(yè)為163%，小型企業(yè)只有128%。
4.缺乏技術(shù)、知識和人才。對我國而言。大多數(shù)中小企業(yè)是靠離開土地的農(nóng)民發(fā)展起來的，職工素質(zhì)低，技術(shù)人員與專業(yè)管理人員缺乏。而且，員工對學(xué)習(xí)普遍比較淡漠，企業(yè)和員工積累、更新知識的能力都很差。
(二)外部環(huán)境給中小企業(yè)帶來的障礙
1.中小企業(yè)資金不足。融資困難。中小企業(yè)的創(chuàng)辦資金主要是個(gè)人積累資金和借貸資金，這種投資結(jié)構(gòu)決定中小企業(yè)的啟動(dòng)資金是極其有限的;中小企業(yè)缺乏足夠的抵押擔(dān)保，而且信用不足、貸款規(guī)模小，難以從銀行得到信貸支持;同時(shí)，金融市場、股票市場的開放度不能與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)。因此，與大型企業(yè)和國外企業(yè)相比，中小企業(yè)獲取營運(yùn)資金等非戰(zhàn)略性資產(chǎn)的難度很大，企業(yè)外生性擴(kuò)張阻力太大。
2.金融危機(jī)帶來的市場需求減少。金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)造成嚴(yán)重影響，尤其是美國、歐洲等與我國外貿(mào)聯(lián)系緊密的國家和地區(qū)，因此造成出口型企業(yè)的國外市場需求量急劇減少。同時(shí)由于國內(nèi)失業(yè)人口的增多、居民收入的降低和面對金融危機(jī)時(shí)消費(fèi)的進(jìn)一步銳減。中小企業(yè)的國內(nèi)市場份額也進(jìn)一步壓縮。
3.人民幣升值給出口型企業(yè)帶來困擾。首先，我國大部分中小企業(yè)出口初中級產(chǎn)品，主要依靠價(jià)格優(yōu)勢參與國際市場競爭。人民幣升值意味著以外幣表示的我國商品價(jià)格上升，直接削弱了出口商品的國際競爭力。其次，匯率的不確定性增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。特別是人民幣匯率的持續(xù)上升，對那些已出了貨但還未收貨款，或已簽了訂單的企業(yè)，更是形成了直接的匯兌損失，也給那些應(yīng)收匯賬款較多的中小企業(yè)造成了更大壓力。
三、我國中小企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)的策略
抵抗金融危機(jī)的威脅，不僅需要企業(yè)自身頑強(qiáng)的努力，更需要政府給予中小企業(yè)廣泛而深入的政策支持。
(一)中小企業(yè)的應(yīng)對策略
1.積極改變觀念，提高核心競爭力
首先，要強(qiáng)化品牌意識，不斷改造產(chǎn)品和服務(wù)。優(yōu)秀的品牌、顧客的信任。是企業(yè)極其寶貴的資源，可以為企業(yè)帶來持久的競爭優(yōu)勢。其次，要強(qiáng)化自主意識，提高核心競爭力。我國多數(shù)的中小企業(yè)在完整的運(yùn)營系統(tǒng)里只參與產(chǎn)品的加工制造環(huán)節(jié)，不能自主的根據(jù)環(huán)境的變化選擇新的策略和應(yīng)對方式。因此，中小企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自主意識，將產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、管理、物流、生產(chǎn)、營銷等作為一個(gè)完整的環(huán)節(jié)進(jìn)行經(jīng)營，特別要提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高核心競爭能力，有效地抵御市場風(fēng)險(xiǎn)。
2.加大創(chuàng)新投入，積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新
首先，加大技術(shù)改造、兼并重組的力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)品換代。中小企業(yè)要改變以往對技術(shù)創(chuàng)新不重視的觀念，設(shè)立專項(xiàng)資金;進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升精益制造能力;強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高企業(yè)的競爭力。其次，進(jìn)行管理創(chuàng)新。通過更有效的資源整合范式提高資源的利用效率。企業(yè)的管理創(chuàng)新主要環(huán)節(jié)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制;加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的管理;加強(qiáng)企業(yè)對信息的管理;建立中小企業(yè)戰(zhàn)略管理等幾個(gè)方面。
3.壓縮成本，提高資源配置效率
首先，可以通過加強(qiáng)學(xué)習(xí)、留住人才來降低成本。學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和知識有助于企業(yè)降低成本，提高資源配置效率。同時(shí)要建立人才引進(jìn)機(jī)制和人才留住機(jī)制。人才是企業(yè)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，高、精、尖人才和技術(shù)熟練的工人享有不菲的工資，但是他們往往可以獨(dú)當(dāng)一面，為企業(yè)創(chuàng)造巨大的價(jià)值，大大降低企業(yè)的成本。同時(shí)，可以通過流程改造和技術(shù)創(chuàng)新降低成本。要認(rèn)真分析價(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，尋找降低成本的可能，必要時(shí)，還應(yīng)重新組合價(jià)值創(chuàng)造的流程。同時(shí)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝，節(jié)約研發(fā)、制造、流通等環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的各種費(fèi)用，從而降低成本。
4.開拓國內(nèi)外新市場
首先，密切關(guān)注市場變化。加強(qiáng)與外界的聯(lián)系和溝通。作為抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)，要充分應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，掌握外部環(huán)境變化的最新資訊，及時(shí)調(diào)整策略，以最大限度的應(yīng)對外部環(huán)境帶來的危險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。其次，要開辟國際新市場。要避開受金融危機(jī)影響較為嚴(yán)重的美國、歐洲等國家和地區(qū)，轉(zhuǎn)而開辟其它國際市場。同時(shí)要改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，多提供高產(chǎn)品附加值的出口產(chǎn)品，努力培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，進(jìn)一步拓展國際市場。另外，還要進(jìn)一步開辟國內(nèi)新市場。我國的國內(nèi)市場巨大，居民一直保持著“高儲(chǔ)蓄、低消費(fèi)”的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，企業(yè)有非常廣闊的發(fā)展空間。鑒于國家擴(kuò)大內(nèi)需的政策和政府采購向中小企業(yè)傾斜的政策導(dǎo)向，那些符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有條件和具備一定實(shí)力的中小企業(yè)要向中西部轉(zhuǎn)移。同時(shí)，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)也應(yīng)針對國內(nèi)市場開發(fā)新產(chǎn)品，提供新的服務(wù)，拓展市場空間。
(二)政府的應(yīng)對策略
一個(gè)充滿活力的中小企業(yè)群體，是中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的不竭動(dòng)力。在中小企業(yè)面臨資金瓶頸的情況下，政府應(yīng)該積極作為，進(jìn)一步加大對中小企業(yè)的政策扶持力度，從立法、政策、資金、技術(shù)、服務(wù)等方面對中小企業(yè)進(jìn)行全面地引導(dǎo)和支持。
1.加快立法步伐，擴(kuò)大立法范圍。對中小企業(yè)的各項(xiàng)發(fā)展促進(jìn)措施都應(yīng)該通過立法的形式固定下來?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》的頒布只是一個(gè)開始，從橫向看，圍繞促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資、創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、信息化等各方面的法律應(yīng)該迅速落實(shí)到位：從縱向看，從中央到地方的立法工作應(yīng)全面鋪開。立法的重點(diǎn)應(yīng)該放在承認(rèn)、保護(hù)、扶持和反壟斷上。
2.建立針對中小企業(yè)發(fā)展不同階段的多層次、全方位的中小企業(yè)融資體系。在創(chuàng)業(yè)階段，對中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)實(shí)施稅收減免和適當(dāng)?shù)呢?cái)政支持。政府可牽頭聯(lián)手商業(yè)銀行成立非營利性的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司。在發(fā)展階段，以間接融資為主，成立政策性的中小企業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)發(fā)展提供資金，并為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保。引導(dǎo)扶持擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，擴(kuò)大中小企業(yè)融資范圍。發(fā)展企業(yè)間的互助合作擔(dān)保貸款制度。對中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步、技術(shù)改造提供稅收減免。在成熟階段，鼓勵(lì)中小企業(yè)以市場化融資為主，尤其以資本市場直接融資為主，包括發(fā)行股票、企業(yè)債券等。
3.對中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)給予經(jīng)費(fèi)支持、信貸和稅收扶持政策。政府要鼓勵(lì)中小企業(yè)設(shè)立技術(shù)開發(fā)和技術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)科技人員向企業(yè)流動(dòng)，注重在實(shí)際工作中培養(yǎng)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)人員。增強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。引導(dǎo)中小企業(yè)建立與科研機(jī)構(gòu)、大專院校的協(xié)作關(guān)系。促進(jìn)科研成果向中小企業(yè)的轉(zhuǎn)化。為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新建立良好的信息、咨詢、技術(shù)服務(wù)保障體系。
4.建立中小企業(yè)公共服務(wù)體系。建立以政府部門為龍頭，半官方服務(wù)機(jī)構(gòu)為骨架，各類民間商會(huì)、協(xié)會(huì)為橋梁，社會(huì)服務(wù)中介為依托的多方參與的遍及融資擔(dān)保、技術(shù)創(chuàng)新、人員培訓(xùn)、管理咨詢等全方位的中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系。尤其要大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的民間協(xié)會(huì)和中介機(jī)構(gòu)，使其真正發(fā)揮溝通政企、為企業(yè)服務(wù)、減輕政府負(fù)擔(dān)的作用。
[關(guān)鍵詞] 積極財(cái)政政策穩(wěn)健財(cái)政政策稅收通貨緊縮
財(cái)政政策是國家調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的最重要的政策工具之一，一般分為擴(kuò)張性、緊縮性和中性三類。
1998年，為了應(yīng)對亞洲金融危機(jī)的沖擊和國內(nèi)需求不足的局面，中國開始實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策。許多經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)果表明，1998年以來中國的經(jīng)濟(jì)增長主要是依靠財(cái)政投入拉動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。相比之下，貨幣政策對于刺激總需求、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用卻相當(dāng)微弱。
進(jìn)入2004年后，由于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國開始了穩(wěn)健財(cái)政政策時(shí)期，并取得了積極效果。應(yīng)對當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢，財(cái)政政策、貨幣政策都采取了相應(yīng)對策，這將對未來中國經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。因此，深入研究有利于促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)政政策取向具有重要意義。
一、1998年以來中國具體財(cái)政政策措施
1.1998年～2004積極財(cái)政政策階段
積極財(cái)政政策的理論來源是凱恩斯主義的有效需求不足理論，是通過財(cái)政分配活動(dòng)來增加和刺激社會(huì)總需求，以達(dá)到供給和需求平衡或者其他特定目的的一種財(cái)政政策。
1998年，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過20年的高速增長，大部分制成品已由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。因此，中國政府采取了積極的財(cái)政政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。1999年～2004年，受亞洲金融危機(jī)的影響，中國出口形勢困難，國內(nèi)供給結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場需求變化、經(jīng)濟(jì)增長粗放等問題尚未解決。為此，中國在以后幾年時(shí)間里仍然實(shí)行積極的財(cái)政政策，只是財(cái)政支出規(guī)模根據(jù)形勢變化有所調(diào)整。
2.2005穩(wěn)健財(cái)政政策階段
穩(wěn)健財(cái)政政策具有新穎的、豐富的、深刻的科學(xué)內(nèi)涵,概括地說,就是“控制赤字、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推進(jìn)改革、增收節(jié)支”。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長率低于潛在增長率時(shí)，應(yīng)實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)增長。但當(dāng)通貨膨脹壓力增大時(shí)，繼續(xù)實(shí)施這一政策，不僅不利于減緩?fù)ㄘ浥蛎浀内厔?，且易于加大投資與消費(fèi)比例失調(diào)程度和經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。中國2003和2004年間潛在經(jīng)濟(jì)增長率約為9%～10%，而這兩年的實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率分別為9.3%和9.5%。所以，繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策已不合時(shí)宜，中國根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢的變化開始實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策。
二、財(cái)政政策效果分析
1.積極財(cái)政政策效果分析
1998年～2004年,中國累計(jì)發(fā)行長期建設(shè)國債9100億元，到2003年，共帶動(dòng)配套資金3.28萬億元。連續(xù)多年實(shí)施積極財(cái)政政策，取得了顯著成效。相關(guān)資料顯示，從1998年至今，中國積極財(cái)政政策在每年拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長1.5～2個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，也使國債規(guī)模達(dá)到2萬多億元，財(cái)政赤字占GDP的比重已接近3%。2004年，中國經(jīng)濟(jì)基本走出通貨緊縮的陰影，并呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢，但是積極財(cái)政政策的實(shí)施也在不同程度和方面引起了一定的負(fù)面作用。
2.穩(wěn)健財(cái)政政策效果分析
積極財(cái)政政策的退出和穩(wěn)健財(cái)政政策的實(shí)施，對我國現(xiàn)階段的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。鋼材、汽車、房地產(chǎn)等過熱行業(yè)開始出現(xiàn)降溫跡象或者局部出現(xiàn)降溫，農(nóng)業(yè)、教育、能源等相對落后行業(yè)開始看到較好的發(fā)展前景。穩(wěn)健財(cái)政政策的實(shí)施對于防止經(jīng)濟(jì)大起大落，控制通貨膨脹和防止通貨緊縮，保持中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)持續(xù)平穩(wěn)增長，有至關(guān)重要的意義。
由于穩(wěn)健財(cái)政政策實(shí)施時(shí)間較短，就目前實(shí)施情況來講，還處于探索和實(shí)踐階段，但是其積極效果已經(jīng)在部分領(lǐng)域內(nèi)有所顯現(xiàn)。
三、中國未來財(cái)政政策走向
盡管尚未公布明確的時(shí)間表，但諸多跡象表明，中國現(xiàn)行固定匯率制度將逐步轉(zhuǎn)向有管理浮動(dòng)匯率制度?；诮?jīng)濟(jì)環(huán)境及各種增長要素的變化，中國實(shí)施的相應(yīng)財(cái)政政策一定要和改革步伐保持一致，即應(yīng)該將收入的增量更多地用于支持重大改革舉措的出臺，這樣既可以實(shí)現(xiàn)財(cái)政支持經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)換，又可以加快體制改革的步伐。
根據(jù)中國當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，應(yīng)該將宏觀調(diào)控的重心從目前以需求管理為主轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐诘男枨蠊芾砼c中長期的供給管理相結(jié)合方面來。通過“穩(wěn)健”的財(cái)政政策解決短期穩(wěn)定問題的同時(shí),保證中長期的供給穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的短期目標(biāo)，使宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)維持在長期來看適宜的區(qū)間內(nèi)。
四、結(jié)論
1998年以來，中國財(cái)政政策成功應(yīng)對了亞洲金融危機(jī)，經(jīng)歷了從積極財(cái)政政策到穩(wěn)健財(cái)政政策過度的歷史時(shí)期，成功解決了經(jīng)濟(jì)“軟著陸”之后的國內(nèi)需求不足、就業(yè)壓力大、外貿(mào)出口困難等一系列經(jīng)濟(jì)問題。并且不失時(shí)機(jī)地開始實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策，并取得了改善稅收政策、刺激私人投資增長、廢除部分農(nóng)業(yè)稅等積極效果。應(yīng)對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局及中國入世尚未解決的各種經(jīng)濟(jì)問題，中國應(yīng)該適時(shí)采取正確的財(cái)政政策，探索和實(shí)踐適合中國國情的相關(guān)財(cái)政政策體系及創(chuàng)新路徑。
