發(fā)布時間：2023-04-21 18:30:15
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的價值評估論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)價值；評估；研究
企業(yè)價值評估是將一個企業(yè)作為一個有機整體，依據(jù)其擁有或占有的全部資產(chǎn)狀況和整體獲利能力，并充分考慮影響企業(yè)獲利能力的諸因素，對企業(yè)整體公允市場價值進行綜合性評估。企業(yè)價值評估方法有成本法，收益法和市場法。
一、企業(yè)價值評估方法選擇的原則
（一）客觀公正的原則
客觀性原則要求在選擇價值評估方法的時候應始終站在客觀的立場上，堅持以客觀事實為依據(jù)的科學態(tài)度，盡量避免用個人主觀臆斷來代替客觀實際，盡可能排除人為的主觀因素，擺脫利益沖突的影響，依據(jù)客觀的資料數(shù)據(jù)，進行科學的分析、判斷，選擇合理的方法。公正性原則要求評估人員客觀的闡明意見，不偏不倚的對待各利益主體?？陀^、公正這一原則不僅具有方法選擇上的指導意義，而且從評估人員素質(zhì)的角度對方法選擇做了要求。
（二）成本效率的原則
評估機構(gòu)作為獨立的經(jīng)濟主體之一，也需要獲取利潤以促進企業(yè)的生存、發(fā)展，因而在評估方法選擇時，要考慮各種評估方法耗用的物質(zhì)資源、時間資源及人力資源，在法律、規(guī)范允許的范圍內(nèi)及滿足委托企業(yè)評估要求的前提下，力求提高效率、節(jié)約成本。只有如此，才能形成委托企業(yè)和評估機構(gòu)互動發(fā)展的雙贏模式，更有利于評估機構(gòu)增強自身實力，提高服務水平。
（三）風險防范的原則
企業(yè)價值評估的風險可以界定為：“由于評估人員或者機構(gòu)在企業(yè)價值評估的過程中對目標企業(yè)的價值作了不當或錯誤的意見而產(chǎn)生的風險”，根據(jù)這一定義，企業(yè)價值評估中的風險可分為外部風險和內(nèi)部風險。外部風險是指評估機構(gòu)的外部因素客觀上阻礙和干擾評估人員對被評估企業(yè)實施必要的和正常的評估過程而產(chǎn)生的風險。內(nèi)部風險是指由于評估機構(gòu)的內(nèi)部因素導致評估人員對擬評估企業(yè)的價值作了不當或錯誤的意見而產(chǎn)生的風險。顯然，企業(yè)價值評估方法的選擇作為價值評估中的一個環(huán)節(jié)，可能會由于方法選擇的不當帶來評估風險。基于此，在選擇評估方法的時候要有強的風險防范意識，綜合考慮各種因素，分析可能產(chǎn)生的評估風險，做出客觀、合理的價值評估方法選擇。
二、企業(yè)價值評估方法運用的條件
（一）運用成本法進行企業(yè)價值評估的條件
一是進行價值評估時目標企業(yè)的表外項目價值，如管理效率、自創(chuàng)商譽、銷售網(wǎng)絡等，對企業(yè)整體價值的影響可以忽略不計；二是資產(chǎn)負債表中單項資產(chǎn)的市場價值能夠公允客觀反映所評估資產(chǎn)的價值；三是投資者購置一項資產(chǎn)所愿意支付的價格不會超過具有相同用途所需的替代品所需的成本。
（二）選擇收益法進行企業(yè)價值評估的條件
一是投資主體愿意支付的價格不應超過目標企業(yè)按未來預期收益折算所得的現(xiàn)值；二是目標企業(yè)的未來收益能夠合理地預測，企業(yè)未來收益的風險可以客觀地進行估算，也就是說目標企業(yè)的未來收益和風險能合理的予以量化；三是被評估企業(yè)應具持續(xù)的盈利能力。
（三）采用市場法進行企業(yè)價值評估的條件
一是要有一個活躍的公開市場，公開市場指的是有多個交易主體自愿參與且他們之間能進行平等交易的市場，這個市場上的交易價格代表了交易資產(chǎn)的行情，即可認為是市場的公允價格；二是在這個市場上要有與評估對象相同或者相似的參考企業(yè)或者交易案例；三是能夠收集到與評估相關(guān)的信息資料，同時這些信息資料應具有代表性、合理性和有效性。三、企業(yè)價值評估方法的運用
（一）成本法的運用
成本法是指在評估一個企業(yè)價值時，把這個企業(yè)的全部資產(chǎn)按評估時的現(xiàn)時重置資本扣減各項損耗來計算企業(yè)價值的方法。成本法評估企業(yè)價值，實際上就是在資產(chǎn)清查和審計的基礎上將企業(yè)整體資產(chǎn)化整為零，以單項資產(chǎn)的評估為起點，對各項有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)分別根據(jù)各自的特點和使用狀況，用重置資本減去貶值來確定各組成要素資產(chǎn)的個別價值，最后將全部資產(chǎn)進行加和。一個企業(yè)的整體價值并不等于企業(yè)各單項資產(chǎn)的價值之和，單項資產(chǎn)組合需要組織成本，組合后的資產(chǎn)整體價值還會發(fā)生增值。對一個企業(yè)的價值評估，主要是對發(fā)生了增值的資產(chǎn)整體進行評估，是對其未來服務潛能產(chǎn)生的收益評估。換言之，價值評估應該是對企業(yè)內(nèi)在價值、經(jīng)濟價值的評估，著眼于未來。而成本法著眼于現(xiàn)在資產(chǎn)的重置價值，所以從嚴格意義上來說，成本法并不是評估企業(yè)價值的方法。當然，成本法非常適合每一單項資產(chǎn)的單獨評估，我國目前還處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌階段，市場經(jīng)濟不完善，產(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達，大量的國有和集體企業(yè)要進行改制重組、拍賣兼并，沒有交易活躍的市場作比較，只能對企業(yè)實有資產(chǎn)進行客觀的評估。
（二）收益法的運用
收益法通常又被稱作收益現(xiàn)值法。我們在進行資產(chǎn)評估時有一個重要的方法是收益現(xiàn)值法。收益現(xiàn)值法是指通過估算被評估資產(chǎn)在未來尚可使用年限內(nèi)的預期收益，并采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)成現(xiàn)值，然后累加求和，得出被評估資產(chǎn)的評估值的一種資產(chǎn)評估方法。運用收益現(xiàn)值法進行資產(chǎn)評估時，是以該資產(chǎn)投入使用后連續(xù)獲利為基礎的。另外，投資者投資購買該項資產(chǎn)時，一般要進行可行性分析，其預計的內(nèi)部回報率只有在超過評估時的折現(xiàn)率時才肯支付相應貨幣額來購買該項資產(chǎn)。收益法通常被認為比成本法和市場法更適用于企業(yè)價值評估，特別是在涉及為企業(yè)并購服務時。收購者投資于目標企業(yè)是預期能獲取未來收益，但是這種預期的未來收益因具有不確定性而蘊含著風險。收益法為量化影響企業(yè)價值的這些關(guān)鍵變量提供了路徑。但是，并非所有的企業(yè)價值評估均適用收益法。在運用收益法對企業(yè)價值進行評估時，必要的前提是判斷企業(yè)是否具有持續(xù)的盈利能力且能夠被合理的計量。只有當企業(yè)具有持續(xù)的盈利能力且能夠被合理的計量時，運用收益法對企業(yè)進行價值評估才具有意義。
（三）市場法的運用
經(jīng)濟理論和生活常識告訴我們，類似的資產(chǎn)應該有類似的價格，一個理性的投資者，在一個公開透明的市場上，購買一項資產(chǎn)的價格，不會高于有相同效用的替代品的價格。我們對一個企業(yè)的價值進行評估，通過比較市場上相似或相近的可比企業(yè)公允交易價格，經(jīng)過類比分析，適當修正后得到目標企業(yè)的價值，這就是市場法。在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，企業(yè)交易市場活躍，人們對企業(yè)價值的判斷更信賴于市場的眼光。市場交易的價格更具有說服力，它是被交易企業(yè)對于購買者的內(nèi)在經(jīng)濟價值，投資者購買了它，說明它能夠為購買者帶來現(xiàn)金流量。而用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計算企業(yè)的價值，當這個企業(yè)一直虧損時，無法預測其現(xiàn)金流量，但假若這個企業(yè)有很大的改造潛力，或其自身存在多年已具有一定知名度，有一定的客戶資源和銷售市場，投資人購買這個企業(yè)后進行重整，完全可以使其變?yōu)橛髽I(yè)，為投資者帶來滾滾財源。所以用市場法可以評估企業(yè)的真實內(nèi)在價值，因基于市場導向，接近現(xiàn)實，故容易為當事各方所接受和理解。
【參考文獻】
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摘要：20世紀80年代以來，伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展，以前完全由一家企業(yè)單獨生產(chǎn)的產(chǎn)品，現(xiàn)在可能被切割成許多不同的價值環(huán)節(jié)，由遍布全球、成千上萬家企業(yè)同時協(xié)作生產(chǎn)?；趦r值環(huán)節(jié)在企業(yè)之間分割、組合及其在全球布局的現(xiàn)象，理論研究者提出了全球價值鏈的概念和相關(guān)理論，涌現(xiàn)了大量相關(guān)文獻，本文試圖對這些研究的演化及發(fā)展進行歸納、比較和總結(jié)，對其主要結(jié)論進行評述。
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟全球化；全球價值鏈；治理模式
一、全球價值鏈概念的演化
哈佛商學院的邁克爾·波特教授于1985年在其所著的《競爭優(yōu)勢》一書中首次提出了“價值鏈”概念，認為企業(yè)創(chuàng)造價值的過程可以分解為一系列互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的“增值活動”，每一項增值活動就是價值鏈上的一個環(huán)節(jié)，其總和即構(gòu)成企業(yè)的“價值鏈”(波特，1985)。早期的價值鏈理論偏重于從單個企業(yè)的角度分析企業(yè)的價值活動與競爭優(yōu)勢，價值鏈研究的重心在企業(yè)內(nèi)部。20世紀90年代開始，波特把價值鏈研究的重心從企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)向企業(yè)外部，價值鏈的范圍開始從單個企業(yè)層面向產(chǎn)業(yè)層面擴展，并開始研究價值鏈的空間分布。
寇伽特(Kogut，1985)在分析國際戰(zhàn)略優(yōu)勢中使用了價值增值鏈(valueaddedchain)，認為價值增值鏈是由技術(shù)與原料和勞動力的融合而形成的各種投入環(huán)節(jié)，結(jié)合起來形成最終商品，并通過市場交易、消費等最終完成價值循環(huán)的過程。寇伽特認為，一個國家的比較優(yōu)勢或一家企業(yè)的競爭能力，不可能體現(xiàn)在商品生產(chǎn)的每一個環(huán)節(jié)上，國家或地區(qū)之間資源稟賦差異最終決定了國家比較優(yōu)勢所在的價值環(huán)節(jié)。與波特相比，寇伽特將價值鏈的概念從企業(yè)層次擴展到了區(qū)域和國家，更加強調(diào)了價值鏈的垂直分離和全球空間再配置之間的關(guān)系。
全球價值鏈概念是在早期的價值鏈、價值體系、全球商品鏈的基礎上提出的。20世紀90年代，格雷菲(Gereffi)和其他研究者將價值鏈概念與產(chǎn)業(yè)的全球組織聯(lián)系起來，提出了全球商品鏈概念，即圍繞某種商品的生產(chǎn)所形成的一種跨國生產(chǎn)組織體系，把分布在世界各地不同規(guī)模的企業(yè)、機構(gòu)組織成一體化的生產(chǎn)網(wǎng)絡，形成全球商品鏈。由于商品(commodity)在西方語境中經(jīng)常代表著服裝、食品等最終消費品，而將服務、機器設備等排除在外，因此格雷菲等人后來逐漸用全球價值鏈代替了最初的全球商品鏈概念。
無論是早期的企業(yè)價值鏈理論，還是后來的全球價值鏈理論，其核心觀點是一個最終產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，可以劃分成多個增值環(huán)節(jié)，真正創(chuàng)造價值、決定企業(yè)(區(qū)域)經(jīng)營成敗和效益的活動，只是價值鏈上的某些特定環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)被稱為“戰(zhàn)略環(huán)節(jié)”，可以是產(chǎn)品開發(fā)、工藝設計，也可以是市場營銷、信息技術(shù)，或者物流管理等等。
二、全球價值鏈研究的主要內(nèi)容
20世紀80年代以來，國際分工中出現(xiàn)了一個令人矚目的新現(xiàn)象，即產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的不同工序和環(huán)節(jié)被分散到不同國家進行，從而形成了以工序、環(huán)節(jié)為對象的產(chǎn)品內(nèi)國際分工(Intra—productSpecializa—tion)。以全球外包(GlobalSourcing)、海外外包(OffshoreSourcing)、轉(zhuǎn)包(Sub—contracting)等產(chǎn)品內(nèi)分工的不同形態(tài)陸續(xù)出現(xiàn)并得到飛速發(fā)展，無疑對傳統(tǒng)的國際貿(mào)易和分工理論提出了新挑戰(zhàn)。
為了解釋和研究這種新的國際分工現(xiàn)象，格雷菲等人提出了全球價值鏈理論，并吸引了眾多研究者，出現(xiàn)了大量研究文獻。縱觀全球價值鏈的有關(guān)文獻，現(xiàn)有的全球價值鏈研究主要集中于三個方面：
1、全球價值鏈的控制結(jié)構(gòu)。對全球價值鏈的研究發(fā)現(xiàn)，跨國公司在全球價值鏈中處于核心控制地位，是形成全球價值鏈的重要推動力量。Gereffi等人認為，可以將全球價值鏈中處于核心地位的跨國公司劃分為從事生產(chǎn)制造的跨國公司和不從事生產(chǎn)制造而專門從事品牌營銷的跨國公司，并將由這兩類跨國公司控制的價值鏈分為生產(chǎn)者驅(qū)動(producer—driven)和購買者驅(qū)動(buyer—driven)價值鏈(Gereffietal，1994)。Gereffi等人認為生產(chǎn)者驅(qū)動型價值鏈主要由跨國公司在海外的直接投資所形成，這些跨國公司大多自己掌握核心技術(shù)，并在全球進行直接投資，只有一些非核心制造環(huán)節(jié)外包，最終形成生產(chǎn)者主導的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡體系。購買者驅(qū)動價值鏈由擁有強大品牌優(yōu)勢和國內(nèi)銷售渠道的發(fā)達國家企業(yè)所控制，這些跨國公司通過全球采購和外包的方式，在全球?qū)ふ易詈侠淼墓獭?/p>
上述二元論的劃分不可能是絕對的，格雷菲本人后來也承認購買者驅(qū)動和生產(chǎn)者驅(qū)動的二分法并不能很好地與實際經(jīng)濟情況相吻合(Gereffi，2001a，2001b)。二元動力論之所以與現(xiàn)實不符，原因在于這種劃分主要基于最終產(chǎn)品的差異(Dickenetal，2001)，如果能從價值增值序列過程中具體環(huán)節(jié)的進入門檻差異來劃分，而不是按照部門劃分，就可以理解同一產(chǎn)業(yè)中為什么會存在不同類型驅(qū)動的價值鏈。在同一價值鏈中，關(guān)鍵零部件制造及品牌營銷很可能都屬于該產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，那么兩種類型的企業(yè)都可以成為全球價值鏈中的核心驅(qū)動力，從而形成兩種不同類型的全球價值鏈?；谕划a(chǎn)業(yè)存在兩種不同類型價值鏈的事實，張輝最近提出了混合型全球價值鏈的觀點，對上述二元論劃分進行了修正(張輝，2006)。
2、全球價值鏈的治理模式。全球價值鏈中的企業(yè)分散在世界各地、承擔不同的環(huán)節(jié)，要保證整個價值鏈的有效運轉(zhuǎn)，自然產(chǎn)生了治理的問題。所謂全球價值鏈治理，就是在價值鏈內(nèi)部各企業(yè)之間建立相關(guān)制度安排，以保障價值鏈內(nèi)部不同經(jīng)濟活動和不同環(huán)節(jié)間的協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)。Humphrey與Schmitz根據(jù)處于核心地位的跨國公司對價值鏈控制的程度，將全球價值鏈的治理模式分成四種類型(HumphreyandSchmitz，2001，2002)；(1)網(wǎng)絡型(networks)，即具有互補能力的企業(yè)之間對價值鏈的環(huán)節(jié)進行分工，各方共同定義產(chǎn)品。在此種類型的治理模式中，企業(yè)之間是一種平等合作關(guān)系，分享各自的核心能力。(2)準等級型(quasi—hierarchy)，即核心企業(yè)對其他企業(yè)實施高度控制，對產(chǎn)品的各種特征以及要遵循的流程都有嚴格的規(guī)定。(3)等級型(hierarchy)，即核心企業(yè)對全球價值鏈上的某些運行環(huán)節(jié)采取直接的股權(quán)控制，跨國公司及其分支機構(gòu)之間的關(guān)系就屬于這一類。(4)市場型關(guān)系(market—typerelationship)，處于價值鏈上的企業(yè)不存在任何的隸屬、控制等關(guān)系，純粹是一種貿(mào)易關(guān)系。
Gereffi等按照市場交易的復雜程度，交易轉(zhuǎn)換程度及供應商的能力，將全球價值鏈的治理模式進一步細分為五種(Gereffieta1，，2003)，即市場型(mar-ket)、模塊型(modularvaluechains)、關(guān)系型(rela-tionalvaluechains)、領導型(captivevaluechains)和等級制(hierarchy)。五種治理模式中，市場型的行為主體之間的控制和協(xié)調(diào)能力最低，而等級型則正好相反。市場是組織經(jīng)濟活動最為簡單的模式，其運行的核心機制是價格機制；等級制則以垂直一體化為典型，其運行的核心是管理控制。模塊型、關(guān)系型、領導型同屬于網(wǎng)絡治理模式，是網(wǎng)絡模式的進一步細分。模塊型治理模式中，核心企業(yè)只須提供可編碼化的概念或標準，供應商有足夠的能力完成模塊設計和制造，因此雙方的地位比較對等。在關(guān)系型治理中，供應商與核心企業(yè)之間存在大量而頻繁的隱性信息交流，這些信息很難通過編碼化手段傳遞，要保證交易的正常運轉(zhuǎn)，只能依靠頻繁的溝通與交流，在這種治理關(guān)系中，二者的地位也相對比較對等。在領導型治理模式中，核心企業(yè)向?qū)I(yè)供應商轉(zhuǎn)移大量的隱性知識或經(jīng)驗，專業(yè)供應商的能力也可在此過程中得到提升，核心企業(yè)及專業(yè)供應商都很難尋找到替代者，雖然二者存在相互依存的關(guān)系。但是，與專業(yè)供應商相比，核心企業(yè)在資金和技術(shù)等方面一般更具實力，因此專業(yè)供應商在一定程度上依附于核心企業(yè)。從等級制到網(wǎng)絡再到市場，顯性協(xié)調(diào)和權(quán)力不對稱的程度逐漸減弱。
Gereffi等指出全球價值鏈治理模式并不是靜態(tài)，而是處于不斷的變動之中。在不同的時間或不同的地點，全球價值鏈可能會由一種模式轉(zhuǎn)變成另外一種模式(Gereffieta1，2003)。原有的治理模式之所以發(fā)生變化，主要是因為：(1)原有生產(chǎn)商的供應能力可能提升，或者出現(xiàn)新的供應商；(2)核心企業(yè)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，直接投資對創(chuàng)建和維持嚴格的等級型治理模式代價巨大；(3)出現(xiàn)新的技術(shù)等等。
3、全球價值鏈中的學習與升級機會。發(fā)展中國家的企業(yè)加入全球價值鏈，能否獲得學習機會，提升技術(shù)能力和管理能力，逐步進入高附加值環(huán)節(jié)，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，是國內(nèi)外全球價值鏈研究文獻關(guān)注的焦點。Humphrey和Schmitz在對發(fā)展中國家在全球價值鏈中升級的案例研究基礎上，總結(jié)了四種升級方式：工藝流程升級(ProcessUpgrading)、產(chǎn)品升級(ProductUpgrading)、功能升級(FunctionalUpgra—ding)和鏈條升級(inter—sectorUpgrading)(Hum，phreyandSchmitz，2003)。有關(guān)全球價值鏈中升級的研究文獻中，不同的研究者經(jīng)常采用不同的尺度(scale)。考察某個特定產(chǎn)品的全球價值鏈時，升級研究所考察的對象是發(fā)展中國家的供應商或制造企業(yè)，對于區(qū)域研究者或集群研究者，升級所考察的對象是集群或地方網(wǎng)絡，對國家層面的產(chǎn)業(yè)研究者，升級所考察的對象是整個產(chǎn)業(yè)層面。
格雷菲等人對發(fā)展中國家的企業(yè)或區(qū)域在全球價值鏈中的升級前景持樂觀態(tài)度，認為發(fā)展中國家的企業(yè)或地方產(chǎn)業(yè)集群在加入全球價值鏈之后，通過與價值鏈中的領先公司互動，可以接受領先公司的技術(shù)、資金、知識和信息的擴散；同時，領先公司為了保證產(chǎn)品差異性、實現(xiàn)及時供貨、確保集群內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品和服務滿足國際市場的要求，會監(jiān)督和協(xié)助發(fā)展中國家集群內(nèi)企業(yè)不斷地投資于人力資源培養(yǎng)、技術(shù)的改進、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整和引進先進設備。因此，格雷菲等人認為領先公司對價值鏈的治理，能幫助發(fā)展中國家的企業(yè)或區(qū)域順利地在價值鏈中實現(xiàn)階梯式的升級。在研究臺灣、香港等地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的基礎上，格雷菲等人總結(jié)出了升級的一般軌跡，從接單產(chǎn)品組裝(OEA)開始，到接單加工生產(chǎn)(OEM)，然后到設計生產(chǎn)加工(ODM)，最后轉(zhuǎn)向自有品牌生產(chǎn)加工(OBM)。伴隨著這種階梯式的升級過程，發(fā)展中國家的企業(yè)或區(qū)域所創(chuàng)造和留住的價值量逐漸增多(Gereffi，1999；KapIinsky，2002；HumphreyandSchmitz，2003)。
JohnA，Mathews和Dong—SungCho還歸納了兩種不同的升級軌跡(JohnMathewsandDong—SungCho，2000)，兩種途徑的起點和終點是一樣的，都是從OEM開始最終實現(xiàn)自主品牌制造(OBM)，但實現(xiàn)的路徑卻不相同。由于OBM需要更強大的市場開拓能力和技術(shù)能力。對于市場開拓能力較強的發(fā)展中國家和地區(qū)，可能會開始于貼牌加工，再發(fā)展到全球物流契約(globallogisticscontracting，GLC)模式，從而使發(fā)展中國家的生產(chǎn)納入全球物流體系，以實現(xiàn)市場擴張，最后發(fā)展到自有品牌生產(chǎn)。對于技術(shù)能力相對較強的發(fā)展中國家和地區(qū)而言，可能會沿著另一種軌跡發(fā)展：首先從發(fā)展技術(shù)能力開始，從貼牌加工逐漸發(fā)展到自行設計制造，等自行設計能力達到一定水平以后再提高市場開拓能力，最終實現(xiàn)自主品牌制造。
Humphrey和Schmitz等人對巴西鞋業(yè)集群研究后發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家在全球價值鏈中的升級并不是那么順利，發(fā)展中國家加入全球價值鏈，雖然能夠成功地實現(xiàn)“產(chǎn)品升級”、“過程升級”，但是“功能升級”、“鏈的升級”卻很難發(fā)生(HumphreyandSchmitz，2003)。文娃等人以中國上海的Ic業(yè)為對象，對發(fā)展中國家的企業(yè)升級進行了案例研究，研究發(fā)現(xiàn)，上海的Ic企業(yè)雖然從全球價值鏈中的主導企業(yè)獲得了一些學習機會，在某些方面成功實現(xiàn)了過程升級和產(chǎn)品升級，但是，另外一些“過程升級”卻被壓制，他們在結(jié)論中指出價值鏈治理者——全球的領先公司，對地方企業(yè)升級的推動或阻擋，決定于地方企業(yè)的升級行為是否侵犯了其核心競爭力，而不是決定于升級的“類型”。領先公司為了自身的利益，會推動地方產(chǎn)業(yè)或企業(yè)實現(xiàn)不侵犯其核心權(quán)益的非關(guān)鍵性升級。而一旦地方企業(yè)或產(chǎn)業(yè)升級行為，侵犯領先公司核心權(quán)益，不管是“產(chǎn)品升級”、“過程升級”、“功能升級”，還是“鏈的升級”，都會被領先公司所阻擋和壓制(文娉、曾剛，2005)。
三、評論與展望
當今世界的生產(chǎn)體系已經(jīng)進入一個以價值環(huán)節(jié)分工為基礎的全球化生產(chǎn)階段，發(fā)展中國家的企業(yè)或區(qū)域都不同程度的加入到這種新的分工體系之中。全球價值鏈研究為分析全球化中的區(qū)域發(fā)展和地方產(chǎn)業(yè)升級提供了一種新的方法，賦予了產(chǎn)業(yè)競爭力和改善之路新的內(nèi)涵。
在基于價值環(huán)節(jié)分工的現(xiàn)實條件下，一國或者一個區(qū)域的競爭優(yōu)勢已經(jīng)不再體現(xiàn)為某個特定產(chǎn)業(yè)或者特定產(chǎn)品，而是體現(xiàn)在全球價值鏈中所占據(jù)的環(huán)節(jié)或工序。全球價值鏈理論發(fā)現(xiàn)，在同一行業(yè)或者產(chǎn)品的整個價值鏈中，每個環(huán)節(jié)的進入門檻和市場結(jié)構(gòu)都不一樣，那些進入門檻最高的環(huán)節(jié)通常都集中于“非制造環(huán)節(jié)”(如研究開發(fā)、品牌營銷等)，這些環(huán)節(jié)是整個價值鏈的核心環(huán)節(jié)或者戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，占據(jù)這些環(huán)節(jié)獲得附加值自然最高，相反，那些進入門檻最低，競爭者最多的環(huán)節(jié)，通常是一些勞動密集型環(huán)節(jié)，獲得的附加值自然最低，處于這些環(huán)節(jié)的企業(yè)或區(qū)域也最容易被更低成本的企業(yè)或區(qū)域所替代。
另外，全球價值鏈的分析表明，傳統(tǒng)的所謂低技術(shù)、高技術(shù)行業(yè)的劃分對地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展其實沒有什么現(xiàn)實意義。即使是所謂的傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)，也存在高附加值環(huán)節(jié)(如服裝產(chǎn)業(yè)的設計環(huán)節(jié)、服裝品牌營銷環(huán)節(jié)等)，而所謂的技術(shù)密集型的高科技產(chǎn)業(yè)，也有它的勞動密集型環(huán)節(jié)(如Pc產(chǎn)業(yè)中的配件、裝配等環(huán)節(jié))。全球價值鏈的分析再次應證了波特教授的觀點——沒有低技術(shù)的行業(yè)，只有低技術(shù)的企業(yè)。
在生產(chǎn)全球化的背景下，發(fā)達國家的跨國公司，必然會專注于技術(shù)密集型的環(huán)節(jié)和工序，或者長期積累起來的品牌營銷等戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，而勞動密集型環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家，從而為發(fā)展中國家進入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供機會和條件。進入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)勞動密集型環(huán)節(jié)的企業(yè)，可以利用這個機會，通過“干中學”逐漸提高自身的技術(shù)水平，逐漸進入高端環(huán)節(jié)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。但是，正如上述一些研究文獻所示，發(fā)展中國家的企業(yè)或區(qū)域加入全球價值鏈，并不能一定保證這些企業(yè)或區(qū)域不斷實現(xiàn)升級，不僅進入戰(zhàn)略環(huán)節(jié)會危及核心企業(yè)的利益，核心企業(yè)會設置種種障礙，阻擾發(fā)展中國家的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)升級。隨著后發(fā)達區(qū)域不斷進入全球價值鏈的低附加值環(huán)節(jié)，發(fā)達國家的企業(yè)現(xiàn)有的地位還會受到威脅。因此，發(fā)展中國家的企業(yè)進入全球價值鏈后就必須依靠主動的努力，加強技術(shù)學習，不斷提高自身的能力，才能使自己不斷地在全球價值鏈中攀升，否則只能遭受被價值鏈中的主導企業(yè)所拋棄的命運。
與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論相比，全球價值鏈理論為我們考察當今的國際分工提供了更加有效的分析工具，有關(guān)治理模式與升級的研究結(jié)論，使發(fā)展中國家的區(qū)域政策決策者對全球價值鏈中的升級前景有更加清醒的認識。但是，現(xiàn)有的全球價值鏈研究，還主要集中于治理模式與升級方面的討論，對不同價值鏈的地理區(qū)位、價值鏈中的利益分配等問題，還需要從理論上進行分析和解釋。
無論在國內(nèi)還是國外，人力資源在整個社會發(fā)展中都有舉足輕重的作用。企業(yè)在購買一項人力資源時，通常只是估算其未來收益以及大概能為企業(yè)帶來多少利潤，而很難對它的價值有準確的評估。近幾年，大量海外留學人才都選擇留在國外深造，這無疑就造成了我國人才資源的大量流失。主要原因除了我國環(huán)境的發(fā)展?jié)M足不了該部分人才的發(fā)展需求外，還與缺少對人力資源價值的準確評估有關(guān)，即缺少一套完善的人力資源價值評估體系。我國理論界對人力資源價值評估方面的研究相對國外而言還是比較欠缺的，這就導致企業(yè)在進行人才選拔時，在成本投入方面難免會質(zhì)疑自己所選人才到底能為企業(yè)帶來多大的效益。而在投入—產(chǎn)出這一過程中，又存在時間價值的問題。企業(yè)在購買一項人力資源時，必然會考慮到其投入成本的多少以及期望帶來產(chǎn)出的大小。對人才的投入往往都是預測其帶來的收益而沒有一個確定的值，這就很難使企業(yè)在人力資源管理方面更好地運營。為了我國經(jīng)濟的更好發(fā)展和綜合國力的提高，建立一套較完善的人力資源價值評估體系勢在必行。
一、人力資源價值評估概述
要了解人力資源價值評估的相關(guān)問題，首先要對人力資源價值的含義、人力資源價值的評估對象以及評估的必要性等方面進行說明。
1.人力資源價值含義。人力資源是指能為社會帶來效益的具有勞動能力并達到勞動年齡或沒有達到勞動年齡的社會總?cè)丝诨蛘咧敢粋€國家或地區(qū)范圍內(nèi)人口總量中所蘊含的勞動能力的總和。而人力資源價值是指人力資源本身所具有的能為社會發(fā)展帶來貢獻的可以用一定的方法進行量化評估的一種勞動能力。
2.人力資源價值評估的必要性。人力資源價值評估是指資產(chǎn)評估師根據(jù)相關(guān)的法律、法規(guī)，運用一定的方法對人力資源本身的價值進行評估并反映的結(jié)果。對人力資源價值進行評估具有一定的必要性，主要從以下幾個方面來介紹：
（1）防止企業(yè)資產(chǎn)流失的必要手段。由于我國對人力資源價值評估體系建立不完善，與外國相比，對人才的重視意識不太強，從而導致大量人才外流。因此，為了避免我國人才流失，對人力資源價值評估就顯得尤為重要。
（2）可以有效促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。人力資源等無形資產(chǎn)進入商品市場后，對市場經(jīng)濟的日益完善和勞動力市場的不斷發(fā)展起著舉足輕重的作用。這意味著如何培養(yǎng)和利用人才已經(jīng)成為企業(yè)在市場競爭中獲得主動地位的必要手段。而且，市場經(jīng)濟下的優(yōu)勝劣汰也致使人才自覺地為自己充電、接受教育、參加培訓等，以此來提高自身價值。因此，人力資源價值評估就顯得格外重要。
（3）有利于第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。近年來，隨著對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整、第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占據(jù)了非常重要的位置。第三產(chǎn)業(yè)主要指那些與人密切相關(guān)的服務業(yè)、行政單位、管理機構(gòu)等，因此，對人力資源價值進行合理的評估可以有效地促進此相關(guān)行業(yè)的盈利以及大力發(fā)展。
（4）可以促進企業(yè)的長遠發(fā)展。眾所周知，人力資源在企業(yè)的發(fā)展壯大中具有很重要的作用。企業(yè)大多主要是以盈利為其發(fā)展目標的。在其發(fā)展過程中，對人力資源的投入以及期望帶來的產(chǎn)出往往決定一個企業(yè)獲得較高效益的評判標準。而企業(yè)要想長遠發(fā)展，必然會加大對人才培養(yǎng)方面的投資，高素質(zhì)、高技能的人才也會給企業(yè)帶來較好的效益。企業(yè)只有對人力資源價值進行合理的評估，才能更好地做好人力資源規(guī)劃。
二、人力資源價值的影響因素
對人力資源價值的影響因素進行分析，有助于下文評估模型的建立。這里主要從內(nèi)外兩個方面對人力資源價值的影響因素進行介紹。
1.內(nèi)部影響因素。影響人力資源價值的內(nèi)部因素主要包括勞動能力和動力因素。勞動能力主要指那些與勞動者自身密切相關(guān)的譬如智力、知識、技術(shù)等因素。動力因素指那些對勞動者具有激勵作用的因素，如情感、工資、獎勵等。
（1）智力。智力是指勞動者分析解決問題、以及對環(huán)境的發(fā)展變化的適應能力等一些先天性的特質(zhì)，也可以在后天的努力中有相應的提高。企業(yè)在運營發(fā)展中，人力資源本身的智力對其有巨大的作用。人力資源運用一定的智力可以促進企業(yè)的良好發(fā)展。所以，在后天發(fā)展中、人才應該更注重自身智力的提高。
（2）知識。知識主要指人力資源在后天的學習中獲得的一種促進其自身發(fā)展進步的因子。它包括的內(nèi)容比較廣泛，主要有自然科學、人文地理等方面。它主要是人的大腦通過后天的學習獲得的，其對社會及個人發(fā)展都具有一定的促進作用。
（3）技術(shù)。技術(shù)主要是指人在后天的環(huán)境中通過學習獲得的有助于其生存的一種能力。技術(shù)的高低有人力資源本身的學習能力以及其學習掌握的努力程度所決定。
（4）動力。一般來說，動力主要是促使個人努力做好某項工作的因素,如感情上的激勵、工資方面的獎勵等都可稱為動力因素。它也可以指人內(nèi)心的某種信念。
2.外部影響因素。人力資源價值的大小，除了內(nèi)部影響因素外，其所在組織自身的規(guī)模、經(jīng)營方式、周圍環(huán)境、人物角色等因素對其影響也很大。
（1）組織規(guī)模。人力資源所在企業(yè)規(guī)模的大小直接會影響到人力資源自身的發(fā)展以及其自身的價值大小。人力資源要依托于適合自身發(fā)展的企業(yè)以及企業(yè)為其提供的平臺都可以影響到其價值的充分發(fā)揮。一般來說，大規(guī)模的企業(yè)比較適合那種能對環(huán)境劇烈變化有較好適應性的人才發(fā)展。小規(guī)模的企業(yè)則適合那種對環(huán)境適應性比較一般的人才發(fā)展。
（2）經(jīng)營方式。企業(yè)采用何種經(jīng)營方式會影響到人力資源自身價值的發(fā)揮。企業(yè)在招聘員工時，往往會考慮到其所學習的專業(yè)是否會有利于本身所勝任的職位以及給企業(yè)帶來的效益如何。同樣，員工在選取職位時也會考慮到企業(yè)為自己提供的空間以及其經(jīng)營方式能否有利于自己的發(fā)展。
（3）周圍環(huán)境。人力資源所處的環(huán)境對其影響也很大。無論是其所處的企業(yè)還是周圍環(huán)境的變化都會影響到人力資源自身的價值。影響人力資源價值的環(huán)境主要有政治環(huán)境、社會環(huán)境、自然環(huán)境等，政治方面的較大變動會影響人力資源對其從事職業(yè)的選擇。同樣，社會環(huán)境以及自然環(huán)境也會使得人力資源價值發(fā)生一定的變化。
（4）人物角色。人物角色主要指人力資源在社會或企業(yè)中所扮演的角色地位。令員工滿意的角色往往會促進其發(fā)展。相反，如果員工對自身扮演的角色不太滿意，則會使其自身能力以及價值的發(fā)揮受阻。此外，領導角色的扮演也對員工自身價值的發(fā)揮有一定的影響，好的具有影響力的領導者往往對員工具有較強的說服力，能使其工作更賣力，進而也會使自身價值得到很好的發(fā)揮。
三、人力資源價值評估的方法
理論界所研究的人力資源價值評估的方法主要有貨幣價值計量法和非貨幣價值計量法。貨幣價值計量法主要有已實現(xiàn)價值法和貼現(xiàn)法及實物期權(quán)法；非貨幣價值計量法主要有割插法和層次分析法。多種方法各有利弊，本文由于考慮到時間價值的問題而選擇了收益法。對收益法的運用主要從以下幾方面介紹：
1.收益法及其應用的前提條件。收益法是指在考慮到時間價值的情況下將人力資源為企業(yè)所能帶來的未來收益折算成現(xiàn)值并對其估算反映出的一種方法。因此，企業(yè)將對人力資源的各項投資加總并預測其能取得的收益再進行折現(xiàn)，將其現(xiàn)值計算出來就可以確定人力資源價值了。采用收益法對人力資源價值進行評估要具備兩個前提條件：
（1）被評估資產(chǎn)的未來價值無論是群體價值還是個體價值，都是能夠用貨幣來衡量的。
（2）資產(chǎn)所有者承擔的風險也必須是能夠量化的。人力資源作為企業(yè)資產(chǎn)的一部分，也必須滿足上述兩個條件，才能用收益法進行評估。
2.收益法的基本公式。評估值=ni=1ΣRi÷（1+r）i其中：Ri：未來第i個收益期的預期收益；n:收益年限r(nóng):折現(xiàn)率。
3.收益法在人力資源價值評估模型中各參數(shù)的確定。運用收益法對人力資源價值進行評估，必須確定公式中各參數(shù)。
（1）預期收益。企業(yè)的預期收益是指其在進行投資時，對人力資源未來獲利能力所做的預測。它必須以企業(yè)的凈利潤或現(xiàn)金凈流量為計算口徑。根據(jù)企業(yè)的年銷售收入的增長曲線，采用線性回歸法或現(xiàn)金凈流量法來計算獲得。
（2）受益年限。受益年限是指企業(yè)員工的有效工作年限，也就是能夠為企業(yè)帶來收益的工作年限，不包括使企業(yè)受損的工作年限。
（3）人力資源與物質(zhì)資源的比例。在企業(yè)的總資產(chǎn)中，人力資源與物質(zhì)資源往往是結(jié)合在一起的。要單獨對人力資源價值進行評估，必須將其與物質(zhì)資源分離開。即要確定人力資源與物質(zhì)資源的比例，可以根據(jù)人力資源約當投資量與購買方約當投資量的比例再加上企業(yè)人力資源約當投資量來確定該比例。公式為：人力資源與物質(zhì)資源的比例=人力資源約當投資量÷購買方約當投資量+人力資源約當投資量×100%人力資源約當投資量=人力資源重置成本×（1+適用成本利潤率）購買方約當投資量=購買方投入總資產(chǎn)的重置成本×（1+適用成本利潤率）
（4）貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率是指人力資源的投資報酬率，包括無風險利率、風險報酬率和通貨膨脹率。無風險利率是指企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下所使用的市場利率；風險報酬率是指企業(yè)在有風險的投資狀態(tài)下所使用的市場利率?？捎觅Y本資產(chǎn)定價模型來計算。
4.收益法運用的評價。收益法是人力資源價值評估最常用的一種方法，尤其適用于人力資源投資時的評估，因為它能反映出人力資源的預期獲利能力，同時也考慮到了時間價值的問題。但收益法中預期收益額的預測難度較大，容易受較強的主觀判斷和未來不可預見因素的影響，對公式中各參數(shù)的確定也有很大的難度，人力資源不同于其它的資產(chǎn)具有固定的可預測的價值，其本身比較特殊、變動性大，甚至在這一時刻和下一時刻的價值都存在很大的區(qū)別。因此，在評估時，應當考慮人力資源價值的較大變動性。
結(jié)語
關(guān)鍵詞:企業(yè)價值評估;賬面價值;
市場價值;現(xiàn)金流量;EVA
業(yè)價值評估是指為分析和衡量企業(yè)的價值并提供有關(guān)信息,以幫助投資人和管理當局改善決策的一種經(jīng)濟評估方法。企業(yè)價值評估是企業(yè)財務管理中的重要內(nèi)容,至少在對外投資、企業(yè)并購、管理決策方面有重要意義。
一、企業(yè)價值評估的方法
在財務學的發(fā)展過程中,學者們根據(jù)不同的角度,提出了不同的價值評估方法。我們可以把它們分成以下幾類。
(一)賬面價值調(diào)整法。根據(jù)資產(chǎn)負債表的賬面價值進行估算。但是,賬面價值并不能反映企業(yè)的價值。第一,物價的變動,使得資產(chǎn)和負債賬面價值不等同于它們的市場價值。必須對賬面價值利用通貨膨脹率進行調(diào)整。第二,技術(shù)的進步可能使某項資產(chǎn)提前報廢或貶值,使得賬面價值偏離其市場價值,這方面也必須根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的實際情況進行調(diào)整。第三,因為企業(yè)的價值是企業(yè)整體的價值,而非單項資產(chǎn)的簡單相加。所以,在考慮系統(tǒng)原來的基礎上,必須考慮其協(xié)同價值,即1+1>2。因為企業(yè)是一個完整的整體,其人力、物力、財力組成了一個組織系統(tǒng),該組織的運轉(zhuǎn)會產(chǎn)生比其自身資產(chǎn)賬面價值更大的價值。
(二)重置成本法。重置成本法是比較常用的企業(yè)價值評估方法。類似于會計計量中的重置成本法,重置成本更好的反映了現(xiàn)時市場的價值。這一方法消除了歷史成本法帶來的因為時間差異面產(chǎn)生的賬面價值與市場價值的嚴重偏離。
(三)清算價值法。清算價值法認為公司的價值等于公司進行清算并償還債務后的價值。很明顯,這一方法忽略了持續(xù)經(jīng)營對企業(yè)價值的影響。同時,清算價值同樣也忽略了公司的人為組織因素,也不一定存在完善的清算市場。
(四)Tobin-Q法。Q=公司市場價值/公司重置成本,而重置成本比較難計算,所以一般用近似值,即Q=股票市值/凈資產(chǎn)。而公司價值=資產(chǎn)重置更新成本+增長的期權(quán)價值。
(五)市盈率模型。市盈率模型是利用公司的市盈率與可比公司的市盈率進行比較,以確定企業(yè)價值的方法。最大的問題是能否存一個可比的公司,公司價值是否可比。因而,一般可比公司實際是選擇所在行業(yè)的平均數(shù)量為基準,主要為平均的市盈率。所以,目標企業(yè)每股價值=可比企業(yè)平均市盈率×目標企業(yè)的每股凈利。另一個問題是,市場的波動會影響市盈率。因而,此模型一般比較適合于β值接近于1的企業(yè)。
(六)市凈率模型。和上述市盈率模型相似,此模型主要利用市凈率與可比企業(yè)進行比較,以確定目標企業(yè)的價值。這種方法適合于擁有大量資產(chǎn)、且凈資產(chǎn)為正的企業(yè)。
(七)市銷率模型。市銷率模型主要利用銷售收和可比企業(yè)進行對比以確定目標企業(yè)的價值。因此,此方法適合于銷售成本趨向于行業(yè)平均的企業(yè)。目標企業(yè)股權(quán)價值=可比企業(yè)市銷率×目標企業(yè)的銷售收入。其中市銷售率=股價/每股銷售收入。
(八)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法。
利用模型:
價值=
現(xiàn)金流量是指t是指各期的預期現(xiàn)金流量?？梢赃x擇三種不同的現(xiàn)金流量:股利現(xiàn)金流量、股權(quán)現(xiàn)金流量和實體現(xiàn)金流量。這一模型的重點在于預計各期現(xiàn)金流量、資本成本和期限。一般采取持續(xù)經(jīng)營假設,即n為無窮大?，F(xiàn)金流量的預測一般根據(jù)企業(yè)的生命周期分為幾個階段,如快速增長期,平穩(wěn)增長期,穩(wěn)定期等,因而可以結(jié)合增長率進行預測。資本成本一般采用市場上無風險利率,如國債利率進行預測。
(九)EVA/REVA模型。EVA指經(jīng)濟價值增加模型,REVA是指修正后的經(jīng)濟價值增加模型。EVA/REVA主要用經(jīng)濟利潤的觀點。其基本思想是,不管是權(quán)益資本還是債務資本,所有資本都有成本。只有企業(yè)創(chuàng)造的利潤超過所有資本的成本,才是真正創(chuàng)造的價值,即EVA。EVA基本計算公式:
EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本投入額×加權(quán)資本成本率
而企業(yè)價值的計算為:企業(yè)實體價值=期初投資資本+EVA現(xiàn)值。EVA現(xiàn)值的計算同樣可以采用現(xiàn)金流量模型進行折現(xiàn),計算可持續(xù)經(jīng)營下EVA的現(xiàn)值。REVA是在EVA基礎上進行修正,REVA認為創(chuàng)造價值的資本不是資本的賬面價值,而是其市場價值。
(十)MM杠桿公司價值模型。F.Modigliani和M.H.Miller教授在建立資本結(jié)構(gòu)的MM理論過程中,利用了公司價值的概念。其公式是
其中:V為企業(yè)價值;Vu為非杠桿公司現(xiàn)值;Tc為公司稅;Tps為持有股份所得而征收的個稅稅率;TpB 為持有債券所得而征收的個稅稅率;B為公司負債。
上式說明,在無個稅時,企業(yè)價值即為V=Vu+Tc•B;即企業(yè)負債越大公司價值越大。在無公司稅時,企業(yè)價值即為V=Vu.即企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不影響企業(yè)價值。
(十一)Black-Scholes期權(quán)模型。借自此模型,我們可以認為,公司是否繼續(xù)經(jīng)營,其實是一項期權(quán),因而可以用此模型進行預測公司的價值?？梢园压镜慕?jīng)營看成是一項看漲期權(quán)。
二、對各種價值評估方法的比較與評價
據(jù)巴菲特的觀點,只有貼現(xiàn)金流量模型才是唯一正確的估值模型。原因是只有貼現(xiàn)現(xiàn)金模型才能比較準確的評估持續(xù)競爭優(yōu)勢企業(yè)的內(nèi)在價值。筆者持相同的觀點,因為價值評估更多的時候所評價的是企業(yè)未來的價值,而非歷史價值。另外,貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型所使用的數(shù)據(jù)主要是企業(yè)現(xiàn)金流量,不受會計量方法的影響,防止了會計操縱對估值的影響。另外,體現(xiàn)了對宏觀經(jīng)濟的反映。能更好的體現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價值。
參考文獻:
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【摘要】工程施工項目招標投標是建筑市場競爭的基本方式，如何做出具有競爭力的投標報價如何進行投標報價的分析與評估，如何使用投標報價的策略技巧等問題，是建筑施工企業(yè)能否在激烈的工程施工投標競爭中獲勝最關(guān)鍵的問題。
【關(guān)鍵詞】工程施工;投標報價;報價策略
【本頁關(guān)鍵詞】省級國家級期刊快速發(fā)表 學術(shù)期刊論文投稿歡迎來稿 歡迎論文投稿
【正文】
一、工程施工項目投標策略(一) 市場導向下的歧義報價策略這是要讓投標過程變?yōu)橐粋€與發(fā)標方討價還價的過程。在制作標書和報價時，要對技術(shù)規(guī)范、招標說明和圖紙進行詳細分析，對一些技術(shù)難點、高風險項目、說明書中不清楚和易產(chǎn)生歧義的項目，不計入總價，只報單價且單價偏低，但要在單價別注明，疑點留待以后討論。這樣報價中的總價部分大幅度降低，即使發(fā)包方自己通過單價重新計算總價，也是非常低，使對手無法競爭。利用這種最低標價來吸引業(yè)主，從而取得與業(yè)主談判的機會，再逐步增加歧義項目的報價即使業(yè)主發(fā)現(xiàn)總價在談判中逐步提高，也不會產(chǎn)生意外，因為歧義是客觀存在的，其他承包商接標后也會產(chǎn)生同樣的問題。(二) 市場導向下的競爭報價策略當承包商投標報價以開拓市場、拓寬業(yè)務為目標時，在充分了解各競爭對手的報價策略的基礎上，應以適當微利配合其他輔助手段來報價。這就是競爭報價策略。當投標人出現(xiàn)經(jīng)營狀況不景氣、短期內(nèi)接到的投標邀請較少、競爭對手有一定威脅、計劃進入新的地區(qū)、拓展新的工程施工類型、附近有自己正在施工的其他項目、目標項目風險小、施工工藝簡單、工程量大、社會效益好等情形時可采用這種策略。大多數(shù)投標企業(yè)都會采用這種策略。這種策略的關(guān)鍵點是分析競爭對手，制定適合自身的報價，不必求最低價，但要求報價策略的最佳組合。通常競爭η= 1 - α fg- (1 - α)wg由此得到，第j 年的復雜勞動對企業(yè)價值增量的貢獻率ηj= 1 -αjfjgj- (1 -αj)wjgj其中，αj =α0Πj1 + fj1 + gj，α0 為本年年初的固定資產(chǎn)投入與產(chǎn)出比，其值是已知的。
四、無形資產(chǎn)價值評估模型構(gòu)建以上是無形資產(chǎn)對于企業(yè)價值創(chuàng)造份額的推導，下面我們采用當前資產(chǎn)評估中最常用的方法———收益法將無形資產(chǎn)未來各年的價值創(chuàng)造份額折算到評估時點。設第j 年由于無形資產(chǎn)對企業(yè)凈產(chǎn)值增長的貢獻而產(chǎn)生的收益為ηj dGj 。結(jié)合收益法，將第j 年的收益以利率作為折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，然后求各年收益的總和得到無形資產(chǎn)的價值。具體評估模型如下:P = 6njηjdGj(1 + r) j其中， P ———企業(yè)無形資產(chǎn)評估時點的價值;ηj———第j 年無形資產(chǎn)在企業(yè)增加值增長中的貢獻率;r ———折現(xiàn)率;dGj ———第j 年的GDP 增量;n ———企業(yè)獲得超額利潤期。在這個模型中，首先是要確定無形資產(chǎn)對經(jīng)濟增長的貢獻率，主要確定4 個參數(shù)，即第一年的投入產(chǎn)出比，GDP 增長率，勞動增長率和固定資本增長率。第一年的投入產(chǎn)出比可以根據(jù)企業(yè)第一年的報表得到。因此需要測算后3 個參數(shù)。其次，計算企業(yè)無形資產(chǎn)價值時，還需知道折現(xiàn)率，第j 年的企業(yè)價值增量以及企業(yè)獲得超額利潤期。而這三個參數(shù)中，折現(xiàn)率可以采用行業(yè)無風險國債利率，企業(yè)凈產(chǎn)值增量可由企業(yè)凈值增長率計算得到，企業(yè)獲得超額期需要具體測算。這樣，該模型最終只需測算企業(yè)凈產(chǎn)值增長率、勞動增長率、固定資本增長率和企業(yè)超額利潤持續(xù)時間4 個參數(shù)，這4 個參數(shù)相對傳統(tǒng)的收益法參數(shù)而言比較容易測算，尤其是對于一個成熟企業(yè)更是這樣。以上對于企業(yè)無形資產(chǎn)的價值做出了評估值，再加上企業(yè)有形資產(chǎn)的評估值，即為企業(yè)的整體價值評估值。對于有形資產(chǎn)的評估，中國資產(chǎn)評估協(xié)會的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行) 》中已有詳細規(guī)定，在此不再多述。
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如：《現(xiàn)代商業(yè)》 論我國金融改革及其未來發(fā)展
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論文摘要:知識經(jīng)濟時代的到來,使人力資源成為了企業(yè)最有創(chuàng)造力、最具經(jīng)濟增長潛力、最重要的資源。隨著經(jīng)濟的發(fā)展,人力資源在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例越來越大,也會越來越引起人們的重視,對人力資源價值評估的要求也越來越多。
0 引言
有些人認為,人力資源價值難以量化,因此人力資源價值無法進行評估。的確,由于人力資源本身具有特殊性,其價值受外界因素的影響程度很大,具有很大的不穩(wěn)定性,很難進行精確的計量,因此對其價值進行評估在實際操作上會有很大困難,這是一個現(xiàn)實問題。但從理論上和現(xiàn)實中分析,人力資源價值具有評估的可行性。
1 認識企業(yè)人力資源價值
人力資源在現(xiàn)代意義上最早是由美國的盧森博格在1917年提出,當時將人力資源看作是企業(yè)資源總和的一部分,是企業(yè)為了最大限度實現(xiàn)資本價值的輔助資源。至今已有舒爾茨等三位教授因為人力資源研究方面的巨大貢獻獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。
在我國,隨著社會向知識經(jīng)濟時代邁進,人力資源已經(jīng)成為一項至關(guān)重要的生產(chǎn)要素,在社會生產(chǎn)中發(fā)揮著重要作用,為其擁有者帶來巨大的財富。我們可以理解人力資源價值是企業(yè)領導者及員工運用他們所擁有的能力在某一特定時期內(nèi)為企業(yè)創(chuàng)造的價值,這個價值一般可以分為兩部分:補償價值和貢獻價值。
補償價值是基礎,可以視為對企業(yè)投入的一項補償,換一個角度,也可以將此補償價值理解為支付給人力資源載體的報酬。在補償價值之上,通過各種投入與開發(fā),人力資源價值可以增值,這一部分構(gòu)成人力資源的貢獻價值,往往貢獻價值的大小直接決定了企業(yè)實現(xiàn)收益的多少。
人力資源的補償價值和貢獻價值共同構(gòu)成了人力資源的使用價值。當然還有一些無法直接量化的價值,如員工提供優(yōu)質(zhì)服務所創(chuàng)造出的顧客忠誠、由此產(chǎn)生的對擴大企業(yè)知名度的貢獻等等,這一部分體現(xiàn)在企業(yè)的商譽中。
2 企業(yè)人力資源價值評估的基本概念
企業(yè)人力資源價值評估是指注冊資產(chǎn)評估師依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則,對企業(yè)人力資源價值在評估基準日特定目的下的價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。人力資源的價值特征不僅在質(zhì)上不同,在量上也存在較大的差異,但是作為對人力資源價值評估的具體評估方法應該是同一的,否則就失去了正確反映和提供人力資源價值尺度的功能。因此需要根據(jù)價值評估的目的,明確所要求的價值尺度的內(nèi)涵,而后才能確定所采用的價值評估方法。本人認為,人力資源之所以能夠作為企業(yè)的一種特殊資產(chǎn)進行估價,是因為它具有資產(chǎn)的性質(zhì),即人力資源能夠為企業(yè)帶來預期經(jīng)濟收益。所以,在評估中適合采用的人力資源價值的內(nèi)涵應該是指蘊含于人體內(nèi)的能帶來預期經(jīng)濟收益的潛在勞動能力,其外在表現(xiàn)就是人在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中創(chuàng)造出的新價值。因此,應以產(chǎn)出即人力資源為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟收益為基礎來評估人力資源的價值。當然還應該考慮勞動者過去的受教育程度、職業(yè)履歷等因素,因為受教育程度、職業(yè)履歷不同的人,其創(chuàng)造新價值的能力,即人力資源價值不同。
人力資源不同于其他的資產(chǎn),能夠進行有意識、有目的的活動。因此,在具有與一般資產(chǎn)相同的評估理論基礎上,也體現(xiàn)出自身的特殊性。
3 企業(yè)人力資源價值評估的對象
資產(chǎn)評估的對象即評估的客體,本文探討的是企業(yè)人力資源價值評估。之所以限定在企業(yè)這個微觀層面上,是因為人力資源的范圍非常廣泛,比如球星、歌唱家、企業(yè)家、大學教授、發(fā)明家、職業(yè)經(jīng)理人等都屬于人力資源的范疇。不同類型的人力資源其價值影響因素、評估目的、評估方法會有所區(qū)別。企業(yè)是獨立核算自負盈虧的經(jīng)濟實體,往往追求利潤最大化,即盈利性是較為明顯的特點。這就使得企業(yè)人力資源能夠與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合最終生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供勞務,也能夠以貨幣的形式反映出人力資源的價值。而非企業(yè)人力資源,比如大學教授,其主要工作任務是教書育人,我們通常無法根據(jù)教授所教學生人數(shù)衡量價值大小,也不便用和專著數(shù)量估算價值。因此,企業(yè)人力資源價值評估的對象是為企業(yè)服務人員的體力和腦力價值的總和。
4 企業(yè)人力資源價值評估的目的
企業(yè)人力資源價值評估的一般目的是為取得被評估人力資源在評估基準日的公允價值。不同的企業(yè)或個人在實際操作中會有其特定的評估目的。按不同的標準劃分,企業(yè)人力資源價值評估的具體目的可以分為以下幾種類型:
4.1 引進人才 引進人才是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營所需,從企業(yè)外部招聘適宜人員。在對具體人員提出任職要求的同時,也往往明確其工資、獎金等薪酬待遇,以利于企業(yè)和人力資本所有者的雙向選擇。其實,任職要求和薪酬待遇不過是企業(yè)獲得人力資源使用權(quán)的預期效應和為此所付代價的外在表現(xiàn)。至于某一具體人力資本提供未來經(jīng)濟利益的能力則需進行評估。即能否達到企業(yè)的預期要求,與企業(yè)所付代價是否對等。
4.2 實施薪酬規(guī)劃 薪酬規(guī)劃是指企業(yè)為了建立和發(fā)展與員工的聘用關(guān)系而設計的一系列工資制度或計劃。人力資源與其所有者的不可分割性,是工作中“偷懶”現(xiàn)象的根源所在。企業(yè)為解決這一問題需實施激勵機制和科學的薪酬規(guī)劃。但如何激勵及激勵程度的確定需要與人力資源所創(chuàng)造的價值相聯(lián)系。薪酬規(guī)劃的合理性與有效性是直接影響企業(yè)人才管理與崗位績效成功與否的關(guān)鍵因素,它將直接對企業(yè)整體業(yè)績產(chǎn)生巨大影響。
4.3 績效考核 績效考核是企業(yè)對員工在工作過程中表現(xiàn)出來的業(yè)績:工作的數(shù)量、質(zhì)量、工作能力和社會效益等進行評價,并用評價結(jié)果來判斷員工與其崗位的要求是否相稱。這就需要對員工所在崗位應創(chuàng)造價值和員工實際創(chuàng)造價值進行評估。
5 加強人力資源價值評估,促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
當今時代,在企業(yè)賴以生存發(fā)展的自然資源、資本資源、人力資源、技術(shù)資源、信息資源、管理資源六大資源中,人才是企業(yè)的第一資源。為此,評估企業(yè)人力資源價值具有重要的現(xiàn)實意義,經(jīng)過上述分析筆者提出了以下幾點建議:
5.1 企業(yè)管理者應當重視人力資源對企業(yè)發(fā)展的重要性,重視對企業(yè)人力資源價值評估工作。對企業(yè)核心人才而言,首先希望自己能有更大的發(fā)展空間,所以要真正留住他們,企業(yè)必須充分認識到他們的價值,不斷為他們提供更大舞臺,并為其提供相應的、足夠的、以證明其自我實現(xiàn)的內(nèi)容條件,如職位、福利、待遇等。
5.2 把人力資源價值評估和企業(yè)的人力資源規(guī)劃有機結(jié)合。企業(yè)想提高競爭能力、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,加強人力資源建設是關(guān)鍵。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的實質(zhì),就是既要考慮當前發(fā)展需要,又要考慮未來發(fā)展的需要。人力資源規(guī)劃是一種戰(zhàn)略規(guī)劃,著眼于為未來的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動預先貯備人才、持續(xù)和系統(tǒng)地分析企業(yè)不斷變化的條件下對人力資源的需求,并開發(fā)制訂出與企業(yè)組織發(fā)展長期效益相適應的人事政策。通過把人力資源價值評估和企業(yè)的人力資源規(guī)劃有機結(jié)合可以使人力資源規(guī)劃建立在更加科學合理的基礎上。
5.3 人力資源的價值評估是一件很復雜的事。要對每個因素進行數(shù)量分析,是十分困難和復雜的,有時甚至是不可能的。上述傳統(tǒng)的評估方法在人力資源價值評估中存在較大的局限性,因此有必要擴寬思路尋找新的方法。國外在借鑒商譽評估方法中的割差法的思路,先從整體入手,采用連續(xù)割差法對人力資源價值進行評估的新思路值得我國借鑒和學習。與其它傳統(tǒng)的人力資源價值評估方法相比,連續(xù)割差法充分反映人力資源在企業(yè)價值創(chuàng)造中的作用以及人力資源的潛在價值,是一種比較理想的選擇。
參考文獻:
[1]樊相如,彭莉.人力資源評估探析[J].國有資產(chǎn)管理.1999.6.
【關(guān)鍵詞】資源環(huán)境代價核算理論
一、國外資源環(huán)境代價核算理論、方法研究進展
環(huán)境代價評估的發(fā)展是以人類社會發(fā)展及對環(huán)境價值認識的深入，而不斷發(fā)展的。經(jīng)濟發(fā)達國家對環(huán)境與經(jīng)濟的關(guān)系以及環(huán)境影響的代價意識較中國早。
新古典經(jīng)濟學派代表馬歇爾首次在其1890年發(fā)表的《經(jīng)濟學原理》中提出“外部性”的具體概念，庇古在其1920年的《福利經(jīng)濟學》中提出了“外部不經(jīng)濟”的概念與內(nèi)容，并指出市場機制自身無法消除外部性，應該實行政府干預促使外部性內(nèi)部化，進一步完善了外部性問題。庇古理論的實質(zhì)是通過國家的力量促使私人收益與社會收益相互持平，從而實現(xiàn)資源配置的帕累托改進。隨后帕累托、卡爾多、希克斯、西多夫斯基等人也相繼提出了系列性觀點，并與庇古形成了外部性理論體系，這一體系成為環(huán)境代價的評估的理論基礎。國外早在20世紀初就已開展了環(huán)境代價的定量化評估研究和實踐，以美國為例，在20世紀初美國政府委托相關(guān)的研究機構(gòu)就建設項目帶來的環(huán)境經(jīng)濟影響開展了定量化的評估和計量工作。并已將由馬歇爾、庇古等人形成的一系列外部性理論應用到了水、大氣污染代價定量評估中。
自產(chǎn)業(yè)革命開始后，由資源開發(fā)所帶來的不僅是環(huán)境污染，而且還有比之更為嚴重的生態(tài)系統(tǒng)損害，這逐漸成為人們的研究和關(guān)注熱點，人們開始認識到傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式的局限性，在福利經(jīng)濟學思想的影響下，發(fā)達國家政府提出了要求環(huán)境破壞者補償由此帶來的環(huán)境代價。在這一背景環(huán)境下，對大氣、水、土壤的污染損失的評估計量研究得到了迅速發(fā)展，與之帶來的是有關(guān)的環(huán)境質(zhì)量與公共物品經(jīng)濟學理論得以滋長生根。而公共物品經(jīng)濟學理論的發(fā)展，又為評估環(huán)境的非使用價值或者說是不可直接計量的非使用價值（如存在、選擇價值等）提供了理論基礎，并學界逐漸完善了環(huán)境代價的評估體系。這一時期值得一提的是，學術(shù)界還開展了重要污染物劑量―反應關(guān)系的研究，形成了以市場價值法為代表的一系列環(huán)境代價評估方法。
20世紀80年代中期至今，綜合環(huán)境經(jīng)濟核算研究在不同層面逐漸開展，挪威、法國等發(fā)達國家率先開展將環(huán)境資源核算納入國民核算體系（SNA）的研究工作，聯(lián)合國和世界銀行組織力量進行較系統(tǒng)的研究工作，制定核算辦法。提出進行環(huán)境經(jīng)濟核算，建立環(huán)境衛(wèi)星帳戶，對國民經(jīng)濟帳戶進行調(diào)整，把環(huán)境數(shù)據(jù)和經(jīng)濟數(shù)據(jù)統(tǒng)一起來，在各種案例性研究成果基礎上逐步形成有關(guān)綜合環(huán)境經(jīng)濟核算的基本框架、原則、概念、方法，并提供了包括SEEA―1993、SEEA―2000、SEEA―2003在內(nèi)的三個綜合環(huán)境經(jīng)濟核算手冊。而作為環(huán)境成本核算的核心―――環(huán)境代價評估在計算對象的內(nèi)容上，從微觀層次上升到全球系統(tǒng)層次，從環(huán)境資源核算擴展環(huán)境服務核算，從經(jīng)濟效益核算擴展到人類福利核算。形成了以替代市場法和假想市場法為代表的新一代環(huán)境代價評估技術(shù)。
雖然不同的環(huán)境代價評估方法的得到了應用，但它們的研究對象多是發(fā)達國家針對水資源開發(fā)、森林資源開發(fā)、大氣污染造成的環(huán)境代價進行的估算，研究方面理論方法比較成熟、案例分析較多。而將礦產(chǎn)資源開發(fā)造成的環(huán)境代價作為研究對象的研究成果比較少。這是因為國際上在注重環(huán)境代價核算時的這一、二十年來，世界礦產(chǎn)資源的開發(fā)主要集中在不發(fā)達國家。不發(fā)達國家的開發(fā)一般都沒有進行礦產(chǎn)資源開發(fā)環(huán)境代價核算研究及其政府管制。因此，礦產(chǎn)資源開發(fā)環(huán)境代價核算理論方法研究在國際上研究成果不多，研究的深度也不夠。隨著世界各國環(huán)境意識的加強，礦產(chǎn)資源開發(fā)的環(huán)境代價核算正在成為研究熱點。
與此同時，在發(fā)達國家，控制環(huán)境代價的制度問題一般被假設由市場機制所包容，并放在環(huán)境與資源框架內(nèi)分析，缺乏對資源環(huán)境空間負外部性的各種現(xiàn)象進行科學研究和系統(tǒng)分析，明顯不適用于市場機制不完善、監(jiān)測和量化資源開發(fā)所造成的環(huán)境污染技術(shù)水平較低的發(fā)展中國家，因而也有待于進一步深化。
二、國內(nèi)資源開發(fā)環(huán)境代價核算理論、方法研究進展
開發(fā)和利用非再生資源，不僅會消耗資源，而且還會帶來生態(tài)破壞，產(chǎn)生環(huán)境損失，國內(nèi)有學者已開始對資源自身價值和生態(tài)環(huán)境損失的補償進行定量研究。雷明圍繞資源―經(jīng)濟―環(huán)境一體化核算這一主題，基于邊際機會成本理論，從投入―產(chǎn)出核算出發(fā)，提出一套綠色投入―產(chǎn)出核算的方法，并且在此基礎上對相關(guān)應用問題如綠色GDP核算、綠色稅費、資源―能源―經(jīng)濟―環(huán)境綜合核算進行了深入分析。王廣成對此一體化核算體系還進行了實證。這些成果總的來講仍是理論太強，可操作性太低，而且對礦產(chǎn)資源與環(huán)境資產(chǎn)價格的確定、礦產(chǎn)資源和環(huán)境資源價值帳戶的設置以及與國民經(jīng)濟核算體系的連接問題仍需進一步研究。徐篙齡認為中國環(huán)境價值損失評估中存在以下兩個問題：對環(huán)境經(jīng)濟損失計量的目的和用途沒有進一步的認識；以及這種計量缺乏充分而完備的可計算性。同時，他還進一步分析了我國進行環(huán)境損失評價的原因，并提出了相應的治理措施。曹鳳中對我國這方面的研究進行了綜述，指出了研究中存在的主要問題：一是在研究方法上，為了對污染損失的價值進行貨幣化，一般采用了基于成本的方法如恢復費用法、人力資本法、旅行成本法等評估生態(tài)破壞和環(huán)境損失的程度。他認為這樣基于成本的方法對支付意愿的估計偏低；二是計算環(huán)境污染損失必須確定環(huán)境污染程度與健康損害間的劑量―反映關(guān)系，但我國卻缺乏流行病學的調(diào)查資源，因而使環(huán)境價值的評估缺乏真實性；三是存在重復計算問題。因而他主張加強中國環(huán)境法律估算的方法學和綜合研究。
此外，張金屯、黃廣宇、青衛(wèi)平、張坤民、陳妙江等則從區(qū)域或者城市的角度對其環(huán)境污染損失進行了定量分析和評估。這些研究雖然考察了資源開發(fā)利用造成的區(qū)域內(nèi)生態(tài)和環(huán)境損害，但沒有考察資源開發(fā)利用中的價值折耗和補償問題，更沒有考察跨區(qū)域的環(huán)境損失以及補償問題，以致沒有形成對資源開發(fā)利用造成的環(huán)境代價的全面核算。
目前，環(huán)境經(jīng)濟學家已開發(fā)出了不少對環(huán)境損害進行貨幣化評價的方法，新的文獻仍在不斷出現(xiàn)，并且其中的一些評估結(jié)果已被決策部門作為其制定可持續(xù)發(fā)展政策和進行綠色GDP核算的依據(jù)。雖然這些環(huán)境價值評估方法都根植于傳統(tǒng)經(jīng)濟學，但它們又都包含了環(huán)境經(jīng)濟學家的創(chuàng)新。在核算環(huán)境損害價值的過程中，傳統(tǒng)上主要有三種核算技術(shù)：即總量假設估算法、結(jié)構(gòu)分析法和綜合總量分析法。這一思路雖然有用，但由于它省略了環(huán)境產(chǎn)品和服務的利益相關(guān)者群體的中間規(guī)模層次，無法解決物質(zhì)稀缺性與經(jīng)濟稀缺性不一致的矛盾，再加之，它存在不能貫徹“窮盡性原則，和“獨立性原則”等問題，因而，在深入分析的基礎上，最近有學者還提出了新的環(huán)境價值估算思路，目的是對己有研究思路進行完善。新的研究思路主要有由于江濤（1998）從宏觀層次上提出的環(huán)境價值估算的索洛方程法和趙景柱等人（2004）從利益相關(guān)者群體等中觀層次提出的環(huán)境產(chǎn)品和服務經(jīng)濟價值的評估體系。張云（2007）對非再生資源開發(fā)中的資源價值和環(huán)境損害價值補償進行了研究。余振國、馮春濤、趙冉（2007）對煤炭開發(fā)的環(huán)境代價進行了研究?？梢哉f，我國明確尚沒有出現(xiàn)礦產(chǎn)資源開發(fā)環(huán)境代價核算理論方法和核算制度方面的系統(tǒng)、全面、有重要價值的研究成果。
三、現(xiàn)有資源環(huán)境代價核算理論、方法研究評述與展望
從現(xiàn)有的研究成果分析，從國內(nèi)外環(huán)境價值評估的實踐看，常用的進行環(huán)境損害評估的基本方法主要有基于市場價格來確定環(huán)境價值的生產(chǎn)率法、人力資本法（包括改進的人力資本法）、重置成本法、機會成本法；基于替代物的市場價格來衡量沒有市場價格的環(huán)境物品價值的旅行費用法以及基于假設的市場來衡量環(huán)境質(zhì)量及其變動價值的意愿調(diào)查法（CVM）等。雖然這些基本方法對準確評估環(huán)境損害價值有重要意義，但由于這些基本方法在進行具體評估時需要大量的數(shù)據(jù)、經(jīng)費及時間等，因此，在一定范圍內(nèi)使用基于上述相關(guān)方法衡量的環(huán)境損害價值評估的研究成果估計類似環(huán)境影響的貨幣化價值的方法―成果參照法或稱轉(zhuǎn)移效益法（（transferbenefit method）在環(huán)境價值評估中也被廣泛使用，這在貧窮落后的發(fā)展中國家和地區(qū)表現(xiàn)的最為明顯。
在對我國的資源環(huán)境代價進行經(jīng)濟評價的過程中，國內(nèi)外主要存在以下三個問題：一是計算結(jié)果均不全面。如世界銀行（1997）在研究我國環(huán)境損害經(jīng)濟價值時，都是圍繞環(huán)境污染造成的環(huán)境損害進行評估，而沒有對生態(tài)退化的經(jīng)濟損失進行評估；而且它計算的主要是大氣污染的經(jīng)濟損失，而對其他污染基本沒有計算。美國東西方中心（1990）在計算中也一直強調(diào)由于數(shù)據(jù)和信息缺乏，其計算結(jié)果是高度保守的；二是從研究對象來看，國內(nèi)外的環(huán)境代價核算的研究主要集中在污染造成損失，而對資源開發(fā)造成的環(huán)境價值損害沒有綜合的予以考慮；三是環(huán)境污染對人體健康的損害和生產(chǎn)力的破壞在研究中占重要地位。但從研究結(jié)果看，國內(nèi)外研究的結(jié)果差距很大。這主要是因為對污染引起早死的經(jīng)濟損失計量方法不同。國外主要采用WTP，而國內(nèi)則主要采用人力資本法；四是對生態(tài)破壞的損失進行了初步測算并且由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)的缺乏，評估的主要內(nèi)容又是圍繞大氣污染和水污染造成的損害進行的，對生態(tài)服務價值或生態(tài)退化造成的經(jīng)濟損失進行評估的研究相對較少。如國家環(huán)境保護總局在2000―2002年會同國家測繪局、國家統(tǒng)計局、各省人民政府、中國環(huán)境監(jiān)測總站、中國環(huán)境科學院、中日友好環(huán)境保護中心等開展的西部和中東部生態(tài)環(huán)境調(diào)查顯示，因生態(tài)破壞造成的直接經(jīng)濟損失，西部和中東部分別相當于其GDP的13%、5%～
12%。因此，從己有的研究結(jié)果看，中國環(huán)境污染和生態(tài)破壞造成的經(jīng)濟損失大約相當于全部GDP的7%～20%。
近一兩年，中國國土資源經(jīng)濟研究院的學者對1949―2004年間的煤炭資源開采造成的環(huán)境代價進行了核算，形成了一些初步的研究成果，在此基礎上，形成了礦產(chǎn)資源開發(fā)環(huán)境代價核算的理論與方法體系。雖然我國針對資源開發(fā)的環(huán)境代價有了一些嘗試和研究基礎，但到目前為止，對于礦產(chǎn)資源開發(fā)的環(huán)境代價核算仍處于探索階段。
（基金項目：中國地質(zhì)調(diào)查局地質(zhì)大調(diào)查項目（編號：12120113006800）；國土資源部公益性行業(yè)科研專項項目（2 00811044）。）
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【關(guān)鍵詞】知識產(chǎn)權(quán) 價值評估 評估方法
一、引言
在當今的知識經(jīng)濟時代，知識產(chǎn)權(quán)的作用并不僅僅是一項是使用權(quán)利，人類智慧的產(chǎn)物具有是十分可觀的價值。只要知識產(chǎn)權(quán)被合理利用，就有可能創(chuàng)造比有形資產(chǎn)更多的利潤。其實，知識產(chǎn)權(quán)的價值就是未來它獲利能力的體現(xiàn)。正因為如此，知識產(chǎn)權(quán)在“創(chuàng)造改變世界”的時代具有非常高的地位。它由此產(chǎn)生了一種新的融資手段，即知識產(chǎn)權(quán)證券化。所謂知識產(chǎn)權(quán)證券化就是以知識產(chǎn)權(quán)所能創(chuàng)造的未來收益現(xiàn)金流為支撐，移轉(zhuǎn)到特色載體，再由此特設載體以該資產(chǎn)作擔保，在市場上發(fā)行可流通的證券。知識經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中所占有的比重越來越大，增強知識產(chǎn)權(quán)與金融資本領域的結(jié)合是我國建設創(chuàng)新型國家的必然趨勢。知識產(chǎn)權(quán)價值和金融創(chuàng)新工具的有效融合，促進我國市場經(jīng)濟實力的發(fā)展。然而，對知識產(chǎn)權(quán)進行證券化必須需要一個準備工作，就是對知識產(chǎn)權(quán)的價值進行評估。無論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，只有對其進行評估，其價值才能得到確定和量化。
二、知識產(chǎn)權(quán)的定義及特點
知識是人類實踐中認識客觀世界（包括人類自身）的成果。它可能是關(guān)于理論的，也可能是關(guān)于實踐的。而權(quán)利人對其所創(chuàng)作的智力勞動成果所享有的財產(chǎn)權(quán)利被稱為知識產(chǎn)權(quán)，也稱其為知識財產(chǎn)權(quán)。它是一種新型的民事權(quán)利，有別于傳統(tǒng)的財產(chǎn)權(quán)。因為，知識產(chǎn)權(quán)在大體上有著一些自身特有的特點。
第一就是國家授予性。大部分知識產(chǎn)權(quán)的獲得需要走法定程序。是需要由主管機關(guān)依法授予或確認而產(chǎn)生的，只有得到相關(guān)機關(guān)授予的專有權(quán)，知識產(chǎn)權(quán)才能收到法律保護，其創(chuàng)造者才能有效并充分地享有和行使其權(quán)益。
第二就是專有性。即除權(quán)益人同意或法定規(guī)定外，權(quán)益人以外的任何人不得享有或使用該項權(quán)利。體現(xiàn)了它的排他性。
第三就是地域性。知識產(chǎn)權(quán)只能受到授予國管轄領域范圍內(nèi)收到保護。除此之外的任何地域，都沒有保護該項知識產(chǎn)權(quán)的義務。
第四就是時間性。對于知識產(chǎn)權(quán)的保護是有一定時間的，只有在法律規(guī)定的時間內(nèi)，才能受到保護，權(quán)利人才能獨占。一旦超過期限，知識產(chǎn)權(quán)就會變成公共財產(chǎn)。如專利的保護期限只有十年或二十年。此項舉措是為了促進科學事業(yè)的發(fā)展。
三、三大價值評估傳統(tǒng)方法
目前對知識產(chǎn)權(quán)的評估沒有統(tǒng)一的標準。在實務界，基本都沿用了有形資產(chǎn)的評估方法。即成本法，市場法，收益法三大傳統(tǒng)方法。但這三大方法對知識產(chǎn)權(quán)價值的評估的有效性有待商榷。下文就將分析這三大方法對知識產(chǎn)權(quán)價值評估的適用性。
（一）成本法
成本法的步驟是先對被評估資產(chǎn)重置成本的估測，再對被評估資產(chǎn)存在的各種貶值進行估測，最后將重置成本減去各種貶值就是被評估資產(chǎn)的價值。成本法可以分為兩種：一是復原重置成本，是指以被評估資產(chǎn)過去實際的開發(fā)條件作為依據(jù)，以現(xiàn)行市價重新取得資產(chǎn)所需耗費的費用求得評估值;另一種是更新重置成本，是指以目前時間點的開發(fā)條件為依據(jù)，重新獲得該項資產(chǎn)的費用作為評估值?？傊?，利用成本法進行評估就是要取得知識產(chǎn)權(quán)獲得前所實際發(fā)生的成本，以此作為其價值評估值。其實，成本法相對來說更加適合機器設備和不動產(chǎn)的評估，對無形資產(chǎn)的適用性不強。對知識產(chǎn)權(quán)的評估也具有以下缺陷。
利用成本法評估需要對過去知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的成本進行測量。而知識成果成本的可測量性就是進行價值評估的一大障礙。舉例說，對于像專利這樣的技術(shù)性研發(fā)，除了在創(chuàng)造過程中需要的一些設備，資金的投入外，還需要創(chuàng)造人的時間和腦力。前兩者可以統(tǒng)計，但是對于活勞動的時間價值和腦力價值的測度是沒有標準或者說是無法測量的。專利的研發(fā)是個復雜的腦力過程，可能需要大量的時間進行重復試驗，即使這樣還可能存在得到的不具創(chuàng)新特色的成果。這其中時間的寶貴性和腦力的勞動是無價的，但對于實際的成果來說，它的價值可能是零。這就是成本法的第二大缺陷：投入的成本是否和知識產(chǎn)權(quán)未來帶來的現(xiàn)金流的大小成正比。如果研發(fā)的產(chǎn)品，不適用現(xiàn)實的生產(chǎn)要求的需要，不能將科研成果進行產(chǎn)業(yè)化，那此項創(chuàng)新的成果沒有任何收益，其價值和研發(fā)成本完全沒有關(guān)系。因此，成本法對于知識產(chǎn)權(quán)的價值評估并不適用。
（二）市場法
市場法就是指利用市場上與被評估資產(chǎn)相同或相似資產(chǎn)的交易價格作為被評估資產(chǎn)的價值。市場法相對來說，對資產(chǎn)的評估最直接和最簡便。但是它的利用存在幾點前提條件。一是必須存在活躍的公開市場。二是可以在活躍的公開市場上找到相同或相近的資產(chǎn)。三是在公開市場是有交易活動。只有滿足這三個前提條件，市場法的評估結(jié)果是相對準確的。
根據(jù)我國國情，知識產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展并不完善?；钴S的公開市場的條件難以滿足。就像一些商業(yè)秘密的交易可能非常保密，難以獲得其交易的相關(guān)價格和細節(jié)。大部分的科技成果的出售或轉(zhuǎn)換都只在交易雙方私下進行，而沒有相應的平臺進行公開。這時的成交價可能包含很多其他利益因素的影響，其價值不能合理估計。
除此之外，由于知識成果是人類腦力活動的結(jié)果，它并不是傳統(tǒng)生產(chǎn)鏈上產(chǎn)品產(chǎn)物。因此每個知識成果都存在不同的特點。即便存在公開市場，有大量的知識成果在交易，要找到完全相同的對照物是非常困難的。唯一可行的就是尋求功能相似的類似成果，再利用相關(guān)系數(shù)進行調(diào)整，需要考慮的有兩者交易的時間因素，地域因素，領域因素及功能因素。因此，在上述條件均可以滿足的情況下，市場法相對成本法來說，更適用知識產(chǎn)權(quán)價值的評估。
（三）收益法
收益法是指將所估測到的被評估資產(chǎn)在未來預期收益的現(xiàn)值作為價值的評估值。該評估技術(shù)的思路就是，任何投資者在購置或投資一項資產(chǎn)時，所愿意支付的價格不會超過他所預期該資產(chǎn)未來能帶來的回報。理論上說，這種方法對知識產(chǎn)權(quán)這種能夠為擁有者帶來收益的無形資產(chǎn)的價值評估比較科學合理。知識產(chǎn)權(quán)帶來的收益可以利用企業(yè)使用知識產(chǎn)權(quán)后的超額利潤表示。對其進行折現(xiàn)，其中折現(xiàn)率的值是固定不變。收益法也正是最適合對知識產(chǎn)權(quán)進行評估的方法。但在實際操作中，也存在缺陷和有待解決的問題。將科研成果產(chǎn)業(yè)化需要一定的時間和過程。產(chǎn)品的生產(chǎn)往往需要經(jīng)歷一定的生命周期，在不同的生命周期中，產(chǎn)品的預期收益和折現(xiàn)率并不是固定不變的。這就需要分階段得到預期收益和折現(xiàn)率，再進行折現(xiàn)。因此，在利用收益法評估知識產(chǎn)權(quán)價值時，需要結(jié)合實際的動態(tài)變化，才能使評估值更貼近現(xiàn)實值。
以上的三種傳統(tǒng)方法對知識產(chǎn)權(quán)價值的評估各有利弊，在現(xiàn)實中，常常將三種結(jié)合起來進行評估，以提高評估的準確性。在實踐中，結(jié)合上述方法的優(yōu)缺點，學者還提出了其他更可行的評估方法。
四、三大知識產(chǎn)權(quán)價值評估創(chuàng)新方法
（一）比例法
比例法指以有形資產(chǎn)作為參照物，根據(jù)無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有比例，估計無形資產(chǎn)的價值。根據(jù)現(xiàn)實中存在的交易情況，專利權(quán)交易過程中可能還伴隨著專利權(quán)的載體和相關(guān)配套設備的交易。在這種情況下，交易雙方可以先估測總資產(chǎn)的價值，再乘以無形資產(chǎn)占有的比例的得出專利權(quán)的價值。在總資產(chǎn)不明確的條件下，也可先對有形資產(chǎn)進行評估，再根據(jù)相對比例得出專利資產(chǎn)的價值。
（二）模糊綜合評價法
模糊綜合評價法是一種基于模糊數(shù)學的綜合評標方法。根據(jù)模糊數(shù)學隸屬度理論把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價。它基于傳統(tǒng)方法得出的初評結(jié)果，求得糾偏系數(shù)，對評估結(jié)果進行一定的修正。知識產(chǎn)權(quán)的價值有很多的影響因素，具有一定的模糊性，這就可以利用模糊數(shù)學工具將許多難以度量的因素量化，找出對知識產(chǎn)權(quán)價值的關(guān)鍵影響因素，將定性分析與定量分析相結(jié)合。此方法的大概步驟如下。先將傳統(tǒng)方法得出的知識產(chǎn)權(quán)價值的評估值作為評價對象。并找出影響知識產(chǎn)權(quán)價值的各種因素作為因素集。專家們對初始評估值做出評價的若干等級集作為評語集。再根據(jù)專家經(jīng)驗構(gòu)建判斷矩陣，與數(shù)學模型結(jié)合來確定評語集中各指標的權(quán)重。然后通過向?qū)＜易稍兎▉淼贸鰧Τ跏荚u估值相對于某個因素的合理性與否的評價。將每個評價意見進行整理得出單因素評價矩陣。將上述得到的權(quán)重集與單因素評價矩陣進行模糊運算，形成綜合評價矩陣。對結(jié)果進行加權(quán)評價處理，對評語權(quán)重加權(quán)，得到糾偏系數(shù)。最后將初始評估值乘以糾偏系數(shù)得到比較合理的知識產(chǎn)權(quán)評估價值。這個方法在實際運用中需要征集專業(yè)人員的評價意見，才能得出相對合理的評價集，最后的評估結(jié)果才能貼近實際。
（三）競爭優(yōu)勢法（CAV）
這種方法是根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)對企業(yè)產(chǎn)品或服務競爭優(yōu)勢的影響提出的。主要到將獲得知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)利潤進行逐項分解，分析有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，專利，商標等對利潤影響。計算企業(yè)因為得到知識產(chǎn)權(quán)所帶來的競爭優(yōu)勢，這樣可以將由于知識產(chǎn)權(quán)而增加的利潤從總利潤中分解出，這就可以獲得知識產(chǎn)權(quán)的價值。利用該方法進行評估在需要建立模型的前提下需要確定大量的參數(shù)。包括市場參數(shù)，企業(yè)管理參數(shù)，產(chǎn)品銷售額，產(chǎn)品剩余生命，折現(xiàn)率等等。大量參數(shù)的確定將會產(chǎn)生很大的工作量，參數(shù)越多，為了得到更精確的評估值，對每個參數(shù)選擇的準確性要求就越高。
五、結(jié)束語
綜上所述，每個評估方法對知識產(chǎn)權(quán)的評估都具有各自的優(yōu)缺點。評估機構(gòu)和評估師在對知識產(chǎn)權(quán)進行評估時，應結(jié)合其存在的客觀環(huán)境，選擇合適的方法進行評估，以提高結(jié)果的可靠性和準確性。資產(chǎn)評估的目的就是為了實現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值，保護資產(chǎn)所有者和使用者、經(jīng)營者的利益，并為相關(guān)經(jīng)濟活動提供依據(jù)。隨著知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟的發(fā)展，資產(chǎn)評估實務界更應該完善產(chǎn)權(quán)評估方法，并在運用相關(guān)評估方法時采取務實與彈性的態(tài)度。
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